natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The scenarios values shall be calculated for the recommended holding period.
Identifiera ett delintervall av längden w som motsvarar följande intervaller:
The unfavourable scenario shall be the value of the PRIIP at the 10th percentile.
> 1 år
The moderate scenario shall be the value of the PRIIP at the 50th percentile.
Dagliga priser
The favourable scenario shall be the value of the PRIIP value at the 90th percentile.
Veckovisa priser
The stress scenario shall be the value of the PRIIP that results from the methodology outlined in points 10 and 11 of this Annex for Category 2 PRIIPs and in points 12 and 13 of this Annex for Category 3 PRIIPs.
Månatliga priser
For Category 2 PRIIPs, the expected values at the end of the recommended holding period shall be:
För varje delintervall av längden w identifier historiska lognormala avkastningar rt, där t = t0, t1, t2, …, tN.
The unfavourable scenario:
Mäta volatiliteten baserat på formeln nedan från och med ti = t0 rullande fram till ti = tN – w
The favourable scenario:
är medelvärdet av alla historiska lognormala avkastningar under motsvarande delintervall.
where N is the number of trading periods in the recommended holding period, and where the other terms are defined in point 12 of Annex II.
Beräkna det värde som motsvara den 99:e percentilen för 1 år och den 90:e percentilen för övriga innehavstider.
For Category 2 PRIIPs, the calculation of the stress scenario has the following steps:
Detta värde ska vara den stressade volatiliteten w
Identify a sub interval of length w which corresponds to the following intervals:
För Priip-produkter i kategori 2 ska de förväntade värdena vid slutet av den rekommenderade innehavstiden för stresscenariet vara:
1 year
där zα är ett verkligt utvalt värde av Priip-produkten vid den yttersta percentil som motsvarar 1 % för 1 år och 5 % för övriga innehavstider.
> 1 year
För Priip-produkter i kategori 3 ska följande justeringar göras för beräkningen av positiva, neutrala och negativa deresultatscenarier:
Daily prices
Den förväntade avkastningen för varje tillgång eller tillgångar ska motsvara den avkastning som observerats under den period som fastställts enligt punkt 6 i bilaga II.
Weekly prices
Det förväntade resultatet ska beräknas i slutet av den rekommenderade innehavstiden och utan att det förväntade resultatet diskonteras med den förväntade riskfria diskonteringsfaktorn.
Monthly prices
För Priip-produkter i kategori 3 ska följande justeringar göras i beräkningen av stresscenariet:
Identify for each sub interval of length w the historical lognormal returns rt, where t = t0, t1, t2, …, tN.
Genomför bootstrapping på radj
Measure the volatility based on the formula below starting from ti = t0 rolling until ti = tN – w
på det sätt som beskrivs i punkt 22 i bilaga II.
Where Mw is the count of number of observations in the sub interval and ti
Beräkna avkastningen för varje kontrakt genom att summera avkastningarna från utvalda perioder och rensa dessa avkastningar för att säkerställa att den förväntade avkastningen som uppmäts utifrån den simulerade avkastningens distribution är som nedan
is the mean of all the historical lognormal returns in the corresponding sub interval.
där E*[rbootstrapped] är det nya simulerade medelvärdet.
Infer the value that corresponds to the 99th percentile for 1 year and the 90th percentile for the other holding periods.
För Priip-produkter i kategori 3 PRIIPs ska stresscenariet vara värdet på Priip-produkten vid den yttersta zα percentil som definieras i punkt 11 i denna bilaga av den simulerade distribution som beskrivs i punkt 13 i denna bilaga.
This value shall be the stressed volatility w
För Priip-produkter i kategori 4, ska metoden enligt punkt 27 i bilaga II användas för de faktorer som inte observerats på marknaden, i kombination efter behov med metoden för Priip-produkter i kategori 3.
