natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The report mandate issued on 14 July 2003 for the auditing firm Mazars, which had been selected as the Commission’s advisers, was, however, comprehensive and also covered other risks to the bank’s viability (e.g. the capital market business of wholesale/foreign banking).
Det uppdrag som revisionsföretaget Mazars, som kommissionen den 14 juli 2003 valde till sin rådgivare, fick var dock omfattande och gällde även andra risker som hotade bankens livsduglighet (t.ex. verksamheten på kapitalmarknaden och området storkunder/utland).
The draft report was submitted as agreed on 30 September 2003.
Utkastet till utlåtande lämnades enligt överenskommelse den 30 september 2003.
The main findings were discussed with Germany on 3 October.
De viktigaste resultaten diskuterades den 3 oktober 2003 med Tyskland.
The final version of the report was transmitted to Germany on 20 November.
Den slutliga versionen av utlåtandet överlämnades till Tyskland den 20 november 2003.
In the light of the report by Mazars, the Commission, on the basis of the restructuring plan as it stood in the summer of 2003 (which did not yet include the divestment of Berliner Bank as this was offered by Germany only after completion of the study), came to the conclusions regarding the bank’s viability that are set out below.
Med ledning av Mazars utlåtande och på grundval av den omstruktureringsplan som förelåg på sommaren 2003 — som därför inte innehöll den avstyckning av Berliner Bank som Tyskland gått med på först efter det att utlåtandet blev klart — kom kommissionen fram till de slutsatser som redovisas nedan beträffande bankens livsduglighet.
Analysis of the market study submitted to the Commission
Analys av den marknadsundersökning kommissionen erhållit
In January 2002 Germany submitted to the Commission, together with the notification, a detailed market study carried out by the bank and Morgan Stanley in which the current situation and the prospective situation in the banking market in Germany, and in Berlin in particular, are described.
Tyskland lämnade tillsammans med anmälan i januari 2002 till kommissionen en detaljerad marknadsundersökning som gjorts av banken och Morgan Stanley. I undersökningen redogörs för det rådande och det förväntade läget på bankmarknaden i Tyskland och särskilt i Berlin.
The Commission considers the market study, including the information which was submitted after the initiation of the procedure to be complete and inherently conclusive.
Kommissionen anser att marknadsundersökningen tillsammans med de upplysningar som lämnats efter inledandet av förfarandet är komplett och i sig övertygande.
On the points commented on in the decision to initiate the procedure, the Commission refers to Germany’s additional submissions set out in paragraph 58 et seq.
Beträffande de punkter som framhölls i beslutet om att inleda förfarandet, hänvisar kommissionen till skäl 58 ff ovan där de kompletterande redogörelserna från Tyskland återges.
Germany stated in particular that BGB’s retail business (private and corporate customers) was concentrated on the Land of Berlin and the immediately surrounding area, which constituted the relevant geographic market.
Framför allt visade Tyskland att BGB: s verksamhet inom retailbanking (privat- och företagskunder) är koncentrerad till delstaten Berlin och dess närområden. Detta är bankens geografiskt relevanta marknad.
In the most important market segments, i.e. in particular deposits and lending, BGB’s market share during the years before the crisis underwent only slightly positive or negative changes or else remained unchanged.
I de viktigaste marknadssegmenten, dvs. särskilt inlåning och utlåning, förblev BGB: s marknadsandelar under åren före krisen oförändrade eller utvecklades i svagt positiv eller negativ riktning.
In Berlin a significantly larger number of inhabitants (just under 4000) were served by a branch than the German (1300) or European (1800) average.
I Berlin betjänar varje bankfilial knappt 4000 invånare, vilket är betydligt mer än det tyska ((1300) eller europeiska genomsnittet ((1800).
In future, the number of branches would continue to fall slightly as customers increasingly carried out transactions on the Internet.
I framtiden kommer antalet filialer att ytterligare minska något, då kunderna i högre grad sköter sina transaktioner över Internet.
Although there was in principle no surplus capacity, there was, however, intensive competition which further increased the pressure on margins and promised further consolidation.
Inte heller i övrigt finns det i grunden någon överkapacitet, men konkurrensen är intensiv, vilket sätter ytterligare tryck på marginalerna och gör att man kan räkna med en fortsatt konsolidering.
In the real estate financing field, the German mortgage lending rate was very low compared with the rest of Europe, and an increasingly strong concentration process was to be observed among mortgage lenders.
Inom fastighetsfinansieringen är den tyska hypotekslåneräntan i ett europeiskt perspektiv mycket låg och man kan observera en allt starkare koncentration bland hypotekslånegivare.
Moreover, no substantial new company had been set up in the mortgage lending field in recent years.
På detta område har det under den senaste tiden inte heller förekommit några väsentliga nyetableringar.
The heterogeneous supply-side structure and the resulting competition were also major reasons for the lack of profitability of the mortgage lending business in Germany.
Den heterogena strukturen på utbudssidan ger upphov till en konkurrens, som är en viktig anledning till den bristfälliga lönsamheten inom hypoteksbranschen i Tyskland.
Whereas in western Germany demand was increasing, in the east a further consolidation was taking place in rents and asset prices.
Medan efterfrågan ökar i västra Tyskland, fortsätter konsolideringen av hyror och priser i östra Tyskland.
Generally speaking, demand looked set to grow over the next few years in some areas of the real estate market in Germany.
Totalt sett kan man under de närmaste åren anta en växande efterfrågan på några områden på fastighetsmarknaden i Tyskland.
Owing to the intensive competition and a further tightening of the regulatory environment, a significant recovery of the German mortgage market as a whole was not, however, to be expected.
På grund av den intensiva konkurrensen och ytterligare skärpta regleringar kan man dock inte räkna med någon betydande återhämtning på den tyska hypoteksmarknaden som helhet.
With regard to the real estate services business (funds business and project development/building work), no surplus capacity was directly perceivable in the domestic funds business.
Inom fastighetstjänstebranschen (fondförvaltning och byggnadsentreprenader/projektutveckling) kan man inte notera någon överkapacitet inom fondförvaltningen på nationell nivå.
There was, however, highly intense competition, albeit largely unchanged for some time.
Det råder dock en intensiv, om än på längre sikt i stort sett oförändrad konkurrens.
It should be noted here that a commitment was given in the course of the procedure to hive off the entire real estate services business from BGB.
Här bör det påpekas att Tyskland under förfarandet gått med på att avstycka hela BGB: s fastighetstjänstedel.
In the capital market business, BGB is, according to Germany, active in share and bond trading (for its own account and on behalf of customers), in derivatives issuing and trading, and in foreign exchange and currency business as well as other money market transactions, mostly with German customers.
På kapitalmarknaderna ägnar sig BGB enligt Tyskland åt handel med aktier och obligationer (för egen och kundernas räkning), emissioner av och handel med derivatprodukter samt handel med valutor och andra penningmarknadsprodukter främst med tyska kunder.
The crisis in the capital markets had led to a sharp drop.
Krisen på kapitalmarknaderna har lett till en kraftig minskning av denna verksamhet.
The question of surplus capacity could not be answered conclusively as yet.
I nuläget går det inte att definitivt avgöra om överkapacitet föreligger.
A sharpening of competition and an increasing marginalisation of smaller competitors such as BGB to the benefit of larger providers were, however, expected.
Man kan dock räkna med att konkurrensen skärps och att mindre konkurrenter som BGB i allt högre grad trängs undan till förmån för de större aktörerna.
To sum up, the Commission would point out, in reply to Germany’s arguments, that it takes a positive view in principle of the future development of the market environment and the market prospects of BGB in the retail business and the capital market business.
Kommissionens sammanfattande kommentar till Tysklands redogörelser är att den har en i grunden positiv uppfattning av den framtida utvecklingen av marknaden i allmänhet och BGB: s utsikter inom retailbanking och på kapitalmarknaden.
In view of the better economic situation that is expected in the years ahead in the light of more recent data, relatively stable earnings should be achieved here.
Med tanke på att man enligt aktuella uppgifter kan förvänta en bättre ekonomisk utveckling under de närmaste åren torde relativt stabila intäkter kunna uppnås på dessa områden.
It is substantially for the company itself to translate its market strategies successfully into practice.
Den avgörande faktorn för att framgångsrikt utveckla marknadsstrategierna ligger hos företaget självt.
On the other hand, the position with regard to the real estate financing business looks less favourable owing to the consolidation process, which is apparently not yet finished.
Däremot ter sig läget för fastighetsfinansieringen mindre gynnsamt, på grund av den uppenbarligen ännu inte avslutade konsolideringsprocessen.
The bank might thus have to adapt its strategy further in line with future developments in this area, where appropriate through further targeted contractions of the business should this prove necessary.
Därför torde banken vara tvungen att anpassa sin strategi till den framtida utvecklingen på detta område, eventuellt genom ytterligare målinriktade minskningar av verksamheten, om detta skulle visa sig nödvändigt.
Once the real estate services business has been split off from the bank by the end of 2005, market developments in this area will play no more than a subordinate role as far as the bank is concerned.
Då verksamheten på fastighetstjänsteområdet avstyckats från banken senast i slutet av 2005, kommer utvecklingen på denna marknad att vara av underordnad betydelse för banken.
Analysis of the structural and operational deficits responsible for the difficulties
Analys av de strukturella och operativa bristerna bakom problemen
In assessing the structural and operational deficits responsible for the bank’s difficulties, the Commission would refer to the information provided by Germany.
Kommissionen hänvisar i sin bedömning av de strukturella och operativa brister som ligger bakom bankens problem till Tysklands redogörelse.
It considers the analysis of the past deficits to be appropriate overall and to represent a suitable starting point from which to bring them under control and to draw up the restructuring plan.
Kommissionen anser att analysen av de tidigare bristerna som helhet är adekvat och lämplig som utgångspunkt för att åtgärda dem och för att utarbeta omstruktureringsplanen.
The Commission concludes that BGB’s crisis was due above all to the accumulation of risks in the real estate services field through a steady increase in the granting of long-term rent, dividend and renewal guarantees which, from a business standpoint, could be regarded neither as manageable nor as reasonable from a cost/benefit angle.
Av detta drar kommissionen slutsatsen att BGB: s kris berodde särskilt på kumuleringen av risker på området för fastighetstjänster genom att banken ständigt beviljade allt fler fleråriga hyres-, avkastnings- och saneringsgarantier, som ur företagsekonomisk synvinkel inte kunde anses vara vare sig kontrollerbara eller baserade på en korrekt avvägning mellan kostnad och nytta.
Instead, these were based on entirely unrealistic market estimates which can be described more as wishful thinking.
De grundade sig tvärtom på fullständigt orealistiska uppskattningar av marknadsutvecklingen, som snarast kan beskrivas som önsketänkande.
The same applied to the real estate financing business: an aggressive rates policy that was aimed at achieving higher market shares and did not adequately cover the lending risks and the incorrect valuation of securities due to negligence led during the economic downturn of the late 1990s to massive loan defaults and corresponding losses.
Detta gällde även fastighetsfinansieringen: en aggressiv prispolitik med sikte på större marknadsandelar, som inte gav tillräcklig täckning för riskerna i utlåningen, och säkerheter som felvärderades på grund av försumlighet ledde under den ekonomiska nedgången från slutet av 1990-talet till massiva kreditförluster.
In addition, in both the real estate services and the real estate financing businesses, huge influence was exerted by a few local politicians who did not have the bank's business interests at heart or who lacked the necessary financial knowledge and gave priority to supposed local development objectives.
Dessutom förekom det såväl på fastighetstjänste- som fastighetsfinansieringsområdet inblandning i stor skala från en del delstatspolitiker, som inte tog någon hänsyn till bankens företagsekonomiska intressen eller som saknade nödvändiga ekonomiska kunskaper och i stället prioriterade förmenta delstatspolitiska utvecklingsmål.
In so far as these acts are punishable under criminal law, the matter is in the hands of the Berlin judicial authorities.
De rättsvårdande myndigheterna i Berlin undersöker om dessa ingrepp kan göras till föremål för straffrättsliga åtgärder.
These economically unjustifiable practices were greatly facilitated by a system for recognising and controlling risks which can be described as rudimentary and in no way appropriate to the standard requirements of effective risk management.
Dessa företagsekonomiskt oförsvarliga förfaringssätt underlättades av ett system för att identifiera och hantera risker som i bästa fall kan betecknas som rudimentärt och inte i något avseende levde upp till de marknadsmässiga kraven på en effektiv riskförvaltning.
Neither the bank’s managing board nor its supervisory board adequately fulfilled its responsibility to manage or supervise the company properly.
Vid denna tid kunde uppenbarligen varken styrelsen eller förvaltningsrådet i banken på adekvat sätt ta sitt ansvar för en vederbörlig ledning av företaget.
It must be added, however, that the then auditors and competent supervisory authorities likewise woke up far too late to the continuing accumulation of risks with which the bank could ultimately no longer cope and took the appropriate measures only shortly before the crisis broke.
Till detta bör dock tilläggas att även de dåvarande revisorerna och de behöriga tillsynsmyndigheterna alltför sent blev medvetna om den fortlöpande kumuleringen av risker som banken till slut inte längre kunde kontrollera och först strax innan krisen blev känd vidtog relevanta åtgärder.
That the onset of the crisis could be delayed so long was a reflection of the fact that, as part of the group, Landesbank Berlin benefited from the comprehensive state guarantees, institutional liability and guarantor liability and refinanced the whole group, irrespective of the true business risks, at little cost on the capital markets and that the economic effect of institutional liability and guarantor liability was extended via private-law guarantee vehicles to other group companies, thereby making possible many transactions which made no sense for the bank.
Att krisens utbrott kunde uppskjutas så länge berodde också på att Landesbank Berlin som en del av koncernen drog fördel av de omfattande statliga garantierna i form av institutionellt ansvar och garantiansvar och refinansierade hela koncernen till låga kostnader på kapitalmarknaderna oberoende av de verkliga riskerna. Dessutom utvidgades de ekonomiska verkningarna av det institutionella ansvaret och garantiansvaret genom privaträttsliga garantikonstruktioner till andra företag inom koncernen. Endast på detta sätt blev många för banken vansinniga affärer överhuvudtaget möjliga att genomföra.
The abolition of institutional liability and guarantor liability in July 2005 will ensure that a crisis engendered in this way will no longer be possible in future or will be recognised in time by the market and that the taxpayer will no longer have to stump up billions as a result.
Då det institutionella ansvaret och garantiansvaret avskaffas i juli 2005 kommer man att ha en garanti för att en kris av dessa orsaker inte kan uppstå i framtiden, eller att den upptäcks på ett tidigt stadium av marknaden, eller att skattebetalarna inte längre behöver ställa upp med miljardbelopp.
Comprehensive description of the restructuring plan presented in the summer of 2003 and of the new business strategies
Noggrann beskrivning av den omstruktureringsplan som kommissionen hade tillgång till på sommaren 2003 och de nya affärsstrategierna
Mazars analysed the detailed restructuring plan, as it stood in the summer of 2003 (it did not therefore include the divestment of Berliner Bank).
Mazars undersökte den detaljerade omstruktureringsplan, som förelåg sommaren 2003 och därför ännu inte innehöll avstyckningen av Berliner Bank.
The plan provided for measures which, in the Commission's opinion and in line with the assessment made by Mazars, are overall suited to clearing the structural and operational deficits responsible for the difficulties of the past and to restoring the company’s long-term viability.
Denna innehåller åtgärder som enligt kommissionens uppfattning och i överensstämmelse med Mazars uppskattning är lämpliga för att undanröja de strukturella och operativa brister som låg bakom de tidigare problemen och återställa företagets långsiktiga lönsamhet.
The restructuring plan to overcome the bank’s structural and operational deficits consists, on the one hand, of measures for the disposal, merger and liquidation of subsidiaries or business areas with a view to the future concentration of the bank on its core business and, on the other, of measures to increase the efficiency and profitability of the core business (reorganisation sphere) itself through cost reductions, concentration of activities and reduction of risk positions.
Omstruktureringsplanen med målet att övervinna de strukturella och operativa bristerna i banken består dels av åtgärder avseende avyttring, sammanslagning eller likvidation av dotterföretag eller affärsområden för att banken i framtiden skall kunna koncentrera sig på sin kärnverksamhet, dels åtgärder för att öka effektiviteten och lönsamheten i själva kärnverksamheten (saneringsdelen) genom att sänka kostnaderna, koncentrera verksamheterna och minska riskexponeringarna.
Some of the restructuring measures, both within and outside the core business, may be regarded simultaneously as measures to compensate competitors in so far as they result in a reduction in the bank’s market presence.
En del av omstruktureringsåtgärderna, såväl i som utanför kärnverksamheten, kan samtidigt anses vara uppvägande åtgärder till förmån för konkurrenterna i så måtto som de minskar bankens närvaro på marknaden.
The restructuring plan relates to the period 2001 to 2006.
Omstruktureringsplanen sträcker sig över åren 2001—2006.
The target structure of the restructuring plan as submitted to the Commission in the summer of 2003 is that of a regional bank focused on the core business of retail banking (private banking and corporate banking under the names Berliner Sparkasse and Berliner Bank), supplemented by higher-margin capital market business (BGB and LBB) and real estate financing business (BGB, LBB and BerlinHyp).
Den struktur som eftersträvas med omstruktureringsplanen, sådan den förelåg för kommissionen sommaren 2003, är en regional bank med fokus på kärnverksamheten inom retailbanking (privat- och företagskunder under varumärkena Berliner Sparkasse och Berliner Bank), som kompletteras av den mer lönsamma verksamheten på kapitalmarknaden (BGB och LBB) och inom fastighetsfinansiering (BGB, LBB och BerlinHyp).
In 2006 the retail business should accordingly contribute just over [...]* of the group’s earnings (just under EUR [...]*), the capital market business about [...]* % (approximately EUR [...]*) and real estate financing about [...]* % (approximately EUR [...]*).
Retailbanking skall enligt detta 2006 bidra med drygt [...]* % av koncernens intäkter (knappt [...]* euro), kapitalmarknaden med runt [...]* % (cirka [...]* euro) och fastighetsfinansieringen med cirka [...]* % (cirka [...]* euro).
Owing to the relatively higher share of the costs accounted for by retail banking, retail and capital market business should, however, contribute about [...]* to the operating result.
På grund av den relativt höga kostnadsandelen inom retailbanking skall dock denna och kapitalmarknaden bidra med [...]* till rörelseresultatet.
The essential principles of the restructuring are the permanent restoration of the bank’s earning power and the lasting reduction of its costs, the lessening of risks to a normal market level and, through this, the improvement of the bank's ability to access the capital market.
Viktiga principer för omstruktureringen är att varaktigt återställa lönsamheten och sänka kostnaderna för banken och att minska dess risker till en marknadsmässig nivå för att på så sätt förbättra bankens förmåga att konkurrera på kapitalmarknaden.
Specifically, during the restructuring period 2001 to 2006, the operating result should, as presented to the Commission in the summer of 2003, improve to well over EUR [...]* a year and, to this end, administrative expenditure above all should be reduced disproportionately by just over EUR [...]*.
I konkreta termer skall rörelseresultatet efter avsättningar för kreditförluster under omstruktureringsperioden 2001 — 2006, enligt den plan som förelåg för kommissionen sommaren 2003, förbättras till klart över [...]* per år. För detta ändamål skall förvaltningskostnaderna minska mer än proportionellt, med drygt [...]*.
Risk positions, which are decisive when it comes to calculating the core‐capital ratio, should be reduced between 2001 and 2006 by about [...]* % from just under EUR [...]* to a little over EUR [...]*. The bank aims to raise the core‐capital ratio in the medium term to at least 7 %.
De för beräkningen av kärnkapitalkvoten avgörande riskexponeringarna skall från 2001 till 2006 minska från knappt [...]* euro med runt [...]* % till drygt [...]* euro. banken strävar till att på medellång sikt öka kärnkapitalkvoten till minst 7 %.
Analysis of the structural and operational measures in the individual business areas
Analys av de strukturella och operativa åtgärderna på de enskilda affärsområdena
In view of the main reasons for what went wrong at BGB, key measures such as a radical reduction in the number of employees by more than half overall (from some 15000 to some 6500), the abandonment, reduction or systematic closure of high-risk business areas or business areas not belonging to the core business of a regional retail bank, better internal control mechanisms and leaner structures both in-house and in subsidiaries are, in the opinion of the Commission and its advisers, reasonable steps towards making the company profitable once more and erasing the mistakes of the past.
Med tanke på huvudorsakerna till den misslyckade utveckling som skett i BGB anser kommissionen och dess rådgivare att nyckelåtgärder, som en radikal minskning av antalet anställda med mer än hälften (från cirka 15000 till cirka 6500) nedläggning, minskning eller ordnad avveckling av riskfyllda affärsområden och sådana som inte hör till en regional retailbanks kärnverksamhet, bättre interna kontrollmekanismer och smalare strukturer i den interna organisationen och i de delägda företagen, är förnuftiga för att på nytt göra företaget lönsamt och övervinna det förflutnas misstag.