natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The suspected aid was provided to Componenta in December 2003 and consisted of two operations.
Det eventuella stödet gavs till Componenta i december 2003 och utgjordes av två transaktioner.
In one case it was provided through the purchase by the city of Karkkila (hereinafter called Karkkila) of 50 % of the shares in the real estate company Karkkilan Keskustakiinteistöt Oy (hereinafter called KK), which was jointly owned (50/50) by Karkkila and Componenta.
För det första av Högfors stads förvärv av 50 % av aktierna i fastighetsbolaget Karkkilan Keskustakiinteistöt Oy (nedan kallat KK), som ägdes gemensamt (50/50) av Högfors stad och Componenta.
In the other case Karkkila granted KK an interest-free loan, which was used by KK to reimburse a loan of the same amount that it had been granted by Componenta in 1996.
För det andra av att KK av Högfors stad beviljades ett räntefritt lån som KK använde för att återbetala ett lån på samma belopp som Componenta hade beviljat KK 1996.
The total sum of the deal was EUR 2383276,5 (EUR 713092,5 for the shares and EUR 1670184 in the form of the loan repayment).
Det sammanlagda beloppet var 2383276,5 euro (713092,5 euro för aktierna och 1670184 euro i form av återbetalning av lån).
The price for the shares was based on the estimated net value of the company (assets minus liabilities) and by dividing this amount by 2, since Componenta owned 50 % of KK.
Priset på aktierna fastställdes på grundval av KK:s beräknade nettovärde (tillgångar minus skulder) som delades med två, då Componenta ägde 50 % av företaget.
The sales agreement between Karkkila (Buyer) and Componenta (Seller) furthermore stated the following:
I köpeavtalet mellan Högfors stad (köpare) och Componenta (säljare) anges vidare följande:
‘The Seller agrees to invest in the extension of Componenta Karkkila Oy’s production facilities in the territory of the City of Karkkila as specified in Appendix 1 of this contract.
”Säljaren förbinder sig att investera i utvidgningen av Componenta Högfors Ab:s produktionsanläggningar i Högfors stad i enlighet med specifikationerna i bilaga 1.
It is estimated that the investment will create 50–70 new full-time jobs in Karkkila in 2004 (the average number of Componenta employees in Karkkila in 2003 was 130).
Investeringen förväntas skapa 50–70 nya arbetstillfällen på heltid i Högfors under 2004 (cirka 130 anställda under 2003).
If the extension of the Seller’s facilities is not commenced in 2004 as specified in the above paragraph, the Buyer has the right to cancel the transaction at its own discretion.’
Om arbetet med att utvidga säljarens anläggningar inte inleds under 2004 i enlighet med ovanstående punkt har köparen rätt att ogiltigförklara transaktionen efter eget gottfinnande”.
Annex 1 of the sales agreement stated that Componenta will merge the operations of two of the Group’s foundries (the Alvesta foundry in Sweden and the Karkkila foundry); that the two units that operate at a low utilisation rate will be merged; that analyses were required for making the decision on the location of the foundry and commencement of employer–employee negotiations as regards the decision on the closing of the Alvesta or the Karkkila foundry and that detailed planning of the new foundry, including the transfer of machinery from the other foundry, was necessary.
I bilaga 1 till köpeavtalet anges att Componenta kommer att slå samman två av koncernens gjuterier, dvs. gjuteriet i Alvesta (Sverige) och gjuteriet i Högfors, som båda har ett lågt kapacitetsutnyttjande, och att det skall göras undersökningar inför beslutet om var det sammanslagna gjuteriet skall ligga och inför förhandlingarna mellan arbetsgivarsidan och arbetstagarsidan om nedläggningen av antingen Alvestagjuteriet eller Högforsgjuteriet, samt att det krävs ingående planering för det nya gjuteriet, inbegripet flytten av maskiner från det andra gjuteriet.
It is, therefore, clear that the decision was linked to the moving of the production facilities from one of the two locations to the other.
Det är således uppenbart att beslutet är kopplat till en förflyttning av produktionsanläggningar från den ena orten till den andra.
According to information in Componenta’s annual report 2004, its foundry in Alvesta, Sweden, was closed down in May 2004 with the key production and machinery thereafter moved to Karkkila, Finland.
I Componentas årsrapport från 2004 anges att gjuteriet i Alvesta lades ned i maj 2004 och att produktionen och maskinerna flyttades till Högfors i Finland.
