natgillin/translations-raw huggingface dataset:
With regard to portfolio transactions by the AIF outside an execution venue, the record referred to in paragraph 1 shall include the following information:
När det gäller portföljtransaktioner som AIF-fonden genomför utanför en handelsplats, ska informationsposten enligt punkt 1 innehålla
the name or other designation of the AIF;
namnet eller en annan beteckning på AIF-fonden,
the legal and other documentation that forms the basis of the portfolio transaction, including in particular the agreement as executed;
rättsliga och andra handlingar som ligger till grund för portföljtransaktionen, särskilt det genomförda avtalet,
the price.
priset.
For the purposes of paragraphs 2 and 3, an execution venue shall include a systematic internaliser as referred to in point (7) of Article 4(1) of Directive 2004/39/EC, a regulated market as referred to in point (14) of Article 4(1) of that Directive, a multilateral trading facility as referred to in point (15) of Article 4(1) of that Directive, a market maker as referred to in point (8) of Article 4(1) of that Directive or other liquidity provider or an entity that performs a similar function in a third country to the functions performed by any of the foregoing.
Vid tillämpningen av punkterna 2 och 3 ska handelsplats även inbegripa en systematisk internhandlare enligt artikel 4.1.7 i direktiv 2004/39/EG, en reglerad marknad enligt artikel 4.1.14 i direktiv 2004/39/EG, en multilateral handelsplattform enligt artikel 4.1.15 i det direktivet, en marknadsgarant enligt artikel 4.1.8 i det direktivet eller en annan person som tillhandahåller likviditet eller en enhet som i tredjeland har en liknande funktion som någon av de nämnda.
AIFMs shall take all reasonable steps to ensure that received AIF subscriptions and, where relevant, redemption orders are recorded without undue delay after receipt of any such order.
AIF-förvaltare ska vidta alla rimliga mått och steg för att säkerställa att från AIF-fonder mottagna order om teckning och, i förekommande fall, inlösen utan dröjsmål registreras efter mottagandet.
That record shall include information on the following:
Detta register ska innehålla information om
the relevant AIF;
den berörda AIF-fonden,
the person giving or transmitting the order;
den person som lägger eller vidarebefordrar ordern,
the date and time of the order;
datum och tidpunkt då ordern lades,
the number of units or shares or equivalent amounts subscribed or redeemed;
antalet andelar eller aktier som tecknats eller lösts in eller motsvarande belopp,
the subscription or, where relevant, redemption price for each unit or share or, where relevant, the amount of capital committed and paid;
tecknings- eller, i förekommande fall, inlösenpris per andel eller aktie, eller i förekommande fall förpliktigat och betalt kapitalbelopp,
the total subscription or redemption value of the units or shares;
andelarnas eller aktiernas sammanlagda tecknings- eller inlösenvärde,
the gross value of the order including charges for subscription, or the net amount after charges for redemption.
orderns bruttovärde, inklusive teckningsavgifter, eller nettobeloppet efter inlösenavgift.
Information under points (i), (j) and (k) shall be recorded as soon as available.
Informationen enligt leden i, j och k ska registreras så snart den finns tillgänglig.
Recordkeeping requirements
Registerkrav
AIFMs shall ensure that all required records referred to in Articles 64 and 65 are retained for a period of at least five years.
AIF-förvaltare ska se till att alla register som föreskrivs enligt artiklarna 64 och 65 sparas i minst fem år.
However, competent authorities may require AIFMs to ensure that any or all of those records are retained for a longer period, taking into account the nature of the asset or portfolio transaction, where it is necessary to enable the authority to exercise its supervisory functions under Directive 2011/61/EU.
Om det är nödvändigt för att de behöriga myndigheterna ska kunna utföra sin tillsynsfunktion enligt direktiv 2011/61/EU, får de dock kräva att AIF-förvaltarna sparar en del av eller alla dessa register under en längre period som fastställs med beaktande av instrumentets eller portföljtransaktionens art.
Following the termination of the authorisation of an AIFM, the records are to be retained at least for the outstanding term of the five-year period referred to in paragraph 1.
När en AIF-förvaltares auktorisering har upphört, ska registren sparas under den period på minst fem år som avses i punkt 1.
Competent authorities may require retention for a longer period.
Behöriga myndigheter får kräva att de sparas längre.
Where the AIFM transfers its responsibilities in relation to the AIF to another AIFM, it shall ensure that the records referred to in paragraph 1 are accessible to that AIFM.
