natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Where the compliance function, or elements thereof, is outsourced to a third party, trading venues shall provide the third party with the same access to information as they would to their own compliance staff.
Om efterlevnadsfunktionen eller delar därav är utkontrakterade till en tredjepart, ska handelsplatserna tillhandahålla tredjeparten samma tillgång till information som de skulle ge sina egen efterlevnadsansvariga.
Trading venues shall enter into an agreement with such compliance consultants, ensuring that:
Handelsplatser som ingår avtal med sådana efterlevnadskonsulter ska säkerställa att
data privacy is guaranteed;
skyddet av personuppgifter är garanterat,
auditing of the compliance function by internal and external auditors or by the competent authority is not hindered.
kontroll av efterlevnadsfunktionen av interna och externa revisorer eller av den behöriga myndigheten inte hindras.
Trading venues shall employ a sufficient number of staff with the necessary skills to manage their algorithmic trading systems and trading algorithms and with sufficient knowledge of:
Handelsplatser ska anställa tillräcklig personal med nödvändiga färdigheter för att hantera sina algoritmiska handelssystem och handelsalgoritmer, och med tillräcklig kunskap om
the relevant trading systems and algorithms;
relevanta handelssystem och algoritmer,
the monitoring and testing of such systems and algorithms;
övervakning och testning av sådana system och algoritmer,
the types of trading undertaken by the members, participants or clients of the trading venue (‘members’);
den typ av handel som deras medlemmar utför,
the trading venue's legal obligations.
handelsplatsens juridiska skyldigheter.
Trading venues shall define the necessary skills referred to in paragraph 1.
Handelsplatser ska definiera de nödvändiga färdigheter som avses i punkt 1.
The staff referred to in paragraph 1 shall have those necessary skills at the time of recruitment or shall acquire them through training after recruitment.
Den personal som avses i punkt 1 ska ha dessa nödvändiga färdigheter vid anställningstillfället eller förvärva dem genom fortbildning efter anställningen.
The trading venues shall ensure that those staff's skills remain up-to-date and shall evaluate their skills on a regular basis.
Handelsplatserna ska säkerställa att personalens färdigheter hålls aktuella och regelbundet utvärdera dem.
The staff training referred to in paragraph 2 shall be tailored to the experience and responsibilities of the staff, taking into account the nature, scale and complexity of their activities.
Den fortbildning av personal som avses i punkt 2 ska anpassas till personalens erfarenhet och ansvarsområden, med beaktande av arten, omfattningen och komplexiteten hos deras verksamhet.
The staff referred to in in paragraph 1 shall include staff with sufficient seniority to perform their functions effectively within the trading venue.
Den personal som avses i punkt 1 ska omfatta personal med tillräcklig erfarenhet för att effektivt företräda sina funktioner inom handelsplatsen.
Outsourcing and procurement
Utkontraktering och upphandling
Trading venues outsourcing all or part of their operational functions in relation to the systems allowing or enabling algorithmic trading shall ensure that:
Handelsplatser som helt eller delvis kontrakterar ut sina operativa funktioner vad gäller de system som tillåter eller möjliggör algoritmisk handel ska säkerställa att
the outsourcing agreement exclusively relates to operational functions and does not alter the responsibilities of the senior management and the management body;
uppdragsavtalet uteslutande gäller operativa funktioner och inte ändrar ansvarsområden för ledningsorganet och personer i ledande befattning,
the relationship and obligations of the trading venue towards its members, competent authorities, or any third parties, such as clients of data feed services are not altered;
handelsplatsens skyldigheter och förhållande gentemot sina medlemmar, behöriga myndigheter eller andra tredje parter, till exempel kunder som erhåller dataflödestjänster inte ändras,
they meet the requirements that they must comply with in order to be authorised in accordance with Title III of Directive 2014/65/EU.
de uppfyller kraven för auktorisering i enlighet med avdelning III i direktiv 2014/65/EU.
