natgillin/translations-raw huggingface dataset:
‘Average daily number of trades’ means the total number of transactions executed for a particular financial instrument in the period set out in Article 13(18) for all bonds except ETCs and ETN and in Article 13(7) all the other financial instruments, divided by the number of trading days in that period or, where applicable, that part of the year during which the financial instrument was admitted to trading or traded on a trading venue and was not suspended from trading.
Tabell 2.1
‘Future’ means a contract to buy or sell a commodity or financial instrument in a designated future date at a price agreed upon at the initiation of the contract by the buyer and seller.
Obligationer (alla typer av obligationer utom ETC och ETN) – klasser som saknar en likvid marknad
Every futures contract has standard terms that dictate the minimum quantity and quality that can be bought or sold, the smallest amount by which the price may change, delivery procedures, maturity date and other characteristics related to the contract.
Tillgångsklass – Obligationer (alla typer av obligationer utom ETC och ETN)
‘Option’ means a contract that gives the owner the right, but not the obligation, to buy (call) or sell (put) a specific financial instrument or commodity at a predetermined price, strike or exercise price, at or up to a certain future date or exercise date.
Det ska anses att varje enskilt finansiellt instrument inte har en likvid marknad enligt artiklarna 6 och 8.1 b om den inte uppfyller ett eller samtliga följande tröskelvärden för kvantitativa likviditetskriterier på kumulativ basis.
‘Swap’ means a contract in which two parties agree to exchange cash flows in one financial instrument for those of another financial instrument at a certain future date.
Genomsnittligt dagligt teoretiskt belopp (ADNA)
‘Portfolio Swap’ means a contract by which end-users can trade multiple swaps.
[kvantitativt likviditetskriterium 1]
‘Forward’ or ‘Forward agreement’ means a private agreement between two parties to buy or sell a commodity or financial instrument at a designated future date at a price agreed upon at the initiation of the contract by the buyer and seller.
Genomsnittligt dagligt antal transaktioner
‘Swaption’ means a contract that gives the owner the right, but not the obligation, to enter a swap at or up to a certain future date or exercise date.
[kvantitativt likviditetskriterium 2]
‘Future on a swap’ means a future contract that gives the owner the obligation, to enter a swap at or up to a certain future date.
Procentandel handelsdagar under den berörda perioden
‘Forward on a swap’ means a forward contract that gives the owner the obligation, to enter a swap at or up to a certain future date.
[kvantitativt likviditetskriterium 3]
Bonds
Tabell 2.2
Table 2.1
Det ska anses att varje enskild obligation inte har en likvid marknad enligt artikel 13.18 om den kännetecknas av en specifik kombination av obligationstyper och emissionsstorlek som anges i varje rad i tabellen.
Bonds (all bond types except ETCs and ETNs) — classes not having a liquid market
Typ av obligation
Asset class — Bonds (all bond types except ETCs and ETNs)
Emissionsstorlek
Each individual financial instrument shall be determined not to have a liquid market as per Articles 6 and 8(1)(b) if it does not meet one or all of the following thresholds of the quantitative liquidity criteria on a cumulative basis
Statsobligation
Average daily notional amount
är en obligation som utfärdas av en statlig emittent som är antingen
[quantitative liquidity criteria 1]
unionen,
Average daily number of trades
en medlemsstat, inbegripet förvaltningar, organ eller specialföretag i medlemsstaten,
Percentage of days traded over the period considered
mindre än (EUR)
[quantitative liquidity criteria 3]
Annan offentlig obligation
EUR 100000
är en obligation som utfärdas av någon av följande offentliga utfärdare
Table 2.2
när det gäller en federal medlemsstat, en delstat i den federationen,
Each individual bond shall be determined not to have a liquid market as per Article 13(18) if it is characterised by a specific combination of bond type and issuance size as specified in each row of the table.
