natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Commercial banks shall independently assume civil liability with their entire legal person property’.
I riktlinjerna för gröna krediter uppmuntras finansinstituten att använda olika kreditgivnings- och riskbedömningsstrategier i överensstämmelse med industripolitiken och med hänsyn tagen till låntagarens miljöstatus.
Article 7 of the Bank law relates to the examination of the creditworthiness of the borrower.
Stålindustrin ses som ett av de främsta målen när det gäller tillhandahållandet av lån till miljöprojekt.
The investigation showed that Articles 4 and 7 of the Bank law are applied subject to Article 34 of the Bank law, i.e. where the State establishes a public policy the banks implement it and follow State instructions.
Industripolitiken i detta sammanhang förklaras i yttrandena om förbättrat energisparande och utsläppsminskning och snabbare strukturanpassning av järn- och stålsektorn.
The findings of this investigation did not support the claim that banks do not take government policy and plans into account while making lending decisions.
I dessa yttranden framhålls det att ”järn- och stålindustrin spelar en viktig roll i arbetet med energihushållning och utsläppsminskning, eftersom den är den industri som har störst potential till energihushållning och utsläppsminskning.
It rather confirmed the contrary, as has been clearly described in recitals (121) to (128) below.
En förbättrad energihushållning, utsläppsminskning och strukturanpassning är en viktig åtgärd i arbetet med att omvandla utvecklingsmodellen för järn- och stålindustrin”.
Therefore, the Commission found that Article 4 of the Bank law did not prevent commercial banks from taking government industrial policy and plans into account.
Man främjar således mycket aktivt projekt som avser ny teknik och nya metoder för en cirkulär ekonomi och energihushållning och utsläppsminskning, såsom t.ex. torr släckning av koks under hög temperatur och högt tryck, torr stoftavskiljning, återvinning och användning av restvärme och resttryck från kolgas samt avsvavling av gaserna från sinteringsprocessen och den därav följande gröna finansieringen.
The GOC also referred to Article 5 of the Bank law, deriving from it that there would be ‘no interference by local governments and government departments at various levels, public organizations or individuals in the business operations of the banks.’
I de kommentarer som de kinesiska myndigheterna lämnade efter utlämnandet av uppgifter hävdar de att inte heller riktlinjerna för gröna krediter eller yttrandena om förbättrat energisparande och utsläppsminskning och snabbare strukturanpassning av järn- och stålsektorn visar på att det skulle finnas ett bindande normativt regelverk som styr utlåningen.
However, the actual text of Article 5 of the Bank law reads as follows: ‘Commercial banks shall adhere to the principles of equality, voluntariness, fairness and good faith in business dealings with their clients’.
De kinesiska myndigheterna hänvisade bland annat till artikel 15 i riktlinjerna för gröna krediter där det anges att ”bankerna ska stärka kravet på tillbörlig aktsamhet vid sin kreditgivning”.
For the Commission, this formulation does not shield banks from their duty to apply public policy considerations as set out in Article 34 of the Bank law.
Resultaten av denna undersökning ger inte stöd för påståendet att artikel 15 i riktlinjerna för gröna krediter hindrar finansinstituten från att följa den statliga industripolitiken och planerna när de fattar lånebeslut.
As set out in recitals (121) to (128) below, in view of the behaviour of the banks when providing loans to the sampled companies, this Article can therefore not be considered to contradict the interpretation of Article 34 established by the Commission.
Istället bekräftar de snarare motsatsen såsom tydligt beskrivs i skälen 121–128.
The industrial policy of the State is established through central planning, as explained in section 3.1 above.
Banklagen är rättsligt bindande.
With regards to the steel industry, chapter 5 of the 12th Five Year Steel Plan specifically provides for strengthening the connection between financial policies and the steel industrial policy.
Att femårsplanerna är obligatoriska till sin natur fastslås i skäl 55.
Furthermore, Chapter 5 of the 13th Five Year Steel Plan issues ‘guidance to financial institutions and private capital to support the priority tasks of the Plan’, and provides that ‘As regards enterprises having a market and being profitable, banks shall keep the demand for credit reasonable’.
Att beslut nr 40:s är obligatoriskt till sin natur fastslås i skäl 55.
Similarly, Decision No. 40 instructs all financial institutions to provide credit support specifically to ‘encouraged’ projects.
Att de övriga författningarna är obligatoriska till sin natur framgår av deras tillsyns- och utvärderingsklausuler.
