natgillin/translations-raw huggingface dataset:
where CFt denotes all contractual payments (principal, interests and fees) payable by the borrower during period t; or
För tillämpning av punkterna 1 och 2 ska instituten inte beakta ofinansierade reservkonton och tillgångar utan kreditförstärkning, till exempel sådana som endast tillhandahåller likviditetsstöd, valuta- eller ränteswappar och kontantsäkerhetskonton som hänger samman med dessa värdepapperiseringspositioner.
the final legal maturity of the tranche in accordance with the following formula:
För finansierade reservkonton och tillgångar med kreditförstärkning ska institutet endast behandla de delar av dessa konton eller tillgångar som är förlusttäckande som värdepapperiseringspositioner.
where ML is the final legal maturity of the tranche.
Om minst två positioner i samma transaktion har olika löptid men samma proportionella förlustfördelning, ska beräkningen av attachment point (A) och detachment point (D) baseras på det sammanlagda utestående saldot av dessa positioner och de resulterande attachment point (A) och detachment point (D) ska vara desamma.
For the purposes of paragraph 1, the determination of a tranche maturity (MT) shall be subject in all cases to a floor of 1 year and a cap of 5 years.
Artikel 257
Where an institution may become exposed to potential losses from the underlying exposures by virtue of contract, the institution shall determine the maturity of the securitisation position by taking into account the maturity of the contract plus the longest maturity of such underlying exposures.
Fastställande av tranchers löptid (MT)
For revolving exposures, the longest contractually possible remaining maturity of the exposure that might be added during the revolving period shall apply.
För tillämpning av underavsnitt 3 får instituten, om inte annat följer av punkt 2, mäta löptiden för en tranch (MT) antingen som
The EBA shall monitor the range of practices in this area, with particular regard to the application of point (a) of paragraph 1 of this Article, and shall, in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 1093/2010, issue guidelines by 31 December 2019.
den vägda genomsnittliga löptiden för tranchens avtalsenliga betalningar i enlighet med formeln
Subsection 3
där CFt betecknar samtliga avtalsenliga betalningar (kapitalbelopp, räntebetalningar och avgifter) som ska betalas av gäldenären under perioden t, eller
Methods to calculate risk-weighted exposure amounts
tranchens slutgiltiga lagliga inlösendag i enlighet med formeln
Article 258
där ML motsvarar tranchens slutgiltiga lagliga inlösendag.
Conditions for the use of the Internal Ratings Based Approach (SEC-IRBA)
Vid tillämpning av punkt 1 ska tranchens löptid (MT) under alla omständigheter vara föremål för en nedre gräns på ett år och en övre gräns på fem år.
Institutions shall use the SEC-IRBA to calculate risk-weighted exposure amounts in relation to a securitisation position where the following conditions are met:
Om ett institut kan bli exponerat för potentiella förluster från de underliggande exponeringarna till följd av avtal, ska institutet fastställa värdepapperiseringspositionens löptid med beaktande av avtalets löptid plus de längsta löptiderna för sådana underliggande exponeringar.
the position is backed by an IRB pool or a mixed pool, provided that, in the latter case, the institution is able to calculate KIRB in accordance with Section 3 on a minimum of 95 % of the underlying exposure amount;
För revolverande exponeringar ska den längsta återstående löptid för exponeringen som är avtalsmässigt möjlig och som skulle kunna tilläggas under den rullande perioden tillämpas.
there is sufficient information available in relation to the underlying exposures of the securitisation for the institution to be able to calculate KIRB; and
EBA ska övervaka skillnaderna i praxis inom detta område, särskilt vad gäller tillämpningen av punkt 1 a i denna artikel, och ska i enlighet med artikel 16 i förordning (EU) nr 1093/2010 utfärda riktlinjer senast den 31 december 2019.
the institution has not been precluded from using the SEC-IRBA in relation to a specified securitisation position in accordance with paragraph 2.
