natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The national central banks may execute reverse transactions either in the form of repurchase agreements (i.e. the ownership of the asset is transferred to the creditor, while the parties agree to reverse the transaction through a re-transfer of the asset to the debtor at a future point in time) or as collateralised loans (i.e. an enforceable security interest is provided over the assets but, assuming fulfilment of the debt obligation, the ownership of the asset is retained by the debtor).
De nationella centralbankerna kan utföra reverserade transaktioner antingen i form av repoavtal (dvs. äganderätten till värdepapperet överförs till långivaren samtidigt som parterna kommer överens om att låta transaktionen återgå genom att värdepapperet förs tillbaka till gäldenären vid en framtida tidpunkt) eller som lån mot säkerhet (dvs. långivaren får en panträtt i värdepapperen, men gäldenären förblir ägare till dem under antagande om att skulden betalas tillbaka).
Further provisions for reverse transactions based on repurchase agreements are specified in the contractual arrangements applied by the respective national central bank (or the ECB).
Ytterligare bestämmelser om reverserade transaktioner på grundval av repoavtal specificeras i de avtal som tillämpas av respektive nationell centralbank (eller av ECB).
Arrangements for reverse transactions based on collateralised loans take account of the different procedures and formalities required to enable the establishment and subsequent realisation of a relevant interest in the collateral (e.g. a pledge, an assignment or a charge) which apply in different jurisdictions.
Arrangemangen för reverserade transaktioner som baseras på lån mot säkerhet beaktar de olika förfaranden och formaliteter som krävs enligt olika nationella rättsordningar för att en giltig panträtt skall uppkomma och för att en pant senare skall kunna realiseras (t.ex. en pant, formell överlåtelse eller fordran).
Interest terms
Räntevillkor
The difference between the purchase price and the repurchase price in a repurchase agreement corresponds to the interest due on the amount of money borrowed or lent over the maturity of the operation, i.e. the repurchase price includes the respective interest to be paid.
Skillnaden mellan anskaffningspriset och återköpspriset i ett repoavtal motsvarar den upplupna räntan på det belopp som lånats upp eller lånats ut under transaktionens löptid, dvs. återköpspriset inkluderar den ränta som skall betalas.
The interest rate on a reverse transaction in the form of a collateralised loan is determined by applying the specified interest rate on the credit amount over the maturity of the operation.
Räntan vid en repotransaktion som utförs i form av ett lån mot säkerhet bestäms genom användning av den specificerade räntan på kreditbeloppet under transaktionens löptid.
The interest rate applied to Eurosystem reverse open market operations is a simple interest rate based on the day-count convention ‘actual/360’.
Räntan på Eurosystemets reverserade transaktioner är enkel ränta enligt ränteberäkningskonventionen ”faktiskt antal dagar/360”.
The main refinancing operations are the most important open market operations conducted by the Eurosystem, playing a pivotal role in pursuing the aims of steering interest rates, managing the liquidity situation in the market and signalling the stance of monetary policy.
De huvudsakliga refinansieringstransaktionerna är Eurosystemets viktigaste öppna marknadsoperationer. De spelar en nyckelroll när det gäller att styra räntor, hantera likviditetsläget på marknaden och sända signaler om penningpolitikens inriktning.
They also provide the bulk of refinancing to the financial sector.
Med dem tryggas också största delen av den finansiella sektorns finansieringsbehov.
The operational features of the main refinancing operations can be summarised as follows:
De operativa egenskaperna hos de huvudsakliga refinansieringstransaktionerna kan sammanfattas på följande sätt:
they are liquidity-providing reverse operations;
De är likvidiserande reverserade transaktioner.
they are executed regularly each week [12];
De genomförs regelbundet varje vecka [12].
they normally have a maturity of one week [13];
De har i regel en löptid på en vecka [13].
they are executed in a decentralised manner by the national central banks;
De genomförs decentraliserat av de nationella centralbankerna.
they are executed through standard tenders (as specified in Section 5.1);
De genomförs genom standardiserade anbudsförfaranden (se avsnitt 5.1).
marketable and non-marketable assets (as specified in Chapter 6) are eligible as underlying assets for the main refinancing operations.
Både omsättbara och icke omsättbara värdepapper (se kapitel 6) godkänns som underliggande värdepapper vid huvudsakliga refinansieringstransaktioner.
The Eurosystem also executes regular refinancing operations, normally with a three-month maturity, which are aimed at providing additional longer-term refinancing to the financial sector.
