natgillin/translations-raw huggingface dataset:
A divestiture trustee would be appointed for the divestments if the committed timeline is not met.
Om den godkända tidsplanen inte följs ska en avyttringsförvaltare utses för avyttringarna.
The restructuring of the Bank includes a reduction of Sparkasse KölnBonn’s presence in certain customer segments.
Inom ramen för omstruktureringen av Sparkasse KölnBonn ska dess närvaro i vissa kundsegment minskas.
Those measures will allow competitors to access parts of the Bank’s large corporate and institutional clients.
Genom de planerade åtgärderna kommer konkurrenterna att få tillgång till en del av Sparkasse KölnBonns stora företagskunder och institutionella kunder.
Since it affects mainly large entities, which generally have access to the capital markets, the Commission considers the risk of negative impact on the real economy of this measure to be negligible.
Eftersom det huvudsakligen rör sig om stora företag, vilka i allmänhet har tillgång till kapitalmarknaderna, anser kommissionen att risken för att åtgärden ska få negativ effekt på den reala ekonomin är obetydlig.
Further, as a consequence of the implementation of the restructuring measures, Sparkasse KölnBonn will reduce its total assets by [15-20] % in terms of RWA ([15-20] % in terms of total assets) on a pro forma basis and by [10-15] % including future growth (5 % in terms of total assets).
Vidare kommer Sparkasse KölnBonn att i samband med omstruktureringsåtgärderna nominellt minska sin balansomslutning med [15–20] procent av de riskjusterade tillgångarna ([15–20] procent av balansomslutningen) och med [10–15] procent med hänsyn tagen till framtida tillväxt (5 procent av balansomslutningen).
The reduction will be mainly driven by the withdrawal from the SAA and ABS investments, the cessation of proprietary trading ([6-8] % in RWA terms, [6-8] % in terms of total assets) and the reduction of large credit exposures and credit lines to institutional clients (RWA: [5-7] %, total assets: [5-7] %).
Denna minskning ska huvudsakligen uppnås genom utträdet ur SAA- och ABS-investeringarna, genom avslutandet av handeln för egen räkning ([6–8] procent av de riskjusterade tillgångarna, [6–8] procent av balansomslutningen) och genom minskningen av stora exponeringar och sänkning av kreditgränserna för institutionella kunder ([5–7] procent av de riskjusterade tillgångarna, [5–7] procent av balansomslutningen).
In view of the amount of aid in the present case (3,3 % of RWA), these measures can be considered to be sufficient and proportionate in terms of the reduction of the Bank’s size and scope of activities.
Med tanke på storleken på stödet till Sparkasse KölnBonn (3,3 procent av de riskjusterade tillgångarna) kan dessa åtgärder för att minska Sparkasse KölnBonns storlek och verksamhet anses vara tillräckliga.
Sparkasse KölnBonn is active only in the Cologne-Bonn region, where it has a significant ([18-23] % — [30-35] % depending on the product), but not dominant market position.
Sparkasse KölnBonn är bara verksam i den ekonomiska regionen Köln-Bonn, där den har en betydande ställning ([18–23] – [30–35] procent beroende på produkten), men inte någon dominerande ställning på marknaden.
Moreover, the Bank does not act as a price leader in its core business segments.
Sparkasse KölnBonn är dessutom inte prisledande inom sina kärnsegment.
For this reason, additional measures aiming at further reducing the Bank’s market share in its core retail market do not appear to be appropriate in the case of Sparkasse KölnBonn.
Därför tycks extra åtgärder för att ytterligare minska den marknadsandel som Sparkasse KölnBonn har i sin kärnverksamhet med privatkunder inte vara meningsfulla av följande skäl.
First, the Commission notes that the core activity was not the source of the Bank’s difficulties.
Det är inte kärnverksamheten som har lett till Sparkasse KölnBonns problem.
Further, Germany provided sufficient evidence showing that such measures would be difficult and disproportionately costly to implement, thereby negatively affecting the underlying earning ability of the Bank, and would constitute a threat to the long-term viability of Sparkasse KölnBonn.
