natgillin/translations-raw huggingface dataset:
FF and FFT are the treasury companies for the euro-area.
Inkomster från tjänster som tillhandahållits koncernen
Financial figures for FF and FFT for the period 2010-2013 based on the provided annual reports are presented in Tables 8 and 9 [53].
Rörelsekostnader
Table 8
Utgifter i samband med finansiella transaktioner
FFT's financial figures for years 2010 to 2013
Skulder
Interest and similar income
Finansiella tillgångar
Thereof from group companies
I slutet av 2013 (och slutet av 2012) bestod FF:s ägarintresse i anknutna företag av andelar i FFT för 157269000 euro (dvs. 60 % av FFT:s aktiekapital), andelar i FFB för 2013000 euro, samt innehav utan bestämmande inflytande i andra koncernföretag för 725000 euro.
Other income
I slutet av 2011, var 100 % av FFT:s aktier redovisade i FF:s ägarintressen till ett belopp av 262102000 euro.
TOTAL INCOME
I slutet av 2010, före försäljningen 2011 av FFNA och FFC till FFT, uppgick FF:s ägarintressen till 7213000 euro i FFC, 262077000 euro i FFT, 87055 i FFNA och 2013000 i FFB, vilket ger ett totalt ägarintresse på 358000000 euro i helägda dotterbolag i Fiat 2010, som framgår av tabell 8.
Operating expense and amortisation
Detaljerad information om FFT:s tillgångar och skulder.
Interest payable and other financial charges
Tabell 10
Thereof to group companies
FFT:s motparter 2013
Thereof on bonds and other notes
(i tusental euro) [55]
Commission on Guarantees on bonds paid to Fiat SpA [54]
Tillgångar
Other expense
Utestående genomsnitt
TOTAL EXPENSE (excl. corporate tax)
Uppburen ränta
Profit before corporate tax
Ränta dividerad med utestående genomsnitt
Tax
Fiat-koncernen motpart 1
Net profit
Fiat-koncernen motpart 2
Shareholders' equity
Fiat-koncernen motpart 3
Amounts owned to group companies
Fiat-koncernen motpart 4
Other liabilities (bank debt, accruals, …)
Fiat-koncernen motpart 6
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
Erlagd ränta
Amounts owned by group companies
Fiat-koncernen motpart 7
Cash and transferrable securities
Fiat-koncernen motpart 8
Participation in affiliated undertakings
Fiat-koncernen motpart 9
Other assets (fixed assets, accruals, …)
Fiat-koncernen motpart 10
TOTAL ASSETS
Fiat-koncernen motpart 11
FFT issued guarantees in favour of group companies to different banks for a total amount of EUR 2560802, EUR 10772314 and EUR 10155339 at the end of 2011, 2012 and 2013 respectively.
Fiat-koncernen motpart 12
Table 9
Fiat angav även uppgifter gällande FFT:s emission av skuldebrev sedan 2009 enligt programmet EMTN [56], som är FFT:s huvudsakliga finansieringskälla, samt gällande sina emissionsprospekt.
FF's financial figures for years 2010 to 2013
FFT har under denna period genomfört 14 emissioner med högst 7 års löptid.
Financial income
FFT har emitterat obligationer i euro, med kuponger mellan 5,75 % och 7,75 % (med undantag för en emission med 9 %) och obligationer i schweiziska franc, med kuponger mellan 4 % och 5 %.
Other income (dividends, financial gains on derivatives, exchange rates, …)
Informationen från Fiat anger de koncerninterna transaktionernas löptid.
Revenue from services to group
Under slutet av 2013 var de avtalsenliga löptiderna för fordringar under ett år för ett fordringsbelopp på 12613000 euro, med ett totalt belopp av 12858000 euro (likvida medel och lån till företag inom koncernen presenteras i tabell 9).
Operating expense
Av de uppgifter som lämnats gällande olika koncerninterna transaktioner framgår att många transaktioner är transaktioner över natten.
Financial expense
FFT ingår även transaktioner med olika löptid […].
Liabilities
FFT beviljar koncernen lån under olika former […].
