natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Net interest income fell from EUR 1584 million in 2008 to EUR 1150 million in 2009 on the back of higher funding costs for savings and issued debt, while net commissions and fee income also fell (EUR 724 million in 2009 down from EUR 823 million in 2008).
Nettoränteintäkten sjönk från 1584 euro 2008 till 1150 miljoner euro 2009 som en följd av ökade finansieringskostnader för besparingar och emitterade skuldförbindelser, medan nettointäkterna från provisioner och avgifter också sjönk (från 823 miljoner euro 2008 till 724 miljoner euro 2009).
Status at the end of 3Q 2010 (source: press release of 19 November 2010).
Status i slutet av kvartal 3 2010 (källa: pressmeddelande av den 19 november 2010).
See page 14 of the Restructuring plan of 4 December 2009, based on figures of Milward Brown/Teletrack.
Se sid 14 i omstruktureringsplanen av den 4 december 2009, baserat på data från Milward Brown/Teletrack.
‘Preferred banking’ targets the mass affluent segment including households with annual income higher than EUR 50000 and/or disposable assets between EUR 50000 and EUR 1 million.
Målgruppen för ”förmånstjänster” ( ”preferred banking”) är det välbärgade massegmentet, inklusive hushåll med inkomster över 50000 euro och/eller disponibla tillgångar på mellan 50000 och 1 miljon euro.
See page 15 of the Restructuring plan of 4 December 2009, based on assets under management (‘AUM’) figures from, inter alia, BCG Wealth Management Database 2007.
Se sid 15 i omstruktureringsplanen av den 4 december 2009, baserat på förvaltade tillgångar, data från bland annat BCG Wealth Management Database 2007.
That market share figure already takes into account the divestments of New HBU and IFN; see page 16 of the Restructuring Plan of 4 December 2009, based on TNS/NIPO/Financial Monitor for Commercial Banking and Corporate Clients.
Marknadsandelssiffran tar redan hänsyn till avvecklingen av New HBU och IFN; se sid 16 i omstruktureringsplanen av den 4 december 2009, baserat på TNS/NIPO-/-Financial Monitor for Commercial Banking and Corporate Clients.
BGL is one of the largest banks in Luxembourg and was a sister company of FBN in Fortis SA/NV.
BGL är en av de största bankerna i Luxemburg och var ett systerföretag till FBN i Fortis SA/NV.
BGL became a member of the BNP Paribas Group in May 2009.
BGL blev medlem i BNP Paribas Group i maj 2009.
The 2009 Restructuring Plan lacked essential information such as financial projections for a worst case scenario.
Viktig information saknades i omstruktureringsplanen från 2009, t.ex. ekonomiska prognoser för ett värsta scenario.
The missing information was provided on 23 March 2010.
Den information som saknades tillhandahölls den 23 mars 2010.
Roughly [65 - 95] % of operating income will come from the Netherlands.
Runt [65 – 95] % av rörelsekapitalet kommer från Nederländerna.
The Return on Equity is the amount of net income returned as a percentage of shareholders equity.
Avkastningen på eget kapital är det belopp av nettoinkomsten som återförs som en procentandel av det egna kapitalet i bolaget.
‘E’ stands for ‘Estimate’.
”U” står för ”uppskattning”.
Initial Public Offering or the first sale of a company to the public.
Börsintroduktion eller första offentliga försäljning av ett företag.
After an IPO, a company’s shares will be listed on a public stock exchange.
Efter en börsintroduktion börsnoteras företagets aktier.
All contractual features of the existing loan contracts remained unchanged, except the name of the lender.
Alla avtalsvillkor för det befintliga lånet förblev oförändrade, förutom kreditgivarens namn.
Eonia® (Euro OverNight Index Average) is an effective overnight rate computed as a weighted average of all overnight unsecured lending transactions in the interbank market, initiated within the euro area by the contributing panel banks.
Eonia® (Euro OverNight Index Average) är en effektiv dagsutlåningsränta som beräknas som ett viktat medelvärde av alla transaktioner som rör dagslån utan säkerhet på interbankmarknaden som inleds i euroområdet av bidragande panelbanker.
Euribor® (Euro Interbank Offered Rate) is the rate at which euro interbank term deposits are being offered by one prime bank to another within the European Monetary Union zone.
Euribor® (Euro Interbank Offered Rate) är räntesatsen för interbankinsättningar på viss tid som erbjuds från en bank med lägsta risk till en annan inom EMU-zonen.
The date on which a debt comes due for payment.
Det datum då en skuld förfaller till betalning.
Early November 2009, the liquidity facility still amounted to EUR 45 billion (EUR 5 billion overnight and EUR 40 billion longer-term liquidity).
I början av november 2009 uppgick likviditetsfaciliteten fortfarande till 45 miljarder euro (5 miljarder euro i dagslån och 40 miljarder euro i mer långfristig likviditet).
But from 14 November 2008 on, the facility was reduced to EUR 39 billion (still EUR 5 billion overnight but only EUR 34 billion longer-term liquidity).
Men från den 14 november 2008 och framåt sänktes faciliteten till 39 miljarder euro (fortfarande 5 miljarder euro för dagslån men endast 34 miljarder euro för mer långfristig likviditet).
For example, in March 2009, the maximum liquidity facility amounted to EUR 34 billion with the first 24 billion made available at EURIBOR + 25 bp and the remaining EUR 10 billion at EURIBOR + 50 bp.
I mars 2009 uppgick t.ex. den maximala likviditetsfaciliteten till 34 miljarder euro, varav de första 24 miljarderna gjordes tillgängliga till EURIBOR + 25 baspunkter och återstående 10 miljarder euro till EURIBOR + 50 baspunkter.
That amount included EUR 4,9 billion of Tier 2 loans (of which EUR 3 billion upper Tier 2) and EUR 1,6 billion of senior loans.
Summan uppgick till 4,9 miljarder euro i Tier 2-lån (varav 3 miljarder euro övre Tier 2) och 1,6 miljarder euro i lån med bättre förmånsrätt.
OJ C 95, 15.4.2010, p. 10.
EUT L 95, 15.4.2010, s. 10.
More details on that measure can be found in section 2.2.1 of the Decision of 5 February 2010, OJ C 95, 15.4.2010, p. 10.
Fler uppgifter om åtgärden finns i avsnitt 2.2.1 i beslutet av den 5 februari 2010, EUT C 95, 15.4.2010, s. 10.
As was also indicated on 15 October 2010 in the official letter of the Dutch Minister of Finance to the Dutch Parliament: https://zoek.officielebekendmakingen.nl/kst-31789-40.html.
Detta angavs också den 15 oktober 2010 i den officiella skrivelsen från den nederländska finansministern till det nederländska parlamentet. https://zoek.officielebekendmakingen.nl/kst-31789-40.html.
The contractual features of the MCS implied that if capital problems had surfaced before the separation, the MCS would have converted into Non-Cumulative Modified Securities, the only difference with the original securities being that the coupon payments would have been no longer cumulative.
Avtalsvillkoren för den obligatoriska konvertibeln angav att om kapitalproblem hade manifesterats före separationen skulle den ha konverterats till icke kumulativa modifierade värdepapper. Den enda skillnaden jämfört med de ursprungliga värdepappren skulle ha varit att kupongbetalningarna inte längre skulle ha varit kumulativa.
Under IFRS, the Non-Cumulative Modified Securities would have qualified as equity.
Enligt IFRS skulle de icke kumulativa modifierade värdepappren ha klassificerats som eget kapital.
The Dutch State indicated in its Communication to Parliament of 19 November 2009 (page 10 of http://www.rijksoverheid.nl/documenten-en-publicaties/kamerstukken/2009/11/20/ec-remedy-en-herkapitalisatie-abn-amro-en-fortis-bank-nederland.html) that the total negative capital impact of EUR 470 million was the result of the negative difference between the transaction price and the book value (i.e. 180 million EUR) and the costs of a credit umbrella granted to Deutsche Bank (i.e. 740 million EUR), partly compensated by the capital relief of the transferred RWA (i.e. 450 million EUR).
Den nederländska staten tillkännagav i sitt meddelande till parlamentet av den 19 november 2009 (sid 10 av http://www.rijksoverheid.nl/documenten-en-publicaties/kamerstukken/2009/11/20/ec-remedy-en-herkapitalisatie-abn-amro-en-fortis-bank-nederland.html) att den totala negativa kapitaleffekten på 470 miljoner euro berodde på den negativa skillnaden mellan transaktionspriset och bokföringsvärdet (dvs. 180 miljoner euro) och kostnaderna för ett kreditparaply som beviljades Deutsche Bank (dvs. 740 miljoner euro) som delvis kompenserades av kapitalsänkningen genom de överförda riskviktade tillgångarna (dvs. 450 miljoner euro).
The Dutch State explained in that document that the total capital impact would gradually decrease (mainly because the loan portfolio protected by the credit umbrella will mature).
Den nederländska staten förklarade i det dokumentet att den totala kapitaleffekten skulle minska gradvis (huvudsakligen på grund av att den låneportfölj som skyddas av kreditparaplyet kommer att förfalla).
The capital impact after 1 year would be only EUR 180 million (rather than EUR 470 million at the time of the transaction).
Kapitaleffekten efter ett år skulle bara vara 180 miljoner euro (i stället för 470 miljoner euro som vid tidpunkten för transaktionen).
When the Dutch State provided capital in the form of MCS (Measures B1 to B5) after the separation of ABN AMRO II, it immediately converted the MCS into shares, which made it de facto a capital contribution in cash.
När den nederländska staten tillhandahöll kapital i form av en obligatorisk konvertibel (åtgärderna B1–B5) efter separation av ABN AMRO II konverterade den omedelbart denna till aktier, vilket i praktiken gjorde den till ett kontant kapitalbidrag.
On 3 October 2008, the Dutch State took over EUR 16,1 billion of long-term FBN debt (Measure Y2).
Den 3 oktober 2008 tog den nederländska staten över FBN:s långfristiga skuld på 16,1 miljarder euro (åtgärd Y2).
The Tier 2 loans came down from initially 8,15 billion EUR to 1,9 billion EUR (minus EUR 4,9 billion because of Measure Z and minus 1,35 billion because of Measure C).
Tier 2-lånen sjönk från ursprungliga 8,15 miljarder euro till 1,9 miljarder euro (minus 4,9 miljarder euro på grund av åtgärd Z och minus 1,35 miljarder euro på grund av åtgärd C).
The senior loans were reduced from EUR 7,95 billion to EUR 5,95 billion because of Measure Z (minus EUR 1,6 billion) and also because loans of EUR 0,4 billion reached maturity (status as at 4 May 2010).
Lånen med bättre förmånsrätt minskade från 7,95 miljarder euro till 5,95 miljarder euro på grund av åtgärd Z (minus 1,6 miljarder euro) och även på grund av att lån på 0,4 miljarder euro förföll (status per den 4 maj 2010).
Pricing based on European Central Bank Recapitalisation Recommendation, which can be found on the following weblink: www.ecb.eu/pub/pdf/other/recommendations_on_pricing_for_recapitalisationsen.pdf
Prissättning baserad på Europeiska centralbankens rekapitaliseringsrekommendation, som finns på följande webblänk: www.ecb.eu/pub/pdf/other/recommendations_on_pricing_for_recapitalisationsen.pdf
The CDS reference period is January 2007 – August 2008.
CDS-referensperioden är januari 2007–augusti 2008.
In respect of Measure X, the Commission in recital 32 of the Decision of 8 April 2009 indicated that while Measure X did not provide State aid as such to those banks, it was nevertheless part of a set of integrated transactions containing State aid to those banks.
När det gäller åtgärd X angav kommissionen i skäl 32 i beslutet av den 8 april att åtgärd X inte innebar att dessa banker fick statligt stöd som sådant men att åtgärden ändå utgjorde en del av en uppsättning integrerade transaktioner som innehöll statligt stöd till dessa banker.
OJ C 270, 25.10.2008, p 8.
EUT L 270, 25.10.2008, s. 8.
For more information see recital 60.
För närmare information, se skäl 60.
This is also illustrated by the complainant’s low loan-to-deposit ratio, which was at the time of the complaint approximately 110 %.
Detta åskådliggörs även av klagandens låga kvot mellan utlåning och inlåning, som vid tidpunkten för klagomålet var ca 110 %.
ABN AMRO press releases of 25 May 2009 and 26 August 2009 on 1Q09 and 2Q09 results and FBN press release of 20 August 2009 on 1H09 results.
Pressmeddelanden från ABN AMRO den 25 maj 2009 och den 26 augusti 2009 om resultaten för första kvartalet 2009 och andra kvartalet 2009 och pressmeddelande från FBN av den 20 augusti 2009 om resultaten för första halvåret 2009.
Reply of the Dutch State on Decision of 8 April 2009, 11 August 2009, page 6.
Svar från den nederländska staten om beslutet av den 8 april 2009, augusti 2009, sid 6.
In its letter of 15 May 2009, the Dutch State indicated that its pricing system meant ‘to prevent excessive divergence between the prices for the loans to FBN and prices charged to banks for providing a guarantee under the Guarantee Scheme’.
I sin skrivelse av den 15 maj 2009 angav den nederländska staten att dess prissättningssystem var avsett att ”förhindra alltför stora skillnader mellan priserna för lån till FBN och de priser som tas ut av banker för att tillhandahålla en garanti enligt systemet för insättningsgaranti”.
The relevant prospectus extracts of the fixed-interest loans reads as follows: ‘The total outstanding amount of the loans …. shall be due and payable at once on First demand ….if any of the following events should occur: (d) if a petition is filed or an order is made or an effective resolution is passed for the winding up of the borrower,… or if the borrower cease to carry on its business, or the shares in the borrower are transferred or delivered to any third party or the control over the borrower shall otherwise have been passed to any third party;’ (source: letter of Dutch authorities of 15 May 2009 page 4) (emphasis by the Commission).
Enligt utdrag ur de relevanta broschyrerna om lån till fast ränta gäller följande: ”De totala utestående lånebeloppen ... ska förfalla till betalning vid första begäran … om någon av följande händelser skulle inträffa: d) om en ansökan inges eller ett beslut fattas eller det lånande bolaget självt fattar beslut om likvidation, … eller om det lånande bolaget upphör att bedriva sin verksamhet, eller om aktierna i det det lånande bolaget överförs eller överlämnas till en tredje part eller kontrollen över det lånande bolaget på annat sätt ska ha överförts till tredje part;” (källa: skrivelse från de nederländska myndigheterna av den 15 maj 2009) (fetstil tillagd av kommissionen).
There were EUR 7,9 billion fixed-interest loans, out of the total amount of long-term loans of EUR 16,1 billion.
Det fanns lån till fast ränta på 7,9 miljarder euro av de sammanlagda långfristiga lånen på 16,1 miljarder euro.
Page 7 of the Dutch reply of 11 August 2009 on the Decision of 8 April 2009 reads as follows: ‘The Dutch State has only taken the place of Fortis Bank SA/NV in a contract which (as already said) was concluded between two market parties. Thus the tariffs of the contract are in conformity with market rates. It is unclear why it should be demonstrated that these tariffs could have been even higher or that the maturities could have been shorter, as the current conditions are already in conformity with market practice.’ (original text in Dutch, translation by the Commission).
På sidan 7 i det nederländska svaret av den 11 augusti 2009 på beslutet av den 8 april 2009 står följande: ”Den nederländska staten har bara tagit Fortis Bank SA/NV:s plats i ett avtal som (såsom redan nämnts) som slöts mellan två parter på marknaden. Därmed följer tarifferna i avtalet marknadsräntorna. Det är oklart varför det borde ha visats att räntesatserna kunde ha varit ännu högre eller att löptiderna kunde ha varit ännu kortare, eftersom gällande villkor redan följer marknadspraxis.” (ursprunglig text på nederländska, översatt av kommissionen).
In the valuation exercise of 3 October 2008, the State’s external valuation expert applied a discount on annualised earnings of the companies concerned of 20 %.
Vid värderingen den 3 oktober 2008 tillämpade statens externa värderingsexpert en rabatt på 20 % på vinsten på årsbasis för berörda företag.
Par value is equal to the nominal or face value of a security.
Parivärdet är lika med ett värdepappers nominella värde.
A bond selling at par is worth an amount equivalent to its value upon redemption at maturity-typically EUR 1000 per bond.
En revers som säljs till pari är värd ett belopp motsvarande dess värde vid inlösen på förfallodagen – typiskt 1000 euro per revers.
See also recitals 121 and 122 and footnote 52.
Se även skälen 121 och 122 och fotnot 52.
1 day after the Decision of 5 February 2010.
En dag efter beslutet av den 5 februari 2010.
The Fitch report of 2 February 2010 on Dutch mortgages indicates that ‘Mortgage portfolios in the Netherlands have experienced negligible losses and low delinquency levels compared with most other European countries. At present the Netherlands has one of the lowest foreclosure and loss rates in Europe’.
Fitchrapporten av den 2 februari 2010 om nederländska inteckningslån anger att ”inteckningsportföljerna i Nederländerna har upplevt försumbara förluster och låg andel nödlidande lån jämfört med de flesta andra länder i Europa. I dagsläget har Nederländerna bland de lägsta frekvenserna i Europa av utmätningar och förluster”.
According to the Dutch State, the NPV of the net synergies (namely gross synergies of EUR 1,1 billion per annum before taxes minus integration costs of EUR 1,2 billion after tax) will amount to EUR 4 billion, while the Merger Remedy costs around 1,12 billion EUR. As a result, the Dutch State estimates that the merger would have a positive NPV of approximately EUR 2,88 billion.
Enligt den nederländska staten kommer nettosynergiernas diskonterade nettovärde (dvs. bruttosynergier på 1,1 miljarder euro per år före skatt minus integrationskostnader på 1,2 miljarder euro efter skatt) att uppgå till 4 miljarder, medan kostnaderna för den korrigerande åtgärden hamnar på ca 1,12 miljarder euro. Som en följd av detta uppskattar den nederländska staten att sammanslagningen har ett positivt diskonterat nettovärde på ca 2,88 miljarder euro.
See also recital 60.
Se även skäl 60.
A dividend pusher requires the issuer to pay its coupons on hybrids if it has paid dividends on its ordinary shares, in line with the rank of subordination of its capital structure.
En ”dividend pusher” innebär att utställaren ska betala sina kuponger på hybrider om utställaren har betalat utdelning på sina stamaktier, i linje med efterställdheten i sin kapitalstruktur.
A dividend stopper prevents the issuer from paying dividends in any period in which the issuer omits payment to hybrid holders.
En ”dividend stopper” hindrar utställaren från att betala utdelning under perioder när utställaren underlåter att göra utbetalningar till hybridinnehavare.
Later, ABN AMRO Group and the Dutch State agreed that ABN AMRO Group’s dividend policy would be based on a dividend payout ratio of 40 % as described in recital 75.
Senare enades ABN AMRO Group och den nederländska staten om att ABN AMRO Groups utdelningspolicy skulle bygga på en kvot för utdelningsbetalning på 40 %, såsom beskrivs i skäl 75.
The Dutch State and ABN AMRO N include in their peer list of 1 September 2008: […].
Den nederländska staten och ABN AMRO N inkluderade följande i sin ”peer list” den 1 september 2008: […].
The Dutch State and ABN AMRO N refer in that regard to SNS, DSB and insurers such as Aegon.
Den nederländska staten och ABN AMRO N hänvisar i detta avseende till SNS, DSB och försäkringsbolag såsom Aegon.
The replicating portfolio methodology is based upon a model reflecting how long deposits and savings are on average kept at the bank.
Metodiken med replikerande portfölj bygger på en modell som avspeglar hur länge inlåning och sparande i genomsnitt finns kvar i banken.
The methodology is based on the historical pattern of deposits and withdrawals and is continuously updated.
Metodiken bygger på det historiska mönstret för inlåning och uttag och uppdateras kontinuerligt.
Application of that methodology assumes short-term deposits and savings to be invested by the bank in a virtual portfolio consisting of short-term deposits but also longer-term investments.
Tillämpning av metodiken förutsätter att banken investerar kortfristig inlåning och kortfristigt sparande i en virtuell portfölj som består av kortfristig inlåning men också av mer långfristiga investeringar.
The method results in a savings’ margin which is not solely dependant on EURIBOR rates but also on yields of longer-term investments on a longer-term basis.
Metoden ger en sparmarginal som inte enbart är beroende av Euribor utan också av avkastningar på mer långfristiga investeringar på längre sikt.
OJ C 80, 3.4.2009, p 8.
EUT L 80, 3.4.2009, s. 8.
In its Communication to the Dutch Parliament of 6 October 2008, the Dutch State indicated itself that it had evaluated other options such as a sale of FBN and/or ABN AMRO N – or parts of those companies – to a solid buyer, but it had concluded that given the market circumstances and the short notice, these options were not feasible and not sufficient to preserve stability of FBN and ABN AMRO N.See full text on: http://www.rijksoverheid.nl/onderwerpen/kredietcrisis/documenten-en-publicaties/kamerstukken/2009/03/10/staatsdeelnemingen-fortis-en-abn-amro.html.
I sitt meddelande till det nederländska parlamentet av den 6 oktober 2008 angav den nederländska staten själv att den hade utvärderat andra alternativ såsom försäljning av FBN och/eller ABN AMRO N – eller delar av dessa företag – till en solid köpare men hade dragit slutsatsen att dessa alternativ inte var genomförbara på grund av de marknadsförhållandena och det korta varslet och inte skulle räcka för att bevara stabiliteten hos FBN och ABN AMRO N.Se den fullständiga texten på: http://www.rijksoverheid.nl/onderwerpen/kredietcrisis/documenten-en-publicaties/kamerstukken/2009/03/10/staatsdeelnemingen-fortis-en-abn-amro.html.
That evaluation is confirmed by comments of the Dutch Minister of Finance who has consistently argued that the Dutch State primarily intervened for financial stability reasons.
Denna utvärdering bekräftas genom synpunkter från den nederländska finansministern som konsekvent har hävdat att den nederländska staten primärt ingrep för att bevara den ekonomiska stabiliteten.
He added that it was not the first goal of the Dutch State to earn its investment back, but only its ambition.
Han tillade att det inte var den nederländska statens primära mål att tjäna tillbaka sina investeringar utan bara en ambition.
Also FBN indicated in its marketing material for debt investors, that the State ownership was a favourable element ‘providing confidence to depositors and creditors’; Roadshow presentation April 2009 page 3, penultimate bullet point; Roadshow presentation June 2009 (Paris), page 3, penultimate bullet point; Roadshow presentation July 2009 (Madrid), page 3, penultimate bullet point (all publicly available on the company’s website: http://www.abnAMRO.com/en/investor-relations/latest-presentations/index.html).
Även FBN angav i sitt marknadsmaterial för skuldinvesterare att statligt ägande var en gynnsamt element som ”gav trygghet åt insättare och kreditorer”. Presentation i april 2009, sid 3, näst sista listpunkten. Presentation i juni 2009 (Paris), sid 3, näst sista listpunkten. Presentation i juli 2009 (Madrid), sid 3, näst sista listpunkten (allt material finns allmänt tillgängligt på företagets webbplats: http://www.abnAMRO.com/en/investor-relations/latest-presentations/index.html).
For comparison, at the end of 2008 FBN’s total assets amounted to EUR 185 billion, so the liquidity facility represented roughly 25 % of the total balance sheet.
Som en jämförelse uppgick FBN:s totala tillgångar i slutet av 2008 till 185 miljarder euro, vilket betyder att likviditetsfaciliteten representerade ca 25 % av den totala balansräkningen.
FBN issued State-guaranteed instruments for a total amount of EUR 18,8 billion.
FBN emitterade instrument med statlig garanti till ett sammanlagt belopp av 18,8 miljarder euro.
Case T-11/95 BP Chemicals Ltd v Commission [1998] ECR II-3235.
Mål T-11/95 BP Chemicals Ltd mot Europeiska kommissionen, REG 1998, s. II-3235.