Om AIF-förvaltaren överlåter sitt ansvar mot fondföretagen på en annan AIF-förvaltare, ska AIF-förvaltaren se till att den andra AIF-förvaltaren får tillgång till registren enligt punkt 1.
The records shall be retained on a medium that allows the storage of information in a way accessible for future reference by the competent authorities, and in such a form and manner that:
Registeruppgifterna ska sparas på ett medium som gör det möjligt att lagra information, så att den är tillgänglig för den behöriga myndigheten i framtiden, i en sådan form och på ett sådant sätt att följande villkor uppfylls:
the competent authorities are able to access them readily and to reconstitute each key stage of the processing of each portfolio transaction;
De behöriga myndigheterna ska lätt kunna komma åt uppgifterna och kunna rekonstruera varje viktigt steg i hanteringen av varje enskild portföljtransaktion.
corrections or other amendments, and the contents of the records prior to such corrections or amendments, may be easily ascertained;
Det ska vara lätt att fastställa vilka korrigeringar eller andra ändringar som gjorts, samt uppgifternas innehåll före dessa korrigeringar och ändringar.
no other manipulation or alteration is possible.
Det får inte vara möjligt att manipulera eller ändra uppgifterna på annat sätt.
(Article 19 of Directive 2011/61/EU)
(Artikel 19 i direktiv 2011/61/EU)
Policies and procedures for the valuation of the assets of the AIF
Riktlinjer och förfaranden för värdering av AIF-fonders tillgångar
AIFMs shall establish, maintain, implement and review, for each AIF they manage, written policies and procedures that ensure a sound, transparent, comprehensive and appropriately documented valuation process.
AIF-förvaltare ska för varje AIF-fond de förvaltar införa, upprätthålla, tillämpa och se över skriftliga riktlinjer och metoder som säkerställer en sund, öppen, fullständig och lämpligt dokumenterad värderingsprocess.
The valuation policy and procedures shall cover all material aspects of the valuation process and valuation procedures and controls in respect of the relevant AIF.
Riktlinjerna och förfarandena för värdering ska täcka alla väsentliga aspekter på värderingsprocessen och värderingsförfarandena samt kontroller med avseende på den relevanta AIF-fonden.
Without prejudice to requirements under national law and the AIF rules and instruments of incorporation, the AIFM shall ensure that fair, appropriate and transparent valuation methodologies are applied for the AIFs it manages.
Utan att det påverkar kraven i nationell lagstiftning, fondbestämmelser och bolagsordning, ska AIF-förvaltaren säkerställa att skäliga, lämpliga och öppna värderingsmetoder tillämpas på de förvaltade AIF-fonderna.
The valuation policies shall identify and the procedures shall implement the valuation methodologies used for each type of asset in which the AIF may invest in accordance with applicable national law, the AIF rules and the instruments of incorporation.
Värderingsriktlinjerna ska ange och förfarandena tillämpa de värderingsmetoder som ska tillämpas på varje typ av tillgång som AIF-fonden kan investera i enligt gällande nationell lagstiftning, AIF-fondens regler och bolagsordning.
The AIFM shall not invest in a particular type of asset for the first time unless an appropriate valuation methodology or methodologies have been identified for that specific type of asset.
Innan AIF-förvaltaren investerar i en särskild typ av tillgång för första gången, måste en eller flera lämpliga värderingsmetoder ha valts ut för den särskilda tillgångstypen.
The policies and procedures setting out valuation methodologies shall include inputs, models and the selection criteria for pricing and market data sources.
Riktlinjernas och förfarandenas värderingsmetoder ska innehålla indata, modeller och urvalskriterier för prissättning och källor för marknadsdata.
They shall provide that prices shall be obtained from independent sources whenever possible and appropriate.
Om så är möjligt och tillämpligt, ska priser hämtas från oberoende källor.
The selection process of a particular methodology shall include an assessment of the available relevant methodologies, taking into account their sensitivity to changes in variables and how specific strategies determine the relative value of the assets in the portfolio.
Vid valet av metoder ska en bedömning av tillgängliga relevanta metoder göras, med beaktande av deras känslighet för variabeländringar och hur särskilda strategier fastställer portföljtillgångarnas relativa värde.
The valuation policies shall set out the obligations, roles and responsibilities of all parties involved in the valuation process, including the senior management of the AIFM.
