English: 100 SCHEDULE II BILL C-69 Change to Application Rule for subsections 112(3) to (3.32) of the Income Tax Act, as proposed in Bill C-69 (10) Subsections 112(3) to (3.32) of the Act, as enacted by subsection (1), apply to dispositions that occur after April 26, 1995, other than (a) a disposition that occurs pursuant to an agreement in writing made before April 27, 1995; (b) a disposition of a share of the capital stock of a corporation that is made to the corporation where (i) on April 26, 1995 the share was owned by an individual (other than a trust) or a particular trust under which an individual (other than a trust) was a beneficiary, (ii) on April 26, 1995 a corporation, or a partnership of which a corporation is a member, was a beneficiary of a life insurance policy that insured the life of the individual or the individual’s spouse, (iii) it was reasonable to conclude on April 26, 1995 that a main purpose of the life insurance policy was to fund, directly or indirectly, in whole or in part, a redemption, acquisition or cancellation of the share by the corporation that issued the share, and (iv) the disposition is made by (A) the individual or the individual’s spouse, (B) the estate of the individual or of the individual’s spouse within the estate’s first taxation year, (C) the particular trust where it is a trust described in paragraph 104(4)(a) or (a.1) of the Act in respect of a spouse, the spouse is the beneficiary referred to in subparagraph (i) and the disposition occurs before the end of the trust’s third taxation year that begins after the spouse’s death, or 30 20 10 5
French: 106 ANNEXE II PROJET DE LOI C-69 Modification de la règle d’application des paragraphes 112(3) à (3.32) de la Loi de l’impôt sur le revenu, proposés par le projet de loi C-69 (10) Les paragraphes 112(3) à (3.32) de la même loi, édictés par le paragraphe (1), s’appliquent aux dispositions effectuées après le 26 avril 1995, sauf s’il s’agit d’une des dispositions suivantes : a) une disposition effectuée en conformité avec une convention écrite conclue avant le 27 avril 1995; b) la disposition d’une action du capital-actions d’une société effectuée en faveur de celle-ci, dans le cas où les conditions sont réunies : (i) le 26 avril 1995, l’action appartenait à un particulier, sauf une fiducie, ou à une fiducie donnée dont un particulier, sauf une fiducie, était un bénéficiaire, (ii) le 26 avril 1995, une société, ou une société de personnes dont elle était un associé, était le bénéficiaire d’une police d’assurance-vie sur la tête du particulier ou de son conjoint, (iii) il était raisonnable de conclure, le 26 avril 1995, que la police d’assurance-vie avait pour principal objet de financer, directement ou indirectement, en tout ou en partie, le rachat, l’acquisition ou l’annulation de l’action par la société émettrice, (iv) la disposition est effectuée par : (A) le particulier ou son conjoint, (B) la succession du particulier ou de son conjoint au cours de la première d’imposition de la succession, (C) la fiducie donnée, s’il s’agit d’une fiducie visée aux alinéas 104(4)a) ou a.1) de la même loi relativement à un conjoint, si le conjoint est le bénéficiaire visé au sous-alinéa (i) et si la disposition est effectuée avant la fin de la troisième année d’imposition de la fiducie commençant après le décès du conjoint, 30 20 15 5