natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Bulgaria explained that, on 31 December 2006, 1 day before its accession to the Union, the total amount of liabilities and provisions of BDZ Holding amounted to BGN 806,7 million (EUR 412 million), as shown in Table 1.
Bulgarien har lämnat följande upplysningar om och förklaringar till de utestående skulderna till kommissionen (se tabell 2).
Whilst taking into account the liabilities repaid by BDZ Holding and its financial needs, Bulgaria envisaged cancelling liabilities of BDZ Holding amounting to BGN 601,9 million (EUR 307,1 million).
Tabell 2
However, by letter dated 5 April 2017, Bulgaria modified its notification and requested the Commission to approve a debt cancellation amounting to BGN 223,45 million (EUR 114,25 million).
De av BDZ Holdings skulder den 31 december 2006 som är tänkta att avskrivas
Following the amendment of the notification, the debts planned to be cancelled, including penalty interest, concern: (i) still outstanding pre-accession debt towards KfW IPEX Bank; and (ii) debts incurred towards bond holders related to bond issue ISIN BG2100032072 from 19 November 2007 and towards the Ministry of Finance in order refinance pre-accession debts towards KfW IPEX Bank, EBRD, IBRD NRIC and NEC AD.
Källa: Bulgariens skrivelse av den 5 april 2017.
Bulgaria provided the Commission with the outstanding amounts still due and explanations, as follows (see Table 2).
Borgenärkategori/belopp i bulgariska lev den 31 mars 2017
Table 2
BDZ:s skuld i bulgariska lev den 31 december 2006 (skulder som uppstått före anslutningen)
Liabilities of BDZ Holding on 31 December 2006 envisaged to be cancelled
Lån eller andra skuldinstrument som de skulder som uppstått före anslutningen refinansierades med
Source: Submission of Bulgaria dated 5 April 2017
Utestående skulder som uppstått före anslutningen
Creditor category/Amounts in BGN as of 31 March 2017
Utestående skulder som ska refinansiera BDZ Holdings skulder som uppstått före anslutningen
Amount of BDZ's debts in BGN outstanding on 31 December 2006 (pre-accession debts)
Dröjsmålsränta
Loan or other debt instrument through which the pre-accession debts was refinanced
Internationella finansiella borgenärer
Outstanding pre-accession debts
Andra obligationslånet med ISIN BG2100032072, i enlighet med återköpserbjudande från oktober 2007
Outstanding debts refinancing BDZ's pre-accession debts
Utlöst statlig garanti för återbetalning av skulder som gjorde att BDZ fick en skuld till finansministeriet.
International financial creditors
Totalt
EBRD
Eftersom BDZ Holding inte betalade skulderna i tid utlöstes den statliga garantin och finansministeriet blev tvunget att betala skulderna.
0(b) Suppliers
När det gäller de andra skulder som refinansierats genom obligationslånet ISIN BG2100032072 av den 19 november 2007, överlämnade Bulgarien bevis på att betalningar gjorts till KfW IPEX Bank, NRIC och NEC AD.
NRIC
Bulgarien bestrider inte att skuldavskrivningen innehåller ett inslag av statligt stöd till förmån för BDZ Holding.
NEC AD
Bulgarien anser emellertid att skuldavskrivningen är förenlig med den inre marknaden enligt punkterna 56–60 i riktlinjerna om statligt stöd till järnvägsföretag till stöd för denna uppfattning har Bulgarien anfört följande:
Total
För det första var alla skulder tydligt fastställda och individualiserade och hade uppstått före Bulgariens EU-anslutning.
Regarding the liabilities towards IBRD and EBRD, Bulgaria explained that these loans contracted in 1995 were secured by a 100 % State guarantee.
De bokfördes antingen i BDZ Holdings koncernredovisning före avslutningsdagen och/eller härrörde från avtal som oåterkalleligen ingåtts före den dagen.
Since BDZ Holding defaulted on due payments, the State guarantee was activated and the Ministry of Finance had to service the debts.