Underavsnitt 3
Competent authorities may on a case-by-case basis preclude the use of the SEC-IRBA where securitisations have highly complex or risky features.
Metoder för beräkning av riskvägda exponeringsbelopp
For these purposes, the following may be regarded as highly complex or risky features:
Artikel 258
credit enhancement that can be eroded for reasons other than portfolio losses;
Villkor för användning av den interna kreditvärderingsmetoden (SEC-IRBA)
pools of underlying exposures with a high degree of internal correlation as a result of concentrated exposures to single sectors or geographical areas;
Instituten ska använda SEC-IRBA för att beräkna riskvägda exponeringsbelopp i förhållande till en värdepapperiseringsposition om följande villkor är uppfyllda:
transactions where the repayment of the securitisation positions is highly dependent on risk drivers not reflected in KIRB; or
Positionen stöds av en IRK-grupp eller en blandad grupp, förutsatt att institutet i det senare fallet kan beräkna KIRB i enlighet med avsnitt 3 för minst 95 % av det underliggande exponeringsbeloppet.
highly complex loss allocations between tranches.
Det finns tillräckligt med tillgänglig information om värdepapperiseringens underliggande exponeringar för att institutet ska kunna beräkna KIRB.
Article 259
Institutet har inte förhindrats från att använda SEC-IRBA för en specifik värdepapperiseringsposition i enlighet med punkt 2.
Under the SEC-IRBA, the risk-weighted exposure amount for a securitisation position shall be calculated by multiplying the exposure value of the position calculated in accordance with Article 248 by the applicable risk weight determined as follows, in all cases subject to a floor of 15 %:
I detta syfte får följande anses vara mycket komplexa eller riskabla egenskaper:
when D ≤ KIRB
Kreditförstärkning som kan undergrävas av andra orsaker än portföljförluster.
RW = 12,5 · KSSFA(KIRB)
Grupper av underliggande exponeringar med en hög grad av intern korrelation på grund av en koncentration av exponeringar i vissa sektorer eller geografiska områden.
when A ≥ KIRB
Transaktioner där återbetalning av värdepapperiseringspositionerna är starkt beroende av riskfaktorer som inte återspeglas i KIRB.
when A < KIRB < D
Mycket komplex fördelning av förluster mellan trancher.
is the capital charge of the pool of underlying exposures as defined in Article 255
Artikel 259
D is the detachment point as determined in accordance with Article 256
Beräkning av riskvägda exponeringsbelopp enligt SEC-IRBA
A is the attachment point as determined in accordance with Article 256
Enligt SEC-IRBA ska det riskvägda exponeringsbeloppet för en värdepapperiseringsposition beräknas genom att positionens exponeringsvärde beräknat i enlighet med artikel 248 multipliceras med den tillämpliga riskvikt som fastställs enligt följande, i samtliga fall med ett riskviktsgolv på 15 %:
a – (1/(p * KIRB))
där D ≤ KIRB
N is the effective number of exposures in the pool of underlying exposures, calculated in accordance with paragraph 4;
där A ≥ KIRB
LGD is the exposure-weighted average loss-given-default of the pool of underlying exposures, calculated in accordance with paragraph 5;
där A < KIRB < D
is the maturity of the tranche as determined in accordance with Article 257.
är kapitalkravet i gruppen underliggande exponeringar enligt definitionen i artikel 255
The parameters A, B, C, D, and E shall be determined according to the following look-up table:
D är detachment point fastställd i enlighet med artikel 256,
Non-retail
A är attachment point fastställd i enlighet med artikel 256.
Senior, granular (N ≥ 25)
a – (1/(p * KIRB))
Senior, non-granular (N < 25)
N är det faktiska antalet exponeringar i gruppen underliggande exponeringar, beräknat i enlighet med punkt 4,
Non-senior, granular (N ≥ 25)
LGD är den exponeringsvägda genomsnittliga förlusten vid fallissemang i gruppen underliggande exponeringar, beräknad i enlighet med punkt 5,
Non-senior, non-granular (N < 25)
är tranchens löptid, fastställd i enlighet med artikel 257.
