natgillin/translations-raw huggingface dataset:
ESMA has conducted open public consultations on the draft regulatory technical standards on which this Regulation is based, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Securities and Markets Stakeholder Group established by Article 37 of Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council [3],
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
Subject matter
Denna förordning fastställer regler för innehållet i och formatet för den information som årligen ska offentliggöras av värdepappersföretag när det gäller kundorder som utförts på handelsplatser eller genom systematiska internhandlare, marknadsgaranter eller andra tillhandahållare av likviditet eller enheter som utför en liknande funktion som någon av de föregående i ett tredjeland.
This Regulation lays down rules on the content and the format of information to be published by investment firms on an annual basis in relation to client orders executed on trading venues, systematic internalisers, market makers or other liquidity providers or entities that perform a similar function to those performed by any of the foregoing in a third country.
Artikel 2
For the purposes of this Regulation, the following definitions shall apply:
passiv order en order som införs i en orderbok och som ger likviditet.
‘passive order’ means an order entered into the order book that provided liquidity;
aggressiv order en order som införs i en orderbok och som tar likviditet.
‘aggressive order’ means an order entered into the order book that took liquidity;
riktad order en order för vilken en viss handelsplats för utförande anges av kunden innan ordern ska utföras.
‘directed order’ means an order where a specific execution venue was specified by the client prior to the execution of the order.
Artikel 3
Article 3
Information om de fem främsta handelsplatserna och om den kvalitet på utförandet som uppnåtts
Information on the top five execution venues and quality of execution obtained
Värdepappersföretag ska offentliggöra de fem främsta handelsplatserna i fråga om handelsvolym för alla utförda kundorder per klass av finansiella instrument som tas upp i bilaga I. Information om icke-professionella kunder ska offentliggöras i det format som anges i tabell 1 i bilaga II och information om professionella kunder i det format som anges i tabell 2 i bilaga II.
Investment firms shall publish the top five execution venues in terms of trading volumes for all executed client orders per class of financial instruments referred to in Annex I. Information regarding retail clients shall be published in the format set out in Table 1 of Annex II and information regarding professional clients shall be published in the format set out in Table 2 of Annex II.
Offentliggörandet ska undanta order som gäller finansiella transaktioner med värdepapper och ska innehålla följande information:
The publication shall exclude orders in Securities Financing Transactions (SFTs) and shall contain the following information:
Klasser av finansiella instrument.
class of financial instruments;
Handelsplatsens namn och identifieringskod.
venue name and identifier;
Den volym kundorder som utförts på handelsplatsen uttryckt som en procentandel av den totala utförda volymen.
volume of client orders executed on that execution venue expressed as a percentage of total executed volume;
Det antal kundorder som utförts på handelsplatsen uttryckt som en procentandel av det totala antalet.
number of client orders executed on that execution venue expressed as a percentage of total executed orders;
Den procentandel av utförda order enligt led d som utgörs av passiva och aggressiva order.
percentage of the executed orders referred to in point (d) that were passive and aggressive orders;
Den procentandel av utförda order enligt led d som utgörs av riktade order.
percentage of orders referred to in point (d) that were directed orders;
Uppgift om huruvida värdepappersföretaget i genomsnitt har utfört mindre än en handelstransaktion per handelsdag under föregående år i den klassen av finansiella instrument.
confirmation of whether it has executed an average of less than one trade per business day in the previous year in that class of financial instruments.
Värdepappersföretag ska offentliggöra de fem främsta handelsplatserna i fråga om handelsvolym för alla utförda kundorder när det gäller finansiella transaktioner med värdepapper, per klass av finansiella instrument som tas upp i bilaga I och i det format som anges i tabell 3 i bilaga II.
Investment firms shall publish the top five execution venues in terms of trading volumes for all executed client orders in SFTs for class of financial instruments referred to in Annex I in the format set out in Table 3 of Annex II.
Offentliggörandet ska innehålla följande information:
The publication shall contain the following information:
Uppgift om huruvida värdepappersföretaget i genomsnitt har utfört mindre än en handelstransaktion per handelsdag under föregående år i den klassen av finansiella instrument.
confirmation of whether the investment firm has executed an average of less than one trade per business day in the previous year in that class of financial instruments.
