natgillin/translations-raw huggingface dataset:
House prices are forecasted to increase by 3 % in 2014, by 3 % in 2015, by 2,5 % in 2016 and 2,5 % in 2017.
Genom stora minskningar av skuldsättningen avseende tillgångar som inte är väsentliga för kärnverksamheten [37] siktar banken på att bli en påtagligt mindre institution jämfört med perioden före finanskrisen.
The restructuring plan of the Bank results in the following financial projections under the base case scenario:
Banken har redan slutfört viktiga skuldsaneringsåtgärder genom att avyttra vissa verksamheter, minska skuldsättningen avseende tillgångar och överföra högrisktillgångar till NAMA (21,3 miljarder euro), vilket har gjort att banken har kunnat minska sin balansräkning betydligt.
Table 4
AIB-koncernens totala tillgångar har minskat från 136,7 miljarder euro i slutet av 2011 till 117,7 miljarder euro per den 31 december 2013 (en minskning på 14 %) [38].
The Bank's financial results and financial projections under the base scenario
Det omfattande skuldminsknings-/nedskärningsprogram som genomförts av banken, kombinerat med en växande kundinlåningsbas (från och med 2011), har bidragit till att förbättra bankens finansieringsprofil.
Source: The Bank's restructuring plan and complementary submission of 10 January 2014, AIB 2013 annual report.
Andelen kundinsättningar av de totala medlen (dvs. totala skulder [39]) förbättrades från 49,7 % i slutet av 2011 till 61,2 % i slutet av 2013, medan förhållandet mellan utlåning och inlåning minskade från 138 % i slutet av 2011 till 100 % per den 31 december 2013.
Key financial indicators
Under omstruktureringsperioden räknar banken med att ytterligare öka andelen av kundinsättningar jämfört med totala egna medel (dvs. totala skulder), medan andelen ECB-finansiering förväntas minska avsevärt under omstruktureringsperioden, från 20 % 2012 till [< 10 %] under 2017 (dvs. en minskning med 15–25 miljarder euro) som en kombination av planerade lägre lånevolymer [40], ökad inlösning av NAMA-obligationer [41] och ökad inlåning från banker.
Actual
I oktober 2013 utfärdade banken en värdepapperisering för kreditkort på 500 miljoner euro, vilken var den allra första av sitt slag som utfärdats av en irländsk bank.
Plan
I november 2013 lyckades banken placera 500 miljoner euro i treåriga skulder helt utan säkerhet.
Capital and Risk Weighted Assets (‘RWAs’)
När det gäller prognostiserade likviditetskvoter räknar banken utifrån nu tillgänglig information om sammansättningen av likviditetstäckningskvoten, som fortfarande befinner sig på samrådsstadiet på EU-nivå [42], med en likviditetstäckningskvot långt över minimikraven under omstruktureringsperioden (se tabell 5).
Core Tier 1 (‘CT1’) ratio or Common Equity Tier 1 (‘CET1’) ratio (%)
Tabell 5
Capital buffer (EUR m) vs. 8 % CT1/CET1
Bankens likviditetskvoter
RWAs (EUR m)
Källa: Bankens omstruktureringsplan.
Profitability
Likviditetskvoter
NIM — excluding ELG (%)
Lägsta likviditetstäckningskrav enligt förordning (EU) nr 575/2013
Cost income ratio
Stabil nettofinansieringskvot
Profit after tax (EUR m)
Förbättrad lönsamhet
Return on equity (‘ROE’) [35]
Tabell 6
Funding
Bankens beräknade utveckling av genomsnittlig avkastning på tillgångar och skulder
LDR
Källa: Bankens omstruktureringsplan och kompletterande inlaga av den 20 mars 2014.
ECB reliance (% of total liabilities [36])
Genomsnittlig avkastning
Others
Genomsnittlig avkastning – ny utlåning
Gross loans and advances to customers (EUR m)
Genomsnittlig avkastning – befintliga lån
Total Assets (EUR m)
Genomsnittlig avkastning – totalt lån
FTE (number)
Genomsnittlig avkastning – inlåning
Main drivers of the Bank's return to viability
(inklusive löpande konton)
Through important non-core asset deleveraging [37], the Bank aims to become a materially smaller institution when compared to the period preceding the financial crisis.
