natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Sovereign obligors/guarantors are entities that are explicitly legally mandated to enter into a debt payment obligation on the behalf of the Sovereign State, typically Ministry of Finance or Central bank [1].
Det rör sig normalt om finansministeriet eller centralbanken [1]. En risk som betecknas som risk på stat ska uppfylla följande krav:
in the event of rescheduling of sovereign risk, the debt in question would be included in the rescheduling and payment obligations acquired by the sovereign by virtue of the rescheduling.
Vid en omstrukturering av statsrisken skulle skulden i fråga ingå i omstruktureringen och betalningsåtagandena förvärvas av staten till följd av omstruktureringen.
Equivalent to the Sovereign (CC0): Exceptionally Good Credit Quality
Motsvarande statsrisk (CC0): Exceptionellt god kreditkvalitet
The “equivalent to sovereign” category embraces two basic types of obligors/guarantors:
Kategorin ”motsvarande statsrisk” omfattar två grundläggande typer av gäldenärer/garanter:
Public entities where due diligence reveals that either the buyer has the implicit full faith and credit/support of the sovereign or that the likelihood of sovereign liquidity and solvency support is very high, both in relation to recovery prospects as well as default risk.
Offentliga enheter när en granskning av tillbörlig aktsamhet visar att köparen antingen underförstått har samma kreditvärdighet som staten eller också att sannolikheten för statslikviditet och solvensstöd är mycket hög, både i fråga om återbetalningsutsikterna och risken för betalningsinställelse.
Non-sovereign public entities equivalent to the sovereign would also include companies owned by the government with a monopoly or near monopoly on operations in a sector (e.g. power, oil, gas).
Icke-statliga offentliga enheter som motsvarar staten skulle även omfatta statligt ägda företag med en monopolställning eller näst intill monopolställning på verksamheten inom en sektor (t.ex. energi, olja eller gas).
Corporate entities with an exceptionally strong credit profile, displaying features in terms of both default and recovery prospects which indicate that the risk could be seen as being equivalent to sovereign.
Bolagsenheter som har en exceptionellt stark kreditprofil och vars egenskaper både i fråga om betalningsinställelse och återbetalningsutsikter tyder på att risken skulle kunna anses motsvara risken på stat.
Candidates could include strong blue chip corporates or very important banks for which the likelihood of sovereign liquidity and solvency support is high.
Detta skulle kunna omfatta starka och säkra företag eller mycket viktiga banker där sannolikheten för statslikviditet och solvensstöd är hög.
Exceptionally good credit quality implies that the risk of payment interruption is expected to be negligible and that the entity has an exceptionally strong capacity for repayment and this capacity is not likely to be affected by foreseeable events.
Exceptionellt god kreditkvalitet innebär att risken för betalningsavbrott förväntas vara försumbar och att enheten har en exceptionellt stark återbetalningsförmåga, som sannolikt inte kommer att påverkas av några förutsebara händelser.
The credit quality is typically manifested in a combination of some, if not all, of the following characteristics of the entity’s business and financial profile:
Kreditkvaliteten avspeglas normalt genom att enhetens affärsrelaterade och finansiella profil uppvisar en kombination av vissa, om inte samtliga, följande egenskaper:
exceptionally good to very good cash and income generation
Exceptionellt god till mycket god kassa- och intäktsgenerering.
exceptionally good to very good liquidity levels
Exceptionellt goda till mycket goda likviditetsnivåer.
exceptionally low to very low leverage
Exceptionellt låg till mycket låg leverage.
excellent to very strong business profile with proven and very strong management abilities
Verksamhetsprofil som är utmärkt till mycket stark, med beprövad och mycket stark ledningskapacitet.
The entity is also characterised by a high quality of financial and ownership disclosure, unless there is a very high likelihood of support from a parent (or sovereign) with a buyer risk classification that is equal to or better than what corresponds to this buyer risk category.
Enheten kännetecknas också av en hög grad av öppenhet kring finansiella frågor och ägande, om det inte finns en mycket stor sannolikhet för stöd från ett moderbolag (eller en stat) med en köparriskklassificering som motsvarar eller överträffar klassificeringen för denna köparriskkategori.
Depending on the classification of the country in which the obligor/guarantor is domiciled, it is likely that an obligor/guarantor classified in buyer risk category CC0 would be rated between AAA (Country Category 1) and B (Country Category 7) by accredited CRAs.
Beroende på klassificeringen av det land där gäldenären/garanten har sin hemvist är det sannolikt att en gäldenär/garant som klassificeras i köparriskkategori CC0 skulle värderas mellan AAA (land i kategori 1) och B (land i kategori 7) av ackrediterade kreditvärderingsinstitut.
