natgillin/translations-raw huggingface dataset:
OTC Plain vanilla options
För nya fonder avkastningen uppskattas med hjälp av avkastningen för en jämförbar fond eller en jämförelsegrupp.
OTC IRS, CDS and similar
Den beräknade avkastningen ska vara inbegripet alla kostnader som belastar den nya fonden.
OTC Swaps and similar instruments (different from IRS, CDS and similar)
Därför måste jämförelsegruppernas avkastning justeras genom att avdrag görs för genomsnittliga relevanta kostnader enligt reglerna för den nya fonden.
OTC FX Forwards developed markets
Om det handlar om en ny klass med en annan avgiftsstruktur ska till exempel avkastningen för den befintliga klassen justeras med kostnaderna för den nya klassen.
OTC FX Forwards emerging markets
Beräkna avgifterna från början av sampelperioden, enligt kraven i punkt (a), fram till den tidpunkt från vilken det finns faktiska uppgifter om resultatbaserade avgifter med hjälp av relevant algoritm för ovannämnda historiska serier.
Estimates of portfolio turnover for a PRIIP that has been operating for less than one year must be made on a consistent basis with the investment policy disclosed in the offering documents.
Länka samman de två dataserierna om resultatbaserade avgifter till en enda serie som omfattar hela sampelperioden enligt kraven i punkt (a).
Estimates of portfolio turnover for a PRIIP that has been operating for more than one year must be consistent with actual portfolio turnover.
Beräkna de resultatbaserade avgifterna med hjälp av metoden i punkt (a) (genomsnitt av årliga resultatbaserade avgifter).
For PRIIPs that have been operating for less than three years and that invest predominantly in assets other than assets as referred to in point 9 of this Annex, the PRIIP manufacturer shall estimate the transaction costs on the basis of the fair value method using comparable assets.
Särskilda vinstandelar (s.k. carried interest)
Performance related fees
En beräkning av särskilda vinstandelar ska omfatta följande steg:
To calculate performance related fees, the following steps shall be taken:
De genomsnittliga årliga räntorna ska beräknas i procent;
compute the fees on the basis of historical data covering the last 5 years.
Om en fullständig historik över särskilda vinstandelar inte finns på grund av att fonden/andelsklassen är ny eller att fondens villkor har ändrats till följd av införandet av särskilda vinstandelar eller en ändring av en av dess parametrar ska ovannämnda metod justeras enligt följande:
The average annual performance fees shall be computed in percentage terms,
Utgå från relevant tillgänglig historik för särskilda vinstandelar för fond/aktieklass.
where a full performance fees history is not available because the fund/share class is new or the fund's terms have changed due to the introduction of the performance fee or the change of one of its parameters, the abovementioned method shall be adjusted according to the following steps:
För de år för vilka uppgifter saknas, uppskatta avkastningen för fonden/ aktieklassen.
take the relevant available history of the performance fees of the fund/share class;
Därför måste jämförelsegruppernas avkastning justeras genom att avdrag görs för genomsnittliga relevanta kostnader som enligt reglerna för den nya fonden.
for any years for which data is not available, estimate the return of the fund/share class and, in case of a relative performance fee model, take into account the historical series of the benchmark/hurdle rate;
Om det handlar om en ny klass med en annan avgiftsstruktur ska till exempel avkastningen för denna nya klass justeras med kostnaderna för den befintliga klassen.
for new funds, their return shall be estimated using the return of a comparable fund or of a peer group.
Beräkna särskilda vinstandelar från början av sampelperioden, enligt kraven i punkt (a), fram till den tidpunkt från vilken det finns faktiska uppgifter om särskilda vinstandelar med hjälp av relevant algoritm för ovannämnda historiska serier.
The estimated return shall be gross of all the costs charged to the new fund.
Länka samman de två dataserierna om särskilda vinstandelar till en enda serie som omfattar hela sampelperioden enligt kraven i punkt (a);
Therefore peer groups' returns need to be adjusted by adding the average relevant costs charged according to the rules of the new fund.
Beräkna de särskilda vinstandelarna enligt den metod som avses i punkt (a) (genomsnitt av särskilda vinstandelar per år).
