natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The decisions initiating proceedings were published in the Official Journal of the European Union .
Besluten om att inleda förfarandet offentliggjordes i Europeiska unionens officiella tidning.
The Commission called on interested parties to submit comments.
Kommissionen uppmanade övriga berörda parter att inkomma med synpunkter.
By letter dated 9 April 2003, Germany submitted comments on the initiation of proceedings in the Helaba case.
Genom en skrivelse av den 9 april 2003 lämnade Tyskland synpunkter på att inleda ett förfarande i ärendet Helaba.
By letter dated 29 July 2003, the BdB submitted comments on all the decisions taken on 13 November 2002 to initiate proceedings, and those comments were forwarded to Germany by letter dated 28 July 2003 for its opinion.
Genom en skrivelse av den 29 juli 2003 lämnade BdB synpunkter på alla beslut av den 13 november 2002 om att inleda förfaranden. Skrivelsen överlämnades av Tyskland den 28 juli 2003 med en uppmaning att inkomma med synpunkter.
By letters dated 10 October and 4 December 2003, Germany submitted comments on the BdB's remarks in the Helaba case.
Genom skrivelser av den 10 oktober och den 4 december 2003 lämnade Tyskland synpunkter på BdB:s utläggningar i ärendet Helaba.
By letter dated 30 October 2003, Germany also forwarded comments by the Government of North Rhine-Westphalia and by WestLB on the BdB's remarks.
Genom en skrivelse av den 30 oktober 2003 översände Tyskland dessutom synpunkter från delstatsregeringen i Nordrhein-Westfalen och WestLB om synpunkterna från Bundesverband deutscher Banken.
By letter dated 7 April 2004, the Commission requested further information from Germany on all the Landesbank proceedings, and wrote specifically requesting information on the Helaba case by letters dated 19 May and 3 August 2004.
Genom en skrivelse av den 7 april 2004 begärde kommissionen närmare upplysningar från Tyskland i alla förfaranden rörande delstatsbankerna, särskilt Helaba, vilket skedde genom skrivelser av den 19 maj 2004 och 3 augusti 2004.
Germany replied by letters dated 1 June, 23 June and 23 August 2004.
Tyskland översände sina svar genom skrivelser av den 1 juni 2004, 23 juni 2004 och 23 augusti 2004.
In September and October 2004, talks took place between the BdB, the Land of Hessen and Helaba on the question of an appropriate remuneration for the capital provided.
I september och oktober 2004 fördes samtal mellan BdB, delstaten Hessen och Helaba om lämplig ersättning för det kapital som ställts till förfogande.
No understanding was reached.
Man kom inte till någon uppgörelse.
By letter dated 28 September 2004, the BdB sent comments on the proceedings.
Genom en skrivelse av den 28 september 2004 inkom BdB ånyo med synpunkter på förfarandet.
The Commission then asked Germany for further comments, which were submitted by letters dated 1 October and 6 October 2004.
Kommissionen uppmanade därpå Tyskland att inkomma med ytterligare synpunkter som översändes genom skrivelser av den 1 oktober 2004 och den 6 oktober 2004.
DETAILED DESCRIPTION OF THE MEASURES
INGÅENDE BESKRIVNING AV ÅTGÄRDEN
Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale (Helaba), with head offices in Frankfurt am Main and Erfurt, has a group balance-sheet total of EUR 140 billion (as at 31 December 2003), which makes it one of Germany's largest banks.
Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale (Helaba) med säte i Frankfurt am Main och Erfurt är med en balansräkning för hela koncernen på omkring 140 miljarder euro (den 31 december 2003) en av Tysklands största banker.
The bank's balance-sheet total amounts to some EUR 130 billion, which is more than 90 % of the group balance-sheet total.
Bankens balansräkning omsluter omkring 130 miljarder euro, vilket gott och väl motsvarar 90 % av koncernens totala balansräkning.