Financial assets
I slutet av 2013 hade nästan alla inlåningar en löptid på […].
FF's participation in affiliated undertakings at the end of 2013 (and at the end of 2012) consisted of a participation in FFT for EUR 157269000 (representing 60 % of the share capital of FFT), in FFB for EUR 2013000 and non-controlling interests in other group companies for EUR 725000.
Obligationerna hade olika löptid […].
At the end of 2011, 100 % of the shares of FFT was recorded in the participations of FF for EUR 262102000.
Fiat lämnade även det dokument om likviditet som berörs i rapporten om internprissättning och på vilket ansökan om förhandsbesked i skattefrågor stöder sig.
At the end of 2010, before the sale of FFNA and FFC to FFT in 2011, the participations of FF consisted of EUR 7213000 in FFC, EUR 262077000 in FFT, EUR 87055 in FFNA and EUR 2013000 in FFB, totalling EUR 358 million of participations in fully-controlled Fiat subsidiaries in 2010, as reported in the Table 8.
Detta dokument innehåller interna regler som kan tillämpas på koncernens kapitalinvesteringar.
Detailed information on FFT's assets and liabilities
Information rörande Fiat-koncernens policy i fråga om internprissättning
Fiat provided the names of the 61 group counterparties with which FFT had relationships over the period 2011-2013.
I sin skrivelse av den 20 februari 2015 bad kommissionen Fiat att förklara vilken mekanism som gör det möjligt att komma fram till ett nettoresultat som motsvarar en oförändrad andel av eget kapital under åren 2009, 2010 och 2011 (som framgår av tabell 4 i skäl 51 i beslutet att inleda granskningsförfarandet), trots avsevärd variation i tillgångar, skulder, finansiella kostnader och inkomster.
It provided average outstanding positions between FFT and its group counterparties for the six largest creditors and debtors for the years 2011, 2012 and 2013.
Som svar på begäran att förklara prissättningen av koncerninterna in- och utlån lämnade Fiat ett dokument med rubriken Transfer Pricing Policy (policy rörande internprissättning).
This information for year 2013 is reproduced in Table 10 (the column of interest over average balance has been added by the Commission).
Av dokumentet framgår att Fiat fastställer prissättningen för koncerninterna lån som beviljas av koncernens finansieringsbolag, på så sätt att finansieringsbolagen uppnår en avkastning som fastställts på förhand.
Table 10
De funktioner som beskrivs som funktioner utförda av FFT och de risker som FFT bär är identiska med den beskrivning som förekommer i rapporten om internprissättning, som sammanfattas i skäl (38) till (51) med undantag för vissa uppgifter.
FFT's counterparties over 2013
[…] dokumentet om policy rörande internprissättning gäller kreditrisk och motpartsrisk, som i ansökan om förhandsbesked i skattefrågor beskrivs som obefintlig i fråga om koncernens tillgångar, medan dokumentet bedömer dessa risker som ”begränsade”.
(in EUR thousand) [55]
Dokumentet rörande policy om intern prissättning förklarar att fastställningen av priser för koncerninterna transaktioner uppskattas enligt följande.
Assets
[…], den uppskattar beloppet av de koncerninterna lån som ska finansieras.
Average Outstanding
[…], den uppskattar en marginal att tillämpa på koncerninterna lån på denna bas, genom att dividera den nödvändiga avkastningen, plus driftskostnader, med de sammanlagda lånen som ska finansieras.
Interest Received
Slutligen läggs denna marginal till finansieringsbolagens finansieringskostnader för att åstadkomma en uppskattning av prissättningen av koncerninterna lån.
