natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Effects of recognition of netting as risk-reducing
Effekter av godkännande av nettning som riskreducerande
The following treatment applies to contractual netting agreements:
Nettningsavtal ska behandlas som följer:
netting for the purposes of Sections 5 and 6 shall be recognised as set out in those Sections;
Nettning vid tillämpning av avsnitten 5 och 6 ska godkännas enligt bestämmelserna i dessa avsnitt.
in the case of contracts for novation, the single net amounts fixed by such contracts rather than the gross amounts involved, may be weighted.
Vid avtal om novation får de enskilda nettobelopp som fastställs genom sådana avtal viktas i stället för bruttobeloppen.
In the application of Section 3, institutions may take the contract for novation into account when determining:
Vid tillämpning av avsnitt 3 får instituten ta hänsyn till avtalet om novation när de fastställer
the current replacement cost referred to in Article 274(1);
de aktuella ersättningskostnaderna enligt artikel 274.1, och
the notional principal amounts or underlying values referred to in Article 274(2).
de teoretiska kapitalbeloppen eller underliggande värdena enligt artikel 274.2.
In the application of Section 4, in determining the notional amount referred to in Article 275(1) institutions may take into account the contract for novation for the purposes of calculating the notional principal amount In such cases, institutions shall apply the percentages of Table 3.
Vid tillämpning av avsnitt 4 får instituten ta hänsyn till avtalet om novation, när de beräknar det teoretiska belopp som anges i artikel 275.1. I sådana fall ska instituten tillämpa procentsatserna i tabell 3.
In the case of other netting agreements, institutions shall apply Section 3 as follows:
För andra nettningsöverenskommelser ska instituten tillämpa avsnitt 3 enligt följande:
the current replacement cost referred to in Article 274(1) for the contracts included in a netting agreement shall be obtained by taking account of the actual hypothetical net replacement cost which results from the agreement; in the case where netting leads to a net obligation for the institution calculating the net replacement cost, the current replacement cost is calculated as '0';
Den aktuella ersättningskostnad som avses i artikel 274.1 för avtalen i en nettningsöverenskommelse ska beräknas med beaktande av den faktiska hypotetiska nettoersättningskostnad som avtalet medför; om nettningen leder till en nettoskuld för det institut som beräknar nettoersättningskostnaden, ska den aktuella ersättningskostnaden sättas till "0".
the figure for potential future credit exposure referred to in Article 274(2) for all contracts included in a netting agreement shall be reduced in accordance with the following formula:
Talet för eventuell framtida kreditexponering enligt artikel 274.2 ska för alla avtal i en nettningsöverenskommelse minskas i enlighet med följande formel:
the reduced figure for potential future credit exposure for all contracts with a given counterparty included in a legally valid bilateral netting agreement;
det reducerade talet för eventuell framtida exponering för kreditrisk för alla kontrakt med en given motpart som ingår i ett rättsligt giltigt bilateralt nettningsavtal,
the sum of the figures for potential future credit exposure for all contracts with a given counterparty which are included in a legally valid bilateral netting agreement and are calculated by multiplying their notional principal amounts by the percentages set out in Table 1;
summan av talen för eventuell framtida exponering för kreditrisk för alla kontrakt med en given motpart vilka ingår i ett rättsligt giltigt bilateralt nettningsavtal och är beräknade genom att deras teoretiska kapitalbelopp multipliceras med de procenttal som anges i tabell 1, och
NGR the net-to-gross ratio calculated as the quotient of the net replacement cost for all contracts included in a legally valid bilateral netting agreement with a given counterparty (numerator) and the gross replacement cost for all contracts included in a legally valid bilateral netting agreement with that counterparty (denominator).
NGR netto-bruttokvoten, beräknad som kvoten mellan nettoersättningskostnaden för alla kontrakt som ingår i ett rättsligt giltigt bilateralt nettningsavtal med en given motpart (täljare) och bruttoersättningskostnaden för alla kontrakt som ingår i en rättsligt giltig bilateral nettningsöverenskommelse med den motparten (nämnare).
When carrying out the calculation of the potential future credit exposure in accordance with the formula set out in paragraph 1, institutions may treat perfectly matching contracts included in the netting agreement as if they were a single contract with a notional principal equivalent to the net receipts.
