natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Guarantees covering new issuance of debt
Garantier för nyemissioner
ÖVAG benefited from government guarantees under the Austrian bank support scheme and issued EUR 3 billion of State-guaranteed bonds in 2009.
ÖVAG erhöll statliga garantier genom den österrikiska bankstödordningen och utfärdade under 2009 statligt garanterade emissioner på 3 miljarder euro.
ÖVAG's State-guaranteed debt issues in 2009
Statligt garanterade emissioner från ÖVAG under 2009
New restructuring plan, p. 36.
Den nya omstruktureringsplanen, s. 36.
Date of issue
Emissions-datum
EUR 1 billion
1 miljard euro
157 basis points over 6M Euribor
157 baspunkter över 6 månaders Euribor
194 basis points over 6M Euribor
194 baspunkter över 6 månaders Euribor
155 basis points over 6M Euribor
155 baspunkter över 6 månaders Euribor
Aid measures of 2012
Stödåtgärder under 2012
The magnitude of the losses reported by ÖVAG for 2011 will lead to further State aid measures, which consist of a EUR 250 million capital injection by the State in form of ordinary shares ("2012 recapitalisation") and an asset guarantee with the effect of increasing the capital by EUR 100 million ("asset guarantee").
ÖVAG:s omfattande förluster 2011 medför ytterligare stödåtgärder, nämligen ett kapitaltillskott från staten på 250 miljoner euro i form av stamaktier (nedan kallat kapitaltillskottet 2012) och en tillgångsgaranti som innebär en ökning av kapitalet med 100 miljoner euro (nedan kallad tillgångsgarantin).
Capital increase by EUR 250 million
Kapitalökning på 250 miljoner euro
The capital increase is to be conducted in two steps.
Kapitalökningen ska genomföras i två steg.
First, the bank's capital is reduced by 70 % to offset the accumulated losses.
Först sänks bankens kapital med 70 % för att utjämna de upplupna förlusterna.
That capital cut also reduces pro rata the PS which Austria injected in 2009.
Även de vinstandelsbevis som Österrike tillförde 2009 sänks i proportion till denna nedsättning av kapitalet.
Austria and the Volksbanken will subscribe the shares at the price of EUR 2,181 per share.
Österrike och Volksbanken ska teckna aktierna till ett pris på 2,181 euro per aktie.
As a result, the State will obtain a 43,4 % stake in the bank and become the second-biggest shareholder after the Volksbanken (50,2 %).
Staten kommer följaktligen att ha en andel på 43,4 % i banken och bli den näst största aktieägaren efter Volksbanken (50,2 %).
The stakes of the other shareholders, which do not participate in the capital injection, will be diluted:
De andelar som övriga aktieägarna, som inte deltar i kapitaltillskottet, har späds ut: DZ-Bank:
Asset guarantee
0,9 %, free float: 0,1 %. Tillgångsgaranti
The measure differs from standard impaired asset measures because the guarantee will be structured in such a manner that it will influence the loan-loss provisions the bank had already made for expected losses on the covered assets.
Åtgärden skiljer sig från standardlättnadsåtgärder för värdeminskade tillgångar eftersom garantin utformas på ett sådant sätt att den gynnar de avsättningar för förluster från beviljad kredit som banken redan har gjort för väntade förluster på täckta tillgångar.
The guarantee will therefore be given for (book) losses that have already occurred.
Garantin kommer därför att beviljas för (bokföringsmässiga) förluster som redan har uppkommit.
ÖVAG will be able to draw the guarantee and request the recourse from the State (the guarantor) if it provides evidence that the debt is irrecoverable or that the debtor entered formal insolvency proceedings and only if and as far as the recourse is necessary to avoid that the Common Equity Tier 1 [13] ( "CET1") ratio of ÖVAG group [14] falls below a level of 11 % by 31 December 2015.
