natgillin/translations-raw huggingface dataset:
By means of the Bank's share capital increase, the first and second bridge recapitalisations (measures B1 and B2) were partially converted into a permanent recapitalisation.
Tabell 8
The price of new shares was set at 50 % of the volume-weighted average stock price over the 50 trading days preceding the determination of the offer price.
Översikt av stödåtgärderna till FB-banken
As a result of a reverse stock split and of a reduction of the Bank's share capital, both decided by the extraordinary general meeting of shareholders on 29 April 2012 [70], the price of new shares was set at EUR 4,29 per share.
Stödmottagare
Immediately after the Spring 2013 recapitalisation, the HFSF became the majority shareholder of the Bank with a stake of 84,39 % [71].
Beskrivning
The HFSF issued 245779,6 million warrants and granted private investors one warrant for each share subscribed, for no consideration [72].
Enhet som beviljade stödet
Each warrant incorporates the right to buy 8,23 shares of the HFSF, at specified intervals and strike prices.
Datum
The first exercise date is 26 December 2013, and then the warrants are exercisable every six months until 26 December 2017.
Stödbelopp (i miljoner euro)
The exercise price is equal to the subscription price of EUR 4,29 increased by an annual interest rate (4 % for year one, 5 % for year two, 6 % for year three, 7 % for year four and then 8 % annualised for the last six months) [73].
Verksamhet vid FB-banken
The HFSF law as amended in 2014 provides that only the warrant strike prices may be adjusted in the event of a rights issue.
Preferensaktier som beviljats enligt stödordningen för de grekiska bankerna
Additionally, the adjustment must take place ex post and only up to the amount of the proceeds realised from the sale of pre-emption rights of the HFSF.
Staten
No adjustment is provided for in the event of a non-pre-emptive share capital increase.
Juli 2009
Aid measures to the acquired businesses
Utlåning av grekiska statsobligationer inom ramen för stödordningen för de grekiska bankerna
State support to the three Cooperative Banks
Från och med januari 2009
As already mentioned in section 2.2.1, the funding gaps of Lesvos-Limnos bank, Achaia Bank and Lamia Bank of EUR 56,6 million, EUR 212,9 million and EUR 56,3 million respectively, were covered by the HFSF.
Statlig garanti för emitterade obligationer inom ramen för stödordningen för de grekiska bankerna
Therefore, the total amount of the funding gaps was EUR 325,8 million.
Mars 2011
Aid measures to FB Bank
Finansiering av likviditetsgapet för de överförda tillgångarna från FB-banken till banken
Since 2009, FB Bank has benefited from several aid measures.
(avvecklingsdatumet)
Table 8 provides an overview of those aid measures.
Åtagande om att täcka de kapitalbehov som sammanhänger med de tillgångar som överfördes från FB-banken till banken
Table 8
Totalt belopp för FB4 och FB5
Overview of the aid measures to FB Bank
Statlig rekapitalisering till förmån för FB-banken (åtgärd FB1)
Aid beneficiary
I juli 2009 investerade Grekland 50 miljoner euro i FB-banken, vilket motsvarade cirka 3 % av dess riskvägda tillgångar vid den tidpunkten.
Description
Kapitaltillskottet genomfördes inom ramen för rekapitaliseringsåtgärden som ingår i stödordningen för de grekiska bankerna.
Entity which granted the aid
Rekapitaliseringen skedde i form av preferensaktier.
Date
Statligt likviditetsstöd till förmån för FB-banken (åtgärderna FB2 och FB3)
State aid amount (in EUR million)
FB-banken har också omfattats av likviditetsstöd enligt garantiåtgärden och åtgärden för statliga obligationslån som ingår i stödordningen för de grekiska bankerna.
FB Bank's activities
I januari 2009 mottog FB-banken grekiska statspapper till ett belopp av 60 miljoner euro, som förföll i december 2011 (åtgärd FB2).
Preference shares granted under the Greek Banks Support Scheme
I maj 2012 fick FB-banken grekiska statspapper på 60 miljoner euro som skulle förfalla i april 2015, men som annullerades den 23 maj 2013 (åtgärd FB3) [74].
