natgillin/translations-raw huggingface dataset:
In the event that there is a material change in the value of an asset, the manager of the ELTIF shall disclose this to investors in its periodical reports.
En Eltif-fond får inte emittera nya andelar eller aktier till ett pris som understiger värdet på dess fondandelsvärde utan att först ha erbjudit dessa andelar eller aktier till det priset till befintliga investerare i Eltif-fonden.
Issuance of new units or shares
Avyttring av Eltif-tillgångar
An ELTIF may offer new issues of units or shares in accordance with its rules or instruments of incorporation.
En Eltif-fond ska anta en tidsplan för en ordnad avyttring av sina tillgångar i syfte att lösa in investerares andelar eller aktier efter utgången av Eltif-fondens livslängd och ska underrätta Eltif-fondens behöriga myndighet om detta senast ett år före datumet för utgången av Eltif-fondens livslängd.
An ELTIF shall not issue new units or shares at a price below their net asset value without a prior offering of those units or shares at that price to existing investors in the ELTIF.
Den tidsplan som avses i punkt 1 ska omfatta följande:
Article 21
En bedömning av marknaden för presumtiva köpare.
Disposal of ELTIF assets
En bedömning och jämförelse av potentiella försäljningspriser.
An ELTIF shall adopt an itemised schedule for the orderly disposal of its assets in order to redeem investors' units or shares after the end of the life of the ELTIF, and shall disclose this to the competent authority of the ELTIF at the latest one year before the date of the end of the life of the ELTIF.
En värdering av de tillgångar som ska avyttras.
The schedule referred to in paragraph 1 shall include:
En tidsram för tidsplanen för avyttring.
an assessment of the market for potential buyers;
Esma ska utarbeta förslag till tekniska standarder för tillsyn som specificerar de kriterier som ska användas för bedömningarna i punkt 2 a och värderingen i punkt 2 c.
an assessment and comparison of potential sales prices;
Artikel 22
a valuation of the assets to be divested;
Utdelning av intäkter och kapital
a time-frame for the disposal schedule.
En Eltif-fond får regelbundet till investerare dela ut de intäkter som genereras från de tillgångar som ingår i portföljen.
ESMA shall develop draft regulatory technical standards specifying the criteria to be used for the assessments in point (a) and the valuation in point (c) of paragraph 2.
De intäkterna ska omfatta
Article 22
intäkter som tillgångarna regelbundet genererar,
Distribution of proceeds and capital
den värdestegring som realiseras efter avyttringen av en tillgång.
An ELTIF may regularly distribute to investors the proceeds generated by the assets contained in its portfolio.
Intäkterna får inte delas ut i den omfattning de behövs för Eltif-fondens framtida åtaganden.
Those proceeds shall comprise:
En Eltif-fond får minska sitt kapital proportionellt vid en avyttring av en tillgång före utgången av Eltif-fondens livslängd, förutsatt att Eltif-förvaltaren anser att en sådan avyttring ligger i investerarnas intresse.
proceeds that the assets are regularly producing;
Eltif-fonden ska i sina fondbestämmelser eller sin bolagsordning ange den utdelningspolicy Eltif-fonden kommer att tillämpa under sin livslängd.
capital appreciation realised after the disposal of an asset.
KAPITEL IV
The proceeds shall not be distributed to the extent that they are required for future commitments of the ELTIF.
TRANSPARENSKRAV
An ELTIF may reduce its capital on a pro rata basis in the event of a disposal of an asset before the end of the life of the ELTIF, provided that such a disposal is duly considered to be in the investors' interests by the manager of the ELTIF.
Artikel 23
The rules or instruments of incorporation of an ELTIF shall specify the distribution policy that the ELTIF will apply during its life.
Transparens
CHAPTER IV
Andelar eller aktier i en Eltif-fond får inte marknadsföras i unionen utan föregående offentliggörande av ett prospekt.
TRANSPARENCY REQUIREMENTS
Andelar eller aktier i en Eltif-fond får inte marknadsföras till icke-professionella investerare i unionen utan föregående offentliggörande av ett faktablad i enlighet med förordning (EU) nr 1286/2014.
Article 23
Prospektet ska innehålla all den information som krävs för att göra det möjligt för investerare att göra en välgrundad bedömning av den föreslagna investeringen och särskilt den därmed förenade risken.
Transparency
Prospektet ska åtminstone innehålla följande:
The units or shares of an ELTIF shall not be marketed in the Union without prior publication of a prospectus.
