natgillin/translations-raw huggingface dataset:
It notes with satisfaction that the bank’s management has taken altogether appropriate measures to build up a suitable risk control system.
I detta sammanhang noterar kommissionen att bankledningen som helhet vidtagit lämpliga åtgärder för att bygga upp ett adekvat riskkontrollsystem.
The structure is well on the way to, but has not yet reached, completion.
Denna uppbyggnad är på god väg, men ännu inte avslutad.
The Commission trusts that, in its own well-understood interests, the bank will continue this process with as much determination as in the past.
Kommissionen förlitar sig på att banken av eget intresse fortsätter denna process lika beslutsamt som hittills.
It is aware that the bank’s future profitability depends to a considerable extent on further economic development above all in Berlin and the five new Länder.
Kommissionen är medveten om att bankens framtida lönsamhet i hög grad är beroende av den fortsatta ekonomiska utvecklingen i framför allt Berlin och de fem nya tyska delstaterna.
In the Commission’s opinion, these risks are, however, not tangible when viewed from the current perspective and affect every firm in the region differently.
De risker detta innebär kan dock enligt kommissionens uppfattning inte uppskattas på ett tillförlitligt sätt i dagens läge och drabbar i olika grad alla företag som verkar i denna region.
The Commission takes the view that the measures contained in the restructuring plan, which certainly point in the right direction, suffice.
Kommissionen anser att de åtgärder som ingår i omstruktureringsplanen och som åtminstone går i rätt riktning är tillräckliga.
Absolute certainty is, of course, never attainable in the economic sphere.
Absolut säkerhet om ekonomiska processer kan naturligtvis aldrig uppnås.
Risks arising out of capital market transactions
Kapitalmarknadsrisker
During the restructuring period, the bank’s capital market transactions account for some [...]* % of the operating result.
Bankens verksamhet på kapitalmarknaderna bidrar under omstruktureringsperioden med cirka [...]* % av rörelseresultatet.
This shows that these transactions are essential to the bank’s profitability.
Av detta framgår att denna verksamhet är väsentlig för bankens lönsamhet.
Obviously, the risks inherent in such transactions must be kept properly under control in the interests of the bank’s viability.
Det är uppenbart att det för bankens livsduglighets skull måste finnas en adekvat kontroll av riskerna på detta område.
This is being done firstly by shifting the emphasis from own-account business to customer-related activities.
Detta åstadkommer man för det första genom att förskjuta affärsverksamhetens tyngdpunkt från handel i egna papper till kundrelaterade verksamheter.
They advise, however, that the bank’s dependence on interest‐rate changes should be lessened by reducing the positions in the bank book.
Dock råder de banken att minska sin känslighet för ränteförändringar genom att minska sina kontanttillgångar.
Bearing in mind this recommendation, the Commission thus considers the risks arising out of capital market transactions to be manageable and regards the buoyancy of this business area as guaranteed.
Med förbehåll för denna rekommendation anser kommissionen därför att riskerna med anknytning till verksamheten på kapitalmarknaderna är kontrollerbara och att bärkraften för detta affärsområde är säkrad.
Risks arising out of the valuation of BGB’s holding in BerlinHyp
Risker vid värderingen av BGB: s innehav i BerlinHyp
The Commission’s advisers Mazars have discussed thoroughly the question of the risks arising out of the valuation of BGB’s holding in BerlinHyp.
Kommissionens rådgivare Mazars har noggrant undersökt problemet med risker vid värderingen av BGB: s innehav i BerlinHyp.
In view of the increased risks that may ensue, the discount factor would then also have to be adjusted and additional risk premiums might be incurred.
På grund av eventuellt ökade risker i ett sådant fall måste då även diskonteringsfaktorn justeras och extra riskpremier kan krävas.
Such a scenario might even lead to a market price for BerlinHyp of [...]*, […]* .
Ett sådant scenario kunde till och med leda till ett marknadspris på BerlinHyp på [...]*, [...]*.
An adjusted, more conservative business plan would include this devaluation risk, as would the annual accounts for 2003 and 2004.
I en justerad, mer konservativ affärsplan skulle denna värdeminskningsrisk beaktas och redovisas i boksluten för 2003 och 2004.
At the Commission’s request, the restructuring plan was revised and the devaluation risk duly taken into account.
På begäran av kommissionen har omstruktureringsplanen omarbetats och riskerna för värdeminskning beaktats enligt det ovanstående.
