natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Re-securitisations
Underavsnitt 5
For a position in a re-securitisation, institutions shall apply the SEC-SA in accordance with Article 261, with the following changes:
Diverse bestämmelser
W = 0 for any exposure to a securitisation tranche within the pool of underlying exposures;
Artikel 269
p = 1,5;
Återvärdepapperisering
the resulting risk weight shall be subject to a risk-weight floor of 100 %.
För en återvärdepapperiseringsposition ska instituten använda SEC-SA i enlighet med artikel 261 med följande ändringar:
KSA for the underlying securitisation exposures shall be calculated in accordance with Subsection 2.
W = 0 för varje exponering mot en värdepapperiseringstranch inom gruppen underliggande exponeringar.
The maximum capital requirements set out in Subsection 4 shall not be applied to re-securitisation positions.
p = 1,5.
Where the pool of underlying exposures consists of a mix of securitisation tranches and other types of assets, the KA parameter shall be determined as the nominal exposure weighted-average of the KA calculated individually for each subset of exposures.
Den resulterande riskvikten får inte understiga ett riskviktsgolv på 100 %.
Article 270
För de underliggande värdepapperiseringsexponeringarna ska KSA beräknas i enlighet med underavsnitt 2.
Senior positions in SME securitisations
De högsta kapitalkrav som anges i underavsnitt 4 ska inte tillämpas på återvärdepapperiseringspositioner.
An originator institution may calculate the risk-weighted exposure amounts in respect of a securitisation position in accordance with Articles 260, 262 or 264, as applicable, where the following conditions are met:
Om gruppen underliggande exponeringar består av en blandning av värdepapperiseringstrancher och andra typer av tillgångar, ska KA-parametern fastställas som det nominella exponeringsvägda genomsnittet av KA beräknat enskilt för varje undergrupp exponeringar.
the securitisation meets the requirements for STS securitisation set out in Chapter 4 of Regulation (EU) 2017/2402 as applicable, other than Article 20(1) to (6) of that Regulation;
Artikel 270
the position qualifies as the senior securitisation position;
Prioriterade värdepapperiseringspositioner i små och medelstora företag
the securitisation is backed by a pool of exposures to undertakings, provided that at least 70 % of those in terms of portfolio balance qualify as SMEs within the meaning of Article 501 at the time of issuance of the securitisation or in the case of revolving securitisations at the time an exposure is added to the securitisation;
Ett institut som är originator får beräkna riskvägda exponeringsbelopp för en värdepapperiseringsposition i enlighet med artiklarna 260, 262 eller 264, beroende på vad som är tillämpligt, om följande villkor är uppfyllda:
the credit risk associated with the positions not retained by the originator institution is transferred through a guarantee or a counter-guarantee meeting the requirements for unfunded credit protection set out in Chapter 4 for the Standardised Approach to credit risk;
Värdepapperiseringen uppfyller de krav för STS-värdepapperisering som anges i kapitel 4 i förordning (EU) 2017/2402, beroende på vad som är tillämpligt, förutom i artikel 20.1–20.6 i den förordningen.
the third party to which the credit risk is transferred is one or more of the following:
Positionen betraktas som den prioriterade värdepapperiseringspositionen.
the central government or the central bank of a Member State, a multilateral development bank, an international organisation or a promotional entity, provided that the exposures to the guarantor or counter-guarantor qualify for a 0 % risk weight under Chapter 2;
Värdepapperiseringen stöds av en grupp exponeringar mot företag, förutsatt att åtminstone 70 % av dessa i portföljens sammansättning utgörs av små och medelstora företag i den mening som avses i artikel 501 vid tidpunkten för värdepapperiseringens utfärdande eller, för revolverande värdepapperiseringar, vid den tidpunkt då en exponering läggs till värdepapperiseringen.
an institutional investor as defined in point (12) of Article 2 of Regulation (EU) 2017/2402 provided that the guarantee or counter-guarantee is fully collateralised by cash on deposit with the originator institution.
Den kreditrisk som sammanhänger med positionerna som inte bibehålls av originatorn överförs genom en garanti eller motgaranti som uppfyller de krav för obetalt kreditriskskydd som anges i kapitel 4 för schablonmetoden för kreditrisk.