Värderingsriktlinjerna ska ange skyldigheter, roller och ansvar för alla parter som deltar i värderingsprocessen, inbegripet AIF-förvaltarens verkställande ledning.
The procedures shall reflect the organisational structure as set out in the valuation policies.
Förfarandena ska överensstämma med den organisatoriska struktur som fastställs i värderingsriktlinjerna.
The valuation policies and procedures shall address at least the following:
Värderingens riktlinjer och förfaranden ska minst omfatta följande:
the competence and independence of personnel who are effectively carrying out the valuation of assets;
Kompetens och oberoende när det gäller den personal som gör tillgångsvärderingen.
the specific investment strategies of the AIF and the assets the AIF might invest in;
AIF-fondens särskilda investeringsstrategier och de tillgångar som fonden kan investera i.
the controls over the selection of valuation inputs, sources and methodologies;
Kontrollerna av urvalet av indata, källor och metoder för värderingen.
the escalation channels for resolving differences in values for assets;
Eskaleringskanaler för att lösa skiljaktiga tillgångsvärden.
the valuation of any adjustments related to the size and liquidity of positions, or to changes in the market conditions, as appropriate;
Bedömningen av eventuella justeringar av positionernas storlek och likviditet eller i förekommande fall förändrade marknadsförhållanden.
the appropriate time for closing the books for valuation purposes;
Lämplig tidpunkt för att avsluta räkenskaperna när det gäller värdering.
the appropriate frequency for valuing assets.
Lämplig frekvens för värdering av tillgångarna.
Where an external valuer is appointed, the valuation policies and procedures shall set out a process for the exchange of information between the AIFM and the external valuer to ensure that all necessary information required for the purpose of performing the valuation task is provided.
Om en extern värderare utses, ska en process för informationsutbyte mellan AIF-förvaltaren och den externa värderaren fastställas i värderingens riktlinjer och förfaranden i syfte att säkerställa utbyte av all information som behövs för fullgörandet av värderingsfunktionen.
The valuation policies and procedures shall ensure that the AIFM conducts initial and periodic due diligence on third parties that are appointed to perform valuation services.
Om tredje parter utses för att utföra värderingstjänster, ska värderingens riktlinjer och förfaranden säkerställa att AIF-förvaltaren initialt och sedan regelbundet gör en noggrann genomlyning av dessa tredje parter.
Where the valuation is performed by the AIFM itself, the policies shall include a description of the safeguards for the functionally independent performance of the valuation task in accordance with point (b) of Article 19(4) of Directive 2011/61/EU.
Om AIF-förvaltaren själv utför värderingen, ska riktlinjerna innehålla en beskrivning av skyddet av värderingens funktionella oberoende i enlighet med artikel 19.4 b i direktiv 2011/61/EU.
Such safeguards shall include measures to prevent or restrain any person from exercising inappropriate influence over the way in which a person carries out valuation activities.
Skyddet ska omfatta åtgärder för att förhindra otillbörlig påverkan på hur en person utför värderingsuppgifter.
Use of models to value assets
Användning av modeller för tillgångsvärdering
If a model is used to value the assets of an AIF, the model and its main features shall be explained and justified in the valuation policies and procedures.
Om en modell används för att värdera en AIF-fonds tillgångar, ska modellen och dess huvuddrag förklaras och motiveras i värderingens riktlinjer och förfaranden.
The reason for the choice of the model, the underlying data, the assumptions used in the model and the rationale for using them, and the limitations of the model-based valuation shall be appropriately documented.
Skälen till att den berörda modellen valts, underliggande data, antaganden som används i modellen och deras motiv samt den modellbaserade värderingens begränsningar ska dokumenteras på lämpligt sätt.
The valuation policies and procedures shall ensure that before being used a model is validated by a person with sufficient expertise who has not been involved in the process of building that model.
Värderingens riktlinjer och förfaranden ska säkerställa att modellen, innan den börjar användas, har validerats av en person med tillräcklig sakkunskap som inte har deltagit i utformningen av modellen.
The validation process shall be appropriately documented.
Valideringsförfarandet ska dokumenteras på lämpligt sätt.
The model shall be subject to prior approval by the senior management of the AIFM.
Modellen ska förhandsgodkännas av AIF-förvaltarens verkställande ledning.