För det andra var alla skulder som det fanns planer på att avskriva direkt knutna till person- och godstrafiken på järnväg och hade främst uppstått som lån för att köpa in diesel- och eldrivna motorvagnståg och för reparation och modernisering av godsvagnar som företaget ägde samt för att täcka utestående förpliktelser i samband med tillhandhållandet av sådana järnvägstjänster, t.ex. förpliktelser gentemot NRIC.
Consequently, pursuant to the Government debt Act [10], as from the date of payments under the State guarantee, the Government acceded to the creditor's rights vested in the loan agreements vis-à-vis BDZ Holding up to the amount of payments made.
För det tredje var BDZ Holding överskuldsatt 2016 och uppfyllde kriterierna i den bulgariska lagstiftningen för inledandet av ett insolvensförfarande mot företaget.
BDZ Holding is obliged to reimburse in full the amounts paid to IBRD and EBRD by the State, including penalty interest.
Den höga skuldsättningen har hindrat företaget från att bedriva sin verksamhet på en solid finansiell grund.
Regarding the other debts refinanced through the bond issue ISIN BG2100032072 from 19 November 2007, Bulgaria provided evidence of the debt payments made to KfW IPEX Bank, NRIC and NEC AD.
Företaget kapitalbehoven har inte kunnat tillgodoses från den egen verksamhet på grund av de ackumulerade förfallna skulderna.
Bulgaria does not contest that the debt cancellation would involve State aid to the benefit of BDZ Holding.
Företagets internationella borgenärer vägrade att godta en skuldomläggning utan en statlig garanti, vilket enligt Bulgarien troligen skulle resultera i ytterligare misstankar om statligt stöd.
However, Bulgaria considers that the cancellation of debts would be compatible with the internal market, pursuant to points 56 to 60 of the Railway Guidelines, as follows.
BDZ Holdings affärsplan visar att avskrivningen av de skulder som uppstått före anslutningen är nödvändig för att förbättra företagets finansiella nyckeltal.
First, all the liabilities were clearly determined and individualised and were incurred prior to the accession of Bulgaria to the Union.
För det fjärde är det enda syftet med skuldavskrivningen att befria BDZ Holding från skulder som uppstått före Bulgariens EU-anslutning och att normalisera företagets finansiella situation.
They were either recorded in the Consolidated Financial Statement of BDZ Holding before the accession date and/or stemmed from contracts irrevocably concluded before that date.
Avskrivningen av skulderna går inte längre än vad som rimligen behövs för att återställa företagets lönsamhet.
Secondly, all the liabilities, for which the cancellation is envisaged, were directly linked to the activity of passenger and freight rail transport and mainly incurred as loans for the purchase of diesel and electric multiple units and for the repair and modernisation of cargo wagons owned by the company and to cover outstanding obligations related to the provision of railway services, such as obligations towards NRIC.
För det femte skulle skuldavskrivningen inte ge BDZ Holding en konkurrensfördel som skulle hindra utvecklingen av faktisk konkurrens på marknaden.
Thirdly, in 2016, BDZ Holding was over-indebted and fulfilled all the criteria laid down in Bulgarian legislation to initiate insolvency proceedings against it.
Skuldavskrivningen skulle varken öka BDZ Holdings kapacitet eller förändra dess marknadsposition eller göra det möjligt för företaget att ta sig in på nya marknader i andra medlemsstater.
The excessive indebtedness has been preventing the company from operating on a stable financial basis.
Nya aktörer avskräcktes dessutom inte från att ta sig in på marknaden eftersom åtta operatörer, utöver BDZ Cargo, för närvarande bedriver verksamhet på den bulgariska marknaden för järnvägstransporter [11].
The company has not been able to meet its capital needs from its own operations due to the accumulated overdue liabilities.
Dessutom har Bulgarien förklarat att företagets besvärliga finansiella situation begränsade företagets möjligheter att göra investeringar.
The international creditors of the company refused to accept a rescheduling of the debts without a State guarantee, which according to Bulgaria, was likely to raise additional State aid concerns.