For reasons of risk limitation and because of the uncertain further development of the real estate financing business, the Commission would consider it desirable in order to safeguard the bank’s long-term viability for at least the major part of this business to be sold by the group or reduced in size.
För att begränsa riskerna och på grund av den osäkra framtida utvecklingen för fastighetsfinansieringsverksamheten ansåg kommissionen att koncernen med tanke på bankens långsiktiga livsduglighet borde lägga ned eller minska åtminstone merparten av denna verksamhet.
To this end, the Commission recommends to Germany that BerlinHyp be sold separately in order to improve the privatisation prospects of the remainder of the group.
För detta ändamål råder kommissionen Tyskland att avyttra BerlinHyp separat för att på så sätt förbättra möjligheterna att privatisera återstoden av koncernen.
BerlinHyp accounts for about two thirds of the group’s entire real estate financing business and is technically relatively easy to dispose of by selling the shares in BerlinHyp.
BerlinHyp står för omkring två tredjedelar av hela koncernens fastighetsfinansiering och kan tekniskt relativt enkelt avyttras genom att sälja andelarna i företaget.
The remaining third is concentrated in the hands of BGB and LBB and should be restructured in accordance with the strategy worked out by the bank for the real estate financing business.
Den återstående tredjedelen är koncentrerad till BGB och LBB och skall enligt den strategi som banken utarbetat för verksamheten inom fastighetsfinansiering omstruktureras.
The future risks to the remainder of the group would thereby be reduced by well over half overall.
På så sätt skulle de framtida riskerna för resten av koncernen minskas med långt mer än hälften av den totala volymen.
However, Germany provided the Commission with information according to which an immediate sale of BerlinHyp might have unacceptable consequences for the bank.
Tyskland har dock lämnat upplysningar till kommissionen, som visar att en omedelbar försäljning av BerlinHyp skulle kunna få oacceptabla konsekvenser för banken.
The Commission would therefore ask Germany to determine at a later date whether and when a separate sale of BerlinHyp might proceed with a realistic expectation of success and on terms acceptable to the bank, i.e. at a price approximating to BerlinHyp’s net own capital.
Kommissionen uppmanar därför Tyskland att längre fram undersöka om och när en separat försäljning av BerlinHyp kunde ske med realistiska förväntningar på att lyckas och på villkor som banken kan godta, dvs. till ett pris som ungefär motsvarar nettovärdet av BerlinHyps eget kapital.
In that event, potential losses from write‐downs in the book value might be kept within bounds and, at the same time, liquid resources would be channelled to the bank and capital freed up.
I ett sådant fall kunde man begränsa de eventuella förlusterna på grund av nedskrivningar av det bokföringsmässiga värdet, och banken skulle på samma gång tillföras likvida medel och frigöra eget kapital.
Germany has accordingly communicated to the Commission its intention to divest BerlinHyp either separately or as part of the overall privatisation of BGB by the end of 2007.
Tyskland har i enlighet härmed underrättat kommissionen om sin avsikt att avyttra BerlinHyp antingen separat eller inom ramen för hela privatiseringen.
Risks arising out of the valuation of BGB’s earnings and liquidation proceeds claim (24.99 %) with respect to LBB
Risker i samband med värderingen av BGB: s vinst- och likvidationsanspråk (24,99 %) med avseende på LBB
BGB has a claim to 24,99 % of profits including the corresponding liquidation proceeds with respect to LBB against the Land of Berlin and a 75,01 % interest in LBB in the form of a dormant holding.
BGB har gentemot delstaten Berlin rätt till 24,99 % av LBB: s vinst, inbegripet motsvarande behållning av en likvidation av LBB, och dessutom en andel på 75,01 % av LBB i form av passivt delägande.
The Commission’s advisers Mazars consider the valuation of this claim in BGB’s books to be in need of auditing because LBB’s underlying value may have fallen since the relevant year of 1998.
Kommissionens rådgivare Mazars anser att värderingen av denna rätt i BGB: s bokslut bör kontrolleras, eftersom det värde av LBB som ligger till grund för denna värdering torde ha minskat sedan det relevanta året 1998.
A possible write‐down would have a one-off effect on the group's consolidated pre-tax profit in 2005 of about EUR [...]* in a pessimistic scenario and of about EUR [...]* in an optimistic scenario.
En eventuell nedskrivning av värdet skulle belasta koncernens konsoliderade resultat före skatt som en engångseffekt 2005 med cirka [...]* euro i det pessimistiska scenariot och med [...]* euro i det optimistiska.