För det andra upphör ELG-ordningen den 28 mars 2013, vilket medför en förbättring av nettoräntemarginalen efter ELG-kostnader eftersom de garantiavgifter som betalas till staten kommer att minskas.
The Bank has already completed important deleveraging through the disposal of several of its businesses, asset deleveraging and the transfer of ‘high-risk property’ related assets to NAMA (EUR 21,3 billion), which has enabled it to reduce significantly the size of its balance sheet.
De uppgick till 0,4 miljarder euro 2012 och förväntas uppgå till endast 8 miljoner euro 2017.
This important deleveraging/downsizing programme undertaken by the Bank, combined with a growing customer deposit base (as from 2011), has contributed to improve the funding profile of the Bank.
AIB förväntar sig att återhämtningen leder till en minskning av antalet nya lån som inte återbetalas.
The proportion of customer deposits over the total source of funds (i.e. total liabilities [39]) improved from 49,7 % at the end of 2011 to 61,2 % at the end of 2013, while the LDR decreased from 138 % at the end of 2011 to 100 % at 31 December 2013.
Planen innehåller även åtgärder för en mer effektiv kreditförvaltningsverksamhet, bland annat inrättandet av enheten Financial Solution Group och strategin för lösning av resterande bolåneskulder [44] (nedan kallad MARS-strategin).
During the restructuring period, the Bank projects to further increase the proportion of customer deposits over the total source of its funds (i.e. total liabilities), while the proportion of ECB funding is expected to decrease significantly over the restructuring plan period, from 20 % in 2012 to [< 10 %] in 2017 (i.e. a decrease of EUR 15-25 billion), as a combination of projected lower loan volumes [40], NAMA bond [41] redemptions and increased deposits by banks.
Syftet med åtgärderna är att öka antalet lån som återbetalas till banken och effektivisera omstruktureringen, vilket i sin tur leder till en ökning av antalet räddade lån.
The Bank is progressively regaining access to the wholesale market.
Upprätthålla en stark kapitalbuffert
In January and September 2013, the Bank issued two Mortgage Bank bonds of EUR 500 million each.
Banken räknar med att kunna upprätthålla en stark kapitalbuffert under omstruktureringsperioden, genom ökade balanserade vinstmedel och minskade riskvägda tillgångar.
In October 2013, the Bank issued a credit card securitisation for EUR 500 million, which was the first ever of its kind issued by an Irish bank.
Banken planerar att dessutom att öka och behålla sin vinst genom de åtgärder som beskrivs i skälen 65–68.
In November 2013, the Bank managed to place EUR 500 million of 3 year debt fully unsecured.
De riskvägda tillgångarna beräknas minska med omkring [5–10] miljarder euro från 2013 till 2016, huvudsakligen till följd av den fortsatta inskränkningen av låneportföljen (inklusive avskrivningar, omstrukturerade osäkra lån och låneamorteringar), en ny strategi för uppskjutna skattefordringar [45] och bankens planerade genomförande av a) en intern riskklassificeringsmetod för EBS låneportfölj (nedan kallad internmetoden), och b) uppdaterade internmetoder för AIB:s låneportfölj.
This was the Bank's first unguaranteed debt transaction since 2009.
Banken har dessutom villkorade kapitalinstrument [48] på 1,6 miljarder euro som kan konverteras till stamaktier vid behov.
Table 5
Det alternativa grundscenariot
The Bank's liquidity ratios
Den 11 februari 2014 lämnade banken in ett alternativt grundscenario till kommissionen (nedan kallat det alternativa grundscenariot), som grundas på mer försiktiga antaganden jämfört med grundscenariot.
Source: the Bank's restructuring plan.
De försiktigare antagandena rörde utvärderingen av riskvägda tillgångar, resultaten av bedömningen av balansräkningen [50], volymen ny utlåning, en annorlunda finansieringsmix, högre finansieringskostnader och höjda avskrivningsavgifter enligt sammanfattningen i tabell 7.
Liquidity ratios
De makroekonomiska antagandena är desamma som för grundscenariot enligt beskrivningen i skälen 55 och 56.
