natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The “active share” is a measure of the deviation from the index, which means that if the figure is 0 per cent, the fund is identical to the index, whilst an active share of 100 per cent means in practice that the fund deviates from the index entirely.
Aktiv portföljandel (Active share) är ett mått på indexavvikelsen, vilket innebär att om siffran är 0 procent är fonden identisk med jämförelseindexet, medan en aktiv andel på 100 procent innebär att fonden i stort sett avviker helt från index.
For funds with an active share below 60 per cent, the dismal figure was an annual negative return of -0.91 percentage points for the period, after deduction of fees.
För fonder med en aktiv portföljandel på under 60 procent var den dystra siffran en årlig underavkastning på minus 0,91 procentenheter efter avgifter under perioden.
The active share may be an interesting measure for the fund investor to keep track of, in combination with risk and a measurement of returns.
Den aktiva portföljandelen kan vara ett intressant mått för fondspararen att ta del av i kombination med risk- och avkastningsmått.
It can be time-consuming and costly for consumers to gather the information required to gain an impression of the deals available on the market.
Det kan vara tidsödande och kostsamt för konsumenterna att samla in den information som behövs för att de ska kunna bilda sig en uppfattning om utbudet på marknaden.
A measure which would allow them to quickly understand which price level a fund is on would be a price index for each fund category.
Ett mått som underlättar för dem att snabbt få en uppfattning om i vilken prisnivå en fond befinner sig är att införa ett prisindex per fondkategori.
A price index of this kind (fee index) is best shown together with an average fee per fund category.
Ett sådant prisindex (avgiftsindex) kan med fördel redovisas tillsammans med en genomsnittlig avgift per fondkategori.
One example is shown in the table as per the following:
Ett exempel redovisas i tabellen enligt följande:
Fee index (%)
Avgiftsindex (%)
Swedish stock index funds
Svenska aktieindexfonder
Short-term bond funds
Korta räntefonder
Long-term bond funds
Långa räntefonder
Global funds
Globalfonder
Hedge funds
Hedgefonder
By producing more standardised obligatory means of comparison between different funds, customer mobility can increase on the fund market.
Genom att ta fram fler standardiserade obligatoriska jämförelsemått mellan olika fonder kan kundrörligheten öka på fondmarknaden.
Obligatory means of comparison can be a tool for increasing consumers' knowledge of the costs associated with funds.
Obligatoriska jämförelsemått kan vara ett verktyg för att öka konsumenternas kunskap om vad en fond kostar.
This involves producing a simple, coherent and uniform report of the customers' costs associated with the fund, in the short and long term.
Det handlar om att ta fram en enkel, samlad och enhetlig redovisning av kundens kostnader på kort och lång sikt för fonden.
This can reduce the barriers to changing funds and potentially achieve better dynamics and competition.
Det kan reducera barriärerna för att byta fond och potentiellt åstadkomma en ökad dynamik och konkurrens.
Greater knowledge about the fund as a financial service can also constitute a better basis for the customer when negotiating various fees, interest levels and discounts on various services with the bank.
En ökad kunskap om den finansiella tjänsten fond kan också utgöra ett bra underlag för kunden gentemot banken vid förhandlingar om olika avgifter, räntenivåer och rabatter på olika tjänster.
If more consumers make demands and evaluate products and services, the range of products will likely improve, to the consumers' benefit.
Om fler konsumenter ställer krav och utvärderar produkter och tjänster förbättras sannolikt utbudet till konsumenternas fördel, något som också skapar en konkurrenskraftig finansmarknad.
If there is a lack of pricing information, one of the most important controlling mechanisms on a market will not work.
Om prisinformationen brister fungerar inte en av de viktigaste styrmekanismerna som ska råda på en marknad.
This naturally has direct repercussions on consumers in the form of higher prices, but it also leads to a weakening of the competition on the market.
Det återverkar naturligtvis direkt på konsumenterna i form av högre priser, men det leder också till att konkurrensen på marknaden försvagas.
In accordance with the Investment Funds Act, all investment funds must have an up-to-date fact sheet.
Enligt lagen om investeringsfonder ska alla investeringsfonder ha ett aktuellt faktablad.
This should contain the basic information required for an investor to assess the fund and should be concise and easy to understand.
