natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The loans were always granted to support economically viable projects and to favour the aggregation of several entities for managing projects based on tangible industrial plans with realistic development prospects.
Samtliga lån beviljades för ekonomiskt hållbara projekt och för att möjliggöra samarbete mellan olika parter om förvaltningen av konkreta industriprogram med realistiska utvecklingsmöjligheter.
The repayment capacity was assessed by Finagra on the basis of the documents available (financial accounts, investment projects, three-year plans) followed by thorough analyses just like the enquiries carried out for the same purpose by credit institutions.
Finagras bedömning av låntagarnas möjligheter att betala tillbaka lånen gjordes på grundval av de handlingar som fanns tillgängliga (årsredovisningar, investeringsprojekt, treårsplaner) och djupgående analyser av samma slag som görs av kreditinstitut.
Furthermore, all companies concerned have regularly paid back the amounts due in compliance with the deadlines set, which proves, according to the Italian authorities, that the companies had been selected on the basis of strictly economic criteria, to minimise the risk of insolvency.
Samtliga företag har skött återbetalningarna i enlighet med de fastställda tidsplanerna, vilket enligt de italienska myndigheterna visar att urvalet av företagen gjordes på grundval av rent ekonomiska kriterier och i syfte att minimera risken för insolvens.
The minimum interest rate levied by Finagra was 3 % until May 1999 and 2 % after that date (until June 2000, when Finagra merged into Sviluppo Italia).
Den lägsta räntesats som Finagra tog ut var 3 % fram till maj 1999 och därefter 2 % fram till juni 2000 då Finagra gick upp i Sviluppo Italia.
This is clearly below the Commission reference rates applicable for the relevant period.
Det är tydligt att det är fråga om räntesatser som ligger under kommissionens referensräntor under perioden i fråga.
However, a distinction can be made between cooperatives and private companies receiving the loans.
Det finns emellertid en skillnad mellan de lån som beviljats kooperativ och de lån som beviljats privata företag.
Only two cooperatives received loans from Finagra (MCLC and Unicarni) worth in total ITL 8,3 billion.
Endast två kooperativ fick lån från Finagra, dvs. MCLC och Unicarni, till ett samlat belopp av 8,3 miljarder ITL.
In the case of cooperatives, loans were granted by Finagra under the conditions set for financing members, a particular kind of cooperatives' membership expressly provided for by Law No 59/92 (see description in point 120 above).
För kooperativens vidkommande beviljade Finagra lån på de villkor som gäller för finansierande delägare. Detta är en särskild möjlighet för kooperativ som föreskrivs i lag nr 59/92 (se punkt 120).
The decision to grant loans was taken by Finagra on the basis of the return on the loans, based on the rates established in the articles of association of cooperatives.
Beslutet om att bevilja lån fattades av Finagra utifrån vilken avkastning lånen skulle ge på grundval av de räntesatser som angavs i kooperativens stadgar.
These decisions were accepted by Finagra's administrative board, representing all financing and other members (including, as explained before, several banks, credit institutes and private investors).
Besluten fattades i Finagras styrelse, i vilken samtliga finansierande delägare och andra delägare var representerade (bland annat banker, kreditinstitut och privata investerare).
The interest rates applied were also part of the expected return on the equity investments, on which Finagra, as financing member, obtained a higher return than normal members and was therefore linked to the overall investment strategy of Finagra.
Räntesatserna var en del av den väntade avkastningen av kapitalinvesteringarna, då Finagra som finansierande delägare fick en högre avkastning än övriga delägare. Detta var således ett led i Finagras investeringsstrategi.
Not only could Finagra directly control the management of the companies receiving the loans and obtain higher profit rates, but it could also reduce the management costs, since it had large banks and credit institutions as partners.
Faktum är att Finagra inte bara direkt kunde kontrollera förvaltningen av de företag som fick lån och få ut en större avkastning, utan Finagra kunde också sänka förvaltningskostnaderna, tack vare att de övriga delägarna var välkända banker och kreditinstitut.
The Italian authorities declared that the other private financing members, when lending money to the cooperatives of which they were members, applied the same interest rates, since those interest rates are laid down in the rules for the collection of members' loans, approved by the cooperatives.
De italienska myndigheterna har angivit att de övriga privata delägare som lånade ut pengar till de kooperativ som de själva var medlemmar av tillämpade samma räntesatser, då dessa fastställts i reglerna för delägarlån, som kooperativen hade godkänt.
