natgillin/translations-raw huggingface dataset:
While the qualitative information reported by the CRAs is published in CEREP, the underlying data as reported by CRAs is not. 
Den kvalitativa information som rapporteras av kreditvärderingsinstituten offentliggörs i det centrala arkivet men inte de underliggande uppgifter som rapporteras av kreditvärderingsinstituten.
The public availability of these data would have several benefits for CEREP users. 
Det skulle innebära flera fördelar för användarna av det centrala arkivet om allmänheten fick tillgång till de uppgifterna.
For example, they could better understand the predictive power of the summary statistics. 
Till exempel skulle de bättre förstå den sammanfattande statistikens prognosförmåga.
102 The CRA regulation does not require CRAs to monitor issuers/financial instruments after their respective ratings have been withdrawn. 
102 Enligt förordningen om kreditvärderingsinstitut är kreditvärderingsinstituten inte skyldiga att övervaka emitten-ter/finansieringsinstrument efter det att deras respektive kreditbetyg har dragits tillbaka.
In order to mitigate such lack of information, CEREP discloses statistics by type of reasons for withdrawal39. 
För att råda bot på denna brist på information offentliggör det centrala arkivet statistik per typ av skäl till tillbakadragandet39.
However, some rating activity statistics show a high proportion of unexplained rating withdrawals. 
En del statistik över kreditvärderings-verksamheten visar dock att det finns en stor andel tillbakadraganden av kreditbetyg som inte förklaras.
103 ESMA performs certain automatic controls of the new data reported to CEREP in order to check their integrity before being published. 
103 Esma gör vissa automatiska kontroller av de nya uppgifter som rapporteras till det centrala arkivet för att verifiera deras integritet innan de offentliggörs.
However, ESMA does not perform any accuracy checks (such as reconciliations with other public databases, with the CRAs’ internal databases, etc.) before publication. 
Men Esma gör inga kontroller av om uppgifterna är riktiga (t.ex. avstämningar med andra offentliga databaser eller med kreditvärderingsinstitutens interna databaser osv.) före offentliggörandet.
These checks would be useful because: — There were cases of data errors and revisions in CEREP. — There is no public scrutiny on them. 
Sådana kontroller skulle vara värdefulla på grund av följande: — Det fanns fall av uppgiftsfel och revideringar i det centrala arkivet. — Det förekommer ingen offentlig granskning av uppgifterna.
CEREP does not disclose whether there are corrections of errors or other revisions in the historical data reported to CEREP by CRAs. 
Det centrala arkivet offentliggör inte om det gjorts korrigeringar av fel eller andra revideringar i de historiska uppgifter som kreditvärderingsinstitut rapporterar till det centrala arkivet.
Qualitative information reported 104 The information has no comparable structure among the reporting CRAs and does not allow users to see when changes to methodologies occurred and when they affected ratings and their performance. 
Kvalitativ information som rapporteras 104 Strukturen på informationen från olika kreditvärderingsinstitut är inte jämförbar, vilket gör att användarna inte kan se när ändringar av metoder har gjorts och inte heller när de påverkade kreditbetygen och resultatet av dem.
This is important as CEREP summary statistics cover past ratings which may have been issued using different methodologies to the ones currently presented in CEREP. 
Detta är viktigt med tanke på att det centrala arkivets sammanfattande statistik täcker tidigare kreditbetyg som kan ha utfärdats med hjälp av andra metoder än de som nu presenteras i det centrala arkivet.
38 Article 11(2) of the CRA regulation. 
38 Artikel 11.2 i förordningen om kreditvärderingsinstitut.
39 E.g. incorrect or insufficient information, maturity of debt obligation, bankruptcy, reorganisation of rated entity, other reasons (unexplained), etc. 
39 Till exempel felaktig eller otillräcklig information, skuldinstrumentets löptid, konkurs, omorganisation av den kreditvärderade enheten, andra skäl (som inte förklaras) osv.
Part IV – Disclosures 40 ESMA does not disclose sufficient information to ratings users on its website 105 ESMA should regularly publish information relating to its fields of activities and to ensure that the information is easily available. 
Del IV – Upplysningar 40 Esma offentliggör inte tillräckligt med information för användare av kreditbetyg på sin webbplats 105 Esma bör regelbundet offentliggöra information om sina verksamhetsfält och se till att informationen är lättillgänglig.
We compared the information available on the websites of ESMA and of the SEC’s Office of Credit Ratings, which supervises CRAs registered in the US (NRSROs). 
Vi jämförde den information som fanns tillgänglig på webbplatserna för Esma och den amerikanska finansinspektionens kreditvärderings-kontor som övervakar de kreditvärderingsinstitut som är registrerade i USA (NRSRO).