State
I mars 2011 mottog FB-banken också en statlig garanti för emitterade obligationer med ett nominellt värde på 50 miljoner euro.
July 2009
Åtgärder för avveckling av FB-banken (åtgärderna FB4 och FB5)
Lending of Greek government bonds under the Greek Banks Support Scheme
Täckning av likviditetsgapet för tillgångar som överförts från FB-banken till banken till ett belopp av 456,97 miljoner euro (åtgärd FB4)
From January 2009
HFSF täckte likviditetsgapet [75] för tillgångar som överförts från FB-banken till banken.
State guarantee for issued bonds under the Greek Banks Support Scheme
I enlighet med Greklands centralbanks beslut av den 10 maj och den 7 november 2013 betalade HFSF det totala beloppet på 456,97 miljoner euro i två omgångar, den 26 juli och den 13 november 2013 [76].
March 2011
HFSF:s åtagande att täcka kapitalbehoven i samband med de överförda tillgångarna (åtgärd FB5)
Financing of the funding gap for assets transferred from FB Bank to the Bank
Under avvecklingsförfarandet gjorde HFSF ett åtagande om att täcka de kapitalbehov som uppstod genom förvärv av tillgångar som överförts från FB-banken.
(Date of the resolution)
Därför skulle HFSF bli tvungen att tillföra ett belopp motsvarande 9 % av de överförda riskvägda tillgångarna till banken.
Commitment to cover the capital needs related to the assets transferred from FB Bank to the Bank
Vid tidpunkten för avvecklingen uppskattades det kapitalbehov som sammanhängde med de överförda tillgångarna till 100 miljoner euro.
Total amount FB4 and FB5
Såsom redan nämnts i skäl 30kommer HFSF inte att tillföra ytterligare kapital till banken, eftersom bankens i sin omstruktureringsplan avstår från sin rätt att begära att HFSF täcker eventuella kapitalbehov som sammanhänger med de överförda tillgångarna.
State recapitalisation received by FB Bank (measure FB1)
Stödåtgärder till ProBank
In July 2009, Greece injected EUR 50 million into FB Bank, equivalent to around 3 % of its RWA at that time.
ProBank har inte fått något stöd inom ramen för stödordningen för de grekiska bankerna.
That capital injection was made under the recapitalisation measure which is part of the Greek Banks Support Scheme.
I tabell 9 ges en översikt av de övriga stödåtgärder som ProBank har omfattats av.
The recapitalisation took the form of preference shares.
Tabell 9
State liquidity support received by FB Bank (measures FB2 and FB3)
Översikt av stödåtgärderna till ProBank
FB Bank has also benefited from liquidity support under the guarantee measure and the government bond loan measures which are part of the Greek Banks Support Scheme.
ProBanks verksamhet
In January 2009, FB Bank received Greek government securities amounting to EUR 60 million, which matured in December 2011 (Measure FB2).
Finansiering av likviditetsgapet för tillgångar som överförts från ProBank till banken
In May 2012 it received Greek government securities amounting to EUR 60 million, which were supposed to mature in April 2015 but were cancelled on 23 May 2013 (Measure FB3) [74].
Åtagande om att täcka de kapitalbehov som sammanhänger med de tillgångar som överförts från ProBank till banken
In March 2011, FB Bank also received a State guarantee for issued bonds with a nominal value of EUR 50 million.
[180–280]
Measures related to the resolution of FB Bank (measures FB4 and FB5)
Totalt belopp för PB1 och PB2
Coverage of the funding gap of assets transferred from FB Bank to the Bank for an amount of EUR 456,97 million (measure FB4)
[742,73–842,73]
The HFSF covered the funding gap [75] of assets transferred from FB Bank to the Bank.
Täckning av likviditetsgapet för tillgångar som överförts från ProBank till banken till ett belopp av 562,73 miljoner euro (åtgärd PB1)
In line with the decisions of the Bank of Greece of 10 May and 7 November 2013, the HFSF paid the total amount of EUR 456,97 million in two instalments, on 26 July and on 13 November 2013 [76].