Värdepappersföretag ska för varje klass av finansiella instrument offentliggöra en sammanfattning av analysen av och slutsatserna de drar av den detaljerade övervakningen av den kvalitet på utförandet som uppnåtts på de handelsplatser där de har utfört alla kundorder under det föregående året.
Investment firms shall publish for each class of financial instruments, a summary of the analysis and conclusions they draw from their detailed monitoring of the quality of execution obtained on the execution venues where they executed all client orders in the previous year.
Informationen ska innehålla följande:
The information shall include:
En redogörelse för den relativa vikt företaget tillmäter utförandefaktorerna pris, kostnad, hastighet, sannolikhet för utförande eller andra överväganden, inklusive kvalitativa faktorer, vid bedömning av kvaliteten på utförandet.
an explanation of the relative importance the firm gave to the execution factors of price, costs, speed, likelihood of execution or any other consideration including qualitative factors when assessing the quality of execution;
En beskrivning av nära förbindelser, intressekonflikter och gemensamma ägarskap med avseende på handelsplatser som använts för att utföra order.
a description of any close links, conflicts of interests, and common ownerships with respect to any execution venues used to execute orders;
En beskrivning av specifika arrangemang med handelsplatser avseende betalningar som görs eller mottas och avdrag, rabatter eller icke-monetära förmåner som erhålls.
a description of any specific arrangements with any execution venues regarding payments made or received, discounts, rebates or non-monetary benefits received;
En redogörelse för de faktorer som lett till en förändring av listan med handelsplatser enligt företagets riktlinjer för utförandet, om en sådan förändring skett.
an explanation of the factors that led to a change in the list of execution venues listed in the firm's execution policy, if such a change occurred;
En redogörelse för hur orderutförandet skiljer sig efter olika kundkategorier, när företaget behandlar kategorier av kunder olika och detta kan påverka arrangemangen för orderutförande.
an explanation of how order execution differs according to client categorisation, where the firm treats categories of clients differently and where it may affect the order execution arrangements;
En redogörelse för huruvida andra kriterier getts företräde framför omedelbart pris och omedelbar kostnad vid utförande av order från icke-professionella kunder och hur dessa andra kriterier varit avgörande när det gällt att leverera bästa möjliga resultat sett till den totala ersättningen till kunden.
an explanation of whether other criteria were given precedence over immediate price and cost when executing retail client orders and how these other criteria were instrumental in delivering the best possible result in terms of the total consideration to the client;
En redogörelse för hur värdepappersföretaget använt data eller verktyg relaterade till kvaliteten på utförandet, inklusive data som offentliggjorts enligt delegerade förordning (EU) 2017/575.
an explanation of how the investment firm has used any data or tools relating to the quality of execution, including any data published under Delegated Regulation (EU) 2017/575;
I tillämpliga fall, en redogörelse för hur värdepappersföretaget har använt uppgifter från en tillhandahållare av konsoliderad handelsinformation enligt artikel 65 i direktiv 2014/65/EU.
where applicable, an explanation of how the investment firm has used output of a consolidated tape provider established under Article 65 of Directive 2014/65/EU.
Artikel 4
Article 4
Värdepappersföretag ska offentliggöra den information som krävs enligt artikel 3.1 och 3.2 på sina webbplatser genom att fylla i mallarna enligt bilaga II i ett maskinläsligt elektroniskt format som är tillgängligt för allmänheten för nedladdning, och den information som krävs i enlighet med artikel 3.3 ska offentliggöras på deras webbplatser i ett elektroniskt format som är tillgängligt för allmänheten för nedladdning.
Investment firms shall publish the information required in accordance with Article 3(1) and 3(2) on their websites, by filling in the templates set out in Annex II, in a machine-readable electronic format, available for downloading by the public and the information required in accordance with Article 3(3) shall be published on their websites in an electronic format available for downloading by the public.
Ikraftträdande och tillämpning
Entry into force and application
Den ska tillämpas från och med den 3 januari 2018.
It shall apply from 3 January 2018.
Utfärdad i Bryssel den 8 juni 2016.
For the Commission
EUT L 173, 12.6.2014, s. 349.