Dessutom har Tyskland tillräckligt tydligt visat att det skulle vara besvärligt och förenat med oproportionerligt höga kostnader att genomföra sådana ytterligare åtgärder, varför det skulle få negativ effekt på den lönsamhet för Sparkasse KölnBonn som ligger till grund och äventyra dess lönsamhet på lång sikt.
Furthermore such measures would adversely affect Sparkasse KölnBonn’s core business segments, SMEs and private customers, which, however, were not the source of the Bank’s difficulties.
Vidare skulle sådana åtgärder få negativa effekter på Sparkasse KölnBonns kärnverksamheter, det vill säga verksamheten med små och medelstora företag och privatkunder, vilka dock inte var orsaken till Sparkasse KölnBonns problemen.
Finally, given the limited alternative sources of financing for those customer groups and Commission’s case practice, which is aimed at maintaining lending to the real economy, the Commission finds that further constraints to Sparkasse KölnBonn’s scope of activities would impact its core business and would therefore be harmful both to the Bank and to the markets it serves.
Med tanke på de begränsade alternativa finansieringsmöjligheterna för dessa kundgrupper och kommissionens beslutspraxis, som går ut på att upprätthålla utlåningen till den reala ekonomin, anser kommissionen att ytterligare begränsningar i Sparkasse KölnBonns affärsområde skulle påverka dess kärnverksamhet och därmed också skada både Sparkasse KölnBonn och de marknader som banken betjänar.
The Commission also notes the behavioural commitments provided by Sparkasse KölnBonn and Germany.
Kommissionen tar också notis om de försäkringar som Sparkasse KölnBonn och Tyskland har avgett.
Those commitments include a price leadership ban and an advertisement ban on the state support, thus preventing Sparkasse KölnBonn from using the aid to fund anti-competitive market conduct.
Dessa försäkringar avser ett förbud mot prisledarskap och ett förbud mot att göra reklam med hjälp av det statliga stödet, varför Sparkasse KölnBonn inte kan använda stödet för att finansiera ett konkurrenshämmande beteende.
In line with point 40 of the Restructuring Communication, the acquisition ban furthermore ensures that the State aid will not be used to take over competitors.
I enlighet med punkt 40 i meddelandet om omstrukturering säkerställer dessutom förvärvsförbudet att det statliga stödet inte används för att köpa upp konkurrenter.
On the basis of the above, the Commission considers that the scale and nature of the measures proposed by Sparkasse KölnBonn are sufficient and adequate to address any distortions of competition.
Av detta kan man dra slutsatsen att arten och omfattningen av de åtgärder som Sparkasse KölnBonn har föreslagit är tillräckliga och rimliga för att förhindra eventuell snedvridning av konkurrensen.
Therefore, the restructuring plan of Sparkasse KölnBonn fulfils the requirements of the Restructuring Communication in terms of viability, burden-sharing and measures to mitigate the distortion of competition and hence allays the doubts expressed in the opening Decision.
Därför uppfyller omstruktureringsplanen för Sparkasse KölnBonn bestämmelserna i meddelandet om omstrukturering vad gäller lönsamhet, ansvarsfördelning och åtgärder för att minska snedvridningen av konkurrensen, och den undanröjer de tvivel som framförts i beslutet att inleda förfarandet.
Pursuant to section 5 of the Restructuring Communication, regular reports are required to allow the Commission to verify that the restructuring plan is being implemented properly.
Enligt avsnitt 5 i meddelandet om omstrukturering ska rapporter lämnas regelbundet, för att kommissionen ska kunna kontrollera att omstruktureringsplanen genomförs i vederbörlig ordning.
Germany will appoint a monitoring trustee who will provide semi-annual monitoring reports.
Tyskland kommer att utse en övervakningsförvaltare som ska lämna en övervakningsrapport var sjätte månad.
Conclusion on the restructuring plan
Slutsats beträffande omstruktureringsplanen
The Commission finds that the restructuring plan set out in chapter 4 of this Decision is compatible with Article 107(3)(b) TFEU.
Den omstruktureringsplan som beskrivs i avsnitt 4 i detta beslut står i överensstämmelse med artikel 107.3 b FEUF.
The Commission concludes that the restructuring measures are apt to enable Sparkasse KölnBonn to restore its long-term viability, sufficient in respect to burden-sharing and appropriate and proportional to offset the market-distorting effects of the aid measures in question.
Omstruktureringsåtgärderna gör det möjligt för Sparkasse KölnBonn att återställa dess lönsamhet på lång sikt. De är tillräckliga när det gäller ansvarsfördelningen och fångar upp de aktuella stödåtgärdernas konkurrenssnedvridande effekt på ett rimligt och proportionerligt sätt.
It therefore considers that the submitted restructuring plan fulfils the criteria of the Restructuring Communication and the restructuring measures can therefore be considered compatible with the internal market pursuant to Article 107(3)(b) TFEU.
Därför anser kommissionen att den omstruktureringsplan som presenterats uppfyller kriterierna i meddelandet om omstrukturering, varför omstruktureringsåtgärderna kan anses vara förenliga med den inre marknaden i enlighet med artikel 107.3 b FEUF.
The capital injection measures can therefore be approved in accordance with the restructuring plan,
Kapitaltillskottet kan därför godkännas i enlighet med omstruktureringsplanen.
The restructuring aid provided to Sparkasse KölnBonn by its public shareholders constitutes State aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty on the Functioning of the European Union.
Det omstruktureringsstöd som beviljats Sparkasse KölnBonn av dess offentliga aktieägare utgör statligt stöd i den mening som avses i artikel 107.1 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt.
The aid is compatible with the internal market, subject to implementation of the restructuring plan and fulfilment of the commitments set out in Annexes I, II and III.
Under förutsättning att omstruktureringsplanen genomförs och att de åtaganden som anges i bilagorna I, II och III uppfylls är stödet förenligt med den inre marknaden.
Commission Decision in Case C 32/09 (ex NN 50/09), Restructuring of Sparkasse KölnBonn (OJ C 2, 6.1.2010, p. 13).
Kommissionens beslut i ärende C 32/09 (f.d. NN 50/09), Omstrukturering av Sparkasse KölnBonn (EUT C 2, 6.1.2010, s. 13).
Subject to professional secrecy.
Utgör affärshemlighet.
Its market share in the total German banking sector is too small to be meaningful.
Sparkasse KölnBonns andel av hela den tyska banksektorn är obetydlig.
As per the end of September 2009 64 % of the ABS portfolio volume was related to Germany and other European countries, a further 17 % to the USA.
I slutet av september 2009 hänförde sig 64 procent av ABS-portföljen till Tyskland och andra länder i Europa, medan andelen amerikanska fordringar uppgick till 17 procent.
Residential mortgage-backed securities.
Residential mortgage-backed securities: värdepapper med en pool av privata hypotekslån som säkerhet.
Collateral debt obligation.
Collateral debt obligation: värdepapper med en kreditportfölj (pool av företags- och/eller konsumentkrediter) som säkerhet.
Commercial mortgage-backed securities.
Residential mortgage-backed securities: värdepapper där den underliggande tillgången är lån på kommersiella fastigheter.
Asset-backed securities.
Asset-backed securities: tillgångsbaserade värdepapper.
Collateralised loan obligation.
Collateral debt obligation: värdepapper med en kreditportfölj som säkerhet.
Real estate investment trust.
Real estate investment trusts.
Thereof ABS portfolio: EUR 104,5 million write-down in 2008.
104,5 miljoner euro av nedskrivningarna hänförde sig 2008 till ABS-portföljen.
Taking into consideration price and salary increases.
Hänsyn har tagits till prishöjningar och löneförhöjningar.
An important source of Sparkasse KölnBonn’s difficulties was its engagement in projects and subsidiaries unrelated to its core business.
En av huvudorsakerna till Sparkasse KölnBonns problem var att banken var involverad i projekt och dotterbolag som inte hade något samband med kärnverksamheten.