106 ESMA, for instance, does not publish on its website all relevant legislation (six delegated regulations are not available), while the SEC’s Office of Credit Ratings has a specific section with links to all the regulations regarding the NRSROs (see Annex IV for more details). 
106 Esma offentliggör till exempel inte all relevant lagstiftning på sin webbplats (sex delegerade förordningar finns inte där) medan den amerikanska finansinspektionens kontor för kreditvärderingar har ett särskilt avsnitt med länkar till alla förordningar om NRSRO (närmare uppgifter finns i bilaga IV).
107 ESMA’s documentation concerning CRAs can be consulted in two ways: a simple list of some two hundred documents without any selection possibility, or a list with two filters which only marginally improve accessibility. 
107 Esmas dokumentation om kreditvärderingsinstitut kan konsulteras på två sätt: via en enkel förteckning över cirka tvåhundra dokument utan någon möjlighet till urval eller en förteckning med två filter som endast marginellt ger bättre tillgång.
The SEC website, in contrast, works with specific sections for each type of information, which makes it more user-friendly. 
Den amerikanska finansinspektionens webbplats däremot har särskilda avsnitt för varje typ av information, vilket gör den mer användarvänlig.
108 The analysis of ESMA’s website shows that some of the applicable legislation is not available on the website. 
108 Analysen av Esmas webbplats visar att en del av den tillämpliga lagstiftningen inte finns tillgänglig på webbplatsen.
Also, some useful documents, e.g. the registration template and guidance for whistleblowers, are not available (see Annex IV). 
En del användbara dokument, till exempel registreringsmallen och vägledningen för visselblåsare, saknas också (se bilaga IV).
Conclusions and 41 recommendations 109 Our overall conclusion is that ESMA laid down good foundations for effective supervision of the CRAs in the EU in a short period of time. 
Slutsatser och 41 rekommendationer 109 Vår samlade slutsats är att Esma på kort tid har lagt en god grund för en ändamålsenlig tillsyn av kreditvärderingsinstituten i EU.
Nevertheless, there is still room for improvement. 
Det finns dock fortfarande utrymme för förbättringar.
Registration 110 ESMA has well-developed registration procedures. 
Registrering 110 Esma har väl utvecklade registrerings-förfaranden.
Nevertheless, it remains cumbersome, due to the split into completeness and compliance phases as required by the regulation. 
Men det är fortfarande krångligt att registrera sig på grund av den uppdelning i de två etapperna fullständighet och efterlevnad som krävs enligt förordningen.
Credit rating methodologies should be rigorous, systematic, continuous and subject to validation. 
Kreditvärderingsmetoderna ska vara rigorösa, systematiska och konsekventa och ska valideras.
However, the evidence audited supported mainly the rigorousness of the methodologies (paragraphs 20 to 30). 
Men de bevis som granskades styrkte främst att metoderna var rigorösa (punkterna 20–30).
Recommendation 1 During the registration process, ESMA should adequately document its assessment of all the regulatory requirements regarding the credit rating methodologies. 
Rekommendation 1 Under registreringsprocessen bör Esma på lämpligt sätt dokumentera sin bedömning av alla lagstadgade krav på kreditvärderingsmetoder.
111 The current rules of the Eurosystem do not guarantee that all ESMA-registered CRAs are on an equal footing. 
111 Eurosystemets nuvarande regler garanterar inte att alla Esma-registrerade kreditvärderingsinstitut har likvärdiga villkor.
The Eurosystem currently accepts ratings issued by four ESMA-registered CRAs as ECAIs under the ECAF. 
Eurosystemet godtar för närvarande kreditbetyg som utfärdas av fyra kreditvärderingsinstitut som är registrerade hos Esma som externa ratinginstitut enligt Eurosystemets ramverk för kreditbedömning.
In order to have their ratings accepted by the Eurosystem, CRAs must fulfil extra operational criteria in addition to being registered or certified by ESMA. 
För att kreditbetygen ska godtas av Eurosystemet måste kreditvärderingsinstituten uppfylla extra operativa kriterier förutom att vara registrerade eller certifierade av Esma.
This approach creates a two-tier market structure, in which small CRAs cannot compete on an equal footing with larger CRAs (paragraphs 35 to 40). 
Det skapar en tudelad marknadsstruktur där små kreditvärderingsinstitut inte kan konkurrera på likvärdiga villkor med större kreditvärderingsinstitut (punkterna 35–40).
Risk management and planning 112 ESMA has a well-established procedure for risk identification. 
