natgillin/translations-raw huggingface dataset:
fee-sharing agreements in funds of funds between a UCITS management company and another fund (or its management company) whereby, if that UCITS invests in the fund, part of the fees charged to that UCITS (either directly – subscription/redemption fees – or indirectly – TER) because of this investment will be paid by the target fund (or its management company) to the UCITS management company.
Avtal om delning av fondandelsfonder mellan ett fondföretags förvaltningsbolag och en annan fond (eller dess förvaltningsbolag) som innebär att om fondföretaget investerar i fonden skall en del av de avgifter som fondföretaget debiteras (antingen direkt genom avgifter för teckning och inlösen eller direkt genom TER-kvoten) i samband med denna investering betalas av målfonden (eller dess förvaltningsbolag).
Identification of ‘soft commissions’
”Mjuka provisioner”
Member States are recommended to identify as soft commissions any economic benefit, other than clearing and execution services, that an asset manager receives in connection with the fund's payment of commissions on transactions that involve the fund's portfolio securities.
Medlemsstaterna rekommenderas att som ”mjuka provisioner” betrakta varje ekonomisk förmån med undantag av clearing och avveckling som en portföljförvaltare mottar i samband med att fonden betalar provisioner för transaktioner med värdepapper som ingår i fondens portfölj.
Soft commissions are typically obtained from, or through, the executing broker.
Mjuka provisioner erhålls normalt från eller via den avvecklande mäklaren.
Presentation of TER and portfolio turnover rate
Presentation av TER och portföljomsättning
Member States are invited to allow both the TER and the portfolio turnover rate to be either included in or attached to the simplified prospectus in the same paper as information on past performance.
Medlemsstaterna uppmanas att tillåta att både TER och portföljens omsättningshastighet tillsammans med uppgifterna om tidigare resultat antingen ingår i eller bifogas det förenklade prospektet.
The Member States are requested to inform the Commission, in so far as possible, by 30 September 2004 of any measures they have taken further to this recommendation and to inform it of the first results of its implementation, in as far as they are able, no later than 28 February 2005.
Medlemsstaterna uppmanas att senast den 30 september 2004 så långt möjligt underrätta kommissionen om de åtgärder som de har vidtagit till följd av denna rekommendation och att senast den 28 februari 2005 i möjlig utsträckning meddela kommissionen de första resultaten av genomförandet av rekommendationen.
This recommendation is addressed to the Member States.
Denna rekommendation riktar sig till medlemsstaterna.
OJ L 375, 31.12.1985, p. 3; Directive as last amended by Directive 2001/108/EC of the European Parliament and of the Council (OJ L 41, 13.2.2001, p. 35).
EGT L 375, 31.12.1985, s. 3. Direktivet är senast ändrat genom Europaparlamentets och rådets direktiv 2001/108/EG (EGT L 41, 13.2.2001, s. 35).
OJ L 41, 13.2.2001, p. 20.
EGT L 41, 13.2.2001, s. 20.
Total expense ratio (TER)
TER (Total Expense Ratio)
Definition of the TER
Definition av TER
The total expense ratio (TER) of a UCITS is equal to the ratio of the UCITS' total operating costs to its average net assets calculated as according to paragraph 3.
Ett fondföretags TER (Total Expense Ratio) är lika med kvoten mellan dess totala driftskostnader och dess genomsnittliga nettotillgångar och beräknas enligt punkt 3 nedan.
Included/excluded costs
Medräknade/ej medräknade kostnader
The total operating costs are all the expenses which come in deduction of a UCITS' assets.
Med totala driftskostnader avses alla utgifter som minskar tillgångarna i fondföretaget.
These costs are usually shown in a UCITS' statement of operations for the relevant fiscal period.
Dessa kostnader redovisas normalt i fondföretagets resultaträkning för räkenskapsperioden.
They are assessed on an ‘all taxes included’ basis, which means that the gross value of expenses should be used.
De tas upp inklusive samtliga skatter och det är alltså bruttobeloppen för utgifterna som används vid beräkningen.
