natgillin/translations-raw huggingface dataset:
See section 2.1.
[Försäljning av tillgångar] HSH kan sälja tillgångar till ett värde på upp till 8,2 miljarder euro Exposure at Default (EAD), och räkna av förlusterna som har uppstått på grund av detta i enlighet med villkoren i det befintliga garantiavtalet med HSH Finanzfonds AöR, därav upp till 6,2 miljarder EUR EAD till delstaterna.
State aid cases SA.43390 (2016/N) and SA.38843 (2015/N), decisions to be published.
Banken planerar först att i januari 2016 överlåta en portfölj på 5 miljarder euro EAD till delstaterna.
Communication from the Commission on the treatment of impaired assets in the Community banking sector (OJ C 72, 26.3.2009, p. 1).
Försäljningen sker till marknadsvärde.
Communication from the Commission on the application, from 1 August 2013, of State aid rules to support measures in favour of banks in the context of the financial crisis (‘Banking Communication’) ( OJ C 216, 30.7.2013, p. 1).
Detta påverkar inte HSH:s rätt att fortsätta att sälja tillgångar på marknaden och räkna av dem i enlighet med villkoren i det befintliga garantiavtalet.
Commission communication on the return to viability and the assessment of restructuring measures in the financial sector in the current crisis under the State aid rules (‘Restructuring Communication’) ( OJ C 195, 19.8.2009, p. 9).
[Flexibilitet vid val av tillgångar som ska överlåtas] För att bestämma inköpspriset beträffande utvalda tillgångar använder delstaterna den värdering som bifogades som bilaga i denna åtagandeförteckning.
See recital 124 for a more detailed explanation as to why the 2008 Banking Communication is relevant in this case.
Delstaterna får, på grundval av denna bedömning, fritt bestämma marknadspriset för delar av valda tillgångar och överta dem till sin sfär, såvida den utvalda portföljen inte överskrider summan på 6,2 miljarder euro EAD.
The Commission stresses the fact that due to the entry into force of the Bank Resolution and Recovery Directive (Directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 establishing a framework for the recovery and resolution of credit institutions and investment firms and amending Council Directive 82/891/EEC, and Directives 2001/24/EC, 2002/47/EC, 2004/25/EC, 2005/56/EC, 2007/36/EC, 2011/35/EU, 2012/30/EU and 2013/36/EU, and Regulations (EU) No 1093/2010 and (EU) No 648/2012, of the European Parliament and of the Council (OJ L 173, 12.6.2014, p. 190); ‘BRRD’), should there be any new aid found in the sales process, any such new aid could only be provided in resolution and would be subject to a separate Commission decision.
De utvalda tillgångarna kan tas över separat eller i sammanförd form av delstaterna under avyttringsfristen.
ANNEX I
Vid en överlåtelse efter den 31 augusti 2016 kommer kommissionen att genomföra en uppdaterad värdering.
LIST OF COMMITMENTS IN STATE AID CASE SA.29338 HSH NORDBANK AG
[Avyttring]
Germany undertakes to implement the following commitments:
[Förlängning av avyttringsfristen] Fristen som nämns i punkt 5.1 kan med kommissionens godkännande förlängas i upp till sex månader, om det tekniska genomförandet av modellen kommer att försenas på grund av omständigheter som delstaterna inte har ett direkt inflytande över.
[Restructuring phase and monitoring trustee]
[Övergångsfrist för deltagande delstater] Delstaterna är berättigade att behålla sitt indirekta och direkta deltagande i HoldCo upp till 25 % aktierna i OpCo i upp till fyra år från avyttringens slutförande.
[Restructuring phase] The restructuring phase ends with the conclusion of the sale procedure.
[Tidsplan och delmål för försäljningsprocessen] Innan försäljningsprocessen påbörjas kommer kommissionen att tillställas en tidsplan som åtminstone ska innehålla följande delmål:
The following commitments apply during the restructuring phase, unless the specific wording of the commitment in question states otherwise.
