natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Crossborder deals between credit institutions within the EU and those outside the EU are an exception to this trend, as they have increased, especially over the past two years.
Gränsöverskridande affärer mellan kreditinstitut inom EU och kreditinstitut utanför EU utgör ett undantag från denna trend, eftersom de har ökat, särskilt de senaste två åren.
The value of M & As, however, increased in 2007, mainly as a result of large domestic deals in some Member States.
Värdet av fusioner och förvärv steg emellertid 2007, främst till följd av stora nationella affärer i vissa medlemsstater.
With the acquisition of ABN Amro by the consortium of Royal Bank of Scotland, Santander and Fortis, crossborder deals in the EU reached a new scale.
Köpet av ABN Amro av ett konsortium bestående av Royal Bank of Scotland, Santander och Fortis gjorde att de gränsöverskridande affärerna i EU hamnade på en helt ny nivå.
This highlights the predominance of a relatively small number of large-scale deals, which have been taking place every year since 2004.
Det är alltså relativt få, men stora, affärer som har dominerat varje år sedan 2004.
April 2006. 2The Ad Hoc Working Group on EU Financial Stability Arrangements of the Economic and Financial Committee (EFC), which was mandated to consider some of the key issues arising from the exercise and in which the ECB was represented, submitted its final report in September 2007 with a number of recommendations which were subsequently endorsed by the EFC.
behandla några av de viktigaste frågorna som uppstod efter simuleringen och i vilken ECB ingick, överlämnade sin slutrapport i september 2007 med ett antal rekommendationer som senare godkändes av Ekonomiska och finansiella kommittén.
Throughout this discussion, the ECB emphasised that the prevention of financial crises should be the main focus of attention of the work, without, however, neglecting the pertinent issues related to the management of crises, if they occur, and their eventual resolution.
Under alla diskussioner betonade ECB att uppmärksamheten främst borde inriktas på att förebygga finansiella kriser, men att man inte fick bortse från viktiga frågor som gäller krishantering och krislösning.
As part of this endeavour, the BSC, in cooperation with the Committee of European Banking Supervisors (CEBS), developed a common analytical framework for assessing the systemic implications of a financial crisis with the aim of providing a common language for discussions between authorities in Member States affected by a crossborder financial crisis.
Som en del av detta arbete utarbetade Banktillsynskommittén i samarbete med Kommittén för europeiska banktillsynsmyndigheter (CEBS) en gemensam analysram för att bedöma vilka följder en finansiell kris skulle få för det finansiella systemet. Syftet var att skapa ett gemensamt språk för diskussioner mellan myndigheter i medlemsstater som drabbas av en gränsöverskridande finanskris.
This will allow the respective national authorities to address more effectively the impact of a crisis on their domestic financial systems and real economies.
Detta kommer att göra det möjligt för nationella myndigheter att på ett effektivare sätt angripa effekterna av en kris på deras nationella finansiella system och reala ekonomi.
As regards the distribution channels used in retail banking, a number of recent developments can be identified.
När det gäller privatbankverksamhetens distributionskanaler har det på senare tid hänt en del.
Branch networks are being redesigned in terms of location and services in order to become more cost-effective and better integrated into the new distribution channels used by credit institutions.
Filialnäten förändras i fråga om läge och tjänsteutbud för att bli mer kostnadseffektiva och integrerade i de nya distributionskanaler som används av kreditinstituten.
In addition, electronic channels are rapidly being developed, not only for the provision of information and transaction services but also for the promotion and sale of banking products.
Det sker dessutom en snabb utveckling av elektroniska kanaler, inte bara för information och transaktionstjänster, utan även för reklam och försäljning av bankprodukter.
In an effort to address the fierce competition in the area of consumer credit, banks are also increasing their cooperation with third parties, such as retailers, financial companies and financial agents/services groups.
För att hantera den hårda konkurrensen när det gäller konsumentkrediter ökar bankerna också sitt samarbete med tredje part, t.ex. detaljhandeln,
These developments, and in particular the growing use of electronic channels, could involve different types of risk, such as operational, reputational, liquidity, legal and strategic risk.
Denna utveckling, och framför allt den ökande användningen av elektroniska kanaler, kan medföra olika typer av risker, bl.a. operativa risker, anseenderelaterade risker, likviditetsrisker, rättsliga risker och strategiska risker.
However, no significant concerns for financial stability have been identified to date, as electronic channels are still of limited importance for the majority of banks.