As already explained in section 3.1, projects of the steel industry belong to the ‘encouraged’ category.
Mot denna bakgrund drar kommissionen slutsatsen att de kinesiska myndigheterna har skapat ett normativt ramverk som måste följas av de chefer och tillsynsstyrelsemedlemmar som utsetts av de kinesiska myndigheterna och är ansvariga inför dem.
Following disclosure, the GOC indicated that the Commission did not explain how Decision No. 40 demonstrates that banks are required to undertake any preferential credit operations, and referred to Articles 17 and 18 of this Decision.
Detta innebär att de kinesiska myndigheterna använde sig av det normativa regelverket för att utöva en meningsfull kontroll över de fem samarbetsvilliga statsägda bankerna när det gäller deras utlåning till stålindustrin.
The Commission noted that the Decision incorporates the GOC's will to actively support the development of the steel industry.
Kommissionen inhämtade konkret bevisning för detta utövande av en meningsfull kontroll på grundval av konkreta lån.
The Decision also instructs all financial institutions to provide credit support only to encouraged projects (the category in which the steel projects belong) and promises the implementation of ‘other preferential policies on the encouraged projects’.
Vid kontrollbesöken hänvisade de fem samarbetsvilliga statsägda bankerna till artiklarna 4 och 5 i banklagen där det anges att de måste göra en oberoende bedömning av en låneansökan.
On the basis of the above, banks are required to provide credit support to the steel industry under Decision No. 40.
De menade att de i praktiken hade använt sig av sofistikerade strategier och modeller för kreditriskbedömning när de beviljade de berörda lånen.
While Articles 17 and 18 of the same Decision also ask the bank to respect credit principles the Commission could not establish during the investigation that this was done in practice.
De lämnade dock inga konkreta exempel.
Decision No. 40 hence confirms the previous finding with respect to the Bank law that banks exercise governmental authority in the form of preferential credit operations.
De fem samarbetsvilliga statsägda bankerna vägrade av rättsliga och avtalsmässiga skäl att lämna information, bl.a. sina särskilda kreditriskbedömningar, avseende företagen i urvalet.
Furthermore, the Guidelines of the People's Bank of China, CBRC, CSRC, and CIRC, as well as the notice ‘Several Opinions on Resolving Overcapacity’, are specifically targeted at companies in the steel sector.
Vad gäller det sistnämnda påpekade de att de skulle göra sig skyldiga till avtalsbrott om de lämnade ut denna information utan att ha inhämtat låntagarens samtycke.
They state that financial institutions must fully recognize the pillar role and strategic importance of steel and coal industries and continue to give credit support to the steel companies which comply with industrial policy and which adjust and regroup themselves without increasing their production capacity.
Alla fyra grupper av exporterande tillverkare i urvalet vägrade att ge sitt skriftliga samtycke till en kontroll på plats i respektive bank av deras finansiella uppgifter.
This support shall extend to the setting of interest rates and the promotion of bonds and loans for mergers and acquisitions.
Eftersom kommissionen inte hade tillgång till någon konkret bevisning när det gäller kreditvärderingsbedömningarna undersökte kommissionen i stället den allmänna rättsliga miljön (se skälen 100–120 i kombination med de fem samarbetsvilliga statsägda bankernas beteende med avseende på de lån som tillhandahållits till de företag som ingick i urvalet.
Furthermore, debt restructuring and debt forgiveness is promoted.
Detta beteende skiljde sig från deras officiella hållning, eftersom de inte agerat såsom ett finansinstitut normalt sett skulle ha gjort, dvs. grundat sig på en grundlig marknadsbaserad riskbedömning.
Following disclosure, the GOC stated that the Commission failed to mention any specific provisions in the above-mentioned documents which support its conclusions.
Det framkom vid kontrollbesöken att lånen, med undantag för vissa lån i utländsk valuta och ett enda lån till en exporterande tillverkare i urvalet, hade tillhandahållits till de fyra grupperna av exporterande tillverkare i urvalet till räntor som ligger nära de referensräntor som fastställts av Kinas folkbank (PBOC) [18], oavsett vilken finansiell profil och kreditriskprofil företagen har.
The Commission highlighted that it had based its statements in the previous recital inter alia on the following passages of the notice ‘Several Opinions on Resolving Overcapacity’:
Detta innebär att lånen tillhandahållits till räntor som var lägre än den marknadsränta som gällde för den riskprofil som uppvisades av de fyra exporterande tillverkarna i urvalet.
