natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Extraordinary income of Eur 665 000 at 31.12.02 relates to the reversalof expense accruals which were made in 2001.
De extraordinära intäkterna på 665 000 euro den den 31 december2002 beror på återföring av förutbetalda kostnader år 2001.
b)Extraordinary charges (in EUR ‘000)
b) Extraordinära kostnader (i tusentals euro)
Provision for external mobility Special conversion rates . . . . .
Avsättning för extern rörlighet Särskild valutakurs . . . . . . . . .
Germany . . . . . . . . . . . . . . . . .France . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Italy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .United Kingdom . . . . . . . . . . .Spain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Belgium . . . . . . . . . . . . . . . . . .Netherlands . . . . . . . . . . . . . . .Sweden . . . . . . . . . . . . . . . . . .Denmark . . . . . . . . . . . . . . . . .Austria . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finland . . . . . . . . . . . . . . . . . .Greece . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Portugal . . . . . . . . . . . . . . . . .Ireland . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .
Tyskland . . . . . . . . . . . . . . . . .Frankrike . . . . . . . . . . . . . . . . .Italien . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Förenade kungariket . . . . . . .Spanien . . . . . . . . . . . . . . . . . .Belgien . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nederländerna . . . . . . . . . . . .Sverige . . . . . . . . . . . . . . . . . .Danmark . . . . . . . . . . . . . . . . .Österrike . . . . . . . . . . . . . . . . .Finland . . . . . . . . . . . . . . . . . .Grekland . . . . . . . . . . . . . . . . .Portugal . . . . . . . . . . . . . . . . .Irland . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Luxemburg . . . . . . . . . . . . . . .
Outside the European Union . .
Utanför unionen . . . . . . . . . . .
Revenue from investmentportfolio securities . . . . . . . . .Revenue from shortterm securities . . . . . . . . . . . . . . . . .Revenue from money-marketoperations . . . . . . . . . . . . . . . .EIF guarantee commission(*)(EIB counterguarantee) . . . . . .
Intäkter fråninvesteringsportföljen . . . . . . .Intäkter från kortfristigavärdepapper . . . . . . . . . . . . . .Intäkter från penningmarknaden Provisioner EIF-garantier (*)(motgaranti från EIB) . . . . . . .
The Bank records balance sheetfinancial instruments on the basis oftheir historical cost in foreign currency (apart from the operational portfolio) representing the amount received in the case of a liability or theamountpaid to acquire an asset.
Banken redovisar finansiella instrument förutom omsättningsportföljen i balansräkningen på basis av historisk kostnad, för valutor vilketmotsvarar det erhållna beloppet för skulder och det betalda beloppetför fordringar.
The presentvalue ofthe financialinstruments (mainly loans, treasury, securities and borrowings after longterm interest rate or currency swaps) entered under assets and liabilitiescompared with their accounting value is shown in the table below:
Nuvärdet för de finansiella instrumenten (huvudsakligen lån, kassa, värdepapper och långfristig upplåning efter ränte- ochvalutaswappar) i jämförelse med deras bokföringsmässiga värde återfinns bland tillgångar och skulder i följande tabell (i tusentals euro):
(EUR million)31 December 2002 present value present value accounting value net accounting value
(i tusentals euro)31 december 2002
- Loans
Nuvärde
Italy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .United Kingdom . . . . . . . . . . .Denmark . . . . . . . . . . . . . . . . .Ireland . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Italien . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Förenade kungariket . . . . . . .Danmark . . . . . . . . . . . . . . . . .Irland . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Community institutions . . . . . .
Gemenskapens institutioner . .
The significant risks which have to be managed by the Bank are:
De betydande risker som banken måste bemöta är följande:
As regards lending, treasury and derivatives operations, creditrisk ismanaged by an independent Credit Risk Department under the directresponsibility ofthe Management Committee.
Vad gäller låneverksamheten, kassan och derivat hanteras kreditriskenav en oberoende "Kreditrisk"- avdelning under direktionens direktaansvar.
