natgillin/translations-raw huggingface dataset:
For the purpose of the Commitments, the singular of those terms shall include the plural (and vice versa), unless the Commitments provide otherwise.
Handeln ledde till betydande förluster för obligationsinnehavarna (vilka Greklands centralbank uppskattat till i genomsnitt 78 % av det nominella värdet av de gamla grekiska statsobligationerna för de grekiska bankerna) och kapitalbehov som noterades retroaktivt i de grekiska bankernas årsredovisningar för 2011.
CHAPTER II.
Eftersom de grekiska bankerna drabbades av betydande kapitalförluster till följd av PSI-programmet och den fortsatta recessionen, frigjordes medel för rekapitalisering av bankerna genom memorandumet om den ekonomiska och finansiella politiken i det andra anpassningsprogrammet för Grekland mellan den grekiska regeringen, Europeiska unionen, Internationella valutafonden (IMF) och Europeiska centralbanken (ECB) av den 11 mars 2012.
RESTRUCTURING COMMITMENTS
De grekiska myndigheterna uppskattade de totala bankrekapitaliseringsbehov och resolutionskostnader som skulle finansieras genom nämnda program till 50 miljarder euro [11].
Number of branches in Greece: The number of branches in Greece shall amount to […] at the maximum on 31 December 2017.
De viktigaste delarna i kapitalbehovsbedömningen enligt stresstestet 2013 var i) kreditförlustprognoserna [18] över bankernas låneportföljer på koncernnivå för grekisk och utländsk risk, efter avdrag för befintliga lånereserver, och ii) bankernas uppskattade rörelsevinster från juni 2013 till december 2016, utifrån en försiktig anpassning av de omstruktureringsplaner som hade överlämnats till Greklands centralbank under det fjärde kvartalet 2013.
Number of employees in Greece: The number of Full Time Equivalents (the ‘FTEs’) in Greece (Greek banking and non-banking activities) shall amount to […] at the maximum on 31 December 2017.
I tabell 4 sammanfattas de största grekiska bankernas beräknade kapitalbehov på koncernnivå i grundscenariot enligt stresstestet 2013.
Total costs in Greece: The total costs in Greece (Greek banking and non-banking activities) shall amount to EUR […] million at the maximum on 31 December 2017.
Under återköpsprogrammet i december 2012 sålde banken de nya grekiska statsobligationer som den hade mottagit inom ramen för PSI-programmet till ett pris som låg kraftigt under det nominella värdet.
Costs of deposits in Greece: In order to restore its pre-provisioning profitability on the Greek market, the Bank shall decrease the cost of funding through the decrease of cost of deposits collected in Greece (including savings, sight and term deposits, and other similar products offered to customers and which costs are borne by the Bank) […].
Försäljningen innebar att banken gick med förlust i fråga om de nya grekiska statsobligationerna.
Ratio net loans to deposits in Greece: For the Greek banking activities, the ratio net loans to deposits shall amount at the maximum to 119 % on 31 December 2017. […]
inte tillämpligt
Support to foreign subsidiaries: For each foreign subsidiary, cumulatively from the Effective Date until 30 June 2018, the Bank shall not provide additional equity or subordinated capital for an amount larger than the higher of: (i) […]% of the RWA of that subsidiary on 31 December 2012; or (ii) EUR […] million.
Som framgår av tabell 3 var Emporiki Banks beräknade kapitalbehov 2475 miljoner euro.
If the Bank intends to inject equity or subordinated debt to the foreign subsidiary for an amount higher than the defined threshold, it must request the Greek Authorities to seek a Commission decision to amend the restructuring plan.
Beloppet beräknades utifrån ett stresstest från 2012 som Greklands centralbank gjorde för perioden mellan den 31 december 2011 och 31 december 2014, vilket baserades på låneförlustprognoserna från BlackRock.
Deleverage of non-Greek assets by 30 June 2018: The total size of the portfolio of foreign assets shall be reduced to a maximum amount of EUR […] billion by 30 June 2018 (foreign assets cap).
Endast banken och Eurobank lämnade in bindande anbud, den 5 december 2013.
Sale of securities: The portfolio of listed securities, defined as follows, shall be divested by […], while the portfolio of unlisted securities shall be divested by […]: this portfolio includes all equity investments larger than EUR […] million, as well as all investments in subordinated bonds and hybrid bonds.
Greklands centralbank ansåg att bankens anbud var att föredra.
That Commitment shall not apply to the […] shares (EUR […] million).
Den 22 juli 2013 krävde Greklands centralbank att Dodecanese Bank skulle återställa sin kärnprimärkapitalkvot.
