natgillin/translations-raw huggingface dataset:
That aid measure was authorised by Commission Decision of 19 July 2011 in cases SA.32172 (2011/NN) and SA.32554 (2009/C) [8] (‘the July 2011 rescue decision’).
Det förfarande som avsåg HGAA registrerades därefter som stödärende SA.32554 (2009/C).
On 7 February 2011, the Commission informed Austria and Germany that Case N 698/2009 [9] concerning HGAA would be split procedurally from Case C 16/2009 concerning BayernLB.
Detta beslut gäller endast stödärende SA.32554 (2009/C).
Subsequently, the procedure relating to HGAA was registered under Case SA.32554 (2009/C).
Den 21 april 2011 inkom Österrike med en ny omstruktureringsplan för HGAA.
This Decision only concerns Case SA.32554 (2009/C).
Den 3 december 2012 anmälde Österrike ytterligare stödåtgärder till förmån för HGAA, närmare bestämt ett statligt kapitaltillskott i form av kvotaktier och en statlig garanti för efterställda lån som emitterats av HGAA.
On 21 April 2011, Austria submitted a new restructuring plan for HGAA.
I anmälan ställdes ett antal krav på HGAA.
Those measures were temporarily authorised by Commission Decision of 5 December 2012 in case SA.32554 (2009/C) [10] (‘the December 2012 rescue decision’).
N 254/2009) [11] avseende BayernLB.
The authorisation took place in light of certain commitments provided by Austria.
Detta beslut upphävdes senare och ersattes med kommissionens beslut av den 5 februari 2013 [12] (nedan kallad BayernLB-beslutet).
However, Austria only partially respected those commitments.
För en detaljerad beskrivning av förfarandet, se 2009 års beslut om att inleda förfarandet, räddningsbeslutet av december 2009, 2010 års förlängningsbeslut, räddningsbeslutet av juli 2011 samt räddningsbeslutet av december 2012.
On 5 October 2012 Austria brought an action for the annulment of Commission Decision of 25 July 2012 in case SA.28487 (C 16/2009 ex N 254/2009) [11] (subsequently withdrawn and replaced by Commission Decision of 5 February 2013 [12] concerning BayernLB (‘the BayernLB decision’).
De olika omstruktureringsplanerna för HGAA och ändringarna av dessa var under perioden juli 2010–augusti 2013 föremål för ett flertal möten och telefonkonferenser, liksom för andra former av informationsutbyten mellan företrädare för Österrike, banken och kommissionens avdelningar.
For a detailed description of the procedure, reference is made to the 2009 opening decision, the December 2009 rescue decision, the 2010 extension decision, the July 2011 rescue decision and the December 2012 rescue decision.
Den 29 juni 2013 inkom Österrike med en omstruktureringsplan, enligt vilken HGAA skulle avvecklas.
The various restructuring plans for HGAA and their amendments were discussed between the Austrian authorities and the Commission services in a series of meetings, phone conferences and other information exchanges between July 2010 and August 2013.
Denna plan kompletterades den 27 augusti 2013.
On 29 June 2013 Austria notified a restructuring plan providing for the liquidation of HGAA which was subsequently completed by submission of 27 August 2013.
BESKRIVNING
DESCRIPTION
STÖDMOTTAGANDE BANK
THE BENEFICIARY
HGAA är en internationell finanskoncern med säte i österrikiska Klagenfurt (Kärnten).
HGAA is an internationally active finance group with headquarters in Klagenfurt, Carinthia, from where its banking and leasing activities including the wind-down part are controlled and steered via Hypo Alpe Adria Bank-International (‘HBInt’).
Därifrån kontrolleras och styrs koncernens bank- och leasingverksamhet, inklusive avvecklingsdelen, via Hypo Alpe Adria Bank-International (nedan kallad HBInt).
HBInt carries out central group functions including group controlling, group accounting, overall risk management, legal matters and compliance, liquidity management, security issuance and refinancing of HGAA’s subsidiaries.
HBInt svarar för centrala, koncernövergripande funktioner så som koncerncontrolling och redovisning, riskhantering, rättsliga frågor och regelefterlevnad (”compliance”), likviditetsförvaltning, emissionsverksamhet och refinansiering av HGAA:s dotterbolag.
