natgillin/translations-raw huggingface dataset:
estimate the intraday liquidity inflows and outflows for all the banking-type ancillary services provided;
En serie historiska scenarier, inbegripet perioder av extrema marknadsrörelser, som har observerats under de senaste 30 åren, eller så länge det har funnits tillförlitliga data, under vilka tillhandahållaren av anknutna banktjänster skulle ha exponerats för den största finansiella risken, såvida inte tillhandahållaren av anknutna banktjänster bevisar att det inte är sannolikt att en historisk period av stora prisrörelser återkommer.
anticipate the intraday timing of those flows;
En serie potentiella framtidsscenarier som uppfyller följande villkor:
forecast the intraday liquidity needs that may arise at different periods during the day.
De grundar sig på samstämmiga antaganden om marknadsvolatilitet och priskorrelation mellan olika marknader och finansiella instrument.
arrange to acquire sufficient intraday funding to meet its intraday objectives as they result from the analysis referred to in paragraph 1;
De grundar sig på såväl kvantitativa som kvalitativa bedömningar av potentiella marknadsvillkor, inbegripet störningar och rubbningar eller avvikelser vad gäller marknadernas tillgänglighet samt minskningar av säkerheters realiseringsvärde och minskad marknadslikviditet om icke-kontanta tillgångar har godtagits som säkerheter.
manage and be ready to convert into cash the collateral necessary to obtain intraday funds in stress situations, taking into account haircuts in accordance with Article 13 and concentration limits in accordance with Article 14;
Vid tillämpning av punkt 2 ska tillhandahållaren av anknutna banktjänster även ta hänsyn till följande:
manage the timing of its liquidity outflows in line with its intraday objectives;
Hur tillhandahållaren av anknutna banktjänster är utformad och vilken typ av verksamhet den bedriver, även med avseende på enheter som avses i artikel 30.2 och därtill sammankopplade marknadsinfrastrukturer eller andra enheter som kan utgöra en väsentlig likviditetsrisk för tillhandahållaren av anknutna banktjänster, och, i tillämpliga fall, som täcker en period på flera dagar.
have arrangements in place to deal with unexpected disruptions to its intraday liquidity flows.
Eventuella starka band eller liknande exponeringar mellan deltagarna i en tillhandahållare av anknutna banktjänster, inbegripet mellan deltagarna och deras moderföretag och dotterföretag.
For the purpose of meeting its minimum qualifying liquid resource requirement, a CSD-banking service provider shall identify and manage the risks to which it would be exposed following the default of at least two participants, including their parent undertaking and subsidiaries, to which it has the largest liquidity exposure.
En bedömning av sannolikheten att flera deltagare hamnar på obestånd och de potentiella följderna av sådana situationer av obestånd för deltagarna.
For the risk of unexpected disruptions to its intraday liquidity flows, referred to in paragraph 2(d), the CSD-banking service provider shall specify extreme but plausible scenarios, including those identified in Article 36(7) where relevant, and based at least on one of the following:
Följderna för tillhandahållaren av anknutna banktjänster av flera situationer av obestånd, som avses i led c, vad gäller kassaflöden och dess förmåga att kompensera för detta samt dess överlevnadshorisont.
a range of historical scenarios, including periods of extreme market movements observed over the past 30 years, or as long as reliable data have been available, that would have exposed the CSD-banking service provider to the greatest financial risk, unless the CSD-banking service provider proves that recurrence of a historical instance of large price movements is not plausible;
Huruvida modelleringen återspeglar de olika konsekvenser som ekonomisk stress kan ha för tillhandahållaren av anknutna banktjänster, både vad gäller tillgångar och in- och utflöden av likviditet.
a range of potential future scenarios that fulfil the following conditions:
De historiska och hypotetiska scenarier som används för att fastställa extrema men plausibla marknadsförhållanden ska ses över av tillhandahållaren av anknutna banktjänster och, när det är relevant, i samråd med värdepapperscentralens riskkommitté, minst en gång per år.
they are founded on consistent assumptions regarding market volatility and price correlation across markets and financial instruments;
Sådana scenarier ska ses över oftare om marknadsutvecklingen eller den verksamhet som tillhandahållaren av anknutna banktjänster bedriver påverkar de underliggande antagandena för scenarierna på ett sätt om gör att de måste justeras.
they are based on both quantitative and qualitative assessments of potential market conditions, including disruptions and dislocations or irregularities of accessibility to markets, as well as declines in the liquidation value of collateral, and reduced market liquidity where non-cash assets have been accepted as collateral.
