natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Capital needs (7)=(6)-(1)-(2)-(3)-(4)-(5)
Den 30 december 2012 hade banken totalt 18597 anställda [28].
On 6 March 2014, the Bank of Greece announced the results of the stress test of 2013 and requested the banks to submit, by mid-April 2014, their capital raising plans to cover the capital needs under the baseline scenario.
Banken deltog i PSI-programmet och bytte ut grekiska statsobligationer och statliga lån till ett nominellt värde av 7,7 miljarder euro.
Between late March 2014 and early May 2014, the banks proceeded with capital increases.
Bankens totala PSI-relaterade avgifter uppgick till 5911 miljoner euro före skatt och bokfördes helt i 2011 års räkenskaper [29].
The beneficiary
Under återköpsprogrammet i december 2012 sålde banken de nya grekiska statsobligationer som det hade erhållit inom ramen för PSI till ett pris klart under det nominella värdet.
The Bank provides universal banking services mainly in Greece and in Central, Eastern and South-Eastern Europe (Romania, Bulgaria, Serbia, Albania, Ukraine and Cyprus) as well as in Egypt.
Försäljningen befäste dess förluster på de nya grekiska statsobligationerna.
It offers a full range of banking and financial products and services to households and businesses.
Bankens nyckeltal i december 2010, december 2011, december 2012 och december 2013 (konsoliderade uppgifter) återges i tabell 5.
It is active in retail, corporate and private banking, asset management, treasury and investment banking.
Tabell 5
The Bank is incorporated in Greece and its shares are listed on the Athens Stock Exchange.
Piraeus Banks nyckeltal 2010, 2011, 2012 och 2013
On 30 December 2012, the Bank employed a total of 18597 people [28].
Årsrapporter 2011, 2012, redovisning 2013.
During the buy-back programme of December 2012, the Bank sold the new GGBs it had received in the framework of the PSI at a deep discount to nominal value.
Räntenetto
That sale crystallised its losses on the new GGBs.
Total rörelseintäkt
The key figures of the Bank in December 2010, December 2011, December 2012 and December 2013 (consolidated data) are presented in Table 5.
Totala rörelsekostnader
Table 5
Intäkter före provision
Piraeus Bank key figures, 2010, 2011, 2012 and 2013
Kreditförluster för att täcka kreditrisk
Annual reports 2011, 2012, financial statements 2013
Kreditförluster på grekiska statsobligationer och lån som berättigar till PSI
Profit and loss
Negativ goodwill
(EUR million)
Nettovinst eller nettoförlust
2012 [30]
Utvalda volymuppgifter
Pre Provision Income
Summa eget kapital [30]
Impairment Losses to cover credit risk
Situationen förbättrades något efter det att banken började förvärva andra verksamheter i juli 2012.
Impairment losses on GGBs and loans eligible to PSI
Inom ramen för 2013 års stresstest beräknade den grekiska centralbanken bankens kapitalbehov till 465 miljoner euro i referensscenariot.
Negative goodwill
I mars 2014 ökade banken sitt kapital med 1752 miljoner euro för att täcka de kapitalbehov som nämndes i skäl 50 och för att betala tillbaka de 940 miljoner euro i preferensaktier som Grekland innehade [34].
Net Profit/Loss
Till skillnad från Eurobanks kapitalökning i april 2014 åtog den grekiska finansiella stabilitetsfonden inte sig att skjuta till kapital till banken inom ramen för kapitalökningen i händelse av otillräcklig privat efterfrågan.
31 December 2010
Teckningspriset sattes till 1,7 euro per aktie.
31 December 2011
· (52) Efter kapitalökningen meddelade banken den 22 maj 2014 att den hade löst in sina preferensaktier till Grekland, till ett belopp motsvarande totalt 750 miljoner euro [35].
31 December 2012 [31]
BANKENS FÖRVÄRV AV GREKISK BANKVERKSAMHET
31 December 2013 [32]
Förvärvet av ATE
Total net Loans and Advances to Customers
ATE bildades av Grekland 1929 som en ideell organisation.