Minimum LCR included in Regulation (EU) No 575/2013
Tabell 7
Net Stable Funding Ratio
Alternativt grundscenario: Huvudsakliga förändringar i antagandena jämfört med grundscenariot
an improved level of profitability
Källa: Bankens omstruktureringsplan och kompletterande inlagor av den 11 februari och den 27 mars 2014.
The Bank projects to return to profitability in 2014, with a forecast profit after taxation of EUR [0-750] million, which will reach EUR [250-1250] million in 2017.
Variabel
The return on equity (‘ROE’) is expected to be [0,5-10 %] in 2014 and [5-15 %] in 2017.
Alternativt grundscenario (förändring jämfört med grundscenariot) Riskvägda tillgångar
This will be achieved in the following way.
Omfattar resultaten av bedömningen av balansräkningen.
First, the restructuring plan sets out a number of actions to drive the recovery of the NIM, excluding ELG costs, from 1,22 % in 2012 to [1,5-2,25 %] in 2017.
Till följd av dessa två ändringar har de riskvägda tillgångarna ökat med [3–8] miljarder euro, [3–8] miljarder euro, [3–8] miljarder euro och [3–8] miljarder euro, jämfört med grundscenariot för åren 2014, 2015, 2016 respektive 2017.
Those actions comprise new lending of EUR [20-30] billion from 2014 to 2017 at higher interest rates, further improvement in the pricing of back-book [43] loans and a further reduction of the cost of deposit products until 2015 (see Table 6).
Avskrivningar för nedskrivning av lån
Table 6
I bedömningen identifierades ett extra behov av avsättningar på 1,1 miljarder euro, varav endast […] miljarder euro beaktades enligt grundscenariot.
The Bank's forecasted evolution of average yields on assets and liabilities
Detta innebär att avskrivningarna är […] miljarder euro högre enligt det alternativa grundscenariot än i grundscenariot för 2013, och avspeglar en mer linjär minskning till den nivå som rådde före krisen.
Source: The Bank's restructuring plan and complementary submission of 20 March 2014.
Detta innebär i sin tur en ytterligare avgift för avskrivningar på [500–1000] miljoner euro 2014, [500–1000] miljoner euro 2015, [0–500] miljoner euro 2016 och [0–500] miljoner euro 2017 jämfört med grundscenariot.
Average yield
Ny utlåning
Average yield — New lending
Här beaktas att portföljen för nya lån för kommersiella fastigheter, stora företag och små och medelstora företag portfölj för varje prognosår är begränsad till den beräknade BNP-tillväxten.
Average yield — Back-book loans
Detta innebär att den sammanlagda nyproduktionen under omstruktureringsperioden är [2–4] miljarder euro mindre än i grundscenariot.
Average yield — Total loans
(Antagandena om ny utlåning påverkar de riskvägda tillgångarna med [0–3] miljarder euro, [0–3] miljarder euro, [0–3] miljarder euro och [0–3] miljarder euro för åren 2014, 2015, 2016 respektive 2017).
Average yield — Deposits
Finansieringsmix
Second, the discontinuation of the ELG scheme as per 28 March 2013 will bring an improvement in the NIM after ELG costs since the guarantee fees paid to the State will be reduced.
Här beaktas att utvecklingen av kostnaderna för insättningar på konton med fast bindningstid för privatpersoner samt små och medelstora företag närmare följer utvecklingen av ECB:s basränta jämfört med grundscenariot.
They amounted to EUR 0,4 billion in 2012 and are forecasted to be only EUR 8 million in 2017.
Bankens kapitalbuffert beräknas uppgå till cirka [2–6] miljarder euro 2014 och [2–6] miljarder euro 2017, med ett lägsta lagstadgade kapitalkrav på 8 %.
Third, with a view to reaching sustainable pre-provision operating profits, the Bank plans a further reduction of its operating costs from EUR 1,8 billion in 2012 to EUR [1,0-1,5] billion in 2015 and to EUR [1,0-1,5] billion in 2017.
Om villkorade kapitalinstrument räknas med skulle kapitalbufferten under 2014 uppgå till [3–8] miljarder euro med ett kapitalkrav på 8 % (och [3–8] miljarder euro med en kapitalgräns på 5,5 %).
The two key initiatives underpinning this projected reduction are the Retirement and Voluntary Severance Scheme and the pay and benefits review announced in 2012.