Inom likviditetsriskramen måste hänsyn tas, kvantitativt såväl som kvalitativt, till i vilken utsträckning extrema prisrörelser i säkerheter eller tillgångar kan uppkomma samtidigt på flera identifierade marknader.
For the purposes of paragraph 2, the CSD-banking service provider shall also take into account the following:
Ramen ska ta hänsyn till att historiska priskorrelationer inte alltid är tillämpbara under extrema men plausibla marknadsförhållanden.
the design and operations of the CSD-banking service provider, including in relation to the entities referred to in Article 30(2) and linked financial markets infrastructures or other entities that may pose material liquidity risk to the CSD-banking service provider, and, where applicable, cover a multiday period;
En tillhandahållare av anknutna banktjänster ska också ta hänsyn till beroendet av yttre faktorer i sina stresstester, som avses i denna artikel.
any strong relationships or similar exposures between the participants of the CSD-banking service provider, including between the participants and their parent undertaking and subsidiaries;
Tillhandahållare av anknutna banktjänster ska fastställa hur de övervakningsmått som avses i artikel 30.1 ska användas för att beräkna det korrekta värdet av den intradagsfinansiering som krävs.
an assessment of the probability of multiple defaults of participants and the effects among the participants that such defaults may cause;
De ska också utforma interna ramar för bedömning av ett försiktigt värde av likvida tillgångar som anses tillräckliga för deras intradagsexponering, i synnerhet inbegripet följande:
the impact of multiple defaults referred to in point (c) on the CSD-banking service provider's cash-flows and on its counterbalancing capacity and survival horizon;
Övervakning vid lämplig tidpunkt av likvida tillgångar, inbegripet tillgångarnas kvalitet, koncentration och omedelbara tillgänglighet.
whether the modelling reflects the different impacts that an economic stress may have both on the CSD-banking service provider's assets and its liquidity inflows and outflows.
Lämplig politik avseende övervakning av marknadsförhållanden som kan påverka likviditeten för kvalificerade likvida resurser intradag.
The set of historical and hypothetical scenarios used to identify extreme but plausible market conditions shall be reviewed by the CSD-banking service provider, and, where relevant in consultation with the risk committee of the CSD, at least annually.
Värdet av de kvalificerade likvida resurserna intradag, varvid värdering och kalibrering har skett under ansträngda marknadsförhållanden, inbegripet de scenarier som avses i artikel 36.7.
Such scenarios shall be reviewed more frequently where market developments or the operations of the CSD-banking service provider affect the assumptions underlying the scenarios in a way that requires adjustments to such scenarios.
Tillhandahållaren av anknutna banktjänster ska säkerställa att dess likvida tillgångar kontrolleras genom en särskild likviditetsförvaltningsfunktion.
The liquidity risk framework shall consider, quantitatively and qualitatively, the extent to which extreme price movements in the collateral or assets could occur simultaneously in multiple identified markets.
Tillhandahållaren av anknutna banktjänster ska ha en likviditetsriskram som inbegriper lämpliga styrningsarrangemang kopplade till beloppet och formen för de totala kvalificerade likvida resurser som den innehar samt relevant och lämplig information och, i synnerhet, något av följande:
The framework shall recognise that historical price correlations may no longer be applicable in extreme but plausible market conditions.
Placering av likvida tillgångar på ett separat konto som står under direkt förvaltning av likviditetsförvaltningsfunktionen, och som endast kan användas som en källa för villkorlig finansiering under stressperioder.
A CSD-banking service provider shall also take into account any of its external dependencies in its stress testing, referred to in this Article.
