natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Thirdly, in the event that the Belgian authorities decide to sell their shares to a third party, KBC has the right of first refusal in relation to that sale and can purchase those shares at market price.
För det tredje har KBC förköpsrätt vid en eventuell försäljning och kan köpa aktierna till marknadspris om de belgiska myndigheterna beslutar att sälja sina aktier till tredje part.
The third tranche starts at EUR 14,8 billion (hereinafter ‘Cash Range’).
Den tredje delen startar vid 14,8 miljarder euro (nedan kallad kontantintervallet).
The Cash Range is effectively a guarantee by the Belgian authorities to compensate KBC in cash for part of the losses occurring in that tranche.
Kontantintervallet är i själva verket en garanti från de belgiska myndigheterna att kompensera KBC i kontanter för en del av de förluster som gjorts i intervallet.
Accordingly, any losses on the CDO portfolio exceeding EUR 9,1 billion (EUR 3,9 billion losses in the equity, junior and mezzanine tranches, EUR 3,2 billion first loss and EUR 2 billion Equity Range in the super-senior tranche) will be split between the Belgian authorities and KBC.
Eventuella förluster i CDO-portföljen som överstiger 9,1 miljarder euro (3,9 miljarder euro i förluster i aktie-, junior- och mezzanintrancherna, 3,2 miljarder euro i den första förlusten och 2 miljarder euro i aktieintervallet i den superseniora tranchen) ska delas mellan de belgiska myndigheterna och KBC.
The Belgian authorities will in that case assume 90 % (EUR 13,3 billion) of the losses and KBC will assume 10 % (EUR 1,5 billion).
De belgiska myndigheterna ska i det fallet bära 90 % (13,3 miljarder euro) av förlusterna och KBC 10 % (1,5 miljarder euro).
As with the equity injection option, the guarantee will apply on a transaction basis.
I likhet med kapitaltillskottsalternativet ska garantin tillämpas på transaktionsbasis.
As there are covered instruments relating to 15 CDOs (each a single transaction), there are thus effectively 15 guarantees [22].
Eftersom det finns täckta instrument kopplade till de 15 CDO:erna (samtliga en separat transaktion) finns det 15 garantier [22].
As a result, each of the 15 synthetic CDOs has a different attachment point and therefore a different expected loss.
Till följd av detta har var och en av de 15 syntetiska CDO:erna olika startpunkter och därför olika förväntad förlust.
Consequently, the CDOs need to be assessed individually and the guarantee provided will be individual for each CDO (that is, there will not be a single guarantee on the aggregated portfolio).
CDO:erna måste därför bedömas var för sig och garantin ges för varje CDO. Det innebär att det inte kommer att finnas en enda garanti för den samlade portföljen.
That specific structure was necessary to achieve a perfect match between the mark-to-market value of the guaranteed portfolio and the mark-to-market value of the guarantee with a view to removing profit and loss volatility caused by the fluctuation in value of the CDOs, the ultimate aim of the measure.
Den specifika utformningen var nödvändig för att uppnå en perfekt överensstämmelse mellan den garanterade portföljens marknadsvärde och garantins marknadsvärde i avsikt att undvika resultatsvängningar orsakade av fluktuationer i värdet på CDO:erna, vilket var åtgärdens yttersta mål.
Structure of the State Protection Measure
Utformningen av den statliga räddningsåtgärden
Remuneration of the State Protection measure
Ersättning från den statliga räddningsåtgärden
As regards the Equity Range, KBC pays for the right to an equity injection (hereinafter ‘underwriting fee’).
Beträffande aktieintervallet betalar KBC för rätten till ett kapitaltillskott (nedan kallad löftesprovision).
The underwriting fee is set at 650 basis points (hereinafter ‘bps’) per annum.
Löftesprovisionen är fastställd till 650 räntepunkter (nedan kallat punkter) per år.
Therefore, as the Equity Range amounts to EUR 1,8 billion, the fee will cost KBC approximately EUR 120 million for each year that it is not exercised, or EUR 718 million in total.