Det ska på ett kortfattat och lättbegripligt sätt innehålla den grundläggande information som behövs för att investerare ska kunna bedöma fonden.
The Competition Authority believes that efforts should be made to ensure the fund fact sheet is more consumer-friendly and useful over time, with more suitable means of comparison (see the Competition Authority's proposal on measures) strategically placed – from the consumer's point of view – on the fund fact sheet.
Konkurrensverket anser att det bör verkas för att fondfaktabladet på sikt ska bli ännu mer konsumentvänligt och användbart med fler lämpliga jämförelsemått (se Konkurrensverkets förslag på mått) strategiskt placerade – ur konsumentens synvinkel - på fondfaktabladet.
Introduce simple cost statements for banking services
Inför årliga kostnadssammanställningar för banktjänster
Increase the consumers' knowledge of how important these fees are for banking services, by introducing requirements in the financial regulations stating that the banks must produce comprehensible simple cost statements for their customers.
Öka konsumenternas kunskap om betydelsen av avgifterna för banktjänster genom att införa krav, i det finansiella regelverket, på bankerna att ta fram årliga lättbegripliga kostnadssamman- ställningar till kunderna.
The Competition Authority believes that a simple cost statement, which is a means for banks to inform customers of how much they have paid them in fees, can increase competition.
En årlig kostnadssammanställning, det vill säga att bankerna informerar kunderna om hur mycket de har betalat i avgifter till banken, kan enligt Konkurrensverket öka konkurrensen.
The cost statement can also include an overview of e.g., the interest rates that the customer has paid and received over the course of the year.
Kostnadssammanställningen kan även omfatta en översikt över till exempel de räntor som kunden betalat och mottagit under året.
The Swedish Financial Supervisory Authority's reports Konsumentskydd på finansmarknaden [Consumer protection on the financial market] (2008) and Hushållens ekonomiska förmåga [Households' financial capacity] (2008) revealed that more than half of consumers were relatively inactive in the management of their finances.
Av Finansinspektionens rapporter Konsumentskydd på finansmarknaden (2008) och Hushållens ekonomiska förmåga (2008) framgår att mer än hälften av konsumenterna var att betrakta som oengagerade i sina finansiella affärer.
One explanation given for this was that it was difficult to assess the immediate benefit of gathering information and evaluating the alternatives.
Som förklaring nämndes bland annat att det var svårt att bedöma den omedelbara nyttan med att samla information och utvärdera alternativen.
It was also difficult to compare and understand the various choices.
Det var också svårt att jämföra och förstå de olika valmöjligheterna.
Consumers have many options, as the banks' range of services is ever growing.
Konsumenterna har stora valmöjligheter, eftersom bankernas tjänsteutbud ständigt ökar.
This puts great demands on structure, knowledge and competence among individual customers.
Det ställer stora krav på struktur, kunskap och kompetens hos enskilda kunder.
The range of services in the banking sector is extremely complex, perhaps more complex than in any other product area that consumers come into contact with.
Tjänsteutbudet på bankområdet är ytterst komplext, kanske mer komplext än på något annat produktområde, som konsumenterna kommer i kontakt med.
According to the Financial Supervisory Authority's report Action plan for small savers (2007), only a small proportion of households – around 19–21 per cent – gather information on bank services, whether by themselves or with the help of others, before buying.
Som framgår av Finansinspektionens rapport Aktionsplan för småsparare (2007), är det bara en liten del av hushållen, omkring 19–21 procent, som själva eller med hjälp av någon annan samlar in information om banktjänsterna före köpet.
In its report Konsumentrörligheten på de finansiella marknaderna [Consumer mobility on the financial markets] (2001), the Competition Authority also established that consumers are generally unaware of the cost of banking services.
Konkurrensverket har, i rapporten Konsumentrörligheten på de finansiella marknaderna (2001), också konstaterat att konsumenterna generellt sett inte vet vad banktjänster kostar.
This means that the consumer is unable to evaluate deals from competing banks.
Det gör att konsumenten inte kan värdera erbjudanden från konkurrerande banker.
As the customer does not know whether or not it is profitable to switch bank, it is not of interest to them to do so.
Eftersom kunden inte vet om det är lönsamt att byta bank blir det naturligtvis ointressant att göra detta.
