El terremoto del 31 de mayo de 1970 (ver animación), que causó alrededor de 70,000 muertes en el Departamento de Ancash, también afectó a la villa de Cajacay, dejándola totalmente destruida; solo se salvó la Plaza de Armas (construida en 1959 por el alcalde Gilberto Trinidad Ochoa), siendo sus características palmeras fueron testigos de la pérdida de la quinta parte de la población y la totalidad de las casas, además de la antigua iglesia de la congregación agustina.