English: ◦ (i) the particular affiliate's net loss for the year from an active business carried on by it in Canada or in a designated treaty country, or (ii) the losses of the particular affiliate for the year from an active business to the extent that they derive from ▪ (A) amounts required to be included in computing the loss of the particular affiliate from an active business for the year because of subparagraph 95(2)(a)(i) of the Act that are derived by the particular affiliate from activities that can reasonably be considered to be directly related to business activities carried on by a non-resident corporation, to which the particular affiliate and the particular corporation are related throughout the year, in the course of an active business carried on by the non-resident corporation the income or loss from which would, if the non-resident corporation were a foreign affiliate of a corporation, be included in computing the non-resident corporation's exempt earnings or exempt loss, (B) if the particular corporation is a life insurance corporation resident in Canada throughout the year and the particular affiliate is a foreign affiliate in respect of which the particular corporation has a qualifying interest throughout the year, amounts required to be included in computing the loss of the particular affiliate from an active business for the year because of subparagraph 95(2)(a)(i) of the Act that are derived by the particular affiliate from activities that can reasonably be considered to be directly related to business activities carried on by the particular corporation in the course of an active business carried on by the particular corporation in a country other than Canada, the income or loss from which would, if the particular corporation were a foreign affiliate of another corporation and were resident in the country other than Canada in which that active business of the particular corporation is carried on, be included in computing the particular corporation's exempt earnings or exempt loss, (C) amounts required to be included in computing the loss of the particular affiliate from an active business for the year because of clause 95(2)(a)(ii)(A) of the Act that are derived from amounts paid or payable, directly or indirectly, to it or to a partnership of which it is a member by a non-resident corporation to which the particular affiliate and the particular corporation are related throughout the year, to the extent that, if the non-resident corporation were a foreign affiliate of a corporation, the amounts paid or payable by the non-resident corporation would be deductible in computing its exempt earnings or exempt loss for the year or for a subsequent taxation year, (D) if a non-resident corporation to which the particular affiliate and the particular corporation are related throughout the year is a qualifying member of a particular partnership at any time in a fiscal period of the particular partnership that ends in the year, amounts required to be included in computing the loss of the particular affiliate from an active business for the year because of clause 95(2)(a)(ii)(A) of the Act that are derived from amounts paid or payable, directly or indirectly, to it or to another partnership of which it is a member by the particular partnership to the extent that, if the particular partnership were a foreign affiliate of a corporation and were resident in the country in which the non-resident corporation is resident and subject to income taxation, the amounts paid or payable by the particular partnership would be deductible in computing its exempt earnings or exempt loss for the year or for a subsequent taxation year, (E) amounts required to be included in computing the loss of the particular affiliate from an active business for the year because of clause 95(2)(a)(ii)(B) of the Act that are derived from amounts paid or payable, directly or indirectly, to it or to a partnership of which it is a member by another foreign affiliate of the particular corporation in respect of which the particular corporation has a qualifying interest throughout the year, to the extent that the amounts paid or payable by the other foreign affiliate are deductible in computing its exempt earnings or exempt loss for the year or for a subsequent taxation year, (F) if another foreign affiliate of the particular corporation in respect of which the particular corporation has a qualifying interest throughout the year is a qualifying member of a particular partnership at any time in a fiscal period of the particular partnership that ends in the year, amounts required to be included in computing the loss of the particular affiliate from an active business for the year because of clause 95(2)(a)(ii)(B) of the Act that are derived from amounts paid or payable, directly or indirectly, to it or to another partnership of which it is a member by the particular partnership, to the extent that, if the particular partnership were a foreign affiliate of a corporation and were resident in the country in which the other foreign affiliate is resident and subject to income taxation, the amounts paid or payable by the particular partnership would be deductible in computing its exempt earnings or exempt loss for the year or for a subsequent taxation year, (G) if the particular affiliate is a qualifying member of a particular partnership at any time in a fiscal period of the particular partnership that ends in the year, amounts required to be included in computing the loss of the particular affiliate from an active business for