natgillin/translations-raw huggingface dataset:
If the standard deviation of the remaining Cd values is less than or equal to 0,3 % of the mean of the remaining Cd, that mean Cd shall be used in equation (7-120) and the CFV values only down to the lowest r associated with the remaining Cd shall be used;
Utsläppsprovning
If the standard deviation of the remaining Cd still exceeds 0,3 % of the mean of the remaining Cd values, the steps set out in points (d) to (g) shall be repeated.’;
Om transient och stationär cykel tillämpas
(7-180)’.
Provningsfas för kallstartsutsläpp
Annex VIII to Delegated Regulation (EU) 2017/654 is corrected as follows:
Generera motorinställning (kurva för maximalt vridmoment eller arbetskurva för constant varvtal) om transient cykel inte tillämpas
In the absence of either a standard from the European Committee for Standardization (“CEN standard”) for non-road gas-oil or a table of fuel properties for non-road gas-oil in Directive 98/70/EC of the European Parliament and of the Council, the diesel (non-road gas-oil) reference fuel in Annex IX shall represent market non-road gas-oils with a sulphur content not greater than 10 mg/kg, cetane number not less than 45 and a fatty-acid methyl ester ( “FAME”) content not greater than 8,0 % v/v. Except where otherwise permitted in accordance with points 1.2.2.1, 1.2.3 and 1.2.4, the manufacturer shall make a corresponding declaration to the end-users in accordance with the requirements in Annex XV that operation of the engine on non-road gas-oil is limited to those fuels with a sulphur content not greater than 10 mg/kg (20 mg/kg at point of final distribution) cetane number not less than 45 and a FAME content not greater than 8,0 % v/v. The manufacturer may optionally specify other parameters (e.g. for lubricity).
Ordförande
PCD engine family 1
Utför en eller fler provcykler efter behov för att kontrollera motor/prov
Data collection 2) Post-test procedures 3) Evaluations
Naturlig eller forcerad avsvalning
Hot start exhaust emission test phase
och
Pre-condition engine
Stegens längd och provtagningstiden får förlängas för att höja noggrannheten.
If transient cycle and steady state cycle are applied
Bestäm stationär provcykel
Run one or more practice cycle as necessary to check engine/test Define steady-state test cycle
Stationär (diskret & RMC)
Generate engine map (maximum torque curve)
Förkonditionera & värm upp motorn
Hot soak
I varje steg ska motorn stabiliseras under minst 5 min.
Ready all systems for sampling (analyzer, calibration included) & data collection Natural or forced cool down
Stegens längd ska noteras och rapporteras.”
Commission Delegated Regulation (EU) 2018/990
Kommissionens delegerade förordning (EU) 2018/990
amending and supplementing Regulation (EU) 2017/1131 of the European Parliament and of the Council with regard to simple, transparent and standardised (STS) securitisations and asset-backed commercial papers (ABCPs), requirements for assets received as part of reverse repurchase agreements and credit quality assessment methodologies
om ändring och komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1131 vad gäller enkel, transparent och standardiserad (STS) värdepapperisering och penningmarknadslån med tillgångar som säkerhet (ABCP-papper), krav för tillgångar som erhålls som en del av omvända repor samt kreditkvalitetsbedömningsmetoder
Having regard to Regulation (EU) 2017/1131 of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017 on money market funds, and in particular Articles 11(4), 15(7) and 22 thereof,
med beaktande av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/1131 av den 14 juni 2017 om penningmarknadsfonder, särskilt artiklarna 11.4, 15.7 och 22, och
Article 11(1) of Regulation (EU) 2017/1131 allows MMFs to invest in securitisations or asset-backed commercial papers (ABCPs).
Artikel 11.1 i förordning (EU) 2017/1131 tillåter penningmarknadsfonder att investera i värdepapperiseringar eller penningmarknadslån med tillgångar som säkerhet (nedan kallade ABCP-papper).
A specific incentive is in place to invest in simple, transparent and standardised (STS) securitisations or ABCPs.
Det finns ett särskilt incitament att investera i enkla, transparenta och standardiserade (STS) värdepapperiseringar (nedan kallade STS-värdepapperiseringar) eller ABCP-papper.
Since Regulation (EU) 2017/2402 of the European Parliament and of the Council already contains requirements for STS securitisations and ABCPs, Regulation (EU) 2017/1131 needs to be amended to cross-refer to the provisions of Regulation (EU) 2017/2402 that contain those requirements.
Eftersom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/2402 redan innehåller krav för STS-värdepapperiseringar och ABCP-papper behöver förordning (EU) 2017/1131 ändras för att korshänvisa till de bestämmelser i förordning (EU) 2017/2402 som innehåller dessa krav.
