natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Change in RWAs
Finansiering
2011-2016
I juni 2011 inkom Tyskland med den finansieringsplan för BayernLB som anges i tabell 6.
Corporates and small and medium-sized businesses
Den uppdelning som återges här härrör från tiden innan banken lovade att minska sin balansomslutning ytterligare, vilket ger en balansomslutning på cirka 240 miljarder euro år 2015.
[29-31]
Tabell 6
+ [6-14]
Finansieringsplan
+ [21-31]
Absolut förändring
Real estate
Bankskulder för vilka säkerhet lämnats
+ [33-42]
Bankskulder för vilka ingen säkerhet lämnats
Savings banks and association
Därav depå A
+ [50-200]
Skulder hos icke-banker
Markets
Därav insättningar från företag
[(– 31)-(– 21)]
Skulder representerade av emitterade värdepapper
+ [0-33]
Därav hypoteksobligationer
Group [36]
Därav depå B
[(– 20)-(– 11)]
Avsättningar för skulder och kostnader
Discontinued activities
Mindre prioriterade skulder
Restructuring unit
Eget kapital
[(– 5)-(0)]
Handelsskulder
[(– 100)-(– 75)]
Övrigt
Funding
Totalt
In June 2011 Germany provided the funding plan for BayernLB set out in Table 6.
BayernLB tillhandahöll den information som anges i tabell 7 om utvecklingen av bankens papperisering, och icke papperisering, av skulder med ansvarsgaranti som före krisen garanterats av staten [37] för omstruktureringsperioden.
This breakdown dates from before the bank committed to additional reductions in its balance sheet which would bring its balance sheet total to around EUR 240 billion in 2015.
Tabell 7
Table 6
Löptider för skulder med ansvarsgaranti
Funding plan
Bestånd
absolute change
I miljarder euro
Secured liabilities to banks
Sådana säkerheter finns att tillgå på DKB-nivå och kan visa sig vara gynnsamma finansieringsalternativ.
Unsecured liabilities to banks
Dessutom lämnade Tyskland uppgifter om ytterligare och ökande emissionsmöjligheter på de internationella marknaderna.
of which: Depot A
Den lag om lån i utländsk valuta [38] som utfärdades av den ungerska regeringen under hösten 2011 bidrog avsevärt till MKB:s förlust på 382 miljoner euro för 2011.
Liabilities to non-banks
Den förtida återbetalningen av lån i utländsk valuta och de fortsatt svåra förhållandena ledde till att vinstutsikterna för MKB ständigt minskade, så att BayernLB gjorde en nedskrivning av sin andel i MKB på – 576 miljoner euro i enlighet med de tyska redovisningsstandarderna.
of which: corporate deposits
Under det första kvartalet 2012 ökade BayernLB MKB:s kapital med 200 miljoner euro.
Securitised liabilities
Genom koncernfinansieringen har BayernLB en exponering gentemot MKB, som i slutet av 2012 uppskattningsvis kommer att uppgå till cirka […] miljarder euro.
of which: mortgage bonds (Pfandbriefe)
EBA-stresstest
Of which: Depot B
Vid EBA-stresstestet i december 2011 låg BayernLB:s primärkapitalkvot enligt EBA-kriterierna (nedan kallad EBA-primärkapitalkvoten eller primärkapitalkvoten) på 10 %.
Provisions for liabilities and charges
Med tanke på sammansättningen av BayernLB:s portfölj gentemot stater (sovereigns) drog EBA slutsatsen att BayernLB inte behöver ha någon särskild statskreditrisk-kapitalbuffert för sina kreditpositioner inom det Europeiska ekonomiska samarbetsområdet.
Trading liabilities
Tillämpningen av IFRS skulle medföra ett antal ändringar beträffande BayernLB:s tillsynsrättsliga egenkapital, vilket man tog hänsyn till i prognoserna.
Other
En viktig effekt som denna förändring medför är relaterad till de räntefria (statligt stödda) lånen som BayernLabo beviljar inom ramen för beviljandet av statliga bostadsbidrag och stadsutvecklingen [39].
