natgillin/translations-raw huggingface dataset:
1 See Article 18.1 of the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank. 
1 Se artikel 18.1 om stadgan för Europeiska centralbankssystemet och Europeiska centralbanken.
2 Available at https://www.ecb.europa.eu/ecb/legal/pdf/ oj_jol_2015_091_r_0002_en_txt.pdf. 
2 Tillgänglig här: https://www.ecb.europa.eu/ecb/legal/pdf/ oj_jol_2015_091_r_0002_sv_txt.pdf.
Additional information on the ECAF is available in the ECB’s recent publication ‘The financial risk management of the Eurosystem monetary policy operations’ and on the ECB’s website at http://www.ecb.europa. eu/mopo/assets/risk/ecaf/html/index.en.html. — Third, it is worth noting that the ECAF is actually open to additional credit rating agencies if they request ECAF acceptance and comply with the minimum requirements for ECAF acceptance of credit assessment systems. 
Ytterligare information om ECAF finns i ECB:s nyligen utgivna publikation ”The financial risk management of the Eurosystem monetary policy operations”, samt på ECB:s webbplats: http://www.ecb.europa.eu/mopo/ assets/risk/ecaf/html/index.en.html. — För det tredje, det är värt att notera att ECAF faktiskt är öppet för ytterligare kreditvärderingsinstitut om de gör en förfrågan att godkännas av ECAF samt uppfyller minimikraven för ett godkännande av kreditbedömningssystem.
The ECAF acceptance criteria aim to ensure that a new system is suitable for the specific purpose of the Eurosystem’s monetary policy operations. 
Målet med ECAF:s kriterier för ett godkännande är att säkerställa att ett nytt system är lämpligt för det specifika syftet med Eurosystemets penningpolitiska operationer.
This protects the Eurosystem against financial risks and creates a level playing field for the different systems that provide the Eurosystem with credit assessment information. 
Detta skyddar Eurosystemet mot finansiella risker och skapar lika villkor för de olika system som lämnar kreditbedömningsinformation till Eurosystemet.
In this context, the Eurosystem acts as a user of credit ratings, not as a regulator or supervisor. 
I detta sammanhang agerar Eurosystemet som en användare av kreditbedömningar och inte som en reglerings-eller tillsynsmyndighet.
The acceptance processes include checks on quality, whether coverage is sufficient for an efficient implementation of the ECAF and take into account the respective regulatory situation. 
Processerna för godkännande inkluderar kvalitetskontroll, huruvida täckningen är tillräcklig för en effektiv tillämpning av ECAF och tar respektive tillsynssituation i beaktande.
For example, the criteria for accepting credit rating agencies as ECAls3 include: (a) that ECAls must be registered or certified by ESMA in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009, and (b) thatECAlsmustfulfiloperationalcriteriaand provide relevant coverage so as to ensure the efficient implementation of the ECAF. 
Följande kriterier används exempelvis för att godkänna kreditvärderingsinstitut som ECAI:3 (a) ECAI ska vara registrerade eller certifierade av Esma i enlighet med förordning (EG) nr 1060/2009. (b) ECAI ska uppfylla operationella kriterier och tillhandahålla relevant täckning för att säkerställa en effektiv tillämpning av ECAF.
In particular, the use of an ECAl’s credit quality assessment is subject to the availability of information on these assessments to the Eurosystem. 
Användningen av ett externt ratinginstituts kreditbedömning beror på hur tillgänglig information om dessa bedömningar är för Eurosystemet.
In addition, information is requested for the comparison and the assignment (i.e. ‘map-ping’) of the credit assessments to the Eurosystem’s credit quality steps and for the purposes of monitoring their performance. 
Dessutom infordras information för att jämföra dessa bedömningar med Eurosystemets kreditkvalitetssteg samt för övervakning av prestanda.
The Eurosystem’s due diligence on ECAls thus builds on the supervisory work undertaken by ESMA, but goes in some dimensions beyond it. 
Eurosystemets kontroll av externa ratinginstitut bygger således på det tillsynsarbete som utförs av Esma, men även på andra mer djupgående metoder.
