natgillin/translations-raw huggingface dataset:
For the same matter the WTO Trade Policy Review of China noted that ‘The high degree of state ownership is another notable feature of the financial sector in China’ [39] and ‘there has been little change in the market structure of China's banking sector, which is dominated by state-owned banks’ [40].
Även i WTO:s handelspolitiska granskning av Kina konstaterades det att den höga graden av statligt ägande är ett utmärkande drag för den kinesiska finanssektorn [39] och att det har skett få förändringar i marknadsstrukturen för Kinas banksektor, som domineras av statligt ägda banker [40].
It is pertinent to note that the five largest state-owned commercial banks (the Agricultural Bank, the Bank of China, the Construction Bank of China, the Bank of Communications and the Industrial and Commercial Bank) appear to represent more than half of the Chinese banking sector [41].
Det bör påpekas att de fem största statsägda bankerna (Agricultural Bank, Bank of China, Construction Bank of China, Bank of Communications och Industrial and Commercial Bank) förefaller representera över hälften av den kinesiska banksektorn [41].
The government ownership of the five-largest state-owned banks was also confirmed by the GOC in its reply to the deficiency letter.
Det statliga ägandet av de fem största statsägda bankerna bekräftades också av de kinesiska myndigheterna i deras svar på skrivelsen om fullständigt svar.
The Commission also requested information concerning the structure of government control in those Chinese banks and the pursuit of government policies or interests with respect to the photovoltaic industry (i.e. board of directors and board of shareholders, minutes of shareholders/directors meetings, nationality of shareholders/directors, lending policies and assessment of risk with respect to loans provided to the cooperating exporting producers).
Kommissionen begärde också in information om hur den statliga kontrollen av de nämnda kinesiska bankerna ser ut i praktiken och politik eller politiska intressen när det gäller solcellsindustrin (dvs. bolagsstyrelsen och styrelsen som representerar aktieägarna, protokoll från möten med aktieägare/företagsledning, aktieägares/företagsledarnas nationalitet, utlåningspolitik och riskbedömning när det gäller lån till de samarbetsvilliga exporterande tillverkarna).
Nevertheless, as noted in recital (139) above, the GOC provided only very limited information in this respect and did not allow the verification of much of the submitted information.
Såsom anges i skäl 139 ovan lämnade de kinesiska myndigheterna mycket få uppgifter, av vilka en stor del inte kunde kontrolleras.
Consequently, the Commission had to use the facts available.
Kommissionen blev följaktligen tvungen att använda tillgängliga uppgifter.
It concluded on the basis of the available data that those banks are controlled by the government by means of ownership, administrative control of their ‘commercial’ behaviour including the limits set on the deposits and loans interest rates (see recitals (164) — (167) below) and in some cases even by the statutory documents [42].
På grundval av de tillgängliga uppgifterna drogs slutsatsen att de nämnda bankerna kontrolleras av staten genom ägande, administrativ kontroll av deras ”kommersiella” agerande, bl.a. gränserna för inlånings- och utlåningsräntorna (se skälen 164-167 nedan), och i vissa fall till och med genom stadgar [42].
The relevant data used in order to arrive at the aforesaid findings is derived from information submitted by the GOC, the annual reports of Chinese banks that were either submitted from GOC or publicly available, information retrieved from the 2006 Deutsche Bank Research on China's banking sector [43], WTO Policy review on China (2012) [44], China 2030 World Bank Report [45] or 2010 OECD Economic survey on China [46], information submitted by the co-operating exporting producers and information existing in the complaint.
De uppgifter som användes för att komma fram till slutsatserna ovan hämtades från information som lämnats av de kinesiska myndigheterna, årsredovisningar från kinesiska banker som antingen lämnats av de kinesiska myndigheterna eller som är allmänt tillgängliga, information från 2006 års rapport från Deutsche Bank Research om Kinas banksektor [43], WTO:s handelspolitiska granskning av Kina (2012) [44], Världsbankens rapport om Kina år 2030 [45] eller OECD:s ekonomiska översikt över Kina från 2010 [46] samt information som lämnats av de samarbetsvilliga exporterande tillverkarna och information i klagomålet. Enligt en uppskattning av oberoende källor utgör utländska banker en mycket liten del av den kinesiska banksektorn.