It is a publicly owned credit institution operating in the form of a public institution (Anstalt des öffentlichen Rechts).
Banken är ett offentligägt kreditinstitut och verkar som offentlig institution.
The owners and guarantors of the bank have since 1 January 2001 been the Sparkassen- und Giroverband Hessen-Thüringen with an 85 % stake (at the time of the transfer at the end of 1998, it was the sole owner and guarantor), the Land of Hessen with a 10 % stake and the Land of Thuringia with a 5 % stake.
Bankens ägare och garanter är sedan den 1 januari 2001 Sparkassen- und Giroverband Hessen-Thüringen (med en andel på 85 %) – som vid tidpunkten för överföringen i slutet av 1998 var enda ägare och garant – delstaten Hessen (med en andel på 10 %) och delstaten Thüringen (med en andel på 5 %).
According to its annual report for 2003, the group had equity capital of EUR 4,1 billion.
Enligt årsrapporten för år 2003 hade koncernen en kapitalbas på omkring 4,1 miljarder euro.
As at 31 December 2003, the group's core capital ratio was 7,8 % and its equity ratio 11,3 %.
Den 31 december 2003 uppgick koncernens primärkapitalkvot till 7,8 % och dess kapitalbaskvot till 11,3 %.
Given its ownership structure, Helaba operates as the principal banker to the Land of Hessen and to the Land of Thuringia and as the central institution of the Hessen and Thuringia savings banks.
På grund av sin ägarstruktur fungerar Helaba som delstaten Hessens och fristaten Thüringens mest anlitade bank och centralt finansinstitut för sparbankerna i Hessen och Thüringen.
Helaba also operates as a customer-orientated and market-orientated commercial bank with a particular emphasis on wholesale banking, and as a partner for public-sector customers, supporting the Länder and municipalities in financing and implementing investment plans.
Därutöver verkar Helaba som kund- och marknadsinriktad affärsbank som framför allt gör affärer med storkunder. Banken är också partner till offentliga kunder och bistår delstater och kommuner i samband med finansiering och genomförande av investeringsprojekt.
Via its holding in the Landesförderinstitute, Helaba supports economic and structural-policy objectives in Hessen and Thuringia.
Genom sitt delägarskap i delstaternas stödinstitut (Landesförderinstituten) stödjer Helaba ekonomi- und strukturpolitiska målsättningar i Hessen och Thüringen.
The Helaba group had some 3500 employees as at 31 December 2003.
Den 31 december 2003 sysselsatte Helabakoncernen omkring 3500 medarbetare.
It is present in major world financial centres.
Helaba finns i viktiga finanscentra världen över.
In addition to its two head offices in Frankfurt am Main and Erfurt, it is represented internationally in London, New York, Zurich, Dublin, Madrid, Paris and Luxembourg.
Utöver sina två huvudkontor i Frankfurt am Main och Erfurt, är banken internationellt representerad i bl.a. London, New York, Zürich, Dublin, Madrid, Paris och Luxemburg.
THE TRANSFER OF THE SPECIAL ‘HOUSING AND FUTURE INVESTMENT’ FUND AS A SILENT PARTNERSHIP CONTRIBUTION TO HELABA
ÖVERFÖRINGEN AV DE SÄRSKILDA FONDMEDLEN ”BOSTADS- OCH FRAMTIDSINVESTERING” SOM PASSIVT DELÄGANDE TILL HELABA
By the Law of 17 December 1998, the Land of Hessen established a special ‘Housing and Future Investment’ fund.
Genom en lag av den 17 december 1998 inrättade delstaten Hessen en särskild fond kallad Bostads- och framtidsinvestering (”Wohnungswesen und Zukunftsinvestition”).
The Hessen Finance Ministry was empowered to transfer all or part of this fund to a credit institution as a silent partnership contribution or in any other form of equity holding recognised for supervisory purposes in return for a market remuneration that remained with the special fund.
