natgillin/translations-raw huggingface dataset:
For information, the Conseil de normalisation des comptes publics [Public Sector Accounting Standards Council], in its opinion of 3 July 2012 on the supply of structured products, asked local authorities to make a clear distinction in their accounts between simple and complex products.
Upplysningsvis bad Conseil de normalisation des comptes publics (rådet för standarder för offentlig redovisning) i sitt yttrande av den 3 juli 2012 om tillhandahållande av strukturerade produkter de lokala myndigheterna att göra en tydlig uppdelning i sin redovisning mellan enkla produkter och komplexa produkter.
Borrowing or swaps ranked below 3 or C in the Gissler Charter are assumed to be complex.
Lån eller swappar som kategoriseras som mer än 3 eller C i Gisslerstadgan antas vara komplexa.
The JV is therefore more restrictive as it also excludes 1B products, swaptions (1C), and products of category 2 (excluding French inflation-linked products or prospectus A) and 3.
Det gemensamma företaget är alltså mer restriktivt när det också utesluter 1B-produkter, försäljningen av swaptions (1C), produkter i kategori 2 (med undantag av franska indexerade inflationsprodukter eller ”Livret A”) och 3.
On the underlying index:
Gällande referensindexet:
The JV will limit its offer to categories 1 and 2 of the Gissler Charter, i.e. the Eurozone and French inflation indices.
Det gemensamma företaget vill begränsa sitt utbud till klasserna 1 och 2 i Gisslerstadgan, dvs. indexen i Euro-området och den franska inflationen.
These are products that are normally accepted and understood by those involved.
Det rör sig om produkter som vanligtvis godtas och hanteras av aktörerna.
The Euribor is the reference index for interbank transactions,
Euribor utgör referensindexet för handeln mellan bankerna.
French inflation and prospectus A (whose calculation formula depends on the Euribor and inflation) are commonly used by the French State under both the fungible Treasury bond programme and distributed prospectus A indexed regulatory loans.
Den franska inflationen och ”Livret A” (vars beräkningsformel beror på Euribor och inflationen) används vanligtvis av franska staten, både genom programmet för inflationsindexerade OAT och genom de statligt reglerade lån som indexeras genom ”Livret A”.
These indices are tools for simplifying and diversifying risks and are useful in controlled risk management.
Dessa index utgör stöd till en förenkling och spridning av riskerna och är användbara för en kontrollerad riskförvaltning.
Differences between the inflation indices of the Eurozone or the inflation indices of other countries of the Eurozone cannot be used in category 2.
Det gemensamma företaget får i kategori 2 inte använda skillnaderna mellan inflationsindexen i Euro-området, eller inflationsindexen i andra länder i Euro-området.
On the structure:
Gällande strukturen:
The JV will limit its offer to categories A and C representing limited risks, with no multiplying effect.
Det gemensamma företaget vill begränsa sitt utbud till kategorierna A och C, som står för begränsade risker, utan multiplikatoreffekt.
Category A includes unconditional fixed or floating rate products with no multiplying effect.
Kategori A inbegriper produkter med fast ränta eller rörlig ränta utan villkor eller multiplikatoreffekt.
These are simple fixed or revisable rates.
Det rör sig om enkla fasta räntor eller enkla justerbara räntor.
Category A also includes simple options purchased and sold (cap or tunnel) by customers in order to provide them with protection against an adverse market rise.
Kategori A omfattar även enkla optioner som köps och säljs (cap eller tunnel) av kunderna för att få ett skydd mot en ogynnsam ökning på marknaderna.
Within category A, therefore, the profile of the rate paid by the customer is known in advance.
På så sätt är den ränteprofil som betalas av kunden, med kategori A, känd på förhand.
It may be either a fixed rate known at set up, or a floating rate fully replicating trends in the underlying index, or a cap or tunnel variable rate.
Den kan vara antingen en fast ränta som är känd vid inrättandet eller en rörlig ränta som till fullo återspeglar förändringarna i referensindexet, eller en rörlig ränta med räntetak eller en rörlig begränsad ränta.
Category C involves the set up of swaptions.
Kategori C inbegriper inrättandet av swaptions.
This entitles the borrower to choose to set up a rate known in advance on a specific date.
Det rör sig om låntagarens rätt att välja en ränta som är känd på förhand vid ett visst datum.
Only swaption purchase by the customer will be allowed.
Man kommer bara att godkänna swaptionköp av kunderna.
Swaption sale by customers is not part of the offer.
Kundens försäljning av swaptions ingår inte i erbjudandet.
