natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The credit risk associated with the use of derivatives is also analysed hereafter in the "Derivatives" section (Note V).
Gemenskapens institutioner .
Management of credit risk is based, firstly, on the degree of credit risk vis­à­vis counterparties and, secondly, on an analysis of the solvency of counterparties.
Hantering av kreditrisker baseras dels på graden av tagna kreditrisker gentemot motparter och dels på en en analys av deras soliditet.
Salaries and allowances . . . Welfare contributions and other social costs
Löner och arvoden Sociala avgifter och andra utgifter av social karaktär
Staff costs General and administrative ex­penses
Personalkostnader Övriga administrationskostnader .
(*) of which 5 006 relates to changeover to the euro and to Year 2000 expenses.
(*) varav 5 006 hänför sig till kostnader på euron och år 2000.
In order efficiently to measure and manage credit risk on loans, the Bank has graded its lending operations according to generally ac­cepted criteria, based on the quality of the borrower, the guarantee and, where appropriate, the guarantor.
För att effektivt mäta och hantera kreditrisker för lån, har banken följaktligen klassificerat sina krediter efter allmänt vedertagna riktlin­jer, som baseras på låntagarens kvalitet, garanti och den eventuella garantens kvalitet.
The number of persons employed by the Bank was 998 at 31 Decem­ber 1998 (980 at 31 December 1997).
Den 31 december 1998 var antalet anställda vid banken 998 personer (980 den 31 december 1997).
The structure of guarantees attaching to the portfolio of loans granted as at 31 December 1998 is analysed below (ECU million):
Strukturen på garantierna för den beviljade låneportföljen den 31 de­cember 1998 fördelar sig på följande sätt (i miljoner ecu):
within the European Union:
inom Europeiska unionen:
Public institutions '"
Företag "'
Corporates
Företag
(1) Loans secured by assignment of rights by category of final beneficiary.
(1) Lån som garanteras genom överlåtelse av fordringar klassificeras efter slutlig förmånstagare.
(2) Loans for which no formal guarantee was required, the borrower's level of solvency itself representing adequate security.
(2) Lån för vilka ingen formell garanti har krävts, då låntagarens soliditet i sig utgör en tillräcklig garanti.
In the event of cer­tain occurrences, appropriate contractual clauses ensure the Bank's right of access to independent security.
Lämpliga kontraktsvillkor garanterar bankens rättighet att få tillgång till oberoende säkerheter om särskilda händelser inträffar.
- outside the European Union: nean Countries, Central and Eastern Europe, Asia and Latin America), apart from the ACP Countries and the OCT, in the case of loans se­cured by a sovereign guarantee, all risks are, in the last resort, covered by the Community budget.
- utanför Europeiska unionen: rier). I samtliga regioner (Sydafrika, Medelhavsländerna, Central- och Östeuropa, Asien och Latinamerika), med undantag för AVS-länderna, och utomeuropeiska länder och territorier samt lån som har statliga garantier, täcks samtliga riskerna i sista hand av gemenskapsbudgeten. ten.
(*) of which 1 202 million in risk-sharing operations as explained be­low.
(*) varav 1 202 miljoner är transaktioner med riskdelning som förklaras nedan.
To date, finance contracts for 1 202 million in risk-sharing loans have been signed un­der these agreements.
Fram till dags dato har lån på 1 202 miljoner ecu tecknats med riskdelning un der detta avtal.
Loans outside the Community (apart from those under the Pre-Accession Facility) are, in the last resort, secured by guarantees of the Community budget or the Member States (loans in the ACP Countries and the OCT). In all regions (South Africa, non-member Mediterra­
Utlåningen utanför gemenskapen (med undantag för lån inom ramen för finansieringsordningen för stöd inför anslutningen) täcks i sista hand av garantier från gemenskapsbudgeten eller från medlemsstaterna (lån till AVS-länderna samt utomeuropeiska länder och territo
Loans granted under the Pre-Accession Facility (1 370 million) are not secured by guarantees of the Community budget or the Member States.
