natgillin/translations-raw huggingface dataset:
According to the Swedish Financial Supervisory Authority, the new regulations can affect costs in different ways. 
De nya reglerna kan enligt Finansinspektionen påverka kostnaderna på olika sätt.
If Swedish banks are seen as well-capitalised and stable, they can gain access to cheaper financing. 
Om svenska banker ses som välkapitaliserade och stabila får de tillgång till billigare finansiering.
More capital should also involve a reduction of shareholders' required yield. 
Mer kapital bör även medföra att aktieägares avkastningskrav minskar.
Gross and net margins for mortgages 
Brutto och nettomarginaler för bolån
Banks' gross margins on mortgages consist of the difference between the interest they receive on the mortgage from customers and the funding cost. 
Bankernas bruttomarginal på bolån utgörs av skillnaden mellan den ränta de erhåller på bolånen från kunderna och upplåningskostnaden.
The banks' net margin is calculated based on the gross margin, with deductions for capital costs. 
Bankernas nettomarginal beräknas utifrån bruttomarginalen med avdrag för kapitalkostnader.
They are governed by capital adequacy regulations, costs for maintaining liquidity, credit losses and costs for running the business, i.e., personnel and office costs, IT and overhead. 
De styrs av kapitaltäck- ningsregler, kostnader för att hålla likviditet, kreditförluster och kostnader för att bedriva verksamheten, det vill säga personal- och kontorskostnader, IT och overheadkostnader.
Customer interest rate – listed interest and negotiation of discounts 
Kundränta – listränta och förhandling om rabatter
A mortgage is in many respects a homogeneous product. 
Bolån är i många avseenden en homogen produkt.
In the end, it is a matter of the institute paying money to the borrower, who in return puts up a cooperative apartment or property as collateral. 
I slutänden handlar det om att institutet betalar ut pengar till låntagaren, som i gengäld sätter en bostadsrätt eller fastighet som säkerhet.
The borrower commits to paying interest and amortisations to the banks or housing credit institutions. 
Låntagaren förbinder sig att betala räntor och amorteringar till bankerna eller bolåneinstituten.
The banks and the housing credit institutions advertise their interest rates daily on their websites, which are published in daily papers and on a number of online comparison services. 
Bankerna och bolåneinstituten annonserar dagligen sina räntor på sina webbplatser, vilket publiceras i dagspress och på en rad olika jämförelsetjänster på nätet.
The banks' official rates for various terms tend to be called listed interest rates. 
Bankernas officiella räntor för olika löptider brukar kallas listräntor.
The rate paid by the customer is known as the customer interest rate. 
De räntor som kunderna betalar benämns kundränta.
It is often lower than the listed interest rate as the customers negotiate a discount with the bank. 
Den är ofta lägre än listräntorna eftersom kunderna förhandlar fram en rabatt med banken.
In Sweden, strategies differ from one bank to the next in terms of organisation and management, and consequently the pricing model also varies. 
De svenska bankernas strategier skiljer sig avseende organisation och styrning, varför prissättningsmodellen skiljer sig mellan olika banker.
Some banks have a more centralised interest rate and discount policy, whilst others work to a decentralised organisational model. 
Vissa banker har en mer centraliserad räntesättnings- och rabattpolicy, medan andra banker arbetar efter en decentraliserad organisationsmodell.
SHB, for example, is a bank which has for a long time worked to a decentralised model in which each individual banking office is given a great deal of responsibility for pricing and discounts. 
SHB är exempelvis en bank som länge arbetat efter en decentraliserad modell där stort ansvar för prissättning och rabatter ligger på de enskilda bankkontoren.
The mortgage rates that the customer will pay are determined by the IRR announced by the treasury management department. 
Bolåneräntan som kunden kommer att betala är beroende av den internränta som treasuryavdelningen annonserar.
But it also depends on the size of the loan in relation to the value of the property, the customer's risk level and the other commitments the customer has in the bank. 
Men den är även beroende av hur stort lånebeloppet är i förhållande till bostadens värde, kundens risknivå och kundens övriga engagemang i banken.
This means that the importance of the individual customer and the scope of deposits and fund and pension investments have a direct effect on the mortgage rate when a new loan is taken out. 
Det innebär att kundens betydelse och omfattningen på inlåning, fond- och pensionssparande har en direkt effekt på bolåneräntan när nya lån tecknas.
