natgillin/translations-raw huggingface dataset:
It shall apply from 3 January 2013.
Den skall tillämpas från och med 3 januari 2013.
Done at Frankfurt am Main, 26 November 2012.
Utfärdad i Frankfurt am Main den 26 november 2012.
Annex I to Guideline ECB/2011/14 is amended as follows:
Bilaga I till riktlinje ECB/2011/14 ska ändras på följande sätt:
In Section 5.1.3, the following sentence is added:
I avsnitt 5.1.3 ska följande mening läggas till:
‘The ECB reserves the right to take any action it deems appropriate in order to correct an error in the tender announcement, including cancelling or interrupting a tender under execution.’;
”ECB förbehåller sig rätten att vidta alla sådana åtgärder som den anser lämpliga för att rätta till ett fel i annonseringen av anbudet, inklusive att ställa in eller avbryta ett pågående anbudsförfarande.”
In Section 5.1.6, the following sentence is added:
I avsnitt 5.1.6 ska följande mening läggas till:
‘If the tender result contains erroneous information with respect to any of the above, the ECB reserves the right to take any action it deems appropriate to correct such erroneous information.’;
”Om resultatet av anbudsförfarandet innehåller felaktig information avseende något av ovanstående, förbehåller sig ECB rätten att vidta alla sådana åtgärder som den anser lämpliga för att rätta den felaktiga informationen.”
Section 6.2.1.1 is replaced by the following:
Avsnitt 6.2.1.1 ska ersättas med följande:
Common eligibility requirements
Gemensamma krav för att godtas
a fixed, unconditional principal amount; and
ett fast och villkorslöst kapitalbelopp, och
a coupon that cannot result in a negative cash flow and is one of the following:
en kupong som ej kan resultera i ett negativt kassaflöde och är en av följande:
fixed, zero and multi-step coupons, i.e. instruments with a predefined coupon schedule and predefined coupon values;
Fast kupong, nollkupong och kupong med räntetrappa, dvs. instrument med förutbestämda kupongbetalningar och förutbestämt kupongvärde.
flat floating coupons linked to only one index corresponding to a euro money market rate, e.g. EURIBOR, LIBOR and similar indices, or a constant maturity swap rate, e.g. CMS, EIISDA, EUSA indices;
Kupong med rak, rörlig ränta kopplad till ett enda index som motsvarar en europenningmarknadsränta, t.ex. EURIBOR, LIBOR och liknande index, eller en konstant swappränta till förfallodagen, t.ex. CMS, EIISDA, EUSA index.
leveraged and de-leveraged floating coupons linked to only one index corresponding to a euro money market rate, e.g. EURIBOR, LIBOR and similar indices, or a constant maturity swap rate, e.g. CMS, EIISDA, EUSA indices;
Rak rörlig kupong med eller utan hävstång vars ränta är kopplad till ett enda index som motsvarar en europenningmarknadsränta, t.ex. EURIBOR, LIBOR och liknande index, eller en konstant swappränta till förfallodagen, t.ex. CMS, EIISDA, EUSA index.
flat, leveraged and de-leveraged floating coupons linked to the yield of one euro area government bond that has a maturity of one year or less (either an index or a gross benchmark yield);
Rak, rörlig kupong med eller utan hävstång vars ränta är kopplad till avkastningen på en av euroområdets statsobligationer med en löptid på högst ett år (antingen som index eller bruttoavkastningsbenchmark).
flat inflation-floaters linked to euro area inflation indices, containing no discrete range, range accrual, ratchet or similar complex structures.
Rak real kupong vars ränta är kopplad till ett inflationsindex för euroområdet och inte innehåller några komplexa konstruktioner med valmöjligheter som t.ex. räntekorridorer, att räntan fixeras stegvis etc.
The following coupon structures are notably excluded: all floaters linked to foreign currency interest rates, commodity and equity indices and exchange rates, dual floaters and floaters linked to swap spreads or to another combination of indices, and any kind of ratchet and range accrual coupons, as well as inverse floaters and coupons that depend on a credit rating.
Följande kupongstrukturer undantas uttryckligen: alla rörliga kuponger kopplade till räntor i utländsk valuta, råvaru- och aktieindex samt valutakurser, kuponger som är kopplade till skillnaden mellan två index, till en swappspread eller andra kombinationer av index, varje form av kupong där räntan fixeras stegvis eller bara utgår inom vissa intervall, samt även omvända rörliga kuponger och kuponger som är beroende av ett kreditbetyg.
Moreover, complex term structures such as target redemption notes and options to change the coupon type by making use of additional calling rights are excluded.
