natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Retail banking
Förenade kunga-riket och Irland
The Retail Banking division handles all general service to individuals and small and medium sized companies.
Totala tillgångar enligt region Island
With 520 employees, 410 working out of the various branches, this is the Bank's largest division.
Övriga Luxemburg
According to the information provided by the Icelandic authorities, Landsbankinn has a market share of [> 25] % in the retail sector.
Ovanstående diagram visar att 54 % av de totala tillgångarna (av 3970 miljarder isländska kronor för första och andra kvartalet 2008) geografiskt sett fanns utanför Island.
Corporate banking
Under första halvåret 2008 kom dessutom 41 % av inkomsterna från Island, 34 % från Förenade kungariket och Irland, 6 % från Luxemburg och 15 % från andra regioner.
The division has 40 employees.
Diagram 2
According to the information provided by the Icelandic authorities, Landsbankinn has a market share of [> 30] % in this market segment.
Fördelning av vinsten enligt affärsområde – första och andra kvartalet 2008
Markets, Treasury and Asset Management
Vinst före skatt enligt affärsområde
The Treasury is responsible for the Bank's liquidity and funding, manages market risk, market making in the foreign exchange (‘FX’) market, money market and listed securities.
Företagskunder
The Markets division handles FX sales and securities brokerage in bonds, equities and derivatives to professional clients.
Kapitalförvaltning / priv. banking
Asset management consist of three sub-departments, namely third-party asset management, private banking and financial advisory services.
Den nya banken Landsbankinn driver endast verksamhet på Island.
Comparing the old and new bank
Den är inte internationellt inriktad som sin föregångare.
The Icelandic authorities have submitted an overview of the fundamental changes that have already taken place which the Authority considers to be relevant for the purposes of its current assessment.
Till skillnad från Landsbanki, som grundade sin expansion på en varierad finansieringsmix och i hög grad förlitade sig på obligationer utan säkerhet som såldes över hela världen, förlitar sig den nya banken främst på insättningar som finansieringsbas.
As referred to above Landsbanki's business strategy involved expansion of its business internationally, and from 2004 the main goal of the bank was to grow in international investment and corporate banking markets focusing on services to small to medium sized corporate enterprises.
Detta begränsar Landsbankinns tillväxtmöjligheter.
A branch was opened in London in 2005, initially focused on leverage finance and asset based loans.
Dessutom innebar uppdelningen av de utländska och inhemska tillgångarna en betydande minskning av Landsbankinns balansomslutning jämfört med Landsbanki:
Later branches, opened in Canada, Finland, Norway and the sales office in Hong Kong, were initially focused on asset-based lending and trade finance.
Tabell 1
The aim of this strategy [28] was to diversify the loan portfolio across countries and sectors.
Balansräkning för Landsbanki (LBI) och Landsbankinn
Due to this strategy lending to non-Icelandic companies accounted for an ever-larger share of the bank's operations.
Balansräkning för LBI jämfört med Landsbankinn (miljoner isländska kronor)
Nearly half of the 2644 people employed by Landsbanki and its subsidiaries in September 2008 were based outside Iceland.
Kundfordringar
Chart 1
Fordringar hos finansinstitut
Distribution of assets by region — Q1 and Q2 2008
Antalet anställda har minskat med mer än 55 % (från 2644 till 1142).
Iceland
Nationell rättslig grund för stödåtgärderna
Other UK & Ireland
Lag nr 125/2008 om behörighet för statliga utbetalningar till följd av exceptionella förhållanden på finansmarknaden och så vidare, normalt kallad krislagen
Total assets by operating areas
Lagen om statens tilläggsbudget för 2008 (artikel 4)
Luxembourg
Lagen om statsbudget för 2009 (artikel 6)
When examined geographically, 54 % of total assets (of 3970 billion ISK for Q1-Q2 2008), as shown in the chart above, were located outside Iceland.