According to the Italian authorities, therefore, the interest rates on loans applied by Finagra should be assessed against the other conditions linked to the provision of these loans, i.e.
Enligt de italienska myndigheterna bör därför de räntesatser som Finagra tillämpade bedömas mot bakgrund av de andra kriterier som tillämpades för lånen, dvs. följande:
the link between the status of financing member of cooperatives and that of loan-supplier,
Kopplingen mellan de båda ställningarna finansierande delägare i ett kooperativ och låntagare.
the fact that the loan rates applied were the same for all subsidising members,
Det faktum att samma låneränta togs ut av alla finansierande delägare.
the direct participation of Finagra in the management of the cooperatives receiving the loans, through its participation to their boards,
Finagra deltog direkt i förvaltningen av de kooperativ som tog lånen genom sin plats i styrelserna.
the capital return 2 % higher than that of any other normal member of the cooperatives,
Finagras vinst låg på 2 %, dvs. på mycket mer än vad övriga delägare fick i avkastning.
the fact that Finagra granted loans only to cooperatives giving sufficient guarantees of repayment, by applying stricter rules for the provision of loans,
Finagra beviljade bara lån till kooperativ som kunde ge tillräckliga säkerheter för återbetalningen, dvs. Finagra tillämpade strängare regler för utlåningen.
the low management costs of Finagra, due to the participation of banks in its holding, that allowed it to have lower rates,
Finagra hade låga förvaltningskostnader tack vare att de banker som var delägare i Finagra kunde erbjuda lägre räntesatser.
the internal regulation for collection of capital, providing a minimum rate of 3 % until May 1999, even when the application of the government bond (Rendistato) rate minus 5 points would have led to values close to zero and even negative at some points.
I de interna stadgarna om kapitaltillskott föreskrevs en lägsta räntesats på 3 % fram till maj 1999, även i de fall då en tillämpning av Rendistato-ränta minus fem punkter skulle ha gett värden nära noll eller till och med minusvärden.
In order to prove that Finagra was one of the many financing members of these cooperatives, the Italian authorities provided the request (and acceptance) of many credit institutions to become financing members of MCLC and Unicarni, under the same terms and conditions as Finagra.
För att visa att Finagra var en av många finansierande delägare i kooperativen har de italienska myndigheterna skickat in de förfrågningar (och svaren på dessa) som inkommit från kreditinstitut som önskade bli finansierande delägare i MCLC och Unicarni på samma villkor som Finagra.
The number of financing members in MCLC and Unicarni is shown in the table below.
I följande tabell åskådliggörs hur många delägare som fanns i MCLC och Unicarni.
Financing members of MCLC and Unicarni
Finansierande delägare i MCLC och Unicarni
In 2004, Unicarni had ten financing members for a total value of financing shares of EUR 5918000 and MCLC had 64 financing members for a total value of financing shares of EUR 1559286.
Under 2004 hade Unicarni tio finansierande delägare som tillsammans ägde andelar till ett värde av 5918000 euro och MCLC hade 64 finansierande delägare som tillsammans ägde andelar till ett värde av 1559286 euro.
All the financing members, when providing loans, were bound by the rules for the collection of loans approved by the boards of the cooperatives.
Alla de finansierande delägarna omfattades, i samband med att de beviljade lån, av reglerna om återbetalning av lån, som godkänts av kooperativens styrelser.
Those rules provided for an interest rate equivalent to that on government bonds (Rendistato) for operations lasting more than 18 months, minus five points.
Enligt reglerna skulle räntan vara densamma som för statsobligationer (Rendistato) för lån på mer än 18 månader, minus fem punkter.
The minimum interest rate to be paid was set at 3 % until May 1999.
Den lägsta räntan låg på 3 % fram till maj 1999.
Finagra therefore acted as any other (private) financing member when providing the loans to the cooperatives.
Finagras agerande i samband med de lån som beviljades kooperativen kan således jämställas med hur en annan (privat) finansierande delägare skulle ha agerat.
The financing members provided a substantial part of the money borrowed by the two cooperatives.
De finansierande delägarna stod för en avsevärd del av de medel som lånades av de båda kooperativen.
As shown in the table below, in the period between 1996 and 2003, MCLC and Unicarni received loans by Finagra and other private investors, as financing members.
I följande tabell åskådliggörs vilka lån som MCLC och Unicarni under perioden 1996–2003 fick från Finagra och andra privata investerare, vilka samtliga var finansierande delägare.