Val av anbudsgivare och undertecknande (inte senare än den 28 februari 2018).
[Monitoring trustee] During the restructuring phase, the full and proper implementation of all the commitments set out in this list will be continuously and thoroughly monitored and checked in detail by a suitably qualified monitoring trustee that is independent of HSH.
[Köparens eller köparnas kvalifikationer]Den som deltar i budgivningen under försäljningsprocessen måste ha nödvändiga finansiella resurser och påvisbar expertis som är relevant för branschen, för att kunna driva OpCo som lönsam och aktiv konkurrent.
[Holding company structure]
[Köparens eller köparnas oberoende] Köparen eller köparna av OpCo måste vara oberoende från HSH och den offentliga sektorn.
[Setting up the holding company] HSH will be split into a holding company (‘HoldCo’) and a subsidiary to be sold (‘OpCo’).
Försäljning till en eller flera delstatsbanker är tillåten.
In order to ensure the operation of HoldCo, OpCo will provide HoldCo with cash of EUR 50 million.
omstrukturering av befintliga lån för att bevara värdet, förutsatt att dessa lån ingår i förvaltningen av problematiska lån.
[Holding company] The asset side of HoldCo's balance sheet consists of the stake in OpCo, in addition to the cash referred to in points 2.2 and 3.3 HoldCo will hold at least 90 % of the shares in OpCo until the sale.
affärsverksamhet som krävs inom ramen för OpCo:s likviditetshantering, förblir tillåtet med undantag av godtagande av nya insättningar inklusive nya insättningar av befintliga kunder, förlängningar till samma villkor av förfallna insättningar,
[Obligations under the guarantee]
förlängningar som är nödvändiga för att undvika förluster, förutsatt att de erbjuder avsevärt bättre förutsättningar för den slutliga realiseringen,
[Allocation of obligations under the guarantee] The contract on the provision of a guarantee framework concluded between HSH Finanzfonds AöR and HSH on 2 June 2009 will be amended as follows:
derivattransaktioner som är nödvändiga för att hantera ränte-, valuta- och kreditrisker i den befintliga portföljen, förutsatt att de leder till att OpCo:s övergripande marknadsrisk minskar.
As remuneration for the receipt of the capital relief effect, OpCo will pay a 2,2 % basic premium on the part of the guarantee that has not yet been drawn.
[Förpliktelser under avyttringsfristen] Under avyttringsfristen kommer HoldCo att driva OpCo med målet att uppnå ekonomisk lönsamhet, säljbarhet och konkurrenskraft.
All other obligations of HSH under the guarantee provision contract described in the authorisation decision of 20 September 2011, C 29/2009 (ex N 264/2009), i.e.
För detta ändamål
2,2 % basic premium as remuneration on the drawn part of the guarantee;
kommer ytterligare åtgärder för kostnadssänkningar och rationalisering enligt den inlämnade omstruktureringsplanen att genomföras på OpCo, så att förvaltningskostnaderna på [570-590] miljoner euro under 2016 och [520-550] miljoner euro under 2017 inte att överskridas;
1,8 % basic premium as claw-back payment; and
kommer OpCo:s riskhantering, i synnerhet med avseende på den nya affärsverksamheten att drivas i överensstämmelse med principerna om ett försiktigt affärsbeteende;
3,85 % additional premium, including the debtor warrant,
kommer, under förutsättning av kommissionens godkännande, åtgärder att vidtas för ytterligare stärka kapitalbasen (bl.a. liability management);
including all existing balance-sheet reserves relating thereto, will be transferred to HoldCo with effect from 1 January 2016.
får OpCo inte göra några betalningar på vinstavhängiga egenkapitalinstrument (såsom finansiella hybridinstrument och vinlösta aktier [Genussscheine]), om inte HSH enligt avtal eller lag är skyldigt att betala dessa belopp.
[Matching clause] The transfer of the obligations under the guarantee to HoldCo has no effect on the total guarantee liabilities to be paid under the authorisation decision of 20 September 2011, C 29/2009 (ex N 264/2009).