Riskbedömning och planering 112 Esma har ett väletablerat förfarande för riskidentifiering.
However, the lack of documentation trail creates difficulties in understanding the rationale for reprioritising certain risks. 
Men bristen på dokumentationskedja gör det svårt att förstå varför vissa risker ompriori-teras.
ESMA did not investigate all high-risk areas in a sufficient and consistent way. 
Esma utredde inte alla högriskområden tillräckligt och konsekvent.
We found that the supervision resources did not adequately keep up with the increasing requirements in the regulation (paragraphs 41 to 55). 
Vi konstaterade att tillsynsresurserna inte höll tillräckligt jämna steg med det ökande antalet krav i förordningen (punkterna 41–55).
Conclusions and recommendations 42 Recommendation 2 ESMA should enhance the traceability of the risk identification process. 
Slutsatser och rekommendationer 42 Rekommendation 2 Esma bör förbättra spårbarheten i riskidentifieringsprocessen.
ESMA should maintain a log of the changes to the risk level and document the prioritisation of risks together with reasons. 
Esma bör föra en loggbok över ändringarna av risknivån och dokumentera prioriteringen av risker tillsammans med skälen.
ESMA should follow up all the high-risk areas, which would benefit from further supervisory work. 
Esma bör följa upp alla högriskområden där det skulle behövas mer tillsynsarbete.
However, ESMA’s supervision guidelines do not define the exact types of ongoing supervisory tasks to be undertaken, nor do they provide information regarding the frequency of these tasks. 
Men i Esmas riktlinjer för tillsyn fastställs inte exakt vilka typer av löpande tillsynsuppgifter som ska utföras; inte heller ger de någon information om hur ofta dessa uppgifter ska utföras.
ESMA set up an annual supervisory plan for the period ahead. 
Esma upprättade en årlig tillsynsplan för den kommande perioden.
Detailed plans of the ongoing supervisory tasks per CRAs were not available. 
Det fanns inga detaljerade planer för de löpande tillsynsuppgifterna per kreditvärderingsinstitut.
ESMA does not have adequate internal standards for documenting supervisory work, and it is difficult to track ongoing supervisory work that has been performed or the analysis and conclusions derived from it (paragraphs 56 to 77). 
Esma har inga lämpliga interna standarder för att dokumentera tillsynsarbetet och det är svårt att spåra det löpande tillsynsarbete som har genomförts eller de analyser och slutsatser som härrör från det (punkterna 56–77).
114 Similarly, the documentation of certain intermediate steps of the investigations is not complete. 
114 Dokumentationen av vissa mellanliggande steg i utredningarna är också ofullständig.
ESMA’s documentation of the audited investigations does not show how all necessary evidence was assessed (paragraphs 56 to 77). 
Esmas dokumentation av de granskade utredningarna visar inte hur alla bevis som krävs hade bedömts (punkterna 56–77).
Recommendation 3 The ESMA supervisory manual and supervisory handbook should be subject to continuous updating to incorporate knowledge and experience gained. 
Rekommendation 3 Esmas tillsynsmanual och tillsynshandbok bör uppdateras fortlöpande och ha med de kunskaper och erfarenheter som förvärvats.
ESMA should establish internal guidance for the effective documentation of the investigations so as to demonstrate and ensure that all conclusions are supported by adequate analyses of the evidence. 
Esma bör ta fram en intern vägledning för hur man dokumenterar utredningar på ett ändamålsenligt sätt för att visa och garantera att alla slutsatser stöds av lämpliga analyser av bevisen.
The implementation of a dedicated supervisory IT tool would improve knowledge sharing, clarify the ownership of tasks, facilitate the review of the work done, and improve communication within the supervisory teams. 
Införandet av ett särskilt it-verktyg för tillsyn skulle förbättra kunskapsutbytet, klargöra ansvarsfördelningen, underlätta översynen av utfört arbete och förbättra kommunikationen inom tillsynsteamen.
Methodologies 115 ESMA examined CRAs’ methodologies based on the regulatory criteria through both ongoing supervision and investigations. 
Metoder 115 Esma granskade kreditvärderingsinstitutens metoder utifrån de lagstadgade kriterierna både genom löpande tillsyn och genom utredningar.
However, ESMA does not have a procedure to examine the new methodologies or material changes to methodologies notified by the CRAs. 
Men Esma har inget förfarande för att granska nya metoder eller väsentliga ändringar av metoder som kreditvärderingsinstitutet har meddelat.
ESMA faces challenges in interpreting the methodological criteria and building common understanding with the CRAs on compliance with them. 
