natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Greek banking activities the Bank’s Greek banking activities independently from where the assets are booked.
Nyproduktionen av lån [7] till närstående långtagare (årlig procentandel Y-1-stocken [8]) får inte vara högre än nyproduktionen i den totala låneportföljen i Grekland (årlig procentandel Y-1-aktie).
Greek non-banking activities the Bank’s Greek non-banking activities independently from where the assets are booked.
Det åtagandet ska uppfyllas separat för varje typ av närstående låntagare (anställda, aktieägare, chefer, offentliga enheter, politiskt parti).
Greek subsidiaries all Greek banking and non-banking subsidiaries of the Bank.
Kreditbedömningen av närstående låntagare, liksom villkoren för prissättningen och omstrukturering som kan tänkas erbjudas dem, får inte vara mer förmånlig än de villkor som erbjuds liknande låntagare som inte är närstående låntagare, för att se till att den grekiska ekonomin ger alla likvärdiga förutsättningar.
Monitoring Trustee one or more natural or legal person(s), independent from the Bank, approved by the Commission and appointed by the Bank; the Monitoring Trustee has the duty to monitor the Bank’s compliance with the Commitments.
Det åtagandet gäller inte befintliga allmänna program till förmån för anställda, genom vilka de anställda erbjuds lån till förmånliga villkor.
Purchaser one or more natural or legal person(s) to acquire, in whole or in part, the Divestment Business.
Banken ska varje månad rapportera om utvecklingen av denna exponering, nyproduktionsbeloppet och de senaste låneansökningar överstigande [[…] % av bankens riskvägda tillgångar] som ska behandlas i kreditkommittén.
Sale the sale of 100 % of the shareholding held by the Bank, unless the individual Commitment states otherwise.
De kreditkriterier som tillämpas på anställda/chefer/aktieägare får inte vara mindre stränga än de som tillämpas på andra icke-närstående låntagare.
For the purpose of the Commitments, the singular of those terms shall include the plural (and vice versa), unless the Commitments provide otherwise.
Om den totala kreditexponeringen mot en enskild anställd/chef/aktieägare överstiger ett belopp motsvarande en [[…]] fast lön för lån med säkerhet och ett belopp motsvarande en [[…]] fast lön för lån utan säkerhet, ska exponeringen så snabbt som möjligt rapporteras till övervakningsförvaltaren som får gripa in och skjuta upp beviljandet av lånet i enlighet med det förfarande som beskrivs i punkt 25 i avsnitt III i åtagandena.
CHAPTER II.
Alla låneansökningar från närstående låntagare på mer än [[…] % av bankens riskvägda tillgångar] eller varje lån där exponeringen för en grupp (definierad som en grupp av närstående låntagare som utgör en enda kreditrisk) är högre än [[…] % av bankens riskvägda tillgångar] ska rapporteras till övervakningsförvaltaren.
RESTRUCTURING COMMITMENTS
Om villkoren inte har fastställts på rent affärsmässiga grunder eller om tillräckliga upplysningar inte har lämnats till övervakningsförvaltaren får denne skjuta upp beviljandet av kreditlinan eller lånet med […] arbetsdagar.
Number of branches in Greece: The number of branches in Greece shall amount to […] at the maximum on 31 December 2017.
Omstruktureringen av lån till närstående låntagare ska uppfylla samma krav som lån till icke-närstående låntagare.
In case of a divestment of Geniki, this figure shall be revised to […].
Dessutom ska fastställda ramar och riktlinjer för att hantera svaga tillgångar vid behov bedömas och förbättras.
Number of employees in Greece: The number of Full Time Equivalents (the ‘FTEs’) in Greece (Greek banking and non-banking activities) shall amount to […] at the maximum on 31 December 2017.
Det kan emellertid förväntas att omstrukturerade lån till närstående låntagare ska rapporteras separat, åtminstone per klass av lånefordran och typ av närstående låntagare.