the year because of clause 95(2)(a)(ii)(C) of the Act that are derived from amounts paid or payable, directly or indirectly, to it or to another partnership of which it is a member by the particular partnership, to the extent that, if the particular partnership were a foreign affiliate of a corporation and were resident in the country in which the particular affiliate is resident and subject to income taxation, the amounts paid or payable by the particular partnership would be deductible in computing its exempt earnings or exempt loss for the year or for a subsequent taxation year, (H) amounts required to be included in computing the loss of the particular affiliate from an active business for the year because of clause 95(2)(a)(ii)(D) of the Act that are derived from amounts paid or payable, directly or indirectly, to it or to a partnership of which it is a member by another foreign affiliate (in this clause referred to as the "second affiliate") of the particular corporation to which the particular affiliate and the particular corporation are related throughout the year, to the extent that the amounts paid or payable ▪ (I) are on account of interest on borrowed money used for the purpose of earning income from property or interest on an amount payable for property, if ▪ 1. the property is shares of a foreign affiliate (in this clause referred to as the "third affiliate") of the particular corporation in respect of which the particular corporation has a qualifying interest throughout the year and that are excluded property, and 2. the second affiliate and the third affiliate are resident in the same designated treaty country for each of their taxation years (each of which taxation years is referred to in this sub-subclause and sub-subclause (II)2 as a "relevant taxation year" of the second affiliate or of the third affiliate, as the case may be) that end in the year and, in respect of each of the second affiliate and the third affiliate for each relevant taxation year of that affiliate, either that affiliate is subject to income taxation in that country in that relevant taxation year or, alternatively, the members or shareholders of that affiliate at the end of that relevant taxation year are subject to income taxation in that country on, in aggregate, all or substantially all of the income of that affiliate for that relevant taxation year in their taxation years in which that relevant taxation year ends or would be so subject to income taxation in that country if that affiliate had income for that relevant taxation year and the income of those members or shareholders for their taxation years in which that relevant taxation year ends consisted only of their share of income of that affiliate for that relevant taxation year, and ▪ (II) are relevant in computing the income for income tax purposes, in the designated treaty country in which the second and third affiliates are resident, ▪ 1. of the members (each of which members is referred to in this sub-subclause as a "group member") of a group of corporations, if the group is composed of the second affiliate and of one or more other foreign affiliates of the taxpayer (each of which other foreign affiliates is referred to in this sub-subclause as a "group affiliate"), the taxpayer has a qualifying interest in respect of each group affiliate throughout the year, the second affiliate and each group affiliate would (if the reference in sub-subclause (I)2 to "third affiliate" were read as a reference to "group affiliate") meet the requirements of that sub-subclause in the year and it is reasonable to conclude that all or substantially all of the amount that is the total of all amounts each of which is the income, or the absolute value of the loss, of a group member, from a source in a particular place, for a taxation year of that group member that ends in the year is attributable to incomes and losses from an active business carried on in a designated treaty country, or 2. of the second affiliate, if the third affiliate meets the requirements of sub-subclause 95(2)(a)(ii)(D)(V)2 of the Act in each relevant taxation year of the third affiliate, the taxpayer has a qualifying interest in respect of the third affiliate throughout the year and it is reasonable to conclude that all or substantially all of the amount that is the total of all amounts each of which is the income, or the absolute value of the loss, of the third affiliate, from a source in a particular place, for a taxation year of the third affiliate that ends in the year is attributable to incomes and losses from an active business carried on in a designated treaty country ▪ where, for the purpose of this clause, ▪ (III) "excluded property" has the meaning assigned to that expression for the purpose of clause (d)(ii)(H) of the definition "exempt earnings", and (IV) the particular corporation has a qualifying interest in respect of another corporation if the particular corporation has, because of paragraph 95(2)(m) or (m.1) of the Act, a qualifying interest in respect of that other corporation for the purpose of subdivision i of Division B of Part I of the Act, ▪ (I) if the particular corporation is a life insurance corporation resident in Canada (in this clause referred to as the "insurer"), a corporation controlled by the insurer or a corporation that controls the insurer and the particular affiliate is a foreign affiliate in respect of which the particular corporation has a qualifying interest throughout the year, amounts required to be included in computing the particular affiliate's loss