natgillin/translations-raw huggingface dataset:
by way of derogation from Article 5(2), the market value of financial instruments shall be the nominal value of those instruments;
Genom undantag från artikel 5.2 ska marknadsvärdet för finansiella instrument vara dessa instruments nominella värde.
by way of derogation from Article 6(2)(b), the market values of the relevant financial instruments shall be the nominal value of those financial instruments.
Genom undantag från artikel 6.2 b ska marknadsvärdet för de relevanta finansiella instrumenten vara dessa finansiella instruments nominella värde.
It shall apply from 10 March 2019.
Denna förordning ska tillämpas från och med den 10 mars 2019.
By way of derogation from the second paragraph:
Genom undantag från punkt 2 ska följande gälla:
Articles 2 and 3 shall apply from the date of entry into force of the delegated act adopted by the Commission pursuant to Article 7(15) of Regulation (EU) No 909/2014.
Artiklarna 2 och 3 ska tillämpas från och med ikraftträdandet av den delegerade akt som antas av kommissionen enligt artikel 7.15 i förordning (EU) nr 909/2014.
Article 7 shall apply from the date referred to in the second paragraph of Article 55 of Regulation (EU) No 600/2014;
Artikel 7 ska tillämpas från och med den dag som anges i artikel 55.2 i förordning (EU) nr 600/2014.
Article 8 shall apply from the date of entry into force of this Regulation.
Artikel 8 ska tillämpas från och med dagen för denna förordnings ikraftträdande.
OJ L 257, 28.8.2014, p. 1.
EUT L 257, 28.8.2014, s. 1.
Directive 98/26/EC of the European Parliament and of the Council of 19 May 1998 on settlement finality in payment and securities settlement systems (OJ L 166, 11.6.1998, p. 45).
Europaparlamentets och rådets direktiv 98/26/EG av den 19 maj 1998 om slutgiltig avveckling i system för överföring av betalningar och värdepapper (EGT L 166, 11.6.1998, s. 45).
Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Regulation (EU) No 648/2012 (OJ L 173, 12.6.2014, p. 84).
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 173, 12.6.2014, s. 84).
Penalty rates applicable to settlement fails
Sanktionsavgifter för utebliven avveckling
Type of fail
Typ av utebliven avveckling
Rate
Avgiftssats
Settlement fail due to a lack of shares that have a liquid market within the meaning of point (b) of Article 2(1)(17) of Regulation (EU) No 600/2014, excluding shares referred to in point 3
Avveckling uteblir på grund av brist på aktier för vilka det finns en likvid marknad i den mening som avses i artikel 2.1.17 b i förordning (EU) nr 600/2014, med undantag för de aktier som avses i punkt 3.
1,0 basis point
1,0 punkt
Settlement fail due to a lack of shares that do not have a liquid market within the meaning of point (b) of Article 2(1)(17) of Regulation (EU) No 600/2014, excluding shares referred to in point 3
Avveckling uteblir på grund av brist på aktier för vilka det inte finns en likvid marknad i den mening som avses i artikel 2.1.17 b i förordning (EU) nr 600/2014, med undantag för de aktier som avses i punkt 3.
0,5 basis point
0,5 punkter
Settlement fail due to a lack of financial instruments traded on SME growth markets, excluding debt instruments referred to in point 6
Avveckling uteblir på grund av brist på finansiella instrument som handlas på tillväxtmarknader för små och medelstora företag, med undantag för de räntebärande instrument som avses i punkt 6.
0,25 basis point
0,25 punkter
Settlement fail due to a lack of debt instruments issued or guaranteed by:
Avveckling uteblir på grund av brist på skuldinstrument utgivna eller garanterade av
a sovereign issuer as defined in Article 4(1)(60) of Directive 2014/65/EU;
en statlig emittent enligt definitionen i artikel 4.1.60 i direktiv 2014/65/EU,
a third country sovereign issuer;
en statlig emittent från tredjeland,
a local government authority;
en lokal myndighet,
any multilateral development bank referred to in the second subparagraph of Article 117(1) and in Article 117(2) of Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council [1];
någon av de multilaterala utvecklingsbanker som räknas upp i artikel 117.1 andra stycket och i artikel 117.2 i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 [1].
the European Financial Stability Facility or the European Stability Mechanism.
