natgillin/translations-raw huggingface dataset:
40 % of the collateral collected from the posting counterparty;
De gränser som anges i första stycket gäller också för aktier eller andelar i fondföretag om fondföretagen huvudsakligen investerar i de tillgångsklasser som anges i samma stycke.
EUR 10 million or the equivalent in another currency.
Om säkerhet samlas in som initial marginalsäkerhet enligt artikel 13 till ett värde som överstiger 1 miljard euro och var och en av motparterna tillhör en av de kategorier som anges i punkt 3, ska följande gränser gälla för det belopp av den initiala marginalsäkerheten som överstiger 1 miljard euro och som samlas in från en motpart:
The limits laid down in the first subparagraph shall also apply to shares or units in UCITS where the UCITS primarily invests in the asset classes referred to in that subparagraph.
Det sammanlagda värdet på insamlade initiala marginalsäkerheter som tillhör de tillgångsklasser som avses i artikel 4.1 c–l och som har emitterats av en och samma enhet, eller av enheter som har sin hemvist i samma land, får inte överstiga 50 % av insamlade initiala marginalsäkerheter från den motparten.
Where collateral is collected as initial margin in accordance with Article 13 in excess of EUR 1 billion and each of the counterparties belong to one of the categories listed in paragraph 3, the following limits to the amount of initial margin in excess of EUR 1 billion collected from a counterparty shall apply:
Om initial marginalsäkerhet samlas in i kontanter ska den koncentrationsgräns på 50 % som avses i led a också beakta riskexponering som härrör från den tredje part eller det förvaringsinstitut som innehar kontanterna.
the sum of the values of the initial margin collected from the asset classes referred to in points (c) to (l) of Article 4(1) issued by a single issuer or by issuers domiciled in the same country shall not exceed 50 % of the initial margin collected from that counterparty;
De motparter som avses i punkt 2 ska vara något av följande:
Where initial margin is collected in cash, the 50 % concentration limit referred to in point (a) shall also take into account the risk exposures arising from the third-party holder or custodian holding that cash.
Institut som har identifierats som globala systemviktiga institut i enlighet med artikel 131 i direktiv 2013/36/EU.
The counterparties referred to in paragraph 2 shall be one of the following:
Institut som har identifierats som andra systemviktiga institut i enlighet med artikel 131 i direktiv 2013/36/EU.
institutions identified as G-SIIs in accordance with Article 131 of Directive 2013/36/EU;
Motparter som inte är pensionssystem där det sammanlagda värdet på de säkerheter som ska samlas in överstiger 1 miljard euro.
institutions identified as O-SIIs in accordance with Article 131 of Directive 2013/36/EU;
Om säkerhet samlas in som initial marginalsäkerhet enligt artikel 13 av eller från ett pensionssystem och värdet överstiger 1 miljard euro, ska den motpart som samlar in säkerheten inrätta förfaranden för att hantera koncentrationsrisken med avseende på insamlade säkerheter som tillhör de tillgångsklasser som avses i artikel 4.1 c–l, inbegripet lämplig diversifiering av säkerheten.
counterparties which are not pension scheme arrangements and for which the sum of the values of the collateral to be collected exceeds EUR 1 billion.
Om institut som avses i leden a och b i punkt 3 samlar in initial marginalsäkerhet i kontanter från en enda motpart som även är ett institut enligt vad som avses i dessa led, ska den motpart som samlar in säkerheten säkerställa att högst 20 % av den initiala marginalsäkerheten innehas av ett utomstående förvaringsinstitut.
Where collateral is collected as initial margin in accordance with Article 13 in excess of EUR 1 billion by or from a pension scheme arrangement, the collecting counterparty shall establish procedures to manage concentration risk with respect to collateral collected from the asset classes referred to in points (c) to (l) of Article 4(1), including adequate diversification of that collateral.
Punkterna 1–4 gäller inte för insamlade säkerheter i form av finansiella instrument som är samma som det underliggande finansiella instrumentet för det ej centralt clearade OTC-derivatkontraktet.
Where institutions referred to in points (a) and (b) of paragraph 3 collect initial margin in cash from a single counterparty that is also an institution referred to in those points, the collecting counterparty shall ensure that not more than 20 % of that initial margin is held by a single third-party custodian.
Den insamlande motparten ska bedöma hur villkoren i punkt 2 i denna artikel uppfylls åtminstone varje gång den initiala marginalsäkerheten beräknas i enlighet med artikel 9.2.