Interest divided by average outstanding
Dokumentet innehåller uppskattningar av beta för Europeiska unionen för 2012, samt riskfria räntesatser och riskpremier för Italien och Luxemburg som presenteras separat, och uppskattar på grundval av detta följande förväntade avkastning:
Fiat group counterparty 1
Tabell 11
Fiat group counterparty 2
Information i det interna dokumentet rörande policy om prissättning
Fiat group counterparty 3
Avkastning på eget kapital, rörligt och förväntat [57]
Fiat group counterparty 4
Italien
Fiat group counterparty 5
Luxemburg
Fiat group counterparty 6
Riskfri räntesats
Interest Paid
Skattesats
Fiat group counterparty 7
Riskpremie på eget kapital
Fiat group counterparty 8
Avkastning på eget kapital – 75:e percentilen
Fiat group counterparty 9
Avkastning på eget kapital – medianvärde
Fiat group counterparty 10
Avkastning på eget kapital – 25:e percentilen
Fiat group counterparty 12
Meddelande från Luxemburg av den 10 juli 2015
Fiat also provided information on issuance of debt by FFT since 2009 under the EMTN [56], which is the main source of funding of FFT, as well as issuance prospectus.
I sin skrivelse av den 10 juli 2015 hävdar Luxemburg att kommissionen går emot rättssäkerhetsprincipen om den i sitt beslut att avsluta det formella granskningsförfarande kräver att de som gynnats av stödet betalar tillbaka det.
FFT proceeded to 14 issues over that period with maturities up to 7 years.
Luxemburg hänvisar till kommissionens tidigare beslut gällande ordningar för skattestöd, inom ramen för vilka kommissionen medgivit att rättssäkerhetsprincipen kunde hindra återbetalning av stödet [58] och godkänt en övergångsperiod, baserat på förekomst av berättigade förväntningar [59].
FFT issued both euro denominated notes with coupons ranging from 5,75 % to 7,75 % (except for one issuance at 9 %) and Swiss franc denominated notes with coupons ranging from 4 % to 5 %.
Luxemburg hävdar vidare att, eftersom ett marknadspris (armlängdspris) vid internprissättning varken kan eller bör fastställas enligt OECD:s riktlinjer, är det inte möjligt att besluta om återkrav av ett exakt stödbelopp.
The information submitted by Fiat shows the maturity of the intra-group financing transactions.
Dessutom gör Luxemburg gällande att kommissionen inte, med beaktande av åtgärdens nya karaktär och i linje med tidigare beslut, bör besluta om återkrav av stödet, i enlighet med principen om skydd för berättigade förväntningar [60].
At the end of 2013, EUR 12613000 out of the total of EUR 12858000 of receivables (presenting the cash and loans to group companies in Table 9) had a contractual maturity shorter than one year.
3 SKÄL FÖR ATT INLEDA FÖRFARANDET
The information provided on individual intra-group transactions shows that many transactions are overnight.
Kommissionen beslutade att inleda det formella granskningsförfarandet för att den inledningsvis ansåg att det omtvistade förhandsbeskedet i skattefrågor beviljade FFT ett statligt stöd i den mening som avses i artikel 107.1 i EUF-fördraget, som är oförenligt med den inre marknaden.
However, FFT also concludes transactions with different maturities […].
Kommissionen uttryckte särskilt tvivel beträffande det omtvistade förhandsbeskedets förenlighet med armlängdsprincipen.
FFT provides loans to the group in different forms […].
Dessa tvivel gällde de uppgifter som beskrivs nedan i skälen 131 till 137.
Almost all deposits had a maturity of […] at the end of 2013.
För det första verkade förhandsbeskedet i skattefrågor godta ett beskattningsunderlag på 2,542 miljoner euro (+/– 10 %) för FFT:s verksamhet i Luxemburg som skulle variera endast litet och förbli stabilt även om FFT till exempel avsevärt utökade den aktivitet som ligger till grund för fastställandet av beskattningsunderlaget.
The notes issues had different maturities, […].
För det andra uttryckte kommissionen tvivel beträffande den metod som valts av FFT:s skatterådgivare för att uppskatta företagets ersättning för de funktioner som utförs.
Fiat also provided the Group Liquidity Policy document referred to in the transfer pricing report underlying the ruling request.
Skatterådgivaren har i sin analys av internprissättningen använt den indirekta metoden, TNMM, för att beräkna denna ersättning, men kommissionen anser att direkta metoder är att föredra, särskilt CUP-metoden, i de fall där jämförbara transaktioner kan iakttas på marknaden.