Det är svårt för Esma att tolka metodkriterierna och bygga upp en gemensam förståelse med kreditvärderingsinstituten om hur de ska efterlevas.
Certain criteria remain to be examined in depth (paragraphs 78 to 86). 
Vissa kriterier har ännu inte granskats i detalj (punkterna 78–86).
Conclusions and recommendations 43 Recommendation 4 ESMA should examine all important aspects of the design and implementation of CRA methodologies which have not yet been covered. 
Slutsatser och rekommendationer 43 Rekommendation 4 Esma bör granska alla viktiga aspekter av utformningen och genomförandet av kreditvärderingsinstitutens metoder som ännu inte har granskats.
Conflicts of Interest 116 ESMA did not sufficiently examine certain potential conflicts of interest. 
Intressekonflikter 116 Vissa potentiella intressekonflikter granskades inte tillräckligt av Esma.
Although ESMA receives a lot of information from the CRAs regarding the trading activities and securities holdings of their staff, it did not examine this information in a structured way. 
Esma får mycket information från kreditvärderingsinstituten om de anställdas handelsverksamhet och värdepappersinnehav men granskade inte informationen på ett strukturerat sätt.
Also, during the thematic and individual reviews, this issue was only discussed sporadically (paragraphs 87 to 89). 
Under de tematiska och enskilda översynerna diskuterades dessutom denna fråga endast sporadiskt (punkterna 87–89).
Recommendation 5 ESMA should examine in a structured manner the systems put in place by the CRAs for dealing with conflicts of interest, and in particular those relating to rating analysts’ trading activities and financial transactions. 
Rekommendation 5 Esma bör göra en strukturerad granskning av de system som kreditvärderingsinstituten har inrättat för att hantera intressekonflikter och särskilt dem som gäller kreditvärderingsanalytikernas handelsverksamhet och finansiella transaktioner.
In addition, ESMA should test the accuracy of the information received from the CRAs on conflicts of interest. 
Esma bör dessutom undersöka om kreditvärderingsinstitutens information om intressekonflikter är riktig.
General disclosure 117 ESMA regularly checked the CRA general disclosure during the ongoing supervision and investigations, but a first detailed assessment across CRAs was started in late 2014 (paragraphs 90 to 94). 
Allmänna upplysningar 117 Esma kontrollerade regelbundet kreditvärderingsinstitutens allmänna upplysningar under den löpande tillsynen och de löpande utredningarna, men den första grundliga bedömningen bland kreditvärderingsinstituten inleddes i slutet av 2014 (punkterna 90–94).
118 We found that CRAs’ general disclosure is not always at the highest standard and that disclosure, especially when it concerns methodologies and descriptions of models and key rating assumptions, does not always enable potential users of credit ratings to perform their own due diligence (paragraphs 95 to 99). 
118 Vi konstaterade att kreditvärderingsinstitutens allmänna upplysningar inte alltid håller högsta standard och att upplysningarna, särskilt om metoder och beskrivning av modeller och grundläggande antaganden, inte alltid gör att potentiella användare av kreditbetygen kan genomföra en egen ”due diligence” (punkterna 95–99).
Recommendation 6 ESMA should work on further alignment of disclosure practices across the CRAs. 
Rekommendation 6 Esma bör arbeta för att ytterligare anpassa rutinerna för offentliggörande bland kreditvärderingsinstituten.
ESMA should consider developing additional guidance on disclosure requirements in accordance with Article 16 of Regulation 1095/2010 in order to improve the overall disclosure practices of credit rating agencies. 
Esma bör överväga att ta fram ytterligare vägledning om kraven på offentliggörande i enlighet med artikel 16 i förordning (EU) nr 1095/2010 och på så sätt förbättra kreditvärderingsinstitutens allmänna rutiner för offentliggörande.
Conclusions and recommendations 44 CEREP disclosures 119 ESMA’s disclosures in the online central repository (CEREP) provide harmonised and readily accessible information on all registered and certified CRAs’ ratings performance which has no equivalent in other regulatory jurisdictions. 
Slutsatser och rekommendationer 44 Upplysningar i Cerep 119 Esmas upplysningar i det centrala on-line-arkivet (Cerep) ger harmoniserad och lättillgänglig information om alla registrerade och certifierade kreditvärderingsinstitutens värderingsresultat som inte har någon motsvarighet i andra behöriga jurisdiktioner.
However, we have concerns about the sufficiency of disclosure and about the absence of adequate checks performed by ESMA on the data reported to CEREP (paragraphs 100 to 104). 
Vi är dock tveksamma till om dessa upplysningar räcker och är bekymrade över att Esma inte gör lämpliga kontroller av de uppgifter som rapporteras till Cerep (punkterna 100–104).