For non-core subsidiaries and associates ([…]), if, by […], the Bank has actively searched for potential buyers and no capital neutral or capital accretive transaction can take place, then the deadline for divesting those participations shall be postponed to […].
Dodecanese Bank gick vidare med en kapitalökning genom ett offentligt aktieerbjudande.
Size of the private equity portfolio: The size of the private equity portfolio shall be reduced to EUR […] million by 31 December 2017.
Den 22 juli 2013 krävde Greklands centralbank att Evia Bank skulle återställa sin kärnprimärkapitalkvot.
For any sale, the Hellenic Republic commits that:
Evia Bank gick vidare med en kapitalökning genom ett offentligt aktieerbjudande.
a.
Den 22 juli 2013 krävde Greklands centralbank att Western Macedonia Bank skulle återställa sin kärnprimärkapitalkvot.
The Purchaser shall be independent of and unconnected to the Bank;
Western Macedonia Bank gick vidare med en kapitalökning genom ett offentligt aktieerbjudande.
b.
Citibank International grundades 1812.
For the purpose of acquiring the Divestment Business, the Purchaser shall not be financed directly or indirectly by the Bank.
Citibank inledde sin verksamhet i Grekland 1964, i första hand för sjöfarts- och företagssektorernas behov.
This does not apply to sale of real estate, in which case the Bank can provide financing to the purchaser, if this new lending is performed in line with prudent lending practice.
De EFSF-obligationer som överfördes till banken var obligationer med rörlig ränta (floating notes) med löptider på sex eller tio år, och emissionsdatumet för dessa var den 19 april 2012.
For the purpose of verifying the compliance with the commitment on deleveraging of non-Greek assets, any new lending falling in the definition of non-Greek assets will be taken into account;
I skäl 48 i förfarandebeslutet avseende Alpha Bank slår kommissionen fast att den tillfälliga rekapitalisering som slutfördes den 28 maj 2012 innebär att det åtagande som man gjorde i utfästelsen fullgjorts och att man därmed fortsätter att ge nämnda stöd.
c.
Såsom framgår av tabell 3 täckte åtgärd B1 endast en begränsad del av de totala kapitalbehov som fastställdes i stresstestet 2012.
The Bank shall, for a period of 5 years after the closing of the sale, not acquire direct or indirect influence over the whole or part of the Divestment Business without a pre-approval from the Commission.
Banken skulle anskaffa ytterligare kapital genom en framtida kapitalökning, och den tillfälliga rekapitaliseringen var endast avsedd att säkra bankens berättigande till finansiering från ECB tills kapitalet hade ökat.
Investment policy: Until 30 June 2017, the Bank shall not purchase non-investment grade securities.
Den 3 juni 2013 meddelade banken att nyemissionen hade avslutats och att alla aktier som hade erbjudits genom private placement hade fördelats [56].
This Commitment shall not apply to the following securities (the Exempted Securities):
Det totala deltagandet från privat sida i ökningen av bankens aktiekapital uppgick därmed till 550 miljoner euro.
Salary cap: Until […], the Bank will not pay to any employee or manager a total annual remuneration (wage, pension contribution, bonus) higher than […].
Den första lösendagen var den 10 december 2013, och köpoptionerna kan därefter utnyttjas två gånger om året till den 10 december 2017.
In case of a capital injection from HFSF, the remuneration cap will be re-evaluated according to the European Banking Communication of 1 August 2013.
Lösenpriset är lika med teckningspriset 0,44 euro plus en årlig ränta (4 % första året, 5 % andra året, 6 % tredje året, 7 % fjärde året och sedan 8 %, beräknad per sexmånadersperiod) [61].
CHAPTER III.
En ökad effektivitet i fråga om filialer och personal kommer att bidra till att minska den totala kostnaden för bankens grekiska bankverksamhet med […] % från 1345 miljoner euro pro forma år 2012 till […] miljoner euro år 2017 [67].
COMMITMENTS ON CORPORATE GOVERNANCE AND COMMERCIAL OPERATIONS – PROLONGATION AND AMENDMENTS
Detta får till följd att de förväntade kostnaderna i relation till intäkterna (K/I-talet) i bankens grekiska bankverksamhet kommer att understiga […] % i slutet av omstruktureringsperioden.
The Bank shall continue to implement the Commitments on Corporate Governance and Commercial Operations, as submitted by the Hellenic Republic on 20 November 2012, with the subsequent amendments provided in Chapter III of the Commitments, until 30 June 2018.
Den sålde sitt dotterbolag i Ukraina i augusti 2013.
In case an individual Commitment does not apply at the Bank’s level, the Bank shall not use the subsidiaries or activities not covered by that individual Commitment to circumvent the Commitment.
