natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Wages
Minska inflationsrisken på grund av obalans i konsumentprisindex (KPI) [57].
ISK exchange rate index (TWI) [47]
Under 2010 fastställdes bankens långsiktiga strategi.
The Bank also makes assumptions in relation to for instance its market position, opportunities and threats, internal data and market development, including so-called key beliefs [48].
Enligt Arion Bank är dess kundportfölj redan anpassad till bankens mål att bli en relationsbank och man räknar med att denna bankmodell helt kan förverkligas.
On-going growth is expected, driven mainly by consumption [49].
Bankens organisationsstruktur har förenklats sedan grundandet [58] och standarder för företagsstyrning har införts, vilket garanterar offentliggörande och insyn samt ökad ansvarighet.
Consumption will continue to be driven by special measures (pension withdrawals and recalculations of foreign exchange loans, etc.).
Stöddivisionernas roller och funktioner, särskilt när det gäller divisionen för riskhantering, har stärkts.
In addition, increasing housing prices will contribute to household wealth.
Divisionen är oberoende och centraliserad och är direkt underställd den verkställande direktören.
A decrease in unemployment will also help to boost consumption.
Verkställande direktören och styrelsen är ansvariga för att bestämma och formulera en riskaptit för bankens verksamhet.
During the financial crisis since 2008, investment as a percentage of GDP has been below past 50 years' minimum, but is expected to gradually pick up for the remainder of the restructuring period.
Riskaptiten omvandlas till gränsvärden och mål för exponering som övervakas av divisionen för riskhantering, som regelbundet rapporterar sina slutsatser till verkställande direktören och styrelsen.
In line with the forecast increase in investment activity, the Bank expects demand for new loans to increase and its loan book to grow in the restructuring period.
FME beslutade att Arion Bank skulle ta över ansvaret för insättningarna i Reykjavík Savings Bank (Spron).
Imports will increase more than exports but will reach a balanced level at the end of the forecast period.
I april 2009 förvärvade banken den regionala Mýrasýsla Savings Bank (SPM), inklusive alla dess tillgångar och vissa skulder, exempelvis insättningar [59].
Inflation and interest rates play a key role in the Bank's business and restructuring plan [50].
Dessa åtgärder ökade bankens kundantal med 22000 personer utan att dess befintliga nät av filialer utvidgades.
It is assumed that inflation will remain high throughout the forecast period.
Den 22 december 2011 förvärvade Arion Bank före detta Kaupthing Mortgages Institutional Investor Fund, KMIIF (numera omdöpt till Arion Bank Mortgages Institutional Investor Fund, AMIIF) [60].
A 5 % weakening of the króna is expected, on average, throughout the forecast.
Under 2012 ska fondföretaget Verdis, som är ett helägt dotterbolag till banken, slås samman med banken.
Arion Bank expresses doubts about the strategy related to the lifting of the capital controls and assumes that they will remain in place during the forecast period [51].
Som framgår av tabell 4 har Arion Bank varit vinstgivande sedan starten.
With a swift transformation from a Northern European bank with operations in 13 countries to a bank that has solely operation in Iceland, Arion Bank was faced with countless challenges, both internal and external, that needed to be addressed and overcome.
Avkastningen på eget kapital ligger på 10,5–16,7 %.
The revaluation of transferred assets from Kaupthing to Arion Bank was one of them.
Tabell 4
Additionally the Bank's infrastructure had to be scaled down, and the Bank had to adjust to the new economic reality where many corporations, individuals and households found themselves with a severely diminished ability to service their debt.
Finansiell översikt för 2009–2011 och prognos för 2012–2014
Many of the numerous challenges faced by the new bank were thus directly related to the circumstances surrounding its establishment.
(Uppgifterna avser moderbolaget.
The transfer of domestic assets and liabilities from the estate of Kaupthing to Arion Bank created some unfavourable risk exposures for the Bank.
Effekterna av dotterbolag tas upp i övriga inkomster.