For the purposes of this article, operational functions shall include all direct activities related to the performance and surveillance of the trading systems supporting the following elements:
Vid tillämpning av denna artikel ska operativa funktioner omfatta all direkt verksamhet som rör handelssystemens resultat och övervakning för att stödja följande komponenter:
upstream connectivity, order submission capacity, throttling capacities and ability to balance customer order entrance through different gateways;
Uppströms uppkoppling, kapacitet för orderinlämnande, strypningskapacitet och förmåga att balansera inkommande kundorder genom olika ingångar.
trading engine to match orders;
Handelsmotor för att matcha order,
downstream connectivity, order and transaction edit and any other type of market data feed;
Nedströms uppkoppling, redigering av order och transaktioner och övriga typer av marknadsdataflöde.
infrastructure to monitor the performance of the elements referred to in points (a), (b) and (c).
Infrastruktur för övervakning av resultat för de komponenter som avses i leden a, b och c.
Trading venues shall document the process of selecting the service provider to whom the operational functions are to be outsourced (‘the service provider’).
Handelsplatser ska dokumentera förfarandet för att välja den tjänsteleverantör till vilken de operativa funktionerna ska utkontrakteras (nedan kallad tjänsteleverantören).
They shall take the necessary steps to ensure, before concluding the outsourcing agreement and throughout its duration, that the following conditions are satisfied:
De ska vidta nödvändiga åtgärder för att säkerställa att, innan uppdragsavtalet ingås och under dess giltighetsperiod, följande villkor är uppfyllda:
the service provider has the ability to perform the outsourced functions reliably and professionally and is the holder of any authorisations required by law for those purposes;
Tjänsteleverantören är i stånd att på ett pålitligt och professionellt sätt utföra de utkontrakterade funktionerna och innehar alla auktoriseringar som krävs för dessa syften.
the service provider properly supervises the carrying out of the outsourced functions and adequately manages risks associated with the outsourcing agreement;
Tjänsteleverantören övervakar utförandet av de utlagda funktionerna korrekt och hanterar risker som sammanhänger med uppdragsavtalet på lämpligt sätt.
the outsourced services are provided in accordance with the specifications of the outsourcing agreement, which are based on pre-determined methods for assessing the standard of performance of the service provider, including metrics to measure the service provided and specifications of the requirements that shall be met;
De utkontrakterade tjänsterna tillhandahålls i enlighet med specifikationerna i uppdragsavtalet på grundval av förutbestämda metoder för att bedöma tjänsteleverantörens prestanda, inbegripet värden för att bedöma den tjänst som tillhandahålls och kravspecifikationer som ska uppfyllas.
the trading venue has the necessary expertise to supervise the outsourced functions effectively and manage risks associated with the outsourcing agreement;
Handelsplatsen har den expertis som krävs för att effektivt övervaka de funktioner som utkontrakterats och hantera risker som sammanhänger med uppdragsavtalet.
the trading venue has the ability to take swift action if the service provider does not carry out the functions effectively and in compliance with applicable laws and regulatory requirements;
Handelsplatsen har möjlighet att vidta snabba åtgärder om tjänsteleverantören inte utför funktionerna effektivt och i överensstämmelse med tillämpliga lagar och andra bestämmelser.
the service provider discloses to the trading venue any fact that may have a material impact on its ability to carry out the outsourced functions effectively and in compliance with its legal obligations;
Tjänsteleverantören meddelar handelsplatsen varje faktum som kan ha en materiell inverkan på dess förmåga att utföra de utkontrakterade funktionerna effektivt och i enlighet med de juridiska skyldigheterna.
the trading venue is able to terminate the outsourcing agreement where necessary without detriment to the continuity and quality of its services to clients;
Handelsplatsen är i stånd att avsluta uppdragsavtalet där så krävs utan inverkan på kontinuiteten och kvaliteten på dess kundtjänster.
the service provider cooperates with the competent authorities of the trading venue in connection with the outsourced activities;
Tjänsteleverantören samarbetar med de behöriga myndigheterna i samband med de utkontrakterade verksamheterna.
the trading venue has effective access to data related to the outsourced activities and to the business premises of the service provider, and auditors of the trading venue and competent authorities have effective access to data related to the outsourced activities;
Handelsplatsen har effektiv tillgång till data som rör de utkontrakterade verksamheterna och tjänsteleverantörens affärslokaler, och handelsplatsens och behöriga myndigheters revisorer har effektiv tillgång till de uppgifter som rör de utkontrakterade verksamheterna.
