natgillin/translations-raw huggingface dataset:
That poor performance occurred in the context of considerable pressure on NLB's capital adequacy due to the deterioration of its asset portfolio quality, higher capital ratios required by the regulator and expected by investors, and reduced availability of capital and of debt financing, and in particular of wholesale funding.
Andelen lån i förhållande till inlåning var 104 % (jämfört med 105 % år 2011 och 127 % 2010).
Before the onset of the financial crisis in 2008, NLB's growth strategy was fuelled by favourable economic conditions.
Den största orsaken till NLB:s problem är ökningen av nödlidande lån, som ökade från 0,6 miljarder euro 2008 (3,8 % av den totala lånevolymen) till 3,7 miljarder euro i december 2012 (28,2 % av den totala lånevolymen).
Between 2002 and 2009 NLB's loan book (net loans) increased by 15 % p.a. and deposits by 8 %.
Dessa dåliga resultat uppstod i samband med stark press på NLB:s kapitaltäckning till följd av den försämrade kvaliteten på bankens tillgångsportfölj, lagstiftningskrav på höjda kapitaltäckningskvoter och enligt investerarnas förväntningar och minskad tillgång till kapital och skuldfinansiering, särskilt kapitalmarknadsfinansiering.
Lending to the corporate sector in particular was responsible for the high growth.
Innan finanskrisen bröt ut 2008 drevs NLB:s tillväxtstrategi av gynnsamma ekonomiska förhållanden.
In addition to that organic growth, NLB grew through the acquisition of several banking subsidiaries in South Eastern Europe as well as by organic growth and the establishment of new entities in the leasing, factoring/forfeiting, life insurance/pension funds and asset management segments.
Under perioden 2002–2009 ökade NLB:s låneportfölj (nettolån) med 15 % årligen och inlåningen med 8 %.
Table 1 shows the evolution of NLB's assets in Slovenia and South Eastern Europe between 31 December 2006 and 30 September 2012.
Utlåning till företag var den största orsaken till den höga tillväxten.
Table 1
Förutom denna organiska tillväxt utökade NLB verksamheten genom att förvärva flera bankdotterbolag i sydöstra Europa och etablerade även nya enheter inom segmenten leasing, fakturakrediter/forfaiting, livförsäkringar/pensionsfonder och kapitalförvaltning.
Total assets market shares of NLB
Även dessa segment visade organisk tillväxt.
NLB Group total assets (in EUR million)
I tabell 1 visas utvecklingen hos NLB:s tillgångar i Slovenien och sydöstra Europa under perioden 31 december 2006–30 september 2012.
Slovenia
Tabell 1
Montenegro
Slovenien
Kosovo
Bosnien och Hercegovina – Federationen
Macedonia
Bosnien och Hercegovina – Republika Srpska
Serbia
Makedonien
However, it has generated losses after tax since 2009.
NLB visade lönsamhet under perioden 2003–2008.
Losses amounted to EUR 87 million in 2009, EUR 202 million in 2010, EUR 239 million in 2011 and EUR 273,5 million in 2012.
Banken har emellertid genererat förluster efter skatt sedan 2009.
In the first semester of 2013, NLB recorded losses after tax of EUR 91,2 million.
NLB:s låneportfölj började försämras 2009.
The loan portfolio of NLB started to deteriorate in 2009.
De nödlidande lånen ökade från 3,8 % 2008 till 28,2 % i december 2012.
Non-performing loans increased from 3,8 % in 2008 to 28,2 % in December 2012.
Per den 30 juni 2013 uppgick NLB:s kapitalbas till 1074,3 miljoner euro.
As of 30 June 2013 the regulatory capital of NLB amounted to EUR 1074,3 million.
Bankens kärnprimärkapitalkvot enligt EU:s förordning om kapitalkrav [4] (nedan kallad kapitalkravsförordningen) uppgick till 8,5 %.
Its Core Tier 1 ratio under the EU Capital Requirements Regulation [4] (hereinafter ‘CRR’) was 8,5 %.
