natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Sparkasse KölnBonn has already decreased its proprietary trading portfolio from originally EUR 550 million to currently EUR [20-23] million, which will be further reduced to 0.
Sparkasse KölnBonn har redan minskat sin handel för egen räkning från ursprungligen 550 miljoner euro till för närvarande [20–23] miljoner euro och kommer att avsluta den helt.
The Bank will cease all proprietary trading activities in the future and considers giving up its status as trading book institute, thus accounting all remaining limited trading activities in the banking book.
I framtiden kommer Sparkasse KölnBonn att avstå från all handel för egen räkning och överväger att ge upp sin status som så kallat Handelsbuchinstitut (ett institut vars handelslager överskrider vissa tröskelvärden), vilket kommer att innebära att den återstående och begränsade verksamheten med handel för egen räkning genomförs som transaktioner utanför handelslagret.
They will be qualitatively limited to certain products and have to respect a quantitative daily exposure limit (market risk < EUR [3-5] million, see Annex I, point 2).
Den kommer att begränsas till vissa produkter och får inte överskrida en bestämd daglig kreditrisk (marknadsprisrisk < [3–5] miljoner euro, se bilaga I, punkt 2).
One of the main sources of Sparkasse KölnBonn’s losses in 2008 was its investments in so-called ABS and Strategic Assets Allocation (‘SAA’) portfolios.
En av huvudorsakerna till Sparkasse KölnBonns förluster år 2008 var dess investeringar i de så kallade ABS- och Strategic Asset Allocation (SAA)-portföljerna.
At the time of investment in ABS portfolio, Sparkasse KölnBonn acquired geographically diversified [5] and predominantly AAA-rated assets, including RMBSs [6], CDO [7] s, CMBSs [8], ABSs [9] and CLOs [10].
Vid köpet av ABS-portföljen förvärvade Sparkasse KölnBonn geografiskt diversifierade [5] tillgångar som till övervägande delen hade kreditbetyg AAA, bl.a. RMBS [6], CDO [7], CMBS [8], ABS [9] och CLO [10].
As per the end of 2007 the ABS portfolio amounted to EUR 1,05 billion in Sparkasse KölnBonn’s accounts.
Vid slutet av 2007 var ABS-portföljen bokförd till 1,05 miljarder euro i Sparkasse KölnBonns bokslut.
SAA is an investment in special funds, through which Sparkasse KölnBonn held a diversified portfolio consisting among others of international equity shares, REIT [11] and bonds including High Yield and Emerging Markets.
SAA-portföljen utgörs av diversifierade värdepapperstillgångar som förvaltas via specialfonder och som bland annat består av internationella kapitalplaceringar, REIT [11] och lån (innefattande tillgångsklasserna High Yield (mycket lönsamma värdepapper) och Emerging-Markets).
As per the end of 2007 this portfolio was accounted for at EUR 2,2 billion in Sparkasse KölnBonn’s books.
Vid slutet av 2007 var denna portfölj bokförd till 2,2 miljarder euro i Sparkasse KölnBonns bokslut.
Although Sparkasse KölnBonn aimed at widespread diversification of its ABS and SAA portfolios, they were significantly affected by the financial crisis.
Trots de ansträngningar som Sparkasse KölnBonn gjorde för att få en bred diversifiering av ABS- och SAA-portföljerna ledde finansmarknadskrisen till kännbara värdeförluster i samband med dessa tillgångar.
Both portfolios mainly contributed to the write-downs of EUR 249 million [12] that Sparkasse KölnBonn had to recognise on its investment portfolio in 2008, in addition to EUR 108 million already recorded in 2007.
2008 var Sparkasse KölnBonn tvungen att göra nedskrivningar på 249 miljoner euro [12] som huvudsakligen kan hänföras sig till dessa båda portföljer, och 2007 hade banken redan varit tvungen att göra nedskrivningar på 108 miljoner euro.
In its restructuring plan Sparkasse KölnBonn classified the ABS and SAA investments as not in line with the risk profile and its strategic reorientation towards a traditional savings bank.