Beviljade lån inom ramen för finansieringsordningen för stöd inför an slutningen (1 370 miljoner ecu) åtnjuter inte några budgetmässiga garantier från gemenskapen eller medlemsstaterna.
LOANS FOR PROJECTS OUTSIDE THE UNION
LAN TILL INVESTERINGAR UTANFÖR EUROPEISKA UNIONEN
Breakdown of loans by principal form of guarantee (ECU Ό00)
Uppdelning av lånen enligt huvudsaklig form av garanti (i tusentals ecu))
Loans granted to, or guaranteed by, States signato­ries to financial cooperation agreements: First Lomé Convention Second Lomé Convention Third Lomé Convention Fourth Lomé Convention - First Financial Protocol Fourth Lomé Convention - Second Financial Protocol
Lån till stater som undertecknat avtal om finan siellt samarbete eller som garanteras av sådana stater: Första Lomekonventionen Andra Lomekonventionen Tredje Lomekonventionen Fjärde Lomekonventionen - Protokoll I Fjärde Lomekonventionen - Protokoll II
Loans secured by other guarantees: Second Lomé Convention Third Lomé Convention Fourth Lomé Convention - First Financial Protocol Fourth Lomé Convention - Second Financial Protocol
Lån till eller garanterade av stater som har avtal om ekonomiskt samarbete med gemenskapen Lån mot annan säkerhet
Total Central and Eastern European Countries
Summa för Central- och Östeuropa
Total ACP States/OCT
Summa AVS och utomeuropeiska länder och ter ritorier
Loans granted to, or guaranteed by, the Republic of South Africa
Lån till Sydafrika eller som garanteras av Sydafrika rika
Loans granted to, or guaranteed by, countries signatories to financial cooperation agreements Loans secured by other guarantees
Lån till eller garanterade av stater som har avtal om ekonomiskt samarbete med gemenskapen Lån mot annan säkerhet
Financial Protocols and Horizontal Cooperation Loans granted to, or guaranteed by, countries benefiting from these arrangements
• Finansprotokollen och horisontellt samarbete Lån till eller garanterade av stater som under tecknat avtalen
A breakdown of disbursed loans outstanding (in ECU million) at year end according to the sectors in which borrowers are engaged is set out below:
Nedan visas utestående lån som har utbetalts (i miljoner ecu) vid räkenskapsårets slut uppdelat på sektorer:
The credit risk associated with the treasury (the securities portfolio, commercial paper, term accounts, etc.) is rigorously managed through selecting first-class counterparties and issuers.
Kreditrisken förknippad med kassan (värdepappersportföljen, företagscertifikat, konton med längre löptid ...) hanteras ytterst noggrant genom valet av förstklassiga motparter och emitterande parter av högsta klass.
Limits governing the structure of the securities portfolio and out standing treasury instruments have been laid down by Management, in particular on the basis of the ratings awarded to counterparties by the rating agencies (these limits are reviewed regularly by the Credit Risk Department).
Begränsningarna för värdepappersportföljens och finansiella instruments struktur har definierats av direktoratet för finanser, huvudsakligen baserat på den kreditvärdighet som har tilldelats motparterna av kreditvärderingsinstituten. (Dessa gränser ses regelbundet över av den avdelning som ansvarar för riskkontroll inom direktoratet för finan ser).
The Bank has established an organisational structure for the assetliability function, applying best practices in the financial industry, and, in particular, an Asset-Liability Management Committee (ALCO) under the direct responsibility of the Bank's Management Committee.
Banken har inrättat en organisationsstruktur för förvaltning av till gångar och skulder genom att tillämpa best practices inom finanssektorn och i synnerhet en Asset-Liability Management Committee (förvaltningskommitté av tillgångar och skulder, ALCO) under direk tionens direkta ansvar.