In case of a divestment of Geniki, this figure shall be revised to […].
Avsnitt C:
Total costs in Greece: The total costs [2] in Greece (Greek banking and non-banking activities) shall amount to EUR 1200 million at the maximum in 2017.
Övriga restriktioner
In case of a divestment of Geniki, this figure shall be revised to EUR […] million.
Förbud mot utdelning, kuponger, återköp, inlösen och återköp: Om inte kommissionen går med på ett undantag gör Republiken Grekland följande åtaganden:
Costs of deposits in Greece: In order to restore its pre-provisioning profitability on the Greek market, the Bank shall decrease the cost of funding through the decrease of cost of deposits collected in Greece (including savings, sight and term deposits, and other similar products offered to customers and which costs are borne by the Bank) […].
Banken ska inte betala några kuponger på hybridkapitalinstrument (eller några andra instrument där kupongavgift inte är obligatorisk) eller utdelning på instrument som avser egna medel eller efterställda skuldinstrument förutom när detta är obligatoriskt.
Ratio net loans to deposits in Greece: For the Greek banking activities, the ratio net loans to total deposits shall amount at the maximum to […] on 31 December 2017. […]
Banken ska inte utnyttja reserver för att göra detta möjligt.
Growth rate of gross loans for the Greek banking activities: The growth rate of the gross loans shall not be higher than the growth rate of the market as reported by the Bank of Greece, unless the market growth rate is below the Commission’s projections (see Appendix) on which the restructuring plan is based.
Vid tvivel om huruvida det, inom ramen för detta åtagande, föreligger en lagstadgad skyldighet ska banken lägga fram den föreslagna betalningen av kuponger eller utdelning för kommissionen för godkännande.
In such case, the loan growth cap can be revised, taking into account macroeconomic conditions and competition in the Greek banking sector.
Banken ska inte återköpa några av sina aktier eller utnyttja en köpoption när det gäller de instrument som avses egna medel och efterställda skuldinstrument.
That Commitment shall be monitored on a yearly basis.
Banken ska inte köpa tillbaka hybridkapitalinstrument.
Support to foreign subsidiaries: For each foreign subsidiary, from the Effective Date until 30 June 2018, the Bank shall not provide additional equity or subordinated capital for an amount higher than the lesser of (i) […]% of the RWA of that subsidiary as calculated on 31 December 2012 or (ii) EUR […] million on aggregate for all foreign subsidiaries (cumulatively between 30 June 2013 and 30 June 2018).
Förvärvsförbud: Republiken Grekland åtar sig att se till att banken inte förvärvar någon ägarandel i något företag, oavsett om det rör sig om en överlåtelse av tillgångar eller aktier.
If the Bank intends to inject equity or subordinated debt to the foreign subsidiary for an amount higher than the defined threshold, it must request the Greek authorities to seek a Commission decision to amend the restructuring plan […].
Förvärvsförbudet omfattar både företagsformer som är juridiska personer och varje samling tillgångar som utgör en affärsverksamhet [9].
Deleverage of non-Greek assets by 30 June 2018: The Greek authorities commit that the Bank shall fulfil at least one of the following two conditions at 30 June 2018:
Undantag som kräver kommissionens förhandsgodkännande: Utan att det påverkar ovannämnda förbud får banken, efter att ha inhämtat kommissionens godkännande och i förekommande fall, på den grekiska finansiella stabilitetsfondens förslag förvärva verksamheter och företag om detta i undantagsfall krävs för att återställa den finansiella stabiliteten eller för att säkra effektiv konkurrens.
The total size of the portfolio of foreign assets shall be reduced to a maximum amount of EUR […] billion.
