natgillin/translations-raw huggingface dataset:
It is recognised that central banks can provide liquidity in their own currency and that the credit rating of central banks is less relevant for liquidity purposes than for solvency purposes.
Det är erkänt att centralbanker kan tillhandahålla likviditet i sin egen valuta och att deras kreditbetyg är mindre relevanta för likviditetsändamål än för solvensändamål.
As a result, and in order to align the rules in Delegated Regulation (EU) 2015/61 more closely with the international standard and to provide a level playing field for internationally active credit institutions, reserves held by a third country subsidiary or branch of a Union credit institution in the central bank of a third country which is not assigned a credit assessment of credit quality step 1 by a nominated external credit assessment institution should be eligible as level 1 liquid assets where certain conditions are met.
Till följd av detta och för att närmare anpassa reglerna i delegerad förordning (EU) 2015/61 till den internationella standarden och skapa lika konkurrensvillkor för internationellt aktiva kreditinstitut bör reserver som ett dotterbolag i tredjeland eller en filial i tredjeland till ett kreditinstitut inom EU innehar i en centralbank i tredjeland som av ett utnämnt externt kreditvärderingsinstitut inte tilldelats en kreditvärdering på kreditkvalitetssteg 1 kunna godkännas som likvida tillgångar på nivå 1 om vissa villkor är uppfyllda.
Specifically, those reserves should be eligible where the credit institution is permitted to withdraw them at any time during stress periods and, in addition, the conditions for their withdrawal are specified in an agreement between the supervisory authority of the third country and the central bank in which the reserves are held or in the applicable rules of the third country.
Närmare bestämt bör dessa reserver kunna godkännas om kreditinstitutet får ta ut reserverna när som helst under stressperioder och uttagsvillkoren är specificerade i ett avtal mellan tredjelandets tillsynsmyndighet och den centralbank där reserverna innehas eller i tillämpliga regler i det landet.
However, those reserves should only be capable of being recognised as level 1 assets to cover stressed net liquidity outflows incurred in the same currency as that in which the reserves are denominated.
Reserverna bör dock bara kunna godkännas som tillgångar på nivå 1 om de används för att täcka sådana nettolikviditetsutflöden i stressituationer som uppkommer i samma valuta som den i vilken reserverna är denominerade.
It is appropriate to take into account Regulation (EU) 2017/2402 of the European Parliament and of the Council.
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/2402 bör beaktas.
That Regulation contains criteria to determine whether a securitisation can be designated as a simple, transparent and standardised (‘STS’) securitisation.
I den förordningen anges kriterier för att fastställa om en värdepapperisering kan betecknas som en enkel, transparent och standardiserad värdepapperisering (STS-värdepapperisering).
Since those criteria ensure that STS securitisations are of high quality, they should also be used to determine which securitisations are to count as high quality liquid assets for the calculation of the liquidity coverage requirement.
Eftersom dessa kriterier säkerställer att STS-värdepapperiseringar är av hög kvalitet bör de också användas för att fastställa vilka värdepapperiseringar som kan godkännas som högkvalitativa likvida tillgångar vid beräkningen av likviditetstäckningskravet.
Securitisations should therefore be eligible as level 2B assets for the purposes of Delegated Regulation (EU) 2015/61 if they fulfil all the requirements laid down in Regulation (EU) 2017/2402, in addition to those criteria already specified in Delegated Regulation (EU) 2015/61 that are specific to their liquidity characteristics.
Vid tillämpning av delegerad förordning (EU) 2015/61 bör således värdepapperiseringar kunna godkännas som tillgångar på nivå 2B om de uppfyller samtliga krav som anges i förordning (EU) 2017/2402, utöver de kriterier som redan anges i delegerad förordning (EU) 2015/61 och som är specifika för deras likviditetsdrag.
The implementation of Delegated Regulation (EU) 2015/61 should not hinder the effective transmission of monetary policy to the economy.
Genomförandet av delegerad förordning (EU) 2015/61 bör inte hindra en effektiv transmission av penningpolitiken till ekonomin.
Transactions with the ECB or the central bank of a Member State can be expected to be rolled-over under conditions of severe stress.
Transaktioner med ECB eller en medlemsstats centralbank kan förväntas bli förlängda under situationer som kännetecknas av svår stress.
It should therefore be possible for competent authorities to waive the unwind mechanism for the calculation of the liquidity buffer in the case of secured transactions with the ECB or the central bank of a Member State where the transactions involve high quality liquid assets on at least one leg of each transaction and are due to mature within the next 30 calendar days.
Det bör därför vara möjligt för behöriga myndigheter att bevilja ett undantag från avvecklingsmekanismen vid beräkningen av likviditetsbufferten när det rör sig om transaktioner med ECB eller en medlemsstats centralbank som täcks av en säkerhet och som involverar högkvalitativa likvida tillgångar i minst en del av respektive transaktion och förfaller inom 30 kalenderdagar.
However, before granting the waiver, competent authorities should be required to consult with the central bank that is the counterparty to the transaction, and also with the ECB if that central bank is an Eurosystem central bank.
Det bör dock föreskrivas att de behöriga myndigheterna innan de beviljar ett sådant undantag måste samråda med den centralbank som är motpart i transaktionen och med ECB om den centralbanken är en centralbank i Eurosystemet.
In addition, the waiver should be subject to appropriate safeguards in order to avoid possible regulatory arbitrage opportunities or adverse incentives for credit institutions.
Beviljandet av undantaget bör dessutom omgärdas av lämpliga skyddsåtgärder så att potentiellt regelarbitrage eller skadliga incitament för kreditinstitut undviks.
Finally, to align the Union rules more closely with the international standard set by the BCBS, collateral received through derivatives transactions should be removed from the unwind mechanism.
För att närmare anpassa unionens regler till den internationella standard som fastställts av Baselkommittén för banktillsyn (nedan kallad Baselkommittén) bör slutligen säkerheter som mottagits i derivattransaktioner undantas från avvecklingsmekanismen.
In addition, the treatment of outflow and inflow rates for repurchase agreements (‘repos’), reverse repurchase agreements (‘reverse repos’) and collateral swaps should be fully aligned with the approach in the international standard for the liquidity coverage ratio set by the Basel Committee on Banking Supervision (‘BCBS’).
Behandlingen av utflödes- och inflödessatser för återköpsavtal (repor), omvända återköpsavtal (omvända repor) och likviditetsswappar bör anpassas helt till behandlingen i den internationella standard för likviditetstäckningskvoten som fastställts av Baselkommittén.
Specifically, the cash outflows calculation should be directly linked to the prolongation rate of the transaction (aligned with the haircut on the collateral provided applied to the cash liability, as in the BCBS standard) rather than to the liquidity value of the underlying collateral.
Beräkningen av likviditetsutflöden bör således kopplas direkt till satsen för förlängning av transaktionen (anpassad till nedsättningen av den säkerhet som ställts för kontantskulden, som i Baselkommitténs standard) snarare än till det likvida värdet av den bakomliggande säkerheten.
Given divergent interpretations that have emerged, it is important to clarify various provisions of Delegated Regulation (EU) 2015/61, in particular regarding the fulfilment of the liquidity coverage requirement; the eligibility in the buffer of assets included in a pool available to obtain funding under uncommitted lines operated by the central bank, of CIUs and of deposits and other funding in cooperative networks and institutional protection schemes; the calculation of additional liquidity outflows for other products and services; the granting of preferential treatment to intragroup credit and liquidity facilities; the treatment of short position; and the recognition of monies due from securities maturing in the next 30 calendar days,
Med tanke på att olika tolkningar har uppstått är det viktigt att klargöra diverse bestämmelser i delegerad förordning (EU) 2015/61, i synnerhet när det gäller fullgörandet av likviditetstäckningskravet; frågan huruvida man i bufferten kan ta med tillgångar som ingår i en grupp som är tillgänglig för att anskaffa finansiering inom ramen för ej beviljade limiter och som förvaltas av centralbanken eller andelar eller aktier i företag för kollektiva investeringar (nedan kallade fonder) eller insättningar och annan finansiering i kooperativa nätverk och institutionella skyddssystem; beräkningen av ytterligare likviditetsutflöden för andra produkter och tjänster; beviljandet av förmånsbehandling för kredit- och likviditetsfaciliteter inom grupper; behandlingen av korta positioner och erkännandet av fordringar från värdepapper som förfaller inom 30 kalenderdagar.
Delegated Regulation (EU) 2015/61 should therefore be amended accordingly,
Delegerad förordning (EU) 2015/61 bör därför ändras i enlighet med detta.
Delegated Regulation (EU) 2015/61 is amended as follows:
Delegerad förordning (EU) 2015/61 ska ändras på följande sätt:
in Article 2(3), point (a) is replaced by the following:
I artikel 2.3 ska led a ersättas med följande:
third country assets held by a subsidiary undertaking in a third country may be recognised as liquid assets for consolidation purposes where they qualify as liquid assets under that third country's national law setting out the liquidity coverage requirement and they satisfy one of the following conditions:
Tillgångar i tredjeland som innehas av ett dotterbolag i ett tredjeland får erkännas som likvida tillgångar i sammanslagningssyfte om de uppfyller kraven för likvida tillgångar enligt den nationella lagstiftning i det tredjelandet där likviditetstäckningskravet föreskrivs och uppfyller ett av följande villkor:
the assets meet all the requirements laid down in Title II of this Regulation;
Tillgångarna uppfyller samtliga krav som anges i avdelning II i denna förordning.
the assets fail to meet the specific requirement laid down in Title II of this Regulation with respect to their issue size but meet all the other requirements laid down therein.
Tillgångarna uppfyller inte det särskilda krav angående emissionsstorlek som anges i avdelning II i denna förordning men uppfyller alla andra krav som anges där.
The assets recognisable by virtue of point (ii) may only be recognised up to the amount of the stressed net liquidity outflows incurred in the particular currency in which they are denominated and arising from that same subsidiary undertaking;’;
De tillgångar som kan erkännas enligt led ii får bara erkännas upp till det belopp av nettolikviditetsutflöden som i stressituationer uppkommer i samma valuta som den i vilken tillgångarna är denominerade och som härrör från samma dotterbolag.”
points (8) and (9) are deleted;
Punkterna 8 och 9 ska utgå.
point (11) is replaced by the following:
Punkt 11 ska ersättas med följande:
“stress” means a sudden or severe deterioration in the solvency or liquidity position of a credit institution due to changes in market conditions or idiosyncratic factors as a result of which there is a significant risk that the credit institution becomes unable to meet its commitments as they fall due within the next 30 calendar days;’;
stress : en plötslig eller allvarlig försämring av ett kreditinstituts solvens eller likviditet till följd av förändrade marknadsförhållanden eller idiosynkratiska faktorer som leder till en betydande risk för att kreditinstitutet inte kan fullgöra de åtaganden som förfaller inom de närmaste 30 kalenderdagarna.”
Credit institutions shall calculate and monitor their liquidity coverage ratio in the reporting currency for all items, irrespective of their actual currency denomination.
Kreditinstitut ska beräkna och övervaka sin likviditetstäckningskvot i rapportvalutan i fråga om samtliga poster oavsett deras faktiska valutabeteckning.
In addition, credit institutions shall separately calculate and monitor their liquidity coverage ratio for certain items as follows:
Dessutom ska de separat beräkna och övervaka sin likviditetstäckningskvot för vissa poster enligt följande:
for items that are subject to separate reporting in a currency other than the reporting currency in accordance with Article 415(2) of Regulation (EU) No 575/2013, credit institutions shall separately calculate and monitor their liquidity coverage ratio in that other currency;
När det gäller de poster som i enlighet med artikel 415.2 i förordning (EU) nr 575/2013 omfattas av ett krav på separat rapportering i en annan valuta än rapportvalutan ska kreditinstituten separat beräkna och övervaka sin likviditetstäckningskvot i den andra valutan.
for items denominated in the reporting currency where the aggregate amount of liabilities denominated in currencies other than the reporting currency equals or exceeds 5 % of the credit institution's total liabilities, excluding regulatory capital and off-balance-sheet items, credit institutions shall separately calculate and monitor their liquidity coverage ratio in the reporting currency.
När det gäller poster som är denominerade i rapportvalutan och när det samlade beloppet av skulder denominerade i andra valutor än rapportvalutan minst utgör 5 % av kreditinstitutets totala skulder, exklusive lagstadgat kapital och poster utanför balansräkningen, ska kreditinstituten separat beräkna och övervaka sin likviditetstäckningskvot i rapportvalutan.
Credit institutions shall report to their competent authority the liquidity coverage ratio in accordance with Commission Implementing Regulation (EU) No 680/2014.’;
Kreditinstitut ska rapportera in likviditetstäckningskvoten till sin behöriga myndighet i enlighet med kommissionens genomförandeförordning (EU) nr 680/2014.”
the following paragraph 6 is added:
Följande punkt ska läggas till som punkt 6:
Credit institutions shall not double-count liquid assets, inflows and outflows.’;
Kreditinstituten får inte dubbelräkna likvida tillgångar, inflöden och utflöden.”
The assets shall be a property, right, entitlement, or interest, that is held by the credit institution, or included in a pool as referred to in point (a), and is free from any encumbrance.
Tillgångarna ska utgöra kreditinstitutets egendom, rättighet eller andel, eller ingå i en grupp som avses i led a, och får inte vara intecknade.
For those purposes, an asset shall be deemed to be unencumbered where it is not subject to any legal, contractual, regulatory or other restriction preventing the credit institution from liquidating, selling, transferring, assigning or, generally, disposing of the asset via an outright sale or a repurchase agreement within the following 30 calendar days.
Tillgångar ska för detta ändamål anses vara icke intecknade när de inte omfattas av några rättsliga, kontraktsenliga, tillsynsmässiga eller andra begränsningar som hindrar kreditinstitutet från att likvidera, sälja, överlåta, tilldela eller generellt sett avveckla sådana tillgångar via direkt försäljning eller ett återköpsavtal inom de närmaste 30 kalenderdagarna.
The following assets shall be deemed to be unencumbered:
Följande tillgångar ska anses vara icke intecknade:
assets included in a pool which are available for immediate use as collateral to obtain additional funding under committed but not yet funded credit lines available to the credit institution or, if the pool is operated by a central bank, under uncommitted and not yet funded credit lines available to the credit institution.
Tillgångar som ingår i en grupp och som är tillgängliga för omedelbar användning som säkerhet för att erhålla ytterligare finansiering enligt beviljade men ännu inte finansierade kreditlimiter som finns tillgängliga för kreditinstitutet eller, om gruppen förvaltas av en centralbank, enligt ej beviljade och ännu inte finansierade kreditlimiter som finns tillgängliga för kreditinstitutet.
This point shall include assets placed by a credit institution with the central institution in a cooperative network or institutional protection scheme.
Detta led ska inkludera tillgångar som ett kreditinstitut placerat hos det centrala institutet i ett kooperativt nätverk eller ett institutionellt skyddssystem.
Credit institutions shall assume that assets in the pool are encumbered in order of increasing liquidity on the basis of the liquidity classification set out in Chapter 2, starting with assets ineligible for the liquidity buffer;
Kreditinstitut ska anta att tillgångarna i gruppen är intecknade i ökande likviditetsordning på basis av den likviditetsklassificering som fastställs i kapitel 2, som börjar med tillgångar som inte får ingå i likviditetsbufferten.
assets that the credit institution has received as collateral for credit risk mitigation purposes in reverse repo or securities financing transactions and that the credit institution may dispose of.’;
Tillgångar som kreditinstitutet har tagit emot som säkerheter i kreditriskreduceringssyfte i omvända repor eller transaktioner för värdepappersfinansiering och som kreditinstitutet får avveckla.”
another credit institution, unless one or more of the following conditions is met:
Ett annat kreditinstitut, såvida inte ett eller flera av följande villkor uppfylls:
the issuer is a public sector entity referred to in point (c) of Article 10(1) or in point (a) or (b) of Article 11(1);
Utfärdaren är ett offentligt organ som avses i artikel 10.1 c eller artikel 11.1 a eller b.
the asset is a covered bond referred to in point (f) of Article 10(1) or in point (c) or (d) of Article 11(1) or in point (e) of Article 12(1);
Tillgången är en säkerställd obligation som avses i artikel 10.1 f, artikel 11.1 c eller d eller artikel 12.1 e.
the asset belongs to the category described in point (e) of Article 10(1);’;
Tillgången hör till den kategori som beskrivs i artikel 10.1 e.”
any other entity that performs one or more of the activities listed in Annex I to Directive 2013/36/EU as its main business.
Någon annan enhet som i sin huvudsakliga verksamhet utför en eller flera av de verksamheter som förtecknas i bilaga I till direktiv 2013/36/EU.
For the purposes of this Article, SSPEs shall be deemed not included within the entities referred to in this point.’;
Vid tillämpning av denna artikel ska specialföretag för värdepapperisering inte anses utgöra enheter som avses i detta led.”
in paragraph 7, the following point (aa) is inserted:
I punkt 7 ska följande led införas som led aa:
the exposures to central governments referred to in point (d) of Article 10(1);’;
exponeringar mot nationella regeringar som avses i artikel 10.1 d,”
in paragraph 1, in point (a) of the second subparagraph, point (ii) is replaced by the following:
I punkt 1 andra stycket a ska led ii ersättas med följande: [ii) Gäller inte den svenska versionen./Does not concern the Swedish version.]
the exposures to central banks referred to in points (b) and (d) of Article 10(1);’;
Punkt 3 b ska ersättas med följande:
in paragraph 3, point (b) is replaced by the following:
I punkt 3 ska led b ersättas med följande:
putting in place internal systems and controls to give the liquidity management function effective operational control to monetise the holdings of liquid assets at any point in the 30 calendar day stress period and to access the contingent funds without directly conflicting with any existing business or risk management strategies.
Genom att införa interna system och kontroller för att ge funktionen för likviditetsförvaltning effektiv operativ kontroll i fråga om att omvandla innehavet av likvida tillgångar till pengar när som helst under en stressperiod på 30 kalenderdagar och att få tillgång till villkorlig finansiering utan att komma i direkt konflikt med befintliga affärsstrategier eller riskhanteringsstrategier.
In particular, an asset shall not be included in the liquidity buffer where monetisation of the asset without replacement throughout the 30 calendar day stress period would remove a hedge that would create an open risk position in excess of the internal limits of the credit institution;’;
Tillgångar får i synnerhet inte ingå i likviditetsbufferten när en omvandling av dem till pengar utan att de ersätts under stressperioden på 30 kalenderdagar skulle avlägsna en säkring och skapa en öppen riskposition som överskrider kreditinstitutets interna limiter.”
in point (b) of paragraph 1, point (iii) is replaced by the following:
I punkt 1 b ska led iii ersättas med följande:
reserves held by the credit institution in a central bank referred to in point (i) or (ii) provided that the credit institution is permitted to withdraw such reserves at any time during stress periods and that the conditions for such withdrawal have been specified in an agreement between the competent authority of the credit institution and the central bank in which the reserves are held, or in the applicable rules of the third country.
Reserver som kreditinstitutet innehar i en centralbank som avses i led i eller ii, förutsatt att kreditinstitutet när som helst får ta ut sådana reserver under stressperioder och att villkoren för ett sådant uttag har specificerats i ett avtal mellan den behöriga myndigheten för kreditinstitutet och den centralbank där reserverna innehas eller i tillämpliga regler i tredjelandet.
For the purposes of this point, the following shall apply:
Vid tillämpning av detta led gäller följande:
where the reserves are held by a subsidiary credit institution, the conditions for the withdrawal shall be specified in an agreement between the Member State or third country competent authority of the subsidiary credit institution and the central bank in which the reserves are held, or in the applicable rules of the third country, as applicable,
När reserverna innehas av ett kreditinstitut som utgör ett dotterbolag ska uttagsvillkoren ha specificerats i ett avtal mellan den behöriga myndigheten i medlemsstaten eller tredjelandet för dotterbolaget och den centralbank där reserverna innehas, eller i tillämpliga regler i tredjelandet.
where the reserves are held by a branch, the conditions for the withdrawal shall be specified in an agreement between the competent authority of the Member State or third country where the branch is located and the central bank in which the reserves are held, or in the applicable rules of the third country, as applicable,’;
När reserverna innehas av en filial ska uttagsvillkoren ha specificerats i ett avtal mellan den behöriga myndigheten i den medlemsstat eller det tredjeland där filialen är belägen och den centralbank där reserverna innehas, eller i tillämpliga regler i tredjelandet.”
point (d) of paragraph 1 is replaced by the following:
Punkt 1 d ska ersättas med följande:
the following assets:
Följande tillgångar:
assets representing claims on or guaranteed by the central government or central bank of a third country which is not assigned a credit assessment of credit quality step 1 by a nominated ECAI in accordance with Article 114(2) of Regulation (EU) No 575/2013;
Tillgångar som representerar fordringar på eller som garanteras av en nationell regering eller centralbank i ett tredjeland som inte har tilldelats en kreditvärdering på kreditkvalitetssteg 1 av ett utnämnt externt kreditvärderingsinstitut, i enlighet med artikel 114.2 i förordning (EU) nr 575/2013.