Dessutom undantas komplexa löptidskonstruktioner, t.ex. så kallade target redemption notes samt möjligheter att ändra kupongtyp genom att använda sig av extra rättigheter att kräva inlösen.
Eligible coupons should have no issuer optionalities, i.e. they should not allow changes in the coupon definition during the life of the instrument that are contingent on an issuer’s decision.
För att godtas får en kupong inte ge emittenten några valmöjligheter, dvs. ändringar av en kupongs definition under instrumentets löptid som är beroende av en emittents beslut får ej vara möjliga.
In addition, if caps or floors exist, these shall be fixed and pre-defined.
Om det förekommer räntegolv och -tak ska dessa vara fasta och definierade på förhand.
The classification of an instrument as regards its coupon, in case the coupon is multi-step, will be based on a forward-looking perspective.
Om det rör sig om en kupong med räntetrappa kommer instrumentet att klassificeras ur ett framåtblickande perspektiv.
Non-compliance with the above-mentioned eligibility criteria also precludes assets from being eligible even if they only apply to parts of the remuneration structure (such as a premium) and even if a non-negative coupon payment and a repayment of at least the principal amount is explicitly guaranteed.
Om de ovannämnda kriterierna inte uppfylls medför detta att tillgångar inte kan godtas även om de endast avser vissa delar av avkastningen (t.ex. ett premium) och även om en icke-negativ kupongbetalning och en återbetalning av kapitalbeloppet uttryckligen garanteras.
The requirements under paragraph 1(a) and (b) apply until the obligation has been redeemed.
Kraven enligt punkt 1 a and 1 b gäller fram till dess att skulden lösts in.
Debt instruments may not give rise to rights to the principal and/or the interest that are subordinated to the rights of holders of other debt instruments of the same issuer.
Skuldförbindelserna får ej medföra någon rätt till kapital och/eller ränta som är efterställd andra skuldförbindelser som emittenten gett ut.
Additional eligibility criteria applicable to asset-backed securities
Ytterligare kriterier för att godta värdepapper med bakomliggande tillgångar
For the purpose of the Eurosystem legal framework related to monetary policy, covered bonds are not considered asset-backed securities.
Inom ramen för Eurosystemets penningpolitiska styrsystem betecknas säkerställda obligationer inte som värdepapper med bakomliggande tillgångar.
Paragraph 1(a) does not apply to asset-backed securities.
Punkt 1 a tillämpas inte på värdepapper med bakomliggande tillgångar.
The Eurosystem assesses the eligibility of asset-backed securities against the additional criteria laid down in this Section.
Eurosystem bedömer huruvida värdepapper med bakomliggande tillgångar godtas med hjälp av ytterligare kriterier som framgår av detta avsnitt.
The cash flow generating assets backing the asset-backed securities must fulfil the following requirements:
De kassaflödesgenererande tillgångarna som täcker värdepapper med bakomliggande tillgångar ska uppfylla följande kriterier:
they must be acquired from the originator or from an intermediary by the securitisation special purpose vehicle in a manner which the Eurosystem considers to be a “true sale” that is enforceable against any third party, and is beyond the reach of the originator and its creditors or the intermediary and its creditors, including in the event of the originator’s or the intermediary’s insolvency;
De ska ha förvärvats av ett SPV-företag för värdepapperisering i enlighet med lagstiftningen i en medlemsstat från upphovsmannen eller ett ombud på ett sätt som Eurosystemet anser vara en ”verklig försäljning” som kan göras gällande mot tredje part, och som är utom räckhåll för upphovsmannen och dennes fordringsägare, eller för ombudet och dennes fordringsägare, även för det fall upphovsmannen eller ombudet blir insolvent.
they must be originated and sold to the issuer by an originator incorporated in the EEA and, if applicable, an intermediary incorporated in the EEA;
De ska härröra från och säljas till emittenten av en upphovsman med säte i EES och, i tillämpliga fall, ett ombud med säte i EES.
In addition, they must not consist, in whole or in part, actually or potentially, of credit-linked notes, swaps or other derivatives instruments or synthetic securities;
De får inte heller, helt eller delvis, faktiskt eller potentiellt, bestå av kreditlänkade obligationer, swappar eller andra derivatinstrument eller syntetiska värdepapper.
If they are bonds, the issuers must be incorporated in the EEA, they must be issued in an EEA country under the law of an EEA country and any related security must be located in the EEA.
Om de utgörs av obligationer ska emittenterna ha sitt säte i EES, obligationerna ska ges ut i ett EES-land enligt ett EES-lands lagstiftning och samtliga tillhörande värdepapper ska finnas i EES.
