La coalición se formó después de las elecciones en 2007, pero se fue quebrando después de la crisis financiera mundial, cuando Islandia se decidiera a nacionalizar su sistema bancario y pidiera ayuda al Fondo Monetario Internacional, mientras que por otro lado los socialdemócratas buscaban estrechar los lazos con la Unión Europea y la sustitución de la jefe del banco central.