According to the information from the company the total cost of closing production in Sweden and investing in Finland amounted to EUR 13 million.
Enligt uppgifterna från Componenta uppgick den totala kostnaden för nedläggning av produktionen i Sverige och för investeringarna i Finland till 13 miljoner euro.
Finland argued that the transaction between Componenta and Karkkila was market-based and that no aid was involved.
Finland hävdar att transaktionen mellan Componenta och Högfors stad var marknadsbaserad och att det inte var fråga om något stöd.
In its decision to initiate the formal procedure the Commission, however, expressed doubts that the transaction between Karkkila and Componenta was market-based.
I sitt beslut om att inleda det formella granskningsförfarandet uttrycker kommissionen emellertid tvivel om huruvida transaktionen mellan Componenta och Högfors stad verkligen var marknadsbaserad.
It stated that if the purchase price was above the market value of the shares, this would constitute aid to Componenta.
Kommissionen anger att det kan vara fråga om stöd till Componenta om förvärvspriset är högre än aktiernas marknadsvärde.
The aid amount would be the difference between the price a private investor would be willing to pay for the shares and the EUR 2,4 million transferred from Karkkila to Componenta.
Stödet skulle i så fall utgöras av skillnaden mellan det pris som en privat investerare kan tänka sig att betala och den köpeskilling på 2,4 miljoner euro som Högfors stad betalade till Componenta.
The Commission furthermore considered that the clauses of the sales agreement referred to above provided a strong indication that the transaction was not market-based, and that it was instead intended as a form of compensation for Componenta’s new investments in the territory of Karkkila, which were linked to the closure of the Alvesta foundry.
Kommissionen anger dessutom att bestämmelserna i avtalet tyder på att transaktionen inte var marknadsbaserad och att det snarare var fråga om en form av kompensation för Componentas nya investering i Högfors, som var kopplad till nedläggningen av gjuteriet i Alvesta.
After taking over Componenta’s shares in KK, Karkkila decided to liquidate KK and transfer the land to the city.
Efter det att Högfors förvärvat Componentas aktier i KK beslutade Högfors att likvidera KK och att överföra marken till staden.
COMMENTS FROM FINLAND
FINLANDS KOMMENTARER
Since the only significant asset of KK was its land, Finland has specified in more detail how the land owned by KK was valued when setting the price of the shares.
Eftersom KK:s främsta tillgång var mark har Finland specificerat hur marken värderades i samband med att priset för aktierna fastställdes.
For land to be used for private homes and apartment buildings the value was based on the land sales criteria used by the city itself when selling land.
För mark som kan bebyggas med egnahemshus, flervåningshus och radhus beräknades värdet med hjälp av samma kriterier som Högfors stad använder vid försäljning av mark.
According to Finland this was equal to or below the market price.
Enligt Finland låg värdet på samma nivå som marknadsvärdet eller under det.
Finland also provided a copy of a letter from a certified real estate agent stating that the market value per square metre of the different land types was slightly above the price used in the transaction in question.
Finland bifogar också en kopia av en skrivelse från en auktoriserad fastighetsmäklare, i vilket det anges att marknadsvärdet per kvadratmeter för de olika typerna av mark låg strax över de värden som användes i den aktuella transaktionen.
As regards a large area of land situated in the centre of Karkkila called Asemansuo, Finland claims that the purchase price was calculated on the basis of the lower limit of permitted building area specified in the city plan, but no information was provided on which base the amount in euro per square metre was fixed.
När det gäller det stora markområde i centrala Högfors som kallas Asemansuo, hävdar Finland att priset beräknades utifrån de lägsta gränserna i detaljplanen över vilka områden som får bebyggas, men ger inga uppgifter om hur beloppet per kvadratmeter beräknades.
Finally, as regards the value of land designated for parks, a valuation of EUR 456000 was considered by the real estate agent to be the market value.
När det gäller marken avsedd som parkområde beräknar fastighetsmäklaren marknadsvärdet till 456000 euro.
The Commission requested Finland to make a market valuation of all the land owned by KK at the time of the sales agreement.
Kommissionen bad Finland att göra en beräkning av marknadsvärdet för all mark som var i KK:s ägo vid tiden för köpeavtalet.
Finland replied that this was not needed, since Karkkila and Componenta had used a real estate agent to estimate the unit value of land similar to the land involved in the transaction and that a market evaluation had therefore already been done.
