natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Group has established an organisational structure for the asset-liabil-ity function, applying best practices in the financial industry, and, in particular, an Asset-Liability Management Committee (ALCO) under the directresponsibility ofthe Bank’s Management Committee.
Tabellen nedan visar den ränterisk som koncernen är exponerad för.Den visar de nominella beloppen och motsvarande förfallodagar, vilkapåverkas av förekomsten av förändringar i räntesatser vad gäller dehuvudposter i balansräkningen som omindexeras.
Accordingly, it hasdecided on an asset-liability managementstrategy which involves maintaining an own funds duration of around 5 years, thereby safeguardingthe Group against substantial fluctuations in its longterm revenue.
Koncernen har inrättat en organisationsstruktur för förvaltning av tillgångar och skulder genom att tillämpa best practices inom finanssektorn och i synnerhet en Asset-Liability Management Committee (förvaltningskommitté av tillgångar och skulder, ALCO) under direktionensdirekta ansvar.
The following table illustrates the Group’s exposure to interest rate risk.It presents the nominal amounts according to maturities affected by theincidence ofinterestrate changes, as regards the main balance sheetitems subject to reindexation:
I enlighet därmed har koncernen beslutat om en strategi för förvaltning av tillgångar och skulder, som innebär att fastsättaoch bibehålla varaktigheten för egna medel till ca.
Given a notional own funds portfolio in line with the above objective
5 år, vilket skyddarkoncernen mot en betydande variabilitet i sina långsiktiga intäkter.
3 monthsto 6 months
612 månader
Loans (gross)Net liquidity
Utlåning (brutto)Nettolikviditet
Assets and liabilities for which there is no contractual maturity date areclassified under ”Maturity undefined“.
Tillgångar och skulder för vilka ingen kontrakterad förfallodag finnshar klassificerats under kategorin "Ej definierad".
The table hereafter analyses assets and liabilities by maturity on thebasis of the period remaining between the balance sheet date and thecontractual maturity date.
Följande tabell visar en analys över tillgångar och skulder efter förfallodatum baserat på den återstående löptiden mellan balansräkningensdatum och den kontrakterade förfallodagen.
Liquidity risk (EUR million)
Likviditetsrisk (i miljoner euro)
Maturity
Högst 3månader
Maturity undefined
Över5 år
Not morethan 3 months
312 månader
More than5 years
Ej definierad
More than 1 yearbut not more than5 years
15 år
Cash in hand, central banksand post office banks
Finansförvaltning, tillgodohavanden hos centralbanker, postgiro
Treasury bills eligible for refinancing with central banks
Statsskuldväxlar som är belåningsbarai centralbanker
Other loans and advances:Current accounts Others
Övriga fordringar:Betalbara på anfordran Övriga
Loans:Credit institutions Customers
Utlåning:Till kreditinstitut Till allmänheten
Debt securities including fixedincome securities
Obligationer och andra värdepapper med fast ränta
Liabilities Amounts owed to credit institutions Debts evidenced by certificates Currency swap contracts adjustment Capital, reserves and profit Other liabilities
Justering valutaswappkontrakt Kapital, bundna reserver och resultat Övriga skulder
A securities portfolio, termed an ”investment portfolio“ (Note B), hasalso been created in order to ensure the Group’s solvency and to contend with unforeseen liquidity needs.
Valutarisk uppstår i transaktionsvinster och i allmänna omkostnader ivalutor som inte ingår i euron.
This securities portfolio consistsof mainly fixedincome securities issued by firstclass counterparties,largely bonds issued by Member States, with the intention of holdingthem until final maturity.
Koncernens målsättning är att elimineradenna risk genom regelbundna transaktioner på valutamarknaden.
The sources of exchange risk are to be found in the margins on operations and in general expenses incurred in non-euro currencies.
För att i övrigt tillförsäkra koncernens solvensgrad och möta oförutsedda likviditetsbehov, har en värdepappersportfölj benämnd"Investeringsportfölj" (Not B) skapats.
