natgillin/translations-raw huggingface dataset:
On 10 September 2004, BdB, the Land of Bavaria and BayernLB also reached a provisional understanding on the appropriate remuneration for the special-purpose assets transferred.
Likaså översände BdB, delstaten Bayern och BayernLB den 10 september 2004 en preliminär överenskommelse om en rimlig ersättning för de överförda bundna tillgångarna.
Several letters were subsequently sent to the Commission by these interested parties and by Germany.
Under den period som följde inkom flera skrivelser från dessa berörda parter och Tyskland till kommissionen.
The definitive version of the understanding on the transfer of the special-purpose assets to BayernLB reached the Commission on 24 September 2004.
Överenskommelsen om en överföring av de bundna tillgångarna till BayernLB, i dess slutliga lydelse, inkom till kommissionen den 24 september 2004.
Similar understandings relating to asset transfers to Landesbanks were also communicated to the Commission in the other cases, with the exception of Landesbank Hessen-Thüringen.
Därefter följde, utom i fråga om Helaba, även i övriga fall motsvarande överenskommelser med anledning av överföringen av tillgångar till delstatsbanker. Dessa överenskommelser översändes till kommissionen.
Bayerische Landesbank — Girozentrale (BayernLB), with its head office in Munich, has a group balance-sheet total of €313 billion (as at 31 December 2003), which makes it one of Germany's largest banks.
Bayerische Landesbank Girozentrale (BayernLB) med säte i München är med en koncernbalansomslutning på 313 miljarder euro (per den 31 december 2003) en av Tysklands största banker.
It was formed in 1972 as a result of the merger between Landesbodenkreditanstalt (‘LABO’) and Bayerische Gemeindebank (Girozentrale).
BayernLB uppstod 1972 genom en fusion mellan Landesbodenkreditanstalt (”LABO”) och Bayerischer Gemeindebank (Girozentrale).
It is a publicly owned credit institution operating in the form of a public institution (Anstalt des öffentlichen Rechts).
Banken är ett offentligt kreditinstitut och har rättslig status av offentligrättslig institution.
It is indirectly owned by the Land of Bavaria and the Bayerische Sparkassen- und Giroverband (Sparkassenverband Bayern), each with a 50 % holding.
Ägare av BayernLB är – indirekt – delstaten Bayern och Bayerische Sparkassen- und Giroverband (Sparkassenverband Bayern), som äger 50 % vardera.
In 2002 the two owners agreed to transfer their stakes in BayernLB, in exchange for shares, to BayernLB Holding AG, in which they each hold 50 % of the shares.
Aktieägarna kom 2002 överens om att mot beviljande av aktier överföra sina andelar i BayernLB till BayernLB Holding AG, som delstaten Bayern och Sparkassenverband äger med vardera 50 %.
BayernLB Holding AG is the sole owner of Bayerische Landesbank and is not a bank itself.
BayernLB Holding AG är ensam ägare av Bayerische Landesbank och är självt inget kreditinstitut.
According to its annual report for 2003, BayernLB's core capital ratio was 7,8 %, and its equity ratio was 11,3 %.
I årsredovisningen konstaterades en andel primärt kapital på 7,8 % och en andel eget kapital på 11,3 % år 2003.
Its income-to-equity ratio stood at 4,3 % in 2002 and 4,9 % in 2003, much lower than in previous years (15,5 % in 2000 and 18,7 % in 1999).
Avkastningen på eget kapital låg år 2002 på 4,3 % och år 2003 på 4,9 %, vilket innebar en kraftig tillbakagång jämfört med åren innan, då avkastningen på eget kapital ännu uppgick till 15,5 % (2000) och 18,7 % (1999).
Given its ownership structure, BayernLB operates as the principal banker of the Land of Bavaria and as the central institution of Bavarian savings banks.
På grund av ägarstrukturen fungerar BayernLB som delstaten Bayerns egen bank och som centralinstitut för de bayerska sparkassorna.
It claims that it contributes, in close cooperation with its partners, to securing and enhancing on a sustained basis the attractiveness of Bavaria as a business location.
I nära samarbete med de associerade parterna bidrar banken, enligt egen utsago, till att varaktigt säkra och förstärka Bayerns ekonomiska position.
It also operates as an international wholesale bank active in the area of investment and commercial banking.
Dessutom agerar BayernLB som internationell ”wholesalebank” med verksamhet på investment- och affärsbanksområdet.
It also claims to be one of the largest German issuing houses.
Dessutom är den enligt egen uppgift en av Tysklands största emissionsfirmor.
Its target customers are Land and municipal authorities, savings banks, multinational groups, domestic firms, private and commercial real-estate developers, institutional customers and financial institutions.
Målkunderna är delstater och kommuner, sparkassor, multinationella koncerner, inhemska företag, den privata och kommersiella fastighetsbranschen samt institutioner och finansinstitut.
BayernLB maintains LABO (an instrument of Land housing policy) and Landesbausparkasse Bayern (‘LBS’, the Bavarian home loan and savings bank) as legally dependent institutions.
BayernLB sköter Bayerische Landesbodenkreditanstalt (LABO) som organ för delstatens bostadspolitik samt Landesbausparkasse Bayern (LBS) i deras egenskap av filialer.
With more than 9000 employees, the BayernLB group is present in the world's main financial centres.
Med sina över 9000 medarbetare finns BayernLB representerat vid världens viktigaste finanscentra.
On its core European markets, including central and eastern Europe, in North America and in Asia, it offers its customers a comprehensive range of banking products via its own branches, representative offices and holdings.
På de europeiska kärnmarknaderna, som omfattar Mellan- och Östeuropa, samt i Nordamerika och Asien erbjuder BayernLB sina kunder en omfattande palett av banktjänster via egna filialer, representationskontor och holdingbolag.
After streamlining its network in 2003, BayernLB today has, besides its two offices in Bavaria and 15 LBS-Bayern sales departments, four offices in Europe and nine offices worldwide.
Efter en omläggning av nätet av stödjepunkter som ägde rum 2003 har BayernLB i dag, förutom två stödjepunkter i Bayern och 15 direktioner för LBS-Bayern, dessutom fyra stödjepunkter i Europa och sammanlagt nio i hela världen.
The 84 Bavarian savings banks (31 December 2003), the Versicherungskammer Bayern, Landesbausparkasse (LBS) and Bayerische Landesbank make up the Sparkassen-Finanzgruppe Bayern group, offering a full range of financial services in line with the concept of all-purpose banking.
De 84 bayerska sparkassorna (31 december 2003), Versicherungskammer Bayern, Landesbausparkasse (LBS) och Bayerische Landesbank utgör Sparkassen-Finanzgruppe Bayern. Inom ramen för detta förbund tillhandahålls alla tjänster inom finanssektorn i enlighet med ”allfinanskonceptet”.
TRANSFER OF HOUSING-PROMOTION LOANS TO BAYERNLB
ÖVERFÖRING AV LÅN TILL STÖD FÖR BOSTADSBYGGANDE TILL BAYERNLB
In view of BayernLB's growing competitiveness on the domestic and international markets, the Bavarian Land Parliament adopted on 23 July 1994 the Act on the formation of special-purpose assets through the transfer of the Land of Bavaria's trustee claims in respect of the liable equity capital of the Bayerische Landesbank — Girozentrale (the Special-purpose Assets Act) .
Som ett led i förstärkningen av BayernLB:s nationella och internationella konkurrensförmåga beslutade delstatsparlamentet i Bayern den 23 juli 1994 om en lag om skapande av bundna tillgångar genom överföring av treuhandfordringar till Bayerische Landesbank Girozentrales garantikapital (”Zweckvermögensgesetz”, nedan kallad lagen om bundna tillgångar).
Under Article 1(1) of that Act, the Land Government is empowered to transfer the Land funds administered by LABO in the period 1957-1990 to BayernLB for the purpose of forming a special reserve.
Enligt artikel 1.1 i lagen om bundna tillgångar bemyndigas delstatsregeringen att till BayernLB överföra av LABO 1957–1990 förvaltade delstatsmedel för upprättande av en särskild reserv.
The special-purpose assets transferred are to continue to be used for the purposes of social-housing construction.
De överförda bundna tillgångarna skulle även i fortsättningen användas för byggande av offentligt subventionerade bostäder.
According to the explanatory memorandum to the Act, BayernLB's equity capital needed to be increased in order to guarantee the continued success of its business operations .
Enligt motiveringen till lagen behövdes det en ökning av kapitalbasen för att garantera en fortsättning på BayernLB:s framgångsrika affärsverksamhet.
Without such an increase, BayernLB's competitiveness might be harmed in the long term.
En utebliven förstärkning av kapitalbasen kunde inte komma i fråga, eftersom BayernLB:s konkurrenskraft därmed skulle skadas på ett varaktigt sätt.
In addition, its equity base was to be strengthened by transferring existing Land building loan claims to it.
Enligt motiveringen till lagen skulle BayernLB:s kapitalbas förstärkas genom en överföring av dittillsvarande statliga bygglånefordringar.
The first instalment of outstanding claims on promotion loans totalling some DEM 3811 million was transferred to BayernLB on 31 December 1994 in accordance with the transfer agreement of 15 December 1994 .
Den första delen av utestående fordringar för stödlån på omkring 3811 miljoner tyska mark överfördes till BayernLB med verkan från den 31 december 1994 enligt ett överföringsavtal av den 15 december 1994.
A second instalment of outstanding claims on promotion loans totalling DEM 1216 million was transferred to BayernLB with effect from 31 December 1995 in accordance with the transfer agreement of 28 December 1995 .
En andra del av utestående fordringar för stödlån på 1216 miljoner tyska mark överfördes till BayernLB med verkan från den 31 december 1995 enligt ett överföringsavtal av den 28 december 1995.
A total of DEM 5027 million in housing-promotion assets was thus transferred to BayernLB.
Därmed överfördes tillgångar avsedda att främja bostadsbyggande på sammanlagt omkring 5027 miljoner tyska mark till BayernLB.
CAPITAL REQUIREMENTS UNDER THE OWN FUNDS AND SOLVENCY DIRECTIVES
KAPITALKRAV ENLIGT KAPITALBASDIREKTIVET OCH KAPITALTÄCKNINGSDIREKTIVET
The German Banking Act (Kreditwesengesetz, or KWG) was amended in line with Council Directive 89/647/EEC on a solvency ratio for credit institutions (the ‘Solvency Directive’) and Council Directive 89/299/EEC on the own funds of credit institutions (the ‘Own Funds Directive’), which require banks to have own funds equivalent to 8 % of their risk-adjusted assets, of which at least 4 percentage points must consist of what is termed core capital, or ‘tier I’ capital, meaning capital items which are at the credit institution's disposal without restriction and immediately in order to cover risks or losses as soon as they arise.
Enligt rådets direktiv 89/647/EEG om kapitaltäckningsgrad för kreditinstitut (nedan kallat ”kapitaltäckningsdirektivet”) och rådets direktiv 89/299/EEG om kapitalbasen i kreditinstitut (nedan kallat ”kapitalbasdirektivet”), enligt vilka lagen om kreditväsendet (Kreditwesengesetz, ”KWG” reformerades, skall bankerna ha ett garantikapital på minst 8 % av sina riskjusterade tillgångsposter. Av detta skall minst 4 procentenheter bestå av s.k. primärt kapital (Tier 1-kapital), som omfattar de delar av kapitalet som står till ett kreditinstituts förfogande för obegränsad och omedelbar användning till täckning av risker eller förluster när sådana uppkommer.
In determining the total own funds available to a bank for supervisory purposes, the core capital is of decisive importance because additional capital, or ‘tier II’ capital, is accepted as underpinning for risk-bearing transactions only up to the amount of the available core capital.
Det primära kapitalet är av avgörande betydelse för att fastställa en banks totala kapitalbas enligt banktillsynslagstiftningen, eftersom supplementärt kapital (Tier 2-kapital) endast godkänns som täckning för en banks risktransaktioner upp till ett belopp som motsvarar bankens primära kapital.
German banks had to adapt their own funds to the new requirements of the Solvency Directive and the Own Funds Directive by 30 June 1993 .
Före den 30 juni 1993 skulle de tyska bankerna anpassa sina bestånd av garantikapital till de nya kraven enligt kapitaltäcknings- och kapitalbasdirektivet.
Even before the Solvency Directive was transposed into German law, many Landesbanks had relatively weak own-funds positions.
Redan innan kapitaltäckningsdirektivet införlivades i tysk lagstiftning var många delstatsbanker relativt dåligt utrustade med garantikapital.
They now had to strengthen their own-funds base as a matter of urgency in order to avoid restrictions on their business expansion and indeed to maintain their current level of activities.
För kreditinstituten i fråga var det därför absolut nödvändigt att stärka den egna kapitalbasen för att förhindra att deras företagsexpansion begränsades eller för att åtminstone kunna behålla sina befintliga affärsvolymer.
However, because the budgetary situation was tight, public shareholders were unable to provide any fresh capital but neither were they prepared to contemplate privatisation and to raise additional capital on the capital markets.
På grund av det ansträngda finansiella läget kunde de offentliga ägarna emellertid inte tillföra något nytt kapital, men ville å andra sidan inte heller privatisera och finansiera tillskottskapital via kapitalmarknaderna.
It was therefore decided to undertake asset and capital transfers: in WestLB's case, for example, there was a transfer of the assets of the housing organisation Wohnungsbauförderungsanstalt des Landes Nordrhein-Westfalen (‘Wfa’).
Man beslutade således att överföra tillgångar och kapital, t.ex. i fallet WestLB tillgångarna från Wohnungsbauförderungsanstalt des Landes Nordrhein-Westfalen (”Wfa”).
However, in BayernLB's case the housing-promotion loans were transferred only afterwards, so that, apart from their role of strengthening its capital base, they also served to maintain and expand its general business activities.
I fallet BayernLB tillfördes de ovannämnda lånen till stöd för bostadsbyggande först efter detta datum och förstärkte alltså oberoende av denna konkreta orsak kapitalbasen för upprätthållande eller utvidgning av affärsmöjligheterna i allmänhet.
EFFECTS OF THE TRANSFER ON BAYERNLB'S CAPITAL BASE
ÖVERFÖRINGENS INVERKAN PÅ BAYERNLB:S KAPITALBAS
The scale of a credit institution's business depends to a large extent on the amount of its equity capital.
Omfattningen av ett kreditinstituts affärsverksamhet är starkt beroende av storleken på dess kapitalbas.
In BayernLB's case, this was increased to a not insignificant extent by the transfer of the housing-promotion loans.
Bankens kapitalbas ökade betydligt genom att lånet till stöd för bostadsbyggande överfördes från LABO till BayernLB.
Before the transfer took place, the loans in question had been valued in two expert reports, dated 5 October 1994 and 30 April 1996, by the auditors […], and the resulting cash value of the loan claims was paid to BayernLB as equity capital in the form of a capital reserve.
Innan lånen till stöd för bostadsbyggande överfördes till BayernLB bedömdes de i två utlåtanden från revisionsfirman [...] av den 5 oktober 1994 och 30 april 1996, och det i utlåtandena fastställda kontantvärdet på lånefordringarna tillfördes BayernLB:s kapitalbas i form av en kapitalreserv.
The cash value of the first instalment made on 31 December 1994 stood at DEM 655 million, and that of the second instalment made on 31 December 1995 at DEM 542 million.
Kontantvärdet på den första delen per den 31 december 1994 uppgick till 655 miljoner tyska mark, medan kontantvärdet på den andra delen per den 31 december 1995 uppgick till 542 miljoner tyska mark.
This constituted a special-purpose reserve totalling DEM 1197 million.
Härmed uppstod en särskild reserv på 1,197 miljarder tyska mark.
By letter of 8 May 1996, the Federal Banking Supervisory Authority (Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen, or ‘BAKred’ ) indicated that it recognised the full amount of the special-purpose reserve of DEM 655 million as liable equity capital within the meaning of Section 10 of the German Banking Act (KWG).
Genom en skrivelse av den 8 maj 1996 meddelade den tyska tillsynsmyndigheten för kreditväsendet, Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen (nedan kallad ”BAKred”) att den från BayernLB:s sida bildade reserven på 655 miljoner tyska mark i sin helhet godkänns som garantikapital enligt § 19 i lagen om kreditväsendet.
Taking into account the entire special-purpose reserve of DEM 1197 million, BAKred, in a letter dated 20 December 1996, fixed BayernLB's liable equity capital, including additional own funds, at DEM 14,6 billion as at 23 December 1996 .
Efter att ha godkänt hela den särskilda reserven på 1,197 miljarder tyska mark som primärt kapital med garantifunktion bekräftade BAKred genom en skrivelse av den 20 december 1996 att BayernLB:s garantikapital, inklusive det supplementära kapitalet, uppgick till 14,6 miljarder tyska mark per den 23 december 1996.
Of this liable equity capital a total of DEM 8,8 billion was core capital.
Det primära kapitalets andel av garantikapitalet uppgick därmed till sammanlagt 8,8 miljarder tyska mark.
The capital injection by means of the special-purpose reserve therefore represented some 8 % of BayernLB's liable own funds of DEM 14,6 billion at 31 December 1995 and around 13 % of the recognised core capital of around DEM 8,8 billion.
Kapitaltillskottet i form av en särskild reserv utgjorde därför cirka 8 % av garantikapitalet på 14,6 miljarder tyska mark per den 31 december 1995 och cirka 13 % av det godkända primära kapitalet på omkring 8,8 miljarder tyska mark.
According to the information available, the funds could actually be used to cover liabilities as from the receipt of BAKred's decision, i.e. from 20 May 1996 in respect of DEM 655 million and from 23 December 1996 in respect of DEM 1197 million.
Enligt tillgängliga upplysningar kunde medlen i praktiken användas till att täcka skulder från och med mottagandet av BAKreds beslut, dvs. till ett belopp av 655 miljoner tyska mark fr.o.m. den 20 maj 1996 och till ett belopp av 1,197 miljarder tyska mark fr.o.m. den 23 december 1996.
According to Germany, the only time BayernLB actually drew on the special-purpose reserve was in 1998, when it used DEM 14 million for a period of only one month.
Enligt Tyskland har BayernLB i själva verket använt den särskilda reserven en enda gång, år 1998, för ett belopp av 14 miljoner tyska mark, och då bara för en månad.
Germany also argued that the cash value of the special-purpose reserve recognised by BAKred as own funds (DEM 1197 million) should be understood as merely as an upper limit on the amount available to cover risk assets and that it was not permanently available to the full extent of that amount to underpin lending.
Tyskland anförde vidare att det av BAKred som kapitalbas godkända kontantvärdet på 1,197 miljarder tyska mark på den särskilda reserven enbart skall förstås som en övre gräns för det belopp som står till buds för att täcka risktillgångar och inte varaktigt och oförändrat stod till förfogande till det beloppet som underlag för långivning.
Indeed the cash value fluctuated, mainly because of the current use of liquid funds to grant loans afresh (on which the Land alone could decide in accordance with Section 1(3) of the transfer agreement) , but also because of discounts granted on the outstanding principal for reasons to do with promotion.
Dessutom påstods kontantvärdet ha varierat, framför allt på grund av löpande användning av likvida medel för att bevilja lån på nytt, vilket endast delstaten Bayern kunde besluta om enligt § 1.3 i överföringsavtalet, men också på grund av efterskänkningar av delar av den utestående skulden som sammanhänger med vissa hänsynstaganden.
Thus, the cash value of the special-purpose assets was lower than the amount of DEM 1197 million recognised for supervisory purposes by DEM […] in 1998 and by €[…] in 1999 and had to be offset by drawing on other items of capital.
Kontantvärdet på de bundna tillgångarna underskred det med stöd av banktillsynslagstiftningen godkända beloppet på 1,197 miljarder tyska mark med [...] tyska mark 1998 och med [...] euro 1999 och måste utjämnas med hjälp av andra kapitalposter.
Germany argued that the full amount of the capital recognised by BAKred was therefore not available throughout to cover risk-bearing assets.
Enligt Tyskland stod kapitalet inte som helhet till förfogande som belopp för att täcka risktillgångar i den omfattning som BAKred godkänt.
Germany provided the following figures on the actual fluctuations (Figure 1):
De faktiska fluktuationerna har Tyskland åskådliggjort i följande diagram (Diagram 1):
DEM 1000
DEM
Cash value of special-purpose assets
Kontantvärdet på de bundna tillgångarna
Change in cash value of special-purpose assets
Förändring i kontantvärdet på de bundna tillgångarna
Special-purpose reserve shown as equity
Särskild reserv som uppförts som eget kapital
Difference between cash value and amount shown as equity
Skillnad mellan kontantvärde och belopp som uppförts som eget kapital
REMUNERATION FOR THE OWN FUNDS TRANSFERRED
ERSÄTTNING FÖR DET ÖVERFÖRDA EGNA KAPITALET
Under Section 4(1) of the transfer agreement of 15 December 1994 between the Land of Bavaria and BayernLB, remuneration was agreed for the funds made available as a result of the transfer, but only on the amount actually used.
Enligt § 4.1 i överföringsavtalet av den 15 december 1994 mellan delstaten Bayern och BayernLB kom man överens om en ersättning för de medel som ställts till förfogande genom överföringen, men bara på det belopp som togs i anspråk.
The agreed rate was 0,6 % — payable out of income from banking business — on that portion of the transferred funds actually used to underpin competitive business, and the remuneration would fall due when the balance sheet for the relevant business year was established .
Enligt överföringsavtalet skulle ersättningen, som skulle betalas av rörelseresultatet från bankverksamhet, uppgå till 0,6 % av den andel av de överförda medlen som faktiskt tagits i anspråk för att stödja den konkurrensutsatta verksamheten, varvid ersättningen förföll till betalning i samband med fastställandet av balansräkningen för räkenskapsåret i fråga.
According to the information supplied by Germany, the rate was fixed taking into account the fact that the special-purpose reserve was being made available without liquidity, with the consequence that any actual business expansion would have to be refinanced entirely by borrowing liquid funds.
Vid fastställandet av denna ersättningsandel tog man enligt upplysningar från Tyskland hänsyn till att den särskilda reserven ställts till förfogande utan likviditet, så att en faktisk utvidgning av affärsverksamheten helt och hållet måste refinansieras genom upplåning av likvida medel.
Germany also stated that the remuneration for the special-purpose assets was treated for tax purposes as use of profits, could therefore not be deducted as operating expenditure and, as a result, was payable after tax.
Enligt Tyskland klassificerades ersättningen för de bundna tillgångarna i skattehänseende som vinstdisposition, och kunde således inte dras av som driftsutgift, och därmed skulle ersättningen betalas ut efter skatt.
With regard to the basis of assessment for the remuneration payable, Germany stated during the proceedings that, in the event of the special-purpose reserve being used in full, the agreed remuneration of 0,6 % per annum would have amounted to some DEM 7,2 million.
Vad avser grunden för beräkning av den ersättning som skulle betalas uppgav Tyskland under förfarandet att om den särskilda reserven använts helt och hållet skulle den överenskomna ersättningen på 0,6 % per år ha uppgått till cirka 7,2 miljoner tyska mark.