ÖVAG kan ta garantin i anspråk och be staten (som ställer garantin) om hjälp ifall ÖVAG bevisar att den aktuella skulden är omöjlig att uppbära eller att gäldenären är föremål för ett insolvensförfarande; detta gäller dock enbart i den omfattning som ett sådant ianspråktagande är nödvändigt för att förhindra att kvoten kärnprimärkapital (Common Equity Tier 1-kvoten [13], nedan kallad CET1-kvoten) för ÖVAG-gruppen [14] sjunker under 11 % fram till den 31 december 2015.
That CET1-threshold is lowered to 10 % if by the same date ÖVAG has sold its shares in Volksbank Romania S.A ("VBRO") or in VB Leasing International Holding GmbH ("VBLI") completely.
Detta CET1-gränsvärde sänks till 10 % om ÖVAG vid denna tidpunkt har avyttrat alla sina andelar i Volksbank Romania S.A (nedan kallad VBRO) eller i VB Leasing International Holding GmbH (nedan kallad VBLI).
The payment obligations of the State resulting from the guarantee being called will be deferred until 31 July 2016 without any interest charged for deferred payment.
De betalningsskyldigheter som ianspråktagandet av garantin medför för staten skjuts upp till den 31 juli 2016, utan att någon ränta beräknas för betalningsanståndet.
Any amounts drawn need to be repaid to the State as soon as the financial situation of the bank allows for it.
Begärda belopp ska återbetalas till staten så fort bankens finansiella situation tillåter detta.
For the amounts called upon, that remuneration will be replaced by a fee of 10 % p.a. which will be paid from the moment the amounts are called upon until the amount called upon is fully repaid to the State.
De begärda beloppen ersätts genom en avgift på 10 % årligen, som betalas från den tidpunkt då beloppen begärs till den tidpunkt då det begärda beloppet helt har betalats tillbaka till staten.
The latter remuneration is linked to the bank making profits and complying with a CET1 ratio of 10 % and is not cumulative.
Den senare ersättningen är kopplad till huruvida banken går med vinst och uppnår en CET1-kvot på 10 %. Den är inte kumulativ.
The liability of the State under that guarantee will expire on 1 January 2016 with the exception of any claim that has been raised before that date.
Statens ansvar inom ramen för denna garanti upphör att gälla den 1 januari 2016; detta gäller med undantag för eventuella anspråk som görs gällande före detta datum.
The new business model
Den nya affärsmodellen
According to the new restructuring plan ÖVAG will integrate closely with the Volksbanken.
Till följd av den nya omstruktureringsplanen eftersträvar ÖVAG en hög grad av integration med Volksbanken.
A system of joint liability ("Verbundmodell") will be established between ÖVAG and the Volksbanken.
En sammanslutningsmodell införs mellan ÖVAG och alla Volksbanken.
ÖVAG is reduced to the functions of a central institute of the Volksbanken sector.
ÖVAG begränsas till att fungera som ett centralt institut för de österrikiska Volksbanken.
It will concentrate on providing services to the Volksbanken by pooling liquidity, assisting in the provision of larger-scale loans and offering treasury products for the Volksbanken and their clients.
Banken ska koncentrera sig på att tillhandahålla följande typer av tjänster för Volksbanken: likviditetspoolning, hjälp med att tillhandahålla omfattande lån samt treasury-produkter för Volksbanken och deras kunder.
Thereby, its balance sheet total as well as the complexity of its business model will be reduced significantly.
På så sätt reduceras ÖVAG:s balansomslutning och komplexiteten i dess affärsmodell avsevärt.
The activities which created the bank's problems or do not fall within the scope of activities of a Volksbanken central institute are in run-down or will be divested.
De affärsområden som har orsakat bankens problem eller inte ligger inom verksamhetsområdet för ett centralt institut för Volksbanken avvecklas eller avyttras.
The bank bundles those activities in an internal non-core segment.
Banken samlar dessa affärsområden i ett internt avvecklingssegment (non-core-segment).
The balance sheet will be reduced from EUR 91 billion at the end of September 2008 [16] to EUR 19 billion in 2017, of which EUR [12-15] [17] billion will belong to the new core business (the remainder being non-core business in run-down).