Eurosystemet genomför dessutom regelbundet refinansieringstransaktioner, normalt med en löptid på tre månader, i syfte att tillfredsställa den finansiella sektorns finansieringsbehov på längre sikt.
These operations represent only a small part of the global refinancing volume.
Dessa transaktioner svarar endast för en begränsad del av den totala refinansieringsvolymen.
Accordingly, longer-term refinancing operations are usually executed in the form of variable rate tenders and, from time to time, the ECB indicates the operation volume to be allotted in forthcoming tenders.
Följaktligen genomförs långfristiga refinansieringstransaktioner i regel i form av anbud till rörlig ränta och tidvis meddelar ECB volymen av tilldelningen vid kommande anbudsförfaranden.
Under exceptional circumstances, the Eurosystem may also execute longer-term refinancing operations through fixed rate tenders.
I undantagsfall kan Eurosystemet också genomföra långfristiga refinansieringstransaktioner genom anbud till fast ränta.
The operational features of the longer-term refinancing operations can be summarised as follows:
De operativa egenskaperna hos de långfristiga refinansieringstransaktionerna kan sammanfattas på följande sätt:
they are executed regularly each month [12] The main and the longer-term refinancing operations are executed in accordance with the Eurosystem’s pre-announced tender operations calendar (see also Section 5.1.2), which can be found on the ECB’s website (www.ecb.int), as well as on the Eurosystem websites (see Annex 5).
De genomförs regelbundet varje månad [12] De huvudsakliga och långfristiga refinansieringstransaktionerna genomförs enligt Eurosystemets på förhand offentliggjorda anbudskalender (se även avsnitt 5.1.2) som finns på ECB:s webbplats (www.ecb.int) samt Eurosystemets webbplatser (bilaga 5).
they normally have a maturity of three months [13] The maturity of the main and the longer-term refinancing operations may occasionally vary depending on, inter alia, bank holidays in Member States.
De har i regel en löptid på tre månader [13] Löptiden för huvudsakliga och långfristiga refinansieringstransaktioner kan variera tillfälligt, bl.a. på grund av nationella helgdagar i medlemsstaterna.
marketable and non-marketable assets (as specified in Chapter 6) are eligible as underlying assets for the longer-term refinancing operations.
Både omsättbara och icke omsättbara värdepapper (se kapitel 6) godkänns som underliggande värdepapper vid långfristiga refinansieringstransaktioner.
The Eurosystem can execute fine-tuning operations in the form of reverse open market transactions.
Eurosystemet kan genomföra finjusterande öppna marknadsoperationer genom reverserade transaktioner.
Fine-tuning operations aim to manage the liquidity situation in the market and to steer interest rates, in particular in order to smooth the effects on interest rates caused by unexpected liquidity fluctuations in the market.
Finjusterande reverserade transaktioner används för att hantera likviditetsläget på marknaden och för att styra räntorna, särskilt för att utjämna ränteeffekterna av oväntade likviditetssvängningar.
The potential need for rapid action in the case of unexpected market developments makes it desirable to retain a high degree of flexibility in the choice of procedures and operational features in the conduct of these operations.
Eftersom snabba åtgärder kan komma att behövas på grund av oväntade förändringar på marknaden är det önskvärt att bibehålla en hög grad av flexibilitet i valet av förfaranden och operativa egenskaper vid genomförandet av dessa transaktioner.
The operational features of the fine-tuning reverse operations can be summarised as follows:
De operativa egenskaperna hos finjusterande reverserade transaktioner kan sammanfattas på följande sätt:
they can take the form of liquidity-providing or liquidity-absorbing operations;
De kan vara likvidiserande eller likviditetsdränerande transaktioner.
their frequency is not standardised;
Deras frekvens är icke standardiserad.
their maturity is not standardised;
Deras löptid är icke standardiserad.
liquidity-providing fine-tuning reverse transactions are normally executed through quick tenders, although the possibility of using bilateral procedures is not excluded (see Chapter 5);
Likvidiserande finjusterande reverserade transaktioner utförs i regel genom snabba anbudsförfaranden, men kan också utföras genom bilaterala förfaranden (se kapitel 5).
liquidity-absorbing fine-tuning reverse transactions are executed, as a rule, through bilateral procedures (as specified in Section 5.2);
Likviditetsdränerande finjusterande reverserade transaktioner genomförs i regel genom bilaterala förfaranden (se avsnitt 5.1).
these operations are normally executed in a decentralised manner by the national central banks (the Governing Council of the ECB can decide whether, under exceptional circumstances, bilateral fine-tuning reverse operations may be executed by the ECB);
Dessa transaktioner utförs i regel decentraliserat av de nationella centralbankerna (ECB-rådet kan besluta om att finjusterande transaktioner i undantagsfall skall kunna utföras av ECB).
marketable and non-marketable assets (as specified in Chapter 6) are eligible as underlying assets for fine-tuning reverse operations.
