natgillin/translations-raw huggingface dataset:
* credit risk * interest rate risk * liquidity risk * exchange risk
De betydande risker som Europeiska investeringsbanken måste bemöta är följande:
Prepayments and accrued income ■ Accruals and deferred income Prepayments and accrued income: Expenditure incurred during the financial year but relating to a subsequent financial year, together with any income which, though relating to the fi­nancial year in question, is not due until after its expiry (principally interest on loans).
Kreditrisken uppstår huvudsakligen i bankens utlåningsverksamhet och, i mindre omfatt­ning i finansiella instrument såsom obligationer med fast avkastning som ingår i investerings­ eller omsättningsportföljen, bankcertifikat eller interbankkonton med längre löptid.
Accruals and deferred income: Income receivable before the balance sheet date but relating to a subsequent financial year, together with any charges which, though relating to the financial year in question, will be paid only in the course of a subsequent financial year (principally interest on bor­rowings).
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter: Under räkenskapsåret bokförda utgifter som utgör kostnader relaterande till ef­terföljande räkenskapsår samt intäkter som förfaller till betalning under kom­mande räkenskapsår, men som är hän­förliga till nuvarande räkenskapsår, [i huvudsak räntor på beviljade krediter); Förutbetalda intäkter och upplupna kostnader: Intäkter som erhållits före räkenskaps­årets utgång men vilka avser efterföl­jande räkenskapsår samt kostnader som avser räkenskapsåret men som för­faller till betalning under kommande rä­kenskapsår (i huvudsak räntor på upp­låning).
Interest receivable and similar income
Ränteintäkter och därmed liknande intäkter
As regards lending activity, credit risk is managed by an independent "Credit Risk" de­partment under the direct responsibility of the Management Committee.
Vad gäller låneverksamheten så hanteras kreditrisken av en oberoende "Kreditrisk"­avdelning under direktionens direkta ansvar.
The Bank has thus established an operationally independent structure for determining and monitoring credit risk.
På så sätt har banken inrättat en operativt oberoende struktur for att fastställa och övervaka kreditrisker.
In order to limit the credit risk on its loan portfolio, the Bank lends only to counterparties where it has been possible to demonstrate their creditworthiness over the longer term and who can also offer guarantees deemed sufficiently sound.
För att begränsa kreditrisken i låneportföljen, lånar banken endast ut till motparter som kunnat uppvisa en varaktig kreditvärdighet och som dessutom kan erbjuda tillfredsstäl­lande garantier.
In addition to interest and commission on loans, deposits and other revenue from port­folio securities, this heading includes the indemnities received by the Bank in respect of prepayments made by its borrowers.
Förutom räntor och provisioner på lån, placeringar och andra intäkter från värdepap­persportföljen, omfattar denna rubrik också ersättningar som banken har erhållit när låntagare nar gjort förtida återbetalningar av lån.
With a view to maintaining equivalent accounting treatment between income on loans and the cost of borrowings, the Bank has decided that, as from 1996, indemnities received are to be amortised over the remaining life of the loans concerned.
För att bibehålla en likvärdighet i re­dovisningen av låneintäkter och upplåningskostnader, har banken från och med 1996 beslutat att fördela erhållna ersättningar över den återstående löptiden för de berörda lånen.
This change of practice is explained by the large amounts of pre­payments with which the Bank is now having to contend.
Denna metodförändring är resultatet av de betydande belopp som konstateras i förtida återbetalningar.
Consequently, in order efficiently to measure and manage credit risk on loans, the Bank has graded its lending operations according to generally accepted criteria, based on the quality of the borrower, the guarantee and, where appropriate, the guarantor.
För att effektivt mäta och hantera kreditrisker för lån, har banken följaktligen klassifice­rat sina krediter efter allmänt vedertagna riktlinjer, som baseras på låntagarens garanti och den eventuella garantens kvalitet.
The structure of guarantees attaching to the portfolio of loans within the European Union and related loans as at 31 December 1996 is tabulated below (ECU million):
Strukturen på garantierna för låneportföljen inom Europeiska unionen och därmed jäm­ställda lån per den 31 december 1996 fördelar sig på följande sätt (i miljoner ecu):
Consequently, for the financial year 1996, a sum of 135.3 million has been entered under "Accruals and deferred income" with a view to amortisation over subsequent fi­nancial years.
Som en följd av detta har för verksamhetsåret 1996 ett belopp på 135,3 miljoner ecu redovisats under "Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter" vilken fördelas pä framtida räkenskapsår.
By way of comparison, had the same principles been applied to the fi­nancial year 1995, the profit for that financial year would have been 75.3 million less.