For instance, in case of a new class with a different fee structure, the returns of this new class shall be adjusted taking into account the costs of the existing class;
Om inga särskilda vinstandelar har tagits ut under investeringen måste en varning åtfölja angivelsen av noll särskilda vinstandelar i kostnadstabellen för att göra klart att en betalning på x % av den slutliga avkastningen kommer behöva göras när investeringen löses in.
compute the fees from the beginning of the sample period, as required in point (a), until the date of availability of the actual performance fee data of the fund, applying the relevant algorithm to the abovementioned historical series;
En engångskostnad är en tecknings- eller inlösenkostnad som omfattar initiala avgifter, provisioner och andra belopp som betalas direkt av icke-professionella investerare eller dras av från utbetalningar till en icke-professionell investerare.
concatenate both performance fee series to one series over the full sample period as required in point (a);
Engångskostnader och engångsavgifter i samband med teckning
compute the performance fees using the methodology referred to in point (a) (average of annual performance fees).
Engångskostnader och engångsavgifter omfattar, men är inte begränsade till, följande typer som ska beaktas i det kostnadsbelopp som ska offentliggöras för andra Priip-produkter än investeringsfonder:
Carried interests
Försäljningsprovision.
To calculate carried interests, the following steps shall be taken:
Struktureringskostnader, inklusive kostnader för likviditetsgarantier (spread) och avvecklingskostnader.
The average annual carried interests shall be computed in percentage terms;
Säkringskostnader (för att se till att Priip-produktutvecklaren kan återge resultatet för den strukturerade produktens derivatkomponent – häri ingår transaktionskostnader).
where a full carried interests history is unavailable because the fund/share class is new or the fund's terms have changed due to the introduction of carried interests or the change of one of its parameters, the abovementioned method shall be adjusted according to the following steps:
Rättsliga avgifter.
take the relevant available history of the carried interests of the fund/share class;
Kostnader för kapitalgaranti.
for any years for which data is not available, estimate the return of the fund/share class,
Implicit premie som betalas till emittenten.
Therefore peer group's returns need to be adjusted by adding the average relevant costs charged according to the rules of the new fund.
Engångskostnader och engångsavgifter i samband med inlösen
compute the carried interests from the beginning of the sample period, as required in point (a), until the date of availability of the actual carried interests data of the fund, applying the relevant algorithm to the abovementioned historical series;
Proportionella avgifter.
compute the carried interests using the methodology referred to in point (a) (average of annual carried interests).
Uppskattningen av köp- och medelkurs ska göras utifrån tillgången till en andrahandsmarknad, marknadsförhållandena och typen av produkt.
If no carried interests are taken throughout the investment, a warning needs to accompany the indication of zero carried interests in the composition of costs table in order to clarify that a payment of x % of the final return shall take place subsequently to the exit of the investment.
Om Priip-produktutvecklaren (eller en anknuten tredje part) är den enda tillgängliga motparten för köp av produkten på andrahandsmarknaden ska denne uppskatta de inlösenkostnader som ska läggas till produktens verkliga värde i enlighet med dess interna policy.
LIST OF COSTS OF PRIPS OTHER THAN INVESTMENT FUNDS
CFD-relaterade kostnader (contract-for-difference), t.ex.:
A one-off cost is an entry and exit cost which include initial charges, commissions or any other amount paid directly by the retail investor or deducted from a payment received by or due to the retail investor.
provisioner som tas ut av CFD-leverantörer – en allmän provision eller en provision för varje transaktion – dvs. vid öppnande och stängning av kontrakt.
One-off costs are borne by a PRIP other than an investment fund, whether they represent expenses necessarily incurred in its operation, or the remuneration of any party connected with it or providing services to it.
CFD-handel såsom skillnader mellan köp- och säljkurs, finansieringskostnader över dagen och över natten, kontohanteringsavgifter och skatter som inte redan ingår i det verkliga värdet.
One-off entry costs and charges
Återkommande kostnader är betalningar som regelbundet dras av från alla betalningar till icke-professionella investerare eller från det investerade beloppet.