‘Banking financial institutions are encouraged to reorganize the loans disbursed to iron and steel enterprises and coal enterprises that are in difficult conditions but take the initiative to reduce capacity.’
Kommissionen fann vidare att lån som bankerna borde ha rapporterat som icke normala lån inte hade angivits som sådana i det nationella centrala kreditregistret av de fem samarbetsvilliga statsägda bankerna.
‘As regards iron and steel enterprises and coal enterprises with marketable products or services and promising development potentials that are in line with national industrial policies and take the initiative to reduce capacity, adjust structures and transform development models, banking financial institutions shall set up creditor committees, adjust the maturity, interest rates and repayment methods of loans and take other measures.’
Rapporteringsskyldighet föreligger särskilt när lån har omstrukturerats, när en gäldenär inte har fullgjort sina skyldigheter eller när ett revolverande lån beviljats.
As far as the Guidelines of the People's Bank of China, CBRC, CSRC, and CIRC are concerned, the following passages are inter alia relevant:
Detta slags förhållanden konstaterades föreligga för alla de fyra grupperna av exporterande tillverkare i urvalet.
‘Banking financial institutions should fully recognize the pillar role and strategic position of steel and coal industries, accurately grasp the law of their development, continue to give credit support, in accordance with the principles of risk controllability and business sustainability, to high-quality backbone enterprises, which have advanced technology and equipment, competitive products, markets, and may restore their competitiveness and get rid of temporary difficulties after deepening reform and strengthening internal management; actively offer comprehensive financial services to the enterprise which adjusts and regroups itself but doesn't increase its production capacity.’
Enligt CBRC:s riktlinjer för riskbaserad låneklassificering borde samtliga dessa fall ha angivits i det centrala kreditregistret.
‘Improve interest rate pricing management, and reduce enterprise's financing costs.’
Det faktum att finansinstituten inte rapporterat som de borde ha lett till en snedvriden bild av företagens kreditsituation i det centrala kreditregistret, eftersom det inte är företagens verkliga kreditvärdighet som anges i registret.
‘Actively promote the innovation of green of bonds and high yield bonds.
Detta innebär att även om finansinstituten gör en marknadsbaserad riskbedömning så kommer denna bedömning i vilket fall som helst att vara grundad på felaktig information.
Expand the issuance of green financial bonds, green asset securitization and other innovative financial instruments to guide the green development of the steel and coal industries.’
Efter underrättandet av uppgifter hävdade de kinesiska myndigheterna att det faktum att en del lån inte rapporterats i det centrala kreditregistret visade att den rättsliga ramen för utlåning inte var bindande.
‘Actively and steadily promote debt restructuring at the enterprise.
Det faktum att en del aktörer delvis inte uppfyllt kravet att rapportera vissa lån innebär dock inte att riktlinjerna som sådana inte skulle ha rättslig verkan.
For the enterprise which comply with national industrial policies, and actively take the initiative to reduce production capacity, adjust structure and transform for development, and has certain solvency, under the premise of loan quality monitoring and precise classification, help them weather the storm by adjusting the loan period, ways of repayment, and other debt restructuring measures.’
De kinesiska myndigheterna noterade att många kinesiska banker i sina årsredovisningar utförligt redogjorde för sin riskhantering och kreditanalys och tydligt visade att deras lån till stålindustrin under den senaste tiden snarare varit begränsade än främjade.
‘Improve the M & A loan business, and expand the scale of M & A loans, reasonably determine the loan term and interest rate, so as to support enterprises and regions with comparative advantage to integrate the industrial capacity’.
Kommissionen ansåg dock inte att den information om kreditriskbedömningen som fanns i årsredovisningarna inte gjorde att de kinesiska myndigheterna kunde anses ha lämnat någon ny information.
The Green Credit Guidelines encourage financial institutions to use different credit extension and risk management policies in accordance with industry policies and depending on the environmental status of the borrower.
Det rörde sig hursomhelst om allmänt hållen information som inte möjliggjorde en bedömning av enskilda fall och inte heller kunde anses utgöra bevis för att det verkligen företagits en kreditriskbedömning.
The steel industry is seen as a primary target for the provision of loans related to environmental projects.
De exempel som lämnats av de kinesiskamyndigheterna för EXIM och CCB avsåg dessutom endast en minskning av andelen lån till stålindustrin.