Article 270a
Den tredje part till vilken kreditrisken överförs är en eller flera av följande:
Additional risk weight
Den nationella regeringen eller centralbanken i en medlemsstat, en multilateral utvecklingsbank, en internationell organisation eller en subventionerande enhet, förutsatt att exponeringarna mot garanten eller motgaranten uppfyller kravet på 0 % riskvikt enligt kapitel 2.
Where an institution does not meet the requirements in Chapter 2 of Regulation (EU) 2017/2402 in any material respect by reason of negligence or omission by the institution, the competent authorities shall impose a proportionate additional risk weight of no less than 250 % of the risk weight, capped at 1250 %, which shall apply to the relevant securitisation positions in the manner specified in Article 247(6) or Article 337(3) of this Regulation respectively.
En institutionell investerare enligt definitionen i artikel 2.12 i förordning (EU) 2017/2402, förutsatt att garantin eller motgarantin har fullständiga säkerheter i kontanta medel hos det institut som är originator.
The additional risk weight shall progressively increase with each subsequent infringement of the due diligence and risk management provisions.
Artikel 270a
The competent authorities shall take into account the exemptions for certain securitisations provided for in Article 6(5)) of Regulation (EU) 2017/2402 by reducing the risk weight they would otherwise impose under this Article in respect of a securitisation to which Article 6(5) of Regulation (EU) 2017/2402 applies.
Extra riskvikt
The EBA shall develop draft implementing technical standards to facilitate the convergence of supervisory practices with regard to the implementation of paragraph 1, including the measures to be taken in the case of breach of the due diligence and risk management obligations.
Om ett institut inte uppfyller kraven i kapitel 2 i förordning (EU) 2017/2402 i något väsentligt hänseende på grund av institutets försumlighet eller underlåtenhet, ska de behöriga myndigheterna fastställa en proportionell extra riskvikt på minst 250 % av den riskvikt, maximerad till 1250 %, som ska tillämpas för de relevanta värdepapperiseringspositionerna enligt artiklarna 247.6 respektive 337.3 i den här förordningen.
The EBA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 1 January 2014.
Den extra riskvikten ska ökas stegvis med varje påföljande överträdelse av bestämmelserna om due diligence och riskhantering.
Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph of this paragraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1093/2010.
De behöriga myndigheterna ska beakta undantagen för vissa värdepapperiseringar enligt artikel 6.5 i förordning (EU) 2017/2402 genom att minska den riskvikt som de annars skulle fastställa enligt den här artikeln avseende en värdepapperisering för vilken artikel 6.5 i förordning (EU) 2017/2402 är tillämplig.
Section 4
EBA ska utarbeta förslag till tekniska standarder för genomförande i syfte att underlätta samstämmighet i tillsynspraxis när det gäller genomförandet av punkt 1, inbegripet för åtgärder som ska vidtas i händelse av bristande efterlevnad av kraven avseende due diligence och riskhantering.
External credit assessments
EBA ska överlämna sina förslag till tekniska standarder för genomförande till kommissionen senast den 1 januari 2014.
Article 270b
Kommissionen ges befogenhet att anta de tekniska standarder för genomförande som avses i första stycket i denna punkt i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1093/2010.
Use of credit assessments by ECAIs
Avsnitt 4
Institutions may use only credit assessments to determine the risk weight of a securitisation position in accordance with this Chapter where the credit assessment has been issued or has been endorsed by an ECAI in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009.
Externa kreditvärderingar
Article 270c
Artikel 270b
Requirements to be met by the credit assessments of ECAIs
Användning av kreditvärderingar från externa kreditvärderingsinstitut
For the purposes of calculating risk-weighted exposure amounts in accordance with Section 3, institutions shall only use a credit assessment of an ECAI where all of the following conditions are met:
Instituten får använda enbart kreditvärderingar för att fastställa en värdepapperiseringspositions riskvikt i enlighet med detta kapitel om kreditvärderingen har utfärdats eller godkänts av ett externt kreditvärderingsinstitut enligt förordning (EG) nr 1060/2009.
there is no mismatch between the types of payments reflected in the credit assessment and the types of payments to which the institution is entitled under the contract giving rise to the securitisation position in question;
Artikel 270c
the ECAI publishes the credit assessments and information on loss and cash-flow analysis, sensitivity of ratings to changes in the underlying ratings assumptions, including the performance of underlying exposures, and on the procedures, methodologies, assumptions, and key elements underpinning the credit assessments in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009.
Krav på externa kreditvärderingsinstituts kreditvärderingar
For the purposes of this point, information shall be considered as publicly available where it is published in accessible format.
