natgillin/translations-raw huggingface dataset:
on the basis of the sums so established, the NCB must calculate what is due from each party to the other at the repurchase date.
På grundval av de därvid fastställda beloppen ska den nationella centralbanken beräkna vardera partens skuld per återköpsdagen.
The sums due from one party must be set off against the sums due to the other and only the net balance is payable by the party having the claim thereby valued at the lower amount.
De belopp som en part ska betala ska kvittas mot vad den andra parten ska betala och endast nettobeloppet ska betalas av parten med den minsta fordran.
Such net balance is due and payable on the next day on which TARGET2 is operational to effect a payment.
Detta nettobelopp förfaller och ska betalas nästa dag då Target2 är öppet för sådana betalningar.
For the purposes of this calculation, any sums not denominated in euro must be converted into euro on the appropriate date at the rate calculated in accordance with paragraph 16.
Vid denna beräkning ska eventuella belopp som inte är uttryckta i euro på den aktuella dagen räknas om till euro med tillämpning av den växelkurs som beräknas enligt punkt 16.
‘Default market value’ means, with regard to any assets on any date:
Med avvecklingsvärde (default market value) avses:
the market value of such assets at the default valuation time calculated on the basis of the most representative price on the business day preceding the valuation date;
Marknadsvärdet av värdepapperet vid den tidpunkt då värdering görs i anledning av ett avslut i förtid, beräknat på grundval av den mest representativa kursen på den bankdag som föregår värderingsdagen.
in the absence of a representative price for a particular asset on the business day preceding the valuation date, the last trading price is used.
Om det inte finns någon representativ kurs för ett visst värdepapper på den bankdag som föregår värderingsdagen, ska den senaste kurs till vilken handel har skett tillämpas.
If no trading price is available, the NCB will define a price, taking into account the last price identified for the asset in the reference market;
Om ingen sådan kurs finns att tillgå ska den nationella centralbanken fastställa en kurs med hänsyn tagen till den senast bestämda kursen för värdepapperet på referensmarknaden.
in the case of assets for which no market value exists, any other reasonable method of valuation;
Om det är fråga om ett värdepapper för vilket ingen marknadskurs finns, ska någon annan skälig värderingsmetod användas.
if the NCB has sold before the default valuation time the assets or equivalent assets at the market price, the net proceeds of sale, after deducting all reasonable costs, fees and expenses incurred in connection with such sale, such calculation being made and amounts determined by the NCB.
Om den nationella centralbanken har sålt värdepapperet eller likvärdiga värdepapper till marknadskursen före den tidpunkt då värdering görs i anledning av avslut i förtid, ska marknadsvärdet vara nettobehållningen av denna försäljning efter avdrag för alla skäliga kostnader, avgifter och omkostnader med anknytning till försäljningen, varvid den nationella centralbanken gör beräkningen och fastställer beloppen.
If the relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB include any provision for the substitution of collateral, the arrangements should ensure that compliance with the requisite risk control measures is maintained.
Om de avtal och föreskrifter som de nationella centralbankerna tillämpar innehåller en regel om substitution av ställd säkerhet, ska även säkerställas att nödvändiga regler om åtgärder för riskkontroll efterlevs.
If the relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB include any provision for margins to be paid (or returned) in cash, provision should be made that any further obligation to return (or provide) margins should first be satisfied by the use of cash up to the same amount (together with any interest attributed to it).
Om de avtal och föreskrifter som de nationella centralbankerna tillämpar innehåller en regel om att betalning (eller återlämnande) av marginalsäkerheter ska ske kontant, ska det finnas en regel som innebär att eventuella ytterligare skyldigheter att återlämna (eller ställa) marginalsäkerhet först ska fullgöras med användning av kontanter upp till samma belopp (jämte eventuell ränta).
Features exclusive to collateralised loan arrangements
Element som avser endast arrangemang för lån mot säkerhet
The assets provided under a collateralised loan arrangement (e.g. a pledge) must be legally realisable without there being prior claims over the assets concerned.
De värdepapper som tillhandahålls inom ramen för ett arrangemang för lån mot säkerhet (t.ex. panter) måste vara lagligen realiserbara och det får inte finnas anspråk på dem med bättre rätt.
It should not be possible for third parties (including the liquidating authority in the case of insolvency) to intervene and successfully claim the assets pledged (in the absence of fraud), or any rights attached to them.
Det får inte vara möjligt för tredje part (inbegripet konkursförvaltare vid obestånd) att ingripa och med framgång göra anspråk på de värdepapper som ställts som säkerhet (med undantag för rättshandlingar till skada för borgenärerna [bedrägeri]) eller på någon rättighet som hör samman med dessa värdepapper.
