natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Quarterly risk report on financial activities of a DG ECFIN unit for the quarter ending on 31 December 2007 (extracts)
Kvartalsrapport om risker avseende finansiell verksamhet vid en enhet vid GD Ekonomi och finans för det kvartal som slutar den 31 december 2007 (utdrag)
The operational unit concerned and the risk management unit continued the close monitoring of the development of the sub-prime crisis over the past months in order to assess its possible impact on the treasury management portfolio of bonds and bank deposits.
Den berörda transaktionsenheten och riskhanteringsenheten fortsatte att noggrant övervaka subprimekrisens utveckling under de gångna månaderna för att bedöma dess möjliga effekter på likviditetsförvaltningens obligationsportfölj och banktillgodohavanden.
From a credit risk perspective, an updated analysis of the bond portfolio and the bank counterparties was prepared.
Med tanke på kreditrisken utarbetades en uppdaterad analys av obligationsportföljen och bankmotparterna.
• Concentration risk is also monitored.
• Även koncentrationsrisken övervakas.
This is the risk arising from too high a proportion of bonds or deposits being allocated to a specific country, sector, instrument or type of transaction.
Det är den risk som uppstår genom en alltför stor andel obligationer eller banktillgodohavanden i ett särskilt land, en särskild sektor, ett särskilt instrument eller en särskild transaktionstyp.
• Operational risk for treasury transactions is also monitored.
• Även transaktionsrisken vid finanstransaktioner övervakas.
Compliance with in-house procedures and standardregulations wastested andresultsforthe quarter werereported and analysed.
Efterlevnaden av de interna förfarandena och standardbestämmelserna granskades och resultaten för kvartalet rapporterades och analyserades.
This was based on the examination of a sample of securities transactions and deposits placed during the period.
Till grund låg granskningen av ett urval värdepapperstransaktioner och insättningar som gjorts under perioden.
The iboxx index is published by ‘Deutsche Börse AG’ on the basis of prices from multiple providers.
23 iBoxx Index publiceras av ”Deutsche Börse AG” på grundval av priser från många leverantörer.
According to DG ECFIN it constitutes a market standard.
Enligt GD Ekonomi och finans utgör det en marknadsstandard.
720 million euro of this amount
Av detta belopp gäller 720
DG ECFIN uses a market index23 as the benchmark for its performance review of the portfolio of securities and cash of the European Coal and Steel Community (ECSC) and the Guarantee Fund for external actions.
GD Ekonomi och finans använder ett marknadsindex23 som riktmärke för sin resultatöversyn av värdepappersportfölj och likvida medelvid Europeiska kol- och stålgemenskapens (EKSG) och garantifonden för åtgärder avseende tredje land.
In this respect, tolerance ranges were established and when the portfolio’s actual monthly performance was found to fall outside the range, the DG undertook actions to correct the portfolio.
I detta sammanhang fastställdes toleransgränser, och när portföljens faktiska resultat per månad befanns vara utanför gränsen vidtog generaldirektoratet åtgärder för justering av portföljen.
However, the benchmark to be used for the performance review of the other portfolios, namely money market products, such as deposits managed bythe DG, was under preparation atthetime ofthe audit.
Riktmärket för resultatöversynen av de övriga portföljerna, nämligen penningmarknadsprodukter, till exempel saldon som förvaltades av generaldirektoratet, var emellertid under utarbetande vidtidpunktenförrevisionen.
relates to specific agreements entered into by Commission DGs with the European Investment Bank (EIB) and the European Investment Fund (EIF).
miljoner euro särskilda avtal som kommissionens generaldirektorat ingått med Europeiska investeringsbanken (EIB) och Europeiska investeringsfonden (EIF).
MANAGEMENT OF FIDUCIARY ACCOUNTS
FÖRVALTNING AV FÖRVALTNINGSKONTON
Fiduciary accounts are established for certain EU spending programmes in the context of specific agreements entered into by the Commission, where a financial institution acts as an authorised agent of the Commission.
