natgillin/translations-raw huggingface dataset:
In the first phases of the crisis, EEA States did not generally go beyond the minimum requirements set by State aid rules with regard to burden-sharing ex ante, and creditors were not required to contribute to rescuing credit institutions for reasons of financial stability.
Vissa EES-stater var faktiskt tvungna att gå längre än minimikraven i reglerna om statligt stöd och genom att införa nya rättsliga ramar tillämpa strängare krav när det gäller på förhand fastställd ansvarsfördelning.
The sovereign crisis has, however, made clear that such a policy could not ensure financial stability in the long-term, in particular for EEA States in which the cost of bank bail-outs significantly weakened their fiscal position.
Denna utveckling har lett till skillnader mellan EES-staterna vad gäller synen på ansvarsfördelning.
Indeed some EEA States had to go beyond minimum requirements under State aid rules and by introducing new legal frameworks enforce stricter ex ante burden-sharing requirements.
Vissa medlemsstater har nämligen begränsat sig till minimikraven enligt reglerna om statligt stöd medan andra har gått längre än dessa krav och krävt att investerare och långivare ska dela på ansvaret (s.k. bail-in).
That development led to diverging approaches to burden-sharing across EEA States, namely those that have limited themselves to the minimum requirements under State aid rules and those which have gone beyond those requirements, requiring bail-in of investors or creditors.
Sådana skillnader mellan EES-stater i synen på ansvarsfördelning har lett till olika finansieringskostnader mellan banker beroende på den upplevda sannolikheten för delning av ansvaret som en funktion av en EES-stats finanspolitiska styrka.
Such differences in the approach to burden-sharing between EEA States have led to divergent funding costs between banks depending on the perceived likelihood of a bail-in as a function of an EEA State's fiscal strength.
De utgör ett hot mot EES-marknadens integritet och riskerar att undergräva de lika konkurrensvillkor som kontrollen av det statliga stödet syftar till att skydda.
They pose a threat to the integrity of the EEA market and risk undermining the level playing field which State aid control aims to protect.
Mot bakgrund av denna utveckling bör minimikraven för ansvarsfördelning skärpas.
In the light of the above developments, the minimum requirements for burden-sharing should be raised.
Innan en bank beviljas något som helst omstruktureringsstöd, oavsett om det är fråga om rekapitalisering eller övertagande av värdeminskade tillgångar, bör alla kapitalgenererande åtgärder prövas, bland annat konvertering av mindre prioriterade skulder, under förutsättning att grundläggande rättigheter respekteras och den finansiella stabiliteten inte äventyras.
Before granting any kind of restructuring aid, be it a recapitalisation or impaired asset measure, to a bank all capital generating measures including the conversion of junior debt should be exhausted, provided that fundamental rights are respected and financial stability is not put at risk.
Eftersom omstruktureringsstöd behövs för att förhindra en eventuell oordnad avveckling av en bank, bör dessa åtgärder gällande ansvarsfördelning respekteras, oavsett bankens ursprungliga solvenssituation, för att minska stödet till ett minimum.
As any restructuring aid is needed to prevent the possible disorderly demise of a bank, in order to reduce the aid to the minimum those burden sharing measures should be respected regardless of the initial solvency of the bank.
Därför måste Eftastaterna, innan omstruktureringsstöd ges till en bank, säkerställa att bankens aktieägare och innehavare av mindre prioriterade fordringar ordnar med det erforderliga bidraget eller skapar den nödvändiga rättsliga ramen för att få sådana bidrag.
Therefore, before granting restructuring aid to a bank EFTA States will need to ensure that the bank's shareholders and junior capital holders arrange for the required contribution or establish the necessary legal framework for obtaining such contributions.
I princip beror tillämpningen av åtgärder för att begränsa snedvridningen av konkurrensen på graden av ansvarsfördelning, och hänsyn tas även till utvecklingen när det gäller hur stort ansvar som ska bäras av stödmottagande banker i EES.
In principle, the application of measures to limit distortions of competition depends on the degree of burden-sharing, and also takes into account the evolving level of burden-sharing of aided banks across the EEA.
Under i övrigt lika förhållanden innebär en ökad ansvarsfördelning därför ett minskat behov av åtgärder mot snedvridning av konkurrensen.
All other matters being equal, enhanced burden-sharing therefore implies a reduced need for measures addressing competition distortions.