Eftersom aktieintervallet uppgår till 1,8 miljarder euro kommer avgiften att kosta KBC omkring 120 miljoner euro för varje år som den inte används, eller totalt 718 miljoner euro.
As regards the Cash Range, the aggregate cost of the cash guarantee will amount to approximately EUR 1,33 billion, to be paid in 12 semi-annual instalments (hereinafter ‘guarantee fee’).
Beträffande kontantintervallet kommer den sammanlagda kostnaden för kontantgarantin att uppgå till omkring 1,33 miljarder euro som ska betalas i tolv delbetalningar två gånger om året (nedan kallad garantiavgift).
That fee will be equal to the expected loss on the third tranche [23], in the event that the outcome of portfolio corresponds to the average between the base scenario and the stress scenario [24] and a MBIA Credit Valuation Adjustment of 67,5 %.
Avgiften ska vara lika stor som den förväntade förlusten på den tredje delen [23], om portföljens resultat motsvarar genomsnittet mellan basscenariot och stresscenariot [24] och en kreditvärdighetsjustering av MBIA på 67,5 %.
In total, KBC shall pay a fee of approximately EUR 2,04 billion to the Belgian authorities, resulting from the underwriting fee (EUR 718 million [25] and the cash guarantee (EUR 1,33 billion [26].
Sammanlagt ska KBC betala en avgift på omkring 2,04 miljarder euro till de belgiska myndigheterna bestående av löftesprovisionen (718 miljoner euro [25] och kontantgarantin (1,33 miljoner euro [26].
Both fees are payable in twelve equal semi-annual instalments, beginning in December 2009 and ending in June 2015.
Båda avgifterna ska betalas i tolv lika stora delbetalningar två gånger om året från december 2009 till juni 2015.
On 18 June 2009, a restructuring plan for KBC was submitted by the Belgian authorities as a follow-up to the first recapitalisation which was approved by the Commission on 18 December 2008 for a period of six months.
Den 18 juni 2009 lämnade de belgiska myndigheterna en omstruktureringsplan för KBC som en uppföljning av den första rekapitaliseringen. Kommissionen godkände planen den 18 december 2008 för en sexmånadersperiod.
The plan contained a preliminary analysis of KBC’s business, KBC’s future strategy, measures to restore viability and repayment of the State measures.
Planen innehöll en preliminär analys av KBC:s verksamhet, KBC:s framtidsstrategi, åtgärder för återställande av lönsamheten och återbetalning av de statliga åtgärderna.
The restructuring plan, however, did not meet the criteria set out in the Restructuring Communication [27] as it did not take into account the second recapitalisation and the State Protection measure.
Omstruktureringsplanen uppfyllde dock inte de kriterier som fastställs i omstruktureringsmeddelandet [27] eftersom den inte tog hänsyn till den andra rekapitaliseringen och den statliga räddningsåtgärden.
Furthermore, the plan did not provide a detailed business plan and did not include measures limiting the distortion of competition.
Inte heller innehöll planen någon detaljerad affärsplan eller några åtgärder för att begränsa snedvridningen av konkurrensen.
On 30 June 2009, the Commission approved the second recapitalisation for a period of six months and temporarily approved the State Protection measure.
Den 30 juni 2009 godkände kommissionen den andra rekapitaliseringen för en sexmånadersperiod och godkände tillfälligt den statliga räddningsåtgärden.
At the same time, the Commission gave the Belgian authorities three months (until 30 September 2009) to develop a substantiated restructuring plan, which would take into account all State measures in favour of KBC.
Vid samma tillfälle gav kommissionen de belgiska myndigheterna tre månaders tidsfrist (till den 30 september 2009) för att utarbeta en välgrundad omstruktureringsplan, som skulle ta hänsyn till samtliga statliga åtgärder till förmån för KBC.
The Belgian authorities submitted the final restructuring plan on the due date.
De belgiska myndigheterna inkom med den slutliga omstruktureringsplanen inom angiven tidsfrist.
The plan addresses the substantive issues of viability, burden-sharing and limiting distortion of competition.
Planen tar upp de väsentliga frågorna om lönsamhet, ansvarsfördelning och begränsning av snedvridningen av konkurrensen.
As KBC is organised into 5 different business units, Belgium (Retail), Central and Eastern Europe and Russia (hereinafter ‘CEE-R’), Merchant Banking, Europe Private Banking and Shared Services, the restructuring plan is designed along these lines.
Eftersom KBC är organiserad i fem olika affärsenheter – Belgien (detaljistkunder), Central- och Östeuropa samt Ryssland (CEE-R), Merchant Banking (affärsbankstjänster), Europe Private Banking (privata bankkunder) och Shared Services (delade tjänster) – är omstruktureringsplanen utformad med hänsyn till dessa.
According to the restructuring plan, KBC will become a smaller, more focused group, withdrawing from risky activities and countries where it has a limited market presence.
Enligt omstruktureringsplanen ska KBC bli en mindre, mer fokuserad koncern, som drar sig tillbaka från såväl riskfylld verksamhet som länder där den har begränsad marknadsnärvaro.
KBC will only retain activities that deliver sustainable results on a stand-alone basis.
KBC ska bara behålla verksamheter som levererar bestående resultat på fristående grund.
It will also retain its bancassurance model.
Koncernen ska även behålla sin bank- och försäkringsmodell.
Within the bancassurance model, KBC will focus on retail, private, SME and mid-cap customers and will primarily concentrate on six countries [28].
Inom bank- och försäkringsmodellen ska KBC inrikta sig på detaljist- och privatkunder samt små och medelstora företag i främst sex länder [28].
KBC will continue to focus on CEE-R.
KBC ska behålla sin inriktning mot Central- och Östeuropa samt Ryssland.
It also will reduce its overall risk profile, volatility and leverage.
Koncernen ska också minska sin övergripande riskprofil, volatilitet och skuldsättning.
The restructuring plan submitted by the Belgian authorities provides that KBC’s balance sheet will decrease on a pro forma [29] basis by 20 % in RWA terms and by 17 % on a total asset basis.
Enligt den omstruktureringsplan som de belgiska myndigheterna lämnat ska KBC:s balansräkning minska på proformabasis [29] med 20 % i riskvägda tillgångar och med 17 % i totala tillgångar.
Viability measures, which are the rundown of the KBC FP portfolio, amount to […] % of the total balance sheet while divestments amount to […] % of the total balance sheet.
Lönsamhetsåtgärder, som består av nedskärningen av KBC FP:s portfölj, uppgår till […] % av den totala balansräkningen, medan avyttringar uppgår till […] % av den totala balansräkningen.
The restructuring plan provides that KBC will divest several entities.
Enligt omstruktureringsplanen ska KBC avyttra flera enheter.
In its business planning of these divestments, KBC has assumed that the sale prices […].
I sin affärsplanering för dessa avyttringar har KBC antagit att försäljningspriserna […].
All sales are expected to happen within […].
All försäljning väntas ske inom […].
ABILITY TO RETURN TO VIABILITY IN BASE AND STRESS CASE
FÖRMÅGAN ATT ÅTERSTÄLLA LÖNSAMHETEN I BAS- OCH STRESSCENARIER
The Belgian authorities have submitted a base and a stress scenario with the aim of demonstrating KBC’s ability to achieve long-term viability.
De belgiska myndigheterna har lämnat ett bas- och ett stresscenario för att påvisa KBC:s förmåga att uppnå långsiktig lönsamhet.
KBC expects to meet its internal capital targets in the base case throughout the projection period (2009 to 2013), with Tier 1 at 8,8 % in 2009 and above 10 % thereafter.
KBC räknar med att nå sina interna kapitalmål i basscenariot under prognosperioden (2009–2013), med ett primärt kapital på 8,8 % 2009 och över 10 % därefter.
The composition of KBC regulatory capital will increasingly be dominated by own funds as a result of the proceeds of the divestments which will improve the quality of KBC regulatory capital.
Sammansättningen av KBC:s lagstadgade kapital kommer i allt högre grad att domineras av egna medel, då intäkterna från avyttringarna förbättrar kvaliteten på det lagstadgade kapitalet.
The Belgian authorities have also submitted a stress scenario.
De belgiska myndigheterna har även lämnat ett stresscenario.
Similar to the base case, GDP will contract in the period 2009-2010, rising thereafter.
I likhet med basscenariot antas BNP minska under 2009–2010 för att därefter öka.
However, the subsequent economic recovery will be very weak.
Den efterföljande ekonomiska återhämtningen spås dock bli mycket svag.
For example, this scenario predicts that Belgian real GDP will suffer a cumulative fall of […] % between 2008 and 2011, and will not have regained its 2008 level by the end of 2013.
Exempelvis räknar detta scenario med att Belgiens reala BNP drabbas av en ackumulerad minskning på […] % mellan 2008 och 2011 och först når tillbaka till 2008 års nivå i slutet av 2013.
In the stress scenario, KBC expects to be able to meet its internal capital targets in the stress case throughout the projection period.
I stresscenariot räknar KBC med att kunna nå sina interna kapitalmål under prognosperioden.
Its Tier 1 ratio will be […] % in 2009 and will remain above […] % from 2010 onwards.
Primärkapitalrelationen beräknas vara […] % 2009 och ligga kvar över […] % från och med 2010.
This reasonably benign evolution of capital ratios is to due to the fact that the balance sheet of KBC is expected to contract significantly in the stress scenario, since economic activity and hence demand for loans will be much reduced.
Denna tämligen gynnsamma utveckling av kapitaltäckningsgraderna beror på att KBC:s balansräkning väntas minska markant i stresscenariot, eftersom den ekonomiska aktiviteten och därmed efterfrågan på lån kommer att sjunka rejält.
It will start to generate limited amounts of surplus capital from […], largely due to a sharp fall in RWA rather than profit growth, […].
KBC väntas börja generera begränsade mängder överskottskapital från […], vilket till stor del beror på kraftigt minskade riskvägda tillgångar och i mindre utsträckning på vinsttillväxt, […].
In the restructuring plan, the Belgian authorities have also described KBC’s liquidity position.
I omstruktureringsplanen redogör de belgiska myndigheterna även för KBC:s likviditetssituation.
As of end 2008, KBC had a loan to deposit ratio of 88 %.
I slutet av 2008 var KBC:s kvot mellan utlåning och inlåning 88 %.
In the crisis to date, it has not suffered from liquidity problems, and has not had to resort to any State funding guarantee scheme.
Under krisen har KBC hittills inte drabbats av likviditetsproblem och inte behövt begagna sig av något statligt finansierat garantiprogram.
It has a relatively limited reliance on funding from capital markets.
KBC har ett relativt begränsat beroende av finansiering från kapitalmarknaderna.
The divestment of some of the entities […] will furthermore strengthen its liquidity position.
Avyttringen av somliga enheter […] kommer dessutom att stärka likviditeten.
RESTRUCTURING MEASURES BY BUSINESS UNIT
OMSTRUKTURERINGSÅTGÄRDER PER AFFÄRSENHET
Restructuring Measures of KBC and timeline of their implementation
KBC:s omstruktureringsåtgärder och tidsplan för genomförandet
Belgium (Retail)
Belgien (detaljistkunder)
KBC is one of the top 3 banks in Belgium, and would usually be second or third in terms of its market share of most banking activities.
KBC är en av de tre största bankerna i Belgien och skulle i normalfallet komma på andra eller tredje plats mätt som marknadsandel för flertalet bankaktiviteter.
It holds […] % of deposits, generates […] % of loans and accounts for […] % of investment fund business, […] % of life and […] % of non-life insurance.
KBC har […] % av inlåningen, […] % av utlåningen, […] % av fondverksamheten, […] % av livförsäkringsverksamheten och […] % av skadeförsäkringsverksamheten.
The Belgian authorities propose that KBC would retain the majority of its activities in Belgium and remain an integrated bancassurance provider.
De belgiska myndigheterna föreslår att KBC behåller huvudparten av sina aktiviteter i Belgien och förblir en integrerad leverantör av bank- och försäkringstjänster.
