natgillin/translations-raw huggingface dataset:
if the UCITS uses financial derivative instruments, an indication of whether this is done in pursuit of the UCITS' objectives, or for hedging purposes only;
Om fondföretaget utnyttjar finansiella derivatinstrument, uppgift om detta sker i syfte att uppnå fondföretagets mål eller endast som riskgardering.
whether the UCITS' management style contemplates some reference to a benchmark; and in particular whether the UCITS has an ‘index tracking’ objective, with an indication of the strategy to be pursued to achieve this;
Uppgift om huruvida fondföretagets förvaltningsmodell till någon del bygger på hänvisning till ett jämförelsevärde, och särskilt om fondföretagets mål är att följa ett index med uppgift om vilken strategi som i så fall tillämpas för att nå detta mål.
whether the UCITS' management style is based on a tactical asset allocation with high frequency portfolio adjustments.
Uppgift om huruvida fondföretagets förvaltningsmodell bygger på taktiska placeringar med täta ändringar av värdepappersportföljen.
Joint presentation of the UCITS' objectives and investment policy
Samtidig presentation av fondföretagets mål och investeringspolicy
Home Member States are recommended to allow the information required under points 1.1 and 1.2 to be set out as a single item in the simplified prospectus (e.g. for the information on index tracking), provided that the information so combined does not lead to confusion of the objectives and policies of the UCITS.
Hemmedlemsstaterna rekommenderas att tillåta att den information som krävs enligt punkterna 1.1 och 1.2 redovisas som en enda punkt i ett förenklat prospekt (t.ex. för information om indexkoppling), förutsatt att detta sätt att presentera informationen inte kan skapa oklarheter i fråga om vad som är fondföretagets mål respektive policy.
The order of the information items may be adapted to reflect the UCITS' specific investment objectives and policy.
Ordningsföljden för de olika punkterna i informationen får anpassas med hänsyn till fondföretagets specifika mål och policy för investeringarna.
Interpretation of ‘a brief assessment of the fund's risk profile’
Tolkningen av en” kortfattad bedömning av fondens riskprofil”
In the second indent, Member States are recommended to interpret ‘a brief assessment of the fund's risk profile’ as meaning the following information:
Genom andra strecksatsen rekommenderas medlemsstaterna att tolka en ”kortfattad bedömning av fondens riskprofil” på så sätt att följande uppgifter skall ingå:
Overall structure of the information provided;
Den övergripande strukturen i den information som lämnas
a statement to the effect that the value of investments may fall as well as rise and that investors may get back less than they put in;
En förklaring med innebörden att värdet på investeringarna kan minska lika väl som öka och att investerarna kan komma att få tillbaka mindre än vad de satsat.
a statement that details of all the risks actually mentioned in the simplified prospectus may be found in the full prospectus;
Ett påpekande om att närmare uppgifter om alla risker som tas upp i det förenklade prospektet finns att tillgå i det fullständiga prospektet.
a textual description of any risk investors have to face in relation to their investment, but only where such risk is relevant and material, based on risk impact and probability.
Ett uttryckligt omnämnande av alla risker som investerarna måste ställas inför i samband med investeringarna, men endast i den utsträckning som riskerna är relevanta och väsentliga med hänsyn till effekter och sannolikhet.
Precisions regarding the textual description of risks
Närmare föreskrifter om det uttryckliga omnämnandet av riskerna
Specific risks
Specifika risker
The description referred to in point 1.4.1.(c) should include a brief and understandable explanation of any specific risk arising from particular investment policies or strategies or associated with specific markets or assets relevant to the UCITS such as:
I det omnämnande som avses i punkt 1.4.1 c bör det ingå en kort och begriplig förklaring av varje specifik risk som uppkommer i samband med specifika policies och strategier för investeringarna eller med specifika marknader eller tillgångsslag av betydelse för fondföretaget, t.ex.
the risk that the entire market of an asset class will decline thus affecting the prices and values of the assets (market risk);
risken för att hela marknaden för ett tillgångsslag kommer att gå tillbaka och att priser och värden för tillgångarna därigenom kommer att påverkas (marknadsrisk),
the risk that an issuer or a counterparty will default (credit risk);
risken för att en emittent eller motpart kommer att inställa betalningarna (kreditrisk),
only where strictly relevant, the risk that a settlement in a transfer system does not take place as expected because a counterparty does not pay or deliver on time or as expected (settlement risk);
risken (dock endast när detta är uttryckligen relevant) för att en avveckling i ett avvecklingssystem inte kan genomföras på förväntat sätt, eftersom en motpart inte betalar eller levererar i tid eller på förväntat sätt (avvecklingsrisk),
the risk that a position can not be liquidated in a timely manner at a reasonable price (liquidity risk);
risken för att en position inte kan avvecklas i tid till ett rimligt pris (likviditetsrisk),
the risk that the investment's value will be affected by changes in exchange rates (exchange or currency risk);
risken för att värdet på en investering kan påverkas av ändrade valutakurser (kursrisk eller valutarisk),
only where strictly relevant, the risk of loss of assets held in custody that could result from the insolvency, negligence or fraudulent action of the custodian or of a subcustodian (custody risk);
risken (dock endast när detta är uttryckligen relevant) för att tillgångar som placerats i förvaringsinstitut går förlorade till följd av förvaringsinstitutets eller ett delegerat förvaringsinstituts insolvens, försummelse eller bedrägliga beteende (förvaringsrisk), och
risks related to a concentration of assets or markets.
risker som har samband med koncentrationer av tillgångar eller marknader.
Horizontal risk factors
Horisontella riskfaktorer
The description referred to in point 1.4.1.(c) should also mention, where relevant and material, the following factors that may affect the product:
I det omnämnande som avses i punkt 1.4.1.c skall också följande faktorer som kan påverka produkten tas upp om de är relevanta och väsentliga:
performance risk, including the variability of risk levels depending on individual fund selections, and the existence, absence of, or restrictions on any guarantees given by third parties;
avkastningsrisk, däribland risknivåernas variation till följd av enskilda fondval och förekomsten eller avsaknaden av eller begränsningar för eventuella garantier som ställts av tredje man,
risks to capital, including potential risk of erosion resulting from withdrawals/cancellations of units and distributions in excess of investment returns;
risker för kapitalet, däribland den möjliga risken för bortfall till följd av uttag eller avbeställningar av andelar eller utdelningar som överstiger avkastningen på investeringarna,
exposure to the performance of the provider/third-party guarantor, where investment in the product involves direct investment in the provider, rather than assets held by the provider;
exponering för tillhandahållarens eller tredjemannagarantens resultat, i de fall då investeringen i en produkt är en direktinvestering i den som tillhandahåller produkten, inte i tillgångar som innehas av tillhandahållaren,
inflexibility, both within the product (including early surrender risk) and constraints on switching to other providers;
bristande flexibilitet (däribland risk för återköp i förtid) och begränsningar för byte till andra tillhandahållare,
inflation risk;
inflationsrisk, och
lack of certainty that environmental factors, such as a tax regime, will persist.
ovisshet om huruvida externa faktorer, t.ex. skattesystemet, kommer att kvarstå oförändrade.
Possible prioritisation of information disclosure
Möjlighet till prioritering av information som skall offentliggöras
In order to avoid conveying a misleading image of the relevant risks, Member States are also recommended to consider requiring the presentation of the information items to prioritise, based on scale and materiality, the risks so as to better highlight the individual risk profile of the UCITS.
För att undvika att prospekten ger en missvisande bild av de relevanta riskerna rekommenderas medlemsstaterna även att överväga att införa krav på att riskerna skall prioriteras utifrån omfattning och väsentlighet i presentationen av de olika punkterna i informationen, så att fondföretagets speciella riskprofil framstår klarare.
Additional disclosure of a synthetic risk indicator
Kompletterande offentliggörande av en syntetisk riskindikator
Where the UCITS has been set up at least one year before, home Member States are also invited to consider as a possible option requiring that the description referred to in point 1.4.1.(c) be supplemented by a synthetic indicator of risk in just one figure or word, based on the volatility of the UCITS' portfolio, in which case:
För fondföretag som är etablerade sedan minst ett år uppmanas hemmedlemsstaterna även att som ett möjligt alternativ överväga att kräva att det omnämnande som avses i punkt 1.4.1 c skall kompletteras med en syntetisk riskindikator i form av ett enda tal eller ett enda ord som återspeglar volatiliteten i fondföretagets investeringsportfölj, varvid
the volatility of the UCITS' portfolio should be intended as measuring the dispersion of the UCITS' return;
volatiliteten i fondföretagets portfölj bör förstås som ett mått på spridningen av fondföretagets resultat, och
the UCITS' return should be calculated taking into account all the UCITS' net asset values (NAVs) of the period, e.g. daily NAVs where this is the normal frequency of NAV calculation as approved by the UCITS competent authorities, computed by assessing the UCITS assets on that same frequency.
fondföretagets resultat bör beräknas med beaktande av alla fondföretagets nettotillgångsvärden under perioden, t.ex. dagliga nettotillgångsvärden, om detta är den normala frekvens för beräkning av nettotillgångsvärde som godkänts av fondföretagets behöriga myndigheter, beräknade genom värdering av fondföretagets tillgångar med samma frekvens.
Interpretation of ‘historical performance of the unit trust/common fund/investment company (where applicable)’
Tolkning av ”De resultat som värdepappersfonden eller investeringsbolaget tidigare uppnått (i tillämpliga fall)”
In the third indent, Member States are recommended to interpret the ‘historical performance of the unit trust/common fund/investment company (where applicable)’ with ‘a warning that this is not an indicator of future performance’ as meaning the following information:
Medlemsstaterna rekommenderas att i tredje strecksatsen tolka ”De resultat som värdepappersfonden eller investeringsbolaget tidigare uppnått (i tillämpliga fall) och en varning om att detta inte är en indikator på framtida resultat” så att uttrycket skall avse följande information:
Disclosure of past performance:
Offentliggörande av tidigare resultat:
the UCITS' past performance, as presented using a bar chart showing annual returns for the last 10 full consecutive years.
Fondföretagets tidigare resultat, presenterade genom ett stapeldiagram som visar årsresultaten för de tio senaste på varandra följande hela åren.
If the UCITS has been in existence for fewer than 10 years but at least for a period of one year, it is recommended that the annual returns, calculated net of tax and charges, be given for as many years as are available;
Om fondföretaget har funnits under kortare tid än tio år, men minst under ett år, rekommenderas det att årsresultat efter skatter och avgifter redovisas för alla år för vilka sådana finns tillgängliga.
if a UCITS is managed according to a benchmark or if its cost structure includes a performance fee depending on a benchmark, the information on the past performance of the UCITS should include a comparison with the past performance of the benchmark according to which the UCITS is managed or the performance fee is calculated.
Om ett jämförelseobjekt (”benchmark”) används vid förvaltningen av fondföretaget eller om det i dess kostnadsstruktur ingår en resultatbetingad avgift som är beroende av jämförelseobjektet, bör det i informationen om fondföretagets tidigare resultat även ingå en jämförelse med de tidigare resultaten för det jämförelseobjekt som utnyttjas vid förvaltningen av fondföretaget eller vid beräkningen av den resultatbetingade avgiften.
Member States are recommended to require that comparison to be achieved by representing the past performance of the benchmark and that of the UCITS on the same bar-chart and/or separately.
Medlemsstaterna rekommenderas att kräva att denna jämförelse skall göras genom att de tidigare resultaten för jämförelseobjektet och fondföretaget redovisas i samma stapeldiagram och/eller separat.
Disclosure of cumulative (average) performance
Offentliggörande av kumulativt (genomsnittligt) resultat
Additionally, Member States are recommended to consider requiring disclosure, either of the cumulative performance, or the cumulative average performance of the fund over specific periods of time (such as on three, five and 10 years).
Medlemsstaterna rekommenderas dessutom att överväga att kräva att fondens kumulativa resultat eller kumulativa genomsnittliga resultat skall offentliggöras för angivna tidsperioder (t.ex. 3, 5 och 10 år).
In case they use either of these options, Member States are recommended to require also a comparison with the cumulative performance, or cumulative average performance (where relevant) of a benchmark, when comparison to a benchmark is required in accordance with point 1.5.1.(b).
Om medlemsstaterna väljer något sådant alternativ, rekommenderas de att även kräva en jämförelse med det kumulativa resultatet eller kumulativa genomsnittliga resultatet (i tillämpliga fall) för ett jämförelseobjekt, när jämförelse med ett sådant krävs enligt punkt 1.5.1 b.
Exclusion of subscription and redemption fees, subject to appropriate disclosure
Utelämnande av avgifter för teckning och inlösen om lämplig information om detta ges
Taking into account existing regulatory standards, Member States are recommended to consider, whether or not to require subscription and redemption fees to be included in the calculation of the fund performance.
Medlemsstaterna rekommenderas att med beaktande av gällande lagstadgade normer överväga huruvida de skall kräva att avgifter för teckning och inlösen skall ingå i beräkningen av fondens resultat.
However, Member States should require the exclusion of that information (where relevant) to be subject to an appropriate statement drawing attention to this fact.
Medlemsstaterna bör dock kräva som förutsättning för att denna information skall få utelämnas (i tillämpliga fall) att investerarna uppmärksammas på detta förhållande genom en lämplig förklaring.
Member States are also recommended to encourage their competent authorities to ensure progressive convergence to standards aligned on best practice in performance calculation.
Medlemsstaterna rekommenderas även att uppmuntra sina behöriga myndigheter att se till att ökande konvergens kring normer som utformas utifrån bästa praxis i resultatberäkning.
Disclosure of a benchmark
Offentliggörande av ett jämförelseobjekt
Member States are also invited to consider as a possible option requiring disclosure of a benchmark for all UCITS authorised in their jurisdiction, regardless of the fact that the UCITS' investment objective does not explicitly refer to a benchmark.
Medlemsstaterna uppmanas även att som ett möjligt alternativ överväga krav på offentliggörande av ett jämförelseobjekt för samtliga fondföretag som auktoriserats inom deras jurisdiktionsområden, oavsett om någon uttrycklig hänvisning till ett jämförelseobjekt görs eller ej i fondföretagets investeringsmål.
As regards the economic information referred to in the third heading of Schedule C in Annex I to Directive 85/611/EEC it is recommended that Member States apply the following interpretations:
I fråga om den ekonomiska information som avses i rubrik 3 i lista C i bilaga I till direktiv 85/611/EEG att medlemsstaterna tillämpar följande tolkningar:
Interpretation of ‘tax regime’
Tolkning av ”skattesystem”
In the first indent, Member States are recommended to interpret ‘tax regime’ as meaning the following information:
Medlemsstaterna rekommenderas att tolka ”skattesystem” i första strecksatsen så att följande information avses:
the tax regime applicable to the UCITS in its home Member State;
Det skattesystem som är tillämpligt på fondföretaget i dess hemmedlemsstat.
a statement which recalls that the regime of taxation of the income or capital gains received by individual investors depends on the tax law applicable to the personal situation of each individual investor and/or to the place where the capital is invested and that if investors are unclear as to their fiscal position, they should seek professional advice or information from local organisations, where available.
En påminnelse om att systemet för beskattning av enskilda investerares inkomster eller vinster är beroende av vilken skattelagstiftning som är tillämplig på varje enskild investerares personliga förhållanden och/eller den plats där kapitalet investeras, samt att investerare som är osäkra på sin skattemässiga ställning bör söka professionell vägledning eller information från lokala organisationer i tillgänglig utsträckning.
Interpretation of ‘entry and exit commissions’ and ‘other possible expenses or fees’
Tolkning av ”Köp- och säljprovisioner” och ”Andra eventuella kostnader eller avgifter”
Overall contents of the information provided
Det övergripande innehållet i information som lämnas
In the second and third indents, Member States are recommended to interpret the ‘entry and exit commissions’ of the fund and ‘other possible expenses or fees, distinguishing between those to be paid by the unit-holder and those to be paid out of the unit trust's/common fund's or the investment company's assets’ as meaning the following information:
I andra och tredje strecksatserna rekommenderas medlemsstaterna att tolka ”[k]öp- och säljprovisioner” för fonden och ”[a]ndra eventuella kostnader eller avgifter, där det görs skillnad mellan de som andelsägaren skall betala och de som skall betalas ur värdepappersfondens eller investeringsbolagets tillgångar” så att följande information avses:
disclosure of a total expense ratio (TER), calculated as indicated in Annex I, except for newly created UCITS where a TER cannot yet be calculated;
En TER-kvot, beräknad i enlighet med bilaga I, utom för nybildade fondföretag, för vilka ingen sådan kvot ännu kan beräknas.
on an ex ante basis, disclosure of the expected cost structure, i.e. an indication of all costs available according to the list set forth in Annex I so as to provide investors, insofar as possible, with a reasonable estimate of expected costs;
En förhandsbedömning av den förväntade kostnadsstrukturen, dvs. uppgift om alla föreliggande kostnader som nämns i listan i bilaga I, så att investerarna så långt möjligt kan få en rimlig uppskattning av de förväntade kostnaderna.
all entry and exit commissions and other expenses directly paid by the investor;
Alla köp- och säljprovisioner och andra avgifter som direkt betalas av investeraren.
an indication of all the other costs not included in the TER, including disclosure of transaction costs when these are deemed to be available by the home Member State competent authorities;
Alla övriga kostnader som inte ingår i TER, däribland transaktionskostnader, om de behöriga myndigheterna i hemmedlemsstaten bedömer att dessa är tillgängliga.
as an additional indicator of the importance of transaction costs, the portfolio turnover rate, calculated as shown in Annex II;
Investeringsportföljens omsättningshastighet, beräknad enligt bilaga II, som ytterligare indikator på transaktionskostnadernas omfattning.
an indication of the existence of fee-sharing agreements and soft commissions.
Uppgift om förekomsten av eventuella avgiftsdelningsavtal och ”mjuka provisioner” (”soft commissions”).
The requirement set out in point (f) of the first paragraph should not be interpreted as a general validation of the compliance of any individual agreement or commission with Directive 85/611/EEC, and especially with Article 5f(1)(b) thereof, or with national regulations.
Kravet i punkt f i första stycket skall inte tolkas så att lämnandet av uppgifterna generellt medför ett godkännande av varje enskilt avtals eller varje enskild provisions överensstämmelse med direktiv 85/611/EEG, särskilt artikel 5f.1 b i detta, eller med nationell lagstiftning.
Taking into account current market practice, Member States are therefore invited to require UCITS to consider how far existing fee-sharing agreements and comparable fee-arrangements are for the exclusive benefit of the UCITS.
Medlemsstaterna uppmanas därför att med beaktande av rådande marknadspraxis kräva att fondföretagen överväger i vilken utsträckning befintliga avgiftsdelningsavtal och liknande ordningar för avgifter uteslutande är till fördel för företagen själva.
Member States are recommended to provide for the simplified prospectus to make a reference to the full prospectus for detailed information on that kind of arrangements, which should allow any investor to understand to whom expenses are to be paid and how possible conflicts of interest will be resolved in his/her best interest.
Medlemsstaterna rekommenderas att föreskriva att det i förenklade prospekt skall finnas en hänvisning till det fullständiga prospektet och den närmare informationen i detta om sådana överenskommelser som bör ge varje investerare möjlighet att förstå till vem avgifter skall betalas och hur eventuella intressekonflikter skall lösas på förmånligaste sätt för investeraren.
Member States are therefore recommended to ensure that the information provided in the simplified prospectus remains concise.
Medlemsstaterna rekommenderas därför att se till att informationen i förenklade prospekt är kort och koncis.
Precisions on the notions of ‘fee-sharing agreements’ and ‘soft commissions’
Preciseringar av begreppen ”avgiftsdelningsavtal” och ”mjuka provisioner” (”soft commissions”)
Identification of ‘fee-sharing agreements’
”Avgiftsdelningsavtal”
Member States are recommended to identify and classify as fee-sharing agreements those agreements whereby a party remunerated, either directly or indirectly, out of the assets of a UCITS agrees to split its remuneration with another party and which result in that other party meeting expenses through this fee-sharing agreement that should normally be met, either directly or indirectly, out of the assets of the UCITS.
Medlemsstaterna rekommenderas att som ”avgiftsdelningsavtal” betrakta sådana avtal som innebär att en part som, direkt eller indirekt, uppbär ersättning av ett fondföretags tillgångar går med på att dela sin ersättning med en annan part och som leder till att denna andra part genom avgiftsdelningsavtalet betalar utgifter som normalt skulle ha betalats, direkt eller indirekt, med fondföretagets tillgångar.
Furthermore, Member States are recommended to consider the following as fee-sharing agreements within the meaning of the above paragraph:
Medlemsstaterna rekommenderas vidare att betrakta följande som avgiftsdelningsavtal i den mening som avses i föregående stycke:
fee-sharing agreements on transaction costs between a UCITS' management company and a broker whereby the broker agrees to split with the management company the transactions fees paid by the UCITS to the broker for processing transactions for the UCITS;
Avtal om transaktionskostnader mellan ett fondföretags förvaltningsbolag och en mäklare, genom vilket mäklaren går med på att med förvaltningsbolaget dela de arvoden som fondföretaget betalar till mäklaren för utförandet av transaktioner för fondföretagets räkning.