natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Source: ABN AMRO Bank NV, Annual Review 2009, ex ABN AMRO Z and private equity consolidation, but including New HBU.
Källa: ABN AMRO Bank NV, årsöversikt 2009, utan ABN AMRO Z och private equity-konsolidering men inklusive New HBU.
Key financial data ABN AMRO N (in million EUR)
Viktiga finansiella data för ABN AMRO N (i miljoner euro)
Total operating income [19]
Total rörelseintäkt [19]
Cost-income ratio
Kostnads-/inkomstkvot
Total equity
Totalt aktiekapital
Tier 1 ratio
Tier 1-kvot
Total capital ratio or BIS-ratio
Total kapitalkvot eller BIS-kvot
Stable funding/non liquid assets
Stabil finansiering/icke-likvida medel
Excluding separation and integration costs, ABN AMRO N would have recorded a small net profit for 2009 of EUR 52 million.
Utan separations- och integrationskostnader skulle ABN AMRO N ha registrerat en liten nettovinst för 2009 på 52 miljoner euro.
On a stand-alone basis, FBN was the fourth largest bank on the Dutch market (after Rabobank, ING and ABN AMRO N, but before SNS REAAL).
Fristående var FBN den fjärde största banken på den nederländska marknaden (efter Rabobank, ING och ABN AMRO N men före SNS REAAL).
The Dutch State (and previously Fortis SA/NV) held directly 92,6 % of FBN, with the investment vehicle Fortis FBN(H) Preferred Investments BV owning the remaining stake of 7,4 % in the form of preferred shares.
Den nederländska staten (och tidigare Fortis SA/NV) ägde direkt 92,6 % av FBN, med investeringsinstrumentet Fortis FBN(H) och Preferred Investments BV ägde den återstående andelen på 7,4 % i form av preferensaktier.
The Dutch State owned 70 % of the shares in that investment vehicle, with the remaining 30 % in the hands of a number of private investors [25].
Den nederländska staten ägde 70 % av aktierna i investeringsinstrumentet. Återstående 30 % ägdes av ett antal privata investerare [25].
The privately-owned preferred shares had a nominal value of EUR 210 million and a (non-cumulative) dividend of 5,85 % [26].
De privatägda preferensaktierna hade ett nominellt värde på 210 miljoner euro och gav en (icke ackumulativ) utdelning på 5,85 % [26].
FBN’s activities were subdivided in three segments – Retail banking, Private banking and Merchant banking.
FBN:s verksamheter var uppdelade på tre segment – Retail Banking, Private Banking och Merchant Banking.
Retail Banking activities included the traditional retail banking activities (with a network of 157 branches, [2 - 3] million individual customers and [20000 – 60000] SME customers) but also Directbank (which offered mortgage solutions via intermediaries) and the consumer finance and payment card products of respectively Alfam and ICS.
Verksamheten inom Retail Banking innefattade traditionella banktjänster för allmänheten (med ett nätverk med 157 filialer, [2 – 3] miljoner enskilda kunder och [20000 – 60000] små och medelstora företagskunder) men även Directbank (erbjöd hypotekslån via mellanhänder) och Alfams respektive ICS erbjöd produkter för finansiering av konsumentköp och betalkort.
Private Banking was mainly developed under the Fortis Mees Pierson brand name and offered wealth management services (estate planning, investing, lending and insurance) on a segmented basis to [15000 – 40000] customers throughout the Netherlands.
Private Banking utvecklades huvudsakligen under varumärket Fortis Mees Pierson och erbjöd tjänster för förmögenhetsförvaltning (förvaltning av fast egendom, utlåning och försäkring) på segmenterad bas för [15000 – 40000] kunder i hela Nederländerna.
In Merchant Banking, FBN distinguished seven different sub-divisions.
Inom Merchant Banking hade FBN sju olika underdivisioner.
There were also ‘Investment banking’ (3) [27], ‘Specialised Financial Services’ (4) [28], ‘Energy, Commodities & Transportation’ (5), ‘Global Markets & Institutional Banking’ (6) [29] and ‘Clearing Funds & Custody’ (7) [30] sub-divisions.
