natgillin/translations-raw huggingface dataset:
In this regard, it should first be noted that it is common practice for banks to request guarantees from their clients when granting credit line facilities or loans.
Vidare beaktas genom en sådan form av stöd inte de exporterande tillverkarna i urvalets ekonomiska situation, eftersom alla banker tog ut en fast avgift, vilken på grundval av informationen i akten är lägre än de tillgängliga internationella referensvärdena och till och med lägre än den premie som tas ut av företag med låga kreditbetyg, såsom de exporterande tillverkarna i urvalet (se skäl 324).
Reference is also made to recital (323) below which provides that borrowers in Canada need to have a credit line facility in order to obtain bank acceptances.
Efter utlämnandet av uppgifter upprepade flera berörda parter de påståenden som gjorts tidigare, nämligen att systemet med bankaccepter är ett allmänt tillgängligt finansieringsverktyg som inte är begränsat till elcykelindustrin.
On this basis, the rates charged on the Canadian market take into consideration the existence of such guarantees.
Flera berörda parter hävdade även att kommissionen var skyldig att underbygga fastställandet av selektivitet på grundval av faktisk bevisning.
Furthermore, it should be noted that such guarantees are not used by the banks to pay the outstanding debts to suppliers but as a method to secure that the exporting producer will bear its financial responsibility vis-à-vis the bank.
I detta hänseende ska det hänvisas till skälen 195–202 samt särskilt till skäl 319, i vilka tillhandahålls faktisk bevisning avseende de selektiva aspekterna av en sådan förmånlig politik, enligt vilken sådana finansiella instrument inte är allmänt tillgängliga på sådana villkor och således är selektivt riktade till ett begränsat antal branscher såsom elcykelindustrin.
The investigation also revealed that such guarantees are not systematically requested by Chinese banks and that they can take various forms including down payments or term deposits bearing interest.
Dessa påståenden måste därför avvisas.
Furthermore, the Commission also noted that the fee paid on bank acceptances is calculated on the basis of the face value of the bank acceptances, not an amount reduced by the amount of the guarantee.
Beräkningen av förmånen
Another interested party claimed that no benefit for the bank acceptance fee should have been calculated as a guarantee for the financial service provided by the Chinese banks on the grounds that banks do not need to fund the notes at their issuance or at their maturity since such payments are funded by the exporting producer in question unless it would become insolvent.
Enligt tillgängliga uppgifter har det system med bankaccepter som beskrivs i skälen 304–308 inte någon motsvarighet i EU.
As a consequence, the banks would allegedly not run any financial risk as they only act as an intermediary.
På grundval av offentligt tillgängliga uppgifter är en sådan kreditform emellertid tillgänglig i Kanada, där bankaccepter används av låntagande företag för att fullgöra sina kortfristiga finansieringskrav.
The same party also claimed that the terms of the contract provide for adequate financial guarantees for the banks.
I Kanada används bankaccepter vanligen av företag som inte har de högsta kreditbetygen.
In this regard, reference is made to recital (310) which confirms that financial institutions recognise bank acceptances as loans and to recital (304) which provides that banks which engage in bank acceptance agreements make an unconditional pledge that they will pay a certain amount on a given date.
För att erhålla sådana bankaccepter behöver låntagare ha en kreditram som de kan utnyttja.
Furthermore, considering that bank acceptances may be discounted, banks should make sure that sufficient funds are available between the issuance and the maturity of the bank acceptance.
För att erbjuda en sådan garanti tar bankerna normalt sett ut en avgift för bankaccepten som fastställts till nivån för Canadian Dollar Offered Rate (nedan kallad CDOR) och en stämplingsavgift som varierar mellan några få baspunkter till över 100 baspunkter beroende på låntagarnas kreditvärdighet.
In this regard, it should also be noted that standard credit line facility contracts applicable in the PRC foresee that they can be used for various types of loans including bank acceptances thus confirming the need for the bank to have sufficient funds available.
Under normala marknadsförhållanden skulle således en avgift tas ut för sådana bankaccepter och den skulle utgöra en del av kreditramen, eftersom en bankaccept medför ett direkt och ovillkorligt ansvar för den accepterande banken.
After analysis of the terms of the contracts between the financial institutions and the exporting producers, it was considered that they are inadequate in view of the involvement, unconditional obligations and the financial risk that financial institutions run when engaging in bank acceptance agreements.