Dessa instrument ska även användas för att täcka förluster, om OpCo:s balansräkning utan avsättningar och reserver skulle uppvisa förlust.
The minimum common equity ratio of 10 % relevant to the debtor warrant will be calculated until the sale using the capitalisation of the whole group and, in the event of a successful sale, using the capitalisation of HoldCo.
utbetalar OpCo fram till avyttringen (dvs. för tidsperioden inklusive det räkenskapsår som avslutas den 31 december 2017) ingen aktieutdelning.
Should the sale procedure not be concluded successfully, the relevant ratio will continue to be calculated using the level of capitalisation of the whole group.
Detta hindrar inte aktieutdelningar från OpCo till HoldCo inom ramen för vad som är rättsligt möjligt.
In the event of the sale of shares in OpCo, the amount of the additional premium of 3,85 % taken over by HoldCo may, at the initiative of the public-sector owners, be reduced proportionally to their direct and indirect shareholding.
[Minskning av tillgångarna i balansräkningen samt affärsmodell]
In order to ensure that HoldCo is protected from insolvency, suitable measures will be agreed between HSH Finanzfonds AöR and HoldCo, specifically a qualified subordination of claims under the guarantee.
Av detta belopp ska handelstillgångar inte stå för mer än högst [5-12] miljarder euro.
If the sale procedure is not concluded successfully, the Länder will, as far as legally possible, reverse the effects of the subordination of claims and use the liquidation proceeds primarily to satisfy outstanding obligations under the guarantee.
[Upphörande med objektrelaterad flygplansfinansiering] OpCo återupptar inte HSH:s avvecklade verksamhet med objektrelaterad flygplansfinansiering i enlighet med åtagandeförteckningen i beslutet av den 20 september 2011.
Furthermore, OpCo will make a lump-sum payment of EUR 210 million to HoldCo in order to service the premium obligations assumed by HoldCo during the current sale procedure.
[Begränsning av affärsområdet företagskunder] OpCo begränsar sin verksamhet med företagskunder till tyska kunder och deras in- respektive utlänska deltagande samt till utländska kunder som söker verksamhet i Tyskland.
The bank intends to sell assets according to point 4 not before the end of June 2016.
[Definition av affärsområdet fartygsfinansiering] På affärsområdet sjöfart agerar HSH som strategisk partner för kunder inklusive redare inom den globala sjöfarts- och varvssektorn.
Up to the point in time of such a sale, OpCo remains obliged to pay this 2,2 % basic premium.
Genom inskränkning av affärsområdet sjöfart kommer HSH att inom affärsområdet företagskunder inte längre syssla med fartygsfinansiering.
[Sale of assets] HSH may sell assets of up to EUR 8,2 billion Exposure at Default (EAD) and settle the losses arising with HSH Finanzfonds AöR in accordance with the conditions in the existing guarantee agreement, of which up to EUR 6,2 billion EAD to the Länder.
[Växelkurs euro/US-dollar] Åtagandena i punkt 7.1 och 7.5 angående summan av tillgångarna i balansräkningen och omfattningen av den nya affärsverksamheten inom affärsområdet fartygsfinansiering bygger på en genomsnittlig växelkurs euro/US-dollar på 1,10.
The bank intends to initially transfer in 2016 a portfolio of EUR 5 billion EAD to the Länder.
Om denna referenskurs underskrids ska maximibeloppet som nämns där justeras uppåt.
The sale will take place at market value.
[Begränsning av extern tillväxt] Fram till dess arr avyttringsfristen löper ut är det inte tillåtet att utvidga affärsverksamheten genom kontrollförvärv av andra företag (ingen extern tillväxt).
This will not affect HSH's right to continue to sell assets on the market and settle in accordance with the conditions in the existing guarantee agreement.
Utbyte av skuld mot aktieinnehav och andra åtgärder inom ramen för normal kreditförvaltning räknas inte som utvidgning av affärsverksamheten, utom i de fall då syftet är att kringgå tillväxtbegränsningarna i första meningen.