The industry policy in this context is explained in the ‘Opinions on Strengthening Energy Saving and Emission Reduction and Accelerating Structural Adjustment in the Iron and Steel Sector’.
De innehöll inga uppgifter om vilka villkor som gällde för dessa lån.
These Opinions highlight that ‘the iron and steel industry, being the one with the biggest potential in energy conservation and emission reduction, occupies a vital position in the work of energy conservation and emission reduction.
Eftersom det inte finns någon information om den totala utlåningen till stålindustrin från de statsägda bankerna och de privata banker anförtrotts eller ålagts att utföra myndighetsfunktioner sade det faktum att två av dem minskat sin exponering hursomhelst ingenting.
To strengthen energy conservation and emission reduction and structural adjustment is an important and major measure in transforming the development model of the iron and steel industry’.
Vad gäller China Merchants Banks årsredovisning hade de kinesiska myndigheternas endast hänvisat till att banken anpassat sin kreditpolitik utan att lämna några närmare detaljer.
Projects related to new technologies and techniques of circular economy and energy conservation and emission reduction, such as coke dry quenching under high temperature and pressure, dry dust removal, recovery and utilization of residual heat and pressure of coal gas, and sintering flue gas desulfurization, and the ensuing ‘green’ financing are thus ‘vigorously promoted’.
Även om China Merchants Bank hade ”skärpt sina tillträdesnormer” angavs det även i det berörda citatet att banken ”stödde sina kvalitetskunder”.
The GOC submitted in its disclosure comments that the Green Credit Guidelines and the ‘Opinions on Strengthening Energy Saving and Emission Reduction and Accelerating Structural Adjustment in the Iron and Steel Sector’ similarly fail to show the existence of a binding normative framework for lending practices.
Kommissionen ansåg således att det inte fanns några skäl för den att ändra sina undersökningsresultat och drog slutsatsen att de kinesiska myndigheterna hade utövat meningsfull kontroll över de fem samarbetsvilliga statsägda bankerna vad gäller deras utlåningspolitik och riskbedömning för lån till stålindustrin.
In particular, the GOC referred to Article 15 of the Green Credit Guidelines, which state that ‘banking institutions shall strengthen due diligence in credit granting’.
Slutsats om de samarbetsvilliga finansinstituten
The findings of this investigation did not support the claim that Article 15 of the Green Credit Guidelines precluded financial institutions from following government industrial policy and plans when granting loans.
Kommissionen konstaterade att de fem samarbetsvilliga statsägda finansinstituten tillämpade den rättsliga ram som anges ovan inom ramen för ett utövande av myndighetsuppgifter när det gäller stålsektorn, vilket innebär att de agerat som offentliga organ i den mening som avses i artikel 2 b i grundförordningen jämförd med artikel 3.1 a i) i grundförordningen och i enlighet med relevant WTO-praxis.
It rather confirmed the contrary, as has been clearly described in recitals (121) to (128) below.
Efter utlämnandet av uppgifter hävdade de kinesiska myndigheterna att kommissionen inte uppfyllde beviskraven för att kunna fastställa att de statsägda bankerna är offentliga organ, eftersom de enligt vad som påstods uteslutande grundade sin slutsats på formella tecken på statlig kontroll, till exempel statens ägande och statens befogenhet att tillsätta och utse den högsta ledningen.
The Bank law is legally binding.
Kommissionen avvisar detta påstående med hänvisning till att det är ogrundat med hänsyn till att den redan noga undersökt utövandet av kontroll på ett meningsfullt sätt i skälen (100)–(128).
The mandatory nature of the Five Year Plans has been established above at recital (55).
Icke-samarbetsvilliga statsägda banker
The mandatory nature of Decision No. 40 has been established above at recital (55).
Såsom anges i avsnitt 3.2 bad de kinesiska myndigheterna inte någon av de andra statsägda bankerna som tillhandahöll lån till företagen i urvalet att besvara det särskilda frågeformuläret.
The mandatory nature of the other regulatory documents is demonstrated by the supervision and evaluation clauses which they contain.
I överensstämmelse med de slutsatser som dragits i skälen 61–75 beslutade kommissionen således att använda sig av bästa tillgängliga uppgifter vid fastställandet av huruvida dessa statsägda banker är att anse som offentliga organ.