Antalet filialer i sydöstra Europa minskades från 622 år 2009 till 488 år 2012 [73].
Section A.
Som nämndes i skäl 89 lyckades banken även anskaffa kapital från privata investerare genom rekapitaliseringen våren 2013.
Setting up an efficient and adequate internal organisation
Antalet befintliga aktieägare minskade även kraftigt till följd av rekapitaliseringen våren 2013, eftersom HFSF fick 83,66 % av bankens aktier, vilket innebar att de befintliga aktieägarna endast stod för ett aktieinnehav på 4,9 %.
The Bank, excluding its foreign subsidiaries, shall abide at all times with the totality of the provisions of law 3016/2002 on Corporate Governance and law 2190/1920 on the Sociétés Anonymes and especially the provisions in connection to the functions of corporate bodies such as the shareholders’ meeting and Board of Directors in order to secure a clear distribution of responsibilities and transparency.
Lämplighet: Stödet måste vara välriktat för att effektivt kunna uppnå syftet att avhjälpa en allvarlig störning i ekonomin.
The powers of the shareholders’ meeting shall be restricted to the tasks of a general meeting in line with company law, in particular as regards rights related to information.
Så skulle inte vara fallet om åtgärden inte vore lämplig för att avhjälpa störningen.
More extensive powers, which would allow improper influence on management, shall be rescinded.
Den rekapitalisering som gjordes år 2009 i form av preferensaktier (åtgärd A) beviljades inom ramen för den rekapitaliseringsåtgärd som godkändes 2008 som en del av stödsystemet för de grekiska bankerna enligt 2008 års bankmeddelande.
Responsibility for day-to-day operational management shall clearly rest with the executive Directors of the Bank.
Den måste därför inte omprövas enligt 2008 års bankmeddelande utan endast bedömas enligt omstruktureringsmeddelandet.
The Bank, excluding its foreign subsidiaries, shall comply at all times with the Hellenic Financial Stability Fund (the ‘HFSF’) Relationship Framework.
Det statsgaranterade akuta likviditetsstödets förenlighet (åtgärd L2) bör först bedömas på grundval av 2008 års bankmeddelande och 2011 års förlängningsmeddelande.
The Bank shall abide by the provisions of Governor’s Act 2577/9.3.2006, as in force, in order to maintain, on an individual and a group basis, an effective organisational structure and an adequate Internal Control System including the three key pillars, namely the Internal Audit, Risk Management and Compliance functions and best international corporate governance practices.
Eventuellt statsgaranterat akut likviditetsstöd som beviljats efter den 1 augusti 2013 omfattas av 2013 års bankmeddelande.
The Bank shall have an efficient organisational structure, so as to ensure that the Internal Audit and the Risk Management departments are fully independent from commercial networks and report directly to the Board of Directors.
Förenligheten av HFSF:s rekapitaliseringar (åtgärderna B1, B2, B3 och B4), i synnerhet vad avser ersättning, bör i första hand bedömas på grundval av 2008 års bankmeddelande, rekapitaliseringsmeddelandet och 2011 års förlängningsmeddelande.
An Audit Committee and a Risk Committee — created within the Board of Directors — shall assess all issues raised by those respective departments.
I beslutet om att inleda ett förfarande avseende Alpha uttryckte kommissionen tvivel om huruvida åtgärd B1 var förenlig med dessa meddelanden.
An adequate Internal Audit Charter and Risk Management Charter shall specify the roles, responsibilities and resources of those departments.
Eftersom åtgärderna genomfördes före den 31 juli 2013 omfattas de inte av 2013 års bankmeddelande.
Those charters shall comply with international standards and secure a full independence to the departments.
Förenligheten av HFSF:s rekapitaliseringar (åtgärderna B1, B2, B3 och B4) bör också bedömas på grundval av omstruktureringsmeddelandet.
A Credit Policy shall provide guidance and instructions regarding the granting of loans, including the pricing of loans and the restructuring of loans.
Till exempel är skillnaden mellan dessa högre än den garantiavgift som anges i 2011 års förlängningsmeddelande.
The Bank shall make public to the competent authorities the list of shareholders holding at least 1 % of ordinary shares.
Den totala ersättning som staten begär kan därför anses vara tillräcklig.
Section B.
Åtgärd L2 är därför förenlig med 2008 års bankmeddelande och 2011 års förlängningsmeddelande.
Commercial practices and risk monitoring
Eftersom man i 2013 års bankmeddelande inte har infört ytterligare krav när det gäller garantier är även åtgärd L2 förenlig med 2013 års bankmeddelande.
