natgillin/translations-raw huggingface dataset:
In addition to the requirements set out in paragraphs 1, 2 and 3, all of the following conditions shall be met:
Erkännande av betydande risköverföring
the transaction documentation reflects the economic substance of the securitisation;
Artikel 244
the securitisation positions do not constitute payment obligations of the originator institution;
Traditionell värdepapperisering
the underlying exposures are placed beyond the reach of the originator institution and its creditors in a manner that meets the requirement set out in Article 20(1) of Regulation (EU) 2017/2402;
Det institut som är originator vid en traditionell värdepapperisering får undanta underliggande exponeringar från beräkningen av riskvägda exponeringsbelopp och, i tillämpliga fall, förväntade förlustbelopp, om något av följande villkor är uppfyllt:
the originator institution does not retain control over the underlying exposures.
En betydande kreditrisk som är förenad med de underliggande exponeringarna har överförts till tredje part.
It shall be considered that control is retained over the underlying exposures where the originator has the right to repurchase from the transferee the previously transferred exposures in order to realise their benefits or if it is otherwise required to re-assume transferred risk.
Det institut som är originator tillämpar riskvikten 1250 % på alla värdepapperiseringspositioner det innehar i värdepapperiseringen eller drar av dessa värdepapperiseringspositioner från sitt kärnprimärkapital i enlighet med artikel 36.1 k.
The originator institution’s retention of servicing rights or obligations in respect of the underlying exposures shall not of itself constitute control of the exposures;
En betydande kreditrisk ska anses som överförd i de följande fallen:
the securitisation documentation does not contain terms or conditions that:
De riskvägda exponeringsbeloppen för de mellanliggande värdepapperiseringspositioner som innehas av det institut som är originator vid värdepapperiseringen överstiger inte 50 % av de riskvägda exponeringsbeloppen för samtliga mellanliggande värdepapperiseringspositioner i denna värdepapperisering.
require the originator institution to alter the underlying exposures to improve the average quality of the pool; or
Det institut som är originator innehar högst 20 % av exponeringsvärdet av tranchen i första-förlustläge i värdepapperiseringen, förutsatt att båda de följande villkoren är uppfyllda:
increase the yield payable to holders of positions or otherwise enhance the positions in the securitisation in response to a deterioration in the credit quality of the underlying exposures;
Originatorn kan visa att exponeringsvärdet för tranchen i första-förlustläge med betydande marginal överstiger ett motiverat estimat av den förväntade förlusten på de underliggande exponeringarna.
where applicable, the transaction documentation makes it clear that the originator or the sponsor may only purchase or repurchase securitisation positions or repurchase, restructure or substitute the underlying exposures beyond their contractual obligations where such arrangements are executed in accordance with prevailing market conditions and the parties to them act in their own interest as free and independent parties (arm’s length);
Det finns inga mellanliggande värdepapperiseringspositioner.
where there is a clean-up call option, that option shall also meet all of the following conditions:
Om den minskning av de riskvägda exponeringsbeloppen som det institut som är originator skulle kunna uppnå genom värdepapperiseringen enligt led a eller b inte är motiverad genom en motsvarande överföring av kreditrisk till tredje part, får de behöriga myndigheterna i varje enskilt fall besluta att en betydande kreditrisk inte ska anses som överförd till tredje part.
it can be exercised at the discretion of the originator institution;
Genom undantag från punkt 2 får den behöriga myndigheten bevilja tillstånd för ett institut som är originator att erkänna betydande kreditrisköverföring med avseende på en värdepapperisering, om originatorinstitutet i varje enskilt fall kan styrka att den minskning av kapitalbaskrav som originatorn uppnår genom värdepapperiseringen är motiverad genom en motsvarande överföring av kreditrisk till tredje part.
it may only be exercised when 10 % or less of the original value of the underlying exposures remains unamortised;
Tillstånd får endast beviljas om institutet uppfyller båda följande villkor:
it is not structured to avoid allocating losses to credit enhancement positions or other positions held by investors in the securitisation and is not otherwise structured to provide credit enhancement;
Institutet har lämpliga interna riktlinjer för riskhantering och metoder för att bedöma kreditrisköverföringen.
the originator institution has received an opinion from a qualified legal counsel confirming that the securitisation complies with the conditions set out in point (c) of this paragraph.
