natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The institution shall assign its net positions to the appropriate maturity bands in column 2 or 3, as appropriate, in Table 2 in point 20.
Institutet skall hänföra sina nettopositioner till respektive löptidsband i kolumn två respektive tre i tabell 2 i punkt 20.
It shall do so on the basis of residual maturity in the case of fixed-rate instruments and on the basis of the period until the interest rate is next set in the case of instruments on which the interest rate is variable before final maturity.
Det skall göra detta på grundval av återstående löptid i fråga om instrument med fast räntesats och på grundval av den tid som återstår till dess att räntesatsen nästa gång skall fastställas i fråga om de instrument för vilka räntesatsen kan ändras före den slutliga förfallodagen.
It shall also distinguish between debt instruments with a coupon of 3 % or more and those with a coupon of less than 3 % and thus allocate them to column 2 or column 3 in Table 2.
Det skall även göra åtskillnad mellan skuldinstrument med en räntekupong på 3 procent eller mer och sådana med en räntekupong på mindre än 3 procent och hänföra dem till kolumn två respektive kolumn tre i tabell 2.
It shall then multiply each of them by the weighing for the maturity band in question in column 4 in Table 2.
Det skall därefter multiplicera var och en av dem med det vikttal som för löptidsbandet i fråga anges i kolumn fyra i tabell 2.
It shall then work out the sum of the weighted long positions and the sum of the weighted short positions in each maturity band.
Institutet skall därefter beräkna summan av de viktade långa positionerna och summan av de viktade korta positionerna i varje löptidsgrupp.
The amount of the former which are matched by the latter in a given maturity band shall be the matched weighted position in that band, while the residual long or short position shall be the unmatched weighted position for the same band.
Summan av viktade långa positioner som motsvaras av viktade korta positioner i en viss löptidsgrupp skall utgöra den avstämda viktade positionen i den gruppen medan återstående långa eller korta positioner utgör den icke avstämda viktade positionen i samma grupp.
The total of the matched weighted positions in all bands shall then be calculated.
Summan av avstämda viktade positioner i alla grupper skall sedan beräknas.
The institution shall compute the totals of the unmatched weighted long positions for the bands included in each of the zones in Table 2 in order to derive the unmatched weighted long position for each zone.
Institutet skall beräkna summan av icke avstämda viktade långa positioner för de grupper som ingår i var och en av zonerna i tabell 2 för att erhålla den icke avstämda viktade långa positionen för varje zon.
Similarly, the sum of the unmatched weighted short positions for each band in a particular zone shall be summed to compute the unmatched weighted short position for that zone.
På motsvarande sätt beräknas den icke avstämda viktade korta positionen i den zonen som summan av de icke avstämda viktade korta positionerna för varje grupp i zonen.
That part of the unmatched weighted long position for a given zone that is matched by the unmatched weighted short position for the same zone shall be the matched weighted position for that zone.
Den del av den icke avstämda viktade långa positionen för en viss zon som motsvaras av de icke avstämda viktade korta positionerna i samma zon utgör den avstämda viktade positionen i den zonen.
That part of the unmatched weighted long or unmatched weighted short position for a zone that cannot be thus matched shall be the unmatched weighted position for that zone.Table 2
Den del av den icke avstämda viktade långa eller icke avstämda viktade korta positionen för en zon som inte på angivet sätt kan avstämmas helt utgör den icke avstämda viktade positionen i den zonen.Tabell 2
Maturity band
Löptidsband
Weighting (in %)
Vikttal (i %)
Assumed interest rate change (in %)
Antagen ränteförändring (i %)
Coupon of 3 % or more
Kupong med 3 % eller mer ränta
Coupon of less than 3 %
Kupong med mindre än 3 % ränta
0 ≤ 1 month
0 ≤ 1 månad
> 1 ≤ 3 months
> 1 ≤ 3 månader
> 3 ≤ 6 months
> 3 ≤ 6 månader
> 6 ≤ 12 months
> 6 ≤ 12 månader
> 1 ≤ 2 years
> 1 ≤ 2 år
> 1,0 ≤ 1,9 years
> 1,0 ≤ 1,9 år
> 2 ≤ 3 years
> 2 ≤ 3 år
> 1,9 ≤ 2,8 years
> 1,9 ≤ 2,8 år
> 3 ≤ 4 years
> 3 ≤ 4 år
> 2,8 ≤ 3,6 years
> 2,8 ≤ 3,6 år
> 4 ≤ 5 years
> 4 ≤ 5 år
> 3,6 ≤ 4,3 years
> 3,6 ≤ 4,3 år
> 5 ≤ 7 years
> 5 ≤ 7 år
> 4,3 ≤ 5,7 years
> 4,3 ≤ 5,7 år
> 7 ≤ 10 years
> 7 ≤ 10 år
> 5,7 ≤ 7,3 years
> 5,7 ≤ 7,3 år
> 10 ≤ 15 years
> 10 ≤ 15 år
> 7,3 ≤ 9,3 years
> 7,3 ≤ 9,3 år
> 15 ≤ 20 years
> 15 ≤ 20 år
> 9,3 ≤ 10,6 years
> 9,3 ≤ 10,6 år
> 20 years
> 20 år
> 10,6 ≤ 12,0 years
> 10,6 ≤ 12,0 år
> 12,0 ≤ 20,0 years
> 12,0 ≤ 20,0 år
The amount of the unmatched weighted long (short) position in zone one which is matched by the unmatched weighted short (long) position in zone two shall then be computed.