They include any legitimate expenses of the UCITS, whatever their basis of calculation (e.g. flat-fee, asset-based, transaction-based [5]), such as:
Alla fondföretagets legitima utgifter, oavsett beräkningsgrund (t.ex. engångsprovisioner och tillgångsbaserade eller transaktionsbaserade utgifter [5]), t.ex. följande:
management costs including performance fees,
Förvaltningskostnader inklusive resultatpremier.
administration costs,
Administrationskostnader.
fees linked to depository duties,
Avgifter i samband med depåtjänster.
audit fees,
Revisionsarvoden.
payments to shareholder services providers including payments to the UCITS' transfer agent and payments to broker-dealers that are record owners of the UCITS' shares and that provide sub-accounting services for the beneficial owners of the UCITS shares,
Betalningar till tjänstetillhandahållare för aktieägare, inklusive betalningar till fondföretagets ombud för registrering av värdepapper och betalningar till fondhandlare som är formella ägare till aktier i fondföretaget och som tillhandahåller redovisningstjänster till de verkliga ägarna (med ”beneficial interest”) till aktierna.
payments to lawyers,
Advokatarvoden.
any distribution or unit cancellation costs charged to the fund,
Alla distributions- eller avregistreringskostnader som belastar fonden.
registration fees, regulatory fees and similar charges,
Registreringsavgifter, tillsynsavgifter och liknande avgifter.
any additional remuneration of the management company (or any other party) corresponding to certain fee-sharing agreements in accordance to point 4 below.
Varje ytterligare ersättning till förvaltningsbolaget (eller någon annan part) till följd av vissa slag av avgiftsdelningsavtal enligt punkt 4.
The total operating costs do not include:
I de totala driftskostnaderna skall ej medräknas följande:
transaction costs which are costs incurred by a UCITS in connection with transactions on its portfolio.
Transaktionskostnader som fondföretaget debiteras vid transaktioner med dess egen portfölj.
They include brokerage fees, taxes and linked charges and the market impact of the transaction taking into account the remuneration of the broker and the liquidity of the concerned assets,
Det gäller courtage, skatter och därmed sammanhängande kostnader samt transaktionens marknadspåverkan med beaktande av ersättningen till mäklaren och de berörda tillgångarnas likviditet.
interest on borrowing,
Räntor på lån.
payments incurred because of financial derivative instruments,
Kostnader för finansiella derivatinstrument.
entry /exit commissions or any other fees paid directly by the investor,
Köp- och säljprovisioner och andra avgifter som betalas direkt av investeraren.
soft commissions in accordance with point 4.
”Mjuka provisioner” enligt punkt 4.
Calculation method and disclosure
Beräkningssätt och offentliggörande
The TER is calculated at least once a year on an ex post basis, generally with reference to the fiscal year of the UCITS.
TER skall beräknas i efterhand minst en gång per år, normalt för fondföretagets räkenskapsår.
For specific purposes it may also be calculated for other time periods.
För särskilda syften får TER också beräknas för andra perioder.
The simplified prospectus should in any case include a clear reference to an information source (e.g. the fund's website) where the investor may obtain previous years'/periods' TER figures.
I det förenklade prospektet skall det alltid finnas en tydlig hänvisning till en informationskälla (t.ex. fondens webbplats) där investerarna kan få tillgång till TER-kvoter för tidigare år och perioder.
The average net assets must be calculated using figures that are based on the UCITS' net assets at each calculation of the net asset value, e.g. daily NAVs where this is the normal frequency of NAV calculation as approved by the UCITS competent authorities.
I beräkningen av de genomsnittliga nettotillgångarna skall belopp användas som bygger på företagets nettotillgångar vid varje beräkning av nettotillgångsvärde, t.ex. dagliga nettotillgångsvärden om detta är den normala frekvens för beräkningen av nettotillgångsvärden som godkänts av fondföretagets behöriga myndighet.
Further circumstances or events which could lead to misleading figures have equally to be taken into consideration.
Ytterligare omständigheter eller händelser som skulle kunna leda till att beloppen blir missvisande skall också beaktas.
Tax relief should not be taken into account.
Skattelättnader skall inte beaktas.
The calculation method of the TER must be validated by the UCITS' auditors and/or competent authorities.
Beräkningsmetoden för TER-kvoten skall godkännas av fondföretagets revisorer och/eller behöriga myndigheter.
Fee-sharing agreements and soft commissions
Avgiftsdelningsavtal och mjuka provisioner
It regularly results from fee-sharing agreements on expenses that are generally not included in the TER, that the management company or another party is actually meeting, in all or in part, operating costs that should normally be included in the TER.
Avtal om delning av avgifter som normalt inte ingår i TER får som regel till följd att förvaltningsbolaget eller någon annan part faktiskt, helt eller delvis, betalar driftskostnader som normalt skulle ingå i TER.
They should therefore be taken into account when calculating the TER, by adding to the total operating costs any remuneration of the management company (or another party) that derives from such fee-sharing agreements.
Dessa kostnader bör därför beaktas vid beräkningen av TER genom att man till de totala driftskostnaderna lägger alla ersättningar från förvaltningsbolaget (eller någon annan part) till följd av avgiftsdelningsavtal.
