A pesar de que figuraase en los registros escritos como "valle de Olave", dado que el valle pertenecía hace siglos al área vascoparlante de Navarra, no es nada descabellado pensar que su nombre más común fuese en lengua vasca, "Olabe ibar" (valle de Olave), que pudo originar el actual nombre del valle de la siguiente manera:"Olabe ibar"->"Olabibar"->"Olaibar".