Very Good Credit Quality (CC1)
Mycket god kreditkvalitet (CC1)
The risk of payment interruption is expected to be low or very low.
Risken för betalningsavbrott förväntas vara låg eller mycket låg.
The obligor/guarantor has a very strong capacity for repayment and this capacity is not likely to be affected by foreseeable events.
Gäldenären/garanten har mycket god återbetalningsförmåga och denna förmåga kommer sannolikt inte att påverkas av förutsebara händelser.
The obligor/guarantor has a limited or very limited susceptibility to adverse effects of changes in circumstances and economic conditions.
Gäldenären/garanten har begränsad eller mycket begränsad mottaglighet för negativa effekter till följd av förändrade omständigheter och ekonomiska förhållanden.
The credit quality is typically manifested in a combination of some, if not all, of the following characteristics of the business and financial profile:
Kreditkvaliteten avspeglas normalt genom att enhetens affärsrelaterade och finansiella profil uppvisar en kombination av vissa, om inte samtliga, följande egenskaper:
very good to good cash and income generation
Mycket god till god kassa- och intäktsgenerering.
very good to good liquidity levels
Mycket goda till goda likviditetsnivåer.
very low to low leverage
Mycket låg till låg leverage.
very strong business profile with proven management abilities and very strong business profile
Mycket stark affärsprofil med beprövad ledningskapacitet och mycket stark affärsprofil.
Depending on the classification of the country in which the obligor/guarantor is domiciled, it is likely that an obligor/guarantor classified in buyer risk category CC1 would be rated between AAA (Country Category 1) and B (Country Category 7) by accredited CRAs.
Beroende på klassificeringen av det land där gäldenären/garanten har sin hemvist är det sannolikt att en gäldenär/garant som klassificeras i köparriskkategori CC1 skulle värderas mellan AAA (land i kategori 1) och B (land i kategori 7) av ackrediterade kreditvärderingsinstitut.
Good to Moderately Good Credit Quality, Above Average (CC2)
God till måttligt god kreditkvalitet, över genomsnittet (CC2)
The risk of payment interruption is expected to be low.
Risken för betalningsavbrott förväntas vara låg.
The obligor/guarantor has a good to moderately good capacity for repayment and this capacity is not likely to be affected by foreseeable events.
Gäldenären/garanten har en god till måttligt god återbetalningsförmåga och denna förmåga kommer sannolikt inte att påverkas av förutsebara händelser.
The obligor/guarantor has a limited susceptibility to adverse effects of changes in circumstances and economic conditions.
Gäldenären/garanten har begränsad eller mycket begränsad mottaglighet för negativa effekter till följd av förändrade omständigheter och ekonomiska förhållanden.
good to moderately good cash and income generation
God till måttligt god kassa- och intäktsgenerering.
good to moderately good liquidity levels
Goda till måttligt goda likviditetsnivåer.
low to moderately low leverage
Låg till måttligt låg leverage.
moderately strong business profile with proven management abilities and very strong business profile
Måttligt stark affärsprofil med beprövad ledningskapacitet och mycket stark affärsprofil.
Depending on the classification of the country in which the obligor/guarantor is domiciled, it is likely that an obligor/guarantor classified in buyer risk category CC2 would be rated between A+ (Country Category 1) and B- or worse (Country Category 7) by accredited CRAs.
Beroende på klassificeringen av det land där gäldenären/garanten har sin hemvist är det sannolikt att en gäldenär/garant som klassificeras i köparriskkategori CC2 skulle värderas mellan A+ (land i kategori 1) och B– eller sämre (land i kategori 7) av ackrediterade kreditvärderingsinstitut.
Moderate Credit Quality, Average (CC3)
Måttlig kreditkvalitet, genomsnittlig (CC3)
The risk of payment interruption is expected to be moderate or moderately low.
Risken för betalningsavbrott förväntas vara måttlig eller måttligt låg.
The obligor/guarantor has a moderate or moderately good capacity for repayment.
Gäldenären/garanten har en måttlig eller måttligt god återbetalningsförmåga.
There is a possibility of credit risk developing as the obligor/guarantor faces major ongoing uncertainties or exposure to adverse business, financial or economic conditions which could lead to inadequate capacity to meet timely payments.
Det finns en möjlighet att kreditrisk utvecklas när gäldenären/garanten ställs inför betydande osäkerhetsmoment eller utsätts för negativa affärsvillkor eller finansiella eller ekonomiska villkor, vilket skulle kunna leda till bristande förmåga att betala i tid.