Hittills har det emellertid inte hänt något som ger anledning till någon större oro, eftersom de fl esta banker fortfarande använder de elektroniska kanalerna i begränsad utsträckning.
As a first step, the Council adopted a set of common principles for crossborder financial crisis management which will be included in a Memorandum of Understanding (MoU) between the central banks, supervisors and finance ministries of the EU Member States to be signed in spring 2008 as an extension of the EU MoU signed in 2005.
Som ett första steg antog rådet en uppsättning gemensamma principer för hantering av gränsöverskridande finanskriser som kommer att ingå i ett samförståndsavtal mellan EU-medlemsstaternas centralbanker, tillsynsmyndigheter och finansministerier som ska undertecknas våren 2008 som en utvidgning av det samförståndsavtal som undertecknades 2005.
The extended MoU will also include the abovementioned common analytical framework.
Det utvidgade samförståndsavtalet kommer även att innehålla den ovannämnda gemensamma analysramen.
In addition, it will contain practical guidelines for crisis management which reflect a common
Det kommer dessutom att innehålla praktiska riktlinjer för krishantering som avspeglar ett samförstånd kring vilka åtgärder som måste vidtas vid en gränsöverskridande kris.
This exercise was organised by the Economic and Financial Committee with the aim of testing the Memorandum of Understanding on cooperation in financial crisis situations between banking supervisors, central banks and finance ministries.
Simuleringen organiserades av Ekonomiska och finansiella kommittén i syfte att testa samförståndsavtalet om samarbete i finansiella krissituationer mellan tillsynsmyndigheter, centralbanker och finansministerier.
For more details, see the ECB’s Annual Report 2006, pp. 138-139.
För mer information om samförståndsavtalet, se ECB:s årsrapport 2006, ss. 138-139.
understanding of the measures that need to be taken in the event of a crossborder crisis.
som har gemensamma problem som rör den fi finansiella stabiliteten att utveckla och underteckna
The ECOFIN Council also encouraged the Member States which share financial stability concerns to develop and sign “voluntary specific cooperation agreements” that are consistent with the extended EU-wide MoU and build on crossborder supervisory arrangements for crisis prevention.
”frivilliga särskilda samarbetsavtal” som är förenliga med det utvidgade samförståndsavtalet och utöka sina gränsöverskridande tillsynsarrangemang för krisförebyggande.
The European Commission was invited, in close cooperation with the Member States, to consider possible enhancements and, where necessary, to propose regulatory changes with particular regard to information exchange, the crossborder transfer of assets, the windingup of banking groups, and deposit guarantee scheme arrangements.
Europeiska kommissionen uppmanades att i nära samarbete med medlemsstaterna överväga möjliga förbättringar och i nödvändiga fall föreslå lagändringar, särskilt beträffande informationsutbyte, gränsöverskridande överföring av tillgångar, avveckling av bankkoncerner och insättningsgarantisystem.
The European Commission is already reviewing Directive 2001/24/EC on the reorganisation and windingup of credit institutions, taking into account the ECB’s technical input, with the aim of presenting proposals in 2008 to further improve EU banking groups’ crisis resolution and management arrangements.
Europeiska kommissionen granskar redan direktiv 2001/24/EG om rekonstruktion och likvidation av kreditinstitut, med beaktande av ECB:s synpunkter, för att lägga fram förslag under 2008 som ytterligare förbättrar EU:s bankkoncerners krislösnings- och krishanteringsarrangemang.
2FINANCIAL REGULATION AND SUPERVISION
2FINANSIELL REGLERING OCH ÖVERVAKNING
2.1 GENERAL ISSUES
2.1 ALLMÄNNA FRÅGOR
Ensuring the efficiency and effectiveness of the EU regulatory and supervisory framework for financial services has been a key priority in recent years.
En av de viktigaste prioriteringarna på senare år har varit att se till att EU:s regelverk och tillsynsram för finansiella tjänster är effektiva.
The Lamfalussy framework 3for financial regulation and supervision, established in the securities sector in 2002 and extended to the banking and insurance sectors in 2005, was designed to provide the appropriate institutional setting in this respect.
Lamfalussyramen 3för finansiell reglering och övervakning, som fastställdes inom värdepapperssektorn 2002 och utvidgades till att även gälla bank- och försäkringssektorerna 2005, utarbetades som en lämplig institutionell ram.
The progress made towards convergence and cooperation under the Lamfalussy framework has been monitored closely.
