natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Irish authorities have submitted a restructuring plan which sets out the Bank's strategy to return to viability without further State aid by focusing on (i) the re-orientation of the Bank into a smaller institution, focused on Ireland, with an improved funding profile; (ii) improved levels of profitability through NIM enhancement, cost reductions measures and gradually reduced impairment charges; and (iii) maintaining a strong capital buffer.
Kundrörlighetspaketet kommer att bidra till att minska kostnaderna för nya kunder för de aktörer som utnyttjar det.
a smaller institution, focused on Ireland, with an improved funding profile
Aktörerna kommer att kontakta bankens kunder, via banken, och erbjuda dem alternativa produkter för löpande konton, kreditkortsprodukter för privatpersoner, löpande konton och kreditkort för företag, bolån och lån till små och medelstora företag samt större företag.
The Bank has already undertaken far-reaching restructuring measures which led to a considerably smaller balance sheet as compared to pre-crisis levels, which were the result of uncontrolled growth (EUR 118 billion in 2013 compared to EUR 136,7 billion in 2011 [57]).
Även om det är svårt att förutsäga hur många av bankens kunder som kommer att bestämma sig för att flytta över sina bankprodukter till d e aktörer som utnyttjar denna åtgärd, är denna kundstrategi mer riktad och mindre kostsam än allmänna reklamåtgärder.
The reduction was notably achieved through foreign business disposals, transfers of ‘high-risk property’ assets to NAMA and other asset deleveraging [58].
De ovannämnda åtgärderna utgör en ram för att stimulera inträdet för nya aktörer på den irländska bankmarknaden och därmed minska snedvridningar av konkurrensen till följd av det stöd som banken beviljats.
As a result, the Bank's current exposure to the property and construction sector has been reduced and is expected to further decrease in relative terms until the end of the restructuring period.
Kommissionen ser positivt på Irlands åtaganden om vissa affärsbegränsningar under omstruktureringsperioden, särskilt taket för utlåning till […] i […] och […].
The Commission considers that the new strategy is prudent and appropriate in a post-crisis environment.
Förbudet mot förvärv kommer också att säkerställa att det statliga stödet inte används för att köpa upp konkurrenter, utan tjänar det avsedda ändamålet, nämligen att finansiera omstruktureringen.
The Bank has given a commitment to limit lending to […] to underpin its more prudent business strategy.
Banken kommer dessutom att följa beteendemässiga åtaganden i form av ett förbud mot reklam och sponsring [68].
The Bank is also strengthening its return to a more conservative traditional banking model where it will substantially fund its loan portfolio through customer deposits with a projected LDR below [95-120] % at the end of the restructuring period under the alternative base scenario.
Genomförande och övervakning
That target is the result of the ambitious and well-achieved deleveraging plan and relatively prudent assumptions regarding the evolution of the volume of deposits.
I avsnitt 5 i omstruktureringsmeddelandet föreskrivs att detaljerade regelbundna rapporter görs tillgängliga för kommissionen så att den kan kontrollera att omstruktureringsplanen genomförs på ett korrekt sätt.
The Commission notes positively that the Bank projects not to be overly dependent on wholesale funding and institutional funding sources, such as ECB funding, according to the alternative base scenario.
En övervakningsförvaltare ska utses som kommer att lämna regelbundna rapporter till kommissionen om bankens genomförande av omstruktureringsplanen och om den respekterar åtagandena.
improved levels of profitability
Med hänsyn till åtagandena, de omfattande omstruktureringsåtgärder som redan genomförts av banken och med tanke på att det egna bidraget och bördefördelningen är lämpliga enligt vad som anges ovan, anser kommissionen att det finns tillräckliga garantier för att begränsa eventuella snedvridningar av konkurrensen till följd av det omfattande stödet till AIB och EBS både före och efter sammanslagningen.
With regard to the return to profitability, the plan sets out an appropriate mix of planned actions.
SLUTSATS OM FÖREKOMST AV STÖD OCH FÖRENLIGHET
New lending will be granted at higher interest rates.
Åtgärderna a till o i tabell 3 anses utgöra omstruktureringsstöd i den mening som avses i artikel 107.1 i fördraget.
In addition, the pricing of (back-book) loans and deposits will be improved where possible.
Mot bakgrund av de åtaganden som gjorts av Irland drar kommissionen slutsatsen att bankens omstruktureringsplan är förenlig med omstruktureringsmeddelandet, att omstruktureringsstödet är begränsat till vad som är absolut nödvändigt och att snedvridningen av konkurrensen hanteras på ett lämpligt sätt.