In a context of limited internal resources, the Eurosystem also needs to ensure that the use of these rating agencies in the implementation of its monetary policy framework is efficient. 
Med tanke på de begränsade interna resurserna behöver Eurosystemet även säkerställa effektiv användning av dessa kreditvärderingsinstitut i sin tillämpning av det penningpolitiska ramverket.
3 See Article 120 of Guideline ECB/2014/60. 
3 Se artikel 120 i riktlinje ECB/2014/60.
Reply of the ECB 70 In addition, it should be noted that the ECAF and the due diligence on information provided by credit rating agencies have been enhanced in recent years. 
ECB:s svar 70 Dessutom bör det noteras att ECAF:s kontroll av information som tillhandahållits av kreditvärderingsinstitut förbättras de senaste åren.
This is in line with the ECB’s commitment to implementing the Financial Stability Board’s principles for reducing reliance on external ratings.4 — Fourth, many factors affect market access for CRAs; of these, ECAF acceptance is only a small one. 
Detta är i linje med ECB:s engagemang att tillämpa rådet för finansiell stabilitets principer för att minska beroendet av externa kreditvärderingar.4 — För det fjärde, många faktorer påverkar kreditvärderingsinstitutens tillgång till marknader och av dessa är godkännande av ECAF endast en liten del.
The Court also acknowledges this as it refers to ‘various factors’ that make entry into the credit rating market difficult (paragraph 35) and the European Parliament’s initiatives to investigate the possibility of establishing a European Rating Agencies Network (paragraph 36). 
Revisionsrätten hänvisar också till detta när den refererar till de olika faktorer (”olika faktorer ”) som gör det svårt att komma in på kreditvärderingsmarknaden (punkt 35) samt Europaparlamentets initiativ att utreda möjligheten att inrätta ett europeiskt nätverk för kreditvärderingsinstitut (punkt 36).
The EU Commission’s report on the feasibility of such a network identified multiple obstacles as well as a lack of support, under the current conditions, by industry representatives for any form of network of smaller CRAs5. For example, the use of credit ratings by banks for capital requirements purposes is not covered by the scope of the Court’s audit. 
I Europeiska kommissionens rapport om möjligheterna till ett sådant nätverk identifierades ett flertal hinder och brist på stöd, under nuvarande förhållanden, från representanter för industrin för varje form av nätverk av mindre kreditvärderingsinstitut.5 Bankers användning av kreditvärderingar av ka-pitalkravsskäl ingår till exempel inte i revisionsrättens granskning.
Only when the relevant Implementing Technical Standards of the capital requirements regulation (CRR)7 have been adopted8 can all 4 See, for example, Financial Stability Board, Principles for Reducing Reliance on CRA Ratings, October 2010, available at http://www. financialstabilityboard.org/publications/r_101027.pdf. 
För närvarande verkar det som att ett begränsat antal, oftast tre stycken, kreditvärderingsinstitut används för bankers kapitalkrav i respektive medlemsstat i EU.6 4 Se till exempel http://www.financialstabilityboard.org/ publications/r_101027.pdf från rådet för finansiell stabilitet (FSB), oktober 2010.
5 See the Commission report addressed to the European Parliament and the Council on the feasibility of a network of smaller credit rating agencies in the EU (COM(2014) 248 final), available at http://ec.europa.eu/transparency/regdoc/ rep/1/2014/EN/1-2014-248-EN-F1-1.Pdf 6 See the list of eligible CRAs in the different Member States, available at www.eba.europa.eu/documents/10180/585167/ ecai_recognition.xls 7 See Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions and investment firms. 
5 Se kommissionens rapport till rådet och Europaparlamentet om genomförbarheten av ett nätverk av mindre kreditvärderingsinstitut (COM(2014) 248 final): http://ec.europa. eu/transparency/regdoc/rep/1/2014/EN/1-2014-248-EN-F1-1. Pdf. 6 Se listan över godkända kreditvärderingsinstitut i de olika medlemsstaterna här:www.eba.europa.eu/ documents/10180/585167/ecai_recognition.xls.