Stödåtgärder
The chart below shows that for the first half of 2008 (the last available numbers for the bank) the largest part of Landsbanki's pre-tax profit of 31 billion ISK came from investment banking and corporate banking.
De huvudsakliga ingripandena kan sammanfattas på följande sätt.
In the years following the privatisation of the bank (in 2002) the share of retail banking in pre-tax profits had been steadily declining.
Eftersom det visade sig svårt och tidskrävande att fastställa denna skillnad sköt staten till en del av startkapitalet och åtog sig att vid behov bidra med ytterligare kapital.
Chart 2
Den 15 december 2009 ingick staten och fordringsägarna till den gamla banken ett avtal, enligt vilket staten tog över 81,33 % av banken (genom att skjuta till 121,225 miljarder isländska kronor), medan Landsbankis fordringsägare tecknade 18,67 % av de nya aktierna.
It is not an internationally oriented bank as its predecessor, and contrary to Landsbanki, which based its growth on a diverse funding mix, heavily relying on unsecured bonds sold worldwide, it relies mainly on deposits as a funding base.
Startkapital
This limits Landsbankinn's potential to grow.
Staten sköt till 775 miljoner isländska kronor [29] (fem miljoner euro) i kontanter som startkapital till den nya banken.
Moreover, the splitting between foreign and domestic assets meant a significant reduction in the size of the balance sheet of Landsbankinn when compared to Landsbanki:
Dessutom åtog den sig att bidra med upp till 200 miljarder isländska kronor till den nya banken i utbyte mot samtliga aktier.
Table 1
Detta belopp var 10 % av en första bedömning av den sannolika storleken på bankens totala riskvägda tillgångar.
Balance sheet of Landsbanki (LBI) and Landsbankinn
Anslag till detta belopp ingick formellt i statsbudgeten för 2009 som en avsättning av statliga medel för att ta itu med de extraordinära förhållandena på finansmarknaderna.
ISK)
Den slutliga kapitaliseringen av Landsbankinn
Loans and advances to customers
Den 20 juli 2009 tillkännagav den isländska regeringen att den hade fastställt grunden för kapitaliseringen av Landsbankinn och nått en överenskommelse om hur den gamla banken skulle kompenseras för överföringen av nettotillgångarna.
Loans and advances to financial institutions
Den tillkännagav även att staten skulle kapitalisera den nya banken.
As illustrated above by reference to the two most significant items on the asset side, the opening balance sheet of Landsbankinn was only about 25 % of Landsbanki's balance sheet for 30 June 2008.
Ett slutligt avtal om kapitaliseringen ingicks den 15 december 2009 (till sist till totalbeloppet 150 miljarder isländska kronor, av vilket staten sköt till 121,225 miljarder isländska kronor) när parterna nådde en överenskommelse om kompensationen till fordringsägarna för nettovärdet av de tillgångar och skulder som hade överförts till Landsbankinn.
At the end of 2011, Landsbankinn's total assets amount to 1135 billion ISK.
Enligt FME:s kapitalkrav skulle som sagt Landsbankinn ha minst 12 % kärnprimärkapital [30] och ytterligare 4 % supplementärkapital som en kvot av de riskvägda tillgångarna.
In terms of employees, there has been a reduction of more than 55 % (from 2644 to 1142).
När Landsbankinn formellt kapitaliserades den 20 januari 2010 var bankens kvot för kärnprimärkapital ungefär 15 %.
National legal basis for the aid measure
FME beviljade tillfällig befrielse från det (allmänna) kravet på 16 %, på villkor att en godtagbar plan lämnades in för hur det fulla beloppet skulle uppnås.
Act No 125/2008 on the Authority for Treasury Disbursements due to Unusual Financial Market Circumstances etc., commonly referred to as the Emergency Act
I juni 2010 rapporterade banken att dess kärnprimärkapital översteg 16 %.
