natgillin/translations-raw huggingface dataset:
In no case the restructuring policy will jeopardise the future profitability of the Bank.
Åtgärden beviljades därför i mars 2013.
For that purpose, the Bank’s Risk Management Department shall be responsible for developing and deploying adequate restructuring effectiveness reporting mechanisms, for performing in-depth analyses of internal and/or external best practices, reporting its findings at least on a quarterly basis to the Credit Committee and the Board Risk Committee, suggesting actionable improvements to the processes and policies involved and oversee and reporting on their implementation to the Credit Committee and the Board Risk Committee.
Den faktiska rekapitaliseringen skedde inom ramen för rekapitaliseringen våren 2013 [88].
The Bank shall ensure that all necessary actions are taken to maximise the recoveries for the Bank and protect its financial position in the long-term.
Utfästelsen innebär därför ett åtagande om att tillhandahålla statliga medel.
Any breach in the implementation of that policy shall be reported to the Monitoring Trustee.
Åtgärderna B1, B2 och B3 beviljades under en ettårsperiod, från april 2012 till maj 2013.
The Monitoring Trustee shall be given access to that information.
Med andra ord förekom de kapitalbehov som dessa statliga stödåtgärder syftar till att avhjälpa redan i mars 2012.
Provisions applying to connected borrowers
Kommissionen anser därför att stödbeloppet i åtgärderna B1, B2 och B3 bör jämföras med bankens riskvägda tillgångar den 31 mars 2012.
All the provisions applying on connected borrowers shall apply at the Bank’s level.
Kommissionen påminner även om att efter mars 2012 och fram till rekapitaliseringen våren 2013 tog den grekiska centralbanken inte hänsyn till grekiska bankers förvärv när den justerade upp eller ned deras kapitalbehov.
Within the Credit Policy, a specific section shall be devoted to the rules governing relations with connected borrowers.
Den rekapitalisering som beviljades 2009 i form av preferensaktier (åtgärd A) beviljades inom ramen för rekapitaliseringsåtgärden i stödordningen för bankindustrin i Grekland, som godkändes 2008 med stöd av 2008 års bankmeddelande.
Connected borrowers include employees, shareholders, directors, managers, as well as their spouses, children and siblings and any legal entity directly or indirectly controlled by key employees (i.e. employees involved in the decision-making process of the Credit Policy), shareholders, directors or managers or their spouses, children and siblings.
Denna åtgärd behöver därför inte bedömas på nytt inom ramen för 2008 års bankmeddelande utan ska enbart bedömas inom ramen för rekapitaliseringsmeddelandet.
By extension, any public institution or government-controlled organisation, any public company or government agency shall be considered as a connected borrower.
Frågan om huruvida det statligt garanterade akuta likviditetsstödet är förenligt bör i första hand bedömas på grundval av 2008 års bankmeddelande och 2011 års förlängningsmeddelande.
Regarding loans to individuals and legal entities, the Bank, on the basis of the best international practices, applies strict individual and aggregated limits governing the maximum loan amount that can be granted to a single credit risk which relates to connected borrowers (if at all allowed under Greek and EU law).
Frågan om huruvida den grekiska finansiella stabilitetsfondens rekapitaliseringsåtgärder (åtgärderna B1, B2, B3 och B4) är förenliga bör även bedömas på grundval av omstruktureringsmeddelandet
The Bank shall monitor separately its exposure to connected borrowers including the public sector entities and political parties.
Framför allt är skillnaden mellan dessa båda finansieringsformer större än nivån på den garantiavgift som krävs enligt 2011 års förlängningsmeddelande.
That Commitment shall be complied with separately for each type of connected borrower (employees, shareholder, managers, public entities, political party).
Åtgärd L2 är därför förenlig med 2008 års bankmeddelande och 2011 års förlängningsmeddelande.
The credit assessment of the connected borrowers, as well as the pricing conditions and possible restructuring offered to them, shall not be more advantageous compared to conditions offered to similar but unconnected borrowers, in order to secure a level-playing field in the Greek economy.