Total
Dessa lån redovisas enligt HGB till det diskonterade värdet (vilket är lägre än det nominella värdet eftersom lånen löper utan ränta).
BayernLB has provided the information set out in Table 7 showing changes over the restructuring period in its securitised and non-securitised pre-crisis State-guaranteed grandfathered [37] liabilities.
Enligt IFRS redovisas dessa lån till det nominella värdet, vilket bekräftas av BayernLB:s revisor.
Table 7
Denna skillnad innebär att kapital genereras för BayernLabo och följaktligen även för BayernLB.
Maturity profile of grandfathered liabilities
Följderna av denna förändring beräknas uppgå till 967 miljoner euro den 31 december 2011.
Stock
Ytterligare minskning av riskexponeringarna
In EUR billion
Tyskland åtar sig att på ett resultatneutralt sätt minska sina riskexponeringar med ytterligare 10 miljarder euro till 2017.
Germany has provided extensive information on alternative sources of funding which are available to BayernLB.
Varje minskning av intäkterna kommer att uppvägas av motsvarande kostnadsminskningar.
The information relates in particular to collateral that is eligible for the issue of covered bonds but not listed in the funding plan provided.
Minskningarna kan uppnås genom att beräkningen av riskexponeringarna optimeras eller genom att tillgångarna inom vissa verksamhetsområden minskas.
Such collateral is available at the level of DKB and could provide an alternative cheap source of funding.
BayernLB inkom med följande beskrivning av fördelningen per segment av den ytterligare minskningen av riskexponeringarna motsvarande 10 miljarder euro (att jämföra med prognoserna över riskexponeringarna i omstruktureringsplanen): En ytterligare minskning med […] miljarder euro inom verksamhetsområdena storföretag/medelstora företag, […] miljarder euro inom DKB, […] miljarder euro inom verksamhetsområdet fastigheter, […] miljarder euro inom verksamhetsområdet marknader och […] miljarder euro inom omstruktureringsenheten.
Germany has also provided information on incremental issuance capacity on the international markets.
Tyskland har i illustrerande syfte angivit två möjliga scenarion beträffande hur en ytterligare minskning av riskexponeringarna motsvarande 10 miljarder euro skulle kunna uppnås.
The Foreign Currency Loan Repayment Law [38] enacted by the Hungarian authorities in autumn 2011 was a major factor in MKB's net loss for the year of EUR 382 million.
Enligt Tyskland och BayernLB är båda scenariona realistiska.
As MKB's earnings outlook has been permanently impaired by the early repayment of foreign currency loans and the continuing difficult environment, BayernLB wrote down its stake in MKB by EUR 576 million in its accounts, in line with German accounting standards.
Scenario 1: En minskning av riskexponeringarna motsvarande […] miljarder euro genom en minskning av tillgångarna inom vissa verksamhetsområden och […] miljarder euro genom en optimering av beräkningen av riskexponeringarna
In the first quarter of 2012, BayernLB contributed EUR 200 million to a capital increase for MKB.
I ett första scenario beskriver Tyskland effekterna av en minskning av riskexponeringarna motsvarande […] miljarder euro genom en minskning av tillgångarna inom vissa verksamhetsområden och en ytterligare minskning motsvarande […] miljarder euro genom optimerade beräkningar av riskexponeringarna (se tabell 8).
Via intra-group funding BayernLB has an exposure to MKB estimated to be around EUR […] billion at the end of 2012.
Tabell 8
EBA stress test
Delta genom en minskning av riskexponeringarna motsvarande 10 miljarder euro
In the EBA capital exercise of December 2011, BayernLB's core Tier 1 ratio according to the EBA criteria (‘the EBA core Tier 1 ratio’ or ‘the core Tier 1 ratio’) stood at 10 %.
Omstruktureringsplan
Taking into account the composition of BayernLB's sovereign portfolio, the EBA concluded that BayernLB did not need any specific sovereign capital buffer for its exposures in the European Economic Area.