En redogörelse om hur Eltif-fondens investeringsmål och strategi för att uppnå dessa mål karaktäriserar fonden som långsiktig.
The units or shares of an ELTIF shall not be marketed to retail investors in the Union without prior publication of a key information document in accordance with Regulation (EU) No 1286/2014.
Information som ska lämnas av företag för kollektiva investeringar av sluten typ enligt direktiv 2003/71/EG och förordning (EG) nr 809/2004.
The prospectus shall include all information necessary to enable investors to make an informed assessment regarding the investment proposed to them and, in particular, the risks attached thereto.
Information som ska redovisas till investerare enligt artikel 23 i direktiv 2011/61/EU, om det inte redan omfattas av led b i denna punkt.
The prospectus shall contain at least the following:
En tydlig hänvisning till de kategorier av tillgångar i vilka Eltif-fonden får investera.
a statement setting out how the ELTIF's investment objectives and strategy for achieving these objectives qualify the fund as long-term in nature;
En tydlig angivelse av de jurisdiktioner i vilka Eltif-fonden får investera.
information to be disclosed by collective investment undertakings of the closed-end type in accordance with Directive 2003/71/EC and Regulation (EC) No 809/2004;
All annan information som de behöriga myndigheterna anser vara relevant vid tillämpningen av punkt 2.
information to be disclosed to investors pursuant to Article 23 of Directive 2011/61/EU, if it is not already covered under point(b) of this paragraph;
Prospektet och allt annat marknadsföringsmaterial ska på ett tydligt sätt informera investerarna om Eltif-fondens illikvida natur.
a prominent indication of the categories of assets in which the ELTIF is authorised to invest;
Prospektet och allt annat marknadsföringsmaterial ska tydligt
a prominent indication of the jurisdictions in which the ELTIF is allowed to invest;
informera investerarna om att Eltif-fondens investeringar är av långsiktig karaktär,
any other information considered by the competent authorities to be relevant for the purposes of paragraph 2.
informera investerarna om utgången av Eltif-fondens livslängd liksom möjligheten att förlänga Eltif-fondens livslängd om en sådan finns föreskriven, och i så fall villkoren för detta,
The prospectus and any other marketing documents shall prominently inform investors about the illiquid nature of the ELTIF.
ange om Eltif-fonden är avsedd att marknadsföras till icke-professionella investerare,
In particular, the prospectus and any other marketing documents shall clearly:
förklara investerarnas rättigheter att lösa in sina investeringar i enlighet med artikel 18 och bestämmelserna eller bolagsordningen för Eltif-fonden,
inform investors about the long-term nature of the ELTIF's investments;
ange hur ofta och när eventuella utdelningar görs till investerare under Eltif-fondens livslängd,
inform investors about the end of the life of the ELTIF as well as the option to extend the life of the ELTIF, where this is provided for, and the conditions thereof;
ge råd till investerare om att bara en liten andel av deras samlade investeringsportfölj bör investeras i en Eltif-fond,
state whether the ELTIF is intended to be marketed to retail investors;
beskriva Eltif-fondens risksäkringspolicy, inbegripet en framträdande angivelse av att finansiella derivatinstrument endast får användas för att säkra inneboende risker i Eltif-fondens andra investeringar och en angivelse av de möjliga effekter en användning av finansiella derivatinstrument skulle kunna få på Eltif-fondens riskprofil,
explain the rights of investors to redeem their investment in accordance with Article 18 and with the rules or instruments of incorporation of the ELTIF;
informera investerare om de risker som är förknippade med att investera i reala tillgångar, inbegripet infrastruktur,
state the frequency and the timing of distributions of proceeds, if any, to investors during the life of the ELTIF;
regelbundet informera investerarna, minst en gång per år, om de jurisdiktioner i vilka Eltif-fonden har investerat.
advise investors that only a small proportion of their overall investment portfolio should be invested in an ELTIF;
Utöver den information som krävs enligt artikel 22 i direktiv 2011/61/EU ska Eltif-fondens årsrapport innehålla följande:
describe the hedging policy of the ELTIF, including a prominent indication that financial derivative instruments may be used only for the purpose of hedging risks inherent to other investments of the ELTIF, and an indication of the possible impact of the use of financial derivative instruments on the risk profile of the ELTIF;
En kassaflödesrapport.
inform investors about the risks related to investing in real assets, including infrastructure;
Information om alla innehav av instrument som involverar unionens budgetmedel.
inform investors regularly, at least once a year, of the jurisdictions in which the ELTIF has invested.