There is no need to take into account fee-sharing agreements on expenses that are already in the scope of the TER.
Avgiftsdelningsavtal för avgifter som redan omfattas av TER behöver inte beaktas särskilt.
the remuneration of a management company through a fee-sharing agreement with a broker on transaction costs and with other fund management companies in the case of funds of funds (if this remuneration has not been already been taken into account in the synthetic TER or through other costs already charged to the fund and therefore directly included into the TER) should anyway be taken into account in the TER,
Detta innebär följande: Ett förvaltningsbolags ersättningar enligt ett avgiftsdelningsavtal med en mäklare om transaktionskostnader och med andra fondförvaltningsbolag när det gäller fondandelsfonder bör alltid beaktas i TER (om en ersättning inte redan har beaktats i det syntetiska TER eller i samband med andra kostnader som redan belastats fonden och därför direkt medräknats i TER).
conversely, the remuneration of a management company through a fee-sharing agreement with a fund (except when this remuneration falls under the scope of the specific fund-of-fund case covered in the previous indent) should not be taken into account.
Omvänt bör ett förvaltningsbolags ersättningar enligt ett avgiftsdelningsavtal med en fond inte beaktas (utom i de fall då ersättningen ges inom ramen för ett specifikt fondandelsfondsavtal som omfattas av föregående strecksats).
Performance fees
Resultatpremier
Performance fees should be included in the TER and should also be disclosed separately as a percentage of the average net asset value.
Resultatpremier bör medräknas i TER och bör också offentliggöras separat som procentandel av det genomsnittliga nettotillgångsvärdet.
UCITS investing in UCITS or in non-UCITS
Fondföretag som investerar i fondföretag eller i andra företag än fondföretag
When a UCITS invests at least 10 % of its net asset value in other UCITS or in non-UCITS which publish a TER in accordance with this Annex, a synthetic TER corresponding to that investment should be disclosed.
Om ett fondföretag investerar minst 10 % av sitt nettotillgångsvärde i andra fondföretag eller i andra företag än fondföretag som offentliggör en TER-kvot enligt denna bilaga, bör en syntetisk TER-kvot motsvarande investeringen offentliggöras.
The synthetic TER is equal to the ratio of:
Den syntetiska TER-kvoten är lika med kvoten av
the UCITS' total operating costs expressed by its TER and all the costs suffered by the UCITS through holdings in underlying funds (i.e. those expressed by the TER of the underlying funds weighted on the basis of the UCITS investment proportion), plus the subscription and redemption fees of these underlying funds, divided by
fondföretagets totala driftskostnader, uttryckta som TER-värde, tillsammans med de kostnader som fondföretaget ådragit sig genom sina innehav i underliggande fonder (dvs. de som uttrycks genom TER och viktas utifrån andelen av fondföretagets investering) plus avgifter för teckning eller inlösen för dessa underliggande fonder, och
the average net assets of the fund.
fondens genomsnittliga nettotillgångar.
As mentioned in the previous subparagraph, subscription fees and redemption fees of the underlying funds should be included into the TER.
Som påpekas i föregående stycke skall avgifter för teckning eller inlösen för de underliggande fonderna tas med vid beräkningen av TER.
Subscription and redemption fees may not be charged when the underlying funds belong to the same group in accordance with Article 24(3) of Directive 85/611/EEC.
Avgifter för teckning och inlösen får inte debiteras om de underliggande fonderna tillhör samma företagsgrupp i enlighet med artikel 24.3 i direktiv 85/611/EEG.
When any of the underlying non-UCITS does not publish a TER in accordance with this Annex, disclosure of costs should be adapted in the following way:
När något av de underliggande företag som inte är fondföretag inte offentliggör någon TER-kvot bör offentliggörandet av kostnaderna anpassas på följande sätt:
the impossibility of calculating the synthetic TER for that fraction of the investment must be disclosed,
Det måste offentliggöras att en beräkning av syntetiskt TER för denna del av investeringen inte är möjlig att genomföra.
the maximum proportion of management fees charged to the underlying fund(s) must be disclosed in the simplified prospectus,
Den maximala andelen för de förvaltningsavgifter som debiteras den eller de underliggande fonderna måste offentliggöras i det förenklade prospektet.
a synthetic figure of total expected costs, by calculating:
Ett syntetiskt värde för de totala förväntade kostnaderna, beräknat genom
a truncated synthetic TER incorporating the TER of each of those underlying funds for which the TER is calculated according to this Annex, weighted on the basis of the UCITS investment proportion, and
ett trunkerat syntetiskt TER som bygger på TER-kvoterna för var och en av de underliggande fonder, för vilka TER beräknas enligt denna bilaga och som viktas utifrån andelen av fondföretagets investering,
by adding, for each of the other underlying funds, the subscription and redemption fees plus the best available upper-bound assessment of TER-eligible costs.
till vilket för var och en av de underliggande fonderna läggs avgifter för teckning och inlösen plus högsta tillgängliga bedömning av de kostnader som kan räknas med i TER.