As laid down in Section 6.2.1.7, the issuer of an asset-backed security must be established in the EEA.
Såsom framgår i avsnitt 6.2.1.7 måste emittenten av ett värdepapper med bakomliggande tillgångar vara etablerad inom EES.
In cases where originators or, if applicable, intermediaries, were incorporated in the euro area, or in the United Kingdom, the Eurosystem has verified that there were no severe clawback provisions in those jurisdictions.
Om upphovsmännen, eller i tillämpliga fall ombuden, har sitt säte i euroområdet eller i Storbritannien har Eurosystemet kontrollerat att det inte förekommer några allvarliga clawback-bestämmelser i dessa rättsordningar.
If the originator or, if applicable, the intermediary, is incorporated in another EEA country, the asset-backed securities can only be considered eligible if the Eurosystem ascertains that its rights would be protected in an appropriate manner against clawback provisions considered relevant by the Eurosystem under the law of the relevant EEA country.
Om upphovsmannen, eller i tillämpliga fall ombudet, har sitt säte i ett annat EES-land, kan värdepapperen med bakomliggande tillgångar bara godtas om Eurosystemet säkerställer att dess rättigheter på lämpligt vis skyddas mot clawback-bestämmelser som Eurosystemet bedömer vara relevanta i respektive EES-lands lag.
For this purpose, an independent legal assessment in a form acceptable to the Eurosystem must be submitted setting out the applicable clawback rules in the country, before the asset-backed securities can be considered eligible.
För detta ändamål måste det, innan värdepapperen med bakomliggande tillgångar kan anses vara godtagbara, lämnas in en oberoende rättslig bedömning i en form som är godtagbar för Eurosystemet där det fastställs vilka clawback-bestämmelser som är tillämpliga i landet.
To decide whether its rights are adequately protected against clawback rules, the Eurosystem may require other documents, including a solvency certificate from the transferee, for the suspect period.
För att Eurosystemet ska kunna bedöma huruvida dess rättigheter på lämpligt vis skyddas mot clawback-bestämmelser kan det begära in andra handlingar, inklusive ett solvensintyg från mottagaren, för den kritiska perioden.
Clawback rules which the Eurosystem considers to be severe and therefore not acceptable include rules under which the sale of cash flow generating assets backing the asset-backed securities can be invalidated by the liquidator solely on the basis that it was concluded within a certain period (suspect period) before the declaration of insolvency of the seller (originator/intermediary), or where such invalidation can only be prevented by the transferee if they can prove that they were not aware of the insolvency of the seller (originator/intermediary) at the time of the sale.
Clawback-bestämmelser som Eurosystemet anser vara allvarliga och därför inte acceptabla är till exempel bestämmelser som innebär att konkursförvaltaren kan ogiltigförklara en försäljning av kassaflödesgenererande tillgångar som täcker värdepapper med bakomliggande tillgångar enbart på grundval av att den har genomförts under en viss period (den kritiska perioden) innan säljaren (upphovsmannen/ombudet) förklarats insolvent eller som innebär att mottagaren endast kan förhindra en sådan ogiltigförklaring genom att styrka att han ej hade kännedom om att säljaren (upphovsmannen/ombudet) var insolvent vid tidpunkten för försäljningen.
For asset-backed securities to become or to remain eligible for Eurosystem monetary policy operations, the Eurosystem requires comprehensive and standardised loan-level data on the pool of cash flow generating assets underlying an asset-backed security to be submitted by the relevant parties in the asset-backed security, in accordance with Appendix 8.
För att värdepapper med bakomliggande tillgångar ska vara, eller fortsätta att vara, godtagbara vid Eurosystemets penningpolitiska operationer, kräver Eurosystemet att de berörda parterna bakom värdepapperena med bakomliggande tillgångar tillhandahåller omfattande och standardiserad information på lån-nivå om den pool av kassaflödesgenererande tillgångar som ligger till grund för värdepapperena med bakomliggande tillgångar i enlighet med tillägg 8.
To determine the eligibility of asset-backed securities, the Eurosystem takes into account the data entered in the mandatory fields in the relevant loan-level data reporting template, within the meaning of Appendix 8.
För att bedöma huruvida värdepapper med bakomliggande tillgångar är godtagbara beaktar Eurosystemet de uppgifter som fyllts i de obligatoriska fälten i respektive mall för rapportering på lån-nivå i enlighet med tillägg 8.
In its eligibility assessment the Eurosystem takes account of: (a) any failure to deliver data; and (b) how frequently individual loan-level data fields are found to contain no meaningful data.