the trading venue sets out requirements to be met by the service providers to protect confidential information relating to the trading venue and its members, and to the venue's proprietary information and software;
Handelsplatsen anger de krav som tjänsteleverantörerna ska uppfylla för att skydda konfidentiell information som rör handelsplatsen och dess medlemmar, deltagare eller kunder och handelsplatsens skyddade information och mjukvara.
the service provider meets the requirements referred to in point (j);
Tjänsteleverantören uppfyller de krav som avses i led j.
the trading venue and the service provider establish, implement and maintain a contingency plan for disaster recovery and periodic testing of backup facilities, where that is necessary having regard to the operational function that has been outsourced;
Handelsplatsen och tjänsteleverantören inför, tillämpar och upprätthåller en beredskapsplan för att återställa verksamheten efter oförutsedda händelser och återkommande testning av backup-rutinerna, där detta är nödvändigt med hänsyn till den funktion som har utkontrakterats.
the outsourcing agreement specifies the obligations of the service provider in case it cannot provide its services, including the provision of the service by a substituting firm;
Uppdragsavtalet specificerar tjänsteleverantörens skyldigheter i det fall denne inte kan tillhandahålla sina tjänster, inbegripet tillhandahållande av tjänsterna från ett annat företag.
the trading venue has access to information in relation to the business continuity arrangements referred to in Article 16 of the service provider.
Handelsplatsen har tillgång till information som rör tjänsteleverantörens arrangemang för driftskontinuitet som avses i artikel 16.
Outsourcing agreements shall be concluded in writing and shall set out:
Uppdragsavtal ska ingås skriftligen och ange
the assignment of rights and obligations between service provider and trading venue;
tilldelning av rättigheter och skyldigheter mellan tjänsteleverantören och handelsplatsen,
a clear description of:
en tydlig beskrivning av
the operational functions that are outsourced;
de operativa funktioner som utkontrakteras,
the access of the trading venue to the books and records of the service provider;
handelsplatsens tillgång till tjänsteleverantörens räkenskaper och affärshandlingar,
the procedure to identify and address potential conflicts of interest;
förfarandet för att identifiera potentiella intressekonflikter,
the responsibility assumed by each party;
Varje parts ansvar.
the procedure for the amendment and termination of the agreement.
förfarandet för ändring och avslutande av avtalet,
the means to ensure that both the trading venue and the service provider facilitate in any way necessary the exercise by the competent authority of its supervisory powers.
Medel för att säkerställa att både handelsplatsen och tjänsteleverantören på det sätt som krävs underlättar den behöriga myndighetens utövande av sina tillsynsbefogenheter.
Trading venues shall report to the competent authorities their intention to outsource operational functions in the following cases:
Handelsplatser ska till behöriga myndigheter rapportera sin avsikt att utkontraktera operativa funktioner i följande fall:
where the service provider provides the same service to other trading venues;
Om tjänsteleverantören tillhandahåller samma tjänst till andra handelsplatser.
where critical operational functions necessary for business continuation would be outsourced, in which case the trading venues shall request a prior authorisation from the competent authority.
Om kritiska operativa funktioner som är nödvändiga för driftskontinuitet skulle utkontrakteras, och i sådana fall ska handelsplatserna ansöka om förhandstillstånd hos den behöriga myndigheten.
For the purposes of point (b) in paragraph 5, critical operational functions shall include those functions necessary to comply with the obligations referred to in Article 47(1)(b), (c) and (e) of Directive 2014/65/EU.
För tillämpning av punkt 5 b ska kritiska operativa funktioner omfatta de funktioner som krävs för att uppfylla de skyldigheter som avses i artikel 47.1 b, c och e i direktiv 2014/65/EU.
Trading venues shall inform the competent authorities of any outsourcing agreements not subject to prior authorisation requirement immediately after the signature of the agreement.
Handelsplatser ska informera behöriga myndigheter om alla uppdragsavtal som inte omfattas av kravet på förhandstillstånd omedelbart efter avtalets undertecknande.
CAPACITY AND RESILIENCE OF TRADING VENUES
HANDELSPLATSERS KAPACITET OCH MOTSTÅNDSKRAFT
Due diligence for members of trading venues
Tillbörlig aktsamhet för medlemmar av handelsplatser
Trading venues shall set out the conditions for using its electronic order submission systems by its members.
Handelsplatser ska ange villkor för hur deras medlemmar får använda de elektroniska systemen för orderinlämnande.
