natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The restructuring plan estimates BGB’s own‐funds ratio in 2006 at [...]* %; on this basis, BGB’s own resources cushion would be reduced to no more than around [...]* %.
På så sätt skulle BGB: s buffert av egna medel på grundval av den i saneringsplanen för 2006 prognostiserade totala kapitaltäckningsgraden för BGB minska från [...]* % till endast cirka [...]* %.
When it came to assessing the own‐funds ratio, what counted therefore was not the statutory minimum of 8 %, which BAFin had in fact increased to 8,4 % and which, allowing for volatility, actually lay around 8,6 %.
För att bedöma den totala kapitaltäckningsgraden är därför inte det tillsynsmässiga minimikravet på 8 % relevant, som BAFin faktiskt redan höjt till 8,4 % och som med hänsyn till volatiliteten i praktiken ligger omkring 8,6 %.
Instead, the capital market and rating agencies tended to use appropriate benchmarks which entailed considerably higher own‐funds ratios and hence reduced the apparently large own resources cushion from just under [...]* % to around [...]* %.
På kapitalmarknaden och i kreditvärderingsföretagen utgår man normalt från lämpliga riktmärken, som kännetecknas av betydligt högre siffror för den totala kapitaltäckningsgraden och i motsvarande mån minskar den skenbart stora bufferten av egna medel från knappt [...]* % till cirka [...]* %.
An above‐average own‐funds ratio in 2006 was vital [...]*.
En total kapitaltäckningsgrad som 2006 ligger över genomsnittet är [...]* absolut nödvändig.
Rating agencies attached considerable importance to capital structure and in the past have called for improvements in BGB’s core‐capital ratio.
Kreditvärderingsföretagen lägger vid sin bedömning av kreditvärdigheten stor vikt vid kapitalstrukturen och har redan tidigare uppmanat till en ökning av BGB: s kärnkapitalkvot.
Given the close correlation between the financial strength rating and the long‐term rating, on the one hand, and the forthcoming end of guarantor liability, on the other, a significant improvement in the financial strength rating was required to avoid negative consequences for the scale and cost of refinancing.
På grund av den starka korrelationen mellan Financial Strength Rating och Long-Term Rating och det framtida avskaffandet av garantiansvaret krävs en betydande förbättring av den förstnämnda faktorn för att undvika de negativa effekterna på omfattningen av och kostnaderna för refinansieringen.
Moreover, the reappraisal of risk‐bearing assets under Basel II would probably result in a higher own resources requirement from 2006 onwards because of the increasing volatility of risk‐bearing assets.
Dessutom leder sannolikt omvärderingen av risktillgångarna enligt Basel II från och med 2006 till ett större behov av egna medel på grund av dessa tillgångars ökande volatilitet.
COMMENTS FROM OTHER INTERESTED PARTIES
SYNPUNKTER FRÅN ANDRA BERÖRDA PARTER
In response to the publication of the decision to initiate proceedings in the Official Journal of the European Communities, the Commission received comments from two other interested parties, namely Berliner Volksbank and a third party which asked for its identity to be kept secret.
Efter offentliggörandet av beslutet om att inleda förfarandet i Europeiska gemenskapernas officiella tidning mottog kommissionen synpunkter från två andra berörda parter, Berliner Volksbank och ytterligare en part som begärt konfidentiell behandling av sin identitet.
Comments from Berliner Volksbank
Berliner Volksbanks synpunkter
Berliner Volksbank argued that there could be no question of authorising the notified restructuring aid under Article 87(3) of the EC Treaty.
Berliner Volksbank ansåg att de anmälda stöden till omstrukturering inte kan godkännas enligt artikel 87.3 i EG-fördraget.
The aid was also not covered by the statutory arrangements of institutional liability (Anstaltslast) and guarantor liability (Gewährträgerhaftung) and hence was not existing aid.
Stödåtgärderna omfattas inte heller av rättsinstituten institutionellt ansvar eller garantiansvar och utgör därför inget befintligt stöd.
The aid measures for BGB were on a completely new scale.
Stödåtgärderna till förmån för BGB överstiger alla hittills skådade nivåer.
The bank’s financial difficulties were due in the first place to its extremely exposed business in closed‐end real estate funds.
BGB: s finansiella svårigheter beror främst på bankens synnerligen förlustbringande affärer med slutna fastighetsfonder.
The reason for BGB’s losses was that virtually no checks had been made when the property had been acquired.
Orsaken till BGB: s förluster är att objekten förvärvats praktiskt taget utan någon granskning.
Yet investors had been guaranteed an income.
Ändå har placerarna i fonderna garanterats avkastning.
The undertaking had been regarded throughout the Federal Republic as the market leader — primarily, in all probability, on account of the favourable conditions for investors.
Företaget har — antagligen främst på grund av de gynnsamma villkoren för investerarna — räknats som marknadsledande i hela Tyskland.
Restructuring aid could be justified in individual cases given the serious negative consequences of a bank failure for the banking system and public confidence.
I enskilda fall kan visserligen omstruktureringsstöd vara motiverat på grund av de allvarliga negativa följderna på banksystemet och allmänhetens förtroende om en bank inställer sina betalningar.
Unlike in previous cases decided by the Commission, however, the aid recipient here operated on a limited regional scale so that the effect of the aid was concentrated on only a few competitors.
Men till skillnad från de fall som kommissionen beslutat om rör det sig här om en stödmottagare med en begränsad regional verkningskrets, vilket innebär att effekterna av stödet koncentreras till några få konkurrenter.
These would be hit all the harder by the distortive effects, especially Berliner Volksbank, which competed with the BGB right across its business.
Dessa skulle drabbas desto hårdare av de snedvridande effekterna på konkurrensen, särskilt Berliner Volksbank, som konkurrerar med BGB på alla sina affärsområden.
The level and intensity of the aid should be limited to the minimum necessary for the restructuring.
Stödbeloppet och stödnivån skall begränsas till vad som är absolut nödvändigt för omstruktureringen.
But this was not apparent.
Detta låter sig inte märkas.
Given its amount (EUR 21,6 billion) and its duration (30 years), the guarantee was already disproportionate: it gave the bank virtually unlimited creditworthiness and distorted competition quite considerably.
Redan genom sin storlek (21,6 miljarder euro) och varaktighet (30 år) är garantin oproportionerlig, ger banken praktiskt taget obegränsad soliditet och får på så sätt stora snedvridande effekter på konkurrensen.
By being completely indemnified against the risks of property servicing in operational banking, BGB was receiving an ‘unconditional licence’ to submit offers on whatever terms it wanted, e.g. when selling or leasing property.
Genom att banken fullständigt befrias från riskerna för bankverksamheten på området för fastighetstjänster ges den ett ”fribrev” att lämna anbud på godtyckliga villkor, t.ex. vid avyttringar eller uthyrning av fastigheter.
Even if the bank were to make losses in the process, these would be fully compensated by the Land of Berlin.
Till och med om banken skulle göra förluster i denna verksamhet, ersätts dessa fullt ut av delstaten Berlin.
Consequently, the guarantee was an additional funding commitment of unlimited amount which, by its very nature, could not be authorised and which was also not defined in the underlying legislation.
Sammanfattningsvis utgör garantin följaktligen en till sin storlek obegränsad extra skyldighet, som redan till själva sin natur inte kan godkännas och som dessutom inte specificerats så som krävs i den lag som stödet grundar sig på.
In addition, the capital injection combined with the risk‐hedging guarantee provided double cover.
Vidare leder det kumulativa beviljandet av kapitaltillskottet och riskgarantin till dubbel risktäckning.
When determining the grant equivalent of the guarantee, the fact that much of it would definitely be used should be taken into account.
Vid beräkningen av garantins bidragsekvivalenter måste man räkna med att garantin i betydande utsträckning kommer att utnyttjas.
The market for financial services was characterised by strong competition on terms, with considerable pressure on margins.
Marknaden för finansiella tjänster präglas av en stark konkurrens om de villkor som erbjuds med en betydande press på lönsamhetsmarginalerna.
It was therefore to be expected that BGB would pass on the full advantage conferred by the aid to the market and thus considerably distort competition to the detriment of its competitors.
Därför kan man räkna med att BGB i full omfattning vidarebefordrar den fördel banken får genom stödet till marknaden och på så sätt kraftigt snedvrider konkurrensen till nackdel för konkurrenterna.
This was a particular cause for concern because the aid was being granted to the market leader in the Berlin/Brandenburg region, whose market share in that region relative to the lending business as a whole was, on BGB’s own estimation, just under 50 % and which owned just over 50 % of all branches of credit institutions in Berlin.
Detta är särskilt betänkligt, eftersom stödet beviljas den marknadsledande banken i regionen Berlin/Brandenburg med en andel av den totala utlåningen i regionen enligt egen uppskattning på knappt 50 % och med drygt 50 % av alla filialer till kreditinstitut i Berlin.
BGB was a direct competitor of Berliner Volksbank in the latter’s main fields of business, i.e. personal banking and banking for medium‐sized corporate clients, and already had a market share many times larger than Berliner Volksbank’s.
BGB konkurrerar direkt med Berliner Volksbank på de för båda bankerna viktigaste affärsområdena — privatkunder och medelstora företagskunder — och har redan idag en flera gånger större andel av marknaden än Berliner Volksbank.
The aid thus contributed to a further economic ‘consolidation of power’ in the Berlin banking market.
Stödet bidrar följaktligen till ytterligare ekonomiska effektivitetsförluster på bankmarknaden i Berlin.
The bank’s comparatively strong market presence was also a consequence of the multibrand strategy of BGB, which was operating with several institutions under different brands or business names.
BGB: s jämförelsevis starka närvaro på marknaden är också en följd av dess strategi att verka genom flera kreditinstitut under olika varumärken eller namn.
BGB was pursuing a business strategy which had detached itself from profitability strategies and, through its subsidised conditions, had become predatory.
BGB bedriver en affärsstrategi som kopplats loss från lönsamhetstänkande och tack vare subventioner lett till att konkurrenterna trängts ut.
Because it lacked a cogent plan for a sustained recovery, the proposed restructuring programme would not restore the long‐term profitability of the undertaking.
Den omstruktureringsplan som lagts fram kan på grund av bristen på ett enhetligt koncept för ett hållbart tillfrisknande inte göra det möjligt att återställa företagets långsiktiga lönsamhet.
It was based on overly optimistic assumptions, was not sufficiently specific and overemphasised positive aspects.
Den grundar sig på alltför optimistiska antaganden, är inte tillräckligt konkret och överdriver de positiva aspekterna.
Moreover, it was not suited to ensuring the long‐term profitability and hence the viability of the undertaking since it set out to achieve a target profitability of only some 6 to 7 %, which was only half as much as the usual average for the sector.
Dessutom kan den inte säkra företagets lönsamhet och därmed överlevnad på lång sikt, eftersom den utgår från ett avkastningsmål på cirka 6 — 7 %, vilket är endast hälften av medelvärdet i branschen.
Lastly, the restructuring programme did not mention future aid reimbursement obligations associated with the pending investigation of the transfer of WBK to the Land bank in 1993.
Slutligen nämns i omstruktureringsplanen inte framtida krav på återbetalning av stöd i samband med den pågående stödrättsliga granskningen av överföringen av WBK till delstatsbanken 1993.
Insufficient attention was paid to the need, identified in the Commission’s guidelines, to reduce the adverse effects on competitors by limiting the presence of the aid recipient on the relevant markets after restructuring since business activities in the relevant markets would actually expand.
Kravet enligt kommissionens riktlinjer att mildra de negativa följderna av stödet för konkurrenterna genom att begränsa stödmottagarens närvaro på de relevanta marknaderna när omstruktureringsperioden är slut beaktas inte tillräckligt, eftersom affärsverksamheten till och med skall utvidgas på dessa marknader.
The restructuring programme would make it possible to increase profits in the private and corporate customer segments and to compensate for the closure of various sites outside Berlin, in particular by focusing and expanding those activities in Berlin.
Enligt omstruktureringsplanen skall den ökade avkastningen på områdena för privat- och företagskunder och ersättningen för att vissa verksamhetsställen utanför Berlin stängs främst möjliggöras genom att fokusera på och utvidga dessa verksamheter i Berlin.
BGB was planning to retreat only from those geographic markets in which it had not so far acquired considerable importance.
BGB planerar att endast dra sig ur de geografiska marknader där banken hittills inte uppnått någon nämnvärd ställning.
The announced closure of branches might not lead to a reduction of BGB’s market presence but it corresponded more to a general trend in the markets for financial services in Germany, which was regarded as ‘over‐banked’.
Den nedläggning av filialer som BGB tillkännagett kan inte minska bankens närvaro på marknaderna, utan följer snarare en allmän tendens på marknaderna för finansiella tjänster i Tyskland, som anses vara over-banked.
The extent of the remedies to be provided by BGB would have to be calculated using its current dominant position in the Berlin banking market, since this was where the distortive effects were strongest.
Omfattningen av de uppvägande åtgärder som BGB skall vidta bör beräknas på grundval av bankens dominerande ställning på bankmarknaden i Berlin, eftersom det är där som de snedvridande effekterna på konkurrensen blir kraftigast.
As a condition for offsetting the distortions caused by the aid, the Commission should consider the sale of part of the BGB group.
Ett möjligt åläggande från kommissionens sida för att uppväga de snedvridande effekterna på konkurrensen av stödet skulle vara att avyttra ett delområde i BGB-koncernen.
One possibility would be to sell Berliner Bank, which in the relevant market segments had market shares similar to those of Berliner Volksbank.
Exempelvis kunde en sådan avyttring gälla affärsområdet ”Berliner Bank”, som i de relevanta marknadssegmenten har andelar i samma storleksordning som Berliner Volksbank.
The advantage of selling Berliner Bank was that, organisationally, the institution was largely independent and had its own entrance to the market; it could therefore be taken over by a competitor with relative ease.
En försäljning av Berliner Bank skulle ha den fördelen att det rör sig om ett organisatoriskt i hög grad självständigt kreditinstitut, som agerar oberoende på marknaden och därför utan större avvecklingsproblem kunde övertas av en konkurrent.
Given the amount of aid, the size of the business sold off would be appropriate compensation for the aid’s considerable distortive effects.
Storleken av denna affärsverksamhet skulle med tanke på stödets storlek vara en lämplig uppvägande åtgärd för de snedvridande effekterna på konkurrensen.
Along with the public liability guarantees (Anstaltslast and Gewährträgerhaftung) and the transfer of Wohnbau‐Kreditanstalt to the Berlin Land bank, the present aid measure was only one of the many financial public support measures for BGB.
Det föreliggande stödet är förutom de statliga ansvarsgarantierna (institutionellt ansvar och garantiansvar) och överföringen av Wohnbau-Kreditanstalt till Landesbank Berlin endast en av många finansiella stödåtgärder av statliga medel till förmån för BGB.
This resulted in a combination of aid which would also have to be taken into account in determining the remedies for the granting of the restructuring aid.
Detta leder till en kumulering, som också måste beaktas då de uppvägande åtgärderna för omstruktureringsstödet fastställs.
Raising the own‐funds ratio to 9,7 % was not essential.
En höjning av den totala kapitaltäckningsgraden till 9,7 % är inte nödvändig.
Only the 8 % minimum laid down in the German Banking Law (Kreditwesengesetz) was legally binding and, in the words of the guidelines, the ‘strict minimum needed’.
Endast den kapitaltäckningsgrad på minst 8 % som anges i lagen om kreditväsendet är rättsligt bindande och utgör det ”absolut nödvändiga” enligt kommissionens riktlinjer.
The combination of risk hedging and capital injection was not essential since the former by itself would cover the risk of losses in the property sector.
Både riskgaranti och kapitaltillskott behöver inte ges, eftersom redan den förstnämnda skall täcka förlustriskerna på fastighetsområdet.
The capital injection led to the Land of Berlin compensating for losses twice over.
Kapitaltillskottet medför att delstaten Berlin står för en ”dubbel förlustutjämning”.
BGB might use the additional funds obtained for other business segments.
BGB kan använda de extra medlen på andra affärsområden.
Furthermore, there were indications of other aid.
Vidare finns det uppgifter om ytterligare stöd.
The Land government was negotiating with selected investors over the takeover of the bank.
Senaten förhandlar med valda investerare om övertagande av banken.
The sale was not at the market price since the tendering procedure was not open to all, was not transparent and was not being conducted without discrimination.
Försäljningen sker inte till marknadspris, eftersom anbudsförfarandet inte är öppet för alla, transparent och icke-diskriminerande.
Comments from a third party that asked for its identity to be kept secret
Synpunkter från tredje part som begärt konfidentiell behandling av sin identitet
The bank’s future strategy seemed in particular to be to reduce its activities, capacities and infrastructure and to concentrate on regional personal and corporate banking.
Bankens framtida strategi tycks framför allt vara att minska sina verksamheter, kapacitet och infrastruktur och satsa på privat- och företagskunder på regional nivå.
This plan could be based only on the assumption that these regional markets and the bank’s share of them would grow.
Detta koncept måste bygga på antagandet att dessa regionala marknader och bankens andel av dem skall växa.
There were some doubts and contradictions, however, about the bank’s shares of these markets.
Det finns dock en del tvivelaktigheter och motsägelser beträffande bankens andelar av dessa marknader.
It was also unclear whether the bank could build on a sound customer basis at all.
För det andra är det oklart om banken överhuvudtaget kan byggas upp på en solid kundbas.
The Berliner Bank brand had weaknesses in this respect.
Varumärket ”Berliner Bank” uppvisar svagheter i detta avseende.
Because of the problems of the property financing business in the past, there were doubts about its future success.
På grund av de tidigare problemen inom fastighetsfinansieringen kan man tvivla på dessas framtida framgång.
Maintaining a large share of the capital market business was not typical of a regional bank.
Att hålla kvar en betydande del av kapitalmarknadsverksamheten är inte typiskt för en regional bank.
The successful implementation of the restructuring programme depended substantially on whether it managed to achieve the ambitious plans for reducing staff, introducing a new risk control system and improving information systems.
Ett framgångsrikt genomförande av omstruktureringsplanen är beroende av att banken lyckas förverkliga sina ambitiösa planer på att minska antalet anställda, införa ett nytt riskkontrollsystem och förbättra sina informationssystem.
There was a question mark against this, however, since staff reduction measures to date had not achieved their targets and since resistance from employees and unions was to be anticipated.
Det kan man dock betvivla, eftersom de åtgärder som hittills vidtagits för att minska antalet anställda inte uppnått målen och banken måste räkna med motstånd från de anställda och fackföreningarna.
Moreover, many of the reductions to date were attributable to outsourcing measures, but no long‐term reduction in costs could be expected from these.
Dessutom har en stor del av de minskningar som hittills genomförts skett i form av utläggning av verksamheter (outsourcing). Det ger dock inga långsiktiga kostnadsminskningar.
Rather, it should be reckoned that the costs of the transferred workers would have to be borne by the bank in the form of higher service charges.
I stället kan man förvänta att banken får bära kostnaderna för de överförda arbetstagarna i form av högre kostnader för inköpta tjänster.
In the future, the bank had to be able to compete in the marketplace on its own merits, in accordance with point 34 of the guidelines.
Banken skall enligt punkt 34 i riktlinjerna efter omstruktureringen vara i stånd att konkurrera på marknaden av egen kraft.
There were doubts whether the target return on own resources of 7 % for 2006 was sufficient for this.
Det kan betvivlas att målet om en avkastning på eget kapital på 7 % år 2006 är tillräckligt för detta.
It could not be assumed, therefore, that long‐term viability would be restored.
Man kan därför inte utgå från att den långsiktiga livsdugligheten kommer att återställas.
Nor could that low return be justified by the performance of public functions by the savings bank since these were irrelevant to an assessment of the return.
Den låga avkastningen kan inte heller motiveras med uppfyllandet av offentliga uppgifter, eftersom dessa är irrelevanta för att bedöma avkastningen.
With continuing public ownership, there were considerable doubts as to whether the bank’s viability could be restored and guaranteed.
Om banken fortsättningsvis skall vara i offentlig ägo är det mycket tveksamt om dess livsduglighet kan återställas varaktigt.
The Land of Berlin would be exposed to considerable political pressure when terminating employment relationships.
Delstaten Berlin skulle bli utsatt för ett starkt politiskt tryck om anställningsförhållanden sades upp.
In general, it would not be able to implement the restructuring plan.
Sammanfattningsvis skulle delstaten Berlin inte vara i stånd att genomföra omstruktureringsplanen.
The bank’s bodies would still have political appointees on them, which would give rise to conflicts of interest.
Bankens styrande organ skulle fortsättningsvis tillsättas politiskt, vilket skulle medföra intressekonflikter.
Even if it were taken over by another German regional bank, these problems would continue.
Också om banken övertogs av en annan tysk delstatsbank skulle dessa problem kvarstå.
V. GERMANY’S REACTION TO THE COMMENTS OF OTHER INTERESTED PARTIES
V. TYSKLANDS SVAR PÅ SYNPUNKTERNA FRÅN ANDRA BERÖRDA PARTER
Germany commented on the observations of Berliner Volksbank and the anonymous third party.
Tyskland har besvarat synpunkterna från Berliner Volksbank och den anonyma tredje parten.
Berliner Volksbank’s submission about alleged existing aid was unfounded.
Berliner Volksbanks framställning är vilseledande.
There were no substantial financial resources that had been built up through alleged aid.
Inga betydande finansiella resurser har byggts upp genom förmenta stöd.
Otherwise the group would not be in difficulties.
Annars skulle koncernen inte ha överlevnadsproblem.
Further, the Commission had assessed the liability systems of institutional liability and guarantor liability as existing aid and these should not therefore be regarded as encumbering BGB.
För övrigt har kommissionen garantierna i form av institutionellt ansvar och garantiansvar som befintliga stöd, som därför inte får beaktas till nackdel för BGB.