The advantage for the bank in establishing a relationship over time with customers is increased revenues. 
Fördelen för banken att etablera en relation över tid med kunder är ökade intäkter.
At the same time, the bank gains a better overview of the customer's risk profile and needs. 
Samtidigt som banken en förbättrad bild över kundens riskprofil och behov.
It is therefore important for the customer to understand the impact that negotiation has on the mortgage rate. 
För kunden är det således viktigt att förstå vilken betydelse förhandling faktiskt har för bolåneräntan.
So we see there is a difference between the rate advertised by the banks and the rate that the customer will actually pay. 
Det är således skillnad mellan den ränta som bankerna annonserar och den ränta som kunden faktiskt kommer att få betala.
It is therefore important to differentiate between these when analysing compete- tion on the mortgage market. 
Det är därför viktigt att skilja på detta när man analyserar konkurrensen på bolånemarknaden.
The bank with the lowest listed interest rate does not necessarily offer the lowest customer interest rate. 
Den bank som har den lägsta listräntan behöver inte nödvändigtvis erbjuda den lägsta kundräntan.
Based on information obtained by the Competition Authority from the banks, it can be established that the banks provide a discount on the listed interest rate, as illustrated in figure 12. 
Baserat på de uppgifter som Konkurrensverket erhållit från bankerna kan det konstateras att bankerna lämnar en rabatt på listräntan, vilket illustreras i figur 12.
Figure 12 Average listed interest rate and customer interest rate, 3-month term, for the period 2001–2011 
Figur 12 Genomsnittlig list- och kundränta, 3-månaders, för tiden 2001–2011
Source: KKV's own calculations of the banks' responses. 
Källa: KKV:s egna beräkningar av bankernas inkomna svar
The figure shows clearly that there is room for negotiation on discounts on the banks' listed interest rates. 
tydligt att det finns ett utrymme för förhandling kring rabatt på bankernas listränta.
At the same time, the average discount has remained relatively constant over time, around 0.15 per cent or 15 points below the average listed interest rate. 
Samtidigt har den genomsnittliga rabatten varit relativt konstant över tiden, cirka 0,15 procent eller 15 punkter under den genomsnittliga listräntan.
The discount on the listed interest is one of the more important competitive parameters when customers negotiate with the banks over new mortgages. 
Rabatt på listräntan är en av de viktigaste konkurrensparametrarna när kunder förhandlar med bankerna om nya bolån.
The negotiated discount is subject to a time limit. 
Den förhandlade rabatten är tidsbegränsad.
This means that the customer must continuously negotiate the terms and conditions and the discount on the listed interest with the bank. 
Det innebär att kunden kontinuerligt måste förhandla villkoren och rabatt på listränta med banken.
There are indications that the discount decreases or disappears altogether if the customer does not actively negotiate with the bank. 
Det finns indikationer på att rabatten sjunker eller försvinner om kunden inte är aktiv i förhandling med banken.
A survey carried out by Villaägarnas Riksförbund (Swedish Homeowners Association) in February 2013 revealed that 36 per cent of mortgage customers have had previously negotiated discounts removed by their bank. 
En undersökning utförd av Villaägarnas Riksförbund i februari 2013 visade att 36 procent av bolånekunderna varit med om att deras bank tagit bort en tidigare framförhandlad rabatt.
Of these, 83 per cent said that the bank in no way informed them that the discount had been removed.The survey also showed that all of 53 per cent of those who lost their discount regained it following renegotiation. 
Av dem uppgav 83 procent att banken inte gett dem någon information om att rabatten tagits bort.Undersökningen visade också att hela 53 procent av de tillfrågade som förlorat sin rabatt fått tillbaka den efter ny förhandling.
This does not mean that the banks can be accused of misconduct from a contractual perspective. 
Det innebär inte att bankerna gör något fel ur ett avtalsrättsligt perspektiv.
But it indicates that customers who are not active in negotiations risk losing the discount they initially negotiated. 
Men det indikerar att kunder som inte är aktiva i sin förhandling riskerar att förlora sin initialt förhandlade rabatt.
Information asymmetry when negotiating the mortgage rate 
Informationsasymmetri vid förhandlingen om bolåneräntan
The element of negotiation means that the mortgage market is not transparent. 
Inslaget av förhandling gör att bolånemarknaden inte är transparent.