8 See the draft Implementing Technical Standards on the mapping of ECAIs’ credit assessments under Article 136(1) and (3) of Regulation (EU) No 575/2013 (Capital Requirements Regulation — CRR). 
8 Se förslaget till tekniska standarder för genomförande om indelningen av kreditvärderingar utförda av externt ratinginstitut i enlighet med artikel 136.1 och 136.3 i förordning (EU) nr 575/2013 (kapitalkravsförordningen – CRR).
For securitisation positions, see the Consultation Paper on ITS on Mapping of ECAIs Credit Assessments (EBA/CP/2015/08). 
För positioner i värdepapperisering, se samrådsdokumentet om tekniska standarder för genomförande om indelningen av kreditvärderingar utförda av externt ratinginstitut (EBA/ CP/2015/08).
See also the draft Implementing Technical Standards on the allocation of credit assessments of ECAIs to an objective scale of credit quality steps under Article 109(a) of Directive 2009/138/EC (Solvency II). 
Se även förslag till tekniska standarder för genomförande av placeringen av externa ratinginstituts (ECAI) kreditvärderingar på en objektiv skala för kreditkvalitet i enlighet med artikel 109 a) i direktiv 2009/138/EG (Solvens II).
A similar approach will be followed for insurance firms under the Solvency II Directive.9 The ECB will consider the effects of these regulatory changes on the market for CRAs, in particular in terms of the quantities and qualities of credit ratings. 
Ett liknande tillvägagångssätt kommer att följas för försäkringsbolag i enlighet med Solvens II-direktivet.9 ECB kommer att ta hänsyn till effekterna av dessa regleringsåtgärder på marknaden för kreditvärderingsinstitut, särskilt vad gäller kvantiteten och kvaliteten på kreditvärderingarna.
Part I – Registration and perimeter activities Findings 38 The Eurosystem accepts several RTs subject to a set of acceptance criteria10, including some small European CRAs. 
Del I – Registrering och utkantsaktiviteter Fastställanden 38 Eurosystemet godkänner flertalet ratingverktyg enligt ett flertal godkännandekriterier10, inklusive några små europeiska kreditvärderingsinstitut.
The business model of the accepted RTs has focused on the assessment of non-financial companies, for which they have been accepted by the Eurosystem. 
Affärsmodellen för de godkända ratingverktygen har fokuserat på utvärderingen av icke-finansiella företag, för vilket de godkänts av Eurosystemet.
40 The Eurosystem accepts CRAs that are registered or certified by ESMA as ECAls or RTs if the CRAs contribute to the efficient implementation of the ECAF for monetary policy operations (see above). 
40 Eurosystemet godkänner kreditvärderingsinstitut som är registrerade eller certifierade av Esma som externa ratinginstitut eller ratingverktyg förutsatt att de bidrar till ett effektivt genomförande av ECAF:s penningpolitiska operationer (se ovan).
The Eurosystem does not act as a regulator or supervisor in this context.11 9 See Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II). 
Eurosystemet agerar inte i egenskap av reglerings-eller tillsynsmyndighet i detta sammanhang.11 9 Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/138/EG av den 25 november 2009 om upptagande och utövande av försäkrings-och återförsäkringsverksamhet (Solvens II).
10 See Article 124 of Guideline ECB/2014/60 and https://www.ecb. europa.eu/pub/pdf/other/acceptancecriteriaratingtools201505. en.pdf. 
10 Se artikel 124 i riktlinje ECB/2014/60 samt: https://www.ecb. europa.eu/pub/pdf/other/acceptancecriteriaratingtools201505. en.pdf.
11 Article 119(4) of Guideline ECB/2014/60 explicitly states that ‘By publishing information on the accepted credit assessment systems in conjunction with its Eurosystem credit operations, the Eurosystem shall not assume any responsibility for its evaluation of accepted credit assessment systems’. 
