natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The intention was to counteract further increases in indebtedness and unsound lending on the mortgage market.It is however still possible for households to take “unsecured loans”, i.e., loans with no security. 
Man ville motverka ytterligare höjd skuldsättning och osund utlåning på bolånemarknaden.Det är dock fortfarande möjligt för hushållen att ta så kallade blancolån, det vill säga lån utan säkerhet.
These loans often have a higher interest rate and harder amortisation requirements. 
De lånen har ofta en högre ränta och hårdare amorteringskrav.
Variable and fixed interest rates 
Rörlig och bunden ränta
In general, the consumer is faced with committing to a mortgage with a choice of different terms (duration). 
Generellt ställs konsumenten inför valet att binda sitt bolån till olika löptider.
Mortgage providers' listed interest on mortgages varies depending on the term. 
Bolåneleverantörernas listräntor på bolån varierar med löptiden.
It is also common for the consumer to choose to have several mortgages with different terms. 
Det är också vanligt att konsumenten väljer att ha flera bolån på olika löptider.
This is in order to safeguard against potential rises in interest rates. 
Detta för att säkra sig mot eventuella räntehöjningar.
This entails committing to a loan with a fixed rate so that the interest expense remains constant during the commitment period, which typically varies between three months and 10 years. 
Detta innebär att man binder sitt lån till en fast ränta så att räntekostnaden förblir konstant under bindningstiden, vilken typiskt varierar mellan tre månader och 10 år.
If we look at the total mortgage loan portfolio, it consists of a little more than half of loans with a commitment period of 3 months. 
Om man ser till den totala bolånestocken utgörs den till lite mer än hälften av lån med en bindningstid på 3 månader.
In general, the fixed interest rates have been higher than the “variable” rates as long-term financing is generally more expensive than short- 
Generellt har de bundna räntorna varit högre än den ”rörliga” eftersom lång finansiering generellt är dyrare än kort finansiering.
Figure 11 Distribution of interest rate commitment periods for the total mortgage loan portfolio, in SEK millions 
Figur 11 Fördelning av räntebindningstider för den totala bolånestocken i värde miljoner kronor
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 over 5 years 
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 över 5 år
1 - 5 years 
1 - 5 år t.o.m.
* < 1 year: in principle, the entire portfolio has a term of 3 months 
* < 1 år har i princip hela stocken en löptid på 3-månader
Interest differential compensation 
Ränteskillnadsersättning
Consumers' division of mortgages into several housing loans with different maturity dates facilitates risk diversification. 
Konsumenternas uppdelning av bolån i flera bostadslån med olika förfallodatum underlättar riskspridning.
The interest differential compensation is calculated using a comparison rate which is defined in the Consumer Credit Act and in instructions issued by the Swedish Financial Supervisory Authority. 
Ränteskillnadsersättningen räknas ut med en jämförelseränta som definieras i konsumentkreditlagen och i anvisningar som lämnas av Finansinspektionen.
The interest differential compensation is a lump sum compensation whereby the residual debt is multiplied by the difference between the mortgage rate during the remaining term on the fixed-term loan and a comparison rate. 
Ränteskillnadsersättningen är en schablonersättning där man multiplicerar restskulden med skillnaden mellan bolåneräntan under den återstående löptiden på det bundna lånet och en jämförelseränta.
If the loan has a commitment period shorter than one year, the comparison rate will be an amount correspond- ding to the treasury bill rate + 1 per cent. 
Om lånet har kortare bindningstid än ett år blir jämförelseräntan motsvarande statsskuldsväxelränta + 1 procent.
If the loan's commitment period is one year or shorter, the comparison rate is the government bond rate + 1 per cent. 
Om lånets bindningstid är ett år eller längre är jämförelseränta statsobligationsränta + 1 procent.
For calculation of the reference rate, we must use the government bond that corresponds to the remaining commitment period on the loan. 
För beräkning av referensräntan ska man använda den statsobligation som motsvarar den resterande bindningstiden på lånet.
The facility for customers to divide the mortgage into several loans with different commitment periods is of course desirable for many customers. 
Att kunden har möjlighet att dela upp bolånet i flera lån med olika bindningstider är givetvis önskvärt för många kunder.
At the same time, this produces lock-in effects as the premature redemption of loans is associated with the payment of interest differential compensation. 
Samtidigt ger det inlåsningseffekter då förtidsinlösen av lån är förknippad med betalning av den så kallade ränteskillnadsersättningen.