Under alla omständigheter bör åtgärder för att begränsa snedvridningen av konkurrensen dimensioneras på ett sådant sätt att man i möjligaste mån närmar sig den marknadssituation som skulle ha rått om stödmottagaren hade lämnat marknaden utan stöd.
In any event, measures to limit distortions of competition should be calibrated in such a way so as to approximate as much as possible the market situation which would have materialised if the beneficiary of the aid had exited the market without aid.
Effektiv omstrukturering och ytterligare modernisering av ramen
An effective restructuring procedure and further modernisation of the framework
Samtidigt som det är nödvändigt att behålla vissa stödfaciliteter för banker för att avhjälpa den fortsatta turbulensen på finansmarknaderna bör vissa förfaranden och villkor förbättras och vidareutvecklas.
Whilst it is necessary to retain certain support facilities for banks so as to address continued turmoil on the financial markets, certain procedures and conditions should be improved and further developed.
Det är också nödvändigt att gå vidare med det arbete för att anpassa den rättsliga ramen till marknadsutvecklingen som inleddes i juni 2010 med en höjning av garantiavgiften [8] och fortsatte med 2011 års förlängningsriktlinjer [9].
It is also necessary to pursue the process of aligning the legal framework to market evolution, which started in June 2010 with the increase of the guarantee fee [8] and continued with the 2011 Prolongation Guidelines [9].
2008 års bankriktlinjer gjorde det möjligt för Eftastaterna att införa särskilda räddningsprogram samtidigt som möjligheten till engångsinsatser behölls.
The 2008 Banking Guidelines enabled EFTA States to put rescue schemes in place whilst at the same time not excluding the availability of ad hoc interventions.
Med beaktande av krisens omfattning och det allmänt urholkade förtroendet inom hela finanssektorn i EU, som bland annat lett till sinande utlåning mellan banker, beslutade myndigheten att godkänna alla nödvändiga åtgärder som Eftastaterna vidtar för att bevara stabiliteten i det finansiella systemet, däribland räddningsaktioner och rekapitaliseringsordningar.
Given the scale of the crisis and the general erosion of confidence within the whole EEA financial sector with, inter alia, the drying-up of the interbank market, the Authority decided that it would approve all necessary measures taken by EFTA States to safeguard the stability of the financial system, including rescue measures and recapitalisation schemes.
Det tillfälliga godkännandet av undsättningsstöd både i form av garantier och rekapitalisering och åtgärder för övertagande av värdeminskade tillgångar lyckades förhindra panik och stärkte marknadens förtroende.
The temporary approval of rescue aid both in the form of guarantees as well as recapitalisation and impaired asset measures succeeded in averting panic and restoring market confidence.
Under de förändrade marknadsförhållanden som råder finns det emellertid ett mindre behov av strukturella räddningsåtgärder som endast beviljas på grundval av en preliminär bedömning som baseras på premissen att praktiskt taget alla banker måste räddas och som skjuter upp en djupgående bedömning av omstruktureringsplanen till ett senare skede.
However, in the changed market conditions, there is less need for structural rescue measures granted solely on the basis of a preliminary assessment which is based on the premise that practically all banks need to be rescued and which postpones the in-depth assessment of the restructuring plan to a later stage.
Denna strategi hindrade visserligen finanssektorn från att kollapsa helt och hållet, men enskilda stödmottagare dröjde ofta med att vidta åtgärder för omstrukturering.
Whilst such an approach helped prevent the irremediable collapse of the financial sector as a whole, restructuring efforts of individual beneficiaries were often delayed.
Dröjsmål med att ta itu med bankernas problem har i vissa fall stått skattebetalarna dyrt.
Late action to address banks' problems has resulted in some cases in a higher final bill to the taxpayers.
I dessa riktlinjer fastställs principen att rekapitalisering och övertagande av osäkra tillgångar kommer att godkännas först när bankens omstruktureringsplan har godkänts.
These Guidelines establish the principle that recapitalisation and impaired asset measures will be authorised only once the bank's restructuring plan is approved.
Denna strategi garanterar att stödbeloppet är exaktare dimensionerat, att orsakerna till bankens problem har identifierats och åtgärdats redan på ett tidigt stadium och att den finansiella stabiliteten garanteras.
Guarantee schemes will continue to be available in order to provide liquidity to banks.
Sådana ordningar kan emellertid bara fungera som ett sätt att tillhandahålla likviditet till banker utan ett kapitalunderskott enligt den behöriga tillsynsmyndighetens definition [10].