Vid beräkningen av den möjliga framtida exponeringen för kreditrisk i enlighet med formeln i punkt 1 får instituten behandla kontrakt som helt matchar varandra och ingår i nettningsavtalet som om de vore ett enda kontrakt med ett teoretiskt belopp som är lika med nettointäkterna.
In the application of Article 275(1) institutions may treat perfectly matching contracts included in the netting agreement as if they were a single contract with a notional principal equivalent to the net receipts, and the notional principal amounts shall be multiplied by the percentages given in Table 3.
Vid tillämpningen av artikel 275.1 får instituten behandla kontrakt som helt matchar varandra och ingår i nettningsavtalet som om de vore ett enda kontrakt med ett teoretiskt belopp som är lika med nettointäkterna, varvid de teoretiska beloppen ska multipliceras med de procentsatser som anges i tabell 3.
For the purposes of this paragraph, perfectly matching contracts are forward foreign-exchange contracts or similar contracts in which a notional principal is equivalent to cash flows if the cash flows fall due on the same value date and fully in the same currency.
Vid tillämpningen av denna punkt ska med kontrakt som helt matchar varandra avses valutaterminer eller liknande kontrakt, där det teoretiska beloppet är lika med kassaflödena, om kassaflödena förfaller till betalning samma valutadag och helt och hållet är i samma valuta.
For all other contracts included in a netting agreement, the percentages applicable may be reduced as indicated in Table 6:
För alla andra kontrakt som ingår i ett nettningsavtal får de tillämpliga procentsatserna minskas enligt tabell 6:
In the case of interest-rate contracts, institutions may, subject to the consent of their competent authorities, choose either original or residual maturity.
I fråga om räntekontrakt får instituten med de behöriga myndigheternas samtycke välja antingen ursprunglig eller återstående löptid.
Items in the trading book
Poster i handelslagret
For the purposes of the application of this Article, Annex II shall include a reference to derivative instruments for the transfer of credit risk as mentioned in point (8) of Section C of Annex I to Directive 2004/39/EC.
För tillämpningen av denna artikel ska bilaga II innehålla en hänvisning till derivatinstrument för överföring av kreditrisk enligt vad som anges i avsnitt C.8 i bilaga I till direktiv 2004/39/EG.
When calculating risk-weighted exposure amounts for counterparty risk of items in the trading book, institutions shall comply with the following principles:
Vid beräkningen av riskvägda exponeringsbelopp för motpartsrisken ska instituten tillämpa följande principer på poster i handelslagret:
in the case of total return swap credit derivatives and credit default swap credit derivatives, to obtain a figure for potential future credit exposure under the method set out in Section 3, the nominal amount of the instrument shall be multiplied by the following percentages:
Vid beräkning av den möjliga framtida exponeringen för kreditrisk enligt metoden i avsnitt 3 ska för kreditderivat i form av totalavkastningsswappar och kreditswappar instrumentets nominella belopp multipliceras med följande procentsatser:
5 %, where the reference obligation is one that, if it gave rise to a direct exposure of the institution, would be a qualifying item for the purposes of Part Three, Title IV, Chapter 2;
5 %, om referensförpliktelsen är sådan att den skulle vara en kvalificerad post enligt del III avdelning IV kapitel 2, om den gav upphov till direkt exponering för institutet.
10 %, where the reference obligation is one that, if it gave rise to a direct exposure of the institution, would not be a qualifying item for the purposes of Part Three, Title IV, Chapter 2.
10 %, om referensförpliktelsen är sådan att den inte skulle vara en kvalificerad post enligt del III avdelning IV kapitel 2, om den gav upphov till direkt exponering för institutet.
In the case of an institution whose exposure arising from a credit default swap represents a long position in the underlying, the percentage for potential future credit exposure may be 0 %, unless the credit default swap is subject to close-out upon the insolvency of the entity whose exposure arising from the swap represents a short position in the underlying, even though the underlying has not defaulted.
Om ett instituts exponering till följd av en kreditswapp är en lång position i det underliggande instrumentet, får procentsatsen 0 % användas för den möjliga framtida exponeringen för kreditrisk, såvida inte denna kreditswapp omfattas av en likvidationsklausul vid insolvens i den enhet vars exponering till följd av swappen utgör en kort position i det underliggande instrumentet, även om detta inte fallerat.