11 I artikel 119.4 i riktlinje ECB/2014/60 fastslås uttryckligen att ”när Eurosystemet publicerar informationen om godkända kreditbedömningssystem i samband med Eurosystemets kreditoperationer tar det inget ansvar för sin utvärdering av godkända kreditbedömningssystem”.
Reply of the ECB 71 Moreover, the statement that ‘The US Federal Reserve accepts ratings from all 10 CRAs that are registered by the SEC’ does not tally with the information available to the ECB. 
ECB:s svar 71 Påståendet att USA:s Federal Reserve godkänner värderingar från alla tio kreditvärderingsinstitut som registrerats hos Securities and Exchange Commission (SEC) överensstämmer inte med den information som ECB har.
In this respect, it is noted that the Federal Reserve System does not publicly state which rating agencies it uses to determine the eligibility and treatment of collateral. 
Federal Reserve System offentliggör inte vilka kreditvärderingsinstitut som används för att avgöra godtagbarheten och behandlingen av säkerheter.
One exception was the use of credit ratings for the Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF), for which the Federal Reserve publicly announced its requirements, which included a rating methodology for ABS, sufficient experience (demonstrated by the provision of a minimum number of relevant public ratings) and registration with the Securities and Exchange Commission as a Nationally Recog-nized Statistical Rating Organisation.12 Regardless of the differences between the US and the euro area in the frameworks for monetary policy implementation as well as the regulatory and market situation of CRAs, these requirements comprise some features similar to those of the Eurosystem. 
Ett undantag var kreditbedömningen för Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF), då Federal Reserve offentligt meddelade kraven, vilka omfattar en bedömningsmetod för ABS, tillräcklig erfarenhet (styrkt genom ett minsta antal relevanta offentliga bedömningar) och registrering hos SEC som ett nationellt erkänt statistiskt värderingsinstitut.12 Trots skillnaderna mellan USA och euroområdet vad gäller ramverken för genomförande av penningpolitiken och i det rättsliga läget och marknadsläget för kreditvärderingsinstituten, finns det inslag i dessa krav som liknar Eurosystemets krav.
Conclusion Given the clarifications presented above, the ECB would have found it beneficial if the audit had had the opportunity to cover the various factors affecting the market for small CRAs, of which the ECAF is only a single aspect. 
Slutsats Med hänsyn till de förtydliganden som anges ovan skulle ECB ha ansett det fördelaktigt ifall det funnits möjlighet att låta granskningen omfatta de olika faktorer som påverkar marknaden för små kreditvärderingsinstitut, varav ECAF enbart utgör en aspekt.
Conclusions and recommendations 111 See the ECB’s comments on paragraph V of the Executive Summary. 
Slutsatser och rekommendationer 111 Se ECB:s kommentarer om punkt V i sammanfattningen.
12 See § 201.3 (e) (1) of Regulation A of the Federal Reserve Board of Governors, available at https://www.frbdiscountwindow.org/ en/Pages/General-Information/Regulation-A-Federal-Reserve-Board-Governors.aspx. 
12 Se punkt 201.3 e 1 i förordning A av Federal Reserve Board of Governors, som finns på:https://www.frbdiscountwindow.org/ en/Pages/General-Information/Regulation-A-Federal-Reserve-Board-Governors.aspx.
Reply of the 72 Commission Part IV – Disclosures Common reply to paragraphs 95 and 96 As a response to the financial crisis, Regulation 1060/2009 on credit rating agencies has considerably improved the transparency in the way credit rating agencies operate on the European market. 
Kommissionens svar 72 Del IV – Offentliggörande av upplysningar Gemensamt svar på punkterna 95 och 96 Som ett svar på finanskrisen har förordning (EG) nr 1060/2009 om kreditvärderingsinstitut väsentligt förbättrat insynen i hur kreditvärderingsinstituten verkar på den europeiska marknaden.
In particular, the transparency of credit ratings, rating methodologies and the historical performance of registered and authorised credit rating agencies has been enhanced. 
I synnerhet har insynen i kreditbetyg och kreditvärderingsmetoder och tidigare resultat av registrerade och auktoriserade kreditvärderingsinstitut stärkts.