Those conditions shall be set having regard to the trading model of the trading venue and shall cover at least the following:
Dessa villkor ska fastställas med beaktande av handelsplatsens handelsmodell och omfatta åtminstone följande:
pre-trade controls on price, volume and value of orders and usage of the system and post-trade controls on the trading activities of the members;
Kontroller före handel av ordernas pris, volym och värde och användande av systemet, och kontroller efter handel av medlemmarnas handelsverksamhet.
qualifications required of staff in key positions within the members;
Kvalifikationer som krävs för personal i nyckelpositioner inom medlemmarna.
technical and functional conformance testing;
Tekniska och funktionella överensstämmelsetester.
policy of use of the kill functionality;
Användarprinciper för stoppfunktionen.
provisions on whether the member may give its own clients direct electronic access to the system and if so, the conditions applicable to those clients.
Bestämmelser för huruvida en medlem får ge sina egna kunder direkt elektroniskt tillträde till systemet och, om så är fallet, de villkor som är tillämpliga på dessa kunder.
Trading venues shall undertake a due diligence assessment of their prospective members against the conditions referred to in paragraph 1 and shall set out the procedures for such assessment.
Handelsplatser ska utföra en bedömning av huruvida deras presumtiva medlemmar uppfyller de krav på tillbörlig aktsamhet som avses i punkt 1 och ange förfaranden för en sådan bedömning.
Trading venues shall, once a year, conduct a risk-based assessment of the compliance of their members with the conditions referred to in paragraph 1 and check whether their members are still registered as investment firms.
Handelsplatser ska, en gång om året, utföra en riskbaserad bedömning av sina medlemmars uppfyllande av de villkor som avses i punkt 1 och kontrollera huruvida deras medlemmar fortfarande är registrerade som värdepappersföretag.
The risk-based assessment shall take into account the scale and potential impact of trading undertaken by each member as well as the time elapsed since the member's last risk based assessment.
Den riskbaserade bedömningen ska beakta omfattning och potentiell inverkan av handeln som utförs av varje medlem, liksom den tid som förflutit sedan medlemmens senaste riskbaserade bedömning.
Trading venues shall, where necessary, undertake additional assessments of their members' compliance with the conditions referred to in paragraph 1 following the annual risk-based assessment laid down in paragraph 3.
Handelsplatser ska, där så krävs, utföra ytterligare bedömningar av huruvida deras medlemmar uppfyller de villkor som avses i punkt 1, efter den årliga riskbaserade bedömning som anges i punkt 3.
Trading venues shall set out criteria and procedures for imposing sanctions on a non-compliant member.
Handelsplatser ska ange kriterier och förfaranden för att vidta sanktioner mot en medlem som inte uppfyller villkoren.
Those sanctions shall include suspension of access to the trading venue and loss of membership.
Dessa sanktioner ska omfatta avstängning från tillträde till handelsplatsen och förlust av medlemskap.
Trading venues shall for at least five years maintain records of:
Handelsplatser ska under minst fem år bevara uppgifter som rör
the conditions and procedures for the due diligence assessment;
villkor och förfaranden för bedömningen av tillbörlig aktsamhet,
the criteria and procedures for imposing sanctions;
kriterier och förfaranden för införande av sanktioner,
the initial due diligence assessment of their members;
inledande bedömning av sina medlemmars tillbörliga aktsamhet,
the annual risk-based assessment of their members;
årlig riskbaserad bedömning av sina medlemmar,
the members that failed the annual risk-based assessment and any sanctions imposed on such members.
de medlemmar som inte godkändes i den årliga riskbaserade bedömningen och sanktioner som vidtogs mot sådana medlemmar.
Testing of the trading systems
Testning av handelssystemen
Trading venues shall, prior to deploying or updating a trading system, make use of clearly defined development and testing methodologies which ensure at least that:
Innan de börjar använda eller uppdaterar ett handelssystem ska handelsplatser använda klart definierade utvecklings- och testmetoder som åtminstone ser till att
the trading system does not behave in an unintended manner;
handelssystemet inte visar upp oavsiktliga beteenden,
the compliance and risk management controls embedded in the systems work as intended, including the automatic generation of error reports;
de kontroller av efterlevnad och riskhantering som är inbyggda i systemen fungerar som planerat, samt genererar automatiska felrapporter,
the trading system can continue to work effectively in case of a significant increase of the number of messages managed by the system.
handelssystemet kan fortsätta fungera effektivt vid en betydande ökning av antalet meddelanden som systemet hanterar.
