natgillin/translations-raw huggingface dataset:
However, according to the information available to the Authority, 95 bp is the current premium that HFF generally charges customers to cover operating costs (25 bp), prepayment risk (50 bp) and credit losses (20 bp) for regular mortgage loans.
Enligt de uppgifter som myndigheten har tillgång till är dock 95 räntepunkter den premie som ILF för närvarande i allmänhet tar ut av kunder för att täcka driftskostnader (25 räntepunkter), förskottsbetalningsrisk (50 räntepunkter) och kreditförluster (20 räntepunkter) i samband med reguljära hypotekslån.
Thus, while the Authority understands that this will affect the value of HFF bonds transferred to a beneficiary financial institution; however, HFF will incur such costs in connection with management of the transferred mortgages loans in the course of the term of the mortgages.
Myndigheten inser alltså att detta påverkar värdet av de ILF-obligationer som överförs till ett mottagande finansinstitut, men sådana kostnader uppstår för ILF i samband med förvaltning av de överförda hypotekslånen under lånens löptid.
To date, the Authority has not received any documentary evidence to the contrary [42].
Myndigheten har inte hittills mottagit några styrkande handlingar som visar motsatsen [42].
In that light, the 95 bp charge cannot be considered as remuneration paid by beneficiary financial institutions to the State.
Avgiften på 95 räntepunkter kan därför inte betecknas som ersättning som de mottagande finansinstituten betalar till staten.
Unlimited scope and duration
Obegränsad omfattning och varaktighet
The Icelandic authorities have neither specified any time-limit for the Mortgage Loan Scheme, nor specified any time-limit within which the financial institutions can apply to enter the Mortgage Loan Scheme (the so-called ‘entrance window’) [43].The IAG require, in order for asset relief measures to be found compatible with the EEA Agreement, that their duration must not go beyond the period of the financial crisis [44].
De isländska myndigheterna har varken angett någon tidsgräns för hypotekslåneprogrammet eller någon tidsgräns inom vilken finansinstitut kan ansöka om att delta i hypotekslåneprogrammet (”anmälningsfrist”) [43].För att räddningsåtgärder ska anses vara förenliga med EES-avtalet krävs enligt riktlinjerna om värdeminskade tillgångar att de inte pågår under längre tid än finanskrisen [44].
Asset relief measures are not approved for an unlimited period of time.
Räddningsåtgärder godkänns inte på obestämd tid.
Based on the decisional practice of the European Commission, the entrance window of asset relief measures is usually approved for a maximum of six months.
På grundval av Europeiska kommissionens beslutspraxis godkänns vanligen en anmälningsfrist på högst sex månader för räddningsåtgärder.
Any extensions to the duration of the entrance window (usually for an additional six months) must be re-notified well in advance and take account of the evolution of the situation on the relevant financial markets.
Eventuella förlängningar av anmälningsfristen (vanligen med ytterligare sex månader) måste anmälas på nytt i god tid och beakta utvecklingen på de relevanta finansmarknaderna.
Asset relief schemes may be approved for a period of up to two years, provided that biannual reports are submitted to the Authority [45].
Räddningsprogram kan godkännas för en period på högst två år, förutsatt att rapporter lämnas till myndigheten två gånger om året [45].
Similarly, the Icelandic authorities have not specified a total budget for the Mortgage Loan Scheme, or estimated annual expenditure under the Scheme.
De isländska myndigheterna har inte heller angett någon total budget för hypotekslåneprogrammet, eller beräknat de årliga utgifterna inom ramen för programmet.
They have not submitted an estimated number of beneficiaries or a limit to the value of the assets potentially eligible for an asset swap pursuant to the Scheme.
De har inte lämnat någon uppskattning av antalet stödmottagare eller angett någon gräns för värdet på de tillgångar som kan komma i fråga för en tillgångsswap med stöd av programmet.
Thus, the Mortgage Loan Scheme appears to be unlimited in scope, and, therefore, is not proportionate, as required pursuant to the IAG.
Hypotekslåneprogrammet tycks alltså ha obegränsad omfattning och är därför inte proportionerligt, såsom krävs i riktlinjerna om värdeminskade tillgångar.