As recommended by its advisers, the Commission therefore considers it necessary to take this write‐down effect properly into account in the restructuring plan through a write‐down of EUR [...]* in the base-case scenario and through an additional writedown of EUR [...]* over and above the EUR [...]* writedown so far envisaged in the worst-case scenario.
I enlighet med sina rådgivares rekommendationer anser kommissionen därför att denna värdesänkande effekt måste beaktas på lämpligt sätt i omstruktureringsplanen, nämligen genom en värdenedskrivning på [...]* euro i det neutrala scenariot och en extra nedskrivning på [...]* euro utöver den tidigare på [...]* euro i det pessimistiska scenariot.
These provisionally estimated adjustments are dependent on a precise valuation of LBB and should finally be carried out as soon as that valuation has been effected following clarification of the outstanding issues relating to LBB (exact size of the remaining IBB reserve once IBB has been hived off, Commission decision on the consideration for the IBB housing-promotion assets).
Dessa preliminärt uppskattade justeringar är beroende av en noggrann företagsvärdering för LBB: s del och bör göras slutgiltigt så snart en sådan värdering har gjorts efter konkretisering av de ännu oklara punkterna (den exakta storleken på den del av IBB-reserven som blir kvar efter avyttringen av IBB, kommissionens beslut om ersättningen för IBB: s investeringstillgångar).
The Commission considers, however, that the resulting impact on the bank’s consolidated core capital is not likely to put the group’s viability at risk since, with a core‐capital ratio of [...]* % or even more, this can be absorbed by the bank.
Kommissionen tror dock inte att den effekt detta får på bankens konsoliderade kärnkapital kan äventyra koncernens livsduglighet, eftersom banken med en kärnkapitalkvot på [...]* % eller till och med ännu högre kan absorbera verkningarna.
Risks arising out of the introduction of IFRS (IAS)
Risker på grund av införandet av IFRS (IAS)
The conversion of BGB’s consolidated accounting to adapt it to IFRS (International Financial Reporting Standards) in 2005 calls inter alia for reassessment of the pension provisions.
Ändringen av BGB: s räkenskaper för att anpassa dem till IFRS (International Financial Reporting Standards) 2005 kräver bl.a. en ny värdering av pensionsavsättningarna.
In the opinion of the Commission and its advisers, these cannot at present be reliably assessed.
I nuläget kan dock dessa enligt kommissionens och dess rådgivares uppfattning inte uppskattas tillförlitligt.
Even if these balance‐sheet effects were to prove negative on aggregate, they are unlikely to be able to impair the bank’s overall viability.
Även om den samlade effekten av dessa justeringar på balansräkningen skulle bli negativ, är det inte troligt att de skulle kunna skada bankens livsduglighet.
The introduction of IFRS leads only to a partial reassessment of already known facts, and not to the discovery of new risks.
Införandet av IFRS medför endast en delvis omvärdering av redan kända förhållanden, inte till upptäckt av nya risker.
Moreover, it concerns all European companies, which must carry out adjustments on the basis of IFRS and resolve any transitional problems that arise in cooperation with the competent supervisory authorities.
Dessutom drabbas alla europeiska företag som gör justeringar på grund av IFRS och måste lösa eventuella övergångsproblem i samarbete med de behöriga tillsynsmyndigheterna.
The bank's viability depends rather on its financial performance and its ability to manage the risks facing it, which are to be assessed separately.
Bankens livsduglighet beror snarare på dess ekonomiska kapacitet och förmåga att bemästra sina risker, som skall bedömas för sig.
Capacity to generate new business
Förmåga att skapa ny affärsverksamhet
The bank’s capacity to generate new business in its various areas of activity is the decisive factor as regards its viability and privatisation prospects.
Bankens förmåga att skapa ny affärsverksamhet på sina olika verksamhetsområden är den avgörande faktorn för dess livsduglighet och utsikterna för en privatisering av banken.
It has carried out studies into its market position and future market prospects from which it has derived its future business strategy.
Banken har gjort undersökningar av sin ställning och framtida chanser på marknaden, som legat till grund för dess affärsstrategi för framtiden.
This shows that in most business fields the plans and strategies are realistic.
Av dessa framgår att planerna och strategierna på de flesta affärsområdena är realistiska.
The bank intends to introduce new products and marketing channels.
Banken har för avsikt att införa nya produkter och försäljningskanaler.
However, the Commission considers the qualitative and quantitative objectives and the strategy in the real estate financing field to be overoptimistic.
De kvalitativa och kvantitativa målen och strategin för fastighetsfinansieringsområdet anser dock kommissionen, som redan nämndes ovan, vara för optimistiska.
This will depend crucially on how the overall economic situation develops and on the bank’s ability to react to changes in the market situation and in customer needs and cannot therefore be conclusively assessed by the Commission at present.
Avgörande för detta är i första hand den allmänna ekonomiska utvecklingen, men även bankens förmåga att reagera på ändringar av marknadsläget och kundernas behov. Därför kan kommissionen i dagens läge inte göra en definitiv bedömning.
Should the bank not succeed in meeting its targets on a lasting basis, its viability may be endangered, especially if the real estate financing business remains at its current size.
Om banken inte varaktigt lyckas nå sina uppställda mål, ter sig dess livsduglighet hotad, i synnerhet om verksamheten inom fastighetsfinansieringen kvarstår med nuvarande omfång.
If the targets cannot be met in the event of a substantial scaling-down of the real estate financing business, the quantitative effects would also be considerably reduced and could be better absorbed by the bank’s other business areas.
Om dessa mål inte kan förverkligas med en betydligt minskad verksamhet inom fastighetsfinansieringen, skulle även de kvantitativa verkningarna bli betydligt mindre och lättare absorberas av bankens andra affärsområden.
Commission request for further compensatory measures in the autumn of 2003 and corresponding reworking of the bank’s restructuring plan in the winter of 2003/04
Kommissionens krav på hösten 2003 på ytterligare uppvägande åtgärder och motsvarande omarbetning av bankens omstruktureringsplan på vintern 2003/2004
After the report by its advisers Mazars on the restructuring plan submitted had made the Commission sufficiently certain in the autumn of 2003 about the bank’s viability and, in particular, the fundamental suitability of risk provisioning, a positive decision on the aid requested could be considered only if the compensatory measures offered could be regarded as sufficient.
Först då kommissionen på hösten 2003 genom utlåtandet från sin rådgivare Mazars om den presenterade omstruktureringsplanen blivit tillräckligt förvissad om att banken var livsduglig och i synnerhet att avsättningarna för kreditförluster i princip var adekvata kunde den överhuvudtaget överväga ett positivt beslut om de anmälda stödåtgärderna, och då endast under förutsättning av att de uppvägande åtgärder som erbjöds kunde anses vara tillräckliga.
As stated below (see paragraph 257 et seq.), the Commission still had considerable misgivings in this respect, particularly as regards retail business, where the bank plays a prominent role on the Berlin regional market, but also as regards real estate financing, which also benefited from substantial aid.
Som förklaras nedan (se skälen 257 ff) hyste kommissionen i detta avseende liksom tidigare betydande tvivel, särskilt i fråga om verksamheten inom retailbanking, därför att banken har en framträdande ställning på regionalmarknaden i Berlin, men även beträffande fastighetsfinansieringsverksamheten, som likaså klart gynnades av stödet.
In the latter area, the Commission experts have also expressed misgivings regarding the bank's ability to generate sufficiently profitable new business in the future.
På det sistnämnda området tillkommer att även kommissionens sakkunniga uttryckt betänkligheter beträffande bankens förmåga att i framtiden på detta område utveckla tillräckligt lönsamma nya verksamheter.
In the Commission’s view, therefore, the separate sale of at least a significant part of the real estate financing business as compensation for competitors would also generally improve the viability and privatisation prospects of the rest of the group.
Följaktligen skulle enligt kommissionens uppfattning en separat avyttring av åtminstone en betydande del av fastighetsfinansieringsverksamheten som kompensation för konkurrenterna i princip även förbättra den resterande koncernens livsduglighet och privatiseringsutsikter.
In the autumn of 2003, on the basis of the restructuring plan submitted and the conclusions reached by its advisers, the Commission therefore requested Germany to quantify the effects of a separate medium‐term sale of Berliner Bank (accounting for some one quarter to one third of BGB’s retail business) by the end of 2005 and of BerlinHyp (some two thirds of BGB's real estate business) by the end of 2006.
Utgående från den omstruktureringsplan som hittills förelegat och slutsatserna från sina rådgivare bad kommissionen på hösten 2003 därför Tyskland att lämna kvantitativa uppgifter om effekterna av en separat avyttring på medellång sikt av Berliner Bank (mellan en tredjedel och en fjärdedel av affärsvolymen i BGB: s retailbanking) till utgången av 2005 och BerlinHyp (ungefär två tredjedelar av BGB: s fastighetsfinansieringsverksamhet) till utgången av 2006.
This was to enable the Commission to ascertain whether such further compensatory measures would not jeopardise once again the banks' viability, which had basically been confirmed under the current restructuring plan.
Kommissionen skall kunna avgöra om sådana ytterligare uppvägande åtgärder inte i sin tur skulle äventyra den livsduglighet för banken som bekräftats på basen av den hittills gällande omstruktureringsplanen.
Germany and the bank began by summarising the underlying situation.
Tyskland och banken sammanfattade först utgångsläget.
On the basis of the medium‐term plan of 24 June 2003, the expected additional charges resulting from the incorporation of the Commission advisers’ proposals, from the already approved divestment of real estate services business and the hiving‐off of IBB were quantified.
Utgående från planen på medellång sikt av den 24 juni 2003 kvantifierades de förväntade extra kostnader, som uppstår genom infogandet av förslagen från kommissionens rådgivare, den redan accepterade avskiljningen av fastighetsfinansieringsverksamheten och avstyckningen av IBB.
Overall, in the base‐case scenario these three measures would have one‐off effects in the period 2003 to 2006 of minus EUR [...]* ‐ EUR [...]*, of which minus EUR [...]* for the increase in risk provisioning and minus EUR [...]* ‐ EUR [...]* for the negative sales proceeds, the write‐down of the book value of investments and other consequences of the transactions involved in divesting the real estate services subsidiaries RGB and IBAG.
Sammanlagt skulle dessa tre åtgärder under perioden 2003 — 2006 enligt det neutrala scenariot ge engångskostnader på [...]* euro, varav [...]* euro för de ökade avsättningarna för kreditförluster och [...]* euro för den negativa försäljningsintäkten respektive nedskrivningen av de bokföringsmässiga värdena på ägarandelar samt andra följder av transaktionerna i samband med avskiljningen av dotterföretagen IBG och IBAG på fastighetstjänsteområdet.
However, the medium‐term and long‐term effects of those three measures were small.
Effekterna på medellång- och lång sikt av de tre nämnda åtgärderna är dock små.
Thus, the planned tax savings in 2006 were reduced to only a minimal extent, by EUR [...]*, from EUR [...]* (according to the medium‐term plan of 24 June 2003) to EUR [...]* (on the new calculation) and could, therefore, be achieved by the bank generally without any significant change in the planned magnitudes.
Sålunda skulle det planerade resultatet före skatt för 2006 endast försämras minimalt, med [...]* euro, dvs. från [...]* euro (enligt planen på medellång sikt av den 24 juni 2003) till [...]* euro (enligt den nya kalkylen), vilket banken som helhet kan klara utan väsentliga ändringar av de hittillsvarande planvärdena.
The medium‐term plan of 24 June 2003 was based on a target rating of [...]* for the group and a return on capital of [...]* % in 2006.
Planen på medellång sikt av den 24 juni 2003 grundar sig på en avsedd rating på [...]* för koncernen och en eftersträvad avkastning på eget kapital på [...]* % 2006.
Against this, Germany and the bank argued that a divestment of Berliner Bank by the end of 2005 would adversely affect the group’s medium‐term planning.
Däremot skulle enligt Tyskland och banken en avyttring av Berliner Bank till utgången av 2005 få negativa effekter på koncernens planering på medellång sikt.
Overall, there would be one‐off effects in the period 2003 to 2005 of EUR [...]*, [...]* of which being accounted for by the extraordinary costs of the sale and the rest by provisions for staff, IT, buildings and additional restructuring costs.
Sammanfattningsvis uppstår engångseffekter under åren 2003—2005 på [...]* euro, varav [...]* i extraordinära kostnader för försäljningen och resten i form av reserveringar för personal, IT, byggnader och extra omstruktureringskostnader.
The expected proceeds from the sale of Berliner Bank of EUR [...]* to EUR [...]* were already included in the one‐off effect of the extraordinary costs of the sale.
Den förväntade intäkten av försäljningen av Berliner Bank på [...]*—[...]* euro är redan inräknad i engångseffekten av de extraordinära kostnaderna för försäljningen.
As a result, given the core‐capital ratio, there could be a deterioration in the rating since capital market business was regarded as being riskier than retail business.
Med en given kärnkapitalkvot hotas banken därför av en sämre rating, eftersom kapitalmarknaden anses vara mer riskfylld än retailbanking.
This would have a negative effect on the refinancing, with the result that the sale of Berliner Bank would also give rise to operating problems during the restructuring period.
Detta påverkar refinansieringen negativt, vilket innebär att en avyttring av Berliner Bank även leder till operativa problem under omstruktureringsfasen.