Reverse repurchase agreements enable MMFs to implement their investment strategy and objectives according to the terms of Regulation (EU) 2017/1131.
Omvända repor gör det möjligt för penningmarknadsfonder att genomföra sina investeringsstrategier och -mål i enlighet med villkoren i förordning (EU) 2017/1131.
That Regulation requires that the counterparty to a reverse repurchase agreement be creditworthy and that the assets received as collateral be of sufficient liquidity and quality to enable MMFs to achieve their objectives and fulfil their obligations should such assets need to be liquidated.
Den förordningen kräver att motparten i en omvänd repa är kreditvärdig och att de tillgångar som erhålls som säkerhet är tillräckligt likvida och av tillräcklig kvalitet för att penningmarknadsfonderna ska kunna uppnå sina mål och fullgöra sina skyldigheter i händelse av att dessa tillgångar måste likvideras.
The standard agreements used for reverse repurchase agreements may contribute to the goal of managing counterparty risk.
De standardavtal som används för omvända repor kan bidra till målet att hantera motpartsrisk.
However, certain clauses may make the assets underlying reverse repurchase agreements unavailable to managers of MMFs and therefore illiquid.
Emellertid kan vissa klausuler göra att förvaltarna av penningmarknadsfonder inte kommer åt de underliggande tillgångarna till omvända repor och att tillgångarna därför blir illikvida.
It is therefore necessary to ensure that the assets are available to managers of MMFs in case of default or in case of early termination of reverse repurchase agreements, and that the counterparty does not limit the sale of the assets by requiring prior notice or approval.
Det är därför nödvändigt att säkerställa att tillgångarna är tillgängliga för förvaltare av penningmarknadsfonder i händelse av fallissemang eller om de omvända reporna avslutas i förtid, och att motparten inte begränsar förvaltarnas möjlighet att sälja tillgångarna genom att kräva förhandsanmälan eller godkännande.
Managers of MMFs should not be obliged to apply a specific adjustment to the value of an asset (a haircut) if the counterparty to a reverse repurchase agreement is subject to prudential rules under Union law.
Förvaltare av penningmarknadsfonder bör inte vara skyldiga att tillämpa en specifik justering av en tillgångs värde (en nedsättning) om motparten i en omvänd repa omfattas av tillsynsregler enligt unionslagstiftningen.
To ensure that the collateral provided under reverse repurchase agreements is of high quality, managers of MMFs shall apply additional requirements when the counterparty to an agreement is not regulated under Union law or is not recognised as equivalent.
För att säkerställa att säkerheten som ställts inom ramen för den omvända repan är av hög kvalitet bör förvaltare av penningmarknadsfonder tillämpa ytterligare krav då motparten i ett avtal inte regleras enligt unionslagstiftning eller inte erkänns som likvärdig.
To ensure consistency across Union law, the minimum requirements for haircuts should be the same as the corresponding requirements laid down in Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council.
För att säkerställa konsekvens i unionslagstiftningen bör minimikraven för nedsättningar vara desamma som motsvarande krav i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013.
Managers of MMFs should be able to apply a higher haircut than the minimum laid down in Regulation (EU) No 575/2013 where they consider it necessary to ensure that the collateral received as part of reverse repurchase agreements is sufficiently liquid, if the market conditions so require.
Förvaltare av penningmarknadsfonder bör ha möjlighet att tillämpa en nedsättning som är större än den miniminivå som föreskrivs i förordning (EU) nr 575/2013 om de anser att det är nödvändigt att säkerställa att säkerheten som erhållits som del av den omvända repan är tillräckligt likvid, om marknadsförhållandena så kräver.
They should also monitor and revise the amount of the haircut requested to ensure an appropriate level of liquidity, in particular when the amount of the haircut stipulated in Article 224(1) of Regulation (EU) No 575/2013 is revised, or the remaining maturity of assets or other factors related to the viability of the counterparty have changed.
De bör också övervaka och se över storleken på den begärda nedsättningen för att säkerställa en lämplig likviditetsnivå, i synnerhet om beloppet av den nedsättning som föreskrivs i artikel 224.1 i förordning (EU) nr 575/2013 är reviderat eller om tillgångarnas återstående löptid eller andra faktorer som avser motpartens betalningsförmåga har förändrats.
The credit quality assessment methodologies referred to in Article 19(3) should be prudent enough to ensure that all qualitative and quantitative criteria supporting credit quality assessments are reliable and appropriate for properly assessing the credit quality of instruments eligible for investment.
