natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Responsibilities: – Overseeing ESMA’s supervisory work. – Implementing the annual supervisory work plan. – Ensuring the functioning of the supervisory divisions/units. – Signing the written authorisations or decisions for investigations or inspections. – Signing decisions requesting information. – Approving remedial action plans. – Reporting on ESMA’s supervisory activities to the Management Board and Board of Supervisors. Responsibilities: – Proposing an annual supervisory work plan and implementing it after its approval. – Signing simple requests for information. – Drafting remedial action plans, decisions and public reports that are submitted to the Executive Director for signature or escalation. – Ensuring that supervisory decisions are sufficiently challenged through discussions on the findings. – Proposing remedial actions with the relevant supervisory team. – Putting in place communication channels that enable supervisors to raise their views and/ or concerns at any stage of the supervisory process. – Ensuring that supervised CRAs are given the opportunity to comment on the findings, and the remedial actions before the final report. 
Ansvarsområden: – Hålla uppsikt över Esmas tillsynsarbete. – Genomföra den årliga planen för tillsynsarbetet. – Se till att tillsynsavdelningarna/ tillsynsenheterna fungerar väl. – Underteckna de skriftliga tillstånden eller besluten om utredningar eller kontroller. – Underteckna beslut om förfrågningar om information. – Godkänna planer för korrigerande åtgärder. – Rapportera om Esmas tillsynsverksamhet till styrelsen och tillsynsstyrelsen Ansvarsområden: – Föreslå en årlig plan för tillsynsarbetet och genomföra den när den har blivit godkänd. – Underteckna enkla förfrågningar om information. – Lämna förslag till planer för korrigerande åtgärder, beslut och offentliga rapporter som lämnas till den verkställande direktören för undertecknande eller för en mer långtgående utredning. – Se till att tillsynsbesluten ifrågasätts tillräckligt genom diskussioner om granskningsiakttagelserna. – Föreslå korrigerande åtgärder med det berörda tillsynsteamet. – Införa kommunikationskanaler som gör att tillsynsmyndigheter kan framföra sina synpunkter och/eller farhågor när som helst under tillsynsprocessen. – Se till att de kreditvärderingsinstitut som omfattas av tillsyn får möjlighet att kommentera iakttagelserna och de korrigerande åtgärderna före slutrapporten.
Source: ECA, based on information provided by ESMA. 
Källa: Revisionsrätten utifrån uppgifter från Esma.
Annexes 46 Audit approach In addition to the work carried out by the Court, two experts were contracted to analyse specific topics in the audit field. Furthermore, we asked a selection of national competent authorities for information allowing us to compare supervisory practices. 
Bilagor 46 Revisionsmetod Utöver det arbete som revisorerna utförde anlitade vi två experter som analyserade specifika revisionsäm-nen och bad även ett urval av nationella behöriga myndigheter om information för att kunna jämföra olika tillsynsmetoder.
Some of the statements in the report are based on the contributions of these expert reports and on the results of the inquiries made at the national competent authorities. 
En del uttalanden i rapporten bygger på bidragen från dessa expertrapporter och på resultatet av våra förfrågningar hos de nationella behöriga myndigheterna.
Expert reports Some aspects of the audited subject are of a complex and specialised nature which required the Court to hire two experts. 
Expertrapporter En del aspekter av det granskade ämnet var så komplexa och specialiserade att vi var tvungna att anlita två experter.
The expert contributions relate to: ο the analysis of the requirements for disclosure of CRAs’ methodologies, models and key rating assumptions ο the analytical quantitative work regarding the performance of the ratings based on the rating data available in ESMA’s CEREP database. 
Experterna bidrog med följande: ο En analys av kraven på offentliggörande av information om kreditvärderingsinstitutens metoder, modeller och grundläggande antaganden. ο Analytisk kvantitativt arbete avseende kreditvärderingarnas resultat som grundades på värderingsuppgifterna i Esmas Cerep-databas.
Annexes 47 • assessed whether the disclosed information gave an investor the possibility to compare CRAs’ methodologies, models and key assumptions for a specific rating (a sample of ratings were selected by the European Court of Auditors); and • identified good disclosure practices that could be shared between the CRAs. 
Bilaga II Bilagor 47 • • Bedömde om den offentliggjorda informationen gav investerarna möjlighet att jämföra kreditvärderingsinstitutens metoder, modeller och grundläggande antaganden för ett specifikt kreditbetyg (revisionsrätten gjorde ett urval av kreditbetyg).