ett specialföretag för flera medlemsstater,
Bond Type
en internationell finansinstitution som etablerats av minst två medlemsstater och vars mål är att uppbåda finansiering och tillhandahålla finansiellt bistånd till de medlemmar som har eller riskerar att få allvarliga finansieringsproblem,
Issuance size
Europeiska investeringsbanken,
Sovereign Bond
ett offentligt organ som inte är en utfärdare av statsobligationer som anges i den föregående raden.
means a bond issued by a sovereign issuer which is either:
Konvertibel obligation
the Union;
är ett instrument som består av en obligation eller ett säkerställt skuldinstrument med inbäddat derivat, till exempel en köpoption för det underliggande värdepapperet
a Member State including a government department, an agency or a special purpose vehicle of a Member State;
Säkerställda obligationer
a sovereign entity which is not listed under points (a) and (b).
är de obligationer som avses i artikel 52.4 i direktiv 2009/65/EG
smaller than (in EUR)
under stegen S1 och S2
Other Public Bond
under stegen S3 och S4
means a bond issued by any of the following public issuers:
Företagsobligation
in the case of a federal Member State, a member of that federation;
är en obligation som utfärdas av ett SE-bolag som inrättats i enlighet med förordning (EG) nr 2157/2001 [1] eller en typ av företag som förtecknas i artikel 1 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2009/101/EG [2] eller motsvarande i tredjeländer
a special purpose vehicle for several Member States;
För att fastställa klasser av finansiella instrument som inte anses ha en likvid marknad i enlighet med artikel 13.18 ska följande metod tillämpas
an international financial institution established by two or more Member States which have the purpose of mobilising funding and providing financial assistance to the benefit of its members that are experiencing or are threatened by severe financial problems;
Annan obligation
the European Investment Bank;
En obligation som inte tillhör någon av ovanstående obligationstyper anses inte ha en likvid marknad
a public entity which is not an issuer of a sovereign bond as specified in the previous row.
Tabell 2.3
Convertible Bond
Obligationer (alla typer av obligationer utom ETC och ETN) – SSTI och LIS-tröskelvärden före och efter handel
means an instrument consisting of a bond or a securitised debt instrument with an embedded derivative, such as an option to buy the underlying equity
Transaktioner som ska beaktas vid beräkningen av tröskelvärden per obligationstyp
Covered Bond
Percentiler som ska användas för beräkning av tröskelvärden för transparens före och efter handel avseende SSTI och LIS för varje obligationstyp
means bonds as referred to in Article 52(4) of Directive 2009/65/EC
SSTI före handel
during stages S1 and S2
LIS före handel
during stages S3 and S4
SSTI efter handel
Corporate Bond
LIS efter handel
means a bond that is issued by a Societas Europaea established in accordance with Council Regulation (EC) No 2157/2001 [1] or a type of company listed in Article 1 of Directive 2009/101/EC of the European Parliament and of the Council [2] or equivalent in third countries
Handel – percentil
For the purpose of the determination of the financial instruments considered not to have a liquid market as per Article 13(18), the following methodology shall be applied
Lägsta tröskelvärde
Other Bond
transaktioner som utförs för statsobligationer efter uteslutande av transaktioner som anges i artikel 13.10
A bond that does not belong to any of the above bond types is considered not to have a liquid market
transaktioner som utförs för andra statsobligationer efter uteslutande av transaktioner som anges i artikel 13.10
Table 2.3
transaktioner som utförs för konvertibla obligationer efter uteslutande av transaktioner som anges i artikel 13.10
Bonds (all bond types except ETCs and ETNs) — pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds
transaktioner som utförs för säkerställda obligationer efter uteslutande av transaktioner som anges i artikel 13.10
Transactions to be considered for the calculation of the thresholds per bond type
transaktioner som utförs för företagsobligationer efter uteslutande av transaktioner som anges i artikel 13.10
Percentiles to be applied for the calculation of the pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds for each bond type
Andra obligationer
SSTI pre-trade
transaktioner som utförs för andra obligationer efter uteslutande av transaktioner som anges i artikel 13.10
LIS pre-trade
Tabell 2.4
SSTI post-trade
Obligationer (ETC och ETN) – klasser som saknar en likvid marknad
LIS post-trade
Tillgångsklass – Obligationer (ETC och ETN)
threshold floor
Det ska anses att varje enskilt finansiellt instrument som inte har en likvid marknad enligt artiklarna 6 och 8.1 b om den inte uppfyller ett eller samtliga följande tröskelvärden för kvantitativa likviditetskriterier
transactions executed on Sovereign Bonds following the exclusion of transactions as specified in Article 13(10)
Genomsnittlig daglig omsättning (ADT)
transactions executed on Other Public Bonds following the exclusion of transactions as specified in Article 13(10)
[kvantitativt likviditetskriterium 2]
transactions executed on Convertible Bonds following the exclusion of transactions as specified in Article 13(10)
Börshandlade råvaror (ETC)
EUR 200000
ett skuldinstrument som utfärdas mot en direktinvestering av utfärdaren av råvaror eller kontrakt för råvaruderivat.