General principles
HFSF emitterade även warranter, med en warrant för varje ny aktie som tecknades av en privat investerare som deltog i rekapitaliseringen våren 2013.
The Credit Policy shall specify that all customers shall be treated fairly through non-discriminatory procedures other than those related to credit risk and ability to pay.
HFSF beviljade dessa warranter utan ersättning.
The Credit Policy defines the thresholds above which the granting of loans must be approved by higher levels of management.
Greklands centralbank gjorde bedömningen att Emporiki Bank inte kunde stå på egna ben, baserat på en lönsamhetsgranskning som genomfördes av en extern konsult i början av 2012.
Similar thresholds shall be defined regarding the restructuring of loans and the handling of claims and litigations.
Emporiki Bank gav upphov till stora förluster för Crédit Agricole som därför ville sälja banken.
The Credit Policy shall centralise in selected centres the decision-making process at national level, and provide clear safeguards to ensure a consistent implementation of its instructions within all the Greek banking activities.
År 2017 kommer bankens totala kostnader att ha minskat med ytterligare […] % jämfört med 2013.
Specific provisions
En annan viktig fråga är hanteringen av nödlidande lån, eftersom de uppgick till 32,4 % av portföljen per den 31 december 2013 [110].
The Credit Policy shall require that the pricing of loans and mortgages to comply with strict guidelines.
I detta scenario räknar man med en längre och djupare recession samt en kraftigare minskning av fastighetspriserna [112].
Any exception must be duly authorised by the Credit Committee, or at lower level of authority when allowed by the Credit Policy.
Banken kommer även att lägga fram en villkorad kapitalplan för Greklands centralbank med åtgärder som ska genomföras om det ekonomiska klimatet försämras ytterligare.
Tailor-made transactions such as syndicated loans or project finance shall respect the same principles, with due account being taken of the fact that they may not fit in standardised credit policy tables.
Banken sålde sin försäkringsverksamhet under 2007.
Infringements of that pricing policy shall be reported to the Monitoring Trustee.
Den har därför ingen betydande verksamhet på denna marknad som kan säljas för att generera resurser.
The Risk Management Department shall be responsible for the assessment of credit risk and the valuation of collateral.
Bankens kostnader kommer att minska ytterligare fram till 2017.
When assessing the loan quality, the Risk Management Department shall act independently, providing its written opinion so as to ensure that criteria used in the assessment are applied consistently over time and among customers and in respect of the Bank’s credit policy.
Arbetsstyrkan minskas och lönerna justeras nedåt.
Regarding loans to individuals and legal entities, for all the Greek banking activities, on the basis of the best international practices, the Bank shall apply strict individual and aggregated limits governing the maximum loan amount that can be granted to a single credit risk (if at all allowed under Greek and EU law).
Bankens tidigare aktieägare försvagades vid den nyemission som avslutades 2009 [115] och återigen vid HFSF:s rekapitalisering (åtgärd B4) och vid anskaffandet av riskkapital under 2013 och i mars 2014.
Those limits shall take into account the maturity of the loan and the quality of any collateral/security provided and shall be set against key benchmarks including against capital.
Till exempel såg bankens aktieägare, som vid den tidpunkten omfattade de investerare som tillförde pengar 2009, sin andel minska från 100 % före rekapitaliseringen våren 2013 till endast 4,9 % efter denna.
Granting loans [2] to enable borrowers to purchase shares or hybrid instruments of the Bank and other banks [3] shall be prohibited, whoever are those borrowers [4].
Dessutom innehar Greklands centralbank en betydande marknadsandel på 15 % för utlåning och 13 % för inlåning per den 31 december 2012.
This provision shall apply and shall be monitored at the Bank’s level.
Förvärvet av Emporiki Bank och, i mycket mindre utsträckning, de tre kooperativa bankerna och Citibanks grekiska verksamhet gjorde att bankens marknadsandelar ökade.
All loan requests by non-connected borrowers greater than [[…]% of the Bank’s RWA] or any loan which keeps the exposure to one group (defined as a group of connected borrowers that represent a single credit risk) higher than [[…]% of the Bank’s RWA] shall be reported to the Monitoring Trustee, which may, if the conditions do not appear to be set at arm’s-length or if no sufficient information has been provided to the Monitoring Trustee, postpone the granting of the credit line or the loan by […] working days.
Diners Club International är ett kreditkortsföretag som grundades 1950 och som inledde sin verksamhet i Grekland 1959.
In emergency cases, that period may be reduced to […] working days provided sufficient information has been provided to the Monitoring Trustee.
Diners Club Greece ägs av Citibank International och Citibank Overseas Investment Corporation.