The President
Kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/575 av den 8 juni 2016 om komplettering av Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument avseende tekniska standarder för tillsyn när det gäller data som ska offentliggöras av handelsplatser om kvaliteten på utförandet av transaktioner (se sidan 152 i detta nummer av EUT).
OJ L 173, 12.6.2014, p. 349.
Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 1095/2010 av den 24 november 2010 om inrättande av en europeisk tillsynsmyndighet (Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten), om ändring av beslut nr 716/2009/EG och om upphävande av kommissionens beslut 2009/77/EG (EUT L 331, 15.12.2010, s. 84).
Commission Delegated Regulation (EU) 2017/575 of 8 June 2016 supplementing Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council on markets in financial instruments with regard to regulatory technical standards concerning the data to be published by execution venues on the quality of execution of transactions (see page 152 of this Official Journal).
BILAGA I
Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/77/EC (OJ L 331, 15.12.2010, p. 84).
Klasser av finansiella instrument
ANNEX I
Aktier – Aktier och depåbevis
Classes of financial instruments
Tick-storlek – Likviditetsband 5 och 6 (från 2000 handelstransaktioner per dag)
Equities — Shares & Depositary Receipts
Tick-storlek – Likviditetsband 3 och 4 (från 80 till 1999 handelstransaktioner per dag)
Tick size liquidity bands 5 and 6 (from 2000 trades per day)
Tick-storlek – Likviditetsband 1 och 2 (från 0 till 79 handelstransaktioner per dag)
Tick size liquidity bands 3 and 4 (from 80 to 1999 trades per day)
Skuldinstrument
Tick size liquidity band 1 and 2 (from 0 to 79 trades per day)
Obligationer
Debt instruments
Penningmarknadsinstrument
Bonds
Räntederivat
Money markets instruments
Futures och optioner upptagna till handel på en handelsplats
Interest rates derivatives
Swappar, forwardkontrakt och andra räntederivat
Futures and options admitted to trading on a trading venue
Kreditderivat
Swaps, forwards, and other interest rates derivatives
Övriga kreditderivat
credit derivatives
Valutaderivat
Other credit derivatives
Swappar, forwardkontrakt och andra valutaderivat
currency derivatives
Strukturerade finansiella instrument
Swaps, forwards, and other currency derivatives
Aktiederivat
Structured finance instruments
Optioner och futures upptagna till handel på en handelsplats
Equity Derivatives
Swappar och andra aktiederivat
Options and Futures admitted to trading on a trading venue
Värdepapperiserade derivat
Swaps and other equity derivatives
Warranter och företagscertifikat
Securitized Derivatives
Övriga värdepapperiserade derivat
Warrants and Certificate Derivatives
Råvaruderivat och utsläppsrättsderivat
Other securitized derivatives
Övriga råvaruderivat och utsläppsrättsderivat
Commodities derivatives and emission allowances Derivatives
CFD-kontrakt (finansiella kontrakt avseende prisdifferenser).
Other commodities derivatives and emission allowances derivatives
Börshandlade produkter (börshandlade fonder, börshandlade skuldförbindelser (ETN) och börshandlade råvaror)
Contracts for difference
Utsläppsrätter
Exchange traded products (Exchange traded funds, exchange traded notes and exchange traded commodities)
Andra instrument
Emission allowances
BILAGA II
Other instruments
Tabell 1
ANNEX II
Klass av instrument
Table 1
Anmälan om i genomsnitt < 1 handelstransaktion per handelsdag under föregående år
Class of Instrument
J/N
Notification if < 1 average trade per business day in the previous year
De fem främsta handelsplatserna rankade efter handelsvolym (fallande ordning)
Y/N
Andel handlad volym som procentandel av den totala handelsvolymen i den klassen
Top five execution venues ranked in terms of trading volumes (descending order)
Andel utförda order som procentandel av det totala antalet utförda order i den klassen
Proportion of volume traded as a percentage of total in that class
Procentandel passiva order
Proportion of orders executed as percentage of total in that class
Procentandel aggressiva order
Percentage of passive orders
Procentandel riktade order
Percentage of aggressive orders
Namn och identifieringskod (MIC eller LEI)
Percentage of directed orders
Namn och identifieringskod (MIC eller LEI)
Name and Venue Identifier (MIC or LEI)
Namn och identifieringskod (MIC eller LEI)
Name and Venue identifier (MIC or LEI)
Tabell 2
Name and venue identifier (MIC or LEI)
Namn och identifieringskod (MIC eller LEI)
Table 2
Namn och identifieringskod (MIC eller LEI)
Name and Venue Identifier(MIC or LEI)
Namn och identifieringskod (MIC eller LEI)