These measures, together with the discontinuation of the ELG scheme guarantee fees, will enable the Bank to progressively drive the recovery of its NIM.
HÄRIGENOM FÖRESKRIVS FÖLJANDE.
Furthermore, the Bank's planned actions, notably the staff severance programme [59] and the pay and benefits review, which aim at reducing its operating costs (by EUR [200-600] million by 2015 as compared to 2012 levels) will enable it to reach a more sustainable operating cost base in light of the Bank's prospects/ability to generate revenue.
Artikel 1
Those actions, combined with the planned increase in income, will help the Bank to significantly improve its cost income ratio (forecasted at [45-55] % in 2017 as compared to 123 % in 2012).
Följande åtgärder utgör statligt stöd i enlighet med artikel 107.1 i fördraget:
In that respect, the Commission welcomes the commitment given by Ireland on the reduction of the Bank's operating costs by EUR [200-600] million by 2015 as compared to 2012 and the commitment that the cost income ratio will not exceed [45-65] % (unless GDP growth is below 2 %, in which event the cost income ratio will not exceed [50-70] %).
Åtgärder som beviljats till förmån för AIB
The Bank forecasts progressively decreasing impairment charges over the restructuring period under the alternative base scenario.
Garantier enligt CIFS-ordningen på upp till 133 miljarder euro.
This decreasing trend is considered appropriate given that (i) the expected economic recovery in Ireland should slowdown the pace of new defaulted loans, (ii) the projected increase in house prices should limit loss severity on mortgage loans and (iii) the Bank's strengthened credit management activities [60] should accelerate/improve loans collections and loans restructuring.
Garantier enligt ELG-ordningen på upp till 62,5 miljarder euro.
In that respect, the Commission welcomes the commitment given by Ireland in relation to the Bank's qualitative and quantitative restructuring targets relating to the SME and mortgage loan portfolio.
En åtgärd för övertagande av värdeminskade tillgångar (överföringar till NAMA på 20,4 miljarder euro), som utgör ett beräknat stödbelopp på 1,6 miljarder euro.
Under the alternative base scenario, the Bank will not return to profitability before 2016.
En rekapitalisering i form av preferensaktier i maj 2009 till ett belopp av 3,5 miljarder euro.
Notwithstanding the impact of impairment charges, the Bank's profitability is structurally weak due to a large legacy portfolio of low-yielding assets (tracker mortgages and NAMA bonds).
En rekapitalisering i form av nytt eget kapital i december 2010 till ett belopp av 3,7 miljarder euro.
As a result, the ROE will remain low until the end of the restructuring period, reaching only [5-15] % in 2017.
En statlig garanti för likviditetsstöd i krislägen till och med andra kvartalet 2011 till ett belopp av [5–15] miljarder euro.
The Commission considers nevertheless that the Bank is on the right path to reach more competing ROE levels/profitability in the future, as the new lending with higher margins and the re-priced (back-book) loans will progressively compensate the drag on profitability stemming from those low-yielding legacy assets.
Åtgärder som beviljats till förmån för EBS
a strong capital buffer
Garantier enligt ELG-ordningen på upp till 8,0 miljarder euro.
Finally, the Commission notes positively that the Bank is a well-capitalised institution which has a comfortable capital buffer up until the end of the restructuring period.
En åtgärd för övertagande av värdeminskade tillgångar (överföringar till NAMA på 0,9 miljarder euro), som utgör ett beräknat stödbelopp på 0,1 miljarder euro.
Under the alternative base scenario, the Bank will maintain a capital buffer of EUR [2-6] billion in 2017 with a minimum regulatory capital requirement of 8 % (and EUR [3-8] billion with a 5,5 % threshold), which would enable the Bank to absorb further losses if the economic recovery of Ireland is lower than forecasted.
En rekapitalisering i form av särskilda andelar i investeringsfonder i maj och december 2010 till ett belopp av 0,625 miljarder euro.
Furthermore, the Bank has EUR 1,6 billion of CoCos available to strengthen its capital base if needed.
En rekapitalisering genom ett direkt bidrag i form av ett skuldebrev i december 2010 till ett belopp av 0,25 miljarder euro.
The Commission takes note that the Bank plans to redeem the 2009 Preference shares [61] before the end of the restructuring period.
Åtgärder som beviljats till förmån för banken (den sammanslagna enheten)
Until 13 May 2014, redemption is at par, and after that date a step up of 25 % will be applied.
En rekapitalisering i form av stamaktier i juli 2011 till ett belopp av 5 miljarder euro.
It is envisaged that the amount of the Preference Shares would be redeemed to the State, who would immediately reinvest the same amount in the form of equity (ordinary shares) in the Bank.