På grund av bristande resurser har endast helt nödvändiga (antingen planerade eller akuta) reparationer genomförts och större reparationer har skjutits upp.
BDZ Holding's business plan shows that the cancellation of the debts incurred prior to accession would be necessary to improve its financial indicators.
94 % av passagerarvagnarna är äldre än 15 år och 90 % av godsvagnarna är äldre än 29 år.
Fourthly, the sole objective of the debt cancellation is to relieve BDZ Holding from debts incurred prior to the accession of Bulgaria to the Union and to normalise the financial situation of the company.
90 % av dieselmotorvagnstågen och 45 % av elmotorvagnstågen är äldre än 30 år.
The cancellation of those debts does not exceed what is reasonably needed to restore the financial viability of the company.
Produktiviteten för företagets rullande materiel och lokomotiv är betydligt lägre än unionsgenomsnittet.
Fifthly, the cancellation of the liabilities would not give BDZ Holding a competitive advantage preventing the development of effective competition on the market.
De begränsade reparationerna har resulterat i en stadig försämring av järnvägstjänsterna och till inställda tåg.
It would neither increase the capacity of BDZ Holding nor change its market position or enable it to enter new markets in other Member States.
Bulgarien har också påpekat att BDZ Holding riskerade att internationella borgenärer skulle vidta tvångsåtervinningsåtgärder, som t.ex. försäljning av företagets tillgångar eller frysning av dess banktillgodohavanden, efter att High Court of Justice i London hade ålagt företaget att betala borgenärernas fordringar.
In addition, new operators were not deterred from entering the market since eight operators, in addition to BDZ Cargo, are currently active on the Bulgarian rail transport market [11].
Översikt över BDZ Holdings skulder till NRIC
Furthermore, Bulgaria explained that the difficult financial situation of the company limited its possibilities for investment.
Som svar på uppmaningen i beslutet att inleda förfarandet om att lämna upplysningar om huruvida, och hur, NRIC hade drivit in tidigare skulder och planerade att återvinna eller driva in utestående skulder, försäkrade Bulgarien att BDZ Holding och dess dotterbolag regelbundet hade betalat sina skulder till NRIC och att de fortfarande gjorde detta.
Due to the lack of resources, only essential (either routine or emergency) repairs have been carried out and major repairs have been postponed.
Till stöd för sitt påstående beskrev Bulgarien utvecklingen av BDZ Holdings och dess dotterbolags betalningar till NRIC för infrastrukturavgifter, elförsörjning och andra tjänster.
94 % of passenger coaches are older than 15 years and 90 % of freight wagons are older than 29 years.
Beräkningarna grundades på NRIC tabell över avgifter, som tillämpades på alla järnvägsoperatörer.
90 % of diesel multiple units and 45 % of electric multiple units are older than 30 years.
Bulgarien konstaterade att efter beslutet att inleda förfarandet har BDZ Holding mellan november 2011 och augusti 2016 betalat totalt 503,2 miljoner bulgariska lev (257 miljoner euro) till NRIC.
The productivity of the rolling stock and the locomotives that belong to the company are considerably lower than the Union average.
Betalningarna gjordes via banköverföring, avräkning av NRIC:s skulder till BDZ Holding och utbyte av skulder mot tillgångar.
The limited repairs have resulted in a steady deterioration of rail services and the cancellation of trains.
Åtgärder som vidtagits av NRIC för att driva in och/eller återvinna skulder från BDZ Holding
Bulgaria also pointed out that BDZ Holding was threatened by coercive recovery action such as the sale of its assets or suspension of its bank accounts by the international creditors after the High Court of Justice in London ordered the payment of their claims.
Bulgarien hävdar att NRIC har vidtagit alla åtgärder som krävs för att återvinna de förfallna skulderna från BDZ Holding och dess dotterbolag, men utan att inleda något rättsligt förfarande.
Overview of BDZ Holding's debts to NRIC
Bulgarien konstaterar att NRIC och BDZ Holding regelbundet har hållit möten för att diskutera betalningen av utestående skulder.