Paragraphs 1 to 4 shall not apply to collateral collected in the form of financial instruments that are the same as the underlying financial instrument of the non-centrally cleared OTC derivative contract.
Genom undantag från punkt 7 får en motpart som avses i artikel 2.10 a, b och c i förordning (EU) nr 648/2012 göra kvartalsvisa bedömningar av hur villkoren i punkt 2 är uppfyllda, under förutsättning att värdet på initiala marginalsäkerheter som samlats in från varje enskild motpart ligger under 800 miljoner euro oavbrutet under det kvartal som föregår bedömningen.
The collecting counterparty shall assess compliance with the conditions laid down in paragraph 2 of this Article at least every time that initial margin is calculated in accordance with Article 9(2).
AVSNITT 3
By way of derogation from paragraph 7, a counterparty referred to in points (a), (b) and (c) of Article 2(10) of Regulation (EU) No 648/2012 may assess compliance with the conditions laid down in paragraph 2 quarterly, provided that the amount of initial margin collected from each individual counterparty is at all times below EUR 800 million during the quarter preceding the assessment.
Beräkning och insamling av marginalsäkerheter
Calculation and collection of margins
Beräkningarnas frekvens och fastställande av beräkningsdag
Article 9
Motparter ska beräkna initial marginalsäkerhet enligt artikel 10 minst en gång om dagen.
Frequency of calculation and determination of the calculation date
Motparter ska beräkna initial marginalsäkerhet enligt artikel 11 senast den bankdag som följer efter en av dessa händelser:
Counterparties shall calculate variation margin in accordance with Article 10 at least on a daily basis.
Ett nytt OTC-derivatkontrakt som inte clearas centralt verkställs eller läggs till i nettningsmängden.
Counterparties shall calculate initial margin in accordance with Article 11 no later than the business day following one of these events:
Ett befintligt OTC-derivatkontrakt som inte clearas centralt löper ut eller tas bort från nettningsmängden.
where a new non-centrally cleared OTC derivative contract is executed or added to the netting set;
Ett befintligt OTC-derivatkontrakt som inte clearas centralt utlöser en betalning eller annan leverans förutom att ställa eller samla in marginalsäkerhet.
where an existing non-centrally cleared OTC derivative contract expires or is removed from the netting set;
Den initiala marginalsäkerheten beräknas enligt den schablonmetod som avses i artikel 11.1 och ett befintligt kontrakt omklassificeras vad gäller tillgångsklass enligt bilaga IV punkt 1 till följd av förkortad löptid.
where an existing non-centrally cleared OTC derivative contract triggers a payment or a delivery other than the posting and collecting of margins;
Ingen beräkning har skett under föregående tio bankdagar.
where the initial margin is calculated in accordance with the standardised approach referred to in Article 11(1) and an existing contract is reclassified in terms of the asset category referred to in paragraph 1 of Annex IV as a result of reduced time to maturity;
För fastställande av dag för beräkning av initial marginalsäkerhet och tilläggsmarginalsäkerhet gäller följande:
where no calculation has been performed in the preceding 10 business days.
Om två motparter är belägna i samma tidszon ska beräkningen göras på grundval av nettningsmängden från föregående bankdag.
For the purpose of determining the calculation date for initial and variation margin, the following shall apply:
Om två motparter är belägna i olika tidszoner ska beräkningen göras på grundval av de transaktioner i nettningsmängden som ingåtts före kl. 16.00 föregående bankdag i den tidszon där klockan blir 16.00 först.
where two counterparties are located in the same time-zone, the calculation shall be based on the netting set of the previous business day;
Artikel 10
where two counterparties are not located in the same time-zone, the calculation shall be based on the transactions in the netting set which are entered into before 16.00 of the previous business day of the time zone where it is first 16.00.
Beräkning av tilläggsmarginalsäkerhet
Article 10
Beloppet för den tilläggsmarginalsäkerhet en motpart ska samla in ska motsvara summan av de värden som beräknas i enlighet med artikel 11.2 i förordning (EU) nr 648/2012 av alla kontrakt inom nettningsmängden, minus värdet av alla tilläggsmarginalsäkerheter som tidigare samlats in, minus nettovärdet av varje kontrakt inom nettningsmängden vid tidpunkten för kontraktets ingående, och plus värdet av alla tilläggsmarginalsäkerheter som tidigare ställts.
