natgillin/translations-raw huggingface dataset:
As in the previous cash changeovers, timely and comprehensive preparation was crucial to the smooth introduction of the euro banknotes and coins.
Precis som i samband med tidigare utbyten av sedlar och mynt spelade noggranna föreberedelser i god tid i förväg en avgörande roll för det problemfria införandet av eurosedlar och euromynt.
Both Cyprus and Malta had established changeover plans at the national level long before €-Day.
Både Cypern och Malta hade upprättat nationella planer långt före €-dagen.
These plans were based on, among other things, the legal framework adopted by the Governing Council in July 2006 in relation to certain preparations for the euro cash changeover and the frontloading and sub-frontloading of euro banknotes and coins outside the euro area.
Planerna baserades bland annat på den riktlinje som ECB-rådet antog i juli 2006 om vissa förberedelser inför utbytet av sedlar och mynt till euro och om förhandstilldelning och förhandstilldelning till tredje part av eurosedlar och euromynt utanför euroområdet.
In Malta the frontloading of euro coins started in late September 2007, while the frontloading of euro banknotes began in late October.
I Malta inleddes förhandstilldelningen av euromynt i slutet av september 2007 och av eurosedlar i slutet av oktober.
Thesub-frontloading of banknotes and coins to businesses and retailers, including the distribution of coin starter kits, worth €131 each, started on 1 December 2007.
Förhandstilldelningen av sedlar och mynt till företag och detaljhandel, inklusive spridningen av startpaket med mynt värda 131 euro vardera påbörjades den 1 december 2007.
The general public was offered the opportunity to buy one of 330,000 mini-kits worth €11.65 from 10 December 2007.
Allmänheten fick möjlighet att köpa ett av 330 000 minipaket värda 11,65 euro vardera från och med den 10 december 2007.
Following the ECOFIN Council’s decision of 10 July 2007 on the adoption of the euro in Cyprus and Malta on 1 January 2008, the Central Bank of Cyprus and the Central Bank of Malta became eligible to borrow banknotes from the Eurosystem in preparation for the cash changeover and the banknote requirements in 2008.
Efter Ekofinrådets beslut den 10 juli 2007 om Cyperns och Maltas införande av euron den 1 januari 2008 kunde Central Bank of Cyprus och Central Bank of Malta låna sedlar från Eurosystemet för att förbereda kontantutbytet och behoven 2008.
The frontloading and sub-frontloading operations in both countries, which contributed to a widespread distribution of euro cash before the launch, were completed as scheduled and were key to ensuring that the overall process ran smoothly.
Förhandstilldelningen i båda länderna, som bidrog till en stor spridning av eurosedlar och euromynt före lanseringen, genomfördes planenligt och var avgörande för att hela processen skulle förlöpa utan problem.
The changeover process in Cyprus and Malta also benefited from the quick conversion of the automated teller machines, which either had been converted before €-Day or were converted in the course of 1 January 2008.
Kontantutbytet i Cypern och Malta underlättades också av den snabba omställningen av uttagsautomater, som antingen ställdes om före €-dagen eller den 1 januari 2008.
In addition, retailers gave change only in euro cash from the first day.
Dessutom gav detaljhandeln växel enbart i euro från och med den första dagen.
To cover the launch requirements, the Eurosystem provided the Central Bank of Cyprus with a total of 79.1 million euro banknotes with a face value of €1,730.0 million from its stocks, while the Central Bank of Malta received a total of 72.0 million banknotes with a face value of €1,566.0 million.
För att täcka behoven i samband med införandet levererade Eurosystemet totalt 79,1 miljoner eurosedlar till Central Bank of Cyprus till ett nominellt värde av 1 730,0 miljoner euro, medan Central Bank of Malta fick totalt 72,0 miljoner sedlar till ett nominellt värde av 1 566,0 miljoner euro.
For geographical and logistical reasons, the physical delivery of the banknotes was performed on behalf of the Eurosystem by the Bank of Greece, the Banca d’Italia and the Banco de Portugal.
Av geografiska och logistiska skäl sköttes de fysiska leveranserna av sedlarna för Eurosystemets räkning av Bank of Greece, Banca d’Italia och Banco de Portugal.
In both countries the euro was brought into circulation under a “big bang” scenario,i.e. the euro banknotes and coins were physically introduced at the same time as the euro became legal tender.
I båda länderna tillämpades ett ”big bang”scenario, dvs. eurosedlar och euromynt infördes rent fysiskt vid samma tidpunkt som euron blev lagligt betalningsmedel.