Accordingly, it has decided on an assetliability manage ment strategy which involves maintaining an own funds duration of around 5 to 6 years, thereby safeguarding the Bank against substantial fluctuations in its longterm revenue.
I enlighet därmed har banken beslutat om en strategi för förvaltning av tillgångar och skulder, som innebär att fastsätta och bibehålla varaktigheten för egna medel till ca. 56 år, vilket skyddar banken mot en betydande variabilitet i sina långsiktiga intäkter.
The table below provides a percentage breakdown of the credit risk associated with the securities portfolio and treasury instruments in terms of the credit rating of counterparties and issuers:
Tabellen nedan beskriver, i procent, den kreditrisk som är förknippad med värdepappersportföljen och de finansiella instrumenten i förhållande till kreditvärdigheten hos motparterna och utfärdarna.
Securities portfolio %
Värdepappersportfölj i %
AAA AA1 to AA3 A1 Below A1
AAA från AA1 till AA3 A1 lägre än A1
Non-rated Total
6,71 1,62 100,00 utan kreditvärdighetsbedömning Totalt
It presents the nominal amounts according to maturities affected by the incidence of interest rate changes, as regards the main balance sheet items subject to reindexation:
Den visar de nominella beloppen och motsvarande förfallodagar, vilka på verkas av förekomsten av förändringar i räntesatser vad gäller de huvudposter i balansräkningen som omindexeras.
Reindexation interval (ECU million):
Intervall för omindexering (i miljoner ecu):
6 months to 1 year
Högst 3 månader
3 months to 6 months not more than 3 months more than 5 years
Över 5 år
1 year to 5 years
15 år
Interest rate risk
Upplåning och swappar par
Liquidity risk (ECU million)
(i miljoner ecu)
More than 3 months
Återstående löptider
More than 1 year
Ej definierad
Maturity
Över 5 år
Total
15 år
Cash in hand, central banks and post office banks
Kassa, tillgodohavanden hos central banker, postgiro
Others
- övriga
Loans:
Utlåning:
Credit institutions
-till kreditinstitut
Customers
-till allmänheten
Debt securities income securities
Obligationer och andra värdepapper med fast avkastning
Debts evidenced by certificates:
Skulder representerade av emitterade värdepapper:
Debt securities in issue
- obligationer och andra skuldebrev
Capital, reserves and profit
Kapital, bundna reserver och resultat
Payable in respect of currency swap contracts
Skulder relaterade till valutaswappkontrakt
A securities portfolio, termed an "investment portfolio" (Note B), has also been created in order to ensure the Bank's solvency and to con tend with unforeseen liquidity needs.
För att i övrigt tillförsäkra bankens solvensgrad och möta oförutsedda likviditetsbehov, har en värdepappersportfölj benämnd investerings portfölj (Not B) skapats.
This securities portfolio consists of mainly fixedincome securities issued by first-class counterparties, largely bonds issued by Member States, with the intention of holding them until final maturity.
Värdepappersportföljen består av värdepapper till huvudsakligen fast avkastning, emitterade av motparter av högsta klass, där större delen är obligationer emitterade av medlemsstaterna, med avsikten att behålla dem till inlösendag.
The sources of exchange risk are to be found in the accumulation of own funds denominated in non-ECU currencies, in the margins on op erations and in general expenses incurred in non-ECU currencies.
Valutarisk uppstår i det egna kapitalet som ackumulerats i valutor som inte ingår i ecun, i transaktionsvinster och i allmänna omkostnader i valutor som inte ingår i ecun.
The purpose of assetliability management is to minimise this risk by re allocating net balance sheet positions either in ECUs or in the currencies comprising the ECU and according to their respective weightings in the ECU.
Målsättningen för förvaltningen av till gångar och skulder är att minimera denna risk genom att fördela nettobalansposterna antingen i ecu eller i valutor som ingår i ecun rangordnade efter deras respektive storlek.