Where the model is used by an AIFM that performs the valuation function itself, the approval by the senior management shall be without prejudice to the competent authority’s right to require under Article 19(9) of Directive 2011/61/EU that the model be verified by an external valuer or an auditor.
Om modellen används av en AIF-förvaltare som själv utför värdering, ska den verkställande ledningens godkännande inte påverka den behöriga myndighetens rätt att i enlighet med artikel 19.9 i direktiv 2011/61/EU kräva att modellen kontrolleras av en extern värderare eller av en revisor.
Consistent application of valuation policies and procedures
Konsekvent tillämpning av värderingens riktlinjer och förfaranden
An AIFM shall ensure that the valuation policies and procedures and the designated valuation methodologies are applied consistently.
AIF-förvaltare ska säkerställa att värderingens riktlinjer och förfaranden samt de valda värderingsmetoderna tillämpas på ett konsekvent sätt.
The valuation policies and procedures and the designated methodologies shall be applied to all assets within an AIF taking into account the investment strategy, the type of asset and, if applicable, the existence of different external valuers.
Värderingens riktlinjer och förfaranden och de valda värderingsmetoderna ska tillämpas på en AIF-fonds alla tillgångar, med beaktande av investeringsstrategi, typ av tillgång och, i förekommande fall, förekomsten av olika externa värderare.
Where no update is required, the policies and procedures shall be applied consistently over time and valuation sources and rules shall remain consistent over time.
Om inga uppdateringar krävs, ska riktlinjerna och förfarandena tillämpas konsekvent över tid och värderingskällorna och värderingsreglerna förbli oförändrade.
The valuation procedures and the designated valuation methodologies shall be applied consistently across all AIFs managed by the same AIFM, taking into account the investment strategies and the types of asset held by the AIFs, and, if applicable, the existence of different external valuers.
Värderingsförfarandena och de valda värderingsmetoderna ska tillämpas konsekvent på alla AIF-fonder som förvaltas av samma AIF-förvaltare, med beaktande av fondernas investeringsstrategier, typer av tillgångar och, i förekommande fall, förekomsten av olika externa värderare.
Periodic review of valuation policies and procedures
Regelbunden översyn av värderingens riktlinjer och förfaranden
Valuation policies shall provide for a periodic review of the policies and procedures, including of the valuation methodologies.
I värderingens riktlinjer ska en regelbunden översyn av riktlinjerna och förfarandena krävas, även av värderingsmetoderna.
The review shall be carried out at least annually and before the AIF engages with a new investment strategy or a new type of asset that is not covered by the actual valuation policy.
Översynen ska genomföras minst en gång om året och innan AIF-fonden påbörjar en ny investeringsstrategi eller ny tillgångstyp som inte omfattas av fondens befintliga värderingspolitik.
The valuation policies and procedures shall outline how a change to the valuation policy, including a methodology, may be effected and in what circumstances this would be appropriate.
I värderingens riktlinjer och förfaranden ska det anges hur en ändring av värderingens riktlinjer, även metodändringar, får göras och under vilka omständigheter detta är lämpligt.
Recommendations for changes to the policies and procedures shall be made to the senior management, which shall review and approve any changes.
Rekommendationer om ändringar av riktlinjerna och förfarandena ska riktas till den verkställande ledningen, som ska granska och godkänna sådana ändringar.
The risk management function referred to in Article 38 shall review and, if needed, provide appropriate support concerning the policies and procedures adopted for the valuation of assets.
Den riskhanteringsfunktion som avses i artikel 38 ska se över och vid behov tillhandahålla lämpligt stöd med avseende på de riktlinjer och förfaranden som införs för tillgångsvärdering.
Review of individual values of assets
Bedömning av enskilda tillgångars värde
An AIFM shall ensure that all assets held by the AIF are fairly and appropriately valued.
AIF-förvaltare ska säkerställa att AIF-fondernas samtliga tillgångar värderas på ett rimligt och lämpligt sätt.
The AIFM shall document by type of asset the way the appropriateness and fairness of the individual values is assessed.
AIF-förvaltaren ska dokumentera hur tillgångars enskilda värde bedöms per typ av tillgång.
The AIFM shall at all times be able to demonstrate that the portfolios of AIFs it manages are properly valued.
AIF-förvaltaren ska alltid kunna visa att portföljerna i de AIF-fonder som den förvaltar värderas på ett korrekt sätt.
The valuation policies and procedures shall set out a review process for the individual values of assets, where a material risk of an inappropriate valuation exists, such as in the following cases:
Värderingens riktlinjer och förfaranden ska innehålla en bedömningsprocess för tillgångars enskilda värde, om det finns en väsentlig risk för olämplig värdering, till exempel i följande fall:
the valuation is based on prices only available from a single counterparty or broker source;
Värderingen grundas på priser som endast finns tillgängliga från en enskild motpart eller prime broker.
the valuation is based on illiquid exchange prices;
Värderingen grundas på illikvida kurser.
the valuation is influenced by parties related to the AIFM;
Värderingen påverkas av parter som har anknytning till AIF-förvaltaren.
the valuation is influenced by other entities that may have a financial interest in the AIF’s performance;
Värderingen påverkas av andra enheter som kan ha ett finansiellt intresse av AIF-fondens resultat.
the valuation is based on prices supplied by the counterparty who originated an instrument, in particular where the originator is also financing the AIF’s position in the instrument;
Värderingen grundas på priser som anges av den motpart som ett instrument utgår ifrån, särskilt när originatorn även finansierar AIF-fondens position i instrumentet.
the valuation is influenced by one or more individuals within the AIFM.
Värderingen påverkas av en eller flera enskilda personer hos AIF-förvaltaren.
The valuation policies and procedures shall describe the review process including sufficient and appropriate checks and controls on the reasonableness of individual values.
Värderingens riktlinjer och förfaranden ska innehålla en beskrivning av översynsförfarandet med tillräckliga och lämpliga kontroller av individuella värdenas rimlighet.
verifying values by a comparison amongst counterparty-sourced pricings and over time;
Kontroll av värden genom en jämförelse mellan motparters prissättning och en jämförelse över tid.
validating values by comparison of realised prices with recent carrying values;
Validering av värden genom en jämförelse mellan realiserade priser och nyligen bokförda värden.
considering the reputation, consistency and quality of the valuation source;
Beaktande av värderingskällans anseende, konsekvens och kvalitet.
a comparison with values generated by a third party;
Jämförelse med värden som genererats av en tredje part.
an examination and documentation of exemptions;
Undersökning och dokumentering av undantag.
highlighting and researching any differences that appear unusual or vary by valuation benchmark established for the type of asset;
Identifiering och undersökning av eventuella skillnader som förefaller ovanliga eller som varierar jämfört med de värderingsriktmärken som fastställts för tillgångstypen.
testing for stale prices and implied parameters;
Testning av inaktuella priser och underförstådda parametrar.
a comparison with the prices of any related assets or their hedges;
Jämförelse med priser på eventuella relaterade tillgångar eller deras prissäkringar.
a review of the inputs used in model-based pricing, in particular of those to which the model’s price exhibits significant sensitivity.
Översyn av de indata som används i modellbaserad prissättning, särskilt indata som modellens pris visar särskild känslighet för.
The valuation policies and procedures shall include appropriate escalation measures to address differences or other problems in the valuation of assets.
Värderingens riktlinjer och förfaranden ska omfatta lämpliga eskaleringsrutiner för att hantera skillnader eller andra problem vid tillgångsvärderingen.
Calculation of the net asset value per unit or share
Beräkning av nettotillgångsvärdet (NAV) per andel eller aktie
An AIFM shall ensure that for each AIF it manages the net asset value per unit or share is calculated on the occasion of each issue or subscription or redemption or cancellation of units or shares, but at least once a year.
AIF-förvaltare ska se till att nettotillgångsvärdet (NAV) per andel eller aktie för varje AIF-fond de förvaltar beräknas vid varje emission, teckning, inlösen eller makulering, men minst en gång om året.
An AIFM shall ensure that the procedures and the methodology for calculating the net asset value per unit or share are fully documented.
AIF-förvaltare ska se till att de förfaranden och den metod som används för att beräkna nettotillgångsvärdet per andel eller aktie dokumenteras fullständigt.
The calculation procedures and methodologies and their application shall be subject to regular verification by the AIFM, and the documentation shall be amended accordingly.
Beräkningens förfaranden och metoder samt deras tillämpning ska kontrolleras regelbundet av AIF-förvaltaren och dokumentationen ska ändras i enlighet därmed.
An AIFM shall ensure that remedial procedures are in place in the event of an incorrect calculation of the net asset value.
AIF-förvaltare ska se till att korrigeringsförfaranden införts i händelse av felaktiga beräkningar av nettotillgångsvärdet.