For Category 2 PRIIPs, the expected values at the end of the recommended holding period for the stress scenario shall be:
De relevanta metoderna för Priip-produkter i kategori 2 som anges enligt punkterna 9 till 11 i denna bilaga och de relevanta metoderna för kategori 3 som anges enligt punkterna 12 till 14 i denna bilaga ska användas för relevanta komponenter i en Priip-produkt om Priip-produkten kombinerar olika komponenter.
the expected return for each asset or assets shall be the return observed over the period as determined under point 6 of Annex II;
För Priip-produkter i kategori 1, som definieras i punkt 4 a i bilaga II, och Priip-produkter i kategori 1, som definieras i punkt 4 b i bilaga II, som är inte är terminer, köpoptioner och säljoptioner som handlas på en reglerad marknad eller på en marknad i tredjeland som betraktas som likvärdig med en reglerad marknad i enlighet med artikel 28 i förordning (EU) 600/2014, ska resultatscenarier beräknas i enlighet med punkterna 12 till 14 i denna bilaga.
the expected performance shall be calculated at the end of the recommended holding period, and without discounting the expected performance using the expected risk-free discount factor.
För Priip-produkter i kategori 1 som är terminer, köpoptioner och säljoptioner som handlas på en reglerad marknad eller på en marknad i tredjeland som betraktas som likvärdig med en reglerad marknad i enlighet med artikel 28 i förordning (EU) 600/2014, ska resultatscenarier visas i form av grafer över utfallsstrukturen.
For Category 3 PRIIPs, the following adjustments shall be made for the calculation of the stress scenario:
En graf ska inkluderas för att visa resultatet för alla scenarier för de olika nivåerna av det underliggande värdet.
based on methodology defined in point 10 of this Annex; (b) Rescale historical returns rt, based on the formula set out below;
För varje pris på det underliggande värdet, ska grafen visa den resulterande vinsten eller förlusten och vid vilket pris på det underliggande värdet vinsten eller förlusten är noll.
Conduct bootstrapping on radj
För Priip-produkter i kategori 1 enligt definitionen i punkt 4 c i bilaga II, ska en rimlig och försiktig bästa uppskattning av de förväntade värdena för resultatscenarierna som anges i punkt 1 a till 1 c i denna bilaga vid slutet av den rekommenderade innehavstiden lämnas.
as described in point 22 of Annex II;
De scenarier som väljs ut och som visas ska vara förenliga med och komplettera annan information i faktabladet, inklusive Priip-produktens övergripande riskprofil.
Calculate the return for each contract by summing returns from selected periods and correcting these returns to ensure that the expected return measured from the simulated return's distribution is as below
Priip-produktutvecklaren ska säkerställa samstämmigheten mellan scenarier och interna produktstyrningsslutsatser, vilka bland annat inbegriper eventuella stresstester som genomförs av Priip-produktutvecklaren och data och analyser som används i syfte att producera annan information i faktabladet.
E* rbootstrapped
Scenarierna ska väljas ut för att ge en balanserad presentation av de möjliga resultaten av produkten under både gynnsamma och ogynnsamma förhållanden, men bara scenarier som rimligen kan förväntas ska visas.
where E*[rbootstrapped] is the new simulated mean.
Scenarier ska inte väljas ut som otillbörligen framhäver positiva resultat på bekostnad av ogynnsamma sådana.
For Category 3 PRIIPs, the stress scenario shall be the value of the PRIIP at the extreme zα percentile as defined in point 11 of this Annex of the simulated distribution as set out in point 13 of this Annex.
Beräkning av förväntade värden för mellanliggande innehavstider.
For Category 4 PRIIPs, the method under point 27 of Annex II shall be used in respect of those factors that are not observed in the market, combined as necessary with the method for Category 3 PRIIPs.
För Priip-produkter med en rekommenderad innehavstid på mellan 1 och 3 år, ska resultatet visas vid 2 olika innehavstider: i slutet av det första året och i slutet av den rekommenderade innehavstiden.
The relevant methods for Category 2 PRIIPs set out in points 9 to 11 of this Annex and the relevant methods for Category 3 PRIIPs set out in points 12 to 14 of this Annex shall be used for the relevant components of the PRIIP where the PRIIP combines different components.
För Priip-produkter med en rekommenderad innehavstid på 3 år eller mer, ska resultat visas för 3 innehavstider: i slutet av det första året efter halva den rekommenderade innehavstiden avrundat uppåt till slutet av det närmaste året och i slutet av den rekommenderade innehavstiden.
The performance scenarios shall be a weighted average of the relevant components.
För Priip-produkter med en rekommenderad innehavstid på ett år eller mindre får inga resultatscenarier för mellanliggande innehavstider visas.
Product features and capital guarantees shall be taken into consideration in the performance calculations.
För Priip-produkter i kategori 2 ska de värden som visas för de mellanliggande perioderna beräknas med hjälp av formlerna i punkterna 9 till 11 i denna bilaga, där N definieras som det antal handelstider från och med startdatumet till och med slutet av den mellanliggande perioden.