(Net)
Fram till början av 1990-talet var ATE ett specialiserat finansiellt institut som på den grekiska statens vägnar stödde jordbrukssektorns utveckling.
Deposits
I december 2000 noterades ATE på Atenbörsen.
Total Assets
Den 14 november 2011 var Grekland ATE:s största aktieägare med ett aktieinnehav på 89,9 %.
Total equity [30]
ATE bedrev all form av bankverksamhet, både tjänster riktade till privatpersoner och företagstjänster.
Table 5 illustrates that, apart from the huge losses it booked in 2011 due to the PSI programme (EUR 5911 million [33]), the Bank suffered from declining income (due, among other reasons, to the higher costs of deposits) and from high and rising impairment losses on its loan portfolios in Greece and abroad until mid-2012.
Företaget tillhandahöll finansiella tjänster såsom försäkrings- och leasingverksamhet och förvärvade betydande ägarandelar i företag som bedrev verksamhet inom andra sektorer än finanssektorn, däribland sockertillverkningsindustrin och mejeriindustrin.
The liquidity position of the Bank was badly hit by deposit outflows.
I juli 2012 erbjöd ATE sina tjänster via sitt nät av 468 filialer och ATE hade vid denna tidpunkt 5024 anställda.
That situation somewhat improved after the Bank started to make acquisitions in July 2012.
I juli 2012 uppgick ATE:s totala inlåning till 14,9 miljarder euro och de totala tillgångarna till 21,8 miljarder euro [36].
Under the stress test of 2013, the Bank of Greece estimated the capital needs of the Bank at EUR 465 million for the baseline scenario.
Sedan 2006 har ATE även erbjudit sina tjänster utanför Grekland med en ägarandel på 74 % i ATE Bank Romania och 20,3 % av det gemensamma aktiekapitalet och 25 % av preferensaktierna i AIKBanka Serbia.
In March 2014, the Bank proceeded with a capital increase of EUR 1752 million to cover the capital needs mentioned in recital 50 and to repay the EUR 940 million in preference shares held by Greece [34].
ATE:s svårigheter uppstod före den grekiska statsskuldskrisen, huvudsakligen till följd av dålig kvalitet på tillgångarna och av traditionell låg lönsamhet före nedskrivningar.
In contrast to Eurobank’s capital increase of April 2014, the HFSF did not give the Bank a commitment to inject capital in the framework of the capital increase in the event of insufficient private demand.
Dessutom påverkade den grekiska statsskuldskrisen alla grekiska banker, inklusive ATE, på följande två sätt: i) förlusten av Greklands tillgång till internationella kreditmarknader drabbade de grekiska bankerna hårt och ii) tillgångarnas kvalitet försämrades och nedskrivningarna ökade.
The Bank’s capital increase was achieved through a non-pre-emptive equity offering (that is to say a capital increase with cancellation of shareholders’ pre-emption rights) to international investors and through a public offering in Greece.
I april 2011 genomförde Grekland ett kapitaltillskott på 1445 miljoner euro till ATE (inklusive 675 miljoner euro som ursprungligen hade beviljats inom ramen för den grekiska rekapitaliseringsåtgärden).
The subscription price was set at EUR 1,70 per share.
Dessutom mottog ATE likviditetsstöd på 6103 miljoner euro.
Following the capital increase, the Bank announced on 22 May 2014 that it had redeemed the preference shares to Greece, for a total amount of EUR 750 million [35].
Kommissionen godkände dessa åtgärder i beslutet om omstrukturering av ATE.
THE BANK’S ACQUISITIONS OF GREEK BANKING ACTIVITIES
Trots det försämrades ATE:s kapitalsituation under andra halvåret 2011, framför allt på grund av dess deltagande i PSI-programmet.
Acquisition of ATE
Den 22 mars 2012 överlämnade Grekland en rapport från den grekiska centralbanken i vilken det förslogs att ATE skulle avvecklas via ett köp- och övertagandeförfarande av utvalda tillgångar och skulder i ATE:s överlåtna verksamhet, medan resterande tillgångar och skulder skulle avvecklas via en skräpbank.
ATE was founded in 1929 as a non-profit organisation by Greece.