As for foreign banks, independent sources estimate that they represent a minor part of the Chinese banking sector and consequently play an insignificant role in policy lending; with relevant information suggesting that this may represent as little as 2 % of the Chinese market [47].
De spelar således en obetydlig roll i den politiskt betingade utlåningen, med uppskattningsvis så lite som 2 % av den kinesiska marknaden [47].
Relevant publicly available information also confirms that Chinese banks, particularly the large commercial banks, still rely on state-owned shareholders and the government for replenishment of capital when there is a lack of capital adequacy as result of credit expansion [48].(163) With respect to the banks that provided loans to the cooperating exporting producers, the majority of them are state-owned banks.
Relevant allmänt tillgänglig information bekräftar också att kinesiska banker, särskilt de stora affärsbankerna, fortfarande förlitar sig på kapitaltillskott från statligt ägda aktieägare och staten när det råder brist på kapital till följd av kreditexpansion [48].(163) De banker som gav lån till de samarbetsvilliga exporterande tillverkarna var huvudsakligen statsägda.
Indeed, on the basis of the available information [49] it was found that the state-owned banks and other state-owned entities provided the great majority of loans to the cooperating exporting producers.
Tillgängliga uppgifter [49] visade nämligen att de allra flesta lånen till de samarbetsvilliga exporterande tillverkarna hade beviljats av statsägda banker och andra statsägda enheter.
These included the major commercial and policy banks in the PRC like the China Development Bank, the EXIM Bank, the Agricultural Bank of China, the Bank of China, the China Construction Bank and the Industrial and Commercial Bank of China.
Dessa omfattade stora affärsbanker och politiska banker i Kina, t.ex. China Development Bank, Exim Bank, Agricultural Bank of China, Bank of China, China Construction Bank och Industrial and Commercial Bank of China.
With respect to the remaining state-owned banks concerned, again the Commission requested the same information mentioned above concerning the government control and the pursuit of government policies or interests with respect to the photovoltaic industry.
Kommissionen bad även de återstående berörda statsägda bankerna att lämna uppgifter om statlig kontroll och utövandet av politik eller politiska intressen när det gäller solcellsindustrin.
No such detailed information was provided.
Ingen närmare uppgifter om detta lämnades.
It is therefore concluded that the banks are controlled by the government.
Därför dras slutsatsen att bankerna kontrolleras av staten.
Such a meaningful control is evidenced inter alia by the governmental policy of support to the industry in question, which directs banks to act in a particular supportive manner (see recital (102) above).
Att denna kontroll är betydande framgår bland annat av den statliga stödpolitiken till förmån för industrin i fråga, enligt vilket bankerna ska agera på ett särskilt stödjande sätt (se skäl 102 ovan).
For these reasons the state-owned commercial and policy banks in the PRC should be considered public bodies.
Därför bör de statsägda affärsbankerna och politiska bankerna i Kina betraktas som offentliga organ.
Another sign of GOC involvement in the Chinese financial market is the role played by the PBOC in setting the specific limits on the way interest rates are set and fluctuate.
Ett annat tecken på den kinesiska statens inflytande på den kinesiska finansmarknaden är den roll som People's Bank of China spelar när det fastställs inom vilka gränser räntan får fluktuera.
Indeed, the investigation established that the PBOC has specific rules regulating the way interest rates float in the PRC.
I undersökningen konstaterades det att banken har särskilda bestämmelser som reglerar hur räntan får ändras i Kina.
According to the information available, these rules are set out in the PBOC's Circular on the Issues about the Adjusting Interest Rates on Deposits and Loans-Yinfa (2004) No 251 (‘Circular 251’).
Enligt tillgängliga uppgifter fastställs dessa bestämmelser i cirkuläret från People's Bank of China om frågor angående justering av inlånings- och utlåningsräntorna – Yinfa (2004) nr 251.
Financial institutions are requested to provide loan rates within a certain range of the benchmark loan interest rate of the PBOC.
Finansinstitutens utlåningsräntor ska vara inom ett visst intervall i förhållande till den referensränta som fastställts av People's Bank of China.
For preferential loans and loans for which the State Council has specific regulations the interest rates are not allowed to float upwards.
