natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Risk classifications have a 12-month maximum validity period from the date recorded in the List by the Secretariat for the purpose of the Participants providing indication and final commitments of premium rates; the validity period for a specific transaction may be extended by an additional 18 months once a commitment or a final commitment has occurred and premium holding fees are charged.
Om inte annat följer av bestämmelserna i artikel 15 i detta tillägg får förteckningen uppdateras på ad hoc-basis, antingen om en part på något sätt ger uttryck för att den avser att tillämpa en annan riskklassificering än den som anges i förteckningen eller också om en part behöver en riskklassificering för en köpare/låntagare som ännu inte finns med i förteckningen.
Risk classifications may be subject to revision during the 12-month validity period in case of material changes to the risk profile of the buyer/borrower, such as a modification of a rating delivered by a CRA.
Innan en part använder sig av en alternativ eller ny riskklassificering ska den sända en begäran till sekretariatet om att förteckningen ska uppdateras på grundval av en alternativ eller ny riskklassificering.
Unless any Participant requests its update, at least 20 working days before the end of the relevant risk classification validity period, the Secretariat shall remove that risk classification from the next succeeding updated List.
Sekretariatet ska sända ut denna begäran till samtliga parter inom två arbetsdagar utan att röja identiteten på den part som har inkommit med begäran.
The Secretariat will circulate this update request to all Participants within two working days, without mentioning the identity of the Participant who submitted the request, and the procedures set out in Articles 9 to 11 of this Appendix shall apply.
De berörda parterna får tio arbetsdagar på sig för att antingen godkänna eller invända mot en föreslagen ändring av förteckningen.
BUYER/BORROWER RISK CLASSIFICATION REQUEST
Underlåtenhet att svara inom denna period betraktas som ett godkännande av förslaget.
If, at the campaign stage, a buyer/borrower requests an indication of its risk classification and if it is not yet on the List, that buyer/borrower may ask for an indicative risk classification from a CRA at its own expense.
Om det inte har inkommit några invändningar mot förslaget när denna tiodagarsperiod har löpt ut, ska den föreslagna ändringen i förteckningen anses vara godkänd.
This risk classification shall not be included in the List; it may be used by the Participants as a basis for their own risk assessment.
Sekretariatet ska ändra förteckningen i enlighet med detta och sända ut ett OLIS-meddelande inom fem arbetsdagar.
Minimum premium rates for new and used aircraft
Den reviderade förteckningen ska vara bindande från och med dagen för detta meddelande.
ESTABLISHMENT OF THE MINIMUM PREMIUM RATES
FÖRFARANDE VID OENIGHET
Articles 19 to 61 of this Appendix set out the minimum premium rates corresponding to the risk classification of a buyer/borrower (or, if a different entity, the primary source of repayment of the transaction).
Vid en invändning mot en föreslagen ändring av riskklassificeringen ska de berörda parterna göra sitt yttersta för att på expertnivå nå en överenskommelse om riskklassificeringen inom ytterligare en period av tio arbetsdagar efter det att de har underrättats om oenigheten.
The Participants may provide official support at or above the minimum premium rate provided that all the conditions below are fulfilled:
Alla medel som krävs för att nå enighet bör undersökas, om så krävs med sekretariatets hjälp (t.ex. telefonkonferenser eller muntliga samråd).
The transaction is asset-backed, meeting all of the following criteria:
Om de berörda parterna enas om en riskklassificering inom denna period på tio arbetsdagar, ska de underrätta sekretariatet om resultatet, varpå sekretariatet ska uppdatera förteckningen i enlighet med detta och sända ut ett OLIS-meddelande under de följande fem arbetsdagarna.
A first priority security interest on or in connection with the aircraft and engines.
Den modifierade förteckningen ska vara bindande räknat från dagen för det meddelandet.
In the case of a lease structure, assignment and/or a first priority security interest in connection with the lease payments.
Om experterna inte kan nå enighet inom tio arbetsdagar, ska frågan hänskjutas till parterna för att dessa ska besluta om en lämplig riskklassificering inom högst fem arbetsdagar.
Cross default and cross collateralisation of all aircraft and engines owned legally and beneficially by the same parties under the proposed financing, whenever possible under the applicable legal regime.
Om någon slutlig överenskommelse inte nås, får en part vända sig till ett kreditvärderingsinstitut för att fastställa riskklassificeringen för köparen/låntagaren.
The transaction is structured to include, as a minimum, risk mitigants as set out in Table 1 below:
I så fall ska ordföranden i consensusgruppen på parternas vägnar utfärda ett meddelande till köparen/låntagaren inom tio arbetsdagar.
Table 1
Detta meddelande ska innehålla de direktiv för samrådet om riskbedömningen som parterna har enats om.
Risk Mitigants
Den resulterande riskklassificeringen ska registreras i förteckningen och blir bindande omedelbart efter sekretariatets OLIS-meddelande för att slutföra uppdateringsförfarandet inom fem arbetsdagar.
ASU Risk Category
Om inget annat har överenskommits ska kostnaden för att vända sig till ett kreditvärderingsinstitut i ett sådant fall bäras av den berörda köparen/låntagaren.
Risk Ratings
Under de förfaranden som anges i artiklarna 9–11 i detta tillägg ska den aktuella riskklassificeringen (om förteckningen innehåller en sådan) alltjämt gälla.
TOTAL
GILTIGHETSTID FÖR KLASSIFICERINGARNA
Of which at least “A”
Gällande riskklassificeringar är de aktuella riskklassificeringar som är registrerade i den förteckning som förs av sekretariatet.
AAA to BBB-
Uppskattningar och åtaganden som rör premiesatser ska endast göras i enlighet med dessa riskklassificeringar.
BB+ and BB
Den längsta giltighetstiden för riskklassificeringar är tolv månader räknat från det datum då de registreras i förteckningen av sekretariatet med avseende på parternas tillhandahållande av uppskattningar och slutliga åtaganden om premiesatser.
CC to C
Giltighetstiden för en specifik transaktion kan förlängas med ytterligare 18 månader när ett åtagande eller slutligt åtagande har gjorts och premieavgifterna har tagits ut.
For purposes of Article 19 of this Appendix:
Under giltighetstiden på tolv månader kan riskklassificeringarna komma att ses över om det uppstår väsentliga ändringar i köparens/låntagarens riskprofil, t.ex. att den värdering som ett kreditvärderingsinstitut har gjort ändras.
The Participants may select from the following risk mitigants:
Sekretariatet ska avlägsna riskklassificeringen från den efterföljande uppdaterade förteckningen, om inte någon part minst 20 arbetsdagar innan giltighetstiden upphör har begärt att den ska uppdateras.
“A” risk mitigants:
Sekretariatet ska sända ut denna begäran om uppdatering till samtliga parter inom två arbetsdagar, utan att röja identiteten på den part som har inkommit med begäran, och de förfaranden som anges i artiklarna 9–11 i detta tillägg ska tillämpas.
Reduced advance rate: each reduction of five percentage points from the advance rates referred to in Articles 10(a) and (b) of this Sector Understanding is equivalent to one “A” risk mitigant.
BEGÄRAN FRÅN KÖPARE/LÅNTAGARE OM RISKKLASSIFICERING
In this case, the Participant shall not provide official support in any form in excess of the reduced advance rate.
Om en köpare/låntagare på kampanjstadiet begär en uppskattning av sin riskklassificering och ännu inte finns med i förteckningen, får den köparen/låntagaren på egen bekostnad begära en ungefärlig riskklassificering från ett kreditvärderingsinstitut.
Straight line amortisation: repayment of principal in equal instalments is equivalent to one risk mitigant.
Denna riskklassificering ska inte tas med i förteckningen, men får användas av parterna som underlag för deras egen riskbedömning.
Reduced repayment term: a repayment term which does not exceed 10 years is equivalent to one risk mitigant, irrespective of the maximum repayment term allowed.
Minimipremiesatser för nya och begagnade luftfartyg
“B” risk mitigants:
FASTSTÄLLANDE AV MINIMIPREMIESATSER
Security deposit: each security deposit in an amount equal to one quarterly instalment of principal and interest is equivalent to one risk mitigant.
I artiklarna 19–61 i detta tillägg fastställs de minimipremiesatser som motsvarar riskklassificeringen av en köpare/låntagare (eller om det rör sig om en annan enhet den huvudsakliga finansieringskällan för återbetalning av transaktionen).
The security deposit can be in the form of cash or a standby letter of credit.
Parterna får tillhandahålla statsstöd till minimipremiesatsen eller högre förutsatt att samtliga nedanstående villkor är uppfyllda:
Lease payments in advance: lease payments in an amount equal to one quarterly instalment of principal and interest shall be paid one quarter in advance of each repayment date.
Transaktionen är tillgångssäkrad och uppfyller samtliga nedanstående kriterier:
Maintenance reserves in a form and amount reflective of market best practices.
En säkerhetsrätt med första prioritet på eller i samband med luftfartyg och motorer.
Subject to a prior notification, up to one of the “A” risk-mitigants may be replaced by a 15 % surcharge on the applicable minimum premium rate.
Vid en leasingstruktur: överlåtelse och/eller en säkerhetsrätt med första prioritet i samband med leasingavgifterna.
Minimum premium rates to be applied to a transaction can be set prior to delivery, either at commitment, final commitment or otherwise at the commencement of a premium holding period with a defined duration.
Korsvisa obeståndsklausuler och korsställande av panter för samtliga luftfartyg och motorer som utgör rättslig egendom och ekonomiska fördelar för samma parter enligt den föreslagna finansieringen, när detta är möjligt inom ramen för det tillämpliga regelverket.
Final upfront premium rate, per annum spread, or a combination thereof to be applied to the transaction will comply with the minimum premium rate so established as well as mandatory risk mitigants prescribed in Article 19(b) of this Appendix as of the date on which the minimum premium rates were set.
Transaktionen har utformats så att den åtminstone omfattar de riskdämpare som anges i tabell 1 nedan:
Such terms shall apply for the full length of the premium holding period and may only be revised following the expiry of that period, at which time the minimum premium rates and mandatory risk mitigants prescribed by the ASU then in force will apply and may be set for a subsequent premium holding period.
Tabell 1
Pursuant to Article 11 of this Sector Understanding, the minimum premium rates to be applied are composed of minimum risk-based rates (RBR) to which a market reflective surcharge (MRS) shall be added, in accordance with Articles 23 to 36 below.
Riskdämpare
As of the entry into force of this Sector Understanding, the RBRs are:
SÖL-riskkategori
Table 2
Riskvärderingar
Risk-Based Rates
TOTALT
Spreads (bps)
Varav minst ”A”
Upfront (%)
AAA till BBB-
The RBRs rates shall be reset on an annual basis, based on 4-year moving average of the annual Moody's Loss Given Default (LGD).
BB+ och BB
The appropriate LGD for this reset is based on the 1st Lien Senior Secured Bank Loans, and shall be calculated as follows:
CC till C
Table 3
När det gäller artikel 19 i detta tillägg gäller följande:
LGD Mapping
Parterna får välja mellan följande riskdämpare:
4-year Moving Average
Riskdämpare i kategori ”A”:
LGD Considered
Sänkt förskottsnivå: varje sänkning på fem procentenheter från den förskottsnivå som avses i artikel 10 a och b i denna sektorsöverenskommelse utgör en riskdämpare i kategori ”A”.
A RBR adjustment factor shall be determined as follows:
I detta fall ska parten inte tillhandahålla någon form av statsstöd utöver det sänkta förskottet.
The RBR adjustment factor shall be multiplied by the RBRs set out in Table 2 above, in order to determine the reset RBRs.
Rak amortering: återbetalning av kapitalbeloppet i lika stora amorteringar utgör en riskdämpare.
The first reset process will take place in the first quarter of 2012 and the resulting RBRs will become effective as of 15 April 2012.
Kortare återbetalningstid: en återbetalningstid som inte överskrider tio år utgör en riskdämpare, oavsett den längsta tillåtna återbetalningstiden.
The RBRs resulting from subsequent reset processes will be effective as of 15 April of each following year.
Riskdämpare i kategori ”B”:
Once the RBRs resulting from the annual reset have been determined, the Secretariat shall inform immediately all Participants of the applicable rates and make them publicly available.
Säkerhetsdeposition: varje säkerhetsdeposition till ett belopp som motsvarar en kvartalsåterbetalning av kapitalbelopp och ränta utgör en riskdämpare.
For each risk category, a Market Reflective Surcharge shall be calculated as follows:
Säkerhetsdepositionen kan vara i form av kontanter eller en standbyremburs.
where:
Leasingbetalningar i förskott: leasingbetalningar till ett belopp som motsvarar en kvartalsåterbetalning av kapitalbelopp och ränta ska förskottsbetalas ett kvartal före varje återbetalningsdag.
B is a blend coefficient varying from 0,7 to 0,35 according to each risk category as per Table 4 below.
Underhållsreserver med en form och ett belopp som avspeglar bästa marknadspraxis.
MCS is a 90-day moving average of Moody's Median Credit Spreads (MCS) with an average life of 7 years.
Förutsatt att det görs en förhandsanmälan kan högst en riskdämpare i kategori ”A” ersättas med ett påslag på 15 % på tillämplig minimipremiesats.
Where risk categories include more than one risk rating, the spreads shall be averaged.
De minimipremiesatser som ska tillämpas på en transaktion kan fastställas före leverans, antingen vid åtagandet, det slutgiltiga åtagandet eller något annat datum som utgör startdatum för en tidsbestämd premieperiod.
In risk category 1, the BBB- spread shall be used.
Slutgiltig förskottspremiesats, årlig spread eller den kombination av dessa som ska tillämpas på transaktionen ska överensstämma med den premieränta som fastställts på detta sätt och de obligatoriska riskdämpare som anges i artikel 19 b i detta tillägg från och med den dag då minimipremiesatserna fastställdes.
The MCS spreads shall be discounted by 50 % to account for the asset-security.
Dessa villkor är tillämpliga under hela premieperioden och kan endast ses över efter det att den perioden löpt ut, varvid de minimipremiesatser och obligatoriska riskdämpare enligt den sektorsöverenskommelse för luftfartyg som då är gäller ska tillämpas och kan fastställas för en påföljande premieperiod.
The MCS discounted spreads shall then be adjusted by a blend factor ranging from 70 % to 35 % as per Table 4 below, applied on the difference between the MCS discounted spreads and the RBR.
Enligt artikel 11 i denna sektorsöverenskommelse omfattar de minimipremiesatser som ska tillämpas de lägsta riskbaserade satserna (risk-based rates, RBR) samt ett marknadsreflekterande påslag (market reflective surcharge, MRS) i enlighet med artiklarna 23–36 nedan.
Any negative spreads resulting from the blending shall not be deducted.
Från och med att denna sektorsöverenskommelse träder i kraft är de riskbaserade satserna som följer:
Table 4
Tabell 2
Blend Factors
Riskbaserade satser (RBR)
Risk-Ratings
Spreadar (baspunkter)
Blend Factor (%)
Förskott (i %)
The MRS shall be updated on a quarterly basis, as follows:
De riskbaserade satserna ska uppdateras och fastställas på årsbasis, baserat på ett 4 års glidande medelvärde av Moody's årliga LGD-värde (förlust vid fallissemang).
The first update process shall take place in the first quarter of 2011 and the resulting MCS shall become effective as of 15 April 2011; however, until 15 April 2012, the outcome of updates of the MRS applying to Risk Category 1 shall become effective only if they result in an increase of such MRS.
Tillämpligt LGD-värde för fastställandet av de uppdaterade riskbaserade satserna baseras på prioriterade banklån med säkerhet i form av förstahandspant och ska beräknas enligt följande:
The subsequent update processes shall take place in the second, third and fourth quarters of 2011 (and thereon) and the resulting MCS shall become effective respectively on 15 July 2011, 15 October 2011 and 15 January 2012, and thereon.
Tabell 3
Following each update, the Secretariat shall inform immediately all Participants of the applicable MRS and the resulting minimum rates and make them publicly available prior to the date these rates become effective.
LGD-tilldelning
The MRS shall be applied only if and when it is positive and exceeds 25 basis points.
4 års glidande medelvärde
The increase in minimum premium rates resulting from the MRS update shall not exceed 10 % of the previous quarterly minimum premium rates.
Tänkbart LGD-värde
The minimum premium rates (which result from adding the risk-based rates and the market reflective surcharge) shall not exceed the risk-based rates by more than 100 %.
En RBR-justeringsfaktor ska fastställas enligt följande:
In order to determine the minimum premium rates:
RBR-justeringsfaktorn ska multipliceras med de RBR-värden som fastställs i tabell 2 ovan för att beräkna de uppdaterade RBR-värdena.
The following formula shall be used:
Det första uppdateringsförfarandet kommer att äga rum under första kvartalet 2012 och de resulterande RBR-värdena börjar gälla från och med den 15 april 2012.
Net MPR = MPR * (1 + RTAS) * (1 + RFAS) * (1 + RMRS) * (1 – CTCD) * (1 + NABS) – CICD
De resulterande RBR-värdena från de efterföljande uppdateringarna kommer att börja gälla från och med den 15 april varje år efter detta.
Where:
Så snart RBR-värdena har fastställts inom ramen för den årliga uppdateringen ska sekretariatet omedelbart underrätta alla parter om de tillämpliga satserna och offentliggöra dem.
RTAS represents the repayment term adjustment surcharge set out in Article 12(b) of this Sector Understanding.
För varje riskkategori ska ett marknadsreflekterande påslag (MRS) beräknas enligt följande:
RFAS represents the repayment frequency adjustment surcharge set out in Articles 13(a)(1) and (2) of this Sector Understanding.
där:
RMRS represents the risk mitigant replacement surcharge set out in Article 20(b) of this Appendix.
B är en blandkoefficient som varierar från 0,7 till 0,35 beroende på varje riskkategori enligt tabell 4 nedan.
CTCD represents the Cape Town Convention Discount set out in Article 38 of this Appendix.
MCS är ett 90 dagars glidande medelvärde av Moody's mediankreditspreadar (MCS) med en medellöptid på sju år.
NABS represents the non-asset-backed surcharge set out in Articles 57(a)(4), 57(b) and 59(b) of this Appendix, as applicable.
Om riskkategorierna omfattar mer än en riskvärdering ska ett genomsnittsvärde räknas fram för spreadarna.
CICD represents the conditional insurance coverage discount set out in Article 56(a) of this Appendix.
I riskkategori 1 ska spreaden BBB– användas.
Premium may be paid either upfront or, over the life of the facility, as spreads expressed in basis points per annum, or in any combination of upfront rates and spreads.
För MCS-spreadarna ska ett avdrag på 50 % göras för att väga in tillgångssäkerheterna.
The upfront rates and spreads shall be calculated using the premium rate conversion model (PCM) so that the premium payable for a given transaction has the same NPV whether payable upfront, as a spread over the life of the facility, or a combination thereof.
MCS-spreadarna med avdrag ska därefter justeras med en blandfaktor som sträcker sig från 70 % till 35 % enligt tabell 4 nedan, tillämpat på differensen mellan MCS-spreadarna med avdrag och RBR.
In transactions where, prior to the commencement of cover, terms are agreed or stipulated, which entail a reduction in the weighted average life, an upfront rate (calculated using the PCM) may be charged, which in terms of the resulting premium payable, corresponds to that payable in NPV terms under the spreads.
För eventuella negativa spreadar som uppstår till följd av detta ska ingen nedsättning göras.
The applicable minimum premium rates as of the initial effective date of this Sector Understanding (1 February 2011) are set out in Table 5 below.
Tabell 4
Table 5
Blandfaktor
Minimum Premium Rates
Riskvärderingar
(12-year repayment term, asset-backed transactions)
Blandfaktor (%)
Risk Category
MRS ska uppdateras kvartalsvis enligt följande:
Risk Classification
Den första uppdateringen ska äga rum under det första kvartalet 2011 och de resulterande MCS ska börja gälla från och med den 15 april 2011.
Per Annum Spreads (bps)
Fram till och med den 15 april 2012 ska emellertid resultatet av de MRS-uppdateringar som ska tillämpas på riskkategori 1 endast börja gälla om de resulterar i en ökning av dessa MRS.
Up-Front (%)
De efterföljande uppdateringarna ska äga rum under det andra, tredje och fjärde kvartalet 2011 (osv.) och resulterande MCS ska börja gälla den 15 juli 2011, den 15 oktober 2011, den 15 januari 2012 osv.
REDUCTIONS OF THE MINIMUM PREMIUM
Efter varje uppdatering ska sekretariatet omedelbart underrätta samtliga parter om de tillämpliga MRS och de resulterande minimisatserna samt offentliggöra dem före den dag då dessa satser träder i kraft.
Subject to the provisions of Article 38 of this Appendix, a reduction of the minimum premium rates established in accordance with sub-Section I above shall be allowed if:
MRS ska endast tillämpas när den är positiv och överskrider 25 baspunkter.
The asset-backed transaction relates to an aircraft object within the meaning of the Cape Town Protocol on Matters Specific to Aircraft Equipment,
Ökningen av minimipremiesatser till följd av MRS-uppdateringen får inte överskrida 10 % av de tidigare kvartalsvisa minimipremiesatserna.
The operator of the aircraft object (and, if different, the borrower/buyer or lessor if, in the view of the Participant providing the official support, the structure of the transaction so warrants) is situated in a State which, at the time of disbursement in respect of the aircraft object, appears on the list of States which qualify for the reduction of the minimum premium rates (“Cape Town List”), and where applicable, in a territorial unit of that State that qualifies under Article 40 of this Appendix, and
Minimipremiesatserna (som är ett resultat av de riskbaserade satserna och det marknadsreflekterande påslaget) för inte överskrida de riskbaserade satserna med mer än 100 %.
The transaction relates to an aircraft object registered on the International Registry established pursuant to the Cape Town Convention, and the Aircraft Protocol thereto (Cape Town Convention or CTC).
För att fastställa minimipremiesatserna
The reduction of the minimum premium rates established in accordance with sub-Section I above shall not exceed 10 % of the applicable minimum premium rate.
ska följande formel användas:
In order to be included on the Cape Town List, a State shall:
Netto MPR = MPR * (1 + RTAS) * (1 + RFAS) * (1 + RMRS) * (1 – CTCD) * (1 + NABS) – CICD
Be a Contracting Party to the Cape Town Convention;
där
Have made the qualifying declarations set out in Annex 1 to this Appendix; and
RTAS motsvarar påslaget för justering av återbetalningstiden enligt artikel 12 b i denna sektorsöverenskommelse,
Have implemented the Cape Town Convention, including the qualifying declarations, in its laws and regulations, as required, in such a way that the Cape Town Convention commitments are appropriately translated into national law.
RFAS motsvarar påslaget för justering av återbetalningsfrekvensen enligt artikel 13 a 1 och 13 a 2 i denna sektorsöverenskommelse,
To qualify under Article 37 of this Appendix, a territorial unit shall:
RMRS motsvarar det påslag för att ersätta en riskdämpare som fastställs i artikel 20 b i detta tillägg,
Be a territorial unit to which the Cape Town Convention has been extended;
CTCD motsvarar den reduktion enligt Kapstadskonventionen som fastställs i artikel 38 i detta tillägg,