The document sets out internal rules for investments of cash by the group.
I detta avseende noterade kommissionen att Chrysler, det amerikanska företaget i Fiat-koncernen, direkt förlitar sig på finansiering från kapitalmarknaden för dess verksamhet, och att vissa av dessa transaktioner är jämförbara med dem som görs av FFT.
Information on the Fiat group's transfer pricing policy
För det tredje, vad gäller användning av prissättningsmodellen för kapitaltillgångar för att uppskatta den nödvändiga avkastningen på eget kapital, uttryckte kommissionen tvivel beträffande huruvida prissättningsmodellen tillämpats korrekt av skatterådgivaren.
In its letter of 20 February 2015, the Commission requested Fiat to explain which mechanism was used to achieve a net result equal to a stable proportion of equity over 2009, 2010 and 2011 (as is apparent from Table 4 in recital 51 of the Opening Decision), despite important variation in assets, liabilities and financial charges and revenues.
Kommissionen påpekade att de två komponenter som fastställer FFT:s ersättning på grundval av prissättningsmodellen för kapitaltillgångar, det vill säga det kapitalbelopp som ersatts och den ersättningsnivå som tillämpats på detta kapitalbelopp, hade fastställts för lågt.
Fiat provided a document titled ‘Transfer Pricing Policy’ in response to that request to explain the pricing of intra-group loans and deposits.
Beträffande ersättningsnivån på detta kapital, uttryckte kommissionen tvivel gällande fastställandet av beta eftersom det verkade för lågt jämfört med andra företag som bedriver finansiell verksamhet.
The Transfer Pricing Policy document clarifies that Fiat sets the prices of intra-group loans provided by the group treasury companies in such a way so as to achieve a pre-determined return for the treasury companies.
Kommissionen betvivlade också skatterådgivarens val av 25:e percentilen istället för medianvärdet för beräkning av beta.
The functions described as performed by FFT and the risk assumed are identical to the description in the transfer pricing report, as reproduced in recitals 38 to 51, with the exception of some information.
För det fjärde, gällande den förväntade avkastningen på det egna kapital som anses som överskottskapital i ansökan om förhandsbesked i skattefrågor, uttryckte kommissionen tvivel beträffande det faktum att det omtvistade förhandsbeskedet i skattefrågor utan motivering godtog användningen av en väldigt låg räntesats på 0,87 %.
[…] the Transfer Pricing Policy document relates to the credit risk and counterparty risk, which is described in the ruling request as non-existent concerning group assets, whereas the document qualifies this risk as ‘limited’.
Eftersom den analys av internprissättningen som godtas av förhandsbeskedet i skattefrågor inte verkade ta hänsyn till armlängdsprincipen, fann kommissionen preliminärt att detta förhandsbesked gav FFT en fördel.
The Transfer Pricing Policy document explains that for estimating the pricing of intra-group transactions the following steps are taken.
Det ansågs att fördelen uppnåtts varje år och upprätthållits varje gång som den skatt som beräknats på grundval av förhandsbeskedet godkänts av den luxemburgska skattemyndigheten.
[…] the amount of the intra-group loans to be financed is estimated.
Enligt kommissionen har den ekonomiska fördelen beviljats på selektivt sätt eftersom den utgjorde en avvikelse från administrativ praxis genom att specifikt gynna FFT i förhållande till företag som är i en liknande situation i faktiskt och rättsligt hänseende.
[…], on that basis a margin is estimated to be applied to intra-group loans by dividing the sum of the target return to which the operating costs are added, by the total loans to be financed.
Då alla andra villkor i artikel 107.1 i EUF-fördraget var uppfyllda, och i avsaknad av uppenbar grund för förenlighet, drog kommissionen slutsatsen att det omtvistade förhandsbeskedet i skattefrågor utgjorde ett statligt stöd som var oförenligt med den inre marknaden.
Finally, this margin is added to the costs of funding of the treasury companies to obtain an estimate of the intra-group loan pricing.
Kommissionen har således beslutat att inleda det formella granskningsförfarandet gällande detta förhandsbesked i skattefrågor.