Tabell 8
In this respect, the Bank projects a reduction of its staff of respectively [20-40] % by 2015 and of [20-40] % by 2017 as compared to 2012 levels, leading to a total decrease of [2000 to 5000] staff.
Bankens eko nomiska prognoser enligt det alternativa grundscenariot
Finally, concerning the operating profit after provision and before exceptional items, the Bank plans a sharp reduction in loan impairment charges, from EUR 2,5 billion in 2012 to EUR [0-0,5] billion in 2014 and EUR [0-0,5] billion in 2017, as the plan assumes an economic recovery in Ireland.
Källa: Bankens omstruktureringsplan och kompletterande inlagor av den 11 februari och den 27 mars 2014.
AIB expects this recovery to result in a slowdown in new defaulted loans.
Kapital och riskvägda tillgångar
The provision plan also envisages more effective credit management activities, reflected in the establishment of the Financial Solution Group, and the Mortgage Arrears Resolution Strategy [44] (‘MARS’) rollout.
Kärnprimärkapitalkvot (%)
Those activities aim to improve the Bank's loans collection and restructuring effectiveness, thereby increasing the number of cured loans.
Kapitalbuffert (i miljoner euro) jämfört med 8 % kärnprimärkapital, inbegripet omvandling av villkorade kapitalinstrument
Maintaining a strong capital buffer
Nettoräntemarginal exklusive kostnader för ELG-ordningen (%)
The Bank expects to maintain a strong capital buffer during the restructuring period, through increased retained earnings and reduced Risk Weighted Assets (‘RWAs’).
[euro-ve 0–750]
The Bank plans to increase its profits, which it plans to fully retain, through the actions described in recitals 65 to 68.
[Ej relevant]
RWAs are expected to decrease by around EUR [5-10] billion from 2013 to 2016, basically as a result of the continued contraction of the loan book (including write-offs, restructured impaired loans and loan amortisation), new treatment of deferred tax assets (‘DTAs’) [45], and the Bank's planned deployment of (a) an Internal Ratings-Based (‘IRB’) approach to the EBS loan book and (b) updated IRB models for the AIB loan book.
Det negativa scenariot
Furthermore, the Irish authorities have provided information that the CBI will reduce the minimum regulatory capital requirement [46] from 10,5 % to […] % in the near term, which has the effect of increasing the Bank's capital buffer by EUR [0-5] billion in 2014, all other things remaining equal.
Det negativa scenariot bygger på mer negativa makroekonomiska antaganden både jämfört med grundscenariot och det alternativa grundscenariot.
Considering a minimum regulatory capital requirement of 8 % Common Equity Tier 1 (‘CET1’) throughout the period, the capital buffer of the Bank is forecasted to be EUR [0-5] billion in 2014 and around EUR [5-10] billion in 2017.
Kostnads-/inkomstkvoten (K/I-talet) beräknas öka från [60–70] % 2014 till [45–55] % 2017.
With a capital threshold of 5,5 % [47] the capital buffer would be EUR [5-10] billion in 2014.
ÅTERBETALNINGSPLAN
In addition, the Bank has Contingent Capital Instruments [48] (‘CoCos’) of EUR 1,6 billion that could be converted into ordinary shares, if needed.
För att underlätta återbetalningen kommer banken inte att vidta några åtgärder som skulle medföra ett kapitalutflöde före den […] om inte […].
Taking into account the CoCos, the capital buffer in 2014 would be EUR [5-10] billion with a minimum regulatory capital requirement of 8 %, and EUR [5-10] billion with a 5,5 % capital threshold.
Banken behåller möjligheterna att helt eller delvis omvandla NPRFC:s preferensaktier till pari fram till den 13 maj 2014 och därefter till 125 % av teckningskursen före eller som en del av ett utträde (eller delvis utträde) som uppkommer för staten med deltagande av den privata sektorn.
The figures provided for the CET1 in recitals 71 and 72 include the appropriate phased-in deduction of DTAs [49].
Banken kan i princip förfoga över statens villkorade kapitalinstrument när som helst.
The Bank's recognised DTAs, arising from unused tax losses, amount to EUR 3,9 billion at 31 December 2013.
