natgillin/translations-raw huggingface dataset:
(i) harmonization of the essential elements of prudential rules and standards;
— harmonisering av de viktigaste inslagen i tillsynsregler och normer;
(ii) mutual recognition by Member States of each other's legislation and supervision of financial institutions;
— ömsesidigt erkännande av medlemsstaternas lagstiftning och deras övervakning av finansinstituten;
(iii) on these bases, the principle of supervision by the country of origin: all the activities of financial institutions carried out in the European Union — whether through a branch or through crossfrontier suppliers — must be supervised by the Member State in which the head office is established.
— mot den bakgrunden, principen om hemlandskontroll; all finansinstituts-verksamhet, oavsett var i Europeiska unionen den bedrivs, antingen den sker via en filial eller genom tillhandahållande av tjänster över gränserna, skall övervakas av den medlemsstat där institutet har sitt säte.
This strategy has been adopted for all financial sectors: banking, the stock exchange and insurance.
Denna strategi tillämpas på samtliga finansiella sektorer: bank, börs och försäkring.
This approach was first implemented in full in the banking sector: in 1989 the Council adopted a number of directives which are based on these principles in order to pave the way for completion of a true single market in this field from 1993.
Det första konkreta resultatet nåddes inom banksektorn; under år 1989 godkände rådet flera direktiv baserade på dessa principer för att från och med 1993 kunna åstadkomma en verklig gemensam marknad på detta område.
In the insurance field, a unified market was established gradually. At the outset, on the basis of the case-law of the Court of Justice, the measures taken (1988 and 1990) applied only to contracts taken out by individuals or businesses that were deemed to necessitate a high degree of protection.64The Directives adopted subsequently (1992) concerned all contracts and resulted in an integrated insurance market as of 1 July 1994, when they took effect.65
Beslutet att skapa en enad marknad på försäkringsområdet fattades successivt; de åtgärd er som vidtogs i en första etapp (1988 och 1990), och som baserades på domstolens rättspraxis, avsåg bara sådana avtal som tecknades av personer eller företag vilka inte ansågs behöva en hög skyddsnivå(2); de direktiv som antogs därefter (1992) rörde alla försäkringsavtal, och därmed genomfördes från och med den 1 juli 1994, då direktiven trädde i kraft, en "integrerad" försäkringsmarknad (3).
In the securities field, the Commission in 1988 presented a proposal for a Directive modelled directly on the second Banking Directive and aimed at creating the same competitive opportunities for securities firms as for credit institutions.
Vad beträffar värdepapper, presenterade kommissionen 1988 ett förslag till direktiv som byggde på samma modell som det andra bankdirektivet och syftade till att ge de företag som var verksamma på värdepappersområdet samma konkurrensmöjligheter som kredit instituten.
The marked differences in the structure and functioning of securities markets in Member States meant that the negotiations on this Directive were more protracted and more difficult than had been anticipated.
På grund av de stora skillnaderna mellan värdepappersmarknadernas struktur och funktionssätt i medlemsstaterna blev förhandlingarna om detta direktiv mer långdragna och mer problematiska än väntat.
Lastly, the Directive on investment services in the securities field was
Slutligen antogs dock direktivet om "tjänster i
" The conditions laid down by the Court of Justice in a judgment on insurance are as follows: 'Those requirements may be regarded as compatible with Articles 59 and 60 of the EEC Treaty only if it is established that in the field of activity concerned there are imperative reasons relating to the public interest which justify restrictions on the freedom to provide services, that the public interest is not already protected by the rules of the State of establishment and that the same result cannot be obtained by less restrictive rules' (judgment of 4 December 1986, Case 205/84).
(') De villkor som uppställdes av domstolen, då den föranleddes att uttala sig i fråga om försäkringsbranschen, är följande: "Dessa krav kan endast anses vara förenliga med fördragets artiklar 59 och 60 om det fastställs att det inom den aktuella verksamheten föreligger tvingande krav med hänsyn till landets intressen som motiverar restriktioner för fritt tillhandahållande av tjänster, om dessa intressen inte tillgodoses av reglerna i etableringsstaten och om samma resultat inte kan uppnås genom mindre tvingande regler" (dom av den 4 december 1986, mål 205/84). (') Direktiv 88/357/EEG av den 22 juni 1988 (ej livförsäkring), publicerat i EGT nr L 172, 4.7.1988, och direktiv 90/618/EEG av den 8 november 1990 (livförsäkring), publicerat i EGT nr L 330, 29.11.1990.
