natgillin/translations-raw huggingface dataset:
With regard to their aims, regularity and procedures, the Eurosystem's open market operations can be divided into four categories: (a) main refinancing operations; (b) longer-term refinancing operations; (c) fine-tuning operations; (d) structural operations.
Beroende på deras syfte, regelbundenhet och förfaranden kan Eurosystemets öppna marknadstransaktioner indelas i fyra olika kategorier: a) huvudsakliga refinansieringstransaktioner, b) långfristiga refinansieringstransaktioner, c) finjusterande transaktioner och d) strukturella transaktioner.
The main refinancing operations are a category of open market operations conducted by the Eurosystem that play a pivotal role in pursuing the aims of steering interest rates, managing the liquidity situation in the market and signalling the stance of monetary policy.
De huvudsakliga refinansieringstransaktionerna är den kategori av Eurosystemets öppna marknadstransaktioner som spelar en nyckelroll när det gäller att styra räntor, hantera likviditetsläget på marknaden och sända signaler om penningpolitikens inriktning.
The longer-term refinancing operations are aimed at providing counterparties with liquidity that has a maturity longer than that of the main refinancing operations.
Syftet med långfristiga refinansieringstransaktioner är att tillhandahålla motparterna likviditet med längre löptid än de huvudsakliga refinansieringstransaktionerna.
With longer-term refinancing operations, the Eurosystem does not, as a rule, intend to send signals to the market and therefore normally acts as a rate taker.
Vid dessa transaktioner har Eurosystemet i regel inte för avsikt att sända några signaler till marknaden och räntan bestäms därför normalt av marknadens aktörer.
Fine-tuning operations are executed on an ad hoc basis with the aim of managing the liquidity situation in the market and steering interest rates, in particular in order to smooth the effects on interest rates caused by unexpected liquidity fluctuations in the market.
Finjusterande transaktioner utförs vid behov för att hantera likviditetsläget på marknaden och för att styra räntorna, i synnerhet för att utjämna ränteeffekterna av oväntade likviditetsfluktuationer på marknaden.
The specific fine-tuning operations are adapted to the types of transactions and the specific objectives pursued by the relevant operations.
Specifika finjusterande operationer anpassas till typen av transaktioner och till de specifika mål som ska nås med transaktionerna.
Structural operations may be carried out whenever the structural position of the Eurosystem needs to be adjusted with regard to the financial sector.
Strukturella transaktioner genomförs när Eurosystemets strukturella position gentemot den finansiella sektorn behöver justeras.
The implementation of the Eurosystem's monetary policy framework should ensure that a broad range of counterparties participate under uniform eligibility criteria.
Genomförandet av Eurosystemets penningpolitiska styrsystem bör säkerställa att många olika motparter deltar enligt gemensamma urvalskriterier.
These criteria are specified to ensure the equal treatment of counterparties across the Member States whose currency is the euro and to ensure that counterparties fulfil certain prudential and operational requirements.
Dessa kriterier har utformats för att garantera en likabehandling av motparter i alla medlemsstater som har euron som valuta och säkerställa att motparterna uppfyller vissa tillsynskrav och operativa krav.
In order to protect the Eurosystem from counterparty risk, the second indent of Article 18.1 of the Statute of the ESCB provides that when the Eurosystem conducts credit operations with credit institutions and other market participants, lending should be based on adequate collateral.
För att skydda Eurosystemet från motpartsrisken förskriver artikel 18.1 andra strecksatsen i ECBS-stadgan att Eurosystemet, när det utför lånetransaktioner med kreditinstitut och andra marknadsaktörer, endast ska bevilja lån mot tillfredsställande säkerheter.
In order to ensure the equal treatment of counterparties, as well as to enhance operational efficiency and transparency, assets must fulfil certain uniform criteria across the Member States whose currency is the euro in order to be eligible as collateral for Eurosystem credit operations.
För att garantera likabehandling av motparter, och för att öka den operativa effektiviteten och transparensen, måste tillgångarna uppfylla vissa gemensamma kriterier i alla medlemsstater som har euron som valuta för att vara godtagbara som säkerhet vid Eurosystemets kreditoperationer.