Eftersom inga nya villkor beträffande garantier har införts i 2013 års bankmeddelande är åtgärd L2 även förenlig med 2013 års bankmeddelande.
If the total credit exposure to a single employee/manager/shareholder exceeds an amount equal to a [[…]] fixed salary for secured loans and an amount equal to a [[…]] fixed salary for unsecured loans, the exposure shall be reported promptly to the Monitoring Trustee who may intervene and postpone the granting of the loan pursuant to the procedure described in paragraph (25) of Chapter III of the Commitments.
Åtgärderna B1, B2, B3 och B4 är därför förenliga med 2008 års bankmeddelande, rekapitaliseringsmeddelandet och 2011 års förlängningsmeddelande.
All loan requests by connected borrowers greater than [[…]% of the Bank’s RWA] or any loan which keeps the exposure to one group (defined as a group of connected borrowers that represent a single credit risk) higher than [[…]% of the Bank’s RWA] shall be reported to the Monitoring Trustee, which may, if the conditions do not appear to be set at arm’s-length or if no sufficient information has been provided to the Monitoring Trustee, postpone the granting of the credit line or the loan by […] working days.
När den grekiska centralbanken granskade alla grekiska bankers överlevnadsförmåga i början av 2012 gjorde den bedömningen att ATE inte kunde överleva som självständig bank.
Furthermore, established frameworks and policies to deal with troubled assets shall be assessed and improved, if necessary.
När den grekiska centralbanken granskade alla grekiska bankers överlevnadsförmåga i början av 2012 gjorde den bedömningen att Geniki inte kunde överleva som självständig bank.
However, it is expected that restructured loans of connected borrowers shall be reported separately, at least per loan asset class and connected borrower type.
Geniki skapade förluster för Société Générale som därför ville sälja banken och, om en försäljning inte var möjlig, var villig att låta banken gå omkull.
Section C:
Den grekiska finansiella stabilitetsfonden uppfyllde detta åtagande inom ramen för rekapitaliseringen våren 2013.
Other restrictions
Som förklarades i avsnitt 6.2.1 utgör kapitaltillskottet stöd till den cypriotiska överlåtna verksamheten och inte till banken.
Dividend, Coupon, Repurchase, Call and Buy Back ban: Unless the Commission otherwise agrees to an exemption, the Hellenic Republic commits that:
Förlusterna från den internationella verksamheten uppgick till 244 miljoner euro före skatt år 2012 [112].
The Bank shall not release reserves to put itself in such a position.
Att sänka inlåningskostnaderna på detta sätt kommer att vara ett viktigt led i att förbättra bankens lönsamhet före avsättningar.
In case of doubt as to whether, for the purpose of the present Commitment, a legal obligation exists, the Bank shall submit the proposed coupon or dividend payment to the Commission for approval;
För att uppnå detta mål har Grekland åtagit sig att se till att banken har minskat antalet filialer och antalet anställda i Grekland till […] respektive […] den 31 december 2017, med en totalkostnad i Grekland på högst […] miljarder euro.
The Bank shall not repurchase any of its own shares or exercise a call option in respect of those own funds instruments and subordinated debt instruments;
Den förväntade kvoten mellan utlåning och inlåning kommer att vara mindre än […] % i slutet av omstruktureringsperioden.
Exemption requiring Commission’s prior approval: Notwithstanding that prohibition, the Bank may, after obtaining the Commission’s approval, and, where appropriate, on a proposal of the HFSF, acquire businesses and undertakings if it is in exceptional circumstances necessary to restore financial stability or to ensure effective competition.
Bankens kostnader kommer att minska ytterligare fram till 2017.
Exemption not requiring Commission’s prior approval: The Bank may acquire stakes in undertakings provided that:
Personalstyrkan håller på att minskas och lönerna sänks.
The cumulative purchase prices paid by the Bank for all such acquisitions starting with the Effective Date of the Commitments until the end of the restructuring period, is less than [[…]%] of the balance sheet size of the Bank at the Effective Date of the Commitments.