Retail
Parametrarna A, B, C, D och E ska fastställas enligt följande tabell:
Senior
Icke-hushåll
Non-senior
Prioriterad, detaljnivå (N ≥ 25)
If the underlying IRB pool comprises both retail and non-retail exposures, the pool shall be divided into one retail and one non-retail subpool and, for each subpool, a separate p-parameter (and the corresponding input parameters N, KIRB and LGD) shall be estimated.
Prioriterad, ej detaljnivå (N < 25)
Subsequently, a weighted average p-parameter for the transaction shall be calculated on the basis of the p-parameters of each subpool and the nominal size of the exposures in each subpool.
Ej prioriterad, detaljnivå (N ≥ 25)
Where an institution applies the SEC-IRBA to a mixed pool, the calculation of the p-parameter shall be based on the underlying exposures subject to the IRB Approach only.
Ej prioriterad, ej detaljnivå (N < 25)
The underlying exposures subject to the Standardised Approach shall be ignored for these purposes.
Hushåll
The effective number of exposures (N) shall be calculated as follows:
Prioriterad
where EADi represents the exposure value associated with the ith exposure in the pool.
Ej prioriterad
Multiple exposures to the same obligor shall be consolidated and treated as a single exposure.
Om den underliggande IRK-gruppen omfattar både hushållsexponeringar och icke-hushållsexponeringar ska gruppen delas in en undergrupp för respektive slag av exponeringar, och för var och en av undergrupperna ska en separat parameter p (samt motsvarande parametrar för indata N, KIRB och LGD) uppskattas.
The exposure-weighted average LGD shall be calculated as follows:
Därefter ska en genomsnittlig viktad parameter p beräknas för transaktionen på grundval av p-parametrarna för varje undergrupp och den nominella storleken på exponeringarna i varje undergrupp.
where LGDi represents the average LGD associated with all exposures to the ith obligor.
Om ett institut tillämpar SEC-IRBA på en blandad grupp, ska beräkningen av p-parametern endast grunda sig på de underliggande exponeringar som är föremål för IRK-metoden.
Where credit and dilution risks for purchased receivables are managed in an aggregate manner in a securitisation, the LGD input shall be construed as a weighted average of the LGD for credit risk and 100 % LGD for dilution risk.
De underliggande exponeringar som är föremål för schablonmetoden ska inte beaktas i detta avseende.
The weights shall be the stand-alone IRB Approach capital requirements for credit risk and dilution risk, respectively.
Det faktiska antalet exponeringar (N) ska beräknas enligt följande:
For these purposes, the presence of a single reserve fund or overcollateralisation available to cover losses from either credit or dilution risk may be regarded as an indication that these risks are managed in an aggregate manner.
där EADi representerar det exponeringsvärde som är förenat med gruppens i:te exponering.
Where the share of the largest underlying exposure in the pool (C1) is no more than 3 %, institutions may use the following simplified method to calculate N and the exposure-weighted average LGDs:
Flera exponeringar mot en gäldenär ska konsolideras och behandlas som en enda exponering.
LGD = 0,50
Exponeringsvägd genomsnittlig förlust vid fallissemang (LGD) ska beräknas enligt följande:
where
där LGDi representerar det genomsnittliga LGD-värdet avseende alla exponeringar mot den i:te gäldenären.
denotes the share of the pool corresponding to the sum of the largest m exposures; and
Om risk för fallissemang och utspädningsrisk för förvärvade fordringar aggregeras inom ramen för en värdepapperisering, ska LGD grundas på ett vägt genomsnitt av LGD för kreditrisk och 100 % av LGD-värdet för utspädningsrisk.
m is set by the institution.
Som vikter ska kapitalbaskrav för kreditrisk respektive utspädningsrisk enligt IRK-metoden användas.