The Eurosystem has developed a single framework for assets eligible as collateral so that all Eurosystem credit operations are carried out in a harmonised manner by means of implementing this Guideline in all Member States whose currency is the euro.
Eurosystemet har utvecklat ett gemensamt ramverk för tillgångar som godtas som säkerhet så att Eurosystemets alla kredittransaktioner utförs på ett harmoniserat sätt när denna riktlinje genomförs i de medlemsstater som har euron som valuta.
The single framework for assets eligible as collateral covers marketable and non-marketable assets that fulfil uniform eligibility criteria specified by the Eurosystem.
Det gemensamma ramverket för tillgångar som godtas som säkerhet omfattar omsättbara och icke-omsättbara tillgångar som uppfyller Eurosystemets gemensamma godtagbarhetskriterier.
Most eligible assets may be used on a cross-border basis by means of the correspondent central banking model (CCBM) and, in the case of marketable assets, through eligible links between eligible EEA securities settlement systems (SSSs) or eligible links between eligible EEA SSSs in combination with the CCBM.
De flesta godtagbara tillgångar kan användas gränsöverskridande genom korrespondentcentralbanksmodellen (CCBM) och, när det gäller omsättbara värdepapper, genom godtagbara förbindelser mellan godtagbara EES-värdepappersavvecklingssystem eller godtagbara förbindelser mellan godtagbara EES-värdepappersavvecklingssystem i kombination med CCBM.
Intraday credit is provided by the Eurosystem to even out mismatches in payment settlements.
Intradagskredit lämnas av Eurosystemet för att jämna ut likviditetsbehov som uppstår i samband med betalningsavveckling.
As laid down in Article 12 of and Annex III to Guideline ECB/2012/27 [4], the collateral for the provision of intraday credit is required to comply with the same criteria that assets eligible as collateral must fulfil under Part Four.
I enlighet med artikel 12 samt bilaga III till riktlinje ECB/2012/27 [4], ska sådan säkerhet som ställs för intradagskredit uppfylla samma kriterier som sådana tillgångar som är godtagbara som säkerhet måste uppfylla enligt del fyra.
All eligible assets for Eurosystem credit operations need to be subject to specific risk control measures in order to protect the Eurosystem against financial losses in circumstances where its collateral has to be realised due to an event of default of a counterparty.
Alla tillgångar som är godtagbara för Eurosystemets kreditoperationer omfattas av åtgärder för riskkontroll för att skydda Eurosystemet mot ekonomiska förluster i händelse av att värdepapperen måste avyttras till följd av en motparts fallissemang.
Eligible assets are required to meet the Eurosystem's credit quality requirements specified in the Eurosystem credit assessment framework (ECAF) rules.
Godtagbara tillgångar ska uppfylla Eurosystemets kreditkrav som framgår av Eurosystemets ramverk för kreditbedömning (ECAF).
The ECB imposes sanctions on institutions which do not comply with obligations arising from ECB regulations and decisions relating to the application of minimum reserves in accordance with Council Regulation (EC) No 2532/98 [5], European Central Bank Regulation (EC) No 2157/1999 (ECB/1999/4) [6], Regulation (EC) No 2531/98 and Regulation (EC) No 1745/2003 (ECB/2003/9).
ECB beslutar om sanktioner mot institut som inte fullgör sina skyldigheter enligt ECB:s förordningar och beslut som avser tillämpningen av kassakrav i enlighet med rådets förordning (EG) nr 2532/98 [5], Europeiska centralbankens förordning (EG) nr 2157/1999 (ECB/1999/4) [6], förordning (EG) nr 2531/98 samt förordning (EG) nr 1745/2003 (ECB/2003/9).
In the event of a serious infringement of the minimum reserve requirements, the Eurosystem may also suspend counterparties' participation in open market operations.
Vid gravt åsidosättande av skyldigheten att hålla kassakravsmedel kan Eurosystemet dessutom stänga av motparter från deltagande i öppna marknadstransaktioner.
In accordance with the provisions of the contractual or regulatory arrangements applied by the relevant NCB or by the ECB, if counterparties fail to comply with their obligations under the contractual or regulatory arrangements applied by the NCBs or by the ECB, as set out in this Guideline, the Eurosystem can impose financial penalties or suspend counterparties' participation in open market operations or standing facilities.
I enlighet med bestämmelserna i respektive nationell centralbanks eller ECB:s avtal och föreskrifter kan Eurosystemet utdöma straffavgifter eller stänga av motparter från deltagande i öppna marknadstransaktioner eller stående faciliteter om de inte fullgör sina skyldigheter enligt de avtal och föreskrifter som tillämpas av de nationella centralbankerna eller ECB på det sätt som beskrivs i denna riktlinje.
In accordance with the provisions in the contractual or regulatory arrangements applied by the relevant NCB or by the ECB, the Eurosystem may also suspend, limit or exclude counterparties' access to open market operations or standing facilities on the grounds of prudence or if there is an event of default of a counterparty.
I enlighet med bestämmelserna i respektive nationell centralbanks eller ECB:s avtal och föreskrifter kan Eurosystemet också stänga av, begränsa eller utesluta motparter från tillträde till öppna marknadstransaktioner eller stående faciliteter av försiktighetsskäl eller vid en motparts fallissemang.
On the grounds of prudence, the Eurosystem may also reject, limit the use of or apply supplementary haircuts to assets mobilised by specific counterparties as collateral in Eurosystem credit operations.
Av försiktighetsskäl kan Eurosystemet också avvisa, begränsa användningen av, eller använda extra värderingsavdrag för, tillgångar som specifika motparter ställt som säkerhet för Eurosystemets kreditoperationer.
All contractual or regulatory arrangements applied by the NCBs with their counterparties should contain minimum common features aimed at ensuring the application of the single monetary policy under terms and conditions which are not materially different among Member States whose currency is the euro,
De avtal och föreskrifter som de nationella centralbankerna tillämpar gentemot sina motparter bör innehålla gemensamma minimikriterier för att säkerställa att den gemensamma penningpolitiken genomförs enligt villkor och förutsättningar som inte väsentligen skiljer sig mellan de olika medlemsstaterna som har euron som valuta.
PART ONE — SUBJECT MATTER, SCOPE AND DEFINITIONS
DEL 1 – SYFTE, TILLÄMPNINGSOMRÅDE OCH DEFINITIONER
PART TWO — THE EUROSYSTEM MONETARY POLICY TOOLS, OPERATIONS, INSTRUMENTS AND PROCEDURES
DEL 2 – EUROSYSTEMETS PENNINGPOLITISKA VERKTYG, OPERATIONER, INSTRUMENT OCH FÖRFARANDEN
TITLE I — Open market operations
AVDELNING I – Öppna MARKNADSTRANSAKTIONER
Chapter 1 — Overview of open market operations
Kapitel 1 – Översikt över marknadstransaktioner
Chapter 2 — Categories of open market operations
Kapitel 2 – Kategorier av öppna marknadstransaktioner
Chapter 3 — Instruments for open market operations
Kapitel 3 – Instrument för öppna marknadstransaktioner
TITLE II — Standing facilities
AVDELNING II – Stående faciliteter
Chapter 1 — Marginal lending facility
Kapitel 1 – Utlåningsfacilitet
Chapter 2 — Deposit facility
KAPITEL 2 – INLÅNINGSFACILITET
TITLE III — Procedures for Eurosystem monetary policy operations
AVDELNING III – Förfaranden för Eurosystemets penningpolitiska transaktioner
Chapter 1 — Tender and bilateral procedures for Eurosystem open market operations
Kapitel 1 – Anbud och bilaterala förfaranden för Eurosystemets öppna marknadstransaktioner
Section 1 — Tender procedures
Avsnitt 1 – Anbudsförfaranden
Section 2 — Operational steps for tender procedures
Avsnitt 2 – Operativa steg i anbudsförfaranden
Subsection 1 — Announcement of tender procedures
Underavsnitt 1 – Tillkännagivande av anbudsförfaranden
Subsection 2 — Preparation and submission of bids by counterparties
Underavsnitt 2 – Motparternas förberedelser och avgivande av anbud
Subsection 3 — Tender allotment
Underavsnitt 3 – Tilldelning
Subsection 4 — Announcement of tender results
Underavsnitt 4 – Tillkännagivande av tilldelningar
Section 3 — Bilateral procedures for Eurosystem open market operations
Avsnitt 3 – Bilaterala förfaranden för Eurosystemets öppna marknadstransaktioner
Chapter 2 — Settlement procedures for Eurosystem monetary policy operations
KAPITEL 2 – AVVECKLINGSFÖRFARANDEN FÖR EUROSYSTEMETS PENNINGPOLITISKA TRANSAKTIONER
PART THREE — ELIGIBLE COUNTERPARTIES
DEL 3 – GODKÄNDA MOTPARTER
PART FOUR — ELIGIBLE ASSETS
DEL 4 – GODTAGBARA TILLGÅNGAR
TITLE I — General principles
AVDELNING I – Allmänna principer
TITLE II — Eligibility criteria and credit quality requirements for marketable assets
AVDELNING II – Godtagbarhetskriterier och krav på kreditvärdighet avseende omsättbara tillgångar
Chapter 1 — Eligibility criteria for marketable assets
Kapitel 1 – Godtagbarhetskriterier för omsättbara tillgångar
Section 1 — General eligibility criteria for marketable assets
Avsnitt 1 – Allmänna godtagbarhetskriterier för omsättbara tillgångar
Section 2 — Specific eligibility criteria for certain types of marketable assets
Avsnitt 2 – Specifika godtagbarhetskriterier för vissa typer av omsättbara tillgångar
Subsection 1 — Specific eligibility criteria for asset-backed securities
Underavsnitt 1 – Specifika godtagbarhetskriterier för värdepapper med bakomliggande tillgångar
Subsection 2 — Specific eligibility criteria for covered bonds backed by asset-backed securities
Underavsnitt 2 – Specifika godtagbarhetskriterier för säkerställda obligationer som täcks av värdepapper med bakomliggande tillgångar
Subsection 3 — Specific eligibility criteria for debt certificates issued by the eurosystem
Underavsnitt 3 – Specifika godtagbarhetskriterier för skuldcertifikat som emitterats av Eurosystemet
Chapter 2 — Eurosystem's credit quality requirements for marketable assets
Kapitel 2 – Eurosystemets krav på kreditvärdighet för omsättbara tillgångar
TITLE III — Eligibility criteria and credit quality requirements for non-marketable assets
AVDELNING III – Godtagbarhetskriterier och krav på kreditvärdighet avseende icke-omsättbara tillgångar
Chapter 1 — Eligibility criteria for non-marketable assets
Kapitel 1 – Godtagbarhetskriterier för icke-omsättbara tillgångar
Section 1 — Eligibility criteria for credit claims
Avsnitt 1 – Godtagbarhetskriterier för kreditfordringar
Section 2 — Eligibility criteria for fixed-term deposits
Avsnitt 2 – Godtagbarhetskriterier för inlåning med fast löptid
Section 3 — Eligibility criteria for RMBDs
Avsnitt 3 – Godtagbarhetskriterier för skuldförbindelser med säkerhet i inteckning (RMBD)
Chapter 2 — Eurosystem's credit quality requirements for non-marketable assets
Kapitel 2 – Eurosystemets krav på kreditvärdighet för icke-omsättbara tillgångar
Section 1 — Eurosystem's credit quality requirements for credit claims
Avsnitt 1 – Eurosystemets kreditkvalitetskrav för kreditfordringar
Section 2 — Eurosystem's credit quality requirements for RMBDs
Avsnitt 2 – Eurosystemets kreditkvalitetskrav för skuldförbindelser med säkerhet i inteckning (RMBD)
TITLE IV — Guarantees for marketable and non-marketable assets
AVDELNING IV – Garantier för omsättbara och icke-omsättbara tillgångar
TITLE V — Eurosystem credit assessment framework for eligible assets
AVDELNING V – Eurosystemets ramverk för kreditbedömning av godtagbara tillgångar
TITLE VI — Risk control and valuation framework of marketable and non-marketable assets
