English: (40) If a taxpayer referred to in subsection (34) so elects in writing and files the election with the Minister of National Revenue on or before the taxpayer’s filing-due date for the taxpayer’s taxation year that includes the day on which this Act is assented to, subsections (7) and (19) apply to taxation years, of all foreign affiliates of the taxpayer, that begin after 1994 and, notwithstanding subsections 152(4) to (5) of the Act, any assessment of a taxpayer’s tax, interest and penalties payable under the Act for any of those taxation years that begin before [ANNOUNCEMENT DATE + 1] shall be made that is necessary to take the election into account except that, in applying paragraph (b) of the definition "taxable Canadian business" in subsection 95(1) of the Act, as enacted by subsection (7), for the 1997 and preceding taxation years of all foreign affiliates of the taxpayer, that paragraph is to be read in respect of those affiliates as follows: (b) no exemption from tax under this Part may be claimed, by the operator or, where the operator is the partnership, by the foreign affiliate of the taxpayer that is a member of the partnership, under a comprehensive agreement or convention for the elimination of double taxation on income, between the Government of Canada and the government of another country, which has the force of law in Canada at that time; (41) In applying subparagraph 95(2)(k)(iv) of the Act, as enacted by subsection 46(5) of An Act to amend the Income Tax Act, the Income Tax Application Rules and related Acts, Statutes of Canada, 1995, chapter 21, as amended by subsection 305(1) of the Income Tax Amendments Act, 1997, Statutes of Canada, 1998, chapter 19, to taxation years, of foreign affiliates of a taxpayer, that end after 1999 and begin before [ANNOUNCEMENT DATE + 1], that subparagraph shall, unless the taxpayer makes a valid election under subsection (40), be read as follows: (iv) if the foreign business of the affiliate is a business in respect of which the affiliate would, if the foreign business were carried on in Canada, be required by law to report to a regulating authority in Canada such as the Superintendent of Financial Institutions or a similar authority of a province,
French: Toutefois, l’alinéa b) de la définition de « entreprise canadienne imposable » au paragraphe 95(1) de la Loi de l’impôt sur le revenu, édicté par le paragraphe (7), est réputé être libellé comme suit pour ce qui est de son application aux années d’imposition 1997 et précédentes de l’ensemble des sociétés étrangères affiliées du contribuable : « b) aucune exemption de l’impôt prévu par la présente partie ne peut être demandée par l’exploitant ou, s’il est la société de personnes, par la société étrangère affiliée du contribuable qui est un associé de la société de personnes, en vertu d’une entente ou d’une convention globale pour l’élimination de la double imposition du revenu, conclue entre le gouvernement du Canada et le gouvernement d’un autre pays, qui a force de loi au Canada à ce moment; » (41) Pour l’application du sous-alinéa 95(2)k)(iv) de la Loi de l’impôt sur le revenu, édicté par le paragraphe 46(5) de la Loi modifiant la Loi de l’impôt sur le revenu, les Règles concernant l’application de l’impôt sur le revenu et des lois connexes, chapitre 21 des Lois du Canada (1995), modifié par le paragraphe 305(1) de la Loi de 1997 modifiant l’impôt sur le revenu, chapitre 19 des Lois du Canada (1998), aux années d’imposition de sociétés étrangères affiliées d’un contribuable se terminant après 1999 et commençant avant LE LENDEMAIN DE LA DATE DE PUBLICATION, ce sous-alinéa est réputé être libellé comme suit, sauf si le contribuable fait un choix conforme au paragraphe (40) : « (iv) si l’entreprise étrangère de la société affiliée est une entreprise relativement à laquelle la société affiliée serait légalement tenue, si l’entreprise étrangère était exploitée au Canada, d’adresser un rapport à un organisme de réglementation au Canada comme le surintendant des institutions financières ou un organisme provincial semblable, les présomptions suivantes s’appliquent :