natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The purpose of the arm's length principle is to ensure that transactions between group companies are treated for tax purposes by reference to the amount of profit that would have arisen if the same transactions had been executed by independent companies.
Även om kommissionen bedömer att skatterådgivarens användning av TNMM är lämplig i FFT:s fall, anser den att flera av de metodologiska valen, valen av parametrar och justeringar […] som skatterådgivaren gjort vid tillämpningen av metoden, inte passar för beräkningen av FFT:s beskattningsunderlag i Luxemburg.
Otherwise, group companies would benefit from a favourable treatment under the ordinary corporate income tax system when it comes to the determination of their taxable profits that is not available to independent companies, leading to unequal treatment between companies that are factually and legally in a similar situation in light of the objective of such a system, which is to tax the profits of all companies falling under its tax jurisdiction.
Användning av FFT:s hypotetiska lagstadgade kapital som vinstnivåindikator
The Commission's assessment of whether Luxembourg granted a selective advantage to FFT must therefore consist in verifying whether the methodology accepted by the Luxembourg tax administration by way of the contested ruling for the determination of FFT's taxable profits in Luxembourg departs from a methodology that leads to a reliable approximation of a market-based outcome and thus from the arm's length principle.
Kommissionen anser inte att det lagstadgade kapital som skatterådgivaren valt utgör en lämplig indikator på vinstnivån vid tillämpningen av TNMM för att göra en uppskattning av en armlängdsersättning för de funktioner som utförs av FFT.
In so far as the methodology Luxembourg accepted by the contested tax ruling results in a lowering of FFT's tax liability under the general Luxembourg corporate income tax system as compared to non-integrated companies whose taxable profit under that system is determined by the market, that ruling will be deemed to confer a selective advantage to FFT for the purposes of Article 107(1) of the TFEU.
Kommissionen anser snarare att eftersom skatterådgivaren valt TNMM, kopplad till avkastning på eget kapital uppskattat med hjälp av prissättningsmodellen för kapitaltillgångar, bör man använda det redovisade egna kapitalet som vinstnivåindikator mot vilken en avkastning på eget kapital tillämpas för att beräkna ersättningen, om man eftersträvar en tillförlitlig uppskattning av ett marknadsbaserat resultat.
The arm's length principle therefore necessarily forms part of the Commission's assessment under Article 107(1) of the TFEU of tax measures granted to group companies, independently of whether a Member State has incorporated this principle into its national legal system.
För att se till att FFT:s beskattningsunderlag speglar en tillförlitlig uppskattning av ett marknadsbaserat resultat som är förenligt med armlängdsprincipen, borde den metod som används för att komma fram till en armlängdsersättning för de funktioner företaget utövar vara metodologiskt sammanhängande ur ett redovisningsperspektiv, vilket inte är fallet med de val som gjorts av skatterådgivaren.
It is used to establish whether the taxable profits of a group company for corporate income tax purposes has been determined on the basis of a methodology that approximates market conditions, so that that company is not treated favourably under the general corporate income tax system as compared to non-integrated companies whose taxable profit is determined by the market.
Den uppskattning som erhålls genom prissättningsmodellen för kapitaltillgångar är en teoretisk erforderlig avkastning på riskkapitalinvesteringar, och det beta som används i den beräkningen baseras på variation på avkastning på företags aktiepriser (eller avkastningar på eget kapital) [125].
Thus, for any avoidance of doubt, the arm's length principle that the Commission applies in its State aid assessment is not that derived from Article 9 of the OECD Model Tax Convention, which is a non-binding instrument, but is a general principle of equal treatment in taxation falling within the application of Article 107(1) of the TFEU, which binds the Member States and from whose scope the national tax rules are not excluded [114].
Således ger prissättningsmodellen för kapitaltillgångar en avkastning på eget kapital, snarare än en avkastning på andra typer av kapital, såsom ett lagstadgat eget kapital, som fastställs genom analog tillämpning av Basel 2-regelverket [126].
Consequently, in response to Luxemburg's argument that the Commission, in undertaking such an assessment, replaces the national tax authorities in the interpretation of Luxembourg law [115], the Commission recalls that is not examining whether the contested ruling complies with the arm's length principle as laid down in Article 164(3) L.I.R. or the Circular, but whether the Luxembourg tax administration conferred a selective advantage on FFT for the purposes of Article 107(1) of the TFEU by issuing a tax ruling that endorses a profit allocation that departs from the amount of profit that would have been taxed under the general Luxembourg corporate income tax system if the same transactions had been executed by independent companies negotiating under comparable circumstances at arm's length.
