natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Burden-sharing and remuneration
Dessutom kommer ett tak att införas till och med den 31 december 2017 för den totala ersättningen till alla styrelseledamöter och anställda som utför speciella arbetsuppgifter enligt punkterna 37–39 i bankmeddelandet för att se till att omstruktureringsplanen genomförs i rätt tid.
As regards burden-sharing, section 5.2 of the Impaired Assets Communication repeats the general principle that banks ought to bear the losses associated with impaired assets to the maximum extent so as to ensure equivalent shareholder responsibility and burden-sharing.
Slovenien åtar sig också att avyttra sitt aktieinnehav i NLB till […] % med […] till en investerare som är oberoende gentemot och inte har några kopplingar till Slovenien.
Thus, the assets should be transferred at a price that matches or remains below their REV.
Den avyttringen kommer avsevärt att minska det externa inflytandet över bankens ledning och affärsverksamheter.
Slovenia commits to a transfer price of the assets at their REV or below and is therefore in line with the Impaired Assets Communication.
Stärka prissättningspolicyn och riskhanteringsramen
Conclusion on the impaired assets measure
NLB kommer att stärka sin prissättningspolicy och riskhanteringsram genom ett antal regler och åtgärder som syftar till att skydda bankens bästa affärsintressen.
In light of the above, the Commission considers that the transfer of impaired assets to the BAMC meets all the conditions and requirements of the Impaired Assets Communication as adapted and complemented by the 2013 Banking Communication.
Dessa åtgärder omfattar bland annat utbildning av personal, poängsättning av kunder, prissättning på ny produktion samt en översyn av kreditriskprocessen.
Compatibility with the Restructuring Communication supplemented by the 2013 Banking Communication
Den förbättring av NLB:s prissättningspolicy och riskhanteringsram som blir följden av detta är både lämplig och nödvändig för att banken ska kunna föra en strängare kreditpolicy för ny utlåning och ha en mer konservativ policy för avsättningar.
According to point 31 of the 2013 Banking Communication, any restructuring plan involving restructuring aid will, with the exception of the requirements on capital raising and burden-sharing, continue to be assessed on the basis of the Restructuring Communication.
Dessa reformer bidrar till att lösa NLB:s svaga punkter, som ledde till en dålig kvalitet på låneportföljen, alltför många nödlidande lån och höga kreditkostnader.
According to the Restructuring Communication and the 2013 Banking Communication, first, the restructuring plan has to demonstrate that the restructuring process a beneficiary of State aid is undergoing is suitable to restore its long-term viability.
Åtgärderna bidrar till att hantera dessa orsaker till NLB:s dåliga lönsamhet och bidrar därför också till bankens långsiktiga lönsamhet.
Second, the aid amount must be limited to the minimum necessary and both shareholders and subordinated creditors must contribute to reducing the capital shortfall to the maximum extent.
Enligt omstruktureringsplanen kommer det även att göras en organisatorisk uppdelning mellan NLB:s icke väsentliga verksamheter och kärnverksamheter.
Third, measures need to be in place to limit distortion of competition created by artificially supporting the market power of the beneficiary and to ensure a competitive banking sector.
Denna omorganisation ger NLB möjlighet att rationalisera sina kärnverksamheter.
Finally, monitoring and procedural issues need to be addressed.
Tack vare uppdelningen kan banken också genomföra en mer riktad strategi för att avveckla sina icke väsentliga verksamheter och förvalta de nödlidande tillgångarna för att maximera återvinningsvärdet.
Restoration of long-term viability
Ombalansera verksamheten mot mindre riskabla verksamheter
As set out under the Restructuring Communication, the Member State needs to provide a comprehensive restructuring plan which demonstrates how the long-term viability of the beneficiary will be restored without State aid within a reasonable period of time and within a maximum of five years.
Till följd av omstruktureringsplanen kommer NLB:s riskvägda tillgångar att minska från 11,1 miljarder euro per den 31 december 2012 till [5–10] miljarder euro per den 31 december 2017.
Long-term viability is achieved when a bank is able to compete in the marketplace for capital on its own merits in compliance with the relevant regulatory requirements.
Minskningen av de riskvägda tillgångarna, särskilt inom de mest problematiska branscherna finansiella holdingföretag, transportföretag och byggföretag, garanterar att risken i samband med dessa exponeringar kommer att minska under omstruktureringsperioden.
For a bank to do so, it must be able to cover all its costs and provide an appropriate return on equity, taking into account the risk profile of the bank.
