natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Sale of subsidiaries
I tidigare ärenden [69] har kommissionen dragit slutsatsen att om ett företag har negativt kapital, vilket har varit fallet med LOT sedan 2012, föreligger det ett förhandsantagande om att kriterierna i punkt 10 a i riktlinjerna är uppfyllda.
As regards the sale of subsidiaries by LOT, in view of the clarifications provided by Poland, the Commission comes to the following conclusions.
EU-domstolen drog också slutsatsen [70] att ett företag med negativt kapital är ett företag i svårigheter.
As regards the sale of LOT Services, LOT Catering, LOT AMS and LOT Cargo, the Commission notes that those transactions were the object of the Commission decision in case SA 33337 [63], by which the Commission concluded that those transactions did not involve State aid.
Mot bakgrund av ovanstående anser kommissionen att LOT är ett företag i svårigheter även enligt punkt 11 i riktlinjerna.
That decision was not challenged and has become definitive.
LOT bildades 1929 (det registrerades i sin nuvarande form år 2001) och har varit verksamt inom flygpassagerartransporter ända sedan dess.
As regards the interested parties' comments that LOT sold shares in those subsidiaries above their market value and in particular that the sale price of LOT AMS and LOT Services was not reflecting the fact that: (i) LOT AMS was a company in a particularly bad financial condition; and (ii) the predecessor of LOT Services, the company called LOT Ground Services Sp. z o.o.
Därför kan företaget inte betraktas som ett nybildat företag i den mening som avses i punkt 12 i riktlinjerna.
(‘LOT Ground Services’) was subject to insolvency proceedings as described in Recital (132) above, the Commission notes that the above transactions were already subject to the Commission investigation.
I punkt 13 i riktlinjerna fastställs att ett företag som ingår i eller håller på att tas över av en koncern i princip inte är berättigat till stöd till omstrukturering, förutom om det kan visas att det endast är det berörda företaget som är i svårigheter och att svårigheterna inte är en följd av en godtycklig kostnadsfördelning inom koncernen och att företagets svårigheter är så allvarliga att de inte kan åtgärdas inom koncernen.
In particular, as regards LOT AMS, the sale price of the shares was based on three independent prior valuations which were described and assessed in the Commission Decision SA 33337 [64].
LOT är moderbolaget i en företagskoncern, men det är endast LOT som är i svårigheter och svårigheterna är inte en följd av en godtycklig kostnadsfördelning inom LOT-koncernen.
As regards LOT Ground Services and LOT Services, the Commission verified whether LOT Services was a legal successor of LOT Ground Services and came to the conclusion that it only took over some of the assets of the liquidated company [66].
Dotterbolagen i LOT-koncernen är för små och genererar inte tillräckliga likvida överskott för att rädda moderbolaget.
As regards the sale of Casinos Poland to Vicco, as described in recital 145 above, the Commission notes that Vicco is a private company.
Dessutom förefaller LOT-koncernen i sig att vara i svårigheter eftersom den rapporterade en sammanlagd nettoförlust på 164 miljoner zloty för det budgetår som avslutades den 31 december 2011 (LOT har inte varit skyldigt att utarbeta koncernredovisning sedan dess på grund av att dotterbolagen inte är väsentliga) samt ackumulerade förluster på 270 miljoner zloty från och med detta datum.
Consequently, the decisions of Vicco are not imputable to the State and its resources are not State resources.
Företagets svårigheter är därför så allvarliga att de inte kan åtgärdas inom koncernen.
As regards the sale of Petrolot to PKN Orlen, as described in Recital (145) above, the Commission has already concluded in recital 179 above, that PKN Orlen is a private company and consequently its decisions are not imputable to the State and its resources are not State resources.
På grundval av ovanstående drar kommissionen slutsatsen att LOT är ett företag i svårigheter och är berättigat till omstruktureringsstöd.
As regards the sale of Eurolot to TF Silesia, as described in recital 145 above, the Commission has already concluded that its decisions are imputable to the State and its resources are State resources.
Enligt punkt 73 i riktlinjerna tillåter inte kommissionen något ytterligare undsättnings- eller omstruktureringsstöd om företaget i fråga redan har erhållit sådant stöd tidigare (engångsvillkoret) inbegripet stöd som inte anmälts, och om det är mindre än tio år sedan omstruktureringsperioden löpte ut eller genomförandet av planen upphörde (den senaste tidpunkten av dessa gäller).
Nevertheless, the Commission also notes that the transaction was preceded by a public invitation to negotiations.
