natgillin/translations-raw huggingface dataset:
b i = constant for country category risk category i (i = 1-7)
Bekräftelse av att parten deltar i ett lånesyndikat med privata finansinstitut som inte åtnjuter statsstödda exportkrediter, varvid i) parten är en minoritetspartner och har jämlik status (pari passu) under lånets hela löptid, och ii) det statsstödda exportkreditstöd som parterna tillhandahåller omfattar mindre än 50 % av syndikatet.
HOR = horizon of risk
Specifika uppgifter om prissättning för att förklara hur premiesatserna för allt statsstöd inte underskrider den finansiering som erbjuds på den privata marknaden och står i proportion till motsvarande satser som tillämpas av andra privata finansinstitut som deltar i syndikatet.
PCC = commercial (buyer) risk percentage of cover
Artikel 4 i bilaga VI
PCP = political (country) risk percentage of cover
För projekt som är berättigade enligt fotnot 2 i bilaga VI, en förklaring av hur det statstödda projektet bidrar till att avhjälpa energifattigdom.
CEF = credit enhancements factor
Artikel 5 i bilaga VII
QPF i = quality of product factor in country risk category i (i = 1-7)
Redogörelse för varför projektfinansieringsvillkor fastställs.
PCF i = percentage of cover factor in country risk category i (i = 1-7)
Kontraktsvärde när det gäller kontrakt för nyckelfärdiga anläggningar, andel av underentreprenadkontrakt osv.
BTSF = better than sovereign factor
En mer utförlig projektbeskrivning.
LCF = local currency factor
Typ av täckning som tillhandahålls före kredittidens början.
Applicable Country Risk Classification
Täckningsgrad för politisk risk före kredittidens början.
The applicable country risk classification is determined according to Article 24(e) of the Arrangement, which in turn determines the country risk coefficient (ai) and constant (bi) that are obtained from the following table:
Täckningsgrad för kommersiell risk före kredittidens början.
Selection of the Appropriate Buyer Risk Category
Typ av täckning som tillhandahålls efter kredittidens början.
The appropriate buyer risk category is selected from the following table, which provides the combinations of country and buyer risk categories that have been established and the agreed concordance between buyer risk categories CC1-CC5 and the classifications of accredited CRAs.
Täckningsgrad för politisk risk efter kredittidens början.
Qualitative descriptions of each buyer risk category (SOV+ to CC5) have been established to facilitate the classification of obligors (and guarantors) and are provided in Annex XII.
Täckningsgrad för kommersiell risk efter kredittidens början.
Country Risk Category
Byggnadstidens längd (i tillämpliga fall).
AAA to AA-
Procentandel av kapitalbeloppet som ska ha återbetalats fram till och med mitten av återbetalningsperioden.
A+ to A-
Andra avgifter som exportkreditorganet mottar, t.ex. limitavgifter (frivilligt, förutom när det gäller transaktioner med köpare i höginkomstländer inom OECD).
BBB+ to BBB-
Premienivå (frivilligt, förutom när det gäller projekt i höginkomstländer inom OECD).
BB+ to BB
Bekräftelse att (och, om så krävs, redogörelse för varför) transaktionen omfattar/karakteriseras av följande:
B- or worse
En icke-statlig köpare/låntagare utan statlig återbetalningsgaranti.
BB- or worse
Tillgångsbaserade säkerheter för projektets intäkter/tillgångar, t.ex. överlåtelser av rättigheter, panter, intäktskonton.
B+ or worse
Artikel 5 i bilaga VII, för projekt i höginkomstländer inom OECD
B or worse
Bekräftelse av att följande gäller:
The selected buyer risk category, in combination with the applicable country risk category determines the buyer risk coefficient (cin) that is obtained from the following table:
När det gäller deltagande i ett lånesyndikat med privata finansinstitut som inte åtnjuter statsstödda exportkrediter är parten en minoritetspartner och har jämlik status (pari passu) under lånets hela löptid.