The NCB should be in a legal position to realise the economic value of assets pledged in the context of a liquidity-providing operation in pre-specified circumstances not materially different from those set out in paragraph 6 and these should also reflect the circumstances in which the NCB can treat the Counterparty as being in default under repurchase arrangements.
Nationella centralbanker ska ha laglig möjlighet att realisera det ekonomiska värdet av värdepapper som ställts som säkerhet inom ramen för en likviditetsskapande transaktion enligt på förhand angivna villkor som inte väsentligen avviker från dem som anges i punkt 6. I dessa villkor ska även anges under vilka förhållanden den nationella centralbanken kan behandla motparten som om denne brustit i fullgörandet av ett repoarrangemang.
Collateralised loan arrangements should allow for the possibility of operations which are entered into on an intraday basis to be extended to overnight operations.
Arrangemang för lån mot säkerhet ska medge att transaktioner som ingås över dagen kan göras om till transaktioner över natten.
Additional minimum common features for foreign exchange swap arrangements
III Ytterligare minsta gemensamma grundelement för valutaswapptransaktioner
Each transaction should be constituted as a simultaneous spot and forward sale and purchase of euro against one foreign currency.
Varje transaktion utgörs av samtidigt köp och försäljning avista och på termin av euro mot en utländsk valuta.
The relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB should include a provision as to the timing and mechanics of the transfer of payments.
De avtal och föreskrifter som de nationella centralbankerna tillämpar ska innehålla regler om när och hur betalningsöverföringar ska ske.
The date of the forward sale/purchase should be fixed at the time of entering into each transaction.
Dagen för köpet/försäljningen på termin ska bestämmas när transaktionen ingås.
The relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB should define the foreign currency, spot rate, forward rate, transfer date and retransfer date in accordance with the following:
I de avtal och föreskrifter som de nationella centralbankerna tillämpar ska begreppen utländsk valuta, avistakurs, terminskurs, överföringsdag och återöverföringsdag definieras i överensstämmelse med vad som sägs i det följande. a)
‘Foreign currency’ shall be any lawful currency other than the euro.
utländsk valuta varje annan enligt lag giltig valuta än euro. b)
‘Spot rate’ means, in relation to a specific transaction, the rate (as calculated in accordance with paragraph 16) applied to convert the euro amount into such amount in the foreign currency relevant for that transaction as one party shall be obliged to transfer to the other at the transfer date against payment of the euro amount and which rate shall be set out in the confirmation.
avistakurs den kurs (beräknad enligt punkt 16) som för en viss transaktion används för att räkna om beloppet i euro till det belopp i den berörda utländska valutan som den ena parten är skyldig att på överföringsdagen överföra till den andra parten mot betalning av beloppet i euro; avistakursen ska anges i bekräftelsen. c)
‘Forward rate’ means the rate calculated in accordance with paragraph 16 and applied to convert the euro amount into such amount in the foreign currency as one party shall be obliged to transfer to the other at the retransfer date against payment of the euro amount, which rate shall be as set out in the confirmation and defined in the relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB.
terminskurs den kurs (beräknad enligt punkt 16) som används för att räkna om beloppet i euro till det belopp i den utländska valutan som den ena parten är skyldig att på återöverföringsdagen överföra till den andra parten mot betalning av beloppet i euro; terminskursen ska anges i bekräftelsen och definieras i de avtal och föreskrifter som den nationella centralbanken tillämpar. d)
‘Retransfer foreign currency amount’ means such amount of foreign currency as is required to purchase the euro amount as at the retransfer date.
belopp för återöverföring i utländsk valuta det belopp i utländsk valuta som behövs för att köpa beloppet i euro per återöverföringsdagen. e)
‘Transfer date’ means with regard to any transaction, the date (and, where appropriate, the time on that date) when the transfer of the euro amount by one party to the other is to become effective which for the avoidance of doubt shall be the date (and, where appropriate, the time on that date) when the parties have agreed that settlement of a transfer of the euro amount shall occur.
överföringsdag den dag (och eventuellt den tidpunkt under den dagen) då den ena partens överföring till den andra parten av beloppet i euro ska bli gällande; för undvikande av tvivel ska detta vara den dag (och eventuellt den tidpunkt under den dagen) då överföringen av beloppet i euro enligt parternas överenskommelse ska avvecklas. f)
‘Retransfer Date’ means, with regard to any transaction, the date (and, where appropriate, the time on that date) when one party is to retransfer the euro amount to the other.