The Emergency Act gave the FME authority to intervene ‘in extreme circumstances’ and assume powers of financial institutions' shareholders meetings and board meetings, and decide on the disposal of their assets and liabilities.
På grundval av detta befriade FME banken permanent från kravet på supplementärkapital, så länge dess kvot för kärnprimärkapital ligger över 16 %.
The FME was also granted power to appoint resolution committees to financial undertakings that it had taken over, which held the powers of shareholders' meetings.
Med tanke på den fortsatta osäkerheten kring värdet på de överförda tillgångarna gick dessutom Landsbankinn med på att utfärda en ansvarsförbindelse till Landsbanki (kopplad till dess aktieinvestering), vars kapitalbelopp inte ska fastställas förrän tidigast den 31 mars 2013.
In winding up the institutions, the Act gives priority status to claims by deposit holders and deposit guarantee schemes.
Insättningsgaranti
The Act also authorised the Icelandic Ministry of Finance to establish new banks.
För att uppfylla kraven i Europaparlamentets och rådets direktiv 97/9/EG av den 3 mars 1997 om system för ersättning till investerare [33] och Europaparlamentets och rådets direktiv 94/19/EG av den 30 maj 1994 om system för garanti av insättningar [34] antog Island lag nr 98/1999 om garanti av insättningar och system för ersättning till investerare.
The Emergency Act includes amendments of the Act on Financial Undertakings, No 161/2002, the Act on Official Supervision of Financial Activities, No 87/1998, the Act on Deposit Guarantees and Investor-Compensation Scheme, No 98/1999, and the Act on Housing Affairs, No 44/1998.
Därigenom inrättades en garantifond för insättare och investerare (TIF), som har finansierats genom årsavgifter från bankerna i förhållande till bankens totala insättningar.
Supplementary State Budget Act for 2008 (Article 4)
För att vid krisens utbrott ytterligare lugna allmänheten och försäkra den om att insättningarna var säkra gav den isländska regeringen utöver räddningsåtgärderna på hösten 2008, enligt de isländska myndigheterna, en extra statlig garanti av insättningarna i inhemska affärs- och sparbanker.
State Budget Act for 2009 (Article 6)
Denna garanti ingick inte i lag nr 98/1999 om genomförande av direktiv 94/19/EG om garanti av insättningar och direktiv 97/9/EG om ersättning till investerare.
The aid measures
Den isländska regeringen betonade i ett uttalande av den 6 oktober 2008 att den till fullo garanterade de inhemska insättningarna i alla isländska affärs- och sparbanker samt deras filialer på Island [35].
The Icelandic authorities' intervention following the failure of Landsbanki has been described above, and was set out in more detail in the opening decision.
Detta illustreras ytterligare genom ett uttalande av den nuvarande ministern för ekonomiska frågor och före detta finansministern (2009–2011), Steingrímur Sigfússon, vid en debatt i alltinget nyligen om statens kostnader i samband med att Landsbankinn tog över sparbanken SpKef.
The essence of the interventions can be summarised in the following manner:
Enligt ministern måste man i denna fråga komma ihåg statens förklaring från hösten 2012 om att alla insättningar i sparbankerna och affärsbankerna kommer att vara säkra och skyddade.
The FME took control of Landsbanki on 7 October 2008, and domestic liabilities and (most) domestic assets were transferred to New Landsbanki on 9 October 2008.
”Arbetet sedan dess har i samtliga fall utgått från detta (dvs. förklaringen).
The estate of the old bank and its creditors were to be compensated for this transfer by receiving the sum of the difference between assets and liabilities.
Det stämmer tyvärr att det här (dvs. betalningarna på grund av SpKef) kommer att bli en av de största räkningarna som direkt betalas av staten som kostnad för att garantera insättningarna för alla invånare i Suðurnes … och alla kunder till SpKef i Västfjordarna samt de västra och nordvästra regionerna … Ingen förväntar sig väl att insättarna i dessa områden ska behandlas annorlunda, så staten hade inte så stort val i denna fråga”.