Recommendation 7 ESMA should monitor and improve the information content of CEREP disclosures based on best practices for disclosing ratings performance. 
Rekommendation 7 Esma bör övervaka och förbättra informationsinnehållet i upplysningarna i Cerep utifrån kreditvärderingsinstitutens bästa praxis för offentliggörande av kreditvärderingsresultat.
ESMA website disclosure 120 ESMA’s website lacks certain useful information for CRAs, potential new market participants and credit rating users. 
Upplysningar på Esmas webbplats 120 Esmas webbplats saknar en del information som är värdefull för kreditvärderingsinstituten, potentiella nya marknadsdeltagare och användare av kreditbetyg.
The website is not well structured and the available information is difficult to find (paragraphs 105 to 108). 
Webbplatsen är inte välstrukturerad och den information som finns är svår att hitta (punkterna 105–108).
Recommendation 8 ESMA should publish all applicable legislation and relevant documents and make the website more user-friendly. 
Rekommendation 8 Esma bör offentliggöra all tillämplig lagstiftning och relevanta dokument och göra webbplatsen mer användarvänlig.
This report was adopted by Chamber IV, headed by Mr Milan Martin CVIKL, Member of the Court of Auditors, in Luxembourg at its meeting of 24 November 2015. 
Denna rapport antogs av revisionsrättens avdelning IV, med ledamoten Milan Martin Cvikl som ordförande, vid dess sammanträde i Luxemburg den 24 november 2015.
Annexes 45 ESMA’s governance structure ESMA’s supervisory governance structure is composed of four levels. 
Bilagor 45 Esmas organisationsstruktur Esmas organisationsstruktur för tillsynen är uppdelad i fyra nivåer.
An overview of the responsibilities at each level is presented in the table below. 
En översikt över ansvarsområdena på varje nivå finns i tabellen nedan.
The Board of Supervisors The Management Board Executive Director Head of Unit/Division Composition: The heads of the 28 national authorities of the EU + ESMA’s chairperson + EIOPA + EBA+ ESBR+ EC+ EEA (Iceland, Liechtenstein and Norway) It has the ultimate decision-taking responsibility in ESMA. 
Tillsynsstyrelsen Styrelsen Verkställande direktör Enhetschef/avdelningschef Sammansättning: De 28 nationella myndigheternas chefer + Esmas ordförande + Eiopa + EBA + ESBR + kommissionen + EES (Island, Liechtenstein och Norge) Tillsynsstyrelsen har det yttersta ansvaret för beslutsfattandet vid Esma.
Responsibilities: – Approving the annual supervisory plan which describes all planned investigations as well as the expected ongoing supervisory work. 
Ansvarsområden: – Godkänna den årliga tillsynsplanen där alla planerade utredningar och det planerade löpande tillsynsarbetet beskrivs.
For this purpose they receive a risk report prepared by ESMA’s supervisory team. 
För att kunna göra det får de en riskrapport från Esmas tillsynsteam.
The risk report contains specific risks to individual CRAs in anonymised form. – Approving ESMA’s annual report that describes ESMA’s supervisory activities based on the annual activity report from the supervisory team. – Approving other public reports (the information provided to the Board of Supervisors includes more detailed findings than what is published in the public report). 
Riskrapporten innehåller särskilda risker för enskilda kreditvärderingsinstitut i anonym form. – Godkänna Esmas årliga rapport där Esmas tillsynsverksamhet beskrivs utifrån tillsynsteamets årliga verksamhetsrapport. – Godkänna andra offentliga rapporter (den information som tillsynsstyrelsen får omfattar mer detaljerade iakttagelser än vad som offentliggörs i den offentliga rapporten).
Composition: Six members selected from the Board of Supervisors by its members + ESMA’s chairperson. 
Sammansättning: Sex ledamöter som väljs från tillsynsstyrelsen av dess ledamöter + Esmas ordförande.
Responsibilities: – Overseeing ESMA’s multi-annual work programme, the budget and staff resources. – Controlling the implementation of the supervisory work plan. – Discussing the quarterly information provided by the Executive Director on the supervisory work: registrations, ongoing investigations, findings and remedial actions. 
Ansvarsområden: – Hålla uppsikt över Esmas fleråriga arbetsprogram, budgeten och personalresurserna. – Kontrollera genomförandet av planen för tillsynsarbetet. – Diskutera den information om tillsynsarbetet som lämnas varje kvartal av den verkställande direktören: registreringar, löpande utredningar, iakttagelser och korrigerande åtgärder.