The Group’s objective is to eliminate exchange risk by reducing net positions per currency through operations on the international foreignexchange markets.
Värdepappersportföljen bestårav värdepapper till huvudsakligen fast avkastning, emitterade av motparter av högsta klass, där större delen är obligationer emitterade avmedlemsstaterna, med avsikten att behålla dem till inlösendag.
Euro
Övriga valutor
Cash in hand, central banks andpost office banks
Finansförvaltning, tillgodohavanden hos centralbanker, postgiro
Credit institutions
Till kreditinstitut
Customers
Till allmänheten
Debt securities including fixedincome securities
Obligationer och andra värdepapper med fast avkastning
Debts evidenced by certificates Debt securities in issue
Skulder representerade av emitterade värdepapper:Obligationer och andra skuldebrev
Off balance sheet
Poster utanför balansräkningen
Interest rate swaps
Avtal om ränteberäkning (DRS)
Derivatives are contractual financial instruments, the value of whichfluctuates according to trends in the underlying assets, interest rates,exchange rates or indexes.
Derivat är produkter vars värde varierar med utvecklingen av underliggande tillgångar, räntor, växelkurser eller index.
1.As part of funding activity
Inom ramen för upplåningen
This derivative is similar to an interestrate swap contract(fixedrate/floating rate or vice versa).
Detta finansiella derivat är likställt ett terminskontrakt för ränteswappar (fast ränta/rörlig ränta eller omvänt).
However, it is used more specifically bylong-term financing institutions such as the EIB, which raises substantial amounts on the capital markets.
Det används vanligtvis avfinansinstituten vid finansiering på lång sikt, exempelvis av EIB somlånar upp betydande belopp på kapitalmarknaden.
The Group uses derivatives mainly as partofits funding strategy inorder to bring the characteristics, in terms of currencies and interestrates, of the funds raised into line with those of loans granted and alsoto reduce funding costs.
Koncernen använder huvudsakligen derivat i sin upplåningsstrategi isyfte att minska skillnaden mellan valutor samt mellan in- och utlåningsränta, samt minska kostnaden för de upplånade medlen.
The derivatives most commonly used are:
De mest använda derivaten är:
*Interest rate swaps
* ränteswappar
*Deferred rate-setting (DRS) agreements
*avtal om senare ränteberäkning (DRS)
Asset swaps are arranged for investments in bonds that do not havethe desired cash-flows features.
Tillgångsswappar används för placeringar i obligationer som inte harönskade egenskaper när det gäller kassaflöde.
Specifically, swaps are used to convertinvestments into floating-rate instruments with 3-month coupon pay-mentand resetfrequency. Thus, the Bank eliminates interest-rateand/or exchange risk, while retaining, as intended, the credit risk.
Dessa swappar användsnärmare bestämt för att omvandla vissa placeringar till instrumentmed rörlig ränta med en tremånaderskupong som kan förlängas.Banken kan på detta sätt undanröja ränte- och växelkursriskerna ochsamtidigt behålla kreditrisken som planerat.
* Assets Swaps
* tillgångsswappar .
Interest rate or currency swaps allow the Group to modify the interestrates and currencies ofits borrowing portfolio in order to accommodate requests from its clients and also make it possible to access certaincapital markets by exchanging with counterparties their advantageousconditions of access to these markets, so reducing funding costs.
Ränte- och valutaswappar gör det möjligt för koncernen att ändralåneportföljens ränta och valuta, dels för att motsvara kundernasönskemål, dels för att få tillgång till vissa kapitalmarknader genom attbyta till sig en motparts fördelaktiga villkor för tillgång till dessamarknader, något som minskar kostnaderna för upplåning.
Longterm derivatives transactions are used only for fund-raising andfor the reduction of market risk exposure but not for trading.
Ränteswappar innebär oftast ett avtal om att rörliga räntor byts ut motfasta räntor och vice versa.