If only C1 is available and this amount is no more than 0,03, then the institution may set LGD as 0,50 and N as 1/C1.
I detta syfte kan förekomsten av en enda reservfond eller säkerhetsmarginal för att täcka förluster från antingen kreditrisker eller utspädningsrisker anses som en indikation på att dessa risker aggregeras.
Where the position is backed by a mixed pool and the institution is able to calculate KIRB on at least 95 % of the underlying exposure amounts in accordance with point (a) of Article 258(1), the institution shall calculate the capital charge for the pool of underlying exposures as:
Om den största underliggande exponeringens andel av gruppen (C1) inte överstiger 3 %, får instituten använda följande förenklade metod för att beräkna N och de genomsnittliga exponeringsvägda LGD:
d is the share of the exposure amount of underlying exposures for which the institution can calculate KIRB over the exposure amount of all underlying exposures.
LGD = 0,50
Where an institution has a securitisation position in the form of a derivative to hedge market risks, including interest rate or currency risks, the institution may attribute to that derivative an inferred risk weight equivalent to the risk weight of the reference position calculated in accordance with this Article.
där
For the purposes of the first subparagraph, the reference position shall be the position that is pari passu in all respects to the derivative or, in the absence of such pari passu position, the position that is immediately subordinate to the derivative.
betecknar den andel av gruppen som motsvarar summan av de största exponeringarna av m, och
Article 260
m fastställs av institutet.
Treatment of STS securitisations under the SEC-IRBA
Om endast C1 är tillgänglig och detta belopp inte överstiger 0,03 får institutet fastställa LGD till 0,50 och N till 1/C1.
Under the SEC-IRBA, the risk weight for a position in an STS securitisation shall be calculated in accordance with Article 259, subject to the following modifications:
Om positionen stöds av en blandad grupp och institutet kan beräkna KIRB för minst 95 % av de underliggande exponeringsbeloppen i enlighet med artikel 258.1 a, ska institutet beräkna kapitalkravet för gruppen underliggande exponeringar som
risk-weight floor for senior securitisation positions = 10 %
d är andelen av exponeringsbeloppet i de underliggande exponeringar för vilka institutet kan beräkna KIRB i förhållande till exponeringsbeloppet för samtliga underliggande exponeringar.
Article 261
Om ett institut innehar en värdepapperiseringsposition i form av ett derivat för att säkra marknadsrisker, inbegripet ränterisker eller valutarisker, får institutet tilldela detta derivat en härledd riskvikt som är lika med referenspositionens riskvikt beräknad i enlighet med denna artikel.
Under the SEC-SA, the risk-weighted exposure amount for a position in a securitisation shall be calculated by multiplying the exposure value of the position as calculated in accordance with Article 248 by the applicable risk weight determined as follows, in all cases subject to a floor of 15 %:
Artikel 260
when D ≤ KA
Behandling av STS-värdepapperiseringar enligt SEC-IRBA
RW = 12,5 · KSSFA(KA)
Enligt SEC-IRBA ska riskvikten för en STS-värdepapperiseringsposition beräknas i enlighet med artikel 259, med följande ändringar:
when A ≥ KA
riskviktsgolv för värdepapperiseringspositioner med högre prioritet = 10 %
when A < KA < D
Artikel 261
D is the detachment point as determined in accordance with Article 256;
Beräkning av riskvägda exponeringsbelopp enligt schablonmetoden (SEC-SA)
A is the attachment point as determined in accordance with Article 256;
Enligt SEC-SA ska det riskvägda exponeringsbeloppet för en värdepapperiseringsposition beräknas genom att positionens exponeringsvärde beräknat i enlighet med artikel 248 multipliceras med den tillämpliga riskvikt som fastställs enligt följande, i samtliga fall med ett riskviktsgolv på 15 %:
is a parameter calculated in accordance with paragraph 2;
där D ≤ KA
a – (1/(p · KA))
där A ≥ KA
p 1 for a securitisation exposure that is not a re-securitisation exposure
där A < KA < D
For the purposes of paragraph 1, KA shall be calculated as follows:
D är detachment point fastställd i enlighet med artikel 256
KSA is the capital charge of the underlying pool as defined in Article 255;
A är attachment point fastställd i enlighet med artikel 256
W = ratio of:
är en parameter som beräknas i enlighet med punkt 2
the sum of the nominal amount of underlying exposures in default, to
a – (1/(p · KA))
the sum of the nominal amount of all underlying exposures.
p 1 för en värdepapperiseringsexponering som inte är en återvärdepapperiseringsexponering
Where an institution does not know the delinquency status for 5 % or less of underlying exposures in the pool, the institution may use the SEC-SA subject to the following adjustment in the calculation KA:
KSA är kapitalkravet i den underliggande gruppen enligt definitionen i artikel 255
EADSubpool 1 where W known
W = kvoten mellan
EAD Total
summan av det nominella beloppet för fallerande underliggande exponeringar, och
KSubpool 1 where W known
summan av det nominella beloppet för samtliga underliggande exponeringar.
EADSubpool 2 where W unknown
Härvid ska med fallerande exponering avses en underliggande exponering som i) är förfallen till betalning sedan 90 dagar eller mer, ii) omfattas av ett konkurs- eller insolvensförfarande, iii) är föremål för ett utmätningsförfarande eller liknande förfarande eller iv) har inställt betalningarna i enlighet med värdepapperiseringens dokumentation.
Where the institution does not know the delinquency status for more than 5 % of underlying exposures in the pool, the position in the securitisation must be risk-weighted at 1250 %.
Om ett institut inte känner till graden av misskötsel för 5 % eller mindre av de underliggande exponeringarna i en grupp, får institutet använda SEC-SA, med förbehåll för följande anpassning av beräkningen av KA:
For the purposes of this paragraph, the reference position shall be the position that is pari passu in all respects to the derivative or, in the absence of such pari passu position, the position that is immediately subordinate to the derivative.
EADUndergrupp 1 där W är känd
Article 262
KUndergrupp 1 där W är känd
Treatment of STS securitisations under the SEC-SA
EADUndergrupp 2 där W är okänd
Under the SEC-SA the risk weight for a position in an STS securitisation shall be calculated in accordance with Article 261, subject to the following modifications:
Om ett institut inte känner till graden av misskötsel för mer än 5 % av de underliggande exponeringarna i en grupp, ska värdepapperiseringspositionens riskvikt vara 1250 %.
p = 0,5
Vid tillämpning av denna punkt ska referenspositionen vara den position som i alla avseenden är likvärdig med derivatet eller, i avsaknad av likvärdig position, den position som är direkt efterställd derivatet.
Article 263
Artikel 262
Calculation of risk-weighted exposure amounts under the External Ratings Based Approach (SEC-ERBA)
Behandling av STS-värdepapperiseringar enligt SEC-SA
Under the SEC-ERBA, the risk-weighted exposure amount for a securitisation position shall be calculated by multiplying the exposure value of the position as calculated in accordance with Article 248 by the applicable risk weight in accordance with this Article.
Enligt SEC-SA ska riskvikten för en STS-värdepapperiseringsposition beräknas i enlighet med artikel 261, med följande ändringar:
For exposures with short-term credit assessments or when a rating based on a short-term credit assessment may be inferred in accordance with paragraph 7, the following risk weights shall apply:
p = 0,5
Table 1
Artikel 263
Credit Quality Step
Beräkning av riskvägda exponeringsbelopp enligt den externa kreditvärderingsmetoden (SEC-ERBA)
All other ratings
Enligt SEC-ERBA ska det riskvägda exponeringsbeloppet för en värdepapperiseringsposition beräknas genom att positionens exponeringsvärde beräknat i enlighet med artikel 248 multipliceras med den tillämpliga riskvikten i enlighet med denna artikel.
Risk weight
För exponeringar med kortfristiga kreditvärderingar eller när en klassificering baserad på en kortfristig kreditvärdering kan härledas i enlighet med punkt 7 ska följande riskvikter tillämpas:
For exposures with long-term credit assessments or when a rating based on a long-term credit assessment may be inferred in accordance with paragraph 7 of this Article, the risk weights set out in Table 2 shall apply, adjusted as applicable for tranche maturity (MT) in accordance with Article 257 and paragraph 4 of this Article and for tranche thickness for non-senior tranches in accordance with paragraph 5 of this Article:
Tabell 1
Table 2
Kreditkvalitets-steg
Non-senior (thin) tranche
Riskvikt
Tranche maturity (MT)
För exponeringar med långfristiga kreditvärderingar eller när en klassificering baserad på en långfristig kreditvärdering kan härledas i enlighet med punkt 7 i denna artikel ska de riskvikter som anges i tabell 2 tillämpas, med tillämplig anpassning för tranchens löptid (MT) i enlighet med artikel 257 och punkt 4 i den här artikeln samt för tranchens tjocklek i trancher med lägre prioritet i enlighet med punkt 5 i den här artikeln.
1 year
Tabell 2
5 years
Prioriterad tranch
All other
Lägre prioriterad (tunn) tranch
In order to determine the risk weight for tranches with a maturity between 1 and 5 years, institutions shall use linear interpolation between the risk weights applicable for 1 and 5 years maturity respectively in accordance with Table 2.
Tranchens löptid (MT)
In order to account for tranche thickness, institutions shall calculate the risk weight for non-senior tranches as follows:
5 år
RW after adjusting for maturity according to paragraph 4
Övriga
T = tranche thickness measured as D – A
För att fastställa riskvikten för trancher med löptid mellan ett och fem år ska instituten använda linjär interpolering mellan de riskvikter som är tillämpliga för en löptid på ett respektive fem år i enlighet med tabell 2.
The risk weights for non-senior tranches resulting from paragraphs 3, 4 and 5 shall be subject to a floor of 15 %.
För att beakta tranchernas tjocklek ska instituten beräkna riskvikten för trancher med lägre prioritet enligt följande:
In addition, the resulting risk weights shall be no lower than the risk weight corresponding to a hypothetical senior tranche of the same securitisation with the same credit assessment and maturity.
RW efter anpassning för löptid enligt punkt 4
For the purposes of using inferred ratings, institutions shall attribute to an unrated position an inferred rating equivalent to the credit assessment of a rated reference position which meets all of the following conditions:
T = tranchens tjocklek mätt som D – A
the reference position ranks pari passu in all respects to the unrated securitisation position or, in the absence of a pari passu ranking position, the reference position is immediately subordinate to the unrated position;
De riskvikter för trancher med lägre prioritet som följer av punkterna 3, 4 och 5 ska ha ett golv på 15 %.
the reference position does not benefit from any third-party guarantees or other credit enhancements that are not available to the unrated position;
De resulterande riskvikterna får inte heller understiga den riskvikt som motsvarar en hypotetisk prioriterad tranch i samma värdepapperisering med samma kreditvärdering och löptid.
the maturity of the reference position shall be equal to or longer than that of the unrated position in question;
Vid användning av härledd kreditvärdering ska ett institut tilldela en position utan kreditvärdering en härledd kreditvärdering som är likvärdig med kreditvärderingen av en referensposition med kreditvärdering som uppfyller samtliga följande villkor:
on an ongoing basis, any inferred rating shall be updated to reflect any changes in the credit assessment of the reference position.
Referenspositionen är i alla avseenden likvärdig med värdepapperiseringspositionen utan kreditvärdering eller, i avsaknad av likvärdig rangordningsposition, direkt efterställd positionen utan kreditvärdering.
Article 264
Referenspositionen har inga tredjepartsgarantier eller andra kreditförstärkningar som inte är tillgängliga för positionen utan kreditvärdering.