The premise is therefore that the reference rate is based on the investment opportunities generally at the disposal of the creditor and which are officially noted, which is therefore calculated as the treasury and bond rates plus one percentage point. 
Utgångspunkten är således att referensräntan utgår från de placeringsmöjligheter som generellt står till förfogande för kreditgivaren och som är offentligt noterad och då uppskattas till statsväxel- och obligationsräntan plus en procentenhet.
Calculations show that interest differential compensation can come to large amounts as the difference between the mortgage rate and the reference rate has increased. 
Beräkningar visar att ränteskillnadsersättningen kan uppgå till höga belopp eftersom skillnaden mellan bolåneräntan och referensräntan har ökat.
Several stakeholders have criticised the current model for calculating interest differential compensation as they feel that it means the banks are overcompensated and that it does not accurately reflect the banks' alternative investment opportunities and costs associated with the customer redeeming their mortgage prematurely. 
Flera intressenter har riktat kritik mot dagens modell för att beräkna ränteskillnadsersättningen då man anser att bankerna överkompenseras med dagens modell och att den inte avspeglar
At present, legislative work is underway in the Government Offices with the aim of changing the calculation model for interest differential compensation so that it is simpler and cheaper for the customer to redeem fixed-term loans and thereby reduce the lock-in effect that occurs when the customer chooses the term for their mortgage. 
Det pågår för närvarande ett lagstiftningsarbete inom regeringskansliet för att förändra beräkningsmodellen för ränteskillnads- ersättningen så att det blir enklare och billigare för kunden att lösa bundna lån och därmed minska inlåsningseffekten som uppstår när kunder väljer att binda bolånen.
In a ministry memorandum from the Ministry of Justice, Ränteskillnadsersättning m.m. vid bolån [Interest differential compensation, etc. for mortgages] (Ds. 
I en departementspromemoria från Justitiedepartementet, Ränteskillnadsersättning m.m. vid bolån (Ds.
2013:38) from 14 June 2013, a change of the calculation method is proposed in order to lay the foundations for fairer compensation. 
2013:38) från den 14 juni 2013 föreslås en ändring av beräkningsmetoden för att skapa förutsättningar för en mer rättvis ersättning.
Pricing mortgages – negotiating customer interest rates 
Prissättning av bolån – förhandling om kundränta
Every day, the various banks advertise their current mortgage rates for loans on houses, cooperative apartments and summer houses. 
De olika bankerna annonserar sina aktuella bolåneräntor för lån till villor, bostadsrätter och fritidshus varje dag.
Information on these can be found on the banks' websites, in papers and on a number of different online comparison services for 
Dessa går det att läsa om på bankernas webbplatser, i tidningarna och på en rad olika jämförelsetjänster på nätet för privatekonomi.
Customers who are able to have greater total business with the bank by e.g., opening transaction accounts and/or savings accounts, using the bank's debit card, or opening or transferring fund and share investments are also more likely to receive a greater discount on the listed interest rate and thereby a lower customer interest rate. 
konton, använda bankens betalkort, öppna eller föra över fond- och aktiesparande har också större möjlighet att få en större rabatt på listräntan och därmed en lägre kundränta.
The discount received by the customer is subject to a time limit and needs to be renegotiated with the bank over time. 
Den rabatt kunden erhåller är tidsbegränsad och behöver omförhandlas med banken över tiden.
Banks' funding costs – sources of funds and risks 
Bankernas upplåningskostnader – finansieringskällor och risker
Since the 1970s, Swedish banks have gone from a financing model based primarily on deposits from the public to a model based on market financing. 
Sedan 1970-talet har de svenska bankerna övergått från en finansieringsmodell baserad huvudsakligen på inlåning från allmänheten till en modell baserad på marknadsfinansiering.
Mortgages are primarily financed by means of the banks issuing covered bonds with various maturities in Swedish Krona and in foreign currencies such as Euros and US Dollars. 
Främst finansieras bolånen genom att bankerna emitterar säkerställda obligationer med olika löptider i svenska kronor och i utländsk valuta, som euro och US-dollar.
Covered bonds in foreign currency are converted to Swedish Krona via swap contracts or so-called “currency swaps”. 
Säkerställda obligationer i utländsk valuta omvandlas till svenska kronor genom byteskontrakt eller så kallade ”valutaswappar”.
Financing is also possible via the issuance of a “certificate” with a short term, up to one year. 