Currency swaps are contracts under which it is agreed to convert fundsraised through borrowings into another currency and, simultaneously,a forward exchange contract is concluded to re-exchange the two currencies in the future in order to be able to repay the funds raised onthe due dates.
Långfristiga transaktioner med derivat används endast i anslutning tillupplåning och i syfte att dämpa marknadsrisken, men inte för ställningstagande.
All limits are dynamically adapted to the credit quality of the counterparty.
Alla gränser anpassas dynamiskt till motpartens kreditvärdighet.
All interest rate and currency swaps linked with the borrowing portfolio have maturities identical to the borrowings concerned and aretherefore long term.
Samtliga ränte- och valutaswappar i anslutning till låneportföljen harsamma löptid som de berörda lånen och är därmed långfristiga.
Monitoring:
Uppföljning
Derivatives credit risk hedging policy
Politik för att täcka kreditrisken i anslutning till derivat
The derivatives portfolio is regularly valued and compared against limits.
Derivatporföljen följs regelbundet upp och jämförs med de fastlagdagränserna.
The creditrisk with respectto derivatives lies in the loss which the Group would incur were a counterparty unable to honour its contractual obligations.
Med tanke på att derivaten är så komplexa och specifika har en radförfaranden inrättats för att skydda koncernen mot förluster i anslutning till användningen av dessa produkter.
-Derivatives exposure exceeding the limitfor unsecured exposure iscollateralised by cash and firstclass bonds.
-Derivatåtaganden som överstiger taket för ej garanterade åtaganden täcks av likvida säkerheter eller första klassens obligationer.
-Very complex and illiquid transactions require collateralisation over and above the present market value.
-Mycket komplexa och icke-likvida transaktioner kräver ytterligaresäkerhet som överstiger marknadsvärdet vid den aktuella tidpunkten.
-Both the derivatives portfolio with individual counterparties and thecollateral received are regularly valued, with a subsequentcall foradditional collateral or release.
-Derivatportföljen med individuella motparter och den ställda säkerheten utvärderas regelbundet, vilket kan leda till utställande avytterligare säkerheter eller till att en säkerhet hävs.
All Group longterm derivatives transactions are concluded in the contractual framework of Master Swap Agreements and, where nonstandard structures are covered, Credit Support Annexes, which specify theconditions of exposure collateralisation.
Koncernens samtliga långfristiga derivattransaktioner regleras påavtalsnivå av "ramavtal om terminstransaktioner" och när det intehandlar om standardtransaktioner av "bilagor om täckning av kreditrisken" som anger villkoren för utställande av säkerhet för dessaåtaganden.
These are generally acceptedand practised contract types.
Denna typ av avtal är allmänt accepterade och använda.
Counterparty selection:
Val av motpart
Minimum rating A1 at the outset, the Group having the right of earlytermination if the rating drops below a certain level.
Minimivärdering: A1 till att börja med, varvid koncernen har rätt attsäga upp avtalet i förväg om värderingen faller under en viss nivå.
Limits:
Gränser:
-total net market value of derivatives exposure with a counterparty;
-Totalt nettomarknadsvärde för derivattransaktioner med en givenmotpart;
The credit risk associated with derivatives varies according to a numberoffactors (such as interest and exchange rates) and generally corresponds to only a small portion oftheir notional value.
Kreditrisken i anslutning till derivat beror på flera faktorer (ränta, växelkurs, etc) och motsvarar i allmänhet bara en liten del av derasnominella belopp.
In the Group’scase, where only mutually agreed derivatives are negotiated, the creditrisk is evaluated on the basis ofthe ”current exposure“ method recommended by the Bank for International Settlements (BIS).
I koncernens fall, där derivaten förhandlas direkt,värderas kreditrisken efter metoden "current risk", vilken rekommenderas av Internationella regleringsbanken (B.I.S.).
Hence, thecreditrisk is expressed in terms ofthe positive replacement value ofthe contracts, increased by the potential risks, contingent on the duration and type oftransaction, weighted by a coefficientlinked to thecategory of counterparty (BIS 2 weighted risk).