Samtliga följande villkor ska vara uppfyllda för att instituten ska få använda enbart en kreditvärdering från ett externt kreditvärderingsinstitut vid beräkningen av riskvägda exponeringsbelopp i enlighet med avsnitt 3:
Information that is made available only to a limited number of entities shall not be considered as publicly available;
Det föreligger inte någon obalans mellan de betalningsslag som avspeglas i kreditvärderingen och de betalningsslag som institutet har rätt till inom ramen för det kontrakt som ger upphov till den berörda värdepapperiseringspositionen.
the credit assessments are included in the ECAI’s transition matrix;
Det externa kreditvärderingsinstitutet offentliggör kreditvärderingarna och information om förlust- och kassaflödesanalys, kreditvärderingens känslighet för förändringar i de antaganden som ligger till grund för kreditvärderingen, inbegripet de underliggande exponeringarnas resultatutveckling, samt om processer, metoder, antaganden och de huvudfaktorer som ligger till grund för kreditvärderingarna i enlighet med förordning (EG) nr 1060/2009.
the credit assessments are not based or partly based on unfunded support provided by the institution itself.
Vid tillämpning av detta led ska uppgifter betraktas som offentligt tillgängliga om de publiceras i tillgängligt format.
Where a position is based or partly based on unfunded support, the institution shall consider that position as if it were unrated for the purposes of calculating risk-weighted exposure amounts for this position in accordance with Section 3;
Uppgifter som bara gjorts tillgängliga för ett begränsat antal enheter ska inte betraktas som offentlig tillgängliga.
the ECAI has committed to publishing explanations on how the performance of underlying exposures affects the credit assessment.
Kreditvärderingarna ingår i det externa kreditvärderingsinstitutets övergångsmatris.
Article 270d
Kreditvärderingarna är inte, vare sig helt eller delvis, baserade på ofinansierat stöd från institutet självt.
Use of credit assessments
Om en position helt eller delvis är baserad på ofinansierat stöd, ska institutet betrakta positionen som en position utan kreditvärdering vid beräkningen av riskvägda exponeringsbelopp för positionen i enlighet med avsnitt 3.
An institution may decide to nominate one or more ECAIs the credit assessments of which shall be used in the calculation of its risk-weighted exposure amounts under this Chapter (a “nominated ECAI”).
Det externa kreditvärderingsinstitutet har åtagit sig att offentliggöra förklaringar till hur de underliggande exponeringarnas resultatutveckling påverkar kreditvärderingen.
An institution shall use the credit assessments of its securitisation positions in a consistent and non-selective manner and, for these purposes, shall comply with the following requirements:
Artikel 270d
an institution shall not use an ECAI’s credit assessments for its positions in some tranches and another ECAI’s credit assessments for its positions in other tranches within the same securitisation that may or may not be rated by the first ECAI;
Användning av kreditvärderingar
where a position has two credit assessments by nominated ECAIs, the institution shall use the less favourable credit assessment;
Ett institut får besluta att utse ett eller flera externa kreditvärderingsinstitut, vilkas kreditvärderingar ska användas vid beräkningen av institutets riskvägda exponeringsbelopp enligt detta kapitel (nedan kallat ett utsett kreditvärderingsinstitut).
where a position has three or more credit assessments by nominated ECAIs, the two most favourable credit assessments shall be used.
Ett institut ska använda kreditvärderingarna för sina värdepapperiseringspositioner på ett konsekvent och icke-selektivt sätt och i detta avseende uppfylla följande krav:
Where the two most favourable assessments are different, the less favourable of the two shall be used;
Ett institut får inte använda ett externt kreditvärderingsinstituts kreditvärderingar för sina positioner i vissa trancher och ett annat externt kreditvärderingsinstituts kreditvärderingar för sina positioner i andra trancher inom ramen för samma värdepapperisering, oavsett om dessa har värderats av det första kreditvärderingsinstitutet eller inte.
an institution shall not actively solicit the withdrawal of less favourable ratings.
Om en position har två kreditvärderingar av utsedda kreditvärderingsinstitut, ska institutet använda den minst fördelaktiga kreditvärderingen.
Where the exposures underlying a securitisation benefit from full or partial eligible credit protection in accordance with Chapter 4, and the effect of such protection has been reflected in the credit assessment of a securitisation position by a nominated ECAI, the institution shall use the risk weight associated with that credit assessment.