Efter ytterligare minskning av riskexponeringarna
Regulatory assumptions
REK [40] (22 % skatt)
The financial planning is based on the assumption that in 2013 there will be a changeover in the reference accounting standards used for calculating regulatory capital ratios, from the Generally Accepted Accounting Principles (GAAPs), in accordance with the German Commercial Code (Handelsgesetzbuch), to the International Financial Reporting Standards (IFRSs).
[5–10] %
The use of the IFRSs would give rise to a number of changes in BayernLB's regulatory capital, which are factored into the projections.
[7–12] %
A decisive impact of the changeover relates to interest-free loans (State-subsidised loans) provided by BayernLabo in the context of residential construction and urban development [39].
Riskexponeringar
Under the Commercial Code these loans are recorded at their discounted value (which is below nominal value, because the loans pay no interest).
Scenario 2: En minskning av riskexponeringarna motsvarande […] miljarder euro genom en minskning av tillgångarna inom vissa verksamhetsområden och […] miljarder euro genom en optimering av beräkningen av riskexponeringarna
Under the IFRSs, as confirmed by BayernLB's auditor, the loans would be accounted for at their nominal value.
I ett andra scenario beskriver Tyskland effekterna av en minskning av riskexponeringarna motsvarande […] miljarder euro genom en minskning av tillgångarna inom vissa verksamhetsområden och en ytterligare minskning motsvarande […] miljarder euro genom optimerade beräkningar av riskexponeringarna (se tabell 9).
The difference would generate capital at the level of BayernLabo and consequently at the level of BayernLB.
Tabell 9
Additional risk position reduction
Enligt banken är det i dagsläget inte möjligt att ange exakt hur minskningen av riskexponeringarna kommer att ske över tid, eftersom minskningen kan uppnås både genom en minskning av tillgångarna inom vissa verksamhetsområden och genom optimerade beräkningar av riskexponeringarna.
Germany undertakes to reduce further risk positions of EUR 10 billion by 2017 in a profit-neutral way in which any reduction in income would be offset by a corresponding reduction in costs.
Återbetalningsplan
The reductions may be achieved by optimising the calculation of risk positions or by reducing assets in specified business areas.
Dessutom är återbetalningsplanen baserad på det konservativa antagandet att tillsynsmyndigheten inte kommer att erkänna det kapital som uppstår genom redovisningen av BayernLabo-lånet till det nominella värdet enligt IFRS som lagstadgat primärkapital (tabell 10).
By way of illustration BayernLB has provided the following segment-by-segment breakdown of the EUR 10 billion reduction as compared with the risk position projections in the restructuring plan: additional reductions of EUR […] billion in corporates/small and medium-sized businesses, EUR […] billion in DKB, EUR […] billion in real estate, EUR […] billion in markets, and EUR […] billion in the restructuring unit.
Om tillsynsmyndigheten ändå skulle erkänna hela eller delar av detta belopp som lagstadgat primärkapital, kommer detta från och med 2013 att beaktas i återbetalningsplanen för återbetalningen av motsvarande del av clawbacken (se tabell 11), vilket godkänts av Tyskland.
By way of illustration Germany has provided two possible scenarios for achieving the additional EUR 10 billion risk position reduction.
Tabell 10
Germany and BayernLB consider those scenarios achievable.
Hypotetisk återbetalningsplan utan ytterligare kapital som uppstår då BayernLabo-lånet värderas i enlighet med IFRS (i miljoner euro)
Scenario 1 — Risk position reductions consisting of EUR […] billion through reductions in business and EUR […] billion through optimisation
TOTALT
In a first scenario, Germany presents the impact of risk position reductions consisting of EUR […] billion through reductions in business and EUR […] billion through optimisation, shown in Table 8.
Clawback-delbetalningar
Table 8
Engångsclawback
Scenario 1
Återbetalning av delstaten Bayerns passiva innehav utan att man kommit överens om ytterligare minskning av riskexponeringarna
Restructuring plan
Sammantaget (clawback och delstaten Bayerns passiva innehav)
After additional reduction
Tabell 11
RoE [40] (22 % tax)
Hypotetisk återbetalningsplan (i miljoner euro) inklusive ytterligare kapital […] som uppstår då BayernLabo-lånet värderas i enlighet med IFRS
[7-12] %
Tyskland har åtagit sig att fullt ut genomföra den ursprungliga omstruktureringsplan som presenterades den 29 april 2009 och som senast ändrades genom meddelandena från Tyskland av den 6 och 12 juni 2012, inklusive åtagandena i bilaga I till det här beslutet och villkoren i bilaga II till det här beslutet.