Om samma principer nade tillämpats för verksamhetsåret 1995, skulle resultatet ha minskat med 75,3 miljoner ecu.
Type of guarantee
Typ av garanti högst 1 år
1 to 5 years
1­5 år över 5 år
Loans granted to Member States Loans guaranteed by Member States Loans granted to public institutions of Member States Loans guaranteed by public institutions of Member States Loans granted to, or guaranteed by, banks ­ including long­term credit institutions Loans granted to, or guaranteed by, insurance companies Guarantees of companies under majority control of Member States or EC public
Lån som beviljats medlemsstater Lån som garanterats av medlemsstater Lån som beviljats offentliga organ i medlemsstaterna Lån som garanterats av offentliga organ i medlemsstaterna Lån som beviljats eller garanterats av banker, inklusive ICLT Lån som beviljats eller garanterats av försäkringsbolag Garantier från företag under majoritetsinflytande av: Medlemsstater/offentliga
A breakdown of loans outstanding (in ECU million) at year end according to the sectors in which borrowers are engaged is set out below:
Nedan visas uteslående lån (i miljoner ecu] vid räkenskapsårels slut uppdelat på sektorer.
Energy Transport Telecommunications Water, sewerage Miscellaneous infrastructure Agriculture Industry Services Global loans
Energi Transport Telekommunikation Vatten, sanering Övriga infrastrukturer Jordbruk Industri Tjänster Globala lån
The credit risk associated with the treasury (portfolio securities, commercial paper, term accounts, etc.) is rigorously managed through selecting first­class counterparties and issuers.
Kreditrisken förknippad med kassan (värdepappersportfölien, företagscertifikat, konton med längre löptid ...) hanteras ytterst noggrant genom valet av förstklassiga motparter och emitterande parter av högsta klass.
Moody's or equivalent rating
Moody's kreditvärdighetsbedöm­ning eller motsvarande
Limits governing the structure of portfolio securities and treasury instruments outstanding have been laia down by Management mainly on the basis of the ratings awarded to counterparties by the rating agencies (these limits are reviewed regularly by the risk control unit within the Finance Directorate).
Begränsningarna för värdepappersportföliens och utestående finansiella instruments struktur har definierats av Direktoratet för finanser, huvudsakligen baserat på den kre­ditvärdighet som har tilldelats motparterna av kreditvärderingsinstituten. (Dessa gränser ses regelbundet över av den enheten som ansvarar för riskkontroll inom direktoratet för finanser).
AAA AAl to AA3 Al to A3 B
AAA från AA1 till AA3 från Al till A3 B
The table opposite provides a percentage breakdown of the credit risk associated with portfolio securities and treasury instruments in terms of the credit rating of counter­parties and issuers:
Tabellen nedan beskriver, i procent, den kreditrisk som är förknippad med värdepap­persportföljen och de finansiella instrumenten i förhållande till kreditvärdigheten hos motparterna och utfärdarna.
Interest rate risk changes, as regards the main balance sheet items subject to reindexation:
Ränterisk ändringar i räntesatser vad gäller de huvudposter i balansräkningen som omindexeras.
The following table illustrates the Bank's exposure to interest rate risk.
Tabellen nedan visar den ränterisk som banken är exponerad för.
It shows the nomi­nal amounts and corresponding maturities affected by the incidence of interest rate
Den visar de nomi­nella beloppen och motsvarande förfallodagar, vilka påverkas av förekomsten av för­ ntervall for omindexering (i mi joner ecu): högst 3 månader
6 months to 1 year
612 månader
1 year to 5 years more than 5 years
15 år över 5 år
Assets Loans Net liquidity
Tillgångar Utlåning Nettolikviditet
Liabilities Borrowings and swaps
Skulder Upplåning och swappar
The Bank has recently introduced an organisational structure for the asset-liability func­tion, applying best practices in the financial industry and, in particular, establishing an Asset-Liability Management Committee (ALCO) under the direct responsibility of the
Banken har nyligen inrättat en organisationsstruktur för förvaltning av tillgångar och skulder genom att tillämpa best practices inom finanssektorn och i synnerhet genom att bilda en Asset-Liability Management Committee (förvaltningskommitté av tillgångar och skulder (ALCO) under direktionens direkta ansvar.
Management Committee.
I enlighet därmed har banken beslu­
The table below analyses assets and liabilities by maturity on the basis of the period remaining between the balance sheet date and the contractual maturity date.
Tillgångar och skulder för vilka ingen kontrakterad förfallodag finns har klassificerats under kategorin "Ej definierad".