Inom ramen för sin undersökning bedömde kommissionen om det uppskov med betalning av flygplatsavgifter som är föremål för klagomålet från Ryanair enligt punkt 1.2 och som andra berörda parter också har lämnat synpunkter på enligt skälen 130, 132, 133 och 135, inverkade på Polens efterlevnad av engångsvillkoret.
Moreover, the value of the shares in Eurolot was established based on valuation reports produced before the transaction took place.
Av slutsatsen att de uppskjutna flygplatsavgifterna inte utgör statligt stöd, se skäl 172, följer att dessa transaktioner inte påverkar Polens efterlevnad av engångsvillkoret.
The valuations were based on commonly used and accepted methodologies (i.e. discounted cash flow method (DCF) and adjusted net asset value method) and based on credible assumptions.
Detsamma gäller för de andra transaktioner som enligt de berörda parterna kan utgöra statligt stöd, t.ex. i) fastighetförsäljning, ii) beviljande av lån, iii) försäljning av dotterbolag, och iv) tillhandahållande av andra tjänster enligt beskrivningen i skälen 132 och 133, eftersom kommissionen drog slutsatsen att de inte utgör statligt stöd, se skälen 177, 183, 191 och 192.
Based on the above, the Commission concludes that the results of those valuations are an appropriate approximation of the market prices of the LOT's stake in Eurolot.
Mot bakgrund av ovanstående anser kommissionen att varken uppskovet med flygplatsavgifter eller de transaktioner som de berörda parterna anger utgör statligt stöd.
In view of the above, the Commission concludes that this transaction is market conform.
Dessutom har Polen bekräftat att företaget inte har fått något undsättnings- eller omstruktureringsstöd under de senaste tio åren.
Therefore, the Commission concludes that the sales of subsidiaries by LOT do not constitute State aid.
Kommissionen anser därför att engångsvillkoret har följts.
Provision of services
För att en åtgärd ska anses vara förenlig med punkterna 34–37 i riktlinjerna ska riktlinjerna göra det möjligt att återställa företagets långsiktiga lönsamhet inom en rimlig tid och på grundval av realistiska antaganden om de framtida villkoren för verksamheten.
As regards the supply of fuel to LOT by PKN Orlen and its subsidiary Petrolot at allegedly reduced prices as described in recital 146 above, the Commission notes that PKN Orlen and its subsidiary Petrolot are private companies.
Omstruktureringsplanen ska göra det möjligt för företaget att bära alla sina kostnader efter omstruktureringen och avkastningen på eget kapital måste vara tillräcklig för att företaget ska vara i stånd att konkurrera på marknaden av egen kraft.
Consequently, as PKN Orlen's resources are not State resources; the Commission concludes that the transactions concerning fuel supplies for LOT do not constitute State aid.
I omstruktureringsplanen måste de omständigheter som lett till att företaget hamnat i svårigheter beskrivas, vilket gör det möjligt att bedöma om de föreslagna åtgärderna är lämpliga.
LEGALITY OF THE RESTRUCTURING AID
Omstruktureringsplanen sörjer för ett återställande av den långsiktiga lönsamheten under 2015 (se tabell 4).
In accordance with Article 3 of Council Regulation (EC) No 659/1999 of 22 March 1999 laying down detailed rules for the application of Article 93 of the EC Treaty [67], aid shall not be put into effect before the Commission has taken, or is deemed to have taken, a decision authorising such aid (‘standstill obligation’).
Företaget förväntas generera nettovinster, vilket innebär att det skulle vara i stånd att bära alla sina kostnader efter omstruktureringen, inbegripet avskrivningar och finansiella kostnader.
To date Poland has not put into effect the restructuring aid for LOT.
Eftersom avkastningen på de polska tioåriga statsobligationerna, som allmänt ses som en uppskattning av en avkastning på en riskfri investering, är ca 3,4 % utgör den förväntade avkastningen på kapital en lämplig riskpremie och kan anses vara tillräckligt stor för att LOT ska kunna konkurrera på marknaden av egen kraft.
Therefore, the Commission concludes that the standstill obligation has been complied with.
Med tanke på att de europeiska flygbolagens medianvärde för avkastning på sysselsatt kapital var 6,9 % under det senaste budgetåret (10,3 % om endast lönsamma flygbolag tas med i beräkningen) och att de effektivaste europeiska flygbolagen hade en avkastning på sysselsatt kapital på 13,4 %, förefaller det mål som LOT satt upp varken vara orealistiskt eller överdrivet efter en framgångsrik omstrukturering.
COMPATIBILITY OF THE RESTRUCTURING AID
Omstruktureringsplanen innehåller en utförlig beskrivning av de omständigheter som gav upphov till LOT:s svårigheter samt åtgärder för att avhjälpa svårigheterna.