Risk positions
Genomförandet ska ske inom den tidsram som fastställs i dessa bilagor.
Scenario 2 — Risk position reductions consisting of EUR […] billion risk position reduction through business reductions and EUR […] billion reduction through optimisation
SAMMANFATTNING AV BESLUTET ATT INLEDA FÖRFARANDET OCH BESLUTET ATT UTVIDGA FÖRFARANDET
In a second scenario Germany presents the impact of risk position reductions consisting of EUR […] billion through reductions in business and EUR […] billion through optimisation, shown in Table 9.
De konkurrensfarhågor som påpekades av kommissionen i beslutet att inleda förfarandet avsåg
Table 9
beräkningen av stödbeloppet och ersättningen för riskgarantin,
Scenario 2
frågan om huruvida omstruktureringsplanen lämpar sig för att återställa bankens långsiktiga lönsamhet,
RoE [41] (22 % tax)
frågan om huruvida de åtgärder som vidtas för att begränsa snedvridningen av konkurrensen till följd av stödet är tillräckliga och effektiva, och
According to the bank, the precise profile of the decrease in risk positions over the period cannot be established at this stage, because the reductions can be achieved either through optimisation or through reductions in business.
frågan om huruvida stödet är begränsat till vad som är absolut nödvändigt och om ägarna i tillräcklig utsträckning uppbär de bördor som uppstår genom omstruktureringen.
Repayment schedule
Vid tidpunkten för införandet av riskgarantin uppgav Tyskland att stödbeloppet för åtgärden uppgår till cirka 1,6 miljarder euro.
At the Commission's request the bank calculated the repayment schedules set out in Tables 10 and 11, factoring in the risk position reduction of EUR 10 billion from 2017.
I beslutet att inleda förfarandet ifrågasatte kommissionen beräkningen av stödet i fråga, i synnerhet eftersom ingen bedömning hade gjorts av ABS-portföljens marknadsvärde.
The bank took into account all secondary effects of the repayment, in particular payments of interest on the silent participation.
Vidare påpekade kommissionen att ersättningen på 50 räntepunkter låg långt under det pris som en privat investerare i en marknadsekonomi skulle vänta sig.
Moreover, the repayment schedule is based on the prudent assumption that the regulator will not recognise the capital generated by inclusion in the capital of BayernLabo loans at nominal value in the supervisory core capital under the IFRSs (Table 10).
Vidare tvivlade kommissionen på riktigheten i de antaganden som låg till grund för omstruktureringsplanen och ifrågasatte lönsamheten hos BayernLB:s dotterbolag HGAA och MKB.
However, Germany has given a commitment that if the regulator were to recognise all or parts of those loans as supervisory core capital, they would be taken into account in the schedule for the repayment of the corresponding part of the claw-back from 2013 as indicated in Table 11.
Vidare konstaterade kommissionen att det inte hade gjorts något bindande åtagande att avyttra HGAA, MKB och Banque LB Lux SA till den […].
Table 10
Enligt kommissionen var den planerade minskningen av balansomslutningen och de riskvägda tillgångarna inte tillräcklig för att i största möjliga mån begränsa stödets snedvridande effekter på konkurrensen, eftersom denna minskning i stor utsträckning ändå skulle behöva göras för att återställa lönsamheten.
Hypothetical repayment schedule excluding additional capital potentially generated by nominal-value accounting of BayernLabo loans under IFRSs (in EUR million)
Vidare betonade kommissionen att man förväntade sig ytterligare åtgärder i form av förhållningsregler och strukturella åtgärder för att de snedvridande effekterna på konkurrensen skulle minska ytterligare.
