En julio de 1989, Blackwell vendió Island Records y Island Records UK al grupo PolyGram por £180 millones (US$ 300 millones) -se explicó en 2009: "Se había vuelto demasiado grande y demasiado corporativa para mí y realmente no pude manejarlo." Tras la venta, Island ya no era una empresa independiente, pero Blackwell se le dio un puesto en PolyGram y se quedó como el CEO, de una nueva división de PolyGram, Island Entertainment division durante diez años.