På så sätt uttryckskreditrisken som de positiva ersättningsvärdena för dessa avtal, ökademed de potentiella risker som hänför sig till löptiden och typen avtransaktion viktade med olika koefficienter beroende på vilken kategori motparten tillhör (viktad risk BIS 2).
-unsecured exposure to a counterparty;
-Ej garanterade åtaganden för resp motpart;
The following tables show the maturities of currency swaps and inter-estrate swaps plus DRS combined, sub-divided according to theirnotional amount and the associated credit risk:
Tabellerna nedan hänför sig till löptiderna för valuta- och ränteswappar samt DRS till nominellt belopp såväl som deras marknadsvärde, vilket representerar den risk som är förknippad med dem.
-furthermore, specific concentration limits expressed as nominalamounts.
-Dessutom särskilda koncentrationsgränser uttryckt i nominellabelopp.
Total 2001
Över10 år
5 years to 10 years more than 10 years less than1 year
15 år
Creditrisk (BIS 2 weighted)
Kreditrisk (efter viktad BIS 2)
The notional amounts receivable or payable in respect of currency swaps are disclosed off balance sheet (see 2. below for shortterm swaps).
Nominella belopp att erhålla och att betala för valutaswappar tas upp i posterna utanför balansräkningen (se punkt 2 för kortfristiga swappar).
Credit risk (BIS 2 weighted)
Kreditrisk (efter viktad BIS 2)
Generally, there is no credit risk on these options, except in some caseswhere they are based on a stock exchange index, but for which security exists in the form of regularly monitored collateral.
Det finns i allmänhet ingen kreditrisk för dessa optioner utom i de fallde baseras på börsindex, för vilka en garanti finns i form av säkerhetsom följs upp regelbundet.
Ratings exposure table
Risk fördelat på värdering
The Group does not generally enter into any options contracts in conjunction with its risk hedging policy.
Normalt ingår koncernen inte några optionskontrakt inom ramen försin riskhanteringspolitik.
However, as part of its strategy ofraising funds on the financial markets atleastcost, the Bank entersinto borrowing contracts encompassing notably interest rate or stockexchange index options. Such borrowings are covered by swap contracts to hedge the corresponding market risk.
Som en del av strategin att låna upp medel påfinansmarknaderna till lägsta kostnad, ingår banken upplåningsavtalsom bland annat inkluderar ränteoptioner eller optioner på börsindex.Dessa upplåningar blir föremål för ett terminskontrakt för att täckarisken på den motsvarande marknaden.
Tabulated below are the number and notional amount of the varioustypes of option attaching to borrowings:
Tabellen nedan visar antal och nominella belopp (i miljoner euro) förknippade med olika typer av optioner och motsvarande upplåningar.
All newtransactions are concluded with counterparties rated at least A1 .
Samtliga nya avtal tecknas med motparter som minst har värderingen A1 .
Consequently, mostofthe portfolio is concentrated on counterparties rated A1 or above.
Merparten av portföljen är därför koncentrerad på motparter meden värdering motsvarande A1 eller högre.
Net marketexposure
% av detnominella värdet
Credit risk & BIS2 %of nominal
Kreditrisk och BIS 2
Embedded option
Värdering
Numberof transactions
Antal transaktioner
Non-rated
Ingen värdering
All options contracts embedded in, or linked with, borrowings arenegotiated by mutual agreement.
Samliga dessa integrerade optionskontrakt eller kontrakt som stödjersig på upplåningar förhandlas direkt.
-manages residual interest rate risks in relation to this investment profile.
-Förvaltat de återstående ränteriskerna i förhållande till dennainvesteringsprofil.
The Group also enters into shortterm currency swap contracts in orderto adjust currency positions in its operational treasury in relation to itsbenchmark currency, the euro, and to cater for demand for currenciesin conjunction with loan disbursements.
