natgillin/translations-raw huggingface dataset:
With regard to residential real estate, the bank will provide services for housing enterprises and building financing.
Dessutom kommer banken att avsevärt begränsa sin utlåning till andra banker.
In the context of managed real estate, the bank will focus on financing care homes and health care property.
Avveckling av företagets verksamhet
BayernLB will continue to cooperate with Bavarian and, to a lesser extent, other German savings banks.
BayernLB har redan stängt sina kontor i Peking, Tokyo, Montreal, Mumbai, Kiev, Hongkong och Shanghai.
The bank will provide products complementing the savings banks' own products and act as the savings banks' central bank.
Bankens internationella närvaro kommer i framtiden att begränsas till de redan betydligt mindre filialerna i Paris, New York, London och Milano.
In the public authorities segment, BayernLB will offer various financing products and other services related, for example, to public-private partnership projects.
Detta argument hade inte beaktats i expertutlåtandet.
BayernLB will not offer new credit products to public authorities outside Bavaria except for liquidity management.
Därför insisterade kommissionen inte på en offentlig upphandling, eftersom det ansågs osannolikt att försäljningspriset skulle bli högre vid upphandling än vid försäljning till Sparkassenverband.
In addition, public-private partnership, project and export financing can still be offered if this is in the interest of customers with a link to Germany.
Banken kommer också att upphöra med sin verksamhet i Östeuropa (segmentet Östeuropa) och avyttra sitt ungerska dotterbolag MKB Bank.
Through its subsidiary BayernLabo, BayernLB will be active in providing government-funded financing for residential real estate projects in Bavaria.
Enligt den ursprungliga omstruktureringsplanen planerade BayernLB att avyttra MKB den […].
BayernLabo will target private customers, businesses that create or modernise housing in Bavaria, and public authorities.
På grund av den osäkra politiska och ekonomiska situationen i Ungern [29] och dess inverkan på MKB:s finansiella information, ansåg BayernLB att det verkade osannolikt med en snabb försäljning av MKB och beslutade sig därför för att försäljningen av MKB den […] skulle skjutas upp.
Furthermore, BayernLabo will offer financing products to public authorities and consortia set up by public authorities.
Dessutom kommer BayernLB att varaktigt minska riskerna inom sina återstående kärnverksamheter.
That business will, however, be limited to the region of Bavaria.
Därför kommer banken att upphöra med affärsverksamheter som är starkt beroende av utvecklingen på kapitalmarknaderna såsom egenhandel (proprietary trading), värdepapper med bakomliggande tillgångar som säkerhet och transaktionsrelaterad förvärvsfinansiering.
This business area will be limited to activities in connection with the bank's clients: proprietary trading will be abandoned, except for treasury activities.
Dessutom kommer banken att begränsa sin utlåning till andra banker avsevärt och ställa in sin så kallade dedicated proprietary trading.
Furthermore, credit business with other banks will be cut back substantially.
Banken förbinder sig att till slutet av 2015 ha minskat sin balansomslutning på 421,7 miljarder euro (2008) till 239,4 miljarder euro.
Reduction of business activities
Denna balansomslutning på 239,4 miljarder euro skulle ha motsvarat en balansomslutning på cirka 206 miljarder euro 2008 och innebär därmed en minskning av balansomslutningen med cirka 51 % (dvs. om jämförelsen sker på en likvärdig grund, så kallad like-to-like-basis).
BayernLB has already closed its offices in Beijing, Tokyo, Montreal, Mumbai, Kiev, Hong Kong and Shanghai.
Regionalt fokus
The bank's international presence will be limited to the offices in Paris, New York, London and Milan, which have already been substantially downsized.
I slutet av 2010 var 58 % av BayernLB:s kreditpositioner lokaliserade till Tyskland och 74 % till Europa (geografiskt område).
The bank will sell several of its subsidiaries.
BayernLB har sina viktigaste valutapositioner i amerikanska dollar, brittiska pund och schweizerfranc (se tabell 2) och 24 % av bankens tillgångar var i slutet av 2010 i en annan valuta än euro.
In particular, it will sell LBS to the savings banks association.
Tabell 2
The purchase price of EUR 818,3 million is based on an expert report provided by two valuation experts on 30 May 2012 and reflects the value of LBS at 30 June 2012.
Tillgångar och skulder i utländsk valuta i slutet av 2010
Germany argues that that the savings banks are the main distribution channel for LBS products, and that in determining a price a normal private investor would apply a discount for such a market risk.
Tillgångar
That argument was not taken into account in the expert report.
Skulder
For this reason the Commission has not insisted on an open tender, as it considered it unlikely that such a tender would have resulted in higher proceeds than a sale to the savings banks association on the basis of the expert report.
Övriga valutor
In addition, the bank will terminate its business in Eastern Europe (the ‘Osteuropa’ segment), and will in particular sell its Hungarian subsidiary MKB Bank.
[30–50] % av tillgångarna i US-dollar hade i slutet av 2010 bokförts inom omstruktureringsenheten.
In the initial restructuring plan BayernLB had targeted a sales date of […] for MKB.
BayernLB:s filialer i New York och London stod i slutet av 2010 för [30–50] % av tillgångarna i US-dollar och [50–70] % av tillgångarna i brittiska pund.
Because of the political and economic uncertainty in Hungary [29] and the impact thereof on MKB's financial data, BayernLB came to the conclusion that it was unlikely to be able to sell MKB in the short term, and decided to postpone the divestment of MKB from […].
Inom verksamhetsområdet storföretag erbjuder BayernLB förutom lån till företag även projektfinansieringslån.
Furthermore, BayernLB will permanently reduce risks in its remaining core business areas.
I slutet av 2010 gick [9–14] miljarder euro av de [23–29] miljarder euro som bokfördes som lån inom verksamhetsområdet storföretag till företagslån.
It will abandon businesses which are highly dependent on the development of capital markets, for example proprietary trading, asset-backed securities and transaction-related acquisition financing.
Återstående [12–17] miljarder euro gick främst till projektfinansieringslån och andra strukturerade lån (structured finance).
It will greatly reduce funding- and risk-intensive business with international clients, and engage in such business only where there is a clear link to Germany.
Projektfinansieringslånen ledde till en betydande exponering av banken gentemot tredjeländer.
With regard to the corporates business area, corporate business and project financing for customers without a link to Germany will be abandoned.
Endast [2–5] % av projektfinansieringslånen fanns i slutet av 2011 i Tyskland.
Real estate business in foreign offices with customers without a link to Germany will be terminated.
De största exponeringarna sett till land var mot Förenta staterna, Storbritannien och [ett land i Mellanöstern].
Furthermore, credit business with banks will be extensively reduced, and dedicated proprietary trading will be abandoned.
När det gäller de nya lån som beviljades i New York mellan 2009 och 2012 var endast [12–15] % baserade på projekt där en tysk kund var inblandad.
Altogether the bank undertakes to reduce its balance sheet to EUR 239,4 billion in 2015, from EUR 421,7 billion in 2008.
När det gäller de projektfinansieringslån som under samma tidsperiod beviljades i regionen Europa, Mellanöstern och Afrika (nedan kallat EMEA) låg motsvarande andel på [55–60] %.
On a 2008 like-for-like basis a balance sheet reduced to EUR 239,4 billion corresponds to EUR 206 billion, which is a reduction of 51 %.
För att stärka sin inriktning på kärnmarknaden i Bayern och Tyskland har BayernLB gått med på att begränsa sin verksamhet till kunder med anknytning till Tyskland och att avsevärt dra ned på sin internationella verksamhet i enlighet med vad som anges detaljerat i den åtagandekatalog som Tyskland har inkommit med.
Regional focus
Kapitalstärkande åtgärder
At the end of 2010, 58 % of the credit exposure of BayernLB was located in Germany and 74 % in Europe (geographic region).
Under granskningsförfarandet förde de tyska myndigheterna, finansinspektionen, bankens ägare och banken själv intensiva samtal om den reviderade omstruktureringsplanen och en möjlig återbetalningsplan.
The main currency exposures of BayernLB are the US dollar, the pound sterling and the Swiss franc (see Table 2); 24 % of the assets of the bank were denominated in currencies other than the euro at the end of 2010.
Det är allmänt vedertaget att passiva innehav (förutom statligt stöd) enligt Basel III inte längre räknas som Tier 1-kapital och därmed från och med 2013 förlorar sin status som fullt godkänt Tier 1-kapital enligt tillsynskraven.
Table 2
Enskilda bayerska sparbankers passiva innehav i BayernLB uppgår för närvarande till totalt [700–750] miljoner euro; […] [30].
Foreign currency denominated assets and liabilities end 2010
Dessa passiva innehav är utan tidsbegränsning, dvs. de har ingen förfallodag och förblir därmed hos banken såvida de inte återbetalas på initiativ av banken.
ASSETS
Sparkassenverband och BayernLB har kommit överens om att alla icke-tidsbegränsade passiva innehav som innehas av enskilda bayerska sparbanker […] återbetalas och sedan återinvesteras av Sparkassenverband omedelbart genom ett kapitaltillskott till BayernLB Holding [31].
LIABILITIES
Dessutom kommer Sparkassenverband att tillföra BayernLB Holding ytterligare [22–62] miljoner euro.
Other currencies
Fastställandet av Sparkassenverbands nya andelar beror på värdet av BayernLB Holding AG, som bestäms enligt värderingsstandarden IdW S1, som utarbetats av det tyska institutet för revisorer (Institut der Wirtschaftsprüfer, IdW).
Of the dollar-denominated assets, [30-50] % were booked in the restructuring unit at the end of 2010.
Sparkassenverbands procentuella andel får inte överstiga 25 %, så att den i vilket fall förblir under den blockerande minoriteten (25 % + en röst).
At the end of 2010 BayernLB's New York office held [30-50] % of the dollar-denominated assets and the London office held [50-70] % of the sterling-denominated assets.
BayernLB var dock tveksam till att återbetala det passiva innehavet för att inte äventyra de tillsynsrättsliga kapitalreserverna.
In its corporates business area, BayernLB provides project finance loans in addition to loans to companies.
BaFin hade förklarat för kommissionen muntligen att den anser att en bank inte bara behöver den kapitaltäckningskvot för primärkapital på 9 % som fastställts av Europeiska bankmyndigheten EBA (nedan kallat EBA-primärkapitalet), utan också en betydande kapitalreserv som bör uppgå till minst 0,5–1 % beroende på bankens affärsmodell.
At the end of 2010, out of EUR [23-29] billion of loans booked in this business area, corporate loans represented EUR [9-14] billion; the remaining EUR [12-17] billion were composed mainly of project finance and other structured finance loans.
Dessutom ansåg banken, efter att ha tillämpat ett krisscenario i linje med EBA:s stresstest i juni 2011, att en sådan kapitalbuffert var rimlig.
The project finance loans generated significant exposure to non-EU countries.
EBA välkomnade detta försiktiga tillvägagångssätt.
Out of the outstanding stock of project finance loans, only [2-5] % were located in Germany at the end of 2011; the three biggest exposures by country were the United States, the United Kingdom and [a Middle Eastern country].
Därför kunde Tyskland inte lägga fram ett förslag till kommissionen om en eventuell återbetalning av det passiva innehavet.
Out of the new loans generated in New York between 2009 and 2011 only [12-15] % related to projects in which a German client of the bank was participating, compared to [55-60] % of project finance loans generated over the same period in Europe, the Middle East and Africa (‘EMEA’).
Vidare hade BaFin påpekat att BayernLabos kapital eventuellt skulle kunna komma att behandlas [annorlunda] i framtiden.
In order to focus the bank more on its core market in Bavaria and Germany, the bank has therefore agreed to restrict its business to clients with a link to Germany, and to significantly limit its international business, as indicated in detail in the commitments provided by Germany.
Därför avser BayernLabo att överföra en betydande del av BayernLabos reserver (1 miljard euro) till kärnbanken.
In the course of the investigation intensive discussion took place between the German authorities, the financial regulator, the owners of the bank and the bank itself with respect to the amended restructuring plan and a possible repayment schedule.
Det kapital som stannar kvar hos BayernLabo värderas upp så att det kan godkännas som EBA-primärkapital genom att det får en obegränsad förlustkompenserande funktion och ersätts genom utdelning.
It is undisputed that under Basel III silent participations (except State aid) will not be acknowledged as Tier 1 capital, and will thus no longer be fully recognised as regulatory capital from 2013 on.
Beskrivning av den finansiella planeringen
Individual Bavarian savings banks currently hold EUR [700-750] million in silent participations in BayernLB; […] [30].
I skälen 83 ff. beskrivs de antaganden som ligger till grund för den finansiella planeringen, behandlingen enligt banktillsynen, de prognostiserade nyckeltalen, lönsamheten inom de enskilda verksamhetsområdena och prognoserna för MKB.
Those silent participations have no maturity, and will therefore remain in the bank unless they are paid back at the initiative of the bank.
Planeringsantaganden
The savings banks association has agreed with the bank that all the silent participations without a specified maturity that are held by individual savings banks will be paid back […] and will immediately be reinvested in BayernLB Holding by the saving banks association, via a capital increase [31].
För sina kortfristiga BNP- och valutaprognoser (dvs. för perioden 2012–2013) använde sig BayernLB av en metod som bygger på vägda prognoser från internationella institut, konjunkturprognoser från privata ekonomiska forskningsinstitut och uppgifter från BayernLB:s interna forskningsavdelning.
In addition, the savings banks association will inject a further EUR [22-62] million into BayernLB Holding.
För långsiktiga BNP-prognoser som sträcker sig bortom 2013 utgår BayernLB i sina prognoser ifrån att tillväxten bestäms av den långsiktiga potentialen i ekonomin.
The new shares to be held by the savings banks association will be determined according to the value of BayernLB Holding assessed by the IdW S1 standard developed by the German institute of certified public accountants, Institut der Wirtschaftsprüfer (‘IdW’).
För den interna planeringen utgår BayernLB i allmänhet ifrån konservativa prognoser.
The savings banks association's stake may not exceed 25 %, to ensure that it remains below the blocking minority, which is 25 % + 1 vote.
Mindre avvikelser från andra institutioners prognoser beror på avrundningsskillnader (t.ex. prognosen för euroområdet under 2013: IMF: 0,9 %; BayernLB och kommissionen: 1 %).
The silent participation of EUR 3 billion that is held by the Land of Bavaria will lose its status as full regulatory Tier 1 capital in 2018.
BayernLB:s prognos för US-dollarn är baserad på antagandet att US-dollarn under 2013 […].
Bavaria has publicly stated that it wants to recover the EUR 3 billion silent participation from BayernLB.
Under perioden 2015–2016 kommer US-dollarn att […] gentemot euron.
However, BayernLB has been reluctant to redeem the silent participation, for fear of endangering its regulatory capital buffer.
BayernLB motiverar detta med en förväntad […] i Förenta staterna:s offentliga finanser och det faktum att växelkursen […] köpkraftsparitet (PPP) […], som Organisationen för ekonomiskt samarbete och utveckling (OECD) har uppskattat uppgå till 1,25 US-dollar för 2011.
BaFin has told the Commission verbally that it considers that a bank needs not only a 9 % core Tier 1 ratio as defined by the European Banking Authority (‘EBA’) but also a substantial buffer, which should amount at least to between 0,5 and 1 % depending on the business model of the bank.
Eftersom inflationen i Förenta staterna väntas bli högre än i euroområdet, kommer PPP för 2016 enligt BayernLB att ligga på närmare 1,30 US-dollar.
Moreover, after applying a crisis scenario in line with the June 2011 EBA stress test, the bank concluded that it would be wise to have a buffer of this kind.
BayernLB:s prognoser angående ränteutvecklingen bygger på de för närvarande mycket låga räntorna.
The regulator welcomed this prudent approach.
BayernLB utgår ifrån att det kommer att ske en gradvis normalisering, dvs. att de nuvarande låga räntorna kommer att stiga till en rimlig nivå.
For this reason Germany has not been able to propose any solution to the Commission showing how the silent participation could be redeemed.
Banken grundar detta antagande på tillväxt- och inflationsprognoser och relevanta uttalanden om den förväntade penningpolitiken.
BaFin has signalled that BayernLabo's capital [might be handled differently] in the future.
Tyskland har lämnat information till kommissionen som visar att BayernLB:s BNP-prognoser i hög grad stämde överens med den allmänna bedömning som gjorts av stora internationella institutioner såsom Internationella valutafonden (IMF) och kommissionen.
BayernLB therefore intends to transfer a significant part of BayernLabo's reserves (EUR 1 billion) to the core bank.
De senaste uppdaterade prognoserna från juni 2012 byggde på antaganden från maj 2012.
The special-purpose contribution (see recitals 29 and 31), however, will remain with BayernLabo, and will continue to be used for BayernLabo's legally imposed housing promotion work.
I sina uppdaterade finansiella prognoser från juni 2012 har BayernLB ändrat ett antal nationalekonomiska planeringsantaganden och reviderat sin prognos med tanke på de för närvarande mycket låga räntorna (se tabell 3).
The capital remaining in BayernLabo will be upgraded so that it can be recognised as EBA core capital, being fully loss-absorbing and remunerated by way of dividends.
Tabell 3
Description of the financial planning
Antaganden i de finansiella prognoserna
The assumptions used in the financial planning, the regulatory treatment, the projected key figures, profitability per business area and projections in respect of MKB are presented below in recitals 83 ff.
5-årsränta (tidigare planering)
Assumptions
5-årsränta (uppdatering, juni 2012)
For GDP and currency forecasts in the short term (that is to say the period 2012-2013), BayernLB uses a methodology which is based on weighted forecasts from international institutions, short-term forecasts from private forecasters, and input from BayernLB's own in-house research department.
Av företagsspecifika skäl gjorde BayernLB även ett antal negativa justeringar av sina vinstprognoser.
BayernLB bases its long-term GDP forecasts beyond 2013 on the assumption that the economy will tend to grow in line with its long-term potential.
Banken utgick till exempel från försiktigare skatteprognoser (dvs. en högre effektiv skattesats) och högre driftkostnader för att ta hänsyn till ett negativt beslut från den federala arbetsdomstolen samt uppdaterade sitt valutasäkringsresultat motsvarande nivån i slutet av 2011 [32].
BayernLB's forecasts for internal planning purposes are as a rule. conservative.
BayernLB presenterade en analys av de finansiella prognosernas valutakänslighet för US-dollar, schweiziska franc och brittiska pund.
Minor deviations from the figures forecast by other institutions can occur due to rounding (for example, 2013 euro area forecasts: IMF: 0,9 %, BayernLB and Commission: 1 %).
Av denna information framgår att räntenettot är som känsligast för svängningar i dollarkursen.
BayernLB's dollar forecast rests on the assumption that the dollar will […] in 2013.
Vid en högre växelkurs för euro/US-dollar visar prognoserna för räntenettot på nedåtgående tendenser, vid en låg växelkurs för euro/US-dollar på uppåtgående tendenser.
According to BayernLB, this will be the result of expected […] in US public finances and the exchange rate […] purchasing power parity (PPP), which the Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) estimated to be USD 1,25 per euro in 2011.
Tyskland har inkommit med detaljerade finansiella prognoser för utvecklingen av tillgångsvolymen, marginalerna och riskexponeringarna inom de enskilda verksamhetsområdena och om den planerade finansieringen per refinansieringskälla samt motsvarande marginaler.
As inflation in the US is expected to be higher than in the euro area, PPP should in BayernLB's view be close to USD 1,30 in 2016.
I tabell 4 anges nyckeltalen i omstruktureringsplanen.
For interest rates, BayernLB's projections start from the current very low interest rate environment.
Tabell 4
BayernLB assumes a gradual return to normal from the current low levels towards fair value levels; it bases this view on growth forecasts, inflation forecasts and statements regarding expected monetary policy.
Nyckeltal i omstruktureringsplanen
The German authorities have provided the Commission with information showing that BayernLB's GDP forecasts are very close to the consensus of major international institutions such as the International Monetary Fund (IMF) and the Commission.
K/I-tal (inkl. bankavgifter) i %
The latest update of the projections, dating from June 2012, is based on a set of assumptions established in May 2012.
[60–75] %
In these updated financial projections of June 2012 BayernLB has changed a number of macroeconomic assumptions, and in particular adjusted its forecast to the current very low interest rates (see Table 3).
[50–60] %
Table 3
[45–55] %
Key assumptions of financial projections
Summa intäkter/riskexponeringar (i bps)
Year
Genomsnittligt antal medarbetare (i tusental)
ear interest rates (previous planning)
Räntabilitet på eget kapital (REK) utifrån en kapitaltäckningskvot på 10 % [33]
ear interest rates (June 2012 update)
Vid EBA-stresstestet i december 2011 hade BayernLB en EBA-primärkapitalkvot på 10 %.
For instance, it has used more cautious tax projections (i.e. a higher effective tax rate), increased its operational costs to reflect an unfavourable ruling of the Federal Labour Court (Bundesarbeitsgericht), and updated its cross-currency hedge results to reflecting the position at the end of 2011 [32].
Prognoser över enskilda verksamhetsområden och räntabilitet
BayernLB has provided an analysis of the sensitivity of its financial projections to a variation of the US dollar, Swiss franc and sterling exchange rates.
Tabell 5
According to the information provided, net interest income is most sensitive to variations in dollar exchange rates.
Verksamhetsområde
The net interest income projections tend to decrease for higher euro/dollar exchange rates and increase for lower euro/dollar exchange rates.
REK efter skatt [35]
Financial projections
RWA (i miljarder euro)
Germany has provided detailed financial projections for asset volumes, margins and risk positions per business area, and also for funding per source of refinancing with the respective margins.
Förändring av RWA
The key figures of the restructuring plan are presented in Table 4.
2011–2016
Table 4
Storföretag och medelstora företag
Key financial figures of the restructuring plan
[29–31[
plan
+ [6–14]
Cost/income ratio (incl. bank levy) in %
+ [21–31]
[60-75]
fastigheter
[50-60]
+ [33–43]
[45-55]
Sparbanker och sammanslutningar
Total income/risk positions (in bps)
+ [50–200]
Average number of employees (in units)
Marknader
Return on equity (RoE) based on a 10% capital ratio [33]
[(– 31)–(– 21)]
In the December 2011 EBA stress test, BayernLB's EBA core Tier 1 capital ratio stood at 10 %.
+ [0–33]
Over the restructuring period the bank will generate increasing profits.
Koncernen [36]
Business areas projections and profitability
[(– 20)–(– 11)]
Table 5
Verksamheter under avveckling
Business area
Omstruktureringsenheten
RoE after tax [35]
[(– 5)–0]
RWAs (EUR billion)
[(– 100)–(– 75)]