I sin bedömning av godtagbarheten beaktar Eurosystemet a) huruvida uppgifter saknas, och b) hur ofta enskilda fält med uppgifter på lån-nivå saknar meningsfullt innehåll.
In order to be eligible, an asset-backed security must be backed by cash flow generating assets which the Eurosystem considers to be homogeneous, i.e. that cash flow generating assets backing an asset-backed security consist of only one type of assets belonging to either residential mortgages, commercial real estate mortgages, loans to small- and medium-sized enterprises, auto loans, consumer finance loans or leasing receivables.
För att vara godtagbara måste värdepapper med bakomliggande tillgångar ha sådana kassaflödesgenererande tillgångar som Eurosystemet anser vara homogena, dvs. de kassaflödesgenererande tillgångar som utgör basen för värdepapper med bakomliggande tillgångar ska bara bestå av en tillgångsklass, antingen bolån, kommersiella fastighetslån, lån till små och medelstora företag, billån, konsumentkrediter eller leasingkrav.
Asset-backed securities are not eligible for Eurosystem monetary policy operations if the pool of assets underlying them is comprised of heterogeneous assets, because they cannot be reported using a single template for the specific asset class.
Värdepapper med bakomliggande tillgångar godtas inte vid Eurosystemets penningpolitiska transaktioner om poolen av underliggande tillgångar består av heterogena tillgångar eftersom dessa inte kan rapporteras via en enda rapporteringsmall för den aktuella tillgångsklassen.
The Eurosystem reserves the right to request from any relevant third party, e.g. the issuer, the originator or the arranger, any clarification and/or legal confirmation that it considers necessary to assess the eligibility of asset-backed securities and with regard to the provision of loan-level data.
Eurosystemet förbehåller sig rätten att kräva bekräftelse och klargörande av berörda tredje parter (t.ex. utfärdare, ursprunglig borgenär eller arrangör) där Eurosystemet anser det befogat för att bedöma godtagbarheten av värdepapper med bakomliggande tillgångar och med avseende på bestämmelsen om uppgifter på lån-nivå.
Non-compliance with such requests may lead to suspension of or refusal to grant eligibility to the asset-backed security transaction in question.
Om sådana krav inte tillgodoses kan detta medföra att transaktionen med värdepapperena med bakomliggande tillgångar tills vidare avbryts eller ej godtas.
Additional eligibility criteria applicable to covered bonds
Ytterligare kriterier för att godta säkerställda obligationer
Covered bonds shall be subject, from 31 March 2013, to the following additional requirements:
Från och med den 31 mars 2013 ska säkerställda obligationer omfattas av följande ytterligare krav:
The cover pool of a covered bond shall not contain asset-backed securities, with the exception of asset-backed securities which:
Säkerhetspoolen för säkerställda obligationer får inte omfatta värdepapper med bakomliggande tillgångar, med undantag för värdepapper med bakomliggande tillgångar
comply with the requirements laid down in Directives 2006/48/EC and 2006/49/EC in respect of asset-backed securities in covered bonds;
som uppfyller kraven enligt direktiven 2006/48/EG och 2006/49/EG avseende värdepapper med bakomliggande tillgångar i säkerställda obligationer,
were originated by a member of the same consolidated group of which the issuer of the covered bonds is also a member or by an entity affiliated to the same central body to which the issuer of the covered bonds is also affiliated;
härrör från en medlem i samma konsoliderade grupp i vilken emittenten av de säkerställda obligationerna ingår eller av en enhet som är närstående till samma centrala enhet till vilken emittenten av de säkerställda obligationerna också är närstående,
are used as a technical tool to transfer mortgages or guaranteed real-estate loans from the originating entity into the cover pool.
som används som tekniska verktyg för att överföra hypotekslån eller garanterade fastighetslån från upphovsenheten till säkerhetspoolen.
Covered bonds which were on the list of eligible asset-backed securities from 28 November 2012 and did not comply with requirements (a) to (c) will remain eligible until 28 November 2014.
Säkerställda obligationer som fanns med på förteckningen över godtagbara värdepapper med bakomliggande tillgångar från den 28 november 2012 och inte uppfyllt kraven a–c godtas även fortsättningsvis fram till den 28 november 2014.
In Section 6.2.1.7, footnote 58 is deleted;
I avsnitt 6.2.1.7 ska fotnot 58 utgå.
In Section 6.2.2, footnote 60 is deleted;
I avsnitt 6.2.2 ska fotnot 60 utgå.