Det finns också möjlighet att finansiera genom att emittera så kallade certifikat som har kort löptid, upp till ett år.
This is less common. 
Detta är mindre vanligt.
Covered bonds involve the buyers having future cash flows (amortisations and interest payments) from disbursed loans as security. 
Säkerställda obligationer innebär att de som köper obligationerna har framtida betalningsströmmar (amorteringar och räntebetalningar) från utbetalade lån som säkerhet.
These loans are known as the bond's collateral and the holder of covered bonds has a special right of preference for capital and accrued interest in the collateral. 
Dessa lån kallas obligationens säkerhetsmassa och innehavaren av säkerställda obligationer har särskild förmånsrätt för kapital och upplupen ränta i säkerhetsmassan.
Mortgages have a long term of around 40 years, whilst customers' interest commitment period is significantly shorter. 
Bolån har en lång löptid på cirka 40 år, samtidigt som kundernas räntebindningstid är väsentligt kortare.
The majority of financing is achieved via the issuance of covered bonds in Swedish Krona. 
Merparten av finansiering görs genom emittering av säkerställda obligationer i svenska kronor.
However, a considerable portion of financing comes from the issuance of covered bonds in foreign currency. 
En väsentlig del av finansieringen kommer dock från emittering av säkerställda obligationer i utländsk valuta.
Once a credit is granted, the credit may be included in the collateral, where the credit is up to 75 per cent of the market value in relation to the security. 
När en kredit lämnas, får krediten ingå i säkerhetsmassan till den del krediten i förhållande till säkerheten ligger inom 75 procent av marknadsvärdet.
This applies to real property, site leasehold rights and cooperative apartments intended for housing purposes. 
Det gäller för fast egendom, tomträtt och bostadsrätt som är avsedd för bostadsändamål.
This means that the banks cannot solely finance mortgages by issuing covered bonds. 
Det innebär att bankerna inte enbart kan finansiera bolån genom emittering av säkerställda obligationer.
Remaining parts are financed via other sources of funds such as deposits and senior debt. 
Resterande delar finansieras genom andra finansieringskällor som inlåning och senior skuld.
Some banks rely more on market financing and others more on deposits from the public. 
En del banker förlitar sig mer på marknadsfinansiering och andra mer på inlåning från allmänheten.
When banks finance mortgages, they need to manage various risks. 
När bankerna finansierar bolånen måste de hantera olika risker.
Even if roughly half of the banks' lending volume has short interest commitment periods, their financing must have significantly longer terms than this. 
Även om ungefär hälften av bankernas utlåningsvolym har kort räntebindningstid måste deras finansiering ha betydligt längre löptid än så.
If all financing was to be achieved via the issuance of short-term securities, the banks would be forced to regularly turn to the capital markets for renewed financing. 
Om all finansiering skulle ske genom emittering av korta papper måste bankerna ofta vända sig till kapitalmarknaderna för förnyad finansiering.
The risk is that the capital markets will be illiquid at this point in the future, which is why it can be costly or even impossible for the bank to receive compensation for a new security. 
Risken är att kapitalmarknaderna vid denna framtida tidpunkt är illikvid varför det kan vara dyrt eller omöjligt för banken att få avsättning för ett nytt värdepapper.
This means that the bank is at risk of entering a situation in which it cannot meet its obligations to the holder of the previously issued security. 
Det innebär att banken riskerar att försättas i en situation där den inte kan fullgöra sina förpliktelser gentemot innehavaren av det tidigare emitterade värdepappret.
If the variable interest rate sinks to a level below that prevailing at the time the bond was issued, the bank runs the risk of entering a situation in which it cannot fulfil its obligations to the holder of the bond without making losses. 
Om den rörliga räntan sjunker till en nivå under den ränta som rådde när obligationen emitterades löper banken risken att försättas i en situation där den inte utan förlust kan fullgöra sina förpliktelser gentemot innehavaren av obligationen.
This is known as an interest rate risk. 
Denna risk kallas för ränterisk.
The banks manage risks of this nature by entering a “swap agreement”. 
Risker av detta slag hanterar bankerna genom att ingå så kallade
Stockholm Interbank Offered Rate (STIBOR) 
Interbankräntan (Stibor)
If the banks perceive that they have a liquidity deficit, which can arise when disbursing mortgages, they can loan from one another via the interbank market. 