One-off entry costs and charges include, but are not limited to, the following types that shall be taken into account in the cost amount to be disclosed for PRIPs other than investment funds:
Återkommande kostnader omfattar alla typer av kostnader som bärs av andra Priip-produkter än investeringsfonder, oavsett om de motsvarar nödvändiga utgifter som uppstått i deras verksamhet eller ersättningar till någon part som är knuten till eller levererar tjänster till dem.
sales commissions;
Nedan följer en vägledande, men inte uttömmande, förteckning över de typer av återkommande avgifter som, om de dras av eller debiteras separat, ska beaktas i det belopp som ska offentliggöras:
structuring costs, including market-making costs (spread) and settlement costs;
Kostnader relaterade till kupongutbetalningar.
hedging costs (to ensure that the PRIIP manufacturer is able to replicate the performance of the derivative component of the structured product — these costs include transaction costs)
Eventuella kostnader för underliggande.
legal fees;
Engångskostnader och engångsavgifter i samband med inlösen omfattar växlingsavgifter, clearingavgifter och avvecklingsavgifter, om dessa är kända.
costs for capital guarantee;
Återkommande kostnader är säkringskostnader under normala marknadsförhållanden och stressade marknadsförhållanden.
implicit premium paid to the issuer.
Beräkning av kostnader för andra Priip-produkter än investeringsfonder
One-off exit costs and charges
Skillnaden mellan priset och produktens verkliga värde ska betraktas som en uppskattning av de totala teckningskostnader som ingår i priset.
One-off exit costs and charges include, but are not limited to, the following types that shall be taken into account in the amount to be disclosed for PRIPs other than investment funds:
Om Priip-produktutvecklaren inte kan särskilja de relevanta implicita kostnader som ska offentliggöras i enlighet med punkt 29 i denna bilaga med hjälp av skillnaden mellan priset och det verkliga värdet, ska Priip-produktutvecklaren samarbeta med emittenten av de olika komponenterna i produkten, eller det relevanta organet, för att få in relevant information om dessa kostnader.
proportional fees;
Det verkliga värdet är det pris som skulle erhållas vid försäljning av en tillgång eller betalas vid överlåtelsen av en skuld vid en transaktion under normala förhållanden på förstahandsmarknaden (eller den mest gynnsamma marknaden) på värderingsdagen under gällande marknadsförhållanden (dvs. inlösenpriset), oavsett om priset är direkt observerbart eller beräknat med hjälp av en annan värderingsmetod.
bid-mid spread to sell the product and any explicit costs or penalties for early exit applicable.
Den policy för verkligt värde som reglerar beräkningen av det verkliga värdet ska fastställa en rad regler för bland annat följande:
The estimation of the bid-mid spread shall be done in relation to the availability of a secondary market, to the market conditions and the type of product.
Styrning.
In the situation where the PRIIP manufacturer (or a related third party) is the only available counterparty to buy the product on the secondary market, it shall estimate the exit costs to be added to the fair value of the product according to its internal policies;
Metod för beräkning av verkligt värde.
contract-for-difference (CFD) related costs such as:
Syftet med de regler som avses i punkt 39 i denna bilaga ska vara att ange huvuddragen i en värderingsprocess som
commissions charged by CFD providers — general commission or a commission on each trade — i.e. on opening and closing a contract;
överensstämmer med gällande redovisningsstandarder, vad gäller verkligt värde,
CFD trading such as bid-ask spreads, daily and overnight financing costs, account management fees and taxes which are not already included in the fair value.
överensstämmer med produktens komplexitet och typen av underliggande,
Recurring costs include all types of cost borne by a PRIP other than an investment fund whether they represent expenses necessarily incurred in its operation, or the remuneration of any party connected with it or providing services to it.
fastställer parametrarna för identifiering av en aktiv marknad för att undvika fel prissättning av risk, vilket i extrema fall kan leda till betydande fel i uppskattningarna,
The following list is indicative but not exhaustive of the types of recurring charge that, where they are deducted or charged separately, shall be taken into account in the amount to be disclosed:
maximerar användningen av relevanta observerbara marknadsdata och minimerar användningen av icke observerbara data.
costs related to coupon payments;
Det verkliga värdet av en strukturerad produkt ska fastställas på grundval av
Costs of PRIPs referred to in point 17 of Annex IV
interna prissättningsmodeller som utgår från marknadsdata som är indirekt kopplade till produkten och har härletts från produkter med liknande egenskaper (jämförelsemetod),
One-off exit costs and charges are exchange fees, clearing fees and settlement fees where known.
interna prissättningsmodeller baserade på insatsvaror som inte härrör direkt från marknadsdata för vilka uppskattningar och antaganden måste formuleras (marknadsvärderingsmetod).
Recurring costs are hedging costs borne under normal market conditions and stressed market conditions.
Om det verkliga värdet inte kan härledas från marknadspriserna ska det beräknas med hjälp av en värderingsteknik som på lämpligt sätt kan ta hänsyn till de olika faktorer som påverkar produktens utbetalningsstruktur genom att så mycket som möjligt utnyttja marknadsdata.
Calculation of implicit costs of PRIPs other than investment funds
Den värderingsteknik som avses i punkt 42 i denna bilaga ska beakta följande beroende på produktens komplexitet:
For the purposes of the calculation of the implicit costs embedded in PRIPs, the PRIIP manufacturer shall refer to the issue price and, after the subscription period, to the price available to purchase the product on a secondary market.
Användningen av de senaste transaktionerna på armslängds avstånd mellan kunniga och professionella motparter..
The difference between the price and the fair value of the product is considered as an estimation of the total entry costs included in the price.
Hänvisning till gällande marknadspris på ett annat instrument som är i grunden detsamma.
If the PRIIP manufacturer is unable to distinguish the relevant implicit costs to be disclosed as referred to in point 29 of this Annex using the difference between the price and the fair value, it shall liaise with the issuer of the different components of the product, or the relevant body, in order to gather the relevant information on those costs.
Användning av en lämplig diskonterad kassaflödesmodell där sannolikheten för varje kassaflöde bestäms med hjälp av en lämplig modell över tillgångsprisutveckling.
Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction in the principal (or most advantageous) market at the measurement date under current market conditions (i.e. an exit price) regardless of whether that price is directly observable or estimated using another valuation technique.
När det gäller teckningsprodukter ska det verkliga värdet beräknas vid den tidpunkt då produktvillkoren fastställs.
governance;
Om teckningstiden är lång eller marknadsvolatiliteten hög ska ett kriterium om uppdatering av kostnadsinformation definieras.
methodology for the calculation of the fair value.
Om preliminära villkor tillämpas ska kostnaderna beräknas med utgångspunkt i minimivillkoren för produkten.
The rules referred to in point 39 of this Annex shall aim at outlining a valuation process that:
Om rörliga teckningskurser tillämpas ska ett förfarande fastställas för hur kostnadseffekten av den rörliga teckningskursen ska införlivas och offentliggöras.
complies with the applicable accounting standards, in relation to fair value;
FÖRTECKNING ÖVER KOSTNADER FÖR FÖRSÄKRINGSBASERADE INVESTERINGSPRODUKTER
makes sure that internal pricing models for PRIPs are consistent with the methodologies, modelling and standards used by the PRIIP manufacturer to value its own portfolio under the hypothesis that the product is available for sale or held for trading;
En engångskostnad är en tecknings- eller inlösenkostnad som omfattar initiala kostnader, provisioner eller andra belopp som betalas direkt av icke-professionella investerare eller dras av från den första utbetalningen, eller från ett begränsat antal utbetalningar, till icke professionella investerare eller från en utbetalning i samband med inlösen eller uppsägning av produkten.
is consistent with the level of complexity of the product and the type of underlying;
Engångskostnader bärs av försäkringsbaserade investeringsprodukter, oavsett om de motsvarar nödvändiga utgifter som uppstått i deras verksamhet eller ersättningar till någon part som är knuten till eller levererar tjänster till dem.
takes into account the issuer credit risk and the uncertainty about the underlying;
Engångskostnader omfattar, men är inte begränsade till, följande typer av teckningskostnader och avgifter som ska beaktas i det belopp som ska offentliggöras för försäkringsbaserade investeringsprodukter:
sets the parameters to identify an active market in order to avoid risk mispricing that could lead in extreme cases to significantly inaccurate estimates;
Strukturerings- och marknadsföringskostnader.
maximises the use of relevant observable market inputs and minimizes the use of unobservable inputs.
Köp-, distributions- och försäljningskostnader.
The fair value of a structured product shall be determined on the basis of:
Hanterings-/driftskostnader (inbegripet kostnader för hantering av försäkringsskydd).
market prices, where available or efficiently formed;
Kostnadsdelen av de biometriska riskpremier som avses i punkt 59 i denna bilaga.
internal pricing models using as an input market values which are indirectly connected to the product, derived from products with similar characteristics (comparable approach);
Kostnader för att hålla det kapital som krävs (del som tas ut direkt ska offentliggöras).
internal pricing models based on inputs which are not derived directly from market data for which estimations and assumptions must be formulated (mark-to-model approach).