Calculation of variation margin
Artikel 11
The amount of variation margin to be collected by a counterparty shall be the aggregation of the values calculated in accordance with Article 11(2) of Regulation (EU) No 648/2012 of all contracts in the netting set, minus the value of all variation margin previously collected, minus the net value of each contract in the netting set at the point of entry into the contract, and plus the value of all variation margin previously posted.
Beräkning av initial marginalsäkerhet
Article 11
Motparter ska beräkna beloppet för den initiala marginalsäkerhet som ska samlas in antingen enligt den schablonmetod som anges i bilaga IV eller de modeller för initial marginalsäkerhet som avses i avsnitt 4, eller båda.
Calculation of initial margin
Insamling av initial marginalsäkerhet ska ske utan att beloppet för initiala marginalsäkerheter kvittas mellan två motparter.
Counterparties shall calculate the amount of initial margin to be collected using either the standardised approach set out in Annex IV or the initial margin models referred to in Section 4 or both.
Om motparter använder både den schablonmetod som anges i bilaga IV och de modeller för initial marginalsäkerhet som avses i avsnitt 4 för samma nettningsmängd ska användningen vara konsekvent över tiden för varje OTC-derivatkontrakt som inte clearas centralt.
The collection of initial margin shall be performed without offsetting the initial margin amounts between the two counterparties.
Motparter som beräknar initial marginalsäkerhet i enlighet med avsnitt 4 ska i beräkningen inte beakta korrelationer mellan värdet av den osäkrade exponeringen och säkerheten.
Where counterparties use both the standardised approach set out in Annex IV and the initial margin models referred to in Section 4 in relation to the same netting set, they shall use them consistently for each non-centrally cleared OTC derivative contract.
Motparterna ska enas om vilken metod varje motpart ska använda för att fastställa de initiala marginalsäkerheter som måste samlas in, men är inte skyldiga att använda en gemensam metod.
Counterparties calculating the initial margin in accordance with Section 4 shall not take into account any correlations between the value of the unsecured exposure and the collateral in that calculation.
Om en eller båda motparterna använder en modell för initial marginalsäkerhet ska de enas om den modell som tagits fram i enlighet med avsnitt 4.
Counterparties shall agree on the method each counterparty uses to determine the initial margin it has to collect but are not required to use a common methodology.
Artikel 12
Where one or both counterparties rely on an initial margin model they shall agree on the model developed pursuant to Section 4.
Tillhandahållande av tilläggsmarginalsäkerhet
Article 12
Den motpart som ställer säkerhet ska tillhandahålla tilläggsmarginalsäkerheten på följande sätt:
Provision of variation margin
Under loppet av samma bankdag som den beräkningsdag som fastställts i enlighet med artikel 9.3.
The posting counterparty shall provide the variation margin as follows:
Om villkoren i punkt 2 är uppfyllda, under loppet av två bankdagar från den beräkningsdag som fastställts i enlighet med artikel 9.3.
within the same business day of the calculation date determined in accordance with Article 9(3);
Tillhandahållande av tilläggsmarginalsäkerhet i enlighet med punkt 1 b får endast användas för följande:
where the conditions in paragraph 2 are met, within 2 business days of the calculation date determined in accordance with Article 9(3).
Nettningsmängder som innehåller derivatkontrakt som inte omfattas av krav på initial marginalsäkerhet enligt denna förordning, där den motpart som ställer säkerheten, på dagen för beräkning av tilläggsmarginalsäkerheten eller tidigare, har tillhandahållit ett förskottsbelopp av godtagbar säkerhet beräknat på samma sätt som det som gäller för initiala marginalsäkerheter i enlighet med artikel 15, där den motpart som samlar in säkerheten har använt sig av en marginalriskperiod som minst motsvarar antalet dagar mellan och inklusive beräkningsdagen och insamlingsdagen.