Name and Venue identifier(MIC or LEI)
Tabell 3
Name and venue identifier(MIC or LEI)
De fem främsta handelsplatserna rankade efter volym (fallande ordning)
Table 3
Andel handlad volym som procentandel av den totala handelsvolymen i den klassen
Top 5 Venues ranked in terms of volume (descending order)
Ordförande
Proportion of volume executed as a percentage of total in that class
EUROPEISKA KOMMISSIONEN HAR ANTAGIT DENNA FÖRORDNING
Commission Delegated Regulation (EU) 2017/577
Kommissionens delegerade förordning (EU) 2017/577
supplementing Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council on markets in financial instruments with regard to regulatory technical standards on the volume cap mechanism and the provision of information for the purposes of transparency and other calculations
om komplettering av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 om marknader för finansiella instrument avseende tekniska standarder för tillsyn för volymtaksmekanismen och tillhandahållande av information för säkerställande av transparens samt andra beräkningar
Having regard to Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Regulation (EU) No 648/2012 [1], and in particular Articles 5(9) and 22(4) thereof,
med beaktande av Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 av den 15 maj 2014 om marknader för finansiella instrument och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 [1], särskilt artiklarna 5.9 och 22.4, och
Regulation (EU) No 600/2014 requires competent authorities and the European Securities and Markets Authority (ESMA) to perform a significant number of calculations in order to calibrate the applicability of the pre-trade and post-trade transparency regime and the trading obligation for derivatives as well as to determine whether an investment firm is a systematic internaliser.
Enligt Europaparlamentets och rådets förordning (EU) nr 600/2014 krävs att behöriga myndigheter och Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (Esma) utför ett stort antal beräkningar för att kalibrera tillämpningen av informationssystemet före och efter handel och handelsskyldigheten för derivat samt för att fastställa om ett värdepappersföretag är en systematisk internhandlare.
In order to perform the necessary calculations, both competent authorities and ESMA need to be able to obtain robust and high quality data for each asset class to which Regulation (EU) No 600/2014 applies.
För att utföra de nödvändiga beräkningarna behöver både behöriga myndigheter och Esma tillgång till tillförlitliga uppgifter av hög kvalitet för varje tillgångsklass som förordning (EU) nr 600/2014 gäller för.
It is therefore necessary to improve both the accessibility and the quality of data available to competent authorities and ESMA in accordance with Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council [2] and Regulation (EU) No 600/2014 so that the classification of financial instruments, including the thresholds for the purposes of pre-trade and post-trade transparency, and, where necessary, re-calibrations of these thresholds, can be calculated on a more informed basis after the regime has been applied for a certain period of time.
Det är därför nödvändigt att förbättra både tillgången till och kvaliteten på uppgifter som är tillgängliga för behöriga myndigheter och Esma i enlighet med Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU [2] och förordning (EU) nr 600/2014, så att klassificeringen av finansiella instrument, däribland trösklar för transparens före och efter handel och, vid behov, omkalibreringar av dessa trösklar, kan beräknas på ett mer välinformerat sätt, när systemet har varit i funktion en viss tid.
Provisions should be laid down specifying, in general terms, the common elements with regard to the content and format of data to be submitted by trading venues, approved publication arrangements (APAs) and consolidated tape providers (CTPs) for the purposes of transparency and other calculations.
Bestämmelser bör fastslås som i allmänna termer specificerar gemensamma faktorer med avseende på innehåll och format på uppgifter som lämnas in av handelsplatser, godkända publiceringsarrangemang (APA) och tillhandahållare av konsoliderad handelsinformation (CTP) för säkerställande av transparens samt andra beräkningar.
Those provisions should be read in conjunction with Commission Delegated Regulations (EU) 2017/587 [3], (EU) 2017/583 [4], (EU) 2017/567 [5], (EU) 2017/565 [6] and (EU) 2016/2020 [7] which describe the methodology and data necessary to perform the relevant calculations and specify the content and scope of the data necessary to perform the transparency calculations.