ÅTAGANDEN SOM FÖRESLAGITS AV IRLAND
The alternative base scenario
De irländska myndigheterna har gjort ett antal åtaganden som banken kommer att följa under omstruktureringsperioden.
On 11 February 2014 the Bank submitted to the Commission an alternative base scenario (the ‘alternative base case’) based on more prudent assumptions as compared to the base case scenario.
Åtagandena avser följande:
The more prudent assumptions concerned the evolution of RWAs, the Balance Sheet Assessment (BSA) results [50], the volume of new lending, a different funding mix, higher cost of funds and higher provision charges as summarised in Table 7.
Omstrukturering av bolån och låneportföljer för små och medelstora företag.
As to the macroeconomic assumptions underpinning this alternative base scenario, they are the same as those underpinning the base scenario described in recitals 55 and 56.
Uppfylla kvantitativa omstruktureringsmål/föreslå hållbara lösningar.
Table 7
Det optimala omstruktureringsalternativet kommer att grundas på maximering av nettonuvärdet.
Alternative Base Scenario: main changes in the assumptions as compared to the base scenario
Ny utlåning till […] begränsas till […] år […] och […].
Source: The Bank's restructuring plan and complementary submission of 11 February and 27 March 2014.
Nyutlåning får överskrida gränserna, under förutsättning att den sammanlagda utgående tecknade lånebalansen inte överstiger […] vid utgången av […] och […] vid utgången av […].
Variable
Återbetalning av statligt stöd (genom utdelning om bankens kapitaltäckningskvot överstiger det lagstadgade kapitalkravet plus 1–4 % från och med 2016).
RWAs
En kostnadsminskning på [200–600] miljoner euro fram till 2015 jämfört med 2012, och ett K/I-tal) på [45–65] % respektive [50–70] % om BNP-tillväxten är mindre än 2 %,
Includes the results of the BSA and ignores, for prudency reasons, the impact of the planned deploy ment of both new and updated IRB models, still needed to be approved by the CBI [51].
Begränsning av exponeringen för irländska statsobligationer till [10–20] miljarder euro.
As a result of those two changes, RWAs have increased by EUR [3-8] billion, EUR [3-8] billion, EUR [3-8] billion and EUR [3-8] billion, as compared to the base scenario for the years 2014, 2015, 2016 and 2017 respectively.
Åtaganden om att begränsa förvärv, marknadsföring och reklam samt sponsring i Irland, utdelningsförbud och kupongförbud på befintliga instrument.
Provisions for loan impairment
Åtgärder för att öka konkurrensen på den irländska bankmarknaden (”marknadsöppningsåtgärder”, bestående av ett tjänstepaket och ett kundrörlighetsprogram).
Includes the results of the BSA exercise fully.
Utnämning av en förvaltare som ska övervaka efterlevnaden av dessa åtaganden.
The BSA exercise identified an additional provisioning need of EUR 1,1 billion, of which only EUR […] billion were reflected under the base scenario.
Irland har åtagit sig att se till att den omstruktureringsplan som lämnades in den 28 september 2012, som sedan kompletterats, genomförs fullt ut, inbegripet de åtaganden som anges närmare i bilagan.
This means that the provisions are EUR […] billion higher under the alternative base scenario than in the base scenario in 2013, and reflects a more linear decrease towards pre-crisis level.
BESLUTET OM ATT INLEDA FÖRFARANDET AVSEENDE EBS
This implied an additional provision charge of EUR [500-1000] million in 2014, EUR [500-1000] million in 2015, EUR [0-500] million in 2016 and [0-500] million in 2017 as compared to the base scenario.
Den 31 maj 2010 lämnade de irländska myndigheterna in en omstruktureringsplan för EBS.
New lending
Kommissionen inledde en grundlig undersökning eftersom den hyste tvivel om huruvida omstruktureringsplanen är förenlig med den inre marknaden.
Considers that new lending for the Commercial, Corporate and SME's portfolio for each forecasted year is limited to the forecasted GDP growth.
omstruktureringsplanen var lämplig för att återställa EBS lönsamhet på lång sikt,
This implies that the cumulated new production over the restructuring period is EUR [2-4] billion less than in the base scenario.
stödet var begränsat till vad som är absolut nödvändigt,
(The new lending assumptions impacts RWAs by EUR [0-3] billion, EUR [0-3] billion, EUR [0-3] billion and EUR [0-3] billion for the years 2014, 2015, 2016 and 2017 respectively).
det fanns tillräckliga åtgärder för att begränsa snedvridning av konkurrensen.