Hessens finansministerium bemyndigades att, mot en marknadsmässig ersättning som tillförs fonden, helt eller delvis överföra den till ett kreditinstitut i form av ett passivt delägande eller som kapitaltillskott i någon annan banktillsynsrättsligt godkänd form.
The special fund comprises Land claims from loans granted between 1948 and 1998 for the purpose of promoting social housing construction.
Den särskilda fonden omfattar delstatens utestående fordringar från de lån till socialt bostadsbyggande som beviljats mellan 1948 och 1998.
As at 31 December 1998, the loan portfolio amounted to DEM 7,829 billion (Land portion: DEM 6,026 billion).
Den 31 december uppgick den totala låneportföljen till 7,829 miljarder tyska mark (delstatens andel uppgick till 6,026 miljarder mark).
Its cash value was determined by two independent experts at DEM 2,473 billion (EUR 1,264 billion).
Dess kontantvärde bedömdes av två oberoende sakkunniga till 2,473 miljarder mark (1,264 miljarder euro).
This special fund was transferred to Helaba as a silent partnership contribution under a contract between the Land of Hessen and Helaba signed in December 1998 and entering into force on 31 December 1998.
Genom ett avtal av den 31 december 1998 mellan delstaten Hessen och Helaba som trädde i kraft den 31 december 1998 överfördes denna särskilda fond i form av passivt delägande till Helaba.
However, pending final agreement with BAFin on the outcome of the expert valuation as at 31 December 2003, Helaba continues to have only the previous reference amount available.
Fram till den avslutande avstämningen med Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen (ungefär ”finansinspektionen”, BaFin) – f.d. Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen (ungefär ”bankinspektionen”, BAKred) – om resultatet av den sakkunniges värdering per den 31 december 2003 hade Helaba liksom tidigare emellertid bara tillgång till gällande referensbelopp.
No injection of liquidity or inflow of revenue for the bank is associated with the transfer of the special fund as a silent partnership contribution.
Ett likviditetstillskott eller vinstinflöde för banken har ingen koppling till överföringen av den särskilda fonden i form av passivt delägande.
Income (interest and repayments) from the house-building loans does not accrue to the bank, but to the special fund and must be ploughed back into the promotion of housing construction.
Inkomsterna (räntor och återbetalningar) från bostadslånen kommer inte banken till godo utan i stället den särskilda fonden och skall sedan åter kanaliseras tillbaka till bostadsbyggandet.
The transfer of the special fund to Helaba should be seen in the light of the Land's efforts to tighten up its aid and structural-policy instruments and make them more efficient.
Överföringen av den särskilda fonden till Helaba skall ses mot bakgrund av delstatens försök att strama upp och effektivisera alla sina stöd- och strukturpolitiska instrument.
According to information provided by Germany, the Land initially considered the possibility of inviting bids for the outstanding claims and selling them by auction (highest bidder) to private operators for cash and split up into tranches.
Enligt uppgift från Tyskland hade delstaten först övervägt att bjuda ut och låta högstbjudande privata intressenter kontant köpa utestående lån till bostadsbyggande uppdelade i flera delar.
Although splitting the special fund into tranches would have had the advantage of increasing the number of potential banking partners for the Land given that very few operators would have been interested in taking on a fund of some DEM 2,5 billion, the fund was nevertheless a revolving fund involving income from loans granted being ploughed back and thus constituted a single entity.
En uppdelning av den särskilda fonden hade visserligen haft fördelen att antalet möjliga bankpartner skulle ha ökat för delstaten, eftersom antalet intressenter som skulle vilja förvalta en fond värd omkring 2,3 miljarder euro redan från början är starkt begränsat. Mot detta talade emellertid att den särskilda fonden i egenskap av reinvesterande fond använder avkastningen från de utställda lånen för att refinansiera den och därigenom utgör en avgränsad enhet.
It would, according to Germany, have been very expensive to carry out a periodic valuation of the tranches divided between individual institutions.