The Bank has thusestablished an operationally independentstructure for determiningand monitoring credit risk.
På så sätt har banken inrättat en operativt oberoende strukturför att fastställa och övervaka kreditrisker.
In order to limit the credit risk on its loan portfolio, the Bank lends onlyto counterparties where it has been possible to demonstrate their creditworthiness over the longer term and who can offer guaranteesdeemed sufficiently sound.
För att effektivt mäta och hantera kreditrisker för lån, har banken följaktligen klassificerat sina krediter efter allmänt vedertagna riktlinjer,som baseras på låntagarens kvalitet, garanti och den eventuella garantens kvalitet.
Credit risk concerns mainly the Bank’s lending activity and, to a lesserextent, treasury instruments such as fixedincome securities held in theinvestment, hedging and operational portfolios, certificates of depositand interbank term deposits.
Kreditrisken uppstår huvudsakligen i bankens utlåningsverksamhetoch, i mindre omfattning, i finansiella instrument såsom obligationermed fast avkastning som ingår i investerings-, riskhanterings- elleromsättningsportföljen, bankcertifikat eller interbankdepåer medlängre löptid.
The creditrisk associated with the use of derivatives is also analysedhereafter in the “Derivatives” section (Note U).
Strukturen på garantierna för den beviljade låneportföljen den 31 december 2002 fördelar sig på följande sätt (i miljoner euro):
In order efficiently to measure and manage creditrisk on loans, the Bank has graded its lending operations according to generallyaccepted criteria, based on the quality of the borrower, the guaranteeand, where appropriate, the guarantor.
Kreditrisk förknippad med användningen av derivat analyseras nedan(Not U).
Management of credit risk is based, firstly, on the degree of credit riskvis-à-vis counterparties and, secondly, on an analysis of the solvency ofcounterparties.
Hantering av kreditrisker baseras dels på graden av tagna kreditriskergentemot motparter och dels på en analys av deras soliditet.
-within the European Union:
- inom Europeiska unionen:
In the event of certain occurrences, appropriate contractual clauses ensure the Bank’s right of access to independent security.
Lämpliga kontraktsvillkor garanterarbankens rättighet att få tillgång till oberoende säkerheter om särskilda händelser inträffar.
Community budget or the Member States (loans in the ACP Countriesand the OCT). In all regions (South Africa, non-member Mediterranean Countries, Central and Eastern Europe, Asia and Latin America), apartfrom the ACP Countries and the OCT, in the case of loans secured by asovereign guarantee, all risks are, in the lastresort, covered by the Community budget.
2001 terna (lån i AVS-länderna samt utomeuropeiska länder och territorier).I samtliga regioner (Sydafrika, Medelhavsländerna, Central- och Östeuropa, Latinamerika och Asien), med undantag för AVS-länderna, ochutomeuropeiska länder och territorier samt lån som har statliga garantier, täcks samtliga risker i sista hand av gemenskapsbudgeten.
Pre-Accession Facility
Finansieringsordningen för stödinför anslutningen
The agreements decided by the Council ofthe European Union on14April 1997 (Decision 97/256/EC)introduced the concept of risk sharing whereby certain Bank loans are secured by third-party guaranteeswith respect to the commercial risk, the budgetary guarantee applyingin the case of political risks solely arising from currency non-transfer,expropriation, war and civil disturbance.
Avtalen som beslutades av Europeiska rådet den 14 april 1997 (ref.97/256/EG) introducerade konceptet riskdelning inom ramen för vilkenen viss del av bankens upplåning garanteras mot kommersiell riskgenom säkerheter från tredje part. Garantier från gemenskapsbudgeten utnyttjas endast i det fall där den politiska risken följer av hindradvalutaöverföring, expropriering, krig och social oro.
To date, finance contracts for EUR 3 231 million in risk-sharing loans have been signed under theseagreements.
Fram till dags datohar lån på 3 231 miljoner tecknats med riskdelning under detta avtal.
(*)ofwhich 2546 million in risk-sharing operations as explainedbelow (2001:2969million).