The Transfer Pricing Policy document illustrates this method of pricing intra-group loans by using 2012 figures.
I sitt beslut att inleda granskningsförfarandet ålade kommissionen Luxemburg, i enlighet med artikel 10.3 i förordning (EG) nr 659/1999, att lämna alla dokument, handlingar och uppgifter i anknytning till den omtvistade åtgärden för att göra det möjligt för kommissionen att ta ställning till huruvida statligt stöd föreligger, och i så fall, huruvida detta stöd är förenligt med den inre marknaden.
Regarding the expected return on capital, it is estimated for 2012 at [4-7 %] for FF and FFT on a consolidated basis.
I fall att Luxemburg inte lämnar alla efterfrågade uppgifter, uppmanade kommissionen Luxemburg att, i enlighet med artikel 6a.2 b i förordning (EG) nr 659/1999, godta att kommissionen kräver att mottagaren av stödet, dvs. FFT, lämnar de efterfrågade upplysningarna.
The document contains estimates of beta for the European Union for 2012, as well as risk-free rates and risk premiums for Italy and Luxembourg presented separately, and presents the following estimated expected return on capital figures on that basis:
SYNPUNKTER LÄMNADE AV LUXEMBURG
Table 11
Luxemburgs synpunkter gällande kommissionens förfarande
Information in the internal Transfer Pricing Policy document
Gällande förfarandet påstår Luxemburg att det korrekta förfarandet för att utfärda ett föreläggande om att lämna ut information inte i detta fall följts, i den meningen att förordning (EG) nr 659/1999 inte tillåter att kommissionen utfärdar förelägganden i ett beslut om att inleda ett granskningsförfarande.
RoE — Median
Luxemburg hävdar vidare att kommissionen agerat i strid med principerna om lojalt samarbete, opartiskhet och god förvaltningssed, särskilt genom att inte svara på Luxemburgs erbjudande om att träffas, som skulle ha gett de luxemburgska myndigheterna möjlighet att förklara den metod som användes i det omtvistade förhandsbeskedet i skattefrågor.
RoE — 25 Percentile
Luxemburg bestrider kommissionens beslut att inleda ett förfarande angående FFT (med nytt ärendenummer, SA.38375) som skiljer sig från det förfarande om Luxemburgs praxis i fråga om förhandsbesked i skattefrågor som inleddes under ärendenummer SA.37267.
The document further distinguishes between pre-defined term loans, established in the past, for which it is not possible to change pricing conditions and floating revisable intra-group loans.
Eftersom Luxemburg överklagat det föreläggande om att lämna upplysningar som antagits av kommissionen inom ramen för ärende SA.37267 inför tribunalen, kunde kommissionen på konstgjort sätt kringgå ett ogiltigförklarande av nämnda föreläggande genom att inleda ett nytt ärende.
Luxembourg's Letter of 10 July 2015
Till slut hävdar Luxemburg att kommissionen överskridit sina befogenheter genom att förväxla skönsmässiga bedömningar och enkel tolkning av en bestämmelse i allmän lag.
In its letter of 10 July 2015, Luxembourg argues that the Commission would violate the principle of legal certainty should it order recovery from the alleged aid beneficiary in its decision closing the formal investigation procedure.
Förhandsbeskedet i skattefrågor gällande FFT har inte tillkommit genom utrymme för skönsmässig bedömning från den luxemburgska skattemyndighetens sida, utan är förenlig med artikel 164 tredje stycket i L.I.R. och med cirkuläret.
It refers to previous Commission decisions on fiscal aid schemes in this respect where the Commission accepted that that principle could prevent recovery [58] and where the Commission allowed a transitory period on the basis of legitimate expectations [59].
Enligt Luxemburg är det vid tillämpning av dessa bestämmelser oundvikligt att de bör tillämpas mot bakgrund av omständigheterna från fall till fall, för att man ska kunna komma fram till lösningar som bestämts av särskilda omständigheter och baserats på dessa.