Even if many consumers have become increasingly active, it is clear from the Swedish Consumer Agency's report Kundrörlighet – exempel på hinder för konsumenter inom några viktiga marknader [Customer mobility – examples of obstacles for consumers in some of the more important markets] (2009) that a lack of involvement is a clear obstacle to customer mobility on the banking market.
Även om många konsumenter har blivit allt mer aktiva framgår det av Konsumentverkets rapport Kundrörlighet – exempel på hinder för konsumenter inom några viktiga marknader (2009) att bristande engagemang är ett tydligt hinder för kundrörligheten på bankmarknaden.
We also see that it is difficult for consumers to gain an overview of the range of services.
Dessutom framgår att det är svårt för konsumenterna att överblicka utbudet av olika tjänster.
Different types of quantity discounts make price comparisons more difficult.
Olika typer av mängdrabatter gör prisjämförelser svårare.
The lack of interest and transparency tend to mean that the customer do not have a great deal of knowledge on banking services and the prices of these.
Bristen på intresse och transparens tenderar att leda till att kunderna inte har så stor kunskap om banktjänster och priser på dessa.
The Danish Competition and Consumer Authority recently, in April 2013, proposed in a reportthat banks should issue a standard overview of the most important information on services available to customers and the bank's costs.
I Danmark har Konkurrence- og Forbrugerstyrelsen nyligen, i april 2013, i en rapportjust föreslagit att bankerna ska skicka ut en standardiserad översikt med den väsentligaste informationen om kundens tjänster och kostnader i banken.
Requirements should be set for information to be presented in a simple and comprehend- sible manner.
Det ska ställas krav på att informationen presenteras på ett enkelt och lättförståeligt sätt.
The overview could for example be sent out once or twice per year.
Översikten skulle exempelvis kunna skickas ut en eller två gånger per år.
The proposal is based on an earlier overview of costs jointly produced by Denmark's financial supervisory authority and consumer agency.
Förslaget bygger på en tidigare kostnadsöversikt som motsvarigheterna till Finansinspektionen och Konsumentverket tillsammans tagit fram.
It includes guidelines for what an overview of costs should contain and who should receive it.
kostnadsöversikt ska innehålla och vem som ska få den.
Experience from Denmark shows that most banks follow the guidelines and issue their customers with an overview of costs around the turn of the year.
Erfarenheten från Danmark är att de flesta banker följer riktlinjerna och skickar kostnadsöversikter till sina kunder runt årsskiftet.
The European Commission recently put forward a proposal for a directive on payment accounts, which includes a recommendation that the bank informs the consumer, on an annual basis, of the fee for having a separate payment account.
EU-kommissionen har nyligen presenterat ett förslag till direktiv om betalkonton som bland annat innehåller ett förslag om att konsumenten måste informeras av banken om avgiften för ett separat betalkonto årligen.
A simple cost statement can be a tool for increasing consumers' knowledge of the costs associated with banking services.
En årlig kostnadssammanställning kan vara ett verktyg för att öka konsumenternas kunskap om vad banktjänster kostar.
This involves producing a simple, coherent and uniform report of the customers' costs in the bank.
Det handlar om att ta fram en enkel, samlad och enhetlig redovisning av kundens kostnader i banken.
It also acts as a reminder to the customer of the costs.
Den utgör också en påminnelse för kunden om kostnaderna.
If every customer were to receive once per year an overview of the fees they have paid to the bank, and an overview of the costs over the past three years, it would be easier for consumers to compare different banks' prices.
Om varje kund en gång per år skulle få en översikt över de avgifter som kunden betalat till banken, och en översikt över kostnaderna de tre senaste åren, skulle konsumenterna på ett enklare sätt kunna jämföra olika bankers priser.
This can reduce the barriers to switching banks and potentially improve dynamics and competition.
Det kan reducera barriärerna för att byta bank och potentiellt öka dynamiken och konkurrensen.
This also creates a competitive financial market.
Detta återverkar naturligtvis direkt på
This naturally has direct repercussions on consumers in the form of higher prices, but also leads to a weakening of the competition, especially in terms of prices, on the market.
konsumenterna i form av högre priser, men leder också till att konkurrensen, särskilt priskonkurrensen, på marknaden försvagas.
The Swedish Bankers' Association has a number of objections to the proposal and has called for a basic impact analysis.Before the proposal is implemented, the costs and administrative burden for the banks must be reviewed.
