natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The arrow ‘Information on collateral’ between counterparty A and NCB A may not be relevant in the case of certain TPAs, depending on the contractual model chosen, and in such cases the counterparty does not send an instruction to NCB A or receive a confirmation from NCB A.
Följande nio månaders övergångsperiod gäller för alla värdepapper med bakomliggande tillgångar, beroende på det datum då rapporteringskraven på lån-nivå börjar gälla för den aktuella tillgångsklassen av värdepapper med bakomliggande tillgångar:
ANNEX VII
Under de tre första månaderna (första kvartalet) från den dag då kraven börjat gälla, måste uppgifter på lån-nivå rapporteras men det finns inga begränsningar avseende antalet obligatoriska fält som innehåller ND1–ND7.
CALCULATION OF SANCTIONS TO BE APPLIED IN ACCORDANCE WITH PART FIVE
Från starten av fjärde månaden till slutet av den sjätte månaden (andra kvartalet), får antalet obligatoriska fält som innehåller ND1 inte överstiga 30 procent av det totala antalet obligatoriska fält och antalet obligatoriska fält som innehåller ND2, ND3 eller ND4 får inte överstiga 40 procent av det totala antalet obligatoriska fält.
I. CALCULATION OF FINANCIAL PENALTIES FOR BREACH OF CERTAIN COUNTERPARTY OBLIGATIONS
Från starten av sjunde månaden till slutet av den nionde månaden (tredje kvartalet), får antalet obligatoriska fält som innehåller ND1 inte överstiga 10 procent av det totala antalet obligatoriska fält och antalet obligatoriska fält som innehåller ND2, ND3 eller ND4 får inte överstiga 20 procent av det totala antalet obligatoriska fält.
Where a financial penalty is to be imposed by a national central bank(NCB) on any of its counterparties in accordance with Part Five, the NCB shall calculate the penalty in accordance with a pre-specified penalty rate, as follows.
Vid utgången av den nio månader långa övergångsperioden får det inte finnas några obligatoriska fält med uppgifter på lån-nivå som innehåller ND1, ND2, ND3 eller ND4 för en enskild transaktion.
For failure to comply with an obligation referred to in Article 154(1)(d), a financial penalty is calculated using the marginal lending facility rate that applied on the day when the non-compliance began plus 5 percentage points.
Poängen speglar det antal obligatoriska fält som innehåller ND1 och antalet obligatoriska fält som innehåller ND2, ND3 eller ND4 och jämför dessa med det sammanlagda antalet obligatoriska fält.
For repeated infringements of the obligation referred to in Article 154(1)(d) within a 12-month period, taken into account from the day of the first infringement, the penalty rate increases by a further 2,5 percentage points for each infringement.
Alternativen ND5, ND6 och ND7 får endast användas om de berörda fälten i respektive mall för rapportering på lån-nivå tillåter detta.
For failure to comply with an obligation referred to in Article 154(1)(a) or (b), a financial penalty is calculated by applying the penalty rate, in accordance with paragraph 1(a), to the amount of collateral or cash that the counterparty could not deliver or settle, multiplied by the coefficient X/360, where X is the number of calendar days, with a maximum of seven, during which the counterparty was unable to collateralise or settle: (a) the allotted amount as specified in the certification of individual tender allotment results during the maturity of an operation; or (b) the remaining amount of a particular operation if there are early terminations executed by the NCB over the remainder of the term of the operation.
Om man kombinerar de två tröskelvärdena erhåller man följande möjliga poängsättningar för rapporteringen på lån-nivå.