Förvaltningskonton inrättas för vissa av EU:s utgiftsprogram inom ramen för särskilda avtal som kommissioneningått, ochi vilka ett finansinstitut fungerar som kommissionens bemyndigade ombud.
In other words,theseareaccountsopened witha financial institution for it to manage funds directly and to make payments on behalf ofthe Commission.
Med andra ord öppnas kontona hos ett finansinstitut för att det ska förvalta medel direkt och göra betalningar för kommissionen.
Funds are transferred from the Commission to these fiduciary accounts to cover future payments.
Medel överförs från kommissionentillförvaltningskontonaför atttäcka kommande betalningar.
Thetotal amount offunds heldinsuch accounts atthe end of 2007 was approximately 970 million euro24; the largest part, approximately 900 million euro,is classified asshort-term deposits andtherest as current accounts(see Table 1).
Dettotala beloppet påsådanakontonuppgickislutet av2007tillungefär970 miljonereuro24. Denstörsta delen,ungefär 900 miljoner euro, klassificeras som kortfristiga placeringar och resten som avistakonton(setabell 1).
and interest rebates from the ones used for the Facility for Euro-Mediterranean Investment (FEMIP).
exempel för beräkning av räntan i de avtal som ingåtts mellan kommissionen och EIB om riskkapitalkontona och räntesubventionerna jämfört med dem som används för faciliteten för investering och partnerskap för Europa-Medelhavsområdet (Femip).
The Court calculated that interest generated up to the end of 2006 on the FEMIP accounts would have been approximately 0,8 million euro higher, if the interest method of the accounts for risk capital and interest rebates had been used.
Revisionsrätten beräknade att de ränteintäkter som genererats fram till slutet av 2006 på Femip-kontona skulle ha varit ungefär 0,8 miljoner euro högre om räntemetoden för riskkapitalkontona och räntesubventionerna använts.
DG Research, DG Regional Policy, DG External Relations and DG Development.
Forskning, GD Regionalpolitik, GD Yttre förbindelser och GD Bistånd.
The Court’s audit showed that there are no clear rules for the setting up of these fiduciary accounts.
Revisionsrättens granskning visade att det inte finns några tydliga regler för inrättandet av dessa förvaltningskonton.
In addition, there is also noexplicit strategy aimed at the optimisation of the interest produced by these accounts.
Vidare finns det ingen klar strategi för att optimera den ränta som kontona genererar.
The Court’s audit revealed that the terms of the contractual agreements entered into with financial intermediaries differ.
Av revisionen framgick att villkoren i de avtal som ingåtts med finansinstituten skiljer sig åt.
This can result in significant variations as to the return obtainedfromthese accounts25.
Detta kan medföra att avkastningen från dessa kontonvarierarbetydligt25.
It should be noted, however, that these variations can be partly explained by the different legal bases, payment frequencies and maturity patterns.
Detböremellertidnoterasattvariatio-nerna delvis kan förklaras genom olika rättsliga grunder, betalningsfrekvenser ochförfallotider.
There is no overall supervision of the management of the funds held by thesefinancialinstitutions.
Det finns ingen övergripande övervakning av förvaltningen av de medel somfinns hosfinansinstituten.
DG ECFIN has the necessary expertise and systems in place to ensure an effective overview.
GD Ekonomi ochfinans har den nödvändiga sakkunskapen och systemen för att säkerställa en effektiv överblick.
In July 2007, DG ECFIN offeredits asset managementservicestothesix DGs concerned 26.
GD Ekonomi och finans erbjöd de sex berörda generaldirektoraten26 sina kapitalförvaltningstjänsterijuli 2007.
As a result, agreements between DGECFINandtwo DGs have beensigned.
Det resulterade iattavtalundertecknades mellan GD Ekonomi och finans och två andra generaldirektorat.
MANAGEMENT OF FINES
FÖRVALTNING AV BÖTER
Accounts are held with the following six banks: Fortis, BBVA, ING Belgium, KBC, ING NL and Citibank.