For Category 1 PRIIPs as defined in point 4(a) of Annex II, and Category 1 PRIIPs as defined in point 4(b) of Annex II that are not futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, performance scenarios shall be calculated in accordance with points 12 to 14 of this Annex.
För Priip-produkter i kategori 1 och kategori 4 ska de värden som visas för de mellanliggande perioderna uppskattas av Priip-produktutvecklaren på ett sätt som överensstämmer med uppskattningen i slutet av den rekommenderade innehavstiden.
For Category 1 PRIIPs, that are futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, performance scenarios shall be shown in the form of pay-off structure graphs.
I detta avseende måste den metod som används för att uppskatta värdet av Priip-produkten i början av varje mellanliggande period resultera i samma värde för hela den rekommenderade innehavstid som den metod som föreskrivs i punkterna 16 respektive 15 i denna bilaga.
A graph shall be included to show performance for all scenarios for the different levels of the underlying value.
För Priip-produkter i kategori 3 ska produktutvecklaren, för att ta fram positiva, neutrala och negativa scenarier samt ett stresscenario under en mellanliggande period före utgången av den rekommenderade innehavstiden, välja tre underliggande simuleringar enligt punkterna 16–24 i bilaga II som används för beräkning av MRM och en underliggande simulering enligt punkt 13 i denna bilaga, endast på grundval av underliggande nivåer och på ett sådant sätt att det simulerade värdet av Priip-produkter för den mellanliggande perioden sannolikt kommer att vara förenligt med det gällande scenariot.
The horizontal axis of the graph shall show the various possible prices of the underlying value and the vertical axis shall show the profit or loss at the different prices of the underlying value.
För att ta fram positiva, neutrala och negativa scenarier samt ett stresscenario för en mellanliggande period för en Priip-produkt i kategori 3 med en underliggande tillgång och vars värde är känt som en ökande funktion av den underliggande nivån, ska produktutvecklaren välja tre underliggande simuleringar enligt punkterna 16–24 i bilaga II som används för beräkning av MRM och en underliggande simulering enligt punkt 13 i denna bilaga, vilket leder till den 90:e percentilen för positiva scenariot, respektive 50:e percentilen för det neutrala scenariot och 10:e percentilen för det negativa scenariot, samt den percentilnivå som motsvarar 1 % för 1 år och 5 % för övriga innehavstider för stresscenariet.
For every price of the underlying value, the graph shall show the resulting profit or loss and at which price of the underlying value the profit or loss shall be zero.
För att producera positiva, neutrala och negativa scenarier samt ett stresscenario för en mellanliggande period för en Priip-produkt i kategori 3 med en underliggande tillgång och vars värde är känt som en minskande funktion av den underliggande nivån, ska produktutvecklaren välja tre underliggande simuleringar enligt punkterna 16–24 i bilaga II som används för beräkning av MRM och en underliggande simulering som anges i punkt 13 i denna bilaga, vilket leder till 90:e percentilen för det negativa scenariot, respektive 50:e percentilen för det neutrala scenariot och 10:e percentilen för det positiva scenariot och till den percentilnivå som motsvarar 1 % för 1 år och 5 % för övriga innehavstider för stresscenariet.
For Category 1 PRIIPs as defined in point 4(c) of Annex II a reasonable and conservative best estimate of the expected values for the performance scenarios set out in point 1(a) to (c) of this Annex at the end of the recommended holding period shall be provided.
För att framställa positiva, neutrala och negativa scenarier samt ett stresscenario för en annan mellanliggande period för en Priip-produkt i kategori 3 än de som nämns i punkterna a och b, ska produktutvecklaren välja underliggande värden som överensstämmer med Priip-produktens 90:e, 50:e och 10:e percentiler och den percentilnivå som motsvarar 1 % för 1 år och 5 % för övriga innehavstider och använda dessa som utgångsvärden för en simulering för att fastställa Priip-produktens värde.
The scenarios selected and shown shall be consistent with and complement the other information contained in the key information document, including the overall risk profile for the PRIIP.
För Priip-produkter i kategori 1 som är terminer, köpoptioner och säljoptioner som handlas på en reglerad marknad eller på en marknad i tredjeland som betraktas som likvärdig med en reglerad marknad i enlighet med artikel 28 i förordning (EU) 600/2014, ska resultatscenarier för mellanliggande innehavstider inte inkluderas.