Undantag som inte kräver kommissionens förhandsgodkännande: Banken får förvärva ägarandelar i företag under förutsättning att
If the Bank engages in […], this cap of EUR […] billion shall be increased to EUR […] billion.
den köpeskilling banken betalar för förvärvet är mindre än [[…] %] av bankens balansomslutning [10] den dag åtagandena börjar gälla [11],
The Bank shall have divested […]
den kumulativa köpeskilling som banken betalar för alla sådana förvärv från den dag åtagandena börjar gälla till det att omstruktureringsperioden avslutas, är mindre än [[…] %] av bankens balansomslutning den dag åtagandena började gälla.
Sale of […]: […]
Aktiviteter som inte omfattas av förvärvsförbudet: Förvärvsförbudet ska inte omfatta förvärv som äger rum inom ramen för bankens normala hantering av befintliga fordringar mot företag i svårigheter, inklusive konvertering av befintliga skulder till aktieinstrument.
Sale of securities: The portfolio of listed securities, defined as follows, shall be divested by […] while the portfolio of unlisted securities shall be divested by […]: these portfolios include all equity investments larger than EUR […] million, as well as all investments in subordinated bonds and hybrid bonds.
Reklamförbud: Republiken Grekland åtar sig att se till att banken avstår från reklam som hänvisar till statligt stöd och från att tillämpa en aggressiv affärsstrategi som inte skulle ha tillämpats utan stödet från Republiken Grekland.
This commitment shall not apply to the participations in foreign subsidiaries or to investments in the following entities:
KAPITEL IV.
For any sale performed to comply with the sale or divestment commitments included in this document, the Hellenic Republic commits that:
ÖVERVAKNINGSFÖRVALTARE
The Purchaser shall be independent of and unconnected to the Bank;
Republiken Grekland åtar sig att se till att banken ändrar och förlänger mandatet för den övervakningsförvaltare som har godkänts av kommissionen och utsågs av banken den 16 januari 2013 fram till det att omstruktureringsperioden avslutas.
For the purpose of acquiring the Divestment Business, the Purchaser shall not be financed directly or indirectly by the Bank [3];
Banken ska dessutom utvidga det mandatets räckvidd så att det omfattar övervakning av i) omstruktureringsplanen, ii) alla åtaganden som anges i denna åtagandekatalog.
The Bank shall, for a period of 5 years after the closing of the sale, not acquire direct or indirect influence over the whole or part of the Divestment Business without a pre-approval from the Commission.
Fyra veckor efter det att åtagandena har börjat gälla ska Republiken Grekland till kommissionen överlämna de fullständiga villkoren för det ändrade mandatet.
Investment policy: Until 30 June 2017, the Bank shall not purchase non-investment grade securities.
Dessa ska innehålla alla bestämmelser som krävs för att övervakningsförvaltaren ska kunna utföra sina uppgifter i enlighet med dessa åtaganden.
This Commitment shall not apply to the following securities (the Exempted Securities): […]
Kompletterande bestämmelser beträffande övervakningsförvaltaren anges i ett separat dokument.
Salary cap: Until […], the Bank will not pay to any employee or manager a total annual remuneration (wage, pension contribution, bonus) higher […].
Christina Papakonstantinou
In case of a capital injection from HFSF, the remuneration cap will be re-evaluated in line with the European Banking Communication of 1 August 2013.
Rådets förordning (EG) nr 659/1999 av den 22 mars 1999 om tillämpningsföreskrifter för artikel 108 i Europeiska unionens funktionssätt (EGT L 83, 27.3.1999, s.
CHAPTER III.
1).
COMMITMENTS ON CORPORATE GOVERNANCE AND COMMERCIAL OPERATIONS – PROLONGATION AND AMENDMENTS
Inklusive bidrag från TEKE.
The Bank shall continue to implement the Commitments on Corporate Governance and Commercial Operations, as submitted by the Hellenic Republic on 20 November 2012, with the subsequent amendments provided in Chapter III of the Commitments, until 30 June 2018.
Detta gäller inte försäljning av fastigheter, där banken får tillhandahålla finansiering till köparen om den nya utlåningen sker i enlighet med försiktig lånepraxis.