The notice ‘Several Opinions on Resolving Overcapacity’ states that ‘The CBRC, the National Development and Reform Commission and the Ministry of Industry and Information Technology shall organize inspection and supervision of the implementation hereof in due course.’
Med hjälp av offentligt tillgänglig information som t.ex. bankernas webbplatser, årsredovisningar och uppgifter som fanns tillgängliga i bankernas adresskataloger eller på internet konstaterade kommissionen att 30 banker som hade tillhandahållit lån till de fyra grupperna av exporterande tillverkare i urvalet helt eller delvis ägdes av staten eller av statsägda juridiska personer.
Article 28 of the Green Credit Guidelines states that ‘Regulatory authorities in the banking industry shall … evaluate the effect of green credit extended by financial institutions in the banking industry in a comprehensive manner based on the status of off-site regulation and on-site inspection.
Det rör sig om China Development Bank, Bank of Communications, China Everbright Bank, Postal Savings Bank, China Merchants Bank, Shanghai Pudong Development Bank, China Industrial Bank, Shenyang Rural Commercial Bank, Benxi City Commercial Bank, Benxi Commercial Bank, Kailuan Group Financial Co., Liaoning Hengyi Financing Lease Co., Ltd, Bank of Chengde, Bank of Hebei, Bank of Shanghai, Ningbo Bank, China CITIC Bank, China Guangfa Bank, China Bohai Bank, Huaxia Bank, China Resources Bank, China Zheshang Bank, China Credit Trust, Huarong International Trust Co.
The evaluation results shall be used as the important bases for the regulatory ratings, institution access, business access and performance appraisals of the senior management staff of financial institutions in the banking industry in accordance with the relevant laws and regulations’.
Ltd, Northern International Trust Co., Ltd, Zhangjiakou Bank, Hebei Iron and Steel Group Financial Co., Ltd, Shougang Group Finance, Finance Bureau of Benxi City och Zunhua Rural Credit Union.
The Guidelines of the People's Bank of China, CBRC, CSRC, and CIRC on supporting the steel and coal industries to resolve overcapacity and achieve turnaround in development state that financial institutions should strengthen communication with local government departments.
I tabellen nedan redovisas ägarförhållandena för dessa banker.
On that basis, the Commission concludes that the GOC has created a normative framework that had to be adhered to by the managers and supervisors appointed by the GOC and accountable to the GOC.
Bankens namn
Therefore, the GOC relied on the normative framework in order to exercise control in a meaningful way over the conduct of the five cooperating state-owned banks whenever those were providing loans to the steel industry.
Information om ägarförhållanden
The Commission also sought concrete proof of the exercise of control in a meaningful way on the basis of concrete loans.
100 % statsägd policybank
During the verification, the five cooperating state-owned banks pointed to Articles 4 and 5 of the Bank law, according to which they are required to make an independent assessment of a loan request.
Finansministeriet och Central Huijin Investments innehar 26,53 % av bankens aktiekapital.
They maintained that in practice they had used sophisticated credit risk assessment policies and models when granting the loans at issue.
Finansministeriet och Central Huijin Investments innehar 41,24 % av bankens aktiekapital.
However, no concrete examples were provided.
Ursprungligen inrättad 2007 av State Post Bureau och är numera en avdelning inom transportministeriet.
The five cooperating state-owned banks refused to provide information, including their specific credit risk assessments, related to the sampled companies for regulatory and contractual reasons.
För närvarande innehas 64 % av aktiekapitalet av China Post Corp. som är helägt av staten.
With regard to the latter, they pointed out that without the consent of the borrower, they would breach contract by providing the information.
Denna bank ingår i China Merchants Group som är ett statsägt företag.
All four groups of sampled exporting producers refused to sign a letter of consent allowing for an examination of their financial data at the bank's premises.
China Mobile Communication Group Guangdong Limited (statsägt företag): 20 %.
In the absence of concrete evidence of creditworthiness assessments, the Commission therefore examined the overall legal environment as set out above in recitals (100) to (120), in combination with the behaviour of the five cooperating state-owned banks with regard to the loans provided to the sampled companies.
Shanghai International Group Co., Ltd (statsägd finansiell holdinggrupp): 16,93 %.
This behaviour contrasted with their official stance, as they were not acting like financial institutions would normally do based on a thorough market-based risk assessment.
Shanghai Sitico Assets Management Co., Ltd (del av Shanghai International Group): 5,23 %.