De kreditkvalitetsbedömningsmetoder som avses i artikel 19.3 bör vara utformade med tillräcklig försiktighet så att det säkerställs att alla kvalitativa och kvantitativa kriterier till stöd för kreditkvalitetsbedömningarna är tillförlitliga och lämpliga för att på ett korrekt sätt bedöma kreditkvaliteten hos de instrument som är godtagbara för investeringar.
In addition, it should be ensured that the macroeconomic and microeconomic factors managers of MMFs take into consideration in a credit quality assessment are relevant for determining the credit quality of an issuer or of an instrument eligible for investment.
Dessutom bör det säkerställas att de makro- och mikroekonomiska faktorer som förvaltare av penningmarknadsfonder beaktar i en kreditkvalitetsbedömning är relevanta för att avgöra kreditkvaliteten hos emittenter eller instrument som är godtagbara för investeringar.
To ensure that the instruments managers of MMFs intend to invest in are of sufficient quality, the managers of MMFs should carry out a credit quality assessment every time they intend to make an investment.
För att säkerställa att de instrument som förvaltare av penningmarknadsfonder avser att investera i är av tillräcklig kvalitet bör förvaltarna genomföra en kreditkvalitetsbedömning varje gång de har för avsikt att göra en investering.
To avoid circumvention of the requirement in Regulation (EU) 2017/1131 that the managers of MMFs only invest in instruments that have received a favourable credit quality assessment, managers of MMF should clearly establish, as part of the credit quality methodology, the criteria for a favourable assessment of instruments eligible for MMF investment, before carrying out the actual credit quality assessment.
För att undvika att kraven i förordning (EU) 2017/1131 på att förvaltare av penningmarknadsfonder endast får investera i instrument som har fått en positiv kreditkvalitetsbedömning kringgås, bör förvaltare av penningmarknadsfonder, som ett led i kreditkvalitetsbedömningsmetoden, tydligt ange kriterierna för en positiv bedömning av instrument som är godtagbara för penningmarknadsfondsinvesteringar, innan den faktiska kreditkvalitetsbedömningen genomförs.
The methodology and criteria used for credit quality assessments should be consistent, except where there is an objective reason for diverging from the methodology or the criteria.
Den metod och de kriterier som används för kreditkvalitetsbedömningar bör vara konsekventa, utom när det finns ett objektivt skäl att avvika från metoden eller kriterierna.
The criteria and the methodology should be developed for recurrent use, not solely for a particular case at a specific moment in time.
Kriterierna och metoden bör utformas för återkommande användning och inte enbart för ett enskilt fall vid en viss tidpunkt.
The consistent use of the criteria and of the methodology should make it easier to monitor the credit quality assessment.
Konsekvent tillämpning av kriterierna och metoden bör underlätta övervakningen av kreditkvalitetsbedömningar.
To ensure the correct quantification of the credit risk of the issuer, and the relative risk of default of the issuer and of the instrument, as required under Article 20(2)(a) of Regulation (EU) 2017/1131, managers of MMFs should use the relevant quantitative criteria that are available on the market.
För att i enlighet med artikel 20.2 a i förordning (EU) 2017/1131 säkerställa en korrekt kvantifiering av emittentens kreditrisk och av den relativa risken för att fallissemang för emittenten och instrumentet, bör förvaltare av penningmarknadsfonder tillämpa de relevanta kvantitativa kriterier som är tillgängliga på marknaden.
However, they should not be prevented from using additional factors, if relevant.
De bör dock inte hindras från att tillämpa ytterligare faktorer, om det är lämpligt.
The credit quality assessment of the issuer is one of the most important assessments to carry out, as it provides the first layer of guarantee of the quality of assets.
Bedömningen av emittentens kreditkvalitet är en av de viktigaste bedömningar som görs eftersom den utgör tillgångarnas initiala kvalitetsgaranti.
Insofar as is possible, managers of MMFs should therefore take into account all factors that are relevant for assessing qualitative and quantitative credit risk criteria for an issuer of an instrument.
Förvaltare av penningmarknadsfonder bör därför så långt det är möjligt beakta alla faktorer som är relevanta för bedömningen av kvalitativa och kvantitativa kreditriskkriterier för en emittent av ett instrument.
In exceptional circumstances, in particular under stressed market conditions, managers of MMFs should be able to take investment decisions that override the result of a credit quality assessment if such investment decisions are in the interests of investors, provided those decisions are justified and properly documented.