Europeiska finansiella stabiliseringsfaciliteten eller Europeiska stabilitetsmekanismen.
0,10 basis point
0,10 punkter
Settlement fail due to a lack of debt instruments other than those referred to in points 4 and 6
Avveckling uteblir på grund av brist på andra skuldinstrument än de som avses i punkterna 4 och 6.
0,20 basis point
0,20 punkter
Settlement fail due to a lack of debt instruments traded on SME growth markets
Avveckling uteblir på grund av brist på skuldinstrument som handlas på tillväxtmarknader för små och medelstora företag.
0,15 basis point
0,15 punkter
Settlement fail due to a lack of all other financial instruments not covered in points 1 to 6
Avveckling uteblir på grund av brist på alla andra finansiella instrument än de som avses i punkterna 1 och 6.
Settlement fail due to a lack of cash
Avveckling uteblir på grund av brist på kontantmedel.
Official interest rate for overnight credit charged by the central bank issuing the settlement currency with a floor of 0
Den dagslåneränta som tas ut av den centralbank som ger ut avvecklingsvalutan med 0 som lägsta nivå.
Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions and investment firms and amending Regulation (EU) No 648/2012 (OJ L 176, 27.6.2013, p.
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 176, 27.6.2013, s. 1).
Commission Delegated Regulation (EU) 2017/390
Kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/390
supplementing Regulation (EU) No 909/2014 of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards on certain prudential requirements for central securities depositories and designated credit institutions offering banking-type ancillary services
om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 909/2014 vad gäller tekniska tillsynsstandarder avseende vissa stabilitetskrav för värdepapperscentraler och utsedda kreditinstitut som tillhandahåller anknutna banktjänster (Text av betydelse för EES)
Having regard to Regulation (EU) No 909/2014 of the European Parliament and of the Council of 23 July 2014 on improving securities settlement in the European Union and on central securities depositories and amending Directives 98/26/EC and 2014/65/EU and Regulation (EU) No 236/2012 [1], and in particular the third subparagraph of Article 47(3), the third subparagraph of Article 54(8) and the third subparagraph of Article 59(5) thereof,
I förordning (EU) nr 909/2014 fastställs stabilitetskrav för värdepapperscentraler som ska säkerställa att de är säkra och sunda och att de vid varje tidpunkt uppfyller kapitalkraven.
Whereas:
Kapitalkraven säkerställer att en värdepapperscentral alltid har tillräckligt kapital för att möta de risker som den är exponerad för och att den är rustad för att genomföra en ordnad avveckling eller omstrukturering av verksamheten om det skulle behövas.
Regulation (EU) No 909/2014 establishes prudential requirements for central securities depositories (CSDs) to ensure that they are safe and sound and comply at all times with capital requirements.
Bestämmelserna i förordning (EU) nr 909/2014 om kredit- och likviditetsrisker hos värdepapperscentraler och utsedda kreditinstitut säger uttryckligen att dessa måste ha interna regler och förfaranden som gör det möjligt för dem att övervaka, mäta och hantera exponeringar och likviditetsbehov, inte bara vad gäller enskilda deltagare utan även vad gäller deltagare som tillhör samma koncern och som är motparter i värdepapperscentralen; bestämmelserna bör därför gälla för företagsgrupper som består av ett moderbolag och dess dotterbolag.
Such capital requirements ensure that a CSD is at all times adequately capitalised against the risks to which it is exposed and that it is able to conduct an orderly winding-down or restructuring of its activities if necessary.
För denna förordning har hänsyn tagits till relevanta rekommendationer i principerna för finansmarknadsinfrastruktur som har utfärdats av kommittén för betalnings- och avvecklingssystem och Internationella organisationen för värdepapperstillsyn (nedan kallade CPSS-Ioscos principer) [2].
Given that the provisions of Regulation (EU) No 909/2014 concerning credit and liquidity risks relating to CSDs and designated credit institutions explicitly require that their internal rules and procedures allow them to monitor, measure and manage exposures and liquidity needs not only with respect to the individual participants but also with respect to participants that belong to the same group and who are counterparties of the CSD, such provisions should apply to groups of undertakings consisting of a parent undertaking and its subsidiaries.
Hänsyn har också tagits till hur kapital i kreditinstitut behandlas enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 575/2013 [3] eftersom värdepapperscentraler i viss mån exponeras för liknande risker som kreditinstitut.
For the purposes of this Regulation, the relevant recommendations of the Principles for Financial Market Infrastructures issued by the Committee on Payment and Settlement Systems and the International Organization of Securities Commissions (‘CPSS-IOSCO Principles’) [2] have been taken into account.
Det är lämpligt att kapital definieras på samma sätt i denna förordning som i Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 648/2012 [4] (Emir).
The treatment of capital of credit institutions under Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council [3] has also been taken into account given that CSDs are to a certain extent exposed to risks that are similar to the risks incurred by credit institutions.
En sådan definition lämpar sig bäst för tillsynskraven med tanke på att definitionen av kapital i förordning (EU) nr 648/2012 togs fram särskilt för marknadsinfrastruktur.
It is appropriate for the definition of capital in this Regulation to mirror the definition of capital laid down in Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council [4] (EMIR).
Värdepapperscentraler som har auktoriserats att tillhandahålla anknutna banktjänster i enlighet med förordning (EU) nr 909/2014 är skyldiga att uppfylla både kapitalkraven enligt denna förordning och kapitalbaskraven enligt förordning (EU) nr 575/2013.
Such a definition is the most suitable in relation to the regulatory requirements given that the definition of capital in Regulation (EU) No 648/2012 was specifically designed for market infrastructures.
Kapitalbaskraven i förordning (EU) nr 575/2013 måste uppfyllas med instrument som uppfyller villkoren i den förordningen.
CSDs authorised to provide banking-type ancillary services under Regulation (EU) No 909/2014 are required to meet capital requirements under this Regulation and own funds requirements under Regulation (EU) No 575/2013 simultaneously.
För att undvika motstridiga eller överlappande krav och med tanke på att de metoder som används för att beräkna extra kapitalkrav för värdepapperscentraler enligt förordning (EU) nr 909/2014 ligger nära de metoder som föreskrivs i förordning (EU) nr 575/2013, bör värdepapperscentraler som tillhandahåller anknutna banktjänster, för att uppfylla extra kapitalkrav enligt denna förordning, tillåtas använda instrument som uppfyller kraven i antingen förordning (EU) nr 575/2013 eller förordning (EU) nr 909/2014.
They are required to meet the own funds requirements laid down in Regulation (EU) No 575/2013 with instruments that meet the conditions of that Regulation.
För att säkerställa att en värdepapperscentral vid behov skulle kunna genomföra en omstrukturering eller en ordnad avveckling av sin verksamhet bör den ha ett kapital som tillsammans med balanserade vinstmedel och reserver vid alla tidpunkter är tillräckligt för att täcka rörelsekostnaderna under den tid som behövs för att den ska kunna omorganisera sin kritiska verksamhet, inklusive genom kapitaltillskott, ledningsbyte, reviderad affärsstrategi, reviderade kostnads- eller avgiftsstrukturer och omstrukturering av den tjänst som den tillhandahåller.
In order to avoid conflicting or duplicative requirements and considering that the methodologies used for the calculation of the additional capital surcharge for CSDs under Regulation (EU) No 909/2014 are closely related to the ones provided in Regulation (EU) No 575/2013, CSDs offering banking-type ancillary services should be allowed to meet the additional capital requirements of this Regulation with the same instruments meeting the requirements laid down in either Regulation (EU) No 575/2013 or Regulation (EU) No 909/2014.
Med tanke på att en värdepapperscentral vid avveckling eller omstrukturering måste fortsätta sin normala verksamhet, och även om de faktiska kostnaderna vid en avveckling eller omstrukturering på grund av kostnaderna i samband med detta kan vara avsevärt högre än de årliga rörelsekostnaderna brutto, bör användning av årliga rörelsekostnader brutto som riktmärke för beräkning av det kapital som krävs fungera väl som ett närmevärde för de faktiska kostnaderna under avveckling eller omstrukturering av verksamheten i en värdepapperscentral.
In order to ensure that, if required, a CSD would be able to organise the restructuring of its activities or an orderly winding-down, a CSD should hold capital together with retained earnings and reserves that are sufficient, at all times, to withstand operational expenses over a period of time during which the CSD is able to reorganise its critical operations, including by recapitalising, replacing management, revising its business strategies, revising cost or fee structures and restructuring the services that it provides.