Beloppet av den icke avstämda viktade långa respektive korta positionen i zon 1 som motsvaras av den icke avstämda viktade korta respektive långa positionen i zon 2 beräknas därefter.
This shall be referred to in point 25 as the matched weighted position between zones one and two.
Detta belopp benämns i punkt 25 den avstämda viktade positionen mellan zon 1 och 2.
The same calculation shall then be undertaken with regard to that part of the unmatched weighted position in zone two which is left over and the unmatched weighted position in zone three in order to calculate the matched weighted position between zones two and three.
Motsvarande beräkning görs därefter med avseende på den del av den icke avstämda viktade positionen i zon 2 som återstår och den icke avstämda viktade positionen i zon 3 för att beräkna den avstämda viktade positionen mellan zon 2 och 3.
The institution may, if it wishes, reverse the order in point 21 so as to calculate the matched weighted position between zones two and three before calculating that position between zones one and two.
Institutet får om det så önskar vända på beräkningsordningen i punkt 21 så att det beräknar den avstämda viktade positionen mellan zon 2 och zon 3 innan det beräknar motsvarande position mellan zon 1 och zon 2.
The remainder of the unmatched weighted position in zone one shall then be matched with what remains of that for zone three after the latter's matching with zone two in order to derive the matched weighted position between zones one and three.
Återstoden av den icke avstämda viktade positionen i zon 1 avstäms därefter mot det som återstår av sådan i zon 3 sedan denna avstämts mot zon 2 för att erhålla den avstämda viktade positionen mellan zon 1 och 3.
Residual positions, following the three separate matching calculations in points 21, 22 and 23, shall be summed.
Återstående positioner efter de tre avstämningsberäkningar som anges i punkt 21–23 läggs därefter samman.
The institution's capital requirement shall be calculated as the sum of:(a) 10 % of the sum of the matched weighted positions in all maturity bands;
Institutets kapitalkrav beräknas som summan av följande belopp:a) 10 % av de avstämda viktade positionerna i alla löptidsgrupper
40 % of the matched weighted position in zone one;
40 % av den avstämda viktade positionen i zon 1.
30 % of the matched weighted position in zone two;
30 % av den avstämda viktade positionen i zon 2.
30 % of the matched weighted position in zone three;
30 % av den avstämda viktade positionen i zon 3.
40 % of the matched weighted position between zones one and two and between zones two and three (see point 21);
40 % av den avstämda viktade positionen mellan zon 1 och 2 och mellan zon 2 och 3 (se punkt 21).
150 % of the matched weighted position between zones one and three; and
150 % av den avstämda viktade positionen mellan zon 1 och 3.
100 % of the residual unmatched weighted positions.
100 % av återstående icke avstämda viktade positioner.
Duration-based
Durationsgrundad
The competent authorities may allow institutions in general or on an individual basis to use a system for calculating the capital requirement for the general risk on traded debt instruments which reflects duration, instead of the system set out in points 17 to 25, provided that the institution does so on a consistent basis.
De behöriga myndigheterna får medge att ett institut i allmänhet eller ett visst institut använder ett system för beräkning av kapitalkravet mot allmän risk avseende omsatta skuldinstrument som återspeglar instrumentets löptid i stället för det system som anges i punkt 17–25 under förutsättning att institutet gör detta konsekvent.
Under a system referred to in point 26 the institution shall take the market value of each fixed‐rate debt instrument and thence calculate its yield to maturity, which is implied discount rate for that instrument.
I ett sådant system som avses i punkt 26 skall institutet utgå från marknadsvärdet för varje instrument med fast räntesats och därefter beräkna dess avkastning fram till förfallodagen vilket ger den underförstådda diskonteringsräntan för instrumentet i fråga.