(*) Varav 2 546 miljoner är transaktioner med riskdelning som förklaras nedan (2 969 miljoner under 2001).
Loans outside the Community (apartfrom those under the Pre-Accession Facility) are, in the last resort, secured by guarantees of the
Utlåningen utanför gemenskapen (med undantag för lån inom ramenför finansieringsordningen för stöd inför anslutningen) täcks i sistahand av garantier från gemenskapsbudgeten eller från medlemssta-
Loans granted under the Pre-Accession Facility (EUR9 805million) arenot secured by guarantees ofthe Community budget or the Member States .
Beviljade lån inom ramen för finansieringsordningen för stöd införanslutningen (9 805 miljoner) åtnjuter inte några budgetmässigagarantier från gemenskapen eller medlemsstaterna.
LOANS FOR PROJECTS OUTSIDE THE UNIONBreakdown of loans by guarantee as at 31December 2002
LÅN TILL INVESTERINGAR UTANFÖR EUROPEISKA UNIONEN
(in EUR '000)
(i tusentals euro)
Convention/agreement
Finansavtal
ACP/OCT Group 4th Lomé Convention/2nd Financial Protocol
Samtliga AVS/ULT-länder -Lomékonvention 4/Protokoll 2
65% Community budget guarantee South Africa - 825m - 7/2000-7/2007ALA III - 2/2000-7/2007Euromed II - 2/2000-7/2007CEEC - 9 280m - 2/2000-7/2007Turkey special action - 2001Turkey-TERRA-11/1999-11/2002
Garanti från gemenskapsbudgeten till 100 %Sydafrika - 300 miljoner - Bankens råds beslut 19.6.95 Latinamerika och Asien I - 750 miljoner Latinamerika och Asien temporärt beslut (Garanti 100 %) - 153 m Central- och Östeuropa - 1 miljard - Bankens råds beslut 29.11.1989Central- och Östeuropa - 3 miljarder - Bankens råds beslut 2.5.1994Central- och Östeuropa - 700 miljoner - Bankens råds beslut 18.4.1991
Total:65% Community budgetguarantee
Summa garanti från gemenskapsbudgeten till 65 %
A breakdown of disbursed loans outstanding (in EUR million) at 31December 2002 according to the sectors in which borrowers are engaged is setout below:
Nedan visas utestående lån som har utbetalats (i miljoner euro) den 31 december 2002 uppdelat på sektorer:
Sector
15 år
Treasury instruments %
Värdepappersportfölj i %
Moody’s or equivalent rating AAA P1 AA1 to AA3A1Below A1 Non-rated Total
Tabellen nedan beskriver, i procent, den kreditrisk som är förknippadmed värdepappersportföljen och de finansiella instrumenten i förhålllande till kreditvärdigheten hos motparterna och utfärdarna.
Interest rate risk ofan own funds duration equal to around 5years, an increase ininterestrates of 0.01% on all currencies would resultin an increaseof EUR143 000 in the differential between the net present value ofthe Bank’s own funds and the netpresentvalue targeted by ALMstrategy.
Ränterisk som i enlighet med ovanstående målsättning har en varaktighet på ca.5 år resulterar en ökning av räntan med 0,01 % för samtliga valutor iatt skillnaden mellan bankens nettonuvärde och nettonuvärdet enligtstrategin för förvaltningen av tillgångar och skulder ökar med 143 000.
The Bank has established an organisational structure for the asset-lia-bility function, applying best practices in the financial industry, and, inparticular, an Asset-Liability Management Committee (ALCO) underthe directresponsibility ofthe Bank’s Management Committee.
Banken har inrättat en organisationsstruktur för förvaltning av tillgångar och skulder genom att tillämpa best practices inom finanssektorn och i synnerhet en Asset-Liability Management Committee (förvaltningskommitté för tillgångar och skulder, ALCO) under direktionensdirekta ansvar.