This should include the maximum management fee and the last available performance fee for that fund, weighted on the basis of the UCITS investment proportion.
Detta bör omfatta högsta förvaltningsarvode och den senaste tillgängliga resultatpremien för fonden, viktad utifrån andelen för fondföretagets investering.
Umbrella funds/multiclass funds
Paraplyfonder/diversifierade fonder
In the case of umbrella funds, the TER should be calculated for each subfund.
När det gäller paraplyfonder bör TER-kvot beräknas för varje delfond.
If, in the case of multiclass funds, the TER differs between different share classes, a separate TER should be calculated and disclosed for each share class.
När det gäller diversifierade fonder (”multi-class funds”) bör separata TER-kvoter beräknas och offentliggöras för varje aktiekategori om TER-kvoterna skiljer sig åt mellan kategorierna.
Furthermore, in keeping with the principle of equality among investors, where there are differences in fees and expenses across classes, these different fees/expenses should be disclosed separately in the simplified prospectus.
I enlighet med principen om likabehandling av investerarna bör dessutom avgifterna och övriga kostnader, om de skiljer sig åt mellan de olika aktiekategorierna, offentliggöras separat i det förenklade prospektet.
An additional statement should indicate that the objective criteria (e.g. the amount of subscription), on which these differences are based, are available in the full prospectus.
Det bör ges en förklaring om att de objektiva kriterier (t.ex. aktieteckningens omfattning) som skillnaderna grundas på redovisas i det fullständiga prospektet.
Total 2 = Total transactions in units of the fund = S + T
Summa 2 = Summa transaktioner med fondandelar = S + T
Reference average of total net assets = M
Referensvärde för genomsnittliga totala nettotillgångar = M
Turnover =Total 1 - Total 2
Omsättning =Summa 1 – Summa 2
The simplified prospectus should in any case include a clear reference to an information source (e.g. the fund's website) where the investor may obtain previous periods' p.
I det förenklade prospektet bör det alltid ingå en tydlig hänvisning till en informationskälla (t.ex. fondens webbplats) där investerarna kan få tillgång till portföljens omsättningshastigheter för föregående perioder.
In conformity with the requirements set forth under Article 24a(1) and (2) of Directive 85/611/EEC, the description of the UCITS' investment policy in the simplified prospectus should allow the average investor to understand the manner and method by which the investment goal is expected to be achieved and draw investors' attention on the UCITS' relevant characteristics.
I överensstämmelse med kraven i artikel 24a.1–2 i direktiv 85/611/EEG skall beskrivningen i det förenklade prospektet av fondföretagets investeringspolicy göra det möjligt för en genomsnittlig investerare att förstå de former och metoder som förväntas leda till att investeringsmålet uppnås och uppmärksamma investerarna på de relevanta särskilda egenskaperna hos fondföretaget.
This non-exhaustive typology of calculation bases reflects the diversity of recent commercial practice across Member States (i.e. at the end of 2003) and should not be interpreted as a general validation of the compliance of any individual agreement or commission with Directive 85/611/EEC, as last amended by Directives 2001/107/EC and 2001/108/EC, and especially with Article 5f(1)(b) thereof, regarding conflicts of interest, or with national regulations.
Denna icke-uttömmande kategorisering av beräkningsgrunder återspeglar variationen i handelspraxis i medlemsstaterna på senare tid (slutet av 2003) och skall inte tolkas som ett generellt godkännande av att varje enskilt avtal eller varje enskild provision överensstämmer med direktiv 85/611/EEG, senast ändrat genom direktiv 2001/107/EG och 2001/108/EG, särskilt artikel 5f.1 b i detta, i fråga om intressekonflikter eller med nationell lagstiftning.
Portfolio turnover rate
Portföljens omsättningshastighet
A fund's or, where relevant, a compartment's portfolio turnover rate should be calculated in the following way:
Omsättningshastigheten för en fond eller i tillämpliga fall för en avdelning av en fond bör beräknas på följande sätt:
Purchases of securities = X
Köp av värdepapper = X
Sales of securities = Y
Försäljning av värdepapper = Y
Total 1 = Total of transactions in securities = X + Y
Summa 1 = Summa värdepapperstransaktioner = X + Y
Issues/Subscriptions of units of the fund = S
Emissioner/teckningar av fondandelar = S
Cancellations/redemptions of units of the fund = T
Uppsägningar/inlösen av fondandelar = T
Soft commissions should also be left outside the scope of the TER. Thus:
Även ”mjuka provisioner” bör ligga utanför tillämpningsområdet för TER.
The reference average of total net assets corresponds to the average of net asset values calculated with the same frequency as under Annex I, Article 1(3). The turnover rate disclosed should correspond to the period(s) for which a TER is disclosed.
Referensvärdet för genomsnittliga totala nettotillgångar är lika med genomsnittet av nettotillgångsvärden, beräknade med samma frekvens som den som avses i punkt 3.1 i bilaga I. Den omsättningshastighet som offentliggörs bör avse den eller de perioder för vilka TER-kvoter offentliggörs.
Therefore, it is desirable that the simplified prospectus briefly make clear the main categories of eligible instruments, the portfolio management strategy of the UCITS, by drawing attention to possible risk-concentration profiles where relevant, and the key characteristics of the bonds in which the UCITS invests. It is also desirable that the simplified prospectus contain information on the financial derivative instruments, the management style and the strategy to achieve the index-tracking objective in the case of index-tracking funds.
Det är därför önskvärt att det redogörs kortfattat i de förenklade prospekten för de huvudsakliga kategorier av finansiella instrument som kan komma i fråga, för fondföretagets portföljförvaltningsstrategi (i tillämpliga fall med uppmärksammande av möjliga riskprofiler) och de viktigaste egenskaperna hos de obligationer som fondföretaget investerar i. Det är också önskvärt att förenklade prospekt som gäller indexfonder innehåller information om de finansiella derivatinstrument, den förvaltningsstil och den strategi som används för att nå målet för indexhanteringen.
Corrigendum to Commission Recommendation 2004/394/EC of 29 April 2004 on the results of the risk evaluation and the risk reduction strategies for the substances: acetonitrile; acrylamide; acrylonitrile; acrylic acid; butadiene; hydrogen fluoride; hydrogen peroxide; methacrylic acid; methyl methacrylate; toluene; trichlorobenzene
Rättelse till kommissionens rekommendation 2004/394/EG av den 29 april 2004 angående resultat av riskbedömning och strategier för att begränsa riskerna med ämnena acetonitril, akrylamid, akrylnitril, akrylsyra, butadien, vätefluorid, väteperoxid, metylakrylsyra, metylmetakrylat, toluen, triklorbensen
Recommendation 2004/394/EC should read as follows:
Rekommendation 2004/394/EG skall vara som följer:
COMMISSION RECOMMENDATION
Kommissionens rekommendation
on the results of the risk evaluation and the risk reduction strategies for the substances: acetonitrile; acrylamide; acrylonitrile; acrylic acid; butadiene; hydrogen fluoride; hydrogen peroxide; methacrylic acid; methyl methacrylate; toluene; trichlorobenzene
angående resultat av riskbedömning och strategier för att begränsa riskerna med ämnena acetonitril, akrylamid, akrylnitril, akrylsyra, butadien, vätefluorid, väteperoxid, metylakrylsyra, metylmetakrylat, toluen, triklorbensen
(notified under document number C(2004) 1446)
[delgiven med nr K(2004) 1446]
Having regard to Council Regulation (EEC) No 793/93 of 23 March 1993 on the evaluation and control of the risks of existing substances [1] and in particular Article 11(2) thereof,
med beaktande av rådets förordning (EEG) nr 793/93 av den 23 mars 1993 om bedömning och kontroll av risker med existerande ämnen [1], särskilt artikel 11.2 i denna, och
In the framework of Council Regulation (EEC) No 793/93 the following substances have been identified as priority substances for evaluation in accordance with Commission Regulation (EC) No 1179/94 of 25 May 1994 concerning the first list of priority substances as foreseen under Council Regulation (EEC) No 793/93 [3], which also designates for those substances the following rapporteur Member States:
I enlighet med förordning (EEG) nr 793/93 och kommissionens förordning (EG) nr 1179/94 av den 25 maj 1994 om den första listan över prioriterade ämnen enligt rådets förordning (EEG) nr 793/93 [3] (i vilken det också för dessa ämnen fastställs medlemsstater som rapportörer) har följande ämnen satts upp på en prioritetslista för riskbedömning av kemiska ämnen:
acetonitrile, rapporteur Member State: Spain,
Acetonitril, rapporterande medlemsstat: Spanien.