EURO-in currencies
Övriga valutor
Grand total
Brittiska Pund
Loans: Credit institutions
Utlåning: -till kreditinstitut
Debts evidenced by certificates:
Skulder representerade av emitteradevärdepapper: radevärdepapper:
Note V — Derivatives
Ränteswappar
Interest rate swaps are contracts under which it is generally agreed to exchange floatingrate interest for fixed-rate interest or vice versa.
Ränteswappar innebär oftast ett avtal om att rörliga räntor byts ut mot fasta räntor och vice versa.
The Bank uses derivatives mainly as part of its funding strategy in or der to bring the characteristics, in terms of currencies and interest rates, of the funds raised into line with those of loans granted and also to reduce funding costs.
Banken använder huvudsakligen derivat i sin upplåningsstrategi i syfte att minska skillnaden mellan yalutor samt mellan in- och utlåningsränta, samt att minska kostnaden för de upplånade medlen.
However, it is used more specifically by longterm financing institutions such as the EIB, which raises substantial amounts on the capital markets.
Det används vanligtvis av finansinstituten vid finansiering på lång sikt, exempelvis av EIB som lånar upp betydande belopp på kapitalmarknaden.
The derivatives most commonly used are: * Currency swaps * Interest rate swaps * Deferred rate-setting (DRS) agreements.
De mest använda derivaten är: * valutaswappar * ränteswappar * avtal om senare ränteberäkning (DRS)
Currency swaps are contracts under which it is agreed to convert funds raised through borrowings into another currency and, simultaneously, a forward exchange contract is concluded to re-exchange the two cur rencies in the future in order to be able to repay the funds raised on the due dates.
Valutaswappar är avtal där det överenskoms om att upplånade medel omvandlas till en annan valuta och samtidigt ingås ett terminskontrakt, för att kunna säkra återbetalning av de upplånade medlen vid förutbestämda förfallodatum.
Interest rate or currency swaps allow the Bank to modify the interest rates and currencies of its borrowing portfolio in order to accommodate requests from its clients and also make it possible to access certain capital markets by exchanging with counterparties their advantageous conditions of access to these markets, so reducing funding costs.
Ränte- och valutaswappar gör det möjligt att ändra upplåningsportföljens räntor och valutor för att motsvara behoven hos bankens kunder, och möjliggör också för banken att få tillträde till vissa kapital marknader genom att man byter till sig motpartens fördelaktiga tillträdesvillkor på dessa marknader och sålunda minskar kostnaden för upplåningen av medlen.
All interest rate and currency swaps linked with the borrowing portfolio have maturities identical to the borrowings concerned and are therefore long term.
Samtliga ränte- och valutaswappar som gjorts för att säkra att upplå ningsportföljen har samma löptid som respektive upplåning och är alltså långsiktiga.
All derivatives described above are negotiated by mutual agreement with first-class counterparties.
Samtliga derivat såsom de har beskrivits avtalas genom direktförhandling med motparter av högsta klass.
Bank's case, where only mutually agreed derivatives are negotiated, the credit risk is evaluated on the basis of the "current exposure" method recommended by the Bank for International Settlements (BIS).
bankens fall, där endast OTC-derivaten förhandlas direkt med kunden, värderas kreditrisken efter metoden "current risk", vilken rekommenderas av Internationella regleringsbanken (B.I.S.).
Hence, the credit risk is expressed in terms of the positive replacement value of the contracts, increased by the potential risks, contingent on the duration and type of transaction, weighted by a coefficient linked to the category of counterparty (BIS 2 weighted risk).
På så sätt uttrycks kreditrisken som de positiva ersättningsvärdena för dessa avtal, ökade med de potentiella risker som hänför sig till löptiden och typen av transaktion viktade med olika koefficienter beroende på vilken kategori motparten tillhör (viktad risk BIS 2).