För att förvalta de återstående ränteriskerna använder sig banken av"naturlig risktäckning" ("natural hedges") med utlåning och upplåning eller heltäckande finanstransaktioner (ränteswappar).
With a view to managing residual interest rate risks, the Bank operatesnatural hedges in respect of loans and borrowings or concludes globalhedging operations (interest rate swaps).
Koncernen ingår även kortfristiga valutaswappkontrakt för att justeravalutaposterna i treasury-operationerna jämfört med referensvalutaneuro, men också för att svara upp mot behovet av valutor kopplade tilllåneutbetalningar.
Macro-hedging swaps used as part of asset/liability management aremarked to market (fair value) in accordance with IAS39.
Swappar för macrotäckning som användas inom ramen för förvaltningav tillgångar och skulder och i enlighet med standard IAS 39, värderastill marknadsvärde (verkligt värde).
The notionalamountofshort-termcurrency swaps stood at EUR 229 0 million at 31December 2002, as against EUR 2 025millionat 31December 2001.
Det nominella beloppet för kortfristiga valutaswappar uppgick till 2 290 miljoner euro den 31 december 2002 jämfört med 2 025 miljonereuro den 31 december 2001.
Changes in “fair value” are entered in the profit and loss account.
Förändringar i "verkligt värde" tas upp i resultaträkningen.
•ALM derivatives
•Derivat för täckning av risker
The vast majority ofthe Bank’s swaps are concluded with the aim ofhedging bond issues.
Den stora majoriteten av bankens swappar genomförs i syfte att täckautställda lån.
These derivatives as well as borrowings hedgedare measured at fair value.
Dessa derivat liksom de täckta lånen värderas till sittverkliga värde.
The Bank’s policy aims to maintain a high and stable level of income aswell as to safeguard the economic value of the Bank.
Bankens politik syftar till att upprätthålla en hög och stabil nivå påintäkterna och skydda bankens ekonomiska värden.
Accordingly, the Bank:
Banken har därför:
The table below shows a summary of hedged items, the nature of therisk being hedged, the hedging instrument and its fair value.
Tabell nedan visar i sammanfattning täckta risker, arten av täckta riskersamt riskinstrumentet och dess verkliga värde.
-has adopted an own funds investment profile ensuring a stable andhigh flow of income
-Antagit en investeringsprofil för de egna medlen som säkerställer ettstabilt och högt flöde av intäkter.
Table of hedging derivatives (in EUR million)
Tabell över riskinstrument (i miljoner euro)
Hedged item
Risk som täcks
Description of hedged item
Beskrivning av täckningen
Negative fair value EUR
Riskinstrument täckning
Positivefair value EUR
Bokföringsvärde
Fixed interest rate debt
Lån till fast ränta
Interest rate Swap
Erhållen fast ränta -varierande ränta att betala
Structured debt
Strukturerat lån
Interest rate Swap
Erhållen strukturerad ränta -varierande ränta att betala
Structured terms of debt
Strukturerade förfallotider för lån
Interest rate Swap
Erhållen strukturerad ränta -fast ränta att betala
Fixed interest rate loans
Lån till fast ränta
Currency Swap
Erhållen varierande ränta - fast ränta att betala
Fixed interest rate debt in curr.B
Lån till fast ränta i valuta B
Fixed interest rate debt in curr.A
Lån till fast ränta i valuta A
Receive fixed currency A - pay variable currency B
Erhållen valuta A till fast ränta – valuta B till varierande ränta att betala
Receive struct. currency A - pay variable currency B
Erhållen valuta A till strukturerad ränta –valuta B med varierande ränta att betala
Currency Swap
Lån till fast ränta i valuta A
Receive currency A - pay currency B
Erhållen valuta A – valuta B att betala Erhållen fast ränta – fast ränta att betala
Fixed interest rate loans
Lån till fast ränta Lån till fast ränta
Receive fixed - pay fixed
Erhållen fast ränta – fast ränta att betala
Aggregate
Summa beviljade
% fin.year 2001
Antal lån
Loans for projects within the Union and related loans
Lån till investeringar inom Europeiska unionen och jämställda lån
(*)loans authorised under the second paragraph of Article 18 (1) of the Statute for projects located outside the territory of Member States of the Union but offering benefits forthe Union are considered as related to loans within the Union.