Räntan får inte röra sig uppåt för förmånliga lån och lån som statsrådet reglerar särskilt.
The Commission sought clarifications from the GOC on the definition and wording stated in the Circular 251 as well as to its preceding legislation (Circular of the PBOC concerning expansion of Financial Institution's Loan Interest Rate Float Range — YinFa [2003] No. 250).
Kommissionen bad också de kinesiska myndigheterna att förklara definitionen och formuleringen i cirkulär nr 251 samt den tidigare lagstiftningen (ett cirkulär från People's Bank of China om utökning av finansinstitutens intervall för utlåningsräntor – YinFa [2003] nr 250).
However, as described in the recital (135) above, the GOC refused to provide these Circulars which prevented the Commission from verifying their content and seeking explanations.
Såsom beskrivs i skäl 135 vägrade de kinesiska myndigheterna dock att överlämna dessa cirkulär, vilket hindrade kommissionen från att kontrollera deras innehåll och försöka få förklaringar.
Since the GOC did not provide any relevant information in this respect which would suggest the situation changed since March 2013 when the Commission concluded its anti-subsidy investigations concerning Organic Coated Steel [50] it is established that the PBOC is involved in and influences the setting of interest rates by state-owned commercial banks.
Eftersom de kinesiska myndigheterna inte lämnade några uppgifter som pekade på att läget i detta avseende hade ändrats sedan mars 2013 när kommissionen avslutade sin antisubventionsundersökning om stålprodukter belagda med organiskt material [50], konstateras det att People's Bank of China är involverad i och påverkar de statligt ägda affärsbankernas fastställande av räntor.
The GOC did not provide any evidence that the situation as established in the Coated Fine Paper and Organic Coated Steel investigations has changed.
De kinesiska myndigheterna lade inte fram några belägg för att den situation som fastställts i undersökningarna avseende bestruket finpapper och stålprodukter belagda med organiskt material skulle ha ändrats.
Therefore, on the basis of facts available and the other evidence cited above, it was concluded that the situation concerning the methodology for determining interest rates was the same during the entire IP.
På grundval av tillgängliga uppgifter och de övriga bevis som anges ovan drogs därför slutsatsen att man under hela undersökningsperioden använde samma metod för fastställande av räntesatserna.
Limits on the loans interest rates together with the ceilings imposed on deposit rates create a situation in which the banks have guaranteed access to cheap capital (because of the deposit rates regulation) and are able to lend to the selected industries at favourable rates.
Gränser för räntor på lån samt de tak som införts på inlåningsräntorna skapar en situation där bankerna har garanterad tillgång till billigt kapital (p.g.a. reglerade inlåningsräntor) och därmed kan bevilja förmånliga lån till de utvalda industrierna.
Banks are also subject to legal rules which require them, inter alia, to carry out their loan business according to the needs of the national economy [51], provide credit support to encouraged projects [52] or give priority to the development of high and new technology industries [53].
Det finns också rättsliga regler som bl.a. föreskriver att bankernas utlåningsverksamhet ska tillgodose behoven inom den nationella ekonomin [51], att bankerna ska tillhandahålla kreditstöd till främjade projekt [52] eller att de ska prioritera utvecklingen av industrier med ny och avancerad teknik [53].
Banks are under an obligation to follow these rules.
Bankerna är skyldiga att följa dessa regler.
The sampled exporting producers belong to the categories of encouraged projects as well as to the high and new technology industries category.
De exporterande tillverkare som ingick i urvalet faller både inom kategorin främjade projekt och kategorin industrier med ny och avancerad teknik.
Various independent information sources suggest that the state involvement in the Chinese financial sector is substantial and on-going.
Flera oberoende informationskällor tyder på att det statliga inflytandet på den finansiella sektorn i Kina är betydande och kontinuerligt.
For example the finding of the (i) IMF 2006 Working Paper suggested that the bank liberalisation in the PRC is incomplete and credit risk is not properly reflected [54]; (ii) the IMF 2009 report highlighted the lack of interest rate liberalisation in China [55]; (iii) the IMF 2010 Country Report stated that cost of capital in China is relatively low, credit allocation is sometimes determined by non-price means and high corporate saving is partly linked to low cost of various factor inputs (including capital and land) [56]; (iv) the OECD 2010 Economic Survey of China [57] and OECD Economic Department Working Paper No. 747 on China's Financial Sector Reforms [58] stated that ownership of financial institutions remains dominated by the State, raising issues as the extent to which banks' lending decisions are based purely on commercial considerations while banks' traditional role appears to be that of government agencies with ties to the government.