Enligt omstruktureringsplanen för Sparkasse KölnBonn motsvarar ABS- och SAA-investeringarna inte riskprofilen för en traditionell affärssparbank och dess nya strategiska inriktning på kärnverksamheten.
Germany commits that the Bank will respect restrictions on coupon payments (Annex I, point 7), advertisement (Annex I, point 9) and acquisition bans (Annex I, point 8) and a price leadership ban which stipulates that until the end of 2014 Sparkasse KölnBonn will not offer better rates for deposits and mortgages than the best out of its 10 largest competitors (for deposits in terms of market shares of competitors active in the relevant market in the Cologne-Bonn region and for mortgages in terms of market share in new production in Germany, see Annex I, point 5).
Tyskland garanterar att Sparkasse KölnBonn kommer att iaktta restriktioner i samband med kupongbetalningar (bilaga I, punkt 7) och reklam (bilaga I, punkt 9) förbud mot förvärv (bilaga I, punkt 8) samt förbud mot prisledarskap. Det senare innebär att Sparkasse KölnBonn fram till slutet av år 2014 inte kommer att erbjuda lägre priser för insättningar och bostadsfinansiering än konkurrenten med de bästa priserna bland de tio största konkurrenterna (för inlåningsverksamhet gäller marknadsandelarna på den relevanta marknaden i den ekonomiska regionen Köln/Bonn och för bostadsfinansiering marknadsandelarna av ny verksamhet i Förbundsrepubliken Tyskland; se bilaga I, punkt 5).
Restructuring of subsidiaries
Omstrukturering av dotterbolagen
Sparkasse KölnBonn plans to reduce its holding of subsidiaries by one third.
Sparkasse KölnBonn avser att minska antalet dotterbolag med en tredjedel.
From the portfolio of subsidiaries, held at EUR 635 million in the Bank’s accounts as per 31 December 2008, EUR [20-40] million were sold or liquidated by the end of 2009 and a further EUR [180-250] million are to be divested.
Det bokförda värdet av de varandra närstående företagen uppgick i bokslutet för Sparkasse KölnBonn den 31 december 2008 till 635 miljoner euro. [20–40] miljoner euro avyttrades eller avvecklades fram till slutet av år 2009, och ytterligare avyttringar till ett värde av [180–250] miljoner euro är planerade.
By implementing this measure, Sparkasse KölnBonn follows two aims depending on the type of the subsidiary.
Sparkasse KölnBonn har således två mål beroende på typen av dotterbolag.
First, the divestments of non-core subsidiaries [14], which are active in regional development projects or communal and social housing, aim at reducing Sparkasse KölnBonn’s risk exposure and vulnerability.
För det första ska Sparkasse KölnBonns kreditrisk och sårbarhet minskas genom avyttringen av dotterbolag som inte hör till kärnverksamheten [14] och som medverkar i regionala utvecklingsprojekt eller i kommunala projekt eller i projekt för socialt bostadsbyggande.
Second, the sale of stakes in entities which are only indirectly related to Sparkasse KölnBonn’s activities, aims at generating profits to finance the restructuring of Sparkasse KölnBonn (see Annex I, point 10).
För det andra ska omstruktureringen av Sparkasse KölnBonn finansieras med vinsten av försäljningen av kapitalplaceringar som bara indirekt hänför sig till Sparkasse KölnBonns affärsverksamhet (se bilaga I, punkt 10).
A complete list of subsidiaries to be divested is given in Annex I, points 10 and 13.
En fullständig förteckning över de dotterbolag som ska avyttras finns i bilaga I, punkterna 10 och 13.
Examples of divestments in the second group are stakes in companies such as RW Holding AG, S ProFinanz Versicherungsmakler GmbH, Schufa Holding AG and neue leben Pensionsverwaltung AG.
Till den senare gruppen hör bland annat andelarna i förtagen RW Holding AG, S ProFinanz Versicherungsmakler GmbH, Schufa Holding AG och neue leben Pensionsverwaltung AG.
Those sales have already been completed and have resulted in proceeds totalling approximately EUR [25-35] million.
Dessa andelar har redan sålts och gett intäkter på totalt cirka [25–35] miljoner euro.