Such schemes can, however, only serve as a means to provide liquidity to banks without a capital shortfall as defined by the competent supervisory authority [10].
ersätter 2008 års bankriktlinjer och ger vägledning om förenlighetskriterierna för likviditetsstöd,
These Guidelines set out the necessary adaptations to the parameters for the compatibility of crisis-related State aid to banks as from 1 December 2013.
anpassar och kompletterar riktlinjerna om rekapitalisering respektive värdeminskade tillgångar,
In particular, these Guidelines:
kompletterar omstruktureringsriktlinjerna genom att ge närmare vägledning om ansvarsfördelningen mellan aktieägare och innehavare av efterställda fordringar,
replace the 2008 Banking Guidelines, and provide guidance on the compatibility criteria for liquidity support;
fastställer principen att ingen rekapitaliseringsåtgärd eller åtgärd för att skydda tillgångar kan beviljas utan förhandsgodkännande av en omstruktureringsplan, samt föreslå ett förfarande för permanent godkännande av sådana åtgärder,
adapt and complement the Recapitalisation and Impaired Assets Guidelines;
ge vägledning om förenlighetskraven för avvecklingsstöd.
The Authority will apply the principles set out in these Guidelines and all Crisis Guidelines [11] to ‘credit institutions’ (also referred to as ‘banks’) [12].
Åtgärder för rekapitalisering och övertagande av värdeminskade tillgångar vidtas vanligtvis för att täcka ett kapitalunderskott.
Credit institutions exhibit a high degree of interconnectedness in that the disorderly failure of one credit institution can have a strong negative effect on the financial system as a whole.
Med tanke på att sådana åtgärder i praktiken är oåterkalleliga och med hänsyn till de statsfinansiella konsekvenserna för de beviljande Eftastaterna och mot bakgrund av myndighetens beslutspraxis under krisen, kan myndigheten i princip endast tillåta dem om den berörda Eftastaten kan visa att allt har gjorts för att begränsa ett sådant stöd till ett minimum.
Credit institutions are susceptible to sudden collapses of confidence that can have serious consequences for their liquidity and solvency.
I detta syfte uppmanas Eftastaterna att lämna in en kapitalanskaffningsplan före eller som en del av en omstruktureringsplan.
The distress of a single complex institution may lead to systemic stress in the financial sector, which in turn can also have a strong negative impact on the economy as a whole, for example through the role of credit institutions in lending to the real economy, and might thus endanger financial stability.
En kapitalanskaffningsplan ska framför allt omfatta att banken vidtar åtgärder för att skaffa fram kapital och att aktieägare och innehavare av efterställda fordringar vidtar eventuella åtgärder för att dela bördan.
RECAPITALISATION AND IMPAIRED ASSET MEASURES
Omstruktureringsplanen med omstruktureringsstöd kommer, med undantag för kraven på kapitalanskaffning och ansvarsfördelning, som måste ingå i kapitalanskaffningsplanen som ingår i punkterna 32–34, lämnas in före eller som en del av omstruktureringsplanen, även fortsättningsvis att bedömas på grundval av riktlinjerna om omstrukturering.
Recapitalisations and impaired asset measures including asset guarantees are typically granted to cover a capital shortfall.
ÅTGÄRDER MOT KAPITALUNDERSKOTT – FÖRHANDSANMÄLAN OCH ANMÄLAN AV OMSTRUKTURERINGSSTÖD
A ‘capital shortfall’ for the purposes of these Guidelines refers to a capital shortfall established in a capital exercise, stress-test, asset quality review or an equivalent exercise at the EEA, euro area or national level, where applicable confirmed by the competent supervisory authority.
Så snart ett kapitalunderskott som sannolikt kommer att leda till en begäran om statligt stöd har identifierats bör alla åtgärder för att minimera kostnaderna för att avhjälpa underskottet för den berörda Eftastaten genomföras.
Such public support is normally of a permanent nature and cannot be easily undone.
I detta syfte uppmanas Eftastaterna att inleda kontakter med myndigheten före anmälan.
Given the irreversibility of such measures in practice and the fiscal implications for the granting EFTA States and in the light of the Authority's decisional practice during the crisis, the Authority can in principle only authorise them once the EFTA State concerned demonstrates that all measures to limit such aid to the minimum necessary have been exploited to the maximum extent.
Under loppet av dessa frivilliga kontakter före anmälan kommer myndigheten att visa hur man ser till att omstruktureringsstödet är förenligt med den inre marknaden och särskilt hur kraven på ansvarsfördelningen ska uppfyllas i enlighet med reglerna för statligt stöd.