Internationella valutafonden (IMF) konstaterade till exempel i ett i) arbetsdokument från 2006 att bankavregleringen i Kina är ofullständig och att kreditrisker inte avspeglas på lämpligt sätt [54] och i en ii) rapport från 2009 att räntorna inte är avreglerade i Kina [55]. Likaså konstaterade IMF i sin iii) landsrapport från 2010 att kapitalkostnaderna i Kina är ganska låga, att andra faktorer än priser ibland påverkar beviljandet av krediter och att ett stort sparande i företagen delvis kan kopplas till låga kostnader för olika insatser (inklusive kapital och mark) [56]. OECD drar i sin iv) ekonomiska översikt över Kina från 2010 [57]och i arbetsdokument nr 747 om reformerna inom den finansiella sektorn i Kina [58] slutsatsen att ägandet av finansinstitut fortfarande domineras av staten, vilket gör att man kan fråga sig i vilken utsträckning bankernas lånebeslut baseras på affärsmässiga överväganden, eftersom bankerna traditionellt verkar ha samma roll som offentliga organ med band till staten.
On the basis of the above evidence, it is concluded that state-owned commercial and policy banks perform government functions on behalf of the GOC, namely mandatory promotion of certain sectors of the economy in line with state planning and policy documents.
Mot bakgrund av detta drar kommissionen slutsatsen att statsägda affärsbanker och politiska banker utför myndighetsuppgifter på de kinesiska myndigheternas vägnar genom att de är skyldiga att främja vissa ekonomiska sektorer i enlighet med statliga planerings- och policydokument.
The extensive government ownership in the state-owned banks and other information on links between the state-owned banks and the government (including the non-cooperation of the GOC in this regard) confirms that the banks are controlled by the government in the exercise of their public functions.
Statens omfattande ägarandel av vissa banker och andra uppgifter om kopplingarna mellan de statsägda bankerna och de statliga myndigheterna (inklusive de kinesiska myndigheternas bristande samarbete i detta avseende) bekräftar att bankerna kontrolleras av staten när de utför sina offentliga uppgifter.
The GOC exercises meaningful control over state-owned commercial and policy banks through the government's pervasive involvement in the financial sector and the requirement for state-owned banks to follow government policies.
De kinesiska myndigheterna utövar betydande kontroll över statsägda affärsbanker och politiska banker genom statens genomgripande inflytande över den finansiella sektorn och kravet på statsägda banker att följa statens politik.
State-owned commercial and Policy banks are therefore considered to be public bodies because they possess, are vested with, and exercise, governmental authority.
Statsägda affärsbanker och politiska banker anses därför vara offentliga organ eftersom de har, omfattas av och utövar myndighetsbefogenheter.
Private banks in the PRC are entrusted and directed by the GOC
Privata banker i Kina får uppdrag eller direktiv av de kinesiska myndigheterna
The Commission also analysed whether the privately owned commercial banks in the PRC are entrusted or directed by the GOC to provide preferential (subsidised) loans to the photovoltaic producers, within the meaning of Article 3(1)(a)(iv) of the basic Regulation.
Kommissionen analyserade också om de privatägda affärsbankerna i Kina får uppdrag eller direktiv av de kinesiska myndigheterna att ge förmånliga (subventionerade) lån till tillverkare av solceller i den mening som avses i artikel 3.1 a iv i grundförordningen.
Existence of a GOC policy
Förekomsten av en statlig politik
From the section above concerning state involvement in the photovoltaic sector (recital (101)) and from the findings described below it is clear that the GOC has a policy to provide preferential lending to the photovoltaic sector, because public bodies (state-owned commercial banks) [59] are engaged in such provision and hold a predominant place in the market, which enables them to offer below-market interest rates.
Av avsnittet ovan om statens inblandning i banksektorn (skäl 101) och av de slutsatser som anges nedan framgår det tydligt att de kinesiska myndigheternas policy är att ge förmånliga lån till solcellsindustrin, eftersom offentliga organ (statligt ägda affärsbanker) [59] tillhandahåller sådana lån och har en dominerande ställning på marknaden, vilket gör det möjligt för dem att erbjuda räntor som är lägre än marknadsräntorna.