Under exceptionella omständigheter, särskilt under stressade marknadsförhållanden, bör förvaltare av penningmarknadsfonder ha möjlighet att fatta investeringsbeslut som bortser från resultatet av en kreditkvalitetsbedömning om sådana investeringsbeslut ligger i investerarnas intresse och under förutsättning att besluten är motiverade och väl dokumenterade.
As the quality of instruments may vary over time, the credit quality assessment should not be a once-off assessment, rather it should be carried out continually.
Eftersom instrumentens kvalitet kan variera över tid bör kreditkvalitetsbedömningen inte vara en engångsbedömning, utan genomföras fortlöpande.
In addition, it should be revised, in particular, when there is a material change, as referred to in Article 19(4)(d) of Regulation (EU) 2017/1131, in the macroeconomic or microeconomic environment that could have an impact on the existing credit quality assessment of the instrument.
Dessutom bör den revideras, i synnerhet om det sker en väsentlig ändring, som avses i artikel 19.4 d i förordning (EU) 2017/1131, i det mikro- eller makroekonomiska klimatet som skulle kunna påverka den aktuella kreditkvalitetsbedömningen av instrumentet.
Managers of MMFs should not mechanistically over-rely on external credit ratings.
Förvaltare av penningmarknadsfonder bör inte mekaniskt förlita sig på externa kreditbetyg.
The downgrading by a credit rating agency of the credit rating or rating outlook given to an issuer or an the instrument should therefore only be considered a material change if it has been assessed and put in the balance with other criteria.
Om ett kreditvärderingsinstitut nedgraderar en emittent eller ett instrument eller sänker deras kreditutsikter bör detta endast räknas som en väsentlig ändring om den har bedömts och satts i perspektiv till andra kriterier.
For this reason, managers should still be required to carry out their own assessment even where such downgrading takes place.
Av denna anledning bör förvaltare alltjämt vara skyldiga att genomföra egna bedömningar även när sådana nedgraderingar sker.
The collateral provided as part of reverse repurchase agreements should be of high quality and not display a high correlation with the performance of the counterparty.
Den säkerhet som ställs inom ramen för en omvänd repa bör vara av hög kvalitet och inte uppvisa en hög korrelation med motpartens resultat.
Its credit quality assessment should therefore be favourable.
Kreditkvalitetsbedömningen av den bör därför vara positiv.
As there is no reason to differentiate between the assessments managers of MMFs carry out when investing directly in eligible assets and the assessment they carry out when they receive an asset as collateral, the credit quality assessment should be based on the same criteria in both cases.
Eftersom det inte finns någon anledning att skilja mellan de bedömningar som förvaltare av penningmarknadsfonder genomför när de investerar direkt i godtagbara tillgångar och den bedömning de genomför när de mottar en tillgång som säkerhet, bör kreditkvalitetsbedömningen baseras på samma kriterier i båda fallen.
Regulation (EU) 2017/1131 contains three empowerments for the Commission to specify and amend certain provisions laid down in that Regulation.
Förordning (EU) 2017/1131 ger kommissionen tre befogenheter att specificera och ändra vissa bestämmelser i den förordningen.
Those empowerments have the same aim of ensuring that MMFs are invested in appropriate eligible assets.
Dessa befogenheter har det gemensamma syftet att säkerställa att penningmarknadsfonder investeras i lämpliga godtagbara tillgångar.
To ensure the coherence and consistency of those requirements and to give the people subject to them an overview and a single point of access to them, those requirements should be put in a single regulation.
För att säkerställa samstämmighet och konsekvens i dessa krav och för att göra dem överskådliga och samlade för dem som omfattas, bör de alla ingå i en och samma förordning.
The date of application of this delegated Regulation should be aligned with the date of application of Regulation (EU) 2017/1131 to ensure that all rules and requirements apply to MMFs from the same date.
Tillämpningsdatumet för denna delegerade förordning bör anpassas till tillämpningsdatumet för förordning (EU) 2017/1131 så att det kan säkerställas att alla bestämmelser och krav kan börja tillämpas på penningmarknadsfonder från och med samma tidpunkt.
The date of application of the amending provision cross-referring to the criteria for STS securitisations and ABCPS should be the same as the date of application of Regulation (EU) 2017/2402,
Tillämpningsdatumet för den ändringsbestämmelse som korshänvisar till kriterier för STS-värdepapperisering och ABCP-papper bör var detsamma som tillämpningsdatumet för förordning (EU) 2017/2402.