Where the credit derivative provides protection in relation to 'nth to default' amongst a number of underlying obligations, an institution shall determine which of the percentage figures set out in the first subparagraph applies by reference to the obligation with the nth lowest credit quality which, if incurred by the institution, would be a qualifying item for the purposes of Part Three, Title IV, Chapter 2;
Om kreditderivatet ger skydd vid förfall vid det n:te fallissemanget bland flera underliggande förpliktelser, ska institutet bestämma vilken av de föreskrivna procentsatser som avses i första stycket som ska tillämpas på den förpliktelse som har den n:te sämsta kreditkvaliteten och skulle anses vara kvalificerad enligt del III avdelning IV kapitel 2, om den innehades av institutet.
institutions shall not use the Financial Collateral Simple Method set out in Article 222 for the recognition of the effects of financial collateral;
Instituten får inte använda den förenklade metoden för finansiella säkerheter enligt artikel 222 för att beakta effekterna av finansiella säkerheter.
in the case of repurchase transactions and securities or commodities lending or borrowing transactions booked in the trading book, institutions may recognise as eligible collateral all financial instruments and commodities that are eligible to be included in the trading book;
När det gäller repor och värdepappers- eller råvarulån som förtecknats i handelslagret, får instituten beakta alla finansiella instrument och råvaror som får ingå i handelslagret som godtagbar säkerhet.
for exposures arising from OTC derivative instruments booked in the trading book, institutions may recognise commodities that are eligible to be included in the trading book as eligible collateral;
För exponeringar till följd av OTC-derivat som förtecknats i handelslagret får instituten beakta råvaror som får ingå i handelslagret som godtagbar säkerhet.
for the purposes of calculating volatility adjustments where such financial instruments or commodities which are not eligible under Chapter 4 are lent, sold or provided, or borrowed, purchased or received by way of collateral or otherwise under such a transaction, and an institution is using the Supervisory volatility adjustments approach under Section 3 of Chapter 4, institutions shall treat such instruments and commodities in the same way as non-main index equities listed on a recognised exchange;
Vid beräkning av volatilitetsjusteringar i fall när sådana finansiella instrument eller råvaror som inte får ingå i handelslagret enligt kapitel 4 lånas ut, säljs eller tillhandahålls respektive lånas, köps eller tas emot som säkerhet eller på något annat sätt inom ramen för en sådan transaktion och ett institut tillämpar schablonmetoden för volatilitetsjusteringar enligt kapitel 4 avsnitt 3, ska institutet behandla sådana instrument och råvaror på samma sätt som aktier utanför huvudindexet på en erkänd börs.
where an institution is using the Own Estimates of Volatility adjustments approach under Section 3 of Chapter 4 in respect of financial instruments or commodities which are not eligible under Chapter 4, it shall calculate volatility adjustments for each individual item.
Om ett institut tillämpar metoden med egna skattningar av volatilitetsjusteringar enligt kapitel 4 avsnitt 3, ska institutet för finansiella instrument eller råvaror som inte får ingå i handelslagret enligt kapitel 4 beräkna volatilitetsjusteringar för varje enskild post.
Where an institution has obtained the approval to use the Internal Models Approach defined in Chapter 4, it may also apply that approach in the trading book;
Ett institut som har erhållit tillstånd att använda metoden med egna modeller enligt kapitel 4 får också tillämpa denna metod på handelslagret.
in relation to the recognition of master netting agreements covering repurchase transactions, securities or commodities lending or borrowing transactions, or other capital market-driven transactions, institutions shall only recognise netting across positions in the trading book and the non-trading book when the netted transactions fulfil the following conditions:
I samband med beaktande av ramavtal om nettning som täcker repor, värdepappers- eller råvarulån eller andra kapitalmarknadsdrivna transaktioner, får instituten bara beakta nettning mellan positionerna i eller utanför handelslagret om de nettade transaktionerna uppfyller följande villkor:
all transactions are marked to market daily;
Alla transaktioner marknadsvärderas dagligen.