In case an individual Commitment does not apply at the Bank’s level, the Bank shall not use the subsidiaries or activities not covered by that individual Commitment to circumvent the Commitment.
För att kontrollera att åtagandet om skuldsanering genom avyttring av tillgångar utanför Grekland följs ska hänsyn tas till all ny utlåning som omfattas av definitionen av tillgångar utanför Grekland.
Section A.
När det gäller detta åtagande ska begreppet ”lån” ges en vid tolkning, och avse varje form av finansiering, t.ex. kreditfacilitet, garanti etc.
Setting up an efficient and adequate internal organisation
Det bör förtydligas att med ”andra banker” avses varje annan bank eller kreditinstitut i världen.
The Bank, excluding its foreign subsidiaries, shall abide at all times with the totality of the provisions of law 3016/2002 on Corporate Governance and law 2190/1920 on the Sociétés Anonymes and especially the provisions in connection to the functions of corporate bodies such as the shareholders’ meeting and Board of Directors in order to secure a clear distribution of responsibilities and transparency.
Det bör förtydligas att alla låntagare, inklusive bankens privata bankkunder, omfattas av detta tagande.
The powers of the shareholders’ meeting shall be restricted to the tasks of a general meeting in line with company law, in particular as regards rights related to information.
Det bör förtydligas att nyproduktionen av lån även omfattar omsättning av lån och omstrukturering av befintliga lån.
More extensive powers, which would allow improper influence on management, shall be rescinded.
Det bör förtydligas att med ”årlig procentandel av Y-1-stock” avses nyproduktion som procentandel av kreditstocken i slutet av föregående år.
Responsibility for day-to-day operational management shall clearly rest with the executive Directors of the Bank.
När det gäller riskvägda tillgångar avses beloppet i slutet av året.
The Bank, excluding its foreign subsidiaries, shall comply at all times with the Hellenic Financial Stability Fund (the ‘HFSF’) Relationship Framework.
Det bör förtydligas att bankens Private Banking- och riskkapitalverksamhet inte omfattas av detta åtagande.
The Bank shall abide by the provisions of Governor’s Act 2577/9.3.2006, as in force, in order to maintain, on an individual and a group basis, an effective organisational structure and an adequate Internal Control System including the three key pillars, namely the Internal Audit, Risk Management and Compliance functions and best international corporate governance practices.
I detta avseende ska banken göra en formell ansökan till kommissionen, som ska inkludera en affärsplan för den enheten.
The Bank shall have an efficient organisational structure, so as to ensure that the Internal Audit and the Risk Management departments are fully independent from commercial networks and report directly to the Board of Directors.
Det bör förtydligas att inom ramen för detta åtagande är balansräkning lika med bankens totala tillgångar.
An Audit Committee and a Risk Committee — created within the Board of Directors — shall assess all issues raised by those respective departments.
Det bör förtydligas att om kommissionens godkännande av undantag från förvärvsförbudet inhämtas i enlighet med led i, punkt (28) i kapitel III i åtagandena, ska bankens balansräkning den dag åtagandena börjar gälla även innehålla tillgångarna från de förvärvade enheterna eller de förvärvade tillgångarna på förvärvsdagen.
An adequate Internal Audit Charter and Risk Management Charter shall specify the roles, responsibilities and resources of those departments.
Grekiska banker deltog i PSI-programmet och under programperioden erbjöd den grekiska regeringen privata obligationsinnehavare nya värdepapper (inklusive nya grekiska statsobligationer, BNP-knutna värdepapper och PSI-betalningsanvisningar som getts ut av Europeiska finansiella stabilitetsfonden (EFSF)) i utbyte mot befintliga grekiska statsobligationer med en nominell diskonteringsränta på 53,5 % och längre löptider [15].
Those charters shall comply with international standards and secure a full independence to the departments.
De grekiska myndigheterna meddelade resultatet av detta obligationsutbyte den 9 mars 2012 [16].