Bestämmelserna bör läsas tillsammans med kommissionens delegerade förordningar (EU) 2017/587 [3], (EU) 2017/583 [4], (EU) 2017/567 [5], (EU) 2017/565 [6] och (EU) 2016/2020 [7] som beskriver vilka metoder och uppgifter som krävs för att utföra de relevanta beräkningarna och specificerar innehåll och omfattning på de uppgifter som krävs för att utföra transparensberäkningarna.
Therefore, the content, format and quality of the data submitted with regard to trading venues, APAs and CTPs should be consistent with the applicable methodology prescribed in the relevant implementing acts of Directive 2014/65/EU and Regulation (EU) No 600/2014 when performing such calculations.
Därför bör innehåll, format och kvalitet på uppgifter som överlämnas avseende handelsplatser, APA och CTP överensstämma med de tillämpliga metoder som föreskrivs i de relevanta genomförandeakterna till Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU och förordning (EU) nr 600/2014 när sådana beräkningar utförs.
With the exception of potential ad-hoc data requests and calculations to be performed for the purposes of the volume cap mechanism, trading venues, APAs and CTPs should submit reports on a daily basis.
Med undantag för uppgifter som eventuellt begärs ad hoc och beräkningar som ska utföras för volymtaksmekanismen bör handelsplatser, APA och CTP rapportera dagligen.
Considering the broad scope of financial instruments covered and the large amount of data to be processed, this daily submission enables competent authorities to more accurately process files of manageable sizes and ensures an efficient and timely management of the data submission, data quality check and data processing.
Med tanke på de många typer av finansiella instrument som omfattas och den stora mängden uppgifter som ska behandlas hjälper en daglig inlämning de behöriga myndigheterna att behandla filer av hanterbar storlek mer korrekt, och garanterar att uppgifterna lämnas in på ett effektivt sätt och i rätt tid, och att de kan kvalitetskontrolleras och behandlas.
Collecting data on a daily basis also simplifies the data provision obligation on trading venues, APAs and CTPs by alleviating them from the burden of calculating the number of trading days in the cases where that quantitative liquidity criterion is applicable, and of aggregating data for the same financial instrument across different time maturity buckets in the cases where the time to maturity has to be considered.
Att samla in uppgifter dagligen förenklar också kravet på uppgiftsinlämning från handelsplatser, APA och CTP genom att de slipper beräkna antalet handelsdagar i de fall kvantitativt likviditetskriterium gäller, och aggregera uppgifter för samma finansiella instrument med olika förfalloperioder i de fall tiden fram till förfallodag ska beaktas.
Centralising that calculation also ensures a consistent use of the criteria across financial instruments and trading venues.
Att centralisera beräkningarna garanterar också en enhetlig tillämpning av kriterierna på alla finansiella instrument och handelsplatser.
Trading venues should store data that is comprehensive and allows competent authorities and ESMA to perform accurate calculations.
Handelsplatser bör lagra uppgifter som är fullständiga och som möjliggör att behöriga myndigheter och Esma kan utföra korrekta beräkningar.
While the required information is usually provided in the post-trade reports, in some cases, the information necessary for the calculations goes beyond the information available in those reports.
Den information som behövs finns vanligen i rapporterna efter handel, men i vissa fall kan det krävas mer information för beräkningarna än den som finns i dessa rapporter.
This includes, for example, information on transactions executed on the basis of orders that benefitted from the large in scale waiver.
Det omfattar till exempel information om transaktioner som genomförts utifrån order som omfattats av undantaget för omfattande order.
This information should not be included in trade reports since it could expose such transactions to adverse market impact.
Denna information bör inte ingå i handelsrapporter, eftersom den skulle kunna utsätta sådana transaktioner för negativa marknadseffekter.
However, since that information might be necessary for competent authorities to perform accurate calculations, it should be stored appropriately by trading venues, APAs and CTPs and communicated to competent authorities and ESMA where necessary.
Eftersom informationen dock kan behövas för att behöriga myndigheter ska kunna utföra korrekta beräkningar bör den förvaras på lämpligt sätt av handelsplatser, APA och CTP, och meddelas till behöriga myndigheter och Esma vid behov.