However, in the broad efforts made to aligning the Bank's operations to a new economic reality, considerable success has been achieved in bringing the Bank's risk exposure down to a controllable level.
Belopp i miljoner isländska kronor)
The focus has been on:
Värderingsförändring i lån
Debt recovery of distressed loans [52].
Provisionsinkomster
Reducing the currency imbalance [53].
Finansnetto
Reducing the credit concentration towards large and connected clients [54].
Övriga inkomster
Increasing the capital level [55].
Totala inkomster
Increasing term deposits and securing alternative funding sources [56].
Driftkostnader
Reducing the inflation risk due to the Consumer Price Index (CPI) imbalance [57].
Nedskrivningar
During 2010, the long-term strategic direction for the Bank was set.
Nettointäkter före skatt
According to Arion Bank, its customer portfolio is already leaning towards its goal of becoming a relationship bank and it is believed that this kind of banking model can be fully achieved.
Skatter och bankavgift
The organizational structure of the Bank has been simplified since its establishment [58] and corporate governance standards have been introduced, ensuring disclosure and transparency and increased accountability.
Nettointäkter
The role and functions of support divisions, in particular the Risk Management division, have been enhanced.
Avkastning på eget kapital
The division is independent and centralised and reports directly to the CEO.
Räntemarginal
The CEO and the Board of Directors are responsible for defining and articulating a risk appetite for the Bank's operations.
K/I-tal
Risk appetite is translated into exposure limits and targets that are monitored by Risk Management, which reports its findings regularly to the CEO and the Board of Directors.
Under 2009–2011 har irreguljära poster haft en stor inverkan på resultaträkningen, särskilt när det gäller värderingsförändringen i lån.
The FME chose Arion Bank to take over all of the deposit obligations of Reykjavík Savings Bank (SPRON).
De isländska myndigheterna har lämnat uppgifter om de totala lånen och rabatterna från den gamla banken [61].
In April 2009, the Bank acquired the regional Mýrasýsla Savings Bank (SPM), including all its assets and certain liabilities such as deposits [59].
Det totala nominella värdet på de överförda lånen var 1230 miljarder isländska kronor och det bokförda värdet 459 miljarder isländska kronor.
These actions brought 22000 new customers to the Bank without expanding its existing branch network.
Den totala rabatten var därmed ungefär 771 miljarder isländska kronor.
On 22 December 2011 Arion Bank acquired the former Kaupthing Mortgages Institutional Investor Fund, KMIIF (now named Arion Bank Mortgages Institutional Investor Fund, AMIIF) [60].
När omständigheterna har medgett har lånen omvärderats, vilket har lett till en värderingsförändring i lånen (se tabell 4) [62].
In 2012, the securities custodian Verdis, a fully owned subsidiary of the Bank, will be merged with the Bank.
Under återstoden av omstruktureringsperioden räknar man dock med en obetydlig värderingsförändring.
As can be seen in Table 4, Arion Bank has been profitable since establishment, with return on equity (ROE) ranging between 10,5 and 16,7 %.
Bankens lönsamhet kommer därmed inte längre att vara beroende av denna irreguljära post.
Table 4
Som villkor för att bevilja verksamhetstillstånd till Arion Bank fastställde FME kapitalkravet 12 % för primärkapitalet och 16 % för det totala kapitalet (kapitaltäckningsgraden).
Financial overview 2009-2011 and forecast 2012-2014
Bankens kapitalpolicy är att upprätthålla en stark kapitalbas för att stödja verksamhetens utveckling och uppfylla lagstadgade kapitalkrav, även vid stress.
(The data is for the parent company.
Bankens långsiktiga kapitalplanering bygger för närvarande på det lägsta riktmärket […] % för primärkapital och en total kapitaltäckningsgrad på […] %.
Effects of subsidiaries are taken through other income.
Bankens kapitalställning har gradvis stärkts 2009–2011 och har överskridit både FME:s kapitalkrav och bankens interna mål.