When granting credit, however, the distribution of information is often uneven, which gives rise to information asymmetry. 
Vid kreditgivning är dock fördelningen av information ofta ojämn, vilket ger upphov till informationsasymmetri.
Information asymmetry leads to an imbalance between the parties. 
Informationsasymmetri leder till en obalans mellan parterna.
It allows the party with more information to gain a better result at the expense of the other party. 
Det gör det möjligt för parten med informationsövertag att få ett bättre utfall på bekostnad av den andra parten.
If the mortgage customer is to achieve a desirable result, it is important for them to have access to information on how much space for negotiation they have. 
För att bolånekunderna ska kunna få ett önskat resultat är det av vikt att de har tillgång till information om vilket förhandlingsutrymme som finns.
In principle, this consists of the difference between listed interest rates and the funding cost, and what discounts are available to the customer with consideration for their risk profile and total business with the bank. 
Det utgörs i princip av skillnaden mellan listräntorna och upplåningskostnaden, och vilka möjliga rabatter som finns att tillgå med hänsyn till en kunds riskprofil och total- affär i banken.
There are however a number of problems associated with this at present. 
Det finns dock flera problem kopplade till detta idag.
One circumstance is that the banks do not have a common way of reporting their mortgage margins, though a more pressing issue is the differences between the listed interest rates and the funding costs. 
En omständighet är att bankerna inte har ett gemensamt sätt att redovisa sina bolånemarginaler, och framförallt skillnaderna mellan listräntorna och upplåningskostnaderna.
Where the difference between STIBOR and the funding costs has increased, it has also been more difficult for mortgage customer to determine the banks' margins on the listed interest rates. 
När skillnaden mellan Stibor och upplåningskostnaderna har ökat har det också blivit svårare för bolånekunderna att bedöma vilka marginaler bankerna har på listräntorna.
Furthermore, the mortgage customers do not have access to the banks' discount policies, which makes it difficult to know what customer interest rates the different banks offer. 
Dessutom har bolånekunderna inte tillgång till bankernas rabattpolicies, vilket gör det svårt att veta vilka kundräntor olika banker erbjuder.
Overall, this means it is difficult for mortgage customers to know how much room for negotiation they have and what the potential bargaining margin is for the mortgage. 
Sammantaget gör detta att det är svårt för bolånekunderna att veta hur stort deras förhandlingsutrymme är och vilken möjlig prutmån de har på bolånen.
The Swedish mortgage market is showing signs of weak competition, as the market concentration is high and the banks' 
Den svenska bolånemarknaden uppvisar tecken på svag konkurrens.
business models reduce consumer mobility and thereby the consumers' price sensitivity on individual services. 
Detta eftersom marknadskoncentrationen är hög och bankernas affärsmodeller minskar kundrörligheten, och därmed konsumenternas priskänslighet på enskilda tjänster.
As the customer interest rate for mortgages is linked to the banking customer's entire business with the bank and as there is an interest differential compensation, the customers will have limited incentive to switch mortgage supplier, even where lower mortgage rates are offered. 
Eftersom kundräntan för bolån är kopplad till bankkundens hela bankaffär och då det finns ränteskillnadsersättning kommer kunderna att ha begränsade incitament att byta bolåneleverantör, även vid erbjudande om lägre bolåneränta.
This means that competition on the mortgage market is often a matter of attracting new customers. 
Det innebär att konkurrensen på bolånemarknaden inte sällan handlar om att attrahera nya kunder.
As the pricing of customer interest rates includes an element of negotiation, consumers will need more time to identify which market player offers the lowest customer interest rate. 
Då prissättning av kundräntan har ett inslag av förhandling kommer konsumenterna att behöva mer tid för att identifiera den aktör som erbjuder lägst kundränta.
The customer is sometimes required to become a “regular customer” before mortgages and discounts can be granted. 
Att låntagaren blir så kallad ”helkund” i banken är ibland ett villkor för att bolån och rabatt ska beviljas.
Packaging services makes it difficult for customers to compare alternatives, which further contributes to reduced customer mobility. 
Paketering av tjänster gör det svårare för kunder att jämföra alternativ, vilket ytterligare bidrar till minskad kundrörlighet.
Low customer mobility provides the established banks with a certain degree of market power. 
Låg kundrörlighet ger de etablerade bankerna en viss grad av marknadsmakt.
From the material analysed by the Competition Authority, it can be established that the banks have increased their gross margins. 