A Credit Policy shall provide guidance and instructions regarding the granting of loans, including the pricing of loans and the restructuring of loans.
Utbytet resulterade i stora förluster för obligationsinnehavarna (banken beräknar att de grekiska bankernas förluster i genomsnitt uppgick till 78 % av det nominella värdet på gamla grekiska statsobligationer) och kapitalbehov som bokfördes retroaktivt i de grekiska bankernas årsredovisning 2011.
The Bank shall make public to the competent authorities the list of shareholders holding at least 1 % of ordinary shares.
De största grekiska bankernas totala förluster till följd av PSI-programmet sammanfattas i tabell 2.
Section B.
Eftersom de grekiska bankerna riskerade stora kapitalunderskott till följd av PSI-programmet och den fortsatta recessionen tillhandahölls medel för rekapitaliseringen av dessa banker i memorandumet om den ekonomiska och finansiella politiken i det andra ekonomiska anpassningsprogrammet för Grekland mellan den grekiska regeringen, EU, IMF och ECB av den 11 mars 2012.
Commercial practices and risk monitoring
De grekiska myndigheterna beräknade bankens totala rekapitaliseringsbehov och avvecklingskostnader som ska finansieras inom ramen för det programmet till 50 miljarder euro [17].
General principles
De viktigaste beståndsdelarna i bedömningen av kapitalbehoven i 2013 års stresstest var i) kreditförlustprognoserna [24] för bankernas låneportföljer på gruppbasis för grekiska och utländska risker, befintliga lånereserver netto och ii) bankernas beräknade rörelseöverskott under perioden juni 2013–december 2016, grundat på en försiktig anpassning av de omstruktureringsplaner som hade överlämnats till den grekiska centralbanken fjärde kvartalet 2013.
The Credit Policy shall specify that all customers shall be treated fairly through non-discriminatory procedures other than those related to credit risk and ability to pay.
I tabell 4 sammanfattas beräkningen av de största grekiska bankernas kapitalbehov till följd av 2013 års stresstest.
The Credit Policy defines the thresholds above which the granting of loans must be approved by higher levels of management.
Av tabell 5 framgår att utöver de stora förluster banken bokförde 2011 till följd av PSI-programmet (5911 miljoner euro [33]), led banken av minskade intäkter (på grund av bland annat högre inlåningskostnader) och höga och stigande kreditförluster på sina låneportföljer i Grekland och i utlandet fram till mitten av 2012.
Similar thresholds shall be defined regarding the restructuring of loans and the handling of claims and litigations.
Bankens likviditet drabbades hårt av massuttag.
The Credit Policy shall centralise in selected centres the decision-making process at national level, and provide clear safeguards to ensure a consistent implementation of its instructions within all the Greek banking activities.
Som framgår av tabell 2 uppgick bankens totala PSI-relaterade avgifter till omkring 4329 miljoner euro före skatt och bokfördes helt i 2011 års räkenskaper.
For all the Greek banking activities, the Bank shall fully incorporate the Credit Policy rules in their loan origination and loan refinancing workflow and disbursement systems.
Som framgår av tabell 3 beräknades kapitalbehoven för ATE:s överlåtna verksamhet uppgå till 4920 miljoner euro.
Specific provisions
Geniki bildades 1937.
The specific provisions listed in paragraphs (8) to (18) of Chapter III of the Commitments shall apply to the Greek banking activities, unless explicitly stated otherwise.
Geniki tillhandahöll finansiella tjänster till privat- och företagskunder samt kapitalmarknadstjänster.
The Credit Policy shall require that the pricing of loans and mortgages to comply with strict guidelines.
Geniki bedrev verksamhet vid 104 filialer och hade 1391 anställde den 31 december 2012 [38].
Those guidelines shall include the obligation to respect strictly the credit policy’s standard tables of interest rate bands (ranges) depending on the maturity of the loan, the credit risk assessment of the customer, the expected recoverability of pledged collateral (including the time frame to a potential liquidation), the overall relationship with the Bank (e.g. level and stability of deposits, fee structure and other cross-sales activities) and the funding cost of the Bank.