The Central Bank of Cyprus and the Central Bank of Malta will redeem their respective legacy banknotes for ten years, and their coins for two years.
Central Bank of Cyprus och Central Bank of Malta kommer att lösa in gamla sedlar i tio år och mynt i två år.
With regard to the euro coins, the competent authorities in both countries opted for a public tender procedure to procure the required quantities.
I samband med införandet av euron i Cypern och Malta växlade de nationella centralbankerna i euroområdet in sedlar i cypriotiska pund och maltesiska lira till euro till parivärde från första bankdagen 2008 och kommer att fortsätta att
In the case of Cyprus, 395.0 million euro coins with a face value of €100.3 million were produced by Mint of Finland, while the
I Cyperns fall präglades 395,0 miljoner euromynt till ett nominellt värde av 100,3 miljoner euro av Myntverket i Finland, medan Monnaie de Paris präglade 200,0 miljoner euromynt till ett nominellt värde av 56,1 miljoner euro åt Malta.
The amount exchanged was limited to €1,000 for any given party/transaction on any one day.
18Högst 1 000 euro kunde växlas in för varje part/transaktion under en och samma dag.
Every household in Cyprus and Malta received one of the 560,000 “public information leaflets”.
informationsbroschyrerna som riktade sig till allmänheten.
Together with these leaflets, households in Cyprus also received a euro calculator and two euro banknote cards, while those in Malta received two euro conversion cards.
Tillsammans med dessa broschyrer fick hushållen i Cypern även en euroomräknare och två eurosedelkort, medan hushållen i Malta fick två euroomräkningskort.
These are wallet-size cards showing two images that become alternately visible when the card is tilted.
Korten kan förvaras i plånboken och visar två bilder som blir synliga när kortet lutas.
In Malta, the cards showed a conversion table for standard amounts in euro and Maltese lira, and on the reverse side the €20 banknote and its security features.
I Malta visade kortet en omräkningstabell för standardbelopp i euro och maltesiska lira och på andra sidan en 20-eurosedel och dess säkerhetsdetaljer.
In Cyprus, both the €20 and €50 banknote and their security features were shown.
I Cypern visades både 20- och 50-eurosedlar och deras säkerhetsdetaljer.
THE INFORMATION CAMPAIGN ON THE INTRODUCTION OF THE EUROThe ECB, in cooperation with the Central Bank of Cyprus and the Central Bank of Malta, designed and implemented comprehensive information campaigns in preparation for the introduction of the euro in Cyprus and Malta on 1 January 2008.
INFORMATIONSKAMPANJEN Ì SAMBAND MED INFÖRANDET AV EURONECB utformade och genomförde, i samarbete med Central Bank of Cyprus och Central Bank of Malta, omfattande informationskampanjer inför införandet av euron i Cypern och Malta den 1 januari 2008.
The objective of these joint euro information campaigns was to familiarise the public with the visual appearance and the security features of the euro banknotes and coins, as well as with the cash changeover modalities.
Syftet med informationskampanjerna var att informera allmänheten om eurosedlarnas och euromyntens utseende och säkerhetsdetaljer samt om förfarandena i samband med utbytet.
Particular attention was paid to professional cash handlers and the visually impaired, for whom special training sessions and materials were developed.
Särskild uppmärksamhet ägnades personer som yrkesmässigt hanterar kontanter och synskadade, som erbjöds särskilda utbildningstillfällen och särskilt utformat material.
Special attention was paid to visually impaired citizens. The “€ talking card”, an innovative product based on the principle of birthday cards which play a tune, contained an electronic chip with a pre-recorded three-minute message describing the main features of the euro and the local changeover modalities.
Logotypen ”€ Our money”, som baseras på den logotyp som användes för informationskampanjen vid införandet av eurosedlar och euromynt 2002, förekom i alla gemensamma informationsaktiviteter som rörde kontantutbytet i Cypern och Malta.
The logo “€ Our money”, which is based on the logo used for the information campaign for the introduction of the euro banknotes and coins in 2002, featured in all the joint communication activities related to the changeover in Cyprus and Malta.
För att ge information om ECB:s/Eurosystemets organisation, ansvarsområden och verksamhet arrangerades ett tvådagarsseminarium för cypriotiska och maltesiska journalister i Frankfurt i september 2007.
In order to provide authoritative information about the organisation, responsibilities and activities of the ECB/Eurosystem, a two-day seminar for Cypriot and Maltese journalists was organised at the ECB in Frankfurt in September 2007.
Kampanjerna tog även hänsyn till lärdomarna av informationskampanjen i Slovenien, där kampanjens utformning fick bra betyg i en undersökning som genomfördes i februari 2007.
18 Article 52 of the Statute of the ESCB requires that the Governing Council of the ECB take the necessary measures to ensure that banknotes denominated in currencies with irrevocably fixed exchange rates to the euro are exchanged by the euro area NCBs at par value.
18 Enligt artikel 52 i ECBS-stadgan ska ECB-rådet vidta nödvändiga åtgärder för att se till att sedlar i valutor som är oåterkalleligen låsta till euron kan växlas in hos euroområdets nationella centralbanker till parivärde.
Against this background, the Governing Council adopted a guideline on the exchange of such banknotes on 24 July 2006.
Detta föranledde ECB-rådet att anta en riktlinje om inväxling av sådana sedlar den 24 juli 2006.
The joint euro information campaigns adopted a communication mix involving research activities, publications, a press and public relations programme and a partnership programme, as well as dedicated web pages.
Nästan 1,8 miljoner publikationer på grekiska, maltesiska, engelska och turkiska producerades av ECB och distribuerades av Central Bank of Cyprus och Central Bank of Malta.
1FINANCIAL STABILITY prime mortgages, involved a repricing of credit risk across several markets and ultimately led to a disruption in the functioning of core funding markets.
1FINANSIELL STABILITET en ändrad prissättning av kreditrisk på flera marknader och så småningom till störningar på viktiga lånemarknader.
Before the market turmoil began, the euro area fi financial system was in a robust financial position,
Innan marknadsoron bröt ut hade euroområdets fi finansiella system en stark ställning eftersom
The Eurosystem contributes to the smooth conduct of policies by the competent national authorities relating to the prudential supervision of credit institutions and the stability of the financial system.
Eurosystemet medverkar till att behöriga myndigheter kan utöva tillsyn över kreditinstitut och övervaka det finansiella systemets stabilitet.
It also offers advice to these authorities and the European Commission on the scope and implementation of Community legislation in these fields. fields.
Det ger dessutom myndigheterna och Europeiska kommissionen råd om gemenskapslagstiftningens räckvidd och tillämpning inom dessa områden.
This left the banking system
1.1 ÖVERVAKNING AV DEN FINANSIELLA STABILITETEN
1 Key activities are monitoring risks to financial stability and assessing the financial system’s shock-absorbing capacity.
1Det sker bl.a. genom att man övervakar risker för den finansiella stabiliteten och bedömer det finansiella systemets förmåga att stå emot chocker.
The main focus is on banks as they are still the primary intermediaries of funds and also the main potential channel for the propagation of risk in the financial system.
Bankerna står i fokus eftersom det i första hand fortfarande är de som förmedlar medel och därför utgör den största potentiella kanalen för riskspridning i det finansiella systemet.
At the same time, the increasing importance of financial markets and other financial institutions and their linkages with banks implies that vulnerabilities in these components of the financial system need to be monitored by the ESCB.
Finansmarknaders och andra finansinstituts växande betydelse och deras kopplingar till bankerna innebär emellertid att ECBS även måste övervaka sårbarheter i dessa komponenter av det finansiella systemet.
with an ample buffer with which to absorb disturbances.
bankerna i flera år haft en stark lönsamhet och även hade det första halvåret 2007.
The improvement in the profitability of large euro area banks in the first half of 2007 was mostly driven by strong growth in noninterest income, whereas net interest income continued to come under pressure against the background of a flat yield curve despite robust, albeit slowing, growth in loans to the private sector.
Det fanns därför en betydande buffert för att klara av störningarna. Ökningen av stora bankers lönsamhet under första halvåret 2007 berodde främst på en betydande ökning av andra intäkter än ränteintäkter, medan ränteintäkterna fortsatte att pressas i ett läge där avkastningskurvan var flack trots en stark, om än avtagande, tillväxt i utlåningen till den privata sektorn.
The profitability of large euro area banks was also supported by a continuation of low loan impairment charges.
De stora bankernas lönsamhet gynnades också av att kostnaderna för låneavskrivningar var fortsatt låga.
However, profitability levels were adversely affected in the second half of the year by the repricing of credit risk and by more difficult market conditions for funding liquidity.
