Las causas que explican esta decadencia son varias, pero la principal fue la aparición del petróleo que muy pronto se convirtió en el principal producto de exportación, otras causas fueron las dos guerras mundiales, la expansión de las plantaciones en el Brasil y la gran depresión del año 1930, que trajo consigo una brutal caída de los precios que pasaron de 2.166 bolívares la tonelada, en 1928, a 550 bolívares en 1939.