Accordingly, it has decided on an asset-liability management strategywhich involves maintaining an own funds duration of around 5years,thereby safeguarding the Bank againstsubstantial fluctuations in itslong-term revenue.
I enlighet därmed har banken beslutat om en strategiför förvaltning av tillgångar och skulder, som innebär att fastställa ochbibehålla varaktigheten för egna medel till ca. 5 år, vilket skyddar banken mot en betydande variabilitet i sina långsiktiga intäkter.
The following table illustrates the Bank’s exposure to interest rate risk.It presents the nominal amounts according to maturities affected bythe incidence ofinterestrate changes, as regards the main balancesheet items subject to reindexation:
Tabellen nedan visar den ränterisk som banken är exponerad för. Denvisar de nominella beloppen och motsvarande förfallodagar, vilkapåverkas av förekomsten av förändringar i räntesatser vad gäller dehuvudposter i balansräkningen som omindexeras.
Given a notional own funds portfolio in line with the above objective
Vid en antagen egetkapitalportfölj (motsvarande nettotillgångarna)
6 months to 1 year
Högst 3månader
Total 31.12.2002
36 månader
Loans (gross)
Utlåning (brutto)
Net liquidity
Utlåning (brutto)
Borrowingsand swaps
Upplåning och swappar
Assets and liabilities for which there is no contractual maturity date areclassified under “Maturity undefined”.
Tillgångar och skulder för vilka ingen kontrakterad förfallodag finnshar klassificerats under kategorin "Ej definierad".
Maturity
Över5 år
Maturity undefined
312 månader
Not morethan 3 months
Ej definierad
More than5 years
15 år
Other loans and advances:Current accounts Others
Andra fordringar:Betalbara på anfordran Övriga
0 Loans:Credit institutions Customers
Utlåning:Till kreditinstitut Till allmänheten
Liabilities Amounts owed to credit institutions Debts evidenced by certificates Currency swap contracts adjustment Capital, reserves and profit Other liabilities
Justeringar valutaswapkontrakt Kapital, bundna reserver och resultat Övriga skulder
The sources of exchange risk are to be found in the margins on operations and in general expenses incurred in non-euro currencies.
Valutarisk uppstår vid transaktionsvinster och i allmänna omkostnader ivalutor som inte ingår i euron.
The Bank’sobjective is to eliminate exchange risk by reducing net positions per currency through operations on the international foreign exchange markets.
Bankens målsättning är att elimineradenna risk genom att minska nettoexponeringen per valuta med hjälpav transaktioner på de internationella valutamarknaderna.
A securities portfolio, termed an “investment portfolio” (Note B), hasalso been created in order to ensure the Bank’s solvency and to contend with unforeseen liquidity needs.
För att i övrigt tillförsäkra bankens solvensgrad och möta oförutseddalikviditetsbehov, har en värdepappersportfölj benämnd investeringsportfölj (Not B) skapats.
This securities portfolio consistsof mainly fixedincome securities issued by firstclass counterparties,largely bonds issued by Member States, with the intention of holdingthem until final maturity.
Värdepappersportföljen bestårav värdepappertill huvudsakligen fast avkastning, emitterade avmotparter av högstaklass, där större delen är obligationer emitterade av medlemsstaterna,med avsikten att behålla dem till inlösendag.
Treasury bills eligible forrefinancing with central banks
Statsskuldväxlar som är belåningsbara i centralbanker
Debts evidenced by certificates
Skulder representerade av emitterade värdepapper:
Debt securities in issue
Obligationer och andra skuldebrev
Interest rate swaps are contracts under which it is generally agreed toexchange floating-rate interest for fixed-rate interest or vice versa.
Banken använder huvudsakligen derivat i sin upplåningsstrategi i syfteatt minska skillnaden mellan valutor respektive mellan in- och utlåningsränta, samt minska kostnaden för de upplånade medlen.
Deferred rate-setting (DRS) agreements
Detta finansiella derivat är likställt med ett terminskontrakt för ränteswappar (fast ränta/rörlig ränta eller omvänt).