Quantitative performance measurement of the credit ratings issued by the credit rating agencies Based on performance measures disclosed by CEREP, the expert assessed: ο the relevance, coherence (e.g. completeness of the data, data quality) and comparability of the performance indicators on credit ratings published by ESMA in CEREP; ο weaknesses or difficulties with these disclosures, and recommended improvements/alternatives which could be useful for investors’ information and/or academic research; ο different aspects of comparability of quantitative measures of ratings performance, such as comparability over time, across CRAs, across asset classes, across geographic regions of the issued ratings, in order to examine the discriminatory and predictive power of the disclosed measures; and ο quantitative information disclosed in CEREP, and comparing it to other disclosures/databases available to investors/ academics. 
Kvantitativ resultatmätning av kreditbetyg som utfärdas av kreditvärderingsinstitut Utifrån de resultatmätningar som offentliggjordes i Cerep bedömde experterna ο relevansen, enhetligheten (t.ex. uppgifternas fullständighet och kvalitet) och jämförbarheten i de resultatindikatorer för kreditbetyg som Esma offentliggjorde i Cerep, ο brister i och svårigheter med offentliggörandet och rekommenderade förbättringar/alternativ som skulle kunna vara till nytta för investerares information och/eller akademiska forskning, ο olika aspekter av jämförbarheten hos kvantitativa mått av kreditvärderingsresultat, till exempel de utfärdade kre-ditbetygens jämförbarhet över tid, mellan kreditvärderingsinstitut, mellan tillgångsklasser och mellan geografiska regioner och granskade de offentliggjorda måttens tillförlitlighet och prognosförmåga, ο den kvantitativa information som offentliggjordes i Cerep och jämförde den med andra upplysningar/databaser som fanns tillgängliga för investerare/akademiker.
Inquiry at a selection of national competent authorities The audit team asked 10 national competent authorities about their supervisory practices. 
Förfrågningar till ett urval av nationella behöriga myndigheter Granskningsteamet frågade tio nationella behöriga myndigheter om deras tillsynsmetoder.
The questions related to their general approach to supervising of financial institutions and to their tasks in the registration of CRAs. 
Frågorna gällde deras allmänna metod för tillsyn av finansinstitut och vilka uppgifter de utför när kreditvärderingsinstitut registreras.
The main questions of the inquiry are listed below: ο Please list the types and the frequency of the supervisory activities that your institution performs. ο How are ongoing supervisory activities identified in your institution? ο Is there a dedicated supervisory IT system in your institution that is used for documenting the supervisory work and for knowledge retention? ο How is the analysis of the periodic disclosure documented in your institution? ο Does your institution develop instructions and guidelines for the supervised entities, and if so, how are those communicated to them? 
De viktigaste frågorna listas nedan. ο Ange vilka typer av tillsynsåtgärder som din institution vidtar och hur ofta. ο Hur identifieras löpande tillsynsåtgärder vid din institution? ο Har din institution ett särskilt it-system för tillsyn som används för att dokumentera tillsynsarbetet och bevara kunskap? ο Hur dokumenteras analysen av de periodiska upplysningarna vid din institution? ο Har din institution tagit fram anvisningar och riktlinjer till de enheter som omfattas av tillsynen, och hur meddelas de i så fall till dem?
Annexes 48 ο Did your institution perform on-site visits in the CRA during the registration process? ο How did your institution assess that the CRA methodologies were compliant with the requirements in the CRA regulation? ο How do you, as a financial supervisor, identify whether a rating from a credit rating agency is a private rating or a public rating? 
Bilagor 48 ο Gör din institution några besök på plats hos kreditvärderingsinstitut under registreringsprocessen? ο Hur bedömde din institution att kreditvärderingsinstitutets metoder uppfyller kraven i förordningen om kreditvärderingsinstitut? ο Hur ser du i din egenskap av finansiell tillsynsperson om en kreditvärdering från ett kreditvärderingsinstitut är privat eller offentlig?
How do you ensure that private ratings are not used for regulatory purposes? 
Hur försäkrar du dig om att privata värderingar inte används för regleringsändamål?