TOTAL
I samband med detta tog kommissionen särskilt upp en eventuell försäljning av LBS.
Periodic claw-back payments
När det gäller kravet att stöd måste begränsas till ett nödvändigt minimum, konstaterade kommissionen att det hittills inte hade getts några tydliga förslag på hur andelsägarna skulle dela de bördor som uppstår i samband med omstruktureringen.
Claw-back
Genom HGAA-räddningsbeslutet utvidgades det formella granskningsförfarandet i december 2009 till att även omfatta stödåtgärder som Österrike hade genomfört till förmån för HGAA.
Silent participations repayment without additional agreed reductions
I detta beslut tog kommissionen upp frågan om huruvida dessa åtgärder utgör ett ytterligare stöd till förmån för BayernLB.
Repayment through additional reductions
Vidare konstaterade kommissionen att räddningen av HGAA och den nedskrivning som följde av denna kunde hota BayernLB:s lönsamhet.
Cumulative (claw-back and Bavaria silent participations)
Dessutom konstaterade kommissionen att BayernLB visserligen hade lovat att sälja HGAA för att begränsa en eventuell snedvridning av konkurrensen, men att försäljningen av HGAA inte kunde betraktas som en åtgärd för att begränsa snedvridningen av konkurrensen då försäljningen verkade behöva genomföras i vilket fall för att upprätthålla BayernLB:s lönsamhet.
Table 11
Därför ifrågasatte kommissionen att de åtgärder som BayernLB hade föreslagit skulle vara tillräckliga för att begränsa snedvridningen av konkurrensen till ett minimum.
Hypothetical repayment schedule including additional capital of […] potentially generated by nominal-value accounting of BayernLabo loans under IFRSs (in EUR million)
KOMMENTARER FRÅN TYSKLAND
Commitments provided by Germany
Tyskland bestrider inte att kapitaltillskottet, riskgarantin och garantierna utgör statligt stöd.
Germany has undertaken to ensure that the original restructuring plan submitted on 29 April 2009, as last amended by Germany's communications of 6 and 12 June 2012, is implemented in full, including the commitments set out in Annex I to this Decision and the conditions set out in Annex II to this Decision, and in accordance with the timetable laid down in those annexes.
När det gäller överföringen av kapital från BayernLabo till BayernLB hävdar dock Tyskland att det överförda beloppet inte utgör statligt stöd eftersom överföringen endast görs för att återbetala en del av det erhållna stödet och minska BayernLB:s kapital.
SUMMARY OF THE OPENING DECISION AND ITS EXTENSION
Vidare påpekade Tyskland att man måste beakta att BayernLB hade dragit nytta av BayernLabos kapital redan före överföringen, så att stödbeloppet i varje fall är lägre än det överförda beloppet.
In the opening decision the Commission expressed doubts as regards the following:
När det gällde diskussionen om ABS-portföljens verkliga ekonomiska värde den 31 december 2008 och kommissionens slutsats, som baserades på fastställandet i sakkunnigutlåtandet att det verkliga ekonomiska värdet motsvarar 83,87 % av det nominella värdet, avstod Tyskland från att överväga en ny och omfattande omvärdering.
the calculation of the amount of aid and the remuneration of the risk shield;
Vidare accepterade Tyskland marknadsvärdet på 11,753 miljarder euro, vilket motsvarar 60 % av det nominella värdet.
whether the restructuring plan was likely to restore the bank's long-term viability;
Tyskland tvivlar på att det krävs en clawback motsvarande den totala skillnaden mellan överföringspriset och det verkliga ekonomiska värdet, dvs. på 1,96 miljarder euro.
whether the measures to address any distortion of competition occasioned by the aid were sufficient and effective;
I synnerhet bestrider Tyskland att denna clawback måste betalas under […] eftersom banken inte har en tillräcklig kapitalreserv.
whether the aid was limited to the necessary minimum and whether the burdens were properly shared by the owners of the bank.
Av samma anledning avvisar Tyskland den föreslagna tidsplanen för återbetalningen av det passiva innehavet.
At the time the risk shield was implemented, Germany submitted that the amount of aid involved in the risk shield amounted to EUR 1,6 billion.