For some subsidiaries, which account for approximately EUR [70-100] million, Sparkasse KölnBonn expects little interest from private third-party purchasers.
För några dotterbolag med ett försäljningsvärde på cirka [70–100] miljoner euro väntar sig Sparkasse KölnBonn bara obetydligt köpintresse från privat håll på grund av typen av företag.
That low interest is mainly due to the character of those entities, as they are small, involved in social housing and regional development in cooperation with the City of Cologne, or their ownership structure, which is already dominated by the City of Cologne.
Detta låga intresse beror huvudsakligen på att det här framför allt rör sig om små företag som är verksamma inom socialt bostadsbyggande och regional utveckling i samarbete med staden Köln eller som har en ägarstruktur som redan i hög grad bestäms av staden Kölns delägarskap.
Therefore, the Bank is considering selling those activities to [the City of Cologne or a company associated with the City of Cologne].
Sparkasse KölnBonn överväger därför att sälja dessa verksamheter till [staden Köln eller ett bolag som har ekonomiska band med staden Köln].
The transfer would take place at market value, assessed by an independent expert.
Överlåtelsen ska ske till ett marknadspris som beräknas av en oberoende sakkunnig.
The assets held by the subsidiaries to be sold to the City of Cologne are mainly related to real estate activities.
Tillgångarna i de dotterbolag som ska säljas till staden Köln hänför sig huvudsakligen till fastighetsaffärer.
In consequence of the implementation of the restructuring measures, the Bank will reduce its risk-weighted assets (RWA) by EUR [2-5] billion to EUR [15-20] billion (i.e. by [15-20] %) (without taking into account future growth in the core business over the restructuring period).
I samband med att omstruktureringsåtgärderna genomförs kommer Sparkasse KölnBonn att minska sina riskjusterade tillgångar (RWA) med [2–5] miljarder euro till [15–20] miljarder euro (det vill säga med [15–20] procent). (Här har inte hänsyn tagits till kärnverksamhetens tillväxt under omstruktureringsfasen).
When growth in the core business is accounted for, the restructuring measures will result in a total assets reduction of 5 %.
Om hänsyn tas till tillväxten i kärnverksamheten uppgår minskningen av tillgångarna i samband med omstruktureringsåtgärderna till 5 procent.
Ability to return to viability in base and stress case
Återställande av lönsamheten enligt ett grundscenario och enligt ett stresscenario
Germany has submitted a base and a stress scenario with the aim of demonstrating Sparkasse KölnBonn’s ability to restore its long-term viability.
Tyskland har tagit fram ett grund- och ett stresscenario för att visa att Sparkasse KölnBonn kan bli lönsam igen på lång sikt.
Base case
Grundscenario
The unemployment rate is expected to continue rising until 2011 and fall slowly thereafter.
Man utgår från att BNP-tillväxten under hela omstruktureringsperioden kommer att ligga på samma moderata nivå och att arbetslösheten kommer att öka ytterligare fram till år 2011 och därefter långsamt minska.
Finally, it is expected that the currently unfavourable, low-interest rates environment will improve in 2010 and then remain unchanged for the rest of the restructuring period.
För 2010 väntas en förbättring av det ogynnsamma affärsklimatet med för närvarande låg ränta, och förbättringen lär hålla i sig under den återstående delen av omstruktureringsperioden.
Chart 1 below illustrates the main financial performance indicators of Sparkasse KölnBonn for the years 2008-2014.
Diagram 1 visar de viktigaste indikatorerna för Sparkasse KölnBonn för åren 2008–2014.
Sparkasse KölnBonn’s pre-tax profit 2010-2014 in base case
Sparkasse KölnBonn – resultat före skatt 2010–2014 (grundscenario)
Sparkasse KölnBonn’s main financial performance indicators for 2008-2014 — base case
Indikatorer för Sparkasse KölnBonn för 2008–2014 (grundscenario)
RWA [15](EUR bn)
RWA [15](i mrd. EUR)
Stress case and sensitivity analysis
Stresscenario och känslighetsanalys
According to the stress case scenario, the capital ratios for Sparkasse KölnBonn and for the whole consolidated group will remain well above the minimum regulatory requirements throughout the restructuring period.