Både omsättbara och icke omsättbara värdepapper (se kapitel 6) godkänns som underliggande värdepapper vid finjusterande reverserade transaktioner.
The Eurosystem may execute structural operations in the form of reverse open market transactions aimed at adjusting the structural position of the Eurosystem vis-à-vis the financial sector.
Eurosystemet kan genomföra öppna marknadsoperationer genom reverserade transaktioner i syfte att påverka Eurosystemets strukturella position gentemot den finansiella sektorn.
The operational features of these operations can be summarised as follows:
De operativa egenskaperna hos dessa transaktioner kan sammanfattas på följande sätt:
they are liquidity-providing operations;
De är likvidiserande transaktioner.
their frequency can be regular or non-regular;
Deras frekvens kan vara regelbunden eller oregelbunden.
their maturity is not standardised a priori;
Deras löptid är icke standardiserad på förhand.
marketable and non-marketable assets (as specified in Chapter 6) are eligible as underlying assets for structural reverse operations.
Både omsättbara och icke omsättbara värdepapper (se kapitel 6) godkänns som underliggande värdepapper vid strukturella reverserade transaktioner.
Outright open market transactions refer to operations where the Eurosystem buys or sells eligible assets outright on the market.
Med direkta köp/försäljningar av värdepapper avses transaktioner där Eurosystemet köper eller säljer godtagbara värdepapper direkt på marknaden.
Such operations are executed only for structural and fine-tuning purposes.
Denna typ av transaktioner genomförs endast för strukturella och finjusterande ändamål.
An outright transaction implies a full transfer of ownership from the seller to the buyer with no connected reverse transfer of ownership.
Vid direkta köp/försäljningar av värdepapper övergår äganderätten fullständigt från säljaren till köparen utan samtidig överenskommelse om återföring av äganderätten.
The transactions are executed in accordance with the market conventions for the debt instrument used in the transaction.
Direkta köp/försäljningar av värdepapper genomförs enligt marknadspraxis för det skuldinstrument som används vid transaktionen.
Price terms
Prisvillkor
In the calculation of prices, the Eurosystem acts in accordance with the most widely accepted market convention for the debt instruments used in the transaction.
Vid beräkningen av priset tillämpar Eurosystemet den marknadspraxis som är mest utbredd för det skuldinstrument som används vid transaktionen.
Other operational features
Andra operativa egenskaper
The operational features of Eurosystem outright transactions can be summarised as follows:
De operativa egenskaperna hos Eurosystemets direkta köp/försäljningar av värdepapper kan sammanfattas på följande sätt:
they can take the form of liquidity-providing (outright purchase) or liquidity-absorbing (outright sale) operations;
De kan vara likvidiserande (direkta köp) eller likviditetsdränerande (direkta försäljningar).
they are executed through bilateral procedures (as specified in Section 5.2);
De genomförs genom bilaterala förfaranden (se avsnitt 5.2).
they are normally executed in a decentralised manner by the national central banks (the Governing Council of the ECB can decide whether, under exceptional circumstances, fine-tuning outright operations may be executed by the ECB);
De genomförs i regel decentraliserat av de nationella centralbankerna (ECB-rådet kan besluta om att finjusterande direkta köp/försäljningar av värdepapper i undantagsfall får genomföras av ECB).
no restrictions are placed a priori on the range of counterparties to outright transactions; and
Den motpartskrets som får delta i direkta köp/försäljningar av värdepapper är inte begränsad på förhand.
only marketable assets (as specified in Chapter 6) are used as underlying assets in outright transactions.
I regel används endast omsättbara tillgångar (se kapitel 6) som underliggande tillgångar vid direkta köp/försäljningar.
The ECB may issue debt certificates with the aim of adjusting the structural position of the Eurosystem vis-à-vis the financial sector so as to create (or enlarge) a liquidity shortage in the market.
ECB kan emittera skuldcertifikat i syfte att påverka Eurosystemets strukturella position gentemot den finansiella sektorn så att ett likviditetsunderskott skapas (eller förstärks) på marknaden.
The certificates constitute a debt obligation of the ECB vis-à-vis the holder of the certificate.
Certifikaten utgör en skuldförbindelse från ECB gentemot innehavaren av certifikatet.