Kommissionen har konton hos följande sex banker: Fortis, BBVA, ING Belgien, KBC, ING NL och CITIBANK.
Fines are imposed by the Commission for infringement of competition rulesby MemberStates or companies.
Kommissionen ålägger medlemsstater och företag böter om de bryter mot konkurrensreglerna.
Fines paid to the Commission in cases of ongoinglitigationare provisionally heldinspecific deposit accounts with commercial banks and they cannot be used to finance any other Community activities 27.
Bötesbelopp som betalas till kommissionen under en pågående tvist finns preliminärt på särskilda konton hosaffärsbanker,och medlenkaninteanvändasförattfinansiera annan gemenskapsverksamhet27.
The volume of fines held as restricted cash has grown significantly from 2,9 billion euro on 31 December 2006to 5 billion euro on 31 December 2007.
Volymen bötesbelopp som hålls som bundnalikvida medel har ökat betydligt,från 2,9 miljarder euro den 31 december 2006till 5 miljarder euro den 31 december 2007.
Although some informal guidelines have been devised and are being followed, a clear policy on the treatment of these fines has not been established. In these guidelines, DG BUDG addressed risk exposure by definingaspecific minimum Moody’s or equivalent rating required and by limiting its exposure to each commercial bank (see paragraph 23).
Vissainformellariktlinjer har utarbetats ochföljs, men någontydlig policyför behandling av bötesbeloppen harintefastställts.I riktlinjerna hanterade GD Budget riskexponeringen genom att angelägsta godtagbara kreditbetyg enligt Moodys eller motsvarande och genom att begränsa sin exponering mot varje affärsbank (se punkt 23).
Notwithstanding the above, the risk of such large sums of money being held in specific current accounts withcommercial banks still needs to be effectively addressed.
Trots ovanstående behöver risken med att hålla så stora belopp på särskilda transaktionskonton hos affärsbanker ändå hanteras på ändamålsenligt sätt.
At the time of the audit DG BUDG and DG ECFIN werein the process of searching for an opti-mumsolutiontothe problemofthetreasury managementofthese substantial funds, aiming to minimise the risk of loss and at the same timeto yield afairreturn.
Vid tidpunkten för revisionen sökte GD Budget och GD Ekonomi ochfinansefterdenoptimalalösningen på problemet medförvalt-ningen av dessa betydande medelisyfte att minimeraförlustrisken ochsamtidigtfå enskälig avkastning.
SELECTED PAYMENT PROCESS STATISTICS
ETT URVAL AV STATISTISKA UPPGIFTER OM BETALNINGSPROCESSEN
Number of payments processed by DG BUDG
Antal betalningar behandlade av GD Budget
Number of payments processed by DG ECFIN
Antal betalningar behandlade av GD Ekonomi och finans
Third-party le modification volume
Valideringar av uppgifter om tredje part
Source: European Court of Auditors, on the basis of data provided by the Commission.
Källa: Europeiska revisionsrätten, på grundval av uppgifter från kommissionen.
THE PAYMENT PROCESS AND MANAGEMENT OF THE BANK ACCOUNTS
BETALNINGSPROCESSEN OCH FÖRVALTNINGEN AV BANKKONTON
A significant number of treasury transactions are executed and processed each year by both DGs (see Table 2).
Ett betydande antal finanstransaktioner genomförs och behandlas varje år av de båda generaldirektoraten (se tabell 2).
The Court examined key internal controls over the payment execution process, such as segregation of duties, third-party validation, access rights and exception reporting, in the units concerned. Nosignificant weaknesses werenoted.
Revisionsrätten granskade centrala internkontroller av hur de berörda enheterna verkställde betalningsprocessen, till exempel åtskillnad mellan funktioner, tredjepartsvalidering, åtkomsträtt och undantagsrapportering.Inga betydande brister noterades.
Internal controls were overall operating effectively in both DG BUDG and DG ECFIN.