AVDELNING VI – Ramverk för riskkontroll och värdering av omsättbara och icke-omsättbara tillgångar
Chapter 1 — Risk control measures for marketable assets
Kapitel 1 – Riskkontrollåtgärder för omsättbara tillgångar
Chapter 2 — Risk control measures for non-marketable assets
Kapitel 2 – Riskkontrollåtgärder för icke-omsättbara tillgångar
Chapter 3 — Valuation rules for marketable and non-marketable assets
Kapitel 3 – Värderingsregler för omsättbara och icke-omsättbara tillgångar
TITLE VII — Acceptance of non euro-denominated collateral in contingencies
AVDELNING VII – Godkännande av säkerhet i andra valutor än euro vid oförutsedda händelser
TITLE VIII — Rules for the use of eligible assets
AVDELNING VIII – Regler för användning av godtagbara tillgångar
Chapter 5 — Additional minimum common features exclusive to foreign exchange swaps for monetary policy purposes
BILAGA V – Kriterier för urvalet av motparter för Eurosystemets valutainterventioner BILAGA VI – Gränsöverskridande användning av godtagbara tillgångar
PART EIGHT — FINAL PROVISIONS
BILAGA VII – Beräkning av sanktioner enligt Del 5 BILAGA VIII – Rapporteringskrav på lån-nivå för värdepapper med bakomliggande tillgångar
ANNEX I — Minimum reserves
BILAGA IX – Kontroll av prestanda i eurosystemets ramverk för kreditbedömning
ANNEX II — Announcement of tender operations
BILAGA X – Värderingsavdrag
ANNEX III — Allotment of tenders and tender procedures
BILAGA XI – Former av säkerhet
ANNEX IV — Announcement of tender results
BILAGA XII – Exempel på Eurosystemets penningpolitiska operationer och förfaranden
ANNEX V — Criteria for the selection of counterparties to participate in foreign exchange intervention operations
BILAGA XIII – Jämförelsetabell
ANNEX VI — Cross-border use of eligible assets
BILAGA XIV – Upphävd riktlinje och förteckning över dess senare ändringar
ANNEX VII — Calculation of sanctions to be applied in accordance with Part Five
DEL 1
ANNEX VIII — Loan-level data reporting requirements for asset-backed securities
SYFTE, TILLÄMPNINGSOMRÅDE OCH DEFINITIONER
ANNEX IX — Eurosystem credit assessment framework performance monitoring process
Artikel 1
ANNEX X — Levels of valuation haircuts
Syfte och tillämpningsområde
ANNEX XI — Security forms
Denna riktlinje innehåller de gemensamma reglerna för genomförandet av Eurosystemets gemensamma penningpolitik i de medlemsstater som har euron som valuta.
ANNEX XII — Examples of Eurosystem monetary policy operations and procedure
Eurosystemet ska vidta alla nödvändiga åtgärder för att genomföra Eurosystemets penningpolitiska transaktioner i enlighet med de principer, verktyg, instrument, krav, kriterier och förfaranden som anges i denna riktlinje.
ANNEX XIII — Correlation table
Det rättsliga förhållandet mellan Eurosystemet och dess motparter ska fastställas genom lämpliga avtal eller föreskrifter som tillämpas av den relevanta nationella centralbanken på det sätt som beskrivs i denna riktlinje.
ANNEX XIV — Repealed Guideline with list of its successive amendments
ECB-rådet får när som helst ändra de verktyg, instrument, krav, kriterier och förfaranden som används för att genomföra Eurosystemets penningpolitiska transaktioner.
PART ONE
Eurosystemet förbehåller sig rätten att begära in och samla in all relevant information från motparterna som behövs för att utföra dess uppgifter och uppnå sina mål i fråga om penningpolitiska transaktioner.
SUBJECT MATTER, SCOPE AND DEFINITIONS
Denna rätt ska inte påverka några andra av Eurosystemets nuvarande specifika rättigheter att begära in information som avser penningpolitiska transaktioner.
Subject matter and scope
Definitioner
This Guideline sets out the uniform rules for the implementation of the single monetary policy by the Eurosystem throughout the Member States whose currency is the euro.