(*)Lån som beviljats enligt artikel 18.1 andra stycket i stadgan till investeringar utanför EU:s medlemsländer, men som ligger i Europeiska unionens intresse, ansessom jämnställda med lån till investeringar inom unionen.
Loans for projects outside the Union 2.1.
Lån till investeringar utanför Europeiska unionen2.1.
Netherlands Antilles
Nederländska Antillerna . . . . . . . .Delsumma
Accession Countries Poland . . . . . . . . . . . . . . . . . .Czech Republic. . . . . . . . . . . . .Romania. . . . . . . . . . . . . . . . .Hungary. . . . . . . . . . . . . . . . .Slovenia. . . . . . . . . . . . . . . . .Slovak Republic. . . . . . . . . . . . .Bulgaria. . . . . . . . . . . . . . . . .Cyprus. . . . . . . . . . . . . . . . . .Lettonia. . . . . . . . . . . . . . . . .Lithuania. . . . . . . . . . . . . . . .Estonia. . . . . . . . . . . . . . . . . .Malta. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kandidatländerna Polen . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tjeckien . . . . . . . . . . . . . . . . .Rumänien . . . . . . . . . . . . . . . .Ungern . . . . . . . . . . . . . . . . .Slovenien. . . . . . . . . . . . . . . .Slovakien . . . . . . . . . . . . . . . .Bulgarien . . . . . . . . . . . . . . . .Cypern. . . . . . . . . . . . . . . . . .Lettland. . . . . . . . . . . . . . . . .Litauen . . . . . . . . . . . . . . . . .Estland . . . . . . . . . . . . . . . . .Malta . . . . . . . . . . . . . . . . . .Delsumma
(*)9.9% excluding Pre-Accession Facility.(**)including securitised loans (Note B) .
(*)9,9 % exkl finansieringsordningen inför anslutningen.(**) Inkl värdepapperiserade lån (Not B).
•secondary determining factor:lending in terms of geographicalspread.
•Andra kriteriet: lånens geografiska uppdelning.
Information to be disclosed under the heading ofgeographical segment reporting is given in the following notes:
Den tillhandahållna informationen beträffande den geografiska uppdelningen återfinns i följande noter:
In accordance with the determining factors set outin revised IAS 14,the Group considers thatlending constitutes its main business seg-ment;its organisation and entire management systems are given overto developing and providing loans for its customers.
Enligt kriterierna som definieras i den reviderade redovisningsregeln IAS 14 anser koncernen att dess lån utgör huvudprodukten som denerbjuder sina kunder.
•interest receivable and similar income by geographical area (Note N);
Bankens organisation och samtliga av dess verktyg för förvaltningen inriktas på utvecklingen och distributionen avdenna produkt.
•lending by country in which projects are located (Note W);
•Utlåning per land där projekten genomförs (Not W);
Consequently, pursuant to the above standard, the determining factorsfor segment reporting are:
Följaktligen - och genom tillämpningen av redovisningsregeln - haruppdelningskriterierna definierats enligt följande:
•primary determining factor:lending as the main business segment;
•Materiella och immateriella anläggningstillgångar per land där de ärlokaliserade (Not F).
•tangible and intangible assets by country of location (Note F) .
•Första kriteriet: lånet som produkt;
The following conversion rates were used for drawing up the balance sheets at 31December2002 and at 31 December 2001:
Följande växelkurser har använts för att omräkna balansräkningarna per den 31 december 2002 repspektive den 31 december 2001:
1 euro =EURO-12:rates fixed irrevocably
1 euro =EURO-12: Kurser som oåterkalleligen är låsta