natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Where an institution provides credit protection for a number of exposures subject to the condition that the nth default among the exposures shall trigger payment and that this credit event shall terminate the contract, the risk weights of the exposures included in the basket will be aggregated, excluding n-1 exposures, where the sum of the expected loss amount multiplied by 12,5 and the risk-weighted exposure amount shall not exceed the nominal amount of the protection provided by the credit derivative multiplied by 12,5.
En riskvikt om 1250 % ska tillämpas på positioner i en korg om ett institut inte kan fastställa riskvikten enligt IRK-metoden.”
The n-1 exposures to be excluded from the aggregation shall be determined on the basis that they shall include those exposures each of which produces a lower risk-weighted exposure amount than the risk-weighted exposure amount of any of the exposures included in the aggregation.
Artikel 154.6 ska ersättas med följande:
A 1250 % risk weight shall apply to positions in a basket for which an institution cannot determine the risk-weight under the IRB Approach.’.
I fråga om förvärvade hushållsfordringar gäller att återbetalningsbara anskaffningsprisavdrag, säkerheter eller partiella garantier som ger ett förstaförlustskydd med avseende på fallissemang, utspädning eller bådadera får behandlas som ett förstaförlustskydd av förvärvaren av fordringarna eller av mottagaren av säkerheten eller den partiella garantin i enlighet med kapitel 5 avsnitt 3 underavsnitten 2 och 3.
In Article 154, paragraph 6 is replaced by the following:
Den säljare som tillhandahåller det återbetalningsbara anskaffningsprisavdraget och tillhandahållaren av en säkerhet eller en partiell garanti ska behandla dessa som en exponering mot en förstaförlustposition i enlighet med kapitel 5 avsnitt 3 underavsnitten 2 och 3.”
For purchased retail receivables, refundable purchase price discounts, collaterals or partial guarantees that provide first loss protection for default losses, dilution losses, or both, may be treated as a first loss protection by the purchaser of the receivables or by the beneficiary of the collateral or of the partial guarantee in accordance with Subsections 2 and 3 of Section 3 of Chapter 5.
I artikel 197.1 ska led h ersättas med följande:
The seller providing the refundable purchase price discount and the provider of a collateral or a partial guarantee shall treat those as an exposure to a first loss position in accordance with Subsections 2 and 3 of Section 3 of Chapter 5.’.
Värdepapperiseringspositioner som inte är återvärdepapperiseringspositioner och som är föremål för en riskvikt på 100 % eller lägre i enlighet med artiklarna 261–264.”
In Article 197(1), point (h) is replaced by the following:
Del tre avdelning II kapitel 5 ska ersättas med följande:
securitisation positions that are not resecuritisation positions and which are subject to a 100 % risk weight or lower in accordance with Article 261 to Article 264;’.
”KAPITEL 5
Chapter 5 of Title II, Part Three is replaced by the following:
Värdepapperisering
‘CHAPTER 5
Avsnitt 1
Securitisation
Definitioner och kriterier för enkla, transparenta och standardiserade värdepapperiseringar
Section 1
Artikel 242
Definitions and criteria for simple, transparent and standardised securitisations
Definitioner
Article 242
I detta kapitel gäller följande definitioner: 1.
Definitions
städoption ett optionsavtal där originatorn kan återköpa värdepapperiseringspositioner innan alla värdepapperiserade exponeringar har återbetalats, vid traditionella värdepapperiseringar genom att återköpa de underliggande exponeringar som återstår i gruppen och vid syntetiska värdepapperiseringar genom att avsluta kreditriskskyddet, i båda fallen när de utestående underliggande exponeringarnas belopp sjunker till eller under en fastställd nivå.
For the purposes of this Chapter, the following definitions apply:
2.
“clean-up call option” means a contractual option that entitles the originator to call the securitisation positions before all of the securitised exposures have been repaid, either by repurchasing the underlying exposures remaining in the pool in the case of traditional securitisations or by terminating the credit protection in the case of synthetic securitisations, in both cases when the amount of outstanding underlying exposures falls to or below certain pre-specified level;
kreditförstärkande räntestripfordran en tillgång i balansräkningen som representerar en värdering av kassaflödet knuten till framtida marginalintäkter och är en efterställd tranch i värdepapperiseringen.
“credit-enhancing interest-only strip” means an on-balance sheet asset that represents a valuation of cash flows related to future margin income and is a subordinated tranche in the securitisation;
3.
“liquidity facility” means a liquidity facility as defined in point (14) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402;
likviditetsfacilitet en likviditetsfacilitet enligt definitionen i artikel 2.14 i förordning (EU) 2017/2402.
“unrated position” means a securitisation position which does not have an eligible credit assessment in accordance with Section 4;
4.
“rated position” means a securitisation position which has an eligible credit assessment in accordance with Section 4;
position utan kreditvärdering en värdepapperiseringsposition som inte har någon godtagbar kreditvärdering i enlighet med avsnitt 4.
“senior securitisation position” means a position backed or secured by a first claim on the whole of the underlying exposures, disregarding for these purposes amounts due under interest rate or currency derivative contracts, fees or other similar payments, and irrespective of any difference in maturity with one or more other senior tranches with which that position shares losses on a pro-rata basis;
5.
“IRB pool” means a pool of underlying exposures of a type in relation to which the institution has permission to use the IRB Approach and is able to calculate risk- weighted exposure amounts in accordance with Chapter 3 for all of these exposures;
position med kreditvärdering en värdepapperiseringsposition som har en godtagbar kreditvärdering i enlighet med avsnitt 4.
“mixed pool” means a pool of underlying exposures of a type in relation to which the institution has permission to use the IRB Approach and is able to calculate risk- weighted exposure amounts in accordance with Chapter 3 for some, but not all, of the exposures;
6.
“overcollateralisation” means any form of credit enhancement by virtue of which underlying exposures are posted in value which is higher than the value of the securitisation positions;
prioriterad värdepapperiseringsposition en position som stöds eller säkras av en första fordran på samtliga underliggande exponeringar, med undantag för belopp som ska betalas enligt ränte- eller valutaderivatinstrument, avgifter eller andra liknande betalningar, oavsett eventuella skillnader i löptid i förhållande till en eller flera andra prioriterade trancher med vilka positionen delar förluster proportionellt.
“simple, transparent and standardised securitisation” or “STS securitisation” means a securitisation that meets the requirements set out in Article 18 of Regulation (EU) 2017/2402;
7.
“asset-backed commercial paper programme” or “ABCP programme” means an asset backed commercial paper programme or ABCP programme as defined in point (7) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402;
IRK-grupp en grupp underliggande exponeringar av en typ för vilken institutet har tillstånd att använda IRK-metoden och kan beräkna riskvägda exponeringsbelopp i enlighet med kapitel 3 för samtliga dessa exponeringar.
“asset-backed commercial paper transaction” or “ABCP transaction” means an asset-backed commercial paper transaction or ABCP transaction as defined in point (8) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402;
8.
“traditional securitisation” means a traditional securitisation as defined in point (9) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402;
blandad grupp en grupp underliggande exponeringar av en typ för vilken institutet har tillstånd att använda IRK-metoden och kan beräkna riskvägda exponeringsbelopp i enlighet med kapitel 3 för vissa men inte för samtliga exponeringar.
“synthetic securitisation” means a synthetic securitisation as defined in point (10) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402;
9.
“revolving exposure” means a revolving exposure as defined in point (15) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402;
säkerhetsmarginal varje typ av kreditförstärkning där de underliggande exponeringarna ställs som säkerhet till ett värde som är högre än värdet av värdepapperiseringspositionerna.
“early amortisation provision” means an early amortisation provision as defined in point (17) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402;
10.
“first loss tranche” means a first loss tranche as defined in point (18) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402;
enkel, transparent och standardiserad värdepapperisering eller STS-värdepapperisering en värdepapperisering som uppfyller kraven i artikel 18 i förordning (EU) 2017/2402.
“mezzanine securitisation position” means a position in the securitisation which is subordinated to the senior securitisation position and more senior than the first loss tranche, and which is subject to a risk weight lower than 1250 % and higher than 25 % in accordance with Subsections 2 and 3 of Section 3;
11.
“promotional entity” means any undertaking or entity established by a Member State’s central, regional or local government, which grants promotional loans or grants promotional guarantees, whose primary goal is not to make profit or maximise market share but to promote that government’s public policy objectives, provided that, subject to State aid rules, that government has an obligation to protect the economic basis of the undertaking or entity and maintain its viability throughout its lifetime, or that at least 90 % of its original capital or funding or the promotional loan it grants is directly or indirectly guaranteed by the Member State’s central, regional or local government.
program för tillgångsbaserade certifikat eller ABCP-program ett program för tillgångsbaserade certifikat eller ABCP-program enligt definitionen i artikel 2.7 i förordning (EU) 2017/2402.
Article 243
12.
Criteria for STS securitisations qualifying for differentiated capital treatment
transaktion med tillgångsbaserade certifikat eller ABCP-transaktion en transaktion med tillgångsbaserade certifikat eller ABCP-transaktion enligt definitionen i artikel 2.8 i förordning (EU) 2017/2402.
Positions in an ABCP programme or ABCP transaction that qualify as positions in an STS securitisation shall be eligible for the treatment set out in Articles 260, 262 and 264 where the following requirements are met:
13.
the underlying exposures meet, at the time of their inclusion in the ABCP programme, to the best knowledge of the originator or the original lender, the conditions for being assigned, under the Standardised Approach and taking into account any eligible credit risk mitigation, a risk weight equal to or smaller than 75 % on an individual exposure basis where the exposure is a retail exposure or 100 % for any other exposures; and
traditionell värdepapperisering en traditionell värdepapperisering enligt definitionen i artikel 2.9 i förordning (EU) 2017/2402.
the aggregate exposure value of all exposures to a single obligor at ABCP programme level does not exceed 2 % of the aggregate exposure value of all exposures within the ABCP programme at the time the exposures were added to the ABCP programme.
14.
For the purposes of this calculation, loans or leases to a group of connected clients, to the best knowledge of the sponsor, shall be considered as exposures to a single obligor.
syntetisk värdepapperisering en syntetisk värdepapperisering enligt definitionen i artikel 2.10 i förordning (EU) 2017/2402.
In the case of trade receivables, point (b) of the first subparagraph shall not apply where the credit risk of those trade receivables is fully covered by eligible credit protection in accordance with Chapter 4, provided that in that case the protection provider is an institution, an insurance undertaking or a reinsurance undertaking.
15.
For the purposes of this subparagraph, only the portion of the trade receivables remaining after taking into account the effect of any purchase price discount and overcollateralisation shall be used to determine whether they are fully covered and whether the concentration limit is met.
revolverande exponering en revolverande exponering enligt definitionen i artikel 2.15 i förordning (EU) 2017/2402.
In the case of securitised residual leasing values, point (b) of the first subparagraph shall not apply where those values are not exposed to refinancing or resell risk due to a legally enforceable commitment to repurchase or refinance the exposure at a pre-determined amount by a third party eligible under Article 201(1).
16.
By way of derogation from point (a) of the first subparagraph, where an institution applies Article 248(3) or has been granted permission to apply the Internal Assessment Approach in accordance with Article 265, the risk weight that institution would assign to a liquidity facility that completely covers the ABCP issued under the programme is equal to or smaller than 100 %.
bestämmelse om förtida amortering en bestämmelse om förtida amortering enligt definitionen i artikel 2.17 i förordning (EU) 2017/2402.
Positions in a securitisation, other than an ABCP programme or ABCP transaction, that qualify as positions in an STS securitisation, shall be eligible for the treatment set out in Articles 260, 262 and 264 where the following requirements are met:
17.
at the time of inclusion in the securitisation, the aggregate exposure value of all exposures to a single obligor in the pool does not exceed 2 % of the exposure values of the aggregate outstanding exposure values of the pool of underlying exposures.
tranch i första-förlustläge en tranch i första-förlustläge enligt definitionen i artikel 2.18 i förordning (EU) 2017/2402.
For the purposes of this calculation, loans or leases to a group of connected clients shall be considered as exposures to a single obligor.
18.
In the case of securitised residual leasing values, the first subparagraph of this point shall not apply where those values are not exposed to refinancing or resell risk due to a legally enforceable commitment to repurchase or refinance the exposure at a pre-determined amount by a third party eligible under Article 201(1);
mellanliggande värdepapperiseringsposition en position i värdepapperiseringen som är underordnad den prioriterade värdepapperiseringspositionen och högre prioriterad än tranchen i första-förlustläge och som tilldelas lägre riskvikt än 1250 % och högre riskvikt än 25 % i enlighet med avsnitt 3 underavsnitten 2 och 3.
at the time of their inclusion in the securitisation, the underlying exposures meet the conditions for being assigned, under the Standardised Approach and taking into account any eligible credit risk mitigation, a risk weight equal to or smaller than:
19.
40 % on an exposure value-weighted average basis for the portfolio where the exposures are loans secured by residential mortgages or fully guaranteed residential loans, as referred to in point (e) of Article 129(1);
subventionerande enhet ett företag eller en enhet inrättad av en medlemsstats nationella regering, eller dess delstatliga eller lokala självstyrelseorgan som beviljar subventionerade lån eller beviljar subventionerade garantier, vars främsta mål inte är att generera vinst eller maximera marknadsandelen utan att främja regeringens offentligpolitiska mål, förutsatt att regeringen, inom ramen för reglerna för statligt stöd, har en skyldighet att skydda företagets eller enhetens finansiella status och upprätthålla dess fortlevnad under hela dess livstid eller att åtminstone 90 % av företagets eller enhetens ursprungliga kapital eller finansiering eller de subventionerade lån som beviljas direkt eller indirekt garanteras av medlemsstatens nationella regering, eller dess delstatliga eller lokala självstyrelseorgan.
50 % on an individual exposure basis where the exposure is a loan secured by a commercial mortgage;
Artikel 243
75 % on an individual exposure basis where the exposure is a retail exposure;
Kriterier för STS-värdepapperiseringar som uppfyller kraven för differentierad kapitalbehandling
for any other exposures, 100 % on an individual exposure basis;
Positioner i ett ABCP-program eller en ABCP-transaktion som betraktas som positioner i en STS-värdepapperisering ska vara berättigade till den behandling som anges i artiklarna 260, 262 och 264, om följande krav är uppfyllda:
where points (b)(i) and (b)(ii) apply, the loans secured by lower ranking security rights on a given asset shall only be included in the securitisation where all loans secured by prior ranking security rights on that asset are also included in the securitisation;
De underliggande exponeringarna uppfyller, vid den tidpunkt då de inkluderas i ABCP-programmet, såvitt känt av originatorn eller den ursprungliga långivaren, villkoren för att, enligt schablonmetoden och med beaktande av varje godtagbar kreditriskreducering, tilldelas en riskvikt som är lika med eller mindre än 75 % för en enskild exponering där exponeringen är en hushållsexponering, eller 100 % för övriga exponeringar.
where point (b)(i) of this paragraph applies, no loan in the pool of underlying exposures shall have a loan-to-value ratio higher than 100 %, at the time of inclusion in the securitisation, measured in accordance with point (d)(i) of Article 129(1) and Article 229(1).
Det samlade exponeringsvärdet av alla exponeringar mot en enda gäldenär inom ABCP-programmet överstiger inte 2 % av det samlade exponeringsvärdet av samtliga exponeringar inom ABCP-programmet vid den tidpunkt då exponeringarna lades till ABCP-programmet.
Section 2
Vid denna beräkning ska lån eller leasing till en grupp kunder med inbördes anknytning, såvitt känt av det medverkande institutet, betraktas som exponeringar mot en enda gäldenär.
Recognition of significant risk transfer
När det gäller kundfordringar ska första stycket b inte tillämpas om kreditrisken för dessa fordringar helt täcks av ett godtagbart kreditriskskydd i enlighet med kapitel 4, förutsatt att den som i detta fall tillhandahåller skyddet är ett institut, ett försäkringsföretag eller ett återförsäkringsföretag.
Article 244
Vid tillämpning av detta stycke ska endast den andel av kundfordringarna som kvarstår efter beaktande av resultatet av anskaffningsprisavdrag och säkerhetsmarginal användas för att fastställa om dessa är fullständigt täckta och om koncentrationsgränsen har nåtts.
Traditional securitisation
När det gäller värdepapperiserade restleasingvärden ska första stycket b inte tillämpas om dessa värden inte är exponerade för en återfinansierings- eller återförsäljningsrisk på grund av ett rättsligt bindande åtagande att återköpa eller återfinansiera exponeringen till ett förbestämt belopp genom en tredje part som är godtagbar enligt artikel 201.1.
The originator institution of a traditional securitisation may exclude underlying exposures from its calculation of risk-weighted exposure amounts and, where relevant, expected loss amounts if either of the following conditions is fulfilled:
Om institutet tillämpar artikel 248.3 eller har beviljats tillstånd att tillämpa internbedömningsmetoden (Internal Assessment Approach) i enlighet med artikel 265 ska, genom undantag från första stycket a, den riskvikt som institutet skulle tilldela en likviditetsfacilitet som helt täcker de ABCP som utfärdats inom ramen för programmet vara lika med eller mindre än 100 %.
significant credit risk associated with the underlying exposures has been transferred to third parties;
Positioner i en värdepapperisering, förutom ett ABCP-program eller en ABCP-transaktion, som betraktas som positioner i en STS-värdepapperisering, ska vara berättigade till den behandling som anges i artiklarna 260, 262 och 264, om följande krav är uppfyllda:
the originator institution applies a 1250 % risk weight to all securitisation positions it holds in the securitisation or deducts these securitisation positions from Common Equity Tier 1 items in accordance with point (k) of Article 36(1).
Det samlade exponeringsvärdet av alla exponeringar mot en enda gäldenär i gruppen överstiger vid den tidpunkt då de inkluderas i värdepapperiseringen inte 2 % av exponeringsvärdet av de samlade utestående exponeringsvärdena i gruppen underliggande exponeringar.
Significant credit risk shall be considered as transferred in either of the following cases:
Vid denna beräkning ska lån eller leasing till en grupp kunder med inbördes anknytning betraktas som exponeringar mot en enda gäldenär.
the risk-weighted exposure amounts of the mezzanine securitisation positions held by the originator institution in the securitisation do not exceed 50 % of the risk-weighted exposure amounts of all mezzanine securitisation positions existing in this securitisation;
När det gäller värdepapperiserade restleasingvärden ska första stycket i detta led inte tillämpas om dessa värden inte är exponerade för en återfinansierings- eller återförsäljningsrisk på grund av ett rättsligt bindande åtagande att återköpa eller återfinansiera exponeringen till ett förbestämt belopp genom en tredje part som är godtagbar enligt artikel 201.1.
the originator institution does not hold more than 20 % of the exposure value of the first loss tranche in the securitisation, provided that both of the following conditions are met:
De underliggande exponeringarna uppfyller vid den tidpunkt då de inkluderas i värdepapperiseringen villkoren för att, enligt schablonmetoden och med beaktande av godtagbara kreditriskreduceringar, tilldelas en riskvikt som är lika med eller mindre än
the originator can demonstrate that the exposure value of the first loss tranche exceeds a reasoned estimate of the expected loss on the underlying exposures by a substantial margin;
40 % för en genomsnittlig värdevägd exponering för en portfölj vars exponeringar är lån som är säkrade genom panträtter i bostadsfastigheter eller bostadslån som garanteras fullt ut enligt artikel 129.1 e,
there are no mezzanine securitisation positions.
50 % för enskilda exponeringar där exponeringen är ett lån säkrat genom panträtt i kommersiella fastigheter,
Where the possible reduction in risk-weighted exposure amounts, which the originator institution would achieve by the securitisation under points (a) or (b), is not justified by a commensurate transfer of credit risk to third parties, competent authorities may decide on a case-by-case basis that significant credit risk shall not be considered as transferred to third parties.
75 % för enskilda exponeringar där exponeringen är en hushållsexponering,
By way of derogation from paragraph 2, competent authorities may allow originator institutions to recognise significant credit risk transfer in relation to a securitisation where the originator institution demonstrates in each case that the reduction in own funds requirements which the originator achieves by the securitisation is justified by a commensurate transfer of credit risk to third parties.
100 % för enskilda exponeringar när det gäller övriga exponeringar.
Permission may only be granted where the institution meets both of the following conditions:
Om leden b i och b ii är tillämpliga, ska lån med lägre prioriterade säkerheter för en viss tillgång endast inkluderas i värdepapperiseringen om samtliga lån med högre prioriterade säkerheter för tillgången också inkluderas i värdepapperiseringen.
the institution has adequate internal risk management policies and methodologies to assess the transfer of credit risk;
Om led b i) i denna punkt är tillämpligt, ska inget lån i gruppen underliggande exponeringar ha en belåningsgrad som är högre än 100 % vid den tidpunkt då de inkluderas i värdepapperiseringen, mätt i enlighet med artiklarna 129.1 d i och 229.1.
the institution has also recognised the transfer of credit risk to third parties in each case for the purposes of the institution’s internal risk management and its internal capital allocation.
Avsnitt 2