natgillin/translations-raw huggingface dataset:
According to the updated restructuring plan of Nea Proton Bank submitted on 16 July 2012, those anticipated capital needs were to take the form of an expected capital injection of EUR 285 million in 2012 and an expected capital injection of EUR 15 million in 2014.
Den kommer att utnyttja den expertis som finns hos 30–50 affärsrelationsexperter avseende konkursdrabbade företag [78].
In fact, the HFSF ultimately injected EUR 230 million into Nea Proton Bank on 1 August 2012 and EUR 35 million on 31 December 2012.
Andelen nödlidande lån kommer att ligga på […] procent på koncernnivå år 2015 ([…] procent år 2015 för den grekiska inhemska marknaden [79]) och kommer därefter att börja minska, med en förväntad takt på […] procent i slutet av omstruktureringsperioden [80] (30 procent i Grekland före avskrivning av skulder).
Capital injection by the HFSF into Nea Proton Bank before the sale to Eurobank (measure NP3)
Bankens lånenedskrivningar i Grekland kommer att minska från 1652 miljoner euro år 2013 till […] miljoner euro år 2018 [81], på grund av återhämtningen i den grekiska ekonomin.
Under the sale contract of 15 July 2013, the HFSF had already committed to inject the amount of EUR 395 million into Nea Proton Bank [60].
Tack vare en förbättrad operativ effektivitet, en minskning av nettoräntemarginalen och den sänkta riskkostnaden kommer banken att kunna bli lönsam i Grekland från och med 2015.
The HFSF paid out the amount of EUR 395 million on 28 August 2013.
Internationell bankverksamhet
Aid measures to New TT Bank
Banken har redan börjat skuldsanera och omstrukturera sitt internationella nätverk.
T Bank, TT Bank and New TT Bank have benefited from several aid measures since 2008.
Den har redan sålt dotterföretag i Turkiet (Eurobank Tefken) och Polen (EFG Polen).
Table 8 provides an overview of those aid measures.
Det kommersiella gapet, dvs. skillnaden mellan det utestående beloppet för inlåning och det utestående beloppet av lån till ett visst dotterbolag, i det återstående internationella nätverket har minskat från 1,7 miljarder euro år 2010 till 0,8 miljarder euro år 2012, medan driftskostnaderna minskade med 9 procent mellan år 2010 och 2012 [84].
Table 8
Banken kommer att fortsätta omstrukturera och banta sitt internationella nätverk.
Overview of the aid measures to T Bank and TT bank
Ett alternativ som undersökts av banken i omstruktureringsplanen för att uppfylla detta mål är att sälja sin verksamhet i […] [85].
Description
I omstruktureringsplanen betonas behovet av att minska de utländska dotterbolagens beroende av de grekiska moderbolagen när det gäller deras finansieringsbehov och att fortsätta skydda bankens kapitalsituation.
Date
I detta syfte planerar banken att genomföra ett omfattande kostnadsminskningsprogram i det internationella nätverket, […].
State aid amount (in EUR million)
I […] till exempel kommer […] filialer att läggas ner medan arbetskraften kommer att minska med […] anställda från och med den 31 december 2012 fram till försäljningen av dotterbolaget i […] [86].
T Bank’s activities transferred to TT Bank [61]
Banken kommer att minska sin totala finansiering av utländska dotterbolag från 2 miljarder euro år 2012 till […] år 2018 [87], medan avkastningen på eget kapital kommer att uppgå till […] procent och […] procent år […] och […].
Financing of funding gap from T Bank to TT Bank (part 1)
Annan verksamhet än bankverksamhet:
December 2011
försäljning av försäkrings- och fastighetsverksamhet
After the finalisation of the calculation of the funding gap, financing of the balance of the funding gap from T Bank to TT Bank (part 2)
Banken har minskat sitt ägande i sitt dotterbolag inom fastighetsbranschen (Eurobank Properties) till under 35 procent genom en aktiekapitalökning, vilket har haft en positiv inverkan på bankens kärnprimärkapitalkvot [88].
Total amount of T
Banken kommer att ha avyttrat dotterbolaget helt och hållet senast den 31 december 2018.
Capital injection
Banken planerar också att sälja företagets försäkringsdotterbolag senast den […].
New TT Bank (bridge bank)
Anskaffning av privat kapital och bidrag från befintliga aktieägare och innehavare av efterställda fordringar
Funding gap from TT to NTT
Banken har lyckats anskaffa kapital på marknaden och därigenom minska sitt behov av statligt stöd.
Financing of funding gap from TT Bank to New TT Bank (part 1)
Antalet aktieägare minskade kraftigt till följd av rekapitaliseringen våren 2013, eftersom HFSF fick 98,56 procent av bankens aktier, vilket innebar att de befintliga aktieägarna endast stod för ett aktieinnehav på 1,44 procent.
After the finalisation of the calculation of the funding gap, financing of the balance of the funding gap from TT Bank to New TT Bank (part 2)
Därför tog HFSF full kontroll över banken i juni 2013.
Total amount of NTT1
Ingen utdelning har utbetalats kontant sedan 2008.
Initial share capital injection
I februari 2012 erbjöd banken sig att köpa tillbaka hybridinstrument från privata investerare till ett pris på mellan 40 och 50 procent av det nominella värdet.
Initial share capital of New TT Bank
Återköpspriset fastställdes utifrån instrumentens marknadsvärde och omfattade en premie på maximalt 10 procentenheter, som lades till för att locka investerare att delta i återköpet.
Aid measure to T Bank
Detta erbjudande godtogs för knappt 50 procent av instrumentens totala nominella värde, vilket efter avdrag för transaktionskostnaderna gav banken en vinst på 248 miljoner euro [89].
Intervention by the Resolution Scheme of the HDIGF in favour of T Bank of EUR 677 million (measure T)
I maj 2013 offentliggjorde banken andra skuldhanteringsåtgärder.
In line with a decision of the Bank of Greece of 17 December 2011, the Resolution Scheme of the HDIGF paid the amount of EUR 450 million [62], which corresponded to around two-thirds of the estimated funding gap.
Konverteringskursen hade fastställts så att den skulle motsvara det anbudspris som HFSF betalade vid rekapitaliseringen våren 2013 [90].
After the finalisation of the calculation of the funding gap at approximately EUR 677 million, in line with a decision of the Bank of Greece of 9 April 2012 [63], on 14 February 2013 the HFSF [64] paid the balance of EUR 227 million [65] to New TT Bank.
Godkännandegraden var 48 procent.
State recapitalisation received by TT Bank (measure TT)
Till följd av de båda återköpen minskade beståndet av efterställda och hybrida skulder från 1045 miljoner euro den 31 december 2011 till 283 miljoner euro den 31 december 2013 [91].
In May 2009, TT Bank received a capital injection of EUR 224,96 million, equivalent to around 2,9 % of its RWA at that time, from Greece TT Bank received the capital injection under the recapitalisation measure which is part of the Greek Banks Support Scheme.
DE GREKISKA MYNDIGHETERNAS ÅTAGANDEN
The capital injection took the form of preference shares.
Grekland åtog sig att banken och dess närstående bolag skulle genomföra den omstruktureringsplan som inlämnades den 16 april 2014 och gjorde ytterligare åtaganden om genomförandet av omstruktureringsplanen (nedan kallade åtagandena).
Coverage of the funding gap of New TT Bank of EUR 3732,6 million (measure NTT1)
Åtagandena, som förtecknas i bilagan, sammanfattas i detta avsnitt.
The HFSF financed the funding gap in New TT Bank, representing the difference between the value of the assets transferred from TT Bank to New TT Bank and the nominal value of the transferred liabilities.
För det första har Grekland åtagit sig att banken ska omstrukturera sin kommersiella verksamhet i Grekland och fastställa ett högsta antal filialer och anställda samt ett krav avseende högsta totala kostnader som ska följas den 31 december 2017 [92].
In line with a Bank of Greece decision of 18 January 2013, the HFSF paid on 29 January 2013 the amount of EUR 2730,8 million [66], which corresponded to around two-thirds of the estimated funding gap.
Grekland har också lovat att banken kommer att minska kostnaderna för inlåning i Grekland och ha en maximal kvot nettoutlåning/nettoinlåning senast den 31 december 2017 [93].
After the Bank of Greece finalised the calculation of the funding gap at EUR 3732,6 million [67], in line with a Bank of Greece decision of 21 May 2013 the HFSF paid on 14 June 2013 the remaining amount of EUR 1001,7 million to New TT Bank.
När det gäller bankens utländska dotterbolag har Grekland gjort ett åtagande om att banken inte ska bevilja ytterligare kapitalstöd om inte förutbestämda villkor är uppfyllda.
Capital injections by the HFSF into New TT Bank (measure NTT2)
Grekland har också lovat att banken kommer att minska sina internationella tillgångar avsevärt fram till den 30 juni 2018 [94].
The HFSF constituted the sole shareholder of New TT Bank and provided it with State aid in the form of the initial share capital (common shares) of EUR 500 million.
Grekland har gjort ett åtagande om att banken kommer att avyttra sin försäkringsverksamhet, sitt dotterbolag inom fastighetsbranschen och ett antal värdepapper samt minska sin riskkapitalportfölj.
THE RESTRUCTURING PLAN AND THE NEW BUSINESS MODEL
Dessutom kommer banken inte att köpa värdepapper av bristande kvalitet, med några få undantag [95].
Domestic operations
Landet åtog sig att begränsa ersättningen till bankens anställda och chefer, för att se till att banken följer grekisk lagstiftning i fråga om företagsstyrning och upprättar en effektiv och adekvat organisationsstruktur [96].
Through the restructuring plan, the Bank will focus on its core banking activities in Greece.
Grekland har också lovat att banken kommer att förbättra sin kreditpolitik för att förhindra varje form av diskriminering under något skede av kreditprocessen och ge garantier för att beslut om beviljande och omstrukturering av lån syftar till att maximera bankens lönsamhet.
While its international operations accounted for around 26 % of loans in 2010 [68], that share had already fallen to 20 % at the end of 2012 and will further decrease to […] % by the end of 2018 [69].
Vidare har Grekland lovat att banken kommer att förbättra övervakningen av kreditrisker samt omstruktureringen av lån [97].
The key priority of the Bank is to bring its Greek banking operations back to profitability and viability by the end of the restructuring period (31 December 2018).
Ett antal åtaganden rör bankens affärer med anslutna låntagare.
To that end, the restructuring plan includes a number of measures aimed at improving the Bank’s operational efficiency and net interest margin, as well as measures enhancing its capital position and balance sheet structure.
Dessa åtaganden syftar till att säkerställa att banken inte avviker från ansvarsfull bankpraxis vid beviljande eller omstrukturering av lån till sina anställda, chefer och aktieägare samt till offentliga enheter, politiska partier och medieföretag [98].
Since 2010 the Bank has reduced its physical footprint in Greece.
Åtagandena kommer att övervakas fram till den 31 december 2018 av en övervakningsförvaltare.
Until the end of the restructuring plan, the Bank plans to further decrease both the number of branches, from 645 pro-forma at 31 December 2012 to […] at 31 December 2018, and the number of employees, from 12430 to […] on a pro-forma basis, that is to say taking into account Nea Proton Bank and New TT Bank [71].
BESKRIVNING AV ORSAKERNA TILL ATT FORMELLA GRANSKNINGSFÖRFARANDEN INLEDDES
The increased efficiency in terms of branches and personnel will help to bring down the total cost of the combined Greek banking activities by […] % from EUR 913 million on an annual basis in 2013 [72] to EUR […] million in 2018 [73].
ORSAKERNA TILL INLEDANDET AV DET FORMELLA GRANSKNINGSFÖRFARANDET I FRÅGA OM DEN FÖRSTA TILLFÄLLIGA REKAPITALISERINGEN
As a result, the expected cost-to-income ratio of the Bank’s Greek banking activities will fall below […] % at the end of the restructuring period, down from 60 % in 2012.
Den 27 juli 2012 inledde kommissionen ett formellt granskningsförfarande för att kontrollera att villkoren i 2008 års bankmeddelande [100] uppfyllts när det gäller lämpligheten, nödvändigheten och proportionaliteten i fråga om den första tillfälliga rekapitalisering som HFSF gjort till förmån för banken (åtgärd B1).
The restructuring plan also describes how the Bank will improve its funding costs, which is key to the restoration of viability.
När det gäller åtgärdens lämplighet uttryckte kommissionen tvivel om huruvida banken hade vidtagit alla möjliga åtgärder för att undvika ett framtida stödbehov, eftersom stödet gavs efter föregående rekapitalisering och likviditetsstöd och med tanke på den utdragna undsättningsperioden [101].
The Bank expects to be able to pay lower interest rates on its deposits on the back of the more stable environment and in particular the foreseen stabilisation and recovery of the Greek economy, which is expected to grow again from 2014 onwards.
Dessutom var kommissionen inte på det klara med vem som skulle kontrollera banken när den första tillfälliga rekapitaliseringen ersatts med en ständig rekapitalisering [102], eftersom banken kunde komma att kontrolleras av antingen staten eller privata minoritetsägare.
Spreads on deposits (average of time deposits, sight deposits and savings rates) are expected to decrease in Greece from 223 basis points in 2012 to […] basis points in 2018 [74].
I båda fallen angav kommissionen att den ville se till att kvaliteten på bankens förvaltning och särskilt dess låneförfarande inte försämras.
That decrease in spreads would be mainly achieved by paying much lower rates on time deposits.
När det gäller nödvändigheten av den första tillfälliga rekapitaliseringen ifrågasatte kommissionen i skäl 66 i förfarandebeslutet avseende Eurobank om alla möjliga åtgärder hade vidtagits för att banken inte skulle behöva stöd igen i framtiden.
Similarly, the Bank’s reliance on the emergency liquidity assistance and wider Eurosystem funding will decrease from 42,9 % of its total assets at group level in 2012 to […] % in 2018 [75].
Eftersom den tillfälliga rekapitaliseringens varaktighet var oviss kunde kommissionen därtill inte avgöra om den var tillräcklig och förenlig med principerna om ersättning och ansvarsdelning enligt reglerna om statligt stöd.
The restructuring plan anticipates that the Bank will also strengthen its balance sheet.
Eftersom villkoren för att omvandla den första tillfälliga rekapitaliseringen till en permanent rekapitalisering inte var kända när Eurobank antog beslutet om att inleda förfarandet, kunde kommissionen dessutom inte göra någon bedömning av dessa.
Its net loan-to-deposit ratio in Greece will decrease to […] % in 2018 (down from 160 % in 2012 and 115 % in 2013) [76], while its capital adequacy will improve with a Core Tier One ratio of […] % at group level in 2018 [77] (instead of negative equity prior to the first bridge recapitalisation).
När det gäller stödets proportionalitet uttryckte kommissionen tvivel om huruvida skyddsåtgärderna (reklamförbudet, kupong- och utdelningsförbudet, köpoptionsförbudet och återköpsförbudet enligt skäl 71 i förfarandebeslutet avseende Eurobank) var tillräckliga i förhållande till den första tillfälliga rekapitaliseringen.
Another strategic priority of the Bank is the management of non-performing loans.
I skäl 72 i nämnda beslut angav kommissionen vidare att snedvridningar av konkurrensen kunde orsakas av bristande regler som hindrar HFSF från att samordna de fyra största grekiska bankerna (dvs. banken, Alpha Bank, NBG och Piraeus) och att det saknas lämpliga skyddsåtgärder för att de inte ska utbyta kommersiellt känslig information.
In addition to enhanced credit processes regarding both the origination of loans and the restructuration of non-performing loans, the restructuring plan focusses on the handling of impaired exposures, with the creation of a new remedial unit.
Kommissionen föreslog därför att en övervakningsförvaltare skulle utses som skulle vara fysiskt närvarande i banken.
That unit will be dedicated to the restructuring of impaired exposures.
ORSAKERNA TILL INLEDANDET AV DET FORMELLA GRANSKNINGSFÖRFARANDET I FRÅGA OM NEA PROTON BANK
It will benefit from the expertise of 30 to 50 remedial relationship managers [78].
Den 26 juli 2012 inledde kommissionen det formella granskningsförfarandet för att kontrollera huruvida den intervention på 1122 miljoner euro som gjorts genom HDIGF:s avvecklingplan (åtgärd NP1) samt HFSF:s kapitaltillskott på 250 miljoner euro och övriga kapitaltillskott på upp till totalt 300 miljoner euro (åtgärd NP2) till förmån för Nea Proton Bank, uppfyllde de allmänna förenlighetskraven och kraven i 2008 års bankmeddelande, rekapitaliseringsmeddelandet [103] och omstruktureringsmeddelandet [104] (återställande av långsiktig lönsamhet, ansvarsfördelning och begränsning av stödet till minsta möjliga samt begränsning av snedvridning av konkurrensen).
The rate of non-performing loans will reach […] % at Group level in 2015 ([…] % in 2015 for the Greek domestic market [79]) and then start to decrease, with an expected rate of […] % at the end of the restructuring period [80] (30 % in Greece before debt write-offs).
När det gäller åtgärdernas lämplighet, angav kommissionen att åtgärderna var lämpliga som undsättningsstöd.
The loan impairments of the Bank in Greece will decrease from EUR 1652 million in 2013 to EUR […] million in 2018 [81], due to the recovery of the Greek economy.
Beträffande åtgärdernas nödvändighet konstaterade kommissionen att interventionen i HDIGF:s avvecklingsplan var nödvändig till både storlek och form, medan HFSF:s kapitaltillskott bara var nödvändiga till formen.
The improvement of operational efficiency, the reduction of the net interest margin, and the decreasing cost of risk will enable the Bank to be profitable in Greece from 2015 onwards.
När det gäller storleken på HFSF:s kapitaltillskott, uttryckte kommissionen dock tvivel i skäl 59 i förfarandebeslutet avseende Nea Proton om huruvida Nea Proton Bank skulle kunna återställa sin långsiktiga lönsamhet på egen hand och om en fristående omstrukturering var det billigaste alternativet.
The Bank anticipates that, at consolidated level, its losses will amount to EUR […] million in 2014 and EUR […] million in 2015, while its profits will amount to EUR […] million, EUR […] million, and EUR […] million in 2016, 2017 and 2018 respectively [82].
I skälen 60 och 61 i förfarandebeslutet avseende Nea Proton fastställde kommissionen vidare att Nea Proton Banks oförmåga att i tillräcklig grad ersätta HFSF:s rekapitalisering gav upphov till tvivel om huruvida banken i grund och botten var bärkraftig och att det därför skapades ett behov av en genomgripande omstrukturering.
Its consolidated return on equity will reach […] % in 2018 [83].
När det gäller åtgärdernas proportionalitet, ansåg kommissionen att åtgärderna var proportionerliga som undsättningsstöd.
That level of profitability will be mainly driven by the Greek market (with a return on equity of […] % at the end of the restructuring period) while […] and […] will report lower levels of profitability (at […] % and […] % respectively).
När det gäller återställandet av den långsiktiga lönsamheten i Nea Proton Bank, uttryckte kommissionen tvivel i skäl 65 i förfarandebeslutet avseende Nea Proton om huruvida banken skulle kunna bli lönsam på egen hand.
International banking activities
Kommissionen betvivlade att den föreslagna omstruktureringen var tillräcklig i förhållande till omfattningen av den omstrukturering som krävdes eftersom det inte fanns tillräcklig ersättning.
The Bank has already started to deleverage and restructure its international network.
ORSAKERNA TILL INLEDANDET AV DET FORMELLA GRANSKNINGSFÖRFARANDET I FRÅGA OM NEW TT BANK
It has already sold subsidiaries in Turkey (Eurobank Tefken) and Poland (EFG Poland).
Den 6 maj 2013 inledde kommissionen det formella granskningsförfarandet för att kontrollera om finansieringen på 4,1 miljarder euro av finansieringsgapet till de verksamheter som överförts från TT Bank till New TT Bank (åtgärd NTT1), kapitaltillskottet på 500 miljoner euro från HFSF till New TT Bank (åtgärd NTT2), kapitaltillskottet på 224,96 miljoner euro i form av preferensaktier enligt de grekiska bankernas stödsystem till TT Bank (åtgärd TT) och interventionen på 0,68 miljarder euro genom HDIGF:s avvecklingsplan för T Banks tillgångar som överförts till TT Bank (åtgärd T) uppfyllde de allmänna förenlighetskriterierna och kraven i 2008 års bankmeddelande, rekapitaliseringsmeddelandet och omstruktureringsmeddelandet (återställande av långsiktig lönsamhet, ansvarsfördelning och begränsning av stödet till minsta möjliga samt begränsning av snedvridningarna av konkurrensen).
The commercial gap, that is to say the difference between the outstanding amount of deposits and the outstanding amount of loans for a given subsidiary, of the remaining international network has fallen from EUR 1,7 billion in 2010 to EUR 0,8 billion, while operating costs were reduced by 9 % between 2010 and 2012 [84].
Kommissionen ansåg att både åtgärd NTT2 och NTT1 var lämpliga och nödvändiga till formen som undsättningsstöd.
The Bank will continue to restructure and deleverage its international network.
När det gäller nödvändigheten av åtgärd NTT2 storleksmässigt sett, tvivlade kommissionen på New TT Banks långsiktiga lönsamhet på egen hand och på att en fristående omstrukturering var det enda och billigaste alternativet [105].
In particular, the Bank has committed to reduce the size of its portfolio of international assets to EUR 8,77 billion by 30 June 2017.
När det gäller ersättningen för de båda åtgärderna angav kommissionen att åtgärdandet av likviditetsgapet var en definitiv kostnad utan kvittning mot framtida intäkter som skapade ett behov av en genomgripande omstrukturering [106].
The Bank has also committed to further downsize that portfolio to EUR 3,5 billion should the HFSF need to inject more than one billion euros in the upcoming share capital increase.
När det gäller de båda åtgärdernas proportionalitet, ansåg kommissionen att åtgärderna NTT2 och NTT1 var proportionerliga som undsättningsstöd på kort sikt.
One option explored by the Bank in the restructuring plan to comply with that target is to sell its activities in […] [85].
I skäl 79 i förfarandebeslutet avseende New TT begärde dock kommissionen att åtgärder snabbt skulle vidtas för att begränsa negativa spridningseffekter.
Those divestments represent […] % of the Bank’s foreign assets as of 31 December 2012.
När det gäller förenligheten av åtgärd T, godkände kommissionen denna tillfälligt som undsättningsstöd den 16 maj 2012 i sitt beslut om resolution av T Bank (nedan kallat beslutet om T Bank) [107] men kunde inte ge ett slutgiltigt godkännande av stödet för T Banks verksamhet som överförts till TT Bank.
Foreign assets would therefore amount to EUR […] billion as of 31 December 2018, with an international network focussed on […] and […].
I förfarandebeslutet avseende New TT [108] förlängde kommissionen godkännandet av åtgärden som undsättningsstöd fram till att den fattat ett slutgiltigt beslut om en uppdaterad version av omstruktureringsplanen för TT Bank.
The restructuring plan highlights the need to reduce the reliance of the foreign subsidiaries on their Greek mother company as regards their funding needs and to continue safeguarding the capital position of the Bank.
När det gäller åtgärdernas förenlighet med omstruktureringsmeddelandet, tvivlade kommissionen på att New TT Bank skulle återställa sin långsiktiga lönsamhet på egen hand.
To that end, the Bank is planning to implement a significant cost reduction programme in the international network, […].
Denna skepsis grundades på ett begränsat antal av de åtgärder som New TT Bank föreslogs vidta för att generera vinster i framtiden, osäkerheten kring de frivilliga utrangeringssystemen när det gäller timingen och de anställdas godkännandegrad, avsaknaden av ytterligare åtgärder för att minska personalkostnaderna, bristen på åtgärder för att rationalisera nätet av filialer efter förvärvet av T Bank och underlåtenheten att utnyttja potentiella synergieffekter [109].