återöverföringsdag den dag (och eventuellt den tidpunkt under den dagen) då den ena parten ska återöverföra beloppet i euro till den andra parten.
The relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB should provide that certain events (as to which, see paragraph 30 below) should lead to a closing-out of all outstanding transactions and must provide for the way in which such a closing-out (including termination netting) would take place.
I de avtal och föreskrifter som de nationella centralbankerna tillämpar ska finnas regler om att vissa omständigheter (jämför punkt 30) medför att alla utelöpande transaktioner avvecklas, och det ska finnas regler om hur sådan avveckling (inbegripet avslutningsnettning) ska ske.
The relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB should contain provisions in relation to netting which are aimed at achieving economic effects equivalent to those as set out below.
I de avtal och föreskrifter som de nationella centralbankerna tillämpar ska finnas regler om nettning avsedda att åstadkomma ekonomiska effekter motsvarande dem som beskrivs nedan.
If an event of default has occurred, each transaction shall be deemed to have terminated and the replacement values of the euro and the retransfer foreign currency amounts shall be established by the NCB on the basis that such replacement values shall be the amounts that would be necessary to preserve for the NCB the economic equivalent of any payments that would otherwise have been required; and
Om grund för avslut i förtid uppkommit ska varje transaktion anses ha avslutats, och återanskaffningsvärdet av beloppet i euro och beloppet för återöverföring i utländsk valuta ska fastställas av den nationella centralbanken på grundval av principen att dessa återanskaffningsvärden ska vara de belopp som behövs för att den nationella centralbanken ska få behålla den ekonomiska motsvarigheten till de betalningar som annars skulle ha krävts.
On the basis of the sums so established, the NCB must calculate what is due from each party to the other at the retransfer date.
På grundval av de därvid fastställda beloppen ska den nationella centralbanken beräkna vardera partens skuld per återöverföringsdagen.
The sums due from one party must be converted into euro where necessary in accordance with paragraph 16 and set off against the sums due to the other.
Parternas fordringar på varandra ska vid behov räknas om till euro enligt punkt 16 och därefter kvittas mot varandra.
Only the net balance is payable by the party having the claim thereby valued at the lower amount.
Endast nettobeloppet ska betalas av parten med den minsta fordran.
Such net balance is due and payable on the next day on which TARGET2 is operational to effect such a payment.
Detta nettobelopp förfaller och ska betalas nästa dag då Target2 är öppet för sådana betalningar.
REPEALED GUIDELINE WITH LIST OF ITS SUCCESSIVE AMENDMENTS
UPPHÄVD RIKTLINJE OCH FÖRTECKNING ÖVER DESS SENARE ÄNDRINGAR
Guideline ECB/2000/7 (OJ L 310, 11.12.2000, p. 1).
Riktlinje ECB/2000/7 (EUT L 310, 11.12.2000, s. 1)
Guideline ECB/2002/2 (OJ L 185, 15.7.2002, p. 1).
Riktlinje ECB/2002/2 (EGT L 185, 15.7.2002, s. 1)
Guideline ECB/2003/16 (OJ L 69, 8.3.2004, p. 1).
Riktlinje ECB/2003/16 (EUT L 69, 8.3.2004, s. 1)
Guideline ECB/2005/2 (OJ L 111, 2.5.2005, p. 1).
Riktlinje ECB/2005/2 (EUT L 111, 2.5.2005, s. 1)
Guideline ECB/2005/17 (OJ L 30, 2.2.2006, p. 26).
Riktlinje ECB/2005/17 (EUT L 30, 2.2.2006, s. 26)
Guideline ECB/2006/12 (OJ L 352, 13.12.2006, p. 1).
Riktlinje ECB/2006/12 (EUT L 352, 13.12.2006, s. 1)
Guideline ECB/2007/10 (OJ L 284, 30.10.2007, p. 34).
Riktlinje ECB/2007/10 (EUT L 284, 30.10.2007, s. 34)
Guideline ECB/2008/13 (OJ L 36, 5.2.2009, p. 31).
Riktlinje ECB/2008/13 (EUT L 36, 5.2.2009, s. 31)
Guideline ECB/2009/1 (OJ L 36, 5.2.2009, p. 59).
Riktlinje ECB/2009/1 (EUT L 36, 5.2.2009, s. 59)
Guideline ECB/2009/10 (OJ L 123, 19.5.2009, p. 99).
Riktlinje ECB/2009/10 (EUT L 123, 19.5.2009, s. 99)
Guideline ECB/2010/1 (OJ L 63, 12.3.2010, p. 22).
Riktlinje ECB/2010/1 (EUT L 63, 12.3.2010, s. 22)
Guideline ECB/2010/13 (OJ L 267, 9.10.2010, p. 21).
Riktlinje ECB/2010/13 (EUT L 267, 9.10.2010, s. 21)
Guideline ECB/2010/30 (OJ L 336, 21.12.2010, p. 63).
Riktlinje ECB/2010/30 (EUT L 336, 21.12.2010, s. 63)
ECAF Eurosystem credit assessment framework ECAI external credit assessment institution
ECAI externt institut för kreditbedömning (external credit assessment institution)
The Eurosystem’s monetary policy operations are executed under uniform terms and conditions in all Member States [4].1.2. Objectives of the Eurosystem
Eurosystemets penningpolitiska operationer ska genomföras på lika villkor i alla medlemsstater [4].1.2 Eurosystemets mål
For asset-backed securities issued before 1 March 2009 both credit assessments must comply with the ‘single A’ level over the life of the security.
För värdepapper med bakomliggande tillgångar som emitterats före den 1 mars 2009 ska båda kreditbedömningarna ligga på nivå ”A” under värdepapprets hela livstid.
International debt securities in individual note form issued before or on that date remain eligible until their maturity.
Internationella skuldförbindelser i Individual Note-form emitterade detta datum eller tidigare godtas till förfallodagen.
APPENDIX 7 — Creation of a valid security over credit claims
TILLÄGG 7 – Giltiga säkerheter upplåts i kreditfordringar
ECB European Central Bank
ECB Europeiska centralbanken
EEA European Economic Area
EEG Europeiska ekonomiska gemenskapen
ESA 95 European System of Accounts 1995
ENS 95 Europeiska nationalräkenskapssystemet 1995
ESCB European System of Central Banks
ECBS Europeiska centralbankssystemet (European System of Central Banks)
RoW rest of the world
RT ratingverktyg (rating tool)
SSS securities settlement system
SSS värdepappersavvecklingssystem (securities settlement system)
For cross-border use, a common minimum threshold of EUR 500000 is applicable.
För gränsöverskridande användning gäller ett generellt lägsta tröskelvärde på 500000 euro.
It is envisaged that as soon as practicable in the course of 2013 a common minimum threshold of EUR 500000 will be introduced for all credit claims throughout the euro area.
Så snart det är praktiskt genomförbart under 2013 kommer det att införas ett generellt lägsta tröskelvärde på 500000 euro för alla kreditfordringar i euroområdet.
Let τ be the time period between revaluations. The margin call base at time t + τ equals:
Vid tidpunkten t + τ blir skillnaden mellan det belopp som ska täckas och det justerade marknadsvärdet för ställda säkerheter:
The Eurosystem assesses the eligibility of asset-backed securities other than covered bank bonds against the following criteria. The cash flow generating assets backing the asset-backed securities must fulfil the following requirements:
Eurosystemet utvärderar om värdepapper med bakomliggande tillgångar, exklusive de täckta bankobligationerna, är godtagbara enligt följande villkor.De kassaflödesgenererande tillgångarna som täcker värdepapper med bakomliggande tillgångar ska uppfylla följande kriterier:
On an annual basis, the rating system provider has to agree to submit to the Eurosystem the number of eligible debtors contained in the static pools at time t and the number of those debtors in the static pool (t) that defaulted in the subsequent 12-month period.
Ratingsystemets operatör måste samtycka till att varje år rapportera antalet godtagbara gäldenärer som finns i de statiska poolerna vid tidpunkten t till Eurosystemet, och hur många av dessa gäldenärer i den statiska poolen (t) som ställde in betalningarna under den följande 12-månadersperioden.
RT rating tool RTGS real-time gross settlement
RTGS bruttoavveckling i realtid (real-time gross settlement)
The assessment of non-regulated markets by the Eurosystem is based on three principles – safety, transparency and accessibility [59].6.2.1.6. Type of issuer/guarantor
Eurosystemets bedömning av icke reglerade marknader baseras på tre principer: säkerhet, transparens och tillgänglighet [59].6.2.1.6 Emittent/borgensman
The activities of the ESCB are carried out in accordance with the Treaty on the Functioning of the European Union and the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank (hereinafter the ‘Statute of the ESCB’). The ESCB is governed by the decision-making bodies of the ECB.
ECBS uppgifter utförs i enlighet med bestämmelserna i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt och stadgan för Europeiska centralbankssystemet och Europeiska centralbanken (nedan kallad stadgan för ECBS).