from an active business for the year because of clause 95(2)(a)(ii)(E) of the Act that are derived from amounts paid or payable, directly or indirectly, to it or to a partnership of which it is a member by the insurer in the course of carrying on its life insurance business outside Canada, to the extent that, if the insurer were a foreign affiliate of another corporation resident in Canada and were resident in the country in which the insurer carried on its life insurance business outside Canada, the amounts paid or payable by the insurer would be deductible in computing its exempt earnings or exempt loss for the year or for a subsequent taxation year, (J) amounts required to be included in computing the particular affiliate's loss from an active business for the year because of subparagraph 95(2)(a)(iii) of the Act that are derived from the factoring of trade accounts receivable acquired by the particular affiliate, or by a partnership of which the particular affiliate was a member, from a non-resident corporation to which the particular affiliate and the particular corporation are related throughout the year, to the extent that the trade accounts receivable arose in the course of an active business carried on by the non-resident corporation any income from which would be included in computing the exempt earnings of the non-resident corporation if it were a foreign affiliate of a corporation, (K) amounts required to be included in computing the particular affiliate's loss from an active business for the year because of subparagraph 95(2)(a)(iv) of the Act that are derived from loans or lending assets acquired by the particular affiliate, or by a partnership of which the particular affiliate was a member from a non-resident corporation to which the particular affiliate and the particular corporation are related throughout the year, to the extent that the loans or lending assets arose in the course of an active business carried on by the non-resident corporation any income from which would be included in the exempt earnings of the non-resident corporation if it were a foreign affiliate of a corporation, or (L) amounts required to be included in computing the particular affiliate's loss for the year from an active business because of subparagraph 95(2)(a)(v) or (vi) of the Act, or (10) The definition "exempt loss" in subsection 5907(1) of the English version of the Regulations is amended by adding the following after paragraph (d):
French: ◦ (i) la perte nette de la société affiliée pour l'année résultant de son entreprise exploitée activement au Canada ou dans un pays désigné, (ii) les pertes de la société affiliée pour l'année résultant d'une entreprise exploitée activement, dans la mesure où elles découlent de l'un des montants suivants : ▪ (A) les montants qui, par l'effet du sous-alinéa 95(2)a)(i) de la Loi, sont à inclure dans le calcul de la perte de la société affiliée pour l'année résultant d'une entreprise exploitée activement et que la société affiliée tire d'activités qu'il est raisonnable de considérer comme se rapportant directement à des activités d'entreprise exercées par une société non-résidente - à laquelle la société affiliée et la société donnée sont liées tout au long de l'année - dans le cadre d'une entreprise exploitée activement par la société non-résidente dont le revenu ou la perte serait inclus dans le calcul de ses gains exonérés ou de sa perte exonérée si elle était une société étrangère affiliée d'une société, (B) si la société donnée est une compagnie d'assurance-vie résidant au Canada tout au long de l'année et que la société affiliée est une société étrangère affiliée dans laquelle la société donnée a une participation admissible tout au long de l'année, les montants qui, par l'effet du sous-alinéa 95(2)a)(i) de la Loi, sont à inclure dans le calcul de la perte de la société affiliée pour l'année résultant d'une entreprise exploitée activement et que la société affiliée tire d'activités qu'il est raisonnable de considérer comme se rapportant directement à des activités d'entreprise exercées par la société donnée dans le cadre de son entreprise exploitée activement à l'étranger dont le revenu ou la perte serait inclus dans le calcul de ses gains exonérés ou de sa perte exonérée si elle était une société étrangère affiliée d'une autre société et résidait dans le pays étranger où cette entreprise est exploitée, (C) les montants qui, par l'effet de la division 95(2)a)(ii)(A) de la Loi, sont à inclure dans le calcul de la perte de la société affiliée pour l'année résultant d'une entreprise exploitée activement et qui découlent de montants payés ou payables, directement ou indirectement, à la société affiliée, ou à une société de personnes dont elle est un associé, par une société non-résidente à laquelle la société affiliée et la société donnée sont liées tout au long de l'année, dans la mesure où les montants payés ou payables seraient déductibles par la société non-résidente dans le calcul de ses gains exonérés ou de sa perte exonérée pour l'année ou pour une année d'imposition postérieure si elle était une société étrangère affiliée d'une société, (D) si une société non-résidente à laquelle la société affiliée et la société donnée sont liées tout au long de l'année est un associé admissible d'une société de personnes donnée au cours d'un exercice de celle-ci se terminant dans l'année, les montants qui, par l'effet de la division 95(2)a)(ii)(A) de la Loi, sont à inclure dans le calcul de la perte de la société affiliée pour l'année résultant d'une entreprise