natgillin/translations-raw huggingface dataset:
To reduce this risk, the Commission considers that a larger share of the real estate financing business should be hived off through a separate sale of BerlinHyp and expects Germany to carry out a detailed analysis.
För att minska risken för detta ansåg kommissionen att en avstyckning av större delen av fastighetsfinansieringsverksamheten genom en separat försäljning av BerlinHyp i princip skulle vara önskvärd, och förväntar sig att Tyskland noga skall undersöka denna möjlighet.
The bank could then more easily offset any losses stemming from the smaller real estate financing business that would remain within BGB/LBB thanks to expected positive contributions from retail business and capital market business.
Eventuella förluster inom den mindre del av fastighetsfinansieringsverksamheten som blir kvar hos BGB/LBB skulle banken då lättare kunna kompensera genom de positiva bidrag från verksamheten inom retailbanking och på kapitalmarknaderna som kan förväntas.
The bank does not at the moment have any latent reserves or other financial resources that would absorb larger losses during the restructuring period.
Banken har idag inga dolda reserver eller andra finansiella resurser för att klara av större förluster under omstruktureringsperioden.
As a result, the Commission considers that a core‐capital ratio of 6 % is the minimum necessary to ensure viability and hence the maximum that can be financed out of state aid.
Med hänsyn till detta anser kommissionen att en kärnkapitalkvot på 6,0 % är det för livsdugligheten absolut nödvändiga och därmed även det maximum som kan finansieras med statligt stöd.
It expects the bank to make every effort to raise the core‐capital ratio to around 7 % or higher by reducing risk assets further or by borrowing more on the market.
Kommissionen förväntar att banken gör allt den kan för att av egen kraft öka kärnkapitalkvoten till omkring 7,0 % eller mera genom att ytterligare minska risktillgångarna eller skaffa nytt kapital på marknaden.
The bank's capital market capability and privatisation prospects would thus be further improved.
Bankens förmåga att verka på kapitalmarknaderna och utsikterna för att privatisera den skulle på så sätt ytterligare förbättras.
In the Commission’s view, the maximum reduction in the anticipated return on capital in 2006 from around [...]* to [...]* % to some [...]* to [...]* % that the additional compensatory measure of a divestment of Berliner Bank is expected to bring about does not threaten the bank's long‐term viability.
Den sänkning av avkastningen på eget kapital från omkring [...]*—[...]* % till cirka [...]*—[...]* % som den extra uppvägande åtgärden i form av en avstyckning av Berliner Bank maximalt skulle leda till hotar enligt kommissionens uppfattning inte bankens långsiktiga livsduglighet.
The Commission assumes that, following the bank's privatisation, an investor will take all necessary measures to achieve for the bank a level of profitability that is acceptable to a market‐economy investor.
Kommissionen utgår från att en investerare efter privatiseringen av banken kommer att vidta alla nödvändiga åtgärder för att återställa en lönsamhet för banken som är acceptabel för en privat investerare i en marknadsekonomi.
The Commission considers that, after the restructuring period, the privatisation of the bank will have sufficient prospects of success.
Kommissionen antar vidare att det finns tillräckliga möjligheter för en privatisering av banken då omstruktureringen är avslutad.
Germany has undertaken to introduce a privatisation procedure immediately after closure of the annual accounts for 2005 and to complete that procedure by the end of 2007.
Tyskland har åtagit sig att inleda privatiseringsförfarandet så snart bokslutet för 2005 är klart och att avsluta det till utgången av 2007.
The Commission regards this as a realistic timetable.
Kommissionen anser att denna tidsplan är realistisk.
In this connection, it stipulates that Germany and the bank must, until then, make every effort to remove any remaining obstacles to the privatisation.
I detta förutsätter kommissionen att Tyskland och banken till dess gör allt de kan för att undanröja de svårigheter som ännu finns med avseende på privatiseringen.
These include the still complex structure of the group, which is to be further slimmed down as part of the restructuring process, and the concentration of the still insufficiently focused product range and an improvement in the group's internal transparency.
Till dessa hör koncernens fortfarande mycket komplexa struktur, som under den ännu fortgående omstruktureringen måste förenklas, liksom det ännu alltför vildvuxna produktsortimentet måste koncentreras och den företagsinterna transparensen förbättras.
In addition, the purchase price will tend to be adversely affected by the fact that the bank has leased a large proportion of its business premises at prices exceeding the market level.
En annan negativ inverkan på försäljningspriset kommer av den omständigheten att banken för en betydande del av sina affärslokaler betalar hyror som ligger över marknadsnivån.
According to calculations by the Commission's advisers, the cash value of this disadvantage will be somewhere in the region of EUR [...]* to EUR [...]* in 2006 and an investor can be expected to take this into account in its tender.
Enligt beräkningar som kommissionens rådgivare gjort ligger kontantvärdet av denna nackdel 2006 mellan [...]* euro och [...]* euro, vilket man kan förvänta att en investerare beaktar då han lägger sitt bud.
The planned privatisation will take place between one and two years after the expiry of the State's institutional and guarantor liability.
Den planerade privatiseringen sker ett till två år efter det att de statliga garantierna i form av institutionellt ansvar och garantiansvar utlöpt.
In the Commission's view, this will allow a potential investor sufficient time to take a look at the bank's market operations on a stand‐alone basis following expiry of the institutional and guarantor liability in 2005 and to conduct a proper analysis with a view to preparing its bid.
Det är enligt kommissionens uppfattning tillräckligt lång tid för att en potentiell investerare skall ha möjlighet att observera banken i drift på marknaden efter bortfallet av de statliga garantierna i juli 2005 och analysera dess verksamhet för att kunna fastställa sitt prisanbud.
The exemption in Article 87(3)(c) of the EC Treaty is subject to the condition that the aid must not adversely affect trading conditions to an extent contrary to the common interest.
Undantagsbestämmelsen i artikel 87.3 c i EG-fördraget är förenad med villkoret att stödet inte påverkar handeln i negativ riktning i en omfattning som strider mot det gemensamma intresset.
According to points 35 to 39 of the guidelines, measures must be taken to mitigate as far as possible any adverse effects of the aid on competitors.
I punkterna 35 — 39 i riktlinjerna anges att åtgärder måste vidtas för att i största möjliga mån mildra de negativa följderna av stödet för konkurrenterna.
This condition usually takes the form of a limitation on the presence which the company can enjoy on its market or markets after the end of the restructuring period.
Dessa uppvägande åtgärder tar sig vanligtvis uttryck i att företaget måste begränsa eller minska sin närvaro på den eller de relevanta marknaderna när omstruktureringsperioden är slut.
Point 37 states that the compulsory limitation or reduction of the company’s presence on the relevant market(s) should be in proportion to the distortive effects of the aid and, in particular, to the relative importance of the firm on its market or markets.
Enligt punkt 37 skall begränsningen eller minskningen stå i proportion till de snedvridande effekterna av stödet och särskilt till företagets relativa betydelse på sin marknad eller sina marknader.
Under point 38, a relaxation of the need for compensatory measures may be contemplated only if such a reduction or limitation is likely to cause a manifest deterioration in the structure of the market, for example by having the indirect effect of creating a monopoly or a tight oligopolistic situation.
Kravet på uppvägande åtgärder kan enligt punkt 38 i riktlinjerna mildras endast om det finns en risk för att minskningen eller begränsningen av närvaron på marknaden skulle kunna medföra en tydlig försämring av marknadsstrukturen genom att exempelvis indirekt ge upphov till monopol eller oligopol med mycket få företag.
It has already been explained with regard to a hypothetical case of insolvency that, in view of the market structures and BGB’s position on those markets, a reduction or limitation of BGB’s presence will not lead to the creation of a monopoly or tight oligopoly (see below).
Som redan förklarades ovan i fall av en hypotetisk insolvens för banken, kan det på grund av de relevanta marknadernas struktur och BGB: s ställning på respektive marknad uteslutas att en begränsning eller minskning av dess närvaro skulle ge upphov till monopol eller oligopol med mycket få företag (se även nedan).
Compensatory measures can take different forms, such as a hive‐off of assets or subsidiaries or the closure of capacity.
De uppvägande åtgärderna kan åstadkommas på olika sätt, t.ex. genom avyttring av produktionsanläggningar eller dotterföretag eller genom nedskärning av verksamheter.
Point 39(i) of the guidelines states that, where there is structural excess of production in a market affected by the aid, the compensatory measures must make a contribution to the improvement of market conditions by irreversibly reducing production capacity and that a capacity reduction is irreversible when the relevant assets are rendered permanently incapable of achieving the previous rate of output or are permanently converted to another use.
Om det råder strukturell överkapacitet på en marknad som berörs av stödet skall, enligt punkt 39 i i riktlinjerna, de uppvägande åtgärderna bidra till en sanering av denna marknad genom att oåterkalleligt minska produktionskapaciteten. En minskning av produktionskapaciteten anses enligt punkt 39 i vara oåterkallelig när de berörda tillgångarna förändras så att deras kapacitet varaktigt blir lägre eller varaktigt ställs om för annan användning.
The markets in financial services are not markets where there is structural excess of capacity within the meaning of point 39(i) of the guidelines, which refers to ‘production capacity’ and ‘plant’ and thus implicitly to manufacturing rather than to service industries, where capacity can generally be adjusted much more easily.
Marknaderna för finansiella tjänster kännetecknas inte av strukturell överkapacitet i den mening som avses i punkt 39 i i riktlinjerna, som i detta avseende gäller produktionsanläggningar och därför snarare berör producerande branscher än tjänstesektorerna, där kapaciteten i princip mycket lättare kan anpassas till marknadsförhållandena.
The excess capacity sometimes spoken of in banking, e.g. with regard to the density of branch networks, is not usually structural in the sense of being the outcome of a lasting drop in demand; rather the reference is to labour‐intensive and hence cost‐intensive areas where capacity is to be reduced primarily on grounds of profitability.
När man i banksektorn talar om överkapacitet, exempelvis i fråga om filialtätheten, handlar det mindre om strukturell överkapacitet, dvs. en överkapacitet som förorsakats av en varaktig minskning av efterfrågan, utan om personal- och därför kostnadsintensiva områden, som i första hand skärs ned på grund av lönsamhetsöverväganden.
But, even if the view were to be taken that financial services did indeed suffer from excess capacity, that capacity could not be ‘rendered permanently incapable of achieving the previous rate of output’ or be ‘permanently converted to another use’.
Men även om det skulle finnas överkapacitet i sektorn för finansiella tjänster, kan denna inte ”oåterkalleligt” undanröjas eller ställas om för annan användning.
The capacities used to provide banking services ‐ primarily staff, branches, advice centres, back offices and computer and telecommunications systems ‐ are highly adaptable and can be reemployed, hired out or otherwise brought to the market at no appreciable cost.
Kapacitetsresurserna för att tillhandahålla tjänster i banksektorn — framför allt personal, filialer, rådgivningscenter, backoffices och dator- och telekommunikationssystem — kännetecknas av en hög grad av anpassningsbarhet och kan utan betydande kostnader åter sysselsättas, hyras ut eller på annat sätt användas på marknaden.
An irreversible reduction of capacity is thus impossible and cannot be a test to be applied to the case at issue.
En oåterkallelig kapacitetsminskning är följaktligen omöjlig i det föreliggande ärendet och kan inte göras till föremål för undersökning.
In what follows, therefore, the Commission considers whether the sales, closures and reductions of subsidiaries, assets and lines of business within the meaning of point 39(ii) offered as compensatory measures are sufficient to mitigate the distortive effects of the aid.
I det följande skall därför undersökas om de uppvägande åtgärder som erbjudits i form av avyttringar, nedläggningar och nedskärningar av dotterföretag och tillgångar och/eller affärsområden är tillräckliga enligt punkt 39 ii för att mildra stödåtgärdernas snedvridande effekter på konkurrensen.
The measures Germany initially offered as part of the restructuring plan can be summarised briefly as follows:
Ursprungligen erbjöd Tyskland följande åtgärder som delar av omstruktureringsplanen, som här återges i kort sammanfattning:
divestiture of subsidiaries and holdings: The main sales were to be in retail banking: Allbank, represented throughout Germany (now sold), Weberbank in Berlin (not yet sold), BG Zivnostenska Banka a.s. in the Czech Republic (sold) and BG Polska SA (retail business and ‘Inteligo’ Internet business sold, remainder in liquidation),
Avyttring av dotterföretag och innehav: De viktigaste avyttringarna inom retailbanking gäller den i hela Tyskland representerade Allbank (redan såld), Weberbank i Berlin (ännu inte såld), Živnostenská Banka a.s. i Tjeckien (såld) och BG Polska SA (retailverksamheten och Internetområdet ”Inteligo” sålda, resten i likvidation).
closures: Closure of some 90 branches serving private and corporate customers in Berlin and Brandenburg (the bulk of them in Berlin); 6 customer centres throughout Germany; 6 real estate financing offices in Germany and 3 abroad; 3 capital markets offices located abroad; and 14 large customer and international business offices located abroad,
Nedläggning av verksamhetsställen: Stängning av cirka 90 filialer på affärsområdet privat- och företagskunder i Berlin/Brandenburg (till övervägande delen i Berlin), sex kundcentra i Tyskland, sex inhemska och tre utländska verksamhetsställen för fastighetsfinansiering, tre utländska verksamhetsställen på kapitalmarknadsområdet och 14 representationskontor i utlandet på affärsområdet storkunder/utland.
withdrawal from lines of business: long‐term withdrawal from large customer and international business (e.g. loan transactions with foreign banks, advisory services for large customers, privatisation and aircraft financing),
Nedläggning av affärsområden och affärsverksamheter: Reträtt på lång sikt från affärsområdena storkunder/utland (t.ex. kreditaffärer med utländska banker, rådgivning för stora kunder, privatiseringar, finansiering av flygplan).
reduction measures: in capital markets, reduction of risk assets by [...]* % and of debt finance by [...]* %; in real estate, reduction of the volume of investment funds by over [...]* % (about EUR [...]*) and of project development by [...]* % (about EUR [...]*), and office closure and staff reductions of 50 %; reduction of the small public‐sector business and integration of the remainder into the corporate business.
Minskningsåtgärder: Inom kapitalmarknadsverksamheten minskning av risktillgångar med [...]* % och av området Debt Finance med [...]* %, inom fastighetsverksamheten minskning av fondtillgångarna med mer än [...]* % (cirka [...]* euro) och av projektutvecklingen med [...]* % (cirka [...]* euro) samt stängning av filialer och personalminskning med 50 %, nedskärning av det lilla självständiga området offentlig sektor och integrering av den kvarblivande verksamheten i området företagskunder.
Germany stated that these measures together would lead to a reduction in staffing of 50 % (from about 15000 to 7500) and a reduction in the balance‐sheet total from roughly EUR 190 billion to EUR 140 billion.
Tyskland har förklarat att dessa åtgärder leder till en sammanlagd minskning av antalet anställda med 50 % (från omkring 15000 till 7500) och en minskning av balansomslutningen från ungefär 190 miljarder till 140 miljarder euro.
In the decision initiating the procedure, the Commission commented that, for want of sufficiently detailed information, it could not make a proper assessment of the impact of these measures, which in some cases were described only vaguely, as regards both BGB’s individual areas of business and its position on the markets; it thus asked for further information.
Kommissionen förklarade i beslutet om att inleda förfarandet att den i brist på tillräckligt detaljerade uppgifter inte kunde ge en adekvat bedömning av effekterna av dessa delvis endast vagt beskrivna åtgärder — som helhet och även med avseende på BGB: s enskilda affärsområden och ställning på de olika marknaderna — och bad om kompletterande upplysningar.
Germany then supplied detailed information on the effects on the individual business areas or markets (see paragraph 291 et seq.) and the overall impact: total assets reduced by EUR 51,5 billion, or 25 %; total liabilities reduced by EUR 57,8 billion, or 27 %; and consolidated balance sheet reduced by EUR 50,2 billion, or just under 27 %.
Tyskland lämnade därefter kompletterande upplysningar om effekterna på de enskilda affärsområdena och marknaderna (se skälen 291 ff) och beskrev i detalj den sammanlagda verkan: minskning av de totala tidigare tillgångarna med 51,5 miljarder euro eller 25 %, av de totala tidigare skulderna med 57,8 miljarder euro eller 27 % och av den konsoliderade balansomslutningen med 50,2 miljarder euro eller knappt 27 %.
But, in the decision initiating the procedure, the Commission had already expressed doubts as to the adequacy of the planned compensatory measures.
Kommissionen hade dock redan i beslutet om att inleda förfarandet uttryckt tvivel på att de uppvägande åtgärder som planerades var tillräckliga.
It seemed questionable whether the proposed reduction in the balance‐sheet total could be regarded as sufficient in view of the large sum to be provided in aid and the Commission’s practice with regard to restructuring assistance for banks.
Det kunde ifrågasättas om den planerade minskningen av balansomslutningen kunde anses vara tillräcklig med tanke på det avsevärda stödbeloppet och kommissionens praxis för omstruktureringsstöd till banker.
It drew attention to the minimum capital ratios required by law, which might provide a rough guide for the assessment of compensatory measures in the banking sector. The argument is as follows.
I detta sammanhang hänvisade kommissionen även till de lagstadgade bestämmelserna om minimikvoter för kapitaltäckningen, som i fråga om kapitaltillskotten skulle kunna ge en ungefärlig referenspunkt för att bedöma de uppvägande åtgärderna i banksektorn.
This concept of an ‘opportunity reduction’ can serve to render visible the market distortion caused by a capital injection and thus provide a rough guide for the assessment of compensatory measures.
Denna överläggning om en ”opportunitetsminskning” kan åskådliggöra den snedvridning av marknaden som ett kapitaltillskott medför och därför också erbjuda en ungefärlig referenspunkt för uppvägande åtgärder.
But the Commission had pointed out that this would not be a mechanical rule and that, in any particular case, account would have to be taken of the economic circumstances, with special reference to the viability of the firm and the competitive situation on its markets.
Kommissionen framhöll dock att det inte handlade om en mekaniskt tillämpbar regel och att man i enskilda, konkreta fall måste ta hänsyn till de ekonomiska omständigheterna, framför allt företagets livsduglighet och konkurrenssituationen på dess marknader.
As regards the overall impact, Germany argued that the correct point of reference was not just the core capital but rather the own funds, made up of core capital and additional capital; here the legal minimum was 8 %, so that the expansion of business permitted by the aid, or the contraction of business it prevented, had to be valued using a factor not of 25 but of 12,5 at most.
Tyskland har beträffande de sammanlagda effekterna förklarat att det inte ankommer bara på kärnkapitalkvoten utan även på garantikapitalet, som består av kärnkapitalet plus det supplementära kapitalet (lagstadgad minimikvot 8 %). Följaktligen måste man för att bedöma den utökning eller förhindrade minskning av affärsverksamheten som stödet möjliggör kalkylera med maximalt faktorn 12,5 och inte 25.
In reality, a bank could increase its risk‐weighted assets by 25 only if a capital increase comprised additional capital as well as core capital.
Endast om supplementärt kapital tillförs samtidigt som kärnkapitalet ökar skulle en bank i realiteten kunna öka sina riskjusterade tillgångar med ett 25-faldigt belopp.
Even if the bank already had additional capital that could not previously be taken into account, the assessment should not be based on an expansion of business that had been made possible only by the additional capital that had been available in any event.
Till och med om banken skulle förfoga över supplementärt kapital som tidigare inte kunnat räknas till garantikapitalet, skulle det inte vara korrekt att beakta en utvidgning av affärsverksamheten som blir möjlig först genom detta supplementära kapital som redan fanns i banken.
Germany further contended that the capital ratios actually required on the market were well above the legal minimum, at 6 % at least for core capital and about 10 % for own funds.
För övrigt har Tyskland visat att de kapitalkvoter som faktiskt krävs på marknaden — en kärnkapitalkvot på minst 6 % och en total kapitaltäckningsgrad på omkring 10 % — ligger klart högre än de lagstadgade minimikvoterna.
BAFin had confirmed this approach and had explained it in detail in comparisons with the averages for German banks (a core‐capital ratio of some 6 to 7 % and an own‐funds ratio of 9 to 11 % or, in the case of private banks, 10 to 11 %) and with the averages for large European banks, which were higher (a core‐capital ratio of 8,5 %).
BAFin har bekräftat denna uppfattning och motiverat den utförligt genom jämförelser med medelvärdet för tyska banker (cirka 6 %—7 % kärnkapital, 9 %—11 % total kapitaltäckning, varav privata banker 10 %—11 %) och europeiska storbanker, för vilka medelvärdet ligger betydligt högre (8,5 % kärnkapital).
Turning to the risk shield, at the time of the decision initiating the procedure, the economic value of this aid was not clear.
Beträffande riskgarantin fanns det då beslutet om att inleda förfarandet fattades ännu oklarheter om det ekonomiska värdet av detta stöd.
Since then Germany has argued that the economic value of the risk shield should be estimated at a little over EUR 6 billion (see paragraph 138).
Sedan dess har Tyskland förklarat att detta värde kan uppskattas till drygt 6 miljarder euro (se skäl 138).
It has also stated that real estate services are not subject to the solvency rules, so that the contraction in business that is avoided cannot be derived from the capital ratios.
Vidare har Tyskland förklarat att kapitaltäckningsreglerna inte gäller fastighetstjänsteverksamheten, vilket innebär att den förhindrade minskningen av affärsverksamheten inte har något samband med kapitaltäckningen.
It further contends that the risk shield relates essentially to old business in real estate services.
Vidare förklarades att riskgarantin till största delen gäller den gamla affärsverksamheten på området för fastighetstjänster.