natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The specific provisions listed in paragraphs (8) to (18) of Chapter III of the Commitments shall apply to the Greek banking activities, unless explicitly stated otherwise
Det bör förtydligas att om kommissionen godkänner hävning av förbudet mot förvärv enligt led i i punkt 28, kapitel III i åtagandena, ska bankens balansräkning vid åtagandenas ikraftträdande beräknas så att den även omfattar tillgångarna i de förvärvade enheterna eller de förvärvade tillgångarna vid tidpunkten för förvärvet.
The Credit Policy shall require that the pricing of loans and mortgages to comply with strict guidelines.
Tillägg I
Those guidelines shall include the obligation to respect strictly the credit policy's standard tables of interest rate bands (ranges) depending on the maturity of the loan, the credit risk assessment of the customer, the expected recoverability of pledged collateral (including the time frame to a potential liquidation), the overall relationship with the Bank (e.g. level and stability of deposits, fee structure and other cross-sales activities) and the funding cost of the Bank.
MAKROEKONOMISKA PROGNOSER FÖR GREKISK INHEMSK VERKSAMHET
Specific loan asset classes are generated (e.g. commercial loan, mortgage, secured/unsecured, etc.) and their pricing framework is tabulated to an appropriate Credit Policy table that shall be updated on a regular basis by the Credit Committee.
Tillväxt i % per år (om inget annat anges)
Any exception must be duly authorised by the Credit Committee, or at lower level of authority when allowed by the Credit Policy.
Kumulativ tillväxttakt 2013–2017
Tailor-made transactions such as syndicated loans or project finance shall respect the same principles, with due account being taken of the fact that they may not fit in standardised credit policy tables.
Real BNP
Infringements of that pricing policy shall be reported to the Monitoring Trustee.
Nominell lånetillväxt i Grekland
The Risk Management Department shall be responsible for the assessment of credit risk and the valuation of collateral.
BNP-deflator
When assessing the loan quality, the Risk Management Department shall act independently, providing its written opinion so as to ensure that criteria used in the assessment are applied consistently over time and among customers and in respect of the Bank's credit policy.
Fastighetspriser
Regarding loans to individuals and legal entities, for all the Greek banking activities, on the basis of the best international practices, the Bank shall apply strict individual and aggregated limits governing the maximum loan amount that can be granted to a single credit risk (if at all allowed under Greek and EU law).
Hushållens nominella disponibla inkomst
Those limits shall take into account the maturity of the loan and the quality of any collateral/security provided and shall be set against key benchmarks including against capital.
Inlåning – privata sektorn
Granting loans [4] to enable borrowers to purchase shares or hybrid instruments of the Bank and other banks [5] shall be prohibited, whoever are those borrowers [6].
Arbetslöshet (%)
This provision shall apply and shall be monitored at the Bank's level.
ECB:s refinansieringsränta (%)
All loan requests by non-connected borrowers greater than [[…] % of the Bank's RWA] or any loan which keeps the exposure to one group (defined as a group of connected borrowers that represent a single credit risk) higher than [[…] % of the Bank's RWA] shall be reported to the Monitoring Trustee, which may, if the conditions do not appear to be set at arm's-length or if no sufficient information has been provided to the Monitoring Trustee, postpone the granting of the credit line or the loan by […] working days.
NPL-bildningstopp
In emergency cases, that period may be reduced to […] working days provided sufficient information has been provided to the Monitoring Trustee.
Euribor 3 månader (genomsnitt i %)
That period will enable the Monitoring Trustee to report the case to the Commission and the HFSF before any definitive decision is taken by the Bank.
Tillgång till kapitalmarknaderna – repor
The Credit Policy shall give clear instructions on the restructuring of loans.
Tak JA/NEJ
It clearly defines which loans are eligible, under which circumstances, and indicates the terms and conditions that can be proposed to eligible customers.