En rekapitalisering i form av villkorade kapitalpapper i juli 2011 till ett belopp av 1,6 miljarder euro.
As a consequence, there will be no change to the size of the Bank's balance sheet.
En rekapitalisering i form av ett kapitalbidrag i juli 2011 till ett belopp av 6,1 miljarder euro.
However, the Bank's capital structure will be improved in light of the new Basel III rules [62].
Det statliga stöd som avses i punkt 1 är förenligt med den inre marknaden i enlighet med artikel 107.3 i fördraget mot bakgrund av omstruktureringsplanen och de åtaganden som anges i bilagan.
Moreover, the State's stake in the Bank will increase marginally from its current level of 99,8 % as a consequence of that operation.
Artikel 2
conclusion
Irland ska se till att den omstruktureringsplan som lämnades in den 28 september 2012, med senare ändringar, tillämpas fullt ut, inklusive de åtaganden som bifogas i bilagan.
The initiatives already undertaken by AIB (i.e. deleveraging, cost reductions, improved funding profile) combined with those planned throughout the restructuring period in order to restore its profitability (i.e. new lending at higher price/re-pricing of back-book loans and deposits, further staff related cost reductions and strengthened credit management activities [63]) are appropriate regarding the nature of the Bank's financial difficulties [64].
Artikel 3
Accordingly, the restructuring plan convincingly sets out the right strategy for the Bank's return to long-term viability.
Detta beslut riktar sig till Irland.
The combination of the actions described above appears apt to ensure the Bank's future viability without further State support.
Utfär dat i Bryssel den 7 maj 2014.
However, the Bank's return to profitability might be protracted until the end of the restructuring period due to the Bank's low-yielding legacy assets.
På kommissionens vägnar
Therefore, the Bank's ROE, under the alternative base case scenario, remains at a comparatively low level, even at the end of the restructuring period, but shows a moderate upward trend.
Vice ordförande
Taking into account the above elements, the Commission concludes overall that the restructuring plan of the Bank convincingly sets out the path to restoring its long-term viability.
EUT C 214, 7.8.2010, s. 3.
Limiting aid to the minimum: own contribution and burden sharing
Kommissionens beslut i ärende N 241/09, den irländska statens rekapitalisering av Anglo Irish Bank, (EUT C 223, 16.9.2009, s. 2).
Section 3 of the Restructuring Communication indicates that an appropriate contribution by the beneficiary is necessary to limit the aid to a minimum and to address distortions of competition and moral hazard.
Kommissionens beslut i ärende N 553/10, Andra nödkapitaliseringen till förmån för Allied Irish Banks plc (EUT C 76, 10.3.2011, s. 4).
To that end, it provides that (i) the amount of aid should be limited and (ii) a significant own contribution is necessary.
Det totala kapitaltillskottet uppgick till 3,9 miljarder euro respektive 6,3 miljarder euro, inklusive 0,2 miljarder euro i avgifter som skulle återbetalas av AIB till den irländska regeringen.
The Restructuring Communication further provides that, to keep the aid limited to the minimum, the bank should first use its own resources to finance the restructuring.
Kommissionens beslut möjliggjorde rekapitalisering som en räddningsåtgärd under sex månader på villkor att en uppdaterad omstruktureringsplan lämnades in.
The costs associated with the restructuring should not only be borne by the State but also by those who invested in the bank.
Den andra delbetalningen av kapitaltillskottet gjordes inte i februari.
That objective is achieved in particular by absorbing losses with available capital.
Kommissionens beslut i ärende N 160/10, Rekapitalisering av EBS (EUT C 217, 11.8.2010, s. 2).
Quasi full burden sharing has been achieved from the former owners of AIB.
Kommissionens beslut i ärende C 25/10 (f.d.
Shareholders have been wiped out and the State currently owns 99,8 % of the Bank.
N 212/10) – omstrukturering av Educational Building Society EUT C 300, 6.11.2010, s. 17.
The Commission therefore considers that the amount of burden-sharing from the former owners is significant and adequate.
EUT C 195, 19.8.2009, s. 9.
With regard to subordinated debt holders, a series of Liability Management Exercises/Debt Buy Backs were carried out between 2009 and 2011, which have contributed EUR 5,4 billion of Core Tier 1 capit al (buy back of Tier 1 and Tier 2 instruments).
I april 2012 beslutades att Permanent TSB skulle förbli aktivt som den tredje inhemska långivaren förutom AIB och Bank of Ireland.
By doing so, the Bank contributed EUR 3,3 billion of Core Tier 1 Capital to limit the aid to the minimum necessary.