Buyer Risk Category
Den premienivå som rapporteras under led m 19 ovan underskrider inte finansieringsmöjligheterna på den privata marknaden och står i proportion till motsvarande satser som tillämpas av andra privata finansinstitut som deltar i syndikatet.
n/a
BILAGA IX
Horizon of Risk (HOR)
BERÄKNING AV MINIMIPREMIESATSER
The Horizon of Risk (HOR) is calculated as follows:
Formel för minimipremiesatsen
For standard repayment profiles (i.e. equal semi-annual repayments of principal):
Den tillämpliga minimipremiesatsen (MPR) för en exportkredit som inbegriper en gäldenär/garant i ett land som är klassificerat i landriskkategori 1–7 beräknas med hjälp av följande formel:
HOR = (length of the disbursement period * 0,5) + the length of the repayment period
MPR = [(ai * HOR + bi) * max (PCC, PCP) / 0,95] * (1 – LCF) + [cin * PCC / 0,95 * HOR * (1 – CEF)] * QPFi * PCFi * BTSF
For non-standard repayment profiles:
ai = landriskkoefficienten i landriskkategori i (i = 1–7)
HOR = (length of the disbursement period * 0,5) + (weighted average life of the repayment period – 0,25)/0,5
cin = köparriskkoefficienten för köparkategori n (n = SOV+, SOV/CCO, CC1-CC5) i landriskkategori i (i = 1–7)
In the above formulas, the unit of measurement for time is years.
bi = konstant för landkategori i riskkategori i (i = 1–7)
Percentage of Cover for Commercial (Buyer) Risk (PCC) and Political (Country) Risk (PCP)
HOR riskhorisonten,
The Percentages of Cover (PCC and PCP) expressed as a decimal value (i.e. 95 % is expressed as 0,95) in the MPR formula.
PCC täckningsgraden för den kommersiella risken (avseende köparen),
Buyer Risk Credit Enhancements
PCP täckningsgraden för den politiska risken (avseende landet),
The value of the credit enhancement factor (CEF) is 0 for any transaction that is not subject to any buyer risk credit enhancements.
CEF kreditförstärkningsfaktorn,
The value of the CEF for transactions that are subject to buyer risk credit enhancements is determined according to Annex XIII, subject to the restrictions set out in Article 31(c) of the Arrangement and may not exceed 0,35.
QPFi = produktkvalitetsfaktorn i landriskkategori i (i = 1–7)
Quality of Product Factor (QPF)
PCFi = faktorn som uttrycker risktäckningsgraden i landriskkategori i (i = 1–7)
The QPF is obtained from the following table:
BTSF faktorn för bättre risk än risk på stat,
Product Quality
LCF den lokala valuta-faktorn.
Standard
Tillämplig landriskklassificering fastställs enligt artikel 24 e i consensusöverenskommelsen, som i sin tur fastställer den landriskkoefficient (ai) och den konstant (bi) som erhålls från följande tabell:
Above Standard
Val av lämplig köparriskkategori
Percentage of Cover Factor (PCF)
Lämplig köparriskkategori väljs med hjälp av följande tabell, som anger de fastställda kombinationerna av land- och köparriskkategorier samt den fastslagna konkordansen mellan köparriskkategorierna CC1–CC5 och de klassificeringar som har gjorts av ackrediterade kreditvärderingsinstitut.
The PCF is determined as follows:
Kvalitativa beskrivningar av varje köparriskkategori (SOV+ till CC5) har fastställts för att underlätta klassificeringen av gäldenärer (och garanter) och återfinns i bilaga XII.
For (max(PCC, PCP) ≤ 0,95, PCF = 1)
Landriskkategori
For (max(PCC, PCP) > 0,95, PCF = 1 + ((max(PCC, PCP) – 0,95)/0,05) * (percentage of cover coefficient)
AAA till AA–
The percentage of cover coefficient is obtained from the following table:
A+ till A–
Percentage of cover coefficient
BBB+ till BBB–
Better than Sovereign Factor (BTSF)
BB+ till BB
When an obligor is classified in the “better than sovereign” (SOV+) buyer risk category, BTSF = 0,9, otherwise BTSF = 1.