Bankens aktieägares innehav, som vid den aktuella tidpunkten inbegrep de investerare som sköt till pengar 2009, minskade från 100 % före rekapitaliseringen våren 2013 till endast 2,3 % efter den rekapitaliseringen.
Activities not falling under the acquisition ban: The acquisition ban shall not cover acquisitions that take place in the ordinary course of the banking business in the management of existing claims towards ailing firms, including the conversion of existing debt to equity instruments.
Den 2 september 2009 anmälde Grekland flera ändringar av stödåtgärderna och en förlängning av åtgärderna fram till den 31 december 2009, som godkändes den 18 september 2009, (se kommissionens beslut av den 18 september 2009 i stödärende N 504/2009, Prolongation and amendment of the Support Measures for the Credit Institutions in Greece (förlängning av stödåtgärderna till förmån för kreditinstitut i Grekland) (EUT C 264, 6.11.2009, s.
Advertising ban: The Hellenic Republic commits that the Bank shall refrain from advertising referring to State support and from employing any aggressive commercial strategies which would not take place without the support of the Hellenic Republic.
5)).
CHAPTER IV.
Den 25 januari 2010 godkände kommissionen en andra förlängning av stödåtgärderna fram till den 30 juni 2010 (se kommissionens beslut av den 25 januari 2010 i stödärende N 690/2009, Prolongation of the Support Measures for the Credit Institutions in Greece (förlängning av stödåtgärderna till förmån för kreditinstitut i Grekland) (EUT C 57, 9.3.2010, s.
MONITORING TRUSTEE
6)).
The Hellenic Republic commits that the Bank shall amend and extend the mandate of the Monitoring Trustee approved by the Commission and appointed by the Bank on 16 January 2013 until the end of the restructuring period.
Den 30 juni 2010 godkände kommissionen flera ändringar av stödåtgärderna och en förlängning av åtgärderna fram till den 31 december 2010 (se kommissionens beslut av den 30 juni 2010 i stödärende N 260/2010, Extension of the Support Measures for the Credit Institutions in Greece (förlängning av stödåtgärderna till förmån för kreditinstitut i Grekland) (EUT C 238, 3.9.2010, s.
The Bank shall also broaden the scope of that mandate to incorporate the monitoring of (i) the restructuring plan and (ii) all Commitments set out in this catalogue.
3)).
Four weeks after the Effective Date of the Commitments, the Hellenic Republic shall submit to the Commission the full terms of the amended mandate, which shall include all provisions necessary to enable the Monitoring Trustee to fulfil its duties under those Commitments.
Den 21 december 2010 godkände kommissionen en förlängning av stödåtgärderna fram till den 30 juni 2011 (se kommissionens beslut av den 21 december 2010 i stödärende SA 31998 (2010/N), Fourth extension of the Support Measures for the Credit Institutions in Greece (fjärde förlängningen av stödåtgärderna till förmån för kreditinstitut i Grekland) (EUT C 53, 19.2.2011, s.
Additional provisions on the Monitoring Trustee are specified in a separate document.
2)).
The Secretary-General
Den 4 april 2011 godkände kommissionen en ändring av stödåtgärderna (se kommissionens beslut av den 4 april 2011 i stödärende SA 32767 (2011/N), Amendment of the Support Measures for the Credit Institutions in Greece (ändring av stödåtgärderna till förmån för kreditinstitut i Grekland) (EUT C 164, 2.6.2011, s.
Council Regulation (EC) No 659/1999 of 22 March 1999 laying down detailed rules for the application of Article 108 of the treaty on the functioning of the European Union (OJ L 83, 27.3.1999, p.1).
8)).
Including TEKE contribution.
Den 27 juni 2011 godkände kommissionen en förlängning av stödåtgärderna fram till den 31 december 2011 (se kommissionens beslut av den 27 juni 2011 i stödärende SA 33153 (2011/N), Fifth prolongation of the Support Measures for the Credit Institutions in Greece (femte förlängningen av stödåtgärderna till förmån för kreditinstitut i Grekland) (EUT C 274, 17.9.2011, s.
