natgillin/translations-raw huggingface dataset:
On the basis of the available information, the Commission was not in a position to assess accurately whether the aid, the amount of which was not even clear, represented the strict minimum necessary and whether, for example, the risks in the course of the restructuring might have been overstated or whether measures had been or would be taken to rule out multiple risk coverage.
Utgående från de uppgifter som fanns tillgängliga kunde kommissionen inte exakt bedöma om stödet — vars storlek inte ens var entydigt fastställt — var begränsat till det absolut nödvändiga, och om t.ex. riskerna i samband med omstruktureringen kunde ha övervärderats, eller om kontrollåtgärder hade vidtagits eller skulle vidtas för att faktiskt utesluta flerfaldiga risktäckningar.
The Commission questioned whether the provisional authorisation as rescue aid of a core‐capital ratio of 5 % and an own‐funds ratio of 9,7 % and, as targets from 2003 onwards, a core‐capital ratio of some 7,5 % and an own‐funds ratio of some 12 % were really necessary for the firm’s survival, including a solid rating by the rating agencies.
Kommissionen ställde frågan om det preliminärt godkända undsättningsstödet för att uppnå en kärnkapitalkvot på 5 % och en total kapitaltäckningsgrad på 9,7 % och de motsvarande värden på omkring 7,5 % respektive 12 % som eftersträvas från och med 2003 verkligen är nödvändiga för företagets överlevnad, inbegripet en solid rating hos kreditvärderingsföretagen.
In this context, it also had doubts about whether BGB's own contribution through the sale of assets or subsidiaries not essential for the firm's long‐term viability met the ‘significant contribution’ requirement in view of the large volume of aid granted even in the best‐case scenario.
I detta sammanhang tvivlade kommissionen dessutom på att BGB: s bidrag av egna medel genom försäljningen av tillgångar eller dotterföretag, som inte är oundgängliga för företagets överlevnad på lång sikt, mot bakgrund av det till och med i det optimistiska scenariot stora stödbeloppet, uppfyller kriteriet att företaget skall ”i väsentlig utsträckning bidra till omstruktureringen”.
Given the strong position of BGB, together with its subsidiaries and merged entities, on several markets and segments, it was questionable whether more and larger subsidiaries or assets could not be divested, not only from the viewpoint of compensatory measures but also as a serious own contribution in addition to taxpayers' money.
På grund av BGB: s inklusive dess dotterföretags och de med banken eller dotterföretagen sammanslagna företagens starka ställning på flera marknader och segment kunde man fråga sig om inte fler eller större dotterföretag och/eller tillgångar kunde avyttras — inte endast som uppvägande åtgärder, utan även som ett betydande bidrag av egna medel som komplement till skattebetalarnas utlägg.
COMMENTS FROM GERMANY
TYSKLANDS SYNPUNKTER
Restoration of the firm’s long‐term viability
Återställande av företagets långsiktiga lönsamhet
Investment banking would in future no longer be a strategic focus or target product of the capital market business, which would concentrate on fields with a high yield potential, such as customer business with share, interest and credit products and, to a lesser extent, own‐account business, and would diminish still further in its importance.
Investmentbanking skall i framtiden varken fokuseras i strategin eller vara en målprodukt i verksamheten på kapitalmarknaderna. Verksamheten på kapitalmarknaderna skall minska ytterligare i omfattning och koncentreras på områden med stor vinstpotential, exempelvis aktie-, ränte- och låneprodukter till slutkunder, och egen handel, i mindre utsträckning.
To determine the latter, a mock consolidated balance sheet was produced for three scenarios (best‐case, real‐case, worst‐case), giving a figure of EUR [...]**, EUR [...]** and EUR [...]** respectively.
För att fastställa det sistnämnda har en koncernbalansräkning simulerats för tre scenarier (optimistiskt, neutralt, pessimistiskt), som resulterade i [...]* euro, [...]* euro respektive [...]* euro.
To keep the firm going, on the other hand, the costs for the period from 2001 to 2005 would, depending on the scenario, amount to between EUR [...]** and EUR [...]** (for the real‐case scenario, EUR [...]*)*. Winding up IBAG, as opposed to continuing its activities, would therefore, depending on the scenario, involve additional costs of between EUR [...]** and EUR [...]**.