To that end, EFTA States are invited to submit a capital raising plan, before or as part of the submission of a restructuring plan.
Grunden för förhandsanmälan kommer att vara en kapitalanskaffningsplan som har utarbetats av Eftastaten och banken och tillstyrkts av den behöriga tillsynsmyndigheten.
A capital raising plan should contain in particular capital raising measures by the bank and potential burden-sharing measures by the shareholders and subordinated creditors of the bank.
Kapitalanskaffningsplanen bör
A capital raising plan, in conjunction with a thorough asset quality review of the bank and a forward looking capital adequacy assessment, should enable the EFTA State, jointly with the Authority and the competent supervisory authority, to determine precisely the (residual) capital shortfall of a bank that needs to be covered with State aid.
omfatta en förteckning över de kapitalanskaffningsåtgärder som banken ska genomföra och (eventuella) åtgärder för ansvarsfördelning för aktieägare och innehavare av efterställda fordringar,
Any such residual capital shortfall which needs to be covered by State aid requires the submission of a restructuring plan.
omfatta spärrar som hindrar ett utflöde av medel ur banken, vilket skulle kunna hända t.ex. om banken förvärvar andelar i andra företag eller betalar utdelning eller kuponger.
The restructuring plan involving restructuring aid will, with the exception of the requirements on capital raising and burden-sharing which must be included in the capital raising plan as set out in points (32) to (34), submitted prior to or as part of the restructuring plan, continue to be assessed on the basis of the Restructuring Guidelines.
Eftastaten bör tillhandahålla en detaljerad beskrivning av den metod och de uppgifter som används för att fastställa kapitalunderskottet, och de ska vara validerade av den behöriga tillsynsmyndigheten.
ADDRESSING A CAPITAL SHORTFALL — PRE-NOTIFICATION AND NOTIFICATION OF RESTRUCTURING AID
Metoden ska redovisas per affärssegment.
As soon as a capital shortfall that is likely to result in a request for State aid has been identified, all measures to minimise the cost of remedying that shortfall for the EFTA State should be implemented.
När kapitalanskaffningsplanen lämnats in och resultaten av översynen av kvaliteten på bankens tillgångar införlivats och en framåtblickande bedömning av kapitaltäckningsgraden gjorts måste Eftastaten fastställa det kvarstående kapitalunderskott som måste täckas med statligt stöd.
To that end, EFTA States are invited to enter into pre-notification contacts with the Authority.
Myndigheten kommer att erbjuda Eftastaten en möjlighet att diskutera omstruktureringsplanen innan den anmäls.
In the course of those voluntary pre-notification contacts, the Authority will offer its assistance on how to ensure compatibility of the restructuring aid and in particular on how to implement the burden-sharing requirements in accordance with State aid rules.
När samförstånd har nåtts om omstruktureringsplanen kan Eftastaten lämna in en formell anmälan av omstruktureringsplanen.
The basis for the pre-notification will be a capital raising plan established by the EFTA State and the bank and endorsed by the competent supervisory authority.
Myndigheten kommer att godkänna en rekapitaliseringsåtgärd eller en åtgärd som gäller värdeminskade tillgångar som omstruktureringsstöd först när samförstånd har nåtts om omstruktureringsplanen.
It should:
Bankens åtgärder för kapitalanskaffning
list the capital raising measures to be undertaken by the bank and the (potential) burden-sharing measures for shareholders and subordinated creditors;
I samband med den kapitalanskaffningsplan som tillstyrkts av den behöriga tillsynsmyndigheten bör stödmottagaren identifiera och i möjligaste mån, utan att äventyra lönsamheten, genomföra alla kapitalanskaffningsåtgärder som kan genomföras.
contain safeguards preventing the outflows of funds from the bank which could, for example, occur by the bank acquiring stakes in other undertakings or paying dividends or coupons.
Dessa åtgärder bör särskilt omfatta följande:
The EFTA State should provide a detailed methodology and input data used to determine the capital shortfall, validated by the competent supervisory authority.
Nyemissioner.
The methodology needs to be presented on a business segment basis.
Frivillig konvertering av efterställda skuldinstrument till eget kapital på grundval av ett riskrelaterat incitament.
After the submission of the capital raising plan and the incorporation of the results of the asset quality review of the bank and a forward looking capital adequacy assessment, the EFTA State must determine the residual capital shortfall that has to be covered by State aid.
Skuldförvaltning som i princip bör vara kapitalgenererande till 100 % om kapitalunderskottet inte kan bemästras fullständigt och det därför behövs statligt stöd.
The Authority will offer to the EFTA State to discuss the restructuring plan before its notification.
Kapitalgenererande försäljning av tillgångar och portföljer.
Once agreement on the restructuring plan has been achieved the EFTA State may formally notify the restructuring plan.
Värdepapperisering av portföljer för att generera kapital från annan verksamhet än kärnverksamheten.
The Authority will authorise any recapitalisation or impaired asset measure as restructuring aid only after agreement on the restructuring plan has been reached.
Innehållande av vinstmedel.
Capital raising measures by the bank
Andra åtgärder som minskar kapitalbehovet.
In the capital raising plan endorsed by the competent supervisory authority, the beneficiary should identify and to the extent possible, without endangering viability, carry out all capital raising measures that can be implemented.
Om de identifierade åtgärderna nämns i kapitalanskaffningsplanen som åtgärder som inte kan genomföras inom sex månader efter det att planen lämnats in, kommer myndigheten att samråda med den behöriga tillsynsmyndigheten för att avgöra om den bör betrakta de föreslagna åtgärderna som kapitalanskaffningsåtgärder.
Such measures should include in particular:
Det bör finnas incitament för bankernas ledning att genomföra en långtgående omstrukturering under goda tider och därmed minska behovet av statligt stöd.
rights issues;
Det vill säga om tillgripandet av statligt stöd rimligtvis kunde ha undvikits genom snabba och ändamålsenliga åtgärder från ledningens sida bör varje enhet som är beroende av statligt stöd för omstrukturering eller ordnad avveckling normalt sett byta ut bankens verkställande direktör, samt vid behov även andra styrelseledamöter.
voluntary conversion of subordinated debt instruments into equity on the basis of a risk-related incentive;
Av samma skäl bör sådana enheter tillämpa en strikt policy vad gäller ledningens löner.
liability management exercises which should in principle be 100 % capital generating if the capital shortfall cannot be overcome in full and therefore State aid is required;
Detta kräver ett tak för ersättningen till företagsledningen i kombination med incitament för att se till att banken genomför sin omstruktureringsplan mot hållbara och långsiktiga företagsmål.
capital-generating sales of assets and portfolios;
Varje bank som får statligt stöd i form av rekapitaliseringsåtgärder eller åtgärder för övertagande av värdeminskade tillgångar bör begränsa den totala ersättningen till personalen, inklusive styrelseledamöter och företagsledning, till en lämplig nivå.
securitisation of portfolios in order to generate capital from non-core activities;
Detta tak för totala ersättningar bör omfatta alla möjliga fasta och rörliga komponenter och pensioner samt ligga i linje med artiklarna 93 och 94 i EU:s kapitalkravsdirektiv (CRD IV) [16].
earnings retention;
Varje bank som får statligt stöd i form av rekapitaliseringsåtgärder eller åtgärder för övertagande av värdeminskade tillgångar bör i princip inte betala större avgångsvederlag än vad som krävs i lag eller avtal.
other measures reducing capital needs.
Ansvarsfördelning: aktieägare och innehavare av efterställda fordringar
If the identified measures are indicated in the capital raising plan as ones that cannot be implemented within six months from the submission of that plan, the Authority will consult the competent supervisory authority to assess whether it should take those proposed measures into account as capital raising measures.
Statligt stöd kan leda till överdrivet risktagande och undergräva marknadsdisciplinen.
There should be incentives for banks' managements to undertake far-reaching restructuring in good times and, thereby, minimize the need to recourse to State support.
För att minska ett överdrivet risktagande bör stöd endast ges på villkor som omfattar en lämplig ansvarsfördelning mellan befintliga investerare.
Accordingly, if recourse to State aid could have reasonably been averted through appropriate and timely management action, any entity relying on State aid for its restructuring or orderly winding down should normally replace the Chief Executive Officer of the bank, as well as board members if appropriate.
En lämplig ansvarsfördelning omfattar vanligtvis, efter det att förlusterna först absorberats av eget kapital, bidrag från innehavare av hybridkapital och innehavare av efterställda lån.
Thus, any bank in receipt of State aid in the form of recapitalisation or impaired asset measures should restrict the total remuneration to staff, including board members and senior management, to an appropriate level.
Under alla omständigheter måste utbetalningar från stödmottagaren till innehavarna av sådana värdepapper förhindras så långt det är möjligt enligt lag.