transactions executed on Covered Bonds following the exclusion of transactions as specified in Article 13(10)
Priset för en ETC är direkt eller indirekt knutet till det underliggandes resultat.
transactions executed on Corporate Bonds following the exclusion of transactions as specified in Article 13(10)
En ETC följer passivt utvecklingen hos den råvara eller de råvaruindex som den avser.
Other Bonds
Börshandlade skuldförbindelser (ETN)
transactions executed on Other Bonds following the exclusion of transactions as specified in Article 13(10)
ett skuldinstrument som utfärdas mot en direktinvestering av utfärdaren av råvaror eller kontrakt för råvaruderivat.
Table 2.4
Priset för en ETC är direkt eller indirekt knutet till det underliggandes resultat.
Bonds (ETC and ETN bond types) — classes not having a liquid market
En ETC följer passivt utvecklingen hos den underliggande som den avser.
Asset class — Bonds (ETC and ETN bond types)
Tabell 2.5
Bond type
Obligationer (ETC och ETN) – SSTI och LIS-tröskelvärden före och efter handel
Each individual financial instrument shall be determined not to have a liquid market as per Articles 6 and 8(1)(b) if it does not meet one or all of the following thresholds of the quantitative liquidity criteria
SSTI och LIS-tröskelvärden för transparens före och efter handel för varje enskilt instrument som anses ha en likvid marknad
Average daily turnover (ADT)
Tröskelvärde
[quantitative liquidity criterion 1]
ETC
[quantitative liquidity criterion 2]
ETN
Exchange Traded Commodities (ETCs)
Tröskelvärden för transparens före och efter handel avseende storlek som är specifik för det finansiella instrumentet (SSTI) och order av större omfattning (LIS) för varje enskilt instrument som inte anses ha en likvid marknad
The price of an ETC is directly or indirectly linked to the performance of the underlying.
Tabell 3.1
An ETC passively tracks the performance of the commodity or commodity indices to which it refers.
SFP – klasser som inte har en likvid marknad
EUR 500000
Tillgångsklass – Strukturerade finansiella produkter (SFP)
Exchange Traded Notes (ETNs)
Test 1 – bedömning av tillgångsklass SFP
a debt instrument issued against a direct investment by the issuer in the underlying or underlying derivative contracts.
Bedömning av tillgångsklass SFP för att fastställa finansiella instrument som inte anses ha en likvid marknad i enlighet med artiklarna 6 och 8.1 b
The price of an ETN is directly or indirectly linked to the performance of the underlying.
Transaktioner som ska beaktas för beräkning av de värden som rör kvantitativa likviditetskriterier för bedömning av tillgångsklass SFP
An ETN passively tracks the performance of the underlying to which it refers.