Under årets andra hälft påverkades lönsamheten emellertid negativt av den ändrade prissättningen av kreditrisk och sämre förutsättningar för refinansiering på marknaden.
This negative impact was partly due to valuation changes in subprime and structured credit securities as well as leveraged loan commitments.
Denna negativa inverkan berodde delvis på värdeförändringar i subprimelån och strukturerade kreditprodukter, samt på utnyttjade lånelöften.
The credit market turmoil had implications in particular for banks’ noninterest income sources, while banks reliant on wholesale funding sources also faced challenges in increasing their sources of net interest income.
Oron på kreditmarknaderna påverkade framför allt bankernas andra intäktskällor än räntor, men även banker som är beroende av upplåning på den institutionella marknaden hade svårt att öka sina ränteintäkter.
While continued strong profitability in the first half of 2007 contributed positively to the capital of banks, solvency ratios decreased slightly as risk-weighted assets grew at a higher rate than banks’ capital bases.
Medan en fortsatt stark lönsamhet första hälften 2007 spädde på bankernas kapital sjönk kapitaltäckningsgraden något när riskviktade tillgångar ökade snabbare än bankernas kapitalbas.
This notwithstanding, solvency levels remained comfortably above minimum regulatory requirements in the first half of 2007.
Trots detta låg kapitaltäckningsgraden fortfarande klart över de lagstadgade minimikraven under första halvåret 2007.
In spite of the adverse developments in profitability in the second half of the year, the direct implications of the financial market
Trots den negativa lönsamhetsutvecklingen andra halvåret påverkade de direkta effekterna av oron på finansmarknaderna förmodligen inte kapitaltäckningsgraden i stora banker i euroområdet i någon större utsträckning
CYCLICAL DEVELOPMENTSIn 2007 the turmoil in international financial markets in the second half of the year raised a number of issues pertaining to financial stability in the euro area.
KONJUNKTURUTVECKLINGUnder 2007 gav oron på de internationella finansmarknaderna upphov till en rad frågor rörande den finansiella stabiliteten i euroområdet.
The main developments, their dynamics and the lessons that may be drawn from this episode are treated elsewhere in this report (see Section 2 of Chapter 1), as well as in a number of pertinent ECB publications, notably the Financial Stability Review.
Större händelser, deras dynamik och de lärdomar som kan dras behandlas i ett annat avsnitt i denna rapport (se avsnitt 2 i kapitel 1) och i flera relevanta ECB-publikationer, framför allt ECB:s Financial Stability Review.
Overall, and despite the turmoil, the euro area financial system remained sound and resilient in 2007.
Trots oron var det finansiella systemet i euroområdet stabilt och motståndskraftigt 2007.
However, its shock-absorbing capacity was severely tested over a prolonged period during the second half of the year.
Dess förmåga att stå emot chocker utsattes emellertid för svåra prövningar under en längre period under årets andra hälft.
While the macroeconomic backdrop remained largely supportive of financial system stability throughout the year, there was an abrupt reversal of favourable financial market conditions in July and August.
Det makroekonomiska läget fortsatte att på det hela taget stödja det finansiella systemets stabilitet under hela året, men i juli och augusti skedde en plötslig vändning i de gynnsamma villkoren på finansmarknaderna.
This episode of fi financial market turbulence, which was sparked
Denna episod av marknadsturbulens utlöstes av en kraftig ökning av betalningsförsummelserna på amerikanska subprimelån och ledde till
turmoil are not likely to significantly affect the solvency ratios of large euro area banks for 2007, indicating that these banks maintained an adequate shock-absorbing capacity.
under 2007, vilket visar att dessa banker hade en tillräcklig förmåga att stå emot chocker.
Aside from the possible consequences of the credit market turbulence, future risks to the euro area banking system mainly relate to the possibility of adverse developments in the credit cycle, with negative implications for banks’ asset quality and loan impairment charges.
Förutom de eventuella konsekvenserna av turbulensen på kreditmarknaderna är de framtida riskerna för euroområdets banksystem huvudsakligen knutna till en eventuell negativ utveckling av kreditcykeln, vilket skulle få negativa följder för bankernas tillgångskvalitet och kostnader för låneavskrivningar.
investment strategies pursued by hedge funds.
konsekvenser för alla investeringsstrategier som hedgefonder följer. I slutet av tredje kvartalet 2007 hade hedgefondsektorn som helhet emellertid fortfarande en positiv 12-månadersavkastning.