Amounts in million ISK)
I slutet av 2011 var bankens kapitaltäckningsgrad 20,5 %, med en kapitaltäckningskvot för primärkapital på 15,7 %.
Valuation change in loans
Tabell 5
Commission income
Kapitaltäckningskvoter vid årsslut för 2009–2011 och prognos för 2012–2014
Net financial income
Primärkapital
Other income
Supplementärkapital
Total income
Totalt kapital
Operating expenses
Riskvägda tillgångar
Impairment
Primärkapitaltäckningskvot
Net earnings before taxes
Kapitaltäckningskvot
Taxes and bank levy
Enligt den interna kapitalutvärderingsrapporten från april 2012 bedömer banken att ett kapital på […] miljarder isländska kronor krävs för att täcka dess riskexponering.
Net earnings
Banken har en kapitalbas på […] miljarder isländska kronor och har därför en kapitalbuffert på […] miljarder isländska kronor.
Return on equity (ROE)
Med utgångspunkt i nuvarande riskvägda belopp innebär detta en kapitaltäckningskvot på […] %.
Net interest margin
När det gäller likviditet kräver FME att banken har en likviditetsreserv med säkerhet på minst 20 % av insättningarna samt en kassareserv på 5 % av de insättningar som kan tas ut direkt.
Cost-to-income ratio
Dessutom fastställer Islands centralbank regler för kreditinstitutens likviditet [63], enligt vilka kreditinstitutens likvida tillgångar och skulder klassificeras enligt typ och löptid och viktas enligt risk.
During 2009-2011, irregular items have had a major impact on the profit and loss account, in particular as concerns valuation change in loans.
Kreditinstituten ska ha likvida tillgångar som överstiger skulderna inom en månad och efter en månad och upp till tre månader.
The Icelandic authorities have provided information on the total loans and discounts obtained from the old bank [61].
I reglerna förskrivs även ett stresstest då en rabatt tillämpas på olika kapitalposter, men där det å ena sidan antas att alla förbindelser ska betalas vid löptidens slut, och å andra sidan att en del av övriga förbindelser, exempelvis insättningar, ska betalas med kort eller inget varsel.
The total face value of the loans transferred was 1230 billion ISK and the book value 459 billion ISK.
Bankens likviditetskvot för 2011–2012 anges i nedanstående diagram.
When conditions have permitted, the loans have been re-valued, leading to a valuation change in loans, as indicated in Table 4 [62].
Enligt bankens planer för 2012–2014 kommer den att behålla en kassakvot på […] – […] % och en likviditetskvot på […] – […] %.
However, for the remainder of the restructuring period, valuation change in loans are forecasted to be unsubstantial.
Banken har även iakttagit den isländska centralbankens likviditetsregler, eftersom dess likviditetskvot (mer än en och upp till tre månader) vid årsslut 2009–2011 har legat i intervallet 1,5–2,1.
The Bank's profitability will therefore not any longer depend on this irregular item.
Diagram 1
The capital requirements set by the FME as a condition for granting an operating license to Arion Bank was 12 % for the Tier 1 capital and 16 % for the total capital (CAD ratio).
Arion Banks likviditetskvoter 2011–2012
The Bank's capital policy is to maintain a strong capital base to support business development and to meet regulatory capital requirements, even in times of stress.
[Diagram med Arion Banks likviditetskvoter enligt FME:s regler
Long-term capital planning at the Bank is currently based on a benchmark minimum of […] % for Tier 1 capital and a total CAD ratio of […] %.
Värdena offentliggörs inte på grund av sekretessregler]
The capital position of the Bank has been strengthening gradually during 2009-2011 and has exceeded both the FME capital requirements and the Bank's internal targets.
Även om likviditetskraven i Basel III ännu inte är obligatoriska har Arion Bank frivilligt börjat övervaka likviditetstäckningskvoten [64] enligt dessa regler.