That period will enable the Monitoring Trustee to report the case to the Commission and the HFSF before any definitive decision is taken by the Bank.
Republiken Grekland ska se till att Alpha Bank (nedan kallad banken) genomför den omstruktureringsplan som lades fram i juni 2014.
The Credit Policy shall give clear instructions on the restructuring of loans.
Omstruktureringsplanen grundar sig på makroekonomiska antaganden som görs av Europeiska kommissionen (nedan kallad kommissionen) i bilagan samt rättsliga antaganden.
It clearly defines which loans are eligible, under which circumstances, and indicates the terms and conditions that can be proposed to eligible customers.
Omstruktureringsperioden avslutas den 31 december 2018.
For all the Greek banking activities, the Bank shall ensure that all restructurings aim at enhancing the future recoveries by the Bank, thus safeguarding the interest of the Bank.
Åtagandena gäller under hela omstruktureringsperioden, om inte annat anges i ett enskilt åtagande.
In no case the restructuring policy will jeopardise the future profitability of the Bank.
Relationen mellan nettoutlåning och nettoinlåning i Grekland: För grekisk bankverksamhet ska relationen mellan nettoutlåning och nettoinlåning uppgå till högst 119 % den 31 december 2017.
For that purpose, the Bank’s Risk Management Department shall be responsible for developing and deploying adequate restructuring effectiveness reporting mechanisms, for performing in-depth analyses of internal and/or external best practices, reporting its findings at least on a quarterly basis to the Credit Committee and the Board Risk Committee, suggesting actionable improvements to the processes and policies involved and oversee and reporting on their implementation to the Credit Committee and the Board Risk Committee.
I sitt beslut av den 19 november 2008 godkände kommissionen systemet ”Support Measures for the Credit Institutions in Greece” (nedan kallat stödsystemet för de grekiska bankerna) som var avsett att säkerställa stabilitet i det grekiska finansiella systemet.
For all the Greek banking activities, the Bank shall enact a claim and litigation policy aiming at maximising recovery and preventing any discrimination or preferential treatment in the management of litigations.
Stödsystemet för de grekiska bankerna gör det möjligt att bevilja stöd genom de tre ingående åtgärderna, nämligen en rekapitaliseringsåtgärd, en garantiåtgärd och en statslåneobligationsåtgärd [1].
The Bank shall ensure that all necessary actions are taken to maximise the recoveries for the Bank and protect its financial position in the long-term.
I maj 2009 rekapitaliserade Grekland Alpha Bank Group (nedan kallad banken) i enlighet med rekapitaliseringsåtgärden.
Any breach in the implementation of that policy shall be reported to the Monitoring Trustee.
I maj 2013 meddelade banken att nyemissionen på 457,1 miljoner euro framgångsrikt hade avslutats och att alla aktier som hade erbjudits i en extra private placement på 92,9 miljoner euro hade fördelats.
The Bank shall monitor credit risk through a well-developed set of alerts and reports, which enable the Risk Management Department to: (i) identify early signals of loan impairment and default events; (ii) assess recoverability of the loan portfolio (including but not limited to alternative repayment sources such as co-debtors and guarantors as well as collateral pledged or available but not pledged); (iii) assess the overall exposure of the Bank on an individual customer or on a portfolio basis; and (iv) propose corrective and improvement actions to the Board of Directors as necessary.
Den 3 juni 2013 konverterade HFSF den första och den andra tillfälliga rekapitaliseringen till kapital och gav banken ett ytterligare kapitaltillskott på 1079 miljoner euro (nedan kallat rekapitaliseringen våren 2013).
The Monitoring Trustee shall be given access to that information.
Eftersom dessa warranter var en viktig faktor för att den nyemission och de privata placeringar som banken inledde före rekapitaliseringen våren 2013 skulle lyckas, anser kommissionen att de gjorde att banken kunde minska stödbeloppet med 550 miljoner euro.
Provisions applying to connected borrowers
På grund av bankens låga kapitaltäckningsgrad före rekapitaliseringen och den stora osäkerhet som då rådde, visade de simuleringar som då var tillgängliga att privata investerare, utan warranterna, inte skulle få tillräcklig avkastning och inte skulle delta.
All the provisions applying on connected borrowers shall apply at the Bank’s level.
Den 2 september 2009 rapporterade Grekland en rad ändringar av stödåtgärderna och en förlängning fram till den 31 december 2009 som godkändes den 18 september 2009 (se kommissionens beslut av den 18 september 2009 i ärendet om statligt stöd N 504/2009, Prolongation and amendment of the Support Measures for the Credit Institutions in Greece [EUT C 264, 6.11.2009, s.