The provision of variation margin in accordance with paragraph 1(b) may only be applied to the following:
Nettningsmängder som innehåller kontrakt som omfattas av krav på initial marginalsäkerhet enligt denna förordning, där den initiala marginalsäkerheten har anpassats på något av följande sätt:
netting sets comprising derivative contracts not subject to initial margin requirements in accordance with this Regulation, where the posting counterparty has provided, at or before the calculation date of the variation margin, an advance amount of eligible collateral calculated in the same manner as that applicable to initial margins in accordance with Article 15, for which the collecting counterparty has used a margin period of risk (‘MPOR’) at least equal to the number of days in between and including the calculation date and the collection date;
Genom att öka den marginalriskperiod som avses i artikel 15.2 med antalet dagar mellan och inklusive beräkningsdagen fastställd enligt artikel 9.3 och insamlingsdagen fastställd i enlighet med punkt 1 i denna artikel.
netting sets comprising contracts subject to initial margin requirements in accordance with this Regulation, where the initial margin has been adjusted in one of the following ways:
Genom att öka den initiala marginalsäkerheten beräknad i enlighet med den schablonmetod som avses i artikel 11, med användning av en lämplig metod där en marginalriskperiod beaktas som ökas med antalet dagar mellan och inklusive beräkningsdagen fastställd enligt artikel 9.3 och insamlingsdagen fastställd i enlighet med punkt 2 i denna artikel.
by increasing the MPOR referred to in Article 15(2) by the number of days in between, and including, the calculation date determined in accordance with Article 9(3) and the collection date determined in accordance with paragraph 1 of this Article;
Vid tillämpningen av led a får de två motparterna, om det inte finns någon mekanism för separering mellan dem, kvitta de belopp som ska tillhandahållas.
by increasing the initial margin calculated in accordance with the standardised approach referred to in Article 11 using an appropriate methodology taking into account a MPOR that is increased by the number of days in between, and including, the calculation date determined in accordance with Article 9(3) and the collection date determined in accordance with paragraph 2 of this Article.
I händelse av en tvist om storleken på tilläggsmarginalsäkerheten ska motparterna inom samma tidsram som i punkt 1 tillhandahålla åtminstone den del av tilläggsmarginalsäkerheten som inte ifrågasätts.
For the purposes of point (a), in case no mechanism for segregation is in place between the two counterparties, those counterparties may offset the amounts to be provided.
Artikel 13
In the event of a dispute over the amount of variation margin due, counterparties shall provide, in the same time frame referred to in paragraph 1, at least the part of the variation margin amount that is not being disputed.
Tillhandahållande av initial marginalsäkerhet
Article 13
Den motpart som ställer säkerhet ska tillhandahålla den initiala marginalsäkerheten i enlighet med avsnitt 5.
Provision of initial margin
Den motpart som ställer säkerhet ska tillhandahålla den initiala marginalsäkerheten under loppet av samma bankdag som den beräkningsdag som fastställts i enlighet med artikel 9.3.
The posting counterparty shall provide the initial margin in accordance with Section 5.
I händelse av en tvist om storleken på den initiala marginalsäkerheten ska motparterna, under loppet av samma bankdag som den beräkningsdag som fastställts i enlighet med artikel 9.3, tillhandahålla åtminstone den del av den initiala marginalsäkerheten som inte ifrågasätts.
The posting counterparty shall provide the initial margin within the same business day of the calculation date determined in accordance with Article 9(3).
AVSNITT 4
In the event of a dispute over the amount of initial margin due, counterparties shall provide at least the part of the initial margin amount that is not being disputed within the same business day of the calculation date determined in accordance with Article 9(3).
Modeller för initial marginalsäkerhet
SECTION 4
Artikel 14
Initial margin models
Om en motpart använder en modell för initial marginalsäkerhet får modellen tas fram av någon av motparterna, eller båda, eller av en tredje part.
Article 14
Om en motpart använder en modell för initial marginalsäkerhet som tagits fram av en tredje part ska motparten vara skyldig att säkerställa att modellen uppfyller de krav som anges i detta avsnitt.
Where a counterparty uses an initial margin model, that model may be developed by any of, or both, counterparties or by a third-party agent.
Modeller för initial marginalsäkerhet ska utformas så att de fångar in alla väsentliga risker som följer av ingående av de OTC-derivatkontrakt som inte clearas centralt och som tillhör nettningsmängden, inbegripet riskernas art, omfattning och komplexitet, och följande gäller:
Where a counterparty uses an initial margin model developed by a third-party agent, the counterparty shall remain responsible for ensuring that that model complies with the requirements referred to in this Section.
Modellen ska inkludera riskfaktorer som motsvarar de olika valutor i vilka de kontrakten i nettningsmängden är utställda.