However, business or financial alternatives may be available to allow financial commitments to be met.
Det kan emellertid finnas affärsalternativ eller finansiella alternativ som gör att de finansiella åtagandena kan fullgöras.
The credit quality is typically manifested in a combination of some, if not all, of the following characteristics of the business and financial profile.
Kreditkvaliteten avspeglas normalt genom att enhetens affärsrelaterade och finansiella profil uppvisar en kombination av vissa, om inte samtliga, följande egenskaper:
moderately good to moderate cash and income generation
Måttligt god till måttlig kassa- och intäktsgenerering.
moderately good to moderate liquidity levels
Måttligt goda till måttliga likviditetsnivåer.
moderately low to moderate leverage
Måttligt låg till måttlig leverage.
moderate business profile with proven management abilities
Måttlig affärsprofil med beprövad ledningsförmåga.
The entity is also characterised by an adequate quality of financial and ownership disclosure, unless there is a very high likelihood of support from a parent (or sovereign) with a buyer risk classification that is equal to or better than what corresponds to this buyer risk category.
Enheten kännetecknas också av en adekvat grad av öppenhet kring finansiella frågor och ägande, om det inte finns en mycket stor sannolikhet för stöd från ett moderbolag (eller en stat) med en köparriskklassificering som motsvarar eller överträffar klassificeringen för denna köparriskkategori.
Depending on the classification of the country in which the obligor/guarantor is domiciled, it is likely that an obligor/guarantor classified in buyer risk category CC3 would be rated between BBB+ (Country Category 1) and B- or worse (Country Category 6) by accredited CRAs.
Beroende på klassificeringen av det land där gäldenären/garanten har sin hemvist är det sannolikt att en gäldenär/garant som klassificeras i köparriskkategori CC3 skulle värderas mellan BBB+ (land i kategori 1) och B– eller sämre (land i kategori 6) av ackrediterade kreditvärderingsinstitut.
Moderately Weak Credit Quality, Below Average (CC4)
Måttligt svag kreditkvalitet, under genomsnittet (CC4)
The risk of payment interruption is expected to be moderately weak.
Risken för betalningsavbrott förväntas vara måttligt låg.
The obligor/guarantor has a moderate to moderately weak capacity for repayment.
Gäldenären/garanten har en måttlig till måttligt svag återbetalningsförmåga.
moderate to moderately weak cash and income generation
Måttlig till måttligt svag kassa- och intäktsgenerering.
moderate to moderately weak liquidity levels
Måttliga till måttligt svaga likviditetsnivåer.
moderate to moderately high leverage
Måttlig till måttligt hög leverage.
moderately weak business profile with limited track record of management abilities
Måttligt svag verksamhetsprofil med begränsad erfarenhet vad gäller ledningsförmåga.
Depending on the classification of the country in which the obligor/guarantor is domiciled, it is likely that an obligor/guarantor classified in buyer risk category CC4 would be rated between BB+ (Country Category 1) and B- or worse (Country Category 5) by accredited CRAs.
Beroende på klassificeringen av det land där gäldenären/garanten har sin hemvist är det sannolikt att en gäldenär/garant som klassificeras i köparriskkategori CC4 skulle värderas mellan BB+ (land i kategori 1) och B– eller sämre (land i kategori 5) av ackrediterade kreditvärderingsinstitut.
Weak Credit Quality (CC5)
Svag kreditkvalitet (CC5)
The risk of payment interruption is expected to be high to very high.
Risken för betalningsavbrott förväntas vara hög till mycket hög.
The obligor/guarantor has a moderately weak to weak capacity for repayment.
Gäldenären/garanten har en måttligt svag till svag återbetalningsförmåga.
The obligor/guarantor currently has the capacity to meet repayments but a limited margin of safety remains.
Gäldenären/garanten kan för närvarande fullgöra sina återbetalningar, men har fortfarande begränsad säkerhetsmarginal.
However, there is a likelihood of developing payment problems as the capacity for continued payment is contingent upon a sustained, favourable business and economic environment.
Det är emellertid sannolikt att betalningsproblem uppkommer eftersom den fortsatta betalningsförmågan är beroende av fortsatta, gynnsamma affärsrelaterade och ekonomiska förhållanden.
Adverse business, financial, or economic conditions will likely impair capacity or willingness to repay.