Återkommande kostnader
If the fair value cannot be derived from market prices, it shall be calculated using a valuation technique that is able to represent properly the different factors affecting the product payoff structure making maximum use of market data.
Återkommande kostnader är betalningar som regelbundet dras av från alla betalningar från icke-professionella investerare eller från det investerade beloppet, eller belopp som inte tilldelas den icke-professionella investeraren enligt en vinstdelningsmekanism.
The valuation technique referred to in point 42 of this Annex shall consider the following according to the complexity of the product:
De återkommande kostnaderna omfattar alla typer av kostnader som bärs av försäkringsbaserade investeringsprodukter, oavsett om de motsvarar nödvändiga utgifter som uppstått i deras verksamhet eller ersättningar till någon part som är knuten till eller levererar tjänster till dem.
the use of recent arm's length market transactions between knowledgeable, professional counterparties;
Nedan följer en vägledande, men inte uttömmande, förteckning över de typer av återkommande avgifter som ska beaktas i beloppet i ”Övriga löpande kostnader” i tabell 2 i bilaga VII:
reference to the current market price of another instrument that is substantially the same;
Hanterings-/driftskostnader (inbegripet kostnader för hantering av försäkringsskydd).
the use of an appropriate discounted cash-flow model where the likelihood of each cash flow is determined using an appropriate model of asset price evolution.
Övriga administrativa kostnader.
In the case of subscription products, the fair value shall be calculated on the date when the product terms are determined.
Kostnader för att hålla kapital (del som tas ut återkommande ska offentliggöras).
This valuation date shall be close to the beginning of the subscription period.
Belopp som implicit dras av från det investerade beloppet, t.ex. kostnader för hantering av försäkringsföretagets investeringar (depositionsavgifter, kostnader för nya investeringar etc.).
Where long offering periods or high market volatility exists, a criterion to update cost information shall be defined.
Betalningar till tredje part för att täcka nödvändiga kostnader i samband med köp eller försäljning av tillgångar som ägs av den försäkringsbaserade investeringsprodukten (inbegripet de transaktionskostnader som avses i punkterna 7–23 i denna bilaga).
Where preliminary terms are used, costs shall be calculated by using the minimum terms of the product.
Om en försäkringsbaserad investeringsprodukt investerar en del av sina tillgångar i fondföretag eller alternativa investeringsfonder i en annan Priip-produkt än fondföretag eller alternativa investeringsfonder, eller i en annan investeringsprodukt än en Priip-produkt, ska punkterna 5 l, 5 m eller 5 n i denna bilaga tillämpas.
Where variable subscription prices are used, a procedure on how to incorporate and disclose the cost effect of the varying subscription price shall be defined.
Kostnadsredovisning av biometrisk riskpremie i försäkringsbaserade investeringsprodukter
LIST OF COSTS OF INSURANCE-BASED INVESTMENT PRODUCTS
Kostnadsdelen av biometriska riskpremier
A one-off cost is an entry and exit cost which includes initial charges, commissions or any other amount paid directly by the retail investor or deducted from the first payment or from a limited number of payments due to the retail investor or from a payment upon redemption or termination of the product.
Biometriska riskpremier är premier som betalas direkt av den icke-professionella investeraren eller dras av från belopp som krediteras den matematiska avsättningen eller från försäkringens andelsbonus, som ska täcka den statistiska risken för förmånsutbetalningar från försäkringen.
One-off costs are borne by an insurance-based investment product, whether they represent expenses necessarily incurred in its operation, or the remuneration of any party connected with it or providing services to it.
De biometriska riskpremiernas verkliga värde är det förväntade nuvärdet (enligt räntesatserna i punkt 71 a i denna bilaga) för framtida utbetalningar av förmåner från försäkringen med beaktande av följande:
One-off costs include, but are not limited to, the following types of entry costs and charges that shall be taken into account in the amount to be disclosed for insurance-based investment products:
Antaganden om bästa uppskattning av sådana utbetalningar av förmåner som baseras på den enskilda riskprofilen för den enskilda produktutvecklarens portfölj.
structuring or marketing costs;
Andra förtjänster som rör försäkringsskyddet (sänkta biometriska riskpremier som återbetalas till icke-professionella investerare, högre förmånsutbetalningar, lägre framtida premier etc.) som är en följd av vinstdelningsmekanismer (rättsliga och/eller avtalsenliga).