natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Fourth, Luxembourg criticises the Commission for calling into question the way in which the beta was calculated for the determination of the risk premium.
Det anses att FFT bär begränsade risker eftersom företaget uteslutande arbetar för företag inom koncernen, att koncernens verksamhet är i hög grad integrerad och att det ligger i moderbolagets intresse att stöda dotterbolagens verksamhet.
Firstly, such calculations are not a purely mathematical calculation and different results can be justified, so that the results arrive at in the transfer pricing report are entirely justifiable and sound.
För det sjunde delar FFT inte kommissionens tvivel gällande det faktum att avkastningen på eget kapital, på 0,87 %, skulle vara för låg.
Finally, Luxembourg claims that given that the tax ruling practice in Luxembourg has been explicitly confirmed by the Code of Conduct Group (Business Taxation) to be consistent with the OECD Code of Conduct and Guidelines, the principle of legitimate expectations means that FFT should be able to rely on the tax ruling of 3 September 2012 for its full period of validity, namely 5 years.
Kommissionens selektivitetsanalys
COMMENTS FROM INTERESTED PARTIES
FFT anger att även om kommissionens analys av respekten för armlängdsprincipen var korrekt, ger beslutet att inleda granskningsförfarandet inga bevis för att FFT åtnjutit en mera gynnsam behandling än andra luxemburgska skattskyldiga som i rättsligt och faktiskt hänseende är i samma situation.
FFT sent its comments to the Opening Decision on 30 October 2014.
Beslutet att inleda granskningsförfarandet inbegriper ingen jämförelse av FFT:s position och andra luxemburgska skattskyldigas position, såsom de 21 andra skattskyldiga vars förhandsöverenskommelser i fråga om pris granskats av kommissionen.
The comments arrived in two separate documents.
Den luxemburgska skattemyndigheten tillät FFT ingå en förhandsöverenskommelse i fråga om pris, som vilken som helst luxemburgsk skattskyldig med faktisk närvaro i Luxemburg.
FFT's first set of comments
Eftersom den globala bolagsskattesatsen i Luxemburg för FFT låg på 28,8 % (för budgetåret 2011), medan bolagsskattesatsen i Italien är cirka 33 %, skulle en högre vinst ha lett till högre avdragsgilla kostnader i Italien, eftersom majoriteten av de lån som FFT beviljar går till Fiat Finance S.p.A.
FFT's first set of comments is divided in two parts.
Följaktligen framstår det inte tydligt vilken typ av ”stöd” koncernen som helhet mottagit, om FTT deklarerat en lägre inkomst i Luxemburg och således hade rätt till lägre ränteavdrag i Italien.
Part one sets out why FFT believes that the Commission misapplied the OECD transfer pricing principles to the FFT APA.
Den andra uppsättningen av synpunkter från FFT
Part two describes why the Opening Decision fails to meet the required legal standard to establish selectivity under Article 107(1) of the TFEU.
Förhandsbeskedet om prissättning medför inga ”fördelar”
Misapplication of the OECD principles
I den andra uppsättningen av synpunkter från FFT inleder man med att förklara betydelsen av förhandsöverenskommelser i fråga om pris: dessa betraktas som en del av det allmänna skattesystemet och godtas av det luxemburgska skattesystemet.
First, contrary to the assertion of the Commission in the Opening Decision, FFT submits that there was no agreement with the Luxembourg tax administration on a fixed taxable income.
FFT:s förhandsbesked om prissättning följer cirkulärets riktlinjer och avviker inte från det allmänna skattesystemet i Luxemburg.
The agreement related only to a method to remunerate the treasury functions performed by FFT and, each year following 2011, FFT has updated all of the parameters used to estimate its capital at risk and return on equity to calculate its target profit.
Löptiden för FFT:s förhandsbesked om prissättning är fem år, vilket är i linje med standardlöptid för förhandsbesked om prissättning som sluts i andra medlemsstater.
Moreover, the FFT APA is only valid for a period of 5 years, provided the facts and circumstances on which the APA is based do not change, which is a period of validity consistent with the ruling practice in other Member States.
De luxemburgska bestämmelserna för internprissättning, som utgör basen för cirkuläret, utgör en del av det allmänna skattesystemet, eftersom de tillämpas mellan företag inom en koncern inom ramen för transaktioner mellan företag.
Second, there is nothing objectionable to the fact that FFT's tax advisor chose the TNMM, given that no internal comparables to the transactions carried out by FFT exist that could be used for applying a CUP method.