For failure to comply with an obligation referred to in Article 154(1)(c), a financial penalty is calculated by applying the penalty rate, in accordance with paragraph 1(a), to the value of the ineligible assets or the assets that may not be mobilised or used by the counterparty after haircuts, as follows:
Poängsättning
in the case of ineligible assets which are provided by the counterparty to an NCB, the value of the ineligible assets after haircuts are taken into account; or
Poängmatris
in the case of assets which were originally eligible but became ineligible or may no longer be mobilised or used by the counterparty, the value after haircuts of the assets that have not been removed by or before the start of the eighth calendar day, following an event after which the eligible assets became ineligible or may no longer be mobilised or used by the counterparty, are taken into account.
fält
The amounts referred to in paragraph 3(a) and (b) are multiplied by the coefficient X/360, where X is the number of calendar days, with a maximum of seven, during which the counterparty failed to comply with its obligations in respect of the use of assets submitted as collateral for Eurosystem credit operations.
Enligt den övergångsperiod som nämns ovan ska poängen gradvis förbättras för varje kvartal i enlighet följande:
In the case of paragraph 3(b), the calculation of X begins after the expiry of the grace period of seven calendar days.
Poäng
[EUR [value of ineligible assets after haircuts on the first day of the infringement] * (the applicable marginal lending facility rate on the day when the infringement began + 2,5 %) * [X]/360 = EUR […]]
Tidsaxel
For limit breaches as regards unsecured debt instruments issued by a credit institution or its closely linked entities as laid down in Article 141, the application of a grace period is determined as follows:
Poäng (godtagbarhet)
A grace period of seven calendar days applies if the breach resulted from a change in the valuation, without a submission of additional such unsecured debt instruments, on the basis of the following:
Första kvartalet
the value of those already submitted unsecured debt instruments has increased; or
(inga minimipoäng krävs)
the total collateral pool has been lowered.
Andra kvartalet
In such cases the counterparty is required to adjust the value of its total collateral pool or the value of such unsecured debt instruments within the grace period, to ensure compliance with the applicable limit.
C3 (som minimum)
The submission of additional unsecured debt instruments issued by a credit institution or its closely linked entities breaching the applicable limit does not entitle the counterparty to a grace period.
Tredje kvartalet
If the counterparty has provided information that affects the value of its collateral negatively from the Eurosystem's perspective with regard to Article 145(4), e.g. incorrect information on the outstanding amount of a used credit claim that is or has been false or out of date, the amount (value) of the collateral that has been negatively affected is taken into account for the calculation of the financial penalty under paragraph 3.
B2 (som minimum)
An NCB will impose a minimum financial penalty of EUR 500 where the calculation in accordance with this Annex results in an amount of less than EUR 500.
KONTROLL AV PRESTANDA I EUROSYSTEMETS RAMVERK FÖR KREDITBEDÖMNING
A financial penalty will not be imposed where a breach is rectified within an applicable grace period.
För varje kreditbedömningssystem består Eurosystemets ramverk för kreditbedömning (ECAF) process för övervakning av prestanda av en årlig jämförelse i efterhand av
CALCULATION OF NON-FINANCIAL PENALTIES IN CASE OF BREACH OF CERTAIN COUNTERPARTY OBLIGATIONS
den observerade frekvensen av betalningsinställelser för alla godtagbara enheter och skuldinstrument som bedöms av kreditbedömningssystemet, där dessa enheter och instrument grupperas i statiska pooler enligt vissa kriterier, t.ex. kreditbetyg, tillgångsklass, industrisektor, kreditbedömningsmodell och
Suspension for non-compliance with obligations referred to in Article 154(1)(a) or (b)
den högsta sannolikheten för betalningsinställelse som är associerad med respektive kreditkvalitetssteg i Eurosystemets harmoniserade bedömningsskala.
if the amount of non-delivered collateral or cash is between 40 % and 80 % of the total collateral or cash to be delivered, a suspension of two months applies;
Det andra steget processen sker i slutet av den tolv månader långa granskningsperioden.
if the amount of non-delivered collateral or cash is between 80 % and 100 % of the total collateral or cash to be delivered, a suspension of three months applies.
Kreditbedömningssystemets operatör uppdaterar informationen om enheterna och skuldinstrumenten på förteckningen.
With regard to I and II above, if a sanction relates to a transaction between a counterparty and the ECB in a bilateral procedure, the above provisions are interpreted to cater for the imposition of sanctions by the ECB.