Tillgångsklassen SFP ska bedömas genom tillämpning av följande tröskelvärden för de kvantitativa likviditetskriterierna
Table 2.5
Genomsnittligt dagligt teoretiskt belopp (ADNA)
Bonds (ETC and ETN bond types) — pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds
Transaktioner utförda i alla SFP
ETCs
Tabell 3.2
EUR 1000000
SFP – SSTI och LIS-tröskelvärden före och efter handel om Test 1 inte är godkänt
Pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds for each individual instrument determined not to have a liquid market
SFP – SSTI och LIS-tröskelvärden före och efter handel om Test 1 är godkänt
EUR 900000
Transaktioner som ska beaktas vid beräkningen av tröskelvärden
EUR 45000000
Percentiler och lägsta tröskelvärden som ska användas för beräkning av tröskelvärden för transparens före och efter handel avseende SSTI och LIS för underklasser som anses ha en likvid marknad om Test 1 är godkänt
Structured Finance Products (SFPs)
Lägsta tröskelvärde
Table 3.1
Transaktioner utförda i alla SF som anses ha en likvid marknad
SFPs — classes not having a liquid market
SSTI och LIS tröskelvärden före och efter handel som inte anses ha en likvid marknad om Test 1 är godkänt
Asset class — Structured Finance Products (SFPs)
Tabell 4.1
Test 1 — SFPs asset-class assessment
Värdepapperiserade derivat – klasser som inte har en likvid marknad
SFPs asset-class assessment for the purpose of the determination of the financial instruments considered not to have a liquid market as per Articles 6 and 8(1)(b)
Tillgångsklass – Värdepapperiserade derivat
Transactions to be considered for the calculations of the values related to the quantitative liquidity criteria for the purpose of the SFPs asset-class assessment
är ett överförbart värdepapper enligt definition i artikel 4.1.44 c i direktiv 2014/65/EU som skiljer sig från strukturerade finansiella produkter och bör omfatta åtminstone
Average daily notional amount (ADNA)
leverage certifikat är certifikat som följer resultaten för den underliggande tillgången med hävstångseffekt,
Transactions executed in all SFPs
exotiska täckta köpoptioner är täckta köpoptioner vars huvudkomponent är en kombination av optioner,
EUR 300000000
överlåtbara rättigheter,
Test 2 — SFPs not having a liquid market
investeringscertifikat är certifikat som följer resultaten för den underliggande tillgången utan hävstångseffekt.
If the values related to the quantitative liquidity criteria are both above the quantitative liquidity thresholds set for the purpose of the SFPs asset-class assessment, then Test 1 is passed and Test-2 shall be performed.
För att fastställa klasser av finansiella instrument som inte anses ha en likvid marknad i enlighet med artiklarna 6 och 8.1 b ska följande metod tillämpas
SFPs — pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds if Test 1 is not passed
Tabell 4.2
Pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds for all SFPs if Test 1 is not passed
Värdepapperiserade derivat – SSTI och LIS tröskelvärden före och efter handel
EUR 250000
SSTI och LIS tröskelvärden före och efter handel
Table 3.3
Tabell 5.1
SFPs — pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds if Test 1 is passed
Räntederivat – klasser som inte har en likvid marknad
Transactions to be considered for the calculation of the thresholds
Tillgångsklass – Räntederivat
Percentiles and threshold floors to be applied for the calculation of the pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds for SFPs determined to have a liquid market if Test 1 is passed
varje kontrakt enligt definition i bilaga I, avsnitt C 4 i direktiv 2014/65/EU vars yttersta underliggande är en ränta, en obligation, ett lån, vilken korg, portfölj eller index som helst som omfattar en ränta, en obligation, ett lån eller någon annan produkt som motsvarar resultatet av en ränta, en obligation, ett lån.