[Flexibility in the selection of the assets to be transferred] In order to establish the purchase price of the selected assets, the Länder will use the valuation in the annex to this list of commitments.
[Avyttring av delaffärsområden] Att med de offentliga ägarnas avyttra delaffärsområden eller delar av dessa är förenligt med detta beslut.
The Länder are free to determine the market price for parts of the selected assets on the basis of this valuation and to transfer the assets into their sphere, provided that the selected portfolio does not exceed EUR 6,2 billion EAD.
[Egenhandel] OpCo kommer inte att bedriva någon s.k. dedicated proprietary trading.
During the sale period, the selected assets may be bought all together by the Länder but also individually or in lots.
Detta innebär att OpCo i fortsättningen endast kommer att bedriva sådan handel som ingår i OpCo:s handelslager och som antingen a) är nödvändig för att anta, transferera eller utföra sina kunders köp- och säljorder (dvs. erbjuda handel med finansiella instrument, upp till en gräns för värdet som mäts med Value-at-Risk (VaR) på […] euro/en dag, konfidens 99 %), eller b) är nödvändig för att risksäkra kundverksamheten respektive ränte- och likviditetsstyrningen på området Treasury (s.k. egen affärsverksamhet, upp till en gräns för värdet som mäts med Value-at-Risk (VaR) på […] euro/en dag, konfidens 99 procent), eller c) är nödvändig för att genomföra den ekonomiska överföringen av poster i balansräkningen till omstruktureringsenheten eller tredje part (upp till en gräns för värdet som mäts med Value-at-Risk (VaR) på […] euro/en dag, konfidens 99 %).
For transfers made after 31 August 2016, the Commission will update the valuation.
Då dessa transaktioner endast kan ingås inom de ovan definierade gränserna kan de inte äventyra OpCo:s hållbarhet och kassasituation.
[Sale]
OpCo kommer inte under några omständigheter att bedriva affärsverksamhet som uteslutande syftar till att nå vinster utanför de syften som anges i a), b) eller c).
[Sale procedure] Subject to point 5.3, HoldCo will sell its shares in OpCo by 28 February 2018 (‘sale deadline’) through an open, non-discriminatory, competitive and transparent procedure (‘sale procedure’).
Dessutom kommer OpCo i tid att genomföra specifikationerna i tillsynskraven, Fundamental Review of the Trading Book (FRTB).
The sale deadline is observed by the signing of a sale contract.
[Likviditet/finansiering]
[Extension of the sale deadline] The deadline referred to in point 5.1 may be extended by 6 months with the agreement of the Commission, if the technical implementation of the model is delayed because of circumstances over which the Länder have no direct influence.
Under 2016 och 2017 kommer OpCo att följa följande likviditetsmått:
[Transitional period for Länder shareholdings] The Länder are entitled to retain up to 25 % of the shares in OpCo through their direct and indirect holdings in HoldCo for up to four years from the completion of the sale.
Net Stable Funding Ratio (NSFR) och Liquidity Coverage Ratio (LCR) från […] till […] %.
[Timetable and milestones for the sale procedure] Before the start of a sale procedure, a timetable containing at least the following milestones will be submitted to the Commission:
Därmed sker beräkningen på basis av den aktuella tidpunkten genom Basle de definitioner som offentliggjorts av Committee on Banking Supervisions.
preparation of the procedure (no later than […] [1]); (b) submission of provisional bids (no later than […]); (c) access to the data room (no later than […]);
Andelen affärer i US-dollar i kärnbanken, som återfinansieras med ursprunglig US-dollar-finansiering (och inte med swappar), kommer att utvecklas på följande sätt under perioden 2016 till 2017: minst 55 % i slutet av 2016 och 2017.
bidder selection and signing (no later than 28 February 2018).
[Reklam] HSH kommer inte att använda beviljandet av stödåtgärder eller de fördelar som följer av dessa för att göra reklam för banken gentemot konkurrenterna.
