natgillin/translations-raw huggingface dataset:
the verification of the consistency, timeliness and reliability of data sources used to calculate the estimates;
Den översyn som avses i punkt 5 ska göras regelbundet som en del av motpartens internrevision.
the accuracy and appropriateness of the volatility assumptions.
KAPITEL II
The review referred to in paragraph 5 shall be carried out regularly within the internal auditing process of the counterparty.
SÄRSKILDA BESTÄMMELSER FÖR RISKHANTERINGSFÖRFARANDEN
CHAPTER II
Undantag
SPECIFIC PROVISIONS ON RISK MANAGEMENT PROCEDURES
Artikel 23
Exemptions
Centrala motparter som är auktoriserade som kreditinstitut
Article 23
Genom undantag från artikel 2.2 får motparterna i sina riskhanteringsförfaranden föreskriva att säkerhet inte utväxlas för OTC-derivatkontrakt som inte clearas centralt och som ingås med centrala motparter som är auktoriserade som kreditinstitut i enlighet med direktiv 2013/36/EU.
CCPs authorised as credit institutions
Artikel 24
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that no collateral is exchanged in relation to non-centrally cleared OTC derivative contracts entered into with CCPs authorised as credit institutions in accordance with Directive 2013/36/EU.
Icke-finansiella motparter och motparter i tredjeland
Article 24
Genom undantag från artikel 2.2 får motparter i sina riskhanteringsförfaranden föreskriva att säkerhet inte utväxlas för OTC-derivatkontrakt som inte clearas centralt och som ingås med icke-finansiella motparter som inte uppfyller villkoren i artikel 10.1 b i förordning (EU) nr 648/2012, eller med icke-finansiella enheter som är etablerade i ett tredjeland som inte skulle uppfylla villkoren i artikel 10.1 b i förordning (EU) nr 648/2012 om de hade varit etablerade i unionen.
Non-financial counterparties and third-country counterparties
Artikel 25
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that no collateral is exchanged in relation to non-centrally cleared OTC derivative contracts entered into with non-financial counterparties that do not meet the conditions of Article 10(1)(b) of Regulation (EU) No 648/2012, or with non-financial entities established in a third country that would not meet the conditions of Article 10(1)(b) of Regulation (EU) No 648/2012 if they were established in the Union.
Minsta transfereringsbelopp
Article 25
Genom undantag från artikel 2.2 får motparterna i sina riskhanteringsförfaranden föreskriva att säkerhet inte samlas in från en motpart om det utestående beloppet sedan den senaste insamlingen av säkerhet inte överstiger ett belopp som överenskommits av parterna (minsta transfereringsbelopp).
Minimum transfer amount
Det minsta transfereringsbeloppet får inte överstiga 500000 euro eller motsvarande belopp i en annan valuta.
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that no collateral is collected from a counterparty where the amount due from the last collection of collateral is equal to or lower than the amount agreed by the counterparties (‘minimum transfer amount’).
Om motparterna enas om ett minsta transfereringsbelopp ska beloppet för den säkerhet som ska ställas beräknas som summan av följande:
The minimum transfer amount shall not exceed EUR 500000 or the equivalent amount in another currency.
Den tilläggsmarginalsäkerhet som ska erläggas från dess senaste insamling, beräknad i enlighet med artikel 10, inbegripet eventuell överskjutande säkerhet.
Where counterparties agree on a minimum transfer amount, the amount of collateral due shall be calculated as the sum of:
Den initiala marginalsäkerhet som ska erläggas från dess senaste insamling, beräknad i enlighet med artikel 11, inbegripet eventuell överskjutande säkerhet.
the variation margin due from its last collection calculated in accordance with Article 10, including any excess collateral;
Om beloppet för säkerhet som ska erläggas överstiger det minsta transfereringsbelopp som överenskommits av parterna ska den insamlande motparten samla in hela beloppet för säkerheter som ska erläggas utan att dra av det minsta transfereringsbeloppet.
the initial margin due from its last collection calculated in accordance with Article 11, including any excess collateral.
Motparter får enas om separata minsta transfereringsbelopp för initial marginalsäkerhet och tilläggsmarginalsäkerhet förutsatt att summan av de minsta transfereringsbeloppen inte överstiger 500000 euro eller motsvarande belopp i en annan valuta.
Where the amount of collateral due exceeds the minimum transfer amount agreed by the counterparties, the collecting counterparty shall collect the full amount of collateral due without deduction of the minimum transfer amount.