De luxemburgska bestämmelserna för internprissättning avviker inte från det allmänna skattesystemet, i den meningen att de i praktiken respekterar OECD:s riktlinjer för internprissättning och syftar till att fastställa en vinst på armlängds avstånd.
That is because (i) FFT does not grant loans to third parties; and (ii) Fiat group companies do not receive similar loans from third parties.
Gällande det tvivel som kommissionen i beslutet att inleda granskningsförfarandet ger uttryck för beträffande valet av metod för internprissättning, hävdar FFT att TNMM är en allmänt accepterad metod som är godkänd av OECD och förenligt med det allmänna skattesystemet i Luxemburg.
FFT refers to paragraph 2.2 of the OECD TP Guidelines according to which the method selection should always aim at finding the most appropriate method.
Den utbredda användningen av TNMM har erkänts av kommissionen, liksom det faktum att tillämpningen av metoden kan medföra svårigheter [69].
FFT further refers to paragraph 2.4 of the OECD TP Guidelines, according to which there are situations where transactional profit methods are found to be more appropriate than traditional transaction methods.
Vägledningen gällande vissa detaljerade aspekter är bristfällig, men kommissionen anser sig ha rätt att lösa kontroversiella internprissättningsfrågor baserat på sin egen vision om hur TNMM i detta fall borde tillämpas.
According to FFT, if the tax advisor had used the pricing of its bonds in the application of the CUP method to set the transfer prices applied to the loans to the group companies, FFT would have incurred losses, because it would not have recovered the cost of the liquidity to cover any financial needs of the group.
Dessutom är FFT:s skatteförmåner anpassade efter lagstadgade vinster, vilket ytterligare bekräftar att användningen av TNMM inte gett FFT någon ekonomisk fördel.
FFT constitutes a less complex entity with respect to the other group companies whose margins may be tested with the TNMM.
Enligt FFT bör skattemyndigheterna ha ett visst bedömningsutrymme vid tillämpning av TNMM, som när det gäller fastställande av skattepliktig vinst, aldrig leder till ett enda resultat, utan ger en serie av godtagbara resultat.
This method is used with increasing frequency in transfer pricing analyses and the 2010 OECD TP Guidelines do not provide for a hierarchy between methods.
Följaktligen bör skillnaden mellan den skattepliktiga inkomst som FFT uppnått (som godtagits av den luxemburgska skattemyndigheten) och den skattepliktiga inkomsten enligt kommissionen, inte anses som en fördel iden mening som avses i reglerna för statligt stöd.
Additionally, according to FFT, equity often may be the result of historical decisions linked to the operations of a company and may not have a direct link with the level of equity necessary to sustain the risks of the company's activity.
En sådan ekonomisk fördel uppkommer inte om inte åtgärden på ett flagrant sätt avviker från standardreglerna för fastställande av internpriser och går utöver skattemyndighetens bedömningsutrymme [70].
Finally, FFT notes that the OECD TP Guidelines acknowledge that transfer pricing is not an exact science.
I det motsatta fallet skulle det vara ett intrång från kommissionens sida, i en medlemsstats befogenheter gällande beskattning.
It refers to paragraph 1.13 of the OECD TP Guidelines in this respect, more precisely, to the following consideration: ‘It is important not to lose sight of the objective to find a reasonable estimate of an arm's length outcome based on reliable information.
Slutligen påstår FFT att kommissionen när den bedömt huruvida ekonomisk fördel föreligger, borde ha beaktat den samlade effekten på koncernen.
It should also be recalled at this point that transfer pricing is not an exact science but does require the exercise of judgment on the part of both the tax administration and taxpayer’.
I detta hänseende åtnjuter Fiat-koncernen ingen ekonomisk fördel eftersom all ökning av beskattningsunderlaget i Luxemburg kompenseras av skatteavdrag i andra europeiska länder (huvudsakligen Italien under de senaste åren).
FFT indicates that they have nevertheless used their best efforts to estimate an arm's length remuneration for their activities.
Enligt FFT har kommissionen erkänt denna effekt i flera beslut [71].
Third, as regards the adequacy of FFT's equity, FFT has to evidence that its equity is sufficient to support the risks it assumes in respect of its financing activity.
Avsaknad av ”selektivitet”
No specific guidance is given by the Circular to determine the appropriate level of equity at risk and, therefore, FFT decided to analyse its equity to ascertain what proportion of capital was necessary to perform its activities and to bear its risks by making reference to the Basel II framework.
Enligt FFT kan det referenssystem som väljs för att bedöma selektiviteten endast inbegripa företag som är underkastade regler för internprissättning, det vill säga företag som handlar med företag som de står i intressegemenskap med.