Loans granted to MCLC and Unicarni by all financing members in the period 1996 to 2003
Lån som beviljats MCLC och Unicarni av de finansierande delägarna under perioden 1996–2003
Total loans received by financing members(ITL)
Sammanlagda lånebelopp som erhållits från de finansierande delägarna (ITL)
No of financing members
Antal finansierande delägare
Value of the loans granted by Finagra (ITL)
Värdet av de lån som beviljats av Finagra (ITL)
The fact that these loans were granted under the same terms and conditions as any other private investor, investing considerably in the same cooperatives where Finagra entered as financing member, proves that the principle of equality was respected.
Det faktum att de övriga privata investerare som investerade stora summor i samma kooperativ som de där Finagra var finansierande delägare, beviljade lån på samma villkor som Finagra gjorde, visar att principen om likabehandling har iakttagits.
On the basis of the foregoing considerations, the Commission can conclude that in granting the loans to cooperatives Finagra behaved as a private investor operating on the market under the same conditions.
På grundval av ovanstående kan kommissionen dra slutsatsen att Finagra i sin utlåning till kooperativen agerade på samma sätt som en privat investerare skulle ha gjort i samma situation.
The preference given by Finagra to the specific borrowers in the agricultural sector stems from Finagra's will and statutory duty to intervene in agricultural undertakings.
De förmåner som Finagra beviljade vissa låntagare inom jordbrukssektorn byggde på Finagras syfte och stadgade mål att agera inom jordbrukssektorn.
In this respect, the loans granted by Finagra to the cooperatives do not constitute State aid within the meaning of Article 87(1) of the Treaty.
De lån som Finagra beviljade kooperativen utgör inte statligt stöd i den mening som avses i artikel 87.1 i EG-fördraget.
In the case of other private companies, the difference between the aid rates at which the loans were granted and the Commission reference rates may well constitute State aid within the meaning of Article 87(1) of the Treaty, even if all the conditions referred to above in points 125 to 129 are fulfilled also in the case of private companies.
När det gäller privata företag är det inte möjligt att utesluta att skillnaden mellan de räntesatser som beviljades för lånen och kommissionens referensränta kan utgöra ett statligt stöd i den mening som avses i artikel 87.1 i EG-fördraget, trots att samtliga villkor i punkterna 125–129 har uppfyllts.
The difference between the return on loans granted to private companies and loans granted to cooperatives in which Finagra was a financing member is undeniable and has been summarised in points 131 to 133 above.
Det kan inte förnekas att det finns en skillnad i avkastningen av de lån som beviljades privata företag och de lån som beviljades de kooperativ i vilka Finagra var finansierade delägare (detta sammanfattas ovan i punkterna 131–133).
In the case of cooperatives, Finagra, even when applying rates that were lower than the Commission reference rates, acted as any other private investor in the same situation and expected a higher return of the equity operations to which the loans were linked.
När det gäller kooperativen agerade Finagra, även när man beviljade lägre ränta än kommissionens referensränta, på samma sätt som en privat investerare skulle ha gjort i samma situation då denne också skulle ha förväntat sig en högre avkastning av de andelstransaktioner som lånen var kopplade till.
This additional return, together with the Finagra's market behaviour, which is comparable to that of any other private operator in the same situation, is clearly not applicable in case of loans to private companies.
Det är inte möjligt att dra slutsatsen att Finagra, med tanke på den högre avkastningen, agerade som en privat investerare skulle ha gjort i samma situation när det gäller de lån som Finagra beviljade andra privata företag.
The Italian authorities stated that Finagra had granted loans only to two private companies (Guardamiglio and Ultrocchi) and that the difference between the applied rates for these loans and the Commission reference rate applicable at the time ranged from —3,18 to —5,20 percentage points.
De italienska myndigheterna har angivit att Finagra endast beviljade lån till två privata företag (Guardamiglio och Ultrocchi) och att de räntesatser som tillämpades skilde sig från kommissionens referensränta med mellan -3,18 och -5,20 punkter.
According to the Italian authorities, this difference can be considered as aid towards the completion of investments belonging to the integrated projects provided for by Law No 252/91, but clearly distinguished from those financed by that Law.
Enligt de italienska myndigheterna kan mellanskillnaden ses som ett stöd till genomförandet av de gemensamma projekt som föreskrivs i lag nr 252/91, men att de skall skiljas från det stöd som beviljas på grundval av lagen i fråga.