Om motparterna kommer överens om separata minsta transfereringsbelopp i enlighet med punkt 4 ska den insamlande motparten samla in hela det belopp för initial marginalsäkerhet eller tilläggsmarginalsäkerhet som ska erläggas, utan att dra av de minsta transfereringsbeloppen, om det belopp för initial marginalsäkerhet eller tilläggsmarginalsäkerhet som ska erläggas överstiger det minsta transfereringsbeloppet.
Counterparties may agree on separate minimum transfer amounts for initial and variation margins, provided that the sum of those minimum transfer amounts is equal to or lower than EUR 500000 or the equivalent amount in another currency.
Artikel 26
Where counterparties agree on separate minimum transfer amounts in accordance with paragraph 4, the collecting counterparty shall collect the full amount of initial or variation margin due without any deduction of those minimum transfer amounts where the amount of initial or variation collateral due exceeds the minimum transfer amount.
Beräkning av marginalsäkerhet med motparter i tredjeland
Article 26
Om en motpart har hemvist i ett tredjeland får motparterna beräkna marginalsäkerheter med utgångspunkt i en nettningsmängd som omfattar följande typer av kontrakt:
Margin calculation with third-country counterparties
OTC-derivat som inte clearas centralt och som omfattas av marginalsäkerhetskrav enligt denna förordning.
Where a counterparty is domiciled in a third country, counterparties may calculate margins on the basis of a netting set that includes the following types of contracts:
Kontrakt som uppfyller båda följande villkor:
non-centrally cleared OTC derivatives subject to margin requirements under this Regulation;
De har identifierats som OTC-derivat som inte clearas centralt inom det regelverk som motparten med hemvist i det tredjelandet omfattas av.
contracts that meet both of the following conditions:
De omfattas om marginalsäkerhetskrav inom det regelverk som motparten med hemvist i det tredjelandet omfattas av.
they are identified as non-centrally cleared OTC derivatives by the regulatory regime applicable to the counterparty domiciled in the third country;
Undantag vid beräkning av nivån på initial marginalsäkerhet
they are subject to margin rules in the regulatory regime applicable to the counterparty domiciled in the third country.
Artikel 27
Exemptions in calculating levels of initial margin
Valutakontrakt
Article 27
Genom undantag från artikel 2.2 får motparterna i sina riskhanteringsförfaranden föreskriva att initial marginalsäkerhet inte samlas in med avseende på följande:
Foreign exchange contracts
OTC-derivatkontrakt som avvecklas fysiskt och som enbart omfattar utbyte av två olika valutor vid ett bestämt framtida datum till en fast kurs som parterna enas om på handelsdagen för valutautbyteskontraktet (valutaterminer).
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that initial margins are not collected with respect to:
OTC-derivatkontrakt som avvecklas fysiskt och som enbart omfattar utbyte av två olika valutor vid ett bestämt framtida datum till en fast kurs som parterna enas om på handelsdagen för valutautbyteskontraktet, och omvänt utbyte av de två valutorna vid ett senare datum till en fast kurs som parterna också enas om på handelsdagen för valutautbyteskontraktet (valutaswappar).
physically settled OTC derivative contracts that solely involve the exchange of two different currencies on a specific future date at a fixed rate agreed on the trade date of the contract covering the exchange (‘foreign exchange forwards’);
Utbyte av kapitalbeloppet för OTC-derivatkontrakt som inte clearas centralt där motparterna enbart utbyter kapitalbeloppet och alla räntebetalningar i en valuta, mot kapitalbeloppet och räntebetalningar i en annan valuta, vid bestämda tidpunkter enligt en fastställd formel (valutaränteswappar).
physically settled OTC derivative contracts that solely involve an exchange of two different currencies on a specific date at a fixed rate that is agreed on the trade date of the contract covering the exchange, and a reverse exchange of the two currencies at a later date and at a fixed rate that is also agreed on the trade date of the contract covering the exchange (‘foreign exchange swaps’);
Artikel 28
the exchange of principal of non-centrally cleared OTC derivative contracts under which counterparties exchange solely the principal amount and any interest payments in one currency for the principal amount and any interest payments in another currency, at specified points in time according to a specified formula (‘currency swap’).
Tröskel baserad på teoretiskt belopp
Article 28
Genom undantag från artikel 2.2 får motparterna i sina riskhanteringsförfaranden föreskriva att initial marginalsäkerhet inte samlas in för alla nya OTC-derivatkontrakt som ingås inom ett kalenderår då en av de båda motparterna har ett aggregerat teoretiskt belopp vid månadsslutet för ej centralt clearade OTC-derivat under månaderna mars, april och maj under föregående år som understiger 8 miljarder euro.