De viktigaste kompletterande bidragen lämnades in den 10 och 11 januari, den 13 februari samt den 20 och den 27 mars 2014 och handlade om finansiella prognoser.
The Bank pays a fixed remuneration of 10 % on the CoCos and 8 % on the preference shares (in cash or through the issuance of new ordinary shares in lieu).
Se fotnot 2.
In addition, a step up of 25 % is applied on the preference shares if the Bank does not repurchase them up to 13 May 2014.
Se fotnot 10.
The Commission considered that remuneration as appropriate, albeit at a low level, in the light of AIB's/the Bank's distressed situation [66].
Kapitalinstrument som uppfyller kraven i artiklarna 28, 29 och 31 i förordning (EU) nr 575/2013 om förslaget till Europaparlamentets och rådets förordning av den 26 juni 2013 om tillsynskrav för kreditinstitut och värdepappersföretag och om ändring av förordning (EU) nr 648/2012 (EUT L 176, 27.6.2013, s. 1).
Considering the above, the Commission concludes that the Bank's restructuring plan provides for appropriate own contribution and burden-sharing.
Villkorat kapital är skulder som omvandlas till eget kapital när vissa triggers är uppfyllda.
Measures limiting the distortions of competition
I december 2013 hade AIB 200 filialer och EBS 74.
Section 4 of the Restructuring Communication requires that the restructuring plan contains measures limiting distortions of competition.
I februari 2011 överfördes de kundinsättningar som tidigare innehades av Anglo Irish Bank till Allied Irish Bank (GB), som nu tillhandahåller inlåningstjänster till cirka 60000 massmarknadskunder i Förenade kungariket.
Such measures should address the distortions on the markets where the beneficiary operates after restructuring.
ECB:s räntesats var 4,25 % i juli 2008 och sänktes till 1 % i maj 2009.
In the present case it needs to be ensured that potential new entrants can easily enter the concentrated Irish banking market to boost competition.
Se kommissionens beslut i ärende N 725/09, inrättande av National Asset Management Agency (NAMA) (EUT C 94, 14.4.2010, s. 10).
The Bank commits to operate between July 2014 and June 2017 certain competition measures, namely the provision to relevant competitors [67] of a Services Package and a Customer Mobility Package.
Se kommissionens beslut i ärende NN 48/08, Garantiordning för banker i Irland (EUT C 312, 6.12.2008, s. 2).
The Service Package aims at reducing the cost of entry or the cost of expansion of a competitor.
Se kommissionens beslut i ärende N 349/09, Skuldgarantiordning för kvalificerande kreditinstitut (EUT C 72, 20.3.2010, s. 6) samt dess förlängningar.
In particular, the beneficiary of the Service Package will receive support for several back-up functions (such as clearing, treatment of paper transactions) at incremental cost by the Bank (costs directly incurred by the provision of that service), and may then decide to invest in its own infrastructure only at a later stage when its customer base is large enough to absorb fixed costs.
AIB: Kommissionens beslut i ärende N 241/09 och i ärende SA.31891 (N 533/10)EBS: Kommissionens beslut i ärende N 160/10.
That beneficiary will also access the Bank's ATM network at incremental cost, immediately offering a national coverage to its customers.
Det kapitalbidrag som godkändes av finansministern och National Pension Reserve Fund Commission uppgick till 6,1 miljarder euro.
The Customer Mobility Package will reduce the costs of customer acquisition for its beneficiaries.
Inga nya aktier emitterades och ingen ersättning utgick för detta kapitalbidrag.
The beneficiaries will contact the Bank's customers, via the Bank, and will present them with alternative products for their current accounts, personal credit card products, business current accounts, business credit cards, mortgages and SME and corporate loans.
Beskrivs i skälen 18–33 i beslut N 241/09.
Although it is difficult to predict how many customers of the Bank will decide to switch their banking products to the beneficiaries of the measure, this customer approach is more targeted and less costly than general advertising measures.
Stödbelopp som rör åtgärder för övertagande av värdeminskade tillgångar för både AIB och EBS är uppskattade belopp eftersom de senaste trancherna av tillgångar som överförts till NAMA inte har godkänts av kommissionen ännu.
The measures described above provide a framework to stimulate new entry on the Irish banking market and hence limit the distortions of competition caused by the aid granted to the Bank.
Dessa uppskattningar grundas på uppgifter som lämnades av Irland den 14 februari 2013.
In addition, the Commission views positively the commitments given by Ireland which relate to certain business restrictions during the restructuring period, in particular the cap on lending to […] in […] and […].
