natgillin/translations-raw huggingface dataset:
All activities and assets that are not explicitly mentioned in section 4.2 are considered to be Non-Core.
Detta ska ske på ett ordnat sätt samtidigt som kostnaderna minimeras.
In order to restore viability and to focus on its core business, CGD shall dispose of its insurance and health business lines, sell all non-strategic holdings and shall put all Non-Core Activities into run-down mode as described below.
Eventuella återstående tillgångar i slutet av omstruktureringsperioden ska avvecklas på ett ordnat sätt när de förfaller till betalning.
The sale of Caixa Seguros
Inga nya verksamheter som inte hör till kärnverksamheten ska inledas om så inte uttryckligen anges i åtagandena.
CGD’s main subsidiary active in the insurance business, Caixa Seguros, shall be sold until […].
I detta syfte får följande åtgärder vidtas:
The sale of the insurance business unit shall […]:
Den allmänna regeln är att tillgångar som inte hör till kärntillgångarna ska säljas så snabbt som möjligt.
To carry out this divestiture of the insurance business unit’s assets (estimated EUR […] billion), Portugal commits that CGD shall find a Purchaser and enter into a final binding sale and purchase agreement at the latest by […].
CGD åtar sig att sälja sådana tillgångar när försäljningen inte leder till förlust, förutom om försäljningspriset är orimligt enligt en icke-kontroversiell värdering.
If CGD has not entered into such an agreement by […], CGD shall on […] appoint a Divestiture Trustee and grant an exclusive mandate to sell the insurance business unit’s assets (estimated EUR […] billion) […] until the […] at the latest.
Försäljning av icke-strategiska aktieinnehav:
Assets allocated to the Non-Core Activities to be run-down
CGD åtar sig att till […] avyttra följande icke-strategiska aktieinnehav:
The Non-Core Activities include the assets set out below (cut-off date 31 December 2012):
Företag
Run-off of the Ex-BPN assets that included as of 31 December 2012:
Andel (%) [9]
Total EUR [4000-4500] million (Credit EUR [1000-1500] million and Debt held (available for sale) EUR [2500-3000] million)
Försäljningsvärde (miljoner euro) [10]
Sale of the non-strategic holdings:
Försäljningsdatum
EUR [200-250] million to be sold until the […] (projected value of sale)
[200–250]
Run-off of the Spanish non-core credit portfolio worth as of 31 December 2012:
[10–20]
EUR [1500-2000] million (detailed list in Appendix IV)
När skuldsaneringen inleddes uppgick det totala värdet på de icke-strategiska aktieinnehaven till 841 miljoner euro.
Disposal of the Insurance business unit as defined in point 4.3.1 above.
De icke strategiska innehaven uppgick till [200–250] miljoner euro per den 31 december 2012.
By end-December 2014, the Non-Core Assets shall not be higher than EUR [10-20] billion.
CGD kommer fullständigt att avyttra de aktieinnehav som anges ovan till den […].
By end-December 2016, the Non-Core Assets shall not be higher than EUR [5-10] billion.
Om CGD inte fullständigt har avyttrat dessa innehav till […] ska CGD den […] utse en avyttringsförvaltare och bevilja ett exklusivt mandat att sälja de kvarstående icke-strategiska innehaven […] senast den […].
Principles which apply to the Non-Core Activities
Stödets återbetalningsmekanism
Limitation on New Production
CGD åtar sig att återbetala 900 miljoner euro i konvertibla instrument i följande trancher:
Termination of any New Production with the exception of:
För budgetåret 2014:
Contractually committed but not yet paid-out amounts shall be limited to the strict minimum.
[50–60] % av överskottskapitalet över det tillämpliga minimikapitalkravet enligt EU-lagstiftning och portugisisk lag (inklusive första och andra pelaren) plus en kapitalbuffert på [100–150] räntepunkter.
No additional financing to existing customers which is not contractually committed except when it is strictly necessary to preserve the value of the loan collateral, or otherwise related to minimizing capital losses and/or enhancing the expected recovery value of a loan.
För budgetåret 2015 och följande år:
Management of existing assets:
[90–100] % av överskottskapitalet över det tillämpliga minimikapitalkravet enligt EU-lagstiftning och portugisisk lag (inklusive första och andra pelaren) plus en kapitalbuffert på [100–150] räntepunkter.
The existing assets shall be managed in a way that maximizes Net Present Value of the assets.
Utan att det påverkar den portugisiska centralbankens befogenheter att utöva banktillsyn över CGD ska återbetalningen av konvertibla instrument upphävas helt eller delvis om det på grundval av en motiverad begäran från CGD som stöds av övervakningsförvaltaren anses att detta skulle äventyra bankens solvensställning under följande år.
Specifically, if a client cannot respect the terms of his loan, the loan will only be restructured (deferral or partial waiver of repayments, conversion of (part of) the claim in capital, etc.) if such a restructuring would lead to enhancing the present value of the loan.
CGD åtar sig att betala 405415 euro (beloppet motsvarar kupongbetalningen den 28 september 2012) till Portugal vid utgången av 2013.
No new Non-Core Activity shall be undertaken, unless explicitly mentioned in the Commitments.
Det gäller inte förvärv som måste göras för att upprätthålla den finansiella stabiliteten och/eller stabiliteten i partnerskap eller för att upprätthålla en effektiv konkurrens, under förutsättning att sådana förvärv har godkänts i förväg av övervakningsförvaltaren.
To that end, the following actions may be undertaken:
Det gäller inte heller 1) förvärv som när det gäller förvaltning av befintliga skyldigheter för kunder i finansiella svårigheter tillhör en banks normala dagliga verksamhet, 2) riskkapitalverksamhet, 3) förvärv som omfattas av de undantag som anges i punkt 4.2.6 och som överensstämmer med det förfarande som anges i den punkten, 4) koncerninterna förvärv och 5) förvärv av andelar i portugisiska företag som inte är kreditinstitut i vilka CGD redan innehar minst 50 %, under förutsättning att sådana förvärv har godkänts i förväg av övervakningsförvaltaren.
As a general rule, Non-Core Assets shall be sold as quickly as possible.
Denna skyldighet ska gälla under hela omstruktureringsperioden.
CGD commits to sell such assets whenever the sale does not lead to having to book a loss, except if the sale price is unreasonable in view of a non-controversial valuation.
CGD får förvärva andelar i företag under förutsättning att det inköpspris som CGD betalar för förvärvet är mindre än [0–5] % av CGD:s balansräkning på den sista dagen i månaden före beslutet och att de kumulativa nettoinköpspriser som betalas av CGD för alla sådana förvärv under hela omstruktureringsperioden utgör mindre än [0–5] % av CGD:s balansräkning på samma dag.
Sale of non-strategic shareholdings:
Förbud mot aggressiva marknadsföringsmetoder:
CGD commits to divest the following non-strategic equity holdings by […]:
Den stödmottagande banken ska undvika att tillämpa aggressiva marknadsföringsstrategier under omstruktureringsperioden.
Company
Egenhandel:
Stake (%) [9]
Portugal kommer att se till att CGD inte idkar egenhandel utöver vad som är absolut nödvändigt för en normal kassahantering.
Sale Value (EUR m) [10]
Den totala VaR-gränsen för finansiella tillgångar som innehas för handel får inte överskrida [30–40] miljoner euro under omstruktureringsperioden.
Date of Sale
Reklam:
[200-250]
CGD får inte utnyttja stödåtgärderna eller några fördelar till följd av dessa för reklamändamål.
[10-20]
Garantier för företagsstyrning
The total value of the non-strategic shareholdings amounted to EUR 841 million at the start of the deleveraging effort.
Alla ledamöter av CGD:s ledningsorgan ska inneha den kompetens som fastställs i artiklarna 30 och 31 i den allmänna ramen för kreditinstitut och finansbolag, godkänd genom lagdekret 298/92 av den 31 december i dess ändrade version, samt EBA:s riktlinjer för lämplighetsbedömning av ledamöter i ledningsorgan och ledande befattningshavare av den 22 november 2012 (EBA/GL/2012/06).
As of 31 December 2012, non-strategic holdings amount to EUR [200-250] million.
Antalet styrelseledamöter får vara högst 20.
CGD will completely divest the equity holdings listed above by the […].
CGD:s aktieägare kommer att arbeta för att antalet minskas till 16 i slutet av den sittande styrelsens mandattid.
If CGD has not completely divested the holdings described by […], CGD shall on […] appoint a Divestiture Trustee and grant an exclusive mandate to sell the remaining non-strategic holdings […] until the […] at the latest.
Förutom de kommittéer som fastställs i CGD:s bolagsordning (verkställande kommittén och revisionskommittén) samt den strategi-, förvaltnings- och bedömningskommitté som inrättats av styrelsen och består av icke verkställande direktörer, ska CGD endast utnämna sådana interna organ som är nödvändiga för styrningen av företaget.
Until each of the above-referred non-strategic shareholdings is sold, CGD shall not increase its financial exposure (e.g. loans and guarantees) to such company in any case, except when it is (a) in the normal course of business under prevailing market conditions;
Dessa kommittéer ska bestå av ledamöter av den verkställande kommittén och i förekommande fall av CGD-anställda som innehar överordnade befattningar inom de relevanta områdena.
or (b) strictly necessary to preserve the value of the relevant equity interest;
Alla CGD:s beslut ska fattas på rent kommersiella grunder, och alla kontakter mellan Portugal och CGD ska ske på armslängds avstånd.
or (c) otherwise related to minimizing capital losses and/or enhancing the expected recovery value of such exposures or interest.
Portugal åtar sig att inte utöva något inflytande över den dagliga driften av CGD eller CGD:s interna regler för kreditriskpolicyer, prissättning och utlåning.
CGD will make its best efforts to decrease its financial exposure to such companies.
Portugal får emellertid utfärda riktlinjer för CGD:s strategiska inriktning och andra frågor enligt de allmänna villkoren i bolagsrätten samt lagen om offentliga företag (lagdekret 558/99 av den 17 december, i dess ändrade version).
Repayment Mechanism of the AID
Portugal kommer inte att äventyra bankledningens fullständiga oberoende med avseende på kreditrisk- och utlåningspolicyer om man rådfrågas i samband med CGD:s affärsplaner eller utlåningsplaner för specifika sektorer i ekonomin.
CGD undertakes to repay the EUR 900 million CoCos in the following tranches:
CGD:s kreditråd, utvidgade kreditråd och revisionskommitté ska ha en ställning där de kan agera fullständigt oberoende, och alla utnämningsförfaranden för kreditrådet, det utvidgade kreditrådet och revisionskommittén ska genomföras med respekt för regeln att ledamöterna av dessa organ måste kunna agera på ett oberoende sätt utan att omfattas av eventuella intressekonflikter.
For the fiscal year 2014:
CGD ska se till att dess kredit- och riskpolicyer senast den 31 december 2013 inbegriper principen att alla kunder ska behandlas på ett rättvist sätt genom icke-diskriminerande förfaranden förutom förfaranden avseende kreditrisk och betalningsförmåga, som ska tillämpas konsekvent inom koncernen.
[50-60] % of the excess capital above the applicable minimum capital requirement under European and Portuguese law (including pillar 1 and 2) plus a capital buffer of [100-150] bps.
Kredit- och riskpolicyerna ska innehålla bestämmelser om de principer och trösklar över vilka lån måste beviljas på högre nivåer i ledningen, villkor för omstrukturering av lån samt hantering av fordringar och rättstvister.
For the fiscal years 2015 and following:
CGD ska se till att kredit- och riskpolicyerna senast den 31 december 2013 innehåller ett särskilt avsnitt med regler för förbindelser med anknutna låntagare (inklusive anställda, aktieägare, direktörer, chefer samt deras makar, barn och syskon och eventuella juridiska enheter som direkt eller indirekt kontrolleras av dem).
[90-100] % of the excess capital above the applicable minimum capital requirement under European and Portuguese law (including pillar 1 and 2) plus a capital buffer of [100-150] bps.
För att se till att CGD följer de principer som anges i punkterna 6.5.1–6.5.7 har förvaltaren rätt att
Without prejudice to the competences of Bank of Portugal as banking supervisor of CGD, the CoCo repayment shall be, totally or partially, suspended if, on the basis of a reasoned request by CGD endorsed by the Monitoring Trustee, it is considered that it would endanger the solvency position of the Bank in the following years.
få kopior på alla rapporter från interna kontrollorgan, inklusive mötesprotokoll, och ha rätt att efter eget gottfinnande fråga ut registeransvariga eller revisorer, oavsett den berörda personens ledningsansvar;
CGD undertakes to pay EUR 405,415 (equivalent amount to the coupon payment of 28 September 2012) to the Portuguese Republic by end of 2013.
förvaltaren ska se till att i) rekommendationer från permanenta tillsynsansvariga eller periodiska registeransvariga/revisorer genomförs i vederbörlig ordning och ii) att handlingsplaner genomförs i syfte att korrigera eventuella fel i den interna kontrollramen,
Behavioural measures and corporate governance
regelbundet övervaka CGD:s marknadsföringsmetoder, med inriktning på kredit- och inlåningspolicyer;
Ban on acquisitions:
förvaltaren ska se över CGD:s policy för omstrukturering och nedskrivningar av nödlidande lån;
CGD commits to refrain from making acquisitions.
CGD ska förse förvaltaren med eventuella riskrapporter som lämnats till styrelsen eller analyser/granskningar som gjorts i syfte att bedöma CGD:s kreditexponering;
This applies to both the purchase of companies with their own legal structure, and shares in companies or asset bundles that represent a commercial transaction or a branch of activity.
förvaltaren ska utföra egna analyser och undersökningar på grundval av ovannämnda rapporter och utfrågningar och vid behov genom att granska enskilda kreditärenden;
This does not apply to acquisitions that must be made in order to maintain financial and/or association related stability, or in the interests of effective competition, provided they have been approved beforehand by the Monitoring Trustee.
i detta avseende ska förvaltaren ges fullständigt tillträde till kreditärenden; förvaltaren har också rätt att fråga ut kreditanalytiker och riskchefer när det bedöms vara lämpligt,
This does not apply either to (1) acquisitions that belong, in terms of the management of existing obligations of customers in financial difficulty, to a bank’s normal on-going business or (2) to Venture capital activity or (3) to acquisitions that fall under the exceptions foreseen in clause 4.2.6 and that comply with the procedure foreseen therein or (4) to acquisitions within the group or (5) to acquisitions of shares in Portuguese companies that are not credit institutions in which CGD already holds at least 50 % provided they have been approved beforehand by the Monitoring Trustee.
regelbundet övervaka CGD:s hantering av fordringar och rättstvister;
The obligation is to apply until the Restructuring Period ends.
förvaltaren ska se till att fordringar och rättstvister hanteras enligt de förfaranden som fastställs i CGD:s interna kontrollram och att banken följer bästa praxis i branschen;
CGD may acquire stakes in undertakings provided that the purchase price paid by CGD for any acquisition is less than [0-5] % of the balance sheet size of CGD on the last day of the month previous to the Decision and that the cumulative net purchase prices paid by CGD for all such acquisitions over the whole Restructuring Period is less than [0-5] % of the balance sheet size of CGD at that same date.
förvaltaren kommer att fastställa korrigerande åtgärder som ska vidtas i händelse av brister i det befintliga förfarandet.
Ban on commercial aggressive practices:
Ersättning till organ och personal
The beneficiary bank shall avoid engaging in aggressive commercial practices throughout the duration of the Restructuring Period.
CGD ska kontrollera att ersättningssystemen är lämpliga och stimulerande och se till att de inte leder till exponering för onödiga risker, att de inriktas på hållbara och långsiktiga mål för företaget och att det råder öppenhet.
Proprietary trading:
Som finansinstitut ska CGD inrätta och genomföra policyer för löne- och ersättningsfrågor i strikt överensstämmelse med de regler som fastställs av den portugisiska regeringen i lagdekret 104/2007 av den 3 april (som införlivar Europaparlamentets och rådets direktiv 2006/48/EG av den 14 juni 2006 om rätten att starta och driva verksamhet i kreditinstitut), ändrad genom lagdekret 88/2011 av den 20 juli, samt med de regler som fastställs av den portugisiska centralbanken i Aviso 10/2011 av den 29 december.
Portugal will ensure that CGD will not engage in any proprietary trading beyond the minimum necessary for the normal functioning of the treasury.
CGD:s ersättningspolicy för styrelseledamöter ska dessutom följa lagdekret 71/2007 av den 27 mars om inrättande av ett system för bolagsordningar för statligt kontrollerade företags styrelseledamöter.
During the Restructuring Period, the total VAR limit of the financial assets held for trading will not exceed EUR [30-40] million.
CGD åtar sig likaså att se till att banken följer de regler och rekommendationer som Europeiska kommissionen fastställt i denna fråga när det gäller EU:s regelverk för statligt stöd.
Advertising:
CGD åtar sig särskilt att begränsa den sammanlagda ersättningen till all personal, inklusive styrelseledamöter och personer ur den högsta ledningen, till en lämplig nivå, inbegripet alla möjliga fasta och variabla komponenter, även pensioner, enligt artiklarna 92 och 93 i Europaparlamentets och rådets direktiv 2013/36/EU av den 26 juni 2013 om behörighet att utöva verksamhet i kreditinstitut och om tillsyn av kreditinstitut och värdepappersföretag, om ändring av direktiv 2002/87/EG och om upphävande av direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG.
CGD must not use the granting of the aid measures or any advantages arising therefrom for advertising purposes.
Förbud mot betalningar av utdelningar, kuponger och räntor:
Assurances regarding corporate governance
CGD kommer inte att utbetala (och ska se till att inga av dess dotterbolag gör så) utdelningar, kuponger eller ränta till innehavare av preferensaktier och efterställda skulder, i den mån sådana betalningar inte måste göras på grundval av avtalsmässiga eller rättsliga skyldigheter.
All members of the management bodies of CGD shall have the competences established in Articles 30 and 31 of the General Framework for Credit Institutions and Financial Companies, approved by Decree-Law 298/92, of 31 December, as amended, as well as in the EBA Guidelines on the assessment of the suitability of members of the management body and key function holders, of 22 November 2012 (EBA/GL/2012/06).
CGD får dock (eller låta sina dotterbolag) utbetala utdelningar, kuponger eller ränta till innehavare av preferensaktier och efterställda skulder om banken kan visa att en utebliven betalning skulle hindra återbetalningen av de konvertibla instrument (eller betalning av kuponger på dessa instrument) som beskrivs i avsnitt 5.
There should be no more than 20 board members.
Stöd till portugisiska små och medelstora företag:
CGD’s shareholder will aim to reduce that number to 16 at the end of the present board’s term of office.
För att säkra finansiering till och skuldsanering av realekonomin har CGD gjort ett åtagande inför den portugisiska regeringen att anslå 30 miljoner euro per år till en fond som kommer att investera i egna medel för små och medelstora företag samt medelstora marknadsnoterade företag.
Besides the committees established in CGD’s Articles of Incorporation (being the Executive Committee and Audit Committee) and the Strategy, Governance and Assessment Committee established by the Board of Directors and composed of non-executive directors, CGD is to appoint only the internal bodies which are necessary to assist in the management of the company, which shall be composed of members of the Executive Committee and, when appropriate, of CGD employees holding senior management positions in the relevant areas.
Fonden ska förvaltas enligt internationell bästa praxis av banken eller en tredje part med tillräcklig expertis och kunskap om investeringsmöjligheter.
All of CGD’s decisions shall be taken on purely commercial grounds and all of Portugal’s interactions with CGD shall be on arm’s length terms.
Investeringen i fonden ska godkännas på förhand av det portugisiska finansministeriet enligt de kriterier som anges i ministerförordningen om villkor för rekapitalisering enligt nationell lag, och ska innehas av CGD.
Portugal commits not to exert any influence on the day-to-day operational management of CGD nor on CGD’s internal rules regarding credit risk policies, pricing and lending.
Medel som inte överförs till fonden inom 12 månader från åtagandet ska överföras till den portugisiska statskassan.
However, Portugal may issue guidelines regarding CGD’s strategic focus and other issues on the basis of the general terms of corporate law and the law of public enterprises (Decree-Law 558/99, of 17 December, as amended).
Fonden får inte användas som refinansieringsmekanism för befintliga lån.
Portugal will not compromise the full independence of the Bank management with reference to credit risk and lending policies if consulted in relation to CGD’s business plans and plans for lending to specific sectors of the economy.
Investeringar som överskrider ovannämnda belopp ska förhandsgodkännas av Europeiska kommissionen.
The Credit Council, the Extended Credit Council, and the Audit Committee of CGD shall be put into a position to act fully independently, and all appointments to the Credit Council, the Extended Credit Council, and the Audit Committee respect that members of those bodies must be in a position to act independently and free of any conflict of interest.
Andra uppföranderegler:
CGD ensures that until 31 December 2013 at the latest its credit and risk policies will incorporate the principle that all customers are to be treated fairly through non-discriminatory procedures other than those related to credit risk and ability to pay, which is to be consistently applied within the group.
CGD ska fortsätta att utöka sin riskövervakningsverksamhet och föra en försiktig, sund och hållbarhetsinriktad marknadsföringspolicy.
The credit and risk policies will define the principles and thresholds above which the granting of loans must be approved by higher levels of management, the terms and conditions for the restructuring of loans, and the handling of claims and litigations.
Övervakningsförvaltare
CGD ensures that until 31 December 2013 at the latest a specific section within the credit and risk policies will be devoted to the rules governing relations with connected borrowers (including employees, shareholders, directors, managers, as well as their spouses, children and siblings and any legal entity directly or indirectly controlled by any of those).
Portugal ska se till att en oberoende och tillräckligt kvalificerad övervakningsförvaltare kontinuerligt övervakar att omstruktureringsplanen och alla åtaganden genomförs fullständigt och korrekt.
In order to ensure CGD’s compliance with principles set out in point 6.5.1 to 6.5.7 the Trustee will be allowed to:
Utnämningen av förvaltaren samt dennes uppgifter, skyldigheter och mandat ska följa det förfarande som anges i tillägg I.
receive copies of all reports emanating from internal control bodies including the minutes of the meetings, and be entitled to interview, at its sole discretion, any controller or auditor, no matter his/her managerial responsibilities.
Portugal och CGD ska se till att kommissionen eller övervakningsförvaltaren under genomförandet av beslutet har obegränsad tillgång till all information som behövs för att övervaka genomförandet av beslutet.
The Trustee shall ensure (i) that recommendations from permanent supervisors or periodic controllers/auditors are dully enforced and (ii) that action plans are implemented in order to correct any failure identified within the internal control framework.
Kommissionen eller övervakningsförvaltaren får be CGD om förklaringar och förtydliganden.