any items borrowed, purchased or received under the transactions may be recognised as eligible financial collateral under Chapter 4 without the application of points (c) to (f) of this paragraph;
Alla poster som lånas, köps eller tas emot i samband med transaktionerna får beaktas som godtagbara finansiella säkerheter enligt kapitel 4, utan tillämpning av leden c–f i denna punkt.
where a credit derivative included in the trading book forms part of an internal hedge and the credit protection is recognised under this Regulation in accordance with Article 204, institutions shall apply one of the following approaches:
Om ett kreditderivat i handelslagret utgör en del av en intern säkring och kreditriskskyddet överensstämmer med artikel 204 i denna förordning, ska instituten tillämpa en av följande metoder:
treat it as if there were no counterparty risk arising from the position in that credit derivative;
Behandla det som om ingen motpartsrisk uppstod på grund av positionen i kreditderivatet.
consistently include for the purpose of calculating the own funds requirements for counterparty credit risk all credit derivatives in the trading book forming part of internal hedges or purchased as protection against a CCR exposure where the credit protection is recognised as eligible under Chapter 4.
Vid beräkning av kapitalbaskravet för motpartsrisker konsekvent ta med alla de kreditderivat i handelslagret som utgör en del av interna säkringar eller som köpts som skydd mot exponering för motpartsrisk, om kreditriskskyddet betraktas som godtagbart enligt kapitel 4.
Own funds requirements for exposures to a central counterparty
Kapitalbaskrav för exponeringar mot en central motpart
'bankruptcy remote', in relation to client assets, means that effective arrangements exist which ensure that those assets will not be available to the creditors of a CCP or of a clearing member in the event of the insolvency of that CCP or clearing member respectively, or that the assets will not be available to the clearing member to cover losses it incurred following the default of a client or clients other than those that provided those assets;
1. konkursskydd en kundtillgång blir genom effektiva arrangemang inte tillgänglig för fordringsägare hos en central motpart eller för en clearingmedlem, om denna centrala motpart eller clearingmedlem skulle drabbas av insolvens, eller tillgången blir inte tillgänglig för clearingmedlemmen för täckande av förluster som den har ådragit sig till följd av att en eller flera andra kunder än de som tillhandahöll denna tillgång har fallerat.
'CCP-related transaction' means a contract or a transaction listed in Article 301(1) between a client and a clearing member that is directly related to a contract or a transaction listed in that paragraph between that clearing member and a CCP;
2. motpartsrelaterad transaktion ett kontrakt eller en transaktion enligt artikel 301.1 mellan en kund och en clearingmedlem med direkt anknytning till ett kontrakt eller en transaktion som förtecknas i den punkten mellan denna clearingmedlem och en central motpart.
'clearing member' means a clearing member as defined in point (14) of Article 2 of Regulation (EU) No 648/2012;
3. clearingmedlem en clearingmedlem enligt definitionen i artikel 2.14 i förordning (EU) nr 648/2012.
'client' means a client as defined in point (15) of Article 2 of Regulation (EU) No 648/2012 or an undertaking that has established indirect clearing arrangements with a clearing member in accordance with Article 4(3) of that Regulation.
4. kund en kund enligt definitionen i artikel 2.15 i förordning (EU) nr 648/2012 eller ett företag som har upprättat indirekta clearingarrangemang med en clearingmedlem i enlighet med artikel 4.3 i den förordningen.
Material scope
Huvudsakligt tillämpningsområde
This Section applies to the following contracts and transactions for as long as they are outstanding with a CCP:
Detta avsnitt gäller följande kontrakt och transaktioner så länge de är utestående hos en central motpart:
the contracts listed in Annex II and credit derivatives;
Kontrakt som förtecknas i bilaga II samt kreditderivat.
long settlement transactions;
Transaktioner med långfristig avveckling.
margin lending transactions.
Marginallånetransaktioner.
Institutions may choose whether to apply one of the following two treatments to the contracts and transactions outstanding with a QCCP listed in paragraph 1:
Instituten får välja om de vill använda en av följande två behandlingar i samband med kontrakt och transaktioner som är utestående hos en kvalificerad central motpart och som anges i punkt 1:
the treatment for trade exposures and exposures from default fund contributions set out in Article 306, except for the treatment set out in paragraph 1(b) of that Article, and in Article 307, respectively;
Behandlingen för handelsrelaterade exponeringar och exponeringar som härrör från bidrag till obeståndsfonden och som anges i artikel 306, med undantag av den behandling som anges i punkt 1 b i den artikeln och artikel 307.
the treatment set out in Article 310.