This does not apply to the sale of real estate, in which case the Bank can provide financing to the Purchaser, if this new lending is performed in line with prudent lending practice.
6)).
For the purpose of verifying the compliance with the commitment on deleveraging of non-Greek assets, any new lending falling in the defining of non-Greek assets will be taken into account.
Den 6 februari 2012 godkände kommissionen en förlängning av stödåtgärderna fram till den 30 juni 2012 (se kommissionens beslut av den 6 februari 2012 i stödärende SA 34149 (2011/N), Sixth prolongation of the Support Measures for the Credit Institutions in Greece (sjätte förlängningen av stödåtgärderna till förmån för kreditinstitut i Grekland) (EUT C 101, 4.4.2012, s.
For the purpose of that Commitment, the term ‘loans’ shall be interpreted largo sensu, as any kind of financing, e.g. credit facility, guarantee, etc.
2)).
For clarification, ‘other banks’ refer to any bank — financial institution in the world.
Den 6 juli 2012 godkände kommissionen en förlängning av stödåtgärderna fram till den 31 december 2012 (se kommissionens beslut av den 6 juli 2012 i stödärende SA 35002 (2012/N) – Grekland, Prolongation and amendment of the Support Measures for the Credit Institutions in Greece (förlängning av stödåtgärderna till förmån för kreditinstitut i Grekland) (EUT C 77, 15.3.2013, s.
For clarification, all borrowers, including the Bank’s private banking clients, are covered by that Commitment.
14)).
For clarification, ‘annual % of Y-1 stock’ refers to the new production as a percentage of the stock at the end of the previous year.
6)).
The amount of RWA is the one at the end of the year.
Den 25 juli 2013 godkände kommissionen en förlängning av garantiordningen och ordningen för obligationslån fram till den 31 december 2013 (se kommissionens beslut av den 25 juli 2013 i stödärende SA 36956 (2013/N) – Grekland, Prolongation of the Guarantee Scheme and the Bond Loan Scheme for Credit Institutions in Greece (förlängning av garantiordningen och ordningen för obligationslån till förmån för kreditinstitut i Grekland), ännu ej offentliggjort).
For clarification, for the purpose of that Commitment, the size of the balance sheet is equal to the Bank’s total assets.
http://www.piraeusbankgroup.com/~/media/Com/Downloads/Investors/PIRAEUS-BANKS-ANNOUNCEMENTS-ON-THE-CHARACTERISTICS-OF-HFSF-WARRANTS.pdf
For clarification, in case the Commission’s approval to lift the acquisition ban is obtained according to point i, paragraph (28), Chapter III of the Commitments, the balance sheet of the Bank at the Effective Date of the Commitments shall be calculated to include also the assets of the acquired entities or the acquired assets at the date of acquisition.
Se skäl (68).
The HFSF also injected an additional amount of EUR 1094 million into the Bank, as committed at the time of the acquisitions by the Bank of the good part of Agricultural Bank of Greece (‘ATE’) and of the Greek branches of three Cypriot Banks (see section 1.2).
Se skäl 80.
In addition private investors injected EUR 1444 million.
Republiken Grekland ska se till att banken genomför den omstruktureringsplan som överlämnades den 25 juni 2014.
The total recapitalisation amounted to EUR 8429 million and is referred to as ‘the Spring 2013 recapitalisation’.
Omstruktureringsplanen grundas på de makroekonomiska antaganden som Europeiska kommissionen (nedan kallad kommissionen) gjort, vilka anges i tillägget, samt på antaganden till följd av lagstiftning.
Furthermore ATE received liquidity support amounting to EUR 6103 million.
Omstruktureringsperioden ska avslutas den 31 december 2018.
By decision of 23 May 2011, the Commission approved those measures based on the basis of a restructuring plan for ATE (‘the ATE Restructuring Decision’) [8].