The Bank uses derivatives mainly as part of its funding strategy in orderto bring the characteristics, in terms of currencies and interest rates, ofthe funds raised into line with those ofloans granted and also toreduce funding costs.
Det används vanligtvis av finansinstituten vid finansiering på lång sikt, exempelvis av EIBsom lånar upp betydande belopp på kapitalmarknaden.
*Currency swaps
Tillgångsswappar
Asset swaps are arranged for investments in bonds that do not havethe desired cash-flows features.
Tillgångsswappar används för placeringar i obligationer som inte harönskade egenskaper när det kassaflöde.
Specifically, swaps are used to convertinvestments into floating-rate instruments with 3-month coupon pay-mentand resetfrequency.
Dessa swappar används närmare bestämt för att omvandla vissa placeringar till instrument medrörlig ränta tillsammans och med en tremånderskupong som kan förlängas.
Thus, the Bank eliminates interest-rateand/or exchange risk, while retaining, as intended, the credit risk.
Banken kan på detta sätta undanröja ränte- och växelkursriskerna och samtidigt behålla kreditrisken som planerat.
Currency swaps are contracts under which it is agreed to convert fundsraised through borrowings into another currency and, simultaneously,
Ränte- och valutaswappar gör det möjligt för banken att ändra låneportföljens ränta och valuta, dels för att motsvara kundernas önskemål, dels för att få tillgång till vissa kapitalmarknader genom att bytatill sig en motparts fördelaktiga villkor för tillgång till dessa marknader, något som minskar kostnaderna för upplåning.
-furthermore, specific concentration limits expressed as nominalamount.
-Dessutom särskilda koncentrationsgränser uttryckt i nominellabelopp.
date requests from its clients and also make it possible to access certaincapital markets by exchanging with counterparties their advantageousconditions of access to these markets, so reducing funding costs.
Långfristiga transaktioner med derivat används endast i anslutning tillupplåning och i syfte att dämpa marknadsrisken, men inte för ställningstagande.
Longterm derivatives transactions are used only for fund-raising andfor the reduction of market risk exposure, but not for trading.
Samtliga ränte- och valutaswappar i anslutning till låneportföljen harsamma löptid som de berörda lånen och är därmed långfristiga.
The derivatives portfolio is regularly valued and compared against limits.
Politik för att täcka kreditrisken i anslutning till derivat
All interest rate and currency swaps linked with the borrowing portfolio have maturities identical to the borrowings concerned and aretherefore long-term.
Derivatporföljen följs regelbundet upp och jämförs med de fastlagdagränserna.
-Derivatives exposure exceeding the limitfor unsecured exposure iscollateralised by cash and firstclass bonds.
-Derivatåtaganden som överstiger taket för ej garanterade åtagandentäcks av likvida säkerheter eller första klassens obligationer;
The credit risk with respect to derivatives lies in the loss which the Bankwould incur were a counterparty unable to honour its contractual obligations.
Med tanke på att derivaten är så komplexa och specifika har en radförfaranden inrättats för att skydda banken mot förluster i anslutningtill användningen av dessa produkter.
-Very complex and illiquid transactions require collateralisation overand above the present market value.
-Mycket komplexa och icke-likvida transaktioner kräver ytterligaresäkerhet som överstiger marknadsvärdet vid den aktuella tidpunkten;
-Both the derivatives portfolio with individual counterparties and thecollateral received are regularly valued, with a subsequentcall foradditional collateral or release.
-Derivatportföljen med individuella motparter och den ställda säkerheten utvärderas regelbundet, vilket kan leda till utställande av ytterligare säkerheter eller till att en säkerhet hävs.
All the EIB’s longterm derivatives transactions are concluded in thecontractual framework of Master Swap Agreements and, where nonstandard structures are covered, Credit Support Annexes, which specifythe conditions ofexposure collateralisation. These are generallyaccepted and practised contract types.