In addition, Luxembourg argues that, given that in transfer pricing the exact arm's length price cannot or does not need to be determined under OECD rules, it is not possible to order recovery of an exact aid amount.
Kommissionen gör ingen skillnad mellan, å ena sidan, utrymme för skönsmässig bedömning, och å andra sidan, tolkning av bestämmelser som inbegriper abstrakta juridiska termer som bör tillämpas på det ifrågavarande ärendet.
Moreover, Luxembourg argues that given the novel character of the aid measure and, in line with previous decisions, the Commission should not order recovery pursuant to the principle of legitimate expectations [60].
Dessutom tar kommissionen inte hänsyn till medlemsstaternas behörighet i fråga om direkt beskattning, när den sätter sig i de luxemburgska myndigheternas ställe för att tolka luxemburgsk lagstiftning.
GROUNDS FOR INITIATING THE PROCEDURE
Eftersom Luxemburgs skattemyndigheter inte givit utrymme för skönsmässig bedömning i fallet med FFT, har kommissionen enligt Luxemburg inte kunnat bevisa att det omtvistade förhandsbeskedet i skattefrågor gör avsteg från vanliga administrativa förfaranden.
The Commission decided to initiate the formal investigation procedure because it took the preliminary view that the contested tax ruling grants State aid to FFT within the meaning of Article 107(1) of the TFEU that is incompatible with the internal market.
Luxemburg förklarar att dess administrativa åtgärder grundar sig på principerna om legalitet och jämlikhet, och ger likadan behandling till alla skattskyldiga som befinner sig i huvudsakligen samma situation.
In particular, the Commission expressed doubts that the contested tax ruling complied with the arm's length principle.
Luxemburg gör gällande att beslutet att inleda granskningsförfarandet endast undersökts mot bakgrund av OECD:s riktlinjer för internprissättning, och inte mot bakgrund av Luxemburgs administrativa praxis.
First, the ruling seemed to agree to a fixed tax base of EUR 2,542 million (+/– 10 %) with respect to FFT's activities in Luxembourg that could only vary marginally and remains stable even if FFT, for example, significantly increased its activities underlying the determination of the tax base.
Luxemburg hävdar generellt att kommissionen begått ett fel i sak när den använt principen om armlängds avstånd i OECD:s riktlinjer för internprissättning som referenssystem för att fastställa den ekonomiska fördelen, och inte nationell lagstiftning och praxis.
Second, the Commission expressed doubts as to the appropriateness of the method chosen by FFT's tax advisor to estimate the latter's remuneration for the functions performed by it.
Luxemburg anför dessutom att kommissionen feltolkat OECD:s riktlinjer för internprissättning.
The tax advisor used the TNMM, an indirect method, in its transfer pricing analysis to calculate that remuneration, but, according to the Commission, the use of direct methods and, in particular, the use of the CUP method should be preferred in cases where comparable transactions can be observed on the market.
Kommissionen verkar i skäl 65 i beslutet att inleda granskningsförfarandet upprätta en rangordning för metoder för internprissättning, när den anger att det är bättre att ge direkta metoder företräde, särskilt CUP-metoden, i förhållande till indirekta metoder såsom TNMM.
In that respect, the Commission noted that Chrysler, the US company of the Fiat group, relies directly on capital market funding for its operations and some of those transactions are comparable to those carried out by FFT.
Kommissionen beaktar då inte det faktum att OECD:s riktlinjer för internprissättning, sedan 2010, inte längre anser att rangordning av metoder är förenligt med aktuella krav och aktuell praxis.
Third, as regards the use of the CAPM to estimate the required equity returns, the Commission expressed doubts that the CAPM had been correctly applied by FFT's tax advisor.
Enligt Luxemburg erkände kommissionen att tolkningen av armlängdsprincipen varierar från en skattemyndighet till en annan och mellan skattemyndigheter och företag [62]: kommissionen kan alltså inte å ena sidan tillåta att armlängdsprincipen blir föremål för skiftande tolkningar och tillämpningar, och, å andra sidan mena att det finns en enda korrekt metod enligt vilken Luxemburg borde ha tillämpat principen.