Inrättande av interna system och kontroller för att ge likviditetsförvaltningsfunktionen faktiskt operativ möjlighet att
The CSD-banking service provider shall identify how the intraday monitoring metrics referred to in Article 30(1) are used to calculate the appropriate value of intraday funding required.
omvandla innehaven av likvida tillgångar till kontanter när som helst under stressperioden, och
It shall develop an internal framework to assess a prudent value of liquid assets which are deemed sufficient for its intraday exposure, including, in particular, all of the following:
komma åt den villkorliga finansieringen utan att detta direkt strider mot några gällande affärs- eller riskhanteringsstrategier, så att likviditetsbufferten inte innehåller några tillgångar som är sådana att försäljning utan ersättning under stressperioden skulle skapa en öppen riskposition som överskrider de interna gränser som gäller för tillhandahållaren av anknutna banktjänster.
the timely monitoring of liquid assets, including the quality of the assets, their concentration and their immediate availability;
En kombination av kraven i leden a och b om det kan säkerställas att en sådan kombination ger ett jämförbart resultat.
appropriate policy on monitoring market conditions that can affect the liquidity of the intraday qualifying liquid resources;
De krav i denna artikel som avser den likviditetsriskram som tillhandahållaren av anknutna banktjänster tillämpar ska också tillämpas på gränsöverskridande exponeringar och på exponeringar i olika valutor, i tillämpliga fall.
the value of the intraday qualifying liquid resources, valued and calibrated under stressed market conditions, including the scenarios referred to in Article 36(7).
Tillhandahållaren av anknutna banktjänster ska se över de förfaranden som avses i punkterna 2, 3 och 11 minst en gång per år och beakta all relevant utveckling på marknaden samt exponeringarnas storlek och koncentration.
The CSD-banking service provider shall ensure that its liquid assets are under the control of a specific liquidity management function.
Artikel 36
The liquidity risk framework of the CSD-banking service provider shall include appropriate governance arrangements relating to the amount and form of total qualifying liquid resources that the CSD-banking service provider maintains, as well as relevant adequate documentation and, in particular one of the following:
Stresstester för att avgöra om de likvida finansiella resurserna är tillräckliga
placement of its liquid assets in a separate account under the direct management of the liquidity management function, which may only be used as a source of contingent funds during stress periods;
Tillhandahållare av anknutna banktjänster ska för relevanta valutor avgöra och testa om deras likvida resurser är tillräckliga genom regelbundna och rigorösa stresstester som uppfyller samtliga följande krav:
establishment of internal systems and controls to give the liquidity management function effective operational control to carry out both of the following:
De genomförs på grundval av de faktorer som avses i punkterna 4 och 5 samt de specifika scenarier som avses i punkt 6.
convert into cash the holdings of liquid assets at any point in the stress period;
De innehåller regelbundna tester, med hjälp av intradagsscenarier, av de förfaranden som tillhandahållaren av anknutna banktjänster använder för att få tillgång till sina kvalificerade likvida resurser från en tillhandahållare av likviditet.
access the contingent funds without directly conflicting with any existing business or risk management strategies, so that no assets are included in the liquidity buffer where their sale without replacement throughout the stress period would create an open risk position in excess of the internal limits of the CSD-banking service provider;
De uppfyller villkoren i punkterna 2 eller 6.
a combination of the requirements set out in points (a) and (b), where such a combination ensures a comparable result.
Tillhandahållaren av anknutna banktjänster ska, åtminstone genom rigorös due diligence-granskning och stresstester, säkerställa att varje aktör som tillhandahåller den likviditet som behövs för att uppfylla minimikravet för kvalificerade likvida resurser, som fastställts enligt artikel 34, har tillräcklig information för att förstå och hantera därmed förenad likviditetsrisk och har möjlighet att leva upp till kraven för ett sådant på förhand bestämt och mycket tillförlitligt finansieringsarrangemang som avses i artikel 59.4 d och e i förordning (EU) nr 909/2014.
The requirements of this Article regarding the liquidity risk framework of the CSD-banking service provider shall apply also to cross-border and cross-currency exposures where relevant.
Tillhandahållaren av anknutna banktjänster ska ha regler och förfaranden för att kunna åtgärda sådana otillräckliga kvalificerade finansiella resurser som lyfts fram genom dess stresstest.
The CSD-banking service provider shall review the procedures referred to in paragraphs 2, 3 and 11 at least annually, taking into account all relevant market developments as well as the scale and concentration of exposures.
Om ett stresstest leder till att den riskbenägenhetsnivå som avses i artikel 32.1 b överskrids ska tillhandahållaren av anknutna banktjänster
Article 36
rapportera resultaten av stresstesterna både till sin egen riskkommitté och, i tillämpliga fall, till värdepapperscentralens riskkommitté,
Stress testing the sufficiency of liquid financial resources
se över och anpassa den beredskapsplan som avses i artikel 32.1 c om en överträdelse inte kan avhjälpas under dagen,
A CSD-banking service provider shall determine and test the sufficiency of its liquidity resources at relevant currency level by regular and rigorous stress testing that meets all of the following requirements:
ha regler och förfaranden för att utvärdera om likviditetsriskhanteringssystemet och tillhandahållare av likviditet är lämpliga, och göra anpassningar i enlighet med resultaten och analysen av stresstesterna.
it is conducted on the basis of the factors referred to in paragraphs 4 and 5, as well as the specific scenarios referred to in paragraph 6;
De scenarier som används i stresstester av likvida finansiella resurser ska vara utformade för att ta hänsyn till hur tillhandahållaren av anknutna banktjänster är utformad och vilken typ av verksamhet den bedriver, och inbegripa alla enheter som kan utgöra en väsentlig likviditetsrisk för den.
it includes regular testing of the CSD-banking service provider's procedures for accessing its qualifying liquid resources from a liquidity provider using intraday scenarios;
De scenarier som används i stresstester av kvalificerade finansiella likvida resurser ska vara utformade för att ta hänsyn till obestånd, var och en för sig eller kombinerat, hos minst två av de deltagare, inbegripet deras moderföretag och dotterföretag, mot vilka tillhandahållaren av anknutna banktjänster har den största likviditetsexponeringen.
it complies with the requirements of paragraphs 2 to 6.
Scenarierna som används i stresstester av likvida finansiella resurser ska vara utformade för att ta hänsyn till en stor mängd relevanta extrema men plausibla scenarier som omfattar såväl kortvarig som ihållande stress samt institutionsspecifik och marknadsövergripande stress, inbegripet
The CSD-banking service provider shall ensure, at least through rigorous due diligence and stress testing that each liquidity provider of its minimum required qualifying liquid resources established in accordance with Article 34, has sufficient information to understand and manage its associated liquidity risk, and is able to comply with the conditions of a prearranged and highly reliable funding arrangement set out in points (d) and (e) of Article 59(4) of Regulation (EU) No 909/2014.
att betalningar från deltagare inte kommer in i tid,
The CSD-banking service provider shall have rules and procedures in place to address the insufficiency of qualifying liquid financial resources highlighted by its stress tests.
att en av de aktörer som tillhandahåller likviditet tillfälligt eller permanent inte kan göra detta, inbegripet de institut som avses i artikel 59.4 e i förordning (EU) nr 909/2014, depåbanker, Nostro-ombud eller tillhörande infrastruktur, inbegripet samverkande värdepapperscentraler,
Where the stress tests result in breaches to the agreed risk appetite referred to in point (b) of Article 32(1), the CSD-banking service provider shall:
samtidig press på upplånings- och tillgångsmarknaderna, inbegripet en minskning av värdet på de kvalificerade likvida resurserna,
report to both its own risk committee and, where relevant, to the risk committee of the CSD the results of the stress tests;
stress vad gäller valutakonvertibilitet och tillgång till valutamarknaden,
review and adjust its contingency plan referred to in point (c) of Article 32(1) where breaches cannot be restored by the end of the day;
att en tillhandahållare av anknutna banktjänster får sämre anseende så att vissa tillhandahållare av likviditet drar in likviditet,
have rules and procedures to evaluate and adjust the adequacy of its liquidity risk management framework and liquidity providers in accordance with the results and analysis of its stress tests.
att kursvolatiliteten för säkerheter eller tillgångar uppnår relevanta högsta historiska nivåer på ett återkommande sätt,
The stress testing scenarios used in the stress testing of liquid financial resources shall be designed taking into account the design and operation of the CSD-banking service provider, and include all entities that may pose material liquidity risk to it.
förändringar i kredittillgången på marknaden.
The stress testing scenarios used in the stress testing of the qualifying liquid financial resources shall be designed taking into account the default, in isolation or combined, of at least two participants of the CSD-banking service provider, including their parent undertaking and subsidiaries, to which the CSD-banking service provider has the largest liquidity exposure.
Tillhandahållaren av anknutna banktjänster ska fastställa de relevanta valutor som avses i artikel 59.4 c i förordning (EU) nr 909/2014 genom att tillämpa följande steg i tur och ordning:
The scenarios used in the stress testing of liquid financial resources shall be designed taking into account a wide range of relevant extreme but plausible scenarios, covering short-term and prolonged stress, and institution specific and market-wide stress, including:
Ranka valutorna från högst till lägst utifrån genomsnittet av de tre största dagliga ackumulerade negativa nettopositionerna omräknat till euro inom en tolvmånadersperiod.
the missed receipt of payments from participants on a timely basis;
Om relevant beakta
the temporary failure or inability of one of the CSD-banking service provider's liquidity providers to provide liquidity, including those referred to in point (e) of Article 59(4) of Regulation (EU) No 909/2014, custodian banks, nostro agents, or any related infrastructure, including interoperable CSDs;
de mest relevanta unionsvalutorna, som uppfyller villkoren i delegerad förordning (EU) 2017/392
simultaneous pressures in funding and asset markets, including a decrease in the value of the qualifying liquid resources;
alla övriga valutor tills motsvarande aggregerat belopp av de genomsnittliga största ackumulerade negativa nettopositionerna som uppmätts i enlighet med led a uppgår till minst 95 % för alla valutor.
stress in foreign exchange convertibility and access to foreign exchange markets;
Tillhandahållaren av anknutna banktjänster ska regelbundet och minst en gång per månad fastställa och uppdatera de relevanta valutor som avses i punkt 8.
adverse changes in the reputation of a CSD-banking services provider that casue certain liquidity providers to withdraw liquidity;
I dess regler ska det föreskrivas att tillfälliga avvecklingstjänster i icke-relevanta valutor i stressituationer kan verkställas till motsvarande värde i en relevant valuta.
relevant peak historic price volatilities of collateral or assets as recurrent events;
Artikel 37
changes in the credit availability in the market.
Likviditetsbrist som inte är förutsedd och potentiellt saknar täckning
The CSD-banking service provider shall determine the relevant currencies referred to in point (c) of Article 59(4) of Regulation (EU) No 909/2014 by applying the following steps in sequence:
Tillhandahållaren av anknutna banktjänster ska fastställa regler och förfaranden för verkställande av avveckling i lämplig tid, under dagen och under flera dagar, av betalningsskyldigheter som uppstår till följd av enskilda eller flera samtidiga fall av obestånd bland dess deltagare.
rank the currencies from highest to lowest based on the average of the three largest daily negative net cumulative positions, converted into euro, within a period of 12 months;
Dessa regler och förfaranden ska omfatta sådan likviditetsbrist som inte är förutsedd och potentiellt saknar täckning som uppkommer till följd av ovannämnda obestånd, och syfta till att förhindra att avvecklingar samma dag av betalningsskyldigheter återställs, återtas eller försenas.
consider as relevant:
De regler och förfaranden som avses i punkt 1 ska säkerställa att tillhandahållaren av anknutna banktjänster har tillgång till kontantinsättningar eller placeringar till påföljande dag och att den har en rutin för att fylla på alla de likvida resurser som kan komma i fråga i en stressituation, så att den kan fortsätta att bedriva verksamhet på ett säkert och sunt sätt.
the most relevant Union currencies that meet the conditions specified in the Delegated Regulation (EU) 2017/392;
De regler och förfaranden som avses i punkt 1 ska inbegripa krav på följande:
all remaining currencies until the corresponding aggregated amount of the average largest net negative cumulative positions measured according to (a) is equal to or exceeds 95 % for all currencies.
En kontinuerlig analys av föränderliga likviditetsbehov för att möjliggöra identifiering av händelser som utvecklas till situationer av likviditetsbrist som inte är förutsedd och potentiellt saknar täckning, inbegripet en plan för förnyelse av finansieringsarrangemang innan de löper ut.
The CSD-banking service provider shall identify and update relevant currencies referred to in paragraph 8 regularly but at least on a monthly basis.
Ett regelbundet praktiskt test av själva reglerna och förfarandena.
It shall provide in its rules that, under stress situations, the provisional settlement services in non-relevant currencies could be executed for their equivalent value in a relevant currency.
De regler och förfaranden som avses i punkt 1 ska åtföljas av ett förfarande som fastställer hur den identifierade potentiella likviditetsbristen ska hanteras utan onödigt dröjsmål inbegripet, i tillämpliga fall, genom en uppdatering av likviditetsriskhanteringssystemet.
Article 37
I de regler och förfaranden som avses i punkt 1 ska även följande närmare anges:
Unforeseen and potentially uncovered liquidity shortfalls
Hur en tillhandahållare av anknutna banktjänster ska få tillgång till kontantinsättningar eller kontantplaceringar till påföljande dag.