In response to the invitation in the Opening Decision to provide information as to whether and how NRIC had enforced past debts and intended to recover or enforce outstanding debts, Bulgaria asserted that BDZ Holding and its subsidiaries had been and were still serving their debts towards NRIC on a regular basis.
NRIC har dessutom regelbundet översänt skrivelser, inklusive en notariehandling [12], till BDZ Holding med anmodan om att betala de utestående skulderna jämte ränta [13].
To support its contention, Bulgaria provided information on the development of the amounts due by BDZ Holding and its subsidiaries to NRIC for infrastructure charges, electricity supply and other accompanying services, as calculated on the basis of NRIC's schedule of charges which was applied to all railway operators.
I september 2016 uppgick det aktuella räntebeloppet till 23,3 miljoner bulgariska lev (12 miljoner euro).
Bulgaria noted that, after the Opening Decision, between November 2011 and August 2016, BDZ Holding has paid a total amount of BGN 503,2 million (EUR 257 million) to NRIC.
Om ett rättsligt förfarande hade inletts hade NRIC dessutom inte kunnat driva in hela sin fordran, eftersom BDZ Holding och dess dotterbolag hade varit tvungna att betala tillbaka alla sina skulder utan att prioritera en viss fordringsägare.
The payment was made by bank transfers, offsetting of NRIC's debts towards BDZ Holding and debt-to-asset swaps.
Eftersom BDZ Holding och dess dotterbolag är viktiga kunder till NRIC, vilket framgår av att 77 % av NRIC:s intäkter kunde tillskrivas BDZ Holding och dess dotterbolag 2015, skulle en konkurs för BDZ Holding enligt Bulgarien negativt ha påverkat NRIC:s lönsamhet och dess möjligheter att på ett tillräckligt bra sätt underhålla det nationella järnvägsnätet.
Actions taken by NRIC to enforce and/or recover debts from BDZ Holding
NRIC:s skulder till BDZ Holding
Bulgaria notes that meetings between NRIC and BDZ Holding had been regularly held to discuss the payment of the outstanding obligations.
Bulgarien uppgav att NRIC under perioden 2008–2011 hade dragit på sig skulder till BDZ Holding och dess dotterbolag för tillhandahållna tjänster till ett belopp av 45532415 bulgariska lev (23,8 miljoner euro), vilket framgår av tabell 3.
Bulgaria stated that according to Decree No 100, the annual statutory interest rate for late payment of liabilities in BGN consists of the basis interest rate of the Bulgarian National Bank in force since 1 January or 1 July of the respective year plus a risk premium of 10 %.
NRIC:s skulder till BDZ Holding 2008–2011
As of September 2016, the interest charges due amount to BGN 23,3 million (EUR 12 million).
NRIC:s fordringar i bulgariska lev
Bulgaria alleges that NRIC acted as a market economy creditor, since it was more economically sensible to collect outstanding liabilities recognised by both parties instead of initiating a bankruptcy procedure and risking the activity of the debtor ceasing.
Utbyte av skulder mot tillgångar
Bulgaria stated that NRIC would have to bear the costs of legal proceedings amounting to 4 % of the claimed amount in stamp duty.
Som svar på uppmaningen i beslutet att inleda förfarandet om att lämna upplysningar om huruvida, och hur, NRIC planerade att återvinna eller driva in utestående skulder, uppgav Bulgarien att NRIC och BDZ Holding träffade överenskommelser den 1 december 2012 respektive den 31 maj 2013.
Moreover, if legal proceedings had been initiated, NRIC would have been unable to fully enforce its claim, because BDZ Holding and its subsidiaries would have had to repay all its liabilities without preference for a particular creditor.
I dessa erkände NRIC och BDZ Holding vissa ömsesidiga fordringar och beslutade att delvis betala tillbaka utestående skulder genom att byta ut skulder mot tillgångar.
According to Bulgaria, since BDZ Holding and its subsidiaries are NRIC's major clients as evidenced by the fact that 77 % of NRIC's revenue could be attributed to BDZ Holding and its subsidiaries in 2015, the bankruptcy of BDZ Holding would have had a negative impact on NRIC's profitability and its ability to adequately maintain the national rail network.
