English: (3) For the purposes of paragraphs (1)(a) and (2)(a), the amount determined under this subsection in respect of an insurer for a taxation year, in respect of its life insurance policies in Canada that are post-1995 life insurance policies, is the amount, which may be positive or negative, determined by the formula A + B + C + D - M where A is the amount (except to the extent the amount is determined in respect of a claim, premium, dividend or refund in respect of which an amount is included in determining the value of B, C or D), in respect of the insurer's life insurance policies in Canada that are post-1995 life insurance policies, equal to the lesser of (a) the total of the reported reserves of the insurer at the end of the year in respect of those policies, and (b) the total of the policy liabilities of the insurer at the end of the year in respect of those policies; B is the amount, in respect of the insurer's life insurance policies in Canada that are post-1995 life insurance policies under which there may be claims incurred before the end of the year that have not been reported to the insurer before the end of the year, equal to 95% of the lesser of (a) the total of the reported reserves of the insurer at the end of the year in respect of the possibility that there are such claims, and (b) the total of the policy liabilities of the insurer at the end of the year in respect of the possibility that there are such claims; C is the total of all amounts each of which is the unearned portion at the end of the year of the net premium for the policy where the policy is a group term life insurance policy that (a) provides coverage for a period that does not exceed 12 months, (b) is a life insurance policy in Canada, and (c) is a post-1995 life insurance policy, determined by apportioning the net premium equally over the period to which that premium relates; D is the total of all amounts (other than an amount deductible under subparagraph 138(3)(a)(v) of the Act) each of which is the amount, which is the least of P, Q and R, in respect of a dividend, refund of premiums or refund of premium deposits provided for under the terms of a group life insurance policy that is a life insurance policy in Canada that is a post-1995 life insurance policy that will be (a) used by the insurer to reduce or eliminate a future adverse claims experience under the policy, (b) paid or unconditionally credited to the policyholder by the insurer, or (c) applied in discharge, in whole or in part, of a liability of the policyholder to pay premiums to the insurer under the policy, where P is a reasonable amount as a reserve determined as at the end of the year in respect of the dividend, refund of premiums or refund of premium deposits provided for under the terms of the policy, Q is 25% of the amount of the premium under the terms of the policy for the 12-month period ending (i) on the day the policy is terminated, if the policy is terminated in the year, and (ii) at the end of the year, in any other case, and R is the amount of the reported reserve of the insurer at the end of the year in respect of the dividend, refund of premiums or refund of premium deposits provided for under the terms of the policy; and M is the total of all amounts determined in respect of a life insurance policy in Canada that is a post-1995 life insurance policy each of which is (a) an amount payable in respect of a policy loan under the policy, or (b) interest that has accrued to the insurer to the end of the year in respect of a policy loan under the policy.
French: A représente le montant (sauf dans la mesure où il est déterminé relativement à un sinistre, une prime, une participation ou un remboursement à l'égard duquel un montant entre dans le calcul de la valeur des éléments B, C ou D) relatif aux polices d'assurance-vie de l'assureur au Canada qui sont des polices d'assurance-vie postérieures à 1995, égal au moins élevé des montants suivants : a) le total des provisions déclarées de l'assureur à la fin de l'année relativement à ces polices, b) le total des passifs de police de l'assureur à la fin de l'année relativement à ces polices; B le montant relatif aux polices d'assurance-vie de l'assureur au Canada qui sont des polices d'assurance-vie postérieures à 1995 dans le cadre desquelles il est possible que des sinistres subis avant la fin de l'année ne lui aient pas été déclarés avant la fin de l'année, égal à 95 % du moins élevé des montants suivants : a) le total des provisions déclarées de l'assureur à la fin de l'année relativement à l'existence possible de tels sinistres, b) le total des passifs de police de l'assureur à la fin de l'année relativement à l'existence possible de tels sinistres; C le total des montants représentant chacun la fraction non acquise à la fin de l'année de la prime nette de la police, déterminée par la répartition égale de cette prime sur la période qu'elle vise, dans le cas où il s'agit d'une police d'assurance-vie collective temporaire qui, à la fois : a) vise une période maximale de douze mois, b) est une police d'assurance-vie au Canada, c) est une police d'assurance-vie postérieure à 1995; D le total des montants (sauf un montant déductible en application du sous-alinéa 138(3)a)(v) de la Loi) représentant chacun le moins élevé des éléments P, Q et R relativement à une participation ou à un remboursement de primes ou de dépôts de prime prévu par une police d'assurance-vie collective — police d'assurance-vie au Canada qui est une police d'assurance-vie postérieure à 1995 — total qui sera, selon le cas : a) utilisé par l'assureur pour réduire ou éliminer une provision pour accroissement éventuel de sinistres dans le cadre de la police, b) payé au titulaire, ou porté à son crédit inconditionnellement, par l'assureur, c) affecté à l'extinction totale ou partielle de l'obligation du titulaire de payer des primes à l'assureur dans le cadre de la police, où : P représente un montant raisonnable à titre de provision, déterminé à la fin de l'année relativement à la participation ou au remboursement de primes ou de dépôts de prime prévu par la police, Q 25 % de la prime payable aux termes de la police pour la période de douze mois se terminant : (i) à la date de la résiliation de la police, si elle est résiliée dans l'année, (ii) à la fin de l'année, dans les autres cas, R la provision déclarée de l'assureur à la fin de l'année relativement à la participation ou au remboursement de primes ou de dépôts de prime prévu par la police; M le total des montants déterminés relativement à une police d'assurance-vie au Canada qui est une police d'assurance-vie postérieure à 1995, représentant chacun : a) soit un montant payable au titre d'une avance sur police consentie dans le cadre de la police, b) soit des intérêts courus en faveur de l'assureur jusqu'à la fin de l'année relativement à une avance sur police consentie dans le cadre de la police.