El teatro fue fundado en 1818 por James King y Daniel Dunn (antiguos gestores del Surrey Theater en Bermondsey) y John Thomas Serres, entonces pintor de la Marina, que logró obtener el patrocinio oficial de la princesa Carlota Augusta de Gales y su esposo, el príncipe Leopoldo I de Bélgica que le pusieron por nombre Royal Coburg Theatre.