Om en position har tre eller fler kreditvärderingar av utsedda kreditvärderingsinstitut, ska de två mest fördelaktiga användas.
Where the credit protection referred to in this paragraph is not eligible under Chapter 4, the credit assessment shall not be recognised and the securitisation position shall be treated as unrated.
Om de två mest fördelaktiga värderingarna skiljer sig åt, ska den minst fördelaktiga användas.
Where a securitisation position benefits from eligible credit protection in accordance with Chapter 4 and the effect of such protection has been reflected in its credit assessment by a nominated ECAI, the institution shall treat the securitisation position as if it were unrated and calculate the risk-weighted exposure amounts in accordance with Chapter 4.
Ett institut får inte aktivt begära ett återkallande av mindre fördelaktiga kreditvärderingar.
Article 270e
Om en värdepapperiserings underliggande exponeringar har helt eller delvis godtagbart kreditriskskydd i enlighet med kapitel 4 och effekten av detta skydd avspeglas i ett utsett kreditvärderingsinstituts kreditvärdering av en värdepapperiseringsposition, ska institutet använda den riskvikt som hör ihop med den kreditvärderingen.
Securitisation mapping
Om det kreditriskskydd som avses i denna punkt inte är godtagbart enligt kapitel 4, ska kreditvärderingen inte erkännas och värdepapperiseringspositionen behandlas som en position utan kreditvärdering.
The EBA shall develop draft implementing technical standards to map in an objective and consistent manner the credit quality steps set out in this Chapter relative to the relevant credit assessments of all ECAIs.
Om en värdepapperiseringsposition har godtagbart kreditriskskydd i enlighet med kapitel 4 och effekten av detta skydd avspeglas i ett utsett kreditvärderingsinstituts kreditvärdering, ska institutet behandla värdepapperiseringspositionen som en position utan kreditvärdering och beräkna de riskvägda exponeringsbeloppen i enlighet med kapitel 4.
For the purposes of this Article, the EBA shall in particular:
Artikel 270e
differentiate between the relative degrees of risk expressed by each assessment;
Kartläggning av värdepapperiseringar
consider quantitative factors, such as default or loss rates and the historical performance of credit assessments of each ECAI across different asset classes;
EBA ska utarbeta förslag till tekniska standarder för genomförande för att objektivt och konsekvent kartlägga de kreditkvalitetssteg som anges i detta kapitel i förhållande till de relevanta kreditvärderingarna från samtliga externa kreditvärderingsinstitut.
consider qualitative factors such as the range of transactions assessed by the ECAI, its methodology and the meaning of its credit assessments in particular whether such assessments take into account expected loss or first Euro loss, and timely payment of interests or ultimate payment of interests;
Vid tillämpning av denna artikel ska EBA särskilt
seek to ensure that securitisation positions to which the same risk weight is applied on the basis of the credit assessments of ECAIs are subject to equivalent degrees of credit risk.
göra åtskillnad mellan de relativa risknivåer som uttrycks genom varje värdering,
The EBA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 1 July 2014.
beakta kvantitativa faktorer, såsom andelen fallissemang eller andelen förluster, samt hur varje externt kreditvärderingsinstituts kreditvärderingar har utvecklats över tid för olika tillgångsklasser,
Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph of this paragraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1093/2010.’.
beakta kvalitativa faktorer, såsom de olika typer av transaktioner som värderats av det externa kreditvärderingsinstitutet, dess metoder och kreditvärderingarnas innebörd, i synnerhet om de grundar sig på förväntad förlust eller förstaförlust i euro och på om räntan har betalts i tid eller slutlig räntebetalning,
Article 337 is replaced by the following:
försöka säkerställa att värdepapperiseringspositioner på vilka samma riskvikt tillämpas på grundval av de externa kreditvärderingsinstitutens kreditvärderingar också har likvärdiga kreditrisknivåer.
‘Article 337
EBA ska överlämna dessa förslag till tekniska standarder för genomförande till kommissionen senast den 1 juli 2014.
Own funds requirement for securitisation instruments
Kommissionen ges befogenhet att anta de tekniska standarder för genomförande som avses i första stycket i denna punkt i enlighet med artikel 15 i förordning (EU) nr 1093/2010.”
For instruments in the trading book that are securitisation positions, the institution shall weight the net positions as calculated in accordance with Article 327(1) with 8 % of the risk weight the institution would apply to the position in its non-trading book according to Section 3 of Chapter 5 of Title II.
