natgillin/translations-raw huggingface dataset:
However, in order to stay in business on its markets, Alstom depends on obtaining bonds which cover the proper performance of its long-term contracts.
För att kunna fortsätta sin verksamhet på dessa marknader är Alstom dock beroende av garantier för genomförandet av långsiktiga kontrakt.
Without such bonding, Alstom cannot take on new orders.
Utan dessa garantier kan Alstom inte ta hem några nya order.
In March 2002, an initial plan to restore Alstom’s activities (Restore value) was decided on, but only partly implemented.
I mars 2002 fattades beslut om en första återhämtningsplan för Alstom (”Restore value”) som dock bara delvis genomfördes.
A second plan, incorporating the initial plans, but going far beyond them, was drawn up in March 2003, then amended and strengthened in January 2004.
En andra plan, som innehöll de ursprungliga förslagen men som var mer omfattande, fastställdes i mars 2003 och ändrades och förstärktes i januari 2004.
This second plan is considered by France to be the restructuring plan that will cover the period between the financial year 2002/2003 and the financial year 2005/2006.
Denna andra plan anses av Frankrike vara den omstruktureringsplan som skall täcka perioden från räkenskapsåret 2002/03 till räkenskapsåret 2005/06.
It provides for three groups of measures: divestitures designed to focus the group’s activities on core business; industrial reorganisation; financial restructuring.
I planen ingår tre typer av åtgärder: avyttringar som syftar till att återinrikta koncernen på den huvudsakliga verksamheten, en industriell omorganisering och en finansiell omstrukturering.
Divestitures
Avyttringar
As regards the first group of measures designed to focus the group’s activities on core business, Alstom sold off some business activities resulting in an EUR 4,3 billion reduction in the group’s turnover (20 % less than 2002/2003) and a 30000 (27 %) reduction in its workforce.
När det gäller den första typen av åtgärder, som handlar om återinriktning på koncernens huvudsakliga verksamhet, har Alstom genomfört avyttringar som lett till en minskad omsättning med 4,3 miljarder euro (– 20 % jämfört med 2002/03) och en minskning av antalet anställda med 30000 personer (– 27 %). Följande avyttringar har genomförts:
The divestitures were as follows:
Verksamheten inom industriturbiner såldes till Siemens i april 2003.
Industrial reorganisation
Ytterligare avyttringar för ett totalbelopp på 50 miljoner euro var under pågående förhandling i december 2003. Industriell omorganisering
The second group of measures involves industrial reorganisation of Alstom's core business into three divisions with an estimated total turnover of EUR 16 billion in 2005/2006:
Den andra typen av åtgärder omfattar en industriell omorganisering av Alstoms huvudsakliga verksamhet, som kan indelas i följande tre sektorer för vilka den totala omsättningen beräknas uppgå till 16 miljarder euro under 2005/06:
the Power sector, comprising the Power Turbo-Systems subsector (gas and steam turbines) with an estimated EUR 3,6 billion turnover, the Power Service subsector with an estimated EUR 3,1 billion turnover and the Power Environment subsector (boilers and hydro) with an estimated EUR 3,1 billion turnover;
Sektorn Power, som i sin tur består av undersektorerna ”Power Turbo-Systems” (gas- och ångturbiner) vars omsättning uppskattas till 3,6 miljarder euro, ”Power Service” vars omsättning uppskattas till 3,1 miljarder euro och ”Power Environment” (pannor och vattenturbiner) vars omsättning uppskattas till 3,1 miljarder euro.
the Transport sector with an estimated EUR 5,5 billion turnover;
Sektorn Transport vars omsättning uppskattas till 5,5 miljarder euro.
the Marine sector with an estimated EUR 1 billion turnover.
Sektorn Marine vars omsättning uppskattas till 1 miljard euro.
The total turnover also includes the Power Conversion sector (EUR 0,5 billion turnover), the Corporate sector (EUR 0,2 billion) and a negative adjustment at the aggregated level (corporate buffer) of EUR 1 billion.
Den totala omsättningen inbegriper även sektorn Power Conversion (omsättning 0,5 miljarder euro), delen ”Corporate” (0,2 miljarder euro) och en negativ justering på koncernnivå (koncernbuffert) på 1 miljard euro.
In each of these sectors, restructuring will be carried out as follows:
I var och en av dessa sektorer skall omstruktureringsåtgärder genomföras enligt följande:
operational reorganisation of the Power Environment and Power Turbo-Systems subsectors, comprising the resizing or closing of certain sites, mainly in order to reduce the workforce and rationalise geographical siting;
En omorganisering av verksamheten i undersektorerna Power Environment och Power Turbo-Systems, som medför en bantning eller stängning av vissa anläggningar, i första hand för att minska antalet anställda och rationalisera den geografiska etableringen.
withdrawal from the Industrial Steam Turbines (IST) business (Power Turbo-Systems subsector) and the closure of the French site at La Courneuve;
En neddragning av verksamheten inom industriångturbiner (IST) (undersektor Power Turbo-Systems) och nedläggning av verksamheten vid anläggningen i La Courneuve i Frankrike.
industrial reorganisation of the Transport sector, comprising the resizing or closure of certain sites and workforce cutbacks;
En industriell omorganisering av sektorn Transport, som innebär bantning eller nedläggning av vissa anläggningar och minskningar av antalet anställda.
a reduction in activity in the Marine sector, following the closure of the Saint-Malo shipyards, decided on at the beginning of 2003.
En neddragning av verksamheten inom sektorn Marine, utöver den nedläggning av fartygsvarven i Saint-Malo som beslutades om i början av 2003.
At the main site, Saint-Nazaire, the workforce is to be reduced through early retirements.
Vid den största anläggningen i Saint-Nazaire planerar man att minska antalet anställda genom förtidspensionering.
Table 2 sets out the impact of these measures on each segment of activity in the relevant three financial years (2003 to 2006).
I tabell 2 sammanfattas konsekvenserna av dessa åtgärder för varje verksamhetssegment under de tre berörda räkenskapsåren (2003 till 2006).
In the following years, the expected savings brought about by the restructuring measures should amount to EUR […] [6] a year.
För de följande åren beräknas de förväntade besparingarna till följd av omstruktureringarna uppgå till […] [6]) miljoner euro per år.
Reorganisation of activities over three years
Översikt över omorganiseringen av verksamheten under tre år
Workforce reductions
Personalminskningar
(persons)
(i antal anställda)
Restructuring costs
Omstruktureringskostnader
(EUR million)
(i miljoner euro)
Expected savings
Förväntade besparingar
Power Services + IST
Power Service + IST
Financial restructuring
Finansiell omstrukturering
The third set of measures, financial restructuring, provides for a financial package comprising measures to be taken by Alstom, the state and banks.
När det gäller den tredje typen av åtgärder, finansiell omstrukturering, har ett finansieringspaket utformats bestående av åtgärder som skall vidtas av Alstom, staten och ett antal banker.
An initial package was agreed upon on 2 August 2003.
Ett första paket hade fastslagits i ett avtal av den 2 augusti 2003.
Following the initiation of the formal investigation procedure by the Commission, France forwarded a substantially amended agreement on 26 September 2003 that no longer contained measures involving state participation in the Alstom group's equity on an automatic and irreversible basis without prior Commission approval, as required by Community state aid rules.
Efter att kommissionen inlett det formella granskningsförfarandet inkom Frankrike den 26 september 2003 med ett nytt avtal, där avgörande ändringar gjorts och där inga åtgärder längre ingick som automatiskt och oåterkalleligen skulle medföra att den franska staten förvärvade andelar i Alstomkoncernens egna kapital utan kommissionens förhandsgodkännande, i enlighet med gemenskapens regler om statligt stöd.
The new agreement, whose terms are described below, superseded the agreement of 2 August 2003.
Detta nya avtal, vars villkor beskrivs här nedan, har ersatt avtalet av den 2 augusti 2003.
The bonds are subordinated debts, junior-ranking to other subordinated debts including bonds mandatorily reimbursable with shares (obligations remboursables en actions — ORA), fixed-term subordinated loans (prêts subordonnés à durée déterminée — PSDD) and fixed-term subordinated bonds (titres subordonnés à durée déterminée — TSDD) [8].
Dessa värdepapper utgör efterställda skuldförbindelser, som också är efterställda andra efterställda skuldförbindelser såsom konvertibla obligationer (obligations remboursables en actions, ORA), tidsbegränsade efterställda lån (prêts subordonnés à durée déterminée, PSDD) och tidsbegränsade efterställda värdepapper (titres subordonnés à durée déterminée, TSDD) [8].
Conversion is subject to the following conditionality clause: ‘the TSDDRA issued by the company and subscribed by the state will be reimbursed with ordinary shares of the company at the rate of one ordinary share of EUR 1,25 in nominal value per TSDDRA, subject only to the obtaining of a decision by the European Commission declaring that the states' subscription to the TSDDRA issued by Alstom and their reimbursement with shares constitute state aid compatible with the common market, or do not constitute state aid.
Omvandlingen är underställd följande villkorsklausul: ”De TSDDRA som emitteras av företaget och tecknas av staten skall omvandlas till stamaktier i företaget enligt kursen en stamaktie med nominellt värde 1,25 euro per TSDDRA, på det enda villkoret att Europeiska kommissionen fattar ett beslut där den förklarar att statens tecknande av TSDDRA som emitteras av Alstom och dessa värdepappers omvandling till aktier utgör statligt stöd som är förenligt med den gemensamma marknaden eller inte utgör statligt stöd.
Such reimbursement with shares will take place automatically and by right on the first working day after the state receives the Commission’s decision’.
Denna omvandling till aktier skall ske automatiskt och fullständigt den första arbetsdagen efter statens mottagande av kommissionens beslut.”
The state has undertaken not to sell the TSDDRA or the shares that might result from their reimbursement before the company has fully recovered.
Staten har förbundit sig att inte avyttra vare sig TSDDRA eller de aktier som dessa kan omvandlas till, förrän företagets återhämtning är helt genomförd.
The banks have undertaken irrevocably to subscribe to a capital increase, approved at the general assembly of 18 November 2003 and reserved to them, of EUR 300 million for an issue price of EUR 1,25 per share.
Bankerna å sin sida har oåterkalleligen förbundit sig att teckna sig för en kapitalökning, som godkändes vid bolagsstämman den 18 november 2003 och som genomförs i form av en riktad emission, till ett belopp av 300 miljoner euro och till ett pris av 1,25 euro per aktie.
The agreement also provides for the granting of short-term liquidity facilities totalling EUR 1,5 billion (measure 2).
Enligt avtalet skall företaget också beviljas kortfristig interimsfinansiering på totalt 1,5 miljarder euro (åtgärd 2).
The state, directly or through the intermediary of the Caisse des Dépôts and Consignations (CDC), has undertaken to renew the Treasury notes subscribed for EUR 300 million until the expiry of a period of twelve months as from the last issue prior to 8 February 2004 and to subscribe to additional Treasury notes up to the value of EUR 900 million.
Staten har, antingen direkt eller genom det offentliga finansinstitutet Caisse des dépôts et consignations (CDC), förbundit sig att förnya de företagscertifikat som tecknats för 300 miljoner euro, fram till utgången av en period om tolv på varandra följande månader räknat från den sista emission som skett före den 8 februari 2004. Staten har också förbundit sig att teckna ytterligare företagscertifikat på upp till 900 miljoner euro.
The state’s commitment in respect of liquidity thus amounts to EUR 1,2 billion.
Statens åtaganden i form av tecknande av företagscertifikat motsvarar alltså 1,2 miljarder euro.
The additional EUR 900 million were subscribed in full, then reimbursed by Alstom: on 23 December 2003, the company paid back EUR 800 million thanks to revenue from the long-term financing (TSDDRA, TSDD and PSDD) described in recitals 39, 47 and 48 and EUR 100 million in January 2004 with the proceeds of the sale of the T&D unit to Areva.
De 900 miljonerna i ytterligare företagscertifikat tecknades i sin helhet och återbetalades sedan av Alstom. Den 23 december 2003 kunde företaget betala tillbaka 800 miljoner euro tack vare erhållandet av den långsiktiga finansiering (TSDDRA, TSDD och PSDD) som beskrivs i skälen 39, 47 och 48. I januari 2004 återbetalades sedan 100 miljoner euro med hjälp av intäkterna från försäljningen av sektorn T & D till Areva.
The banks, for their part, are contributing Treasury notes to the value of EUR 300 million and undertake to renew this contribution until the end of a period of twelve months as from the last issue before 8 February 2004.
Bankerna bidrar å sin sida med 300 miljoner euro i form av tecknande av företagscertifikat och förbinder sig att förnya dessa fram till utgången av en period om tolv på varandra följande månader räknat från den sista emissionen före den 8 februari 2004.
The agreement also provides (measure 3) for the provision by the banks of a syndicated bonding guarantee facility worth EUR 3.5 billion, of which 65 %, or EUR 2,275 billion, is counter-guaranteed by the state.
I avtalet ingår också (åtgärd 3) bankernas utställande av syndikerade garantier på 3,5 miljarder euro, varav 65 %, det vill säga 2,275 miljarder euro, motgaranteras av staten.
The counter-guarantee was put in place through the Caisse Française de Développement Industriel (CFDI), which belongs to the Banques Populaires group.
Motgarantierna har ställts ut via Caisse française de développement industriel (CFDI), som ingår i gruppen Banques Populaires.
It should be noted that, in its references to this measure, France regards the counter-guarantee as being granted by the state.
Det bör noteras att Frankrike i sina hänvisningar till denna åtgärd ser motgarantierna som beviljade av staten.
The fourth measure is a fixed-term subordinated loan (Prêt Subordonné à Durée Déterminée - PSDD) of EUR 1,5 billion for a period of five years, EUR 300 million of which was to be provided by the state and EUR 1,2 billion by the banks (measure 4).
Den fjärde åtgärden är ett tidsbegränsat efterställt lån (prêt subordonné à durée déterminée, PSDD) med en löptid på fem år som uppgår till 1,5 miljarder euro, varav staten bidrar med 300 miljoner och bankerna med 1,2 miljarder (åtgärd 4).
In its comments submitted on 5 December 2003, France stated that the loan had finally been granted by the CFDI.
I sina kommentarer av den 5 december 2003 angav Frankrike att detta lån i slutändan beviljats av CFDI.
The state confined itself to giving a guarantee to the CFDI for the amount of the loan.
Staten hade begränsat sig till att garantera CFDI för lånebeloppet.
The PSDD is remunerated at Euribor + 450 base points, of which 300 base points are payable at the end of each interest period and 150 base points capitalised and paid upon reimbursement.
Räntesatsen för PSDD är Euribor + 450 räntepunkter, varav 300 räntepunkter utfaller vid utgången av varje ränteperiod och 150 räntepunkter kapitaliseras och utfaller i slutet av låneperioden.
This loan constitutes a subordinated debt, though it will be prior-ranking over the TSDDRA, TSDD and ORA.
Lånet utgör en efterställd skuldförbindelse, men är inte efterställt TSDDRA, TSDD eller ORA.
France has given an irrevocable commitment to subscribe to a state-reserved issue of fixed-term subordinated bonds (Titres Subordonnés à Durée Déterminée - TSDD) for an amount of EUR 200 million and for a period of 15 years (measure 5, formerly measure 4bis).
Frankrike har åtagit sig att oåterkalleligen teckna sig för en riktad emission av tidsbegränsade efterställda värdepapper (TSDD) till ett värde av 200 miljoner euro under 15 år (åtgärd 5, tidigare åtgärd 4a).
They will be remunerated at the reference rate plus 500 base points a year, of which 350 base points a year will be payable annually in arrears and 150 base points a year capitalised and paid upon reimbursement.
Räntesatsen för dessa TSDD är referensräntan plus 500 räntepunkter per år, varav 350 räntepunkter utfaller årligen vid utgången av ränteperioden och 150 räntepunkter kapitaliseras och utfaller i slutet av låneperioden.
They are subordinated to the mandatorily convertible bonds, fixed-term subordinated loans and/or unsecured liabilities.
Dessa värdepapper är efterställda ORA, PSDD och/eller oprioriterade lån.
In addition to the measures already described, the banks have guaranteed the placing of an issue originally set at EUR 1 billion in mandatorily convertible bonds (ORA), with preferential subscription rights for existing shareholders.
Utöver de åtgärder som redan nämnts, har bankerna ställt ut garantier för en emission till ett belopp som ursprungligen fastställdes till 1 miljard euro i konvertibla obligationer (ORA), med företrädesrätt för företagets befintliga aktieägare.
The mandatorily convertible bonds, whose amount was finally set at EUR 900 million, will be reimbursable with shares after five years from the date on which the operation is launched.
Dessa ORA, för vilka totalbeloppet slutligen fastställdes till 900 miljoner euro, kan omvandlas till aktier efter fem år räknat från datumet för lanseringen av emissionen.
The conditions for this issue are as follows: a coupon of 2 % capitalised at the end of 2004, a parity of one ORA to one share, an issue price of EUR 1.40, plus an issue premium of 10 to 20 %.
Villkoren för denna emission är följande: en räntekupong på 2 % som kapitaliseras i slutet av år 2004, en omvandlingskurs på 1 ORA mot 1 aktie, ett teckningspris på 1,40 euro och en överkurs på 10–20 %.
These debts are subordinated to the PSDD, but prior-ranking in relation to the TSDDRA and TSDD.
Dessa skuldförbindelser är efterställda PSDD, men inte TSDDRA och TSDD.
Table 3 gives an overview of the measures comprised in the financial package designed to underpin Alstom, as communicated by France on 26 September 2003, superseding the agreement of 2 August 2003.
I tabell 3 ges en översikt över de åtgärder som ingår i det finansieringspaket till förmån för Alstom som anmälts av Frankrike den 26 september 2003, och som ersätter avtalet från den 2 augusti 2003.
Description of the financial package, version at end of September 2003
Beskrivning av finansieringspaketet, version september 2003
(EUR billion)
(i miljarder euro)
Banks/Investors
Banker/Investerare
State commitments [9]
Statliga åtaganden [9]
Capital increase I
Kapitalökning I
TSDDRA (measure 1)
TSDDRA (åtgärd 1)
Short-term liquidity (measure 2)
Kortfristig interimsfinansiering (åtgärd 2)
Bonding facility of EUR 3.5 billion (measure 3)
Bankgarantier på 3,5 miljarder (åtgärd 3)
Counter-guarantees of 65 %, i.e. 2,275
Motgarantier för 65 % dvs. 2,275
PSDD (measure 4)
PSDD (åtgärd 4)
Guarantee for the CFDI in respect of 0,30
Garanti till CFDI på 0,30
TSDD (measure 5)
TSDD (åtgärd 5)
In May 2004, France informed the Commission of changes to the above financial package that were to be implemented by the state and the banks in the summer of 2004.
I maj 2004 underrättade Frankrike kommissionen om ändringar i det finansieringspaket som just beskrivits, vilka skulle genomföras av staten och bankerna under sommaren 2004.
The new package includes two changes to the existing measures and one new measure.
Det nya paketet innehåller två ändringar som rör de befintliga åtgärderna samt en ny åtgärd.
Firstly, the state counter-guarantee on the syndicated bonding facility (measure 3) will be released and repositioned within a guarantee mechanism that will cover a new syndicated bonding facility programme totalling EUR 8 billion, provided by the banks.
Först och främst slopas statens motgarantier av bankernas syndikerade garantier (åtgärd 3) och ersätts med en motgarantimekanism som skall täcka ett nytt system av syndikerade garantier som ställs ut av bankerna motsvarande ett riskåtagande på 8 miljarder euro.
This new bonding facility comprises the following guarantee mechanism: losses will be covered primarily by a EUR 700 million cash collateral provided by the company.
Dessa nya garantier omfattas av följande motgarantimekanism: Förluster täcks i första hand av en kontantsäkerhet på 700 miljoner euro som ställs av företaget.
The period covered by this syndicated bonding facility is two years from the time at which it starts to run, which is expected to be the summer of 2004.
Dessa syndikerade garantier skall kunna ställas ut under en period på två år räknat från när detta system träder i kraft, vilket beräknas ske sommaren 2004.
During that period, on the one hand, the writing-off of existing bonds through the completion and delivery of products by Alstom will bring about a reduction in the total outstanding amount of the bonding facility.
Under denna period skall, å ena sidan, avskrivningen av befintliga garantier till följd av Alstoms fullgörande av avtal och leveranser av varor medföra en minskning av det aktuella riskåtagandet inom ramen för garantisystemet.
On the other, during the period, the facility will be topped up by other bonds, up to the ceiling of EUR 8 billion.
Å andra sidan kommer under samma period nya garantier att ställas ut inom ramen för systemet, upp till ett tak på 8 miljarder i riskåtagande.
Once the period during which bonds can be provided is over and topping up no longer permitted, the total amount of the facility will decrease as bonds are amortised.
När perioden för utställande av garantier har löpt ut och inga fler garantier får ställas ut, kommer riskåtagandet att minska i takt med att garantierna skrivs av.
In parallel, the guarantees to banks will be amortised in such a way that they are at any given time at least equal to 25 % of the total amount of the bonding facility.
Parallellt med detta skall motgarantierna skrivas av på så sätt att de hela tiden motsvarar minst 25 % av riskåtagandet inom ramen för garantisystemet.
The second-rank guarantee of EUR 1,3 billion will be amortised on a priority basis, and the first-rank loss guarantee of EUR 700 million will be amortised subsequently.
Motgarantierna på 1,3 miljarder euro skrivs av i första hand, och kontantsäkerheten på 700 miljoner euro först därefter.
Consequently, the risk of the state being called upon should fall to zero as from the end of 2008/beginning of 2009, as against the end of 2011/beginning of 2012 under the previous mechanism in which the state’s counter-guarantee did not enjoy any priority amortisation.
Av detta följer att riskåtagandet för statens del bör ha minskat till noll till i slutet av 2008/början av 2009, i stället för slutet av 2011/början av 2012 vilket var fallet enligt den tidigare mekanismen, där statens motgarantier inte omfattades av någon företrädesrätt i fråga om avskrivning.
It should be noted that the total amount of EUR 8 billion will not represent only a provision of new bonds.
Det bör påpekas att riskåtagandet på 8 miljarder euro inte motsvaras enbart av utställandet av nya garantier.
All of the bonds provided by the banks after September 2003 and thus no longer enjoying the state’s counter-guarantee of 65 %, and, subject to certain conditions and to a limited extent, the bonds provided before September 2003, can be brought within this new syndicated bonding line of EUR 8 billion and thus benefit from the corresponding guarantee mechanism.
Alla garantier som ställts ut av bankerna efter september 2003 och som alltså inte längre omfattas av statens motgarantier motsvarande 65 % och, på vissa villkor och i begränsad omfattning, garantier som ställts ut före september 2003, kan nämligen överföras till detta nya system med syndikerade garantier på 8 miljarder euro, och därmed omfattas av den nya motgarantimekanismen.