Banken och en annan stor grekisk bank lämnade in icke-bindande bud till den grekiska finansiella stabilitetsfonden.
Until the early 1990s, ATE was a specialised financial institution which supported the development of the agricultural sector on behalf of the Greek State.
Den 26 juli 2012 godkände den grekiska finansiella stabilitetsfondens styrelse bankens bud.
In December 2000, the company was listed on the Athens Stock Exchange.
Den 27 juli 2012 påbörjade den grekiska centralbanken överlåtelsen av ATE:s överlåtna verksamhet till banken [37].
ATE operated in all banking activities, both retail and corporate, provided financial services such as insurance activities and leasing activities and acquired major participations in companies operating in non-financial sectors, including sugar production industry and dairy production industry.
På grundval av granskade sifferuppgifter konstaterade den grekiska centralbanken att finansieringsgapet skulle bli 7471 miljoner euro och den grekiska finansiella stabilitetsfonden beviljade banken obligationer från Europeiska finansiella stabilitetsfaciliteten (nedan kallade EFSF-obligationer) till ett värde av 7471 miljoner euro.
In July 2012, ATE offered its services through its network of 468 branches and employed 5024 people.
Dessutom åtog den grekiska finansiella stabilitetsfonden sig att tillhandahålla kapital till banken för att kunna kapitalisera ATE:s överlåtna verksamhet upp till 9 %.
In July 2012, its total deposits amounted to EUR 14,9 billion for total assets of EUR 21,8 billion [36].
Det beloppet beräknades ursprungligen till 500 miljoner euro, men slutbeloppet fastställdes till 570 miljoner euro.
Since 2006, ATE has also offered its services outside Greece with a 74 % stake in ATE Bank Romania and a stake of 20,3 % of the common share capital and 25 % of the preference shares in AIKBanka Serbia.
Den grekiska finansiella stabilitetsfonden sköt till det sista beloppet till banken mot stamaktier inom ramen för rekapitaliseringen våren 2013.
The difficulties of ATE arose before the Greek sovereign crisis mainly as a result of poor asset quality and of traditionally low pre-impairment profitability.
Banken förvärvade ATE:s överlåtna verksamhet för en köpeskilling på 95 miljoner euro.
Furthermore, the Greece sovereign crisis affected all Greek banks, including ATE, in two ways: (i) the loss of access of Greece to international debt markets severely affected the liquidity position of Greek banks and (ii) asset quality deteriorated and increased impairments.
Förvärvet av Geniki
In April 2011 Greece injected EUR 1445 million into ATE (including EUR 675 million originally granted under the Greek recapitalisation measure).
År 2004 förvärvade Société Générale en majoritet av Genikis aktier.
Furthermore ATE received liquidity support amounting to EUR 6103 million.
Den grekiska statsskuldskrisen fick stora negativa effekter för banksektorns resultat.
The Commission approved those measures in the ATE Restructuring Decision.
De grekiska bankernas deltagande i PSI-programmet ledde dessutom till att deras kapitalsituation snabbt försämrades.
Nevertheless, in the second half of 2011, the capital situation of ATE deteriorated mainly due to its participation in the PSI programme.
I juni 2012 kontaktade Société Générale alla de fyra stora grekiska bankerna i ett försök att sälja Geniki.
As illustrated in Table 2, its total PSI-related charge amounted to around EUR 4329 million before tax and was entirely booked in its 2011 accounts.
Banken var den enda som var intresserad av att förvärva Geniki.
On 22 March 2012, Greece submitted a report by the Bank of Greece proposing the resolution of ATE via a Purchase & Assumption procedure in respect of the ATE Transferred Activities, while the remaining assets and liabilities would be resolved via a bad bank.
Société Générale gick till sist med på att göra förskottsbetalningar på ungefär 290 miljoner euro till Geniki och att teckna en obligation som banken utfärdat till ett belopp av ungefär 170 miljoner euro.
On 26 July 2012, the Board of Directors of the HFSF approved the Bank’s bid.
Den 14 december 2012 meddelade banken att förvärvet av Société Générales aktieinnehav i Geniki hade slutförts.