Negativa affärsrelaterade, finansiella eller ekonomiska förhållanden kommer sannolikt att inverka negativt på återbetalningsförmågan eller återbetalningsviljan.
moderately weak to weak to very weak cash and income generation
Måttligt svag till svag till mycket svag kassa- och intäktsgenerering.
moderately weak to weak liquidity levels
Måttligt svaga till svaga likviditetsnivåer.
moderately high to high leverage
Måttligt hög till hög leverage.
weak business profile with limited or no track record of management abilities
Svag verksamhetsprofil med begränsad eller ingen erfarenhet vad gäller ledningsförmåga.
The entity is also characterised by a poor quality of financial and ownership disclosure, unless there is a very high likelihood of support from a parent (or sovereign) with a buyer risk classification that is equal to or better than what corresponds to this buyer risk category.
Enheten kännetecknas också av en låg grad av öppenhet kring finansiella frågor och ägande, om det inte finns en mycket stor sannolikhet för stöd från ett moderbolag (eller en stat) med en köparriskklassificering som motsvarar eller överträffar klassificeringen för denna köparriskkategori.
Depending on the classification of the country in which the obligor/guarantor is domiciled, it is likely that an obligor/guarantor classified in buyer risk category CC5 would be rated between BB- (Country Category 1) and B- or worse (Country Category 4) by accredited CRAs.
Beroende på klassificeringen av det land där gäldenären/garanten har sin hemvist är det sannolikt att en gäldenär/garant som klassificeras i köparriskkategori CC5 skulle värderas mellan BB– (land i kategori 1) och B– eller sämre (land i kategori 4) av ackrediterade kreditvärderingsinstitut.
Most typically this would be a risk on the central bank or Ministry of Finance.
Det vanligaste i det här fallet skulle vara en risk på centralbanken eller finansministeriet.
For central government entities other than the finance ministry, due diligence shall be undertaken to affirm that the entity commits the full faith and credit of the sovereign.
För andra statliga enheter än finansministeriet ska granskningen av tillbörlig aktsamhet genomföras för att bekräfta att enheten har samma kreditvärdighet som staten.
MARKET BENCHMARKS FOR TRANSACTIONS IN CATEGORY ZERO COUNTRIES
MARKNADSRIKTVÄRDEN FÖR TRANSAKTIONER I LÄNDER I KATEGORI 0
Un-covered Portion of Export Credits or the non-ECA Covered Part of a Syndicated Loan
Andel av exportkrediter som inte täcks eller den del av ett syndikerat lån som inte täcks av exportkreditorganet
The price indicated by private banks/institutions with respect to the uncovered portion of the export credit in question (or sometimes as the non-ECA covered part of a syndicated loan) may represent the best match to ECA cover.
Det pris som privata banker/institutioner anger för den andel av den aktuella exportkrediten som inte täcks (eller ibland som den del av ett syndikerat lån som inte täcks av exportkreditorganet) får utgöra den bästa matchningen till exportkreditorganets täckning.
Pricing on such un-covered portions or non-covered parts should only be used if provided on commercial terms (e.g. this would exclude IFI funded portions).
Prissättningen på sådana andelar eller delar som inte täcks ska endast användas om de erbjuds på kommersiella villkor (detta skulle t.ex. utesluta IFI-finansierade andelar).
Name-Specific Corporate Bonds
Namnspecifika företagsobligationer
Corporate bonds reflect name specific credit risk.
Företagsobligationer avspeglar en namnspecifik kreditrisk.
Care should be used in matching in terms of the ECA contract characteristics, such as term of maturity, and currency denomination, and any credit enhancements.
Här bör man vara uppmärksam på att matcha i förhållande till exportkreditorganets kontraktsegenskaper, t.ex. löptid, valutadenominering och eventuella kreditförbättringar.
If primary corporate bonds (i.e. all-in yield upon issuance) or secondary corporate bonds (i.e. the option adjusted spread over the appropriate curve, which is usually the relevant currency swap curve) are used, those for the obligor should be used in the first instance; if not available, primary or secondary corporate bonds for comparable borrowers and comparable transactions should be used.
Vid användning av primära företagsobligationer (dvs. total avkastning vid utfärdandet) eller sekundära företagsobligationer (dvs. optionsjusterad spread över den lämpliga kurvan, som normalt är den relevanta valutaswapkurvan), ska i första hand företagsobligationerna för gäldenären användas. Om sådana obligationer inte finns tillgängliga ska primära eller sekundära företagsobligationer för jämförbara låntagare och jämförbara transaktioner användas.
Name-Specific Credit Default Swaps
Namnspecifika kreditswappar
Credit Default Swaps (CDS) are a form of protection against default.
