natgillin/translations-raw huggingface dataset:
As banks’ lending business is currently undergoing a significant transformation, SMEs are facing changes in the way banks conduct business with them as credit customers.
Eftersom bankernas utlåningsverksamhet håller på att undergådjupgående förändringar, möter de små och medelstora företagen en annan inställning från bankernas sida till företagen som kredittagare.
Emergingriskmanagementtechniques,accompanied by structural changes (such as higher shareholder expectations, intensified competition, and, in some cases, slow growth and an increase in loan loss provisions), have focused banks’ attention on measuring and managing risks stemming from credit exposure.
Nya riskhanteringsmetoder i förening med strukturella förändringar (ökade förväntningar bland aktieägarna, hårdnande konkurrens, och i vissa falllångsam tillväxt och ökade reserver för kreditförluster) har riktat bankernas uppmärksamhet på mätningoch hantering av risker och på sin kapitaltäckning avsådana risker.
In addition, the regulatory framework concerning capital adequacy of banks has been recently reviewed
Dessutom har reglerna förbankernas kapitaltäckningskravnyligen ändrats.
In view of these developments, the Basel Committee for Banking Supervision (1) decided to reform the rules governing banks' capital requirements that have to date been the basis for banks' capital requirements.
bankers kapitaltäckningskrav och som dessa kravhittills har grundat sig på.
The new framework is known as “Basel II”.
Det nya regelverket kallas”Basel II”.
The European Commission, which from the outset has closely observed the creation of this new framework, has implemented it and adapted it to Europe.
Europeiska kommissionen, som ända från börjannoggrant har följt utarbetandet av det nya regelverket, har börjat tillämpa den och har anpassat den föreuropeiska förhållanden.
The current member countries are Belgium, Canada, France, Germany, Italy, Japan, Luxembourg, the Netherlands, Spain, Sweden, Switzerland, the United Kingdom, and the United States.
De nuvarande medlemsländerna är Belgien, Frankrike, Italien, Japan, Kanada, Luxemburg, Nederländerna, Schweiz,Spanien, Storbritannien, Sverige, Tyskland och USA.
Countries are represented by their central bank and by the authority (where this is not the central bank) with formal responsibility for the prudential supervision of banking business.2 COM(2004) 486 final - Proposal for directives of the European Parliament and of the Council Re-casting Directive 2000/12/EC of the European Parliament and of the Council of 20 March 2000 relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions and Council Directive 93/6/EEC of 15 March 1993 on the capital adequacy of investment firms and credit institutions. The documentation is available athttp://europa.eu.int/comm/internal_market/bank/regcapital/index_en.htm.
Länderna företrädsav sin centralbank och också av den myndighet som formellt har ansvaret för tillsynen av bankväsendet i de länder där man inte har en centralbank.
Regulatory changes have introduced capital adequacy requirements more linked to the risk of borrowers
957404_SV:Opmaak 1 26-11-2007 13:02 Pagina 9 och investmentföretag diskuteras för närvarande i Europaparlamentet och Europeiska rådet (2).
Under the new Basel II framework, the minimum amount of capital that banks are required to set aside will (with some exceptions) no longer depend mostly on the size of the loan, but also and significantly on the risk of the loan.
Enligt det nya Basel II-avtalet kommer det inte längreatt först och främst vara lånets storlek som avgör vilket minsta kapitalbelopp som bankerna måste avsätta (dock med vissa undantag), utan också i höggrad den risk som är förbunden med lånet.
Generally speaking, this change will make 'riskier' lending somewhat more expensive (i.e. more capital consuming) for banks, while relatively safer lending will become less costly.
Dennaförändring kommer att leda till att mer ”riskabel” kreditgivning blir dyrare (dvs. mer ”kapitalslukande”) förbankerna, medan sådan kreditgivning som relativtsett är säkrare blir mindre kostsam.
The changes introduced by Basel II reflect the trend in the banking industry towards more quantitative and differentiated risk management.
De förändringar som införs genom Basel II avspeglar tendensen i banknäringen mot en mer kvantitativoch differentierad riskhantering.
The new regulation encourages banks to assess the risk inherent in each individual credit agreement in more detail, i.e., to scrutinize more closely the borrower’s future ability to repay the debt, by using rating systems.
De nya reglernauppmuntrar bankerna att mer utförligt bedöma riskerna med varje enskilt kreditavtal, t.ex. genom attnoggrant pröva låntagares framtida förmåga att återbetala skulden, vilket görs med hjälp av ratingsystem.