The certificates are issued and held in book-entry form in securities depositories in the euro area.
Certifikaten emitteras och hålls i kontobaserad form och förvaras i värdepapperscentraler inom euroområdet.
The ECB does not impose any restrictions on the transferability of the certificates.
ECB har inte infört några begränsningar för handeln med certifikaten.
Further provisions related to ECB debt certificates will be contained in the terms and conditions for such certificates.
Villkoren för ECB:s skuldcertifikat kommer att innehålla närmare bestämmelser om sådana certifikat.
The certificates are issued at a discount, i.e. they are issued at below the nominal amount and are redeemed at maturity at the nominal amount.
Certifikaten emitteras diskonterade, vilket innebär att emissionspriset är lägre än det nominella värdet och på förfallodagen löses certifikatet in till nominellt värde.
The difference between the issue amount and the redemption amount equals the interest accrued on the issue amount, at the agreed interest rate, over the maturity of the certificate.
Skillnaden mellan emissionspriset och det nominella värdet är lika med räntan på det emitterade beloppet, enligt överenskommen räntesats, för certifikatets löptid.
The interest rate applied is a simple interest rate based on the day-count convention ‘actual/360’.
Den ränta som används är en enkel ränta enligt ränteberäkningskonventionen ”faktiskt antal dagar/360”.
The calculation of the issue amount is shown in Box 1.
Beräkningen av emissionspriset beskrivs i ruta 1.
The operational features of the issuance of ECB debt certificates can be summarised as follows:
De operativa egenskaperna hos en emission av ECB:s skuldcertifikat kan sammanfattas på följande sätt:
the certificates are issued in order to absorb liquidity from the market;
Skuldcertifikat emitteras i syfte att dra in likviditet från marknaden.
the certificates can be issued on a regular or non-regular basis;
Skuldcertifikat kan emitteras regelbundet eller oregelbundet.
the certificates have a maturity of less than 12 months;
Skuldcertifikatens löptid är kortare än tolv månader.
the certificates are issued through standard tenders (as specified in Section 5.1);
Skuldcertifikaten emitteras genom standardiserade anbudsförfaranden (se avsnitt 5.1).
all counterparties fulfilling the general eligibility criteria (as specified in Section 2.1) may submit bids for the subscription of ECB debt certificates.
Alla motparter som uppfyller de allmänna urvalskriterierna (se avsnitt 2.1) har rätt att lämna anbud vid strukturella reverserade transaktioner.
BOX 1
RUTA 1
The issue amount is: PT
Emissionsbeloppet är: PT
N nominal amount of the debt certificate
N certifikatets nominella värde
interest rate (in %)
ränta (%)
D maturity of the debt certificate (in days)
D certifikatets löptid (i dagar)
issue amount of the debt certificate
certifikatets emissionsbelopp
Foreign exchange swaps executed for monetary policy purposes consist of simultaneous spot and forward transactions in euro against a foreign currency.
Vid penningpolitiska valutaswappar köps (säljs) utländsk valuta mot euro avista med samtidig försäljning (köp) på termin.
They are used for fine-tuning purposes, mainly with the aim of managing the liquidity situation in the market and steering interest rates.
Valutaswappar används för finjusterande ändamål, i regel för att hantera likviditeten på marknaden och styra räntorna.
Foreign exchange swaps executed for monetary policy purposes refer to operations where the Eurosystem buys (or sells) euro spot against a foreign currency and, at the same time, sells (or buys) it back in a forward transaction on a specified repurchase date.
Penningpolitiska valutaswappar betecknar transaktioner i vilka Eurosystemet köper (eller säljer) euro avista mot utländsk valuta och samtidigt säljer (eller köper) den tillbaka i en terminstransaktion på en fastställd återköpsdag.
Further provisions for foreign exchange swaps are specified in the contractual arrangement applied by the respective national central bank (or the ECB).
Närmare bestämmelser om valutaswappar ingår i de avtal som används av respektive nationell centralbank (eller av ECB).
Currency and exchange rate terms
Villkor för valuta och växelkurs
As a rule, the Eurosystem operates only in widely traded currencies and in accordance with standard market practice.
I regel utför Eurosystemet transaktioner endast i valutor med hög omsättning och i överensstämmelse med praxis på marknaden.
In each foreign exchange swap operation, the Eurosystem and the counterparties agree on the swap points for the transaction.
Vid varje valutaswapp kommer Eurosystemet och motparterna överens om transaktionens swappunkter.
The swap points are the difference between the exchange rate of the forward transaction and the exchange rate of the spot transaction.
