En 1997, el expresidente fue enjuiciado por peculado por supuestamente haber girado 11 mil millones de sucres de los Gastos Reservados de la Presidencia a cuentas de agentes de seguridad del palacio de Gobierno en los últimos días de su presidencia, y fue imputado de otro caso de peculado por sobreprecio en la compra de útiles del fallido proyecto de la "Mochila Escolar"Debido a los juicios en su contra, Bucaram solicitó asilo político al gobierno panameño, siendo concedido y renovado por todos los gobiernos, concediéndole el país asilo permanente en el 2009.