These activities have generated a major part of the losses in the past.
En stor del av förlusterna berodde på dessa aktiviteter.
In order to attract new industries to Cologne, in the past the Bank engaged in development of commercial and office spaces or granted rent guarantees to facilitate real estate developments.
För att främja etableringen av nya företag i Köln medverkade banken i utveckling av affärs- och kontorsfastigheter och beviljade hyresgarantier för att främja fastighetsutvecklingsprojekt.
The Bank is renegotiating the guarantees and rent contracts with the aim to ceasing such arrangements and, where possible, is proceeding with the sale of the activities to third parties.
För närvarande omförhandlar banken garantierna och hyresavtalen i syfte att hoppa av från överenskommelserna i fråga och, om möjligt, sälja dessa verksamheter till tredje part.
Figure for Sparkasse KölnBonn only.
Uppgifterna avser enbart Sparkasse KölnBonn.
Sparkassengesetz Nordrhein-Westfalen, http://www.wlsgv.de/download/spkg28112008.pdf, current version effective since 29 November 2008.
Se http://www.wlsgv.de/download/spkg28112008.pdf i den aktuella versionen av den 29 november 2008.
From nine members in 2005 to five in 2010 in the case of the Management Board and from 27 to 18 in the case of the Supervisory Board.
Styrelsen har 2010 bara 5 ledamöter (jämfört med 9 ledamöter år 2005). Styrelsen består av 18 (i stället för tidigare 27) ledamöter.
In this context ‘independent’ means that the member of the Supervisory Board does not belong to the City Council of the city which appointed him/her.
I detta sammanhang betyder ”oberoende” att styrelseledamoten inte är ledamot i den stadsfullmäktige som har utsett ledamoten.
Germany proposes a solution with a so-called ‘improvement clause’, which would be valid for the same period as the cumulating feature of the original instrument.
Som lösning föreslår Tyskland en så kallad klausul om återbetalning av efterskänkta lån vid framtida vinster som skulle gälla för samma period som kumuleringen för det ursprungliga instrumentet.
This way Förderungsgesellschaft would at first receive from the Zweckverband a payment based on the book value of the instrument (nominal value minus losses absorbed, which have not been topped up).
Zweckverband skulle betala en köpesumma till Förderungsgesellschaft som till att börja med följer instrumentets bokförda värde (differensen mellan det nominella värdet och förlusttäckningen).
Then, according to the ‘improvement clause’, Förderungsgesellschaft would receive from the Zweckverband similar cash flows to what it would have received had it kept the instrument, related to the period up to the sale of the instrument.
Enligt klausulen om återbetalning av efterskänkta lån vid framtida vinster skulle Förderungsgesellschaft sedan få kompensation betald av Zweckverband vars omfattning skulle vara jämförbar med de intäkter som Förderungsgesellschaft skulle ha fått fram till avyttrandet, om instrumentet inte hade sålts.
Sparkasse KölnBonn refers to similar cash flows, because the suspended coupon payments, related to the period during which Förderungsgesellschaft held the instrument, would be paid to Förderungsgesellschaft only with a discount of up to 25 %.
Zweckverband får liknande betalningar från Sparkasse KölnBonn (ränta på det överlåtna kapitalet), eftersom de inställda kupongbetalningar som skulle göras under den period då Förderungsgesellschaft ägde detta instrument skulle ske med ett värderingsavdrag på upp till 25 procent till Förderungsgesellschaft.
Germany considers such a reduction to be an appropriate instrument to compensate the Zweckverband for taking over the interest and funding risk and account for the advantage Förderungsgesellschaft achieves by receiving its capital sooner than contractually provided for.
Tyskland anser att ett sådant avdrag är ett lämpligt instrument för att kompensera Zweckverband för övertagandet av ränte- och refinansieringsrisken och ta hänsyn till den fördel som Förderungsgesellschaft har genom att det får sitt kapital tidigare än som avtalats.
Should the 2012 profits suffice to pay any coupons suspended in 2009-2011, this would also result in a comparable payment being made to Förderungsgesellschaft by Zweckverband.
Om den vinst som genereras år 2012 räcker till för att göra de kupongbetalningar som inte gjorts under perioden 2009–2011 måste Zweckverband också betala ett jämförbart belopp till Förderungsgesellschaft.
Sparkasse KölnBonn is bound to sell its participation to RSGV or other members of the savings banks sector due to the contractual arrangements regarding its indirect stake in these entities.
Sparkasse KölnBonn är på grund av avtalsbestämmelser beträffande dess indirekta delägarkap i dessa företag skyldig att sälja sin andel till RSGV och andra företag i sparbankssektorn.
With effect from 1 December 2009, Articles 87 and 88 of the EC Treaty have become Articles 107 and 108, respectively, of the TFEU.
Med verkan från den 1 december 2009 har artiklarna 107 och 108 i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt (FEUF) ersatt artiklarna 87 och 88 i EG-fördraget.
The two sets of provisions are, in substance, identical.
Artiklarna 87 och 88 i EG-fördraget och artiklarna 107 och 108 FEUF är i stort sett identiska.
For the purposes of this Decision, references to Articles 107 and 108 of the TFEU should be understood as references to Articles 87 and 88, respectively, of the EC Treaty where appropriate.
I samband med detta beslut ska hänvisningar till artiklarna 107 och 108 FEUF tolkas som hänvisningar till artiklarna 87 och 88 i EG-fördraget, när detta är lämpligt.
With the exception of inter-group issuances or the State being the purchaser of the instruments.
Med undantag av interna emissioner inom koncernen och fall där staten förvärvde instrumenten.
See point 29 of the Commission Decision of 30 April 2008 in Case NN 25/2008, WestLB risk shield; Commission Decision of 1 October 2008 in Case C 43/08, WestLB risk shield (OJ C 322, 17.12.2008, p. 16), Commission Decision of 12 May 2009 in Case C 43/08, WestLB risk shield.
Se punkt 29 i kommissionens beslut av den 30 april 2008 i ärende NN 25/2008, WestLB riskskydd; kommissionens beslut av den 1 oktober 2008 i ärende C 43/2008, WestLB riskskydd (EUT C 322, 17.12.2008, s.16) och kommissionens beslut av den 12 maj 2009 i ärende C 43/2008, WestLB riskskydd.
In the context of the current court case regarding WestLB risk shield, Germany has not challenged the Commission’s assessment of the support provided by savings banks associations RSGV and WLSGV to WestLB as being based on state resources within the meaning of Article 107(1) TFEU.
I det pågående domstolsförfarandet beträffande riskskyddet för WestLB har Tyskland inte ifrågasatt den konkurrensrättsliga bedömningen av det stöd som Sparkassen- und Giroverband RSGV och WLSGV tillhandahållit som statligt stöd i den mening som avses i artikel 107.1 FEUF.
Reference was made explicitly in point 42 of the Commission Communication on the application of State aid rules to measures taken in relation to financial institutions in the context of the current global financial crisis (‘Banking Communication’).
En uttrycklig hänvisning finns i punkt 42 i kommissionens meddelande – Om tillämpning av reglerna om statligt stöd på åtgärder till förmån för banker med anledning av den globala finanskrisen (bankmeddelande).
The balance sheet reduction of the divestments only reflects the book value of the entities.
Minskningen i balansräkningen på grund av avyttringarna avspeglar inte bara bolagens bokförda värde.
Commission Decision of 15 December 2009 in case C 17/09, Restructuring of LBBW (OJ L 188, 21.7.2010, p. 1).
Kommissionens beslut av den 15 december 2009 i ärende C 17/2009, Rekapitalisering av Landesbank Baden-Württemberg (EUT L 188, 21.7.2010, s. 1).