On the basis of this closer scrutiny, banks will take their loan decisions – to approve or reject an application, and, if it accepts, at what price – in a more differentiated manner.
På grundval av denna prövning fattar bankensina kreditbeslut – om att godkänna eller avslå enansökan, och om den godkänns, till vilket pris – på ettmer differentierat sätt.
Consequences for SMEs will be the increased use of ratings and a wider variety of loan prices.
Konsekvenserna för SMF ärökad användning av rating ochstörre variation i prisen pålånen.
For SMEs, there are two main consequences: first, banks will pay increasing attention to the risk assessment – or rating – of SMEs, even for those applying for small loans.
Detta får framför allt två slags konsekvenser för småoch medelstora företag: För det första kommer bankerna att ägna större uppmärksamhet åt riskbedömningen – eller ratingen – av små och medelstoraföretag, även när de ansöker om mindre lån.
Second, SMEs may face a wider range of price and credit conditions offered to them by banks.
För detandra kan små och medelstora företag komma attställas inför ett bredare utbud av pris- och kreditvillkor från bankernas sida.
In the context of the developments outlined above, ratings play an increasingly important role in the relation between a bank and its customers.
Mot bakgrund av den ovan beskrivna utvecklingenspelar rating en allt viktigare roll i relationerna mellanbanken och dess kunder.
This chapter explains what ratings are and how banks use them in the credit process.
I detta kapitel förklaras begreppet rating, och det sätt på vilket bankerna använder rating i kreditprocessen.
An understanding of the basic concept behind ratings will assist SMEs in adapting to the developing rating culture.
Förstår man dengrundläggande innebörden av detta begrepp, blir detlättare för de små och medelstora företagen att anpassa sig till den framväxande ”ratingkulturen”.
A rating represents an assessment of a specific debtor’s creditworthiness, i.e. of how likely it is that the debtor will repay the debt.
Rating är en bedömning och betygsättning av en enskild gäldenärs kreditvärdighet, dvs. sannolikheten av attgäldenären kommer att återbetala sinskuld.
There are two types of ratings: internal and external.
Det finns två typer av rating: intern och extern.
Acquiring an external rating usually makes sense only for relatively large companies that issue bonds or other securities on the capital markets.
Ett kreditbetygbaserat på externrating är i allmänhet endast ändamålsenligt för större företag som emitterarobligationer eller andra värdepapper på kapitalmarknaderna.
Internal ratings are assigned by banks to their borrowers.
Internratingutförs av bankerna för tilldelning avkreditbetyg till bankens låntagare.
Since internal ratings are the relevant ratings to SMEs, we will focus on these below.
Eftersom detär dessa som är relevanta för de små och medelstora företagen, går vi i det följande närmare inpå dem.
The assignment of rating is largely based on historical data
Tilldelningen av kreditbetygbaseras på historiska uppgifter.
To assign internal ratings, banks collect information from their customers.
Vid tilldelning av kreditbetyg genom internratingbegär bankerna information från sina kunder.
Many of them also acquire financial and other information about customers from external sources and use this information as input for their own rating systems.
Mångaav dem begär också ekonomisk och annan information om kunderna från privata kreditupplysningsföretag och använder denna information sombedömningsunderlag i sina egna ratingsystem.
Rating
Betyg
For instance, if a borrower is assigned a rating of 4, its default probability will be 1%, according to the number of historical defaults occurring with 4-rated borrowers (10/1000 = 1%).
Om enlåntagare t.ex. har tilldelats ett kreditbetyg på 4, ärsannolikheten för att denna låntagare inte ska återbetala lånet 1 %, enligt antalet tidigare fall av betalningsoförmåga som inträffat där låntagaren haftbetyget 4 (10/1000 = 1 %).
Banks collect and analyse data on the payment behaviour of their customers
Bankerna samlar in ochanalyserar information omkundernas betalningsbeteenden.
Initially, banks collect detailed information on certain characteristics of their borrowers, mainly from the borrowers themselves.
Bankerna börjar med att samla in information om vissaegenskaper hos låntagarna, och vänder sig då framförallt till låntagarna själva.
Banks then compare specific factors drawn from the credit customer’s data with historical data on loan defaults in order to determine how often borrowers with similar characteristics did not repay their loans in the past.
Därefter jämför bankerna vissafakta som framgår av kundens uppgifter med tidigareuppgifter om fall av fallissemang, för att kunna avgörahur vanligt det är att låntagare med liknande egenskaper inte återbetalar lånen.