När det gäller de kinesiska exporterande tillverkarna i urvalet var avgiften för bankaccepten fastställd som en fast avgift på 0,05 % av bankacceptens belopp oberoende av vilken kreditvärdighet som de exporterande tillverkarna i urvalet hade och eventuella kreditramar tillhandahölls utan avgift.
Consequently the above claim had to be rejected.
Efter utlämnandet av uppgifter hävdade en exporterande tillverkare att kommissionen hade räknat vissa justerade uppgifter två gånger och hade tagit med uppgifter som saknade betydelse för utfärdandet av bankaccepter vid sin beräkning av subventionens storlek.
As far as specificity is concerned, it was considered that, as mentioned in recital (106) and foreseen by the Light Industry Development Plan, the GOC foresees ‘a financial policy that supports the development of medium and small sized enterprises, further explore the financial channels of medium and small sized enterprises, perfect the credit guarantee system of medium and small sized enterprises’, the bank acceptances are another form of preferential support to encouraged industries such as the electric bicycle sector.
Beräkningarna grundades emellertid på information som tillhandahållits av företaget och som kommissionen kontrollerat och de påstådda felen kunde inte längre kontrolleras.
Furthermore, such form of support did not take into account the financial situation of the sampled exporting producers as all banks charged a flat fee, which, based on the information on the file, is lower than available international benchmarks and even lower than the premium charged to companies with a poor credit rating such as the sampled exporting producers (see recital (324)).
Detta påstående avvisades därför.
Following disclosure, several interested parties repeated the claim made before disclosure that the bank acceptance note system is a generally available financing tool not limited to the electric bicycle industry.
Flera berörda parter hävdade att bankaccepter inte skulle anses utgöra lån, eftersom förmånstagarna inte beviljas längre betalningsfrister och hävdade att det sätt på vilket en medlemsstats nationella lagstiftning klassificerar ett visst instrument inte har företräde framför dess klassificering enligt WTO:s regelverk.
Several interested parties also claimed that the Commission had to substantiate its determination of specificity on the basis of positive evidence.
Flera berörda parter hävdade att de bankaccepter som är tillgängliga i Kina och i Kanada utgör olika instrument.
In this regard, reference is made to recitals (195) to (202) and also more specifically to recital (319) which provide positive evidence concerning the specificity aspects of such preferential policy whereby such financial instrument is not generally available in such terms and therefore specific to a limited number of industries such as the electric bicycle.
I Kina används de som en betalningsmetod, medan de i Kanada används av låntagande företag för att fullgöra sina kortfristiga finansieringsbehov.
These claims had therefore to be rejected.
Kommissionen bestrider detta påstående och anser att bankaccepter är en lösning på kortfristiga finansieringsbehov i båda länderna.
Calculation of the benefit
Genom användningen av bankaccepter omvandlas företagens skulder till leverantörer till skulder till banker.
According to the information available, a bank acceptance system in the form as described in recitals (304) to (308) does not exist in the EU.
Vidare visade undersökningen att bankaccepter för flera exporterande tillverkare medförde en förlängning av betalningsfristen för de fakturor som de var kopplade till och således förbättrade den kortfristiga likviditeten för de exporterande tillverkarna i urvalet.
However, based on the information publicly available such form of credit is available in Canada where bank acceptances are used by corporate borrowers to meet their short-term funding requirements.
Det finns dessutom andra likheter mellan de kinesiska och kanadensiska bankaccepterna, såsom beskrivs på sidan 1 i Bank of Canadas diskussionsunderlag för anställda (nedan kallat Bank of Canada-dokumentet), för vilka båda föreskrivs att det ska finnas ”en direkt och ovillkorlig order från ett låntagande företag (kund) att utnyttja sin fastställda kreditram (kallad en bankacceptfacilitet) vid en kanadensisk bank.
Bank acceptances in Canada are normally used by companies which do not enjoy the highest credit rating.
När kreditutnyttjandet väl har ägt rum garanterar den accepterande (eller utlånande) banken lånebeloppet och räntan genom att stämpla dokumentet och blir således fullt ut ansvarig för betalningen på förfallodagen vid utebliven betalning från det underliggande låntagande företaget.”
In order to obtain such bank acceptances, borrowers need to have a credit line facility on which they will draw.
Med hänsyn till likheterna mellan båda marknaderna måste detta påstående avvisas.