Internkontrollerna fungerade överlag effektivt vid både GD Budget och GD Ekonomi ochfinans.
Before a payment can be processed, a third-party file has to be created in the Commission’s computerised accounting system containing bank details and information on the identity of the recipient.
Innan en betalning kan behandlas måste en fil med uppgifter om tredje part införas i kommissionens datoriserade redovisningssystem med bankuppgifter och uppgifter om mottagarensidentitet.
In 2006 there was a significant delay of approximately four to six weeks for processing creation and modification requests for third-party files.
Under 2006 förekom en betydande försening på fyra till sex veckor av behandlingen av önskemål om att uppgifter om tredje part skulle införas eller ändras.
This was overcome by DG BUDGin 2007 byincreasing human resourcesin the unit concerned.
GD Budget hade fått bukt med detta problem 2007 genom att öka personalantalet vid den berörda enheten.
(a)the transactions processed by the commercial banks on the Commission’s accounts are reconciled on a regular basis withtheir corresponding entriesin the Commission’s accounting systemin ordertoidentify andresolve any differences;
Kommissionen har äveninförtförfarandenför attsetill att a) de transaktioner som behandlas av affärsbanker på kommissionens konton regelbundet avstäms mot motsvarande transaktioner i kommissionens redovisningssystem för att identifiera och åtgärda eventuella avvikelser, b) bankränta och avgifter kontrolleras regelbundet för att säkerställa att de beloppsom mottas och utbetalas är korrekta, valutatransaktioner behandlas noggrant28.
The Court examined the implementation of the above procedures.
Revisionsrätten granskade hur de ovannämnda förfarandena tillämpades.
No significant weaknesses were noted and the procedures in place were adequate and, overall, operating effectively at both DGBUDG and DG ECFIN.
Inga betydande brister noterades och de befintliga förfarandena varfullgoda ochfungerade överlagvälvid både GD Budget och GD Ekonomi ochfinans.
Aforeign exchange policy was neverthelessformally adopted by DG BUDG onlyin February 2008.
En valutapolicy antogs emellertidinteformellt av GD Budgetförränifebruari 2008.
Both DG BUDG and DG ECFIN apply standard Commission procedures in the area of human resources management.
Både GD Budget och GD Ekonomi och finans tillämpar kommissionens standardförfaranden inom personalpolitiken.
These procedures include the recruitment, appraisal and career mobilityof members ofstaffinvolvedintreasury management.
Förfarandena omfattar rekrytering, bedömning och rörlighet för personalmedlemmar somsysslar med likviditetsförvaltning.
The Court’s audit confirmed that appropriate job descriptions had been drawn up and staff employed possess adequate qualifications and sufficient previous experience relevant to the duties attached to their posts.
Revisionsrättens granskning bekräftade att lämpliga arbetsbeskrivningar hade utarbetats och att de anställda har fullgoda kvalifikationer och tillräcklig tidigare erfarenhet för de uppgifter som deras befattning innebär.
DG BUDG’s unit responsible for treasury management operates with a small and highly experienced number of staff.
GD Budgets enhet som ansvarar för likviditetsförvaltning fungerar medett litet antal mycket erfarna anställda.
The low staff turnover over recent years has created a relatively stable workingenvironment.Inthe event,though,ofkey membersofstaffleavingatshort notice,and considering the lack of documentation in some of the procedures (see paragraphs 16 and 18), there is a considerable risk to business continuity, potentially impacting on the management and control of the Commission’streasury activities.
Denlåga personalomsättningen under senare år harlett till en relativt stabil arbetsmiljö. Om nyckel-personerskullelämnaenheten medkortvarselfinns detemellertid med tanke på bristen på dokumentation om vissa av förfarandena (se punkterna 16 och 18) en avsevärd risk för bristande kontinuitet i verksamheten vilket kan inverka på förvaltningen och kontrollen av kommissionensfinansverksamhet.