At the end of 2012, HGAA had an overall balance sheet total of EUR 33,8 billion and risk weighted assets (‘RWA’) of about EUR 21 billion.
I slutet av 2012 hade HGAA en balansomslutning på totalt 33,8 miljarder euro.
HGAA is 100 % owned by the Republic of Austria [13].
De riskvägda tillgångarna uppgick till cirka 21 miljarder euro.
As of 31 December 2008 HGAA was present via banking and/or leasing subsidiaries in twelve countries, namely in Austria, Slovenia, Italy, Germany, Hungary, Bulgaria, Croatia, Serbia, Bosnia and Herzegovina, Montenegro, Ukraine and in the former Yugoslav Republic of Macedonia (‘FYROM’).
HGAA ägs till 100 % av Republiken Österrike [13].
Currently, HGAA is active in Austria with HBA.
Den 31 december 2008 var HGAA, genom sina bank- och/eller leasingdotterbolag, representerad i följande tolv länder: Bosnien och Hercegovina, Bulgarien, f.d. jugoslaviska republiken Makedonien, Italien, Kroatien, Montenegro, Serbien, Slovenien, Tyskland, Ukraina, Ungern samt Österrike.
A wind-down process has been launched for many of the bank’s industrial stakes and financial subsidiaries.
Banken är även representerad i Bosnien och Hercegovina (med de båda bankerna HBFBiH och – i Republika Srpska – HBRS, inklusive leasingbolaget HLRS), Kroatien (med HBC och det integrerade leasingbolaget HAALC), Montenegro (med HBM), Serbien (med HBSE) samt Slovenien (med HBS och leasingbolaget HLS) (tillsammans kallas dessa de sydosteuropeiska länderna eller SEE-nätverket [SEE – South Eastern Europe]).
The Italian HBI stopped new business by 1 July 2013.
För många av bankens industriportföljer och finansdotterbolag har avvecklingsprocessen redan inletts.
Other subsidiaries in wind-down are the Croatian leasing company (HLC) and a Croatian wind-down unit derived from transferred banking assets (H-ABDUCO), the Austrian leasing company (HLA), the German leasing company (HLG), in Montenegro the leasing company (HLM) and a wind-down unit derived from transferred banking assets (HDM), leasing in Hungary (HLHU), leasing in Bulgaria (HLBG), leasing in FYROM (HLMK), leasing in Ukraine (HLUA), in Bosnia and Herzegovina the leasing company HETA BiH as well as a wind-down unit derived from transferred banking assets (BORA), HLSE and HRSE leasing in Serbia, and in Slovenia TCK and TCV which are two entities derived from transferred banking and leasing activities and HLI leasing in Italy [14].
Avvecklingen av Alpe Adria Privatbank i Liechtenstein är redan slutförd.
The Alpe Adria Privatbank in Lichtenstein has already been liquidated.
I nedanstående skäl ges en översikt över de verksamhetsenheter som fortfarande är aktiva.
The following recitals provide an overview of the entities which are still active.
Det österrikiska dotterbolaget HBA säljer banktjänster till privatkunder, företag och institutioner.
The Austrian subsidiary HBA is present in the segment retail, corporate and institutional.
HBA tillhandahåller alla de typiska banktjänster som kännetecknar en universalbank och har en stark regional förankring i Kärnten samt ytterligare kontor i Wien och Salzburg.
It offers all classical services of a universal bank.
Bankens marknadsandel i Österrike motsvarar mindre än […] [15] % räknat på tillgångar och cirka […] % räknat på inlåning.
HBA which has a regional focus on Carinthia with branches in Vienna and Salzburg has a national market share of below […] [15] % when measured in assets and of […] % in deposits.
I Slovenien är koncernen representerad genom banken HBS (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar och […] % räknat på inlåning).
In Slovenia the group is present with the bank HBS (market share of about […] % in assets and […] % in deposits).
Leasingbolaget HLS är främst aktivt inom produktleasing men har även viss verksamhet inom fastighetsleasing.
As for the leasing company, HLS, it focuses on mobile and selected immobile leasing activities.
Kroatiska HBC är en universalbank (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar och […] % räknat på inlåning).
The Croatian HBC is a universal bank (market share of around […] % in assets, […] % in deposits).
HAALC bedriver leasingverksamhet och innehar en marknadsandel på cirka […] % räknat på nyfinansieringsvolym.
HAALC is active in leasing and has a market share of around […] % in new financing volume.
I Bosnien och Hercegovina finns två olika banker: HBRS i Republika Srpska (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar och […] % räknat på inlåning) och HBFBiH i Federationen Bosnien och Hercegovina (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar).
Two different banks are active in Bosnia and Herzegovina, HBRS in Republika Srpska (market share around […] % in assets and […] % in deposits) and HBFBiH in the Federation of Bosnia and Herzegovina (having a market share of […] % in assets).
Leasingbolaget HLRS, som ägs av HBRS, innehar en marknadsandel på cirka […] % räknat på nyfinansieringsvolym.
The leasing company HLRS, owned by HBRS, has a market share of around […] % on new finance volume.
I Montenegro uppgår HBM:s marknadsandel till cirka […] % räknat på tillgångar.
HBM in Montenegro has a market share of […] % in assets.
Den leasingverksamhet som banken genererar motsvarar en marknadsandel på […] %.
The leasing business generated out of the bank has a market share of […] %.
Serbiska HBSE har sin huvudsakliga verksamhet i hushålls- och företagssegmentet (marknadsandel på cirka […] % räknat på tillgångar och […] % räknat på inlåning).
The Serbian HBSE focuses on the private and business segments (market share about […] % in assets and […] % in deposits).
STÖDÅTGÄRDER
THE AID MEASURES
December 2008 – Åtgärder genomförda av BayernLB och statliga åtgärder inom ramen för det österrikiska bankräddningspaketet
December 2008 – Measures by BayernLB and State measures under the Austrian bank support package
Under 2008 erhöll HGAA stöd från sin dåvarande aktieägare BayernLB samt från Republiken Österrike.
In 2008 HGAA received support by its shareholders at the time, BayernLB and the Republic of Austria.
I december 2008 erhöll HGAA ett kapitaltillskott på 700 miljoner euro från BayernLB, dåvarande majoritetsägare i HGAA.
In December 2008, HGAA received EUR 700 million from its then majority shareholder, BayernLB, which itself had received State aid in the same month from the Free State of Bavaria.
Bayern LB hade samma månad i sin tur mottagit statligt stöd från den tyska delstaten Bayern.
On 29 December 2008, HGAA received EUR 900 million in Tier-1 Partizipationskapital from the Republic of Austria and liquidity guarantees of EUR 1,35 billion for bond issues, both on the basis of the bank support scheme.
Den 29 december 2008 erhöll HGAA, på grundval av bankräddningspaketet, 900 miljoner euro i primärt andelskapital från Republiken Österrike, samt likviditetsgarantier på 1,35 miljarder euro för obligationsemissioner.
December 2009 – State recapitalisation and guarantees
December 2009 – Statlig rekapitalisering och statliga garantier
When HGAA was nationalised it received the following aid measures:
I samband med att HGAA förstatligades mottog banken följande stöd:
a temporary asset guarantee of EUR 100 million by Austria under the conditions for distressed banks under the bank support scheme,
En tillfällig garanti på 100 miljoner euro från Österrike enligt de villkor kopplade till banker i svårigheter som anges i bankräddningspaketet.
a recapitalisation by Austria under the conditions for distressed banks under the bank support scheme in an amount of EUR 450 million,
En rekapitalisering på 450 miljoner euro från Österrike enligt de villkor kopplade till banker i svårigheter som anges i bankräddningspaketet.
Following an additional need for write-downs, Austria granted HGAA an asset guarantee amounting to EUR 200 million from 31 December 2010 until 30 June 2013.
Till följd av det ytterligare behovet av nedskrivningar beviljade Österrike HGAA en tillgångsgaranti på 200 miljoner euro för perioden från och med den 31 december 2010 till och med den 30 juni 2013.
December 2012 – State recapitalisation and guarantee
December 2012 – Statlig rekapitalisering och statliga garantier
Following a decision by the Austrian supervisory authority, HGAA had to comply with an increased capital ratio of 12,04 % by 31 December 2012.
En höjning av aktiekapitalet med 500 miljoner euro genom köp av kvotaktier och
To that end, HGAA received from the Austrian authorities
en statlig garanti på 1 miljard euro för efterställda supplementärkapitalinstrument.
a capital increase of EUR 500 million in the form of shares and
En detaljerad beskrivning av banken och de stödåtgärder som hittills har godkänts återfinns i skälen 17–19 i beslutet om att inleda förfarandet, i skälen 13–15 respektive 27–40 i räddningsbeslutet av december 2009, i skälen 15–19 i räddningsbeslutet av juli 2011 samt i skälen 10–12 i räddningsbeslutet av december 2012.
a State guarantee on subordinated Tier-2 capital instruments with a nominal value of EUR 1 billion.
YTTERLIGARE STÖDÅTGÄRDER SOM ÄNNU INTE GENOMFÖRTS
For a detailed description of the bank and the aid measures authorised so far, reference is made to recitals 17 to 19 of the opening decision, recitals 13 to 15 and 27 to 40 of the December 2009 rescue decision, recitals 15 to 19 of the July 2011 rescue decision and recitals 10 to 12 of the December 2012 recue decision.
I omstruktureringsplanen förutses att avvecklingsdelen under perioden 2013–2017 kommer att vara i behov av ytterligare kapital motsvarande cirka 2,6 miljarder euro (basscenario).
THE ADDITIONAL AID MEASURES NOT YET GRANTED
I det pessimistiska scenariot uppgår det beloppet till 4,7 miljarder euro och i stresscenariot till 5,4 miljarder euro.
The restructuring plan projects for the period 2013-17 additional capital needs for the wind-down unit amounting to approximately EUR 2,6 billion in the base case, EUR 4,7 billion in the pessimistic case and EUR 5,4 billion in the stress case.
Om kapitalet tillhandahålls i form av likviditet skulle det enligt basscenariot innebära ett ytterligare likviditetsbehov för HGAA på 2,5 miljarder euro, ett belopp som i det pessimistiska stresscenariot skulle stiga till uppskattningsvis 3,3 miljarder euro fram till 2017.
Under the assumption that the capital is provided in a liquid form the required additional liquidity needs of HGAA until 2017 would amount to EUR 2,5 billion in a base case and are estimated to reach EUR 3,3 billion in a stressed pessimistic case.
(Om andra kapitalåtgärder skulle genomföras än sådana som påverkar likviditeten kan eventuellt mer omfattande likviditetsåtgärder komma att krävas.)
(Should the measures not be granted in a liquid form liquidity measures in a higher amount might be necessary).
Österrike har begärt att kommissionen i förebyggande syfte ska godkänna det statliga stöd som kan komma att krävas för att hantera ytterligare kapital- och likvididetsbehov på ett sätt som säkerställer att samtliga rättsliga krav uppfylls och förluster täcks.
Austria has sought, on a precautionary basis, the Commission’s authorisation of State aid measures which may be necessary to satisfy any additional capital or liquidity needs so as to satisfy all regulatory requirements or cover losses.
Det beviljade kapitalbeloppet kommer att vara begränsat till den summa som krävs för att uppfylla det lagstadgade kapitaltäckningskravet.
Any capital granted will be limited to the amount necessary to fulfil the regulatory minimum capital requirements which have to be confirmed by the competent supervisory authority.
Att så är fallet ska intygas av den ansvariga tillsynsmyndigheten.
Before its nationalisation HGAA had the following owners: BayernLB (67,08 %), Land Carinthia via Kärntner Landesholding (12,42 %), Grazer Wechselseitige Versicherung AG (‘GRAWE’) (20,48 %) and Mitarbeiterstiftung Hypo Alpe Adria (0,02 %).
Innan HGAA förstatligades ägdes banken av BayernLB (67,08 %), delstaten Kärnten genom Kärntner Landesholding (12,42 %), Grazer Wechselseitige Versicherung AG (”GRAWE”) (20,48 %) och medarbetarstiftelsen Mitarbeiterstiftung Hypo Alpe Adria (0,02 %).
All owners ceded their shareholders’ rights by selling their shares to Austria for a symbolic price of one euro.
Samtliga ägare avsade sig sina rättigheter som aktieägare, i och med att de för en symbolisk summa på 1 euro avyttrade sina aktier till Österrike.
BayernLB renounced all its shareholder’s rights including an existing EUR 300 million Ergänzungskapital (Tier-2) in HGAA and relieved HGAA from the obligation to repay EUR 525 million of existing credit lines it had previously been granted [16].
BayernLB avstod från alla sina rättigheter som aktieägare, även från redan inbetalat supplementärkapital på 300 miljoner euro, och befriade HGAA från sin skyldighet att betala tillbaka tidigare beviljade lån på 525 miljoner euro [16].
In order to ensure liquidity for HGAA, BayernLB re-issued a liquidity line that had terminated in December 2009, amounting to EUR […].
Om en uppdelning av banken skulle ske eller en ekonomiskt jämförbar åtgärd skulle vidtas som hotar HGAA:s existens, garanteras dessa belopp av Österrike [17].
Furthermore, it was agreed that the existing intra-group funding of EUR […] from BayernLB to HGAA would remain with HGAA until 31 December 2013.
BayernLB tillsköt redan 2008 ett kapital på 700 miljoner euro till HGAA.
For 2014, BayernLB would leave funding amounting to EUR […] within HGAA, and for 2015 EUR […].
Detta kapital är nu helt förbrukat, eftersom hela beloppet användes till att täcka uppkomna förluster.
Those amounts are guaranteed by Austria in case HGAA is split up or another economically comparable measure is taken which does not ensure the viability of HGAA [17].
GRAWE tecknade 30 miljoner euro i icke-konvertibelt, primärt, andelskapital med en årlig utdelning på 6 % från och med 2013 (förutsatt att HGAA skulle gå med vinst).
GRAWE subscribed to EUR 30 million of non-convertible Tier-1 capital (Partizipationskapital) with a dividend of 6 % p.a. starting in 2013 in case of profits.
GRAWE tillhandahöll dessutom, fram till och med den 31 december 2013, en säkerställd likviditet på 100 miljoner euro (50 miljoner euro garanterades av österrikiska statsobligationer och 50 miljoner euro av andra tillgångar godtagbara för emittering av säkerställda obligationer).
Based on a decision by the Republic of Austria on 30 May 2011, the nominal amount of that capital has been reduced to EUR 9 million following a loss allocation (Kapitalschnitt).
Delstaten Kärnten bidrog i december 2009 till bankens räddning genom följande åtgärder:
GRAWE also contributed EUR 100 million in terms of liquidity until 31 December 2013.
En rekapitalisering på 200 miljoner euro uppdelad i två steg: Dels konverterade Kärnten 50 miljoner euro i supplementärkapital till cirka 31 miljoner euro primärt andelskapital, dels tillsköt delstaten 150 miljoner euro i form av andelskapital.
The liquidity was fully collateralised (EUR 50 million by Austrian covered bonds, the remaining EUR 50 million by other assets eligible for issuing covered bonds).
Likviditetslån på ungefär 200 miljoner euro från delstaten Kärnten inom ramen för befintliga affärsförbindelser.
Carinthia contributed to the rescue operation in December 2009 via
I tabellen nedan ges en översikt över de ursprungliga summor som har tillförts HGAA i form av andelskapital (samtliga belopp har tillförts HBInt) och dessa summors aktuella värde.
a recapitalisation of EUR 200 million, which was made in two parts: (i) Carinthia converted EUR 50 million of Tier-2 capital into about EUR 31 million of Tier-1 Partizipationskapital and injected EUR 150 million in the form of Partizipationskapital.
Värt att notera i sammanhanget är att andelskapital inte ger några rösträtter.
The Partizipationskapital has a profit-related dividend of 6 %, due for the first time for the business year 2013.
Alla röstberättigade aktier innehas av Republiken Österrike.
The total amount of EUR 181 million of Partizipationskapital initially injected has in the meantime been reduced to about EUR 55 million via a capital cut (Kapitalschnitt);
Tabell 1
liquidity measures amounting to approximately EUR 200 million provided by Land Carinthia in the context of existing business relationships.
Översikt andelskapital
The following table provides an overview of the original amounts of Partizipationskapital in HGAA (all in HBInt) and its current amount.
Andelskapital, fördelat på tidigare aktieägare
It should be recalled that Partizipationskapital has no voting rights.
Ursprungligt belopp (i euro)
All shares with voting rights are held by the Republic of Austria.
Efter nedsättningen av aktiekapital och andra åtgärder (konvertering etc.)
Table 1
Delstaten Kärnten
Partizipationskapital by old shareholders
Republiken Österrike
Original amount (in EUR)
Totalt
After Kapitalschnitt and other measures (conversion etc.)
Eftersom HGAA gick med förlust betalades dessutom inga vinstberoende utdelningar eller kuponger ut till innehavare av egetkapitalinstrument (andelskapital och andra hybridkapitalinstrument).
Land Carinthia
Det innebar att HGAA under 2009 och 2010 kunde hålla inne mer än […] euro.
Intermediate sum
ORSAKER TILL HGAA:S PROBLEM
Republic of Austria
De problem som HGAA står inför kan i första hand härledas till en aggressiv tillväxtstrategi som baserats på en förmånlig, statligt garanterad finansiering.
Total
HGAA satsade stort på en snabb tillväxt och återhämtning på de sydosteuropeiska marknaderna.
HGAA repurchased several hybrid and other capital instruments significantly below par or cancelled them altogether and thus increased its capital base: In April 2012 HGAA made a transaction which resulted in a Tier-1 increase of EUR 153 million.
Särskilt under perioden 2000–2007 gick HGAA in på många nya marknader.
In August 2012 HGAA cancelled some hybrid instruments thus generating a further EUR 23,5 million in capital.
Därigenom ökade banken sin balansomslutning från 9,8 miljarder euro (31 december 2002) till 43,3 miljarder euro (31 december 2008).
In addition, the holders of own fund instruments (Partizipationskapital and other hybrid capital instruments) did not receive any profit-dependent dividends or coupons due to the losses of HGAA.
HGAA:s expansion, fördelat på land och verksamhetsområde
THE CAUSES OF HGAA’S PROBLEMS
Strategin var inriktad på att öka affärsvolymen, vilket resulterade i att banken tog stora risker, framför allt i projekt inom fastighetssektorn och turistnäringen, samt genom en systematisk felbedömning av ekonomiska och operativa risker.
HGAA’s problems were mainly caused by an aggressive growth strategy based on cheap State-guaranteed funding.
Eftersom det saknades lämpliga kontrollmekanismer utsattes banken dessutom för bedrägerier, vilket resulterade i flera brottsutredningar.
HGAA bet massively on a rapid growth and catch-up in the markets in the SEE countries.
Med tiden tyngdes bankens portfölj alltmer ner av en stor andel nödlidande krediter, bland annat på grund av att tillräckliga säkerheter saknades.
In particular in the period 2000 to 2007 HGAA entered a large number of new markets.
I många fall var det svårt eller omöjligt att avyttra de säkerheter som låg till grund för krediterna, vilket ledde till att omfattande nedskrivningar blev nödvändiga.
As a result, the balance sheet size of HGAA increased to EUR 43,3 billion on 31 December 2008, up from EUR 9,8 billion on 31 December 2002.
Dessutom tog banken en extra stor återbetalningsrisk, eftersom en betydande del av dess krediter till privatpersoner och små och medelstora företag i de sydosteuropeiska länderna var utställda i euro eller schweiziska franc.
Table 2
Efter uppskrivningen – i synnerhet av den schweiziska francen – i förhållande till de lokala valutorna realiserades dessa risker delvis.
Expansion of HGAA, per country and business line
Utifrån den riskprofil som banken hade med tanke på sin huvudsakliga kundbas och portfölj, agerade den med otillräckligt kapital, även om den hela tiden höll sig inom ramen för då gällande lagstadgade krav.