Also the Circular compares companies performing intermediary financing activities with independent financial institutions.
Detta erkänns i kommissionens Groepsrentebox-beslutet [72], i vilket det i fråga om finansieringsverksamhet genom lån bekräftas att besläktade företag i faktiskt och juridiskt hänseende är i en situation som inte är jämförbar med den situation i vilken icke-besläktade företag befinner sig.
The Circular also requires taxpayers performing intra-group financing transactions to have sufficient equity to support their financing risks from such transactions.
För att bevisa att selektivitet föreligger bör kommissionen bevisa att FFT uppnått sin förhandsöverenskommelse i fråga om pris under andra omständigheter är de som tillämpas på andra luxemburgska koncernenheter som ägnar sig åt finansiering.
To the contrary, holding activities are not considered for the purpose of the FFT APA which is why it was justified to exclude FFT's shareholdings from its equity at risk.
I cirkuläret förklaras emellertid att förhandsöverenskommelser i fråga om pris är tillgängliga för alla företag i finansgrupper.
Besides, the amount of equity equivalent to the investment in FFT's subsidiaries has been excluded since it reflects non-portfolio investments in affiliates that are remunerated through dividends.
Det förekommer alltså ingen selektivitet.
However, dividends are not subject to transfer pricing analyses as they do not entail any consideration of the significance of the functions performed or of the risks borne.
I allmänhet godtar kommissionen förhandsbesked i skattefrågor som ett sätt att ge de skattskyldiga rättssäkerhet och förutsägbarhet i fråga om deras skatterättsliga ställning.
Such deduction is also consistent with the Basel II framework [63] and Article 57 of Directive 2006/48/EC relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions (the Capital Requirement Directive, hereinafter: ‘CRD III’) [64].
De förhandsbesked i skattefrågor som antagits av de luxemburgska skattemyndigheterna har inte bedömts skönsmässigt, eftersom de respekterar cirkulärets riktlinjer, som särskilt hänvisar till armlängdsprincipen som definieras i artikel 9 i OECD:s modell för skatteavtal och ger anvisningar och förtydliganden om minimikapitalkrav och analys av internprissättning, som bör respekteras av ett luxemburgskt företag som ägnar sig åt koncernintern finansieringsverksamhet.
Fourth, with respect to the Commission's analysis of the treatment of intra-group receivables and the fact that the FFT APA disregards all assets other than third party assets, FFT submits that the group credit rating is already incorporated in the group cost of funding sourced by FFT.
Således begränsas den luxemburgska skattemyndighetens bedömningsutrymme, under förutsättning att ett sådant finns, av cirkulärets anvisningar.
As FFT and all associated group companies have a credit rating equivalent to Fiat SpA [65], there is no additional credit risk to FFT from lending to its associated group companies.
För övrigt är det begränsade bedömningsutrymme som ges skattemyndigheten en följd av tillämpningen av OECD:s riktlinjer för internprissättning.
Therefore, the interest rate charged by FFT to its associated group companies is set as the sum of the (i) group cost of funding; plus: (ii) the guarantee fees which it pays to Fiat SpA; (iii) the operational costs it incurs to be able to provide its own services to its affiliates; (iv) the ‘negative carry’ which arises because significant sums borrowed by FFT have to be kept on short-term deposit, at lower rates of interest, to meet group liquidity needs at short notice; and (v) the capital remuneration for risks incurred, which are consistent with the functions assumed by FFT in the management of the group treasury.
Detta kan inte i sig medföra att ett statligt stöd föreligger.
Fifth, according to FFT, it was justified to use the 6 % coefficient applied to its risk-weighted assets (hereinafter ‘RWAs’) as it corresponds to FFT's understanding of the Basel II framework transposed to non-bank financial institutions in certain EU jurisdictions (for instance, Italy) by local regulatory authorities in accordance with the CRD.
Dessutom anger FFT att dess förhandsbesked om prissättning undersöks regelbundet, med en maximal giltighetstid på fem år.
Moreover, since the asset exposure of FFT to third parties consists mainly of bank deposits, the 20 % risk weighting was applied consistently with the Standardised Approach of the Basel II framework [66].
FFT hävdar för övrigt att kommissionen inte visat att tillämpningen av TNMM i FFT:s förhandsbesked om prissättning avvikit från andra förhandsbesked i skattefrågor som slutits av andra företag i en jämförbar situation.
Similarly, as regards the 15 % risk weighting applied for operational risk, FFTs refers the Commission to the Basic Indicator Approach, where, according to Paragraph 649 of the Basel II framework, such a coefficient should be applied.