STRUCTURAL DEVELOPMENTS Structural developments in the banking industry, which typically occur over long periods of time, can have important consequences for the stability of the financial system.
STRUKTURELL UTVECKLING Den strukturella utvecklingen inom banksektorn, som normalt äger rum över långa tidsperioder, kan få betydande konsekvenser för det finansiella systemets stabilitet.
In 2007 the main longterm trends in consolidation and intermediation continued.
Under 2007 fortsatte de viktigaste långsiktiga trenderna när det gäller konsolidering och bankförmedling.
The structure of banking markets continued to vary significantly across EU Member States.
Det fanns fortfarande stora skillnader mellan bankmarknadernas struktur i de olika EU- medlemsstaterna.
Financial conditions in the euro area insurance sector continued to improve in the first half of 2007, consolidating the improvements observed since 2004.
De finansiella villkoren inom euroområdets försäkringssektor fortsatte att förbättras första halvåret 2007, vilket befäste de förbättringar som har skett sedan 2004.
This strength was supported by further growth in premiums, as well as by cost containment and moderate developments in losses.
Sektorns starka ställning främjades av ytterligare premietillväxt, samt av kostnadsbegränsningar och en måttlig förlustutveckling.
A strengthening of investment income, resulting from favourable stock market developments in the first half of 2007, also contributed to the improvement in profitability.
En ökad kapitalavkastning tack vare den gynnsamma aktiemarknadsutvecklingen första halvåret 2007 bidrog också till bättre lönsamhet.
Some risks remain in the insurance sector, however, and may have increased.
En del risker kvarstår emellertid inom försäkringssektorn och kan till och med ha tilltagit.
Financial market risks remain one of the largest risks facing insurers.
Finansmarknadsrisker fortsätter att vara några av de största riskerna för försäkringsföretag.
While euro area insurance companies appear to have limited exposure to subprime mortgages and structured credit products, the secondary effects of a challenging credit market environment may be of some concern.
Även om försäkringsföretagen i euroområdet tycks ha en begränsad exponering mot subprimelån och strukturerade kreditprodukter kan det finnas anledning till viss oro över följderna av ett besvärligt läge på kreditmarknaden.
Further risks may emerge from increased competition, in particular in the non-life segment of the insurance industry, which could put downward pressure on premium growth.
Andra risker kan uppstå till följd av hårdare konkurrens inom försäkringsbranschen, särskilt när det gäller andra försäkringar än livförsäkringar, som kan pressa ned premietillväxten.
The consolidation process, which is reflected in the decrease in the number of credit institutions, continued at the aggregate level, although at a declining rate.
Konsolideringsprocessen, som märks i att antalet kreditinstitut sjunker, fortsatte men i långsammare takt.
At the end of 2006 the number of credit institutions in the EU25 was 2% lower than in 2005.
I slutet av 2006 var antalet kreditinstitut i EU25 2 % lägre än 2005.
At the same time, banking intermediation, measured by total banking assets, continued to outpace nominal GDP growth.
Samtidigt fortsatte bankförmedlingen, mätt genom bankernas totala tillgångar, att överträffa den nominella BNP-tillväxten.
The combination of a declining number of credit institutions and an increase in banking assets points to the growing importance of larger institutions.
Kombinationen av färre kreditinstitut och ökade banktillgångar tyder på att större institut spelar en allt viktigare roll.
The global hedge fund industry continued to grow in 2007 as a whole, although developments in net inflows varied significantly throughout the year.
Den globala hedgefondbranschen fortsatte att växa under 2007 som helhet, men dess nettoinflöde hade en mycket varierande utveckling under året.
Net inflows were very strong in the first half of the year, notwithstanding a shortlived episode of financial market turbulence in late February and early March.
Under första halvåret var nettoinflödet mycket starkt, trots en kortvarig period av turbulens på finansmarknaderna i slutet av februari och början av mars.
In the second half of the year, however, net investor inflows to the hedge fund sector were adversely affected by the credit market turmoil and widespread losses in August which had an impact on all
Under årets andra hälft påverkades emellertid investeringsflödena till hedgefondsektorn negativt av oron på kreditmarknaderna och omfattande förluster i augusti som fick fick
and acquisition (M & A) activity within the EU banking sector.
och förvärvsaktiviteten inom EU:s banksektor.
At the same time, the declining trend in the number of M & A transactions that has been observed since 2000 continued in 2007.
Samtidigt fortsatte den nedgång i antalet fusioner och förvärv som har observerats sedan 2000.