Svenska Bankföreningen har flera invändningar mot förslaget och har efterlyst en grundlig konsekvensanalys.Innan förslaget genomförs måste naturligtvis till exempel kostnaderna och den administrativa bördan för bankerna ses över.
The cost statement may likely mean that the banks' costs would be transferred to the consumer.
Kostnadssamman- ställningen skulle sannolikt kunna innebära att kostnaden för bankerna skulle vältras över på konsumenten.
As the Swedish Bankers' Association has pointed out, there are already extensive regulations concerning what cost-related information is to be given to consumers for different types of banking services.
Som Svenska Bankföreningen påpekat finns det redan en omfattande reglering kring vilken information om kostnader som ska lämnas till konsumenterna för olika typer av banktjänster.
Obviously, a great deal of information on bank customers' fees and costs is produced for various contexts.
Uppenbarligen tas det för olika sammanhang fram en mängd uppgifter om bankkundernas avgifter och kostnader.
The proposal would therefore not necessarily mean the introduction of additional information requirements.
Förslaget skulle därför inte behöva innebära att ytterligare informationskrav införs.
It would more likely involve compiling existing information, or gathering the most competition- friendly and suitable information, which should limit banks' administration.
Det skulle snarare innebära att en sammanställning görs av redan framtagna uppgifter, eller att de mest konkurrensfrämjande och ändamålsenliga uppgifterna tas fram, vilket borde begränsa bankernas administration.
The banks should also be able to minimise administrative costs by e.g., integrating the cost statement with the income statements that the Swedish Tax Agency annually distributes to customers.
Bankerna borde också ha möjlighet att minimera den administrativa kostnaden, till exempel genom att integrera kostnadssammanställningen med det besked om kontrolluppgift till Skatteverket som årligen distribueras till kunderna.
Investigate the possibility of tightening regulations concerning financial advice to consumers
Utred möjligheten att strama upp gällande regelverk vid finansiell rådgivning till konsument
Investigate whether a ban on commission when selling funds is the most appropriate course of action in order to achieve a more effective consumer protection, and look into how this type of ban may affect competition on the fund market.
Utred om ett provisionsförbud vid försäljning av fonder är det lämpligaste tillvägagångsättet för att uppnå ett effektivare konsumentskydd och på vilket sätt ett sådant förbud kan komma att påverka konkurrensen på fondmarknaden.
Investigate the possibility of tightening regulations that apply to financial advice to consumers by making it obligatory for the fund distributor closest to the end customer to inform the fund investor of any costs associated with advisory services and distribution for each product.
Utred möjligheten att strama upp gällande regelverk vid finansiell rådgivning till konsument genom att göra det obligatoriskt för fonddistributören närmast slutkund att redovisa till fondspararen eventuella kostnader för rådgivning och distribution separat för respektive produkt.
This is intended to increase transparency in the fund sector, to the consumer's advantage, and afford the individual consumer greater bargaining power.
Detta för att öka transparensen på fondområdet till konsumentens fördel och ge den enskilda konsumenten ökad förhandlingskraft.
Financial advice which does not prioritise the consumer's best interests, combined with a lack of transparency and ignorance on the part of the consumer can lead to very negative consequences on the size of the final return on a fund or pension investment.
Finansiell rådgivning där konsumentens bästa inte är prioriterat i kombination med brist på transparens och okunskap från konsumentens sida kan leda till mycket negativa konsekvenser för hur stor den slutgiltiga avkastningen av ett fond- eller pensionssparande blir.
Today, a financial advisor/salesperson on the fund market normally receives compensation for their efforts in relation to attained sales levels or achieved targets, i.e., commission.
En finansiell rådgivare/försäljare på fondmarknaden får idag vanligtvis ersättning för sin arbetsinsats i förhållande till uppnådd försäljning eller uppnådda mål, det vill säga provision.
A compensatory system of this nature may give the individual advisor incentive to recommend a consumer (fund or pension investor) looking for a low-price product to invest in a fund with a higher administration fee instead of one with a lower administration fee, purely on the grounds that the former results in a higher commission for the advisor.
Ett sådant ersättningssystem kan ge den enskilda rådgivaren incitament att rekommendera en fond med högre förvaltningsavgift till en konsument (fond- eller pensionspararen), med behov av en lågriskpro- dukt, framför en fond med en lägre förvaltningsavgift på grund av att den förstnämnda ger rådgivaren en högre provision.
For this reason, a ban on commission has been discussed.
Av denna orsak har ett provisionsförbud diskuterats.
This type of ban could probably be formulated in a number of ways.
Ett eventuellt provisionsförbud kan sannolikt utformas på flera sätt.
The primary purpose of a ban on commission should be to ensure that the advice received by the consumer is adapted to their individual needs.
Det främsta syftet med ett provisionsförbud torde vara att säkra att den rådgivning konsumenten erhåller är anpassad till den enskilda konsumenten.
However, the question is whether a ban on commission would in reality have the desired effect and thereby achieve the purpose of such a ban.
Frågan är emellertid om ett provisionsförbud i realiteten får den eftersträvade effekten och därmed uppnår syftet med ett sådant förbud.
Even if the advisor's direct incentive as it stands today – to prioritise high-price products when providing advice to the consumer – were to cease with the introduction of a ban on commission, it is probable that other factors that can give the advisor direct incentive to prioritise high- price products would remain.
Även om rådgivarens idag direkta incitament att prioritera högprisprodukter vid finansiell rådgivning till konsument skulle upphöra med ett provisionsförbud torde det ändå kvarstå andra faktorer, som kan ge rådgivaren direkta incitament att prioritera högprisprodukter.
Remuneration paid to the advisor by their client in the form of e.g., an annual bonus or a stock dividend based on the annual turnover could therefore be an incentive for the advisor to recommend high-price products over low price products for the wrong reasons, despite the existence of a ban on commission.
Ersättning utbetald till rådgivaren av dennes uppdragsgivare i form av till exempel en årlig bonus eller en aktieutdelning baserad på uppdragsföretagets årsomsättning skulle därför, trots ett provisionsförbud, kunna ge rådgivaren incitament att rekommendera högprisprodukter framför lågprisprodukter av fel motiv.
There are probably more ways of contravening the purpose of a ban on commission.
Det finns sannolikt fler vägar att åsidosätta syftet med ett provisionsförbud.
The ban also entails a risk that the consumer may be lulled into a false sense of security.
Det tillkommer dessutom en risk med ett provisionsförbud, nämligen den att konsumenten kan komma att invaggas i en falsk trygghet.
A possible consequence of a ban on commission for financial advice is that the banks and insurance companies' hold on the fund market would be tightened as the consumer, who is often in need of advice, would probably be more likely to forgo financial advice.
En möjlig konsekvens av ett eventuellt ett provisionsförbud vid finansiell rådgivning är att bankernas och försäkringsbolagens grepp om fondmarknaden skulle stärkas då konsumenten, som inte sällan är i behov av rådgivning, sannolikt i högre grad skulle avstå rådgivning.
Compensation for this is invoiced separately as a fixed cost when purchasing shares in mutual funds.
Ersättningen för denna faktureras nämligen som en fast kostnad separat vid ett köp av fondandelar.
If more and more consumers choose to forgo advice, the whole point of consulting a company specialising in advice on funds or pensions is lost.
Om alltfler konsumenter väljer att avstå rådgivning försvinner poängen med att vända sig direkt till ett företag specialiserat på fond- eller pensionsrådgivning.
A development of this kind would likely result in a number of small and medium- sized fund companies having problems with profitability and, in the long term, disappearing from the market.
En sådan utveckling skulle sannolikt resultera i att flera mindre och mellanstora fondaktörer får problem med lönsamheten och på sikt försvinner från marknaden.
Barriers to entry to the market would also become larger.
Dessutom kommer inträdeshindren till marknaden att höjas ytterligare.
Banks and insurance companies with strong distribution networks would once more become stronger and take market shares, just as with fund supermarkets that have built up their operations around distribution rather than advice.
Banker och försäkringsbolag med starka distributionsnät skulle återigen växa sig starkare och ta marknadsandelar, liksom fondtorg som byggt upp sin verksamhet kring distribution snarare än kring rådgivning.
A potentially more effective way of tightening regulations concerning financial advice to consumers is to further increase transparency in the fund sector.
Ett möjligen mer effektivt sätt att strama upp regelverket vid finansiell rådgivning till konsument är att öka transparensen ytterligare på fondområdet.