English: 403                                                 the exempt earnings of the non-resident corporation if it were a foreign affiliate of a corporation, (L) amounts that would be required, because of subparagraph 95(2)(a)(v) of the Act, to be included in computing the particular affiliate’s loss for the year from an active business if that subparagraph were read as follows: "(v) the income or loss is derived from the disposition of excluded property that is not capital property if (A) that property is used or held by the particular foreign affiliate for the purpose of gaining or producing income from property that would, because of this paragraph, be included in computing the particular foreign affiliate’s income from an active business if this paragraph were read without reference to this subparagraph, and (B) that income or loss is derived, directly or indirectly, from amounts paid or payable to the particular foreign affiliate by another foreign affiliate of the taxpayer, or by a non-resident corporation related to the particular foreign affiliate and to the taxpayer, that is in respect of an active business carried on in a designated treaty country (as defined for the purpose of Part LIX of the Regulations), or", (M) amounts that would be required, because of subparagraph 95(2)(a)(vi) of the Act, to be included in computing the particular affiliate’s loss for the year from an active business if that subparagraph were read as follows: "(vi) the income or loss is derived by the particular foreign affiliate under or as a result of an agreement that provides for the purchase, sale or exchange of currency and that can reasonably be considered to have been made by the particular foreign affiliate to reduce its risk, of fluctuations in the value of the denominated currency, with respect to (A) income or loss from property that (I) would, because of this paragraph, be included in computing the particular foreign affiliate’s income or loss from an active business if this paragraph were read without reference to this subparagraph, and 45 5
French: 405                                                 (A) ce bien est utilisé ou détenu par la société affiliée donnée en vue de tirer un revenu de biens qui, par l’effet du présent alinéa, serait inclus dans le calcul de son revenu provenant d’une entreprise exploitée activement si le présent alinéa s’appliquait compte non tenu du présent sous-alinéa, (B) le revenu ou la perte découle, directement ou indirectement, de sommes payées ou payables à la société affiliée donnée par une autre société étrangère affiliée du contribuable, ou par une société non-résidente liée à la société affiliée donnée et au contribuable, qui se rapportent à une entreprise exploitée activement dans un pays désigné, au sens qui est donné à cette expression pour l’application de la partie LIX du Règlement de l’impôt sur le revenu, », (M) les montants qui, par l’effet du sous-alinéa 95(2)a)(vi) de la Loi, seraient à inclure dans le calcul de la perte de la société affiliée donnée pour l’année résultant d’une entreprise exploitée activement si ce sousalinéa était libellé comme suit : « (vi) le revenu ou la perte est tiré par la société affiliée donnée en vertu ou par suite d’une convention qui prévoit l’achat, la vente ou l’échange de monnaie et qu’il est raisonnable de considérer comme ayant été conclue par la société affiliée donnée en vue de réduire le risque que présentent pour elle les fluctuations de la valeur de la monnaie, relativement : (A) à un revenu ou à une perte découlant d’un bien, qui, à la fois :