NLB kommer att överföra en portfölj på 2,3 miljarder euro i nödlidande lån till BAMC, vilket ger banken möjlighet att inrikta sig på förvaltningen av de lån som löper normalt samtidigt som man frigör resurser för att avveckla de återstående nödlidande lånen.
The return to viability should mainly derive from internal measures and be based on a credible restructuring plan.
Enligt NLB:s framtida strategi kommer banken att rikta om verksamheten mot mer konservativa affärer, med kärnsegmenten banktjänster till privatpersoner, små och medelstora företag och utvalda företagskunder i Slovenien.
The Restructuring Plan for NLB covering the period up to 31 December 2017 shows a return to viability at the end of that restructuring period.
Banken kommer att åstadkomma detta genom avsevärda avyttringar och nedskärningar i icke väsentliga verksamheter för att frigöra resurser för kärnverksamheterna.
The main trigger is the expected improvement in the quality of the portfolio and the reduced need for additional impairments and provisioning.
Återställa balansräkningens struktur
The return to viability will also be achieved by the cleaning of NLB's balance sheet resulting from the planned transfer of non-performing assets to the BAMC.
Bankens behov enligt stresstestet och kvalitetsutvärderingen har räknats in i beloppet för det tredje kapitaltillskottet.
NLB will also profit from improved operational efficiency resulting from cost reduction measures and stabilisation of income.
Efter det kapitaltillskottet kommer bankens kärnprimärkapitalkvot enligt kapitalkravsförordningen omedelbart att nå 15 % och kommer att nå [10–20] % den 31 december 2017, vilket långt överskrider den slovenska centralbankens kapitalkrav på 9 % kärnprimärkapitalkvot enligt kapitalkravsförordningen.
To ensure the bank's viability after taking into account the transfer of non-performing assets to the BAMC, the Restructuring Plan is based on the assumption of a recapitalisation by the State of EUR 1,558 billion in 2013 and a full write-off of subordinated bonds and shareholders' equity in the amount of EUR 250 million.
NLB kommer dessutom att rensa sin balansräkning genom överföringen av en avsevärd portfölj av nödlidande och värdeminskade tillgångar till BAMC.
Point 10 of the Restructuring Communication requires that the proposed restructuring measures remedy the entity's weaknesses.
Banken kommer att höja sin finansieringsprofil genom att minska koncernintern finansiering av sina dotterbolag, avyttra icke väsentliga verksamheter och rikta om verksamheten mot sin historiska finansieringsbas av inlåning från privatpersoner.
The Restructuring Plan first explains the causes of NLB's difficulties.
Andelen lån i förhållande till inlåning kommer att förbättras från 105 % 2012 till [70–80] % den 31 december 2017.
NLB's loan portfolio was badly hit during the crisis and generated high amounts of impairment losses.
Återställa långsiktig lönsamhet
The growth of the loan book was funded by the wholesale market, which resulted in soaring loan-to-deposit ratios (from 74 % in 2002 to 137 % in 2009).
Den långsiktiga lönsamheten kommer att återställas tack vare bankens strategiska omriktning mot kärnverksamheterna banktjänster till privatpersoner, små och medelstora företag och utvalda företagskunder i Slovenien, vilket gör att banken kan uppfylla sina mål för avkastning på eget kapital.
In the meantime, the bank did not sufficiently strengthen its capital base and relied heavily on hybrids before the start of the crisis.
NLB kommer att förbättra sin nettoräntemarginal genom lämplig prissättning på ny utlåning.
Prior to the crisis, NLB accumulated exposures to the construction industry, property developers and financial holdings, but the quality of the associated risk management lagged behind.
Prissättningen på nya lån kommer i synnerhet att ge en positiv avkastning på eget kapital på minst […] % 2014, […] % 2015, […] % 2016 och […] % in 2017 för varje kundförbindelse.
The accumulation of bad loans proved to be disastrous when the crisis started and the economy slowed.
NLB kommer även att dokumentera alla omstruktureringsbeslut.
The national road construction programme ended in 2008 and the domestic demand for real estate declined drastically.
Dokumentationen kommer att omfatta en jämförelse med alternativa lösningar, till exempel verkställande av en säkerhet och uppsägning av förbindelsen.
Most Slovenian companies were highly leveraged and found themselves squeezed with an economic downturn, a depreciation of assets and stocks and reduced access to credit.
NLB kommer att visa att man har valt den lösning som maximerar bankens nettonuvärde.