Based on the information submitted by the Icelandic authorities, the Authority concludes that the Mortgage Loan Scheme involves the grant of State aid within the meaning of Article 61(1) of the EEA Agreement which is not compatible with the functioning of the EEA Agreement for the reasons set out above.
På grundval av de uppgifter som lämnats av de isländska myndigheterna drar myndigheten slutsatsen att hypotekslåneprogrammet innefattar beviljande av statligt stöd i den mening som avses i artikel 61.1 i EES-avtalet, som inte är förenligt med EES-avtalets funktion av de skäl som anges ovan.
However, individual aid grants awarded under the Mortgage Loan Scheme which fulfil the criteria laid down in the State Aid Guidelines on impaired assets, are compatible with the functioning of the EEA Agreement [46].The Mortgage Loan Scheme was notified to the Authority after it entered into force and before the Authority had taken a final decision in respect of the notification.
Individuellt stöd som beviljas inom ramen för hypotekslåneprogrammet, som uppfyller kriterierna i riktlinjerna för statligt stöd gällande värdeminskade tillgångar, är dock förenliga med EES-avtalets funktion [46].Hypotekslåneprogrammet anmäldes till myndigheten efter det att det trätt i kraft och innan myndigheten fattat något slutgiltigt beslut om anmälan.
Thus, the Icelandic authorities have unlawfully implemented the aid at issue in breach of Article 1(3) of Part I of Protocol 3.
De isländska myndigheterna har därför olagligen genomfört stödet i fråga i strid med artikel 1.3 i del I i protokoll 3.
It follows from Article 14 of Part II of Protocol 3 that unlawful aid which is incompatible with the State aid rules under the EEA Agreement must be recovered from the beneficiaries,
Av artikel 14 i del II i protokoll 3 följer att olagligt stöd som är oförenligt med EES-avtalets regler om statligt stöd måste återkrävas av stödmottagarna.
The Mortgage Loan Scheme constitutes State aid which is incompatible with the functioning of the EEA Agreement within the meaning of Article 61(1) of the EEA Agreement.
Hypotekslåneprogrammet utgör statligt stöd som är oförenligt med EES-avtalets funktion i den mening som avses i artikel 61.1 i EES-avtalet.
In view of the failure by the Icelandic authorities to comply with the requirement to notify the EFTA Surveillance Authority before implementing the Mortgage Loan Scheme, in accordance with Article 1(3) of Part I of Protocol 3, the Mortgage Loan Scheme involves unlawful State aid.
Eftersom de isländska myndigheterna inte fullgjort skyldigheten att underrätta Eftas övervakningsmyndighet innan hypotekslåneprogrammet infördes, i enlighet med artikel 1.3 i del I i protokoll 3, innefattar hypotekslåneprogrammet olagligt statligt stöd.
The Icelandic authorities shall abolish the Mortgage Loan Scheme with immediate effect and take all necessary measures to recover any incompatible and unlawful aid granted under the Mortgage Loan Scheme, as referred to in Article 1 and Article 2.
De isländska myndigheterna ska upphäva hypotekslåneprogrammet med omedelbar verkan och vidta alla nödvändiga åtgärder för att återkräva oförenligt och olagligt stöd som beviljats inom ramen för hypotekslåneprogrammet enligt artiklarna 1 och 2.
By 30 August 2011, the Icelandic authorities shall inform the EFTA Surveillance Authority of the measures taken to comply with this decision.
De isländska myndigheterna ska senast den 30 augusti 2011 underrätta Eftas övervakningsmyndighet om vilka åtgärder som har vidtagits för att följa beslutet.
The aid to be recovered shall include interest (including compound interest) from the date on which it was at the disposal of the beneficiaries until the date of its recovery.
Till beloppet ska läggas ränta (inklusive sammansatt ränta) från och med den dag då stödet betalades ut till stödmottagarna till den dag då det återbetalas.
Interest shall be calculated on the basis of Article 9 of Decision No 195/04/COL.