De övriga underdivisionerna var ”Investment Banking” (3) [27], ”Specialised Financial Services” (4) [28], ”Energy, Commodities & Transportation” (5), ”Global Markets & Institutional Banking” (6) [29] och ”Clearing Funds & Custody” (7) [30].
A number of FBN’s key financial data are summarised in Table 2 below:
Ett antal viktiga finansiella data för FBN sammanfattas i tabell 2 nedan:
Source: FBN annual reports 2008/2009.
Källa: FBN årsrapporter 2008/2009.
Key financial data FBN
Viktiga finansiella data för FBN
Total operating income
Total rörelseintäkt
Return on equity (norm.) [32]
Avkastning på eget kapital (norm.) [32]
Total capital ratio
Total kapitalkvot
Loan-to-deposit ratio
Kvot mellan utlåning och inlåning
In 2008, FBN made a loss of EUR 18,5 billion, but that loss was to a large extent linked to exceptional items.
2008 gjorde FBN en förlust på 18,5 miljarder euro, men den var till stor del kopplad till undantagsposter.
The company was obliged to report a net loss of EUR 16,8 billion on its stake in RFS Holdings and the sale thereof and it also incurred an impairment of EUR 922 million (net of taxes) in its division Prime Fund Solutions due to the Madoff fraud [34].
Företaget var tvunget att rapportera en nettoförlust på 16,8 miljarder euro av sin andel i RFS Holdings och försäljningen därav och ådrog sig också en värdeminskning på 922 miljoner euro (exklusive skatt) i sin division Prime Fund Solutions på grund av Madoff-bedrägeriet [34].
Net underlying profit, excluding those elements, came in to EUR 604 million, almost exclusively realised in the first half of 2008.
Den underliggande vinsten, exklusive dessa element, uppgick till 604 miljoner euro och realiserades nästan uteslutande under första halvåret 2008.
ABN AMRO Group, which was created following the merger between FBN and ABN AMRO Bank (that is to say ABN AMRO N activities) on 1 July 2010 groups all the activities of FBN and ABN AMRO N in two separate BUs, ‘Retail and Private banking’ and ‘Commercial and Merchant banking’.
ABN AMRO Group, som skapades efter sammanslagningen av FBN och ABN AMRO Bank (dvs. ABN AMRO N-verksamheter) den 1 juli 2010, samlar all FBN:s och ABN AMRO N:s verksamhet i två separata affärsenheter, ”Retail and Private banking” och ”Commercial and Merchant banking”.
ABN AMRO Group is well diversified with EUR 4,2 billion operating income in ‘Retail and Private banking’ and EUR 2,8 billion operating income in ‘Commercial and Merchant banking’.
ABN AMRO Group är väl diversifierad med rörelseintäkter på 4,2 miljarder euro i ”Retail and Private banking” och 2,8 miljarder euro i ”Commercial and Merchant banking”.
Geographically, the bulk of ABN AMRO Group’s revenues (namely [65 - 95] % of the total) originates in the Netherlands.
Geografiskt har huvuddelen av ABN AMRO Groups intäkter (nämligen [65 – 95] % av de totala intäkterna) sitt ursprung i Nederländerna.
In ‘Retail and Private banking’, the integrated ABN AMRO Group has market shares of [15 - 20] % and [15 - 20] % [38] in respectively ‘mass retail’ and ‘preferred banking’ [39], which makes it third-largest on the Dutch banking market in terms of market share.
I ”Retail and Private banking” har den integrerade ABN AMRO Group marknadsandelar på [15 – 20] % respektive [15 – 20] % [38] i ”masstjänster” respektive ”förmånstjänster” [39], vilket gör gruppen till den tredje största på den nederländska bankmarknaden med avseende på marknadsandel.
In private banking (branded ABN AMRO Mees Pierson), ABN AMRO Group is by far the largest in the Dutch market with a market share of approximately [30 - 40] % [40].
Inom private banking (varumärket ABN AMRO Mees Pierson) är ABN AMRO Group med bred marginal störst på den nederländska marknaden med en marknadsandel på ca [30 – 40] % [40].