En avkastning på eget kapital är en lönsamhetsfaktor.
Finally, in response to the argument of Luxembourg and FFT that, because transfer pricing is not an exact science, the assessment by the Commission of the transfer pricing arrangement agreed in the contested tax ruling should necessarily be limited, the Commission recalls that the approximation component of transfer pricing has to viewed in the light of its objective.
Eget kapital ersätts genom ett företags nettovinster, det vill säga inkomst minus alla utgifter i samband med utövandet av verksamheten och minus alla finansiella kostnader som betalats till fordringsägare.
While the OECD TP Guidelines do indeed acknowledge that transfer pricing is not an exact science in paragraph 1.13 thereof, that same point first explains that ‘[i]t is important not to lose sight of the objective to find a reasonable estimate of an arm's length outcome based on reliable information’.
Nettovinsten är alltså den vinst som lämnas till företaget för ersättningar till innehavare av andelar: den utgör en avkastning på eget kapital antingen genom fördelning, eller ökning av företagets värde.
The objective of the OECD TP Guidelines is to develop, for the benefit of tax administrations and multinational enterprises, the most appropriate methods for estimating arm's length prices of cross-border transactions between associated enterprises for taxation purposes.
Med tanke på konsekvens, bör avkastningen på eget kapital motsvara nettovinsten i räkenskapsmässiga termer som lämnas till aktieägarna efter att alla andra utgifter har betalats, dividerat med andelarnas värde i räkenskapsmässiga termer (dvs. eget kapital) som denna vinst ersätter.
The pursuit of that objective would be impossible if the approximative nature of the transfer pricing exercise could be used to disregard the consensus on appropriate transfer pricing methodologies which those guidelines represent.
Det är däremot inte konsekvent att ta i beaktande företagets redovisade nettovinst för att ersätta lagstadgat kapital.
The approximative nature of the arm's length principle can therefore not be invoked to justify a transfer pricing analysis that is either methodologically inconsistent or based on an inadequate comparables selection.
Det lagstadgade kapitalet är en uppskattning, gjord av ett regleringsorgan, av en minsta kapitaliseringsnivå som bör upprätthållas av en bank eller annat kreditinstitut, det utgör inte i sig en rätt till samma andel av den reglerade enhetens vinster.
In conclusion, if it can be shown that the methodology accepted by the Luxembourg tax administration by way of the contested ruling for the determination of FFT's taxable profits in Luxembourg departs from a methodology that leads to a reliable approximation of a market-based outcome and thus from the arm's length principle, that ruling will be found to confer a selective advantage on FFT for the purposes of Article 107(1) of the TFEU, in so far as it leads to a lowering of FFT's tax liability under the general Luxembourg corporate income tax system as compared to non-integrated companies whose tax base is determined by the profits they generate under market conditions.
Finansinstitut måste för övrigt inneha denna kapitalnivå hela tiden, i praktiken betyder detta att de innehar mer än det lagstadgade kapitalet som en buffert för att undvika brott mot det lägsta kapitalkravet i händelse av förluster, vilket då minskar deras tillgängliga egna kapital.
Preliminary observation: doubt expressed on the existence of a fixed tax base
Allt eget kapital som överstiger minimikapitalkravet bör ersättas på identiskt sätt, ur investerarnas synvinkel.
The first doubt expressed by the Commission in the Opening Decision was that FFT's tax base as agreed to by the contested tax ruling appeared to constitute a fixed range.
För att säkerställa en sammanhängande metod ur redovisningssynpunkt, och således en tillförlitlig uppskattning av ett marknadsbaserat resultat, borde FFT:s skatterådgivare ha tillämpat en avkastning på eget kapital beräknad med hjälp av prissättningsmodellen för kapitaltillgångar på FFT:s redovisade egna kapital.
In addition, the documents submitted during the formal investigation show that FFT's tax base had been fixed at EUR 2 million annually before the contested tax ruling was issued.