Indeed, non-performing loans reached 29 % of gross loans for NLB at 30 September 2012, with the worst record for the construction industry (74 %).
Banken kommer dessutom att förbättra sin operativa effektivitet, värva kunder enligt en riskanpassad och lönsamhetsinriktad strategi och optimera likviditet och andra kostnader.
As a result, losses after tax amounted to EUR 87 million in 2009, EUR 202 million in 2010, EUR 240 million in 2011 and EUR 273 million in 2012.
Omstruktureringsplanen beräknas leda till en minskning av K/I-talet till mindre än 60 %, jämförbart med de nivåer som banken låg på före krisen.
Weak corporate governance rules and the resulting influence of the State in the day-to-day business of the bank was also one of the reasons leading to the problems of the bank.
NLB kommer till den 31 december 2017 att uppnå en avkastning på eget kapital efter skatt på [5–10] % och en kärnprimärkapitalkvot enligt kapitalkravsförordningen på [10–20] %.
Therefore five major issues must be tackled for the return to long-term viability.
NLB:s vinst efter skatt kommer att uppgå till [100–150] miljoner euro 2017.
First, the bank's corporate governance must be enhanced to ensure that economically justified business decisions are taken exclusively by the bank's management and that the State will not influence the day-to-day business.
Flödet av värdeminskningar förväntas minska allteftersom omstruktureringsplanen gradvis genomförs.
Second, the bank must improve its pricing policies and risk management framework so that margins are preserved and losses minimised.
Banken kommer att ha en sundare kreditriskprofil till följd av överföringen av värdeminskade tillgångar till BAMC, åtagandena i fråga om hantering av kreditrisken och omstruktureringen av återstående nödlidande lån i portföljen så att deras nettonuvärde maximeras för banken samt andra åtgärder som bidrar till att stärka bankens riskhanteringsram.
Third, NLB must clean its balance sheet and reduce its exposure to problematic sectors, either through a proper provisioning and deleverage of problematic assets or through a transfer of problematic loans to the BAMC.
Kommissionen anser därför att omstruktureringsplanen är lämplig för att återställa NLB:s långsiktiga lönsamhet.
Fourth, the bank must repair its balance sheet structure through a recapitalisation and the strengthening of the deposit base or the reduction of the leverage ratio.
Eget bidrag och bördefördelning
Finally, the bank must improve its operational efficiency to secure a sufficient level of profitability.
I omstruktureringsmeddelandet kompletterat av bankmeddelandet från 2013 anges att stödmottagaren bör lämna ett eget bidrag och att stöd bör begränsas till vad som är absolut nödvändigt för att begränsa snedvridningar av konkurrensen och hindra ett överdrivet risktagande.
a.
Därför fastställs att i) både omstruktureringskostnaderna och stödbeloppet bör vara begränsade, och ii) att befintliga aktieägare och innehavare av efterställda fordringar bör dela på bördan i så stor utsträckning som möjligt.
Strengthening the corporate governance framework
En lämplig bördefördelning omfattar vanligtvis, efter det att förlusterna först absorberats av eget kapital, bidrag från innehavare av hybridkapital och innehavare av efterställda lån.
The commitments will guarantee independence of the board and management to set lending criteria.
Innehavare av hybridkapital och innehavare av efterställda lån måste bidra till att minska kapitalunderskottet i största möjliga utsträckning.
Those commitments will guarantee that the pricing of loans will be based on a pricing policy establishing minimum RoE rules for all loans, thereby limiting the possibility for the bank to lend at below market price as a result of external influences.
Sådana bidrag kan utgöras antingen av en omräkning till kärnprimärkapital [20] eller en nedskrivning av kapitalbeloppet av instrumenten.
They establish adequate safeguards to prevent conflicts of interest, to ensure that strategy and decisions are business-oriented and are neither biased by objectives other than value maximisation nor subject to improper external influence.
Det finns inget i omstruktureringsplanen som tyder på att stödet är större än vad som behövs för att täcka kostnaderna för återställandet av NLB:s lönsamhet.
Planned changes to the corporate governance will make the bank less vulnerable to external influence and at the same time will introduce more market discipline through enhanced control and transparency in management decisions.
Det kapitalunderskott som behöver täckas genom det tredje kapitaltillskottet fastställdes på grundval av ett stresstest och en kvalitetsutvärdering.
NLB will further review its incentive and remuneration policies in order to ensure that they do not encourage unreasonable risk-taking and are geared towards long-term and sustainable goals.
Uppskattningen av kapitaltillskottet bygger särskilt på en värdering av tillgångarna, som visar att den nivån är nödvändig och tillräcklig för att hantera en stressituation.
Moreover, the total remuneration to any board member and employee performing special work will be capped, until 31 December 2017, in line with points (37) to (39) of the 2013 Banking Communication which will facilitate timely execution of the Restructuring Plan.
Tack vare stresstestet och kvalitetsutvärderingen klargjordes den nödvändiga kapitalnivån ytterligare.
Additionally Slovenia commits to divest its shareholding in NLB to […] % by […] to an investor that is independent and unconnected to the Republic of Slovenia.
Det tredje kapitaltillskottet uppgår till ett belopp som gör det möjligt för banken att uppfylla de lagstadgade kapitalkraven och marknadsförväntningarna.
That divestment will significantly reduce the external influence in the bank's management and business activities.
Dessutom kommer en kapitalåterbetalningsmekanism att finnas för att begränsa uppbyggnaden av överskottskapital i NLB, enligt vilken banken måste betala utdelningar för budgetåren 2015, 2016 och 2017 beräknat på en ökande procentandel av eventuellt överskottskapital.
b.
Kapitalåterbetalningsmekanismen garanterar att banken inte använder överskottskapital över de lagstadgade minimikapitalkraven för att inleda nya verksamheter innan den återbetalat staten.
Strengthening the pricing policies and risk management framework
För att NLB d.d. ska kunna erhålla vinstutdelningar från sina dotterbolag och för att undvika uppbyggnad av likviditet hos dem får dessa dotterbolag betala ut vinstutdelningar trots att det råder ett förbud mot sådana utbetalningar.
NLB will enhance its pricing policies and risk management framework in particular through a number of rules and measures aiming at protecting the best business interests of the bank.
Dessa bolag får utbetala vinstutdelningar om NLB d.d., direkt eller indirekt, har det största aktieinnehavet och alla externa aktieägare tillsammans innehar mindre än 15 % av aktierna och rösträtterna i det berörda bolaget.
Those measures include the training of the staff, the scoring of clients, the pricing of the new production and the review of the credit risk process.
Kommissionen anser att dotterbolagens möjlighet att utbetala vinstutdelningar till NLB d.d. bidrar till att begränsa stödbeloppet till vad som är absolut nödvändigt.
In particular the pricing of new loans will lead by 31 December 2017 to a positive RoE of at least […] % on each client relationship.
Det kommer dessutom att ge NLB tillräcklig flexibilitet för en effektiv förvaltning av bankens konsoliderade kapital och likviditet och underlätta återbetalningen av stödet.
That pricing will be progressively phased in, starting at […] % RoE on each client relationship in 2014 and reaching […] % by 31 December 2017.
Det faktum att även minoritetsaktieägarna i dotterbolagen skulle få del av vinstutdelningarna till följd av denna bestämmelse är en proportionerlig spridningseffekt jämfört med fördelarna, särskilt med tanke på det relativt låga belopp av vinstutdelningar som slutligen kommer att betalas ut till alla andra aktieägare än NLB d.d., vilket inte kommer att vara större än en tiondel av beloppet för de vinstutdelningar som slutligen kan betalas till NLB d.d.
The resulting improvement in NLB's pricing policies and risk management framework is appropriate and necessary in order to implement more rigorous credit policies on new lending and a more conservative provisioning policy.
För det första uppfyller åtagandena om bördefördelning för aktieägare och innehavare av efterställda fordringar omstruktureringsmeddelandet kompletterat av bankmeddelandet från 2013.
Those reforms address NLB's weakness that led to a poor quality of its loan portfolio, an excessive level of non-performing loans and a high cost of credit.
Tillskotten av statligt kapital kommer först att genomföras efter det att innehavarna av efterställda fordringar har avvecklats fullständigt.
By addressing those causes of low profitability, those measures contribute to the long-term viability of NLB.
Denna bestämmelse garanterar att alla befintliga innehavare av efterställda fordringar fullständigt måste bidra till bankens omstruktureringskostnader innan staten går in.
The Restructuring Plan also includes an organisational separation of non-core business from the core-business of NLB.
Staten kommer därmed att äga 100 % av bankens aktier efter det tredje kapitaltillskottet, jämfört med 33,1 % efter statens första kapitaltillskott.
That reorganisation of the bank will enable NLB to streamline its core activities.
För det andra anges det i punkt 24 i omstruktureringsmeddelandet att en lämplig ersättning för statligt kapital också är ett sätt att uppnå bördefördelning.
That separation will also allow it to implement a more specialised approach to running off the bank's non-core business and to manage its non-performing assets so as to maximise recovery value.
När det gäller det första och det andra kapitaltillskottet konstaterar kommissionen att de gjordes till priser som var förenliga med principerna om bördefördelning [21].
c.
När det gäller det tredje kapitaltillskottet som ingår i omstruktureringsplanen kommer staten att äga 100 % av banken efter rekapitaliseringen, vilket maximerar bördefördelningen.
Rebalancing the business toward less risky activities
Kommissionen har dessutom redan fastställt att ersättningsnivån för överföringen av värdeminskade tillgångar till BAMC är lämplig.
As a result of the Restructuring Plan, NLB's RWA will decrease from EUR 11,1 billion at 31 December 2012 to EUR [5-10] billion at 31 December 2017.
För det tredje kommer de omstruktureringskostnader som omstruktureringsplanen ger upphov till att täckas genom interna åtgärder av NLB.
The reduction of RWA, in particular in the bank's most problematic sectors of financial holdings, transport companies and construction companies, ensures that the risk associated with those exposures will decrease over the restructuring period.
Banken kommer att genomföra kostnadsnedskärningar, vilket kommer att leda till en minskning av driftskostnaderna från 368 miljoner euro per den 31 december 2012 till [250–300] miljoner euro per den 31 december 2017 i ett basscenario.
NLB will transfer a portfolio of EUR 2,3 billion impaired loans to the BAMC enabling NLB to focus on the management of the performing loans, while releasing resources for the workout of the remaining non-performing loans.
Enligt omstruktureringsplanen kommer NLB även att avyttra minst [80–90] % av sina icke-bankverksamheter.
NLB's future strategy will refocus its activities on a more conservative business with core segments of banking services to retail, SME and selected corporate banking in Slovenia.
Dessutom införs en kapitalåterbetalningsmekanism som möjliggör betalningar av vinstutdelningar till staten för budgetåren 2015, 2016 och 2017 i största möjliga utsträckning och utan att äventyra bankens lagstadgade kapitalkrav.
That development will be achieved through substantial divestments and reductions of non-core businesses releasing resources for the core activities.
För det fjärde har Slovenien förutom dessa strukturella åtgärder även åtagit sig att införa ett kupongförbud, ett förbud mot förvärv och ett förbud mot reklam och aggressiva marknadsföringsmetoder.
d.
Kommissionen konstaterar att åtagandet att inte betala kuponger under omstruktureringsperioden inte gäller nyligen utfärdade instrument under förutsättning att eventuella betalningar av kuponger på sådana nyligen utfärdade instrument ger upphov till ett rättsligt krav att betala kuponger på NLB:s befintliga värdepapper vid tidpunkten för antagandet av detta beslut [22].
Repairing the balance sheet structure
Kommissionen godtar den begränsningen av kupongförbudet för att ge koncernen möjlighet att anskaffa nytt hybridkapital på marknaden enligt punkt 26 i omstruktureringsmeddelandet.
NLB already received capital injections by the State in March 2011 and in July 2012.
Genom att utfärda underordnade värdepapper efter datumet för antagandet av detta beslut kan banken anskaffa ytterligare finansiering och hybridkapital utan att utlösa betalning av kuponger på befintliga värdepapper, särskilt befintliga underordnade skulder.
With the additional third recapitalisation NLB is able to comply with the capital requirements of the Bank of Slovenia, enabling its return to viability.
Genom begränsningen av kupongförbudet kan banken därför utfärda ytterligare kärnprimärkapital enligt kapitalkravsförordningen, vilket eventuellt kan minska det kapital banken behöver i form av eget kapital.
The amount of the third recapitalisation takes into account the needs of the bank resulting from the AQR/ST.
I detta avseende är det viktigt att påminna om att kupongerna för att vara kvalificerade som kärnprimärkapital enligt kapitalkravsförordningen måste vara valfria och inte får vara obligatoriska för skuldinstrument.
After that recapitalisation the Core Tier 1 ratio of the bank under the CRR will immediately reach 15 % and a level of [10-20] % by 31 December 2017, largely exceeding the capital requirement set by the Bank of Slovenia at 9 % Core Tier 1 ratio under the CRR.
I föreliggande ärende bör det även noteras att efter den fullständiga nedskrivningen av NLB:s aktieägares egna kapital och utestående underordnade skulder kommer inget eget kapital eller underordnade skulder att finnas kvar i NLB.