I de fall då bankerna upplever att de har likviditetsunderskott, vilket kan uppstå vid utbetalning av bolån, kan de låna av varandra på interbankmarknaden.
Loans between banks are governed by the reference rate STIBOR.It is calculated as an average of the rates that the major banks offer one another.Similar sets of base interest rates/reference rates are found all over the world, e.g., LIBOR, TIBOR.STIBOR is determined daily for six different terms. 
Lån mellan bankerna styrs av en referensränta Stibor.Den beräknas som ett genomsnitt av de räntor som de stora bankerna ställer till varandra.Motsvarande uppsättningar av styrräntor/referensräntor finns världen över, exempelvis Libor, Tibor etc.Stibor bestäms dagligen för sex olika löptider.
Six banks are represented on the STIBOR panel. 
I Stibor- panelen ingår sex banker.
The Riksbank's report Riksbankens utredning Stibor[The Riksbank's investigation of STIBOR] established that there were shortcomings in the STIBOR framework. 
I Riksbankens rapport Riksbankens utredning Stiborkonstaterades att det fanns brister i ramverket för Stibor.
The shortcomings were primarily related to management and control, but there were other shortcomings in terms of the derivation of STIBOR from prevailing market pricing, incentive structures and an ineffective process for determining STIBOR. 
Bristerna gällde främst styrning och kontroll, men också brister gällande härledning av Stibor utifrån rådande marknadsprissättning, incitamentsstruktur och en icke ändamålsenligt process för hur Stibor bestäms.
Furthermore, the Riksbank established that there were too few collaborating banks. 
Riksbanken fastställde även att antalet medverkande banker var för få.
The Riksbank realised that this provides incentive for the banks to influence each other, which in turn leads to the risk of “follow the leader” behaviour by which the banks place the same or similar bids. 
Riksbanken ansåg att detta ger incitament för bankerna att påverka varandra vilket riskerar att leda till ett ”följa John”-beteende där bankerna lägger samma eller snarlika bud.
Another shortcoming pointed out by the Riksbank is that the banks are not forced to take responsibility for their bids. 
En annan brist som Riksbanken konstaterar är att bankerna inte är tvungna att stå för sina bud.
They are able to change their bids during the bidding process. 
De har möjlighet att ändra sina bud under budgivningsprocessen.
One proposal put forward by the Riksbank is that the banks' bids should be binding, meaning they are obligated to loan or invest at this rate. 
Ett förslag som Riksbanken presenterar är att bankerna bör vara bundna till sina bud och att de således blir skyldiga till att låna eller placera till dem.
In order to address a number of the problems with how STIBOR is determined, a new STIBOR framework was drawn up by the Swedish Bankers' Association together with the four major banks and Danske Bank. 
För att komma till rätta med en del av problemen med hur Stibor fastställs togs ett nytt ramverk för Stibor fram av Svenska Bankföreningen tillsammans med de fyra storbankerna och Danske Bank.
This means that the Swedish Bankers' Association assumes overall responsibility and is the principal for STIBOR. 
Det innebär bland annat att Svenska Bankföreningen har ett övergripande ansvar och är huvudman för Stibor.
According to the Swedish Bankers' Association, this framework shall ensure a clearer structure and control, as well as transparency in the determination of STIBOR. 
Enligt Svenska Bankföreningen ska detta ramverk säkerställa en tydligare struktur och kontroll samt transparens kring prissättningen av Stibor.
The Riksbank and Nasdaq OMX have been and are still at present observers in the work. 
Riksbanken och Nasdaq OMX har varit och är observatörer i arbetet.
Länsförsäkringar is also included in the STIBOR panel as of 04 June 2013. 
Sedan den 4 juni 2013 ingår även Länsförsäkringar i Stibor- panelen.
The banks' internal pricing 
Bankernas internprissättning
The individual bank's funding costs therefore vary depending on how large a share of the various sources of funding constitute and how the banks decide to price funding from deposits internally. 
Den enskilda bankens upplåningskostnad varierar således beroende på hur stor andel de olika finansieringskällorna utgör och
Banks' treasury management departments are often responsible for financing and managing currencies and interest rate and liquidity risks. 
Ofta är bankernas treasuryavdelningar ansvariga för finansiering och hantering av valuta, ränte- och likviditetsrisker.
They determine the banks' IRR, which is an internal price for financing which governs the banking offices' pricing of mortgages, on a daily basis.The IRR not only governs the interest rate that the bank offers to its customers. 
De bestämmer dagligen bankernas internränta som är ett internpris för finansiering som styr bankkontorens prissättning av bolån.Internräntan styr inte bara vilken ränta som banken erbjuder sina kunder.
It functions as a borrowing cost at which a banking office can loan money from the head office. 
Den fungerar som en lånekostnad till vilket ett bankkontor kan låna pengar från huvudkontoret.
The banks' IRR is therefore governed by its financing strategy. 
Bankernas internränta styrs således av deras finansieringsstrategi.
Based on the interest rates they can pay for their borrowing, they decide their IRRs. 
Med utgångspunkt i de räntor de får betala för sin upplåning bestämmer de sina internräntor.
Even the manner in which banks choose to price deposits affects the IRR. 
Även hur bankerna väljer att prissätta inlåning kommer påverka internräntan.
In principle, these can be priced as the interest rate the bank actually pays or based on the alternative cost, which in turn can be based on STIBOR. 
I princip kan denna prissättas som den ränta banken de facto betalar eller baserat alternativkostnaden vilket kan baseras på Stibor.
The financing cost also includes costs for managing various risks associated with financing. 
I finansieringskostnaden ingår också kostnader för att hantera olika risker förknippade med finansiering.
New regulations that may affect the banks' funding costs and strategies 
Nya regelverk som kan påverka bankernas upplåningskostnader och strategier
According to the Swedish Financial Supervisory Authority, the major banks already meet the requirements in terms of the Liquidity Coverage Ratio (LCR). 
Enligt Finansinspektionen uppfyller storbankerna redan idag kraven på likviditetstäckningsgrad.
Increased risk weights for mortgages 
Ökade riskvikter för bolån
In order to strengthen the financial sector with regard to its credit exposures, a risk weight floor of 15 per cent will be introduced for Swedish mortgages in 2013. 
För att stärka den finansiella sektorn med avseende på dess kreditexponeringar, kommer ett riskviktsgolv på 15 procent att införas för svenska bolån under 2013.
The risk weight floor will be introduced in the scope of the Swedish Financial Supervisory Authority's supervisory measures. 
Riskviktsgolvet införs inom ramen för Finansinspektionens tillsynsåtgärder.
One question is how the new regulations affect competition on the mortgage market. 
En fråga som ställs är hur det nya regelverket påverkar konkurrensen på bolånemarknaden.
First of all, the capital requirement will be higher for most players concerned, which affects competition between companies. 
För det första blir kapitalbehovet högre för de flesta berörda aktörer, vilket påverkar konkurrensen företagen emellan.
Secondly, the marginal capital requirement for the players who currently have average risk weights below 15 per cent is the same for each new mortgage. 
För det andra blir marginalkapitalkravet, för de aktörer som idag har genomsnittliga riskvikter under 15 procent, detsamma för varje nytt bolån.
This can affect competition in different market segments. 
Det kan påverka konkurrensen inom olika marknadssegment.
Overall, the Swedish Financial Supervisory Authority deems the impact on competition between companies to be small. 
Sammantaget bedömer Finansinspektionen att effekterna på konkurrensen företagen emellan blir små.
The banks that have not previously used the Swedish Financial Supervisory Authority's recommended measures and that have not had an average risk weight floor of 15 per cent in the current situation may need to increase the capital requirement. 
De banker som inte använt sig av Finansinspektionens rekommenderade metoder tidigare, och inte haft ett genomsnittligt riskviktsgolv på 15 procent i dagsläget, kan komma att behöva öka kapitalbehovet.
This can in turn affect mortgage pricing for these banks. 
Det kan i sin tur påverka prissättningen av bolån för dessa banker.
How do the new regulations affect banks' mortgage costs? 
Hur påverkar de nya reglerna bankernas kostnader för bolån?
The Swedish Financial Supervisory Authority writes in its report Bankernas räntor och utlåning [Bank interest rates and lending]that Swedish credit institutes have already to a large extent adapted to future requirements for capital adequacy and access to liquidity. 
Finansinspektionen skriver i sin rapport Bankernas räntor och utlåningatt svenska kreditinstitut i stor utsträckning redan har anpassat sig till de kommande kraven på kapitaltäckning och tillgång till likviditet.
The higher requirements entail a certain cost to the banks, whilst at the same time contributing to a more stable financial system. 
De högre kraven innebär en viss kostnad för bankerna, men bidrar samtidigt till ett stabilare finansiellt system.