Counterparties may use the marginal lending facility to obtain overnight liquidity from NCBs at a pre-specified interest rate against eligible assets (as set out in Chapter 6). The facility is intended to satisfy counterparties’ temporary liquidity needs.
Motparter kan använda utlåningsfaciliteten för att erhålla likviditet över natten från nationella centralbanker till en förutbestämd ränta mot godtagbara tillgångar (se kapitel 6).
Over the lifetime of the asset-backed security, the Eurosystem’s minimum threshold of credit quality step 2 of the Eurosystem’s harmonised rating scale ( ‘single A’) must be retained [76]. With regard to RMBDs, the Eurosystem’s benchmark for establishing its minimum requirement for high credit standards is defined in terms of a credit assessment of credit quality step 2 in the Eurosystem’s harmonised rating scale ( ‘single A’). The Eurosystem considers a PD over a 1-year horizon of 0,10 % as equivalent to a credit assessment of credit quality step 2, subject to regular review.
Eurosystemets miniminivå på kreditkvalitetssteg 2 i Eurosystemets harmoniserade riskklasskala ( ”A”) måste iakttas under hela löptiden för värdepapper med bakomliggande tillgångar [76]. Vad gäller skuldförbindelser med säkerhet i inteckning definieras Eurosystemets riktmärke för att fastställa minimikravet på standarder för hög kreditvärdighet som en kreditbedömning av kreditkvalitetssteg 2 i Eurosystemets harmoniserade riskklasskala ( ”A”). Eurosystemet anser att en sannolikhet för betalningsinställelse under ett år på 0,10 procent motsvarar en kreditbedömning på kreditkvalitetssteg 2, vilket omvärderas regelbundet.
Events (a) and (p) must be automatic; events (b), (c) and (q) may be automatic; events (d) to (o) and (r) to (t) cannot be automatic and must be discretionary (that is, perfected only upon service of a notice of default). Such notice of default may provide a ‘grace period’ of up to a maximum of 3 business days to rectify the event in question.
I fall enligt punkt a och p ska avslut följa automatiskt; i fall enligt punkterna b och c och q kan det följa automatiskt i vissa fall; i fall enligt punkterna d–o och r–t följer inte avslut automatiskt utan måste vara diskretionärt (dvs. motparten ska först ha delgivits meddelande om uppsägning).
Having regard to the Treaty on the Functioning of the European Union and, in particular Article 127(2) thereof,
med beaktande av fördraget om Europeiska unionens funktionssätt, särskilt artikel 127.2,
Having regard to the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank and, in particular Article 3.1 and Articles 17, 18 and 22 thereof,
med beaktande av stadgan för Europeiska centralbankssystemet och Europeiska centralbanken, särskilt artikel 3.1 och artiklarna 17, 18 och 22, och
The Governing Council of the European Central Bank (ECB) adopted Guideline ECB/2007/2 of 26 April 2007 on a Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system (TARGET2) [1] governing TARGET2, which is characterised by a single technical platform called the Single Shared Platform.
ECB-rådet har antagit riktlinje ECB/2007/2 av den 26 april 2007 om ett transeuropeiskt automatiserat system för bruttoavveckling av betalningar i realtid (TARGET2) [1] av vilken reglerna för TARGET2 framgår, som kännetecknas av en teknisk plattform som kallas den gemensamma delade plattformen.
Amendments should be made to Guideline ECB/2007/2 to: (a) take into account the need to include the ‘grounds of prudence’ among the criteria on the basis of which an application for participation in TARGET2 will be rejected, and a participant’s participation in TARGET2 or its access to intraday credit might be suspended, limited or terminated; and (b) reflect new requirements for TARGET2 participants related to the administrative and restrictive measures introduced under Articles 75 and 215 of the Treaty, respectively,
Riktlinje ECB/2007/2 bör ändras för att a) beakta behovet av att införa ”försiktighetsskäl” bland de kriterier som kan ligga till grund för att en ansökan om deltagande i TARGET2 avslås, och för att en deltagares deltagande i TARGET2 eller dennes tillgång till intradagskredit får stängas av, begränsas eller sägas upp, samt b) tillgodose nya krav för TARGET2-deltagare avseende de administrativa och restriktiva åtgärder som införts enligt artikel 75 respektive 215 i fördraget.
Amendments to Guideline ECB/2007/2
Ändringar av riktlinje ECB/2007/2
In Article 2 of Guideline ECB/2007/2, the definition of ‘transition period’ is replaced by the following:
I artikel 2 i riktlinje ECB/2007/2 ska definitionen av övergångsperiod ersättas med följande: