natgillin/translations-raw huggingface dataset:
For the purpose of paragraph 3, managers of MMFs shall put in place a clear haircut policy adapted to each asset, referred to in Article 15(6) of Regulation (EU) 2017/1131, received as collateral.
Vid tillämpning av punkt 3 ska förvaltare av penningmarknadsfonder ha tydliga riktlinjer för nedsättningar som är anpassade för var och en av de tillgångar som avses i artikel 15.6 i förordning (EU) 2017/1131 som erhållits som säkerhet.
That policy shall be documented and shall substantiate each decision to apply a specific haircut to the value of an asset.
Riktlinjerna ska dokumenteras och motivera varje beslut att tillämpa en särskild nedsättning av en tillgångs värde.
Managers of MMFs shall regularly revise the haircut referred to in paragraph 2, taking into account changes in the residual maturity of the assets used as collateral.
Förvaltare av penningmarknadsfonder ska regelbundet se över de nedsättningar som avses i punkt 2 varvid hänsyn ska tas till återstående löptid för den tillgång som används som säkerhet.
They shall also revise the additional haircut referred to in paragraph 3, whenever the factors referred to in that paragraph change.
De ska också se över den ytterligare nedsättning som avses i punkt 3 så snart faktorerna i den punkten ändras.
Paragraphs 1 to 5 shall not apply if the counterparty to the reverse repurchase agreement is any of the following:
Punkterna 1–5 får inte tillämpas om motparten i den omvända repan är något av följande:
a credit institution supervised under Directive 2013/36/EU of the European Parliament and of the Council, or a credit institution authorised in a third country, provided that the prudential supervisory and regulatory requirements are equivalent to those applied in the Union;
Ett kreditinstitut som står under tillsyn enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU, eller ett kreditinstitut som auktoriserats i ett tredjeland, förutsatt att tillsyns- och regleringskrav är likvärdiga med dem som tillämpas i unionen.
an investment firm supervised under Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council, or a third country investment firm, provided that the prudential supervisory and regulatory requirements are equivalent to those applied in the Union;
Ett värdepappersföretag som står under tillsyn enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU, eller ett värdepappersföretag från ett tredjeland, förutsatt att tillsyns- och regleringskrav krav är likvärdiga med dem som tillämpas i unionen.
an insurance undertaking supervised under Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council, or a third country insurance undertaking, provided that the prudential supervisory and regulatory requirements are equivalent to those applied in the Union;
Ett försäkringsföretag som står under tillsyn enligt Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/138/EG, eller ett försäkringsföretag från ett tredjeland, förutsatt att tillsyns- och regleringskrav är likvärdiga med dem som tillämpas i unionen.
a central counterparty authorised under Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council;
En central motpart som auktoriserats enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012.
a national central bank;
En nationell centralbank
a third country central bank, provided that the prudential supervisory and regulatory requirements applied in that country have been recognised as equivalent to those applied in the Union in accordance with Article 114(7) of Regulation (EU) No 575/2013.
Ett tredjelands centralbank, förutsatt att de tillsyns- och regleringskrav som gäller i det landet har erkänts som likvärdiga med dem som gäller i unionen i enlighet med 114.7 i förordning (EU) nr 575/2013.
CREDIT QUALITY ASSESSMENT CRITERIA
KRITERIER FÖR KREDITKVALITETSBEDÖMNING
(Article 22 of Regulation (EU) 2017/1131)
(artikel 22 i förordning (EU) 2017/1131)
Criteria for validating the internal credit quality assessment methodologies referred to in Article 19(3) of Regulation (EU) 2017/1131
Kriterier för validering av de interna kreditkvalitetsbedömningsmetoder som avses i artikel 19.3 i förordning (EU) 2017/1131
Managers of MMFs shall validate the credit quality assessment methodologies referred to in Article 19(3) of Regulation (EU) 2017/1131 provided they fulfil all of the following criteria:
Förvaltare av penningmarknadsfonder ska validera de kreditkvalitetsbedömningsmetoder som avses i artikel 19.3 i förordning (EU) 2017/1131 förutsatt att de uppfyller alla följande kriterier:
the internal credit quality assessment methodologies are applied in a systematic way with respect to different issuers and instruments;
De interna kreditkvalitetsbedömningsmetoderna tillämpas på ett systematiskt sätt med avseende på olika emittenter och instrument.
the internal credit quality assessment methodologies are supported by a sufficient number of relevant qualitative and quantitative criteria;
De interna kreditkvalitetsbedömningsmetoderna uppfyller ett tillräckligt antal relevanta kvalitativa och kvantitativa kriterier.
the internal credit quality assessment methodologies' qualitative and quantitative inputs are reliable, using data samples of an appropriate size;
De interna kreditkvalitetsbedömningsmetodernas kvalitativa och kvantitativa indata är tillförlitliga, och storleken på urvalet är lämplig.
past internal credit quality assessments produced using the internal credit quality assessment methodologies have been properly reviewed by the managers of the MMFs in question to determine whether the credit quality assessment methodologies are a suitable indicator of credit quality;
Tidigare interna kreditkvalitetsbedömningar som gjorts med de interna kreditkvalitetsbedömningsmetoderna har vederbörligen granskats av berörda förvaltare av penningmarknadsfonder för att fastställa om kreditkvalitetsbedömningsmetoderna är en lämplig indikator för kreditkvalitet.
the internal credit quality assessment methodologies contain controls and processes for their development and related approvals that allow for suitable challenge;
De interna kreditkvalitetsbedömningsmetoderna innehåller kontroller och rutiner för utveckling och motsvarande godkännanden, med möjlighet till avvisande.
the internal credit quality assessment methodologies incorporate factors that managers of MMFs deem relevant to determine the credit quality of an issuer or an instrument;
De interna kreditkvalitetsbedömningsmetoderna inbegriper sådana faktorer som förvaltare av penningmarknadsfonder anser relevanta för att fastställa en emittents eller ett instruments kreditkvalitet.
the internal credit quality assessment methodologies systematically apply key credit quality assumptions and supporting criteria to produce all credit quality assessments, unless there is an objective reason for diverging from this requirement;
De interna kreditkvalitetsbedömningsmetoderna tillämpar systematiskt centrala kreditkvalitetsantaganden och -kriterier som underlag för alla kreditkvalitetsbedömningar som görs, såvida det inte finns något objektivt skäl att avvika från detta krav.
the internal credit quality assessment methodologies contain procedures to ensure that the criteria referred to in points (b), (c) and (g) supporting the relevant factors in the internal credit quality assessment methodologies are of a reliable quality and relevant to the issuer or instrument being assessed.
De interna kreditkvalitetsbedömningsmetoderna innehåller förfaranden för att säkerställa att de kriterier som avses i leden b, c och g – som utgör underlag för relevanta faktorer i de interna kreditkvalitetsbedömningsmetoderna – är av tillförlitlig kvalitet och relevanta för de emittenter och instrument som bedöms.
As part of the validation process of the internal credit quality assessment methodologies, managers of MMFs shall assess the sensitivity of the methodologies to changes in any of their underlying credit quality assumptions and criteria.
Som ett led i processen för validering av interna kreditkvalitetsbedömningsmetoder ska förvaltare av penningmarknadsfonder bedöma metodernas känslighet för förändringar av de underliggande kreditkvalitetsantagandena och -kriterierna.
Managers of MMFs shall have processes in place to ensure that any anomalies or deficiencies highlighted by the back testing referred to in Article 19(3) of Regulation (EU) 2017/1131 are identified and appropriately addressed.
Förvaltare av penningmarknadsfonder ska ha infört rutiner för att säkerställa att eventuella felaktigheter och brister som uppmärksammats genom sådana kontrolltester bakåt i tiden som avses i artikel 19.3 i förordning (EU) 2017/1131 identifieras och behandlas på lämpligt sätt.
The internal credit quality assessment methodologies referred to in Article 19(3) of Regulation (EU) 2017/1131 shall:
De interna kreditkvalitetsbedömningsmetoder som avses i artikel 19.3 i förordning (EU) 2017/1131 ska
continue to be used, unless there are objective reasons to conclude that the internal credit quality assessment methodologies have to be changed or to be discontinued;
användas fortlöpande, såvida det inte finns objektiva skäl att dra slutsatsen att de interna kreditkvalitetsbedömningsmetoderna måste ändras eller upphöra att användas,
be capable of promptly incorporating any finding from ongoing monitoring or a review, in particular where changes in structural macroeconomic or financial market conditions would potentially affect a credit assessment produced using those internal credit quality assessment methodologies;
ha förmåga att utan dröjsmål inkorporera eventuella resultat från pågående övervakning eller en översyn, i synnerhet om ändringar av strukturella makroekonomiska villkor eller finansmarknadsvillkor potentiellt skulle kunna påverka en kreditbedömning som gjorts med hjälp av dessa interna kreditkvalitetsbedömningsmetoder,
make it possible to compare past internal credit quality assessments.
göra det möjligt att jämföra tidigare interna kreditkvalitetsbedömningar.
The internal credit quality assessment methodology referred to in Article 19(3) of Regulation (EU) 2017/1131 shall be promptly improved if any review, including validation, shows that it is not appropriate to ensure systematic credit quality assessment.
Den interna kreditkvalitetsbedömningsmetod som avses i artikel 19.3 i förordning (EU) 2017/1131 ska utan dröjsmål förbättras om någon översyn, inbegripet validering, visar att den inte är lämplig för att säkerställa systematisk kreditkvalitetsbedömning.
The internal credit quality assessment procedure shall specify in advance the situations where the internal credit quality assessment is deemed to be favourable.
Det interna kreditkvalitetsbedömningsförfarandet ska på förhand ange de situationer där den interna kreditkvalitetsbedömningen bedöms vara positiv.
Criteria for quantifying credit risk, and the relative risk of default of the issuer and of the instrument, as referred to in Article 20(2)(a) of Regulation (EU) 2017/1131
Kriterier för kvantifiering av kreditrisk och av den relativa risken för fallissemang för emittenten och instrumentet enligt artikel 20.2 a i förordning (EU) 2017/1131
The criteria for quantifying the credit risk of an issuer, and the relative risk of default of an issuer and of the instrument, referred to in Article 20(2)(a) of Regulation (EU) 2017/1131, shall be the following:
De kriterier för kvantifiering av en emittents kreditrisk och av den relativa risken för fallissemang för en emittent och för instrumentet som avses i artikel 20.2 a i förordning (EU) 2017/1131 ska vara följande:
bond pricing information, including credit spreads and the pricing of comparable fixed income instruments and related securities;
Information om prissättning av obligationer, inbegripet kreditspreadar och prissättningen av jämförbara instrument med fast intäkt och relaterade värdepapper.
pricing of money market instruments relating to the issuer, the instrument or the industry sector;
Prissättning av penningmarknadsinstrument som är relaterade till emittenten, instrumentet eller branschen.
credit default-swap pricing information, including credit default-swap spreads for comparable instruments;
Information om prissättning av kreditswappar, inbegripet kreditswappsspreadar för jämförbara instrument.
default statistics relating to the issuer, the instrument or the industry sector;
Fallissemangsstatistik för emittenten, instrumentet eller branschen.
financial indices relating to the geographic location, the industry sector or the asset class of the issuer or instrument;
Finansiella index avseende emittentens eller instrumentets geografiska lokalisering, bransch eller tillgångsslag.
financial information relating to the issuer, including profitability ratios, interest coverage ratio, leverage metrics and the pricing of new issues, including the existence of more junior securities.
Finansiell information avseende emittenten, inbegripet räntabilitet på eget kapital, räntetäckningsgrad, hävstångsmått och prissättning vid nya emissioner, inbegripet förekomsten av lägre prioriterade värdepapper.
Where necessary and relevant, managers of MMFs shall apply additional criteria to the ones referred to in paragraph 1.
Om det behövs och är relevant ska förvaltare av penningmarknadsfonder tillämpa ytterligare kriterier utöver de som avses i punkt 1.
Criteria for establishing qualitative indicators in relation to the issuer of the instrument, referred to in Article 20(2)(b) of Regulation (EU) 2017/1131
Kriterier för fastställande av kvalitativa indikatorer för instrumentets emittent, som avses i artikel 20.2 b i förordning (EU) 2017/1131
The criteria for establishing qualitative indicators in relation to the issuer of the instrument, referred to in Article 20(2)(b) of Regulation (EU) 2017/1131, shall be the following:
Kriterierna för fastställande av kvalitativa indikatorer för instrumentets emittent enligt artikel 20.2 b i förordning (EU) 2017/1131 ska vara följande:
an analysis of any underlying assets, which for exposure to securitisation shall include the credit risk of the issuer and the credit risk of the underlying assets;
En analys av alla underliggande tillgångar, som för exponeringar mot värdepapperisering ska inbegripa emittentens och de underliggande tillgångarnas kreditrisk.
an analysis of any structural aspects of the relevant instruments issued by an issuer, which for structured finance instruments shall include an analysis of the inherent operational and counterparty risk of the structured finance instrument;
En analys av alla strukturella aspekter av de relevanta instrument som emitteras av en emittent, som för strukturerade finansiella instrument ska innefatta en analys av det strukturerade finansiella instrumentets inneboende operativa risk och motpartsrisk.
an analysis of the relevant market(s), including the degree of volume and liquidity of those markets;
En analys av relevanta marknader, inklusive dessa marknaders volym och likviditet.
a sovereign analysis, including the extent of explicit and contingent liabilities and the size of foreign exchange reserves compared to foreign exchange liabilities;
En landanalys, inbegripet omfattningen av explicita skuldåtaganden och eventualförpliktelser samt storleken på valutareserven jämfört med skulder i utländsk valuta.
an analysis of governance risk relating to the issuer, including frauds, conduct fines, litigation, financial restatements, exceptional items, management turnover, borrower concentration and audit quality;
En analys av förvaltningsrisker med avseende på emittenten, inbegripet bedrägeri, böter, rättstvister, finansiella omräkningar, jämförelsestörande poster, omsättning på personal i ledande befattningar, låntagarkoncentration och revisionskvalitet.
securities-related research on the issuer or market sector;
Värdepappersrelaterad analys av emittenten eller marknadssektorn.
where relevant, an analysis of the credit ratings or rating outlook given to the issuer of an instrument by a credit rating agency registered with the ESMA and selected by the manager of an MMF if suited to the specific investment portfolio of the MMF.
I tillämpliga fall en analys av de kreditbetyg eller de kreditutsikter som tilldelas ett instruments emittent av ett kreditvärderingsinstitut som är registrerat hos Esma och utvalt av förvaltaren av en penningmarknadsfond om kreditvärderingsinstitutet är lämpat för penningmarknadsfondens särskilda investeringsportfölj.
Criteria for establishing qualitative credit risk indicators in realtion to the issuer of the instrument, as referred to in Article 20(2)(b) of Regulation (EU) 2017/1131
Kriterier för fastställande av kvalitativa kreditriskindikatorer för instrumentets emittent, som avses i artikel 20.2 b i förordning (EU) 2017/1131
Insofar as is possible, managers of MMFs shall assess the following qualitative credit risk criteria for an issuer of an instrument:
Förvaltare av penningmarknadsfonder ska så långt det är möjligt bedöma följande kvalitativa kreditriskkriterier för ett instruments emittent:
the financial situation of the issuer, or, where applicable, of the guarantor;
Emittentens eller, i förekommande fall, garantens finansiella situation.
the sources of liquidity of the issuer, or, where applicable, of the guarantor;
Emittentens eller, i förekommande fall, garantens likviditetskällor.
the ability of the issuer to react to future market-wide or issuer-specific events, including the ability to repay debt in a highly adverse situation;
Emittentens förmåga att reagera på framtida marknadsövergripande eller för emittenten specifika händelser, inbegripet förmågan att betala tillbaka skulder under mycket kritiska förhållanden.
the strength of the issuer's industry within the economy relative to economic trends and the issuer's competitive positon in its industry.
Styrkan i den bransch där emittenten är verksam i förhållande till konjunkturen samt emittentens konkurrensposition i branschen.
Overrides
Bortseende från resultatet av en intern bedömningsmetod
Managers of MMFs may override the output of an internal credit quality assessment methodology only in exceptional circumstances, including stressed market conditions, and where there is an objective reason for doing so.
Förvaltare av penningmarknadsfonder får endast bortse från resultatet av en intern kreditkvalitetsbedömningsmetod under exceptionella omständigheter, inbegripet stressade marknadsförhållanden, och om det föreligger objektiva skäl att göra det.
Managers of MMFs which override the output of an internal credit quality assessment methodology shall document that decision.
Förvaltare av penningmarknadsfonder som bortser från resultatet av en intern kreditkvalitetsbedömningsmetod ska dokumentera beslutet att göra det.
As part of the documenting process referred to in paragraph 1, managers of MMFs shall specify the person who is responsible for the decision as well as the objective reason for taking that decision.
Som ett led i den dokumentationsprocess som avses i punkt 1 ska förvaltare av penningmarknadsfonder specificera vilken person som är ansvarig för beslutet samt det objektiva skäl som ligger till grund för beslutet.
Material change as referred to in Article 19(4)(d) of Regulation (EU) 2017/1131
Väsentlig ändring, som avses i artikel 19.4 d i förordning (EU) 2017/1131
There will be a material change as referred to in Article 19(4)(d) of Regulation (EU) 2017/1131 whenever:
En sådan väsentlig ändring som avses i artikel 19.4 d i förordning (EU) 2017/1131 föreligger när
there is a material change with respect to any of the following:
det föreligger en väsentlig ändring med avseende på något av följande:
default statistics relating to the issuer or instrument;
Fallissemangsstatistik för emittenten eller instrumentet.
financial indices relating to the geographic location, industry sector or asset class of the issuer or instrument;
Finansiella index avseende emittentens eller instrumentets geografiska lokalisering, bransch eller tillgångsslag.
analysis of underlying assets, in particular for structured instruments;
Analys av underliggande tillgångar, i synnerhet för strukturerade instrument.
analysis of the relevant market(s), including their volume and liquidity;
Analys av relevanta marknader, inklusive dessa marknaders volym och likviditet.
analysis of the structural aspects of the relevant instruments;
Analys av de strukturella aspekterna av de berörda instrumenten.
securities-related research;
Värdepappersrelaterad analys.
financial situation of the issuer;
Emittentens finansiella situation.
sources of liquidity of the issuer;
Emittentens likviditetskällor.
ability of the issuer to react to future market-wide or issuer-specific events, including the ability to repay debt in a highly adverse situation;
Emittentens förmåga att reagera på framtida marknadsövergripande eller för emittenten specifika händelser, inbegripet förmågan att betala tillbaka skulder under mycket kritiska förhållanden.
strength of the issuer's industry within the economy relative to economic trends and the issuer's competitive positon in its industry;
Styrkan i den bransch där emittenten är verksam i förhållande till konjunkturen samt emittentens konkurrensposition i branschen.
analysis of the credit ratings or rating outlook given to the issuer or instrument by a credit rating agency or agencies selected by the manager of the MMF as being suited to the specific investment portfolio of the MMF.
Analys av de kreditbetyg eller kreditutsikter som tilldelats emittenten eller instrumentet av ett eller flera kreditvärderingsinstitut som valts ut av förvaltaren av penningmarknadsfonder och som är lämpat för penningmarknadsfondens särskilda investeringsportfölj.
a money market instrument, securitisation or ABCP is downgraded below the two highest short-term credit ratings provided by any credit rating agency regulated and certified in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council.
ett penningmarknadsinstrument, en värdepapperisering eller ett ABCP-papper nedgraderas under de två högsta kortsiktiga kreditbetyg som ges av ett kreditvärderingsinstitut som regleras och är certifierat i enlighet med Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1060/2009.
Managers of MMFs shall assess the material change in the criteria referred to in paragraph 1(a) by considering risk factors and the results of the stress test scenarios referred to in Article 28 of Regulation (EU) 2017/1131.
Förvaltare av penningmarknadsfonder ska bedöma den väsentliga ändringen av kriterierna i punkt 1 a genom att beakta riskfaktorer och resultaten av de stresstestscenarier som avses i artikel 28 i förordning (EU) 2017/1131.
For the purpose of paragraph 1(b), managers of MMFs shall establish an internal procedure for the selection of credit rating agencies suited to the specific investment portfolio of the MMF concerned and for the determination of the frequency with which the MMF shall monitor the ratings of those agencies.
Vid tillämpning av punkt 1 b ska förvaltare av penningmarknadsfonder inrätta ett internt förfarande för att välja kreditvärderingsinstitut som är lämpade för den berörda penningmarknadsfondens specifika investeringsportfölj och för att avgöra hur ofta penningmarknadsfonden ska övervaka kreditbetygen från dessa kreditvärderingsinstitut.
Managers of MMFs shall take into account a downgrading as referred to in paragraph 1(b) and thereupon carry out their own assessment according to their internal credit quality assessment methodology.
Förvaltare av penningmarknadsfonder ska beakta en nedgradering enligt punkt 1 b och därefter genomföra sin egen bedömning i enlighet med sin egen kreditkvalitetsbedömningsmetod.
The revision of the internal credit quality assessment methodology shall constitute a material change as referred to in Article 19(4)(d) of Regulation (EU) 2017/1131, except if managers of MMFs can substantiate that the change is not material.
En översyn av den interna kreditkvalitetsbedömningsmetoden ska utgöra en väsentlig ändring, som avses i artikel 19.4 d i förordning (EU) 2017/1131, utom i fall då förvaltare av penningmarknadsfonder kan styrka att ändringen inte är väsentlig.