In common with balance sheet financial instruments, derivatives are subject to credit risk.
Liksom de finansiella instrumenten i balansräkningen är derivaten ut satta för en kreditrisk.
However, unlike balance sheet financial instruments where the credit risk usually corresponds to the notional or nominal amount, the credit risk associated with derivatives is generally equivalent to only a small portion of their notional value.
Till skillnad från de finansiella instrumenten i balansräkningen för vilka kreditrisken i allmänhet representeras av det nominella beloppet, är emellertid den tillhörande kreditrisken för derivaten i allmänhet bara en liten del av deras nominella belopp. I
The following tables show the maturities of currency swaps and inter est rate swaps plus DRS combined, sub-divided according to their no tional amount and the associated credit risk:
Tabellerna nedan hänför sig till löptiderna för valuta- och ränteswappar samt DRS till nominellt belopp såväl som deras marknadsvärde, vil ket representerar den risk som är förknippad med dem.
Currency swaps (ECU million)
Valutaswappar (i miljoner ecu)
Total 31.12.1998
Högst 1 år
Total 1997 less than 1 year more than 10 years
Över 1 år Över 5 år men inte mer än 5 år men inte mer än 10 år
1 year to 5 years
Över 10 år Totalt 31.12.1998
It should be pointed out that the notional amounts receivable or payable in respect of currency swaps are entered on the balance sheet under "Other assets" and "Other liabilities" respectively (see 2. below for shortterm swaps).
De fiktiva fordringar och skulder som hänför sig till valutaswappar ingår bland tillgångar och skulder i balansräkningen under rubrikerna "Övriga tillgångar" och "Övriga skulder" (se punkt 2 för kortfristiga swappar).
Interest rate swaps and DRS (ECU million)
Ränteswappar och avtal om senare änteberäkn ing (DRS) (i miljoner ecu
The Bank does not generally enter into any options contracts in con junction with its risk hedging policy.
Nominellt belopp Nuvärde netto Kreditrisk (efter viktad BIS 2)
All options contracts embedded in, or linked with, borrowings are negotiated by mutual agreement.
Samtliga dessa integrerade optionskontrakt eller kontrakt som stödjer sig på upplåningar förhandlas direkt.
However, in anticipation of the changeover to the euro on 1 January 1999, the Bank partly hedged its GBP, DKK and GRD forex positions by means of options contracts.
Normalt ingår banken inte några optionskontrakt inom ramen för sin riskhanteringspolitik.
Generally, there is no credit risk on these options, except in some cases where they are based on a stock exchange index, but for which security exists in the form of regularly monitored collateral.
Inför övergången till euron den 1 januari 1999 säkrade banken en del av sin valutaexponering i GBP, DKK och GRD genom optionskontrakt.
As part of its strategy of raising funds on the financial markets at least cost, the Bank enters into borrowing contracts encompassing notably interest rate or stock exchange index options.
Det finns i allmänhet ingen kreditrisk för dessa optioner utom i de fall de baseras på börsindex, för vilka en garanti finns i form av säkerhet som följs upp regelbundet.
The Bank also enters into shortterm currency swap contracts in order to adjust currency positions in its operational treasury in relation to its benchmark currency, the ECU, and to cater for demand for currencies in conjunction with loan disbursements.
Banken ingår även kortfristiga valutaswappkontrakt för att justera valutaposterna i treasury operationerna jämfört med referensvalutan ecu, men också för att svara upp mot behovet av valutor kopplade till låneutbetalningar.
Special structure coupon or similar
Kupong eller Börsindex motsvarande av motsvarande speciell struktur
It should be pointed out that the notional amounts receivable or payable in respect of shortterm currency swaps are also entered on the balance sheet under "Other assets" and "Other liabilities" respectively.
Man bör ha i åtanke att de fikitiva fordringarna och skulderna för de korfristiga valutaswapparna också är inskrivna bland tillgångar och skulder i balansräkningen under "Övriga tillgångar" och "Övriga skulder". der".