Enligt stresscenariot kommer Sparkasse KölnBonns och hela den konsoliderade gruppens kapitalkvot under hela omstruktureringsfasen att ligga klart över tröskelvärdena enligt tillsynsreglerna.
Table 2 and Chart 2 below illustrate the main financial performance indicators of Sparkasse KölnBonn for the years 2008-2014 in the stress case.
Tabell 2 och Diagram 2 visar de viktigaste indikatorerna för Sparkasse KölnBonn för åren 2008–2014 i stresscenariot.
Sparkasse KölnBonn’s pre-tax profit 2010-2014 in stress case
Sparkasse KölnBonn – resultat före skatt 2010–2014 (stresscenario)
Stress case
Stresscenario
Sparkasse KölnBonn’s main financial performance indicators for 2008-2014 — stress case
Indikatorer för Sparkasse KölnBonn för 2008–2014 (stresscenario)
RWA [17](EUR bn)
RWA [17](i mrd. EUR)
Tier-1 ratio [18]
Andel prim.-kap. [18]
Because the current low level of short-term interest rates constitutes the main constraint on the Bank’s earnings, an additional sensitivity analysis of the interest rates has been conducted (scenario 1: upward shift of the interest curve by 100 bps, scenario 2: its downward shift by 50 bps).
Eftersom Sparkasse KölnBonns intäkter mest påverkas av den aktuella låga korta räntan gjordes ytterligare en känslighetsanalys beträffande räntesatserna (scenario 1: räntekurvan går upp med 100 räntepoäng; scenario 2: en nedgång med 50 räntepoäng).
The analysis confirmed that further increasing interest rates would improve Sparkasse KölnBonn’s profitability, whereas decreasing interest rates would reduce its profitability, i.e. a linear decrease of 50 bps of the short-term interest rates would lead to a reduction of EUR [20-25] million of profits per year.
Analysen har bekräftat att fortsatt stigande räntesatser skulle vara fördelaktiga för Sparkasse KölnBonns lönsamhet, medan sjunkande räntesatser skulle minska lönsamheten; en linjär nedgång av den korta räntan med 50 räntepoäng skulle leda till en utebliven vinst på [20–25] miljoner euro om året.
Overall the sensitivity analysis provided by Germany demonstrates that Sparkasse KölnBonn’s vulnerability to major interest rate shocks is limited.
Totalt sett framgår det av den känslighetsanalys som översänts av Tyskland att Sparkasse KölnBonns känslighet för större räntechocker är begränsad.
Corporate governance
Bolagsstyrning
Since then, improvements to the corporate governance of Sparkasse KölnBonn have been implemented.
Sedan dess har Sparkasse KölnBonns bolagsstyrning förbättrats.
Due to the change in the structure of the Bank’s responsible public institution (Träger) after the merger of 2005, important decisions in the Zweckverband are taken by qualified majority of shareholder’s votes, which is set at 85 % at least, a level exceeding the participation held by any single city.
På grund av de strukturella förändringar hos huvudmannen som var nödvändiga på grund sammanslagningen efter år 2005 av de båda sparbankerna krävs det kvalificerad majoritet av aktieägarnas röster för viktiga beslut i Zweckverband. Kvalificerad majoritet fastställdes till 85 procent och motsvarar därmed mer än en enda stads andelar.
The number and size of the institute’s bodies have been reduced, including major reductions in the size of the Supervisory and Management Boards [20].
Sparbanksorganens antal och storlek reducerades. Hit hör också en avgörande minskning av styrelsen och direktionen [20].
The Participation Committee consisting of three members of the Management Board, which in the former Stadtsparkasse Köln was entitled to pre-decide on investment in subsidiaries, was dissolved.
Delägarkommittén som bestod av tre direktionsmedlemmar och som vid den tidigare Stadtsparkasse Köln hade befogenhet att fatta preliminära beslut om investeringar i dotterbolag upplöstes.
The Management Board took over responsibility for investment policy in respect of equity engagements, which are to be assessed according to economic criteria.