Kreditswappar (CDS) är en form av skydd mot betalningsinställelse.
The CDS spread is the amount paid per period by the buyer of the CDS as a percentage of notional principal, and is usually expressed in basis points.
Kreditswappsspreaden är det belopp som kreditswappsköparen betalar per period som en procentandel av det nominella kapitalbeloppet och uttrycks normalt i baspunkter.
The CDS buyer effectively buys insurance against default by making payments to the seller of the CDS for the life of the swap, or until the credit event occurs.
Kreditswappsköparen köper i själva verket en försäkring mot betalningsinställelse genom sina betalningar till kreditswappssäljaren under swappens löptid eller till dess att kredithändelsen inträffar.
A CDS curve for the obligor should be used in the first instance; if not available, CDs curves for comparable borrowers and comparable transactions should be used.
Ett kreditswappskurva för gäldenären bör användas i första hand. Om någon sådan inte finns, bör kreditswappskurvor för jämförbara låntagare och jämförbara transaktioner användas.
Indexed Credit Default Swaps
Indexerade kreditswappar
An indexed Credit Default Swap is a compilation of registered CDS for an industry sector, or part of it, or for a geographical area.
En indexerad kreditswap är en sammanställning av registrerade kreditswappar för en viss bransch eller del av bransch eller för ett geografiskt område.
The CDS spreads thus compiled reflects the credit risk of the particular market segment that the index is capturing.
Kreditswapparnas spreadar utgör därför en sammanställning av kreditrisken för just det marknadssegment som indexet avspeglar.
Its relevance may be greatest in cases where no name-specific CDS is available or when the market for a name-specific CD is illiquid.
Det kan vara av störst relevans i de fall då det inte finns någon tillgänglig namnspecifik kreditswap eller när marknaden för en namnspecifik kreditswappen saknar likviditet.
Loan Benchmarks
Riktvärden för lån
Primary loan benchmarks (i.e. pricing upon issuance) or secondary loan benchmarks (i.e. the current yield on the loan expected by the financial institution purchasing the loan from another financial institution).
Riktvärden för primära lån (dvs. prissättning vid utfärdande) eller riktvärden för sekundära lån (dvs. den löpande ränta på lånet som finansinstitutet förväntar sig när det som köper lånet från ett annat finansinstitut).
All fees must be known for primary loan benchmarks so that the all-in yield can be calculated.
Alla avgifter måste vara kända för riktvärdena för primära lån, så att den totala räntan kan beräknas.
If loan benchmarks are used, those for the obligor should be used in the first instance; if not available, those for comparable borrowers and comparable transactions should be used.
Om riktvärden för lån används ska i första hand de riktvärden som gäller för gäldenären användas. Om sådana saknas, bör i stället riktvärdena för jämförbara låntagare och jämförbara transaktioner användas.
Benchmark Market Curves
Riktvärden från marknadskurvor
Benchmark market curves reflect the credit risk of a whole sector or class of buyers.
Riktvärden från marknadskurvor avspeglar kreditrisken för en hel sektor eller köparkategori.
This market information may be relevant when name specific information is not available.
Denna marknadsinformation kan vara relevant när namnspecifik information inte finns tillgänglig.
In general, the quality of the information inherent to these markets depends upon their liquidity.
Generellt sett är kvaliteten på den information som gäller dessa marknader avhängig av deras likviditet.
In any case, one should look for market instruments that provide the closest match in terms of the ECA contract characteristics, such as date, credit rating, term of maturity, and currency denomination.
Man bör hur som helst vara uppmärksam på de marknadsinstrument som ger närmaste matchning när det gäller exportkreditorganets kontraktsegenskaper, t.ex. datum, kreditvärdering, löptid och valutadenominering.
Weighted Average Cost of Financing Resources (WACFR)
Genomsnittlig vägd kostnad för finansieringen (WACFR)
From the buyer’s financial statements it may be possible to gauge the WACFR.
På grundval av köparens bokslut kan det vara möjligt att mäta WACFR-värdet.
Care must be taken when using this method to ensure that the average cost of finance resources of a company reflects the real conditions under which the finance has been provided.
När denna metod används måste man se till att företagets genomsnittliga kostnad för finansieringen avspeglar de faktiska förhållandena för att tillhandahålla finansiering.
On 27 August 2012, the OECD published a revised version of the Arrangement which takes into account all those amendments and which is applicable as from 1 September 2012.
Den 27 augusti 2012 offentliggjorde OECD en ändrad version av överenskommelsen som tar hänsyn till alla dessa ändringar och som är tillämplig från och med den 1 september 2012.