natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Commission considers that the aid element of the guarantee can be calculated as the difference between the interest rate that BPP should have paid for a loan under market conditions, i.e. without a guarantee, and the interest rate at which the guaranteed loan was actually provided.
Kommissionen anser att inslaget av stöd i garantin kan beräknas som skillnaden mellan den ränta som BPP skulle ha betalat för ett lån på marknadsvillkor, dvs. utan garanti, och den ränta som verkligen togs ut för det garanterade lånet.
This difference can be deemed to correspond to the premium a market economy guarantor would have asked for these guarantees.
Denna skillnad kan anses motsvara den premie en garantigivare i en marknadsekonomi skulle ha begärt för dessa garantier.
In the present case the Commission considers that, without the guarantee, BPP would have paid an interest rate at least equal to the reference interest rate plus 400 basis points because it was a company in difficulty providing a high level of collateralisation.
I det här fallet anser kommissionen att BPP utan garantin skulle ha betalat en ränta som minst var lika med referensräntan plus 400 räntepunkter eftersom det var ett företag i svårigheter som tillhandahöll en hög säkerhetsnivå.
The Commission considers the spread of 400 basis points to be appropriate given the high collateralisation of the loan (see recital 17), which increased the likelihood that the lender would be able to recover at least part of the loan notwithstanding the very distressed situation of BPP.
Kommissionen anser att spreaden på 400 räntepunkter är lämplig med tanke på den höga nivån på säkerheten för lånet (se skäl 17), vilket ökade sannolikheten för att långivaren skulle kunna återvinna åtminstone en del av lånet, trots BPP:s mycket svåra situation.
The aid element of the guarantee thus consists in the difference between the reference interest rate plus 400 basis points and the interest rate at which the guaranteed loan was provided (i.e. EURIBOR + 100 basis points), after deduction of the price actually paid for the guarantee, i.e. 20 basis points.
Inslaget av stöd i garantin består alltså i skillnaden mellan referensräntan plus 400 räntepunkter och den ränta som lånet beviljades till (dvs. Euribor + 100 räntepunkter) efter avdrag av det pris som faktiskt betalades för garantin, dvs. 20 räntepunkter.
In this context the Commission also notes that Portugal has stated that it has already filed the necessary claims in order to enforce its privileged and priority rights over the collateral it holds over BPP and that it will continue to do so until it has recovered the full amount of the loan [25].
I detta sammanhang konstaterar kommissionen också att Portugal har hävdat att de redan har åberopat de fordringar som krävs för att verkställa sina privilegierade och prioriterade rättigheter i fråga om säkerheten för BPP och att de kommer att fortsätta att göra det tills de har återvunnit hela lånesumman [25].
The Commission considers that Portugal has an obligation to do so in order to enforce the provisions in the guarantee agreement; any failure to enforce its rights over the collateral in order to recover the full amount of the loan would constitute State aid in favour of BPP.
Kommissionen anser att Portugal är skyldigt att göra detta för att verkställa bestämmelserna i garantiavtalet. En underlåtenhet att verkställa sina rättigheter till säkerheten för att återvinna hela lånesumman skulle innebära statligt stöd till BPP.
Use of the EUR 450 million loan by BPP
BPP:s användning av lånet på 450 miljoner euro
The interested third party who submitted comments on the Commission Decision to open a formal investigation alleged that the EUR 450 million loan, instead of being used for the restructuring of BPP, was used to reimburse certain clients of the bank, penalising all the others.
Den berörda tredje part som lämnade in synpunkter på kommissionens beslut att inleda ett formellt granskningsförfarande hävdade att lånet på 450 miljoner inte användes för att omstrukturera BPP utan för att ersätta vissa kunder till banken, till förfång för alla andra kunder.
The Commission received information from the Portuguese authorities showing that the loan was used to reimburse creditors of BPP whose credits were due or whose credit lines were expiring and who decided not to extend the credits or renew the credit lines.
Kommissionen fick information från de portugisiska myndigheterna som visar att lånet användes för att betala de långivare till BPP vars lån hade löpt ut eller vars krediter var på väg att löpa ut och som hade beslutat att inte förlänga eller förnya krediterna.
The Commission did not find any substantiated evidence to sustain the allegations of the interested third party.
Kommissionen hittade inga styrkta belägg för den berörda tredje partens påståenden.
In the light of the foregoing, the Commission concludes that the State guarantee conferred on BPP constitutes State aid within the meaning of Article 107(1) TFEU, which cannot be declared compatible with the internal market.
Mot bakgrund av ovanstående konstaterar kommissionen att den statliga garantin för BPP är statligt stöd i den mening som avses i artikel 107.1 i EUF-fördraget och inte kan förklaras som förenligt med den inre marknaden.
According to Article 14(1) of Regulation (EC) No 659/1999, where negative decisions are taken in cases of unlawful aid, the Commission shall decide that the Member State concerned shall take all necessary measures to recover the aid from the beneficiary.
I enlighet med artikel 14.1 i förordning (EG) nr 659/1999 ska kommissionen vid negativa beslut i fall av olagligt stöd besluta att den berörda medlemsstaten ska vidta alla nödvändiga åtgärder för att återkräva stödet från mottagaren.
Only aid which is incompatible with the internal market must be recovered.
Bara stöd som är oförenligt med den inre marknaden ska återkrävas.
This is achieved once the incompatible aid is repaid by BPP, which therefore forfeits the advantage which it enjoyed over its competitors.
Detta har uppnåtts när BPP har betalat tillbaka det oförenliga stödet och på så sätt har avstått från den fördel företaget haft framför sina konkurrenter.
The amount to be recovered should be such as to eliminate the economic advantage given to BPP.
Det belopp som återkrävs måste vara sådant att det undanröjer den ekonomiska fördel som getts till BPP.
According to point 3.1 of the Commission Notice on the application of Articles 87 and 88 of the EC Treaty to State aid in the form of guarantees (hereinafter ‘Commission Notice on guarantees’) [26], in the case of an individual State guarantee, the aid element must be assessed by reference to the terms of the guarantee and loan.
Enligt punkt 3.1 i kommissionens tillkännagivande om tillämpningen av artiklarna 87 och 88 i EG-fördraget på statligt stöd i form av garantier (nedan kallat kommissionens tillkännagivande om garantier) [26] måste inslaget av statligt stöd bedömas med hänvisning till garanti- och lånevillkoren när det gäller en enskild statlig garanti.
In the light of the severe financial difficulties of BPP at the time the guarantee was given, it was highly unlikely that the company would have been able to obtain a bank loan on the market without State intervention.
Med hänsyn till BPP:s allvarliga ekonomiska svårigheter när garantin beviljades var det mycket osannolikt att företaget skulle ha kunnat få ett banklån på marknaden utan att staten ingrep.
For the exact quantification of the amount of aid, given that no appropriate market price can be determined for remuneration of the State guarantee, a reasonable benchmark has to be defined.
Eftersom det inte går att fastställa något ändamålsenligt marknadspris för ersättningen för den statliga garantin måste det fastställas ett rimligt riktmärke för att beräkna stödets storlek.
As set out in the first indent of point 3.2 of the Commission Notice on guarantees, the ‘cash grant equivalent’ of a loan guarantee in a given year can be calculated in the same way as the grant equivalent of a soft loan.
Som beskrivs i punkt 3.2 andra stycket i kommissionens tillkännagivande om garantier kan kontantbidragsekvivalenten för en lånegaranti ett visst år beräknas på samma sätt som bidragsekvivalenten för ett mjukt lån.
Hence the aid amount can be calculated as the difference between a theoretical market interest rate and the interest rate obtained by means of the State guarantee, after any premiums paid have been deducted.
Stödbeloppet kan alltså beräknas som skillnaden mellan en teoretisk marknadsränta och den ränta som erhållits med hjälp av den statliga garantin, efter avdrag för eventuella premier som betalats.
In the case at hand, given BPP’s financial difficulties and taking into account the collateral provided, BPP should have paid for a loan under market conditions, i.e. without a guarantee, the reference interest rate plus a risk premium of 400 basis points.
I det här fallet borde BPP, med hänsyn till företagets ekonomiska svårigheter och till den ställda säkerheten, ha betalat referensräntan plus en riskpremie på 400 räntepunkter för ett lån på marknadsvillkor, dvs. utan garanti.
The aid amount should therefore be calculated as the difference between this theoretical market rate and the interest rate at which the guaranteed loan was actually provided (i.e. EURIBOR + 100 basis points), after deduction of the price actually paid for the guarantee, i.e. 20 basis points.
Stödbeloppet bör alltså beräknas som skillnaden mellan denna teoretiska marknadsränta och den ränta som lånet faktiskt beviljades till (dvs. Euribor + 100 räntepunkter) efter avdrag av det pris som faktiskt betalades för garantin, dvs. 20 räntepunkter.
As regards the full amount of the loan itself, according to the Portuguese authorities, the Portuguese State has thus far taken all the necessary measures and steps in order to enforce its priority rights over the collateral it holds from BPP (the value of which has been estimated at significantly above the loan value) [27].
När det gäller det fullständiga beloppet av lånet i sig hävdar de portugisiska myndigheterna att den portugisiska staten hittills har vidtagit alla åtgärder som krävs för att verkställa sina prioriterade rättigheter till den säkerhet som BPP har ställt (och som bedöms ha ett betydligt högre värde än lånet) [27].
The Commission assumes that the Portuguese State will continue to enforce those rights, thereby obtaining the full loan amount within the liquidation process as it has itself stated in its reply of 15 June 2010 [28].
Kommissionen förutsätter att den portugisiska staten kommer att fortsätta att verkställa dessa rättigheter och därmed få tillbaka lånebeloppet i sin helhet i samband med likvidationsförfarandet, precis som Portugal har framfört i sitt svar av den 15 juni 2010 [28].
The amount referred to in recital 83 constitutes the amount to be recovered, plus the interest effectively accrued on that amount from the date on which the aid was put at the disposal of the beneficiary (5 December 2008) until its actual recovery.
Det belopp som avses i skäl 83 utgör det belopp som ska återkrävas, plus faktisk upplupen ränta från den dag då stödet ställdes till stödmottagarnas förfogande (den 5 december 2008) till den dag det har återbetalats.
That interest cannot be lower than the amount calculated pursuant to Article 9 of Commission Regulation (EC) No 794/2004 of 21 April 2004 implementing Council Regulation (EC) No 659/1999 [29],
Denna ränta får inte vara lägre än det belopp som har beräknats enligt artikel 9 i kommissionens förordning (EG) nr 794/2004 av den 21 april 2004 om genomförande av rådets förordning (EG) nr 659/1999 [29].
The State aid involved in the guarantee relating to a EUR 450 million loan unlawfully granted by Portugal, in breach of Article 108(3) of the Treaty on the Functioning of the European Union, in favour of Banco Privado Português is incompatible with the internal market.
Det statliga stöd som ingår i den garanti för ett lån på 450 miljoner euro som Portugal, i strid mot artikel 108.3 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, olagligen har beviljat Banco Privado Português är oförenligt med den inre marknaden.
Portugal shall recover the aid referred to in Article 1 from the beneficiary.
Portugal ska återkräva det stöd som avses i artikel 1 från stödmottagaren.
Portugal shall ensure that this Decision is implemented within 4 months following the date of notification of this Decision.
Portugal ska se till att detta beslut genomförs inom fyra månader från dagen för delgivningen av beslutet.
Within 2 months following notification of this Decision, Portugal shall submit the following information to the Commission:
Inom två månader efter den dag då detta beslut har delgivits ska Portugal lämna följande uppgifter till kommissionen:
a detailed description of the measures already taken and planned to comply with this Decision;
En detaljerad beskrivning av de åtgärder som redan har vidtagits eller planeras för att följa detta beslut.
documents demonstrating that the Portuguese State has enforced its priority rights over the collateral offered by Banco Privado Português in the context of the guarantee.
Handlingar som visar att Portugal har verkställt sin företrädesrätt till den säkerhet som Banco Privado Português har ställt i samband med garantin.
Portugal shall keep the Commission informed of the progress of the national measures taken to implement this Decision until recovery of the aid referred to in Article 1 has been completed.
Portugal ska hålla kommissionen underrättad om utvecklingen vad gäller de nationella åtgärder som vidtagits för att genomföra detta beslut till dess att det stöd som avses i artikel 1 är återbetalt.
It shall immediately submit, on simple request by the Commission, information on the measures already taken and planned to comply with this Decision.
Portugal ska på kommissionens begäran omgående lämna uppgifter om de åtgärder som redan har vidtagits eller som planeras för att följa detta beslut.
It shall also provide detailed information concerning the amounts of aid and interest already recovered from the beneficiary.
Portugal ska också lämna detaljerade uppgifter om de stödbelopp och räntebelopp som redan har återkrävts från stödmottagaren.
OJ C 56, 6.3.2010, p. 10.
EUT C 56, 6.3.2010, s. 10.
OJ C 174, 28.7.2009, p. 1.
EUT C 174, 28.7.2009, s. 1.
Decision of 29 October 2008 in Case NN 60/08 – Guarantee scheme for credit institutions in Portugal.
Beslut av den 29 oktober 2008 i ärende NN 60/08 om garantiordning för kreditinstitut i Portugal.
The Portuguese authorities presented a new Bank of Portugal estimate, dated 7 May 2010, evaluating the collateral at EUR 582 million.
De portugisiska myndigheterna lade fram en ny beräkning från Banco de Portugal den 7 maj 2010 där säkerheten värderades till 582 miljoner euro.
According to the Portuguese authorities this date may be extended up to a maximum period of 10 years from the date of the establishment of the FEI.
Enligt de portugisiska myndigheterna kan detta datum skjutas upp under en period på högst tio år från och med dagen då den särskilda investeringsfonden inrättas.
The loan agreement provided that the dissolution or insolvency of BPP would trigger the early reimbursement of the guaranteed amount from BPP (Article 16).
Enligt låneavtalet skulle en upplösning av eller insolvens hos BPP utlösa en förtida utbetalning av det garanterade beloppet från BPP (artikel 16).
According to the Portuguese authorities, the revocation of BPP’s licence by the Bank of Portugal implies such dissolution and, therefore, under the contract the loan amounts became due and were called in by the bank acting as agent under the loan agreement.
Enligt de portugisiska myndigheterna innebär Banco de Portugals återkallande av BPP:s tillstånd en sådan upplösning, varför lånet enligt avtalet förföll till betalning och krävdes in av den bank som fungerade som agent enligt låneavtalet.
See page 8 of the reply of 15 June 2010.
Se sidan 8 i svaret av den 15 juni 2010.
Commission Communication on ‘The application of State aid rules to measures taken in relation to financial institutions in the context of the current global financial crisis’ (the ‘Banking Communication’) ( OJ C 270, 25.10.2008, p. 8).
Kommissionens meddelande – Tillämpning av reglerna om statligt stöd på åtgärder till förmån för finansinstitut med anledning av den globala finanskrisen (bankmeddelandet) (EUT C 270, 25.10.2008, s. 8).
Reply II – 1 and 2 of 15 June 2010.
Svar II – 1 och 2 av den 15 juni 2010.
Reply II – 1.2 of 13 April 2010.
Svar II – 1.2 av den 13 april 2010.
Reply of 15 June 2010.
Svar av den 15 juni 2010.
Recitals 21 to 24 of the Decision.
Skälen 21–24 i beslutet.
Recitals 34, 38 and 39.
Skälen 34, 38 och 39.
Commission Regulation (EC) No 1998/2006 of 15 December 2006 on the application of Articles 87 and 88 of the Treaty to de minimis aid (OJ L 379, 28.12.2006, p. 5).
Kommissionens förordning (EG) nr 1998/2006 av den 15 december 2006 om tillämpningen av artiklarna 87 och 88 i EG-fördraget på stöd av mindre betydelse (EUT L 379, 28.12.2006, s. 5).
See, as regards the principles, Joined Cases T-132/96 and T-143/96 Freistaat Sachsen and Volkswagen AG v Commission [1999] ECR II-3663, paragraph 167, followed in Commission Decision of 20 May 1998 in Case C 47/96, Crédit Lyonnais (OJ L 221, 8.8.1998, p. 28, paragraph 10.1), Commission Decision of 18 February 2004 in Case C 28/02 Bankgesellschaft Berlin (OJ L 116, 4.5.2005, p. 1, recital 153 et seq) and Commission Decision of 27 June 2007 in Case C 50/06 BAWAG (OJ L 83, 26.3.2008, p. 7, recital 166).
Se dom av den 15 december 1999 i de förenade målen T-132/96 och T-143/96, Freistaat Sachsen m.fl. mot kommissionen, REG 1999, II-3663, punkt 167, som följdes i kommissionens beslut av den 20 maj 1998 i ärende C 47/1996, Crédit Lyonnais (EGT L 221, 8.8.1998, s. 28, punkt 10.1), kommissionens beslut av den 18 februari 2004 i ärende C 28/2002 Bankgesellschaft Berlin (EUT L 116, 4.5.2005, s. 1, skäl 153 och följande) och kommissionens beslut av den 27 juni 2007 i ärende C 50/2006 BAWAG (EUT L 83, 26.3.2008, s. 7, punkt 166).
See also Commission Decision of 5 December 2007 in Case NN 70/07, Northern Rock (OJ C 43, 16.2.2008, p. 1), Commission Decision of 30 April 2008 in Case NN 25/08 Rescue aid to WestLB (OJ C 189, 26.7.2008, p. 3) and Commission Decision of 4 June 2008 in Case C 9/08 SachsenLB (OJ L 104, 24.4.2009, p. 34).
Se även kommissionens beslut av den 5 december 2007 i ärende NN 70/2007, Northern Rock (EUT C 43, 16.2.2008, s. 1), kommissionens beslut av den 30 april 2008 i ärende NN 25/2008 undsättningsstöd till WestLB (EUT C 189, 26.7.2008, s. 3) och kommissionens beslut av den 4 juni 2008 i ärende C 9/2008 SachsenLB (EUT L 104, 24.4.2009, s. 34).
Communication on the application of State aid rules to measures taken in relation to financial institutions in the context of the current global financial crisis (OJ C 270, 25.10.2008, p. 8).
Kommissionens meddelande – Tillämpning av reglerna om statligt stöd på åtgärder till förmån för finansinstitut med anledning av den globala finanskrisen (EUT C 270, 25.10.2008, s. 8).
Communication from the Commission – The recapitalisation of financial institutions in the current financial crisis: limitation of aid to the minimum necessary and safeguards against undue distortions of competition (OJ C 10, 15.1.2009, p. 2).
Kommissionens meddelande – Rekapitalisering av finansinstitut under den rådande finanskrisen: begränsning av stödet till minsta möjliga och garantier mot otillbörlig snedvridning av konkurrensen (EUT C 10, 15.1.2009, s. 2).
Communication from the Commission on the treatment of impaired assets in the Community banking sector (OJ C 72, 26.3.2009, p. 1).
Meddelande från kommissionen om behandlingen av värdeminskade tillgångar inom gemenskapens banksektor (EUT C 72, 26.3.2009, s. 1).
See the approval of the Recapitalisation scheme of credit institutions in Portugal, Commission Decision of 20 May 2009 in Case N 556/08 (OJ C 152, 7.7.2009, p. 4, in particular recitals 65 to 67) and its extension in Commission Decision of 17 March 2010, in Case N 80/10 (OJ C 119, 7.5.2010, p. 2).
Se godkännande av rekapitaliseringsordningen för kreditinstitut i Portugal, kommissionens beslut av den 20 maj 2009 i ärende N 556/08 (EUT C 152, 7.7.2009, s. 4, särskilt skälen 65–67) och dess förlängning i kommissionens beslut av den 17 mars 2010 i ärende N 80/10 (EUT C 119, 7.5.2010, s. 2).
See pages 8 and 13 of the reply of 15 June 2010.
Se sidorna 8 och 13 i svaret av den 15 juni 2010.
OJ C 155, 20.6.2008.
EUT C 155, 20.6.2008.
See page 8 of the reply of the Portuguese authorities of 15 June 2010.
Se sidan 8 i de portugisiska myndigheternas svar av den 15 juni 2010.
On 13 March 2009 the Commission approved by decision (‘the Rescue Aid Decision’) [2] a State guarantee underwriting a EUR 450 million loan granted to BPP by six Portuguese banks on 5 December 2008.
Den 13 mars 2009 antog kommissionen ett beslut (beslutet om undsättningsstöd) [2] om att godkänna en statlig garanti för ett lån på 450 miljoner euro som sex portugisiska banker beviljade BPP den 5 december 2008.
The measure was authorised for a period of 6 months on the basis of Article 87(3)(b) of the EC Treaty (now Article 107(3)(b) TFEU), on the assumption that the Portuguese authorities would implement their commitment to submit a restructuring plan within 6 months (i.e. by 5 June 2009).
Åtgärden godkändes för en period på sex månader på grundval av artikel 87.3 b i EG-fördraget (numera artikel 107.3 b i EUF-fördraget) på villkor att de portugisiska myndigheterna uppfyllde sitt åtagande om att lämna in en omstruktureringsplan inom ett halvår (dvs. senast den 5 juni 2009).
The Commission decision to initiate the procedure was published in the Official Journal of the European Union on 6 March 2010 [4].
Kommissionens beslut om att inleda förfarandet offentliggjordes i Europeiska unionens officiella tidning den 6 mars 2010 [4].
The comments from interested parties were transmitted to Portugal by letter of 15 April 2010.
Synpunkterna från de direkt berörda vidarebefordrades till Portugal genom en skrivelse av den 15 april 2010.
Portugal replied to these comments by letter dated 13 May 2010, registered on 14 May 2010.
Portugal besvarade dessa synpunkter genom en skrivelse av den 13 maj 2010, registrerad den 14 maj 2010.
The Commission requested further information on 29 April 2010, which Portugal submitted by letter dated 13 May 2010.
Kommissionen begärde den 29 april 2010 ytterligare upplysningar, vilket Portugal lämnade genom en skrivelse den 13 maj 2010.
Portugal provided further information on 15 and 21 June 2010.
Portugal lämnade ytterligare upplysningar den 15 och den 21 juni 2010.
The State guarantee that accompanied the loan was granted in accordance with Law No 112/97, i.e. outside the Portuguese guarantee scheme (Law 60-A/2008) which had been approved by the Commission on 29 October 2008 [5].
Den statliga garantin för lånet beviljades i enlighet med lag nr 112/97, dvs. utanför den portugisiska garantiordning (lag nr 60-A/2008) som godkändes av kommissionen den 29 oktober 2008 [5].
In particular, the Portuguese authorities stated that the general guarantee scheme, which is limited to solvent banks, would be an inappropriate framework for the State intervention in favour of BPP, given the increasing financial deterioration of the bank and the specific risks linked to this transaction.
De portugisiska myndigheterna hävdade framför allt att den allmänna garantiordningen, som är begränsad till solventa banker, inte skulle vara en lämplig ram för det statliga ingripandet till stöd för BPP, på grund av bankens allt svårare ekonomiska situation och de särskilda riskerna med denna insats.
In its decision of 13 March 2009 the Commission approved the measure for a period of 6 months from the granting of the State guarantee, i.e. until 5 June 2009.
I sitt beslut av den 13 mars 2009 godkände kommissionen åtgärden för en period på sex månader från och med att den statliga garantin hade beviljats, dvs. till och med den 5 juni 2009.