The PRIIP manufacturer shall ensure the consistency of the scenarios with internal product governance conclusions, including amongst other things, any stress-testing undertaken by the PRIIP manufacturer for the PRIIP, and data and analysis used for the purposes of producing the other information contained with the key information document.
För positiva, neutrala och negativa scenarier för mellanliggande perioder ska beräkningen av den fördelning som används för att läsa av Priip-produktens värde vid olika percentiler stämma överens med den avkastning och volatilitet som observerats under de senaste fem åren i alla marknadsinstrument som bestämmer Priip-värdet.
The scenarios shall be selected to give a balanced presentation of the possible outcomes of the product in both favourable and unfavourable conditions, but only scenarios that can be reasonably expected shall be shown.
För stresscenariet för mellanliggande perioder ska skattningen av den distribution som används för att avläsa värdet på Priip-produkten vid olika percentiler överensstämma med den simulerade distributionen av alla marknadsinstrument som avgör Priip-produktens värde enligt punkterna 11 och 13.
The scenarios shall not be selected so as give undue prominence to favourable outcomes at the expense of unfavourable ones.
Det negativa scenariot ska motsvara det uppskattade Priip-värdet i början av den mellanliggande perioden i överensstämmelse med den 10:e percentilen.
Calculation of expected values for intermediate holding periods
Det negativa scenariot ska motsvara det uppskattade Priip-värdet i början av den mellanliggande perioden i överensstämmelse med den 10:e percentilen.
For PRIIPs with a recommended holding period between 1 and 3 years, performance shall be shown at 2 different holding periods: at the end of the first year and at the end of the recommended holding period.
Det negativa scenariot ska motsvara det uppskattade Priip-värdet i början av den mellanliggande perioden i överensstämmelse med den 10:e percentilen.
For PRIIPs with a recommended holding period of 3 years or more, performance shall be shown at 3 holding periods: at the end of the first year, after half the recommended holding period rounded up to the end of the nearest year, and at the end of the recommended holding period.
Stresscenariet ska vara den skattning av värdet på Priip-produkten i början av den mellanliggande period som överenstämmer med den percentilnivå som motsvarar 1 % för 1 år och 5 % för övriga innehavstider i den simulerade distribution som anges i punkt 13.
For PRIIPs with a recommended holding period of 1 year or less, no performance scenarios for intermediate holding periods shall be shown.
Allmänna krav
For Category 2 PRIIPs, the values to be shown for the intermediate periods shall be calculated using the formulas in point 9 to 11 of this Annex with the N defined to be the number of trading periods from the start date to the end of the intermediate period.
Priip-produktens resultat ska beräknas efter avdrag för alla relevanta kostnader i enlighet med bilaga VI för det scenario och den innehavstid som presenteras.
For Category 1 PRIIPs and Category 4 PRIIPs, the values to be shown for the intermediate periods shall be estimated by the PRIIP manufacturer in a manner consistent with the estimation at the end of the recommended holding period.
Resultatet ska presenteras i monetära enheter.
To this end, the method used to estimate the value of the PRIIP at the start of each intermediate period needs to produce the same value for the entire recommended holding period, as under the method prescribed in points 16 and 15 of this Annex respectively.
De belopp som används ska överensstämma med de belopp som avses i punkt 90 i bilaga VI.
For Category 3 PRIIPs, to produce the favourable, moderate, unfavourable and stress scenarios at an intermediate period before the end of the recommended holding period, the manufacturer shall pick three underlying simulations as referred to in points 16 to 24 of Annex II used for the calculation of the MRM and one underlying simulation as referred to in point 13 of this Annex, on the basis of underlying levels only and in such a manner that the simulated value of the PRIIPs for that intermediate period is likely to be consistent with the relevant scenario.
Resultatet ska också presenteras i procent, som den genomsnittliga årliga avkastningen på investeringen.
To produce the favourable, moderate, unfavourable and stress scenarios at an intermediate period for a Category 3 PRIIP with one underlying and whose value is known to be a increasing function of its underlying level, the manufacturer shall pick three underlying simulations as referred to in points 16 to 24 of Annex II used for the calculation of the MRM and one underlying simulation as referred to in point 13 of this Annex, leading respectively to the 90th percentile level for the favourable scenario, the 50th percentile level for the moderate scenario, the 10th percentile level for the unfavourable scenario and the percentile level that corresponds to 1 % for 1 year and to 5 % for the other holding periods for the stress scenario.