Om inte annat anges i ett enskilt åtagande gäller åtagandena under hela omstruktureringsperioden.
Greek banks were involved in the PSI programme, in the course of which the Greek government offered existing private bondholders new securities (including new Greek Government Bonds (‘GGBs’), GDP-linked securities and PSI payment notes issued by the European Financial Stability Fund (‘EFSF’)) in exchange for existing GGBs, with a nominal discount of 53,5 % and longer maturities [15].
Antalet filialer i Grekland: Antalet filialer i Grekland ska uppgå till högst […] den 31 december 2017.
The exchange resulted in significant losses for the bondholders (estimated by the Bank of Greece at 78 % of the face amount of old GGBs on average for the Greek banks) and capital needs which were retroactively booked in the Greek banks’ 2011 financial statements.
Antalet anställda i Grekland: Antalet heltidsekvivalenter i Grekland (bankverksamhet och annan verksamhet i Grekland) ska uppgå till högst […] den 31 december 2017.
Total losses due to the PSI for the main Greek banks are summarised in Table 2.
Kvot mellan nettoutlåning och inlåning i Grekland: För den grekiska bankverksamheten ska kvoten mellan nettoutlåning och total inlåning uppgå till högst […] den 31 december 2017.
Since the Greek banks faced substantial capital shortfalls as a result of the PSI programme and the continuing recession, the Memorandum of Economic and Financial Policies (‘MEFP’) of the Second Adjustment Programme for Greece between the Greek government, the European Union, the IMF and the ECB dated 11 March 2012 made funds available for the recapitalisation of those banks.
Detta innebär en minskning med […] % [69] jämfört med slutet av 2012 [70].
The Greek authorities estimated the total bank recapitalisation needs and resolution costs to be financed under that programme at EUR 50 billion [17].
Minskningen av utländska tillgångar kommer att bli något mindre - […] miljarder euro – i händelse av […] [71].
Table 4 summarises the calculation of capital needs for the main Greek banks on a consolidated basis under the baseline scenario for that stress test of 2013.
2012/NN), Grekiska finansiella stabilitetsfondens rekapitalisering av Piraeus Bank (EUT C 359, 21.11.2012, s.
The Bank participated in the PSI programme, exchanging GGBs and State-related loans with a face value of EUR 7,7 billion.
43).
Its total PSI-related charge amounted to around EUR 5911 million before tax and was entirely booked in its 2011 accounts [29].
Referensdagen sattes till den 30 juni 2012 och prognosperioden omfattade perioden 30 juni 2012–30 juni 2015.
Table 5 illustrates that, apart from the huge losses it booked in 2011 due to the PSI programme (EUR 5911 million [33]), the Bank suffered from declining income (due, among other reasons, to the higher costs of deposits) and from high and rising impairment losses on its loan portfolios in Greece and abroad until mid-2012.
Totalkostnader i Grekland Totalkostnaderna [2] i Grekland (bankverksamhet och annan verksamhet i Grekland) ska uppgå till högst 1200 miljoner euro 2017.
The liquidity position of the Bank was badly hit by deposit outflows.
Vid avyttring av Geniki ska denna siffra ändras till […] miljoner euro.
Furthermore ATE received liquidity support amounting to EUR 6103 million.
Generalsekreteraren
The Commission approved those measures in the ATE Restructuring Decision.
Ett annat nyckelområde är hanteringen av nödlidande lån, eftersom dessa stod för 36 % av bankens portfölj den 31 december 2013 [115].
As illustrated in Table 2, its total PSI-related charge amounted to around EUR 4329 million before tax and was entirely booked in its 2011 accounts.
Som förklarades i skäl (178) faller försäljningen av den cypriotiska överlåtna verksamheten under avsnittet ”Lönsamhet genom försäljning av en bank”.
As illustrated in Table 3, the capital needs of ATE Transferred Activities were estimated at EUR 4920 million.