While there might be some differences in the way that credit rating agencies disclose information, credit rating agencies are generally complying with the disclosure obligations of Regulation 1060/2009. 
Även om det kan finnas vissa skillnader i det sätt på vilket kreditvärderingsinstituten lämnar upplysningar uppfyller de i allmänhet upplysningskraven i förordning (EG) nr 1060/2009.
If necessary and appropriate, additional guidance in accordance with Article 16 of Regulation 1095/2010 by the European Securities and Markets Authority to credit rating agencies on disclosure requirements could be considered to improve the overall disclosure practices of credit rating agencies. 
Om det är nödvändigt och lämpligt skulle man kunna överväga om Europeiska värdepappers-och marknadsmyndigheten kunde ge kreditvärderingsinstituten ytterligare vägledning i enlighet med artikel 16 i förordning (EU) nr 1095/2010 med avseende på informationskrav, för att optimera kreditvärderingsinstitutens allmänna informationspraxis.
97 The Regulation 1060/2009 on credit rating agencies aims to strike the balance between the need to disclose information on rating methodologies while protecting proprietary information of credit rating agencies at the same time. 
97 Förordning 1060/2009 om kreditvärderingsinstitut syftar till att skapa balans mellan behovet av att informera om kreditvärderingsmetoder och samtidigt skydda kreditvärderingsinstitutens ägande-rättsligt skyddade uppgifter.
For users to conduct their due diligence, the Regulation not only requires publishing information on the rating methodologies, but also requires the European Securities and Markets Authority to publish information on the historical performance of credit rating agencies. 
För att användarna ska kunna iaktta tillbörlig aktsamhet föreskrivs det i förordningen inte bara att information om värderingsmetoderna offentliggörs, utan också att Europeiska värdepappers-och marknadsmyndigheten ska offentliggöra information om kreditvärderingsinstitutens tidigare resultat.
99 It is important to note that in line with Article 23 of Regulation 1060/2009, public authorities shall not interfere with the content of the rating methodologies. 
99 Det är viktigt att notera att de offentliga myndigheterna i enlighet med artikel 23 i förordning (EG) nr 1060/2009 inte ska påverka innehållet i värderings-metoderna.
If necessary and appropriate, additional guidance in accordance with Article 16 of Regulation 1095/2010 by the European Securities and Markets Authority to credit rating agencies could be considered to improve the presentation of credit rating methodologies and allowing for a more easy comparison of methodologies across credit rating agencies. 
Om det är nödvändigt och lämpligt bör man överväga om Europeiska värdepappers-och marknadsmyndigheten kan ge kreditvärderingsinstituten ytterligare vägledning i enlighet med artikel 16 i förordning (EU) nr 1095/2010 för att förbättra presentationen av kreditvärderingsmetoder och möjliggöra en enkel jämförelse av kreditvärderingsinstitutens olika metoder.
Conclusions and recommendations 118 Regulation 1060/2009 on credit rating agencies has improved the transparency of credit rating agencies operating in the European market, subject to effective supervision by the European Securities and Markets Authority (ESMA). 
Slutsatser och rekommendationer 118 Förordning (EG) nr 1060/2009 om kreditvärderingsinstitut har förbättrat insynen i kreditvärderingsinstitut som är verksamma på den europeiska marknaden, något som är föremål för effektiv tillsyn från Europeiska värdepappers-och marknadsmyndighetens (Esma) sida.
These rules have considerably improved the transparency of credit ratings and rating methodologies and combined with the publication of data on the historic performance of credit ratings in a central repository operated by ESMA, users are in a much better position to conduct their own due diligence. 
Dessa bestämmelser har väsentligt förbättrat insynen i kreditvärderingar och värderingsmetoder och, i kombination med offentliggörandet av uppgifter om tidigare resultat i det centrala arkiv om kreditbetyg som förvaltas av Esma, ger användarna mycket bättre förutsättningar för att själva iaktta tillbörlig aktsamhet.
Furthermore the new rules also aim to reduce the sole and mechanistic reliance of investors on external credit ratings. 