Note W — Geographical breakdown of lending by country in which projects are located
Not W — Geografisk uppdelning av utlåningen på länder där investeringarna genomförs
Undisbursed portion
Summa beviljade medel
Aggregate loans granted
Utbetald del
Number of loans of total fin. year 1997
Antal län
Loans for projects outside the Union 2.1 ACP CountrieslOCT Kenya Jamaica Zimbabwe Namibia Trinidad and Tobago Ghana Cote d'Ivoire Mauritius Nigeria ACP Group Botswana Barbados Lesotho Mozambique Papua New Guinea Bahamas Regional - Africa Cameroon Mali Mauritania Regional - West Africa
Lån till investeringar utanför Europeiska unionen 2.1 AVS-länderna och ULT Kenya Jamaica Zimbabwe Namibia Trinidad och Tobago Ghana Elfenbenskusten Mauritius Nigeria Samtliga AVS-länder Botswana Barbados Lesotho
(a) Loans authorised under the second paragraph of Article 18 (1) of the Statute for projects located outside the territory of Member States of the Union but offering benefits for the Union are considered as related to loans within the Union.
(a) Lån som beviljats enligt artikel 18.1 andra stycket i stadgan till investeringar utanför EU:s medlemsländer, men som ligger i Europeiska unionens intresse, anses som jämställda med lån till investeringar ¡nom unionen.
Note W — Geographical breakdown of lending by country in which projects are located (continued)
Not W — Geografisk uppdelning av utlåningen på länder där investeringarna genomförs (fortsättning)
(b) Loans granted to public entities in the former Federal Republic of Yugoslavia are still considered as related to loans in the Mediterranean Countries.
(b) Län som beviljats till offentliga organ i före detta Jugoslavien betraktas fortfarande som jämställda med län till Medelhavsländerna.
Note Χ - Conversion rates
Not Χ — Växelkurser
The following conversion rates were used for drawing up the balance sheets at 31 December 1998 and 31 December 1997:
Följande växelkurser har använts för att omräkna balansräkningarna per den 31 december 1998 respektive den 31 december 1997.
NON-COMMUNITY CURRENCIES:
ÖVRIGA EU­VALUTOR: Pund sterling Danska kronor Grekiska drakmer Svenska kronor
United States dollars Swiss francs Lebanese pounds Japanese yen Canadian dollars Australian dollars CFA francs Czech koruny Hong Kong dollars New Zealand dollars South African rand
ICKE ­GEMENSKAPSVALUTOR: USA dollar Schweiziska franc Libanesiska pund Japanska yen Kanadensiska dollar Australiensiska dollar CFA franc Tjeckiska kronor Hongkong dollar Nyzeeländska dollar Sydafrikanska rand
(*) rates fixed irrevocably on 31 December 1998
(*) Kurser som oåterkalleligen låstes den 31 december 1998
The Chairman of the Audit Committee European Investment Bank Luxembourg
Ordföranden för revisionskommittén Europeiska investeringsbanken Luxemburg
Following our appointment by the Bank on 20 June 1996, we have audited the financial statements, as identified below, of the European Investment Bank for the year ended 31 December 1998.
Vi har granskat bifogade årsredovisningshandlingar enligt nedanstående specifikation för Europeiska investeringsbanken, i enlighet med bankens mandat av den 20 juni 1996.
These financial statements are the responsibility of the management of the European Investment Bank.
Ledningen för Europeiska investeringsbanken ansvarar för upprättandet och innehållet i dessa handlingar.
Our responsibility isto express an opinion on these financial statements based on our audit.
Vår uppgift är att avge en revisionsberättelse angående dessa hand­ lingar baserad på vår granskning.
An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements.
En revision innebär stickprovsgranskning av underlag till de belopp och den information som anges i årsre­ dovisningshandlingarna.