Denna siffra ska beräknas med nettoresultatet som täljare och det ursprungliga investeringsbeloppet eller det pris som betalas som nämnare.
To produce the favourable, moderate, unfavourable and stress scenarios at an intermediate period for a Category 3 PRIIP with one underlying and whose value is known to be an decreasing function of its underlying level, the manufacturer shall pick three underlying simulations as referred to in points 16 to 24 of Annex II used for the calculation of the MRM and one underlying simulation as referred to in point 13 of this Annex, leading respectively to the 90 the percentile level for the unfavourable scenario, the 50th percentile level for the moderate scenario, the 10th percentile level for the favourable scenario and the percentile level that corresponds to 1 % for 1 year and to 5 % for the other holding periods for the stress scenario.
För Priip-produkter där ingen initial investering eller betalning har gjorts, t.ex. terminskontrakt eller swappar, ska procentsatsen beräknas utifrån kontraktets nominella värde och en fotnot läggas till för att förklara denna beräkning.
To produce the favourable, moderate, unfavourable and stress scenarios at an intermediate period for a Category 3 PRIIP other than those mentioned in points (a) and (b) the manufacturer shall choose underlying values consistent with the 90th, the 50th, and the 10th percentile levels and the percentile level that corresponds to 1 % for 1 year and to 5 % for the other holding periods of the PRIIP and use these values as the seed values for a simulation to determine the value of the PRIIP.
För en försäkringsbaserad investeringsprodukt ska följande gälla utöver de metoder som anges ovan, inklusive det som anges i punkt 15 vid beräkningen av resultatscenarier i samband med investeringen:
For Category 1 PRIIPs that are futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, performance scenarios for intermediate holding periods shall not be included.
Framtida vinstandel ska beaktas.
For favourable, moderate and unfavourable scenarios at intermediate periods, the estimate of the distribution used to read the value of the PRIIP at different percentiles shall be consistent with the observed return and volatility observed over the past 5 years of all market instruments that determine the PRIIP's value.
Antaganden om framtida vinstandel ska vara förenliga med antagandet om de underliggande tillgångarnas årliga avkastning.
For the stress scenario at intermediate periods, the estimate of the distribution used to read the value of the PRIIP at different percentiles shall be consistent with the simulated distribution of all market instruments that determine the PRIIP's value as set out in points 11 and 13.
Antaganden om hur framtida vinster ska delas mellan Priip-produktutvecklaren och den icke-professionella investeraren och andra antaganden om framtida vinstdelning ska vara realistiska och i linje med Priip-produktutvecklarens affärspraxis och affärsstrategi.
The unfavourable scenario shall be the estimate of the value of the PRIIP at the start of the intermediate period consistent with the 10th percentile.
Om det finns tillräckligt starka indikatorer för att företaget kommer att ändra sin praxis eller strategi ska antaganden om framtida vinstdelning överensstämma med de ändrade rutinerna eller den ändrade strategin.
The moderate scenario shall be the estimate of the value of the PRIIP at the start of the intermediate period consistent with the 50th percentile.
För livförsäkringsbolag som omfattas av direktiv 2009/138/EG ska dessa antaganden vara förenliga med de antaganden om framtida förvaltningsåtgärder som används för värdering av försäkringstekniska avsättningar i Solvens II-balansräkningen.
The favourable scenario shall be the estimate of the value of the PRIIP at the start of the intermediate period consistent with the 90th percentile.
Om en del av resultatet hänför sig till den vinstandel som ska betalas på diskretionära grunder ska antaganden om denna komponent endast göras i positiva resultatscenarier.
The stress scenario shall be the estimate of the value of the PRIIP at the start of the intermediate period consistent with the percentile level that corresponds to 1 % for 1 year and to 5 % for the other holding periods of the simulated distribution as set out in point 13.
Resultatscenarierna ska beräknas på grundval av investeringsbelopp som anges i punkt 32 i denna bilaga.
General requirements
BILAGA V
The performance of the PRIIP shall be calculated net of all applicable costs in accordance with Annex VI for the scenario and holding period being presented.
METOD FÖR PRESENTATION AV RESULTATSCENARIER
Performance shall be presented in monetary units.
Allmänna presentationsspecifikationer