Threshold based on notional amount
Det aggregerade teoretiska belopp vid månadsslutet som avses i första stycket ska beräknas på motpartsnivå eller på gruppnivå om motparten ingår i en grupp.
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that initial margins are not collected for all new OTC derivative contracts entered into within a calendar year where one of the two counterparties has an aggregate month-end average notional amount of non-centrally cleared OTC derivatives for the months March, April and May of the preceding year of below EUR 8 billion.
Om motparten ingår i en grupp ska beräkningen av gruppens aggregerade teoretiska belopp vid månadsslutet omfatta alla gruppens OTC-derivatkontrakt som inte clearas centralt, inklusive alla sådana OTC-derivatkontrakt inom gruppen.
The aggregate month-end average notional amount referred to in the first subparagraph shall be calculated at the counterparty level or at the group level where the counterparty belongs to a group.
Vid tillämpningen av första stycket ska OTC-derivatavtal som är transaktioner inom gruppen endast räknas med en gång.
Where a counterparty belongs to a group, the calculation of the group aggregate month-end average notional amount shall include all non-centrally cleared OTC derivative contracts of the group including all intragroup non-centrally cleared OTC derivatives contracts.
Fondföretag som auktoriserats i enlighet med direktiv 2009/65/EG samt alternativa investeringsfonder som förvaltas av förvaltare av alternativa investeringsfonder som är auktoriserade eller registrerade i enlighet med Europaparlamentets och rådets direktiv 2011/61/EU [10], ska betraktas som tydligt åtskilda enheter och behandlas separat vid tillämpningen av de trösklar som avses i punkt 1, om följande villkor är uppfyllda:a) Medlen är tydligt separerade tillgångspooler för fondens insolvens- eller konkursändamål.
For the purposes of the first subparagraph, OTC derivative contracts which are internal transactions shall only be taken into account once.
De separerade tillgångspoolerna har inte säkerhet, garanti eller annat finansiellt stöd från andra investeringsfonder eller från sina förvaltare.
UCITS authorised in accordance with Directive 2009/65/EC and alternative investment funds managed by alternative investment fund managers authorised or registered in accordance with Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council [10] shall be considered distinct entities and treated separately when applying the thresholds referred to in paragraph 1 where the following conditions are met:(a) the funds are distinct segregated pools of assets for the purposes of the fund's insolvency or bankruptcy;
Artikel 29
the segregated pools of assets are not collateralised, guaranteed or otherwise financially supported by other investment funds or their managers.
Tröskel baserad på belopp för initial marginalsäkerhet
Article 29
Genom undantag från artikel 2.2 får motparterna i sina riskhanteringsförfaranden föreskriva att den insamlade initiala marginalsäkerheten minskas med ett belopp på upp till 50 miljoner euro i de fall som anges i leden a och b i denna punkt, eller 10 miljoner euro i det fall som anges i led c, där:
Threshold based on initial margin amounts
Ingen av motparterna ingår i någon grupp.
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that initial margin collected is reduced by an amount up to EUR 50 million in the case of points (a) and (b) of this paragraph or EUR 10 million in the case of point (c) where:
Motparterna ingår i olika grupper.
neither counterparty belongs to any group;
Båda motparterna ingår i samma grupp.
the counterparties are part of different groups;
Om en motpart inte samlar in initial marginalsäkerhet enligt punkt 1 b ska de riskhanteringsförfaranden som avses i artikel 2.1 innehålla bestämmelser för att på gruppnivå övervaka om denna tröskel överskrids och bestämmelser om bevarande av lämplig dokumentation över gruppens exponeringar gentemot varje enskild motpart i gruppen.
both counterparties belong to the same group.
Fondföretag som auktoriserats i enlighet med direktiv 2009/65/EG samt alternativa investeringsfonder som förvaltas av förvaltare av alternativa investeringsfonder som är auktoriserade eller registrerade i enlighet med direktiv 2011/61/EU, ska betraktas som tydligt åtskilda enheter och behandlas separat vid tillämpningen av de trösklar som avses i punkt 1, om följande villkor är uppfyllda:
Where a counterparty does not collect initial margins in accordance with paragraph 1(b), the risk management procedures referred to in Article 2(1) shall include provisions on monitoring, at group level, whether that threshold is exceeded and provisions for the retention of appropriate records of the group's exposures to each single counterparty in the same group.