Räntan ska beräknas enligt artikel 9 i beslut nr 195/04/KOL.
Only the English language version of this Decision is authentic.
Endast den engelska texten av detta beslut är giltig.
Decision 195/04/COL of 14.7.2004, published in OJ L 139, 25.5.2006, p. 37, and EEA Supplement No 26, 25.5.2006, p. 1, as amended.
Beslut nr 195/04/KOL av den 14 juli 2004, offentliggjort i EUT L 139, 25.5.2006, s. 37, och EES-supplement nr 26, 25.5.2006, s. 1, i ändrad lydelse.
A consolidated version of the Decision can be found on www.eftasurv.int
En konsoliderad version av beslutet finns på www.eftasurv.int
OJ C 277, 14.10.2010, p. 4, and EEA Supplement No 57, 14.10.2010, p. 4.
EUT C 277, 14.10.2010, s. 4, och EES-supplement nr 57, 14.10.2010, s. 4.
The Icelandic authorities have explained that it was not possible for financial institutions to raise liquid funds on the open market as, at the time, there was no functioning inter-bank market in Iceland due to the financial crisis, and that the smaller saving banks did not have assets which would qualify as collateral with the central bank.
De isländska myndigheterna har förklarat att det inte var möjligt för finansinstitut att skaffa likvida medel på den öppna marknaden eftersom det vid den aktuella tidpunkten inte fanns någon fungerande interbankmarknad på Island på grund av finanskrisen, och att de mindre sparbankerna inte hade tillgångar som skulle godtas som säkerhet av centralbanken.
OJ C 241, 8.10.2009, p. 16, and EEA Supplement No 52, 8.10.2009, p. 1.
EUT C 241, 8.10.2009, s. 16, och EES-supplement nr 52, 8.10.2009, s. 1.
The Decision is also available on the Authority’s website: http://www.eftasurv.int/fieldsofwork/fieldstateaid/stateaidregistry/sadecice09/168_09_col.pdf
Beslutet finns också på myndighetens webbplats: http://www.eftasurv.int/fieldsofwork/fieldstateaid/stateaidregistry/sadecice09/168_09_col.pdf
Before the financial crisis, the Icelandic banking sector essentially consisted of two segments, the first comprising the three former major banks Glitnir, Landsbanki and Kaupthing, which had relatively large international exposure; and the second comprising small savings banks, which relied on financing from the bigger banks.
Före finanskrisen bestod den isländska banksektorn i princip av två segment. Det första utgjordes av de tre tidigare storbankerna Glitnir, Landsbanki och Kaupthing, med relativt stor internationell exponering, och det andra utgjordes av små sparbanker som var beroende av finansiering från de större bankerna.
See Decision No 168/09/COL, p. 3.
Se beslut nr 168/09/KOL, s. 3.
Act No 125/2008 entered into force upon publication, i.e. on 7.10.2008.
Lag nr 125/2008 trädde i kraft samma dag som den offentliggjordes, dvs. den 7 oktober 2008.
The amended Housing Act and the Regulation authorise HFF to purchase (or refinance) bonds secured by mortgages in residential housing.
Den ändrade bostadslagen och förordningen ger ILF rätt att köpa (eller refinansiera) obligationer säkrade genom panträtt i bostadsfastigheter.
However, the Supplementary Rules concern the purchase of mortgage loans themselves.
Tilläggsreglerna gäller emellertid köp av själva hypotekslånen.
The Icelandic Authorities have explained that this was meant to refer to the same thing.
De isländska myndigheterna har förklarat att det var samma sak som avsågs.
There were two agreements between HFF and Bolungarvik Savings Bank.
Två avtal ingicks mellan ILF och Sparisjóður Bolungarvíkur.
According to the agreement between the parties to the swap, the final price was to be settled on 15.4.2009.
Enligt avtalet mellan parterna i swappen skulle det slutliga priset bestämmas den 15 april 2009.