Ansvaret för investeringspolitiken i fråga om kapitalplaceringar som ska prövas enligt ekonomiska kriterier överläts åt direktionen.
Additionally, any new investment entered into by Sparkasse KölnBonn requires the approval of the Supervisory Board.
Alla nyinvesteringar som Sparkasse KölnBonn gör måste dessutom godkännas av styrelsen.
The changes in the Savings Banks Act obliged the Bank to establish risk and accounting committees and provide them with far-reaching control powers.
För att följa den ändrade sparbankslagen var Sparkasse KölnBonn tvungen att inrätta en risk- och balansanalyskommitté och ge denna långtgående kontrollbefogenheter.
The law also requires members of the Supervisory Board to possess qualifications necessary to assess and control operations of a savings bank.
Det föreskrivs dessutom i lag att styrelseledamöterna ska ha den specialkunskap som behövs för att bedöma och kontrollera en sparbanks affärsverksamhet.
The Management Board bears sole and comprehensive responsibility for management of the Bank and is not bound by any instructions of the Supervisory Board or the shareholders.
Företagsledningen har ensam ansvar för förvaltningen av Sparkasse KölnBonn och är inte bunden av styrelsens eller aktieägarnas instruktioner.
In addition to the already implemented improvements to the corporate governance structure, Sparkasse KölnBonn will further strengthen its governance by increasing the number of independent [21] members of the Supervisory Board from two (at present) to four out of 18.
Utöver de redan gjorda förbättringarna av företagsledningsstrukturen kommer Sparkasse KölnBonn att stärka företagsledningen (bolagsstyrningen) genom att öka antalet oberoende [21] styrelseledamöter från för närvarande 2 till i fortsättningen 4 av totalt 18.
The former will naturally lose its importance once Sparkasse KölnBonn has divested the major part of its subsidiaries.
Delägarkommittén kommer automatiskt att få mindre betydelse så snart som Sparkasse KölnBonn har avyttrat större delen av sina dotterbolag.
Hybrids
Hybridkapitalinstrument
Sparkasse KölnBonn holds hybrid capital placed with third-party investors (private certificates of participation) in the amount of EUR 224 million.
Sparkasse KölnBonn innehar hybridkapital (kundförlagsbevis) motsvarande 224 miljoner euro hos oberoende investerare.
According to the information provided by Germany, the Genussrechte and the private certificates of participation rank pari passu.
Enligt Tysklands uppgifter har förlagsbevisen och kundförlagsbevisen samma rang.
The silent participation is junior to both certificates.
De båda förlagsbevisen har företräde framför det passiva kapitaltillskottet.
Sparkasse KölnBonn’s profit distribution in 2009-2014 (base case)
Vinstutdelning i Sparkasse KölnBonn för 2009–2014 (grundscenario)
Profit distribution according to capital instruments
Vinstutdelning efter kapitalinstrument
State's certificates of
Förderungs- gesellschafts förlagsbevis
Loss absorption
Förlusttäckning
replenishment
av kapital
Private certificates of
Kundförlags- bevis
Germany has provided the commitment that the Bank will not proceed with any coupon payments on the hybrid capital held by private investors, except for what it is contractually obliged to pay (see Annex I, point 7).
Tyskland har garanterat att Sparkasse KölnBonn – utom vid en avtalad skyldighet – inte kommer att göra några kupongbetalningar för privata investerares hybridkapital (se bilaga I, punkt 7).
Another source of Sparkasse KölnBonn’s difficulties was its participation in WestLB.
Ytterligare en orsak till Sparkasse KölnBonns finansiella problem var dess delägarskap i WestLB.
In the past Sparkasse KölnBonn incurred losses amounting to EUR […] million, because as a member of the regional savings banks association it contributed to the reserve fund established by the savings bank association as a safety net for its members and the Landesbanks.
För Sparkasse KölnBonn uppkom förluster på totalt […] miljoner euro, eftersom den som medlem i Rheinischer Sparkassen- und Giroverband (RSGV) bidrog till att finansiera den reservfond som hade inrättats av Sparkassen- und Giroverband som ett säkerhetsnät för sammanslutningens medlemmar och delstatsbankerna.
