Derribado el edificio que ocupaba la Cervecería Inglesa, que en los años del cambio de siglo acogió tertulias con personajes como Benito Pérez Galdós, Jacinto Benavente o Leopoldo Alas «Clarín», el empresario José Juan Cadenas encargó a Espelius que levantase un teatro en el solar que dando a la Carrera de San Jerónimo hacía esquina a la calle Echegaray.