Regarding the pricing of bonds, Article 3 of the Regulation provides that: ‘[t]he Housing Financing Fund shall perform an independent assessment of the value of the bonds offered to the Fund. When assessing the value of bonds, the Fund shall, among other things, take account of the payment status of the debtor, the mortgage proportion of that residential housing when the bond is taken over, defaults of the bond and its terms so that the pricing of the bond reflects its market value. The contract terms and purchase price, moreover, shall be designed to minimise the credit risks of the Fund.’.
När det gäller prissättningen på obligationer föreskrivs följande i artikel 3 i förordningen: Íbúðalánasjóður ska göra en oberoende bedömning av värdet av de obligationer som fonden erbjuds. Vid bedömningen av obligationernas värde ska fonden bl.a. ta hänsyn till gäldenärens betalningsstatus, hypotekslånets andel av bostadsfastigheten när obligationen övertas, obligationsfallissemang och obligationens villkor, så att prissättningen speglar obligationens marknadsvärde. Avtalsvillkoren och uppköpspriset ska dessutom fastställas på så sätt att fondens kreditrisker minimeras.
Article 4 of the Supplementary Rules.
Artikel 4 i tilläggsreglerna.
Letter from the Icelandic authorities to the Authority dated 27.8.2009.
Skrivelse från de isländska myndigheterna av den 27 augusti 2009.
The Authority understands this to mean the outstanding principal amount lent to the borrower (without write-downs).
Myndigheten tolkar detta som det utestående kapitalbelopp som lånats ut till låntagaren (utan nedskrivningar).
According to Article 3 of the Supplementary Rules, ‘[t]he financial firm shall submit computer-readable information that HFF considers essential in order to assess the value and the credit risk of mortgage pools to be sold to HFF.’.
Enligt artikel 3 i tilläggsreglerna ska finansinstitutet lämna uppgifter i maskinläsbar form som ILF bedömer som väsentliga för fastställandet av värdet och kreditrisken för hypotekslånepooler som ska säljas till ILF.
Article 7 of the Supplementary Rules, concerning the ‘[p]ayment for mortgage bonds’, provides that: ‘HFF shall pay for the mortgage loans by handing over HFF bonds in exchange. The yield of HFF bonds shall be based on the duration and terms of the mortgage loans. Prepayment risk and operating costs shall be considered as well, in addition to other factors.’.
I artikel 7 i tilläggsreglerna föreskrivs följande i fråga om betalning för hypoteksobligationer: ILF ska betala för hypotekslånen genom att i utbyte överlämna ILF-obligationer. Avkastningen på ILF-obligationerna ska baseras på hypotekslånens löptid och villkor. Förskottsbetalningsrisk och driftskostnader ska också beaktas, liksom andra faktorer.
Article 5 of the Regulation provides that: ‘[c]ompensation for bonds purchased by the Housing Financing Fund shall generally be in the form of HFF bonds.’ On this basis, the Regulation allows, in principle, for other forms of compensation, such as cash payments.
I artikel 5 i förordningen föreskrivs följande: Ersättning för obligationer som köpts av Íbúðalánasjóður ska i allmänhet ges i form av ILF-obligationer. Det innebär att förordningen i princip tillåter andra former av ersättning, t.ex. kontant betalning.
However, to date, only compensation in the form of HFF bonds has been used.
Hittills har dock endast ILF-obligationer använts som ersättning.
The actual time of final settlement is normally specified in the agreement.
Den faktiska tidpunkten för slutbetalning anges normalt i avtalet.
Article 3 of the Regulation and Article 6 of the Supplementary Rules.
Artikel 3 i förordningen och artikel 6 i tilläggsreglerna.