On 27 July 2012, the Bank of Greece proceeded with the transfer of the ATE Transferred Activities to the Bank [37].
Förvärvet av den grekiska verksamheten i de tre cypriotiska bankerna
The Bank of Greece concluded, based on audited figures, that the funding gap would be EUR 7471 million and the HFSF granted the Bank European Financial Stability Facility bonds (‘EFSF bonds’) worth EUR 7471 million.
Efter det extrainsatta eurogruppsmötet den 15 mars 2013 enades EU, IMF och ECB om de viktigaste parametrarna i en räddningsplan för Cypern.
Furthermore, the HFSF committed to provide capital to the Bank, in order for the ATE Transferred Activities to be capitalised up to 9 %.
Det grekiska organet för systemstabilitet (Hellenic Systemic Stability Board, nedan kallat HSSB) föreslog enhälligt att de grekiska tillgångarna och skulderna i de tre cypriotiska bankernas filialer i Grekland skulle överföras till en befintlig grekisk bank.
That amount was initially estimated at EUR 500 million, but the final amount was determined at EUR 570 million.
HSSB förklarade framför allt att överenskommelsen helt säkrar insättningarna i de tre cypriotiska bankernas grekiska filialer, skyddar det grekiska allmänintresset och den finansiella stabiliteten och inte innebär en börda för den grekiska statsskulden.
The HFSF injected the final amount into the Bank against ordinary shares in the framework of the Spring 2013 recapitalisation.
Den grekiska centralbanken utsågs att undersöka om detta eventuellt var något som grekiska banker var intresserade av, och bad dem i så fall lämna en intresseförklaring.
The Bank acquired the ATE Transferred Activities for a purchase price of EUR 95 million.
Den grekiska finansiella stabilitetsfonden gick dessutom med på att täcka de kapitalbehov (för förvärvaren) som förvärvet av de grekiska filialerna till de tre cypriotisk bankerna skulle medföra.
Acquisition of Geniki
I tabell 6 sammanfattas tillgångarna och skulderna i de tre cypriotiska banker som i slutändan överfördes till banken (nedan kallad den cypriotiska överlåtna verksamheten).
Geniki was established in 1937.
Tabell 6
Geniki provided financial services in the sectors of retail banking, corporate banking and capital market services.
De tre cypriotiska bankernas överlåtna verksamhet
In 2004 Société Générale acquired the majority of Geniki’s shares.
Lista över lånevillkor, Carve out and sale of the Greek assets of Cypriot banks, 10 april 2013
Geniki operated 104 branches and employed 1391 employees as at 31 December 2012 [38].
Överlåten verksamhet
Total assets amounted to EUR 2,6 billion, total net loans to EUR 1,9 billion and deposits to around EUR 2 billion [39].
Tillgångar
The Greek sovereign crisis had a very negative impact on the banking sector performance.
All grekisk inlåning, inklusive leasing- och factoringverksamhet.
Furthermore, the participation of the Greek banks in the PSI programme led to a rapid deterioration of their capital situation.
Fartygslån och andra lån som ursprungligen utgivits i och förvaltas i Grekland och som bokförts i den cypriotiska kreditstocken.
As illustrated in Table 2, Geniki’s total PSI-related charge amounted to around EUR 292 million before tax and was entirely booked in its 2011 accounts.
Fasta tillgångar (exklusive uppskjutna skattefordringar).
As illustrated in Table 3, the amount of the capital needs of Geniki were estimated at EUR 281 million and were calculated on the basis of a stress test performed by the Bank of Greece.
Skulder
In June 2012, Société Générale approached all four of the large Greek banks, in an attempt to sell Geniki.
All inlåning i de tre cypriotiska bankerna som skett i Grekland.
The Bank was the only one interested in acquiring Geniki.
Värdet på de tillgångar som överfördes till banken uppgick till ca 18,9 miljarder euro och värdet på skulderna uppgick till ca 15 miljarder euro.
The negotiations between Société Générale and the Bank for the sale of Geniki led to an official agreement on 19 October 2012 that: (i) Société Générale would sell and the Bank would purchase the 99,08 % stake that Société Générale holds in Geniki, and that (ii) Société Générale would assign and transfer and the Bank would acquire 100 % of Geniki’s share capital advances that Société Générale has concluded and will conclude in the future.