Av det material som Konkurrensverket har analyserat kan konstateras att bankerna har höjt sina bruttomarginaler.
There are several possible explanations for the fact that the banks' have been able to increase their margins. 
Det finns flera möjliga förklaringar till att bankerna kunnat höja sina marginaler.
One explanation is that they have become more effective and that every bank acts rationally, based on prevailing market conditions. 
En förklaring är att de blivit effektivare och att varje bank agerar rationellt utifrån rådande marknadsförhållanden.
Another possible explanation is some form of implicit or explicit coordination on the mortgage market. 
En annan möjlig förklaring är någon form av tyst eller uttalad samordning på bolånemarknaden.
In the latter case, the banks are able to raise gross margins via direct communication with one another. 
I det senare fallet skulle det innebära att bankerna genom direkt kommunikation med varandra kunnat höja bruttomarginalerna.
Potential for implicit coordination on the mortgage market 
Möjlighet till tyst samordning på bolånemarknaden
The border between implicit and explicit coordination is of course not always clear. 
Gränsen mellan underförstådd eller tyst och uttalad samordning är naturligtvis inte alla gånger tydlig.
Both types require a way for the market players to monitor the market outcome and a sanction mechanism which facilitate the penalising of players who do not adhere to the agreement. 
Gemensamt för båda typerna är dels att det krävs ett sätt för marknadsaktörerna att övervaka marknadsutfallet, dels att det krävs en sanktionsmekanism för att möjliggöra bestraffning av aktörer som inte håller sig till överenskommelsen.
The more transparent a market is in terms of prices, volumes or market shares, the easier it is for players to detect a deviation from the agreement. 
Ju transparentare en marknad är avseende priser, volymer eller marknadsandelar, desto lättare är det för aktörerna att upptäcka en avvikelse från överenskommelsen.
One type of sanction mechanism is a price war, by which all players' margins and profits go down considerably. 
En typ av bestraffningsmekanism är priskrig, vilket leder till att samtliga aktörers marginaler och vinst sjunker väsentligt.
Price trend for listed interest 
Prisutvecklig på listräntan
The transparency of the mortgage market is in some respects very high - market participants are stable and few in number. 
Transparensen på bolånemarknaden är i vissa avseenden stor - marknadens aktörer är stabila och få till antalet.
The listed interest rates are posted on the banks' websites. 
Listräntorna finns tydligt anslagna på bankernas webbplatser.
Monthly information on the size of each bank's loan stock – categorised by loans to private households, loans to companies and loans to non-profit companies – is available in SCB's statistics on the financial market. 
Även månatliga uppgifter om storleken på varje banks lånestock, uppdelat på lån till privata hushåll, lån till företag och lån till icke-vinstdrivande företag, finns tillgängliga i SCB:s finansmarknadsstatistik.
Note that these statistics do not contain individual banks' interest rates. 
I denna statistik finns dock inte enskilda bankers räntor.
If we assume that the banks' listed interest rates are definitive, pricing is transparent and can be followed by third parties. 
Om man utgår från bankernas listräntor är prissättningen transparent och kan följas av tredje part.
Though listed interest rates are not the rates paid by the customers in the end, the listed rates play an important role on the market. 
Även om inte listräntorna är de räntor som kunderna slutligen betalar har listräntorna en viktig funktion på marknaden.
They reflect banks' financing costs, are an important marketing tool and also constitute a basis for negotiation for the customers. 
De avspeglar bankernas finansieringskostnader, är ett viktigt marknadsföringsverktyg och utgör även ett förhandlingsunderlag för kunderna.
In order to analyse the players' pricing, margins and actions on the mortgage market, it is important to take both listed and customer interest rates and the banks' financing costs into consideration. 
För att analysera aktörernas prissättning, marginaler och agerande på bolånemarknaden är det av vikt att ta både list- och kundräntor och bankernas finansieringskostnad i beaktande.
The table illustrates the banks' average individual listed interest rates and the average interest rate for the players offering the lowest and highest interest rates for the period 2001 - 2011. 
Tabellen illustrerar bankernas genomsnittliga individuella listräntor och den genomsnittliga räntan för den aktör som erbjöd lägst respektive högst listränta för perioden 2001 - 2011.
Listed interest rate 
Listränta
4.00 % 
4,00 %
4.40 % 
4,40 %
STIBOR source: KKV's own calculations of the banks' responses. 