Section 6.2.2.1 is amended as follows:
Avsnitt 6.2.2.1 ska ändras på följande sätt:
paragraph (b) is replaced by the following:
Punkt b ska ersättas med följande:
The credit claim must have: (i) a fixed, unconditional principal amount; and (ii) an interest rate that cannot result in a negative cash flow.
Kreditfordringen måste ha i ett fast och villkorslöst kapitalbelopp och ii en ränta som ej kan resultera i ett negativt kassaflöde.
These features must be maintained until the redemption of the obligation.
Dessa särdrag måste förbli oförändrade under skuldförbindelsens hela löptid.
In addition, the interest rate should be one of the following: (i) zero coupon-style; (ii) fixed; (iii) floating linked to another interest rate reference.
Dessutom ska räntan vara i av nollkupongstyp, ii fast eller iii rörlig baserad på en annan referensränta.
Furthermore, credit claims with their interest rate linked to the inflation rate are also eligible.’;
Dessutom är kreditfordringar med inflationsindexerad ränta också godtagbara.”
paragraph (f) is replaced by the following:
Punkt f ska ersättas med följande:
For cross-border use, a common minimum threshold of EUR 500000 is applicable.’;
För gränsöverskridande användning gäller ett generellt lägsta tröskelvärde på 500000 euro.”
In Section 6.2.3, the following paragraph is inserted:
I avsnitt 6.2.3 ska följande punkt införas:
‘Despite their eligibility, national central banks may decide not to accept the following marketable or non-marketable assets as collateral from a counterparty:
”Trots att de är godtagbara får de nationella centralbankerna besluta att inte godkänna följande omsättbara eller icke-omsättbara tillgångar som säkerhet från en motpart:
debt instruments falling due in the immediate future; and
Skuldförbindelser som förfaller till betalning inom den närmaste framtiden.
debt instruments with an income flow, e.g. a coupon payment, occurring in the immediate future.’;
Skuldförbindelser där en avkastning, t.ex. en kupongbetalning, sker inom den närmaste framtiden.”
Section 6.2.3.2 is replaced by the following:
Avsnitt 6.2.3.2 ska ersättas med följande:
Irrespective of the fact that a marketable or non-marketable asset fulfils all eligibility criteria, a counterparty may not submit as collateral any asset issued or guaranteed by itself or by any other entity with which it has close links.
Oavsett om en omsättbar eller icke omsättbar tillgång uppfyller alla urvalskriterier kan en motpart inte som säkerhet lämna tillgångar som emitterats eller garanteras av motparten själv eller en enhet med vilken den har nära förbindelser.
“Close links” means any of the following situations where the counterparty is linked to an issuer/debtor/guarantor of eligible assets:
”Nära förbindelser” är en situation där motparten är förenad med de godtagbara tillgångarnas emittent/kredittagare/borgensman genom att
the issuer/debtor/guarantor owns directly, or indirectly through one or more other undertakings, 20 % or more of the capital of the counterparty;
emittenten/kredittagaren/borgensmannen äger direkt, eller indirekt genom ett eller flera företag, 20 procent eller mer av motpartens kapital,
The above provisions concerning close links do not apply to: (a) close links between the counterparty and an EEA public sector entity which has the right to levy taxes, or in the case where a debt instrument is guaranteed by an EEA public sector entity which has the right to levy taxes; (b) covered bank bonds issued in accordance with the criteria set out in Part 1, points 68 to 70 of Annex VI to Directive 2006/48/EC; (c) cases in which debt instruments are protected by specific legal safeguards comparable to those instruments given under (b) such as in the case of: (i) non-marketable RMBDs which are not securities; or (ii) covered bank bonds for which all criteria set out in Part 1, points 68 to 70 of Annex VI to Directive 2006/48/EC are complied with, except for the limits on guaranteed loans in the cover pool.
Ovannämnda bestämmelser om nära förbindelser gäller inte: a nära förbindelser mellan motparten och en offentlig myndighet inom EES med rätt att ta ut skatt, eller om en offentlig myndighet inom EES med rätt att ta ut skatt är emittentens borgensman, b säkerställda bankobligationer som emitterats i enlighet med kriterierna som fastställts i del 1, punkterna 68–70 i bilaga VI till direktiv 2006/48/EG, c fall där skuldförbindelser skyddas av särskilda juridiska skyddsmekanismer jämförbara med dem i b som i fallet med i icke omsättbara skuldförbindelser med säkerhet i inteckning (RMBD) som inte är värdepapper eller ii säkerställda bankobligationer som uppfyller samtliga kriterier i del 1, punkterna 68–70 i bilaga VI till direktiv 2006/48/EG, utom begränsningarna för garanterade lån i säkerhetspoolen.