The Commission complied overall with the main legal provisions prescribed by the Communities’ own resources regulation and in the Implementing Rules ofthe Financial Regulation(paragraphs 13 and 14).
Kommissionen iakttog överlag de viktigaste bestämmelserna i förordningen om gemenskapernas egna medel ochi budgetförordningens genomförandebestämmelser(punkterna 13 och 14).
The Commission has set up reliable and effective cash management forecast procedures ensuring that it has at its disposal sufficient funds to cover cash requirements arising from budgetaryimplementation (paragraph 17).
Kommissionen har inrättat tillförlitliga och ändamålsenliga förfaranden förlikviditetsbudgetering, som garanterar att denförfogar över tillräckliga medelföratttäcka behovenavlikvida medelför genomförandet av budgeten(punkt 17).
One consequence of the requirement of the Communities’ own resources regulation oftransferring ownresourcestothe accounts opened by the MemberStates in the name of the Commission on the basis of budget appropriations is that significant balancesareaccumulated duringthesecond half ofthe year.
En följd av att förordningen om gemenskapernas egna medel föreskriver att överföringaravegna medeltill dekontonsom öppnatsav medlemsstaterna i kommissionens namn ska baseras på budgetanslag blir att betydande saldon ackumuleras under det andra halvåret.
Sincethe amending budget procedure takes considerable time, excess funds are notreleased back tothe Member States as quickly asthey could be(paragraph 15).
Eftersom förfarandet med ändringsbudget tar avsevärd tid, frigörs inte över-skottsmedelför medlemsstaternasåsnabbtsomskullekunnavara möjligt(punkt 15).
(b)determinethe needinthefirst months ofthe yearfor advanced call-ups of ownresourcesto cover payments, were not sufficiently documented or recently updated.
Tillämpningen av kommissionensförfaranden varssyfte är a) attöverföra medel mellan medlemsstaternaskontonföregna medel, b) attunderåretsförsta månaderfastställabehovetavenförtida infordran av egna medelför atttäcka betalningar, hade inte dokumenterats tillräckligt och inte heller uppdaterats nyligen.
Estimates used for the transfer of funds between Member States’ own resources accounts were not subsequently checked for their accuracy (paragraphs 15 to 18).
De beräkningarsomanvändesför överföringav medel mellan medlemsstaternas konton för egna medel kontrollerades inte i efterhand med avseende på om de var korrekta(punkterna 15–18).
The Commission should analyse the functioning of the present system of own resources accounts, with the aim of reducing balances onthese accounts duringthesecond half ofthe year.
Kommissionen bör analysera hur det nuvarande systemet med konton för egna medel fungerar, för att minska saldona på dessa konton under det andra halvåret.
The Commission should improve the documentation of its cash flow forecasting procedures, and check the accuracy of the estimates usedforthetransfers ofthe Member States’ ownresources.
Kommissionen bör bättre dokumentera sina förfaranden för likviditetsbudgetering och kontrollera att de beräkningar som används för överföringar av medlemsstaternas egna medel är korrekta.
HAS THE COMMISSION ESTABLISHEDINTERNAL CONTROL SYSTEMS WHICH ENSURE SOUND TREASURY MANAGEMENT?
HAR KOMMISSIONENINFÖRT SYSTEM FÖRINTERNKONTROLL SOM SÄKERSTÄLLER SUND LIKVIDITETSFÖRVALTNING?
Overall, the internal control procedures in place concerning the execution of payments andthe bank accounts were effective. However, unlike DGECFIN,nodocumentation wasidentifiedat DGBUDGproviding evidenceofactive managementand monitoringoftherisksarising fromtreasuryactivities,nor were procedures established to assess all aspects ofits performance(paragraphs 24to 29 and 35to 38).
Förfarandena för internkontroll av verkställandet av betalningar och av bankkontonvaröverlagändamålsenliga.I motsatstillvid GD Ekonomi och finans påträffades vid GDBudget ingen dokumentation som visade på aktiv hantering och övervakning av de risker som är förenade med finansverksamhet, och GD Budget fastställde inte heller förfaranden för att bedöma alla aspekter av resultatet av verksamhe-ten(punkterna 24–29 och 35–38).