[Qualification of the buyer(s)] The bidders taking part in the sale procedure must have the necessary financial resources and demonstrable industry-relevant expertise to manage OpCo as a profitable and active competitor.
[Försäkran om Corporate Governance]Beträffande OpCo:s Corporate-Governance gäller följande:
[Independence of the buyer(s)] The buyer(s) of OpCo must be independent of HSH and the public sector.
Samtliga ledamöter i tillsynsrådet ska inneha den kompetens som föreskrivs i § 25d avs.
That will be the case if neither HSH nor the public sector is able to exercise control within the meaning of Article 3 of Council Regulation (EC) No 139/2004 [2] over any of the buyers at the time of sale.
2 S. 1 i den tyska lagen om kreditväsendet (KWG).
The term ‘public sector’ includes the Federal State, all Länder and municipalities and their public institutions as well as undertakings controlled by them.
För att vara kompetent ska styrelseledamöterna vara pålitliga och besitta de sakkunskaper som krävs för att kunna kontrollera, hantera och övervaka den affärsverksamhet som OpCo bedriver.
A sale to one or more Landesbank(en) is possible.
Antalet styrelseledamöter får inte överstiga 16.
Public savings banks (öffentliche Sparkassen) may take part — jointly with a minority shareholding — in a purchase through another buyer that is independent of HSH and the public sector (excluding Landesbanken).
Minst hälften av delstaterna Hamburgs och Schleswig-Holsteins platser ska besättas med externa experter.
[Successful conclusion of the sale procedure] After a successful completion of the sale procedure with the outcome of an aid-free offer with a positive offer price (while maintaining the guarantee), the intended acquisition will be notified to the Commission for the purpose of an assessment of the viability of the new company structure.
[Ersättning till anställda, ledamöter i styrelser och andra organ]
The sale will not be implemented until the Commission has adopted an approval decision.
[Ersättningssystem] OpCo kommer inom ramen för de civilrättsliga möjligheterna att säkerställa att dess ersättningssystem inte kommer att uppmuntra till orimligt risktagande och att de är anpassade och transparenta för hållbara och långsiktiga företagsmål.
The time taken for the assessment does not count towards the sale deadline.
Detta åtagande uppfylls om OpCo:s ersättningssystem uppfyller HSH:s förpliktelser i bilagan till garantiramsavtalet av den 2 juni 2009.
[Change of name] The bank will adopt a new name within 3 months of the successful completion of the sale procedure.
Efter framgångsrik privatisering kan en rimlig resultatbonus betalas ut (”privatiseringsbonus”).
5.9.
Denna får vara maximalt så hög att den totala ersättningen till enskilda personer inte strider mot riktlinjerna i 14.2.
[Cessation of new business upon a non-successful conclusion of the sale procedure] Where the sale procedure by the end of the sale deadline does not result in aid-free offers with a positive offer price (while maintaining the guarantee), or the Commission concludes the viability assessment pursuant to point 5.6 with the conclusion that the integration of OpCo into the new company structure will not lead to a long-term viable business model, OpCo will cease its new business and, as far as legally possible, administer its assets with the objective of an orderly wind-down.
Den totala ersättningen för OpCo:s företrädare och anställda kommer att anpassas och inte under några omständigheter överstiga den tyska genomsnittslönen × 15 eller genomsnittslönen i HSH Nordbank × 10 (före uppdelningen).
