English: Where, with respect to an amalgamation occurring after December 11, 1979, the fair market value immediately before an amalgamation of the shares of a predecessor corporation owned by a shareholder (the particular shares) exceeds the fair market value immediately after the amalgamation of the shares of the new corporation received in exchange for the particular shares of the predecessor, and it is reasonable to regard some or all of the excess as a gift to a person related to the shareholder, paragraphs 87(4)(c) to (e) provide that (a) the shareholder is deemed to have disposed of the particular shares of the predecessor corporation for proceeds equal to the lesser of (i) the aggregate of the adjusted cost bases immediately before the amalgamation of the particular shares of the predecessor corporation and the amount of the gift, and (ii) the fair market value of the particular shares of the predecessor corporation immediately before the amalgamation, (b) the shareholder's capital loss otherwise determined on the disposition of the particular shares of the predecessor corporation is deemed to be nil, (c) subject to (d) below, the cost to the shareholder of the shares of the new corporation so received is deemed to be the lesser of (i) the aggregate of the adjusted cost bases to the shareholder of the particular shares of the predecessor corporation immediately before the amalgamation, and (ii) the aggregate of the fair market value, immediately after the amalgamation, of those shares of the new corporation and the amount that would have been the shareholder's capital loss otherwise determined had it not been deemed to be nil as in (b) above, and (d) where shares of more than one class of the new corporation are received by the shareholder on the amalgamation, the deemed acquisition cost determined in (c) above is allocated to the different classes on a pro-rata basis in the same manner as that described in 40(b) above.
French: Si, dans le cas d'une fusion survenue après le 11 décembre 1979, la juste valeur marchande immédiatement avant une fusion des actions d'une corporation remplacée détenues par un actionnaires (les actions données) dépasse la juste valeur marchande immédiatement après la fusion des actions de la nouvelle corporation reçues en échange des actions données de la corporation remplacée et s'il est raisonnable de considérer une partie ou la totalité de l'excédent comme un don à une personne liée à l'actionnaire, les alinéas 87(4)c) à e) stipulent que a) l'actionnaire est réputé avoir disposé des actions données de la corporation remplacée pour un produit correspondant au moins élevé (i) du total des prix de base rajustés immédiatement avant la fusion des actions données de la corporation remplacée et du montant du don et (ii) de la juste valeur marchande des actions données de la corporation remplacée immédiatement avant la fusion, b) la perte en capital de l'actionnaire par ailleurs déterminée lors de la disposition des actions données de la corporation remplacée est réputée être nulle, c) sous réserve de d), le coût pour l'actionnaire des actions de la nouvelle corporation ainsi reçues est réputé être le moins élevé (i) du total des prix de base rajustés de l'actionnaire pour les actions données de la corporation remplacée immédiatement avant la fusion et (ii) du total de la juste valeur marchande, immédiatement après la fusion, des actions de la nouvelle corporation et du montant qui aurait été la perte en capital de l'actionnaire par ailleurs déterminée si elle n'avait pas été réputée être nulle comme le stipule le numéro b) et d) lorsque des actions de plus d'une catégorie de la nouvelle corporation sont reçues par l'actionnaire en raison de la fusion, le coût réputé d'acquisition déterminé en c) est réparti aux différentes catégories proportionnellement de la façon décrite au numéro 40b).