Debido a su localización estratégica, un entroncamiento de importantes rutas que se dirigían al sertán, al recóncavo, a las minas generales o a Salvador, entonces capital de la colonia, su economía se fortaleció, finalmente en 1698, se tornó "Villa de Nuestra Señora del Rosário del Puerto de Cachoeira del Paraguazú" -este nombre se le dio por situarse próxima a las caídas de agua presentes un poco más arriba remontando el río Paraguazú.