Information om värdet på de enskilda godkända portföljföretagen och värdet av andra tillgångar i vilka Eltif-fonden har investerat, inbegripet värdet av använda finansiella derivatinstrument.
In addition to the information required under Article 22 of Directive 2011/61/EU, the annual report of an ELTIF shall contain the following:
Information om de jurisdiktioner där Eltif-fondens tillgångar är belägna.
a cash flow statement;
På begäran av en icke-professionell investerare ska Eltif-förvaltaren också tillhandahålla ytterligare information om de kvantitativa gränser som gäller för Eltif-fondens riskhantering, de metoder som har valts för denna och den senaste utvecklingen av riskerna med och avkastningen från de viktigaste tillgångskategorierna.
information on any participation in instruments involving Union budgetary funds;
Artikel 24
information on the value of the individual qualifying portfolio undertakings and the value of other assets in which the ELTIF has invested, including the value of financial derivative instruments used;
Ytterligare krav på prospektet
information on the jurisdictions in which the assets of the ELTIF are located.
En Eltif-fond ska till sina behöriga myndigheter lämna in sina prospekt och eventuella ändringar och tillägg i dessa, liksom årsrapporter.
Upon the request of a retail investor, the manager of the ELTIF shall provide additional information relating to the quantitative limits that apply to the risk management of the ELTIF, the methods chosen to that end, and the recent evolution of the main risks and yields of the categories of assets.
En Eltif-fond ska på begäran tillhandahålla Eltif-förvaltarens behöriga myndighet denna dokumentation.
Article 24
Denna dokumentation ska tillhandahållas av Eltif-fonden inom den tidsperiod som bestäms av dessa behöriga myndigheter.
Additional requirements of the prospectus
Fondbestämmelserna eller bolagsordningen för en Eltif-fond ska utgöra en integrerad del av prospektet och ska bifogas detta.
An ELTIF shall send its prospectus and any amendments thereto, as well as its annual report, to the competent authorities of the ELTIF.
De dokument som avses i första stycket behöver dock inte bifogas prospektet när investeraren informerats om att han eller hon på begäran kommer att tillställas de dokumenten eller få upplysning om var han eller hon kan ta del av dem i varje medlemsstat där andelarna eller aktierna marknadsförs.
Upon request, an ELTIF shall provide this documentation to the competent authority of the manager of the ELTIF.
Prospektet ska specificera på vilket sätt årsrapporten ska tillhandahållas investerarna.
This documentation shall be provided by the ELTIF within the time period specified by these competent authorities.
Det ska föreskrivas att en papperskopia av årsrapporten på begäran ska levereras kostnadsfritt till icke-professionella investerare.
The rules or instruments of incorporation of an ELTIF shall form an integral part of the prospectus and shall be annexed thereto.
Investerarna ska på begäran kostnadsfritt tillhandahållas prospektet samt den senaste publicerade årsrapporten.
The documents referred to in the first subparagraph shall not be required to be annexed to the prospectus where the investor is informed that, upon request, the investor shall be sent those documents or be apprised of the place where, in each Member State in which the units or shares are marketed, the investor may consult them.
Prospektet får tillhandahållas på ett varaktigt medium eller via en webbplats.
The prospectus shall specify the manner in which the annual report shall be available to investors.
Icke-professionella investerare ska på begäran få en papperskopia kostnadsfritt.
It shall provide that a paper copy of the annual report shall be delivered to retail investors upon request and free of charge.
All väsentlig information i prospektet ska hållas aktuell.
The prospectus and the latest published annual report shall be provided to investors upon request and free of charge.
Artikel 25
The prospectus may be provided in a durable medium or by means of a website.
Redovisning av kostnader
A paper copy shall be delivered to retail investors upon request and free of charge.
Prospektet ska tydligt informera investerare om storleken på de olika kostnader som direkt eller indirekt belastar investeraren.
The essential elements of the prospectus shall be kept up to date.
De olika kostnaderna ska grupperas enligt följande rubriker:
Article 25
Startkostnader för Eltif-fonden.
Cost disclosure
Kostnader för förvärv av tillgångar.
The prospectus shall prominently inform investors of the level of the different costs borne directly or indirectly by the investors.
Förvaltning och prestationsbaserade avgifter.