På samma sätt som artikel 36.1 a i förordning (EU) nr 575/2013, där institut åläggs att dra av förluster för innevarande räkenskapsår från kärnprimärkapitalet, bör även denna förordning beakta betydelsen av nettoresultatet för att kompensera eller absorbera riskerna till följd av ogynnsamma förändringar i företagsklimatet.
Given that during the winding-down or restructuring of its activities, a CSD still needs to continue its usual operations and even though the actual expenses during a wind-down or restructuring of the operations of a CSD may be significantly higher than the gross annual operational expenses because of the restructuring or wind-down costs, the use of gross annual operational expenses as a benchmark for calculating the capital required should be an appropriate approximation of the actual expenses during the winding-down or restructuring of the operations of a CSD.
Därför måste förluster till följd av kristallisering av affärsrisker bara täckas med kapitalbasmedel i de fall då nettoresultatet inte räcker till.
Similarly to point (a) of Article 36(1) of Regulation (EU) No 575/2013, which requires institutions to deduct losses for the current financial year from the Common Equity Tier 1 capital, the role of net income in covering or absorbing the risks arising from adverse changes in the business conditions should also be recognised in this Regulation.
Innevarande års förväntade siffror, där nya förhållanden räknas in, bör också beaktas om uppgifter från föregående år saknas, till exempel när det gäller nyetablerade värdepapperscentraler.
Therefore, only in cases where the net income is insufficient to cover losses arising from the crystallisation of business risk, those losses have to be covered by own funds.
I linje med liknande bestämmelser i kommissionens delegerade förordning (EU) nr 152/2013 [5] bör värdepapperscentraler vara skyldiga att inneha ett lägsta belopp kapital som skydd mot affärsrisk för att garantera stabilitetskraven.
Expected figures for the current year to take into account new circumstances should also be considered where data from the previous year are not available, such as in the case of newly established CSDs.
I enlighet med CPSS-Ioscos principer kan kostnader för amortering och avskrivning av materiella och immateriella tillgångar dras av från bruttorörelsekostnader för beräkning av kapitalkrav.
In line with similar provisions in Commission Delegated Regulation (EU) No 152/2013 [5], CSDs should be required to hold a minimum prudential amount of capital against business risk in order to guarantee a minimum prudential treatment.
Eftersom sådana kostnader inte genererar faktiska kassaflöden som måste stödjas av kapital, bör avdragen vara giltiga i samband med kapitalkraven för affärsrisk och kraven som avser avveckling eller omstrukturering.
In accordance with the CPSS-IOSCO Principles, tangible and intangible assets' amortisation and depreciation costs can be deducted from gross operational expenses for the calculation of the capital requirements.
Hur mycket tid som behövs för en ordnad avveckling eller omstrukturering av en värdepapperscentrals verksamhet är helt beroende på vilka tjänster den tillhandahåller och vilken marknad den verkar på, och särskilt på om en annan värdepapperscentral kan överta en del av tjänsterna eller hela verksamheten.
Since those costs do not generate actual cash flows that need to be backed by capital, such deductions should be applicable to the capital requirements for business risk and to those covering winding-down or restructuring.
Antalet månader som krävs för avveckling eller omstrukturering av verksamheten bör därför baseras på värdepapperscentralens egen uppskattning.
Since the time necessary for an orderly winding-down or restructuring strictly depends on the services provided by any individual CSD and on the market environment in which it operates, in particular on the possibility that another CSD can take on part or all of its services, the number of months required for restructuring of its activities or winding-down should be based on the CSD's own estimate.
Perioden bör dock inte vara kortare än det minsta antal månader som krävs för omstrukturering eller avveckling enligt artikel 47 i förordning (EU) nr 909/2014 för att säkerställa en betryggande nivå på kapitalkraven.
However, this period of time should not be less than the minimum number of months required for restructuring or winding-down provided for in Article 47 of Regulation (EU) No 909/2014 in order to ensure a prudent level of capital requirements.
Värdepapperscentraler bör ta fram alternativ för avveckling eller omstrukturering av verksamheten som är anpassade efter deras affärsmodell.
A CSD should design scenarios for restructuring of its activities or winding-down that are adapted to its business model.
För en harmoniserad tillämpning av omstrukturerings- och avvecklingsbestämmelserna i unionen och för att säkerställa att sunda stabilitetskrav är uppfyllda, bör utformningen av sådana alternativ styras med hjälp av väldefinierade kriterier.