At the end of 2011, the Bank's CAD ratio was 20,5 %, with a Tier 1 ratio of 15,7 %.
I slutet av 2011 var dess likviditetstäckningskvot […] %.
Table 5
Arion Bank är i hög grad insättningsfinansierad, men åtgärder har vidtagits för att diversifiera finansieringen genom emittering av säkerställda obligationer.
Capital ratios year-end 2009-2011 and forecast 2012-2014
I november 2011 gavs Arion Bank tillstånd av FME att emittera lagstadgade säkerställda obligationer.
Tier 1 capital
I slutet av 2011 köpte som nämnts Arion Bank fonden KMIIF, tog över det utelöpande beloppet 127 miljarder isländska kronor i säkerställda obligationer och fortsatte verksamheten som emittent av säkerställda obligationer.
Tier 2 capital
Enligt banken kommer utgivningen av säkerställda obligationer på de inhemska marknaderna att tillgodose bankens refinansieringsbehov och finansieringen av nya lån under perioden 2012-2016.
Total capital
En av de viktigaste uppgifterna för den isländska finanssektorn var att omstrukturera hushållens och företagens skulder.
Risk-weighted assets
Detta är en komplicerad och känslig fråga med flera finansiella, ekonomiska och etiska aspekter.
Tier 1 ratio
Enligt Arion Bank har omstruktureringen av låneportföljen haft hög prioritet.
The Bank's assessment, according to the ICAAP report of April 2012, is that a capital of […] billion ISK is needed to cover its risk exposure.
En indrivningsenhet för företag inrättades i banken 2009 och kapitalförvaltningsbolag grundades för att förvalta utmätta tillgångar.
The Bank has a capital base of […] billion ISK and thus holds a capital buffer of […] billion ISK.
Banken har infört en rad kundanpassade lösningar för att hjälpa hushåll och enskilda personer att hantera sina skulder.
Based on the current Risk Weighted Amount this translates to a capital ratio of […] %.
Bankens skuldindrivningsförfarande har inletts för företagskunder som inte har kunnat uppfylla sina skyldigheter.
It has been the policy of Arion Bank to refrain from paying dividends until 2013.
Målet är att göra konkursmässiga företag till solventa företag med sund balansräkning, vilket gör att de kan fortsätta verksamheten och bidra till ekonomins utveckling.
This policy will only be altered in cooperation with the FME and only if Arion Bank and the FME jointly determine that a sustainable turnaround of the Icelandic economy has been achieved.
I slutet av 2011 hade bankens indrivningsprogram för företag inletts för 986 företag.
Regarding liquidity, the FME requires that the bank must hold secured liquidity reserves of at least 20 % of deposits and cash reserves of 5 % of on-demand deposits.
I 871 fall hade förfarandet slutförts.
In addition, the Central Bank of Iceland sets rules on credit institutions' liquidity [63] according to which credit institutions' liquid assets and liabilities are classified by type and maturity and assigned weights according to risk.
Enligt banken ska omstruktureringen av företagens skulder vara i stort sett avslutad i slutet av 2012.
Credit institutions must have liquid assets in excess of liabilities within one month and after one month and up to three months.
När det gäller omstruktureringen av hushållens skulder har mer än 14000 privatkunder utnyttjat bankens skuldlösningspaket, bland annat ett särskilt skuldsaneringsprogram.
The rules also entail a certain stress test where a discount is applied to various equity items, but where it is assumed, on the one hand, that all obligations must be paid upon maturity, and on the other, that a portions of other obligations, such as deposits, must be paid at short notice or none at all.
I slutet av 2010 hade banken även inrättat en särskild skuldrådgivningstjänst för privatkunder.
The Bank's liquidity ratios during 2011-2012 are set out in the graph below.
Med tanke på det stora antalet svåra skuldindrivningsärenden anser banken att denna åtgärd var viktig.