In ‘Commercial and Merchant banking’, the market share of ABN AMRO Group is around [15 - 25] % [41].
Inom ”Commercial and Merchant banking” är ABN AMRO Groups marknadsandel ungefär [15 – 25] % [41].
ABN AMRO Group no longer includes New HBU and the factoring activities of IFN which were divested in the framework of the Merger Remedy on 1 April 2010.
ABN AMRO Group inkluderar inte längre New HBU och den factoringverksamhet hos IFN som avvecklades inom ramen för de korrigerande åtgärderna den 1 april 2010.
As part of the restructuring process, two small divisions of FBN (namely Intertrust and Prime Fund Solutions (‘PFS’)) were also divested and are no longer part of the ABN AMRO Group.
Som en del av omstruktureringsprocessen avvecklades även två små divisioner av FBN (nämligen Intertrust och PFS (Prime Fund Solutions)) och ingår inte längre i ABN AMRO Group.
In September 2009, FBN (and its partner Banque Générale du Luxembourg (‘BGL’) [42] sold Intertrust to private equity specialist Waterland. Intertrust is one of the largest players in global trust and corporate management. It employs 1000 experts in 19 countries and has operating income and RWA of respectively EUR […] million and EUR […] million.
I september 2009 sålde FBN (och dess partner Banque Générale du Luxembourg (”BGL”) [42] Intertrust till private equity-specialisten Waterland. Intertrust är en av de största aktörerna inom global förvaltning av anförtrodda medel och företagsförvaltning. Intertrust har 1000 anställda experter i 19 länder och rörelseintäkter och riskviktade tillgångar på […] miljoner euro respektive EUR […] miljoner euro.
In May 2010, FBN also announced the sale of PFS to Credit Suisse.
I maj 2010 meddelade FBN också försäljningen av PFS till Credit Suisse.
PFS provides fund services to the alternative asset management industry including, for example, administration, banking, custody and financing.
PFS erbjöd fondtjänster för leverantörer av alternativa kapitalförvaltningstjänster, t.ex. administration, bankverksamhet, notariatförvaltning och finansiering.
Its customers range from boutique asset managers to large global institutions such as pension funds and sovereign wealth funds.
Kunderna representerade hela spannet från små fondförvaltare till stora globala institutioner som pensionsfonder och statsägda förmögenhetsfonder.
In consultation with the Dutch State, ABN AMRO Group established a dividend policy targeting a dividend payout of 40 % of the reported annual profit.
I samråd med den nederländska staten fastställde ABN AMRO Group en utdelningspolicy med ett målvärde för utdelning på 40 % av den rapporterade årliga vinsten.
Description of the Restructuring Plan of December 2009 and the updated Restructuring Plan of November 2010
Beskrivning av omstruktureringsplanen från december 2009 och den uppdaterade omstruktureringsplanen från november 2010
The December 2009 Restructuring Plan starts from the diagnosis that the capital needs were not related to the underlying performance of FBN and ABN AMRO N, but rather to the need to finance their respective separation from their parent companies and the up-front integration costs of the merger.
Omstruktureringsplanen från december 2009 inleds med diagnosen att kapitalbehoven inte stod i proportion till de underliggande resultaten för FBN och ABM AMRO N utan snarare till behovet av att finansiera deras respektive separation från deras moderföretag och de kommande integrationskostnaderna inför sammanslagningen.
In a counterfactual scenario without State aid, the December 2009 Restructuring Plan acknowledges that, without the coordinated effort of the Benelux governments, Fortis SA/NV would have collapsed, which would also have dragged down FBN and ABN AMRO N.
Det vidgås i omstruktureringsplanen från 2009 att i ett kontrafaktiskt scenario utan statligt stöd, utan den samordnade insatsen från Beneluxregeringarna, skulle Fortis SA/NV ha kollapsat och därvid dragit med sig FBN och ABN AMRO N.
The December 2009 Restructuring Plan contains financial projections for the period 2009-2012 with a divisional breakdown into Retail Banking, Private Banking NL, Private Banking International and Commercial & Merchant Banking.
Omstruktureringsplanen från december 2009 innehåller ekonomiska prognoser för perioden 2009–2012, med en uppdelning på divisionerna Retail Banking, Private Banking NL, Private Banking International och Commercial & Merchant Banking.
Specifically for 2012, ABN AMRO Group has also calculated a ‘run-rate’ profit, which excludes transition costs and assumes that cost synergies were already accounted for the full year.
Särskilt för 2012 beräknade ABN AMRO Group vinsten utan att räkna med övergångskostnader och antar att kostnadssynergierna redan gällde för hela året.
Those projections were provided for a base case scenario and a worst case scenario.
Dessa prognoser gav ett grundscenario och ett värsta scenario.
On 8 November 2010 in, the Dutch State updated the December 2009 Restructuring Plan’s financial projections for the period until 2012, including additional projections for 2013 in the November 2010 Restructuring Plan.
Den 8 november 2010 uppdaterade den nederländska staten de ekonomiska prognoserna i omstruktureringsplanen från december 2009 för perioden till 2012 och tog med ytterligare prognoser för 2013 i omstruktureringsplanen från november 2010.
Base case scenario
Grundscenario
In the base case scenario, the Dutch State starts from the assumption that business volumes will grow in line with inflation.
I grundscenariot utgår den nederländska staten från antagandet att affärsvolymerna kommer att öka i takt med inflationen.
Personnel costs are assumed to rise by [1 - 6] % per annum and other costs by a more moderate [1 - 5] % per annum The Dutch State also anticipates that ABN AMRO Group’s loan loss provisions will start to decrease from the high level reported in 2009.
Personalkostnaderna antas öka med [1 – 6] % per år och övriga kostnader med mer blygsamma [1 – 5] % per år. Den nederländska staten förväntar sig också att ABN AMRO Groups avsättningar för låneförluster kommer att börja minska från den höga nivå som rapporterades 2009.
In the base case scenario in the November 2010 Restructuring Plan, ABN AMRO Group realises a negative net result of EUR […] million in 2010 before returning to profits from 2011 on (that is, EUR […] million profit in 2011).
I grundscenariot i omstruktureringsplanen från november 2010 får ABN AMRO Group ett negativt nettoresultat på […] miljoner euro 2010 innan gruppen från 2011 återgår till vinst (dvs. en vinst på […] euro 2011).
In 2012 and 2013, it is expected that ABN AMRO Group’s net profits increase to respectively EUR […] million and EUR […] million, translating in a Return on Equity [45] (‘RoE’) of around […] %.
För 2012 och 2013 förväntas ABN AMRO Groups nettovinst öka till […] miljoner euro respektive […] miljoner euro, vilket motsvarar en avkastning på eget kapital [45] (”RoE”) på ca […] %.
The improvement of the ABN AMRO Group’s profitability is driven by better operating income (which should recover after the weak 2009 figure), the cost-cutting programme which at cruise speed should lower costs by EUR 1,1 billion pre-tax per annum and a normalisation of loan loss provisions after a peak in 2009.
Vinstförbättringen för ABN AMRO Group drivs av bättre rörelseintäkter (som bör återhämta sig efter den svaga siffran för 2009), det kostnadssänkningsprogram som vid marschfart bör sänka kostnaderna med EUR 1,1 miljarder per år före skatt och en normalisering av avsättningarna för låneförluster efter en topp 2009.
In 2013, ABN AMRO Group’s cost-income ratio is projected to be […] %.
Enligt prognosen blir kostnads-/inkomstkvoten för 2013 för ABN AMRO […] %.
2009 (Actual)
2009 (faktiska data)
2012 run rate (E)
2012 run-rate (U)
Operating income
Rörelseintäkt
Net fee & comm. income
Nettoinkomst från provisioner och avgifter
Other income
Övriga inkomster
Operating expenses
Rörelsekostnader
Op. exp. – business as usual
Rörelsekostnader – business as usual
Op exp. – transition
Rörelsekostnader - övergång
Loan impairments
Värdeförsämringar av lån
Profit before taxes
Vinst före skatt
Taxes and minorities
Skatter och minoriteter
Underlying net profit
Underliggande nettovinst
(ex transition costs)
(exklusive övergångskostnader)
Worst case scenario
Värsta scenario
Under the worst case scenario in the November 2010 Restructuring Plan, the Dutch State started from more conservative assumptions than under the base case scenario.
För det värsta scenariot i omstruktureringsplanen från 2010 utgick den nederländska staten från mer konservativa antaganden än för grundscenariot.
It used interest margins which were 7,5 % lower than in the base case, more cautious forecasts for commissions & fees (growth of 4 % per annum as opposed to 7 % in the base case), lower synergies (impact of – EUR […] million on 2013 profit) and 15 % lower recovery rate of loan loss provisions (impact of – EUR […] million on 2013 profit).
Man använde en räntemarginal som var 7,5 % lägre än i grundscenariot, försiktigare prognoser för provisioner och avgifter (tillväxt på 4 % per år i stället för 7 % som i grundscenariot), mindre synergieffekter (inverkan på - […] miljoner euro på vinsten 2013) och 15 % lägre återhämtningshastighet för prognoserna för låneförluster (inverkan på - […] miljoner euro på vinsten 2013).
While, those more conservative figures would lead to lower results, ABN AMRO Group would still be able to post a profit.
Dessa mer konservativa siffror skulle ge ett lägre resultat, men ABN AMRO Group skulle fortfarande kunna visa en vinst.
The worst case scenario foresees an underlying net profit of EUR […] million and EUR […] million in respectively 2012 and 2013 (which compares to respectively EUR […] million and EUR […] million in the base case scenario).
Prognosen enligt det värsta scenariot är en underliggande nettovinst på […] miljoner euro respektive […] miljoner euro för 2012 respektive 2013 (vilket kan jämföras med […] miljoner euro respektive […] miljoner euro i grundscenariot).
Exit
Utträde
In its December 2009 Restructuring Plan, the Dutch State also touched upon its exit strategy, underlining that it does not have the intention to remain a long-term investor in ABN AMRO Group.
I sin omstruktureringsplan från december 2009 berörde den nederländska staten även sin utträdesstrategi och betonade att man inte har för avsikt att förbli en långsiktig investerare i ABN AMRO Group.
By letter of 20 August 2010, the Dutch State provided the Commission with more details on its exit strategy.
I en skrivelse till kommissionen av den 20 augusti 2010 gav den nederländska staten en mer ingående beskrivning av sin utträdesstrategi.
The Dutch State explained that it is contemplating a placement in the form of an IPO [47], but is keeping open other options such as a private sale to an investor or market participant.
Den nederländska staten förklarade att man överväger en placering i form av en börsintroduktion [47] men håller öppet för andra möjligheter, t.ex. en privat försäljning till en investerare eller marknadsdeltagare.
It is the Dutch State’s intention to reduce its stake in ABN AMRO Group up to a maximum of [25 - 65] %, preferably before the end of [2014 - 2018].
Den nederländska staten har för avsikt att minska sin andel i ABN AMRO Group till högst [25 – 65] %, helst före utgången av [2014 – 2018].
Ultimately, the Dutch State is fully committed to a complete exit.
Målet är ett fullständigt utträde.
The final decision on the IPO rests with the Dutch Minister of Finance and will depend on market circumstances, the ‘IPO readiness’ of ABN AMRO Group and the expected proceeds.
Det slutliga beslutet om börsintroduktion fattas av den nederländska finansministern och kommer att vara beroende av marknadsvillkoren, ”beredskapen för börsintroduktion” hos ABN AMRO Group och de förväntade intäkterna.
On 24 January 2011, the Dutch government also publicly set out its exit strategy [48].
Den 24 januari 2011 offentliggjorde den nederländska staten sin utträdesstrategi [48].
Capital Adequacy
Kapitaltäckningsgrad
The December 2009 Restructuring Plan (and also the updated November 2010 Restructuring Plan) show that – after implementation of all the State aid measures- ABN AMRO Group is sufficiently capitalised.
Omstruktureringsplanen från december 2009 (och även den uppdaterade omstruktureringsplanen från november 2010) visar att ABN AMRO Group efter genomförande av alla åtgärder för statligt stöd är tillräckligt kapitaliserad.
During the restructuring period, the projected Tier 1 ratios should stay comfortably above […] % between 2009 and 2012, to increase further to […] % in 2013.
Under omstruktureringsperioden bör Tier 1-kvoterna enligt prognosen ligga väl över […] % mellan 2009 och 2012 och öka ytterligare till […] % 2013.
Divestments
Avvecklingar
In its December 2009 Restructuring Plan, the Dutch State explains that ABN AMRO Group has already divested a number of businesses.
I sin omstruktureringsplan från december 2009 förklarar den nederländska staten att ABN AMRO Group redan har avvecklat ett antal företag.
Apart from the sale of New HBU and IFN during the Merger Remedy process, ABN AMRO N and FBN also divested Intertrust and PFS.
Utöver försäljningen av New HBU och IFN under processen med korrigerande åtgärder avvecklade ABN AMRO N och FBN även Intertrust och PFS.
Compared to ABN AMRO Group, Intertrust and PFS jointly represent [0 - 5] %, [0 - 5] % and [0 - 5] % in terms of its projected total operating income, costs and RWA respectively.
Jämfört med ABN AMRO Group representerade Intertrust och PFS tillsammans [0 – 5] %, [0 – 5] % respektive [0 – 5] % uttryckt som totala rörelseintäkter, kostnader och riskviktade tillgångar.
During the restructuring process, FBN also made an acquisition to correct a misalignment resulting from the break-up of Fortis SA/NV.
Under omstruktureringsprocessen gjorde FBN också ett förvärv för att korrigera en oförenlighet som följde av upplösningen av Fortis SA/NV.
FBN was the legal owner of the BU Brokerage, Clearing and Custody and all the offices related to that business except for the Chicago office, which had remained part of Fortis Bank SA/NV.
FBN var rättslig ägare till affärsenheten Brokerage, Clearing and Custody och dess kontor förutom Chicagokontoret, som hade förblivit en del av Fortis Bank SA/NV.
To correct that separation-linked misalignment, FBN acquired the Chicago branch of Fortis Clearing Americas from Fortis Bank SA/NV on 31 July 2009 for a price of approximately USD […] million.
För att korrigera denna oförenlighet i samband med separationen förvärvade FBN Fortis Clearing Americas Chicagokontor från Fortis Bank SA/NV den 31 juli 2009 för ett pris av ca […] miljoner US-dollar.
To identify the individual State aid measures, the Commission uses in this Decision the same letter codes as in its Decision of 5 February 2010.
För att identifiera enskilda statliga stödåtgärder använder kommissionen i denna skrivelse samma koder som i sitt beslut av den 5 februari 2010.
Measures covered by the Decision of 8 April 2009
Åtgärder som omfattas av beslutet av den 8 april 2009
On 3 October 2008, the Dutch State acquired FBN (including ABN AMRO N) from Fortis SA/NV for EUR 12,8 billion (‘Measure X’).
Den 3 oktober 2008 förvärvade nederländska staten FBN (inklusive ABN AMRO N) från Fortis SA/NV för 12,8 miljarder euro (”åtgärd X”).
The Commission did not open the procedure in respect of that measure, which as such did not provide State aid to FBN, even if it was part of a transaction providing State aid to FBN (see recital 32 of the Decision of 8 April 2009).
Kommissionen inledde inte förfarandet för denna åtgärd, vilken inte som sådan innebar ett statligt stöd till FBN, även om åtgärden var en del av en transaktion som gav FBN statligt stöd (se skäl 32 i beslutet av den 8 april 2009).
At the time of the FBN’s acquisition by the Dutch State, FBN depended heavily on Fortis Bank SA/NV for its funding.
Vid den tidpunkt då den nederländska staten förvärvade FBN var FNB starkt beroende av Fortis Bank SA/NV för sin finansiering.
To ensure full separation of FBN from Fortis Bank SA/NV, it was necessary for the Dutch State to end the funding relationship between FBN and Fortis Bank SA/NV.
För att se till att FBN separerades helt från Fortis Bank SA/NV måste den nederländska staten helt avsluta finansieringsförhållandet mellan FBN och Fortis Bank SA/NV.