B-eller sämre
Local Currency Factor (LCF)
BB– eller sämre
For transaction making use of local currency country risk mitigation, the value of the LCF may not exceed 0,2.
B+ eller sämre
The value of the LCF for all other transactions is 0.
B eller sämre
ANNEX X
Den valda köparriskkategorin i kombination med tillämplig landriskkategori avgör köparriskkoefficienten (cin), som erhålls ur följande tabell:
MARKET BENCHMARKS FOR TRANSACTIONS IN CATEGORY ZERO COUNTRIES
Köparrisk Kategori
Un-covered Tranche of Export Credits or the non-ECA Covered Part of a Syndicated Loan
ej tillämpligt
The price indicated by private banks/institutions with respect to the uncovered tranche of the export credit in question (or sometimes as the non-ECA covered part of a syndicated loan) may represent the best match to ECA cover.
Riskhorisont (HOR)
Pricing on such un-covered portions or non-covered parts should only be used if provided on commercial terms (e.g. this would exclude IFI funded portions).
Riskhorisonten (HOR) beräknas enligt följande:
Name-Specific Corporate Bonds
För normala återbetalningsprofiler (dvs. lika stora halvårsvisa återbetalningar av kapitalbeloppet):
Corporate bonds reflect name specific credit risk.
HOR = (längd på utbetalningsperioden period * 0,5) + längd på återbetalningsperioden
Care should be used in matching in terms of the ECA contract characteristics, such as term of maturity, and currency denomination, and any credit enhancements.
För onormala återbetalningsprofiler:
If primary corporate bonds (i.e. all-in yield upon issuance) or secondary corporate bonds (i.e. the option adjusted spread over the appropriate curve, which is usually the relevant currency swap curve) are used, those for the obligor should be used in the first instance; if not available, primary or secondary corporate bonds from Related Entities may be used.
HOR = (längd på utbetalningsperioden * 0,5) + (genomsnittlig vägd återbetalningsperiod – 0,25) / 0,5
Name-Specific Credit Default Swaps
I de formler som anges ovan är tidmätningsenheten år.
Credit Default Swaps (CDS) are a form of protection against default.
Täckningsgrad för kommersiell risk (avseende köparen) (PCC) och politisk risk (avseende landet) (PCP)
The CDS spread is the amount paid per period by the buyer of the CDS as a percentage of notional principal, and is usually expressed in basis points.
Täckningsgraderna (PCC och PCP) uttrycks som ett decimalvärde (dvs. 95 % uttrycks som 0,95) i MPR-formeln.
The CDS buyer effectively buys insurance against default by making payments to the seller of the CDS for the life of the swap, or until the credit event occurs.
Kreditförstärkningar för köparrisken
A CDS curve for the obligor should be used in the first instance; if not available, CDs curves from Related Entities may be used.
Värdet av kreditförstärkningsfaktorn (CEF) är 0 för varje transaktion som inte omfattas av kreditförstärkningar för köparrisken.
Loan Benchmarks
Värdet av CEF för transaktioner som omfattas av kreditförstärkningar för köparrisken fastställs enligt bilaga XIII, med de begränsningar som anges i artikel 31 c i consensusöverenskommelsen och får inte överskrida 0,35.
Primary loan benchmarks (i.e. pricing upon issuance) or secondary loan benchmarks (i.e. the current yield on the loan expected by the financial institution purchasing the loan from another financial institution).
Produktkvalitetsfaktor (QPF)
All fees must be known for primary loan benchmarks so that the all-in yield can be calculated.
QPF erhålls ur följande tabell:
If loan benchmarks are used, those for the obligor should be used in the first instance; if not available, those from related entities may be used.
Produktkvalitet
Benchmark Market Curves
under standard
Benchmark market curves reflect the credit risk of a whole sector or class of buyers.
över standard
This market information may be relevant when name specific information is not available.
Faktor som uttrycker risktäckningsgraden i procent (PCF)
In general, the quality of the information inherent to these markets depends upon their liquidity.
PCF bestäms enligt följande:
In any case, one should look for market instruments that provide the closest match in terms of the ECA contract characteristics, such as date, credit rating, term of maturity, and currency denomination.
När (max(PCC, PCP) ≤ 0,95, PCF = 1)
ANNEX XI
När (max(PCC, PCP) > 0,95, PCF = 1 + ((max(PCC, PCP) – 0,95)/0,05) * (koefficient för risktäckningsgrad))
CRITERIA AND CONDITIONS GOVERNING THE APPLICATION OF A THIRD PARTY REPAYMENT GUARANTEE AND THE CLASSIFICATION OF MULTILATERAL OR REGIONAL INSTITUTIONS
Koefficienten för risktäckningsgraden erhålls ur följande tabell:
This Annex provides the criteria and conditions that govern the application of third party repayment guarantees, including the repayment guarantee of a classified multilateral or regional institution according to Article 24(e) of the Arrangement.
koefficient för risktäckningsgrad
It also provides the criteria by which multilateral or regional institutions should be assessed when determining if an institution should be classified in connection with Article 28 of the Arrangement.
Faktorn för bättre risk än risk på stat (BTSF)
APPLICATION
När en gäldenär klassificeras i köparriskkategorin ”bättre risk än risk på stat” (SOV+) är köparriskkategorin BTSF = 0,9, i övriga fall är BTSF = 1.
Case 1: Guarantee for the Total Amount at Risk
Lokal valutafaktor (LCF)
When security in the form of a repayment guarantee from an entity is provided for the total amount at risk (i.e. principal and interest), the applicable Country Risk Classification and Buyer Risk Category may be that of the guarantor when the following criteria are met:
För en transaktion där landrisken minimeras med hjälp av den lokala valutan, får värdet av LCF inte överskrida 0,2.
The guarantee covers the entire duration of the credit.
För alla övriga transaktioner uppgår LCF-värdet till 0.
The guarantee is irrevocable, unconditional and available on-demand.
BILAGA X
The guarantee is legally valid and capable of being enforced in the guarantor country's jurisdiction.
MARKNADSRIKTVÄRDEN FÖR TRANSAKTIONER I LÄNDER I KATEGORI 0
The guarantor is creditworthy in relation to the size of the guaranteed debt.
Andel av exportkrediter som inte täcks eller den del av ett syndikerat lån som inte täcks av exportkreditinstitutet
The guarantor is subject to the monetary control and transfer regulations of the country in which it is located.
Det pris som privata banker/institutioner anger för den andel av den aktuella exportkrediten som inte täcks (eller ibland som den del av ett syndikerat lån som inte täcks av exportkreditinstitutet) får utgöra den bästa matchningen till exportkreditinstitutets täckning.
For classified Multilateral or Regional Institutions acting as guarantors, the following criteria apply:
Prissättningen på sådana andelar eller delar som inte täcks ska endast användas om de erbjuds på kommersiella villkor (detta skulle t.ex. utesluta andelar finansierade av internationella finansinstitut).
The guarantor is legally committed for the total amount of the credit.
Namnspecifika företagsobligationer
The repayments are made directly to the creditor.
Företagsobligationer avspeglar en namnspecifik kreditrisk.
If the guarantor is a subsidiary/parent of the guaranteed entity, Participants shall, on a case-by-case basis, determine whether: (1) in consideration of the relationship between the subsidiary/parent and the degree of legal commitment of the parent, the subsidiary/parent is legally and financially independent and could fulfil its payment obligations; (2) the subsidiary/parent could be affected by local events/regulations or sovereign intervention; and (3) the Head Office would in the event of a default regard itself as being liable.
Här bör man vara uppmärksam på att matcha i förhållande till exportkreditinstitutets kontraktsegenskaper, t.ex. löptid, valutadenominering och eventuella kreditförstärkningar.
Case 2: Guarantee Limited in Amount
Vid användning av företagsobligationer på primärmarknaden (dvs. total avkastning vid utfärdandet) eller företagsobligationer på sekundärmarknaden (dvs. optionsjusterad spread över den lämpliga kurvan, som normalt är den relevanta valutaswappkurvan), ska i första hand företagsobligationerna för gäldenären användas.
When security in the form of a repayment guarantee from an entity is provided for a limited amount at risk (i.e. principal and interest), the applicable Country Risk Classification and Buyer Risk Category may be that of the guarantor for the portion of the credit subject to the guarantee, providing that all other criteria listed under Case 1 are met.
Om sådana obligationer inte finns tillgängliga, får företagsobligationer på primär- eller sekundärmarknaden från närstående enheter användas.
For the unguaranteed portion, the applicable Country Risk Classification and Buyer Risk Category is that of the obligor.
Namnspecifika kreditswappar
Classification of Multilateral or Regional Institutions
Kreditswappar (CDS) är en form av skydd mot betalningsinställelse.
Multilateral and regional institutions shall be eligible for classification if the institution is generally exempt from the monetary control and transfer regulations of the country in which it is located.
Kreditswappsspreaden är det belopp som kreditswappsköparen betalar per period som en procentandel av det nominella kapitalbeloppet och uttrycks normalt i baspunkter.
Such institutions shall be classified in Country Risk Categories 0 through 7 on a case-by-case basis according to an assessment of the risk of each on its own merits and in consideration of whether:
Kreditswappsköparen köper i själva verket en försäkring mot betalningsinställelse genom sina betalningar till kreditswappssäljaren under swappens löptid eller till dess att kredithändelsen inträffar.
the institution has statutory and financial independence,
En kreditswappskurva för gäldenären bör användas i första hand.
all of the institution's assets are immune from nationalisation or confiscation,
Om en sådan kurva inte finns tillgänglig, får kreditswappskurvor från närstående enheter användas.
the institution has full freedom of transfer and conversion of funds,
Riktvärden för lån
the institution is not subject to government intervention in the country where it is located,
Riktvärden för primärmarknadslån (dvs. prissättning vid utfärdande) eller riktvärden för sekundärmarknadslån (dvs. den löpande ränta på lånet som finansinstitutet förväntar sig när det som köper lånet från ett annat finansinstitut).
the institution has tax immunity, and
Alla avgifter måste vara kända för riktvärdena för primärmarknadslån, så att den totala räntan kan beräknas.
there is an obligation of all its Member countries to supply additional capital to meet the institution's obligations.
Om riktvärden för lån används ska i första hand de riktvärden som gäller för gäldenären användas.
The assessment should also take into consideration the historical payment record in situations of country credit risks default either in the country where it is located or in an obligor's country; and any other factors which may be deemed appropriate in the assessment process.
Om sådana inte finns tillgängliga, får riktvärden för lån från närstående enheter användas.
The list of classified multilateral and regional institutions is not closed and a Participant may nominate an institution for review according to the above-listed considerations.
Riktvärden från marknadskurvor
The classifications of multilateral and regional institutions shall be made public by the Participants.
Riktvärden från marknadskurvor avspeglar kreditrisken för en hel sektor eller köparkategori.
ANNEX XII
Denna marknadsinformation kan vara relevant när namnspecifik information inte finns tillgänglig.
BUYER RISK CATEGORIES QUALITATIVE DESCRIPTIONS
Generellt sett är kvaliteten på den information som gäller dessa marknader avhängig av deras likviditet.
Better than Sovereign (SOV+)
Man bör hur som helst försöka hitta de marknadsinstrument som ger närmaste matchning i förhållande till exportkreditorganets kontraktsegenskaper, t.ex. datum, kreditvärdering, löptid och valutadenominering.
This is an exceptional classification.
BILAGA XI
The entity achieving such a classification is one with an exceptionally strong credit profile which could be expected to fulfil its payment obligations during a period of sovereign debt distress or even default.
KRITERIER OCH VILLKOR FÖR TILLÄMPNINGEN AV EN ÅTERBETALNINGSGARANTI FRÅN TREDJE PART OCH KLASSIFICERINGEN AV EN MULTILATERAL ELLER REGIONAL INSTITUTION
International Credit Rating Agencies issue regular reports listing Corporate and Counterparty Ratings that exceed the Sovereign's Foreign Currency Rating.
I denna bilaga anges kriterier och villkor för tillämpningen av återbetalningsgarantier från tredje part, inklusive återbetalningsgarantin från en klassificerad multilateral eller regional institution, enligt artikel 24 e i consensusöverenskommelsen.
Except when the risk sovereign has been identified through the Sovereign Risk Assessment Methodology as being significantly higher than country risk, Participants proposing that an entity be classified as better than sovereign shall reference such better than sovereign ratings in support of their recommendation.
Här anges även bedömningskriterierna för multilaterala eller regionala institutioner när det ska fastställas om en institution bör klassificeras i förening med artikel 28 i consensusöverenskommelsen.
In order to be classified as better than its host sovereign, an entity would be expected to display several or normally a majority of the following characteristics or equivalents:
ANSÖKAN
A strong credit profile,
Fall 1: Garanti för det totala riskbeloppet
substantial foreign exchange earnings relative to its currency debt burden,
När säkerhet i form av en återbetalningsgaranti från en enhet ställs för det totala riskbeloppet (dvs. kapitalbelopp och ränta), får den landriskklassificering och köparriskkategori tillämpas som gäller för garanten när följande kriterier är uppfyllda:
production facilities and cash generation ability from subsidiaries or operations offshore, especially those domiciled in highly rated sovereigns, i.e. multinational enterprises,
Garantin täcker kreditens hela giltighetstid.
a foreign owner or a strategic partner which could be relied on as a source of financial support in the absence of a formal guarantee,
Garantin är en oåterkallelig och ovillkorad on demandgaranti.
a history of preferential treatment of the entity by the sovereign, including exemption from transfer and convertibility constraints and surrender requirements for export proceeds, and favourable tax treatment,
Garantin är rättsligt giltig och verkställbar i jurisdiktionsområdet för garantens land.
committed credit lines from highly rated international banks, especially credit lines without a material adverse change (MAC) clause which enable banks to withdraw committed facilities in the event of a sovereign crisis or other risk events, and
Garanten är kreditvärdig för den skuld som garantin avser.
assets held offshore, especially liquid assets, often as a result of rules allowing exporters to trap and maintain cash balances offshore that are available for debt service.
Garanten omfattas av de bestämmelser om penningkontroll och kapitalöverföring som gäller i det land där denne är belägen.
Normally the SOV+ buyer risk category is not applicable to:
För klassificerade multilaterala eller regionala institutioner som är garanter ska följande kriterier tillämpas:
Publicly owned entities and utilities, sub-sovereigns as line ministries, regional governments, etc.,
Garanten har ett rättsligt åtagande för det totala kreditbeloppet.
financial institutions domiciled in the sovereign's jurisdiction, and
Återbetalningarna görs direkt till borgenären.
entities primarily selling to the domestic market in local currency.
Om garanten är ett dotterbolag eller moderbolag till den enhet för vilken garanti ställts ska parterna från fall till fall bestämma huruvida 1) dotterbolaget/moderbolaget är rättsligt och finansiellt oberoende och kan fullfölja sina betalningsskyldigheter, med tanke på förhållandet mellan dotterbolag och moderbolag och moderbolagets rättsliga skyldigheter, 2) dotterbolaget/moderbolaget kan påverkas av lokala händelser/bestämmelser eller statliga interventioner, och 3) huvudkontoret vid betalningsinställelse skulle ta på sig ansvaret för betalningar.
Sovereign (SOV)
Fall 2: Garanti för ett begränsat belopp