Syftet med utbytet av skulder mot tillgångar var att BDZ Holdings och dess dotterbolags erkända förpliktelser gentemot NRIC skulle upphöra genom tillhandahållandet av tillgångar som kunde vara användbara för NRIC och som hade en god likviditetsnivå.
Debts owed by NRIC to BDZ Holding
En sådan transaktion var tillåten enligt nationell lagstiftning, särskilt artikel 65.2 i lagen om avtal och förpliktelser, och regeringens beslut utgjorde rättslig grund.
NRIC owed monies to BDZ Holding for services provided relating, inter alia, to free and reduced travel passes and tickets for NRIC's employees and their families, the rental of outdoor and indoor facilities and premises that were the property of BDZ Holding, supply of traction power, transport of goods by rail, transhipment and servicing of work trains.
I sin skrivelse av den 7 november 2016 framhöll Bulgarien att under perioden 2013–2016 uppgick det totala beloppet av de tillgångar som byttes ut, inklusive mervärdesskatt, till 25,9 miljoner bulgariska lev (13,3 miljoner euro).
Bulgaria stated that, during the period 2008 to 2011, NRIC had incurred debts towards BDZ Holding and its subsidiaries for services provided amounting in total to BGN 45532415 (EUR 23,8 million) as summarised in Table 3.
Det första utbytet, på 23 miljoner bulgariska lev (11,8 miljoner euro), genomfördes i december 2013 på grundval av regeringens beslut nr 481/12.08.2013.
Table 3
De specifika tillgångar som var föremål för utbytena hade angetts i förväg beroende på i vilken grad parterna behövde tillgångarna i sin fortsatta verksamhet.
Debts owed by NRIC to BDZ Holding 2008-2011
Bulgarien uppgav att NRIC mot denna bakgrund hade förvärvat 16 egendomar, bland annat lokaler i Varna Ferry Boat Complex och kontorsbyggnaden i Stara Zagora.
Receivables from NRIC in BGN
Bulgarien uppgav också att NRIC själv avgjorde vilka tillgångar som var av kommersiellt intresse.
BDZ Holding
Till stöd för detta påstående konstaterade Bulgarien att i augusti 2016 hade NRIC nekat ett förslag om att byta ut skulder mot aktier beträffande vissa tillgångar.
Debt-to-asset swaps
Därför bytte BDZ ut tillgångar på 1,8 miljoner bulgariska lev (0,9 miljoner euro) i stället för på 10 miljoner bulgariska lev (5,1 miljoner euro).
In response to the invitation in the opening decision to provide information as to whether and how NRIC intended to recover or enforce outstanding debts, Bulgaria stated NRIC and BDZ Holding entered into agreements on 1 December 2012 and 31 May 2013 according to which NRIC and BDZ Holding recognised certain reciprocal claims and decided to partially repay outstanding liabilities through a debt-to-asset swap transaction.
Processen var transparent.
The objective of the debt-to-asset swap was to extinguish recognised obligations of BDZ Holding and its subsidiaries towards NRIC through the provision of assets that would be useful for NRIC and which had a good level of liquidity.
De utbytta tillgångarna värderades av oberoende värderingsmän med tillstånd som utfärdats av Bulgariens kammare för oberoende värderingsmän.
That operation was allowed under the national legislation, in particular Article 65, paragraph 2 of the Contracts and Obligations Act and its legal basis were the decisions of the Council of Ministers.
Fastställandet av tillgångarnas värde grundades på marknadsmässiga principer och metoder i enlighet med de internationella och europeiska värderingsstandarder som anges i bulgarisk lagstiftning.
Bulgaria stressed in its submission dated 7 November 2016 that, in the period 2013-2016, the total amount of swapped assets, including VAT, was BGN 25,9 million (EUR 13,3 million).
Enligt Bulgarien kan dessa tillgångar säljas på fastighetsmarknaden till det pris som de oberoende värderingsmännen har fastställt.