Annexes 50 2014 Thematic investigation: Structured finance ratings at Fitch, Moody’s, S&P and DBRS Two thematic investigations: Corporate governance and control functions at 14 and 4 small and medium-sized CRAs – Lack of quality controls over information used and received from data providers. – Incomplete application of the full methodology during the rating monitoring process. – Insufficient disclosure of the different analytical frameworks used. – Delays in the completion of the annual reviews of ratings. – The internal review function, including the review of methodologies, models and key rating assumptions, should be strengthened in order to ensure independence. – Board members have limited knowledge of regulatory obligations, insufficient meetings and limited interaction with the control function. – The monitoring activities of the independent directors of the supervisory board should be reinforced. – Administrative and Supervisory Boards should be in compliance with the CRA regulation. – The compliance and the internal review functions should be independent. 
Bilagor 50 2014 Tematisk utredning Kreditbetyg på strukturerade finansiella instru­ ment vid Fitch, Moody’s, S&P och DBRS Två tematiska utredningar: Styrningsarrange­ mang och kontrollfunktioner vid 14 små och 4 medelstora kreditvärderingsinstitut – Brist på kvalitetskontroller av information som används och tas emot från uppgiftslämnare. – Ofullständig tillämpning av hela metoden under övervakningen av värderingsprocessen. – Otillräckliga upplysningar om de olika analytiska ramar som använts. – De årliga översynerna av kreditbetygen försenades. – Funktionen för intern översyn, inklusive granskningen av metoder, modeller och grundläggande antaganden, bör stärkas så att oberoende kan garanteras. – Styrelseledamöter har begränsad kunskap om de lagstadgade skyldigheterna, inte tillräckligt många möten och begränsad samverkan med kontrollfunktionen. – Övervakningen av oberoende direktörer i tillsynsstyrelsen bör stärkas. – Styrelsen och tillsynsstyrelsen bör följa förordningen om kreditvärderingsinstitut. – Regelefterlevnadsfunktionen och funktionen för intern översyn bör vara oberoende.
Rating analysts, shareholders or business development staff should not been involved in the approval of methodologies. – The compliance function should have adequate resources and its functions and responsibilities should be clearly allocated. – The internal procedures for validation and back-testing of methodologies should be clearer and more detailed. – The notification of the rating action to the rated entity was not compliant with the regulation for some CRAs and increased the risk of confidential information being leaked and of the issuer influencing the CRA’s decision. 
Värderings-analytiker, aktieägare eller affärsutvecklingsper-sonal bör inte vara med och godkänna metoder. – Regelefterlevnadsfunktionen bör ha tillräckliga resurser, och dess funktioner och ansvarsområden bör fördelas tydligt. – Internförfarandena för validering och utfallstest av metoder bör vara tydligare och mer detaljerade. – Underrättelsen om kreditvärderingen till den kreditvärderade enheten följde inte förordningen för en del kreditvärderingsinstitut och ökade risken för att konfidentiell information läckte ut och för att emittenten påverkade kreditvärderingsinstitutets beslut.
Annexes 51 Comparison of the websites of the supervisors in the EU and the US ESMA (CRA section) SEC’s website (Office of Credit Rating (OCR) section) 1. 
Bilagor 51 Jämförelse av tillsynsmyndigheternas webbplatser i EU och USA Esma (den del som gäller kreditvärderingsinstitut) Den amerikanska finansinspektionens webbplats (den del som gäller konto­ ret för kreditvärderingar) 1.
Availability and accessibility of the relevant regulations: The Code of Good Practices on Transparency in Monetary and Financial Policies of the IMF recommends that ‘texts of regulations and any other generally applicable directives and guidelines issued by financial agencies1 should be readily available to the public.’ – Only the CRA regulation (EU Regulation No 1060/2009) and one of the three amendments are available. – The six Delegated Regulations supplementing the CRA regulation are not available. – The regulations are not easy to find because there is no specific section. 
Tillgång till relevanta förordningar: I Internationella valutafondens rekommendationer rörande öppenhet i penning-och finanspolitiken (Code of good practices on transparency in monetary and financial policies) rekommenderas att texter i förordningar och andra allmänt tillämpliga direktiv och riktlinjer som utfärdats av finansinstitut1 ska vara lätt åtkomliga för allmänheten. – Det är bara förordningen om kreditvärderingsinstitut (förordning (EG) nr 1060/2009) och en av de tre ändringarna som är tillgängliga. – De sex delegerade förordningarna som kompletterar förordningen om kreditvärderingsinstitut är inte tillgängliga. – Förordningarna är svåra att hitta därför att det inte finns något särskilt avsnitt för dem.
Two options exist: • Scrolling down through the 180 documents in the subsection CRAs, without any option to filter. • Leaving the CRA section and going to the generic ‘Documents’ tab, where two filters can be used (and one of these is not alphabetically sorted). – There is a specific ‘securities laws’ section on the OCR webpage where there are direct links to all the regulations regarding the NRSROs. 
Det finns två alternativ: • Att skrolla genom de 180 dokumenten i underavsnittet om kreditvärderingsinstitut utan någon möjlighet att använda filter. • Lämna den del som gäller kreditvärderingsinstitut och gå till den allmänna tabben ”dokument” där två filter kan användas (där ett av dem inte möjliggör sortering i alfabetisk ordning). – Det finns ett särskilt avsnitt om värde-papperslagar på kontorets webbplats där det finns direkta länkar till alla förordningar beträffande nationellt erkända statistikvärderingsorganisa-tioner (NRSRO).
Availability and accessibility of CRA reports: ‘Financial agencies should issue periodic public reports on how their overall policy objectives are being pursued’2 and ‘financial agencies should issue a periodic public report on the major developments of the sector(s) of the financial system for which they carry designated responsibility.’3 – There are two types of reports: • ESMA supervision of credit rating agencies, annual report. • Ad hoc reports – There is no specific section for these reports. 
Tillgång till rapporter om kreditvärderingsinstitut: Finansinstitut bör ge ut periodiska offentliga rapporter om hur deras övergripande politiska mål uppnås2, och finansinstitut bör ge ut en periodisk offentlig rapport om större förändringar inom den sektor/de sektorer av det finansiella systemet som de har särskilt ansvar för.3 – Det finns två typer av rapporter: • Esmas tillsyn av kreditvärderingsinstitut, årlig rapport. • Särskilda rapporter. – Det finns inget särskilt avsnitt för rapporterna.
The same two options exist: • Scrolling down the CRAs’ documents section • Leaving the CRA section and going to the ‘Documents’ tab and then using the filters. – There is a specific ‘public report’ section, on the OCR website, and they are classified by type of report: • Staff reports and Studies • Staff guidance • Annual reports to Congress • Annual Examination Reports 3. 
Det finns samma två alternativ som ovan: • Skrolla genom avsnittet om kreditvärderingsinstitutens dokument. • Lämna den del som gäller kreditvärderingsinstitut och gå till den allmänna tabben ”dokument” och sedan använda filtren. – Det finns ett särskilt avsnitt för ”offentliga rapporter” på kontorets webbplats och de klassificeras efter typ av rapport: • Personalrapporter och undersökningar. • Vägledning för personal. • Årliga rapporter till kongressen.
Disclosure of the registered CRAs: In the EU, the CRA regulation provides that ‘ESMA shall publish on its website a list of credit rating agencies registered in accordance with this regulation.’4 – There is a specific ‘List of registered and certified CRAs’ section where users can find the name of the CRA, the country of residence, the status (registered, certified) and the effective registration date. – There is a specific ‘Division Resources’ section where users can see the registered NRSROs and the registration date. 
Upplysningar om registrerade kreditvärderingsinstitut: I EU-förordningen om kreditvärderingsinstitut föreskrivs följande: ”Esma ska på sin webbplats offentliggöra en förteckning över kreditvärderingsinstitut som registrerats i enlighet med denna förordning.”4 – Det finns ett avsnitt med en särskild förteckning över registrerade och certifierade kreditvärderingsinstitut där användare kan hitta namnet på kreditvärderingsinstitutet, landet där det har sitt säte, vilken status det har (registrerat eller certifierat) och registreringsdatumet. – Det finns ett särskilt avsnitt som heter ”Division Resources” där användare kan se registrerade NRSRO och deras registreringsdatum.
1 Financial agencies refer to the institutional arrangements for the regulation, supervision, and oversight of the financial and payment systems, including markets and institutions, with a view to promoting financial stability, market efficiency and client-asset and consumer protection — Annex: Definitions of certain terms, Code of Good Practices on Transparency in Monetary and Financial Policies: Declaration of Principles, International Monetary Fund, 1999. 
1 Finansinstitut avser de institutionella formerna för reglering, tillsyn och övervakning av de finansiella systemen och betalningssystemen, inklusive marknader och institutioner, i syfte att främja finansiell stabilitet, marknadseffektivitet och skydd av klienters tillgångar och konsumentskydd – Bilaga: Definitioner av vissa termer, Internationella valutafondens rekommendationer rörande öppenhet i penning-och finanspolitiken: Principförklaring, Internationella valutafonden, 1999.
2 Principle 6.3 of IMF’s Code of Good Practices on Transparency in Monetary and Financial Policies: Declaration of Principles, International Monetary Fund, 1999. 
2 Princip 6.3 i Internationella valutafondens rekommendationer rörande öppenhet i penning-och finanspolitiken: Declaration of Principles (principförklaring), Internationella valutafonden, 1999.
3 Principle 7.1 of IMF’s Code of Good Practices on Transparency in Monetary and Financial Policies: Declaration of Principles, International Monetary Fund, 1999. 
3 Princip 7.1 i Internationella valutafondens rekommendationer rörande öppenhet i penning-och finanspolitiken: Declaration of Principles (principförklaring), Internationella valutafonden, 1999.
4 Article 18(3). 
4 Artikel 18.3.
Annexes 52 ESMA (CRA section) SEC’s website (Office of Credit Rating (OCR) section) 4. 
Bilagor 52 Esma (den del som gäller kreditvärderingsinstitut) Den amerikanska finansinspektionens webbplats (den del som gäller konto­ ret för kreditvärderingar) 4.
Disclosure of the types of rating issued by each CRA: In the EU, the CRA regulation states that its objective is to ‘enhance the integrity, transparency [..] of credit rating activities, contributing [...] to smooth functioning of the internal market, while achieving a high level of consumer and investor protection.’5 The disclosure of the different types of ratings contributes to enhanced transparency of credit ratings. – There is no information readily available on which types of ratings CRAs currently issue. – However, ESMA publishes an annual report called ‘market share calculations for the purpose of the Article 8d of the CRA regulation’ where users can find this information. 
Offentliggörande av de typer av kreditbetyg som varje kreditvärderingsinstitut utfärdar I EU-förordningen om kreditvärderingsinstitut anges att dess mål ska vara att ”främja integritet, transparens, [...] i fråga om kreditvärderingsverksamhet, och därmed bidra [...] till att få den inre marknaden att fungera friktionsfritt samtidigt som en hög nivå uppnås på skyddet av konsumenter och investerare.”5 Att olika typer av kreditbetyg offentliggörs bidrar till en ökad transparens i kreditbetyg. – Det finns ingen lättillgänglig information om vilka typer av kreditbetyg som kreditvärderingsinstitut utfärdar för närvarande. – Esma offentliggör dock en årlig rapport kallad marknadsandelsberäkningar med anledning av artikel 8d i förordningen om kreditvärderingsinstitut där användare kan hitta denna information.
If the ratings are unsolicited or there are no revenues for the CRA in the current year for that type of rating, they will not appear in the report. – In the section for registered NRSROs, there is ‘the order granting registration’ for each NRSRO which specifies the type of ratings the CRA issue at the registration time as well as any later withdrawals. 
Om kreditbetygen inte har begärts eller kreditvärderingsinstitutet inte får några inkomster under det innevarande året för den typen av kreditbetyg finns de inte med i rapporten. – I avsnittet för registrerade NRSRO finns ”the order granting registration” för varje NRSRO med information om vilken typ av betyg som kreditvärderingsinstitutet utfärdar vid tiden för registreringen och även eventuella senare tillbakadraganden.
Disclosure of the form or template for registration: Direct access to the registration template could give new CRAs a better understanding of the registration process and encourage them to apply. – The registration template is not publicly available on the website. – The CRA team sends the template after the applicant has contacted ESMA – The NRSRO registration form is publicly available on the website and is easy to find under the Examination Resources section. 
Offentliggörande av blanketten eller mallen för registrering: Direkt tillgång till registreringsmallen skulle ge nya kreditvärderingsinstitut en bättre förståelse av registreringsprocessen och uppmuntra dem att ansöka om registrering. – Registreringsmallen är inte allmänt tillgängligt på webbplatsen. – Kreditvärderingsinstitutsteamet skickar mallen efter det att den sökande har kontaktat Esma. – Registreringsblanketten för NRSRO är allmänt tillgänglig på webbplatsen och lätt att hitta under avsnittet granskningsresurser ”Examination Resources”.
Accessibility to the CRAs’ regulatory public disclosures: CRAs must disclose several types of information to the public. 
Tillgång till kreditvärderingsinstitutens offentliggörande av upplysningar: Kreditvärderingsinstituten måste offentliggöra flera typer av upplysningar för allmänheten.