Eurosystemet förbehåller sig rätten att begära in ytterligare information som behövs för att utföra prestandaövervakningen.
ANNEX VIII
Ett kreditbedömningssystems statiska pool, inhämtad över ett år, utgör underlag till ECAF:s process för övervakning av prestanda som består av en årlig utvärdering och en bedömning som täcker flera perioder.
LOAN-LEVEL DATA REPORTING REQUIREMENTS FOR ASSET-BACKED SECURITIES
Om det finns en betydande avvikelse mellan den observerade frekvensen av betalningsinställelser i den statiska poolen och den högsta sannolikheten för betalningsinställelse för respektive kreditkvalitetssteg över ett år och/eller flera år, konsulterar Eurosystemet ratingsystemets operatör för att analysera orsakerna till avvikelsen.
This Annex applies to the provision of comprehensive and standardised loan-level data on the pool of cash-flow generating assets backing the asset-backed securities (ABSs), as specified in Article 78.
BILAGA X
I. SUBMISSION OF LOAN-LEVEL DATA
VÄRDERINGSAVDRAG
Loan-level data must be submitted by the relevant parties to a loan-level data repository designated by the Eurosystem.
Värderingsavdrag som tillämpas på godtagbara omsättbara tillgångar
The loan-level data repository publishes such data electronically.
Avdragskategorier
In order to be designated, loan-level data repositories must comply with the applicable Eurosystem requirements, including open access, coverage, non-discrimination, appropriate governance structure and transparency.
Kreditkvalitet
Loan-level data must be submitted for each individual transaction together with the up-to-date relevant loan-level data reporting template, published on the ECB's website, depending on the type of asset backing the ABS, as defined in Article 73(1).
Kategori III [1]
Loan-level data must be reported at least on a quarterly basis, but no later than one month following a due date for the payment of interest on the relevant ABSs.
Kategori IV [1]
As regards the data submitted, the pool cut-off date may not be more than two months old, i.e. the ‘date of submission of report’ less the ‘pool cut-off date’ must be less than two months.
Kategori V [1]
The ‘pool cut-off date’ is defined as the date on which a snapshot of the performance of the underlying assets was captured for the respective report.
Fast kupong
To ensure compliance with the requirements in paragraphs 2 and 3, the loan-level data repository conducts automated consistency and accuracy checks on reports of new and updated loan-level data for each transaction.
Nollkupong
LEVEL OF REQUIRED DETAIL
Steg 1 och 2
After the date of application of loan-level data reporting requirements for the specific class of cash-flow generating assets backing the ABSs as specified on the European Central Bank's (ECB's) website, detailed loan-by-loan level information must be provided for ABSs to become or remain eligible.
Återstående löptid (år) [2]
Within a period of three months, the ABSs must achieve a compulsory minimum compliance level, assessed by reference to the availability of information, in particular the data fields of the loan-level data reporting template.
Kategori II [1]
To capture non-available fields, a set of six ‘no data’ (ND) options are included in the loan-level data templates and must be filled in whenever particular data cannot be submitted in accordance with the loan-level data template.
Steg 3
There is also a seventh ND option, which only applies for the loan-level data template for commercial mortgage-backed securities (CMBSs).
Ej godtagbar
Explanation of the ND options
Värderingsavdrag på kreditfordringar med fasta räntebetalningar
‘no data’ options
Värderingsmetod
Explanation
Återstående löptid (år) [3]
Data not collected as not required by the underwriting criteria
Fast räntebetalning och en värdering enligt det teoretiska pris som den nationella centralbanken fastställt
Data collected on application but not loaded into the reporting system on completion
Fast räntebetalning och en värdering enligt det utestående belopp som den nationella centralbanken anvisat
Data collected on application but loaded it on a separate system from the reporting one
Fast räntebetalning och en värdering enligt det teoretiska pris som den nationella centralbanken anvisat
Data collected but will only be available from YYYY-MM
Värdepapper med bakomliggande tillgångar, säkerställda obligationer och skuldinstrument utan säkerhet som emitterats av kreditinstitut kan vara föremål för ett ytterligare värderingsavdrag i enlighet med bestämmelserna i del 4.