Affärshemlighet
The acquisition ban will also ensure that the State aid will not be used to take over competitors, but to serve its intended purpose, namely to finance the restructuring process.
Skuldförvaltning: återköp eller konvertering av efterställda skulder till kapitalinstrument (kärnprimärkapital), vanligen med rabatt.
Moreover, the Bank will respect behavioural commitments relating to a ban on advertising and sponsorship [68].
Detta kan även göras i form av en minskning av skuldens nominella värde eller förtida inlösen till ett annat värde än nominellt värde.
Implementation and monitoring
Situationen per den 30 juni 2013.
Finally, Section 5 of the Restructuring Communication requires that detailed regular reports are made available to the Commission so that it can verify that the restructuring plan is being implemented properly.
Heltidsekvivalenter
A monitoring trustee will be appointed who will provide regular reports to the Commission on the implementation of the restructuring plan by the Bank and the respect of the commitments given.
Avkastning på eget kapital omfattar preferensaktier i genomsnittligt kapital.
Taking into account the commitments, the far-reaching restructuring measures already implemented by the Bank and in light of the appropriateness of the own contribution and burden-sharing as set out above, the Commission considers that there are sufficient safeguards to limit potential distortions of competition despite the high amount of aid granted to AIB and EBS before and after their merger.
Exklusive eget kapital.
CONCLUSION ON THE EXISTENCE OF AID AND COMPATIBILITY
Målet att minska skuldsättningen med 20,5 miljarder euro enligt likviditetsöversynen har nåtts.
The measures ‘a’ to ‘o’ listed in Table 3 are considered to be restructuring aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty.
Minskningen är ännu större – 38 % – räknat mot 2009 års siffror, före sammanslagningen av AIB och EBS, då AIB:s och EBS totala tillgångar uppgick till 174,3 miljarder euro respektive 21,5 miljarder euro.
In view of the commitments made by Ireland, the Commission concludes that the restructuring plan for the Bank is in line with the Restructuring Communication, the restructuring aid is limited to the minimum necessary and competition distortions are sufficiently addressed.
Inskränkningen av låneportföljen är följden av avskrivningar och inlösen som tillsammans är högre än nyproduktionen.
The restructuring aid is thus compatible with the internal market pursuant to Article 107(3)(b) of the Treaty.
Obligationer som emitterats av NAMA i utbyte mot de (dåliga) tillgångar som överförts till NAMA av de kreditinstitut som deltar i systemet.
Accordingly, the Commission,
Närmare bestämt har inköpspriset för de tillgångar som överförts till NAMA betalats genom emittering av NAMA-garanterade prioriterade skuldebrev/obligationer för 95 % av inköpspriset och emittering av (ej statligt garanterade) efterställda skuldebrev för 5 %.
HAS ADOPTED THIS DECISION:
Den befintliga låneportföljen i förhållande till ny produktion.
Article 1
Banken inledde MARS-strategin 2012 efter samråd med den irländska regeringen och Irlands centralbank om möjliga lösningar på problemet med resterande bolåneskulder.
The following measures constitute State aid pursuant to Article 107(1) of the Treaty:
Enligt strategin erbjuder banken nya anståndsalternativ för bolånekunder.
Measures granted in favour of AIB
MARS-programmet har nu tagits i full drift med fler än 300 specialister som arbetar med bolånekunder som har ekonomiska svårigheter.
guarantees under the CIFS scheme of up to EUR 133 billion;
Från och med den 1 januari 2014, enligt Basel III-reglerna.
guarantees under the ELG scheme of up to EUR 62,5 billion;
Vid tillämpningen av detta beslut avses med ”lägsta lagstadgat kapital” det kapital som Irlands centralbanker kräver för de irländska bankerna.
an asset relief measure (transfers to NAMA of EUR 20,4 billion), constituting and estimated aid amount of EUR 1,6 billion;
Inom ramen för den övergripande bedömning som för närvarande genomförs av Europeiska centralbanken och Europeiska bankmyndigheten bör en gräns på 5,5 % kärnprimärkapital tillämpas i ett negativt scenario.
a recapitalisation in the form of preference shares in May 2009 for an amount of EUR 3,5 billion;
Enligt de nya reglerna i CRD IV-paketet måste banken till exempel dra av värdet för de flesta av sina uppskjutna skattefordringar från kärnprimärkapitalet, även alla uppskjutna skattefordringar som härrör från outnyttjade skatteförluster.
a recapitalisation in the form of new equity capital in December 2010 for an amount of EUR 3,7 billion;
Avdraget från kärnprimärkapitalet ska fasas in jämnt under tio år.