The compensation of the creditors for the transferred assets depends, according to the agreement between the State and the creditors, mainly on a contigent bond, further described below.
Räddning och överföring av verksamheten från SpKef till Landsbankinn
The following section is limited to describing those aspects of the State's intervention that constitute aid measures relevant for assessment under Article 61 of the EEA Agreement.
Enligt de isländska myndigheterna orsakades detta delvis av spridningseffekterna av den oro på finansmarknaderna som beskrevs tidigare samt av den ekonomiska krisens särskilt starka inverkan på de regioner där banken var aktiv.
Tier I capital
Banken hade erbjudit sparkonton och lån för privatkunder samt för små och medelstora företag.
The State provided Tier I capital twice — once, when New Landsbanki was created in 2008, and then again when the bank was fully capitalised in 2009, after an agreement with the creditors of the old bank had been reached.
Utöver traditionella finansiella tjänster som betalningstjänster, inkassoverksamhet, banktjänster för bostadsföreningar, premium banking, internetbanktjänster och uttagsautomater hade den även erbjudit kapitalförvaltning och börsmäkleri.
Initial capital
Banken hade sitt huvudkontor i Keflavik och 16 filialer i Suðurnes, Västfjordarna, Hvammstangi och Ólafsvik.
The state provided 775 million ISK [29] (5 million Euros) in cash as initial capital to the new bank.
Mätt i finansinstitutens totala inlåning på Island hade banken hade en marknadsandel på ungefär 3 %.
In addition it issued a commitment to contribute up to 200 billion ISK to the new bank in return for all of its equity.
När kapitaltäckningskvoten inte längre uppfyllde minimikravet beviljade FME upprepade förlängningar så att banken skulle kunna rekonstruera sina finanser i samarbete med fordringsägarna och uppfylla minimikravet, det vill säga en kapitalbas på 16 %.
The final capitalisation of Landsbankinn
Enligt de isländska myndigheterna hade man ursprungligen velat återställa lönsamheten i SpKef genom att skjuta till kapital så att banken skulle kunna stå på egna ben.
On 20 July 2009 the Icelandic Government announced that it had determined the basis for the capitalisation of Landsbankinn and reached an agreement on a process for how the old banks would be compensated for the transfer of net assets.
Efter att de ekonomiska förhållandena hade försämrats ytterligare på de områden där SpKef var aktiv beräknade dock ledningen och styrelsen i SpKef i februari 2011 att den finansiella skillnaden mellan insättningarnas och tillgångarnas respektive värden uppgick till 11,2 miljarder isländska kronor.
It also announced that the state would capitalise the new bank.
Detta innebar att banken behövde 19,4 miljarder isländska kronor för att uppfylla FME:s kapitalkrav.
Final agreement on the capitalisation was reached on 15 December 2009 (eventually to the total sum of 150 billion ISK, of which the state provided 121,225 billion ISK) when agreement was reached on compensation to creditors for the net value of the assets and liabilities transferred to Landsbankinn.
Enligt de isländska myndigheterna pekade denna uppskattning på att situationen var mycket värre än man tidigare hade trott.
As described above, the capital requirements imposed by the FME stipulated that Landsbankinn should hold at least 12 % Core Tier I Capital [30] and an additional 4 % of Tier II Capital as a ratio of risk-weighted assets.
Man sökte därför efter andra och mindre kostsamma sätt att klara situationen.
When Landsbankinn was formally capitalised on 20 January 2010, the Core Tier I Capital ratio of the bank was approximately 15 %.
Den 5 mars 2011 ingicks ett avtal mellan Landsbankinn och de isländska myndigheterna, genom vilket verksamheten, tillgångarna och skulderna i SpKef skulle slås samman med Landsbankinn.
The FME granted temporary relief from the (overall) 16 % requirement conditional upon the submission of an acceptable plan illustrating how the full amount would be achieved.