As a result of the Commission’s decision to split treasury management operations between DG ECFIN and DG BUDG,there was no unit with overall responsibility for the Commission’s treasury management.
Till följd av kommissionens beslut att dela upp likviditetsförvaltningen mellan GD Ekonomi ochfinans och GD Budget hadeingen enhet det övergripande ansvaret för kommissionens likviditetsförvaltning.
There was a lack of coordination between the two Commission DGs in an area where a common approach to issues such as risk management and control is necessary.
Samordningen mellan de båda generaldirektoraten var bristfällig, på ett område där det är nödvändigt med en gemensamsyn påfrågorsom riskhantering och kontroll.
This led to the situation where the accounts’ limitsfor holdingfunds with commercial banks were established by these DGs without considering the Commission’s overall risk exposure with each commercial bank(paragraphs 21to 23).
Dettaledde till en situation där taketför kapital på konton hos affärsbankerfastställdes av de berörda generaldirektoraten utan hänsyn till kommissionens totala riskexponering mot varje affärsbank(punkterna 21–23).
No clear rules for setting up fiduciary accounts were established, and neither was there an overall overview of all the funds held by the financialinstitutions.
Inga tydliga regler för inrättande av förvaltningskonton var fastställda och detfannsinte heller någonfullständig översikt över alla medel hos finansinstituten.
Optimisation ofinterest generated wasthere-fore not assured(paragraphs 30to 32).
Därmed fanns det ingen garanti för att optimala ränteinkomster genererades(punkterna 30–32).
The value of the provisionally collected fines held in commercial bank current accounts has morethan doubled overrecent years,to 5 billion euro.
Värdetav preliminärtinsamlade bötesbeloppsomfinns påtransak-tionskontonhosaffärsbankerhar meränfördubblatsundersenare år och uppgår nu till 5 miljarder euro.
This approach exposes the Commission to risk of loss in theeventofbankingfailure.
Genom detta tillvägagångssätt exponeras kommissionen för förlustrisk vid eventuella bankkonkurser.
Anoptimumapproachtobetter managing the risks relating to the holding of these amounts has not been established(paragraphs 33 and 34).
Något optimalt tillvägagångssätt för att bättre hantera de risker som detinnebär att ha beloppen på dessa konton harinte fastställts (punkterna 33 och 34).
The Commission should put in place procedures to improve the oversight of its treasury management activities and enhance coordination betweenthetwo DGs concerned.
Kommissionen bör inrätta förfaranden för att förbättra tillsynen över sin likviditetsförvaltning och öka samordningen mellande båda berörda generaldirektoraten.
Inthe area oftreasury management DG BUDG shouldimprovethe documentationofitsrisk management and the scope of its performance measurement.
Inom likviditetsförvaltningen bör GD Budget förbättra dokumentationen avsinriskhantering ochräckvidden avsinresultatmätning.
Auniform policy and adequate guidelines should be putin place forthe opening offiduciaryaccountsandforthe management of Commissionfunds heldinthese accounts.
En enhetlig policy och fullgoda riktlinjer bör införas för öppnandet av förvaltningskonton och för förvaltningen av kommissionens medel påsådana konton.
The Commissionshould as a matter of priorityreach aconclusion in its search for an optimum solution for the treatment of provisionally collectedfines.
Kommissionen bör sträva efter att så snart som möjligt nå resultat i sitt sökande efter den optimala lösningen för hur preliminärt erlagda böterska behandlas.
This report was adopted by the Court of Auditors in Luxembourg at its meeting of 30 April 2009.
Denna rapport har antagits av revisionsrätten vid dess sammanträde i Luxemburg den 30 april 2009.
C our r t t o of f Aud
För r re v re v i is s i on io ns s r ä r ä t t ten ten