Enligt Tyskland skulle en periodisk värdering av lån som delas upp mellan olika institut bli mycket dyr.
The Land would, moreover, have lost the flexibility it had to shift the emphasis between the various aid objectives.
Delstaten skulle f.ö. ha förlorat i flexibilitet på att förskjuta tyngdpunkten mellan olika målsättningar med stödet.
The Land consequently decided to keep the house-building assets undivided, to continue to use the income for promotion purposes in house building and economic promotion, to organise the administration of the assets as effectively and cheaply as possible and, by using the claims in other ways, to generate additional income.
Därför beslöt delstaten att behålla de tillgångar som var avsedda för bostadsbyggande i odelat skick, att fortsätta använda inkomsterna till stöd för bostadsbyggande och ekonomisk utveckling, att organisera förvaltningen av tillgångarna så effektivt och billigt som möjligt samt att genom annan användning av fordringarna generera extra inkomster.
In the light of these considerations, Helaba declared itself ready to take on and administer the entire fund of outstanding claims worth DEM 2,473 billion (EUR 1,264 billion).
Mot bakgrund av dessa överväganden förklarade sig Helaba redo att som reserv ta hand om och förvalta de totala fordringarna, vars totala volym uppgick till 2,473 miljarder mark (1,264 miljarder euro).
Another advantage of transferring it to Helaba was that the latter had, since 1953, already been administering the Landestreuhandstellen (LTH) as a legally independent business division and handling aid programmes in a trust capacity.
Något som också talade för en överlåtelse på Helaba var att banken redan 1953 började ansvara för delstatliga förvaltningsbolag (Landestreuhandstellen) och förvalta avvecklingen av stödprogram.
Helaba is moreover required under the State Treaty and its own statutes to comply with general economic basic principles in pursuing its business policy.
Helaba skall enligt det statliga avtalet och sina egna stadgar följa allmänekonomiska principer i sina affärer.
These three factors convinced the Land that Helaba would be best suited as a banking partner in realising the objectives of the Special Fund Law.
Dessa tre faktorer övertygade delstaten om att Helaba är det institut som är bäst lämpat att vara delstatens bankpartner i förverkligandet av målsättningarna i lagen om särskilda fonder.
Under [...] within the meaning of Section 10(4) of the German Banking Act of 30 December 1998, the Land transferred the special fund to the bank as a silent partnership contribution in the form of an internal partnership.
I enlighet […] med paragraf 10.4 i tyska banklagen (Kreditwesengesetz) av den 30 december 1998 försåg delstaten banken med den särskilda fonden som ett ”passivt kapitaltillskott” i form av ett internt partnerskap.
This means that the Land co-founded a silent partnership with Helaba under Sections 230 et seq. of the German Commercial Code, i.e. a partnership whereby the silent partner has a capital holding in another business involving the transfer of a contribution to the assets of the active partner.
Detta innebär att delstaten i enlighet med paragraf 230 ff. i tyska handelslagen (Handelsgesetzbuch) har inlett ett passivt partnerskap med Helaba, dvs. ett partnerskap där den passiva partnern har en kapitalandel i ett annat företag som omfattar överföringen av ett bidrag till det verksamma företagets tillgångar.
According to the [...] the purpose of the contribution is ‘to serve permanently as liable equity capital in the form of core capital within the meaning of Section 10(2), the first sentence of Section 10(2a) and Section (4) of the Banking Act, taking account of the requirements formulated by the Basle Committee on Banking Supervision (Bank for International Settlements) on 27 October 1998’.
Enligt […] var syftet med tillskottet att ”permanent fungera som garantikapital i form av eget kapital i banken, nämligen i form av primärt kapital i den mening som avses i paragraf 10.2 och 10.2 a första meningen samt i paragraf 4 i tyska banklagen, särskilt med hänsyn till de krav som formulerats av Baselkommittén för banktillsyn (Basler Ausschuss für Bankenaufsicht – bank för internationella betalningsavräkningar) den 27 oktober 1998”.
For a silent partnership contribution to count as the liable equity capital of a credit institution under Section 10(4) of the German Banking Act, it must in particular participate fully in losses and, in the event of the institution's bankruptcy or liquidation, be repayable only after all creditors' claims have been met.
För att ett passivt delägande skall räknas till kreditinstitutens garantikapital i den mening som avses i paragraf 10.4 i tyska banklagen skall denna ägarandel till fullo räknas in i en eventuell förlust och betalas tillbaka först efter det att alla fordringar återbetalats, om ett institut går i konkurs eller läggs ned.
The fact that, as was agreed, the silent partnership contribution cannot be withdrawn by the Land of Hessen means that, according to the information provided by Germany, it does not count towards the 15 % limit for innovative financial instruments laid down by the Basle Committee, but is fully recognised by BAKred, as tier 1 liable equity capital (core capital).
Då det passiva delägandet enligt avtalet inte kan hävas av delstaten Hessen, faller den enligt uppgifter från Tyskland inte inom den femtonprocentsgräns för innovativa finansinstrument som fastlagts av, utan klassas av BAKred tillfullo som förstklassigt garantikapital (primärt kapital).
The alternative of transferring the housing construction fund not as a silent partnership contribution, but as share capital was, according to Germany, not pursued by the Land because it was not at the time willing to commit itself to being a direct shareholder and guarantor, and this was in any case not desired by the then sole shareholder, the Sparkassen- und Giroverband Hessen-Thüringen.
Enligt Tyskland utnyttjade inte delstaten alternativet att inte överföra de tillgångar som var avsedda för bostadsbyggande som passivt delägande utan som aktiekapital, eftersom den vid den aktuella tidpunkten inte ville gå in som andelsägare och garant. Detta var heller ingenting som den dåvarande ende ägaren, Sparkassen- und Giroverband Hessen-Thüringen, önskade.
The asset transfer to Helaba by the Land of Hessen in 1998 occurred later than the earlier transfers of promotion-related assets to Landesbanks in Germany, which are also the subject of the complaint by the BdB and of proceedings initiated by the Commission.
Den överlåtelse av kapital på Helaba som delstaten Hessen genomförde 1998 skedde inte under samma tid som de tidigare överlåtelserna av tillgångar avsedda att främja bostadsbyggande på delstatsbanker i Tyskland, vilka också är föremål för ett klagomål från BdB och genomgår ett granskningsförfarande från kommissionens sida.
However, according to Germany, the earlier transfers did to some extent serve as a model to the Land of Hessen even though, in the asset transfer to Helaba, account was taken of the developments which had in the meantime taken place on the capital market and in banking supervisory rules in the direction of increased use and recognition of hybrid or innovative equity capital instruments, which in the first half of the 1990s were not yet available in Germany in that form or to that extent and could not yet be taken into consideration for supervisory purposes.
Enligt Tyskland fungerade dessa i viss mån som en förebild för delstaten Hessen, även om man i samband med överlåtelsen av kapital på Helaba tog hänsyn till den senaste utvecklingen på kapitalmarknaden och inom banktillsynslagstiftningen i riktning mot en ökad tillämpning och ett erkännande av hybridiserade och innovativa instrument för eget kapital. Sådana instrument förekom ännu inte i denna form eller omfattning i det tidiga 90-talets Tyskland och kunde därför inte bli föremål för inspektion.
CAPITAL REQUIREMENTS UNDER THE OWN FUNDS AND SOLVENCY DIRECTIVES
KAPITALFORDRINGAR ENLIGT KAPITALBASDIREKTIVET OCH KAPITALTÄCKNINGSDIREKTIVET
The German Banking Act (Kreditwesengesetz) has been amended in line with Council Directive 89/647/EEC (the ‘Solvency Directive’) and Council Directive 89/299/EEC (the ‘Own Funds Directive’), which require banks to have own funds of 8 % of their risk-adjusted assets.
Banklagen har ändrats enligt rådets direktiv 89/647/EEG (kapitaltäckningsdirektivet) och rådets direktiv 89/299/EEG (kapitalbasdirektivet), enligt vilka bankerna skall förfoga över ett garantikapital på 8 % av sina riskjusterade tillgångar.
At least four percentage points must consist of what is termed core capital, or ‘tier 1’ capital, meaning capital items which are at the credit institution's disposal without restriction and immediately in order to cover risks or losses as soon as they arise.
Minst fyra procentenheter därav skall utgöra s.k. primärt kapital (”Tier 1-kapital”), som skall omfatta kapitalposter vilka kreditinstitutet har omedelbar och obegränsad tillgång till för att kunna täcka risker eller förluster när sådana uppstår.
In determining the total own funds available to a bank for supervisory purposes, the core capital is of decisive importance, because additional capital, or ‘tier 2’ capital, is accepted as underpinning for risk-bearing transactions only up to the amount of the available core capital.
Det primära kapitalet är av avgörande betydelse vid bedömningen av hur mycket eget kapital en bank enligt beräkningar med stöd i banktillsynslagstiftningen förfogar över, medan supplementärt kapital (”Tier 2-kapital”) endast kan godkännas som garanti för transaktioner med hög risk upp till en nivå som motsvarar bankens primära kapital.
EFFECTS OF THE TRANSFER ON HELABA'S EQUITY CAPITAL ENDOWMENT
ÖVERFÖRINGENS EFFEKTER PÅ HELABAS KAPITALBAS
The scale of a credit institution's business depends to a large extent on the amount of its equity capital.
Nivån på ett kreditinstituts affärer är i hög grad beroende av dess kapitalbas.
This was increased to a not inconsiderable extent by the transfer of the special fund to Helaba.
Den ökade avsevärt genom överlåtelsen av den särskilda fonden på Helaba.
Of the silent partnership contribution of DEM 2,473 billion (EUR 1,264 billion) as valued by an independent expert, entered in Helaba's balance sheet and recognised for supervisory purposes as core capital, an annually fluctuating amount of some DEM 2,3 billion (around EUR 1,2 billion), potentially usable to underpin its competitive business, is available to Helaba.
Det passiva delägande som förts in i Helabas balansräkning och enligt finansinspektionens regler definierats som primärt kapital är enligt oberoende bedömning värt 2,473 miljarder mark (1,264 miljarder euro). Av detta belopp förfogar Helaba över ett årligen fluktuerande belopp på omkring 2,3 miljarder mark (omkring 1,2 miljarder euro) som potentiellt kan användas till stöd för bankens konkurrensutsatta verksamhet.
The rest is, according to Germany, required as capital coverage for the claims making up the special fund.
Resten av ägarandelen är enligt uppgift från Tyskland bunden som kapitaltäckning för fondens fordringar.
However, the Land of Hessen and Helaba agreed in the contract on a phased arrangement under which, in the period from 1999 to 2002, only an annually increasing partial amount of the usable core capital was to be actually used by Helaba to cover competitive business, and only this partial amount was to be remunerated accordingly.
I det ovannämnda avtalet enades emellertid delstaten Hessen och Helaba om ett progressivt system som innebär att Helaba under åren 1999–2002 i realiteten endast skall använda en årligen stigande del av det användbara primära kapitalet för att finansiera konkurrensutsatt verksamhet och att i gengäld endast detta delbelopp måste ersättas.
Only as from 2003 was the amount recognised by BaFin, in so far as not required for promotion-related business, to be usable in full to underpin competitive business.
Först från och med år 2003 skulle det av finansinspektionen godkända beloppet, om detta inte krävs för investeringsaffärer, till fullo kunna användas till att finansiera konkurrensutsatt verksamhet.