exploitée activement et qui découlent de montants payés ou payables, directement ou indirectement, à la société affiliée, ou à une autre société de personnes dont elle est un associé, par la société de personnes donnée, dans la mesure où les montants payés ou payables seraient déductibles par la société de personnes donnée dans le calcul de ses gains exonérés ou de sa perte exonérée pour l'année ou pour une année d'imposition postérieure si elle était une société étrangère affiliée d'une société et résidait dans le pays où la société non-résidente réside et est assujettie à l'impôt sur le revenu, (E) les montants qui, par l'effet de la division 95(2)a)(ii)(B) de la Loi, sont à inclure dans le calcul de la perte de la société affiliée pour l'année résultant d'une entreprise exploitée activement et qui découlent de montants payés ou payables, directement ou indirectement, à la société affiliée, ou à une société de personnes dont elle est un associé, par une autre société étrangère affiliée de la société donnée dans laquelle celle-ci à une participation admissible tout au long de l'année, dans la mesure où les montants payés ou payables sont déductibles par l'autre société affiliée dans le calcul de ses gains exonérés ou de sa perte exonérée pour l'année ou pour une année d'imposition postérieure, (F) si une autre société étrangère affiliée de la société donnée dans laquelle celle-ci a une participation admissible tout au long de l'année est un associé admissible d'une société de personnes donnée au cours d'un exercice de celle-ci se terminant dans l'année, les montants qui, par l'effet de la division 95(2)a)(ii)(B) de la Loi, sont à inclure dans le calcul de la perte de la société affiliée pour l'année résultant d'une entreprise exploitée activement et qui découlent de montants payés ou payables, directement ou indirectement, à la société affiliée, ou à une autre société de personnes dont elle est un associé, par la société de personnes donnée, dans la mesure où les montants payés ou payables seraient déductibles par la société de personnes donnée dans le calcul de ses gains exonérés ou de sa perte exonérée pour l'année ou pour une année d'imposition postérieure si elle était une société étrangère affiliée d'une société et résidait dans le pays où l'autre société affiliée réside et est assujettie à l'impôt sur le revenu, (G) si la société affiliée est un associé admissible d'une société de personnes donnée au cours d'un exercice de celle-ci se terminant dans l'année, les montants qui, par l'effet de la division 95(2)a)(ii)(C) de la Loi, sont à inclure dans le calcul de la perte de la société affiliée pour l'année résultant d'une entreprise exploitée activement et qui découlent de montants payés ou payables, directement ou indirectement, à la société affiliée, ou à une autre société de personnes dont elle est un associé, par la société de personnes donnée, dans la mesure où les montants payés ou payables seraient déductibles par la société de personnes donnée dans le calcul de ses gains exonérés ou de sa perte exonérée pour l'année ou pour une année d'imposition postérieure si elle était une société étrangère affiliée d'une société et résidait dans le pays où la société affiliée réside et est assujettie à l'impôt sur le revenu, (H) les montants qui, par l'effet de la division 95(2)a)(ii)(D) de la Loi, sont à inclure dans le calcul de la perte de la société affiliée pour l'année résultant d'une entreprise exploitée activement et qui découlent de montants payés ou payables, directement ou indirectement, à la société affiliée, ou à une société de personnes dont elle est un associé, par une autre société étrangère affiliée (appelée « deuxième société affiliée » à la présente division) de la société donnée à laquelle la société affiliée et la société donnée sont liées tout au long de l'année, dans la mesure où les montants payés ou payables : ▪ (I) d'une part, se rapportent à des intérêts sur de l'argent emprunté qui est utilisé pour tirer un revenu de biens ou à des intérêts sur un montant payable pour des biens, si, à la fois : ▪ 1. les biens constituent des actions d'une société étrangère affiliée (appelée « troisième société affiliée » à la présente division) de la société donnée, dans laquelle celle-ci a une participation admissible tout au long de l'année, qui sont des biens exclus, 2. la deuxième société affiliée et la troisième société affiliée résident dans le même pays désigné pour chacune de leurs années d'imposition (chacune étant appelée « année pertinente » à la présente sous-subdivision et à la sous-subdivision (II)2) se terminant dans l'année et, en ce qui concerne chacune de la deuxième société affiliée et de la troisième société affiliée pour son année pertinente, ou bien la société en question est assujettie à l'impôt sur le revenu dans ce pays au cours de cette année pertinente, ou bien ses membres ou ses actionnaires à la fin de cette année pertinente sont assujettis à l'impôt sur le revenu dans ce pays, sur la totalité ou la presque totalité du revenu de la société en question pour cette année pertinente, au cours de leur année d'imposition dans laquelle cette année pertinente prend fin, ou seraient ainsi assujettis à l'impôt sur le revenu dans ce pays si la société en question avait un revenu pour cette année pertinente et si le revenu de ces membres ou actionnaires pour leur année d'imposition dans laquelle cette année pertinente prend fin ne consistait qu'en leur part du revenu de cette société pour cette année pertinente, ▪ (II) d'autre part, entrent dans le calcul du revenu