In the case of floating‐rate instruments, the institution shall take the market value of each instrument and thence calculate its yield on the assumption that the principal is due when the interest rate can next be changed.
I fråga om instrument med rörlig räntesats skall institutet utgå från marknadsvärdet för varje instrument och därefter beräkna dess avkastning under antagande att huvudfordran förfaller vid den tidpunkt då räntesatsen nästa gång kan ändras.
The institution shall then calculate the modified duration of each debt instrument on the basis of the following formula: modified duration = ((duration (D))/(1 + r)), where:
Institutet skall därefter beräkna den modifierade löptiden för varje skuldinstrument på grundval av följande formel modifierad löptid = ((löptid (D))/(1 + r))
R = yield to maturity (see point 25),
R = avkastning fram till förfallodagen (se punkt 25)
Ct = cash payment in time t,
Ct = kontantbetalning vid tidpunkt t
M = total maturity (see point 25).
M = total förfallotid (se punkt 25).
Assumed interest (change in %)
Antagen ränteförändring (i %)
The institution shall then calculate the duration‐weighted position for each instrument by multiplying its market price by its modified duration and by the assumed interest‐rate change for an instrument with that particular modified duration (see column 3 in Table 3).
Institutet skall därefter beräkna den löptidsviktade positionen för varje instrument genom att multiplicera dess marknadspris med dess modifierade löptid och den antagna förändringen av räntesatsen för instrument med just den modifierade löptiden (se kolumn tre i tabell 3).
The institution shall calculate its duration-weighted long and its duration-weighted short positions within each zone.
Institutet skall beräkna sina löptidsviktade långa och sina löptidsviktade korta positioner inom varje zon.
The amount of the former which are matched by the latter within each zone shall be the matched duration‐weighted position for that zone.
Summan av de förra avstämda mot de senare inom varje zon utgör den avstämda löptidsviktade positionen i den zonen.
The institution shall then calculate the unmatched duration-weighted positions for each zone.
Institutet skall därefter beräkna den icke avstämda löptidsviktade positionen för varje zon.
It shall then follow the procedures laid down for unmatched weighted positions in points 21 to 24.
Det skall därefter tillämpa det förfarande som har fastställts för icke avstämd viktad position i punkt 21–24.
The institution's capital requirement shall then be calculated as the sum of:(a) 2 % of the matched duration-weighted position for each zone;
Institutets kapitalkrav beräknas som summan av följande belopp:a) 2 % av den avstämda löptidsviktade positionen i varje zon.
40 % of the matched duration-weighted positions between zones one and two and between zones two and three;
40 % av den avstämda löptidsviktade positionen mellan zon 1 och zon 2 och mellan zon 2 och zon 3.
150 % of the matched duration-weighted position between zones one and three; and
150 % av den avstämda löptidsviktade positionen mellan zon 1 och 3.
100 % of the residual unmatched duration-weighted positions.
100 % av återstående icke avstämda löptidsviktade positioner.
EQUITIES
AKTIER
The institution shall sum all its net long positions and all its net short positions in accordance with point 1.
Institutet skall beräkna summan av alla sina långa nettopositioner och av alla sina korta nettopositioner enligt punkt 1.
The sum of the two figures shall be its overall gross position.
Summan av dessa två belopp utgör institutets totala bruttoposition.
The difference between them shall be its overall net position.
Skillnaden mellan dem utgör dess totala nettoposition.
It shall multiply its overall gross position by 4 % in order to calculate its capital requirement against specific risk.
Det skall multiplicera sin totala bruttoposition med 4 % för att beräkna sitt kapitalkrav till täckande av specifika risker.
By derogation from point 34, the competent authorities may allow the capital requirement against specific risk to be 2 % rather than 4 % for those portfolios of equities that an institution holds which meet the following conditions:(a) the equities shall not be those of issuers which have issued only traded debt instruments that currently attract an 8 % or 12 % requirement in Table 1 to point 14 or that attract a lower requirement only because they are guaranteed or secured;
Med avvikelse från punkt 34 får de behöriga myndigheterna medge att kapitalkravet till täckande av specifika risker är 2 % i stället för 4 % för aktieportföljer som uppfyller följande villkor:a) Aktierna får inte ha utgivits av en emittent som enbart utgivit omsatta skuldinstrument som för tillfället är föremål för 8‐ eller 12‐procentskravet i tabell 1 i punkt 14 eller är föremål för ett lägre krav enbart på grund av att de är garanterade eller på grund av att säkerhet har ställts.
the equities must be adjudged highly liquid by the competent authorities according to objective criteria; and
Aktierna måste ha bedömts såsom mycket likvida av de behöriga myndigheterna enligt objektiva bedömningsgrunder.
no individual position shall comprise more than 5 % of the value of the institution's whole equity portfolio.
Ingen enskild position får utgöra mer än 5 % av värdet av institutets hela aktieportfölj.
For the purpose of point (c), the competent authorities may authorise individual positions of up to 10 % provided that the total of such positions does not exceed 50 % of the portfolio.
Såvitt avser c får de behöriga myndigheterna godkänna enskilda positioner upp till 10 % under förutsättning att summan av sådana positioner inte överstiger 50 % av portföljen.
Its capital requirement against general risk shall be its overall net position multiplied by 8 %.
Kapitalkravet för ett institut till täckande av allmän risk utgörs av dess totala nettoposition multiplicerat med 8 %.
Stock-index futures
Aktieindexterminer
Stock-index futures, the delta-weighted equivalents of options in stock-index futures and stock indices collectively referred to hereafter as ‘stock-index futures’, may be broken down into positions in each of their constituent equities.
Aktieindexterminer, deltaviktade motsvarigheter till optioner och aktieindex benämns här nedan sammanfattningsvis ”aktieindexterminer”. Dessa kan fördelas på positioner i vart och ett av däri ingående aktier.
These positions may be treated as underlying positions in the equities in question, and may, subject to the approval of the competent authorities, be netted against opposite positions in the underlying equities themselves.
Dessa positioner får behandlas som underliggande positioner av aktierna i fråga och får nettas mot motstående positioner i de underliggande instrumenten som sådana, förutsatt att de behöriga myndigheterna godkänner det.
The competent authorities shall ensure that any institution which has netted off its positions in one or more of the equities constituting a stock-index future against one or more positions in the stock‐index future itself has adequate capital to cover the risk of loss caused by the future's values not moving fully in line with that of its constituent equities; they shall also do this when an institution holds opposite positions in stock‐index futures which are not identical in respect of either their maturity or their composition or both.
De behöriga myndigheterna skall se till att alla institut som nettat sina positioner i ett eller flera av de aktieslag som utgör en aktieindextermin mot en eller flera positioner i aktieindexterminen som sådan har tillräckligt kapital för att täcka den förlustrisk som beror på att terminens värde inte varierar på precis samma sätt som värdena på däri ingående aktier. De skall göra detta även om ett institut har motstående positioner i aktieindexterminer som inte är identiska med avseende på förfallotidpunkt eller sammansättning eller bäggedera.
By derogation from points 37 and 38, stock-index futures which are exchange traded and — in the opinion of the competent authorities — represent broadly diversified indices shall attract a capital requirement against general risk of 8 %, but no capital requirement against specific risk.
Med avvikelse från punkterna 37 och 38 skall aktieindexterminer som omsätts på börsen och – enligt de behöriga myndigheternas uppfattning – utgör brett diversifierade index, åläggas ett kapitalkrav mot allmän risk på 8 % men inget kapitalkrav mot specifik risk.
Such stock‐index futures shall be included in the calculation of the overall net position in point 33, but disregarded in the calculation of the overall gross position in the same point.
Sådana aktieindexterminer ingår i beräkningen av den totala nettopositionen enligt punkt 33 men beaktas inte vid beräkningen av den totala nettopositionen enligt samma punkt.
If a stock-index future is not broken down into its underlying positions, it shall be treated as if it were an individual equity.
Om en aktieindextermin inte fördelas på underliggande positioner behandlas den som om den vore en enskild aktie.
However, the specific risk on this individual equity can be ignored if the stock-index future in question is exchange traded and, in the opinion of the competent authorities, represents a broadly diversified index.
Dock kan den specifika risken för en sådan aktie lämnas utan avseende om aktieterminen i fråga omsätts på en börs och enligt de behöriga myndigheternas uppfattning utgör ett brett diversifierat index.
UNDERWRITING
GARANTIGIVNING VID EMISSIONER
In the case of the underwriting of debt and equity instruments, the competent authorities may allow an institution to use the following procedure in calculating its capital requirements.
I fall av garantigivning vid emissioner av aktier och räntebärande instrument får de behöriga myndigheterna medge ett institut rätt att använda följande förfarande vid beräkning av kapitalkravet.
Firstly, it shall calculate the net positions by deducting the underwriting positions which are subscribed or sub‐underwritten by third parties on the basis of formal agreements.
För det första skall det beräkna sina nettopositioner genom att göra avdrag med de positioner som tecknats eller garanterats av tredje man på grund av uttryckligt avtal.
Secondly, it shall reduce the net positions by the reduction factors in Table 4Table 4
För det andra skall det reducera sina nettopositioner med reduktionsfaktorerna i tabell 4.Tabell 4
working day 0:
arbetsdag 0:
working day 1:
arbetsdag 1:
working days 2 to 3:
arbetsdag 2 till 3:
working day 4:
arbetsdag 4:
working day 5:
arbetsdag 5:
after working day 5:
efter arbetsdag 5:
‘Working day zero’ shall be the working day on which the institution becomes unconditionally committed to accepting a known quantity of securities at an agreed price.
Arbetsdag 0 är den arbetsdag då institutet blir ovillkorligen bundet att motta en viss kvantitet av värdepapper till ett överenskommet pris.
Thirdly, it shall calculate its capital requirements using the reduced underwriting positions.
För det tredje skall det beräkna sitt kapitalkrav med ledning av de sålunda reducerade, garanterade positionerna.
The competent authorities shall ensure that the institution holds sufficient capital against the risk of loss which exists between the time of the initial commitment and working day 1.
De behöriga myndigheterna skall se till att institutet har tillräckligt kapital för täckande av den förlustrisk som föreligger mellan tidpunkten för ursprungligt åtagande och arbetsdag 1.
SPECIFIC RISK CAPITAL CHARGES FOR TRADING BOOK POSITIONS HEDGED BY CREDIT DERIVATIVES
KAPITALKRAV FÖR SPECIFIK RISK AVSEENDE POSITIONER I HANDELSLAGRET SOM ÄR SÄKRADE GENOM KREDITDERIVAT
An allowance shall be given for protection provided by credit derivatives, in accordance with the principles set out in points 43 to 46.
Skydd genom kreditderivat skall beaktas enligt principerna i punkterna 43–46.
Full allowance shall be given when the value of two legs always move in the opposite direction and broadly to the same extent.
Fullt beaktande skall ges när värdet av de två benen alltid utvecklas i motsatt riktning och i ungefär samma omfattning.
This will be the case in the following situations:(a) the two legs consist of completely identical instruments; or
Detta är fallet i följande två situationer:a) De två benen består av helt identiska instrument.
a long cash position is hedged by a total rate of return swap (or vice versa) and there is an exact match between the reference obligation and the underlying exposure (i.e., the cash position).
En lång avistaposition är säkrad genom en totalavkastningsswapp (eller omvänt) där referensförpliktelsen exakt matchar den underliggande exponeringen (dvs. avistapositionen).
The maturity of the swap itself may be different from that of the underlying exposure.
Själva swappen kan ha en annan löptid än den underliggande exponeringen.
In these situations, a specific risk capital charge should not be applied to either side of the position.
I dessa situationer bör det inte tillämpas kapitalkrav för specifik risk på någon sida av positionen.
An 80 % offset will be applied when the value of two legs always move in the opposite direction and where there is an exact match in terms of the reference obligation, the maturity of both the reference obligation and the credit derivative, and the currency of the underlying exposure.
Ett tillgodoräknande om 80 % tillämpas när värdet av de två benen alltid utvecklas i motsatt riktning och det finns en exakt överensstämmelse mellan referensinstrumentet, löptiden för såväl referensinstrumentet som kreditderivatet och valutan som använts för den underliggande exponeringen.
In addition, key features of the credit derivative contract should not cause the price movement of the credit derivative to materially deviate from the price movements of the cash position.
Dessutom bör kreditderivatkontraktets huvudegenskaper inte medföra att kreditderivatets prisförändring väsentligt skiljer sig från avistapositionens prisförändring.
To the extent that the transaction transfers risk, an 80 % specific risk offset will be applied to the side of the transaction with the higher capital charge, while the specific risk requirements on the other side shall be zero.
I den mån transaktionen medför en risköverföring tillämpas en avräkning om 80 % av den specifika risken på den sida av transaktionen som har högst kapitalkrav, medan kravet för specifik risk på den andra sidan skall vara noll.
Partial allowance shall be given when the value of two legs usually move in the opposite direction.
Partiellt tillgodoräknande skall medges när värdet av de två benen vanligen utvecklas i motsatt riktning.
This would be the case in the following situations:(a) the position falls under point 43(b) but there is an asset mismatch between the reference obligation and the underlying exposure.
Detta är fallet i följande situationer:a) Positionen omfattas av punkt 43 b men det råder obalans i tillgångar mellan referensfordran och den underliggande exponeringen.