Penske no era una escudería de primera línea pero durante el '76 Watson fue capaz de exprimir su potencial consiguiendo los primeros podios en Francia e Inglaterra (tercero en ambas carreras), para acabar obteniendo una soberbia victoria en Zeltweg, en el Gran Premio de Austria, la única de Penske en fórmula 1 y la primera del irlandés en la especialidad.