English: 361         is of (ii) the surplus entitlement percentage, immediately after the time of the disposition, of the corporation resident in Canada, in respect of the particular relevant foreign affiliate, determined on the assumption that the taxation year, of the particular relevant foreign affiliate, that otherwise would have included the balance adjustment time, had ended at the time of the disposition; and (c) for the purposes of applying the definitions "exempt deficit", "exempt surplus", "taxable deficit", "taxable surplus" and "underlying foreign tax", in subsection 5907(1), the amounts determined under paragraph (b), in respect of the particular relevant foreign affiliate, in respect of the corporation resident in Canada, are deemed to be the opening exempt deficit, opening exempt surplus, opening taxable deficit, opening taxable surplus and opening underlying foreign tax, as the case may be, of the particular relevant foreign affiliate, in respect of the corporation resident in Canada. (2) Subsection 5905(4) of the Regulations is replaced by the following:                         (4) For the purpose of subsection (3), (a) if, at any time, a foreign affiliate of a corporation resident in Canada disposes of one or more shares (referred to in this subsection and subsections (16) to (23) as the "disposed shares") of a class of the capital stock of a predecessor corporation and the foreign affiliate is, because of an election made under subsection 93(1) or (1.2) of the Act, deemed to have received a dividend (referred to in this subsection and subsections (18) and (21) as the "disposition dividend") on the disposed shares, for the purposes of the adjustments required by paragraphs (b) and (3)(b), (i) in computing the exempt surplus, in respect of the corporation resident in Canada, of each predecessor corporation and of each other foreign affiliate of the corporation resident in Canada in which a predecessor foreign affiliate has an equity percentage (the particular predecessor corporation and each such other foreign affiliate being referred to in this subsection and subsections (16) to (23) as the "particular relevant foreign affiliate") at the time (referred to in this subsection and subsections (16) to (22) as the "balance adjustment time") that is immediately before the foreign merger, there is to be included under subparagraph (v) of the description of B in the definition "exempt surplus" in subsection 5907(1), the total of 20
French: 362                                     paragraphe 5907(1), dans le calcul de son déficit imposable, à l’égard de la société résidant au Canada, au moment du rajustement du solde; b) le surplus exonéré, le déficit exonéré, le surplus imposable, le déficit imposable et le montant intrinsèque d’impôt étranger de la société affiliée déterminée, à l’égard de la société résidant au Canada, au moment du rajustement du solde, sont rajustés de façon à correspondre à la proportion de ces surplus, déficits et montant, déterminée compte non tenu du rajustement, que représente le rapport entre : (i) d’une part, le pourcentage de droit au surplus de la société résidant au Canada, au moment du rajustement du solde, à l’égard de la société affiliée déterminée, déterminé selon l’hypothèse que l’année d’imposition de cette dernière, qui aurait par ailleurs compris ce moment, avait pris fin immédiatement avant ce moment, (ii) d’autre part, le pourcentage de droit au surplus de la société résidant au Canada, immédiatement après le moment de la disposition, à l’égard de la société affiliée déterminée, déterminé selon l’hypothèse que l’année d’imposition de cette dernière, qui aurait par ailleurs compris le moment du rajustement du solde, avait pris fin au moment de la disposition; c) pour l’application des définitions de « déficit exonéré », « déficit imposable », « montant intrinsèque d’impôt étranger », « surplus exonéré » et « surplus imposable » au paragraphe 5907(1), les sommes déterminées selon l’alinéa b), relativement à la société affiliée déterminée à l’égard de la société résidant au Canada, sont réputées correspondre aux déficit exonéré initial, déficit imposable initial, montant intrinsèque d’impôt étranger initial, surplus exonéré initial et surplus imposable initial, selon le cas, de la société affiliée déterminée à l’égard de la société résidant au Canada.