It is apparent that the Bank has maintained a solid liquidity position, surpassing the requirements of the FME both with respect to the cash ratio requirement and the broader requirement of secured liquidity.
Banken planerar att avsluta sin omstrukturering av hushållens skulder 2012.
According to the Bank's plans for 2012-2014, it will maintain a cash ratio between […] — […] % and a liquidity ratio of […] — […] %.
Målet med skuldindrivningsprogrammen är att förbättra tillgångarnas kvalitet.
The Bank has also complied with the CBI liquidity rules as its liquidity ratios (more than 1 and up to 3 months) at year end 2009-2011 have been in the range of 1,5-2,1.
Begränsa valutaobalanserna
Chart 1
Rationalisera nätet av filialer och uppnå kostnadseffektivitet
Arion Bank's liquidity ratios 2011-2012
Arion Bank har stramat upp verksamheten genom att minska antalet anställda och rationalisera nätet av filialer.
[Graph on Arion Bank's liquidity ratios under FME rules
I mars 2011 avslutades rationaliseringen av filialerna genom sammanslagningen av tre filialer i Reykjavíkområdet.
While the Basel III liquidity requirements are not yet mandatory, Arion Bank has begun voluntary monitoring of the Liquidity Coverage Ratio (LCR) [64] according to those rules, and at year end 2011 its LCR was […] %.
Det kvarvarande nätet av 24 filialer är enligt banken kostnadseffektivt men samtidigt starkt inriktat på kundernas behov.
One of the most important tasks facing the Icelandic financial sector was the restructuring of household and corporate debt.
Basscenariot
The Bank has introduced a range of customized solutions designed to help households and individual borrowers tackle their debts.
Målet med stresstestet är att undersöka hur bankens intäkter, kreditförluster, kapitalkrav, tillgängligt kapital/tillgängliga kapitalbuffertar och likviditetsställning skulle utvecklas under stressade ekonomiska förhållanden.
Corporate clients who have been unable to meet their obligations have entered the Bank's debt recovery process.
Tabell 6
The objective is to turn insolvent companies into solvent companies with a healthy balance sheet, thus enabling them to take on future business and contribute to the development of the economy.
Huvudantaganden i scenario med långvarig djup recession [65]
At the end of 2011, 986 companies had entered the Bank's corporate recovery programs, and conclusion was reached in 871 instances.
Arbetslöshet
In the Bank's view, the corporate debt restructuring is expected to be largely completed by the end of 2012.
Stresscenariot är utformat mot bakgrund av osannolika men potentiellt rimliga förändringar i bankens ekonomiska miljö.
As for the restructuring of household debt, more than 14000 personal customers have taken advantage of the Bank's debt solution packages, including the special debt relief programme.
Bankens lönsamhet påverkas med säkerhet negativt av de hårda förhållanden som råder i scenariot med långvarig djup recession, eftersom dess avkastning på eget kapital kraftigt kommer att minska [66].
At the end of 2010, the Bank has also set up a dedicated debt advisory service for personal customers.
Den kommer ändå att göra en liten vinst, och eftersom bankens låneportfölj och riskvägda tillgångar samtidigt kommer att minska blir inte dess kapitalställning negativt påverkad [67].
In the Bank's view, this arrangement was important, given the high number of difficult debt recovery cases to be dealt with.
Även bankens likviditetsställning skulle hålla sig långt över minimikraven.
The Bank aims to complete its household debt restructuring in 2012.
Sexton procent av de riskvägda tillgångarna motsvarar […] miljarder isländska kronor.
The goal of the debt recovery programs is to improve asset quality.
Bankens kapitalbas är […] miljarder isländska kronor.
The share of non-performing loans has fallen from 37 % at the end of 2010 to 13 % at the end of 2011.
Därför har den en kapitalbuffert på […] miljarder isländska kronor.
At the end of 2011, 56 % of the loans in the loan book were categorised as performing, 18 % were ‘on watch’, 13 % sub-performing and 13 % non-performing.