Threshold floor
Underklass till tillgångsklassen
Transactions executed in all SFPs determined to have a liquid market
För att fastställa klasser av finansiella instrument som inte anses ha en likvid marknad i enlighet med artiklarna 6 och 8.1 b ska varje underklass till tillgångsklassen delas upp i underklasser enligt följande
Pre-trade and post-trade SSTI and LIS thresholds for SFPs determined not to have a liquid market if Test 1 is passed
Det ska anses att en underklass inte har en likvid marknad enligt artiklarna 6 och 8.1 b om den inte uppfyller ett av eller samtliga följande tröskelvärden för kvantitativa likviditetskriterier.
Table 4.1
För underklasser som anses ha en likvid marknad ska det kompletterande kvalitativa likviditetskriteriet användas, om tillämpligt
Securitised derivatives — classes not having a liquid market
Kompletterande kvalitativt likviditetskriterium
Asset class — Securitised Derivatives
Obligationsterminer (futures/forwards)
means a transferable security as defined in Article 4(1)(44)(c) of Directive 2014/65/EU different from structured finance products and should include at least:
underklasser av obligationsterminer definieras genom följande uppdelningskriterier:
plain vanilla covered warrants means securities giving the holder the right, but not the obligation, to purchase (sell), at or by the expiry date, a specific amount of the underlying asset at a predetermined strike price or, in case cash settlement has been fixed, the payment of the positive difference between the current market price (the strike price) and the strike price (the current market price);
Uppdelningskriterium 1 – utfärdare av det underliggande
leverage certificates means certificates that track the performance of the underlying asset with leverage effect;
Uppdelningskriterium 2 – löptid för den underliggande obligationen enligt följande definition:
exotic covered warrants means covered warrants whose main component is a combination of options;
Kort sikt: den underliggande obligationen med en löptid mellan 1 och 4 år ska anses vara kortfristig
negotiable rights;
Medellång sikt: den underliggande obligationen med en löptid mellan 4 och 8 år ska anses vara medellång
investment certificates means certificates that track the performance of the underlying asset without leverage effect.
Lång sikt: den underliggande obligationen med en löptid mellan 8 och 15 år ska anses vara långfristig
For the purpose of the determination of the classes of financial instruments considered not to have a liquid market as per Articles 6 and 8(1)(b) the following methodology shall be applied
Mycket lång sikt: den underliggande obligationen med en löptid längre än 15 år ska anses vara mycket långfristig
all securitised derivatives are considered to have a liquid market
Uppdelningskriterium 3 – futurens löptidsintervall definierat enligt följande:
EUR 50000
Löptidsintervall 4: 1 år < löptid ≤ 2 år
EUR 60000
Löptidsintervall 5: 2 år < löptid ≤ 3 år
EUR 90000
Löptidsintervall m: (n-1) år < löptid ≤ n år
Table 5.1
när en underklass anses ha en likvid marknad med avseende på ett visst löptidsintervall och den underklass som definieras av nästa löptidsintervall inte anses ha en likvid marknad, ska det första (back month) kontraktet anses ha en likvid marknad 2 veckor innan (front month) har löpt ut
Interest rate derivatives — classes not having a liquid market
Obligationsoptioner
Asset class — Interest Rate Derivatives
underklasser av obligationsindexoptioner definieras genom följande uppdelningskriterier:
any contract as defined in Annex I, Section C(4) of Directive 2014/65/EU whose ultimate underlying is an interest rate, a bond, a loan, any basket, portfolio or index including an interest rate, a bond, a loan or any other product representing the performance of an interest rate, a bond, a loan.