Article 107(3)(c) TFEU provides that State aid can be authorised where it is granted to promote the development of certain economic sectors and where this aid does not adversely affect trading conditions to an extent contrary to the common interest.
Åtgärderna beskrivs i detalj i kapitel III.
The Commission considers the present measure to constitute a restructuring aid which must be assessed in the light of the Guidelines, in order to establish whether it is compatible with the internal market pursuant to Article 107(3) TFEU.
Kommissionen har sett över de viktigaste antagandena bakom de finansiella prognoserna i omstruktureringsplanen och bedömt omstruktureringsåtgärderna samt de frågor som tas upp av de berörda parterna när det gäller återställandet av den långsiktiga lönsamheten.
Company in difficulty
Till följd av detta anser kommissionen att LOT har bättre förutsättningar att lyckas nu än under 2009–2012.
According to points 12(a) and 14 of the Guidelines only firms in difficulty are eligible for restructuring aid.
För det första började företaget äntligen använda de länge väntade B787-planen under 2013, som utgör en grundpelare i den nya strategin och är en viktig drivkraft för fördelarna med omstruktureringen.
In order to qualify as a firm in difficulty a company must fulfil the criteria listed in point 10 or point 11 of the Guidelines.
Polen ansåg att leveransförseningen av B787-planen var en av de grundläggande orsakerna till företagets tidigare ekonomiska svårigheter och dess oförmåga att återställa lönsamheten.
Under point 10, a firm is considered to be in difficulty when:
LOT:s nya strategi grundas på användningen av P787-planen på nischmarknaden för långdistansflygningar och ett effektivt matarnät från Polen och Centraleuropa som är uppbyggt kring Warszawas flygplats Chopin, vilken nyligen har moderniserats och expanderar [71].
whatever the type of company concerned, it fulfils the criteria under its domestic law for being the subject of collective insolvency proceedings.
Under förutsättning att flygplanet används under hela tolvmånadersperioden (till skillnad från 2013 då det var belagt med startförbud under halva året) verkar den planerade ekonomiska inverkan på [135–165] miljoner zloty vara realistisk.
In the opening decision the Commission observed that LOT, being a limited liability company, fulfilled the criteria listed in point 10(a) of the Guidelines since, as of 31 December 2012, it had lost more than half of its registered capital (169.7 %) and more than one quarter thereof over the preceding 12 months (89.3 %) [68].
De nya flygplanen medförde också betydande besparingar: Bränslekostnaderna minskade med [> 15] % och de totala direkta kostnaderna minskade med [> 25] %.
Due to a net profit reported in 2013, it would appear that LOT does not currently meet the second sub-criterion of point 10(a).
LOT:s vinst från de förbindelser där B787-planet används mätt med marginal 2-basen [72] (dvs. inklusive bidragseffekten för hela flytnätet) nådde [> 100] miljoner zloty under juni–november 2013 och var [> 100] % högre än under en jämförar period 2012 då flygbolaget använde det gamla B767-planet.
However, the net profit achieved in 2013 was possible only thanks to the rescue aid.
När det gäller frågan om ett eventuellt underutnyttjande av B787 som togs upp i beslutet om att inleda förfarandet, klargjorde Polen att LOT fram till 2013 hade drivit fem B767-plan på linjerna från Polen till Förenta staterna och Kanada.
Without that aid there would not have been any profit in 2013 as the Company would not have remained afloat.
För närvarande har företaget sex B787-plan som kan sättas in på samma linjer och en ytterligare linje till Peking.
Therefore, the Commission considers that LOT was a company in difficulty within the meaning of point 10(a) when the restructuring process started and still is.
Efter omstruktureringsperioden planerar LOT att öppna nya långdistanslinjer till Asien.
Furthermore, in December 2012 LOT found itself at the verge of illiquidity and was forced to ask for a rescue aid in order to avoid insolvency, see recital 17 above.
Enligt Iata förväntas transatlantiska flygningar från Polen öka med 6,5 % per år 2013–2017 och passagerartrafiken från Central- och Östeuropa till Asien förväntas öka med 9,1–10,6 % per år.
Poland confirmed that in the absence of the rescue aid the Company would have gone bankrupt in the short term.
Polen har lämnat uppgifter som visar att Polens marknad för flyg till Nordamerika är en av de största och mest snabbväxande marknaderna, större än några etablerade västeuropeiska nav (München, Wien, Köpenhamn och för vissa sträckor Zürich) och större än Prag och Budapest tillsammans.
Therefore, the Commission considers that LOT was a firm in difficulty as from the start of the restructuring process within the meaning of point 10(a) and (c) of the Guidelines.