Balansomslutningen kommer att minskas från 91 miljarder euro i slutet av september 2008 [16] till 19 miljarder euro 2017, varav [12–15] [17] miljarder euro kommer att tillhöra den nya kärnverksamheten (resterande del utgörs av non-core-verksamhet som är under avveckling).
The risk-weighted assets ("RWA") will decrease from EUR 35,2 billion in 2008 to EUR [9-12] billion in 2017 in the base case.
De riskjusterade tillgångarna (nedan kallade RJT) kommer i grundscenariot att minska från 35,2 miljarder euro 2008 till [9–12] miljarder euro 2017.
The Verbundmodell
Sammanslutningsmodellen
The "Verbundmodell" is a system of joint liability with a well-regulated transfer of liquidity between its members ("Liquiditätsverbund"), combined with a joint financial protection of the creditors of all members ("Haftungsverbund").
Sammanslutningsmodellen föreskriver ett gemensamt ansvar och en reglerad överföring av likviditet mellan medlemmarna (likviditetssammanslutning) i kombination med ett gemensamt finansiellt skydd gentemot medlemmarnas fordringsägare (ansvarssammanslutning).
At the same time the Verbundmodell provides for the maintenance of the legal independence of the associated banks while allowing its members to make use of the shared organisational infrastructure of the "network".
Med sammanslutningsmodellen bevaras de anslutna bankernas rättsliga oberoende, och medlemmarna kan utnyttja ”nätverkets” gemensamma organisationsinfrastruktur.
In that context, ÖVAG as the central institute is to ensure and to control the solvability and the liquidity of the co-operative banks which are part of the "Verbund" on the basis of consolidated accounts.
I detta sammanhang har ÖVAG som centralt institut till uppgift att baserat på sammanställda redovisningar säkerställa och kontrollera solvensen och likviditeten hos de Volksbanken som ingår i sammanslutningen.
Furthermore, ÖVAG is, amongst others, responsible for the representation of the interest of the group as a whole, for public relations on a group level and for support in certain back-office functions as for instance transactions in securities, logistics, setting of group standards for compliance and anti-money laundering.
ÖVAG ansvarar även för att företräda hela gruppens intressen, sköta PR-verksamheten på gruppnivå och ge stöd vid vissa internadministrativa uppgifter, t.ex. värdepapperstransaktioner, logistik, ta fram gruppstandarder för regelefterlevnad och bekämpa pengatvätt.
In addition, the bank will be assigned further functions ("Verbundfunktionen") that seem necessary from a regulatory point of view for the group as a whole or for efficiency reasons.
Banken kommer även att överta andra funktioner (sammanslutningsfunktioner) som krävs enligt lag eller som kan skötas på ett effektivare sätt centralt.
They include in particular responsibility for compliance with those regulatory requirements which have to be respected collectively (for instance solvability, liquidity, internal capital adequacy process for the "Verbund", internal audit).
Dit räknas framför allt ansvaret för att uppfylla de gemensamma rättsreglerna (t.ex. solvens, likviditet, intern process för bedömning av kapitalbehov för sammanslutningen, intern revision).
They also include provision of support for the sales and marketing of (individualised) products.
Dit räknas även stöd för distribution och marknadsföring av (individualiserade) produkter.
Pursuant to the Austrian Banking Act [18] the system of joint liability means that ÖVAG in its role as central institute is assuming liability for the entirety of obligations of the "Verbund" whereas the liability of the individual co-operative banks for the Verbund is limited to the part of their own funds exceeding the regulatory minimum required for the coverage of their own RWA.
Enligt den österrikiska banklagen (Bankwesengesetz) [18] har ÖVAG i egenskap av centralt institut i sammanslutningsmodellen ansvaret för alla sammanslutningens skyldigheter, medan de enskilda Volksbankens ansvar för sammanslutningen begränsas till den del av deras kapitalbas som överskrider det lagstadgade minimum som krävs för att täcka de egna RJT.
That "excess capital" of all co-operative banks of the "Verbund" by 31 December 2011 amounts to EUR [450-500] million if calculated on the basis of a ratio of 8 % CET1 and to EUR [600-650] million if calculated on the basis of 7 % CET1.
”Överskottskapitalet” hos alla Volksbanken i sammanslutningen ligger fram till den 31 december 2011 på [450–500] miljoner euro, förutsatt att beräkningen baseras på en CET1-kvot på 8 % CET1, och på [600–650] miljoner euro om den baseras på 7 % CET1.
Another important feature of the Verbundmodell is that of liquidity cooperation.
Ett annat viktigt kännetecken för denna sammanslutningsmodell är samarbetet kring likviditeten.
That liquidity cooperation under the terms of the Austrian law means among others that the co-operative banks are obliged to keep 14 % of their deposits with ÖVAG as a minimum reserve.
Enligt österrikisk lag innebär detta samarbete bland annat att Volksbanken är skyldiga att ha 14 % av sin inlåning hos ÖVAG som kassakrav.
In addition, ÖVAG can pool collateral coming from the Volksbanken (mortgage loans) which then can be used for covered bond funding.
Vidare kan ÖVAG samla säkerheterna från Volksbanken (krediter med fastigheter som säkerhet) för att sedan använda dem för refinansiering med obligationer.
Currently, the co-operative banks hold EUR [2,5-5] billion of assets which can potentially be used as such collateral.
För närvarande har Volksbanken tillgångar på [2–5] miljarder euro som under vissa omständigheter kan användas som sådan säkerhet.
On the other hand it will allow for a centralised online banking appearance of the Volksbanken sector, in line with the Verbundmodell.
För det andra möjliggör detta för Volksbanken-sektorn att presentera centraliserade internetbanklösningar som överensstämmer väl med sammanslutningsmodellen.
The core segment
Kärnsegmentet
The core segment consists of three divisions:
Kärnsegmentet består av tre delsegment:
Credit/Underwriting business, Financial Markets and Banking book/Other items.
kredit- och konsortieverksamhet, finansiella marknader och övrig verksamhet.
ÖVAG expects the total assets of the core segment to total EUR [12-15] billion in 2017 (EUR 16,8 billion at the end of 2012) and RWA of [4-6] billion by the end of 2017.
ÖVAG uppskattar att kärnsegmentets totala tillgångar uppgår till totalt [12–15] miljarder euro 2017 (16,8 miljarder euro i slutet av 2012) och RJT till [4–6] miljarder euro i slutet av 2017.
The segment Credit/Underwriting Business comprises three units Credit Verbundbank, VB Factoring and Product Leasing ("Mobilienleasing") Austria ("VBLF").
Segmentet kredit- och konsortieverksamhet omfattar de tre enheterna Kredit Verbundbank, VB Factoring och Mobilienleasing Österreich (nedan kallat VBLF).
ÖVAG considers that business part of its core business with the co-operative banks.
ÖVAG betraktar denna verksamhet som en del av sin kärnverksamhet tillsammans med Volksbanken.
The business activities are focused on Austria.
Affärsverksamheterna är koncentrerade på Österrike.
Credit Verbundbank comprises the credit and syndicated loans business with the Verbundbanken [19].
Enheten Kredit Verbundbank omfattar kredit- och konsortieverksamheten med de banker som hör till sammanslutningen [19].
The services provided by the two subsidiaries VB Factoring and VBLF are considered as central functions for the "Verbund" as well.
Även de tjänster som tillhandahålls av de båda dotterbolagen VB Factoring och VBLF betraktas som centrala sammanslutningsfunktioner.
VBLF is one of the major providers of leasing services in the field of cars, trucks and office automation in Austria.
VBLF tillhör de stora leasingleverantörerna inom personbilar, lastbilar och kontorsautomation i Österrike.
Due to its inter-linkage with the co-operative banks VBLF will be part of ÖVAG's future business strategy.
Tack vare sin koppling till Volksbanken ingår VBLF även fortsättningsvis i ÖVAG:s affärsstrategi.