Parterna enades emellertid om att ta hänsyn till PIMCO-rapportens prognos om storleken på de förväntade förlusterna för bankerna i Cypern vid ett negativt scenario [40].
Société Générale ultimately agreed to make an advance payment of approximately EUR 290 million to Geniki and to subscribe a bond issued by the Bank for an amount of approximately EUR 170 million.
Enligt PIMCO-rapporten skulle värdet på de tillgångar som skulle överföras till banken uppgå till ca 16,5 miljarder euro.
The Bank then acquired Geniki for EUR 1 million.
Värdet på de överförda skulderna uppgick till ca 14,5 miljarder euro.
On 14 December 2012, the Bank announced that the acquisition of Société Générale’s stake in Geniki was completed.
Den 21 och 22 mars 2013 lämnade endast tre banker, däribland banken, icke-bindande bud.
Acquisition of the Greek operations of the three Cypriot Banks
Den 22 mars 2013 godkände den grekiska finansiella stabilitetsfonden bankens förvärv av de tre cypriotiska bankernas bankverksamhet.
The Bank of Cyprus, the Cyprus Popular Bank and the Hellenic Bank were founded in 1899, 1901 and 1976 respectively.
Banken betalade totalt 524 miljoner euro för förvärvet av den cypriotiska överlåtna verksamheten.
Following the extraordinary Eurogroup meeting on 15 March 2013, an agreement was reached on the main parameters of a bailout plan for Cyprus by the European Union, the IMF and the ECB.
Närmare bestämt skulle banken enligt överenskommelsen betala 237 miljoner euro för förvärvet av den verksamhet som överlåtits av Bank of Cyprus, 258 miljoner för förvärvet av den verksamhet som överlåtits av Cyprus Popular Bank och 29 miljoner euro för förvärvet av den verksamheten som överlåtits av Hellenic Bank.
The Hellenic Systemic Stability Board (‘HSSB’) unanimously proposed the transfer of the Greek assets and liabilities of the branches of the three Cypriot Banks in Greece to an existing Greek bank.
Inom ramen för rekapitaliseringen våren 2013 [41] gav den grekiska finansiella stabilitetsfonden banken ett kapitaltillskott på 524 miljoner euro för att täcka den köpeskilling som banken hade betalat.
In particular, the HSSB stated that ‘the […] [40] agreement fully secures the depositors of the Greek branches [of the three Cypriot Banks], safeguards the Greek public interest and the financial stability and does not burden the Greek public debt’.
Förvärvet av MBG
The Bank of Greece was assigned to explore potential interest from Greek banks and, in this context, called for an expression of interest.
Den 22 april 2013 undertecknade banken ett slutgiltigt avtal med BCP om förvärvet av hela MBG:s aktiekapital och BCP:s deltagande i en kommande ökning av bankens kapital.
Furthermore, the HFSF agreed to cover the capital needs (of the acquirer) that would result from the acquisition of the Greek branches of the three Cypriot Banks.
Enligt avtalet skulle BCP bidra med 400 miljoner euro till den avtalade rekapitaliseringen av MBG (varav BCP redan hade bidragit med 139 miljoner euro i december 2012) genom att konvertera oprioriterade och prioriterade krediter från BCP till MBG till aktier.
Table 6 summarises the assets and liabilities of the three Cypriot Banks which were ultimately transferred to the Bank (‘Cypriot Transferred Activities’).
MBG skulle dessutom i form två utbetalningar betala tillbaka all finansiering som BCP tidigare tillhandahållit MBG.
Table 6
650 miljoner euro skulle betalas på transaktionsdagen och ca 250 miljoner inom sex månader från transaktionsdagen.
Transferred Activities of the three Cypriot Banks
Slutligen skulle BCP bidra med 400 miljoner euro till rekapitaliseringen av banken genom en privat placering som inte omfattade förköpsrätter.
Term Sheet, Carve out and sale of the Greek assets of Cypriot banks, 10 April 2013
Banken skulle sedan förvärva det helt rekapitaliserade MBG för 1 miljon euro.
Transferred Activities
Den 19 juni 2013 meddelade banken att förvärvet av MBG hade slutförts.
Assets
Översikt över förvärvens samlade inverkan
Shipping loans and other loans originated from and managed in Greece and booked in the Cypriot loan book
Till följd av förvärven är banken numera marknadsledande på den grekiska inlånings- och utlåningsmarknaden.
Fixed assets (excluding deferred tax assets)
Tabell 7
Liabilities
De successiva förvärvens inverkan på Piraeus storlek i Grekland
All the deposits of the three Cypriot Banks collected in Greece
Uppgifter som överlämnades av Piraeus bank den 10 juni 2014
The assets transferred to the Bank amounted to approximately EUR 18,9 billion and the liabilities amounted to approximately EUR 15 billion.
Endast Grekland
However, the parties to the transaction agreed to take into account the amount of losses that was forecast in the PIMCO report for the banks in Cyprus, under an adverse scenario [41].
Piraeus själv
According to the PIMCO report, the value of the assets that would be transferred to the Bank amounted to approximately EUR 16,5 billion.
Cypriotiska banker
The liabilities transferred amounted to approximately EUR 14,5 billion.
ΝΥ GRUPP
On 21 and 22 March 2013, only three banks, including the Bank, submitted non-binding offers.
Utlåning brutto
On 22 March 2013, the HFSF granted its consent to the acquisition of the three Cypriot Banks’ operations in Greece by the Bank.
del av ny grupp
The total consideration paid by the Bank for the acquisition of the Cypriot Transferred Activities was EUR 524 million.
Utlåning netto
In particular, it was agreed that the Bank would pay EUR 237 million for the acquisition of the transferred activities of the Bank of Cyprus, EUR 258 million for the acquisition of the transferred activities of the Cyprus Popular Bank and EUR 29 million for the acquisition of the transferred activities of the Hellenic Bank.
Anställda
In June 2013, in the framework of the Spring 2013 recapitalisation [42] the HFSF injected EUR 524 million of capital into the Bank to cover the purchase price paid by the Bank.
Filialer
Acquisition of MBG
STÖDÅTGÄRDER
MBG was established in 2000.
Stödåtgärder som banken beviljats inom ramen för stödordningen för bankindustrin i Grekland (åtgärderna L1 och A)
MBG operated 119 branches and employed 1174 employees as at 31 December 2012 [43].
Banken erhöll flera olika stöd inom ramen för stödordningen för bankindustrin i Grekland, rekapitaliseringsåtgärden, garantiåtgärden och åtgärden om statsobligationslån.
On 22 April 2013, the Bank signed a definitive agreement with BCP regarding the acquisition of the entire share capital of MBG and the participation of BCP in a forthcoming capital increase of the Bank.
Statligt likviditetsstöd beviljat inom ramen för garantiåtgärden och åtgärden om statsobligationslån (åtgärd L1)
According to that agreement, BCP would contribute EUR 400 million to the regulatory recapitalisation of MBG (of which EUR 139 million had already been contributed by BCP in December 2012) through the conversion of subordinated and senior credits from BCP to MBG into equity.
Banken har fått och får fortfarande stöd inom garantiåtgärden och åtgärden om statsobligationslån.
Furthermore, all the funding provided by BCP to MBG in the past would be reimbursed by the latter in two tranches: EUR 650 million would be paid on the date of closing of the transaction and the amount of approximately EUR 250 million would be paid within six months from closing.
I detta beslut kallas det stödet åtgärd L1.
Last, BCP would contribute EUR 400 million to the recapitalisation of the Bank through a private placement with the exclusion of pre-emptive rights.
År 2010 utfärdade banken statligt garanterade obligationer till ett värde av totalt 9,9 miljarder euro.
The Bank would then acquire the fully recapitalised MBG for EUR 1 million.
Grekland lånade även ut 1289 miljoner euro till banken i form av statsobligationer.
On 19 June 2013, the Bank announced the completion of the acquisition of MBG.
I slutet av mars 2014 uppgick värdet på de utestående statsobligationerna till 1024 miljoner euro [43].