De totala tillgångarna uppgick till 2,6 miljarder euro, den totala nettoutlåningen till 1,9 miljarder euro och inlåningen till omkring 2 miljarder euro [39].
Specific loan asset classes are generated (e.g. commercial loan, mortgage, secured/unsecured, etc.) and their pricing framework is tabulated to an appropriate Credit Policy table that shall be updated on a regular basis by the Credit Committee.
Som framgår av tabell 2 uppgick Genikis totala PSI-relaterade avgifter till omkring 292 miljoner euro före skatt och bokfördes helt i 2011 års räkenskaper.
Any exception must be duly authorised by the Credit Committee, or at lower level of authority when allowed by the Credit Policy.
Som framgår av tabell 3 beräknades Genikis kapitalbehov till 281 miljoner euro och denna beräkning grundades på ett stresstest som den grekiska centralbanken hade genomfört.
Tailor-made transactions such as syndicated loans or project finance shall respect the same principles, with due account being taken of the fact that they may not fit in standardised credit policy tables.
MBG bildades 2000.
Infringements of that pricing policy shall be reported to the Monitoring Trustee.
Den 31 december 2012 bedrev MBG verksamhet vid 119 filialer och hade 1174 anställda [42].
Those limits shall take into account the maturity of the loan and the quality of any collateral/security provided and shall be set against key benchmarks including against capital.
Banken förväntar sig kunna betala lägre ränta på sin inlåning tack vara det stabilare klimatet och framför allt den förväntade stabiliseringen och ekonomiska återhämtningen i Grekland, vars ekonomi förväntas börja växa igen från 2014 och framåt.
Granting loans [4] to enable borrowers to purchase shares or hybrid instruments of the Bank and other banks [5] shall be prohibited, whoever are those borrowers [6].
Spreads som betalas på insättningar förväntas minska i Grekland [62].
This provision shall apply and shall be monitored at the Bank’s level.
Minskningen i spreads uppnås i huvudsak genom betalning av mycket lägre räntor på tidsbunden inlåning.
All loan requests by non-connected borrowers greater than [[…]% of the Bank’s RWA] or any loan which keeps the exposure to one group (defined as a group of connected borrowers that represent a single credit risk) higher than [[…]% of the Bank’s RWA] shall be reported to the Monitoring Trustee, which may, if the conditions do not appear to be set at arm’s-length or if no sufficient information has been provided to the Monitoring Trustee, postpone the granting of the credit line or the loan by […] working days.
Som nämndes i skäl 104 lyckades banken även anskaffa kapital från privata investerare genom rekapitaliseringen våren 2013.
In emergency cases, that period may be reduced to […] working days provided sufficient information has been provided to the Monitoring Trustee.
De tidigare aktieägarnas innehav späddes dessutom kraftigt ut genom rekapitaliseringen våren 2013 eftersom den grekiska finansiella stabilitetsfonden efter rekapitaliseringen våren 2013 innehade 81 % av bankens aktier och nya investerare 17 %, medan de tidigare aktieägarna bara innehade 2 %.
That period will enable the Monitoring Trustee to report the case to the Commission and the HFSF before any definitive decision is taken by the Bank.
I mars 2012 erbjöd banken sig att köpa tillbaka vissa hybrid- och sekundärkapitalinstrument.
The Credit Policy shall give clear instructions on the restructuring of loans.
Priset, som fastställdes utifrån marknadsvärdet och inkluderade en avgift på inte mindre än tio procentenheter, sattes till 37 % av det nominella värdet på hybridinstrumentet och 50 % av det nominella värdet på sekundärkapitalinstrumentet.
It clearly defines which loans are eligible, under which circumstances, and indicates the terms and conditions that can be proposed to eligible customers.
Deltagandegraden var 52,8 % respektive 18,2 %.