Vid fortsatt verksamhet skulle kostnaderna under tiden 2001 — 2005 enligt respektive scenario variera från [...]* euro till [...]* euro (neutrala scenariot [...]* euro). följaktligen skulle en likvidation av IBAG i jämförelse med fortsatt verksamhet leda till en merkostnad på [...]*—[...]* euro, beroende på scenario.
Moreover, winding up the firm would mean forgoing an annual positive profit contribution of EUR [...]** from 2006.
Dessutom skulle man i fall av likvidation från och med 2006 avstå från ett årligt positivt bidrag till resultatet på [...]* euro.
The market assumptions for the real estate and funds business were explained in greater detail.
Antagandena om utvecklingen på marknaderna för fastigheter och fonder har preciserats.
According to information from the Central Association of the German Construction Industry, after contracting slightly in 2002 by some 2 %, the volume of construction output for the whole of Germany would come close to stagnation in 2003.
Efter en svag tillbakagång 2002 på omkring 2 % förblir byggverksamheten i hela Tyskland enligt uppgifter från Zentralverband des deutschen Baugewerbes ungefär oförändrad under 2003.
In residential construction there would be no turnaround (2003: decline of some 1 % after contracting by about 3 % in 2002), with the fall‐off being much greater in the eastern than in the western Länder, owing to the surplus supply of accommodation.
För bostadsbyggandet vänder inte trenden: 2003 tillbakagång på cirka 1 %, efter en minskning på 3 % under 2002. I de östra delstaterna blir tillbakagången betydligt starkare än i de västliga på grund av det stora överskottet på bostäder.
Commercial construction would see only a slight increase of about 1 % in 2003.
Byggandet av kommersiella fastigheter ökar endast lite grann från cirka 1 % under 2003.
The firm Bavaria’s capacity and turnover forecasts had been adjusted accordingly and a more targeted orientation adopted.
Bavarias kapacitet och försäljningsförväntningar har anpassats till detta och en mer målinriktad fokusering har definierats.
In future, Bavaria would focus, in residential and commercial construction, on the top end of the market and, in view of the strong regional differentiation in residential development, on the regions of Hamburg, Munich, Stuttgart and Rhine‐Main in western Germany.
Bavaria skall i framtiden inom byggande av såväl bostäder som kommersiella fastigheter koncentrera sig på premiumsegmentet på marknaden och, på grund av de regionalt kraftigt avvikande tendenserna inom bostadsbyggandet, på de västtyska regionerna Hamburg, München, Stuttgart och Rhein-Main.
In the funds business, the closed funds segment was expected to grow significantly in future, following a decline in 2001.
Inom fondförvaltningen räknar man i segmentet för slutna fonder efter en tillbakagång 2001 återigen med en markant tillväxt.
Real estate funds would continue to play a key role, with close on 50 % of the placing volume, as an alternative form of investment, with yields and risk between those of fixed‐interest securities and shares.
Fastighetsfonderna skulle med en andel på ungefär 50 % av placeringarna fortsättningsvis spela en viktig roll som en alternativ investeringsform med avkastnings- och risknivåer som ligger mellan fastförräntade värdepapper och aktier.
New IBV funds would be launched only for premium commercial buildings and would be accompanied by significantly reduced guarantees.
Nya fonder i IBV bildas endast för kommersiella fastigheter i premiumsegmentet och ges klart mindre garantier.
This higher‐quality real estate could also help to improve yield security, although in any event business would be cut by more than half overall.
Genom dessa kvalitativt mer värda objekt kan man även uppnå en säkrare avkastning, dock med en mer än halverad total affärsvolym.
Regarding the market assumptions for the retail sector, Germany explained that in the Berlin conurbation each bank branch looked after 4000 inhabitants on average, which was significantly more than the average for Germany as a whole (1400).
Beträffande antagandena om utvecklingen på marknaden för privatkunder framhöll Tyskland att det i tätortsområdet Berlin går knappt 4000 invånare på varje bankfilial, vilket är betydligt mer än genomsnittet i Tyskland (1400).
Although there was not a surplus of branches in Berlin, it was to be expected that the number would drop further in the coming years on account of other channels such as call centres and the Internet.
Trots att det i Berlin inte finns något överskott på filialer, måste man på grund av andra kanaler som call center och Internet under de kommande åren räkna med en fortsatt minskning av antalet kontor.
The plan for sustainable improvement in the profitability of the retail sector addressed both cost and yield.
Planen för att varaktigt öka lönsamheten på privatkundsområdet inriktar sig på både kostnads- och intäktssidan.
Key measures to lower costs included reducing branches according to current profitability, regional coverage and the estimated costs of closure/merger.
Till de centrala kostnadssänkande åtgärderna hör minskning av antalet filialer beroende på deras aktuella lönsamhet, minskad regional täckning och de sannolika kostnaderna för nedläggning/sammanslagning.
The aim was to increase principal customer accounts per branch to [...]* at Berliner Sparkasse and [...]* at Berliner Bank by the end of 2003, as compared with an average of 2300 customers in the case of direct competitors in Berlin.
Målet är att öka antalet huvudkunder per filial till [...]* för Berliner Sparkasse och [...]* för Berliner Bank till utgången av 2003, i jämförelse med i genomsnitt 2300 kunder för de direkta konkurrenterna i Berlin.
Further savings would result from the replacement of cost‐intensive traditional cash‐desk facilities by more modern facilities, thereby saving on 300 staff.
Ytterligare besparingar görs genom att de kostnadsintensiva konventionella kassorna ersätts av modernare inrättningar, vilket sparar [...]* personalkapacitet.
Income could be increased still further by reallocating advice capacity to bring in the most attractive customer groups possible.
Genom att ändra fördelningen av konsultkapacitet för att vinna så attraktiva kundgrupper som möjligt skulle intäkterna kunna öka ytterligare.
Pure transactions business was to take place increasingly via online and self‐service facilities, while branches should focus more on customer advice.
De rena transaktionerna skall i ökad utsträckning ske on line eller genom självbetjäningsanläggningar, medan filialerna som distributionskanaler i allt högre grad skall inrikta sig på kundrådgivning.
The forecast of increased demand in the retail sector was based on information from the Landeszentralbank Berlin, broker reports and assessments by the Federal Statistical Office in recent years.
Prognosen för utvecklingen av efterfrågan på privatkundsområdet bygger på uppgifter från Landeszentralbank Berlin, mäklarrapporter och den tyska statistikcentralens undersökningar från senare år.
As regards BGB’s market position in the individual segments of the local and regional retail sector, Germany supplied corrected figures showing lower volume‐based market shares ranging from a little over 20 % to more than 40 % in Berlin (see paragraph 291 et seq.).
Vad gäller BGB: s ställning i de enskilda segmenten på de lokala och regionala privatkundsmarknaderna har Tyskland lämnat uppgifter som är korrigerade nedåt, som visar på andelar av marknadsvolymen på drygt 20 % till mer än 40 % i Berlin (se skälen 291 ff).
The growth forecast for Berlin, which, as a structurally weak region, lagged behind the national average of 2,5 %, was 2 %.
Tillväxtprognosen för Berlin är 2 %, vilket visar på en strukturellt svag region i förhållande till prognosen på förbundsnivå på 2,5 %.
Germany explained that, despite market shares of around 40 % in the retail deposit sector, BGB could not be said to be in a dominant position since the Berlin retail market was very competitive and customers could move from one bank to another without significant cost or effort.
Tyskland förklarade att man, trots andelar på omkring 40 % av inlåningen från privatkunder inte kan tala om en dominerande ställning för BGB, eftersom det råder en mycket skarp konkurrens inom retailbanking i Berlin och kunderna utan större kostnader eller besvär kan byta från en bank till en annan.
Furthermore, savings were overrepresented, whereas BGB was underrepresented compared with its market penetration when it came to more sophisticated forms of investment such as time deposits, savings bonds, security deposit accounts and other complex products, such as insurance, on account of its overwhelmingly low‐income customers.
Dessutom har BGB en proportionellt stor andel sparkonton, medan banken på grund av sin övervägande inkomstsvaga kundkrets är underrepresenterad på marknaden i fråga om inlåningsformer av högre värde, som terminskonton, sparkonton, värdepappersdepåer och andra komplexa inlåningsprodukter som försäkringar.
The market assumptions for corporate banking were based, among other things, on broker reports and assessments by the Federal Statistical Office.
Antagandena om utvecklingen på marknaden för företagskunder bygger bl.a. på mäklarrapporter och den tyska statistikcentralens undersökningar.
For the regional and local corporate segments, Germany also supplied figures that had been adjusted downwards and showed market shares of a little over or just under 25 % in Berlin (see paragraph 291 et seq.).
Även för segmenten på de regionala och lokala marknaderna för företagskunder lämnade Tyskland in nedåt korrigerade uppgifter, som visar på drygt respektive knappt 25 % i Berlin (se skälen 291 ff).
An average annual growth rate of 2 % was assumed for Berlin.
För Berlin antas en genomsnittlig årlig tillväxt på 2 %.
Profitability would be significantly increased through the optimisation of marketing and service processes and the introduction of standard products.
Lönsamheten skall öka betydligt genom optimering av distributions- och serviceprocesserna samt införande av standardprodukter.
The number of locations was to be reduced from 73 to 35 across all customer segments.
Antalet verksamhetsorter i alla kundsegment skall minskas från 73 till 35.
Improved contribution margins would result from a rearrangement of the Berliner Bank and Berliner Sparkasse price model by standardising (increased) lower limits and exhausting all cross‐selling potential, together with greater division of labour among account managers.
Ökade positiva täckningsbidrag blev resultatet av en ombildning av Berliner Banks och Berliner Sparkasses prismodell genom förenhetligande av (höjda) lägsta pris-gränser och ett konsekvent uttömmande av cross selling-potentialerna samt ökad arbetsdelning för kundvårdare.
What had led to the troubled real estate loans and the provision of guarantees in the real estate funds sector were, as already mentioned in the notification, the extremely optimistic expectations of a rise in the value of properties in Berlin and the new Länder following the unification of Germany.
Orsakerna till de osäkra fordringarna på fastighetsområdet och beviljandet av garantier inom fastighetsfondsverksamheten var — som redan nämndes i anmälan — de ytterst optimistiska prognoserna beträffande värdeutvecklingen för utveckling av fastigheter i Berlin och de nya delstaterna efter återföreningen av Tyskland.
On the basis of these expectations, BGB had granted a large number of commercial real estate loans and, in the period prior to 1999, had set up increasingly large real estate funds with extensive guarantees for which, at the beginning of the real estate crisis in the late 1990s, a valuation adjustment and liability reserves were sorely needed.
På grundval av dessa prognoser beviljade BGB kommersiella fastighetskrediter i stor skala och bildade till 1999 allt större fastighetsfonder med omfattande garantier, som då fastighetskrisen började i slutet av 1990-talet krävde stora nedskrivningar och reserveringar.
On account of incomplete implementation of an early‐warning system to identify risks throughout the group and inadequate risk analysis at divisional level, these risks were not sufficiently recognised, with the result that countermeasures were not taken early enough.
På grund av att ett riskförvarningssystem inte genomfördes fullständigt i hela koncernen och att riskvärderingen i de olika bankerna sköttes amatörmässigt identifierades dessa risker inte i tillräckligt hög grad för att kunna motverkas på ett tidigt stadium.
It was only in 2000, at the instigation of the group's executive board and auditors and on the basis of BAKred's special audit, that a value audit was conducted with stricter criteria, requiring the updating of numerous real estate data.
Först 2000 gjordes på tillskyndan av koncernledningen och revisorerna samt den av BAKred inledda specialrevisionen en omvärdering av tillgångarna enligt strängare kriterier, vilket ledde till att en mängd värdeuppgifter måste justeras.
It was established in the course of this audit that the form and practical implementation of the early‐warning system did not yet meet legal requirements.
I samband med detta konstaterades att riskförvarningssystemet utformats och praktiskt genomförts på ett sätt som inte uppfyllde de lagstadgade kraven.
When in 1994 the various divisions were brought together under BGB’s roof, this was because the Land of Berlin, as shareholder, wanted to create a strategic entity with as many synergy effects as possible.
Sammanförandet 1994 av de olika bankerna i BGB-koncernen skedde mot bakgrund av att delstaten Berlin som aktieägare ville skapa en strategisk enhet med största möjliga samordningsvinster.
It was not possible to set up a standardised institution under the Banking Law without forgoing, pursuant to Section 40 of that Law, the name ‘Berliner Sparkasse’ and BerlinHyp’s mortgage bond privilege.
Ett enhetligt finansiellt institut enligt lagen om kreditväsendet kunde inte skapas, utan att namnet ”Berliner Sparkasse” och det pantbrevsprivilegium som BerlinHyp hade på grund av § 40 i lagen skulle ha gått förlorade.
The absence of a single management feasible under company law meant that group‐wide risk management could be introduced only in stages.
Eftersom en enhetlig ledning av bolagsrättsliga skäl inte kunde införas, kunde man endast stegvis bygga upp en riskhantering som omfattade hela koncernen.
There were also technical IT constraints and delays in establishing adequate data quality.
Till detta kom tekniska begränsningar på ADB-området och förseningar i uppbyggnaden av en tillräcklig datakvalitet.
Risk management received little support and had to compile risk‐relevant data manually.
Riskhanteringen hade endast fått begränsat understöd och varit tvungen att manuellt sammanställa de riskrelevanta uppgifterna.
It was therefore potentially always subject to error, was incomplete and was characterised by long lead times.
Hanteringen har följaktligen hela tiden varit potentiellt behäftad med fel, ofullständig och kännetecknad av långa ledtider.
Internal rating procedures were not validated using statistical methods.
De interna värderingsförfarandena har inte validerats med statistiska metoder.
The introduction of efficient risk monitoring and a new data bank system by the end of 2002, however, constituted an operational guarantee that future problems could be identified and corrected in time.
Införandet av en effektiv riskkontroll och ett nytt databanksystem till slutet av 2002 ger dock en företagsekonomisk garanti för att negativa utvecklingstendenser i framtiden skall kunna identifieras och motverkas i god tid.
All activities of the entire group relevant in credit risk terms were consolidated in a risk register data bank.
I en ny databank konsoliderades alla kreditriskrelevanta affärer i hela koncernen.
These data formed the basis for a limit management system for assessing credit risks for their risk potential and subjecting them to various limits.
Dessa data bildade grunden för ett system för hantering av limiter, med vars hjälp kreditriskerna värderas enligt sin riskpotential och ställs mot olika limiter.
An information platform was therefore available on a same‐day basis for all credit risk assessments.
På så sätt har man en dagsaktuell informationsplattform för alla riskanalyser i låneverksamheten.
On this basis, a new credit risk report was developed for the executive and supervisory boards.
På denna grund har även en ny kreditriskrapport utvecklats för bankens direktion och styrelse.
The rating procedures had been completely reworked in cooperation with the DSGV and the German Landesbanken.
Ett helt nytt förfarande för kreditvärdering har utvecklats i samarbete med DSGV och de tyska delstatsbankerna.
The extensive exchange of managerial staff and the reduction in areas from 63 to 34 also helped to improve risk control.
Också det omfattande utbytet av ledningspersonal och minskningen av antalet affärsområden från 63 till 34 bidrar till bättre riskkontroll.
Simplifying the group and management structures and introducing efficient control systems involved, among other things, structural improvements in the areas of corporate governance, risk control, control/management of the real estate services subsidiaries and alignment of the IT infrastructure.
Förenklingen av koncern- och ledningsstrukturerna och införandet av effektiva styrsystem består bl.a. i strukturella förbättringar på områdena företagsstyrning, riskkontroll, kontroll/ledning av dotterföretagen inom fastighetstjänster och homogenisering av IT-infrastrukturen.
Under the new structure, BGB itself would in future cover wholesale and real estate financing activities and centralise the staff.
Den nya strukturen innebär att BGB i framtiden själv tar hand om affärsområdena Wholesale och fastighetsfinansiering och centraliserar ledningsstaberna.
Landesbank Berlin would combine all marketing activities, including the entire corporate and private retail segment, but with the exception of the wholesale business and commercial real estate financing.
I Landesbank Berlin förenas all distributionsverksamhet, med undantag för Wholesale och kommersiell fastighetsfinansiering, inklusive hela företags- och privatkundsverksamheten.
The objective of a single management for the group had largely been achieved.
Målet att få till stånd en enhetlig ledning av koncernen har till stor del uppnåtts.
Measures to improve structural and operational processes consisted in the appointment of a Risk Review Committee to conduct a comprehensive analysis of all the group’s risks, the establishment of an independent risk register area to assess operational risks and the setting up of risk management units in the corporate banking and real estate financing business areas.
Åtgärderna för att förbättra strukturerna och driftsprocesserna består i inrättande av en Risk Review Committee för den övergripande analysen av alla koncernrisker, uppbyggnad av ett självständigt område, koncernriskevidens, för att utvärdera operativa risker och inrättande av riskhanteringsenheter på områdena för företagskunder och fastighetsfinansiering.
A project team was also set up to deal with problems identified in audit reports.
Dessutom har man inrättat ett projektteam för att konsekvent strukturera och åtgärda anmärkningar i revisionsberättelser.
Existing loans at significant risk would in future be monitored centrally by the risk management area to improve risk assessment.
Allvarligt hotade fordringar skulle framdeles övervakas centralt inom riskhanteringen för att bättre kunna värdera riskerna.