The investments, therefore, despite observing all the criteria for obtaining funding under Law No 252/91, did not benefit from any funds under this Law or any other public funds.
Trots att investeringarna uppfyllde samtliga kriterier för stöd enligt lag nr 252/91 utgick det således inte något stöd på grundval av lagen och inte heller några andra statliga medel.
These projects came within the integrated projects, but were functionally independent of them.
Projekten var visserligen av samma slag som de gemensamma projekten, men rent funktionellt var de åtskilda från dem.
The loans were part, therefore, of a strategy aiming at finalising integrated projects, by using different means of financing (though not cumulated, as in this case).
Lånen avsåg således genomförandet av gemensamma projekt, men finansieringsinstrumenten var annorlunda (även om de i det aktuella fallet inte kumulerades).
The gross grant equivalent aid rate of the two loans granted for completing investments in the processing and marketing sector is 0,96 % and 4,51 %, as shown in the following table.
Bruttostödsekvivalenten för de båda lånen för genomförande av investeringar inom sektorerna för bearbetning och saluföring ligger på 0,96 % respektive 4,51 %. Detta åskådliggörs i följande tabell:
Finagra's loans to private companies
Lån som Finagra har beviljat privata företag
Eligible costs (not covered by Law No 252/91)(ITL)
Godkända kostnader (som inte omfattas av lag nr 252/91(ITL)
Difference of interests (ITL)
Mellanskillnader för räntesatserna
% of aid
Procentandel stöd
Since it considers that all the subsidised investments comply with the rules applicable to the investments in the processing and marketing sector as listed in Section VI.1 (a) 1 and that the aid rate (calculated as the gross grant equivalent of the difference between the applied rate for these loans and the Commission reference rate applicable at the time) are within the maximum aid rates applicable for this kind of investments, the Commission can conclude that the loans granted by Finagra to private companies constitute State aid within the meaning of Article 87(1) of the Treaty.
Med tanke på att samtliga investeringar som fått stöd är förenliga med de tillämpliga reglerna för investeringar i bearbetning och saluföring i kapitel VI.1 a 1 och att stödnivån är förenlig med den högsta tillåtna stödnivån för denna typ av investeringar (stödnivån beräknas som bruttostödsekvivalent på grundval av skillnaden mellan räntesatsen för lånen i fråga och kommissionens referensränta vid tidpunkten då lånen beviljades) kan kommissionen konstatera att de lån som Finagra beviljat privata företag utgör statligt stöd i den mening som avses i artikel 87.1 i EG-fördraget.
This aid is compatible with the common market according to Article 87(3)(c) of the EC Treaty.
Stöden är förenliga med den gemensamma marknaden i enlighet med artikel 87.3 c i EG-fördraget.
VI.3.1.(c) The provision of guarantees
Säkerheter
In their letters of 29 October 2004, registered on 3 November 2004, and of 23 November 2004 the Italian authorities stated that Finagra only provided one guarantee with respect to bank loans, in favour of Guardamiglio.
I sin skrivelse av den 29 oktober 2004, registrerad den 3 november 2004, och i sin skrivelse av den 23 november 2004 anger de italienska myndigheterna att Finagra endast ställt en enda säkerhet för banklån, dvs. den säkerhet som ställdes för Guardamiglio.
The bank guarantee for Guardamiglio, worth ITL 2 billion, was granted on a loan of ITL 17 billion, which Guardamiglio fully repaid without calling in the guarantee.
Säkerheten för Guardamiglio var på 2 miljarder ITL för ett lån på 17 miljarder ITL. Guardamiglio betalade tillbaka hela lånet och säkerheten utnyttjades aldrig.
When the guarantee was set up, the provision of State guarantees was examined according to the principles laid down in the Commission letter SG(89) D/4328 of 5 April 1989, in the Commission letter to Member States SG(89) D/12772 of 12 October 1989 and in the Commission communication to the Member States on the application of Articles 92 and 93 of the EC Treaty and of Article 5 of Commission Directive 80/723/EEC to public undertakings in the manufacturing sector.
Vid den tidpunkt då säkerheten ställdes bedömdes statliga säkerheter på grundval av de principer som anges i kommissionens skrivelse SG(89)D/4328 av den 5 april 1989, i kommissionens skrivelse till medlemsstaterna SG(89)D/12772 av den 12 oktober 1989 och i kommissionens meddelande om tillämpningen av artiklarna 92 och 93 i EG-fördraget och artikel 5 i kommissionens direktiv 80/723/EEG på offentliga företag inom tillverkningsindustrin.