StiborKälla: KKV:s egna beräkningar av bankernas inkomna svar
What the Competition Authority can establish is that the variation, measured as standard deviation in the banks' listed interest rate, has varied over time. 
Det som Konkurrensverket kan konstatera är att variationen, mätt som standardavvikelsen i bankernas listränta, har varierat över tid.
One pattern, as illustrated in figure 13, is that the variation in the listed interest rate was higher between 2002 and 2007 than from 2008 to 2011. 
Ett mönster, vilket illustreras i figur 13, är att variationen i listrän- tan var högre 2002–2007 än 2008–2011.
At the same time the variation sank, the growth rate on mortgages decreased during the period, falling from around 14–16 per cent annually between 2003 and 2005 to around 4.5 by 2011–2012. 
Samtidigt som variationen sjönk har också tillväxttakten på bolån sjunkit under perioden från att ha legat på omkring 14–16 procent årligen 2003–2005 till cirka 4,5 procent 2011–2012.
There is no single explanation for the variation in the banks' listed interest rates being lower since 2007 and the pricing pattern changing. 
Det finns ingen enskild förklaring till att variationen i bankernas listränta har blivit lägre sedan 2007 och att prissättningsmönstret förändrats.
Figure 13 Variation (standard deviation) banks' average listed interest rate, 3-month term 
Figur 13 Variationen (standardavvikelse) bankernas genomsnittliga listränta 3-månaders
The listed interest rates reported by the banks have varied over time, as shown in figure 13. 
Listräntorna som bankerna redovisar har som figur 13 visar varierat över tid.
At the same time, it can be proven that the variation has decreased in recent years, as the various banks' listed interest rates have been more similar since 2007. 
Samtidigt går det att påvisa att variationen har minskat på senare år, då de olika bankernas listräntor ligger närmare varandra efter 2007.
This applies not only to the 3-month interest rate but also the rates for fixed terms of two and five years (see appendix, figures B3 and B4). 
Detta gäller inte bara 3-månadersräntan utan även de bundna räntorna på två och fem år (se bilaga figur B3 och figur B4).
A reasonable explanation is that insecurity on the financial market, new regulations and a lower growth rate in the demand for mortgages have led to a less dynamic price competition. 
Rimliga förklaringar är att osäkerhet på finansmarknaden, nya regleringar och lägre tillväxttakt i efterfrågan på bolån har lett till en mindre dynamisk priskonkurrens.
The fact that the banks' listed interest rates are becoming more similar may be a sign that competition has increased during this period. 
Att bankernas listräntor närmar sig varandra kan vara ett tecken på att konkurrensen ökat under perioden.
What seems to disprove this theory is that, as established later on in the report, the banks have been able to increase their margins during the same period. 
Det som talar emot detta är, som konstateras längre fram i rapporten, att bankerna har kunnat öka sina marginaler på bolånen under samma period.
Over and above these explanations, the question can be asked as to whether this may be an indication of some form of coordination on the pricing of mortgage rates. 
Utöver dessa förklaringar kan frågan ställas om detta kan vara en indikation på någon form av samordning kring prissättningen av bolåneräntan.
Where interest on mortgages is concerned there are, as previously mentioned, elements of negotiation between institution and borrower when a new loan is taken out. 
Vad gäller räntorna för bolån förekommer, som tidigare nämnts, inslag av förhandling mellan institut och låntagare när nya lån ingås.
The incidence of such negotiations is a factor which makes it difficult to achieve coordination on prices. 
Förekomsten av sådana förhandlingar är en faktor som försvårar samordning om priser.
As the results of the negotiations are generally not open to observation for other market players, there is ample opportunity for deviations from any implicit agreement without the risk of penalisation. 
Eftersom resultatet av förhandlingarna i regel inte är observerbara för övriga aktörer öppnas en möjlighet att frångå en tyst prisöverenskommelse utan att riskera bestraffning.
Therefore in order to analyse whether there are signs of exclusive coordination on the mortgage market, we cannot work from the listed interest rates. 
För att kunna analysera om det finns tecken på enbart samordning på bolånemarknaden kan man således inte utgå från listräntorna.
We should instead work from the banks' customer interest rates, which are not advertised on the market. 
Man bör istället utgå från bankernas kundräntor som inte är annonserade på marknaden.