Enligt FFT råder det inga tvivel om att ett jämförbart företag i en liknande situation skulle ha kunnat ansöka om ett förhandsbesked i skattefrågor och fastställa sin beskattningsbara vinst med hjälp av TNMM.
Similarly, under the same Basic Indicator Approach, the gross income is to be computed as the net interest income plus net non-interest income gross of any provision, or operating expenses, but excluding exceptional profits.
Eftersom FFT och jämförbara företag omfattas av samma skatteordning är det meningslöst att avgöra huruvida metoden för internprissättning som tillämpades på FFT var förenlig med OECD:s riktlinjer för internprissättning (vilket den under alla omständigheter var).
Given that FFT has no non-interest income, the reference to creditor interest accrued on bank deposits, net of the debtor interest accrued on bank loans, is justified as the best approximation of the operational risk of FFT.
FFT:s faktiska situation avviker väsentligt från besluten om samordningscentraler
As regards any possible change of the regulatory framework, FFT submits that also under the Basel III framework [67] and Directive 2013/36/EU [68] of the European Parliament and of the Council (‘CRD IV’) on access to the activity of credit institutions and the prudential supervision of credit institutions and investment firms, the relevant criteria are still valid.
Enligt FFT åskådliggör beslutet att inleda granskningsförfarandet ett antal anmärkningsvärda skillnader i förhållande till tidigare beslut i vilka kommissionen ifrågasatt tillämpningen av en metod för internprissättning (nämligen kostnadsplusmetoden), som den skatteåtgärd som gett upphov till en selektiv fördel [73].
Sixth, as regards the Commission's doubt on the beta used, FFT submits that even when excluding certain comparables (such as national banks), the arm's length range stays almost exactly the same.
I dessa beslut var systemet endast tillgängligt för skattskyldiga som uppfyllde särskilda krav, medan kommissionen i beslutet att inleda granskningsförfarandet endast ifrågasätter tillämpningen av TNMM, det vill säga det specifika fastställandet av beskattningsbar vinst, i samband med ett förfarande för förhandsbesked om prissättning som är tillgängligt för alla skattskyldiga i Luxemburg som bedriver finansieringsverksamhet med närstående parter.
Since FFT acts as a treasury company and cannot be assimilated to a bank, betas of financing companies are considered by FFT and [the tax advisor] to be the most appropriate comparable.
I dessa beslut kunde den inkomst som fastställts genom kostnadsplusmetoden skilja sig åtskilligt från den lagstadgade vinsten, vilket inte är fallet i fråga om FFT, vars inkomst som fastställts genom TNMM stämmer överens med räkenskapsresultatet.
Moreover, the Circular makes a clear reference to financial service providers.
På samma sätt var tillämpningen av metoden för internprissättning i de tidigare besluten helt klart oförenlig med OECD:s riktlinjer för internprissättning.
On that basis, it is reasonable to consider a set of companies active in the financial services industry to determine an appropriate beta.
I detta fall bryter man inte mot dessa riktlinjer.
With respect to the adoption of the 25th percentile of the arm's length range, this is in line with the OECD TP Guidelines that consider that all points within the arm's length range provide for arm's length prices/profits.
Till skillnad från vad som konstaterats i besluten rörande samordningscentralerna, innehåller OECD:s riktlinjer för internprissättning ingen tydlig vägledning gällande internprissättning för vissa verksamheter som utövas av FFT (så som finans- och kassaflödesverksamhet).
In addition, FFT is considered to bear limited risks as it works exclusively for group companies, group activities are very integrated and the parent company has every interest to support the activities of its affiliates.
FFT påstår för övrigt att kommissionen inte heller beaktat det faktum att FFT:s förhandsbesked om prissättning baserades på en med OECD:s riktlinjer förenlig ekonomisk analys, vilket ändå visar att fastställningen av vinst inte var slumpmässig och att de luxemburgska skattemyndigheterna inte gjort skönsmässiga bedömningar.
Seventh, FFT does not concur with the Commission's doubt that the 0,87 % return on equity is too low.
LUXEMBURGS SVAR PÅ BERÖRDA PARTERS SYNPUNKTER
The excess capital, i.e. the capital that is not necessary to cover the risks assumed by FFT on its financing activity, is either on-lent in case another group company needs additional funding or used to fund operating expenses incurred by FFT while rendering financial services.
Genom en skrivelse av den 5 januari 2015 angav Luxemburg att man helt ställer sig bakom Fiats synpunkter.
As such, it should be remunerated in line with short-term liquidity investments.