RÄTTSLIG BEDÖMNING AV DE STÖD SOM GENOMFÖRTS TILL FÖRMÅN FÖR BAYERNLB
In the opening decision the Commission raised doubts as to the correctness of the calculation of the scale of the aid, in particular in the absence of any assessment of the market value of the ABS portfolio, and stressed that the remuneration of 50 basis points was significantly below what a market investor would expect.
Vid den rättsliga bedömningen av omstruktureringsstödet måste hänsyn tas till alla stöd som genomförts till förmån för BayernLB sedan 2008.
Furthermore, the Commission doubted the assumptions underlying the restructuring plan and was concerned about the viability of the bank's subsidiaries HGAA and MKB.
Förekomsten av statligt stöd
The Commission observed that no clear commitment had been given to sell HGAA, MKB and Banque LB Lux SA by […].
Enligt artikel 107.1 i EUF-fördraget är stöd som ges av en medlemsstat eller med hjälp av statliga medel, av vilket slag det än är, som snedvrider eller hotar att snedvrida konkurrensen genom att gynna vissa företag eller viss produktion, oförenligt med den inre marknaden i den utsträckning det påverkar handeln mellan medlemsstaterna.
In the Commission's view the envisaged reduction in the balance sheet and the RWAs was not sufficient to address the distortion of competition, as a considerable part of that reduction would be necessary in any case for the restoration of viability.
En åtgärd bör klassas som statligt stöd när följande förutsättningar är uppfyllda: Åtgärden finansieras med statliga medel, den ger vissa företag eller viss produktion en fördel som gynnar företagen/produktionen, fördelen är selektiv och åtgärden snedvrider eller hotar att snedvrida konkurrensen och lämpar sig för att inverka negativt på handeln mellan medlemsstaterna.
The Commission said that it expected further measures of a behavioural or structural nature to further mitigate distortions of competition, and in that context mentioned in particular a possible divestiture of LBS.
Dessa förutsättningar måste uppfyllas kumulativt för att en åtgärd ska räknas som statligt stöd.
Regarding the requirement to limit the aid to the minimum, the Commission observed that no clear proposals had been put forward regarding burden sharing by shareholders.
Som framgår av avsnitten a till e står kommissionen fast vid sin uppfattning att dessa krav är uppfyllda för samtliga stödåtgärder.
The HGAA Rescue Decision extended the formal investigation procedure to aid provided by Austria to HGAA in December 2009.
Delstaten Bayerns rekapitalisering
The Commission wondered whether those measures might constitute additional aid to BayernLB.
Kommissionen fastställde redan i räddningsbeslutet att samtliga villkor i skäl 122 är uppfyllda.
The Commission observed that the rescue of HGAA and the resulting need to write down the book value might pose a threat to the viability of BayernLB.
Ökningen av BayernLB:s kapital på 10 miljarder euro utgör därför statligt stöd [44].
BayernLB had agreed to sell HGAA in time as a measure to limit any distortion of competition, but the sale of HGAA could not be considered a measure to limit distortion of competition, as the sale appeared to be necessary for BayernLB's viability.
En privat investerare skulle inte under några omständigheter ha tillhandahållit ett motsvarande belopp till ett företag i svårigheter.
The Commission expressed doubts as to whether the overall level of measures proposed by BayernLB for limiting distortions of competition was sufficient.
Det nominella värdet av rekapitaliseringen bör därför betraktas som stöd.
COMMENTS FROM GERMANY
I linje med kommissionens beslutspraxis [45] motsvarar stödbeloppet kapitaltillskottets nominella värde och uppgår därmed till 10 miljarder euro.
Germany did not dispute that the capital injection, the risk shield and the guarantees provided constituted State aid.
Riskgarantin
Germany argued that the BayernLabo capital transferred to BayernLB did not constitute State aid because the transfer served the sole purpose of repaying part of the aid received and reducing BayernLB's capital.
Även här fann kommissionen i räddningsbeslutet att samtliga kriterier i artikel 107.1 i EUF-fördraget är uppfyllda.