Uppdelningskriterium 1 – underliggande obligation eller underliggande obligationstermin
Sub-asset class
Uppdelningskriterium 2 – optionens löptidsintervall definierat enligt följande:
For the purpose of the determination of the classes of financial instruments considered not to have a liquid market as per Articles 6 and 8(1)(b), each sub-asset class shall be further segmented into sub-classes as defined below
Ränteterminer och FRA
Each sub-class shall be determined not to have a liquid market as per Articles 6 and 8(1)(b) if it does not meet one or all of the following thresholds of the quantitative liquidity criteria.
underklasser av räntefutures definieras genom följande uppdelningskriterier:
For sub-classes determined to have a liquid market the additional qualitative liquidity criterion, where applicable, shall be applied
Uppdelningskriterium 1 – underliggande räntesats
Additional qualitative liquidity criterion
Uppdelningskriterium 2 – underliggande räntesats
Bond futures/forwards
Ränteoptioner
a bond future/forward sub-class is defined by the following segmentation criteria:
underklasser av räntefutures definieras genom följande uppdelningskriterier:
Segmentation criterion 1 — issuer of the underlying
Uppdelningskriterium 1 – underliggande räntesats eller underliggande räntefuture eller FRA
Segmentation criterion 2 — term of the underlying deliverable bond defined as follows:
Uppdelningskriterium 3 – optionens löptidsintervall definierat enligt följande:
Short-term: the underlying deliverable bond with a term between 1 and 4 years shall be considered to have a short-term
Swapoptioner
Medium-term: the underlying deliverable bond with a term between 4 and 8 years shall be considered to have a medium-term
Underklasser av swapoptioner definieras genom följande uppdelningskriterier:
Long-term: the underlying deliverable bond with a term between 8 and 15 years shall be considered to have a long-term
Uppdelningskriterium 1 – underliggande typ av swap enligt följande: enkel valutaswap (single currency swap) för fast kontra fast ränta och terminer (futures/forwards) på denna, enkel valutaswap för fast kontra rörlig ränta och terminer (futures/forwards) på dessa, enkel valutaswap för rörlig kontra rörlig ränta och terminer på dessa, enkel inflationsswap, OIS- kontrakt (Overnight Index Swap) med enkel valuta och terminer (futures/forwards) på dessa, valutaswappar i flera valutor (multi-currency swaps) för fast kontra fast ränta (fixed-to-fixed) och terminer (futures/forwards) på dessa, valutaswappar i flera valutor för fast kontra rörlig ränta och terminer på dessa, valutaswappar i flera valutor för rörlig kontra rörlig ränta och terminer på dessa, inflationsswap i flera valutor och terminer på dessa, OIS-kontrakt i flera valutor och terminer på dessa
Ultra-long-term: the underlying deliverable bond with a term longer than 15 years shall be considered to have an ultra-long-term
Uppdelningskriterium 2 – teoretisk valuta definierad som den valuta i vilken det teoretiska beloppet för optionen är denominerat
Segmentation criterion 3 — time to maturity bucket of the future defined as follows:
Uppdelningskriterium 3 – inflationsindex om underliggande swap antingen är en enkel inflationsvalutaswap (inflation single currency swap) eller en inflationsvalutaswap i flera valutor (inflation multi-currency swap)
Maturity bucket 1: 0 < time to maturity ≤ 3 months
Uppdelningskriterium 4 – Swappens löptidsintervall definierat enligt följande:
Maturity bucket 2: 3 months < time to maturity ≤ 6 months
Löptidsintervall 1: 0 < löptid ≤ 1 månad
Maturity bucket 3: 6 months < time to maturity ≤ 1 year
Löptidsintervall 2: 1 månad < löptid ≤ 3 månader
Maturity bucket 5: 2 years < time to maturity ≤ 3 years
Löptidsintervall 4: 6 månader < löptid ≤ 1 år
Maturity bucket m: (n-1) years < time to maturity ≤ n years
Löptidsintervall 5: 1 år < löptid ≤ 2 år
EUR 5000000
Löptidsintervall 6: 2 år < löptid ≤ 3 år
whenever a sub-class is determined to have a liquid market with respect to a specific time to maturity bucket and the sub-class defined by the next time to maturity bucket is determined not to have a liquid market, the first back month contract is determined to have a liquid market 2 weeks before expiration of the front month
Uppdelningskriterium 5 – optionens löptidsintervall definierat enligt följande:
Bond options
Löptidsintervall 1: 0 < löptid ≤ 6 månader