Initial margin models shall be developed in a way that captures all the significant risks arising from entering into the non-centrally cleared OTC derivative contracts included in the netting set, including the nature, scale, and complexity of those risks and shall meet the following requirements:
Modellen ska inkludera ränteriskfaktorer som motsvarar de olika valutor i vilka de kontrakten är utställda.
the model incorporates risk factors corresponding to the individual currencies in which those contracts in the netting set are denominated;
Avkastningskurvan ska delas upp i minst sex löptidsintervall för ränteriskexponering för de viktigaste valutorna och marknaderna.
the model incorporates interest rate risk factors corresponding to the individual currencies in which those contracts are denominated;
Modellen ska beakta risken för rörelser mellan olika avkastningskurvor och mellan olika löptidsintervall.
the yield curve is divided into a minimum of six maturity buckets for exposures to interest-rate risk in the major currencies and markets;
Modellen ska inkludera separata riskfaktorer, åtminstone för varje aktie, aktieindex, råvara eller råvaruindex som är av betydelse för de kontrakten.
the model captures the risk of movements between different yield curves and between different maturity buckets;
Modellen ska beakta den risk som uppkommer till följd av mindre likvida positioner och positioner med begränsad pristransparens vid realistiska marknadsscenarier.
the model incorporates separate risk factors at least for each equity, equity index, commodity or commodity index which is significant for those contracts;
Modellen ska beakta risker, som inte på annat sätt beaktas i modellen, som uppstår i samband med derivatkontrakt där den underliggande tillgången är lån.
the model captures the risk arising from less liquid positions and positions with limited price transparency within realistic market scenarios;
Modellen ska beakta risken för rörelser mellan likartade men ej identiska underliggande riskfaktorer, och exponering för värdeförändringar som uppstår till följd av bristande överensstämmelse mellan löptider.
the model captures the risk, otherwise not captured by other features of the model, arising from derivative contracts where the underlying asset class is credit;
Modellen ska beakta de viktigaste icke-linjära sambanden.
the model captures the risk of movements between similar, but not identical, underlying risk factors and the exposure to changes in values arising from maturity mismatches;
Modellen ska inkludera metoder för utfallstester som inbegriper statistiska tester av modellens resultat.
the model captures main non-linear dependencies;
Modellen ska fastställa vilka händelser som ska leda till ändrad modell, kalibrering eller andra korrigerande åtgärder.
the model incorporates methodologies used for back-testing which include statistical tests of the model's performance;
De riskhanteringsförfaranden som avses i artikel 2.1 ska säkerställa löpande övervakning av hur modellen fungerar bland annat genom utfallstest minst var tredje månad.
the model determines which events trigger a model change, calibration or other remedial action.
För tillämpningen av första stycket ska utfallstester inkludera en jämförelse mellan värdena som ges av modellen med de faktiska marknadsvärdena för de ej centralt clearade OTC-derivaten i nettningsmängden.
The risk management procedures referred to in Article 2(1) shall ensure that the performance of the model is monitored on a continuous basis including by back-testing the model at least every 3 months.
De riskhanteringsförfaranden som avses i artikel 2.1 ska innehålla en beskrivning av de metoder som används för att genomföra utfallstest, inklusive statistiska tester av modellens resultat.
For the purposes of the first subparagraph, back testing shall include a comparison between the values produced by the model and the realised market values of the non-centrally cleared OTC derivative contracts in the netting set.
De riskhanteringsförfaranden som avses i artikel 2.1 ska innehålla en beskrivning av vilka resultat från utfallstesterna som skulle leda till ändrad modell, kalibrering eller andra korrigerande åtgärder.
The risk management procedures referred to in Article 2(1) shall outline the methodologies used for undertaking back-testing, including statistical tests of performance.
De riskhanteringsförfaranden som avses i artikel 2.1 ska säkerställa att motparterna sparar dokumenterade resultat från de utfallstester som avses i punkt 3 i denna artikel.
The risk management procedures referred to in Article 2(1) shall describe what results of the back-testing would lead to a model change, recalibration or other remediation action.
En motpart ska tillhandahålla all information som behövs för att den andra motparten ska förstå beräkningen av ett visst värde som ges av modellen för initial marginalsäkerhet, förklarat på ett sätt som gör att en kunnig tredje part skulle kunna kontrollera beräkningen.
The risk management procedures referred to in Article 2(1) shall ensure that counterparties retain records of the results of the back-testing referred to in paragraph 3 of this Article.
Modellen för initial marginalsäkerhet ska med försiktighet återge osäkerhet, korrelation, basrisk och datakvalitet i parametrarna.