Finally, based on statisticalalgorithms,thebanksassigncorresponding ratings to the new borrowers, as shown in figure 2.
Slutligen tilldelar bankernapå basis av statistiska algoritmer motsvarande kreditbetyg till de nya låntagarna, se fig. 2.
Quantitative factors
Modell för internrating
Risk level (probability of default)
Risknivå (sannolikheten för fallissemang)
Customer
Kund
Legal form…
Kreditbetyg
* External providers collecting financial data, only used by somebanks
* Extern leverantör av finansiell information (enbart vissa banker använder sig av denna metod).
Although much of this information has always been collected, many banks will analyse this information more thoroughly and systematically in the new rating environment.
Även om en stor del av dessa uppgifter ärsådana som alltid har begärts in, kommer mångabanker att analysera uppgifterna mer grundligt ochsystematiskt i den nya ratingmiljön.
Both quantitative and qualitative input factors are used when banks assign ratings
Såväl kvantitetsfaktorer somkvalitetsfaktorer används somunderlag när bankerna tilldelarföretagen ett kreditbetyg.
For SMEs, quantitative information is usually taken from financial statements or annual reports; many banks also ask for business plans or tax returns.
När det gäller små och medelstora företag brukar dekvantitativa uppgifterna hämtas ur bokslut och årsrapporter.
75% of the midsized and large banks consider indebtedness of firms to be of high or very high importance as a rating input factor;
Många banker ber också om verksamhetsplaner eller självdeklarationer.
The collection of qualitative information often involves face-to-face meetings where banks try to confirm that an SME is well managed. According to the survey:
De viktigastekvantitetsmässiga fakta som bankerna utläser urdetta material är finansiella siffror och nyckeltal.
Approximately 50% of the participating midsized and large banks attach high or very high importance to an SME's management quality as a rating input factor;
Enligt studien (3) anser 75 % av de medelstora och stora bankernaatt skuldsättningenhar stor eller mycket stor betydelse som bedömningsunderlag vid betygsättningen, anser 50 % att även likviditetoch lönsamhet harlika stor betydelse.
The next two most important qualitative factors, although at a clear distance behind management quality, are an SME's market situation and its legal form.
Enligtstudien anser ca 50 % av de medelstora och stora bankerna att kvaliteten på ledningenhar mycket storbetydelse som underlag vid betygsättningen, är de två kvalitetsfaktorer som följer därnäst i betydelse, (även om de ligger klart under kvalitetenpå ledningen) företagets marknadssituation ochden juridiska företagsformen.
Within a rating system, the importance of qualitative factors typically depends on the size of the enterprise and the size of the loan in question.
I ett ratingsystem beror vikten av kvalitetsfaktorernai allmänhet på företagets storlek och storleken pålånet.
In general, qualitative factors will have more influence on the rating for larger SMEs or larger loans.
I allmänhet har kvalitetsfaktorer större betydelse för ratingen av större företag i kategorin småoch medelstora företag, och för större lån.
The larger the SME and/or the amount of the loan requested, the more information the bank will normally require for its rating assignment process.
Ju större företaget är och ju större kreditbelopp detrör sig om, desto mer information begär banken i allmänhet för sin kreditvärderingsprocess.
For start-up companies, the information collected by a bank to process a credit request is substantially different since startups cannot provide historical financial data.
När det gäller nystartade företag är den insamling avuppgifter som banken företar för att behandla en kreditansökan i grunden annorlunda, eftersom nystartade företag inte kan uppge några finansiellauppgifter från tidigare verksamhet.
According to the survey respondents, qualitative input factors thus account for about 60% of the rating in such cases: business plans, management credentials, and the degree of management's financial expertise are viewed as key information.
Enligt uppgiftslämnarna i studien står kvalitetsfaktorer för ca 60 % av underlaget vid kreditvärderingen isådana fall: verksamhetsplaner, företagsledningensmeriter och graden av ekonomisk sakkunskap hosledningen betraktas som viktig information.
Ratings are relevant along the entire 'credit process' …
Kreditbetygen är relevantaunder hela ”kreditprocessen” …
Once a rating has been assigned, the bank will use it at several stages of its internal credit process, which comprises the credit decision, price setting, and the ongoing monitoring of borrowers as shown in figure 3.
När ett kreditbetyg väl har tilldelats ett företag, använder banken detta under flera olika stadier av deninterna kreditprocessen, prissättningen och den kontinuerliga övervakningen av låntagaren, såsom framgår av fig. 3.
However, most SME credit decisions in the past still largely depended on the individual judgement of the bank representative.
A. Bedömning inför beslutet om lån: blirdet ett positivt eller negativt svar på kreditansökan?
… for the yes or no decision on a credit request …
… för ett positivt eller negativtbeslut om en kreditansökan …
By focusing on ratings, banks are putting their credit decisions on a more systematic footing.
Bankerna har alltid tillämpat regler för att fatta beslutom kreditansökningar från små och medelstora företag.
Ratings, considered the most important criterion in the creditdecision process by nearly all the participating banks, frequently take the form of rules, e.g. required level of collateralisation for a specific rating or a minimum rating for obtaining loans with a certain maturity (Figure 4).
Detta har baserat sig på företagens allmännaekonomiska ställning, säkerheter och andra jämförbara faktorer. Men de flesta kreditbesluten avseendesmå och medelstora företag baserade sig tidigare tillstor del på bankens representants personliga bedömning.
Figure 4: Common credit decision criteria considered by …
Kreditbetygen anses av nästan samtliga deltagande bankervara det viktigaste kriteriet i kreditbeslutsprocessen,se fig. 4.
…many banks(60–75%)
… många banker (60–75%)
…almost all banks(85–95%)
… nästan alla banker (85–95%)
Rating Collateral
• rating• säkerhet
Overall customer relationship
• förfallodag• kundrelationen totalt sett
Source:European Basel II survey
Källa: EU-enkät om Basel ll-avtalet.
B) Pricing: determining the interest rate of a loan
B. Prissättningen: hur räntesatsen förlånet bestäms
The borrower’s rating is also becoming an increasingly important factor for setting the price (the interest rate) of a loan to an SME.
Låntagarens kreditbetyg har även börjat bli en alltviktigare faktor vid prissättningen (räntesatsen) av ettlån till ett litet eller medelstort företag.
The bank’s perspective on the ‘price of a loan’ is affected by these factors: funding, operations, expected losses, capital costs, and margin as shown in figure 5.
Bankens uppfattning om ”priset på ett lån”bestäms av följandefaktorer: finansiering, förvaltning, förväntade förluster, kapitalkostnader och marginal, se fig. 5.
Negotiation Additional margin over and above the margincost (including cost of capital) the bank incurs for credit origination (may be negative in some cases)
Marginal ovanför och utöver kostnaden (inkl. kapitalkostnad) som banken bär för att skaffa fram krediten (kan vara negativ i vissa fall).
Return to be made on the capital (equity) that banks keep for economic and legal reasons with respect to unexpected losses (Under Basel II, low for 'better', high for 'worse' ratings)
Kapitalkostnad: Avkastning som behövs på kapitalet (eget kapital som banken behåller av ekonomiska och juridiska skäl för oväntade förluster (enl. Basel II är den låg vid bättre kreditbetyg, hög vid sämre).
Expected losses
Förväntade förluster:
Estimate of losses expected due to the default of some borrowers in the future (low for 'better' ratings, higher for 'worse' ratings)
Uppskattning av de förluster som är att vänta på grund av vissa låntagares framtida fallissemang (låga vid bättre kreditbetyg och höga vid sämre).
Operational Costs arising from a bank's operations costand administration (wages, rent, etc.)
Kostnader för bankens verksamhet och förvaltning (löner, hyra, etc.).
Cost of funding
Förvaltningskostnad:
Interest rate a bank has to pay for borrowing money
Ränta som banken betalar för att låna pengar på marknaden.
As in every business, banks also have to cover their operating costs, in the form of wages, rent, etc.
Finansieringskostnad: bättre kreditbetyg sämre
A bank needs to price its loans taking into account that some loans will not be repaid (or will only be repaid in part). These cases are an inherent part of the credit business, so banks need to estimate the extent of irregular repayments beforehand.
Bankerna måste täcka kostnaderna för sin finansieringsverksamhet, oavsett om medlen kommer fråninsättare, kapitalmarknaderna eller andra bankersom förser banken med de medel den lånar ut tillsina kunder.
Very much in the way an insurance company collects a premium, banks need to charge a margin on every loan to cover their ‘expected losses’.
Som i varje affärsverksamhet måsteäven bankerna täcka sina verksamhetskostnader –löner, hyra osv.
In the interests of business continuity and prudence, banks have to set aside a certain percentage of every loan exposure as capital.
En bank måste prissätta sina lån med hänsyn till atten del lån inte kommer att återbetalas (eller återbetalas endast delvis).
This capital serves as a cushion in the event that loan losses are higher than the estimated expected losses, due, for example, to an economic downturn.
Påsamma sätt som försäkringsbolagen tar ut premiermåste bankerna räkna in kostnaden för en marginalpå varje lån för att täcka ”förväntade förluster”.
While the costs of funding and operating the bank have an impact on the final price of the loan, these usually do not depend on the borrower's rating.
Detta kapitalutgör en buffert som kan utnyttjas om låneförlusternablir högre än förväntat, t.ex. till följd av en konjunkturnedgång.
However, expected losses and the cost of capital are directly dependent on the rating. Borrowers with better ratings are likely to have lower expected losses and capital costs.
Medan bankens egna finansierings- och verksamhetskostnader har betydelse för lånets slutliga pris,har de i allmänhet ingen koppling till låntagarens kreditbetyg.
Finally, the bank may require a negotiation margin over and above the cost the bank incurs for the credit process.
Låntagare med bättre kreditbetyg har i allmänhet lägreförväntade förluster och kapitalkostnader.
In the survey, a clear majority (60%) of even small banks indicated that they intended to use a risksensitive approach when calculating the price of a loan.
Slutligen kan banken begära en förhandlingsmarginal över de kostnader som banken ådrar sig underkreditprocessen.
C)Monitoring:supervisingborrower’s development
C. Övervakning av låntagarens utveckling
… and for the ongoing monitoring of borrowers
… och den kontinuerligaövervakningen av låntagarna.
Banks are also increasing their use of ratings for the ongoing monitoring of any changes in their borrowers’ credit quality.
Bankerna ökar också sin användning av rating för attkunna övervaka förändringar i låntagarnas kreditvärdighet.
Most banks already regularly assess the risk associated with their customers by updating their ratings.
De flesta banker bedömer redan nu denrisk som är förknippad med deras kunder genom attuppdatera deras kreditbetyg.
These assessments are usually conducted on an annual basis.
Dessa bedömningarbrukar göras en gång per år.
However, some banks also update SME ratings whenever new financial statements are available or if the bank representative identifies a need to do so.
Men en del banker uppdaterar också kreditbetygen för små och medelstoraföretag så snart det finns nya bokslut att tillgå ellerom bankens representant anser att det behövs.
Aworsening rating is frequently considered an earlywarning signal and can have various consequences depending on the credit contract, such as the enforcement of covenants.
Ett sänkt kreditbetyg anses ofta vara en tidig varningssignal och kan få olika följder beroende på kreditavtalet, t.ex. att banken låter sådana särskildalånevillkor träda i kraft som innebär vissa krav ellerrestriktioner för låntagaren.
The changes that banks have introduced to their credit processes over the past few years are a consequence of various factors, such as evolving management practices, banks' attempts to satisfy increasing shareholder expectations about return on equity and, most recently, new regulatory developments.
Förändringarna i bankernas kreditprocesser underde senaste åren har tillkommit av olika skäl, bl.a. utvecklingen av ledningsmetoderna, bankernas försökatt tillgodose de ökade förväntningar som aktieägarna har på avkastningen på sitt kapital, och nusenast de nya ändringarna i regelverket.
These changes include the growing use of ratings and an increasingly quantitative approach to credit decisions, pricing and monitoring.
Till dessa förändringar hör den ökade användningenav rating och en alltmer kvantitetsinriktad attityd vidkreditbeslut, prissättning och övervakning.
In parallel, factors other than ratings, such as covenants or collateral, are also becoming more important in the credit process.
Parallelltmed detta läggs det under kreditprocessen allt störrevikt vid andra faktorer än rating, såsom ovan beskrivna särskilda kreditvillkor samt säkerheter.
Such changes are not expected to decrease the volume of lending to SMEs.
Dessa förändringar förväntas inte minska volymenpå utlåningen till små och medelstora företag.
On the contrary, a large majority of banks continue to see SME lending as a strategic business, and about 40% of the survey participants intend to increase their volumes there.
Tvärtom ser det stora flertalet banker fortfarande lån tillsmå och medelstora företag som en strategisk verksamhet och ca 40 % av dem som deltog i studien harför avsikt att öka sina volymer på detta område.
The cardinal rules of credit
Tumregler för små och medelstoraföretag som ansöker om kredit
Ratings in banks' credit processes
Dessa regler presenteras i fig.
Following these rules will help you navigate through the credit process, but obviously cannot guarantee a successful credit relationship.
6.Reglerna hjälper dig att navigera genom kreditprocessen, men är givetvis ingen garanti för framgång idessa frågor.