The different costs shall be grouped according to the following headings:
Distributionskostnader.
costs of setting up the ELTIF;
Övriga kostnader, inklusive administrativa kostnader, tillsynskostnader, förvaringskostnader, depåavgifter, kostnader för professionella tjänster och revisionskostnader.
costs related to the acquisition of assets;
Prospektet ska ange kostnadernas samlade andel i förhållande till Eltif-fondens kapital.
management and performance related fees;
Esma ska utarbeta förslag till tekniska standarder för tillsyn för att specificera de gemensamma definitionerna, beräkningsmetoderna och presentationsformen för de kostnader som avses i punkt 1 och den samlade andel som avses i punkt 2.
distribution costs;
Vid utarbetandet av dessa förslag till tekniska standarder för tillsyn ska Esma ta hänsyn till de tillsynsstandarder som avses i artikel 8.5 a och c i förordning (EU) nr 1286/2014.
other costs, including administrative, regulatory, depositary, custodial, professional service and audit costs.
KAPITEL V
The prospectus shall disclose an overall ratio of the costs to the capital of the ELTIF.
MARKNADSFÖRING AV ANDELAR ELLER AKTIER I Eltif-FONDER
ESMA shall develop draft regulatory technical standards to specify the common definitions, calculation methodologies and presentation formats of the costs referred to in paragraph 1 and the overall ratio referred to in paragraph 2.
Artikel 26
When developing these draft regulatory technical standards, ESMA shall take into account the regulatory technical standards referred to in points (a) and (c) of Article 8(5) of Regulation (EU) No 1286/2014.
Tillgängliga faciliteter för investerare
CHAPTER V
Förvaltaren av en Eltif-fond vars andelar eller aktier är avsedda att marknadsföras till icke-professionella investerare ska i varje medlemsstat där förvaltaren avser att marknadsföra sådana andelar eller aktier, införa faciliteter tillgängliga för att teckna, göra utbetalningar till innehavare av andelar eller aktier, verkställa återköp eller inlösen av andelar eller aktier samt lämna ut den information som Eltif-fonden och Eltif-förvaltaren är skyldiga att tillhandahålla.
MARKETING OF UNITS OR SHARES OF ELTIFs
Esma ska utarbeta förslag till tekniska standarder för tillsyn för att specificera olika typer av faciliteter och deras egenskaper som avses i punkt 1, deras tekniska infrastruktur och innehållet i deras uppgifter i förhållande till icke-professionella investerare.
Facilities available to investors
Intern bedömningsprocess för Eltif-fonder som marknadsförs till icke-professionella investerare
The manager of an ELTIF the units or shares of which are intended to be marketed to retail investors shall, in each Member State where it intends to market such units or shares, put in place facilities available for making subscriptions, making payments to unit- or shareholders, repurchasing or redeeming units or shares and making available the information which the ELTIF and the manager of the ELTIF are required to provide.
Förvaltaren av en Eltif-fond vars andelar eller aktier är avsedda att marknadsföras till icke-professionella investerare ska inrätta och tillämpa en särskild intern process för bedömning av den Eltif-fonden innan den marknadsförs eller distribueras till icke-professionella investerare.
ESMA shall develop draft regulatory technical standards to specify the types and characteristics of the facilities referred to in paragraph 1, their technical infrastructure and the content of their tasks in respect of the retail investors.
Som ett led i den interna process som avses i punkt 1 ska Eltif-förvaltaren bedöma huruvida Eltif-fonden är lämplig att marknadsföras till icke-professionella investerare, med beaktande av åtminstone:
Article 27
Eltif-fondens livslängd, och
Internal assessment process for ELTIFs marketed to retail investors
Eltif-fondens avsedda investeringsstrategi.
The manager of an ELTIF, the units or shares of which are intended to be marketed to retail investors, shall establish and apply a specific internal process for the assessment of that ELTIF before it is marketed or distributed to retail investors.
Eltif-förvaltaren ska tillhandahålla distributörer all lämplig information om Eltif-fonden som marknadsförs till icke-professionella investerare, inbegripet all information om dess livslängd och investeringsstrategi samt om den interna bedömningsprocessen och de jurisdiktioner i vilka Eltif-fonden tillåts investera.
As part of the internal process referred to in paragraph 1, the manager of the ELTIF shall assess whether the ELTIF is suitable for marketing to retail investors, taking into account at least:
Artikel 28
the life of the ELTIF; and
Särskilda krav för distributionen av Eltif-fonder till icke-professionella investerare
the intended investment strategy of the ELTIF.
När andelar eller aktier i en Eltif-fond erbjuds eller säljs direkt till en icke-professionell investerare ska Eltif-förvaltaren inhämta information om följande:
The manager of the ELTIF shall make available to any distributor all appropriate information on an ELTIF that is marketed to retail investors, including all information regarding its life and investment strategy, as well as the internal assessment process and the jurisdictions in which the ELTIF is allowed to invest.
