El nombre de la plaza viene del Palacio del Virrey, originado en el "Portal del Forment", un espacio porticado que servía de depósito de trigo, construido entre 1387 y 1389; en 1444 fue reedificado y destinado a lonja de paños, siendo conocido entonces como "Hala dels Draps"; también cumplía otras funciones, como la de aduana.