Enligt de isländska myndigheterna ansågs detta vara bästa sättet att trygga den finansiella stabiliteten och tillvarata kundernas, fordringsägarnas och den isländska statens intressen, eftersom Landsbankinns kapitaltäckningskvot hade blivit tillräcklig stark för att banken skulle kunna ta över SpKef, utan ytterligare statligt bidrag.
In June 2010 the bank reported that its Core Tier I exceeded 16 % and on that basis the FME permanently exempted Landsbankinn from the requirement to hold Tier II capital as long as its Core Tier I ratio remains above 16 %.
Enligt de isländska myndigheterna var det på grund av insättningsgarantin i varje fall nödvändigt att uppväga SpKefs negativa tillgångsställning (genom åtaganden för insättningarna).
This agreement followed a lengthy and complex negotiation process resulting in an outline agreement among the parties in a heads of terms on 10 October 2009 and more detailed sets of term sheets in relation to the debt instruments on 20 November 2009.
Därför innehöll avtalet mellan Landsbankinn och den isländska staten om övertagandet ett statligt åtagande om att uppväga SpKefs negativa tillgångsställning.
There were also a number of subsequent meetings and discussions between the parties during which the outlined terms were modified and reflected in documentation.
I avtalet ingick en särskild mekanism för att fastställa denna skillnad, och därmed omfattningen av statens förbindelse.
The resulting agreement comprises the issuance of three bonds denominated in Euros, Pound Sterling and US Dollars, respectively, having an aggregate principal amount equivalent to 260 billion ISK, and also involves Landsbanki (or in effect the old bank's creditors) taking an initial (and potentially temporary) 18,67 % ownership stake in Landsbankinn.
Om parterna inte kunde enas om värderingsresultatet skulle, enligt mekanismen, tvisten hänskjutas till en skiljedomskommitté.
In addition, given the considerable uncertainty about the value of the transferred assets, Landsbankinn agreed to issue to Landsbanki a contingent bond (linked to its equity participation), the principal amount of which will not be determined until on or after 31 March 2013.
Den 8 juni 2012 avslutade kommittén sitt arbete och beslutade att kompensationen till Landsbankinn efter övertagandet av insättningarna och tillgångarna i SpKef skulle bli 19,2 miljarder isländska kronor.
Following the determination of the principal amount of the contingent bond, all or part of the shareholding held by Landsbanki may be surrendered to the Icelandic government.
Enligt de isländska myndigheterna ska avräkningen ske genom statsskuldsväxlar.
[32]
Undsättningen och förvärvet av Sparisjodur Svarfdaela
Deposit guarantee
När det gäller Sparisjodur Svarfdaela beskrevs bankens finansiella svårigheter och den isländska statens ingripande fram till april 2011 i de tidigare nämnda sparbanksbesluten.
In order to comply with Directive 97/9/EC of the European Parliament and of the Council of 3 March 1997 on investor-compensation schemes [33] and Directive 94/19/EC of the European Parliament and of the Council of 30 May 1994 on deposit guarantee schemes [34], Iceland adopted Act No 98/1999 on deposit guarantees and investor-compensation scheme and thereby set up the so-called Depositors' and Investors' Guarantee Fund (‘TIF’).
Övervakningsyndigheten har beskrivit och godkänt Landsbankinns efterföljande förvärv i det nämnda SpSv-beslutet.
The fund has been financed by annual contributions from the banks, calculated in relation to the total deposits of that bank.
Den isländska staten beviljade statligt stöd till SpSv genom ett efterställt lån i april 2011 samt genom att betala den isländska centralbankens fordringar mot SpSv.
According to the Iceland authorities in addition to the bank rescue measures of the Icelandic Government of autumn 2008 they intended to give further assurance and comfort to the general public on the safety of their deposits when the crisis struck.
Dessa fordringar omvandlades till garantikapital som överfördes till Icelandic State Financial Investments (Isfi).