Example: the customer borrows at a revisable rate up to a date T. On date T, the customer may convert his floating rate into a rate X (known when setting up the contract) if he finds the terms attractive.
Exempel: Kunden lånar med en justerbar ränta fram till ett datum T. Vid detta datum T kommer denne att kunna omvandla sin justerbara ränta till en ränta X (som är känd när kontraktets upprättas) om villkoren tycks attraktiva.
By limiting the products offered to the categories mentioned above, the JV intends to limit the range of products marketed while offering protection, simplicity and transparency to local authority borrowers.
Genom att begränsa de produkter som föreslås för de kategorier som nämns ovan ska det gemensamma företaget begränsa utbudet av de produkter som erbjuds, genom att erbjuda skydd, förenkling och insyn för de låntagare som utgörs av lokala myndigheter.
These products will not, moreover, be available to all customers.
För övrigt är inte dessa produkter tillgängliga för alla kunder.
Term of the loans granted by the JV
Varaktigheten för lån som beviljas av det gemensamma företaget
ANNEX IV(C)
BILAGA IV C
TERMINATION OF RESIDUAL LINKS BETWEEN DEXIA AND THE NEC (APART FROM IT PRODUCTION)
ELIMINERING AV DE ÅTERSTÅENDE BANDEN MELLAN DEXIA OCH DET NYA KREDITINSTITUTET (MED UNDANTAG AV IT-DELEN)
This memorandum is intended to detail the practical methods to be used to terminate operational links between Dexia and the new NEC/DMA structure.
Detta meddelande syftar till att precisera de praktiska villkoren för åtgärderna för att bryta de funktionella banden mellan Dexia och den nya enhet som består av det nya kreditinstitutet/DMA.
It examines all the residual links initially planned and summarises how they are to be terminated.
Den omfattar alla återstående band som inledningsvis planerats och beskriver kortfattat villkoren för hur dessa ska kapas.
Terminating these links with no major operational risk may take up to six months from the closing date of the DMA disposal operation, bearing in mind all the projects taking place for the orderly resolution of the Dexia Group, and the fact that Dexia and the NEC will need time to recruit and train new teams before implementing these provisions.
En tidsfrist på upp till sex månader från det datum då avyttringen av DMA avslutas är absolut nödvändig för att utföra denna brytning utan att driften påverkas, med beaktande av alla projekt som pågår inom ramen för den ordnade rekonstruktionen och avvecklingen av Dexiakoncernen, och på grund av att genomförandet av dessa arrangemang kommer att kräva en viss tid för rekryteringen och utbildningen av de nya arbetslagen, både för Dexia och för det nya kreditinstitutet.
This recruitment process will be particularly problematic and will take time to implement given the specific nature of the profiles sought and the situation in which Dexia finds itself.
Denna rekryteringsprocess kommer att vara särskilt problematisk och kräva tidsfrister som tar hänsyn till de särskilda profiler som efterfrågas och Dexias situation.
Services from Dexia to the NEC
Dexias tjänster till det nya kreditinstitutet
It is planned to terminate all of Dexia’s services to the new NEC/DMA structure.
Det föreslås att Dexias tjänster till den nya grupp som består av det nya kreditinstitutet/DMA ska upphöra.
These include the bond portfolio, commercial monitoring of non-French loans, risks and audits:
De avser obligationsportföljen, den kommersiella övervakningen av lån som inte är franska, riskerna och revisionen:
Bond portfolio — Dexia’s market teams are no longer to offer consultancy to DMA in relation to DMA’s bond portfolio.
Obligationsportföljen – rådgivningen till DMA från Dexias marknadsgrupper gällande DMA:s obligationsportfölj ska upphöra.
The NEC will be directly responsible for this monitoring and may, if necessary, call on the services of another market player to oversee the bond portfolio and advise DMA on the operations to be carried out.
Det nya kreditinstitutet ska själv säkerställa denna övervakning, vid behov genom att ta hjälp av någon annan aktör på marknaden för att säkerställa bevakningen av obligationsportföljen och ge DMA råd om de transaktioner som ska genomföras.
These services will be terminated within six months.
Separeringen av dessa tjänster ska ske inom sex månader.
The teams likely to be located within the NEC do not at present possess this competence.
Denna kompetens finns i nuläget inte hos de arbetslag som ska börja arbeta vid det nya kreditinstitutet.
Time for recruitment (selection and appointment) and training therefore needs to be factored in.
Man måste därför sätta av tid för rekrytering (annonsering + uppsägningstid) och utbildning.
Commercial monitoring of non-French loans — there are no longer any plans for non-proactive management by Dexia of DMA’s non-French loans.