BEDÖMNING AV DEN OMTVISTADE ÅTGÄRDEN
The Commission's selectivity analysis
Förekomst av stöd
FFT submits that even if the Commission's analysis of the compliance with the arm's length principle was correct, the Opening Decision provides no evidence of FFT being treated more advantageously than any other Luxembourg taxpayer in a comparable legal and factual situation to FFT.
Enligt artikel 107.1 i EUF-fördraget är ”stöd som ges av en medlemsstat eller med hjälp av statliga medel, av vilket slag det än är, som snedvrider eller hotar att snedvrida konkurrensen genom att gynna vissa företag eller viss produktion, oförenligt med den inre marknaden i den utsträckning det påverkar handeln mellan medlemsstaterna”.
The Opening Decision does not contain any comparison of the position of FFT with other Luxembourg taxpayers, such as the 21 other taxpayers whose APAs have been reviewed by the Commission.
Enligt domstolens fasta praxis ska samtliga villkor i artikel 107.1 i EUF-fördraget vara uppfyllda för att en åtgärd ska anses utgöra statligt stöd [74].
FFT was entitled to an APA from the Luxembourg tax administration, like any other Luxembourg taxpayer having a real presence in Luxembourg.
Det är fastslaget att för att en nationell åtgärd ska anses utgöra statligt stöd som avses i denna bestämmelse måste det för det första röra sig om en statlig åtgärd eller en åtgärd som vidtas med hjälp av statliga medel.
Moreover, given that the aggregate Luxembourg corporate income tax rate for FFT was 28,8 % (for the financial year 2011), while in Italy the headline corporate tax rate is approximately 33 %, a higher profit earned by FFT would have resulted in higher deductible costs in Italy, since the majority of the FFT loans are to Fiat Finance SpA.
För det andra måste denna åtgärd kunna påverka utbytet mellan medlemsstaterna.
Hence, it is not clear what kind of ‘aid’ the group as a whole therefore obtained if FFT reported a lower profit in Luxembourg and hence was entitled to lower interest deductions in Italy.
För det tredje bör den innebära en selektiv fördel för ett företag.
FFT's second set of comments
För det fjärde måste den snedvrida, eller hota att snedvrida, konkurrensen [75].
The APA does not confer an ‘advantage’
Vad gäller det första villkoret för att ett stöd ska anses föreligga, har det omtvistade förhandsbeskedet i skattefrågor utfärdats av Administration des contributions directes, som är en del av skattemyndigheten i Storhertigdömet Luxemburg.
FFT's second set comments start off by explaining the importance of APAs in general and their acceptance both as a part of the general tax system, as well as their endorsement by the Luxembourg tax system.
Detta förhandsbesked i skattefrågor medför den luxemburgska skattemyndighetens godkännande av en metod för fördelning av vinster till FFT inom Fiat-koncernen, som föreslagits av Fiats skatterådgivare, som binder denna skattemyndighet under en femårsperiod och på grundvalen av vilken FFT fastställer sin bolagsskatt på årsbasis.
The FFT APA follows the guidance contained in the Circular and does not depart from the Luxembourg general tax system.
Det omtvistade förhandsbeskedet i skattefrågor kan således tillskrivas Luxemburg.
The 5-year duration of the FFT APA is in line with the standard length of APAs concluded in other Member States.
Beträffande finansiering av åtgärden med statliga medel: enligt domstolens praxis ska en åtgärd genom vilken de offentliga myndigheterna beviljar vissa företag en skattebefrielse som, även om den inte innebär en överföring av statliga medel, ställer mottagarna i en ekonomiskt mera fördelaktig situation än övriga skattebetalare, anses som statligt stöd [76].
Luxembourg transfer pricing rules, which are the basis on which the Circular has been issued, are part of the general tax system, as they apply between related group companies engaged in the carrying out of intercompany transactions.
I avsnitt 7.2 visar kommissionen att det omtvistade förhandsbeskedet i skattefrågor medför en sänkning av FFT:s skattebörda i Luxemburg genom att avvika från den skatt som FFT, i det motsatta fallet, skulle vara tvungen att betala i enlighet med det allmänna bolagsskattesystemet i Luxemburg.
Luxembourg transfer pricing rules do not derogate from the general tax system, as they respect in practice the OECD TP Guidelines and are aimed at identifying an arm's length profit.
Följaktligen bör det anses att det omtvistade förhandsbeskedet i skattefrågor ger upphov till en förlust av statliga medel, eftersom varje minskning av FFT:s skattebörda för med sig en förlust av skatteintäkter som Luxemburg skulle ha förfogat över utan denna minskning.