Trading venues shall be able to demonstrate at all times that they have taken all reasonable steps to avoid that their trading systems contribute to disorderly trading conditions.
Handelsplatser ska alltid vara i stånd att visa att de har vidtagit alla rimliga åtgärder för att undvika att deras handelssystem bidrar till oordnade handelsförhållanden.
Conformance testing
Överensstämmelsetester
(Article 48(6) of Directive 2014/65/EU)
(Artikel 48.6 i direktiv 2014/65/EU)
Trading venues shall require their members to undertake conformance testing prior to the deployment or a substantial update of:
Handelsplatser ska kräva att deras medlemmar utför överensstämmelsetester innan de börjar använda eller på ett omfattande sätt uppdaterar
the access to the trading venue's system;
tillträdet till handelsplatsens system,
the member's trading system, trading algorithm or trading strategy.
medlemmens handelssystem, handelsalgoritm eller handelsstrategi.
The conformance testing shall ensure that the basic functioning of the member's trading system, algorithm and strategy complies with the trading venue's conditions.
Överensstämmelsetest ska säkerställa att de grundläggande funktionerna i medlemmens handelssystem, handelsalgoritm och handelsstrategi uppfyller handelsplatsens krav.
The conformance testing shall verify the functioning of the following:
Överensstämmelsetest ska kontrollera följande funktioner:
the ability of the system or algorithm to interact as expected with the trading venue's matching logic and the adequate processing of the data flows from and to the trading venue;
Systemets eller algoritmens förmåga att samverka som förväntat med handelssystemets matchningslogik samt lämplig behandling av dataflöden från och till handelsplatsen.
the basic functionalities such as submission, modification or cancellation of an order or an indication of interest, static and market data downloads and all business data flows;
Grundläggande funktioner som inlämnande, ändring eller annullering av en order eller en intresseanmälan, statiska data och marknadsdata och alla affärsuppgifter.
the connectivity, including the cancel on disconnect command, market data feed loss and throttles, and the recovery, including the intra-day resumption of trading and the handling of suspended instruments or non-updated market data.
Konnektivitet, inbegripet kommandot annullering vid avbrott, förlust av marknadsdataflöde och strypningar, återskapande av data inbegripet återupptagande av handel på samma dag och hantering av instrument vars handel har avbrutits eller icke uppdaterade marknadsdata.
Trading venues shall provide a conformance testing environment to their actual and prospective members which:
Handelsplatser ska till sina befintliga och presumtiva medlemmar tillhandahålla en testmiljö för överensstämmelsetest som
is accessible on conditions equivalent to those applicable to the trading venue's other testing services;
är tillgänglig på villkor som är likvärdiga med dem som är tillämpliga på handelsplatsens andra testtjänster,
provides a list of financial instruments which can be tested and which are representative of every class of instruments available in the production environment;
tillhandahåller en förteckning över finansiella instrument som kan testas och som är representativ för varje klass av instrument i produktionsmiljön,
is available during general market hours or, if available only outside market hours, on a pre-scheduled periodic basis;
är tillgänglig på vanliga handelstider eller, om tillgänglig utanför marknadstider, på en förutbestämd regelbunden basis,
is supported by staff with sufficient knowledge.
har stöd av personal med tillräckliga kunskaper.
Trading venues shall deliver a report of the results of the conformance testing to the actual or prospective member only.
Handelsplatser ska lämna en rapport om resultatet av överensstämmelsetesten endast till befintliga eller presumtiva medlemmar.
Trading venues shall require their actual and prospective members to use their conformance testing facilities.
Handelsplatser ska kräva att deras befintliga och presumtiva medlemmar använder handelsplatsens arrangemang för överensstämmelsetest.
Trading venues shall ensure an effective separation of the testing environment from the production environment for the conformance testing referred to in paragraphs 1 to 3.
Handelsplatser ska säkerställa en effektiv separation mellan testmiljön och produktionsmiljön för de överensstämmelsetest som avses i punkterna 1–3.
Testing the members' algorithms to avoid disorderly trading conditions
Test av medlemmars algoritmer för att undvika oordnade handelsförhållanden