Assets and liabilities for which there is no contractual maturity date are classified under "Maturity undefined".
Tabellen nedan visar en analys över tillgångar och skulder efter förfallodatum baserat på den återstående löptiden mellan balansräkningens datum och den konlrakterade för­fallodagen.
More than 5 years
Över 5 år
Maturity undefined
Ej definierad
Not more than 3 months
Högst 3 månader
More than 3 months but not more than 1 year
312 månader
Cash in hand, central banks and post office banks
Kassa, tillgodohavanden hos centralbanker, postgiro
Loans: Credit institutions Customers
39 587 till kreditinstitut till allmänheten
Debt securities securities
Obligationer och andra värdepapper med fast avkast­ning
Receivable on account of reserves and provisions
Fordringar på konto för reserver och avsättningar Fordringar på terminskontrakt fär valutaswappar
Receivable in respect of currency swap contracts
Tecknat ej inbetalt kapital som är infordrat
Capital, reserves and profit Other liabilities
Övriga skulder
135 721 parties, largely bonds issued by Member States, with the intention of holding them until final maturity.
135 721 ter av högsta klass, där större delen är obligationer emitterade av medlemsstaterna, med avsikten att behålla dem till inlösendag.
A securities portfolio, termed an "investment portfolio", has also been created in order to ensure the Bank's solvency and to contend with unforeseen liquidity needs.
För att i övrigt tillförsäkra bankens solvensgrad och möta oförutsedda likviditetsbehov, har en värdepappersportfölj benämnd investeringsportfölj skapats.
This securities portfolio consists of mainly fixed-income securities issued by first-class counter­
Värdepappersport­följen består av värdepapper till huvudsakligen fast avkastning, emitterade av motpar­
Deferred ratesetting (DRS) agreements
Avtal om ränteberäkning (DRS)
This derivative is similar to an interest rate swap contract (fixed rate/floating rate or vice versa).
Delta finansiella derivat är likställt ett terminskontrakt för ränteswappar (fast ränta/rörlig ränta eller omvänt).
However, it is used more specifically by long-term financing institutions such as the EIB which raises substantial amounts on the capital markets.
Det används vanligtvis av finansinstituten vid finansiering på lång sikt, exempelvis av EIB som lånar upp Betydande belopp på kapitalmarknaden.
Use and associated risks
Användning och tillhörande risker
The sources of exchange risk are to be found in the accumulation of own funds denomi­nated ¡n non-ECU currencies, in the margins on operations and in general expenses in­curred in non-ECU currencies.
Valutarisk uppstår i det egna kapitalet som ackumulerats i valutor som inte ¡ngår ¡ ecun, i transaktionsvinster och i allmänna omkostnader i valutor som inte ingår i ecun.
The purpose of asset-liability management is to minimise this risk by re-allocating net balance sneet positions either in ECUs or in the currencies comprising the ECU and according to their respective weightings in the ECU.
Mål­sättningen för förvaltningen av tillgångar och skulder är att minimera denna risk genom att fördela nettobalansposterna antingen i ecu eller i valutor som ingår i ecun rangord­nade efter deras respektive storlek.
Any divergence from this objective is eliminated by regular operations on the foreign exchange markets.
Eventuella avvikelser i förhållande till målsättningen elimineras genom regelbundna transaktioner på valutamarknaden.
As stated earlier, derivatives have hitherto been used principally in conjunction with the Bank's objective of raising funds at least cost for the benefit of borrowers, as part of the institution's main remit or furthering the development of countries within the European Union.
Som beskrivits inledningsvis har användningen av derivat hittills huvudsakligen skett i enlighet med bankens mål, vilket är att låna upp medel till lägsta kostnad för att främja låntagarna, inom ramen för det övergripande målet att utveckla länderna i Europeiska unionen.
Thus interest rate or currency swaps allow the Bank to modify the interest rates and cur­rencies of its borrowing portfolio in order to accommodate requests from its clients and also make it possible to access certain capital markets by exchanging with counter­parties their advantageous conditions of access to these markets, so reducing funding costs.
Rönte­ och valutaswappar gör det sålunda möjligt att ändra upplåningsportföljens rän­tor och valutor för att motsvara behoven hos bankens kunder, och möjliggör också för banken att få tillträde till vissa kapitalmarknader genom att man byter till sig motpartens fördelaktiga tillträdesvillkor på aessa marknader och sålunda minskar kostnaden för upplåningen av medlen.
The Bank uses derivatives mainly as part of its funding strategy in order to bring the cur­rencies raised and the interest rates thereon into line with those of loans granted and also to reduce funding costs.