VB Factoring, a wholly-owned subsidiary of ÖVAG, provides services for the major part of the factoring business carried out by the co-operative banks.
VB Factoring, ett 100-procentigt dotterbolag till ÖVAG, täcker den största delen av factoringverksamheten åt Volksbanken.
The non-core segment
Non-core-segmentet
The non-core segment comprises the entirety of participations and former business areas which are no longer part of ÖVAG's core business.
Non-core-segmentet omfattar samtliga ägarintressen och tidigare verksamhetsområden som inte längre kommer att ingå i ÖVAG:s kärnverksamhet.
The run-down part of the non-core segment includes in particular the corporate finance portfolio comprising considerable parts of the current Corporate Lending business CEE, the entirety of the Leveraged Finance divisions in Austria and CEE and the business lines International Project Financing and Corporate Banking as far as the latter is not related to the underwriting business with the co-operative banks.
Den del av non-core-segmentet som ska avvecklas innehåller framför allt portföljen med företagsfinansiering som omfattar stora delar av det nuvarande affärsområdet corporate lending i Central- och Östeuropa, hela affärsområdet finance i Österrike och Central- och Östeuropa, affärsområdet internationell projektfinansiering samt företagskundverksamheten, förutsatt att denna inte avser konsortieverksamheten med Volksbanken.
The Frankfurt branch will no longer be part of ÖVAG's core portfolio.
Filialen i Frankfurt kommer inte längre att ingå i ÖVAG:s kärnportfölj.
Moreover, the real estate portfolio as a whole has been put into run-down and will cease to be part of the bank's business model.
Vidare avvecklas hela fastighetsportföljen och kommer inte längre att ingå i bankens affärsmodell.
The real estate portfolio of Europolis, an asset management company active in the field of real estate, was already sold in 2010.
Fastighetsportföljen från Europolis, ett kapitalförvaltningsbolag inom fastighet, avyttrades redan 2010.
Another part of that segment is VBLI, a leasing subsidiary which is 50 % owned by ÖVAG.
Ytterligare en del av segmentet utgörs av VBLI, ett leasingdotterbolag som ägs till 50 % av ÖVAG [20].
VBLI group conducts leasing business in eight CEE and South-East European countries.
VBLI-gruppen tillhandahåller leasingtjänster i åtta länder i Central-, Öst- och Sydeuropa.
It also holds a minority stake of about 8 % in a leasing company in Hungary whose main stake holder is VR-Leasing.
Den har även ett minoritetsinnehav på ca 8 % i ett leasingföretag i Ungern vars största ägare är VR-Leasing.
VBLI was a complementary business to the international credit business conducted by VBI.
VBLI:s verksamhet utgjorde ett komplement till VBI:s internationella kreditverksamhet.
Due to the discontinuation of the international banking activities the bank intends to sell its participation in VBLI by 31 December [2013-2017].
Med tanke på att bankens internationella bankverksamhet ska upphöra planerar banken att avyttra sin andel i VBLI senast den 31 december [2013–2017].
Another part of the non-core segment is VBRO, which was excluded from the sale of VBI in 2010.
Ytterligare en del av non-core-segmentet utgörs av VBRO som undantogs när VBI avyttrades 2010.
Based on its total assets VBRO is the seventh-largest bank in Romania.
VBRO är den sjunde största banken i Rumänien, sett till balansomslutningen.
The bank has been active on the Romanian market with a strong focus on mortgage related credits for retail and smaller business clients, mainly denominated in foreign currencies.
På den rumänska marknaden hade banken en tydlig inriktning på krediter med fastigheter som säkerhet, huvudsakligen i utländsk valuta, för privatkunder och mindre företagskunder.
VBRO is currently being restructured by ÖVAG.
VBRO omstruktureras för närvarande av ÖVAG.
In 2011, the branch structure was reorganised leading to a significant reduction in branches.
2011 omstrukturerades filialstrukturen, vilket ledde till en klar minskning av antalet filialer.
The number of employees in the branch network was cut by 25 %.
Antalet medarbetare i filialnätverket reducerades med 25 %.