See http://www.fme.is/lisalib/getfile.aspx?itemid=7199
Se http://www.fme.is/lisalib/getfile.aspx?itemid=7199
See http://www.fme.is/lisalib/getfile.aspx?itemid=7997
Se http://www.fme.is/lisalib/getfile.aspx?itemid=7997
See ESA decision No 126/11/COL of 13.4.2011 regarding State aid for the establishment and capitalisation of Byr hf., not yet published, available on the Authority’s website: http://www.eftasurv.int/media/decisions/126-11-COL.pdf
Se Eftas övervakningsmyndighets beslut nr 126/11/KOL av den 13 april 2011 om statligt stöd för etablering och kapitalisering av Byr hf., ännu inte offentliggjort, tillgängligt på myndighetens webbplats: http://www.eftasurv.int/media/decisions/126-11-COL.pdf
The updated version of the State Aid Guidelines is published on the Authority’s website: http://www.eftasurv.int/state-aid/legal-framework/state-aid-guidelines/
En uppdaterad version av riktlinjerna för statligt stöd finns på myndighetens webbplats: http://www.eftasurv.int/state-aid/legal-framework/state-aid-guidelines/
The Authority notes that this is in contrast to the notification of the Mortgage Loan Scheme to the Authority on 27.5.2009 (Event No 519720), where the Icelandic authorities argue that the IAG would be the correct guidelines under which to assess the Scheme (in the event that the Authority were to come to the conclusion that the Scheme involved aid).
Myndigheten noterar att detta strider mot vad som angetts i anmälan av hypotekslåneprogrammet till myndigheten den 27 maj 2009 (ärendenr 519720), där de isländska myndigheterna hävdar att det skulle vara korrekt att bedöma programmet med utgångspunkt i riktlinjerna om värdeminskade tillgångar (om myndigheten skulle komma fram till att programmet innefattar stöd).
As regards compatibility of the Mortgage Loan Scheme, the Icelandic authorities also refer to previous arguments made to the Authority regarding the systemic importance of the savings banks in Iceland – see, for example, a letter from the Central Bank of Iceland dated 19.5.2009, confirming the necessity of the measures (Annex 5 to the notification).
Vad beträffar hypotekslåneprogrammets förenlighet hänvisar de isländska myndigheterna också till tidigare argument som framförts till myndigheten om sparbankernas systembetydelse på Island – se t.ex. en skrivelse från Islands centralbank av den 19 maj 2009, där det bekräftas att åtgärderna är nödvändiga (bilaga 5 till anmälan).
In support, the Icelandic authorities have submitted a study by the Centre for European Policy Studies (CEPS) (‘Investigating Diversity in the Banking Sector in Europe: The Performance and Role of Savings Banks’, CEPS, 26.6.2009).
För att styrka detta har de isländska myndigheterna lämnat en studie av Centre for European Policy Studies (CEPS) (Investigating Diversity in the Banking Sector in Europe: The Performance and Role of Savings Banks, CEPS, 26.6.2009).
The report was prepared by Hjörtur H. Jónsson of ALM.
Rapporten utarbetades av Hjörtur H. Jónsson på ALM.
The premium charged in respect of Spkef was 95 basis points (bp) to cover prepayment risk, operational costs and excess credit losses.
Den premie som tas ut när det gäller Spkef var 95 räntepunkter för att täcka förskottsbetalningsrisk, driftskostnader och alltför stora kreditförluster.
95 bp is the current premium that HFF generally charges customers: 25 bp for operating costs, 50 bp for prepayment risk and 20 bp for credit losses.
95 räntepunkter är den gällande premie som ILF normalt tar ut av kunder: 25 räntepunkter för driftskostnader, 50 räntepunkter för förskottsbetalningsrisk och 20 räntepunkter för kreditförluster.
The Authority assumes that the Icelandic authorities are referring to the Authority’s Guidelines on the return to viability and the assessment of restructuring measures in the financial sector in the current crisis under the State aid rules.
Myndigheten utgår från att de isländska myndigheterna menar myndighetens riktlinjer för återställandet av lönsamheten och bedömningen av omstruktureringsåtgärder inom finanssektorn under den rådande krisen enligt reglerna om statligt stöd.
Case 78/76 Steinike and Weinlig v Federal Republic of Germany [1977] ECR 595, paragraph 21.
Mål 78/76, Steinike och Weinlig mot Förbundsrepubliken Tyskland (REG 1977, s. 595), punkt 21.
Joined Cases E-5/04, E-6/04 and E-7/04 Fesil and Finnfjord [2005] EFTA Court Report p. 117, paragraph 77.
Förenade målen E-5/04, E-6/04 och E-7/04, Fesil og Finnfjord (Eftadomstolens rapport 2005, s. 117), punkt 77.
This judgment confirms the case law of the European Court of Justice as laid down in Case C-75/97 Belgium v Commission [1999] ECR I-3671, paragraph 33.
Denna dom bekräftar EG-domstolens rättspraxis enligt mål C -75/97, Belgien mot kommissionen (REG 1999, s. I-3671, punkt 33).
See also Case C-66/02 Italy v Commission [2005] ECR I-10901, paragraph 95.
Se även mål C-66/02, Italien mot kommissionen (REG 2005, s. I-10901), punkt 95.
Joined Cases T-132/96 and T-143/96 Freistaat Sachsen and Volkswagen AG v Commission [1999] ECR II-3663, paragraph 167.
Förenade målen T-132/96 och T-143/96, Freistaat Sachsen och Volkswagen AG mot kommissionen (REG 1999, s. II-3663), punkt 167.
See the Commission’s Decisions in Case NN 70/07 Northern Rock (OJ C 43, 16.2.2008, p. 1), and in Case NN 25/08 Rescue aid to WestLB (OJ C 189, 26.7.2008, p. 3); and Commission’s Decision of 4.6.2008, C 9/08 SachsenLB (OJ L 104, 24.4.2009).
Se kommissionens beslut i ärende NN 70/07, Northern Rock (EUT C 43, 16.2.2008, s. 1) och i ärende NN 25/08, undsättningsstöd till WestLB (EUT C 189, 26.7.2008, s. 3), samt kommissionens beslut av den 4 juni 2008 om statligt stöd C 9/08, SachsenLB (EUT L 104, 24.4.2009).
See also the Authority’s Decision No. 36/09/COL of 30.1.2009 on the Agreement between the Norwegian State and Eksportfinans ASA concerning State funding of Eksportfinans (OJ C 156, 9.7.2009, p. 17, and EEA Supplement No 36, 9.7.2009, p. 9); Decision No 205/09/COL of 8.5.2009 on the scheme for temporary recapitalisation of fundamentally sound banks in order to foster financial stability and lending to the real economy (OJ L 29, 3.2.2011, p. 36, and EEA Supplement No 6, 3.2.2011, p. 1); Decision 235/09/COL of 20.5.2009 on the Norwegian Temporary Small Aid Scheme (OJ L 46, 19.2.2011, p. 59, and EEA Supplement No 8, 17.2.2011, p. 1); Decision No. 168/09/COL of 27.3.2009 on an additional loan category of the Icelandic Housing Financing Fund on lending to banks, saving banks and other financial institutions for the purpose of temporarily refinancing mortgage loans (OJ C 241, 8.10.2009, p. 16, and EEA Supplement No 52, 8.10.2009, p. 1).
Se även myndighetens beslut nr 36/09/KOL av den 30 januari 2009 om avtalet mellan norska staten och Eksportfinans ASA gällande statlig finansiering av Eksportfinans (EUT C 156, 9.7.2009, s. 17, och EES-supplement nr 36, 9.7.2009, s. 9); beslut nr 205/09/KOL av den 8 maj 2009 avseende en stödordning för tillfällig rekapitalisering av banker som är sunda i grunden för att främja finansiell stabilitet och utlåningen till realekonomin (EUT L 29, 3.2.2011, s. 36, och EES-supplement nr 6, 3.2.2011, s. 1); beslut nr 235/09/KOL av den 20 maj 2009 om den tillfälliga norska ordningen gällande smärre stöd (EUT L 46, 19.2.2011, s. 59, och EES-supplement nr 8, 17.2.2011, s. 1); beslut nr 168/09/KOL av den 27 mars 2009 om bostadsfinansieringsfondens lånekategori för lån till banker, sparbanker och andra finansinstitut för tillfällig refinansiering av hypotekslån (EUT C 241, 8.10.2009, s. 16, och EES-supplement nr 52, 8.10.2009, s. 1).
Case C-310/99 Italy v Commission [2002] ECR I-2289, paragraph 91.
Mål C-310/99, Italien mot kommissionen (REG 2002, s. I-2289), punkt 91.