De horisontella pilarna i nedanstående tabell visar vilka tillvägagångssätt som skulle vara sammanhängande ur metodologisk synpunkt. den diagonala pilen visar det tillvägagångssätt som FFT:s skatterådgivare tillämpat:
Although the Circular required FFT to renew its previous ruling request on the basis of a transfer pricing report, the transfer pricing report prepared for the contested tax ruling reached an outcome in terms of tax base, which is practically identical to the previously agreed lump sum amount.
Avkastningsåtgärder
However, on the basis of a clarification provided by Luxembourg during the administrative procedure, explaining that the contested tax ruling agrees on a methodology and not on a fixed range [116], as well as data demonstrating that for 2012 and 2013 FFT's tax base was lower than the lower bound of the range that was allegedly agreed in that ruling [117], the Commission considers that doubt to have been adequately resolved.
Kapitalbaser
Methodological choices, parameters and adjustments underlying the contested tax ruling
Avkastning på eget kapital = vinst / IFRS-kapital
The contested tax ruling accepts a methodology for determining a profit allocation to FFT, which is based on a transfer pricing analysis prepared by the latter's tax advisor that calculates a remuneration for the intra-group financing and treasury functions performed and the risk borne by FFT.
Uppskattad av FFT med hjälp av prissättningsmodellen för kapitaltillgångar varvid β bygger på ett urval av 66 företag
Several methodological choices underlie that transfer pricing analysis: (i) the choice to use the TNMM to estimate FFT's taxable profit in Luxembourg; (ii) the choice of capital as profit level indicator in the application of the TNMM; (iii) the choice of the Basel II framework to calculate that capital and (iv) the choice of the CAPM based on equity prices to determine a required return on that capital.
IFRS-kapital
As explained in the following sections, in recitals 241 to 301, choice (i) is a choice between the five methods described and discussed in detail in the OECD Guidelines.
Tillgängligt i FFT:s balansräkning
The OECD Guidelines also discuss choice (ii) of a profit level indicator when using the TNMM.
Riskjusterad avkastning på kapital = vinst / lagstadgat eget kapital
However, subsequent methodological choices (iii) and (iv) are not covered by the OECD Guidelines.
Inga uppskattningar har lämnats
As regards the level of required return to be applied to that capital, the tax advisor selects parameters for a risk-free rate, a beta and a market premium that are required for using the CAPM [118].
En uppskattning – inkorrekt – av detta kapital har lämnats av FFT
Finally, the tax advisor chooses to disregard FFT's total level of equity for the purposes of calculating an arm's length remuneration, by deducting from that equity FFT's participations in FFNA and FFC and calculating on that remaining amount a remuneration for the functions performed [119].
Genom att använda en inkonsekvent metod som består i att tillämpa en avkastning på eget kapital på FFT:s hypotetiska lagstadgade kapital, kommer skatterådgivaren fram till en uppskattad ersättningsnivå för de funktioner som utövas och de risker som bärs av FFT; en ersättningsnivå som inte utgör en tillförlitlig uppskattning av ett marknadsbaserat resultat.
Those choices, however, do not seem to be a choice of parameters.
Dess brist på sammanhang har faktiskt en avsevärd inverkan på FFT:s skattepliktiga ersättning i Luxemburg.
Rather, they seem to introduce adjustments in the methodology for determining profit allocation to FFT which do not correspond to any commonly used methods.
År 2011 uppgick FFT:s redovisade egna kapital till 287,5 miljoner euro, men skatterådgivaren använder FFT:s hypotetiska lagstadgade kapital – 28,5 miljoner euro – som vinstnivåindikator vid tillämpningen av TNMM.
Based on these methodological choices, choices of parameters for their implementation and […] adjustments, the tax advisor arrives at a level of remuneration for FFT's intra-group financing and treasury activity that is accepted by the contested tax ruling as respecting the Circular and the arm's length principle.
Genom att tillämpa den uppskattade avkastningen på eget kapital som skatterådgivaren kommer fram till genom att använda prissättningsmodellen för kapitaltillgångar på hypotetiskt lagstadgat eget kapital istället för på redovisat eget kapital, blir FFT:s skattepliktiga ersättning i Luxemburg tio gånger mindre [127].
In the following sections, in recitals 241 to 301, the Commission will explain why it considers several of those methodological choices, choices of parameters and […] adjustments to result in a lowering of FFT's tax liability under the general Luxembourg corporate income tax system as compared to non-integrated companies whose taxable profits are determined by transactions concluded on market terms and, thus, that the contested tax ruling, by accepting those choices and adjustments, confers a selective advantage on FFT for the purposes of Article 107(1) of the TFEU by deviating from the arm's length principle.
Skatterådgivarens val av metod medför, med andra ord, en minskning av FFT:s beskattningsunderlag i Luxemburg, i förhållande till skattemässigt icke-anknutna företag vars skattepliktiga vinst fastställs av marknadsvillkoren.
The choice of the TNMM and the functional analysis in the transfer pricing report
Eftersom FFT:s eget kapital är observerbart och prissättningsmodellen för kapitaltillgångar ger en uppskattning av avkastningen på eget kapital, borde skatterådgivaren vid tillämpning av TNMM ha använt FFT:s redovisade kapital istället för ett hypotetiskt lagstadgat eget kapital, för att fastställa FFT:s beskattningsunderlag i Luxemburg i enlighet med armlängdsprincipen.
As regards choice (i), the remuneration accepted by the contested tax ruling for the functions performed and the risk borne by FFT is estimated by the tax advisor by using the TNMM [120].
Kommissionen avvisar i detta hänseende FFT:s argument enligt vilket man inte bör beakta sin faktiska kapitalnivå för att fastställa internpriser, eftersom denna nivå är resultatet av tidigare beslut [128].
That choice is a choice of one of the five methods described and discussed in detail in the OECD TP Guidelines.
Detta argument ger intrycket att nivån på FFT:s redovisade egna kapital skulle vara för högt av historiska orsaker, och att den därför inte bör ersättas.
As a general matter, the OECD TP Guidelines require that the most appropriate method is aimed at when estimating an arm's length price in the context of transfer pricing [121].
Detta argument är emellertid inte förenligt med marknadens krav, eftersom en icke-optimal nivå av eget kapital inte är gångbar på en konkurrensutsatt marknad.
The use of a method further requires the use of one or more parameters, so that the method can result in an actual outcome.
I själva verket blir det dyrare för företag att ersätta eget kapital än fordringar.
The choice of method and the choice of parameters cannot be an arbitrary choice.
Om ett företag som verkar under fri konkurrens vore överkapitaliserat av historiska orsaker, som FFT påstår, skulle det återbetala överskottskapitalet till sina andelsägare (t.ex. genom återköp eller fördelning av aktier), eftersom detta kapital skulle kunna användas mera effektivt i andra investeringsprojekt.
Leaving those choices to the sole discretion of the taxpayer would advantage integrated cross-border groups over companies that transact on the market, the former being given the choice of method and parameters for pricing intra-group transactions to determine their tax base, while the latter transact on market terms without any possibility to adjust their tax base.
Vid beräkning av beskattningsunderlaget för företag som är verksamma under fri konkurrens, ska dessa företag ersätta i sin helhet det kapital som tillhandahållits av andelsägare, på en nivå som kan anses vara förenlig med marknadskraven.
Those choices must therefore be guided by the objective of achieving an arm's length price for intra-group transactions.
OECD:s riktlinjer för internprissättning anger för sin del att avkastningen på kapital kan vara en god indikator på vinstnivån, vid tillämpning av TNMM på kapitalintensiv finansverksamhet [129].
However, when estimating an arm's length price for transfer pricing purposes, the use of a second-best method does not automatically give rise to an advantage for integrated cross-border groups.
Inte heller cirkuläret ger någon närmare definition av de kapital som bör användas som vinstnivåindikator när TNMM tillämpas [131].
For example, where such a method is chosen, but that method is used in combination with an overly conservative set of parameters, the remuneration arrived at might nevertheless result in an outcome which is in that specific case equal to a market-based outcome or it might result in an overestimated tax burden, in which case a tax ruling accepting that second-best method would not give rise to an advantage for the purposes of Article 107(1) of the TFEU.
Det skiljer mellan två möjliga underlag för ersättning av finans- och finansförvaltningsfunktioner, nämligen värdet på beviljade krediter och volymen av förvaltade tillgångar [132].
By contrast, even if the most appropriate method is chosen, when it is used in combination with overly favourable parameters the remuneration arrived at using that method might nevertheless underestimate the tax liability of the taxpayer and thus give rise to an advantage for the purposes of Article 107(1) of the TFEU.
Genom att välja TNMM med hypotetiskt lagstadgat eget kapital som underlag, väljer FFT inte en avkastning direkt baserad på värdet av beviljade lån, medan de förvaltade tillgångarna hänför sig till tillgångar som innehas i tredje mans namn (t.ex. fondförvaltare), vilket i princip inte är en av FFT:s funktioner.
In the Opening Decision, the Commission expressed a doubt that the TNMM might not be the most appropriate method for determining an arm's length remuneration and thus the taxable profit of FFT.
Även om eget redovisat kapital är allmänt använt inom finanssektorn som underlag för beräkning av ett företags lönsamhet, godkänner kommissionen att en annan kapitalbas i princip skulle kunna användas för att tillämpa TNMM för internprissättning, under förutsättning att den metod, som används för att komma fram till en ersättning för koncerninterna transaktioner, är sammanhängande.
Compared to the other four methods described in the OECD TP Guidelines, the CUP method is more direct and would, if applicable, provide for a more reliable approximation of a market-based outcome.
I FFT:s särskilda fall, anser kommissionen emellertid att det val som i detta hänseende gjordes av skatterådgivaren, det vill säga att ta FFT:s hypotetiska lagstadgade egna kapital, var olämpligt för att nå en tillförlitlig uppskattning av ett marknadsbaserat resultat, av orsaker som läggs fram nedan.
However, in light of the information submitted in the course of the formal investigation procedure, the Commission accepts FFT's argument that the CUP method might not be the most appropriate method in the case of FFT.
För det första, eftersom FFT inte är en reglerad finansenhet som Basel 2-regelverket är tillämpligt på, är tillämpningen av regelverket för att fastställa det hypotetiska lagstadgade kapitalet svår att verifiera, när det används endast för skatteändamål.
That information shows that FFT concludes transactions with different counterparties of the Fiat group and that the applicable rates, the form and the maturity of the loans provided and the bonds issued by FFT vary, even if the seniority of the transactions does not seem to differ.
Basel 2-regelverket definierar erforderligt lagstadgat kapital som en del av institutets tillgångar, viktat av den underliggande risken i varje sådan tillgång.
Consequently, since using the CUP method for transfer pricing purposes would require finding comparable transactions for each individual loan FFT provides, the tax advisor's use of the TNMM to estimate an arm's length remuneration for the functions performed and the risk borne by FFT appears appropriate.
Riskviktningen på varje tillgång som görs för detta regleringssyfte beror i synnerhet på motpartens kreditvärdighet, men också på andra kriterier som bedöms enskilt för varje tillgång.
Moreover, the Commission recognises that the transfer pricing analysis for FFT is based on a return on capital, which is an acceptable performance indicator for the financial industry, and that FFT's functions are comparable to financial institutions.
Det ansvar som åvilar administrationen, att kontrollera riskviktning på enskilda tillgångar, ligger utanför dess tillsynsram när denna viktning tjänar till att beräkna beskattningsunderlaget för att fastställa internpriser, istället för minimikapitalkrav.
Indeed, the complexity of FFT's asset and liability structure confirms that it ensures a maturity transformation function, as well as a financial intermediation function, since FFT calls upon external investors for the funding of the group financing needs [122].
Det är således inte troligt att de resultat som uppnåtts vid slutet av detta budgetår lätt skulle kunna verifieras av skattemyndigheten och anses som en tillförlitlig uppskattning av ett marknadsbaserat resultat som är förenligt med armlängdsprincipen.
Thus, the Commission considers the use of the TNMM for transfer pricing purposes in the case of FFT to be an appropriate choice.
För det andra, eftersom avkastning på lagstadgat minimikapital inte är en allmänt använd resultatindikator inom finanssektorn, är medeltalen för avkastning på lagstadgat minimikapital inte allmänt analyserade och tillgängliga [133].
The amount of capital to be remunerated
Följaktligen ger ett resultat som uppnåtts tack vare denna kapitalbas helt säkert en mindre tillförlitlig uppskattning av ett marknadsbaserat kapital, än om man använt det redovisade egna kapitalet som vinstnivåindikator på vilken tillämpas en avkastning på eget kapital som är förenlig med sektorns normer.