Thus they provided an additional state backing of deposits in domestic commercial and savings banks, outside the scope of Act No 98/1999 implementing the deposit guarantee Directive 94/19/EC and the investor-compensation Directive 97/9/EC.
Dessa räddningsåtgärder ansågs vara tillfälligt förenliga med EES-avtalet baserat på sparbanksbesluten, under förutsättning att en omstruktureringsplan lämnades in för SpSv.
An announcement from the Prime Minister's Office of 6 October 2008 stated that the ‘Government of Iceland underlines that deposits in domestic commercial and savings banks and their branches in Iceland will be fully covered’ [35].
Eftersom Landsbankinn har tagit över samtliga tillgångar och all verksamhet i SpSv, som uppgick till ungefär 0,311 % av Landsbankinn tillgångar vid samma tidpunkt, anser övervakningsmyndigheten att Landsbankinns omstruktureringsplan avser den sammanslagna enheten.
This announcement has since been repeated by the Office of the current Prime Minister in February and December 2009.
Omstruktureringsplanen
[36] Moreover, reference was made to it in a letter of intent sent by the Icelandic Government to the International Monetary Fund (and published on the website of the Ministry of Economic Affairs and of the IMF) on 7 April 2010 (and repeated in a further letter of intent dated 13 September 2010).
I omstruktureringsplanen behandlas de väsentliga frågorna lönsamhet, ansvarsfördelning och begränsning av snedvridningar av konkurrensen.
The letter (which was signed by the Icelandic Prime Minister, Minister of Finance, Minister of Economic Affairs and Governor of the CBI) states that ‘At the present time, we remain committed to protect depositors in full, but when financial stability is secured we will plan for the gradual lifting of this blanket guarantee.’ [37] Furthermore, in the section of the bill for the Budget Act 2011 concerning state guarantees, reference is made in a footnote to the Icelandic government's declaration that deposits in Icelandic banks enjoy a state guarantee.
Enligt omstruktureringsplanen ska Landsbankinn inrikta sig på sin huvudverksamhet och omstruktureringen av låneportföljerna för hushåll och företag.
[38]
Enligt övervakningsmyndigheten varar som sagt omstruktureringsperioden fram till den 15 december 2014.
A recent statement of the current Minister of Economic Affairs and former Minister of Finance (2009-2011), Steingrímur Sigfússon in a debate in the Icelandic Parliament regarding the government's cost related to Landsbankinn's taking over SpKef, illustrates the above further: According to the Minister, one must keep in mind regarding this matter the State's declaration in the autumn of 2012 that all deposits in savings banks and commercial banks would be safe and protected.
Beskrivning av omstruktureringsplanen
‘Work has since in all instances been based on this (i.e. the declaration) and it is unfortunately correct that this (i.e. payments due to SpKef) will be one of the bigger bills footed directly by the state as costs for securing the deposits of all inhabitants of Suðurnes … and all SpKef's clients in the West Fjords and the West and North-West area … I do not expect that anyone has thought that deposit holders in those areas would be treated differently from other inhabitants, so the state did not have much of a choice in this matter’.
De isländska myndigheterna och banken anser att omstruktureringen av Landsbankinn kommer att leda till att den åter blir en solid och välfinansierad bank med sunda kapitaltäckningskvoter, så att den kan fortsätta erbjuda kredit till den reala ekonomin.
[39]
Med utgångspunkt i informationen i omstruktureringsplanen och de skriftliga svaren på övervakningsmyndighetens frågor ska detta uppnås genom följande åtgärder:
According to the Icelandic government, the additional deposit guarantee will be lifted before the capital controls are fully abolished, which according to the Icelandic authorities is currently foreseen for the end of 2013.
Skuldreducera balansräkningen genom att avveckla den gamla banken och grunda en ny bank.
Rescue and transfer of operations from Spkef to Landsbankinn
Uppnå och upprätthålla en stark kapitalställning och sund balansräkning.