I kapitalbedömningen beaktas stressrelaterade faktorer, bland annat inverkan på bankens låneportfölj.
Foreign exchange (FX) loans in the loan portfolio are divided into FX/FX loans and FX/ISK loans.
Riskerna grupperas i fyra klasser: kreditrisk (inklusive koncentrationsrisk), marknadsrisk, operativ risk och övriga risker (inklusive likviditetsrisk, företagsrisk samt politisk och rättslig risk).
FX/FX loans are loans where the customers generate FX income but the FX/ISK loans are loans in FX where the customers generate ISK income.
I tabell 7 anges de riskfaktorer som tas upp i kapitalbedömningen.
The Bank's FX imbalance is mainly due to the FX/ISK part.
Tabell 7
During 2010 and 2011 the Bank has made progress toward lowering its FX imbalance.
Kapitalbedömningens resultat, belopp i miljarder isländska kronor
The imbalance will continue to decrease during 2012 with redenomination of foreign currency loans to individuals into ISK as well as actions taken to encourage companies with limited foreign currency income to re-denominate their loans into ISK.
Kapitalkrav (första pelaren)
There is still a legal uncertainty regarding the FX loans, but the Bank aims to reduce the FX/ISK imbalance so that by the end of 2012 the imbalance will be within CBI requirements.
Koncentration till ett enda namn
Rationalization of the branch network and achieving cost efficiency
Koncentration till sektor
Banks will be forced to reduce cost to remain competitive.
Valutarisk klass C, D, E
Arion Bank has focused on controlling its cost levels and considers that it has been at the forefront of the much needed rationalization within the financial sector.
Skattemyndigheter
Arion Bank has streamlined the business by reducing the number of employees and rationalising the branch network.
Värderingsrisk – onoterade stamaktier […]
In March 2011 the rationalisation of the branch network was completed when three branches in the Reykjavík area were merged into one.
Andra pelaren – Kapitalbedömning
A total of 15 branches have been closed and the remaining network of 24 branches is, according to the Bank, cost efficient while maintaining a high level of attention to customer needs.
16 % av de riskvägda tillgångarna
In relation to the above changes the Bank has reduced its workforce by approximately 10 % during 2011.
Total kapitalbas
Cost levels have been kept under firm control and the cost-to-income ratio is already down to 45 % at parent company level in 2011 and will be improved slightly further in 2012-2014, down to […] %.
Kapitalbuffert
Ability to reach viability under a base and stress scenario
Bankens strategi för att minska valutaobalansen är å ena sidan en systemisk redenominering av valutalån till isländska kronor för kunder med inkomster i isländska kronor, och å andra sidan säkring av valutaobalanser genom avtal med Islands centralbank och genom valutasvappar med isländska kunder.
In the restructuring plan, with reference made to the ICAAP report, a stress scenario has been submitted for Arion Bank examining the Bank's ability to achieve long-term viability under different scenarios and risk exposures.
Likviditetsrisken är en av bankens största riskfaktorer.
The base scenario
Detta beror på att löptiden för utlåningen överskrider löptiden för inlåningen.
The restructuring plan as described above including the assumptions on which it is based constitutes the base case.
Bankens strategi är att noggrant övervaka sin likviditetsställning och förlänga löptiden på skuldsidan, genom noggrann analys av inlåningens stabilitet [68] och diversifiering av finansieringen.
The stress case scenario
Enligt bankens interna krav ska likviditetskvoten med säkerhet inte understiga […] % av inlåningen och den minsta kassakvoten ska vara […] % eller något över FME:s krav, dvs. 20 % för likviditetskvoten med säkerhet och 5 % för kassakvoten.
The restructuring plan includes a stress case scenario where the base case is run under the ‘Prolonged Deep Recession’ (PDR) assumptions, which are based on guidelines from FME.
Som framgår av diagram 1 har banken legat långt över FME:s och sina egna riktmärken.