Detta ger ökade garantier för att B787-planet kan användas på ett effektivt och ändamålsenligt sätt.
Point 11 of the Guidelines provides that even when none of the circumstances set out in point 10 are present, a firm may still be considered as being in difficulty and lists some of the usual signs indicating this to be the case, such as: diminishing turnover, growing stock inventories, excess capacity, mounting debt, rising interest charges and falling or nil asset value.
Redan i november 2013 hade LOT minskat markpersonalen i en aldrig tidigare skådad omfattning (35 %) och ytterligare nedskärningar planeras.
The financial statements of the Company show the following signs of a firm being in difficulty (see Table 1 above):
Företaget har också stärkt övervakningen av genomförandet av omstruktureringsplanen.
Growing stock inventories: after an initial decrease from PLN 252,1 million in 2010 to PLN 198,5 million in 2012, inventories rose to PLN 216,6 million in 2013;
I augusti 2013 införde LOT betald catering utan negativa reaktioner från kunderna.
Excess capacity: the Company has reduced employment and fleet and plans further reductions, a sign that it faces excess capacity;
Enligt LOT:s marknadsundersökningar kommer passagerare i ekonomiklass sannolikt inte att motsätta sig andra betaltjänster, bortsett från bagageavgift (vilket LOT inte har för avsikt att införa).
Mounting debt: short-term and long-term liabilities increased from PLN 1606,9 million in 2010 to PLN 3,223 million in 2013;
Passagerarna på den polska marknaden, där lågprisbolagen har en andel på över 50 %, är vana vid betaltjänster.
Rising interest charges: interest charges increased from PLN 60,2 million in 2010 to PLN 123,8 million in 2013;
Det tycks finnas tillväxtpotential för extra intäkter.
Falling or nil net asset value: net assets decreased from PLN 500,1 million in 2010 to — PLN 265,5 million in 2012, and — PLN 258,1 million in 2013.
LOT:s extraintäkter utgör […] % av de totala intäkterna och är lägre än genomsnittet för traditionella flygbolag (3,1 % och ökande) och mycket lägre än Aer Lingus (13–14 %) som LOT betraktar som sitt strategiska riktmärke (på grund av liknande storlek och affärsmodell).
In addition, the Company has reported losses in every financial year since 2008.
LOT har inrättat en särskild enhet som har ansvar för att öka extraintäkterna.
This tendency was reversed only in 2013 when LOT reported net profit after it had benefitted from the rescue aid.
Eftersom de traditionella flygbolagen går mot en blandad affärsmodell med en kombination av ökade extraintäkter och traditionella inslag hos nätverksflygbolag, förefaller det berättigat att anse att LOT:s övergång i samma riktning inte kommer att urholka företagets strategi (att förbli ett traditionellt flygbolag) och att detta inte kommer att avskräcka kunderna.
The Commission considers that a company that has reported losses of that magnitude for several years is likely to be in difficulty.
LOT har kartlagt källorna till de förbättringar som måste genomföras, t.ex. fördelar från de redan genomförda omstruktureringsåtgärder som har en återkommande ekonomisk effekt ([> 100] miljoner zloty 2013), bristen på grund av den tillfälliga kostnaden för att B787-planen var belagda med startförbud under första halvåret 2013 ([> 25] miljoner zloty), extra vinst från B787-planen om de används hela året i stället för halva året som under 2013 ([> 50] miljoner zloty) samt besparingar i bränslekostnader ([> 75] miljoner zloty).
In addition, according to the auditor's opinion on the financial statements for the year 2013, there is material uncertainty as regards the ability of the Compa ny to continue operations due to negative equity and current liabilities exceeding current assets.
Om endast en del av dessa möjliga förbättringar faktiskt förverkligas bör LOT uppnå sina ekonomiska mål för 2014.
In earlier cases, [69] the Commission concluded that, where a company has negative equity, there is an a priori assumption that the criteria of point 10(a) of the Guidelines are met, which would be the case for LOT since 2012.
För det tredje har den makroekonomiska miljön, som har försvårat de tidigare omstruktureringsförsöken, förbättrats.
The General Court also concluded [70] that a company with negative equity is a company in difficulty.
Polen står för ungefär 25 % av den totala luftfartstrafiken i Central- och Östeuropa.
In light of the above, the Commission considers that LOT is a firm in difficulty also within the meaning of point 11 of the Guidelines.
För det budgetår som slutade den 31 december 2013, det första hela året av omstruktureringsperioden, rapporterade LOT en nettovinst på 26 miljoner zloty (mot en planerad förlust på 196 miljoner zloty).
LOT was created in 1929 (registered in its present form in 2001) and has been operating in the air passenger transport ever since, therefore it cannot be considered as a newly created firm for the purpose of point 12 of the Guidelines.
Enligt företagets analys berodde denna första vinst sedan 2007 huvudsakligen på genomförandet av omstruktureringsåtgärderna och inte på yttre faktorer.
Point 13 of the Guidelines establishes that a firm belonging to or being taken over by a larger business group is not normally eligible for restructuring aid, except where it can be demonstrated that the firm's difficulties are intrinsic and are not the result of an arbitrary allocation of costs within the group, and that the difficulties are too serious to be dealt with by the group itself.
LOT:s likviditet har också förbättrats betydligt.
LOT is the parent company of a business group, but its difficulties are intrinsic to its activity and do not result from an arbitrary allocation of costs within the LOT Group.
De faktiska kassaflödena från verksamheten under 2013 var 285 miljoner zloty högre än planerat.
The factors considered to have given rise to the Company's difficulties are described in recital 20 above.
Enligt omstruktureringsplanen skulle LOT behöva omstruktureringsstöd i augusti 2013, men företaget har hittills klarat sig utan stöd och har till och med skapat ytterligare finansieringskällor, t.ex. […] från Boeing på […] miljoner US-dollar och nettointäkter från försäljningen och vidareuthyrningen av det sjätte B787-planet på […] miljoner US-dollar [74].
The subsidiaries of the LOT Group are too small and do not generate sufficient cash surpluses to rescue the parent company.
Även om företaget fortfarande behöver stödet för att överleva har säkerhetsmarginalen för likviditeten ökat, vilket ytterligare styrker påståendet om att företagets lönsamhet kommer att återställas.
Their combined revenue for the year 2013 accounted for only approximately 2,5 % of LOT's revenue and they recorded a combined net loss of PLN 2 million.
I beslutet om att inleda förfarandet ifrågasatte kommissionen vissa antaganden som ligger till grund för de finansiella prognoserna, t.ex. en relativt liten avvikelse från viktiga parametrar som ligger till grund för de finansiella prognoserna från baslinjen, (t.ex. genomsnittlig enhetsintäkt per passagerare (avkastning) – med 1 %, antal passagerare – med 1 %, valutakursen mellan zloty och US-dollar – med 10 %), fast bränslepris under en sexårig prognosperiod, en genomförandegrad av omstruktureringsåtgärderna på 85 % samt det intäktsbelopp som enligt planerna ska genereras från vidareuthyrningen av flygplanen.
Therefore, the difficulties of the Company are too serious to be dealt with by the Group itself.
Den planerade avkastningen motiveras av historiska värden och har bekräftats av de faktiska resultaten (avkastningen ökade snabbare än planerat 2013).
On the basis of the above, the Commission concludes that LOT is a firm in difficulty and is eligible for restructuring aid.
Antagandet om antalet passagerare, som redan minskades betydligt till följd av omstrukturerings- och kompensationsåtgärderna, är lägre än motiverat vid en jämförelse med likvärdiga flygbolag och tillväxtprognoserna för den polska marknaden.
According to point 73 of the Guidelines, if the firm concerned has already received rescue or restructuring aid in the past, including any un-notified aid, and where less than 10 years have elapsed since the rescue aid was granted or the restructuring period came to an end or implementation of the restructuring plan has been halted (whichever is the latest), the Commission will not allow further rescue or restructuring aid.
Enligt de prognoser från finansinstitut som citeras av LOT förväntas växelkursen mellan zloty och US-dollar ligga kvar under den nivå som beräknades i omstruktureringsplanen fram till prognosperiodens slut, det vill säga 2016.
The same holds for the other transactions indicated by interested parties as allegedly constituting State aid, i.e. concerning: (i) the sale of real estate, (ii) the provision of loans, (iii) the sale of subsidiaries, and (iv) the provision of other services as described in recitals 132 and 133 above, as the Commission reached the conclusion that they do not constitute State aid, see recitals 177, 183, 191 and 192 above.
LOT kan för närvarande säkra bränslepriset på […] % under basnivån fram till 2015, vilket innebär att företaget kan garantera att priset inte överstiger den säkrade nivå fram till slutet av omstruktureringsperioden.
In view of the above, the Commission considers that neither the deferral of the airport charges nor the transactions indicated by the interested parties constitute State aid.
Enligt en känslighetsanalys skulle LOT, även om detta mycket försiktigt beräknade grundläggande pris ökade med 15 %, ändå kunna upprätthålla likviditet under hela prognosperioden.