I denna riktlinje gäller följande definitioner:
The Eurosystem shall take all the appropriate measures to implement Eurosystem monetary policy operations in accordance with the principles, tools, instruments, requirements, criteria and procedures laid down in this Guideline.
konventionen faktiskt antal dagar/360 (actual/360 day-count convention) den konvention som används vid Eurosystemets penningpolitiska transaktioner för att beräkna det faktiska antal kalenderdagar vid ränteberäkningen, på grundval av ett år om 360 dagar.
The legal relationship between the Eurosystem and its counterparties shall be established in appropriate contractual or regulatory arrangements applied by the relevant NCB, in which the provisions of this Guideline are implemented accordingly.
värdepapper med bakomliggande tillgångar som säkerhet (asset-backed securities, ABS) skuldförbindelser med säkerheter i en bakomliggande pool av avskilda finansiella tillgångar (med fast förfallodag eller som kan förlängas) som omvandlas till kontanter efter en fastställd/begränsad tidsperiod.
The ECB's Governing Council may, at any time, change the tools, instruments, requirements, criteria and procedures for the implementation of Eurosystem monetary policy operations.
Dessutom kan det finnas rättigheter och andra tillgångar som säkerställer att innehavaren av värdepapperet uppfyller sina åtaganden i rätt tid.
The Eurosystem reserves the right to request and obtain any relevant information from counterparties that is needed to carry out its tasks and achieve its objectives in relation to monetary policy operations.
I allmänhet är värdepapper med bakomliggande tillgångar som säkerhet ett specialtillverkat investeringsverktyg som förvärvat poolen av säkerheter från upphovsmannen eller säljaren.
This right is without prejudice to any other existing specific rights of the Eurosystem to request information relating to monetary policy operations.
I det avseendet är betalningar på värdepapper med bakomliggande tillgångar som säkerhet främst beroende av de kassaflöden som genereras av de underliggande tillgångarna i poolen och på andra rättigheter som utvalts att säkerställa betalning i rätt tid, som till exempel likviditetsfaciliteter, garantier och andra detaljer som allmänt kvalificeras som kreditförbättring.
Article 2
bilateralt förfarande (bilateral procedure) ett förfarande varigenom de nationella centralbankerna, eller i undantagsfall ECB, genomför finjusterande transaktioner eller direkta köp/försäljningar direkt med en eller flera motparter, eller via börser eller ombud, utan att använda sig av anbudsförfaranden.
Definitions
kontobaserat system (book-entry system) ett bokföringssystem som gör det möjligt att överföra värdepapper och andra finansiella tillgångar utan att fysiskt flytta dokument eller certifikat, till exempel elektronisk överföring av säkerheter.
For the purposes of this Guideline, the following definitions shall apply:
affärsdag (business day) a) i samband med skyldigheten att göra en betalning varje dag när TARGET2 håller öppet och kan verkställa betalningen, eller b) i samband med skyldigheten att leverera ett värdepapper varje dag då de avvecklingssystem för värdepapperstransaktioner genom vilka leveransen ska göras håller öppet på den plats där leveransen av de berörda värdepapprena ska ske.
‘actual/360 day-count convention’ means the convention applied in Eurosystem monetary policy operations which determines the actual number of calendar days included in the calculation of interest by using a 360-day year as the basis;
värdepapperscentral (central securities depository [CSD]) en enhet som a) möjliggör att värdepapperstransaktioner hanteras och avvecklas genom kontoföring, b) tillhandahåller förvaringstjänster, (t.ex. hanterar bolagshändelser och inlösen), samt c) spelar en aktiv roll för att säkerställa integriteten vid värdepappersemissioner.
‘asset-backed securities’ (ABSs) means debt instruments that are backed by a pool of ring fenced financial assets (fixed or revolving), that convert into cash within a finite time period.
inlåning med fast löptid (collection of fixed-term deposits) ett instrument som Eurosystemet kan använda för öppna marknadstransaktioner varvid Eurosystemet erbjuder ränta på motparters inlåning för bestämda löptider på konton hos den inhemska nationella centralbanken i syfte att absorbera likviditet från marknaden.