natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Hypo Alpe-Adria-Bank a.d., Banja Luka, Republic of Serbia (‘HBRS’) and its subsidiary Hypo Alpe-Adria-Leasing d.o.o., Banja Luka, Republic of Serbia (‘HLRS’), whose business activity is limited to […] leasing.
ett belopp som högst motsvarar det diskonterade nuvärdet av räntan på instrumentet, beräknad för perioden fram till utgången av instrumentets ursprungliga löptid.
Hypo Alpe-Adria-Bank a.d., Podgorica, Montenegro (‘HBM’).
Marknadsvärdet i den mening som avses ovan bestäms efter att kommissionens avdelningar på förhand har gett sitt tillstånd, samt enligt följande:
Hypo Alpe-Adria-Bank a.d., Belgrade, Serbia (‘HBSE’).
För börsnoterade instrument: utifrån genomsnittskursen för det aktuella instrumentet eller jämförbara instrument under den senaste månaden innan budet om återköp av instrumentet offentliggjordes.
Wind-down part
För övriga instrument: utifrån ett värde som beräknats enligt en annan lämplig metod och som kan bekräftas av en oberoende tredje part genom värdering av det aktuella instrumentet eller jämförbara instrument.
In the wind-down part, the non-strategic business lines and portfolios of HGAA and Hypo-Alpe-Adria Bank S.p.A., whose head office is in Udine, Italy (‘HBI’), are to be wound down in accordance with the restructuring plan, while preserving capital and minimising loss of value.
Uppförandeåtaganden/begränsning av ny affärsverksamhet
All companies/entities not explicitly listed under the preceding section II.1 shall be included in the wind-down part.
Åtagandena av den 30 november 2013 (bilagan till kommissionens beslut om godkännande av den 5 december 2012 C(2012) 9255 final) ersätts
The wind-down part is to include inter alia:
Åtagandena i den åtagandeförklaring, som Österrike genom en skrivelse av den 30 november 2012 lämnat till kommissionen, och som återfinns i bilagan till kommissionens beslut om godkännande av den 5 december 2012, C(2012) 9255 final, ersätts med följande åtaganden:
Wind-down financials
Dessutom ska alla nyexponeringar inom verksamhetsområdet företag med en löptid på mer än […] i enlighet med HGAA:s interna utlånings- och förvaltningspolicy (Credit Policy) vara säkerställda till […] %.
Portfolio of HBInt. and refinancing lines to subsidiaries (in particular SEE, HBI) remaining in HGAA.
Om de lokala tillsynsmyndigheterna begär att få inneha vissa finansiella instrument tillåts avvikelser från begränsningarna ovan.
Wind-down leasing companies (HLHU, HLUA, HLBG, HLG, HLC, HLMK, HLA, HLM, HETA, HLI, HRSE and HLSE).
HGAA kommer endast att bevilja nya hypotekslån med en belåningsgrad på upp till […] %.
Minority companies (Credit Management, Norica).
Nya hypotekslån med en belåningsgrad på upp till […] % får beviljas om den berörda kunden har en DTI (Debt-To-Income Ratio eller skuldkvot) – definierad som förhållandet mellan summan av de betalningsåtaganden som kunden (enligt uppgift från lokala kreditupplysningsföretag) har gentemot HGAA och andra finansinstitut varje månad, och kundens nettomånadsinkomst – på […] % eller lägre.
General commitments
EURIBOR 3M + […] % för alla exponeringar på upp till […] år.
Pursuit of a prudent, sound and sustainable business policy
EURIBOR 3M + […] % för alla exponeringar på […] år ([…]).
Austria will ensure that, while the restructuring plan is being implemented, HGAA pursues a prudent, sound and sustainable business policy, reviews the appropriateness of its internal incentive schemes under statutory and regulatory rules, and makes sure that its incentive schemes do not result in incentivising to undertake unsuitable risks.
Dessutom gäller, i tillägg till de bolagsövergripande löptidsbegränsningarna inom företagssegmentet och offentlig sektor (se 4.1.1), att enheter i dessa länder inte får ingå avtal om exponeringar med en löptid på mer än […] år.
Austria will ensure that each operational entity (i.e. HBA and the SEE network), until their respective reprivatisation, transfers any annual profit to its respective owners only to the extent that this is allowed by law and does not result in failing to meet the regulatory own capital ratios of the operational entity concerned applicable at the time of the profit transfer, or in any economic disadvantage for the company.
Avkastningen på det egna kapitalet i den mening som avses i föregående avsnitt ska i princip beräknas utifrån de kapitalkrav som enligt lag gäller för den aktuella krediten.