In the context of the WestLB rescue in 2008 the fund had to intervene.
Reservfonden kom till användning i samband med räddningsåtgärderna för WestLB år 2008.
The remaining risk exposure is linked to Sparkasse KölnBonn’s indirect holding in WestLB and remaining indirect liability for WestLB’s bad bank via RSGV.
Den återstående riskexponeringen föreligger på grund av Sparkasse KölnBonns indirekta delägarskap i WestLB och det fortsatta indirekta ansvaret för WestLB:s ”Bad Bank” som medlem i RSGV.
Although Sparkasse KölnBonn has not invested directly in WestLB, it is exposed to the stake in it held by RSGV, in which Sparkasse KölnBonn holds a direct stake of about 19 %.
Trots att Sparkasse KölnBonn inte har investerat direkt i WestLB är den utsatt för en risk genom delägarskapet i RSGV, i vilken Sparkasse KölnBonn i sin tur har en andel på 19 procent.
According to information provided by Germany, the risk that any impairment of RSGV’s book value for WestLB will have an impact on Sparkasse KölnBonn is very limited.
Enligt Tysklands uppgifter är risken liten för negativa effekter på Sparkasse KölnBonn, om RSGVs bokförda värde när det gäller WestLB försämras.
Further, as Sparkasse KölnBonn is exposed to WestLB only by its stake in RSGV, only the intrinsic value of the latter is relevant for Sparkasse KölnBonn.
Eftersom Sparkasse KölnBonn enbart på grund av sitt delägarskap i RSGV också bär en risk i WestLB har bara RSGVs realvärde betydelse för Sparkasse KölnBonn.
This is influenced not only by the value of WestLB, but also other subsidiaries and investments held by RSGV.
Detta följer emellertid inte bara WestLBs värde, utan också värdet av RSGVs andra dotterbolag och investeringar.
Valuation of other RSGV subsidiaries conducted at the end of 2009 disclosed significant latent reserves, which would suffice to cover even the potential worst case scenario write-down of WestLB to 0.
Den värdering av de andra dotterbolagen till RSGV som gjordes vid slutet av 2009 visade att det finns avsevärda dolda reserver som skulle vara tillräckliga för att till och med täcka en nedskrivning av WestLB till 0, vilken skulle vara nödvändig vid det värsta tänkbara scenariot.
Sparkasse KölnBonn’s obligation to contribute [to the …] created to cover potential losses of the recently created WestLB bad bank amounts to EUR […] million over 25 years.
Det obligatoriska bidrag som Sparkasse KölnBonn betalade [till …], med vilket WestLBs nyligen skapade Bad Banks eventuella förluster skulle täckas, uppgår till […] miljoner euro över en period på 25 år.
However, this commitment will not impact the capacity of the Bank to meet its regulatory requirements in the future because the contributions [to the …] are to be made only out of future profits.
Denna avgift har dock inga negativa effekter på den förmåga som Sparkasse KölnBonn har att i framtiden uppfylla kapitaltrelationerna enligt tillsynsreglerna, eftersom bidraget [till …] enbart ska betalas med framtida vinst.
Partial early exit
Partiell tidig avveckling
Germany has provided a commitment that Sparkasse KölnBonn will repay part of the received capital earlier than provided for in the terms of the instruments (see Annex I, point 27).
Tyskland har garanterat att Sparkasse KölnBonn ska betala tillbaka en del av det erhållna kapitalet för kapitalinstrumenten tidigare än som avtalats (se bilaga I, punkt 27).
The repayment will take place starting in 2011 and involve two steps.
Återbetalningen ska börja 2011 och göras i två steg.
The first step consists of the sale of a EUR 150 million tranche […] to the Zweckverband.
Till att börja med ska Zweckverband […] förvärva en första andel på 150 miljoner euro av Förderungsgesellschafts förlagsbevis.
In particular, the new instrument would be subordinated, not be redeemed for at least 30 years and have non-cumulative coupon payments.
Det nya instrumentet med icke kumulativa kuponger skulle vara efterställda skulder med en löptid på minst 30 år.