De nya reglerna syftar också till att minska investerarnas uteslutande och slentrianmäs-siga tillit till externa kreditbetyg.
At the time, there was very little regulation of the agencies in Europe. 
Vid den tiden var de knappt reglerade i Europa.
In 2011, the European Securities and Markets Authority (ESMA) was created to register, monitor and supervise them. 
Europeiska värdepappers-och marknadsmyndigheten (Esma) inrättades 2011 med uppgiften att registrera, övervaka och utöva tillsyn över instituten.
This report examines whether ESMA has successfully established itself as the credit rating agencies watchdog for the EU. 
I rapporten undersöker vi om Esma har lyckats etablera sig som kreditvärderingsinstitutens vakthund i EU.
We conclude that while ESMA has laid down good foundations, its rules and guidelines are not yet complete and significant risks remain to be addressed in the future. 
Vi drar slutsatsen att Esma har lagt en god grund men att myndighetens regler och riktlinjer ännu inte är fullständiga och att det fortfarande finns stora risker som måste hanteras i framtiden.
EN 2015 Special Report NO 23 Water quality in the Danube river basin: progress in implementing the water framework directive but still some way to go EUROPEAN COURT OF AUDITORS 
SV 2015 Srskild rapport nr 23 Vattenkvaliteten i Donaus avrinningsomrde: framsteg har gjorts i genomfrandet av ramdirektivet fr vatten men det terstr fortfarande en hel del att gra EUROPEISKA REVISIONSRTTEN
EUROPEAN COURT OF AUDITORS 12, rue Alcide De Gasperi 1615 Luxembourg LUXEMBOURG Tel. +352 4398-1 Email: eca-info@eca.europa.eu Internet: http://eca.europa.eu Twitter: @EUAuditorsECA YouTube: EUAuditorsECA More information on the European Union is available on the internet (http://europa.eu). 
EUROPEISKA REVISIONSRTTEN 12, rue Alcide De Gasperi 1615 Luxembourg LUXEMBOURG Tfn. +352 4398-1 E-post: eca-info@eca.europa.eu Internet: http://eca.europa.eu Twitter: @EUAuditorsECA YouTube: EUAuditorsECA En stor mngd vrig information om Europeiska unionen r tillgnglig p internet via Europa-servern (http://europa.eu).
Luxembourg: Publications Office of the European Union, 2016 Print ISBN 978-92-872-3753-8 PDF ISBN 978-92-872-3733-0 EPUB ISBN 978-92-872-3737-8 ISSN 1831-0834 ISSN 1977-5679 ISSN 1977-5679 doi:10.2865/194691 doi:10.2865/761364 doi:10.2865/05208 QJ-AB-15-023-EN-C QJ-AB-15-023-EN-N QJ-AB-15-023-EN-E ╘ European Union, 2016 Reproduction is authorised provided the source is acknowledged. For any use or reproduction of the map on p. 
Luxemburg: Europeiska unionens publikationsbyr, 2016 Print ISBN 978-92-872-3757-6 ISSN 1831-0990 PDF ISBN 978-92-872-3775-0 ISSN 1977-5830 EPUB ISBN 978-92-872-3720-0 ISSN 1977-5830 Š Europeiska unionen, 2016 Kopiering tillten med angivande av kllan. doi:10.2865/011488 doi:10.2865/681984 doi:10.2865/44084 QJ-AB-15-023-SV-C QJ-AB-15-023-SV-N QJ-AB-15-023-SV-E Fr all anvndning eller tergivning av kartan p s.
Printed in Luxembourg EN 2015 Special Report NO 23 Water quality in the Danube river basin: progress in implementing the water framework directive but still some way to go (pursuant to Article 287(4), second subparagraph, TFEU) 
SV 2015 Srskild rapport nr 23 Vattenkvaliteten i Donaus avrinningsomrde: framsteg har gjorts i genomfrandet av ramdirektivet fr vatten men det terstr fortfarande en hel del att gra (i enlighet med artikel 287.4 andra stycket i EUF-frdraget)