Den 4 december 2013 visade resultaten från stresstestet och kvalitetsutvärderingen att NLB hade ett kapitalunderskott på 1,8 miljarder euro [5] enligt det negativa scenariot.
On 4 December 2013, the results of the AQR/ST revealed that NLB had a capital shortfall of EUR 1,8 billion [5] under the adverse scenario.
STÖDÅTGÄRDERNA
THE AID MEASURES
Hittills har NLB beviljats följande åtgärder som omfattar statligt stöd:
So far NLB has received the following State aid measures:
Det första kapitaltillskottet på 250 miljoner euro, som godkändes tillfälligt enligt det första undsättningsbeslutet av den 7 mars 2011.
the first recapitalisation of EUR 250 million, temporarily approved in the first rescue decision of 7 March 2011;
Det andra kapitaltillskottet på 382,9 miljoner euro, som godkändes tillfälligt enligt det andra beslutet om undsättning och om inledande av förfarandet av den 2 juli 2012.
the second recapitalisation of EUR 382,9 million, temporarily approved in the second rescue and opening decision of 2 July 2012.
Förutom dessa två kapitaltillskott har Slovenien för avsikt att vidta följande två åtgärder till förmån för NLB:
In addition to those two recapitalisations Slovenia intends to implement two further measures in favour of NLB:
Ett tredje kapitaltillskott på 1,558 miljarder euro.
a third recapitalisation of EUR 1,558 billion and
En överföring till BAMC av en pool av värdeminskade tillgångar som består av nödlidande lån (till ett nominellt värde på 2,3 miljarder euro) och en förteckning över aktier (med ett marknadsvärde på 94 miljoner euro).
a transfer to the BAMC of a pool of impaired assets composed of non-performing loans (for a nominal amount of EUR 2,3 billion) and a list of equities (having a market value of EUR 94 million).
DET FÖRSTA KAPITALTILLSKOTTET TILL NLB
In 2009 and 2010, NLB registered losses after several years of profits mainly due to a deteriorating economic climate.
Den svaga ekonomiska tillväxten och den ökande arbetslösheten ledde dels till minskad efterfrågan på lån, dels till en betydlig ökning av antalet osäkra lån.
Weak economic growth and rising unemployment reduced demand for loans and caused significant rises in loan impairments.
Till följd av detta beslutade NLB att anskaffa mer kapital.
NLB's Core Tier 1 ratio under the CRR decreased from 6,9 % in 2009 to 6 % in 2010.
NLB avsåg att anskaffa 250 miljoner euro i eget kapital, vilket motsvarade 1,6 % av bankens riskvägda tillgångar, via en marknadsintroduktion av sina aktier.
In July 2010 the Bank of Slovenia asked NLB to strengthen its capital position.
Kapitalökningen genomfördes i två trancher.
As a result NLB decided to raise more capital.
I det första skedet erbjöds akterna till befintliga aktieägare för teckning (det totala teckningsbara beloppet uppgick till 89,2 miljoner euro, och staten utövade fullständigt sin företrädesrätt).
NLB was set to raise EUR 250 million of equity capital, equivalent to 1,6 % of its risk weighted assets (hereinafter ‘RWA’), through a public offering of its shares.
I det andra skedet erbjöds de återstående aktierna till allmänheten.
The capital increase took place in two tranches.
På grund av bristande intresse från allmänheten tecknades aktierna till slut fullständigt av Slovenien.
In the first stage shares were offered for subscription to existing shareholders (the total amount subscribed was EUR 89,2 million and the State fully exercised its pre-emption rights).
Detta första kapitaltillskott godkändes den 7 mars 2011 som tillfälligt undsättningsstöd i kommissionens första beslut om undsättning.
In the second stage the remaining shares were offered to the public.
Kommissionen meddelade att den skulle bedöma bördefördelningen mer i detalj under sin utvärdering av den omstruktureringsplan som Slovenien hade åtagit sig att lämna in [6].
However, due to a lack of interest by the public, the shares were ultimately fully subscribed by Slovenia.
DET ANDRA KAPITALTILLSKOTTET TILL NLB
The Commission indicated that it would assess the aspect of burden-sharing in further detail during its assessment of the restructuring plan which Slovenia had committed to supply [6].
Detta andra kapitaltillskott godkändes av kommissionen genom det andra beslutet om undsättning och om inledande av förfarandet [7].
SECOND RECAPITALISATION OF NLB
DET TREDJE KAPITALTILLSKOTTET TILL NLB
In May 2011, the Bank of Slovenia demanded a further strengthening of NLB's capital position.
Enligt resultaten av stresstestet och kvalitetsutvärderingen och med tanke på omstruktureringsplanens utformning, inklusive avyttringen av tillgångar och överföringen av vissa värdeminskade tillgångar till BAMC, har NLB ett kapitalunderskott på 1,8 miljarder euro.
In the absence of a private investor solution, Slovenia provided EUR 382,9 million to NLB in the form of contingent convertible instruments (hereinafter ‘CoCos’) qualifying as Core Tier 1 capital instruments under the applicable regulations.
Med hänsyn till effekten av den planerade nedskrivningen av den efterställda skulden (som minskar NLB:s kapitalbehov med 250 miljoner euro) kommer staten att förse NLB med ytterligare kapital till ett belopp av 1,558 miljarder euro i form av statsobligationer och kontanter för att ge banken möjlighet att återgå till lönsamhet.
NLB converted the CoCos into its own ordinary shares in March 2013 in accordance with the term of the agreement governing the CoCos.
ÖVERFÖRING AV VÄRDEMINSKADE TILLGÅNGAR TILL BAMC
That second recapitalisation was approved by the Commission by the second rescue and opening decision [7].
Sloveniens lag om bankers stabilitet, som trädde i kraft i december 2012, utgör ramen för utfärdandet av garantier för att finansiera överföringar av ackumulerade problemtillgångar till BAMC, eller till ett specialföretag.
THIRD RECAPITALISATION OF NLB
Lagen innehåller även bestämmelser om kapitaltillskott för att hantera bankers förluster till följd av överföringar av tillgångar till deras långsiktiga ekonomiska värde.
Following the results of the AQR/ST and given the content of the Restructuring Plan, including the divestment of assets and the transfer of some impaired assets to the BAMC, NLB has a capital shortfall of EUR 1,8 billion.
I maj 2013 utarbetade Slovenien ett nationellt reformprogram i syfte att genomföra EU:s landsspecifika rekommendationer till landet.
After having taken into account the effect of the planned bail-in of subordinated debt (which will reduce the capital need of NLB by EUR 250 million), the State will provide NLB with additional capital of EUR 1,558 billion in the form of government bonds and cash to enable the bank to return to viability.
Det nationella reformprogrammet omfattar överföringar av värdeminskade tillgångar till BAMC från de tre största slovenska bankerna, inklusive NLB.
TRANSFER OF IMPAIRED ASSETS TO THE BAMC
Följande tillgångar ska överföras till BAMC:
The Slovenia Stability of Banks Act, which came into force in December 2012, provides a framework for issuing guarantees to fund the transfer of legacy assets from banks to the BAMC, or to a special purpose vehicle.
konkursföretag, fordringar som ska omstruktureras, fordringar med fastigheter som säkerhet, finansiella holdingföretag och andra nödlidande lån.
It also permits recapitalisations to address the losses of such banks resulting from the transfer of assets at their long-term economic value.
Den 17 maj 2013 lämnade Slovenien in en preliminär förteckning över tillgångar som skulle överföras från NLB till BAMC till ett belopp av 1,9 miljarder euro till kommissionen.
In May 2013 Slovenia designed a National Reform Programme aiming at implementing the EU Country Specific Recommendations addressed to Slovenia.
Förteckningen har uppdaterats ytterligare sedan dess, och storleken på den tillgångsportfölj som kommer att överföras uppgår till 2,2 miljarder euro (nominellt belopp) för lån och 94 miljoner euro (marknadsvärde) för aktier.
That National Reform Programme includes the transfer of impaired assets from the three biggest Slovenian banks, including NLB, to the BAMC.
OMSTRUKTURERINGSPLAN OCH ÅTAGANDEN
Assets to be transferred to the BAMC include:
De slovenska myndigheterna lämnade in en omstruktureringsplan som omfattar omstruktureringsperioden 2013–31 december 2017.
bankrupt companies, claims to be restructured, claims with real estate collateral, financial holdings and other non-performing loans.
De viktigaste inslagen i omstruktureringsplanen är stärkt företagsstyrning och riskhantering, starkare inriktning på bankens kärnmarknader, minskning av nödlidande lån samt ett kostnadsminskningsprogram.
On 17 May 2013 Slovenia provided the Commission with a preliminary list of assets to be transferred from NLB to the BAMC amounting to EUR 1,9 billion.
Omstruktureringsplanen omfattar finansiella prognoser för NLB enligt ett basscenario fram till den 31 december 2017.
That list has been further updated since then and the size of the portfolio of assets to be transferred is EUR 2,2 billion (nominal amount) for loans and EUR 94 million (market value) for equities.
Det negativa scenario som tagits fram med hjälp av stresstestet och kvalitetsutvärderingen har också inbegripits.
THE RESTRUCTURING PLAN AND COMMITMENTS
Slovenien gjorde ett antal åtaganden som anges i bilagan.
The Slovenian authorities submitted a Restructuring Plan covering the restructuring period from 2013 until 31 December 2017.
För att se till att åtagandena verkligen genomförs kommer en förvaltare att utses för att övervaka processen.
The main pillars of the Restructuring Plan are enhanced corporate governance and risk management, a refocusing on the bank's core markets, a decrease of non-performing loans and a cost reduction programme.
Förvaltarens övervakningsuppdrag täcker hela omstruktureringsperioden.
The activities of the monitoring trustee will apply throughout the restructuring period.
Detta medför i sin tur att armslängdsprincipen kommer att tillämpas på förbindelserna mellan banken och dess aktieägare, särskilt Slovenien.
RETURN TO VIABILITY IN THE LONG RUN
I detta avseende förbinder sig Slovenien att inte ingripa i utnämningen av tillsynsnämndens ledamöter och direktörer på annat sätt än genom att utöva sina aktieägarrättigheter enligt Sloveniens ordinarie bolagsrätt.
The two major issues with regard to restoring the viability of NLB are:
NLB kommer att utse oberoende experter till två tredjedelar av platserna och rösträtterna i tillsynsnämnden och dess kommittéer.
the implementation of up-to-date corporate governance structures and arrangements to ensure that NLB's decisions are business-oriented;
Banken kommer även att införa rutiner för att säkerställa en oberoende och objektiv intern revisionsfunktion.
and (ii) the overhaul of its credit policies and risk management processes, especially in the management of credit risk.
NLB kommer att tillämpa en försiktig, sund och hållbarhetsinriktad affärspolicy i genomförandet av de planerade åtgärderna.
Corporate governance changes listed in the Annex will be implemented within three months after the date of adoption of this Decision, in accordance with the EU Capital Requirements Directive [8] and Slovenian domestic legislation.
Betalningen av minst 50 % av den variabla ersättningen kommer dessutom att skjutas upp under en period av tre år.
The resulting changes to the bylaws and internal rules of NLB seek to ensure that the management board of NLB will have the sole powers and responsibilities for managing the day-to-day business of NLB independently and in the sole interest of the bank.
Detta innebär att sådan ersättning fram till den 31 december 2017 inte kommer att vara högre än 15 gånger den nationella genomsnittslönen i Slovenien eller 10 gånger genomsnittslönen i NLB, beroende på vilken som är högst.
NLB will allocate two-thirds of the seats and voting rights on the supervisory board and its committees to independent experts.
NLB:s tillgångar kommer att delas upp mellan en väsentlig enhet (omkring 10,6 miljarder euro) och en icke väsentlig enhet (omkring 2 miljarder euro).
NLB will put arrangements in place to ensure an independent and objective internal audit function.
En pool av värdeminskade tillgångar som består av nödlidande lån (till ett nominellt värde på 2,3 miljarder euro) och en förteckning över aktier (med ett marknadsvärde på 94 miljoner euro) kommer att överföras till BAMC enligt en åtgärd för värdeminskade tillgångar.
NLB will follow a prudent and sound business policy geared towards sustainability while implementing the planned measures.
NLB kommer att minska koncernens balansomslutning från omkring 17,9 miljarder euro 2010 till [10–20] miljarder euro till den 31 december 2017.
NLB will further review its incentive and remuneration policies in order to ensure that they do not encourage unreasonable risk-taking, are geared towards long-term and sustainable goals, and are transparent and compliant with the European Banking Authority Guidelines on remuneration Policies and Practices of 10 December 2010.
Enligt omstruktureringsplanen förutses ett ytterligare kapitaltillskott på 1,558 miljarder euro från staten förutom det statliga stöd som banken mottog i mars 2011 och juli 2012.
NLB will cap, until 31 December 2017, the total remuneration to any board member and employee performing special work in line with the relevant rules set forth in the 2013 Banking Communication [9].
Detta tredje kapitaltillskott kommer omedelbart att öka kärnprimärkapitalkvoten enligt kapitalkravsförordningen till 15 % och kommer också att uppväga förväntade förluster.
The variable annual remuneration of the management board and of employees performing special work employed in the front office functions will be limited to five monthly salaries.
På så sätt försäkrar man sig om att NLB uppfyller de obligatoriska kapitalkraven under omstruktureringsperioden.
The variable amount of employees performing special work employed in other functions will be limited to three monthly salaries.
NLB:s framtida affärsstrategi inriktas på bankens kärnmarknader, det vill säga banktjänster till privatpersoner, små och medelstora företag samt utvalda företagskunder.
Further, the payment of at least 50 % of the variable remuneration will be deferred over a period of three years.
NLB planerar en betydlig minskning av sin portfölj med ägarintressen, som överensstämmer med bankens strategi att inrikta sig på kärnverksamheter i kärnregioner.
As a result until 31 December 2017 such remuneration will not exceed 15 times the national average salary in Slovenia or 10 times the average salary of NLB, whichever is higher.
I detta avseende kommer NLB:s icke väsentliga verksamhet att skäras ned betydligt enligt omstruktureringsplanen.
NLB will overhaul its internal pricing and risk management processes by implementing a number of rules and measures listed in detail in the Annex.
Nedskärningarna omfattar försäljning av alla leasing-, fakturakredits-/forfaiting- och fastighetsverksamheter samt upphörande, tills vidare, med den icke väsentliga verksamheten att bevilja nya krediter till företagskunder utomlands.
In particular, pricing for new loans will be considered adequate if the new loan contributes to achieving a positive return on equity (hereinafter ‘RoE’) of at least […] [10] % in 2014, […] % in 2015, […] % in 2016 and […] % in 2017 on each client relationship, under the terms further specified in the Annex.
Till följd av genomförandet av omstruktureringsplanen, särskilt överföringen av värdeminskade tillgångar till BAMC, kommer NLB:s totala tillgångar att minska från 14,5 miljarder euro den 31 december 2012 till [10–20] miljarder euro den 31 december 2017.
NLB's assets will be split between a core unit (around EUR 10,6 billion) and a non-core unit (around EUR 2 billion).
De riskvägda tillgångarna kommer att minska från 11,1 miljarder euro per den 31 december 2012 till [5–10] miljarder euro per den 31 december 2017.
A pool of impaired assets composed of non-performing loans (for a nominal amount of EUR 2,3 billion) and a list of equities (having a market value of EUR 94 million) will be transferred to the BAMC in the context of an impaired assets measure.
NLB:s nuvarande portfölj är fullständigt finansierad under den ursprungliga löptiden.
It will therefore ensure that NLB will respect its regulatory capital requirements throughout the restructuring period.
Enligt planerna bör NLB den 31 december 2017 ha uppnått en avkastning på eget kapital efter skatt på [5–10] %.
NLB's future business strategy focuses on its core markets of retail, SME and selected corporate business activities.
Avslutningsvis kommer Slovenien att minska sitt aktieinnehav i NLB […] (den s.k. […] per den […]).
NLB plans a significant reduction of its participation portfolio consistent with its strategy of focussing on its core business in core regions.
Om Slovenien inte har ingått bindande försäljnings- och inköpsavtal för försäljningen av sitt aktieinnehav i NLB förutom […], kommer Slovenien och NLB att bevilja avyttringsförvaltaren ett exklusivt mandat att sälja […], […], […], […], […] och […].
In that respect, the restructuring plan provides for a significant reduction of NLB's non-core business which encompasses the sale of all leasing and factoring/forfeiting activities and real estate management business and for the discontinuation, for the time being of the non-core business of providing new credit to corporate clients abroad.
BÖRDEFÖRDELNING
NLB will reduce its credit business in Slovenia in the following sectors ([…] % reduction of RWA on average between 31 December 2013 and 31 December 2017):
Enligt omstruktureringsplanen råder förbud mot fördelning av kuponger, vinstutdelningar och vinster under planens löptid fram till den 31 december 2017.
corporate clients in transport industrial sector (RWA from EUR […] million at 31 December 2013 to EUR […] million at 31 December 2017; iii) financial holdings (RWA from EUR […] million at 31 December 2013 to EUR […] million at 31 December 2017).
Slovenien garanterar också att NLB inte kommer att säga upp eller köpa tillbaka sådana instrument utan förhandsgodkännande från kommissionen.
NLB's current portfolio is fully funded until its contractual maturity.
Åtagandet att inte betala kuponger under omstruktureringsperioden gäller inte nyligen utfärdade instrument (det vill säga instrument som utfärdats efter det att kommissionen antagit detta beslut) under förutsättning att eventuella betalningar av kuponger på sådana nyligen utfärdade instrument ger upphov till ett rättsligt krav att betala kuponger på NLB:s befintliga värdepapper vid tidpunkten för antagandet av detta beslut.
For the future, NLB plans to refocus strongly on retail deposits, which are its historical funding base, but also plans to have a diversified wholesale funding base.
Slovenien förbinder sig att se till att NLB innan något statligt stöd beviljas (dvs. det tredje kapitaltillskottet och överföringen av värdeminskade tillgångar till BAMC) fullständigt skriver ned sina aktieägares egna kapital samt utestående underordnade skulder.
Loan-to deposit ratios will improve from 105 % in 2012 to [70-80] % at 31 December 2017.
Till följd av detta kommer staten att bli enda aktieägare i NLB, jämfört med den andel på 33,1 % som den innehade före det första statliga kapitaltillskottet i mars 2011.
NLB is also planning a far-reaching cost-control and cost-reduction programme.
Dessutom kommer NLB att lägga ned […] till den […].
NLB's operating costs amounted to EUR 368 million in 2012 at group level.
ÅTGÄRDER FÖR ATT BEGRÄNSA SNEDVRIDNING AV KONKURRENSEN
NLB will reduce its operating costs at group level (excluded one-off extraordinary costs having non-recurrent nature, i.e. restructuring expenses) to EUR [300-350] million by 31 December 2014, EUR [300-350] million by 31 December 2015, EUR [250-300] million by 31 December 2016 and to EUR [200-250] million by 31 December 2017.
För att begränsa snedvridning av konkurrensen planerar NLB att minska sin affärsverksamhet i Slovenien.
At 31 December 2017 NLB projects to achieve a RoE after tax of [5-10] %.
NLB kommer att minska sin balansomslutning från omkring 17,9 miljarder euro 2010 till [10–20] miljarder euro till den 31 december 2017.
The Restructuring Plan provides financial projections over the period 2013-2017 pointing to a Core Tier 1 ratio under CRR of [10-20] % at 31 December 2017.
NLB har bland annat åtagit sig att sälja sina ägarintressen i bankverksamheter på strategiska marknader.
Finally, Slovenia will reduce its shareholding in NLB […] (the ‘[…]’ by […].
Den försäljningen kommer att minska NLB:s inflytande i […].