The Commercial banking law [2003] applies in the same way to state-owned commercial banks and privately owned commercial banks.
Lagen om affärsbanker [2003] tillämpas på både statsägda och privatägda affärsbanker.
For example Article 38 of this law instructs all Commercial banks (i.e. also those which are privately owned) to ‘determine the loan rate in accordance with the upper and lower limit of the loan rate set by the PBOC’, Article 34 of the Commercial Banking Law instructs the commercial banks to ‘carry out their loan business upon the needs of national economy and the social development and with the spirit of state industrial policies’.
Enligt artikel 38 i denna lag ska t.ex. alla affärsbanker (dvs. även de som är privatägda) fastställa låneräntan i enlighet med den övre och lägre gräns för låneräntan som fastställs av People's Bank of China, och enligt artikel 34 i lagen ska affärsbankernas utlåningsverksamhet anpassas till den nationella ekonomins och den sociala utvecklingens behov och till andan i den statliga industripolitiken.
Several government planning documents policy papers and laws refer to the preferential lending to the PV industry.
Många statliga planeringsdokument, policydokument och lagar gäller förmånliga lån till solcellsindustrin.
For example, the State Council Decision of 10 October 2010 to encourage development of 7 new strategic industries promises the expansion of the intensity of fiscal and financial policy support to the strategic industries [60] (PV industry is listed amongst them), encourages financial institutions to ‘to expand the credit support’ to these industries and to ‘make use of the fiscal preferential policies such as risk compensation’.
Till exempel i statsrådets beslut av den 10 oktober 2010 om att främja utvecklingen av sju nya strategiska industrier utlovas ett utökat skatte- och finanspolitiskt stöd till strategiska industrier [60] (bland dem solcellsindustrin), och finansinstitut uppmanas att utvidga kreditstödet till dessa industrier samt att utnyttja skattemässiga förmåner som till exempel riskkompensation.
Also the National Outline for Medium and Long-term Science and Technology Development (2006-2020) which identifies the Solar energy and photovoltaic cells under the Key fields and themes of priority [61] promises to ‘encourage financial institutions to grant preferential credit support to major national scientific and technological industrialisation projects’ and instructs the government to ‘guide various financial institutions and private capitals to participate in science and technology development’.
Enligt den nationella översikten över den tekniska och vetenskapliga utvecklingen på medellång och lång sikt (2006–2020) hör solenergi och solceller till de områden som ska prioriteras [61]. I översikten sägs det att finansinstitut ska uppmuntras att förmånsbehandla större nationella projekt för vetenskaplig och teknisk utveckling inom industrin när de beviljar krediter, och de statliga myndigheterna uppmanas att uppmuntra olika finansinstitut och privat kapital att bidra till den vetenskapliga och tekniska utvecklingen.
The Law of the PRC on Scientific and Technological Progress (Order N.82 of the President of the PRC) defines that the state shall encourage and give guidance to financial institutions to support the development of high and new technology industries by granting loans and that the policy-oriented financial institutions shall give priority to the development of high and new technology industries [62].
I Kinas lag om vetenskapliga och tekniska framsteg (order nr 82 från Kinas president) föreskrivs det att staten ska uppmuntra och vägleda finansinstitut att stödja utvecklingen av industrier med ny och avancerad teknik genom att bevilja lån och att politiskt inriktade finansinstitut ska prioritera utvecklingen av sådana industrier [62].
According to the same law the policy-oriented financial institutions shall, within the scope of their business, offer special aid to enterprises' projects of independent innovation encouraged by state [63].
Enligt samma lag ska de politiskt inriktade finansinstituten inom ramen för sin verksamhet erbjuda särskilt stöd till företag som driver oberoende innovationsprojekt som främjas av staten [63].
Further the above-mentioned limitation on the setting of interest rates by the PBOC (recitals (164) and (165)) is also binding for privately –owned commercial banks.
De ovan nämnda gränser som fastställs av People's Bank of China när det gäller räntesatser (skälen 164 och 165) är bindande även för privatägda affärsbanker.