However, in order to obtain a harmonised application of the requirements on restructuring or winding-down in the Union and to ensure that prudentially sound requirements are satisfied, the discretion on the design of such scenarios should be limited by well-defined criteria.
Förordning (EU) nr 575/2013 är lämplig som utgångspunkt för att fastställa kapitalkrav för värdepapperscentraler.
Regulation (EU) No 575/2013 is the relevant benchmark for the purpose of establishing the capital requirements for CSDs.
För att säkerställa överensstämmelse med den förordningen bör de metoder för beräkning av operativ risk som fastställs i den här förordningen vid dess tillämpning även anses täcka juridiska risker.
In order to ensure consistency with that Regulation, the methodologies for the calculation of operational risk laid down in this Regulation should also be understood as covering legal risk for the purposes of this Regulation.
Om fel skulle uppstå i värdepappersförvaringen för en deltagares räkning leder detta antingen till en kostnad för deltagaren eller en kostnad för värdepapperscentralen till följd av rättsliga anspråk.
Where there is a failure in the safekeeping of securities on behalf of a participant, such a failure would materialise as either a cost to the participant or as a cost for the CSD that would face legal claims.
Bestämmelserna för beräkning av kapitalkraven för operativ risk beaktar därför redan förvaringsrisken.
Therefore, rules for the calculation of the regulatory capital for operational risk already take into account the custody risk.
Av samma skäl bör förvaringsrisken för värdepapper som innehas genom en länk med en annan värdepapperscentral inte omfattas av extra kapitalkrav utan anses ingå i kapitalkravet för operativ risk.
For the same reasons, custody risk for securities held through a link with another CSD should not be subject to any additional regulatory capital charge but should be considered as part of the regulatory capital for operational risk.
På samma sätt bör en värdepapperscentrals förvaringsrisk för egna tillgångar som innehas av en bank eller andra värdepapperscentraler inte räknas två gånger, och extra kapital bör inte krävas.
Similarly, custody risk faced by a CSD on own assets held by a custodian bank or other CSDs should not be double-counted and no additional regulatory capital should be required.
En värdepapperscentral kan också vara exponerad för investeringsrisker i samband med de tillgångar som den äger eller investeringar som den gör med hjälp av säkerheter, deltagarnas insättningar, lån till deltagarna eller annan exponering inom ramen för de tillåtna anknutna banktjänsterna.
A CSD may also face investment risks with regard to the assets that it owns or with regard to the investments that it makes using collateral, participants' deposits, loans to the participants or any other exposure under the allowed banking-type ancillary services.
Investeringsrisk är den förlustrisk som en värdepapperscentral exponeras för när den investerar egna eller deltagarnas medel, till exempel säkerheter.
Investment risk is the risk of loss faced by a CSD when it invests its own or its participants' resources, such as collateral.
Bestämmelserna i Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU [6], förordning (EU) nr 575/2013 och delegerad förordning (EU) nr 152/2013 är lämpliga som utgångspunkt för att fastställa kapitalkrav för kredit-, motpartskredit- och marknadsrisker som kan uppstå i samband med en värdepapperscentrals investeringar.
Provisions set out in Directive 2013/36/EU of the European Parliament and of the Council [6], Regulation (EU) No 575/2013 and Delegated Regulation (EU) No 152/2013 are the appropriate benchmark for the purpose of establishing capital requirements to cover credit risk, counterparty credit risk and market risks that may arise from the investments of a CSD.
På grund av verksamhetens natur exponeras värdepapperscentraler för risker genom potentiella förändringar av det allmänna affärsläget som kan påverka deras finansiella ställning genom att intäkterna sjunker eller kostnaderna ökar så att det uppstår förluster som måste dras av från kapitalet.
Given the nature of the activities of CSDs, a CSD assumes business risk due to potential changes in general business conditions that are likely to impair its financial position following a decline in its revenues or an increase in its expenses and that result in a loss that should be charged against its capital.
Eftersom affärsriskens storlek i hög grad beror på varje värdepapperscentrals specifika situation och på ett antal olika faktorer, bör kapitalkraven i denna förordning grundas på värdepapperscentralens egen uppskattning, och de uppskattningsmetoder som värdepapperscentralen använder bör stå i proportion till hur omfattande och komplex dess verksamhet är.