HFSF finansierade likviditetsgapet för de tillgångar som överförts från ProBank till banken.
Commitment of the HFSF to cover the capital needs related to the transferred assets (measure FB5)
I enlighet med Greklands centralbanks beslut av den 26 juli och den 30 december 2013 betalade HFSF det totala beloppet på 562,73 miljoner euro i två omgångar, den 9 augusti och den 31 december 2013.
Under the resolution procedure, the HFSF committed to cover the capital needs arising from the acquisition of the assets transferred from FB Bank.
HFSF:s åtagande att täcka de kapitalbehov som sammanhänger med de överförda tillgångarna (åtgärd PB2)
Therefore the HFSF would be required to inject an amount of capital equivalent to 9 % of the transferred RWA into the Bank.
Under avvecklingsförfarandet åtog HFSF sig att täcka köparens kapitalbehov som uppstod till följd av förvärvet av ProBanks tillgångar.
At the time of the resolution, the capital needs related to the transferred assets were estimated at around EUR 100 million.
Vid tidpunkten för avvecklingen uppskattades kapitalbehovet som sammanhängde med de överförda tillgångarna till cirka [180–280] miljoner euro.
As already mentioned in recital 30, the HFSF will not inject any further capital into the Bank, as the Bank in its restructuring plan waives its right to request the HFSF to cover potential capital needs related to the transferred assets.
Såsom redan nämnts i skäl 41 kommer HFSF kommer inte att tillföra ytterligare kapital till banken, eftersom banken i sin omstruktureringsplan avstår från sin rätt att begära att HFSF täcker eventuella kapitalbehov som sammanhänger med de överförda tillgångarna.
Aid measures to Probank
OMSTRUKTURERINGSPLANEN
Probank has not benefited from any aid measure under the Greek Banks Support Scheme.
Den 25 juni 2014 lämnade Grekland in omstruktureringsplanen för banken, där man förklarar hur banken, som en sammanslagen enhet till följd av förvärvet av FB-banken, ProBank och de tre kooperativa bankerna, avser att återställa sin långsiktiga lönsamhet.
Table 9 provides an overview of the other aid measures from which Probank has benefitted.
Inhemsk verksamhet
Table 9
Enligt omstruktureringsplanen kommer banken att inrikta sig på sin kärnverksamhet i Grekland och i Turkiet.
Overview of the aid measures to Probank
Vad gäller driftseffektiviteten har banken redan inlett ett omfattande rationaliseringsprogram.
Probank's activities
Från den 31 december 2009 till den 30 december 2012 minskade banken sin fysiska närvaro i Grekland.
Financing of the funding gap of assets transferred from Probank to the Bank
Banken minskade antalet filialer från 575 år 2009 [77] till 511 år 2012 [78] och minskade även antalet anställda inom den grekiska bankverksamheten (från 12534 i december 2009 [79] till 11230 i december 2012 [80]).
Commitment to cover the capital needs related to the assets transferred from Probank to the Bank
Från och med december 2012 till och med slutet av 2017 planerar banken att ytterligare minska antalet anställda i Grekland (från 13675 till […]) [81], trots effekterna av förvärvet av FB-banken och ProBank som hade 260 respektive 1087 anställda [82]).
[180 to 280]
Skillnaden mellan antalet anställda inom den grekiska bankverksamheten per den 31 december 2012 (11230) och den sammanlagda grekiska personalstyrkan vid utgången av 2012 (13675) beror på att antalet anställda inom andra verksamheter, t.ex. försäkringsverksamhet (Ethniki Hellenic General Insurance SA), turismverksamhet (Astir Palace Vouliagmenis SA) och fastighetsverksamhet (Pangaea NBG Reic) har räknats med.
Total amount PB1 and PB2
Från och med december 2012 till och med slutet av 2017 kommer banken att fortsätta rationaliseringen av det nationella nätet.
[742,73 to 842,73]
Antalet filialer kommer att öka med […] från 511 till […].