Medlen är tydligt separerade tillgångspooler för fondens insolvens- eller konkursändamål.
UCITS authorised in accordance with Directive 2009/65/EC and alternative investment funds managed by alternative investment fund managers authorised or registered in accordance with Directive 2011/61/EU shall be considered distinct entities and treated separately when applying the thresholds referred to in paragraph 1 where the following conditions are met:
Undantag från kravet på att ställa eller samla in initial marginalsäkerhet eller tilläggsmarginalsäkerhet
the funds are distinct segregated pools of assets for the purposes of the fund's insolvency or bankruptcy;
Artikel 30
Exemptions from the requirement to post or collect initial or variation margin
Hantering av derivat som är kopplade till täckta obligationer för risksäkringsändamål
Article 30
Genom undantag från artikel 2.2, och om de villkor som anges i punkt 2 i denna artikel är uppfyllda, får motparterna i sina riskhanteringsförfaranden föreskriva följande avseende OTC-derivatkontrakt som har ingåtts i samband med täckta obligationer:
Treatment of derivatives associated to covered bonds for hedging purposes
Tilläggsmarginalsäkerhet ställs inte av emittenten av täckta obligationer eller säkerhetspoolen utan samlas in från dennes motpart i kontanter och återlämnas till motparten vid förfall.
By way of derogation from Article 2(2) and where the conditions set out in paragraph 2 of this Article are met, counterparties may, in their risk management procedures, provide the following in relation to OTC derivative contracts concluded in connection with covered bonds:
Initial marginalsäkerhet ställs inte och samlas inte in.
variation margin is not posted by the covered bond issuer or cover pool but is collected from its counterparty in cash and returned to its counterparty when due;
Punkt 1 gäller om samtliga följande villkor är uppfyllda:
initial margin is not posted or collected.
OTC-derivatkontraktet avslutas inte i händelse av resolution eller insolvens hos emittenten av den täckta obligationen eller säkerhetspoolen.
Paragraph 1 applies where all of the following conditions are met:
Motparten i ett OTC-derivatkontrakt som ingås med emittenter av täckta obligationer eller med pooler för säkring av täckta obligationer rangordnas som minst likställd (pari-passu) med innehavarna av de täckta obligationerna, såvida inte motparten i det OTC-derivat som ingåtts med en emittent av täckta obligationer eller med en pool för säkring av täckta obligationer är den fallerande eller den berörda parten, eller avsäger sig sin rangordning som minst likställd.
the OTC derivative contract is not terminated in case of resolution or insolvency of the covered bond issuer or cover pool;
OTC-derivatkontraktet är registrerat eller bokfört i säkerhetspoolen för den täckta obligationen i enlighet med den nationella lagstiftningen om täckta obligationer.
the counterparty to the OTC derivative concluded with covered bond issuers or with cover pools for covered bonds ranks at least pari passu with the covered bond holders except where the counterparty to the OTC derivative concluded with covered bond issuers or with cover pools for covered bonds is the defaulting or the affected party, or waives the pari passu rank;
OTC-derivatkontraktet används endast för att risksäkra ränte- eller valutaobalanser i den säkerhetspool som är kopplad till den täckta obligationen.
the OTC derivative contract is registered or recorded in the cover pool of the covered bond in accordance with national covered bond legislation;
Nettningsmängden omfattar inte OTC-derivatkontrakt som inte har koppling till säkerhetspoolen för den täckta obligationen.
the OTC derivative contract is used only to hedge the interest rate or currency mismatches of the cover pool in relation to the covered bond;
Den täckta obligation som OTC-derivatkontraktet är kopplat till uppfyller kraven i artikel 129.1, 129.2 och 129.3 i förordning (EU) nr 575/2013.
the netting set does not include OTC derivative contracts unrelated to the cover pool of the covered bond;
Den säkerhetspool för den täckta obligationen som OTC-derivatkontraktet är kopplat till omfattas av ett rättsligt krav på säkerhet på minst 102 %.
the covered bond to which the OTC derivative contract is associated meets the requirements of paragraphs (1), (2) and (3) of Article 129 of Regulation (EU) No 575/2013;
Artikel 31
the cover pool of the covered bond to which the OTC derivative contract is associated is subject to a regulatory collateralisation requirement of at least 102 %.