Not relevant
”[0, 1)” betyder en återstående löptid under 1 år, ”[1, 3)” betyder en återstående löptid på minst 1 år men mindre än 3 år och ”[3, 5)” betyder en återstående löptid på minst 3 år och mindre än 5 år etc.
Not applicable for the jurisdiction
BILAGA XI
Only for CMBS loans with a value below EUR 500000, i.e. the value of the whole commercial loan balance at origination
FORMER AV SÄKERHET
TRANSITIONAL PERIOD
Tabellen nedan sammanfattar godtagbarhetsreglerna för de olika formerna av säkerheter med introduktionen av NGN-kriterierna.
The following nine-month transitional period applies to all ABSs, depending on the date on which the loan-level data reporting requirements apply for the relevant asset class backing the ABSs:
Godtagbarhetsregler för olika former av säkerheter
during the first three months (first quarter) following the date of application, loan-level data must be reported, but there are no specific limits regarding the number of mandatory fields containing ND1 to ND7;
Global/individuell
from the beginning of the fourth month to the end of the sixth month (second quarter), the number of mandatory fields that contain ND1 may not exceed 30 % of the total number of mandatory fields and the number of mandatory fields which contain ND2, ND3 or ND4 may not exceed 40 % of the total number of mandatory fields;
Innehavare/registerad
from the beginning of the seventh month to the end of the ninth month (third quarter) the number of mandatory fields that contain ND1 may not exceed 10 % of the total number of mandatory fields and the number of mandatory fields which contain ND2, ND3 or ND4 may not exceed 20 % of the total number of mandatory fields;
När det gäller NGN/NSS, är den s.k.
at the end of the nine-month transitional period, there must be no mandatory fields in the loan-level data containing ND1, ND2, ND3 or ND4 values for an individual transaction.
Common safekeeper en internationell värdepapperscentral [1]?
Applying these thresholds, the loan-level data repository generates and assigns a score to each ABS transaction upon submission and processing of loan-level data.
Godtagbar?
This score reflects the number of mandatory fields that contain ND1 and the number of mandatory fields that contain ND2, ND3 or ND4, compared in each case against the total number of mandatory fields.
Innehavare
In this regard, the options ND5, ND6 and ND7 may only be used if the relevant data fields in the relevant loan-level data reporting template so permit.
Ej tillämpligt
Combining the two threshold references produces the following range of loan-level data scores.
Nej, men de värdepapper som emitterats före den 1 januari 2007 kommer att godkännas till förfallodagen, plus tap-emissioner fr.o.m den 1 januari 2007 om ISIN-koden är fungibel.
Loan-level data scores
Registrerad
Scoring value matrix
Obligationer som emitterats under denna struktur efter den 30 september 2010 godtas inte längre.
fields
Individuell
According to the transitional period set out above, the score must gradually improve for each quarter, in accordance with the following overview:
Individuella innehavarinstrument som emitterats senast den 30 september 2010 kommer att godkännas till förfallodagen.
Scoring value
Eller, i förekommande fall, i en godkänd värdepapperscentral.
Timeline
BILAGA XII
Scoring value (eligibility treatment)
EXEMPEL PÅ EUROSYSTEMETS PENNINGPOLITISKA OPERATIONER OCH FÖRFARANDEN
first quarter
Lista över exempel
(no minimum scoring value enforced)
Exempel 1 Likvidiserande reverserad transaktion genom fastränteanbud
second quarter
Exempel 2 Likvidiserande reverserad transaktion genom anbud till rörlig ränta
C3 (as a minimum)
Exempel 3 Emission av ECB-skuldcertifikat genom anbud till rörlig ränta
B2 (as a minimum)
Exempel 5 Likvidiserande valutaswapp genom anbud till rörlig kurs
from the fourth quarter onwards
Exempel 6 Riskkontrollåtgärder
ANNEX IX
I. EXEMPEL 1: LIKVIDISERANDE REVERSERAD TRANSAKTION GENOM FASTRÄNTEANBUD
EUROSYSTEM CREDIT ASSESSMENT FRAMEWORK PERFORMANCE MONITORING PROCESS
ECB beslutar att tillföra marknaden likviditet genom en reverserad transaktion som genomförs som ett fast ränteanbud.
For each credit assessment system, the Eurosystem credit assessment framework (ECAF) performance monitoring process consists of an annual ex post comparison of:
Tre motparter lämnar in följande anbud:
the observed default rates for all eligible entities and debt instruments rated by the credit assessment system, whereby these entities and instruments are grouped into static pools based on certain characteristics, e.g. credit rating, asset class, industry sector, credit quality assessment model; and
Motpart
The credit assessment system provider updates the performance data for the entities and debt instruments on the list.
Tilldelning (miljoner euro)
The Eurosystem reserves the right to request any additional information required in order to conduct performance monitoring.
EXEMPEL 2: LIKVIDISERANDE REVERSERAD TRANSAKTION GENOM ANBUD TILL RÖRLIG RÄNTA
The observed default rate of the static pools of a credit assessment system recorded over a one-year horizon is input to the ECAF performance monitoring process, which comprises an annual rule and a multi-period assessment.
ECB beslutar att tillföra marknaden likviditet genom en reverserad transaktion med anbud till rörlig ränta.
LEVELS OF VALUATION HAIRCUTS
Anbud totalt
Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable assets
Anbud ackumulerat
Haircut categories
ECB fastställer ett belopp för tilldelningarna på 94 miljoner euro, vilket ger en marginalränta på 3,05 procent.
Credit quality
Alla anbud över 3,05 procent (upp till ett ackumulerat belopp av 80 miljoner euro) accepteras till fullt belopp.
Residual maturity (years) [2] Category I Category II [1]
Vid 3,05 procent är tilldelningens andel:
Category III [1]
För bank 1 är tilldelningen vid marginalräntan exempelvis:
Category IV [1]
Totalt är tilldelningen för bank 1:
Category V [1]
Sammanfattningsvis kan tilldelningsresultatet anges på följande sätt:
fixed coupon
Motparter
zero coupon
Tilldelning totalt
Steps 1 and 2
Om tilldelningsmetoden är en auktion med enhetlig ränta (holländsk auktion) är räntan på motparternas tilldelningar 3,05 procent.
6,5 6,5
Bank 1 erhåller t.ex.
4,5
5 miljoner euro till 3,07 %, 5 miljoner euro till 3,06 % och 4 miljoner euro till 3,05 %.
6,5 6,0
EXEMPEL 3: EMISSION AV ECB-SKULDCERTIFIKAT GENOM ANBUD TILL RÖRLIG RÄNTA
Residual maturity (years) [2]
ECB beslutar att dra in likviditet från marknaden genom att emittera skuldcertifikat med hjälp av ett anbudsförfarande med anbud till rörlig ränta.
Step 3
Alla anbud under 3,05 procent (upp till ett ackumulerat belopp av 65 miljoner euro) accepteras till fullt belopp.
[0, 1)
EXEMPEL 4: LIKVIDITETSABSORBERANDE VALUTASWAPP GENOM ANBUD TILL RÖRLIG KURS
Not eligible
(Obs!
Residual maturity (years) [3]
ECB fastställer ett belopp för tilldelningarna på 158 miljoner euro, vilket ger en marginalswappunkt på 6,63.
Fixed interest payment and a valuation based on a theoretical price assigned by the national central bank (NCB)
Alla anbud över 6,63 (på ett ackumulerat belopp av 65 miljoner euro) accepteras till fullt belopp.
Fixed interest payment and a valuation according to the outstanding amount assigned by the NCB
Vid 6,63 är tilldelningarnas andel:
Fixed interest payment and a valuation based on a theoretical price assigned by the NCB
För bank 1 är tilldelningen vid marginalswappunkten exempelvis:
‘[0, 1)’ is to be interpreted as residual maturity less than one year; ‘[1, 3)’ as residual maturity equal or greater than one year and less than three years; ‘[3, 5)’ as residual maturity equal or greater than three years and less than five years, etc.
Om tilldelningsmetoden är en auktion med enhetlig ränta (holländsk auktion) köper Eurosystemet vid transaktionsstarten 158000000 euro och säljer 178540000 US-dollar.
ANNEX XI
På transaktionens förfallodag säljer Eurosystemet 158000000 euro och köper 178644754 dollar (terminskursen är 1,130663 = 1,1300 + 0,000663).
SECURITY FORMS
Om tilldelningsmetoden är en auktion med multipel ränta (amerikansk auktion) sker Eurosystemets växling av euro- och dollarbelopp enligt nedanstående tabell:
On 13 June 2006 the European Central Bank (ECB) announced the new global notes (NGN) criteria for international global bearer form securities that would be eligible as collateral for Eurosystem credit operations from 1 January 2007.
Avistatransaktion
On 22 October 2008 the ECB announced that international debt securities in global registered form issued after 30 September 2010, would only be eligible as collateral for Eurosystem credit operations when the new safekeeping structure for international debt securities (NSS) is used.
Terminstransaktion
The following table summarises the eligibility rules for the different forms of securities with the introduction of the NGN criteria.
Valutakurs
Eligibility rules for different security forms
Köp EUR
Global/individual
Försäljning USD
Bearer/registered
Försäljning EUR
NGN/classic global note (CGN)
Köp USD
In the case of NGN/NSS, is the common safekeeper (CSK) an ICSD [1]?
EXEMPEL 5: LIKVIDISERANDE VALUTASWAPP GENOM ANBUD TILL RÖRLIG KURS
Eligible?
ECB beslutar att tillföra marknaden likviditet genom en valutaswapp mellan euro och dollar med hjälp av ett anbudsförfarande med anbud till rörlig kurs.
Global
ECB fastställer ett belopp för tilldelningarna på 197 miljoner euro, vilket ger en marginalswappunkt på 6,54.
Bearer
Alla anbud till en swappunktsnotering under 6,54 (upp till ett ackumulerat belopp av 195 miljoner euro) accepteras till fullt belopp.
NGN
Vid 6,54 är tilldelningarnas andel:
CGN
Om tilldelningsmetoden är en auktion med enhetlig ränta (holländsk auktion) säljer Eurosystemet vid transaktionsstarten 197000000 euro och köper 222610000 US-dollar.
N/A
På transaktionens förfallodag köper Eurosystemet 197000000 euro och säljer 222738838 dollar (terminskursen är 1,130654 = 1,1300 + 0,000654).
NSS
Det är baserat på antagandet att behovet av tilläggssäkerheter beräknas inklusive upplupen ränta på tillförd likviditet och med en tröskelpunkt på 0,5 % av den tillförda likviditeten.
Individual
Exemplet baseras på antagandet att motparten deltar i följande penningpolitiska operationer som utförs av Eurosystemet:
Individual bearer notes issued on or before 30 September 2010 are grandfathered until maturity
En huvudsaklig refinansieringstransaktion som börjar den 30 juli 2014 och slutar den 6 augusti 2014 där motparten tilldelas 50 miljoner euro till en ränta på 0,15 %.
Or, should it become applicable, in a positively assessed central securities depository.
En långfristig refinansieringstransaktion som börjar den 31 juli 2014 och slutar den 23 oktober 2014 där motparten tilldelas 45 miljoner euro till en ränta på 0,15 %.
ANNEX XII
En huvudsaklig refinansieringstransaktion som börjar den 6 augusti 2014 och slutar den 13 augusti 2014 där motparten tilldelas 35 miljoner euro till en ränta på 0,15 %.
EXAMPLES OF EUROSYSTEM MONETARY POLICY OPERATIONS AND PROCEDURES
I tabell 1 nedan beskrivs de omsättbara tillgångarna som mobiliserats av motparten för täckning av dessa transaktioner.