Artikel 337 ska ersättas med följande:
When determining risk weights for the purposes of paragraph 1, estimates of PD and LGD may be determined based on estimates that are derived from an internal incremental default and migration risk model (IRC model) of an institution that has been granted permission to use an internal model for specific risk of debt instruments.
”Artikel 337
The latter alternative may be used only subject to permission by the competent authorities, which shall be granted if those estimates meet the quantitative requirements for the IRB Approach set out in Chapter 3 of Title II.
Kapitalbaskrav för värdepapperiseringsinstrument
In accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 1093/2010, the EBA shall issue guidelines on the use of estimates of PD and LGD as inputs when those estimates are based on an IRC model.
För instrument i handelslagret som är värdepapperiseringspositioner ska institutet vikta sina nettopositioner, beräknade i enlighet med artikel 327.1, med 8 % av den riskvikt som institutet skulle tillämpa på positionen utanför handelslagret enligt avdelning II kapitel 5 avsnitt 3.
For securitisation positions that are subject to an additional risk weight in accordance with Article 247(6), 8 % of the total risk weight shall be applied.
Vid fastställande av riskvikter vid tillämpning av punkt 1 får skattningar av PD och LGD fastställas utifrån skattningar som härleds från en intern modell för tillkommande fallissemangs- och migrationsrisk (IRC-modell) som används av ett institut som har fått tillstånd att använda en intern modell för specifik risk i skuldinstrument.
The institution shall sum its weighted positions resulting from the application of paragraphs 1, 2 and 3 regardless of whether they are long or short, in order to calculate its own funds requirement against specific risk, except for securitisation positions subject to Article 338(4).
Det senare alternativet får endast användas med tillstånd av de behöriga myndigheterna, som ska bevilja detta om skattningarna uppfyller de kvantitativa kraven för IRK-metoden i enlighet med avdelning II kapitel 3.
Where an originator institution of a traditional securitisation does not meet the conditions for significant risk transfer set out in Article 244, the originator institution shall include the exposures underlying the securitisation in its calculation of own funds requirement as if those exposures had not been securitised.
EBA ska i enlighet med artikel 16 i förordning (EU) nr 1093/2010 utfärda riktlinjer för användningen av skattningar av PD och LGD som indata, när dessa skattningar bygger på en IRC-modell.
Where an originator institution of a synthetic securitisation does not meet the conditions for significant risk transfer set out in Article 245, the originator institution shall include the exposures underlying the securitisation in its calculation of own funds requirements as if those exposures had not been securitised and shall ignore the effect of the synthetic securitisation for credit protection purposes.’.
För värdepapperiseringspositioner som omfattas av en extra riskvikt i enlighet med artikel 247.6 ska 8 % av den totala riskvikten tillämpas.
Part Five is deleted and all references to Part Five shall be read as references to Chapter 2 of Regulation (EU) 2017/2402.
Institutet ska addera de vägda positioner som uppstår genom tillämpning av punkterna 1, 2 och 3, oavsett om de är långa eller korta, för att beräkna kapitalbaskravet för specifik risk, utom för värdepapperiseringspositioner som omfattas av artikel 338.4.
In Article 457, point (c) is replaced by the following:
Om ett institut som är originator vid en traditionell värdepapperisering inte uppfyller villkoren för betydande risköverföring enligt artikel 244, ska det i beräkningen av kapitalbaskravet inkludera de värdepapperiserade exponeringarna, som om dessa exponeringar inte hade värdepapperiserats.
the own funds requirements for securitisation laid down in Articles 242 to 270a;’.
Om ett institut som är originator vid en syntetisk värdepapperisering inte uppfyller villkoren för betydande risköverföring enligt artikel 245, ska det i beräkningen av kapitalbaskravet inkludera de värdepapperiserade exponeringarna, som om dessa exponeringar inte hade värdepapperiserats, och inte beakta effekten av den syntetiska värdepapperiseringen för kreditriskskyddsändamål.”
Article 462 is replaced by the following:
Del fem utgår och alla hänvisningar till del fem ska läsas som hänvisningar till kapitel 2 i förordning (EU) 2017/2402.
‘Article 462
Artikel 457 c ska ersättas med följande:
Exercise of the delegation
De kapitalbaskrav för värdepapperisering som fastställs i artiklarna 242–270a.”