I linje med punkt 17 i omstruktureringsmeddelandet måste man vid försäljning av en nödlidande bank till ett annat finansinstitut iaktta kraven avseende lönsamhet, eget bidrag och begränsning av snedvridningar av konkurrensen.
That amount was initially estimated at EUR 500 million, but the final amount was determined at EUR 570 million.
bank Piraeus Bank SA och alla dess dotterbolag; detta inbegriper således hela Piraeus Bank-koncernen med alla dess dotterbolag och filialer i och utanför Grekland, både de som ägnar sig åt bankverksamhet och de som ägnar sig åt annan verksamhet,
The HFSF injected the final amount into the Bank against ordinary shares in the framework of the Spring 2013 recapitalisation.
Stödet är därför mindre snedvridande [111].
Geniki was established in 1937.
Se skäl 116.
Geniki provided financial services in the sectors of retail banking, corporate banking and capital market services.
På samma sätt kommer bankens beroende av akut likviditetsstöd och finansiering inom ramen för eurosystemet att minska från mer än 45 % av bankens totala tillgångar 2012 till mindre än […] % år 2017 [63].
Geniki operated 104 branches and employed 1391 employees as at 31 December 2012 [38].
Riskkostnaden (kreditförluster) kommer att minska från nästan 2 miljarder euro år 2013 till mindre än […] miljoner euro år 2018 [66].
Total assets amounted to EUR 2,6 billion, total net loans to EUR 1,9 billion and deposits to around EUR 2 billion [39].
I stället för att respektera ovannämnda tak för bankens totala tillgångar i slutet av 2018 kan banken välja att avveckla […] [72].
As illustrated in Table 2, Geniki’s total PSI-related charge amounted to around EUR 292 million before tax and was entirely booked in its 2011 accounts.
Avslutningsvis har Grekland åtagit sig att se till att banken kommer att införa vissa begränsningar för hur den beter sig, såsom ett förbud mot kuponger och utdelningar, ett förbud mot förvärv och ett förbud mot att göra reklam för statligt stöd [82].
Société Générale ultimately agreed to make an advance payment of approximately EUR 290 million to Geniki and to subscribe a bond issued by the Bank for an amount of approximately EUR 170 million.
I linje med punkt 23 i omstruktureringsmeddelandet bör omstruktureringsstöd inte användas för förvärv av andra bolag utan endast för att täcka de omstruktureringskostnader som är nödvändiga för att återställa bankens lönsamhet Även om förvärvet är positivt för bankens lönsamhet är det i detta fall inte nödvändigt för bankens lönsamhet i den mening som avses i punkt 23 i omstruktureringsmeddelandet.
The Bank then acquired Geniki for EUR 1 million.
Den andra orsaken till bankens förluster är de förluster banken gjort på sina lån till grekiska hushåll och företag.
The assets transferred to the Bank amounted to approximately EUR 18,9 billion and the liabilities amounted to approximately EUR 15 billion.
De utländska tillgångarna försämrade dessutom likviditeten.
However, the parties to the transaction agreed to take into account the amount of losses that was forecast in the PIMCO report for the banks in Cyprus, under an adverse scenario [41].
Banken planerar att stärka sin kreditpolicy (kreditgränser, säkerhetstäckning) och inrikta sig på sin kärnverksamhet för att minimera sina förluster.
The total consideration paid by the Bank for the acquisition of the Cypriot Transferred Activities was EUR 524 million.
utländska eller icke-grekiska tillgångar tillgångar hänförliga till kundaktiviteter utanför Grekland, oberoende av i vilket land tillgångarna bokförs; tillgångar som bokförs i Luxemburg men som hänför sig till kundaktiviteter utanför Grekland omfattas exempelvis inte av denna definition; tillgångar som bokförs i Luxemburg eller Grekland men som hänför sig till kundaktiviteter i andra sydösteuropeiska länder betraktas däremot som utländska tillgångar och omfattas av denna definition,
Commission Decision (EU) 2015/456
Kommissionens beslut (EU) 2015/456