Den icke-professionella investerarens kunskaper och erfarenheter på det investeringsområde som är relevant för Eltif-fonden.
Article 28
Den icke-professionella investerarens finansiella situation inbegripet den investerarens förmåga att bära förluster.
Specific requirements concerning the distribution of ELTIFs to retail investors
Den icke-professionella investerarens investeringsmål, inbegripet den investerarens tidshorisont.
When directly offering or placing units or shares of an ELTIF to a retail investor, the manager of the ELTIF shall obtain information regarding the following:
På grundval av informationen som erhållits i enlighet med första stycket ska Eltif-förvaltaren rekommendera Eltif-fonden endast om den är lämplig för den särskilda icke-professionella investeraren.
the retail investor's knowledge and experience in the investment field relevant to the ELTIF;
När en Eltif-fond som erbjuds eller säljs till icke-professionella investerare har en livslängd som överstiger tio år ska Eltif-förvaltaren eller distributören utfärda en tydlig varning i skriftlig form att Eltif-produkten kanske inte är lämplig för icke-professionella investerare som inte kan upprätthålla ett sådant långsiktigt åtagande av illikvid natur.
the retail investor's financial situation, including that investor's ability to bear losses;
Artikel 29
the retail investor's investment objectives, including that investor's time horizon.
Särskilda bestämmelser avseende förvaringsinstitutet för en Eltif-fond som marknadsförs till icke-professionella investerare
Based on the information obtained under the first subparagraph, the manager of the ELTIF shall recommend the ELTIF only if it is suitable for that particular retail investor.
Genom undantag från artikel 21.3 i direktiv 2011/61/EU ska förvaringsinstitutet för en Eltif-fond som marknadsförs till icke-professionella investerare vara en enhet av det slag som avses i artikel 23.2 i direktiv 2009/65/EG.
Where the life of an ELTIF that is offered or placed to retail investors exceeds 10 years, the manager of the ELTIF or the distributor shall issue a clear written alert that the ELTIF product may not be suitable for retail investors that are unable to sustain such a long-term and illiquid commitment.
Genom undantag från artikel 21.13 andra stycket och artikel 21.14 i direktiv 2011/61/EU ska förvaringsinstitutet för en Eltif-fond som marknadsförs till icke-professionella investerare inte kunna friskriva sig från sitt ansvar vid fall av förlust av finansiella instrument som förvaras av en tredje part.
Article 29
Ansvaret hos det förvaringsinstitut som avses i artikel 21.12 i direktiv 2011/61/EU får inte undantas eller begränsas genom avtal när Eltif-fonden marknadsförs till icke-professionella investerare.
Specific provisions concerning the depositary of an ELTIF marketed to retail investors
Alla avtal som står i strid med punkt 3 ska vara ogiltiga.
By way of derogation from Article 21(3) of Directive 2011/61/EU, the depositary of an ELTIF marketed to retail investors shall be an entity of the type referred to in Article 23(2) of Directive 2009/65/EC.
De tillgångar som en Eltif-fonds förvaringsinstitut har i förvar får inte återanvändas för egen räkning av förvaringsinstitutet eller av någon tredje part till vilken förvaringsfunktionen har delegerats.
By way of derogation from the second subparagraph of Article 21(13) and Article 21(14) of Directive 2011/61/EU, the depositary of an ELTIF marketed to retail investors shall not be able to discharge itself of liability in the event of a loss of financial instruments held in custody by a third party.
Med återanvändning avses alla överföringar som omfattar tillgångar i depåförvaring inklusive, men inte uteslutande, överföring, pantsättning, försäljning och utlåning.
The liability of the depositary referred to in Article 21(12) of Directive 2011/61/EU shall not be excluded or limited by agreement where the ELTIF is marketed to retail investors.
De tillgångar som en Eltif-fonds förvaringsinstitut har i förvar ska endast återanvändas under förutsättning att
Any agreement that contravenes paragraph 3 shall be void.
återanvändningen av tillgångarna sker för Eltif-fondens räkning,
The assets held in custody by the depositary of an ELTIF shall not be reused by the depositary, or by any third party to whom the custody function has been delegated, for their own account.
förvaringsinstitutet följer Eltif-förvaltarens instruktioner på Eltif-fondens vägnar,
Reuse comprises any transaction involving assets held in custody including, but not limited to, transferring, pledging, selling and lending.
återanvändningen gagnar Eltif-fonden och andelsägarnas eller aktieägarnas intressen, och