In order to offer such guarantee, banks normally charge a bank acceptance fee set at the level of the Canadian Dollar Offered Rate (‘CDOR’) and a stamping fee ranging from a few basis points (bps) to over 100 bps depending on the creditworthiness of the borrowers.
En annan berörd part hävdade vidare att kanadensiska banker, till skillnad från enligt det kinesiska systemet, måste tillhandahålla medlen på den dag som bankaccepten utfärdas.
Under normal market circumstances, bank acceptances would thus normally be subject to a so-called bank acceptance fee and shall be part of a credit line because a bank acceptance is a direct and unconditional liability of the accepting bank.
Mot denna bakgrund hävdade nämnda part att avgiften för garantin omfattar fler skyldigheter, kostnader och risker för bankerna än de kinesiska systemet.
In the case of the Chinese sampled exporting producers, the bank acceptance fee was set at a flat rate of 0,05 % of the bank acceptances amount regardless of the creditworthiness of each sampled exporting producer and, when existing, credit lines were provided free of charge.
I detta hänseende ska det noteras att det faktum att medlen görs tillgängliga saknar betydelse, eftersom det under det kinesiska systemet även föreskrivs att medlen ska göras tillgängliga av banken om innehavaren av bankacceptväxeln vill diskontera den och har tillgängliga medel.
Following disclosure one exporting producer claimed that the Commission had double counted some adjustment entries and had included entries irrelevant to the issuance of bank acceptance notes in its calculation of the subsidy amount.
Överföringen av förpliktelser och den potentiella överföringen av medel till innehavaren av bankaccepten förklarar även varför banker erkänner bankaccepter som lån.
However, the calculations were based on information provided by the company and verified by the Commission and the alleged errors could not be verified anymore.
Vad gäller skyldigheterna och riskerna ansåg kommissionen att dessa är likvärdiga, eftersom bankerna behöver ha tillgängliga medel från dagen för utfärdandet och de har en ovillkorlig utfästelse att betala bankaccepten vid dess förfallodatum vid dröjsmål från gäldenären.
This claim was therefore rejected.
En exporterande tillverkare hävdade att kreditramar enligt Bank of Canada-dokumentet inte utgör något lagstadgat krav för bankaccepter på den kanadensiska marknaden.
Several interested party claimed that bank acceptances should not be regarded as loan on the grounds that they do not grant longer payment terms to its beneficiaries and claimed that the manner in which a Member's domestic law characterizes a certain instruments is not dispositive of its characterization under WTO law.
I detta hänseende ska det inledningsvis påpekas att Bank of Canada-dokumentet inte innehåller något sådant uttalande.
Several interested parties claimed that the bank acceptances available in the PRC and in Canada are different instruments.
Tvärtom hänvisas ett flertal gånger till förekomsten av en fastställd kreditram.
While they are used as a method of payment in the PRC, they are used by corporate borrowers to meet their short-term funding requirements in Canada.
På grundval av detta avvisades påståendet.
The Commission disagrees with this statement and considers that bank acceptances are a solution to the short-term funding requirements in both countries.
I enlighet med artikel 6 c i grundförordningen anses den förmån som mottagaren får vara skillnaden mellan det belopp som företaget betalar för de bankaccepter de beviljats av kinesiska finansinstitut och det belopp som företaget skulle ha behövt betala för en likvärdig bankaccept på den kanadensiska marknaden som referensvärde.
Indeed, through the use of bank acceptances, companies see their payables towards suppliers transformed into payables to banks.
I syfte att fastställa förmånen jämförde kommissionen den avgift som de berörda exporterande tillverkarna betalade för bankaccepten med CDOR, det erkända kanadensiska referensindexet för bankaccepter med en löptid på högst ett år, justerat med det lämpliga påslaget för att beakta köparnas kreditvärdighet (stämplingsavgift).
Furthermore, the investigation revealed that, in the case of several exporting producers, the bank acceptances extended the payment terms of invoices to which they related, thus improving the short term cash position of the sampled exporting producers.
I brist på information om stämplingsavgiftens storlek användes samma påslag som för lån noterade i renminbi yuan (se skäl 284).
Furthermore, as described on page 1 of the Staff Discussion Paper of the Bank of Canada (‘Bank of Canada document’), there are other likenesses between the Chinese and Canadian bank acceptances which both provide there should be ‘a direct and unconditional order from a corporate borrower (client) to draw down against its established line of credit (called a “BA facility”) at a Canadian bank.