Swappunkterna utgör skillnaden mellan terminskursen och avistakursen.
The swap points of the euro vis-à-vis the foreign currency are quoted according to general market conventions.
Swappunkterna för euron gentemot den utländska valutan noteras enligt gängse marknadspraxis.
The exchange rate terms of foreign exchange swaps are specified in Box 2.
Villkoren för växelkurserna vid valutaswappar anges i ruta 2.
The operational features of foreign exchange swaps can be summarised as follows:
De operativa egenskaperna hos valutaswappar kan sammanfattas på följande sätt:
they are executed through quick tenders or bilateral procedures (see Chapter 5);
De genomförs genom snabba anbud eller bilaterala förfaranden (se kapitel 5).
the Eurosystem may select, according to the criteria specified in Section 2.2 and Annex 3, a limited number of counterparties to participate in foreign exchange swaps.
Eurosystemet kan enligt kriterierna i avsnitt 2.2 och bilaga 3 välja ut ett begränsat antal motparter för valutaswappar.
BOX 2
RUTA 2
S spot (on the transaction date of the foreign exchange swap) of the exchange rate between the euro (EUR) and a foreign currency ABC
S avistaväxelkursen mellan euron (EUR) och valutan ABC (på kontraktsdagen för valutaswappen)
forward exchange rate between the euro and a foreign currency ABC on the repurchase date of the swap (M)
terminsväxelkursen mellan euron och valutan ABC på återköpsdagen för swappen (M)
forward points between the euro and ABC on the repurchase date of the swap (M)
terminspunkter mellan euron och valutan ABC på återköpsdagen för swappen (M)
N(.) spot amount of currency; N(.)M is the forward amount of currency:
N(.) avistabeloppet för valutan N(.)M är terminsbeloppet för valutan:
or NEUR
eller NEUR
The Eurosystem may invite counterparties to place remunerated fixed-term deposits with the national central bank in the Member State in which the counterparty is established.
Eurosystemet kan erbjuda motparter möjlighet att göra insättningar med fast löptid och mot en viss ränta hos den nationella centralbanken i den medlemsstat där motparten är etablerad.
The collection of fixed-term deposits is envisaged only for fine-tuning purposes in order to absorb liquidity in the market.
Inlåningen skall enligt planerna ske bara för finjusterande ändamål för att dra in likviditet från marknaden.
The deposits accepted from counterparties are for a fixed term and with a fixed rate of interest.
Inlåningen från motparterna gäller för en bestämd period och till en bestämd ränta.
No collateral is given by the national central banks in exchange for the deposits.
De nationella centralbankerna ställer inga säkerheter för inlåningen.
The interest rate applied to the deposit is a simple interest rate based on the day-count convention ‘actual/360’.
Räntan på inlåningen är en enkel ränta enligt ränteberäkningskonventionen ”faktiskt antal dagar/360”.
Interest is paid at maturity of the deposit.
Räntan erläggs när inlåningen förfaller till betalning.
The operational features of the collection of fixed-term deposits can be summarised as follows:
Andra operativa egenskaper hos inlåning med fast löptid kan sammanfattas på följande sätt:
the deposits are collected in order to absorb liquidity;
Inlåningen syftar till att dra in likviditet.
the frequency with which deposits are collected is not standardised;
Frekvensen för inlåningen är icke standardiserad.
the maturity of the deposits is not standardised;
Löptiden för inlåningen är icke standardiserad.
the collection of deposits is normally executed through quick tenders, although the possibility of using bilateral procedures is not excluded (see Chapter 5);
Inlåningen genomförs i regel genom snabba anbud, men också bilaterala förfaranden är möjliga (se kapitel 5).
the Eurosystem may select, according to the criteria specified in Section 2.2, a limited number of counterparties for the collection of fixed-term deposits.
Eurosystemet kan enligt kriterierna i avsnitt 2.2 välja ut ett begränsat antal motparter för inlåningen med fast löptid.
STANDING FACILITIES
STÅENDE FACILITETER
Counterparties may use the marginal lending facility to obtain overnight liquidity from national central banks at a pre-specified interest rate against eligible assets (as set out in Chapter 6).
Motparter kan använda utlåningsfaciliteten för att erhålla likviditet över natten från nationella centralbanker till en förutbestämd ränta mot godtagbara tillgångar (se kapitel 6).
The facility is intended to satisfy counterparties’ temporary liquidity needs.
Faciliteten syftar till att tillfredsställa motparternas tillfälliga likviditetsbehov.