Institutet har i varje enskilt fall även erkänt överföringen av kreditrisken till tredje part inom ramen för institutets interna riskhantering och interna kapitalallokering.
The competent authorities shall inform the EBA of those cases where they have decided that the possible reduction in risk-weighted exposure amounts was not justified by a commensurate transfer of credit risk to third parties in accordance with paragraph 2, and the cases where institutions have chosen to apply paragraph 3.
Utöver kraven i punkterna 1, 2 och 3 ska samtliga följande villkor vara uppfyllda:
The EBA shall monitor the range of supervisory practices in relation to the recognition of significant risk transfer in traditional securitisations in accordance with this Article.
Värdepapperiseringens ekonomiska innebörd framgår av transaktionens dokumentation.
In particular, the EBA shall review:
Värdepapperiseringspositionerna medför inte någon betalningsförpliktelse för det institut som är originator.
the conditions for the transfer of significant credit risk to third parties in accordance with paragraphs 2, 3 and 4;
De underliggande exponeringarna har placerats utom räckhåll för det institut som är originator och dess fordringsägare på ett sätt som uppfyller det krav som anges i artikel 20.1 i förordning (EU) 2017/2402.
the interpretation of ‘commensurate transfer of credit risk to third parties’ for the purposes of the competent authorities’ assessment provided for in the second subparagraph of paragraph 2 and in paragraph 3;
Det institut som är originator behåller inte kontroll över de underliggande exponeringarna.
The EBA shall report its findings to the Commission by 2 January 2021.
Om det institut som är originator behåller rättigheter eller förpliktelser avseende förvaltningen av de underliggande exponeringarna, ska detta i sig inte utgöra en kontroll över exponeringarna.
The Commission may, having taken into account the report from the EBA, adopt a delegated act in accordance with Article 462, to supplement this Regulation by further specifying the items listed in points (a), (b) and (c) of this paragraph.
Värdepapperiseringens dokumentation innehåller inte bestämmelser eller villkor som
Article 245
kräver att det institut som är originator ändrar de underliggande exponeringarna för att förbättra gruppens genomsnittliga kvalitet, eller
Synthetic securitisation
ökar avkastningen till innehavare av positioner eller på annat sätt stärker värdepapperiseringspositionerna till följd av en försämring av de underliggande exponeringarnas kreditkvalitet.
The originator institution of a synthetic securitisation may calculate risk-weighted exposure amounts, and, where relevant, expected loss amounts with respect to the underlying exposures in accordance with Articles 251 and 252, where either of the following conditions is met:
Om tillämpligt ska dokumentationen av transaktionen tydligt visa att originatorn eller det medverkande institutet får köpa eller återköpa värdepapperiseringspositioner eller återköpa, omstrukturera eller ersätta de underliggande exponeringarna utöver sina kontraktsenliga skyldigheter endast om sådana arrangemang utförs i enlighet med rådande marknadsvillkor och parterna agerar i eget intresse som fria och oberoende parter (armlängdsprincipen).
significant credit risk has been transferred to third parties either through funded or unfunded credit protection;
Om det föreligger en städoption, ska även samtliga följande villkor vara uppfyllda:
the originator institution applies a 1250 % risk weight to all securitisation positions that it retains in the securitisation or deducts these securitisation positions from Common Equity Tier 1 items in accordance with point (k) of Article 36(1).
Det institut som är originator avgör fritt om städoptionen ska utnyttjas.
Where the possible reduction in risk-weighted exposure amounts, which the originator institution would achieve by the securitisation, is not justified by a commensurate transfer of credit risk to third parties, competent authorities may decide on a case-by-case basis that significant credit risk shall not be considered as transferred to third parties.
Städoptionen får bara utnyttjas om 10 % eller mindre av det ursprungliga värdet av de underliggande exponeringarna inte återbetalts.
the institution has adequate internal risk-management policies and methodologies to assess the transfer of risk;
Städoptionen är inte utformad för att undvika fördelning av förluster på kreditförstärkningspositioner eller andra positioner som innehas av investerare i värdepapperiseringen och är inte på annat sätt utformad för att tillhandahålla kreditförstärkning.
the credit protection by virtue of which credit risk is transferred complies with Article 249;
Det institut som är originator har erhållit ett utlåtande från en kvalificerad juridisk rådgivare som bekräftar att värdepapperiseringen uppfyller de krav som anges i led c i denna punkt.
impose significant materiality thresholds below which credit protection is deemed not to be triggered if a credit event occurs;
De behöriga myndigheterna ska informera EBA om de fall där de har beslutat att den eventuella minskningen av de riskvägda exponeringsbeloppen inte motiverades genom en motsvarande överföring av kreditrisk till tredje part i enlighet med punkt 2 samt om de fall där instituten har valt att tillämpa punkt 3.
allow for the termination of the protection due to deterioration of the credit quality of the underlying exposures;
EBA ska övervaka skillnaderna i tillsynspraxis vad gäller erkännandet av betydande risköverföring i traditionella värdepapperiseringar i enlighet med denna artikel.
require the originator institution to alter the composition of the underlying exposures to improve the average quality of the pool; or
EBA ska särskilt se över
increase the institution’s cost of credit protection or the yield payable to holders of positions in the securitisation in response to a deterioration in the credit quality of the underlying pool;
villkoren för överföring av betydande kreditrisker till tredje part i enlighet med punkterna 2, 3 och 4,
the credit protection is enforceable in all relevant jurisdictions;
tolkningen av ”motsvarande överföring av kreditrisk till tredje part” för behöriga myndigheters bedömning enligt punkt 2 andra stycket och punkt 3,
where there is a clean-up call option, that option meets all the following conditions:
kraven på de behöriga myndigheternas bedömning av värdepapperiseringstransaktioner för vilka originatorn söker erkännande av betydande kreditrisköverföring till tredje part i enlighet med punkt 2 eller 3.
it may be exercised at the discretion of the originator institution;
Artikel 245
the originator institution has received an opinion from a qualified legal counsel confirming that the securitisation complies with the conditions set out in point (d) of this paragraph;
Syntetisk värdepapperisering
The competent authorities shall inform the EBA of the cases where they have decided that the possible reduction in risk-weighted exposure amounts was not justified by a commensurate transfer of credit risk to third parties in accordance with paragraph 2, and the cases where institutions have chosen to apply paragraph 3.
Det institut som är originator vid en syntetisk värdepapperisering får beräkna riskvägda exponeringsbelopp och i tillämpliga fall förväntade förlustbelopp med avseende på de underliggande exponeringarna i enlighet med artiklarna 251 och 252, om något av följande villkor är uppfyllt:
The EBA shall monitor the range of supervisory practices in relation to the recognition of significant risk transfer in synthetic securitisations in accordance with this Article.
En betydande kreditrisk har överförts till tredje part genom betalt eller obetalt kreditriskskydd.
the interpretation of “commensurate transfer of credit risk to third parties” for the purposes of the competent authorities’ assessment provided for in the second subparagraph of paragraph 2 and in paragraph 3; and
Det institut som är originator tillämpar riskvikten 1250 % på alla värdepapperiseringspositioner det innehar i värdepapperiseringen eller drar av dessa värdepapperiseringspositioner från sitt kärnprimärkapital i enlighet med artikel 36.1 k.
Article 246
Om den eventuella minskning av de riskvägda exponeringsbeloppen som det institut som är originator skulle uppnå genom värdepapperiseringen inte är motiverad genom en motsvarande överföring av kreditrisk till tredje part, får de behöriga myndigheterna i varje enskilt fall besluta att en betydande kreditrisk inte ska anses som överförd till tredje part.
Operational requirements for early amortisation provisions
Institutet har lämpliga interna riktlinjer för riskhantering och metoder för att bedöma risköverföringen.
Where the securitisation includes revolving exposures and early amortisation provisions or similar provisions, significant credit risk shall only be considered transferred by the originator institution where the requirements laid down in Articles 244 and 245 are met and the early amortisation provision, once triggered, does not:
Det kreditriskskydd genom vilket kreditrisken överförs är förenligt med artikel 249.
subordinate the institution’s senior or pari passu claim on the underlying exposures to the other investors’ claims;
fastställer betydande tröskelvärden under vilka kreditriskskydd inte anses kunna utlösas om en kredithändelse uppstår,
subordinate further the institution’s claim on the underlying exposures relative to other parties’ claims; or
gör det möjligt att upphäva skyddet på grund av att de underliggande exponeringarnas kreditkvalitet har försämrats,
otherwise increase the institution’s exposure to losses associated with the underlying revolving exposures.
kräver att det institut som är originator ändrar de underliggande exponeringarnas sammansättning för att förbättra gruppens genomsnittliga kvalitet, eller
Section 3
ökar institutets kostnad för kreditriskskydd eller avkastningen till innehavare av positioner i värdepapperiseringen till följd av en försämring av den underliggande gruppens kreditkvalitet.
Calculation of risk-weighted exposure amounts
Kreditriskskyddet kan hävdas inom alla relevanta jurisdiktioner.
Subsection 1
Om det föreligger en städoption, ska följande villkor vara uppfyllda:
General Provisions
Det institut som är originator avgör fritt om städoptionen ska utnyttjas.
Article 247
Det institut som är originator har erhållit ett utlåtande från en kvalificerad juridisk rådgivare som bekräftar att värdepapperiseringen uppfyller de krav som anges i led d i denna punkt.
Where an originator institution has transferred significant credit risk associated with the underlying exposures of the securitisation in accordance with Section 2, that institution may:
De behöriga myndigheterna ska informera EBA om de fall där de har beslutat att den eventuella minskningen av de riskvägda exponeringsbeloppen inte motiverades genom en motsvarande överföring av kreditrisk till tredje part i enlighet med punkt 2 och om de fall där instituten har valt att tillämpa punkt 3.
in the case of a traditional securitisation, exclude the underlying exposures from its calculation of risk-weighted exposure amounts, and, as relevant, expected loss amounts;
EBA ska övervaka skillnaderna i tillsynspraxis vad gäller erkännandet av betydande risköverföring i syntetiska värdepapperiseringar i enlighet med denna artikel.
in the case of a synthetic securitisation, calculate risk-weighted exposure amounts, and, where relevant, expected loss amounts, with respect to the underlying exposures in accordance with Articles 251 and 252.
tolkningen av ”motsvarande överföring av kreditrisk till tredje part” för behöriga myndigheters bedömning enligt punkt 2 andra stycket och punkt 3, och
Where the originator institution has decided to apply paragraph 1, it shall calculate the risk-weighted exposure amounts as set out in this Chapter for the positions that it may hold in the securitisation.
Artikel 246
Where the originator institution has not transferred significant credit risk or has decided not to apply paragraph 1, it shall not be required to calculate risk-weighted exposure amounts for any position it may have in the securitisation but shall continue including the underlying exposures in its calculation of risk-weighted exposure amounts and, where relevant, expected loss amounts as if they had not been securitised.
Operativa krav för bestämmelser om förtida amortering
Where there is an exposure to positions in different tranches in a securitisation, the exposure to each tranche shall be considered a separate securitisation position.
Om värdepapperiseringen omfattar revolverande exponeringar och bestämmelser om förtida amortering eller liknande bestämmelser, ska betydande kreditrisk anses som överförd av det institut som är originator endast om de krav som anges i artiklarna 244 och 245 är uppfyllda och bestämmelsen om förtida amortering, när den utlösts, inte
The providers of credit protection to securitisation positions shall be considered as holding positions in the securitisation.
efterställer institutets högre prioriterade eller likställda fordringar på de underliggande exponeringarna i förhållande till de andra investerarnas fordringar,
Securitisation positions shall include exposures to a securitisation arising from interest rate or currency derivative contracts that the institution has entered into with the transaction.
vidare efterställer institutets fordran på de underliggande exponeringarna i förhållande till de andra parternas fordringar, eller
Unless a securitisation position is deducted from Common Equity Tier 1 items pursuant to point (k) of Article 36(1), the risk-weighted exposure amount shall be included in the institution’s total of risk-weighted exposure amounts for the purposes of Article 92(3).
på annat sätt ökar institutets exponering för förluster i samband med de underliggande revolverande exponeringarna.
The risk-weighted exposure amount of a securitisation position shall be calculated by multiplying the exposure value of the position, calculated as set out in Article 248, by the relevant total risk weight.
Avsnitt 3
The total risk weight shall be determined as the sum of the risk weight set out in this Chapter and any additional risk weight in accordance with Article 270a.
Beräkning av riskvägda exponeringsbelopp
Article 248
Underavsnitt 1
Exposure value
Allmänna bestämmelser
The exposure value of a securitisation position shall be calculated as follows:
Artikel 247
the exposure value of an on-balance sheet securitisation position shall be its accounting value remaining after any relevant specific credit risk adjustments on the securitisation position have been applied in accordance with Article 110;
Om ett institut som är originator har överfört en betydande kreditrisk som är förenad med värdepapperiseringens underliggande exponeringar i enlighet med avsnitt 2, får detta institut
the exposure value of an off-balance sheet securitisation position shall be its nominal value less any relevant specific credit risk adjustments on the securitisation position in accordance with Article 110, multiplied by the relevant conversion factor as set out in this point.
vid traditionell värdepapperisering, undanta de underliggande exponeringarna från beräkningen av riskvägda exponeringsbelopp och i tillämpliga fall förväntade förlustbelopp, och
The conversion factor shall be 100 %, except in the case of cash advance facilities.
vid syntetisk värdepapperisering, beräkna riskvägda exponeringsbelopp och i tillämpliga fall förväntade förlustbelopp med avseende på de underliggande exponeringarna i enlighet med artiklarna 251 och 252.
To determine the exposure value of the undrawn portion of the cash advance facilities, a conversion factor of 0 % may be applied to the nominal amount of a liquidity facility that is unconditionally cancellable provided that repayment of draws on the facility are senior to any other claims on the cash flows arising from the underlying exposures and the institution has demonstrated to the satisfaction of the competent authority that it is applying an appropriately conservative method for measuring the amount of the undrawn portion;
Om det institut som är originator har beslutat att tillämpa punkt 1, ska det beräkna de riskvägda exponeringsbelopp på det sätt som föreskrivs i detta kapitel för de eventuella positioner som det innehar i värdepapperiseringen.
the exposure value for the counterparty credit risk of a securitisation position that results from a derivative instrument listed in Annex II, shall be determined in accordance with Chapter 6;
Om det institut som är originator inte har överfört någon betydande kreditrisk eller har beslutat att inte tillämpa punkt 1, ska det inte vara skyldigt att beräkna riskvägda exponeringsbelopp för de eventuella positioner det innehar i värdepapperiseringen, men det ska fortsätta att ta med de underliggande exponeringarna i beräkningen av de riskvägda exponeringsbeloppen och, i tillämpliga fall, förväntade förlustbelopp som om dessa inte hade värdepapperiserats.
an originator institution may deduct from the exposure value of a securitisation position which is assigned 1250 % risk weight in accordance with Subsection 3 or deducted from Common Equity Tier 1 in accordance with point (k) of Article 36(1), the amount of the specific credit risk adjustments on the underlying exposures in accordance with Article 110, and any non-refundable purchase price discounts connected with such underlying exposures to the extent that such discounts have caused the reduction of own funds.
Om det finns en exponering mot positioner i olika trancher i en värdepapperisering, ska exponeringen mot varje tranch betraktas som en separat värdepapperiseringsposition.
The EBA shall develop draft regulatory technical standards to specify what constitutes an appropriately conservative method for measuring the amount of the undrawn portion referred to in point (b) of the first subparagraph.
Tillhandahållare av kreditriskskydd för värdepapperiseringspositioner ska anses inneha positioner i värdepapperiseringen.
The EBA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 18 January 2019.
Med värdepapperiseringspositioner ska även avses exponeringar mot värdepapperisering som uppkommer genom ränte- eller valutaderivatkontrakt som institutet ingått i och med transaktionen.
Power is delegated to the Commission to supplement this Regulation by adopting the regulatory technical standards referred to in the third subparagraph of this paragraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1093/2010.
Om ingen värdepapperiseringsposition har dragits av från kärnprimärkapitalet enligt artikel 36.1 k, ska det riskvägda exponeringsbeloppet räknas in i institutets totala riskvägda exponeringsbelopp vid tillämpningen av artikel 92.3.
Where an institution has two or more overlapping positions in a securitisation, it shall include only one of the positions in its calculation of risk-weighted exposure amounts.
En värdepapperiseringspositions riskvägda exponeringsbelopp ska beräknas genom att positionens exponeringsvärde, beräknat enligt artikel 248, multipliceras med den relevanta totala riskvikten.