In that case the following continue to be permitted:
[Andra beteenderegler] OpCo ska inom sin kreditgivning och kapitalförvaltning ta ansvar för att upprätta marknadsmässiga och lagstadgade/bankekonomiskt lämpliga villkor för samhällets kreditbehov, särskilt små och medelstora företags behov.
restructuring of existing loans in order to maintain value, provided that those loans fall under the management of problem loans;
OpCo ska bedriva en försiktig och stabil affärspolitik som grundas på principen om hållbarhet.
business necessary for OpCo's cash management, with the exception of the acceptance of new deposits, including new deposits by existing customers; the rolling over of maturing deposits on the same terms remains permissible;
Den ska att bedriva sina bankaffärer på ett sådant sätt att värdet på tillgångarna och verksamheten bevaras, och bankens säljbarhet ökar och försäljningsprocessens blir så stabil som möjligt.
prolongations which are necessary to avoid losses, provided that they offer significantly better prospects of final realisation;
[Öppenhet och insyn] Under genomförandet av detta beslut har kommissionen oinskränkt tillgång till all information som krävs för att övervaka genomförandet av beslutet.
derivative transactions which are necessary in order to manage interest-rate, currency and credit risks in the existing portfolio and result in a reduction of OpCo's overall market risk position;
Kommissionen kan anmoda OpCo eller HoldCo att inkomma med förklaringar och klargöranden.
[Obligations during the sale period] During the sale period, HoldCo will manage OpCo with the aim of retaining its viability, saleability and competitiveness.
Tyskland och OpCo och HoldCo ska till fullo samarbeta med kommissionen vid alla förfrågningar i samband med övervakningen och genomförandet av detta beslut.
To that end,
Detta påverkar inte respekten för obligatoriska banksekretesskraven.
additional cost-reduction and rationalisation measures will be taken at OpCo in accordance with the submitted restructuring plan, so that the administrative costs will not exceed EUR [570-590] million in 2016 and EUR [520-550] million in 2017;
[Annullering av skyldigheter] Åtagandena i denna bilaga samt det tidigare godkännandebeslutet annulleras vid avyttringen, dock under alla omständigheter i slutet av avyttringsfristen, om inte något annat uttryckligen anges i det relevanta åtagandet.
OpCo's risk management, in particular in relation to new business, will be carried out in accordance with the principles of prudent business practice;
Rådets förordning (EG) nr 139/2004 av den 20 januari 2004 om kontroll av företagskoncentrationer (”EG:s koncentrationsförordning”) ( EUT L 24, 29.1.2004, s.
measures will be taken to further strengthen the capital base (including liability management), subject to approval by the Commission;
1).
OpCo may not make any payments in respect of profit-related equity instruments (such as hybrid financial instruments and participation certificates [Genussscheine]), in so far as those payments are not owed under contract or law.
BILAGA II
Those instruments will also have to participate in losses, if OpCo's balance sheet, without release of reserves and retained earnings, shows a loss.
VÄRDERINGSRESULTAT RAD FÖR RAD – PER FORMATION
There will be no participation in losses carried forward from previous years, and
Den 9 mars, 18 juni och 6 september 2011 kom HSH överens med garantigivaren om att säga upp delar av garantin för den andra förlusten och därmed sänka maximibeloppet för garantin till 7 miljarder euro, Följaktligen utgick man i omstruktureringsplanen, som 2011 års beslut baserade sig på, från att HSH endast skulle betala garantiavgifter för en garanti som uppgick till 7 miljarder euro [3].
OpCo will not pay any dividends until the sale (i.e. for the period including the business year ending on 31 December 2017).
Tyskland inkom med synpunkter genom en skrivelse av den 30 september 2013.
This does not preclude dividend payments by OpCo to HoldCo to the extent legally possible.
Kommissionen har inte mottagit några synpunkter från andra berörda parter.
[Reduction of balance sheet total, and business model]
Genom en skrivelse av den 20 december 2013 lade Tyskland fram en första omstruktureringsplan för kommissionen och lovade att aktualisera planen efter det att HSH:s bokslut för 2013 hade presenterats och att basera den på konservativa antaganden.
[Reduction of balance sheet total — OpCo] OpCo's total balance sheet assets will not exceed EUR [100-110] billion in 2016, and EUR [90-100] billion in 2017 (total balance sheet assets of OpCo).
Den 28 april 2014 lämnade Tyskland in en aktualiserad omstruktureringsplan, som uppdaterades den 17 april 2015 i anslutning till ytterligare möten och skriftväxling.