Hantering av derivatkontrakt med motparter i tredjeland där rättslig verkställbarhet av nettningsavtal eller skydd av säkerhet inte kan säkerställas
Article 31
Genom undantag från artikel 2.2 får motparter som är etablerade i unionen i sina riskhanteringsförfaranden föreskriva att tilläggsmarginalsäkerhet och initial marginalsäkerhet inte måste ställas för OTC-derivatkontrakt som inte clearas centralt och som ingås med motparter som är etablerade i ett tredjeland där något av följande villkor gäller:
Treatment of derivatives with counterparties in third countries where legal enforceability of netting agreements or collateral protection cannot be ensured
Den rättsliga översyn som avses i artikel 2.3 visar att nettningsavtalet och, om sådant används, avtalet om utväxling av säkerhet, inte helt säkert kan göras rättsligt gällande vid alla tidpunkter.
By way of derogation from Article 2(2), counterparties established in the Union may provide in their risk management procedures that variation and initial margins are not required to be posted for non-centrally cleared OTC derivative contracts concluded with counterparties established in a third country for which any of the following apply:
Den rättsliga översyn som avses i artikel 19.6 visar att de separeringskrav som avses i artikel 19.3, 19.4 och 19.5 inte kan uppfyllas.
the legal review referred to in Article 2(3) confirms that the netting agreement and, where used, the exchange of collateral agreement cannot be legally enforced with certainty at all times;
För tillämpningen av första stycket ska motparter som är etablerade i unionen samla in marginalsäkerhet på bruttobasis.
the legal review referred to in Article 19(6) confirms that the segregation requirements referred to in Article 19(3), (4) and (5) cannot be met.
Genom undantag från artikel 2.2 får motparter som är etablerade i unionen i sina riskhanteringsförfaranden föreskriva att tilläggsmarginalsäkerhet och initial marginalsäkerhet inte måste ställas eller samlas in för kontrakt som ingås med motparter som är etablerade i ett tredjeland om samtliga följande villkor gäller:
For the purposes of the first subparagraph, counterparties established in the Union shall collect margin on a gross basis.
Punkt 1 a och, om tillämpligt, punkt 1 b gäller.
By way of derogation from Article 2(2), counterparties established in the Union may provide in their risk management procedures that variation and initial margins are not required to be posted or collected for contracts concluded with counterparties established in a third country where all of the following conditions apply:
Den rättsliga översyn som avses i punkt 1 a och b visar att insamling av säkerhet i enlighet med denna förordning inte är möjligt ens på bruttobasis.
points (a) and, where applicable, point (b) of paragraph 1 apply;
Den andel som beräknats i enlighet med punkt 3 är lägre än 2,5 %.
the legal reviews referred to in points (a) and (b) of paragraph 1 confirm that collecting collateral in accordance with this Regulation is not possible, even on a gross basis;
Den andel som avses i punkt 2 c ska fastställas genom att dividera det belopp som erhålls från led a i denna punkt med beloppet som erhålls från led b enligt följande:
the ratio calculated in accordance with paragraph 3 is lower than 2,5 %.
Summan av de teoretiska beloppen för alla utestående OTC-derivatkontrakt för den grupp som motparten ingår i, som ingåtts efter denna förordnings ikraftträdande och för vilka ingen marginalsäkerhet har samlats in från motparter som är etablerade i ett tredjeland och för vilka punkt 2 b gäller.
The ratio referred to in paragraph 2(c) shall be the result of dividing the amount resulting from point (a) of this paragraph with that resulting from point (b):
Summan av de teoretiska beloppen för alla utestående OTC-derivatkontrakt för den grupp som motparten ingår i, utom OTC-derivatkontrakt som utgör transaktioner inom gruppen.
the sum of the notional amounts of any outstanding OTC derivative contracts of the group to which the counterparty belongs that were concluded after the entry into force of this Regulation and for which no margin has been collected from counterparties established in a third country for which point (b) of paragraph 2 applies;
KAPITEL III
the sum of the notional amounts of all outstanding OTC derivative contracts of the group to which the counterparty belongs, excluding OTC derivative contracts that are intragroup transactions.
DERIVATKONTRAKT INOM GRUPPEN
CHAPTER III
Förfaranden för motparter och behöriga myndigheter när undantag ges för derivatkontrakt inom gruppen
INTRAGROUP DERIVATIVE CONTRACTS
Artikel 32
Procedures for counterparties competent authorities when applying exemptions for intragroup derivative contracts
Förfaranden för motparter och behöriga myndigheter