Den behandling som anges i artikel 310.
Institutions shall apply the treatment set out in Article 306, except for the treatment set out in paragraph (1)(a) of that Article, and in Article 309, as applicable, to the contracts and transactions outstanding with a non-qualifying CCP listed in paragraph 1 of this Article.
Instituten ska använda den behandling som anges i artikel 306 med undantag av den behandling som anges i punkt 1 a i den artikeln samt i artikel 309, i tillämpliga fall, i samband med kontrakt och transaktioner som är utestående hos en icke kvalificerad central motpart och som anges i punkt 1 i den här artikeln.
Monitoring of exposures to CCPs
Övervakning av exponeringar mot centrala motparter
Institutions shall monitor all their exposures to CCPs and shall lay down procedures for the regular reporting of information on those exposures to senior management and appropriate committee or committees of the management body.
Instituten ska övervaka alla sina exponeringar mot centrala motparter och fastställa processer för regelbunden rapportering av information om dessa exponeringar till den verkställande ledningen och till lämplig kommitté eller lämpliga kommittéer i ledningsorganet.
Institutions shall assess, through appropriate scenario analysis and stress testing, whether the level of own funds held against exposures to a CCP, including potential future credit exposures, exposures from default fund contributions and, where the institution is acting as a clearing member, exposures resulting from contractual arrangements as laid down in Article 304, adequately relates to the inherent risks of those exposures.
Instituten ska med hjälp av lämpliga scenarioanalyser och stresstester bedöma om storleken på den kapitalbas som de har för exponeringar mot en central motpart, inklusive potentiella framtida kreditexponeringar, exponeringar som härrör från bidrag till obeståndsfonden och, när institutet fungerar som en clearingmedlem, exponeringar som följer av avtalsmässiga arrangemang enligt artikel 304, på ett adekvat sätt står i relation till de risker som är förenade med dessa exponeringar.
Treatment of clearing members' exposures to CCPs
Behandling av clearingmedlemmars och kunders transaktioner
Where an institution acts as a clearing member, either for its own purposes or as a financial intermediary between a client and a CCP, it shall calculate the own funds requirements for its exposures to a CCP in accordance with Article 301(2) and (3).
Om ett institut fungerar som clearingmedlem, antingen för egen del eller som finansiell intermediär mellan en kund och en central motpart, ska det beräkna kapitalbaskraven för sina exponeringar mot en central motpart i enlighet med artiklarna 301.2 och 301.3.
Where an institution acts as a clearing member and, in that capacity, acts as a financial intermediary between a client and a CCP, it shall calculate the own funds requirements for its CCP-related transactions with the client in accordance with the Sections 1 to 8 of this Chapter, as applicable.
Om ett institut fungerar som clearingmedlem och i denna egenskap fungerar som finansiell intermediär mellan en kund och en central motpart, ska det beräkna kapitalbaskraven för sina motpartsrelaterade transaktioner med kunden i enlighet med de tillämpliga avsnitten 1-8 i detta kapitel.
Where an institution is a client of a clearing member, it shall calculate the own funds requirements for its CCP-related transactions with the clearing member in accordance with the Sections 1 to 8 of this Chapter, as applicable.
Om ett institut är kund till en clearingmedlem ska det beräkna kapitalbaskraven för sina motpartsrelaterade transaktioner med clearingmedlemmen i enlighet med de tillämpliga avsnitten 1-8 i detta kapitel.
As an alternative to the approach specified in paragraph 3, where an institution is a client, it may calculate the own funds requirements for its CCP-related transactions with the clearing member in accordance with Article 305(2) provided that both of the following conditions are met:
Som alternativ till tillvägagångssättet i punkt 3 får ett institut som är kund beräkna kapitalbaskraven för sina motpartsrelaterade transaktioner med clearingmedlemmen i enlighet med artikel 305.2, förutsatt att båda följande villkor är uppfyllda: