English: ◦ (i) in computing the exempt surplus, in respect of the predecessor corporation, of a particular relevant foreign affiliate at the time (referred to in this subsection and subsections (16) to (22) as the "balance adjustment time") that is immediately before the disposition time, the following rules apply: ▪ (A) if the particular relevant foreign affiliate has, at the balance adjustment time, an amount of exempt surplus, in respect of the corporation resident in Canada, and the issuing foreign affiliate has, at that time, an amount of consolidated exempt surplus (as determined under paragraph 5902(1)(a)), in respect of the corporation resident in Canada, in respect of the disposition of the disposed share that is equal to or greater than the amount of its consolidated exempt deficit (as determined under paragraph 5902(1)(b)), in respect of the corporation resident in Canada, in respect of the disposition of the disposed shares, there is to be included under subparagraph (v) of the description of B in the definition "exempt surplus" in subsection 5907(1), the amount determined by the formula ▪ A/B x C/D ▪ where ▪ A is the portion of the amount of the particular relevant foreign affiliate's exempt surplus, in respect of the predecessor corporation, at the balance adjustment time, that may reasonably be considered to have been included in computing the amount of the issuing foreign affiliate's consolidated exempt surplus (as determined under subparagraph 5902(1)(a)), in respect of the predecessor corporation, in respect of the disposition of the disposed shares, B is the amount of the issuing foreign affiliate's consolidated exempt surplus (as determined under subparagraph 5902(1)(a)), in respect of the predecessor corporation, in respect of the disposition of the disposed shares, C is the portion, of the disposition dividend that is, because of an election made under subsection 93(1) or (1.2) of the Act in respect of the disposition of the disposed shares, deemed to be received on the disposed shares by the person that disposed of the disposed shares, that is prescribed by paragraph 5900(1)(a) to have been paid out of the issuing foreign affiliate's exempt surplus, in respect of the predecessor corporation, and D is the surplus entitlement percentage of the predecessor corporation in respect of the particular relevant foreign affiliate at the balance adjustment time, determined on the assumption that the disposed shares were the only shares owned by the predecessor corporation at that time, ▪ (B) if the amount determined, in respect of the particular relevant foreign affiliate, for either B or D in the formula in clause (A) is nil, the amount determined, in respect of the particular relevant foreign affiliate, by that formula is deemed to be nil, (C) there is to be included under subparagraph (v) of the description of B in the definition "exempt surplus" in subsection 5907(1), the amount of the particular relevant foreign affiliate's exempt surplus, in respect of the corporation resident in Canada, at the balance adjustment time if ▪ (I) the particular relevant foreign affiliate has, at the balance adjustment time, an amount of exempt surplus, in respect of the corporation resident in Canada, and (II) the issuing foreign affiliate has, at that time, an amount of consolidated exempt deficit (as determined under paragraph 5902(1)(b)), in respect of the corporation resident in Canada, in respect of the disposition of the disposed share that is equal to or greater than the amount of its consolidated exempt surplus (as determined under paragraph 5902(1)(a)), in respect of the corporation resident in Canada, in respect of the disposition of the disposed shares, and ▪ (D) there is to be included under subparagraph (v) of the description of B in the definition "exempt surplus" in subsection 5907(1), an amount equal to the particular relevant foreign affiliate's taxable deficit allocation in respect of the disposed shares, • (ii) in computing the taxable surplus, in respect of a predecessor corporation, of the particular relevant foreign affiliate, at the balance adjustment time, the following rules apply:
French: ◦ (i) les règles ci-après s'appliquent en vue du calcul du surplus exonéré d'une société affiliée déterminée, à l'égard de la société remplacée, au moment (appelé « moment du rajustement du solde » au présent paragraphe et aux paragraphes (16) à (22)) qui précède immédiatement le moment de la disposition : ▪ (A) si la société affiliée déterminée a, au moment du rajustement du solde, un surplus exonéré, à l'égard de la société résidant au Canada, et que la société affiliée émettrice a, à ce moment, relativement à la disposition de l'action cédée, un surplus exonéré consolidé (déterminé selon l'alinéa 5902(1)a)), à l'égard de la société résidant au Canada, qui est égal ou supérieur à son déficit exonéré consolidé (déterminé selon l'alinéa 5902(1)b), à l'égard de la société résidant au Canada, relativement à la disposition des actions cédées, le montant obtenu par la formule ci-après est à inclure en application du sous-alinéa (v) de l'élément B de la formule figurant à la définition de « surplus exonéré » au paragraphe 5907(1) : ▪ A/B x C/D ▪ où : ▪ A représente la partie du surplus exonéré de la société affiliée déterminée, à l'égard de la société remplacée, au moment du rajustement du solde, qu'il est raisonnable de considérer comme ayant été incluse dans le calcul du surplus exonéré consolidé de la société affiliée émettrice (déterminé selon l'alinéa 5902(1)a)), à l'égard de la société remplacée, relativement à la disposition des actions cédées, B le surplus exonéré consolidé de la société affiliée émettrice (déterminé selon l'alinéa 5902(1)a)), à l'égard de la société remplacée, relativement à la disposition des actions cédées, C la fraction du dividende découlant de la disposition – lequel est réputé, par l'effet d'un choix fait en vertu des paragraphes 93(1) ou (1.2) de la Loi relativement à la disposition des actions cédées, être reçu sur ces actions par la personne qui en a disposé – qui, selon l'alinéa 5900(1)a), a été prélevée sur le surplus exonéré de la société affiliée émettrice, à l'égard de la société remplacée, D le pourcentage de droit au surplus de la société remplacée, à l'égard de la société affiliée déterminée, au moment du rajustement du solde, déterminé selon l'hypothèse que les actions cédées étaient les seules actions appartenant à la société remplacée à ce moment, ▪ (B) le montant obtenu par la formule figurant à la division (A) est réputé être nul si la valeur des éléments B ou D de cette formule, déterminée à l'égard de la société affiliée déterminée, est nulle, (C) le surplus exonéré de la société affiliée déterminée, à l'égard de la société résidant au Canada, au moment du rajustement du solde, est à inclure en application du sous-alinéa (v) de l'élément B de la formule figurant à la définition de « surplus exonéré » au paragraphe 5907(1), si, à la fois : ▪ (I) la société affiliée déterminée a, à ce moment, un surplus exonéré à l'égard de la société résidant au Canada, (II) la société affiliée émettrice a, à ce moment, relativement à la disposition de l'action cédée, un déficit exonéré consolidé (déterminé selon l'alinéa 5902(1)b)), à l'égard de la société résidant au Canada, qui est égal ou supérieur à son surplus exonéré consolidé (déterminé selon l'alinéa 5902(1)a), à l'égard de la société résidant au Canada, relativement à la disposition des actions cédées, ▪ (D) une somme égale au montant de l'attribution du déficit imposable de la société affiliée déterminée relativement aux actions cédées est à inclure en application du sous-alinéa (v) de l'élément B de la formule figurant à la définition de « surplus exonéré » au paragraphe 5907(1),