Tillgång till kapitalmarknaden – säkrad/osäkrad
For all the Greek banking activities, the Bank shall ensure that all restructurings aim at enhancing the future recoveries by the Bank, thus safeguarding the interest of the Bank.
Ja – upp till 500 miljoner euro
In no case the restructuring policy will jeopardise the future profitability of the Bank.
Ja – upp till 1 miljard euro
For that purpose, the Bank's Risk Management Department shall be responsible for developing and deploying adequate restructuring effectiveness reporting mechanisms, for performing in-depth analyses of internal and/or external best practices, reporting its findings at least on a quarterly basis to the Credit Committee and the Board Risk Committee, suggesting actionable improvements to the processes and policies involved and oversee and reporting on their implementation to the Credit Committee and the Board Risk Committee.
De grekiska myndigheterna anmälde åtgärden till kommissionen den 27 december 2012.
For all the Greek banking activities, the Bank shall enact a claim and litigation policy aiming at maximising recovery and preventing any discrimination or preferential treatment in the management of litigations.
Kommissionen registrerade åtgärderna som ärende SA.36007 (2013/NN).
The Bank shall ensure that all necessary actions are taken to maximise the recoveries for the Bank and protect its financial position in the long-term.
Den 29 juli 2013 anmälde de grekiska myndigheterna till kommissionen finansieringen av likviditetsgapet för ett sammanlagt belopp av 238 miljoner euro enligt den grekiska centralbankens uppskattning på grundval av uppgifter per den 31 mars 2013.
Any breach in the implementation of that policy shall be reported to the Monitoring Trustee.
Kommissionen registrerade anmälan och senare uppgifter som lämnats av de grekiska myndigheterna som ärende SA.37156 (2014/NN).
The Bank shall monitor credit risk through a well-developed set of alerts and reports, which enable the Risk Management Department to: (i) identify early signals of loan impairment and default events; (ii) assess recoverability of the loan portfolio (including but not limited to alternative repayment sources such as co-debtors and guarantors as well as collateral pledged or available but not pledged); (iii) assess the overall exposure of the Bank on an individual customer or on a portfolio basis; and (iv) propose corrective and improvement actions to the Board of Directors as necessary.
Eftersom de grekiska bankerna fick betydande kapitalförluster till följd av PSI-programmet och den fortsatta recessionen, tillgängliggjordes medel för rekapitalisering av bankerna genom memorandumet om den ekonomiska och finansiella politiken i det andra anpassningsprogrammet för Grekland mellan den grekiska regeringen, Europeiska unionen, Internationella valutafonden (IMF) och Europeiska centralbanken (ECB), av den 11 mars 2012.
The Monitoring Trustee shall be given access to that information.
De grekiska myndigheterna uppskattade de totala bankrekapitaliseringsbehov och avvecklingskostnader som skulle finansieras genom nämnda program till 50 miljarder euro [17].
Provisions applying to connected borrowers
De viktigaste delarna av kapitalbehovsbedömningen enligt stresstestet 2013 var i) kreditförlustprognoserna [24] över bankernas låneportföljer på koncernnivå för grekisk och utländsk risk, efter avdrag för befintliga lånereserver, och ii) bankernas uppskattade rörelsevinster från juni 2013 till december 2016, utifrån en försiktig anpassning av de omstruktureringsplaner som hade överlämnats till Greklands centralbank under det fjärde kvartalet 2013.
All the provisions applying on connected borrowers shall apply at the Bank's level.
I tabell 4 sammanfattas de största grekiska bankernas beräknade kapitalbehov på koncernnivå enligt grundscenariot för stresstestet 2013.
Within the Credit Policy, a specific section shall be devoted to the rules governing relations with connected borrowers.
Lesvos-Limnos-banken
Connected borrowers include employees, shareholders, directors, managers, as well as their spouses, children and siblings and any legal entity directly or indirectly controlled by key-employees (i.e. employees involved in the decision-making process of the Credit Policy), shareholders, directors or managers or their spouses, children and siblings.
Achaia-banken
By extension, any public institution or government-controlled organisation, any public company or government agency shall be considered as a connected borrower.
Lamia-banken
Political parties shall also be treated as connected borrowers in the Credit Policy.
Såsom framgår av tabell 3 täckte åtgärd B1 inte helt de kapitalbehov som konstaterades vid stresstestet 2012.
Particular focus shall be on decisions regarding any restructuring and write downs of loans to current or former employees, directors, shareholders, managers and their relatives as well as policies followed in the appropriateness, valuation, registration of liens and foreclosure of loan collateral.
Banken skulle anskaffa kapital genom en framtida kapitalökning och den tillfälliga rekapitaliseringen var endast avsedd att säkra bankens berättigande till finansiering från ECB fram till dess att kapitalet hade ökats.
The definition of connected borrowers has been further specified in a separate document.
Den första omgången var den 26 december 2013, och därefter kan optionerna lösas in var sjätte månad fram till den 26 december 2017.
The Risk Management Department shall be responsible for the mapping of all connected groups of borrowers that represent a single credit risk with a view to properly monitoring credit risk concentration.
Lösenbeloppet är lika med aktiepriset på 4,29 euro plus en årlig ränta (4 % för år ett, 5 % för år två, 6 % för år tre, 7 % för år fyra och därefter 8 % på årsbasis under de senaste sex månaderna) [73].
Regarding loans to individuals and legal entities, the Bank, on the basis of the best international practices, applies strict individual and aggregated limits governing the maximum loan amount that can be granted to a single credit risk which relates to connected borrowers (if at all allowed under Greek and EU law).
Vad gäller Grekland är bankens huvudprioritering att återfå lönsamhet i sin grekiska bankverksamhet före omstruktureringsperiodens slut, dvs. den 31 december 2018.
The Bank shall monitor separately its exposure to connected borrowers including the public sector entities and political parties.
För detta ändamål innehåller omstruktureringsplanen en rad åtgärder som syftar till att förbättra bankens driftseffektivitet och nettoräntemarginal samt åtgärder för att öka bankens kapitalsituation och balansräkningsstruktur.
The new production of loans [7] to connected borrowers (annual % of Y – 1 stock [8]) shall be no higher than the new production of the total loan portfolio in Greece (annual % of Y – 1 stock).
Nedskrivningarna förväntas uppgå till minst […] % av konsumentkrediterna från 2014 till 2018, med en förväntad avkastning på tillgångarna på […] % 2018.
That Commitment shall be complied with separately for each type of connected borrower (employees, shareholder, managers, public entities, political party).
Avkastningen på eget kapital för Finansbank kommer att förbli hög under hela perioden.
The credit assessment of the connected borrowers, as well as the pricing conditions and possible restructuring offered to them, shall not be more advantageous compared to conditions offered to similar but unconnected borrowers, in order to secure a level-playing field in the Greek economy.
Såsom anges i skäl109 har banken även lyckats anskaffa 1079 miljoner euro i kapital från privata investerare genom rekapitaliseringen våren 2013.
That obligation does not apply to existing general schemes benefiting employees, offering them subsidised loans.
Antalet aktieägare, däribland dem som deltog i kapitalökningarna 2009 och 2010, minskade kraftigt under rekapitaliseringen våren 2013 eftersom HFSF fick 84,4 % av bankens aktier och de nya investerarna fick 10,5 % av aktieinnehavet, vilket innebar att de befintliga aktieägarna endast stod för ett aktieinnehav på 5,1 %.
The Bank shall report every month about the evolution of that exposure, the amount of the new production and the recent requests greater than [[…] % of the Bank's RWA] to be addressed at the Credit committee.
Dessutom tillade Greklands centralbank att den bland de olika avvecklingsalternativen föredrog en avveckling av FB-banken genom förfarandet för uppköp och övertagande av skulder enligt memorandumet från december 2012.
The credit criteria applied to employees/managers/shareholders shall be no less strict than those applied to other, non-connected borrowers.
Den ansåg att detta förfarande erbjöd en omedelbar och slutgiltig lösning på FB-bankens problem.
If the total credit exposure to a single employee/manager/shareholder exceeds an amount equal to a [[…]] fixed salary for secured loans and an amount equal to a [[…]] fixed salary for unsecured loans, the exposure shall be reported promptly to the Monitoring Trustee who may intervene and postpone the granting of the loan pursuant to the procedure described in paragraph (25) of Chapter III of the Commitments.
Detta beslut är också förenligt med memorandumet från mars 2012.
All loan requests by connected borrowers greater than [[…] % of the Bank's RWA] or any loan which keeps the exposure to one group (defined as a group of connected borrowers that represent a single credit risk) higher than [[…] % of the Bank's RWA] shall be reported to the Monitoring Trustee, which may, if the conditions do not appear to be set at arm's-length or if no sufficient information has been provided to the Monitoring Trustee, postpone the granting of the credit line or the loan by […] working days.
Kommissionen konstaterar dessutom att det slutliga beloppet för likviditetsgapet noggrant har utvärderats av de grekiska myndigheterna, som tog hänsyn till den värderingsrapport som utarbetats av en lagstadgad revisor.
The restructuring of loans involving connected borrowers shall comply with the same requirements as for non-connected borrowers.
Åtgärd FB1 motsvarade 3,25 % av FB-bankens riskvägda tillgångar per den 31 december 2008.
Furthermore, established frameworks and policies to deal with troubled assets shall be assessed and improved, if necessary.
Åtgärd FB4, finansieringen av likviditetsgapet från FB-banken till banken, motsvarade omkring 33,44 % av FB-bankens riskvägda tillgångar per den 31 mars 2013.
However, it is expected that restructured loans of connected borrowers shall be reported separately, at least per loan asset class and connected borrower type.
Åtgärd FB5 motsvarade, per definition, 9 % av de överförda riskvägda tillgångarna från FB-banken till banken.
Section C:
Detta beslut ligger också i linje med det andra ekonomiska anpassningsprogrammet för Grekland från juli 2013.
Other restrictions
HFSF åtog sig dessutom att täcka kapitalbehovet endast upp till 9 % av de överförda tillgångarna, enligt den grekiska centralbankens uppskattningar.
Dividend, Coupon, Repurchase, Call and Buy Back ban
Åtgärd PB1 motsvarade cirka 21,15 % av de riskvägda tillgångarna för ProBank per den 30 juni 2013.
Unless the Commission otherwise agrees to an exemption, the Hellenic Republic commits that:
Åtgärd PB2 motsvarade, per definition, […] % av de överförda tillgångarna från ProBank.
The Bank shall not pay any coupons on hybrid capital instruments (or any other instruments for which the coupon payment is discretionary) or dividends on own funds instruments and subordinated debt instruments other than where there is a legal obligation to do so.
Den rekapitalisering som beviljats 2009 i form av preferensaktier (åtgärd A), beviljades inom ramen för den rekapitaliseringsåtgärd inom stödordningen för de grekiska bankerna som godkändes 2008 enligt bankmeddelandet från 2008.
[…] The Bank shall not release reserves to put itself in such a position.
Den behöver därför inte omprövas enligt 2008 års bankmeddelande utan endast bedömas enligt omstruktureringsmeddelandet.
In case of doubt as to whether, for the purpose of the present Commitment, a legal obligation exists, the Bank shall submit the proposed coupon or dividend payment to the Commission for approval;
Förenligheten av det statsgaranterade akuta likviditetsstödet (åtgärd L2) bör först bedömas på grundval av 2008 års bankmeddelande och 2011 års förlängningsmeddelande.
The Bank shall not repurchase any of its own shares or exercise a call option in respect of those own funds instruments and subordinated debt instruments;
De statsgaranterade akuta likviditetsstöd som beviljats efter den 31 juli 2013 omfattas av 2013 års bankmeddelande.
The Bank shall not buy back hybrid capital instruments.
Förenligheten av HFSF:s rekapitaliseringar (åtgärderna B1, B2 och B3), i synnerhet vad gäller ersättning, bör först bedömas på grundval av 2008 års bankmeddelande, rekapitaliseringsmeddelandet och förlängningsmeddelandet från 2011.
Acquisition ban
I beslutet att inleda förfarandet avseende NBG uttryckte kommissionen tvivel om förenligheten mellan åtgärd B1 och dessa meddelanden.
The Hellenic Republic commits that the Bank shall not acquire any stake in any undertaking, be it an asset or share transfer.
Eftersom åtgärderna genomfördes före den 1 augusti 2013 omfattas de inte av 2013 års bankmeddelande.
That ban on acquisitions covers both undertaking which have the legal form of a company and any package of assets which forms a business [9].
Förenligheten av HFSF:s rekapitaliseringar (åtgärderna B1, B2 och B3) bör också bedömas på grundval av omstruktureringsmeddelandet.
Exemption requiring Commission's prior approval
I synnerhet överstiger skillnaden mellan dessa nivån på den garantiavgift som begärs i 2011 års förlängningsmeddelande.
Notwithstanding that prohibition, the Bank may, after obtaining the Commission's approval, and, where appropriate, on a proposal of the HFSF, acquire businesses and undertakings if it is in exceptional circumstances necessary to restore financial stability or to ensure effective competition.
Den totala ersättning som staten begär kan därför anses vara tillräcklig.
The cumulative purchase prices paid by the Bank for all such acquisitions starting with the Effective Date of the Commitments until the end of the restructuring period, is less than [[…] %] of the balance sheet size of the Bank at the Effective Date of the Commitments.
HFSF beviljade köpoptionerna utan betalning.
Activities not falling under the acquisition ban
Kommissionen drar därför slutsatsen att HFSF:s kapitaliseringar (åtgärderna B1, B2 och B3) är lämpliga, nödvändiga och proportionella, mot bakgrund av punkt 15 i 2008 års bankmeddelande, rekapitaliseringsmeddelandet och 2011 års förlängningsmeddelande.
Advertising ban
Den ersättning som banken betalade för förvärvet av de överförda skulderna för alla de tre kooperativa bankerna fastställdes till […] % av värdet av de överförda insättningarna och uppgick till mindre än […] miljoner euro, dvs. [0–0,02] % av de totala tillgångarna i banken per december 2011.
The Hellenic Republic commits that the Bank shall refrain from advertising referring to state support and from employing any aggressive commercial strategies which would not take place without the support of the Hellenic Republic.
Denna ersättning kan därför betraktas som mycket låg.
The Secretary-General
Enligt åtagandena [152] kommer Grekland att se till att övervakningsförvaltaren, som banken har utsett med kommissionens godkännande, övervakar de åtaganden som Grekland har gjort om att omstrukturera verksamheten i Grekland och utomlands samt om företagsstyrning och kommersiella transaktioner fram till slutet av omstruktureringsperioden, dvs. den 31 december 2018.
Council Regulation (EC) No 659/1999 of 22 March 1999 laying down detailed rules for the application of Article 108 of the Treaty on the Functioning of the European Union (OJ L 83, 27.3.1999, p.
Enligt kommissionen är det därför säkerställt att genomförandet av omstruktureringsplanen övervakas i vederbörlig ordning.
1).
Den 2 september 2009 anmälde Grekland ett antal ändringar av stödåtgärderna och en förlängning t.o.m. den 31 december 2009 som antogs den 18 september 2009 (se kommissionens beslut av den 18 september 2009 om statligt stöd N 504/09 – Prolongation and amendment of the Support Measures for the Credit Institutions in Greece [EUT C 264, 6.11.2009, s. 5]).
For clarification, ‘annual % of Y-1 stock’ refers to the new production as a percentage of the stock at the end of the previous year.
Den 22 januari 2013 godkände kommissionen en förlängning av garantisystemet och låneobligationssystemet fram till den 30 juni 2013 (se kommissionens beslut av den 22 januari 2013 i ärendet om statligt stöd SA.35999 [12/N] – Greece –Prolongation of the Guarantee Scheme and the Bond Loan Scheme for Credit Institutions in Greece [EUT C 162, 7.6.2013, s. 6]).
The amount of RWA is the one at the end of the year.
Den 25 juli 2013 godkände kommissionen en förlängning av garantisystemet och låneobligationssystemet fram till den 31 december 2013 (se kommissionens beslut av den 25 juli 2013 i ärendet om statligt stöd SA.36956 [2013/N] – Greece – Prolongation of the Guarantee Scheme and the Bond Loan Scheme for Credit Institutions in Greece [EUT C 141, 9.5.2014, s. 3]).
For clarification, for the purpose of that Commitment, the Bank's Private Equity/Venture Capital business shall be excluded from the scope of that Commitment.
Den 14 januari 2014 godkände kommissionen en förlängning av garantisystemet och låneobligationssystemet fram till den 30 juni 2014 (se kommissionens beslut av den 14 januari 2014 i ärendet om statligt stöd SA.37958 [2013/N] – Greece – Prolongation of the Guarantee Scheme and the Bond Loan Scheme for Credit Institutions in Greece, ännu ej offentliggjort).
In that respect, the Bank shall make a formal request to the Commission, which shall include a business plan for that entity.
Kommissionen noterar också att en del av bankens likviditetsbehov härrör från HFSF:s atypiska form av deltagande i den första och andra tillfälliga rekapitaliseringen samt i rekapitaliseringen våren 2013.
For clarification, in case the Commission's approval to lift the acquisition ban is obtained according to point i., paragraph (28), Chapter III of the Commitments, the balance sheet of the Bank at the Effective Date of the Commitments shall be calculated to include also the assets of the acquired entities or the acquired assets at the date of acquisition.
Republiken Grekland ska se till att banken genomför den omstruktureringsplan som anmäldes den 24 juni 2014.
Appendix I
Omstruktureringsplanen grundar sig på makroekonomiska antaganden som tillhandahålls av Europeiska kommissionen (nedan kallad kommissionen) i tillägg I, liksom rättsliga antaganden.
MACROECONOMIC PROJECTIONS FOR GREEK DOMESTIC OPERATIONS
Omstruktureringsperioden ska avslutas den 31 december 2018.
% annual growth (unless otherwise stated)
Åtagandena gäller under hela omstruktureringsperioden om inte annat anges i ett enskilt åtagande.
Real GDP
Vid eventuellt kapitaltillskott från HFSF ska den övre gränsen för ersättningar omprövas enligt det europeiska bankmeddelandet av den 1 augusti 2013.
Nominal loan growth Greece
Banken ska fortsätta att genomföra åtagandena om företagsstyrning och kommersiell verksamhet enligt förslaget från Republiken Grekland av den 20 november 2012, med de ändringar som anges i kapitel III i åtagandena, till och med den 30 juni 2018.
Private Sector deposits
Dessutom har banken erhållit likviditetsgarantier motsvarande 12900 miljoner euro per den 15 april 2011 och 14798 miljoner euro per den 31 december 2013.
Unemployment (%)
Generalsekreterare
ECB refinancing rate (%)
Banken hade också mottagit statsobligationslån på totalt 847 miljoner euro vid den tidpunkten samt statsgaranterat akut likviditetsstöd som uppgick till 30,9 miljarder euro den 31 december 2012.