CRITERIA FOR ESTABLISHING A SIMPLE, TRANSPARENT AND STANDARDISED (STS) SECURITISATION OR ASSET-BACKED COMMERCIAL PAPER (ABCP)
KRITERIER FÖR ENKEL, TRANSPARENT OCH STANDARDISERAD (STS) VÄRDEPAPPERISERING ELLER PENNINGMARKNADSLÅN MED TILLGÅNGAR SOM SÄKERHET (ABCP-PAPPER)
(Article 15(7) of Regulation (EU) 2017/1131)
(artikel 15.7 i förordning (EU) 2017/1131)
Amendment to Regulation (EU) 2017/1131
Ändring av förordning (EU) 2017/1131
In Article 11(1) of Regulation (EU) 2017/1131, point (c) is replaced by the following:
Artikel 11.1 c i förordning (EU) 2017/1131 ska ersättas med följande:
a simple, transparent and standardised (STS) securitisation, as determined in accordance with the criteria and conditions laid down in Articles 20, 21 and 22 of Regulation (EU) 2017/2402 of the European Parliament and of the Council, or an STS ABCP, as determined in accordance with the criteria and conditions laid down in Articles 24, 25 and 26 of that Regulation.
En enkel, transparent och standardiserad (STS) värdepapperisering enligt kriterierna och villkoren i artiklarna 20, 21 och 22 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2017/2402 eller ett enkelt, transparent och standardiserat ABCP-papper enligt artiklarna 24, 25 och 26 i den förordningen.
QUANTITATIVE AND QUALITATIVE CREDIT QUALITY REQUIREMENTS FOR ASSETS RECEIVED AS PART OF REVERSE REPURCHASE AGREEMENTS
KVANTITATIVA OCH KVALITATIVA KREDITKVALITETSKRAV FÖR TILLGÅNGAR SOM ERHÅLLS SOM EN DEL AV OMVÄNDA REPOR
Quantitative and qualitative liquidity requirements for the assets referred to in Article 15(6) of Regulation (EU) 2017/1131
Kvantitativa och kvalitativa likviditetskrav för tillgångar som avses i artikel 15.6 i förordning (EU) 2017/1131
Reverse repurchase agreements as referred to in Article 15(6) of Regulation (EU) 2017/1131 shall meet established market standards and their terms and conditions shall enable managers of MMFs to fully enforce their rights in case of default of the counterparty to such agreements, or their early termination and give managers of MMFs the unrestricted right to sell any assets received as collateral,
Omvända repor, som avses i artikel 15.6 i förordning (EU) 2017/1131, ska leva upp till etablerade marknadsstandarder, och ha villkor som gör det möjligt för förvaltare av penningmarknadsfonder att till fullo utöva sina rättigheter om avtalets motpart fallerar eller om avtalet avslutas i förtid, och ge förvaltare av penningmarknadsfonder oinskränkt rätt att sälja sådana tillgångar som erhållits som säkerhet
The assets referred to in Article 15(6) of Regulation (EU) 2017/1131 shall be subject to a haircut, that is equal to the volatility adjustment figures referred to in tables 1 and 2 of Article 224(1) of Regulation (EU) No 575/2013 for a given residual maturity, in respect of a 5-day liquidation period and the highest assessment in terms of credit quality step.
De tillgångar som avses i artikel 15.6 i förordning (EU) 2017/1131 ska omfattas av en nedsättning som motsvarar volatilitetsjusteringarna i tabellerna 1 och 2 i artikel 224.1 i förordning (EU) nr 575/2013 för en viss återstående löptid, med beaktande av en 5 dagars avvecklingsperiod och det högsta bedömningen i fråga om kreditkvalitetssteg.
Where necessary, managers of MMFs shall apply an additional haircut to the one referred to in paragraph 2.
Om det behövs ska förvaltare av penningmarknadsfonder tillämpa en ytterligare nedsättning utöver den som avses i punkt 2.
To assess whether such an additional haircut is necessary, they shall take into account all of the following factors:
Vid bedömning av om en sådan ytterligare nedsättning är nödvändig ska de beakta alla följande faktorer:
the credit quality assessment of the counterparty to the reverse repurchase agreement;
Kreditkvalitetsbedömningen av motparten i den omvända repan.
the margin period of risk, as defined in Article 272(9) of Regulation (EU) No 575/2013;
Marginalriskperioden enligt definitionen i artikel 272.9 i förordning (EU) nr 575/2013.
the credit quality assessment of the issuer or of the asset that is used as collateral;
Kreditkvalitetsbedömningen av emittenten eller tillgången som används som säkerhet.
the remaining maturity of the assets used as collateral;
Återstående löptid för de tillgångar som används som säkerhet.
the volatility of the price of the assets used as collateral.
Volatiliteten i priset på de tillgångar som används som säkerhet.