Includes a higher proportion (by 2 % to 3 %) of long term funding until 2016 as compared to the base scenario.
Kommissionen tvivlade dessutom på de antaganden som låg till grund för beräkningarna för EBS när det gällde utvecklingen av bolån i Irland på medellång sikt.
Cost of funds
Kommissionen begärde också ytterligare klargöranden av antagandena för EBS i fråga om verksamheten på inlåningsmarknaden för större företag.
According to those more prudent assumptions, the Bank will not return to profitability before 2016, with a forecasted profit after tax of EUR [0-750] million, which will reach EUR [250-1250] million in 2017.
Avslutningsvis uttryckte kommissionen tvivel om beräkningen av EBS K/I-tal och kostnaden för kapitalmarknadsfinansiering på medellång sikt.
The Bank's capital buffer is forecast to be around EUR [2-6] billion in 2014 and EUR [2-6] billion in 2017 considering an 8 % minimum regulatory capital requirement.
Slutligen uttryckte kommissionen tvivel om huruvida planens åtgärder för att begränsa snedvridning av konkurrensen var tillräckliga.
Table 8
Kommissionen mottog synpunkter från EBS, som lämnade ytterligare upplysningar till stöd för sin omstruktureringsplan.
The Bank's financial projections under the alternative base scenario
Dessutom lämnade två berörda parter synpunkter som i stort sett bekräftade kommissionens tvivel om huruvida de föreslagna åtgärderna var lämpliga för att begränsa snedvridningar av konkurrensen och fördela bördorna.
Source: The Bank restructuring plan and complementary submission of 11 February and 27 March 2014.
Irland lämnade inga synpunkter.
ratio or CET1 ratio (%)
Det finns därför ingen anledning för kommissionen att undersöka dem i detta beslut.
Capital buffer (EUR m) vs. 8 % CT1/CET1 including the conversion of CoCos
I avsnitt 5.2 i detta beslut undersöker kommissionen huruvida de stödåtgärder som ursprungligen beviljats till förmån för EBS, de åtgärder som ursprungligen beviljats AIB och dem som beviljats till förmån för banken är förenliga mot bakgrund av den omstruktureringsplan som lämnats in för banken, inklusive bankens lönsamhet, begränsning av stödet till vad som är absolut nödvändigt och lämpligheten av åtgärderna för att begränsa snedvridningen av konkurrensen.
NIM — excluding ELG costs (%)
DE IRLÄNDSKA MYNDIHGETERNAS STÅNDPUNKT
[EUR -ve 0-750]
Irland godtar att åtgärderna utgör statligt stöd och anser att de är förenliga med den inre marknaden på grundval av artikel 107.3 b i fördraget, eftersom de är nödvändiga för att avhjälpa en allvarlig störning i den irländska ekonomin.
[Not meaningful]
Såsom beskrivs i avsnitt 2.7 i detta beslut har Irland gjort en rad åtaganden, som beskrivs närmare i bilagan.
The adverse case
BEDÖMNING
In the adverse case submitted by the Bank, GDP in Ireland is expected to grow by 1 % in 2014, 1,5 % in 2015, 2,2 % in 2016 and 2,2 % in 2017.
FÖREKOMST AV STATLIGT STÖD
The employment growth is delayed until 2015, when it is expected to grow by 0,5 %, 1 % in 2016 and 1 % in 2017.
Kommissionen måste till att börja med bedöma om åtgärderna till förmån för stödmottagarna utgör statligt stöd i den mening som avses i artikel 107.1 i fördraget.
House prices are forecasted to increase by 1,2 % in 2014, and by 1,7 % in 2015 by 1,9 % in 2016 and by 1,9 % in 2017.
Enligt denna punkt är statligt stöd sådant stöd som ges av en medlemsstat eller med hjälp av statliga medel, av vilket slag det än är, som snedvrider eller hotar att snedvrida konkurrensen genom att gynna vissa företag, i den utsträckning det påverkar handeln mellan medlemsstaterna.