English: It is a sound business and financial practice for the senior management of a member institution to ensure that the institution has ongoing, appropriate and effective liquidity and funding management processes for (a) identifying the ongoing liquidity and funding needed to enable the institution to conduct its operations, including operations conducted through one or more of its subsidiaries; (b) developing and submitting to the board of directors of the institution for its consideration and approval appropriate and prudent liquidity and funding management policies, including policies on the sources, types and levels of liquidity that are to be maintained by the institution and policies that are designed to prevent the institution's funding from becoming unduly concentrated with respect to source, type, term to maturity or currency of denomination; (c) managing the institution's liquidity and funding in accordance with the institution's liquidity and funding management policies; (d) establishing appropriate and effective procedures and controls for managing the institution's liquidity and funding, monitoring adherence to those procedures and controls, and reviewing them on a regular basis to ensure that they remain appropriate and effective; (e) establishing a liquidity and funding contingency plan for the institution and reviewing that plan on a regular basis; (f) providing the board of directors with timely, relevant, accurate and complete reports on the institution's liquidity and funding positions and on the procedures and controls for managing the institution's liquidity and funding; and (g) providing the board of directors with timely, relevant, accurate and complete reports that will enable it to assess whether the institution has ongoing, appropriate and effective liquidity and funding management processes.
French: Constitue une pratique commerciale et financière saine le fait, pour les cadres supérieurs d'une institution membre, de veiller à ce que l'institution soit dotée de processus permanents, adéquats et efficaces de gestion des liquidités et du financement visant ce qui suit : a) la détermination des liquidités et du financement dont l'institution a besoin en permanence pour mener ses activités, y compris les activités menées par l'entremise d'une ou de plusieurs de ses filiales; b) l'élaboration et la remise au conseil d'administration, pour appréciation et approbation, de politiques adéquates et prudentes de gestion des liquidités et du financement, notamment des politiques sur les sources, les types et les niveaux de liquidités à conserver et des politiques en vue de prévenir une concentration excessive du financement de l'institution quant à ses sources, ses types, ses dates d'échéance et la devise dans laquelle il est libellé; c) la gestion des liquidités et du financement de l'institution conformément aux politiques de celle-ci en ces matières; d) l'établissement, aux fins de la gestion des liquidités et du financement, de procédures et de mesures de contrôle adéquates et efficaces, la surveillance de leur respect et leur révision régulière en vue de s'assurer qu'elles demeurent adéquates et efficaces; e) l'établissement d'un plan d'urgence en matière de liquidités et de financement et sa révision régulière; f) la remise au conseil d'administration, en temps utile, de rapports pertinents, exacts et complets sur les liquidités et le financement dont dispose l'institution et sur les procédures et mesures de contrôle visant la gestion des liquidités et du financement de l'institution; g) la remise au conseil d'administration, en temps utile, de rapports pertinents, exacts et complets qui lui permettent d'évaluer si l'institution est dotée de processus permanents, adéquats et efficaces de gestion des liquidités et du financement.