English: 408 deemed to be the total of all amounts each of which is a whole dividend deemed to have been paid at that time on the shares of a class of the capital stock of the affiliate, and (24) Subparagraph 5907(1.1)(b)(ii) of the Regulations is replaced by the following: (ii) an amount is paid by the primary affiliate to a secondary affiliate in respect of a reduction or refund because of a loss or a tax credit of the secondary affiliate for a taxation year of the income or profits tax that would otherwise have been payable by the primary affiliate for the year on behalf of the consolidated group, (A) in respect of the primary affiliate, (I) the portion of the amount so paid that can reasonably be regarded as relating to an amount deducted from the exempt surplus or included in the exempt deficit, as the case may be, of the secondary affiliate shall at the end of the year to which the loss or the tax credit relates be deducted from the exempt surplus or added to the exempt deficit, as the case may be, of the primary affiliate, and (II) the portion of the amount so paid that can reasonably be regarded as relating to an amount deducted from the taxable surplus or included in the taxable deficit, as the case may be, of the secondary affiliate shall at the end of the year to which the loss or the tax credit relates be deducted from the taxable surplus or added to the taxable deficit, as the case may be, of the primary affiliate and be added to the underlying foreign tax of the primary affiliate, and (B) in respect of the secondary affiliate, the amount is deemed to be a refund to the secondary affiliate for the year to which the loss or the tax credit relates of income or profits tax in respect of the loss or the tax credit, (25) Paragraph 5907(2)(f) of the Regulations is replaced by the following: (f) any revenue, income or profit (other than an amount referred to in paragraph (f.1), (h), or (i)) of the affiliate derived in the year from such business carried on in that country to the extent that such revenue, income or profit is not otherwise required to be included in computing the earnings amount of the affiliate for any taxation year by the income tax law that is relevant in computing the earnings amount, and 35 5
French: (A) en ce qui concerne la société affiliée primaire : (I) d’une part, la partie du montant ainsi payé qu’il est raisonnable de considérer comme se rapportant à un montant déduit du surplus exonéré ou inclus dans le déficit exonéré, selon le cas, de la société affiliée secondaire est, à la fin de l’année à laquelle se rapporte la perte ou le crédit d’impôt, déduite du surplus exonéré ou ajoutée au déficit exonéré, selon le cas, de la société affiliée primaire, (II) d’autre part, la partie du montant ainsi payé qu’il est raisonnable de considérer comme se rapportant à un montant déduit du surplus imposable ou inclus dans le déficit imposable, selon le cas, de la société affiliée secondaire est, à la fin de l’année à laquelle se rapporte la perte ou le crédit d’impôt, déduite du surplus imposable ou ajoutée au déficit imposable, selon le cas, de la société affiliée primaire et ajoutée à son montant intrinsèque d’impôt étranger, (B) en ce qui concerne la société affiliée secondaire, le montant est réputé être un remboursement à celle-ci, pour l’année à laquelle se rapporte la perte ou le crédit d’impôt, de l’impôt sur le revenu ou sur les bénéfices à l’égard de la perte ou du crédit d’impôt, (25) L’alinéa 5907(2)f) du même règlement est remplacé par ce qui suit : f) toute recette, tout revenu ou tout bénéfice (sauf un montant visé aux alinéas f.1), h) ou i)) de la société affiliée tiré, au cours de l’année, de l’exploitation de cette entreprise dans ce pays, dans la mesure où la recette, le revenu ou le bénéfice n’a pas par ailleurs à être inclus dans le calcul du montant des gains de la société affiliée pour une année d’imposition en vertu de la loi de l’impôt sur le revenu qui est applicable au calcul de ce montant, (26) L’article 5907 du même règlement est modifié par adjonction, après le paragraphe (2), de ce qui suit : 10