Bankens samtliga långfristiga derivattransaktioner regleras på avtalsnivå av "ramavtal om terminstransaktioner" och när det inte handlarom standardtransaktioner av "bilagor om täckning av kreditrisken"som anger villkoren för utställande av säkerhet för dessa åtaganden.Denna typ av avtal är allmänt accepterade och använda.
Counterparty selection:
Val av motpart:
Minimum rating A1 at the outset, the EIB having the right of early termination if the rating drops below a certain level.
Minimivärdering: A1 till att börja med, varvid banken har rätt att sägaupp avtalet i förväg om värderingen faller under en viss nivå.
The credit risk associated with derivatives varies according to a numberoffactors (such as interest and exchange rates) and generally corresponds to only a small portion oftheir notional value.
Kreditrisken i anslutning till derivat beror på flera faktorer (ränta, växelkurs, etc) och motsvarar i allmänhet bara en liten del av deras nominella belopp.
In the Bank’scase, where only mutually agreed derivatives are negotiated, the creditrisk is evaluated on the basis ofthe “current exposure” method recommended by the Bank for International Settlements (BIS).
I bankens fall, där derivaten förhandlas direkt, värderaskreditrisken efter metoden "current risk", vilken rekommenderas av Internationella regleringsbanken (B.I.S.).
Hence, thecreditrisk is expressed in terms ofthe positive replacement value ofthe contracts, increased by the potential risks, contingent on the duration and type oftransaction, weighted by a coefficientlinked to thecategory of counterparty (BIS 2 weighted risk).
På så sätt uttrycks kreditrisken som de positiva ersättningsvärdena för dessa avtal, ökade medde potentiella risker som hänför sig till löptiden och typen av transaktion viktade med olika koefficienter beroende på vilken kategori motparten tillhör (viktad risk BIS 2).
The following tables show the maturities of currency swaps and inter-estrate swaps plus DRS combined, sub-divided according to theirnotional amount and the associated credit risk:
Tabellerna nedan hänför sig till löptiderna för valuta- och ränteswappar samt DRS till nominellt belopp såväl som deras marknadsvärde, vilket representerar den risk som är förknippad med dem:
5 years to 10 years more than 10 years less than 1 year
15 år
Interest rate swaps and DRS (EUR million)
Ränteswappar och avtal om senare ränteberäkning DRS (i miljoner euro)
Embedded option
Börsindex motsvarande
The Bank does not generally enter into any options contracts in conjunction with its risk hedging policy.
Normalt ingår banken inte några optionskontrakt inom ramen för sinriskhanteringspolitik.
Notional amount(EUR million)
Nominellt belopp (i miljoner euro)
Tabulated below are the number and notional amount of the varioustypes of option attaching to borrowings:
Tabellen nedan visar antal och nominella belopp (i miljoner euro) förknippade med olika typer av optioner och motsvarande upplåningar:
All options contracts embedded in, or linked with, borrowings arenegotiated by mutual agreement.
Samtliga dessa integrerade optionskontrakt eller kontrakt som stödjersig på upplåningar förhandlas direkt.
The Bank also enters into shortterm currency swap contracts in orderto adjust currency positions in its operational treasury in relation to itsbenchmark currency, the euro, and to cater for demand for currenciesin conjunction with loan disbursements.
Banken ingår även kortfristiga valutaswappkontrakt för att justeravalutaposterna i treasury-operationerna jämfört med referensvalutaneuro, men också för att svara upp mot behovet av valutor kopplade tilllåneutbetalningar.
The notionalamountofshort-termcurrency swaps stood at EUR 229 0 million at 31December 2002, as against EUR 2 025millionat 31December 2001.
Det nominella beloppet för kortfristiga valutaswappar uppgick till 2 290 miljoner den 31 december 2002 jämfört med 2 025 miljoner euroden 31 december 2001.
Consequently, mostofthe portfolio is concentrated on counterparties rated A1 or above.
Merparten av portföljen är därför koncentrerad på motpartermed en värdering motsvarande A1 eller högre.
Rating
Värdering
Credit risk & BIS2 Net marketrisk
% av detnominella värdet
%of nominal
Kreditrisk och BIS 2