This commitment shall also apply mutatis mutandis to any intermediate (holding) companies, HBI until it is completely wound down, and HBInt. as long as it is controlled by Austria.
HGAA tillämpar dock för närvarande en ekonomisk metod för beräkning av kapitalkraven för enskilda krediter, som går i linje med beräkningen av riskkostnaderna.
Own contribution
Kommissionens avdelningar kan genom en enkel tjänsteskrivelse ge HGAA tillstånd att fortsätta tillämpa sin ekonomiska metod för beräkning av kapitalkraven för enskilda krediter, om övervakningsförvaltaren intygar att i) HGAA:s beräkningsmetod är metodmässigt konsekvent och att ii) HGAA har bevisat att tillämpningen av denna beräkningsmetod ger en lägsta avkastning på det egna kapitalet som är likvärdig med en lägsta avkastning på […] %, som beräknats på grundval av det lagstadgade egna kapitalet, såväl för målportföljen som för den faktiskt befintliga portföljen.
The coupon ban set out in Austria’s commitments letter dated 30 November 2012 and in No 11 in the Annex to the Commission’s approval decision dated 5 December 2012, C(2012) 9255 final, is replaced by the following commitment:
Utfärdande av […] upp till ett högsta nominellt värde på sammanlagt […] euro per år, varvid varje enskild […] som utfärdats i […] ska ha ett kreditbetyg på […] eller bättre (i enlighet med HGAA:s interna huvudskala för kreditvärdering [”Credit Rating Master Scale”]).
No dividend or coupon payments that are not required by law
HGAA ska säkerställa att alla kunder med en exponering på mer än […] euro blir föremål för årliga kreditprövningar och en heltäckande, löpande kreditdokumentation.
Austria will ensure that HGAA, during the implementation of the restructuring plan, does not make any dividend or coupon payments on its issued Tier 1 and Tier 2 capital instruments (including shares, shareholdings, hybrid capital and additional capital) issued before the final approval decision is adopted, unless HGAA is legally obliged to do so, even without releasing reserves, or with the prior agreement of the Commission services.
Kontrollen av att dessa krav efterlevs ska ske inom ramen för riskhanteringen på koncernens huvudkontor.
The capital instruments referred to above do not include those capital instruments, shares and/or shareholdings held by Austria, unless a dividend or coupon payment on the capital instruments held by Austria would also result in a payment obligation to third parties.
Republiken Österrike åtar sig att säkerställa att kvoten utlåning/inlåning för de omsättningsbara enheterna optimeras med tanke på en framgångsrik försäljning, antingen genom lämplig styrning av nyutlåningen eller genom andra åtgärder för att minska kvoten utlåning/inlåning (syntetiskt eller effektivt).
The dividend ban under point 3.1.1 does not apply to dividend payments by the temporary ‘minority companies’ that do not engage in advertising, […] and […], (i.e. two SPVs in which external investors hold a 49 % stake; the activity of the SPVs is limited to holding certain securities and paying out income from the securities to HBInt and the minority companies in the form of dividends, see section 5.3.4 of the restructuring plan) where failure to make these payments would result in the winding up of one of these companies, which would have an adverse impact on HGAA’s total capitalisation.
Republiken Österrike känner till att en kvot mellan utlåning och inlåning på mer än 100 % kan utgöra ett hinder för en framgångsrik försäljning av en omsättningsbar enhet.
No calling in or repurchase of capital instruments that are not required by law
HGAA ska byta ut eller vidareutbilda sådana lånehandläggare och kundrådgivare som har upptäckts begå fel under låneprocessen eller som har beviljat lån med en lönsamhet under standardnivån.
Austria will ensure that HGAA, during the implementation of the restructuring plan, does not call in, repurchase or otherwise terminate before maturity capital instruments within the meaning of point 3.1.1 above, unless HGAA is legally obliged to do so, even without releasing reserves, or with the prior agreement of the Commission services.
HGAA får inte att förvärva några andelar i företag eller delar av företag (nedan kallad gemensamt andelar), såvida inget annat anges nedan.
With the prior agreement of the Commission services, this excludes the calling, repurchasing and other ways of early termination of capital instruments, if:
Om kommissionen på förhand har gett sitt tillstånd får HGAA förvärva andelar, om detta på grund av särskilda omständigheter krävs för att säkerställa eller upprätthålla den finansiella stabiliteten eller en effektiv konkurrens.
they do not result in a permanent reduction in HGAA’s regulatory capital ratios, and
Om kommissionen inte på förhand har gett sitt tillstånd får HGAA förvärva andelar om i) den aktuella köpesumman utgör mindre än […] % av HGAA:s balansomslutning vid tidpunkten för kommissionens beslut, och ii) alla köpesummor som betalats av HGAA under hela omstruktureringsfasen (dvs. fram till dess att försäljningen av SEE-nätverket är helt slutförd, se IV.), tillsammans utgör mindre än […] % av HGAA:s balansomslutning vid tidpunkten för kommissionens beslut.
payments by HGAA to creditors in connection with the early termination (e.g. repurchase price, indemnity) do not exceed the market value of the instruments at the time of termination, if necessary plus:
Undantagna från förvärvsförbudet är även andelar kopplade till lån i riskzonen eller liknande banktransaktioner, som HGAA förvaltar eller förvärvar inom ramen för den normala affärsverksamheten.
a premium of not more than 10 % of the market value, and/or
HGAA får inte hänvisa till de statliga stöden i reklam.
a payment no more than the discounted cash value of the interest due on the instrument until its original maturity date.
Genomförandet av ovan nämnda åtgärder kommer att granskas kvartalsvis av en utomstående övervakningsförvaltare som rapporterar till kommissionen (se avsnitt C nedan).
With the prior agreement of the Commission, the specific determination of the market value within the meaning of the above will correspond to:
Tillämpningsområde för åtagandena enligt 4.1.1–4.1.6 (”begränsning av ny affärsverksamhet”)
in the case of publicly traded instruments: the average price of the instrument or comparable instruments in the month before publication of the offer to repurchase the instruments in question;
De begränsningar som regleras i 4.1.1–4.1.6 ovan gäller endast för ny affärsverksamhet enligt följande definitioner:
in the case of other instruments: the value established in another, suitable way and verified by an independent third party using valuations of the instrument or comparable instruments.
Avgränsning av segmenten ”företag” ”offentlig sektor” respektive ”hushåll”
Replacement of the commitments dated 30 November 2013 (Annex to the Commission’s approval decision dated 5 December 2012, C(2012) 9255 final)
Verksamhetsområdet ”företag”:
The commitments provided to the Commission by Austria in the commitments letter dated 30 November 2012, which are set out in the Annex to the Commission’s approval decision dated 5 December 2012, C(2012) 9255 final, are replaced by the following commitments.
Verksamhetsområdet ”företag” omfattar alla privata företag (med undantag för finansinstitut) som uppfyller ett av följande kriterier avseende omsättning respektive exponering:
Exceptions to the above restrictions are permissible if the local regulator requires certain financial instruments to be held.
Verksamhetsområdet ”offentlig sektor” består av
Furthermore, Treasury Bills issued by the Republic of Serbia and the Federation of Bosnia and Herzegovina with a maximum tenor of […] will be exempt from the above restrictions, if the acquisition of these securities […].
exponeringar som är säkerställda genom en uttrycklig garanti från en ”statlig myndighet”, ”inomstatliga myndigheter”, dvs. lokala och regionala myndigheter (delstater, provinser, regioner, städer och kommuner) samt de politiska enheterna i Bosnien och Hercegovina, dvs. Republika Srpska och Federationen Bosnien och Hercegovina, samt
HGAA will disburse new retail mortgages only with a loan-to-value (LTV) ratio of […] % or lower.
offentliga organ (”Public Sector Entities”, PSE) [1], förutsatt att de omfattas av en direkt garanti från en statlig eller inomstatlig myndighet.
New retail mortgages with a maximum LTV ratio of […] % is permissible if the debt-to-income ratio of the respective client – defined as total monthly obligations with HGAA and other financial institutions (established through local credit bureaus) divided by monthly net income – is less than or equal to […] %.
Enheter och organisationer som varken är statliga eller inomstatliga myndigheter i den mening som avses ovan, och inte omfattas av någon direkt garanti från en statlig eller inomstatlig myndighet, ska betraktas som (institutionella) företagskunder och behandlas i enlighet med bestämmelserna för företagssegmentet.
In addition, any new mortgage granted must be eligible for inclusion in the cover pools under the local legislation on mortgage bonds/securitisation where such legislation exists.
Verksamhetsområdet ”hushåll”:
The internal funding cost matrix for every new engagement (within the meaning of section 4.2) must be commensurate with the funding situation of the branch/subsidiary for the entire term structure.
Hushållssegmentet består av följande kundkategorier:
At the very minimum, this should be:
Privatpersoner.
EURIBOR 3 m + […] % for engagements up to […] years,
Alla typer av små och medelstora företag, dvs. privatägda företag, frilansare och jordbruksenheter, oavsett juridisk form, som uppfyller följande kumulativa villkor med avseende på omsättning och exponering: Total årsomsättning på mindre än […] euro.
EURIBOR 3 m + […] % for engagements from […] years ([…]),
Bruttoexponering på mindre än […] euro resp.
EURIBOR 3 m + […] % for engagements above […] years ([…]), to be increased for countries with a particularly weak credit stance […].
(förutsatt att HGAA tillhandahåller bevis enligt punkt 4.2.1.1 andra strecksatsen) i Kroatien på mindre än […] euro.
In addition to the group-wide maturity restrictions in public finance and corporate finance (see point 4.1.1), no engagements exceeding […] years may be undertaken in those countries.
Ny affärsverksamhet inom företagssegmentet och offentlig sektor
The funding add-ons may be lowered in cases where assets fulfil the legal and asset criteria for securitisation and are intended to be used directly for securitisation (e.g. mortgages, financial leases, SME loans, and public finance) based on usable collateral as verified by the Monitoring Trustee (between […] and […] bps depending on the amount of collateralisation, […] bps for over-collateralisation).
Allmänna definitioner
After properly calculating the funding cost (in accordance with point 4.1.3) and risk cost (the total expected loss on the uncovered amount, after applying an additional haircut of […] % on the collateral), an annual return on equity of a least […] % for any new credit engagement must be ensured (fees may be taken into account in the calculation).
Definitionen av ”ny affärsverksamhet” i den mening som avses i bestämmelserna om begränsning av ny affärsverksamhet enligt punkterna 4.1.1–4.1.6 överensstämmer i princip med HGAA:s befintliga standarder för riskrapportering.
The Commission may, by service letter, lift the requirement for an additional haircut of […] % for the purpose of calculating the risk costs once the Monitoring Trustee provides a reasoned opinion that the bank’s existing collateral valuation system as a whole is appropriate and already includes appropriate haircuts.
Definitionen omfattar
The return on equity within the meaning of the above paragraph must in principle be calculated on the basis of the regulatory capital requirements allocated to the specific loans.
riskrelevant [2] utlånings- eller leasingverksamhet med en helt ny kund (eller grupp av kunder) – dvs. ”transaktioner med nya kunder” (”New Client Business”, NCB),
However, the methodology currently applied by HGAA for calculating the capital requirements for a specific loan is based on an economic approach, in line with risk-cost calculation.
utökning av kredit- eller leasingexponeringar mot befintliga kunder på produktbasis – dvs. ”exponeringsökande transaktioner” (”Exposure Increasing Business”, ExIB), samt
The European Commission may, by service letter, allow HGAA to continue to use the economic approach for the calculation of capital requirements for specific loans upon verification by the monitoring trustee that (i) the methodology is sound, and (ii) provided that HGAA has established that an equivalent return on regulatory capital requirement of […] % would hold both at target portfolio and effective portfolio level.
förnyelse eller förlängning av befintliga kredit- eller leasingexponeringar mot existerande kunder på produktbasis, för perioder längre än […] – dvs. ”exponeringsförlängande transaktioner” (”Exposure Prolonging Business”, ExPB).
[…] may be provided to clients only if the client […].
[3]
The exceptions to this are:
Ytterligare kriterier
[…] are restricted to a nominal volume of EUR […] annual new business; every […] granted in […] must have a credit rating of at least […] or better (in accordance with HGAA’s internal credit rating master scale).
För exponeringsökande transaktioner ska bedömningen av om det föreligger ny affärsverksamhet ske på individuell transaktionsnivå.
HGAA will ensure an annual re-rating and complete financial documentary follow-up of each client with an exposure of more than EUR […] equivalent, to be verified by risk management at group head office.
Om en kund alltså har för avsikt att öka en befintlig likviditetsexponering genom att med motsvarande belopp minska en exponering baserad på garantier, räknas ökningen av likviditetsexponeringen fortfarande som ny affärsverksamhet.
The Republic of Austria commits to ensuring that the loan-to-deposit (LtD) ratio of the operational entities will be geared towards a successful sale, either by steering the credit process or by other measures to reduce the LtD ratio (artificially or effectively).
Finansiell leasing räknas som nyutlåning.
The Republic of Austria is aware that LtD ratios in excess of 100 % can act as an impediment to the successful sale of an entity.
Det innebär att den nya affärsverksamheten (transaktioner med nya kunder och exponeringsökande transaktioner) fullt ut ska uppfylla de krav som ställs på ny affärsverksamhet enligt punkterna 4.1.1–4.1.6 ovan.
HGAA will replace or re-train credit officers and relationship managers where flaws in the credit process have been discovered or where credits have been disbursed at sub-standard profitability levels.
Operationell leasing räknas som ny affärsverksamhet i den mening som avses i punkterna 4.1.1–4.1.6 med följande förbehåll:
HGAA shall not acquire any shareholdings in companies or parts of companies (hereinafter: ‘shareholdings’), save as otherwise provided below.
Kunden ska ha ett lägsta kreditbetyg på […] och transaktionens löptid ska överensstämma med bestämmelserna om längsta löptid enligt begränsningarna av ny affärsverksamhet.
With the prior agreement of the Commission, HGAA may acquire shareholdings where special circumstances require it to do so in order to maintain or secure financial stability or effective competition.
Exponeringen anses vara hundraprocentigt säkerställd, så länge restvärdet täcks helt av det aktuella bokförda värdet, förutsatt att uppskattningen av restvärdet är tillräckligt konservativ.
HAA may acquire shareholdings without the prior agreement of the Commission where: (i) the respective acquisition price is less than […] % of HGAA’s balance-sheet total at the time of the Commission decision, and (ii) the sum of all the acquisition prices paid by HGAA over the whole restructuring period (i.e. until the sale of the SEE network is complete, see IV) is less than […] % of HGAA’s balance-sheet total at the time of the Commission decision.
Uppskattningen räknas som tillräckligt konservativ så länge restvärdet motsvarar det nettoförsäljningsvärde (efter avdrag för försäljningskostnader) som med hög sannolikhet kan fås ut för det underliggande objektet i den bokförande enhetens bokföring.
Excluded from the prohibition on acquisitions are shareholdings managed or acquired in the course of HGAA’s normal business operations in connection with non-performing loans or similar banking operations.
Alla kreditexponeringar som innefattar outnyttjade kreditlimiter ska uppfylla kraven enligt den nya utlåningspolicyn i punkterna 4.1.1– 4.1.6.
HGAA shall not use the aid for promotion purposes.
Transaktioner inom HGAA-koncernen (t.ex. refinansiering av lokala banker, leasing och andra innehav) liksom transaktioner inom ramen för HGAA:s krav på likviditetshantering räknas till finansinstitut-segmentet.
The implementation of the above measures will be monitored on a quarterly basis by an external Monitoring Trustee (see section C below) who reports to the Commission.
Begränsningar
Scope of the commitments (‘Restrictions on new business’) pursuant to 4.1.1-4.1.6
Begränsningen av ny affärsverksamhet enligt punkterna 4.1.1– 4.1.6 gäller inte följande riskrelevanta transaktioner:
The restrictions set out in 4.1.1-4.1.6 shall apply only to new business as defined below:
Transaktioner med finansinstitut inom ramen för HGAA:s likviditetsportfölj, dvs.
Definition of the Corporate, Public Finance and Retail segments
valutatransaktioner avista (”FX spot”) (dvs. ”Intraday Settlement Limits”),
The Corporate segment is defined as:
penningmarknadslån, inlåning samt (omvända) repotransaktioner med en löptid på vardera högst […], förutsatt att maxbeloppet per motpart är begränsat till sammanlagt […] euro och att respektive totalt utfärdat belopp vid varje tidpunkt uppgår till högst […] euro, samt
Gross exposure of at least EUR […], except in Croatia, with a threshold of EUR […].
De parametrar som används i den kvantitativa analysen ska vara tillräckligt konservativa.
HGAA is to provide the Monitoring Trustee with evidence that the current exposure threshold distinguishing the retail segment from the corporate segment in Croatia indeed lies at EUR […] at present and that changing the threshold would entail excessive costs.
Transaktioner
Public Finance segment:
som under lånets hela löptid i sin helhet täcks av säkerheter i form av kontanter som omedelbart kan tillgås och inte omfattas av någon tredje parts säkerhetsintresse, förutsatt att låntagarens kreditbetyg inte är sämre än […], ELLER
The Public Finance segment is defined as:
som är fullt ut säkerställda genom en garanti från ett finansinstitut (bankgaranti), förutsatt att garantigivarens kreditbetyg inte är sämre än […].
‘sovereigns’, i.e. entities that are able to exercise sovereign powers by issuing generally binding laws or other binding regulations (States, ministries, state/government authorities, social security institutions, etc.);
Utökning av exponeringar till följd av valutakursförändringar, variationer i marknadsvärdet för derivat eller utveckling av marknadspriset på lån.
exposure explicitly guaranteed by sovereigns;
Konvertering av befintliga lån från utländsk valuta till euro, om den berörda kundens redovisningsvaluta är euro, kuna eller konvertibla mark, och hela exponeringen konverteras enligt den aktuella växelkursen och HGAA:s säkerhetsställning förblir oförändrad eller förbättras.