On the basis of these documents, the Commission accepted the guarantees only if their realisation was contractually linked to specific conditions which may go as far as the compulsory declaration of insolvency of the beneficiary or any similar procedure.
Enligt dessa dokument tillät kommissionen endast säkerheter som omfattades av särskilda avtalsstadgade villkor, som bland annat kunde innebära att företaget som beviljades säkerheten skulle kunna försättas i konkurs eller liknande om man behövde använda säkerheten.
An assessment of the aid element of guarantees entailed an analysis of the borrower's financial situation.
För bedömningen av om säkerheten innehåller statligt stöd måste stödmottagarens ekonomiska situation bedömas.
The aid element of these guarantees would be the difference between the rate which the borrower would pay in a free market and that actually obtained with the benefit of the guarantee, net of any premium paid for the guarantee.
Stöddelen av säkerheten utgörs av skillnaden mellan den ränta som låntagaren skulle få på den öppna marknaden och den ränta som företaget fick tack vare säkerheten med avdrag för den eventuella premie som företaget betalade för säkerheten.
In this case, according to the Italian authorities, the guarantee does not constitute State aid within the meaning of Article 87(1) of the Treaty for the following reasons:
I det aktuella ärendet utgör säkerheten inte statligt stöd enligt artikel 87.1 i EG-fördraget av följande skäl:
the beneficiary was not in financial difficulty,
Låntagaren hade en sund finansiell ställning.
the borrower had obtained a loan for ITL 17 billion on the financial market, which proves that the company was considered trustworthy and the investment viable,
Låntagaren kunde ta ett lån på 17 miljarder ITL på finansmarknaden, vilket bevisar att företaget ansågs trovärdigt och investeringen lönsam. Säkerheten avsåg en specifik transaktion, ett fast belopp och en begränsad tidsperiod.
the guarantee was linked to a specific financial transaction, it was for a fixed maximum amount and for a limited amount of time; the guarantee only covered around 11 % of the total loan,
Säkerheten avsåg endast cirka 11 % av det totala lånebeloppet. Finagras säkerhet gjorde inte att låntagaren fick förmånligare ränta än den normala marknadsräntan.
the borrower had not received the loan at conditions more favourable than the normal market rate, because of Finagra's guarantee, the guarantee was subject to specific conditions for recovering the credit, either by extra judicial settlement or, in compliance with the provisions contained in the Italian civil code, through the forced execution of credit on the guaranteed debtor's assets;
Säkerheten omfattas av specifika villkor för ett eventuellt övertag av skulden, antingen i form av en förlikning utanför domstol eller, som föreskrivs i den italienska civilrätten, tvångsindrivning av skulden genom beslagtagning av låntagarens tillgångar.
the premium requested by Finagra was an annual rate of 0,40 % and represented, according to the Italian authorities, the market price for additional guarantees at the time, considering the sound financial situation of the beneficiary, its economic prospects and the investments about to be undertaken.
Den premie som Finagra begärde för säkerheten utgörs av en årlig avgift på 0,40 %, vilket enligt de italienska myndigheterna motsvarar marknadspremien för sekundära säkerheter vid den aktuella tidpunkten med tanke på företagets solida ekonomiska situation, dess ekonomiska framtidsutsikter och de investeringar som skulle komma att genomföras.
The market price of a primary guarantee at the time was 0,70 %, according to the Italian authorities.
Marknadspremien för en primär säkerhet låg vid den aktuella tidpunkten på 0,70 % enligt de italienska myndigheterna.
In case of an additional guarantee, the market rate was between 0,40 % and 0,70 %, according to the beneficiary's financial situation.
För sekundära säkerheter låg marknadspremien på mellan 0,40 % och 0,70 % beroende på låntagarens ekonomiska situation.
In case of a loan granted to a company judged positively by a pool of banks and with good economic perspectives, undergoing a thorough process of modernisation, the annual rate of 0,40 % reflects, as stated by the Italian authorities, the market rate applicable to this type of operation.
I det aktuella fallet var det fråga om ett företag som ingav förtroende hos ett flertal banker, som hade goda framtidsutsikter och som genomgick en radikal moderniseringsprocess, varför den årliga premien på 0,40 % enligt de italienska myndigheterna motsvarar den gällande marknadspremien för denna typ av transaktion.