In the current environment, the acquisition of deposits and payment transaction services is prioritised, while new lending business is strongly reduced.
Med hänsyn till de aktuella ramvillkoren har anskaffningen av inlåning och betalningstjänster högst prioritet, medan den nya kreditaffärsverksamheten avvecklas kraftigt.
The new business strategy aims at developing VBRO into a universal bank with a more balanced product mix and a reduction of the comparatively high percentage of mortgage loans in foreign currencies.
Den nya affärsstrategin består av att vidareutveckla VBRO till en universalbank med en välbalanserad produktmix och en sänkning av den jämförelsevis höga procentandelen krediter med fastigheter som säkerhet i utländsk valuta.
It is planned to reduce VBRO's dependence on funding by its shareholders and improve the loan-to-deposit ratio.
VBRO:s beroende av finansiering från aktieägarna ska minskas och förhållandet mellan kredit och inlåning förbättras.
The plan also includes a determined work-out strategy for the non-performing loans.
Planen omfattar även en särskild strategi för att omförhandla de nödlidande krediterna.
Although VBRO is planning to generate positive results throughout the restructuring period, the restructuring plan assumes more cautiously neutral results.
Trots att VBRO räknar med positiva resultat under hela omstruktureringsperioden, utgår man i omstruktureringsplanen på ett återhållsamt sätt från neutrala resultat.
ÖVAG plans to divest VBRO by the end of [2013-2017].
ÖVAG vill avyttra VBRO före utgången av [2013–2017].
Finally, the banking activities in Malta are to be divested by the end of [2013-2017].
Slutligen ska bankverksamheten på Malta avyttras före utgången av [2013–2017].
If a sale by end [2013-2017] is not achieved, all new business will be ceased by 31 December [2013-2017] and the activities will be liquidated in compliance with the relevant legal framework.
Om en avyttring före utgången av [2013–2017] inte är möjlig avslutas hela den nya affärsverksamheten senast den 31 december [2013–2017] och affärsverksamheten avvecklas i enlighet med relevant lagstiftning [24].
Also the participation in RZB will be divested by the end of [2013-2017] at the latest.
Även andelen i RZB ska avyttras senast vid utgången av [2013–2017].
If the participation in RZB has not been sold by that date, a duly authorised Divestiture Trustee will take over the sales process.
Om detta inte har gjorts vid den nämnda tidpunkten kommer en avyttringsförvaltare med fullmakt att överta avyttringsprocessen [25].
ÖVAG provided information regarding its liquidity position as of May 2012 and presented measures which address current and future funding needs.
ÖVAG har lämnat in uppgifter om sin likviditetsposition per maj 2012 och har presenterat åtgärder gällande sitt aktuella och framtida finansieringsbehov.
As regards its previous reliance on unsecured wholesale funding, ÖVAG claims that it was mainly due to the subsidiaries which relied heavily on the funding provided by ÖVAG.
Vad gäller det tidigare beroendet av refinansiering utan säkerhet på interbankmarknaden gör ÖVAG gällande att detta i första hand kunde härledas till dotterbolagen, som i stor utsträckning var beroende av de medel som ÖVAG tillhandahöll.
That problem has already been addressed to some extent by the sale of VBI in 2011 (reduction of the financing needs by EUR 1,1 billion).
Detta problem tog man delvis itu med redan i och med avyttringen av VBI 2011 (en minskning av finansieringsbehovet med 1,1 miljarder euro).
Further, the restructuring of VBRO and its subsequent sale, together with the divestment of VBLI, are to free up a further EUR 2,4 billion of liquidity.
Dessutom bör omstruktureringen av VBRO och den efterföljande försäljningen tillsammans med avyttringen av VBLI frigöra ytterligare likviditet på 2,4 miljarder euro.
The bank demonstrated that it has implemented measures which give it access to further sources of funding or ease its liquidity needs.
Banken har visat att åtgärder har vidtagits som ger tillgång till fler finansieringskällor eller underlättar täckningen av likviditetsbehovet.