The first stage of the swap, amounting to BGN 23 million (EUR 11,8 million), was implemented in December 2013 on the basis of decision No 481/12.08.2013 of the Council of Ministers.
De slutliga priser som BDZ Holding och NRIC enades om låg nära priserna i värderingarna.
In addition, in December 2015 and August 2016, on the basis of decisions No 965/10.12.2015 and No 626/29.07.2016 of the Council of Ministers, properties for the amounts of BGN 1,1 million (EUR 0,58 million) and BGN 1,8 million (EUR 0,9 million) respectively were swapped.
Bulgarien anser därför att NRIC har agerat som en borgenär i en marknadsekonomi och att överenskommelserna om utbyte av skulder mot tillgångar träffades och genomfördes enligt normala marknadsmässiga villkor
The specific assets subject to the swaps had been specified in advance depending on the needs of the parties for their subsequent use.
ÅTGÄRD 4: STATENS ÅTERBETALNING TILL BDZ HOLDING AV FELAKTIGT PÅFÖRD MERVÄRDESKATT
Bulgaria stated that on this basis NRIC had acquired 16 properties, among which were facilities at Varna Ferry Boat Complex and the office building in Stara Zagora.
Bulgarien har förklarat att BDZ Holding vidtog nödvändiga rättsliga åtgärder enligt skatte- och försäkringsprocesslagen (DOPK) för att återvinna den felaktigt betalade mervärdesskatten genom återbetalning av det felaktigt inbetalade beloppet.
Bulgaria also stated that NRIC independently decided on the assets which had commercial interest for it.
Den avtalsenliga ersättningen för den allmänna trafikplikten beviljades för att täcka förluster som uppstått vid tillhandahållandet av transporttjänster.
To support this claim, Bulgaria noted that in August 2016 NRIC rejected a proposed debt-to-equity swap in relation to certain assets, and therefore BDZ swapped assets of BGN 1,8 million (EUR 0,9 million) instead of BGN 10 million (EUR 5,1 million).
Enligt avtalsvillkoren tillhandahölls tjänsten och ersättningen dessutom med förbehåll för att ett antal villkor beträffande antalet tåg, säten och körtimmar uppfylldes.
The process was transparent.
Ersättningen kunde dessutom minskas om vissa villkor beträffande kilometer, säten och körtimmar inte uppfylldes.
The swapped assets were subject to evaluation by independent evaluators holding certificates issued by the Chamber of Independent Appraisers in Bulgaria.
Bulgarien har förklarat att enligt artikel 29 i den lag om mervärdesskatt (ZDDS) som gällde fram till och med den 31 december 2006 omfattar det beskattningsbara beloppet för tillhandahållandet av tjänster även alla finansiella medel som mottagits och absorberats av tjänsteleverantören och som är direkt knutna till tillhandahållandet av tjänsterna, inklusive subventioner.
The determination of the value of the assets was based on market principles and methods in accordance with international and European valuation standards laid down in Bulgarian legislation.
Bulgarien förklarade vidare att enligt artikel 20.6 i ZDDS ska alla finansiella medel (t.ex. subventioner) som är direkt knutna till tillhandahållandet av varor eller tjänster betraktas som bidrag från statsbudgeten eller en annan enhet, och de utgör en kompletterande betalning för varor och tjänster.
The final prices agreed by BDZ Holding and NRIC were of a similar magnitude to those in the evaluations.
I detta avseende förtydligade Bulgarien att nationella bestämmelser tillät återbetalning av mervärdesskatt på grundval av en mervärdesskattebedömning som uppbördsmyndigheterna utfört efter en efterhandskontroll och revision.
MEASURE 4: REIMBURSEMENT OF ERRONEOUSLY CHARGED VAT BY THE STATE TO BDZ HOLDING
Sedan den 1 januari 2007, när den nya ZDDS trädde i kraft, har den bulgariska mervärdesskattelagstiftningen enligt Bulgarien varit helt harmoniserad med direktiv 2006/112/EG.