Kommersiell övervakning av lån som inte är franska – planen med en icke-proaktiv förvaltning från Dexias sida av DMA:s lån som inte är franska överges.
The NEC will directly manage these assets in run-off.
Det nya kreditinstitutet kommer direkt att ta över avvecklingen av dessa tillgångar.
These services will be terminated within three months.
Denna separering ska ske inom tre månader.
Credit risk analysis — the new NEC/DMA structure will longer call upon Dexia’s services for credit risk analysis in respect of its non-French debt.
Analys av kreditrisken – den nya gruppens (dvs. det nya kreditinstitutet/DMA) användning av Dexias tjänster med avseende på analysen av kreditrisken för sin totala utlåning som inte är fransk ska upphöra.
The NEC’s credit risk teams will have to be supplemented in order to include these competences.
Arbetslagen på området kreditrisk vid det nya kreditinstitutet ska förstärkas för att inkludera denna kompetens.
The net dyssynergy is zero for the NEC Credit Risk Team (the creation of two full-time equivalents (FTEs) to manage foreign assets is to be offset by cutting two FTEs managing French assets) — These services will be terminated within six months.
Den negativa nettosynergin är obefintlig i fråga om det nya kreditinstitutets arbetslag på området kreditrisker (inrättandet av två heltidstjänster för att övervaka de utländska tillgångarna kompenseras av en nedskärning av två heltidstjänster inom övervakningen av de franska tillgångarna) – Denna separering ska ske inom sex månader.
In-house scoring systems — the few US corporate and project counterparties in DMA, which were to be scored by Dexia’s in-house scoring systems, will be brought within the standard method and monitored directly by the NEC’s credit analysts.
Interna riskklassificeringssystem – DMA:s amerikanska motparter på företagsområdet, som skulle betygsättas av Dexias interna riskklassificeringssystem, ska klassificeras om enligt standardmetoden och övervakas direkt av det nya kreditinstitutets kreditanalytiker.
Most of DMA’s foreign assets are formed by Italian public sector assets.
Majoriteten av DMA:s utländska tillgångar består av tillgångar inom italiensk offentlig sektor.
Valuation of securities — the new NEC/DMA structure will not call upon Dexia’s teams to value the securities on its balance sheet but will draw on its own competences which are to be set in place.
Värdering av värdepapper – den nya gruppen (det nya kreditinstitutet/DMA) ska inte använda sig av Dexias arbetslag för att värdera värdepappren i sin balansräkning utan använda sig av den egna kompetens som ska ha inrättats.
Audit — there is no longer to be any resource sharing in respect of the audit recommendation follow-up tool.
Revision – de delade resurserna i fråga om programmet för uppföljning av revisionsrekommendationer ska överges.
Each structure will have its own resources.
Varje struktur ska förse sig själv med egna medel.
Services from the NEC to Dexia
Det nya kreditinstitutets tjänster till Dexia
Similarly, it is planned to terminate services from the NEC to Dexia (apart from IT production).
På samma sätt föreslås det att det nya kreditinstitutets tjänster till Dexia (med undantag av IT-delen) ska upphöra.
The links initially planned and ultimately abandoned include credit risk analysis and the in-house scoring system for French local authorities.
De band som inledningsvis planerades och som slutligen övergetts består av analysen av kreditrisken och det interna riskklassificeringssystemet för de lokala franska myndigheterna.
Dexia will set up its own resources for these matters and will supplement its teams and organisation.
På dessa områden ska Dexia förse sig med egna medel, genom att förstärka sin personalstyrka och sin organisation.
Credit risk analysis — Dexia will no longer call upon the NEC’s teams of French local authority credit risk analysts.
Analys av kreditrisken – Dexias användning av det nya kreditinstitutets arbetslag med analytiker som arbetar med de lokala franska myndigheternas kreditrisker överges.
Two separate teams will be set up with an overall dyssynergy of nine posts (see details in Annex 1).
Två olika arbetslag kommer att upprättas, vilket kommer att leda till ett underskott på totalt nio heltidstjänster (se bilaga 1 för närmare uppgifter).
In-house scoring system — the French local authority in-house scoring system will not be pooled, as initially planned, but duplicated.
Det interna riskklassificeringssystemet – det interna riskklassificeringssystemet för franska lokala myndigheter ska inte bli gemensamma, vilket tidigare planerats, utan dupliceras.
Dexia and the NEC will therefore have separate and independent in-house scoring systems.
Dexia och det nya kreditinstitutet kommer alltså att använda sig av särskilda interna riskklassificeringssystem som är fristående från varandra.
This should make it possible to prevent the expected worsening of Dexia’s in-house scoring system calibration from affecting production by the new NEC/DMA structure and resolves the operational and regulatory problems raised by the use and updating of the same system by two banks with no capital link.
Denna lösning gör det möjligt att undvika att den förväntade försämringen av kalibreringen av Dexias interna riskklassificeringssystem inte påverkar produktionen hos den nya gruppen (det nya kreditinstitutet/DMA) och löser de operativa och rättsliga problemen med anknytning till inmatningen i och uppdateringen av ett och samma system av två banker utan ägarförhållande.
A dyssynergy of 13 FTEs is forecast (11 FTEs at Dexia and two FTEs at the NEC — see details in Annex 1).
Ett underskott på 13 heltidstjänster förutspås (elva för Dexia och två för det nya kreditinstitutet – se bilaga 1 för närmare uppgifter)
ANNEX IV(D)
BILAGA IV D
SEPARATION OF THE IT SYSTEMS OF DEXIA AND THE NEC
SEPARERING AV DEXIAS OCH DET NYA KREDITINSTITUTETS IT-SYSTEM
This memorandum provides the details requested to justify the period of 24 to 30 months considered necessary for the complete separation of the IT systems of the NEC and Dexia.
Detta meddelande innehåller de uppgifter som begärts för att motivera den tidsperiod på 24–30 månader som anses nödvändig för att uppnå en fullständig separering av det nya kreditinstitutets och Dexias IT-system.
As a reminder, when the works described are completed, the NEC’s applications system will be completely independent from Dexia.
Det bör, med avseende på det arbete som beskrivs, påpekas att det nya kreditinstitutets applikationssystem kommer att vara helt fristående från Dexias.
The same goes for application operation and technical infrastructure.
Samma sak gäller för applikationsdriften och den tekniska infrastrukturen.
The four main stages needed for the separation of the IT systems of the NEC and Dexia were described in the memorandum of 26 September and are as follows:
De fyra huvudsakliga faser som är nödvändiga för separeringen av Dexias och det nya kreditinstitutets IT-system har beskrivits på följande sätt i meddelandet av den 26 september:
Preparatory phase (3 months)
Förberedelsefas (3 månader)
Duplication of the applications system (15 months)
Duplicering av applikationssystemet (15 månader)
Externalisation of production (6 months)
Externalisering av produktionen (6 månader)
Potential planning overshoot (6 months)
Tidsändring av den potentiella planeringen (6 månader)
Overall framing of projects and enhancement of technical infrastructure
Övergripande centrering av projekten och förstärkning av den tekniska infrastrukturen
Separation of all joint NEC and Dexia application systems
Genomförande av separationen av samtliga applikationssystem som är gemensamma för det nya kreditinstitutet och Dexia
Migration of application systems to a new host and transfer of operation
Migrering av applikationssystemen till ett nytt webbhotell och överföring av driften
The complexity of the project and dependence on external players could delay the project
Projektets komplicerade beskaffenhet och beroende av externa aktörer skulle kunna medföra att projektet avviker från tidsplanen
Preparatory phase
Föreberedande fas
As specified in the memorandum of 23 September 2012, this phase will have two separate objectives: to draw up a very detailed strategic timetable for the works to be carried out and to enhance technical infrastructure so that duplicate applications can be hosted.
Som framgår av meddelandet av den 23 september 2012 kommer denna fas att ha två skilda mål: utarbetandet av en noggrann strategisk plan av det arbete som ska utföras och förstärkningen av den tekniska infrastrukturen för att möjliggöra hostingen av de duplicerade applikationerna.
The comments set out in this memorandum are in advance of the separation plan which will have to be drawn up during this preparatory phase.
De anmärkningar som tas upp i detta meddelande utgör ett föregripande av den plan för separeringen som bör tas fram under denna förberedande fas.
They have yet to be confirmed by a detailed study.
De måste dock bekräftas genom en djupgående undersökning.
Duplication of the application system
Fas för duplicering av applikationssystemet
The information given below helps to explain why a minimum of 15 months (excluding any other project) is needed successfully to separate the application systems of Dexia and the NEC.
De uppgifter som tas upp nedan gör det möjligt att förklara den minimiperiod på 15 månader (exklusive alla andra projekt) som anses nödvändig för en god hantering av processen för separering av Dexias och det nya kreditinstitutets applikationssystem.
This is an initial analysis which will have to be confirmed, supplemented and specified when the duplication process is being decided upon in the first three months of 2013.
Det rör sig, i detta stadium, om en första analys som bör bekräftas, kompletteras och beskrivas närmare inom ramen för fasen för centrering av dupliceringsprocessen som planeras till de tre första månaderna 2013.
According to an initial survey, the duplication process concerned 169 applications, of the 248 applications making up Dexia’s current IT system (see Annex 2).
En första inventering har lett till en identifiering av 169 applikationer som berörs av dupliceringsprocessen (se bilaga 2) av de 248 applikationerna i Dexias aktuella IT-system.
In order to assess the likely workload, the applications to be duplicated can be grouped into three categories depending on their level of functional and technical complexity:
För att bedöma den arbetsmängd som krävs, kan de applikationer som ska dupliceras omgrupperas i tre kategorier enligt deras grad av funktionell och teknisk komplexitet:
Dexia’s 12 core IT systems applications
12 kärnapplikationer i Dexias IT-system
Commercial: CRM tool (Reflex), offer management (Phoenix), financial analysis (Safir).
Det kommersiella området: CRM-programmet Reflex), förvaltningen av utbudet (Phoenix), den finansiella analysen (Safir).
Operations: industrial credit management (SAB) and credit infocentre (Edouard).
Det operativa området: Den industriella kreditförvaltningen (SAB) och informationscentret för krediter (Edouard).
Market: market operations management (OpenLink) and monitoring of margin calls/collateral management (Algorithmics).
Marknadsområdet: Förvaltningen av marknadstransaktionerna (OpenLink) och övervakningen av begärandena om marginaler/förvaltningen av säkerheten (Algorithmics).
Finance: accounting system (ROC), ALM management (RiskPro and centralised asset management) and reconciliation (Intellimatch).
Finansområdet: Redovisningssystemet (ROC), ALM-förvaltningen (RiskPro och den centraliserade databasen över tillgångar) och avstämningarna (intellimatch).
Risks: credit risk analysis (Fermat Basel II).
Riskområdet: Övervakningen av kreditriskerna (Fermat Basel II).
14 major applications because of their wealth of functions, their very specific nature and their links with other applications:
14 större applikationer med anledning av deras funktionella omfattning, mycket specifika karaktär och deras koppling till andra applikationer
Commercial: commercial infocentre (EDC), customer profiling (Profil).
Det kommersiella området: Det kommersiella informationscentret (EDC), kundprofileringen (Profil)
Operations: credit management (Bamaco), purchasing tool (OASYS), directory and clearances (Habilis), project management (Clarity).
Det operativa området: Kreditförvaltningen (Bamaco), programmet för köp (OASYS), katalogsystem och behörigheter (Habilis), projektförvaltningen (Clarity)
Markets: cash and liquidity management (Cahors), management of pools and BdF remittances (A3G).
Marknadsområdet: Förvaltningen av kontanter och likvida medel (Cahors), förvaltningen av pooler och återbetalningar från Bdf (A3G)
Finance: accounting spreads (Image), regulatory statements (Evolan).
Finansområdet: De redovisningsbara spridningarna (Image), de lagstadgade förklaringarna (Evolan)
Risks: in-house scoring systems (Cléo, SatPub and DirCor), rate/currency database (SmartCo).
Riskområdet: De interna riskklassificeringssystemen (Cléo, SatPub och DirCor), riktmärket för ränta/valuta (SmartCo)
143 minor applications, a list of which is annexed.
143 mindre applikationer som listas i en bilaga.
For each of the 169 applications, the duplication process needs to be broken down into the following stages:
För var och en av de 169 applikationerna bör man inbegripa följande faser i dupliceringsprocessen:
Assessing needs and collecting specifications for each application (duplication, deletion and archiving rules, review of rights and profiles, etc.).
Sammanställning av behovet och de särskilda specifikationerna för varje applikation (dupliceringsregler, ”depurge” och arkivering, översyn av rättigheter och profiler osv.).
Developing duplication programs and creating the necessary environments, in tandem with the publisher of each software package.
Utveckling av dupliceringsprogram och skapande av de miljöer som krävs, tillsammans med varje rapportgenerator för programvarupaketen.
Unitary technical and functional testing of the proper operation of each of the two systems set up in this way.
Tekniskt och funktionellt godkännande av funktionen hos var och en av de två instanser som skapas på detta sätt.
The workload that this unitary process entails may be assessed as an average flat-rate that depends on the complexity involved.
Den arbetsmängd som krävs för att slutföra denna enhetliga process kan utvärderas genom tillämpning av en genomsnittlig schablonmängd, i förhållande till hur pass komplext arbetet är.