Banken använder huvudsakligen derivat i sin upplåningsslralegi i syfte alt minska skill­naden mellan in­ och utlåningsränta, samt att minska kostnaden för de upplånade med­len.
All interest rate and currency swaps linked with the borrowing portfolio have maturities identical to the borrowings concerned and are therefore long-term.
Samtliga ränte­ och valutaswappar som gjorts för att säkra att upplåningsportföljen har samma löplid som respektive upplåning och är alltså långsiktiga.
All derivatives described above are negotiated by mutual agreement with first-class counterparties.
Samtliga derivat såsom de har beskrivits avtalas genom direktförhandling med motpar­ter av högsta klass.
The derivatives most commonly used are: * Currency swaps * Interest rate swaps * Deferred ratesetting (DRS) agreements.
De mest använda derivaten är: * valutaswappar * ränteswappar * avtal om senare ränteberäkning (DRS)
Currency swaps are contracts under which it is agreed to convert funds raised through borrowings into another currency and simultaneously a forward exchange contract is concluded to re-exchange the two currencies in the future in order to be able to repay the funds raised on the due dates.
Valutaswappar är avtal där det överenskoms om att upplånade medel omvandlas till en annan valuta och samtidigt ingås ett terminskontrakt, för att kunna säkra återbetalning av de upplånade medlen vid förutbestämda förfallodatum.
In common with balance sheet financial instruments, derivatives are subject to credit risk.
Liksom de finansiella instrumenten i balansräkningen är derivaten utsatta för en kredit­risk.
However, unlike balance sheet financial instruments where the credit risk usually corresponds to the notional or nominal amount, the credit risk associated with deriva­tives is generally equivalent to only a small portion of their notional value.
Till skillnad från de finansiella instrumenten i Balansräkningen för vilka kreditrisken i allmänhet representeras av det fiktiva beloppet eller det nominella beloppet, är emel­lertid den tillhörande kreditrisken för derivaten i allmänhet bara en liten del av deras fiktiva värde.
In the Bank's case, where only mutually agreed derivatives are negotiated, the credit risk is evalu­ated on the basis of the "current exposure" method recommended by the Bank for Inter­national Settlements (BIS).
I bankers fall, där endast OTC­derivaten förhandlas direkt med kunden, värderas kreditrisken efter metoden "current risk", vilken rekommenderas av Internatio­nella regleringsbanken (B.I.S.).
Hence, the credit risk is expressed in terms of the positive re­placement value of the contracts, increased by the potential risks, contingent on the duration and type of transaction, weighted by a coefficient linked to the category of counterparty (BIS 2 weighted risk).
På så sätt uttrycks kreditrisken som de positiva ersätt­ningsvärdena för dessa avtal, ökade med de potentiella risker som hänför sig till löpti­den och typen av transaktion viktade med olika koefficienter beroende på vilken kategori motparten tillhär (viktad risk BIS 2).
Interest rate swaps are contracts under which it is generally agreed to exchange floating-rate interest for fixedrate interest or vice versa.
Tabellerna nedan hänför sig till löptiderna fär valuta­ och ränteswappar samt DRS till fiktivt belopp såväl som deras marknadsvärde, vilket representerar den risk som är för­knippad med dem.
The following tables show the maturities of currency swaps and interest rate swaps plus DRS combined, sub-divided according to their notional amount and the associated credit risk.
Ränteswappar innebär oftast ett avtal om att rörliga räntor byts ut mot fasta räntor och vice versa.
Currency swaps (ECU million) more than 10 years
Valutaswappar (miljoner ecu)
1 year to 5 years
Över 1 år men inte mer än 5 år
5 years to 10 years
Över 5 år men inte mer än 10 år
1 year to 5 years
Over 1 år men inte mer än 5 å­
5 years to 10 years more than 10 years
Over 5 år men inte mer än 10 år
Total 1996
Over 10 år
Total 1995 less than 1 year
Högst 1 år
It should be pointed out that the notional amounts receivable or payable in respect of currency swaps are entered on the balance sheet under "Other assets" and "Other liabilities" respectively.
De fiktiva fordringar och skulder som hänför sig till valutaswappar ingår bland till­gångar och skulder i balansräkningen under rubrikerna "Övriga tillgångar" och "Öv­riga skulder".
However, as part of its strategy of raising funds on the financial markets at least cost, the Bank enters into borrowing contracts encompassing notably interest rate or stock ex­change index options.
I sin strategi att låna upp medel pä finansmarknaderna till lägsta kostnad, ingår dock banken upplåningsavtal som bland annat inkluderar ränteoptioner eller optioner på börsindex.
Such borrowings are covered by swap contracts to hedge the corresponding market risk.
Dessa upplåningar blir föremål för ett terminskontrakt för att täcka risken på den motsvarande marknaden.
Hitherto, the Bank has not entered into any options contracts in conjunction with its risk hedging policy.
Hittills har banken inte ingått några optionskontrakt ¡nom ramen för sin riskgarderings­politik.
Tabulated below are the number and notional amount of the various types of option attaching to borrowings:
Tabellen nedan visar antal och fiktiva belopp förknippade med olika typer av optioner och motsvarande upplåningar:
Embedded option
Börsindex
Notional amount (ECU m)
Fiktivt belopp (Milj. ecu)
Notional amount (ECU m)
Fiktivt belopp [Milj. ecu)
All options contracts embedded in, or linked with, borrowings are negotiated by mutual agreement.
Samtliga dessa integrerade optionskontrakt eller kontrakt som stödjer sig på upplå­ningar förhandlas direkt.
Generally, there is no credit risk on these options, except in some cases where they are based on a stock exchange index but for which security exists in the form of collateral.
Det finns i allmänhet ingen kreditrisk för dessa optioner utom i de fall de baseras på börsindex, för vilka en garanti finns ¡ form av säkerhet.
ments the present value of financial instruments (mainly loans, treasury and borrowings after interest rate or currency swaps) entered under assets and liabilities compared with their nominal value.
det nominella beloppet for de finansiella instrumenten i balansräkningen då det beräk­nade nuvärdet vid samma tidpunkt var lägre utan att ¡stället i denna not indikera nuvär­det jämfört med de nominella värdena för de finansiella instrumenten Ihuvudsaktligen utlåning, kassa och upplåning efter ränte­ och valutaswappar) som finns bland till­gångar och skulder.
It was not possible to furnish a comparison with the financial year 1995 as data processing systems for producing such calculations were not available at that time.
Motsvarande jämförelse för verksamhetsåret 1995 har inte kunnat åöras, då inga informationssystem för att göra dessa beräkningar fanns tillgängliga vid en tidpunkten.
The table below summarises the present values of the balance sheet financial instru­ments described above according to the "RISK METRICS" discounting method:
Tabellen nedan sammanfattar nuvärdena för de finansiella instrumenten i balansräk­ningen, definierade ovan enligt nuvärdesmetoden "RISK METRICS":
The Bank also enters into short-term currency swap contracts in order to adjust currency positions in its operational treasury in relation to its benchmark currency, the ECU, and to cater for demand for currencies in conjunction with loan disbursements.
Banken ingår även kortfristiga valutaswapp­kontrakt för art justera valutaposterna i den "arbetande" kassan jämfört med referen sva I υ ta n ecu, men också för att svara upp mot behovet av valutor kopplade till löneutbetalningar.
Liabilities
(i miljoner ecu)
The notional amount of short-term currency swaps stood at ECU 1 127 million at 31 December 1996, as against ECU 1 306 million at 31 December 1995.
Det fiktiva beloppet för kortfristiga valutaswappar uppgår till 1 127 miljoner ecu den 31 december 1996 jämfört mea 1 306 miljoner ecu den 31 december 1995.
(ECU million) 1996 nominal nominal present value present value
Nominellt värde
It should be pointed out that the notional amounts receivable or payable in respect of short-term currency swaps are also entered on the balance sheet under "Other assets" and "Other liabilities" respectively.
Man bör ha i åtanke att de fiktiva fordringarna och skulderna för de kortfristiga valu­taswapparna också är inskrivna bland tillgångar och skulder i balansräkningen under "Övriga tillgångar" och "Övriga skulder".
Estimated present value of financial instruments
Beräknat nuvärde för de finansiella instrumenten
Recorded at historical cost: - Loans - Net treasury - Borrowings and swaps
Registrerat till historiskt värde: ­ Utlåning ­ Kassanetto ­ Upplåning och swappar
Debt securities including fixed-income securities
Obligationer och andra värdepapper med fast avkastning
Treasury bills eligible for refinancing with central banks
Statsskuldförbindelser som kan belånas 1 centralbanker
Value at final maturity
Anskaffnings- värde och värdet på förfallodagen
Market value
Bokfört värde
Amortisation to be accounted for
Marknads­värde
Other short-term paper valued at nominal value
Övriga kortfristiga värdepapper värderade till sitt nominella värde
Note D — Shares and other variable-yield securities and participating interests
Not D — Aktier och andra värdepapper med rörlig avkastning samt andelar