Framstegen mot konvergens och samarbete under Lamfalussyramen har följts noga.
A first full review of the Lamfalussy framework for financial regulation and supervision across financial sectors was performed during the second half of 2007, culminating with the ECOFIN Council’s adoption of its conclusions at its meeting on 4 December 2007.
En första fullständig granskning av Lamfalussyramen för finansiell reglering och övervakning över finansiella sektorer genomfördes andra halvåret 2007 och kulminerade i Ekofinrådets antagande av slutsatser vid mötet den 4 december 2007.
The review benefited from the assessment of various EU institutions and fora, including the European Commission, the Inter-Institutional Monitoring Group, the Financial Services Committee (FSC) and the European Parliament.
Granskningen underlättades av analyser från olika EU-institutioner och forum, framför allt Europeiska kommissionen, Interinstitutionella övervakningsgruppen, Kommittén för finansiella tjänster och Europaparlamentet.
The Eurosystem, which has actively supported the Lamfalussy approach since its inception and has closely followed its development as part of its task to contribute to the smooth conduct of policies relating to the prudential supervision of credit institutions and the stability of the financial system, published its contribution on 30 November 2007.
Eurosystemet, som redan från början aktivt stödde Lamfalussymetoden och noga har följt dess utveckling inom ramen för sitt uppdrag att bidra till stabilitetstillsynen av kreditinstitut och det finansiella systemets stabilitet, publicerade sitt bidrag den 30 november 2007.
The Eurosystem furthermore considers that the role of CEBS in the EU institutional setting should be enhanced and the responsibilities of CEBS members in fostering EU convergence and cooperation further stressed.
medlemmarnas ansvar för att främja konvergens och samarbete inom EU.
At the same time, EU policy objectives need to be specified more clearly.
Samtidigt måste EU:s policymål formuleras tydligare.
With respect to the regulatory framework, the Eurosystem sees a need to further enhance convergence in EU banking legislation.
När det gäller regelverket anser Eurosystemet att det finns ett behov av större konvergens mellan banklagarna inom EU.
While the main priority in the area of cooperation between home and host supervisory authorities will be the effective day-to-day implementation of the enhanced regulatory framework provided by the Capital Requirements Directive (CRD) 4, further clarifications should be considered.
Även om den viktigaste prioriteringen i samarbetet mellan tillsynsmyndigheter i hemlandet och värdlandet kommer att vara ett effektivt dagligt genomförande av det utökade regelverk som infördes genom kapitalkravsdirektivet 4, bör ytterligare förtydliganden övervägas.
The homehost cooperation arrangements for foreign branches deserve particular attention in this context, notably with a view to ensuring adequate host country involvement with regard to large foreign branches.
I detta sammanhang bör samarbetet mellan hem- respektive värdland när det gäller utländska filialer ägnas särskild uppmärksamhet, i synnerhet för att se till att värdlandet är tillräckligt delaktigt när det gäller stora utländska filialer.
In order to spur convergence of supervisory requirements, the Eurosystem highlights the importance of enhanced decisionmaking processes for CEBS, coupled with implementation on a “comply-or-explain” basis, and of effective supervisory disclosure and peer review.
För att öka konvergensen när det gäller tillsynsarrangemang betonar Eurosystemet vikten av bättre beslutsprocesser för CEBS, i kombination med tillämpning av en ”följ-eller-förklara”-modell, samt av en faktisk informationsskyldighet och kollegial granskning (peer review) för tillsynsmyndigheterna.
Finally, several measures to foster the convergence of supervisory processes have recently been introduced.
Slutligen har det nyligen införts flera åtgärder för att främja konvergens mellan tillsynsprocesser.
These relate especially to the consistent implementation of CEBS standards and guidelines at the day-to-day level, “operational networking” within the supervisory colleges responsible for EU banking groups,
De handlar särskilt om konsekvens i den dagliga tillämpningen av CEBS standarder och riktlinjer, ”operativt nätverkande” mellan de tjänstemän som ansvarar för tillsynen av bankkoncerner inom EU, delegering av uppgifter och medling mellan tillsynsansvariga, samt ansträngningar att främja en gemensam tillsynskultur.
The Lamfalussy approach is composed of four levels.
Lamfalussymetoden består av fyra nivåer.
At Level 1, the basic principles of the legislation are laid down via the normal legislative process: a co-decision procedure involving the European Parliament and the EU Council, acting on a proposal of the European Commission.
På nivå 1 fastställs lagstiftningens grundläggande principer genom den sedvanliga lagstiftningsprocessen – ett medbeslutandeförfarande där Europaparlamentet och EU-rådet tar ställning till förslag framlagda av Europeiska kommissionen.
At Level 2, measures for the implementation of Level 1 legislation are adopted and amended via fast-track procedures.
På nivå 2 antas och ändras genomförandebestämmelser för nivå 1-lagstiftningen enligt ett snabbförfarande.
Level 3 relates to the work of the Level 3 Committees to strengthen supervisory convergence and cooperation.
På nivå 3 arbetar nivå 3-kommittéerna för att öka konvergens och samarbete på tillsynsområdet.
Level 4 relates to Commission measures to strengthen the enforcement of EU law.
Nivå 4 omfattar kommissionens åtgärder för att förstärka genomförandet av EU-lagstiftningen. För mer information, se ”Final Report of the Committee of Wise Men on the Regulation of European Securities Markets”, 15 februari 2001, som finns tillgänglig på Europeiska kommissionens webbplats.
See also the ECB’s Annual Report 2003, p.
Se även ECB:s årsrapport för 2003, s.
111.The CRD comprises two recast Directives of 14 June 2006: Directive 2006/48/EC relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions and Directive 2006/49/EC on the capital adequacy of investment firms and credit institutions.
113.Kapitalkravsdirektivet består av två omarbetade direktiv av den 14 juni 2006: Direktiv 2006/48/EG om rätten att starta och driva verksamhet i kreditinstitut och direktiv 2006/49/EG om kapitalkrav för värdepappersföretag och kreditinstitut.
If these aims are to be achieved, improvements are required at each step of the regulatory and supervisory process.
Eurosystemet anser vidare att CEBS bör få en större roll i EU:s institutionella struktur och att större tonvikt bör läggas på CEBS-
On the other hand, smaller banks currently use regulatory liquidity ratios also for internal management purposes.
2.2 BANKVERKSAMHET närvarande lagstadgade likviditetskvoter även internt.
Finally, the shortening of the time horizon for banks’ payment obligations, the use of more marketbased and potentially more volatile funding sources and the increasing need for high-quality collateral were identified as being among the major market developments affecting banks’ liquidity risk management.
Kortare tidsfrister för bankernas betalningsskyldigheter, användningen av mer marknadsbaserade och potentiellt mer volatila fi finansieringskällor och ett växande behov av säkerheter av hög kvalitet konstaterades vara några av de viktigaste händelserna på marknaderna som har påverkat bankernas likviditetsriskhantering.
The ECB, in cooperation with the BSC, has been carrying out work with regard to banks’ liquidity risk management.
ECB har tillsammans med Banktillsynskommittén granskat bankernas hantering av likviditetsrisker.
A report on liquidity risk management for crossborder banking groups in the EU was finalised in the first quarter of 2007 and provided a timely contribution to the European Commission’s regulatory work in the area of liquidity risk.
En rapport om hanteringen av likviditetsrisker inom gränsöverskridande bankkoncerner inom EU blev färdig första kvartalet 2007 och var ett lägligt bidrag till Europeiska kommissionens lagstiftningsarbete beträffande likviditetsrisker.
The report was also submitted to the Basel Committee on Banking Supervision and CEBS as input into their work on the subject.
Rapporten överlämnades också till Baselkommittén för banktillsyn (BCBS) och CEBS som underlag för deras arbete inom detta område.
Looking ahead, the ECB, in cooperation with the BSC, will continue its work in this important area.
ECB kommer i samarbete med Banktillsynskommittén att fortsätta sitt arbete inom detta viktiga område.
In this context, the BSC will analyse current practices regarding EU banks’ liquidity risk stress-testing and contingency funding plans.
I detta sammanhang kommer Banktillsynskommittén att analysera nuvarande praxis bland EU-bankerna när det gäller stresstester av likviditetsrisknivåer och beredskapsplaner för finansiering. finansiering.
Work is also under way at the ECB in relation to the potential procyclical effects of the CRD.
Arbete pågår också vid ECB när det gäller potentiella procykliska effekter av kapitalkravsdirektivet.
Under the CRD, the European Commission, in cooperation with the Member States, and taking into account the contribution of the ECB, has been given a mandate to periodically monitor whether the minimum capital requirements have significant effects on the economic cycle, and to propose remedial measures if this is found to be the case.
Enligt direktivet har Europeiska kommissionen i samarbete med medlemsstaterna och med beaktande av ECB:s synpunkter mandat att regelbundet kontrollera om kapitalkraven har väsentliga effekter på konjunkturcykeln och i så fall föreslå åtgärder för att komma till rätta med denna situation.
To this end, the BSC and CEBS are jointly developing an analytical framework for assessing the potential procyclical impact of the new regulatory capital framework.
Banktillsynskommittén och CEBS utarbetar därför gemensamt en analysram för bedömning av eventuella procykliska effekter av de nya kapitalkravsreglerna.
2.3 SECURITIES
2.3 VÄRDEPAPPER
A streamlined version of the report was published in October 2007 as a special feature in the ECB’s “EU banking structures” report.
En kortare version av rapporten publicerades i oktober 2007 som ett specialavsnitt i ECB:s rapport ”EU banking structures”.
It focuses on issues relating to liquidity regulation and to developments in the organisation of crossborder banks’ liquidity risk management, as well as the potential implications for financial stability.
Den är inriktad på frågor som rör likviditetsregler, hur gränsöverskridande bankers hantering av likviditetsrisker har utvecklats och på de potentiella konsekvenserna för den finansiella stabiliteten.
The main findings of the report can be summarised as follows.
De viktigaste slutsatserna av rapporten kan sammanfattas på följande sätt.
First, crossborder banks do not perceive that the fragmentation of liquidity risk regulation in the EU imposes undue restrictions on the management of intragroup liquidity across borders.
Gränsöverskridande banker anser inte att de många olika likviditetsriskreglerna inom EU innebär några större restriktioner för hanteringen av koncernintern likviditet över gränserna.
However, banks indicated that other regulations related to homehost arrangements and large exposure limits may pose potential obstacles to efficient liquidity risk management.
Bankerna uppgav emellertid att annan lagstiftning som rör arrangemangen i hem- respektive värdland och tak för stora exponeringar kan utgöra potentiella hinder för en effektiv likviditetsriskhantering.
Second, while crossborder banks acknowledge the utility of initiatives taken by central banks to address problems related to international liquidity flows and the crossborder use of collateral, they note that certain hurdles regarding the pooling of liquidity and the crossborder use of collateral may remain.
Även om gränsöverskridande banker inser värdet av initiativ som tas av centralbankerna för att ta itu med problem som rör internationella likviditetsflöden och gränsöverskridande användning av säkerheter, konstaterar de att vissa stötestenar när det gäller poolning av likviditet och gränsöverskridande användning av säkerheter fortfarande finns kvar.
Third, despite the remaining differences in the liquidity risk management of crossborder banks, the trend towards the centralisation of liquidity management policies and procedures,
Trots de kvarvarande skillnaderna i likviditetsriskhanteringen hos gränsöverskridande banker bekräftades samtidigt trenden mot centralisering av likviditetshanteringsprinciper och förfaranden, och decentraliseringen av den dagliga likviditetshanteringen.
The ECB contributed to the EU’s regulatory work in the area of securities through its participation in the European Securities Committee. The ECB also participated with observer status in the work of the European Securities Market Expert Group (ESME), established by the European Commission as an advisory body for the securities sector.
Under 2007 inriktade sig myndigheterna generellt på att kontrollera att medlemsstaterna korrekt genomförde både direktivet om marknader för finansiella instrument och öppenhetsdirektivet, samt på att undersöka om det finns behov av fler lagstiftningsåtgärder.
More specifically, the ECB actively participated in international and European fora in the debate on possible regulatory measures for hedge funds, given their increasing role in the financial system and the possible implications for financial stability.
ECB deltog aktivt i diskussionerna i internationella och europeiska forum om eventuella lagstiftningsåtgärder rörande hedgefonder, som får en allt större roll i det finansiella systemet, och de möjliga konsekvenserna för den finansiella stabiliteten.
Following a report on highly leveraged institutions prepared by the Financial Stability Forum (FSF), the international consensus on the prevailing indirect regulatory approach, based on the close scrutiny of hedge funds by their counterparties – mainly banks – and investors, was confirmed.
Efter en rapport om högt belånade institut från Financial Stability Forum (FSF) uppnåddes ett internationellt samförstånd kring den nuvarande indirekta lagstiftningsmetoden, som baseras på en noggrann granskning av hedgefonder och deras motparter – huvudsakligen banker – och investerare.