Dessutom, med tillämpning av situationen i Kanada och i enlighet med artikel 6 d ii, beräknades även en förmån för den kreditram som skulle ha funnits på grundval av det referensvärde som anges ovan i skäl 299 med tillämpning av det högsta beloppet av åtaganden genom bankaccept från varje individuell bank vid en viss tidpunkt under undersökningsperioden som grund för beräkningen.
Once the drawdown occurs, the accepting (or lending) bank guarantees the principal and interest by stamping the paper, thus becoming fully liable for the payment upon maturity in case of nonpayment by the underlying corporate borrower.’
I enlighet med artikel 6 b i grundförordningen beräknades även en förmån för de bankaccepter som förlängde betalningsfristen för skulderna till leverantörerna i form av ett räntefritt kortfristigt de facto-lån till de berörda exporterande tillverkarna i urvalet.
In view of the likenesses between both markets, this claim had to be rejected.
För att fastställa denna förmån använde kommissionen samma metod som beskrivs i skäl 284 för lån noterade i renminbi yuan.
Another interested party further claimed that, contrary to the Chinese system, Canadian banks need to provide the funds on the day when the bank acceptance is issued.
Efter utlämnandet av uppgifter hävdade en berörd part att kommissionen felaktigt hade räknat förmånerna två gånger genom att lägga till ”avgift för accept – kreditram” och ”accept – förmånlig ränta” som skulle ha betalats på ett de facto-lån för den förmån som beräknats för avgiften för bankaccepten.
On this basis, it claimed that the guarantee fee covers more obligations, costs and risks for the banks than the Chinese system.
I detta hänseende ska det påpekas att den befintliga bevisningen avseende denna exporterande tillverkare visar att bankaccepterna förlängde betalningsfristen för de fakturor till vilka de hänförde sig.
In this regard, it should be noted that the fact that the funds are made available is irrelevant as the Chinese system also provides that the funds need to be made available by the bank, should the holder of the bank acceptance note wish to discount it and have the funds available.
Således ansågs de utgöra de facto-lån.
The transfer of liability and potential transfer of funds to the holder of the bank acceptance also explain why banks recognize bank acceptances as loans.
Mot denna bakgrund och såsom förklaras i skäl 335 beräknades en förmån även i form av ett de facto räntefritt kortfristigt lån.
As far as obligations and risks are concerned, the Commission considered that these are equivalent as the banks need to have the funds available from the day of issuance, they have an unconditional pledge to pay the bank acceptance at the maturity of the bank acceptance in the case of default by the creditor.
Vidare, såsom förklaras i skäl 334 i likhet med situationen på den kanadensiska marknaden, beräknades även en förmån för den kreditram som skulle ha funnits, oberoende av förekomsten av ett de facto-lån.
One exporting producer claimed that following the Bank of Canada document, credit lines are not a legal requirement for bank acceptances on the Canadian market.
Mot denna bakgrund måste påståendet avvisas.
In this regard, it is first noted that, the Bank of Canada document does not contain such a statement.
En annan berörd part hävdade att det innebar en dubbelräkning att beräkna en förmån för kreditramen utöver avgiften för garantin, eftersom avgiften för garantin skulle anses tillräcklig för att täcka finansiella kostnader och risker i samband med utfärdandet av bankaccepten.
On the contrary, it refers in several instances to the existence of an established credit line facility.
Det hävdas även att det vid ett skriftligt avtal om kreditram är ogrundat att anse att en bank skulle ta ut en avgift för att bevilja en sådan kreditram.
On this basis, this claim was rejected.
Det hävdas även att referensvärdet för garantiavgiften och avgiften för kreditramen borde härstamma från samma källa.
In accordance with Article 6(c) of the basic Regulation, the benefit thus conferred on the recipients is considered to be the difference between the amount that the company pays for the provision of bank acceptances by Chinese financial institutions and the amount that the company would pay for a comparable bank acceptances obtainable on the Canadian market as benchmark.
I detta hänseende hänvisas till skäl 323, i vilket föreskrivs att låntagare måste ha en kreditram som de kan utnyttja.
In order to determine the benefit, the Commission compared the bank acceptance fee paid by the sampled exporting producer concerned with the CDOR -which is the recognized Canadian benchmark index for bank acceptances with a term to maturity of one year or less- adjusted with the appropriate mark-up to take account of the creditworthiness of the buyers (stamping fee).
Såsom anges i skäl 318 erinras vidare om att det i avtalen om kreditram från flera exporterande tillverkare i urvalet föreskrivs att denna facilitet kan användas för olika typer av lån, inbegripet bankaccepter.
In the absence of information on the level of the stamping fee, the same mark-up as the one used for loans denominated in RMB (see recital (284)) was used.
Vidare föreskrivs även i Bank of Canada-dokumentet att ”avgifter för avtal och förmedling är tillämpliga på både huvudsakliga kreditramar och kreditramar som grundas på bankaccept”.
Additionally, with an analogy to the situation in Canada and in accordance with Article 6 (d)(ii), a benefit for the credit line facility that should have been in place was also calculated on the basis of the benchmark mentioned above in the recital (299) using the highest amount of bank acceptance liabilities from each individual bank at a given moment in the IP as a basis for the calculation.
I enlighet med situationen på den kanadensiska marknaden ansågs det rimligt att beräkningen av förmånen skulle omfatta en avgift för kreditramen.
In accordance with Article 6(b) of the basic Regulation, for those bank acceptances that extended the payment term of the liabilities to the suppliers, a benefit was also calculated in the form of a de facto interest free short term loan to the sampled exporting producers concerned.
Vad gäller källan för de aktuella referensvärdena hänvisas till avsnitt 3.3.1 och till det faktum att kommissionen delvis var tvungen att förlita sig på tillgängliga uppgifter vid undersökningen av förekomsten och omfattningen av den påstådda subventionering som beviljats genom förmånliga lån.
In order to determine this benefit, the Commission used the same methodology as that described in recital (284) for loans denominated in RMB.
I vart fall anser kommissionen att den information som använts är rimlig och återspeglar normala marknadsvillkor.
Following disclosure, one interested party claimed that the Commission erroneously double counted the benefits by adding the‘bill of acceptance –credit line arrangement fee’ and ‘bill of acceptance - preferential interest’ that should have been paid on the de facto loan to the benefit calculated for the bank acceptance fee.
En berörd part hävdade att kommissionen inte visade de ”mindre förmånliga villkoren” från andra kinesiska affärsbanker och att den inte har motiverat varför ett utländskt referensvärde skulle vara lämpligt samt att den inte har gjort de ändringar som krävs för att säkerställa jämförbarhet.
In this regard, it should be noted that the evidence at hand concerning this particular exporting producer shows that the bank acceptances extended the payment terms of the invoices to which they referred.
I detta hänseende erinras det såsom förklaras i avsnitt 3.3.1 om att de kinesiska myndigheterna endast delvis samarbetade vad gäller förmånliga lån och att kommissionen blev tvungen att delvis grunda sin undersökning av förekomst och omfattning av den påstådda subventioneringen i form av förmånliga lån på tillgängliga uppgifter.
As a consequence, they were considered as a de facto loan.
Med hänsyn till denna delvisa samarbetsvilja gick kommissionen miste om relevant viktig information och var tvungen att grunda sina slutsatser på tillgängliga uppgifter.
On these grounds, and as explained in recital (335) a benefit was also calculated in the form of a de facto interest free short term loan.
Mot denna bakgrund fann kommissionen att den kinesiska marknaden är snedvriden, eftersom statsägda och privata finansinstitut har anförtrotts eller ålagts av staten att genomföra politiska åtgärder och tillhandahålla lån till förmånliga räntor till elcykelindustrin såsom fastställts i skälen 217 och 222.
Furthermore, as explained in recital (334) in analogy with the situation of the Canadian market, regardless of the existence of a de facto loan, a benefit for the credit line facility that should have been in place was also calculated.
Detta påstående måste därför avvisas.
On the basis of the above, this claim had to be rejected.
En berörd part hävdade även att CDOR med hänsyn till dess finansiella situation inte är ett lämpligt referensvärde.
Another interested party claimed that calculating a credit line benefit in addition to the guarantee fee amounted to double counting on the grounds that the guarantee fee should be considered sufficient to cover financial cost and risks relating to the issuance of bank acceptance.
I detta hänseende hänvisas till de kreditvärderingsbedömningar som gjorts för de exporterande tillverkarna i urvalet i avsnitt 3.5.4.1.