According to the Belgian authorities, these activities are well-integrated under the KBC brand and form part of its core business model.
Enligt de belgiska myndigheterna är dessa aktiviteter väl integrerade under KBC:s varumärke och en del i dess affärsmodell.
However, the restructuring plan provides that KBC will sell Centea (agent based banking) and Fidea (agent based insurance).
I omstruktureringsplanen anges dock att KBC ska sälja Centea (ombudsbaserad bankverksamhet) och Fidea (ombudsbaserad försäkringsrörelse).
Centea represents between […] % and […] % of the Belgian market in most product segments while Fidea represents around 2 % of the Belgian insurance market.
Centea har mellan […] % och […] % av den belgiska marknaden inom flertalet produktsegment, medan Fidea har omkring 2 % av den belgiska försäkringsmarknaden.
These sales will reduce the RWA of the Belgian banking unit by 16 % (EUR 3,8 billion).
Försäljningarna kommer att minska den belgiska bankenhetens riskvägda tillgångar med 16 % (3,8 miljarder euro).
Central and Eastern Europe & Russia
Central- och Östeuropa samt Ryssland
According to the restructuring plan, KBC will retain its presence in 5 (out of 9) countries where it is already well-established.
Enligt omstruktureringsplanen ska KBC behålla sin närvaro i fem (av nio) länder där koncernen redan är väletablerad.
Those countries are, in order of market share in traditional banking (lending and deposits); Czech Republic (22 %), Slovakia (10 %), Hungary (9 %), Poland (4 %) and Bulgaria (3 %).
Dessa länder är, med angivande av marknadsandel inom traditionell bankverksamhet (utlåning och inlåning), Tjeckien (22 %), Slovakien (10 %), Ungern (9 %), Polen (4 %) och Bulgarien (3 %).
KBC also has insurance operations in each of these countries, in line with the bancassurance model.
KBC har även försäkringsverksamhet i alla dessa länder i linje med bank- och försäkringsmodellen.
KBC will cease its activities in Serbia (market share of KBC 1 %), Russia (1 %), Romania ([…] %, only insurance and leasing activities) and Slovenia ([…] % – KBC has minority stake in the business concerned).
KBC avser att minska sin verksamhet i Serbien (KBC:s marknadsandel 1 %), Ryssland (1 %), Rumänien ([…] %, enbart försäkrings- och leasingverksamhet) och Slovenien ([…] %. KBC har en minoritetsandel i den aktuella verksamheten).
KBC will sell its operations in other countries where its market share is relatively small or its operations are not in line with the bancassurance model.
KBC ska sälja sin verksamhet i andra länder där marknadsandelen är relativt liten eller där verksamheten inte passar ihop med bank- och försäkringsmodellen.
It will also sell a Polish consumer finance subsidiary (Zagiel), which was not fully integrated in its Polish operations.
KBC ska även sälja det polska dotterbolaget Zagiel (konsumentkrediter), som inte var helt integrerat i den polska verksamheten.
Those sales will take place over […], except the Russian activity which is not foreseen until […].
Försäljningarna ska ske under […], bortsett från den ryska som inte väntas äga rum förrän […].
The RWA of the CEE-R banking unit will decrease by 11 % (EUR 4,4 billion).
De riskvägda tillgångarna för bankenheten Central- och Östeuropa samt Ryssland beräknas minska med 11 % (4,4 miljarder euro).
Furthermore, KBC intends to list 40 % of its banks in the Czech Republic (ČSOB) and Hungary (K & H), which are currently 100 % -owned subsidiaries of KBC.
Vidare avser KBC att börsnotera 40 % av sina banker i Tjeckien (ČSOB) och Ungern (K&H), som för närvarande är helägda dotterbolag till KBC.
It will list them on the local stock exchanges.
Bankerna ska noteras på de lokala börserna.
Merchant banking
Merchant Banking (affärsbankstjänster)
As regards merchant banking, the restructuring plan provides that KBC will dispose or run-off significant parts of its Merchant Banking Business Unit.
Beträffande affärsbankstjänster föreskriver omstruktureringsplanen att KBC ska avyttra eller avveckla betydande delar av sin affärsenhet Merchant Banking.
As a result, RWA will decrease by […] % (EUR […] billion) in that business unit.
Affärsenhetens riskvägda tillgångar beräknas därigenom minska med […] % ([…] miljarder euro).
KBC FP, the entity that generated all the CDOs, will be run-off over time.
KBC FP, den enhet som genererade samtliga CDO:er, ska avvecklas med tiden.
KBC will sell its activities in the United Kingdom, […], as well as the Antwerp Diamond Bank, its […], […], […], […] and KBC Private Equity.
KBC ska sälja sin verksamhet i Storbritannien, […], såväl som Antwerp Diamond Bank, dess […], […], […], […] och KBC Private Equity.
KBC will retain the activities which are necessary to service its core SME and corporate clients, mainly Belgian.
KBC avser att behålla de verksamheter som är nödvändiga för att tillhandahålla tjänster åt, främst belgiska, kärnkunder bland små och medelstora företag.
These are activities such as fundraising and currency transactions.
Det gäller bland annat anskaffande av kapital och valutatransaktioner.
KBC will retain its corporate banking business, foreign branches that are necessary to service local corporate customers with activities abroad, KBC Securities, Market and Assurisk (reinsurance).
KBC ska även behålla sin verksamhet inom företagsbanktjänster, utländska filialer som behövs för lokala företagskunder med verksamhet utomlands, KBC Securities, Market och Assurisk (återförsäkring).
Private banking
Private banking (privata bankkunder)
In accordance with the restructuring plan, KBC will sell all the businesses in its European Private Banking unit.
Enligt omstruktureringsplanen ska KBC sälja all verksamhet i affärsenheten European Private Banking.
KBC intends to sell these activities in […].
KBC avser att sälja dessa verksamheter i […].
This will reduce RWA by EUR 5,7 billion.
Detta beräknas minska de riskvägda tillgångarna med 5,7 miljarder euro.
Shared Services
Shared Services (delade tjänster)
Given the nature of this business unit, the restructuring plan provides that KBC will maintain most activities.
Med tanke på affärsenhetens speciella natur anges i omstruktureringsplanen att KBC ska behålla flertalet aktiviteter.
KBC will keep activities such as asset management, trade finance, leasing and consumer finance.
Exempelvis avser KBC att ha kvar tillgångsförvaltning, handelsfinansiering, leasing och konsumentkrediter.
KBC will divest several activities, such as […], in amongst others […].
KBC ska emellertid även sälja flera verksamheter som […], i bland annat […].
As a result of the divestments, RWA will decrease by approximately EUR […] million.
Till följd av avyttringarna beräknas de riskvägda tillgångarna minska med omkring […] miljoner euro.
FINANCIAL RESTRUCTURING
FINANSIELL OMSTRUKTURERING
In order to both repay the State and maintain 10 % Tier-1 capital, the restructuring plan contains the following financial restructuring measures:
I syfte att både betala tillbaka till staten och behålla 10 % primärt kapital omfattar omstruktureringsplanen följande finansiella omstruktureringsåtgärder:
The listing of 40 % of the shares of ČSOB bank in the Czech Republic (estimated value of stake listed: EUR […] billion);
Börsnotering av 40 % av aktierna i ČSOB bank i Tjeckien (uppskattat värde av den noterade delen: […] miljarder euro).
The listing of 40 % of the shares of K & H bank in Hungary (estimated value of stake listed: EUR […] million);
Börsnotering av 40 % av aktierna i K&H bank i Ungern (uppskattat värde av den noterade delen: […] miljoner euro).
The buy-back of hybrids, leading to an estimated positive impact on KBC’s core capital of EUR […] million.
Återköp av hybridinstrument beräknas få en positiv inverkan på KBC:s primärkapital om […] miljoner euro.
KBC intends to buy, as it has already done in recent months, these hybrids at below par value, thus generating a profit that boosts core capital;
KBC avser att köpa, vilket också redan skett under de senaste månaderna, hybriderna till under nominellt värde och därigenom generera en vinst som stärker primärkapitalet.