Finland svarade att det inte behövdes eftersom Högfors stad och Componenta hade anlitat en fastighetsmäklare för att värdera mark av samma typ som den mark som ingick i den aktuella transaktionen och att marknadsvärdet således redan hade beräknats.
As regards the condition in the sales agreement stipulating that Karkkila would buy the shares in KK from Componenta only if Componenta invested in new production facilities (thereby moving its foundry from Alvesta, Sweden to Karkkila), Finland denies allegations by the Commission that this clause is a sign that the transaction was not market-based.
Finland invänder mot kommissionens åsikt att det faktum att det i köpeavtalet angavs att Högfors skulle förvärva Componentas aktier i KK på villkor att Componenta skulle investera i nya produktionsanläggningar i Högfors (och flytta gjuteriet från Alvesta till Högfors) skulle vara ett tecken på att transaktionen inte var marknadsbaserad.
It justifies the clause by the fact that if Componenta’s activity were increased in Karkkila this would be favourable for the city, boosting its revenue.
Finland hävdar att bestämmelsen endast infogats för att visa att Componentas investeringar skulle gynna Högfors stad och öka dess inkomster.
It would also increase the demand for real estate, thereby raising the value of the land owned by KK.
Investeringarna skulle också öka efterfrågan på mark och öka värdet på den mark som KK ägde.
Otherwise, Karkkila would not ‘need’ to conclude the transaction.
Annars fanns det ingen anledning för Högfors stad att genomföra transaktionen.
Asked by the Commission whether Componenta had tried to find another buyer for the shares, Finland replied that it had not, since Karkkila had the right of first refusal to redeem the shares at the market price in the event of Componenta wanting to sell its shares in KK.
På kommissionens fråga om huruvida Componenta hade försökt att finna en annan köpare till aktierna svarar Finland att detta inte skett eftersom Högfors stad hade förköpsrätt till aktierna till marknadspris i en situation där Componenta önskade sälja sina aktier i KK.
Finally, as regards the loan transaction, Finland confirms that the repayment of Componenta’s shareholder loan by new funds from Karkkila to KK was an integral part of the share transaction between Karkkila and Componenta and that the ‘total purchase price’ consisted of the payment for the shares and the repayment of the loan.
Beträffande lånet bekräftar Finland att återbetalningen av Componentas lån till KK med nya medel från Högfors stad ingick i själva transaktionen mellan Högfors och Componenta och att det sammanlagda förvärvspriset bestod av betalningen för aktierna och återbetalningen av lånet.
In this respect, Finland argues that the loan transaction too was market-based, since the total amount provided to Componenta for the shares and the loan, EUR 2,37 million, was less than the market value of half of KK.
Finland anger att lånetransaktionen också var marknadsbaserad då det samlade belopp som Componenta erhöll för aktierna och lånet, dvs. 2,37 miljoner euro, var lägre än marknadsvärdet för halva KK.
Furthermore, Finland argues that KK’s financial situation had improved since 1996 when the loan was granted to KK by Componenta.
Finland anger också att KK:s ekonomiska situation hade förbättrats sedan 1996 då Componenta beviljade lånet till KK.
Definition of aid
Definition av stöd
According to Article 87(1) of the EC Treaty, any aid granted by a Member State or through state resources in any form whatsoever which distorts or threatens to distort competition by favouring certain undertakings or the production of certain goods is, in so far as it affects trade between Member States, incompatible with the common market.
Enligt artikel 87.1 i EG-fördraget är stöd som ges av en medlemsstat eller med hjälp av statliga medel, av vilket slag det än är, som snedvrider eller hotar att snedvrida konkurrensen genom att gynna vissa företag eller viss produktion, oförenligt med den gemensamma marknaden i den utsträckning det påverkar handeln mellan medlemsstaterna.
Pursuant to the established case law of the European Courts, the criterion of trade being affected is met if the recipient firm carries out an economic activity involving trade between Member States.
Enligt rättspraxis vid Europeiska gemenskapernas domstolar uppfylls kriteriet om påverkan på handeln när det stödmottagande företaget bedriver ekonomisk verksamhet som omfattar handel mellan medlemsstaterna.
The activities of Componenta involve trade between Member States.
Componentas verksamhet omfattar handel mellan medlemsstaterna.
Therefore, aid to this company would fall within the scope of Article 87(1) of the EC Treaty.
Därför omfattas stöd till Componenta av artikel 87.1 i EG-fördraget.
State resources include financial assistance granted by regional and local authorities.
Begreppet statliga medel inbegriper finansiellt stöd som beviljas av regionala och lokala myndigheter.
In its decision to open the formal investigation the Commission stated that the aid amount would be the difference between the price a private investor would be willing to pay for the shares and the purchase price of EUR 2,37 million.
I sitt beslut om att inleda det formella granskningsförfarandet anger kommissionen att ett eventuellt stöd skulle utgöras av skillnaden mellan det pris som en privat investerare kan tänka sig att betala och förvärvspriset på 2,37 miljoner euro.
The Commission notes that the total purchase price consisted of two parts.
Kommissionen noterar att förvärvspriset bestod av två delar.
First, Componenta received EUR 0,7 million in cash in return for its shares and, second, it was repaid EUR 1,67 million that it had provided as a loan to KK.
Först fick Componenta 0,7 miljoner euro kontant för sina aktier och därefter 1,67 miljoner euro som återbetalning av ett lån som företaget beviljat KK.
The conditional clause
Villkoren i avtalet
The Commission notes that one alternative for Componenta had been to move its foundry activities from Karkkila to Alvesta.
Kommissionen noterar att en alternativ lösning för Componenta hade kunnat vara att flytta gjuteriverksamheten från Högfors till Alvesta.
It is therefore understandable that Karkkila may have been concerned about the prospects of losing production facilities and thereby employment.
Det är därför förståeligt om Högfors stad hyste farhågor inför en eventuell stängning av produktionsanläggningarna och förlust av arbetstillfällen.
Furthermore, it may be correct that the demand for land would increase if a main employer in the city expanded its activities instead of reducing them.
Dessutom är det möjligt att efterfrågan på mark skulle komma att öka om en stor arbetsgivare i staden skulle expandera sin verksamhet istället för att reducera den.
However, the fact that the issue of buying the shares in KK and providing a loan to KK was contractually linked with Componenta’s investment decision and that the city even had the right to cancel the entire transaction if Componenta did not make the promised investments in Karkkila proves that the decision of the city to perform the transaction with Componenta was not based only on the market value of KK, but took other considerations into account as well.
Det faktum att köpet av aktierna i KK och lånet till KK var kopplade till ett investeringsvillkor i avtalet och att Högfors stad gavs rätten att upphäva hela transaktionen om inte Componenta gjorde de utlovade investeringarna i Högfors visar emellertid att stadens beslut att genomföra transaktionen med Componenta inte bara byggde på KK:s marknadsvärde utan även på andra faktorer.
However, according to the market economy investor principle, as established by the Court, a market economy investor takes his decisions having regard to the foreseeability of obtaining a return and leaving aside all social, regional policy and sectoral considerations.
Enligt den princip om en privat investerare i en marknadsekonomi som fastställts i domstolens rättspraxis beaktar den privata investeraren lönsamhetsutsikterna, utan hänsyn till sociala, regionalpolitiska och sektoriella överväganden.
Given that Componenta’s investment in new production facilities was a direct condition for the financial transaction under investigation, it can be concluded that the behaviour of Karkkila did not comply with the market economy investor principle.
Det kan således konstateras att Högfors stad inte agerade i enlighet med den principen, eftersom det underliggande villkoret för den aktuella transaktionen var att Componenta skulle investera i nya produktionsanläggningar i Högfors.
To accept boosting tax revenue and improving general welfare in the municipality as being market economy investor considerations would be to mix the roles of the city as a public authority and as commercial co-owner of KK.
Om man accepterade ökningen av skatteintäkterna och den allmänna välfärden i kommunen som faktorer som en privat investerare skulle ta hänsyn till, skulle man blanda samman stadens roller som offentlig myndighet och KK:s affärsdrivande ägare.
The Commission also notes that that the Karkkila City Board at its meeting on 1 September 2003 stated that the transaction with Componenta was directly linked to its investment decision in Karkkila and that when Karkkila bought the shares of KK, Componenta would have the funds to make the investment in its Karkkila plant.
Kommissionen noterar att Högfors stad vid ett möte i stadsfullmäktige den 1 september 2003 tog till protokollet att transaktionen med Componenta var direkt kopplad till Componentas beslut att göra investeringar i Högfors och att Högfors stads förvärv av aktierna i KK skulle ge Componenta tillräckliga medel för investeringarna i anläggningarna i Högfors.
These observations further support the Commission’s findings below that the transaction was not market-based.
Detta underbygger ytterligare kommissionens slutsatser, som återges nedan, om att transaktionen inte var marknadsbaserad.
The price for the shares
Aktiepriset
The price paid for the shares in KK is one part of the financial transaction between Karkkila and Componenta.
Det pris som betalades för aktierna i KK är en del av den ekonomiska transaktionen mellan Högfors stad och Componenta.
The issue is whether this price was market based.
Här gäller det att avgöra om priset för aktierna var marknadsbaserat.
Finland justified the price of the shares in KK in terms of the net value of the assets owned by KK.
Finland har baserat priset för aktierna i KK på nettovärdet av de tillgångar som ägdes av KK.
However, the transaction at issue is not a sale of real estate itself, but the acquisition of shares in a company.
I detta fall är det dock inte försäljningen av fastigheten i sig som utgör transaktionen, utan förvärvet av aktier i ett företag.
He would therefore have taken into account the ratio between the expected yearly return on the shares and the capital invested in order to see whether he could expect an appropriate return, compared to other investment alternatives.
Han skulle därför bedöma vilken årlig avkastning aktierna skulle ge i förhållande till det investerade kapitalet för att se om den skulle vara tillräcklig i jämförelse med andra investeringsalternativ.
On the basis of the results of the last few years, the return on an investment in KK would clearly be negative.
Avkastningen av en investering i KK skulle uppenbarligen bli negativ med tanke på de föregående årens resultat.
Moreover, there are no signs that this situation is set to improve in the future.
Det finns heller inga tecken på att situationen kommer att förbättras i framtiden.
Finland has not provided any KK business plan setting out measures planned to improve the profit situation nor has it even claimed that Karkkila had any expectations of improvement in profits and return.
Finland har varken lagt fram någon verksamhetsplan för KK som pekar på att det har vidtagits åtgärder för att förbättra vinstsituationen eller ens hävdat att Högfors stad har några förväntningar på högre vinst och bättre resultat.
The reason for the negative results is that KK was clearly in difficulties, the demand for its land was weak and revenue from its land was only marginal.
Anledningen till de negativa resultaten är att KK uppenbarligen befann sig i svårigheter, att efterfrågan på dess mark var svag och att inkomsterna från marken var enbart marginella.
The company had shown losses for the past four years, had very low sales, could not distribute any dividends and had a precarious financial situation.
Företaget hade gjort förluster under fyra år, försäljningen var väldigt liten, vinsten obefintlig och den ekonomiska situationen prekär.
Furthermore, this difficult financial situation existed even though the company was benefiting from interest-free loans.
Därtill kommer att denna svåra ekonomiska situation rådde fastän företaget hade förmånen att ha räntefria lån.
Had it financed its activities by normal loans with interest, the situation would have been even worse.
Skulle KK ha finansierat sin verksamhet med vanliga lån med ränta hade situationen varit ännu sämre.
On the basis of past experience, and lacking any prospects of an improvement in the company's financial situation, a market investor could not have expected any return on investment when purchasing the shares of KK.
Mot bakgrund av tidigare erfarenheter och i avsaknad av utsikter till förbättring av företagets ekonomiska situation skulle en privat investerare inte ha förväntat sig någon avkastning på investeringen vid köp av aktier i KK.
Based on this, the Commission considers that the value of the shares in KK was zero.
Kommissionen anser därför att värdet av aktierna i KK var noll.
This conclusion is reinforced by the fact that KK was, as explained above, to a large extent financed by two interest-free shareholder loans.
Denna slutsats förstärks av det faktum att KK, som förklaras ovan, i stor utsträckning finansierades av två räntefria lån från aktieägarna.
This means that a change of ownership in the shares would have to be accompanied by the takeover of the interest-free loans, which, as will be explained below, a market investor would not have done.
Detta innebär att tillsammans med överlåtelsen av aktierna skulle även de räntefria lånen behöva övertas, något som en privat investerare inte skulle ha gjort, vilket förklaras nedan.
As already stated above, what is decisive is the expected return in the long run, which might differ from the return actually generated in the past.
Den avgörande faktorn är, som sades ovan, den förväntade avkastningen på lång sikt, vilken kan skilja sig från den faktiska avkastningen under tidigare år.
Nevertheless, a market economy investor would also take past performance into account.
En privat investerare skulle dock ta med även tidigare resultat i beräkningen.