English: Mutual Funds:Taxation of TCP Gains Distributions (15) That, after March 22, 2004, (a) every mutual fund, whether a trust or a corporation, be required to maintain a "TCP gains distributions account," to which it adds its gains from dispositions after March 22, 2004 of taxable Canadian properties and any TCP gains distributions (as described in subparagraphs (b) and (c)) it receives from other mutual funds, and from which it deducts its losses from dispositions after March 22, 2004 of taxable Canadian properties and any amounts its unitholders or shareholders receive from it as TCP gains distributions, (b) if the mutual fund is a trust, and it designates an amount under subsection 104(21) of the Act for a taxation year of the trust in respect of a unitholder of the trust, (i) the unitholder be deemed to have received from the trust as a TCP gains distribution the lesser of twice the amount designated and the unitholder’s portion (determined by reference to the trust’s outstanding units) of the trust’s TCP gains distributions account, and (ii) if the unitholder is non-resident, the TCP gains distribution be deemed to be received as a distribution of the trust’s income to which the exception from withholding tax provided by subparagraph 212(1)(c)(i) of the Act does not apply, and (c) if the mutual fund is a corporation, and it elects to treat a dividend paid to a shareholder as a capital gains dividend, (i) the shareholder be deemed to have received from the corporation as TCP gains distribution the lesser of the amount of the dividend and the shareholder’s portion (determined by reference to the corporation’s outstanding shares) of the corporation’s TCP gains distribution account, and (ii) if the shareholder is non-resident, the TCP gains distribution be deemed, for the purpose of subsection 212(2) of the Act, to be a taxable dividend paid by the corporation that is not a capital gains dividend.
French: Fonds communs de placement : imposition des distributions de gains provenant de BCI (15) Les règles suivantes s’appliqueront à compter du 23 mars 2004 : a) tout fonds commun de placement – qu’il s’agisse d’une fiducie ou d’une société – devra tenir un « compte de distributions de gains provenant de BCI » auquel seront ajoutés ses gains provenant de dispositions, effectuées après le 22 mars 2004, de biens canadiens imposables ainsi que les distributions de gains provenant de BCI (dont il est question aux alinéas b) et c)) qu’il reçoit d’autres fonds communs de placement, et duquel seront déduites ses pertes résultant de dispositions, effectuées après le 22 mars 2004, de biens canadiens imposables ainsi que les sommes que ses détenteurs d’unités ou actionnaires reçoivent de sa part à titre de distributions de gains provenant de BCI; b) si le fonds commun de placement est une fiducie et qu’il attribue une somme à un détenteur d’unités de la fiducie, en vertu du paragraphe 104(21) de la loi, pour une année d’imposition de la fiducie : (i) le détenteur d’unités sera réputé avoir reçu de la fiducie, à titre de distribution de gains provenant de BCI, le double de la somme attribuée ou, si elle est moins élevée, la part lui revenant (déterminée par rapport aux unités de la fiducie qui sont en circulation) du compte de distributions de gains provenant de BCI de la fiducie, (ii) si le détenteur d’unités est un non-résident, la distribution des gains provenant de BCI sera réputée être reçue à titre de distribution du revenu de la fiducie qui n’est pas visée par l’exception à la retenue d’impôt, prévue au sous-alinéa 212(1)c)(i) de la loi;