Coverage of the funding gap of the assets transferred from Probank to the Bank for an amount of EUR 562,73 million (measure PB1)
Det erinras om att banken under 2013 förvärvade FB-banken och ProBanks nät med 112 respektive 19 filialer.
In line with the decisions of the Bank of Greece of 26 July and 30 December 2013, the HFSF paid the total amount of EUR 562,73 million in two instalments, on 9 August and 31 December 2013.
Detta får till följd att de förväntade kostnaderna i förhållande till intäkterna (K/I-talet) för bankens grekiska verksamhet kommer att understiga […] % i slutet av omstruktureringsperioden.
Commitment of the HFSF to cover the capital needs related to the transferred assets (measure PB2)
I omstruktureringsplanen beskrivs också hur banken kommer att sänka sina finansieringskostnader, vilket är en avgörande faktor för att återställa lönsamheten.
Under the resolution procedure, the HFSF committed to cover the capital needs of the buyer arising from the acquisition of the assets of Probank.
Banken räknar med att kunna betala lägre räntor på sin inlåning till följd av det stabilare klimatet och särskilt den förväntade stabiliseringen och återhämtningen av den grekiska ekonomin, som förväntas växa igen från och med 2014.
At the time of the resolution, the capital needs related to the transferred assets were estimated at around EUR [180 to 280] million.
Ränteskillnaderna för inlåning (genomsnitt för tidsbunden inlåning, disponibla medel och sparräntor) förväntas minska i Grekland.
As already mentioned in recital 41, the HFSF will not inject any further capital into the Bank, as the Bank in its restructuring plan waives its right to request the HFSF to cover the potential capital needs related to the transferred assets.
Bankens beroende av det statsgaranterade akuta likviditetsstödet och Eurosystemet ska också minska under omstruktureringsperioden.
THE RESTRUCTURING PLAN
Enligt omstruktureringsplanen kommer banken dessutom att förbättra sin balansomslutning.
On 25 June 2014, Greece submitted the restructuring plan of the Bank, which explains how the Bank, as a combined entity resulting from the acquisitions of FB Bank, Probank and the three Cooperative Banks, intends to restore its long-term viability.
Bankens kvot mellan utlåning och inlåning i Grekland kommer att sänkas ytterligare, samtidigt som dess kapitalkrav kommer att förbättras (från en kärnprimärkapitalkvot på 8,4 % på koncernnivå per den 31 december 2013).
Domestic operations
En annan prioriterad fråga är hanteringen av nödlidande lån.
Through the restructuring plan, the Bank will focus on its core banking activities in Greece and in Turkey.
Banken kommer att förbättra sina kreditprocesser för både låneuppläggning (bättre säkerhetstäckning, sänkta gränsvärden) och hantering av nödlidande lån.
Regarding Greece, the key priority of the Bank is to bring its Greek banking operations back to strong profitability and viability by the end of the restructuring period, namely 31 December 2018.
Andelen nödlidande lån kommer att […], med en förväntad avkastning på […] % i slutet av omstruktureringsperioden [84].
To that end, the restructuring plan includes a number of measures aimed at improving the Bank's operational efficiency and net interest margin, as well as measures enhancing its capital position and balance sheet structure.
Riskkostnaden (kreditförluster) kommer att minska från 2 miljarder euro 2012 till […] miljarder euro 2018 [85].
As regards operational efficiency, the Bank has already started a vast programme of rationalisation.
Banken kommer att kunna öka sin lönsamhet tack vare förbättrad driftseffektivitet, ökad räntemarginal och sänkta riskkostnader.
From 31 December 2009 to 30 December 2012, the Bank reduced its physical presence in Greece.
Internationell bankverksamhet (bortsett från Turkiet)
It reduced its number of branches from 575 in 2009 [77] to 511 in 2012 [78] and also reduced the workforce of the Greek banking activities (from 12534 in December 2009 [79] to 11230 in December 2012 [80]).
Banken har redan börjat skuldsanera och omstrukturera sitt internationella nät.
From December 2012 until the end of 2017, the Bank plans to further decrease the number of employees in Greece (from 13675 to […]) [81] despite the impact of the acquisitions of FB Bank and Probank that employed 260 and 1087 employees [82] respectively.
Antalet filialer i sydöstra Europa har minskat med 170 sedan 2009 [88].
The difference between the workforce of the Greek banking activities at 31 December 2012 (11230) and the total Greek workforce at the end of 2012 (13675) is due to the headcounts of non-banking activities such as insurance (Ethniki Hellenic General Insurance S.A.), tourism (Astir Palace Vouliagmenis S.A.) or real estate (NBG Pangaea Reic).
Banken kommer att fortsätta omstrukturera och skuldsanera sitt internationella nät.
From December 2012 until the end of 2017, the Bank will pursue the rationalisation of its domestic network.
I synnerhet kommer banken att sälja sina utländska dotterbolag i […] och avyttra sina filialer i […].
The number of branches will increase by […] from 511 to […].
Avyttringarna utgör […] % av bankens tillgångar utanför Grekland och Turkiet, dvs. […] miljoner euro av 12101 miljoner euro i slutet av 2012.
It is recalled that in 2013 the Bank acquired the FB Bank and Probank networks with 19 and 112 branches respectively.
Filialer i […] och […] samt dotterbolaget i […] ska […].
The increased efficiency in terms of branches and personnel will help to bring down the total cost of its Greek activities by […] % from EUR 1301 million on a pro forma basis in 2012 to EUR […] million in 2017 [83].
Som ett resultat av avyttringarna ska moderbolagets finansiering avskaffas i slutet av omstruktureringsperioden.
As a result, the expected cost-to-income ratio of its Greek banking activities will fall below […] % at the end of the restructuring period.
Turkiet
The Bank expects to be able to pay lower interest rates on its deposits on the back of the more stable environment and, in particular, the anticipated stabilisation and recovery of the Greek economy, which is expected to grow again from 2014 onwards.
[…] kommer att förse Finansbank med […] och förbättra bankens åtagande att tillhandahålla […] till Finansbank under omstruktureringsperioden.
Spreads on deposits (average of time deposits, sight deposits and savings rates) are expected to decrease in Greece.
Banken planerar att Finansbank ska växa avsevärt under omstruktureringsperioden.
Similarly, the Bank's reliance on the State-guaranteed ELA and wider Eurosystem funding will decrease during the restructuring period.
Den kommer även att genomföra en plan för kostnadskontroll.
The restructuring plan anticipates that the Bank will also strengthen its balance sheet.
Under 2014 har Finansbank för avsikt att […] och […].
Its net loan-to-deposit ratio in Greece will further decrease, while its capital adequacy will improve (from a Core Tier 1 ratio of 8,4 % at group level at 31 December 2013).
Under följande år, […], vilket leder till en minskning av K/I-talet från […] till […] i slutet av omstruktureringsperioden [89].
Another priority of the Bank is the management of non-performing loans.
I omstruktureringsplanen föreskrivs en systematisk kontroll av de risker som tas av Finansbank.
The Bank will enhance its credit processes regarding both the origination of loans (better collateral coverage, reduced limits) and the management of non-performing loans.
Banken sålde sin turkiska försäkringsverksamhet (livförsäkring och skadeförsäkring) år 2012 till en vinst på […] miljoner euro [90].
The rate of non-performing loans will […], with an expected rate of […] % at the end of the restructuring period [84].
Annan verksamhet än bankverksamhet: försäljning av […] fastighetsverksamhet
The cost of risk (loan loss impairments) will decrease from EUR 2 billion in 2012 to EUR […] billion in 2018 [85].
Banken har minskat sitt ägande i fastighetsdotterbolaget Pangea till under 35 % med positiva effekter på bankens kärnprimärkapitalkvot [91].
The improvement of operational efficiency, the increase in the net interest margin, and the decreasing cost of risk will enable the Bank to increase its profitability.
Banken planerar också att sälja […] före den […] och dess privata dotterbolag före den […].
The Bank anticipates that its profits in Greece will amount to EUR […] million and EUR […] million in 2014 and 2018 respectively.