European Commission — Financial Crisis Taskforce
Europeiska kommissionen – Task Force finanskris
DG Competition
GD konkurrens
Case C 32/09 — Sparkasse KölnBonn
Ärende C 32/09 – Sparkasse KölnBonn
COMMITMENTS TOWARDS THE EUROPEAN COMMISSION
ÅTAGANDEN GENTEMOT KOMMISSIONEN
Pursuant to Article 7(3) of Council Regulation (EC) No 659/99 [1], as amended, Germany hereby provides the following commitments concerning Sparkasse KölnBonn in order to enable the European Commission (‘the Commission’) to find the recapitalisation of Sparkasse KölnBonn compatible with the internal market by decision under Article 107(3)(b) of the Treaty on the Functioning of the European Union.
Tyskland erbjuder i enlighet med artikel 7.3 i rådets förordning (EG) nr 659/1999 [1] i dess ändrade lydelse följande åtaganden beträffande Sparkasse KölnBonn, för att Europeiska kommissionen (nedan kallad kommissionen) genom beslut enligt artikel 107.3 b i fördraget om Europeiska unionens funktionssätt ska kunna fastställa att rekapitaliseringen av Sparkasse KölnBonn är förenlig med den inre marknaden.
The commitments are to take effect on the date of the decision’s adoption.
Åtagandena träder i kraft den dag då beslutet antas.
This text is to be interpreted within the general framework of EU law and with reference to Regulation (EC) No 659/99, and also taking into consideration the Decision to which the commitments are attached.
Denna text ska tolkas inom den allmänna ramen för unionsrätten och med hänvisning till förordning (EG) nr 659/1999 samt med hänsyn tagen till det beslut som bifogas åtagandena.
Germany submitted further information and updates to the restructuring plan on 15 January, 10, 12 and 24 February, 10 and 26 March, 21 and 28 May, 8 and 11 June, 23 July, and 10 and 23 August 2010.
Den 15 januari 2010, den 10, den 12 och den 24 februari 2010, den 10 och den 26 mars 2010, den 21 och den 28 maj 2010, den 8 och den 11 juni 2010, den 23 juli 2010 samt den 10 och den 23 augusti 2010 översände Tyskland ytterligare information och uppdateringar beträffande omstruktureringsplanen.
The final version of the restructuring plan was submitted on 1 September 2010.
Den slutliga versionen av omstruktureringsplanen översändes den 1 september 2010.
The lifetime of the certificates is until 31 December 2013.
De löper till den 31 december 2013.
From a regulatory point of view the certificates of participation are Tier-2 capital.
I bankinspektionsrättsligt hänseende är förlagsbevisen sekundärkapital (supplementärt kapital).
The certificates of participation participate in yearly losses proportionately to the total of loss-absorbing equity. A […] carry forward of the payments on the participation certificates is attached to them, i.e. foregone payments on the participation certificates must be paid up to [2-6] years after they were due.
Förlagsbevisen täcker periodens förlust enligt proportionerna mellan förlagsbeviskapitalet och det egna kapital som räknas in i förlusten och är förknippade med […] retroaktiv rätt till betalning, det vill säga uteblivna betalningar i samband med förlagsrätterna måste tas igen i upp till [2–6] år efter det att de har löpt ut.
The silent participation contracts were concluded on 2 January 2009 and on 27 February 2009 between Sparkasse KölnBonn and the Zweckverband setting up a ‘Stille Gesellschaft’ for a total of EUR 350 million, paid out in two tranches, EUR 300 million on 2 January and EUR 50 million on 1 April 2009.
Den 2 januari 2009 och den 27 februari 2009 undertecknades avtal om passivt kapitaltillskott på 350 miljoner euro mellan Sparkasse KölnBonn och Zweckverband. Den första andelen på 300 miljoner euro betalades ut den 2 januari 2009 och den andra andelen på 50 miljoner euro den 1 april 2009.
The silent participation is a device by which the investor does not obtain any voting rights but receives a remuneration.
Passivt kapitaltillskott är en konstruktion där investeraren inte förvärvar rösträtt, men får ersättning.
The instrument is perpetual and acknowledged as Tier-1 core capital.
Passivt kapitaltillskott är inte tidsbegränsat och bokförs som primärkapital.