" Directive 88/357/EEC of 22 June 1988 (non-life insurance: OJ L 172 of 4.7.1988) and Directive 90/618/EEC of 8 November 1990 (life assurance: OJ L 330, 29.11.1990). These 'second-generation' Directives liberalized large risks in the non-life insurance field (insurance taken out by businesses of a certain size, transport insurance, deposit insurance, etc.) and life-assurance contracts taken out by individuals who themselves took the initiative of contacting an insurance company established in another Member State.
Dessa så kallade "andra generationens" direktiv liberaliserade, i fråga om andra försäkringar än livförsäkringar, de "höga riskerna" (försäkringar tecknade av större företag, transportförsäkringar, borgensförsäkringar, etc.) och, i fråga om livförsäkringar, avtal tecknade av personer som på eget initiativ valt ett försäkringsbolag i en annan medlemsstat.
" Directive 92/49/EEC of 18 June 1992 (non-life: OJ L 228, 11.8.1992) and Directive 92/96/EEC of 10 November 1992 Gife: OJ L 360, 9.12.1992).
(') Direktiv 92/49/EEG av den 18 juni 1992 (ej livförsäkring), publicerat i EGT nr L 228, 11.8.1992, och direktiv 92/96/EEG av den 10 november 1992 (livförsäkring), publicerat i EGT nr L 360, 9.12.1992.
These Directives are known as the 'third-generation' Directives.
Dessa direktiv har kallats "tredje generationens direktiv".
66 adopted in May 1993 and will become effective as of 1 January 1996.
samband med värdepappersinvesteringar" i maj 1993, och det kommer att ha trätt i kraft den 1 januari 1996(').
The capital requirements to be met by these investment firms and by credit institutions carrying out securities business were spelt out in a separate directive adopted a few months earlier.67
De krav på eget kapital som ställs på dessa investeringsföretag, liksom på de kreditinstitut som bedriver verksamhet med värdepapper, preciserades i· ett särskilt direktiv som antogs några månader senare (2).
Previous situation
Utgångsläge
Prior to publication of the White Paper, some headway had already been made in harmonizing the banking legislation in force in the Member States.
Redan innan vitboken publicerades, hade man lyckats ta några steg mot ett tillnärmande av de olika medlemsstaternas banklagstiftning.
(i) the Directive of 28 June 1973,68the aim of which was to abolish discrimination in respect of the right of establishment and freedom to provide services;6'
— direktivet av den 28 juni 1973 (3), vars syfte var att upphäva de diskriminerande bestämmelserna i fråga om etablering och fritt tillhandahållande av tjänster(");
(ii) the first Banking Coordination Directive of 12 December 1977,70 which was designed to facilitate the taking-up and pursuit of the business of credit institutions (or — to quote the preamble to the Directive — 'to eliminate the most obstructive differences between the laws of the Member States as regards the rules to which these institutions are subject');
— det första direktivet om samordnad banklagstiftning (5) av den 12 december 1977, som syftade till att underlätta tillgången till och utövandet av kreditinstitutens verksamhet (det gällde, som det hette i direktivets inledning, bland annat att "eliminera de mest störande skillnaderna mellan de olika medlemsstaternas lagstiftning beträffande reglerna för dessa institut");
(iii) the Directive of 13 June 1983 on the supervision of credit institutions on a consolidated basis.71
— direktivet av den 13 juni 1983, rörande övervakning av kreditinstituten på konsoliderad basis(6).
The results obtained were, however, very modest: a credit institution wishing to set up a branch in any Member State or to provide services without being established there had to be authorized to do so by the authorities in the host country, and the range of its activities could be limited by the laws of that country.
Dessa resultat var emellertid mycket blygsamma; ett kreditinstitut som önskade etablera en filial i en annan medlemsstat eller tillhandahålla tjänster utan etablering måste få tillstånd till detta av myndigheterna i värdlandet, och dess verksamhetsfält kunde begränsas av lagarna i detta land.
In most Member States, authorization was also required for advertising such services, and a capital endowment was also required from branches.
I de flesta medlemsstater krävdes också tillstånd för att få göra reklam för tjänsterna och filialerna måste ha en kapitalreserv.
" Directive 93/22/EEC of 10 May 1993 (OJ L 141, 11.6.1993). 6' Directive 93/6/EEC of 15 March 1993 on capital adequacy of investment firms and credit institutions (OJ L 141,
(') Direktiv 93/22/EEG av den 10 maj 1993, publicerat i EGT nr L 141, 11.6.1993. (') Direktiv 93/6/EEG av den 15 mars 1993 om investeringsföretagens och kreditinstitutens eget kapital, publicerat i EGT nr L 141, 11.6.1993.
It added that the Directives provided for in the chapter on the right of establishment had become superfluous with regard to implementing the rule on nationality but that these Directives had not lost all interest since they preserved an important scope in the field of measures intended to make easier the effective exercise of the right of freedom of establishment (judgment of 21 June 1974 in Case 2/74 Reyniers).
Domstolen tillade att de direktiv som avses i kapitlet rörande etableringsrätten hade blivit överflödiga för tillämpningen av regeln om nationell behandling, men att betydelsen av dessa direktiv låg i åtgärderna avsedda att främja det faktiska utövandet av den fria etableringsrätten (dom av den 21 juni 1974, mål 2/74, Reyniers).
Similarly, in a judgment of 3 December 1974 (Case 33/74 Van Binsbergen) on freedom to provide services, the Court ruled that 'the first paragraph of Article 59 and the third paragraph of Article 60 have direct effect and may therefore be relied on before national courts, at least in so far as they seek to abolish any discrimination against a person providing a service by reason of his nationality or of the fact that he resides in a Member State other than that in which the service is to be provided'.
Likaså, i en dom av den 3 december 1974 rörande fritt tillhandahållande av tjänster, fastställde domstolen att "artiklarna 59, stycke 1, och 60, stycke 3, har direkt effekt och därmed kan åberopas inför de nationella domstolarna, i varje fall i den mån de avser avskaffande av all diskriminering av leverantören av tjänster, på grund av dennes nationalitet eller den omständigheten att han är bosatt i en annan medlemsstat än den där tjänsten skall tillhandahållas" (mål 33/74, Van Binsbergen).
'° First Council Directive 77/780/EEC on the coordination of the laws, regulations and administrative provisions relating to the taking-up and pursuit of the business of credit institutions (OJ L 322, 17.12.1977). " OJL 193, 18.7.1983.
(') Rådets första direktiv avseende samordning av lagar, förordningar och administrativa bestämmelser rörande tillgången till och utövandet av kreditinstitutens verksamhet (direktiv 77/780/EEG, EGT nr L 322, 17.12.1977). (6) EGT nr L 193, 18.7.1983.
The scope of the decisions taken
Omfattningen av de fattade besluten
The second Banking Coordination Directive, adopted by the Council on 15 December 1989,72 is designed to put an end to this situation, which is incompatible with the idea of an internal market since it should be as easy to carry out activities in other Member States as it is in one's own country.
Det andra direktivet rörande samordnad banklagstiftning, som antogs av rådet den 15 december 1989('), syftar till att sätta punkt för denna situation som är oförenlig med tanken på en inre marknad där det skulle vara lika lätt att bedriva sin verksamhet i andra medlemsstater som i hemlandet.
This Directive constitutes one of the cornerstones of a European financial area and came into force on 1 January 1993.
Detta direktiv utgör en av grundpelarna i uppbyggnaden av ett europeiskt finansiellt samarbetsområde. Det trädde i kraft den 1 januari 1993.
The Directive introduces the concept of single banking authorization (Article 5), through which any credit institution duly authorized in its Member State of origin may now establish itself or provide services in any other Member State without having to seek additional authorization.
Direktivet inför begreppet gemensam bankoktroj (artikel 5) enligt vilket varje i sin hemstat vederbörligen godkänt kreditinstitut hädanefter kan etablera sig eller tillhandahålla tjänster i vilken annan medlemsstat som helst i Europeiska unionen utan att behöva extra tillstånd.
It may also carry out all the banking activities specified in a list annexed to the Directive provided that it is entitled to carry them out in its own country.
Det kan därmed bedriva alla de former av bankverksamhet som upptas på en till direktivet bifogad förteckning, under förutsättning att det har rätt att bedriva dessa i hemlandet.
These activities are defined very broadly and include in particular all forms of activity relating to securities (on the credit institution's own account or for that of customers), financial leasing and factoring.
För de olika formerna av verksamhet ges mycket vida definitioner, och de innefattar bland annat alla typer av verksamhet med värdepapper, för egen eller för kundernas räkning, leasing och factoring.
Activities covered by a banking licence but not included in the list will, for their part, continue to be subject to the normal arrangements (direct effect of the freedoms provided for in the Treaty but possibility open to Member States of retaining certain restrictions on the grounds of public interest — see above).
Beträffande sådan verksamhet som omfattas av bankoktroj men som inte finns med på den ovannämnda förteckningen, regleras den fortfarande av den gemensamma rätten (direkt effekt av de i fördraget föreskrivna friheterna men med möjlighet för staterna att behålla vissa begränsningar som motiveras av landets intressen — se ovan).
The harmonization achieved
Genomförd harmonisering
The single banking authorization — or rather the mutual recognition of the authorization granted to a credit institution — is based on harmonization of the conditions for such authorization and of the requirements regarding prudential supervision.
Den gemensamma bankoktroj en — eller snarare det ömsesidiga erkännandet av den oktroj som beviljats ett kreditinstitut — bygger på harmonisering av villkoren för erhållande av oktroj och de krav som ställs i fråga om tillsyn.
This harmonization has been achieved partly by the second Banking Directive and partly by other Directives.
Denna harmonisering införs delvis genom det andra bankdirektivet, delvis genom andra direktiv.
The second Directive harmonizes the following:
Enligt det andra bankdirektivet harmoniseras följande element:
(i) the minimum capital required for the authorization of new institutions, which is in general ECU 5 million (Article 4);
— det minimikapital som krävs för oktroj av nya banker, nämligen i allmänhet 5 miljoner ecu (artikel 4);
(ii) the requirement that own funds must not fall below the amount of initial capital required (in the case of new institutions) or below the highest level of own funds reached after the date of notification of the Directive (in the case of existing institutions) (Article 10);
— kravet att det egna kapitalet ständigt skall ligga på samma nivå som det erforderliga startkapitalet (för nya banker) eller på samma nivå som bankens maximala egna kapital från och med dagen för delgivningen av direktivet (för existerande banker) (artikel 10);
(iii) monitoring of the suitability of the principal shareholders (Articles 5 and 11); (iv) the limitation on holdings in the non-banking sector (Article 12);
— kontroll av de största aktieägarnas lämplighet (artiklarna 5 och 11);
(v) the need for sound administrative and accounting procedures and adequate internal control mechanisms (Article 13(2)).
— begränsning av innehav av andelar i företag utanför banksektorn (artikel 12);
Second Council Directive 89/646/EEC on the coordination of the laws, regulations and administrative provisions relating to the taking-up and pursuit of the business of credit institutions and amending Directive 77/780/EEC (OJ L 386, 30.12.1989; corrigenda in OJ L 158, 23.6.1990 and OJ L 296, 27.10.1990).
(') Rådets andra direktiv 89/646/EEG avseende samordning av lagar, förordningar och administrativa bestämmelser rörande tillgången till och utövandet av kreditinstitutens verksamhet, med ändring av direktiv 77/780/EEG (EGT nr L386, 30.12.1989); rättelser EGT nr L 158, 23.6.1990 och EGT nr L 296, 27.10.1990.
Harmonization of the monitoring of the solvency of credit institutions, which constitutes one of the prime elements of prudential supervision, has been achieved by two Directives with which credit institutions had to comply by 31 December 1992:
Harmoniseringen av kontrollen av kreditinstitutens soliditet, som utgör ett viktigt inslag i tillsynsförfarandet, genomfördes genom två direktiv som kreditinstituten var skyldiga att ha rättat sig efter senast den 31 december 1992:
(i) the Directive of 17 April 1989 on the own funds of credit institutions,73which determines the items that may be taken into account in calculating the own funds of such institutions; it distinguishes in principle between original own funds (capital and reserves), which are included without limit, and additional own funds, which may not exceed the former;
— direktivet av den 17 april 1989 rörande kreditinstitutens eget kapital('), som fastslår vilka poster som får räknas in i dessa instituts eget kapital. Här skiljs i princip mellan grundläggande eget kapital (kapital och reservfonder), som medräknas fullt ut, och kompletterande eget kapital, som endast får utgöra en viss andel av det förra;
(ii) the Directive of 18 December 1989 on a solvency ratio for credit institutions,74 which fixes at 8% the ratio of a credit institution's own funds to its assets and off-balance- sheet items, weighted (from 0 to 100%) according to the level of risk involved (the standing of the counterparty).
— direktivet av den 18 december 1989 rörande kreditinstitutens kapitaltäckning(2), enligt vilket ett kreditinstituts eget kapital skall utgöra 8 % av dess totala tillgångar och garantiförbindelser, vägda (från 0 till 100 %) beroende på risknivån (motpartens kreditvärdighet).
These two Directives are largely based on the results of the work carried out by the Basle Committee on banking supervision.75
Dessa båda direktiv bygger till stor del på resultatet av Basel­kommitténs arbeten om övervakning av banker(3).
The harmonization process was taken further with the adoption on 6 April 1992 of a Directive on supervision of credit institutions on a consolidated basis,76 which backs up the 1983 Directive, and on 21 December 1992 of a Directive on the monitoring and control of large exposures of credit institutions,77 which replaces a Commission recommendation dating back to 1986.
Harmoniseringsprocessen kompletterades vidare genom antagandet, den 6 april 1992, av ett direktiv (4) om övervakning av kreditinstitut på konsoliderad basis, vilket skärper 1983 års direktiv på samma tema, och den 21 december 1992, av ett direktiv(5) rörande övervakning och kontroll av kreditinstitutens stora risker, vilket ersätter en rekommenda­tion från kommissionen av år 1986.
On 16 May 1994 the Council adopted a Directive on deposit-guarantee schemes,78 replacing a Commission recommendation dating back to 1986.
Dessutom antog rådet den 16 maj 1994 ett direktiv rörande systemen med inlåningsgaran­ti(6), vilket även det ersätter en rekommendation från kommissionen av år 1986.
This Directive requires credit institutions to take part in a deposit-guarantee scheme and provides for each depositor a guarantee of at least ECU 20 000 (ECU 15 000 in some Member States for a five-year transitional period) in the event of his deposit becoming unavailable.
Detta direktiv tvingar kreditinstituten att medverka i ett inlåningsgarantisystem och tillförsäkrar alla inlåningskunder, om de insatta medlen skulle bli indisponibla, ersättning med lägst 20 000 ecu (15 000 ecu i vissa stater under en övergångsperiod på 5 år).
Lastly, in order to safeguard the integrity of the financial system, a Directive on prevention of the use of the financial system for the purpose of money laundering79 was adopted by the Council on 10 June 1991.
För att slå vakt om det finansiella systemets integritet antogs slutligen ett direktiv av rådet den 10 juni 1991, rörande förebyggande åtgärder mot utnyttjande av det finansiella systemet för att tvätta pengar (').
The supervisory authorities in the country of origin are responsible for the overall supervision of credit institutions, i.e. including their branches and activities carried out by way of the provision of services (Article 13 of the second banking Directive).
Det är kontrollmyndigheterna i hemlandet som ansvarar för den övergripande övervak­ningen av kreditinstituten, det vill säga även dessas filialer och verksamhet i form av fritt tillhandahållande av tjänster (artikel 13 i det andra bankdirektivet).
This supervision covers in particular those institutions' observance of harmonized Community standards.
Det gäller i synnerhet att kontrollera att instituten respekterar de harmoniserade EU­normerna.
" Directive 94/19/EC of the European Parliament and the Council of 30 May 1994 on deposit-guarantee schemes. " Directive 91/308/EEC (OJ L 166, 28.6.1991).
C) Europaparlamentets och rådets direktiv 94/19/EG av den 30 maj 1994 om inlåningsgarantisystemen. (') Direktiv 91/308/EEG, publicerat i EGT nr L 166, 28.6.1991.
This is justified by the fact that, as stipulated in Article 14, 'without prejudice to the measures necessary for the reinforcement of the European Monetary System, host Member States shall retain complete responsibility for the measures resulting from the implementation of their monetary policies'.
Såsom påpekas i denna artikel, motiveras detta av att, "utan att de åtgärder som krävs för att stärka det europeiska monetära samarbetet åsidosätts", värdstaten behåller det "fulla ansvaret för de åtgärder som härrör från genomförandet av penningpolitiken".
Whichever authority is ultimately responsible, a number of the provisions of the Directive stipulate that there should be close cooperation between the supervisory authorities in the country of origin and those in the host country.
Oavsett vilken myndighet som är ansvarig i sista instans, föreskriver direktivet i flera av sina bestämmelser att nära samarbete skall förekomma mellan hemlandets och värdlandets kontrollmyndigheter.
Such cooperation is of the utmost importance.
Detta samarbete är av största betydelse.
The Community is one of the most open markets in the world.
Europeiska unionen utgör en av världens mest öppna marknader.
Under Article 58 of the Treaty of Rome, subsidiaries set up in a Member State by thirdcountry credit institutions are regarded, once they are set up, as Community enterprises.
I kraft av Romfördragets artikel 58 betraktas dotterbolag öppnade i en medlemsstat av tredje lands kreditinstitut, redan vid bildandet, som EU-företag.
They accordingly benefit throughout the European Union from the same rights as resident institutions, particularly as regards freedom of establishment and freedom to provide services.
Därmed har de i hela unionen samma rättigheter som medlemsstaternas företag, bland annat i fråga om fri etablering och fritt tillhandahållande av tjänster.