Anskaffning av privat kapital och bidrag från befintliga aktieägare och innehavare av efterställda fordringar
The return on equity will reach […] % in 2017 for the Greek activities [86], which is sufficient given the risk profile of the Bank at that date [87].
Banken har lyckats anskaffa betydande mängder kapital på marknaden och har därigenom minskat sitt behov av statligt stöd.
International banking activities (except Turkey)
Först anskaffade banken privat kapital under 2009 med en nyemission på 1247 miljoner euro.
The Bank has already started to deleverage and restructure its international network.
Under 2010 anskaffade banken på nytt 1815 miljoner euro [92] i privat kapital från marknaden.
The number of branches in South-Eastern Europe has been reduced by 170 since 2009 [88].
Ingen utdelning har betalats till stamaktieägarna sedan 2007 eller till amerikanska preferensaktieägare sedan 2009 [93].
The Bank will continue to restructure and deleverage its international network.
Banken anskaffade 2,5 miljarder euro i kapital från marknaden i maj 2014.
Those divestments represented […] % of the Bank's assets outside Greece and Turkey, that is to say EUR […] million out of EUR 12,101 million at the end of 2012.
Vad gäller innehavare av hybrid- och efterställda skulder erbjöd sig banken den 3 januari 2012 att köpa tillbaka föredragna värdepapper till priser som varierade från 45 till 70 % av värdepapperens nominella värde.
Branches in the […] and […] as well as the subsidiary in […] will be […].
Vid detta tillfälle köpte banken även tillbaka täckta obligationer.
As a result of those divestments, the net parent funding will be eliminated by the end of the restructuring period.
För vart och ett av dessa återköp fastställdes priset utifrån instrumentens marknadsvärde och omfattade en premie på maximalt tio procentenheter, som lades till för att locka investerare att delta i återköpet.
Turkey
Godkännandegraden var 44 % och den totala kapitalökningen uppgick till omkring 302 miljoner euro [94].
The Bank intends to reduce its ownership in Finansbank to 60 %[…].
Senare under 2012 och 2013 genomförde banken ytterligare skuldförvaltning avseende värdepapper som emitterats till investerare, inklusive täckta obligationer, hybridinstrument, sekundärkapitaltillskott och preferensaktier som emitterats i Förenta staterna.
[…] will provide Finansbank with […] and enhance the commitment of the Bank to provide […] to Finansbank over the restructuring period.
Dessa återköp genererade ytterligare kapital på […] miljoner euro.
The Bank plans that Finansbank will grow significantly during the restructuring period.
Överlag uppger banken att det totala kapital som genererats genom skuldförvaltning under de senaste åren uppgår till cirka […] miljoner euro [95].
In 2014, Finansbank intends to […] and to […].
DE GREKISKA MYNDIGHETERNAS ÅTAGANDEN
In the following years, the […], resulting in a decrease in the cost-to-income ratio from […] to […] at the end of the restructuring period [89].
Den 25 juni 2014 ingick Grekland ett åtagande om att banken och dess filialer skulle genomföra den omstruktureringsplan inlämnades den 25 juni 2014 och gjorde ytterligare åtaganden om genomförandet av omstruktureringsplanen (nedan kallade åtagandena).
The restructuring plan foresees close scrutiny of risks taken by Finansbank.
Åtagandena i bilagan sammanfattas i detta avsnitt.
It is expected that impairments will amount to less than […] % of customer loans from 2014 to 2018, with a return on assets expected at […] % in 2018.
För det första har Grekland åtagit sig att se till att banken omstrukturerar sin kommersiella verksamhet i Grekland och fastställer ett högsta antal filialer och anställda samt ett krav avseende högsta totala kostnader som ska uppnås senast den 31 december 2017 [96].
The return on equity of Finansbank will remain high throughout the period.
Grekland har också lovat att banken ska minska kostnaderna för inlåning i Grekland och uppfylla ett maximalt förhållande mellan nettoutlåning och nettoinlåning [97] senast den 31 december 2017 [98].