aux fins de l'impôt sur le revenu, dans le pays désigné où résident la deuxième société affiliée et la troisième société affiliée : ▪ 1. soit des membres (chacun étant appelé « membre du groupe » à la présente sous-subdivision) d'un groupe de sociétés, dans le cas où, à la fois, le groupe est constitué de la deuxième société affiliée et d'une ou de plusieurs autres sociétés étrangères affiliées du contribuable (chacune de ces autres sociétés étant appelée « société affiliée membre » à la présente sous-subdivision), le contribuable a une participation admissible dans chaque société affiliée membre tout au long de l'année, la deuxième société affiliée et chaque société affiliée membre remplirait les exigences de la sous-subdivision (I)2 au cours de l'année si la mention « troisième société affiliée » y était remplacée par « société affiliée membre », et il est raisonnable de conclure que la totalité ou la presque totalité de la somme qui correspond au total des montants représentant chacun le revenu, ou la valeur absolue de la perte, d'un membre du groupe provenant d'une source située dans un endroit donné, pour une de ses années d'imposition se terminant dans l'année, est attribuable à des revenus et pertes provenant d'une entreprise exploitée activement dans un pays désigné, 2. soit de la deuxième société affiliée, si la troisième société affiliée remplit les exigences énoncées à la sous-subdivision 95(2)a)(ii)(D)(III)2 de la Loi au cours de chacune de ses années pertinentes, si le contribuable a une participation admissible dans la troisième société affiliée tout au long de l'année et s'il est raisonnable de conclure que la totalité ou la presque totalité de la somme qui correspond au total des montants représentant chacun le revenu, ou la valeur absolue de la perte, de la troisième société affiliée provenant d'une source située dans un endroit donné, pour une de ses années d'imposition se terminant dans l'année, est attribuable à des revenus et pertes provenant d'une entreprise exploitée activement dans un pays désigné; ▪ pour l'application de la présente division : ▪ (III) « bien exclu » s'entend au sens qui est donné à cette expression pour l'application de la division d)(ii)(H) de la définition de « gains exonérés », (IV) la société donnée a une participation admissible dans une autre société si elle a, par l'effet des alinéas 95(2)m) ou m.1) de la Loi, une participation admissible dans cette société pour l'application de la sous-section i de la section B de la partie I de la Loi, ▪ (I) si la société donnée est, selon le cas, une compagnie d'assurance-vie résidant au Canada (appelée « assureur » à la présente division), une société contrôlée par l'assureur ou une société qui le contrôle et que la société affiliée est une société étrangère affiliée dans laquelle la société donnée a une participation admissible tout au long de l'année, les montants qui, par l'effet de la division 95(2)a)(ii)(E) de la Loi, sont à inclure dans le calcul de la perte de la société affiliée pour l'année résultant d'une entreprise exploitée activement et qui découlent de montants payés ou payables, directement ou indirectement, à la société affiliée, ou à une société de personnes dont elle est un associé, par l'assureur dans le cadre de l'exploitation de son entreprise d'assurance-vie à l'étranger, dans la mesure où les montants payés ou payables seraient déductibles par l'assureur dans le calcul de ses gains exonérés ou de sa perte exonérée pour l'année ou pour une année d'imposition postérieure s'il était une société étrangère affiliée d'une autre société résidant au Canada et résidait dans le pays où il exploite son entreprise d'assurance-vie à l'étranger, (J) les montants qui, par l'effet du sous-alinéa 95(2)a)(iii) de la Loi, sont à inclure dans le calcul de la perte de la société affiliée pour l'année résultant d'une entreprise exploitée activement et qui découlent de l'affacturage de comptes clients acquis par la société affiliée, ou par une société de personnes dont elle est un associé, d'une société non-résidente à laquelle la société affiliée et la société donnée sont liées tout au long de l'année, dans la mesure où les comptes clients ont pris naissance dans le cours des activités d'une entreprise exploitée activement par la société non-résidente et dont le revenu serait inclus dans le calcul des gains exonérés de cette société si elle était une société étrangère affiliée d'une société, (K) les montants qui, par l'effet du sous-alinéa 95(2)a)(iv) de la Loi, sont à inclure dans le calcul de la perte de la société affiliée pour l'année résultant d'une entreprise exploitée activement et qui découlent de prêts ou de titres de crédit acquis par la société affiliée, ou par une société de personnes dont elle est un associé, d'une société non-résidente à laquelle la société affiliée et la société donnée sont liées tout au long de l'année, dans la mesure où les prêts ont été consentis ou les titres de crédit, émis dans le cours des activités d'une entreprise exploitée activement par la société non-résidente et dont le revenu serait inclus dans les gains exonérés de cette société si elle était une société étrangère affiliée d'une société, (L) les montants qui, par l'effet des sous-alinéas 95(2)a)(v) ou (vi) de la Loi, sont à inclure dans le calcul de la perte de la société affiliée pour l'année résultant d'une entreprise exploitée activement; (10) La définition de « perte exonérée », au paragraphe 5907(1) de la version anglaise du même règlement, est modifiée par adjonction, après l'alinéa d), de ce qui suit :