natgillin/translations-raw huggingface dataset:
For new companies, considerable marketing initiatives may be required in order to solicit new customers.
För nya företag kan det krävas väsentliga marknadsföringsinsatser för att värva nya kunder.
Marketing costs are partly irreversible costs, which limits the incentive for new players to enter the market.
Marknadsföringskostnader är delvis irreversibla kostnader, vilket begränsar incitamenten för nya aktörer att träda in på marknaden.
Linked to the customer base is customer mobility that can be limited by conversion costs.
Kopplat till kundstocken är kundrörlighet som kan begränsas av omställningskostnader.
These are direct and indirect costs that the customer incurs when changing supplier.
Detta är direkta och indirekta kostnader som uppstår för kunden när den ska byta leverantör.
No market can function well without active customers.
Ingen marknad kan fungera väl utan aktiva kunder.
It is therefore important that the customers have sufficient information on the characteristics and prices of different products and that they are aware that large conversion costs when changing supplier are unreasonable.
Det är därför viktigt att kunderna har tillräcklig information om olika produkters egenskaper och priser, och att det inte är förenligt med stora omställningskostnader att byta leverantör.
If the consumer's ability to make free and rational choices is limited or hindered, there is a risk that the efficiency of markets and competition will suffer.
Om konsumenternas möjlighet att göra fria och rationella val begränsas eller hindras, riskerar konkurrensen och marknadernas effektivitet att försämras.
Facilitating access to information and enabling customers to more easily switch supplier are therefore hugely important factors in improving competition on a market.
Att underlätta tillgång till information och för kunder att byta leverantör är således av stor vikt för att förbättra konkurrensen på en marknad.
In a number of sectors, access to infrastructure is required for establishment.
Inom flera branscher krävs det tillgång till infrastruktur för att man ska kunna etablera sig.
The terms for access to infrastructure are crucial to how well competition functions.
Villkoren för tillträde till infrastruktur är avgörande för hur väl konkurrensen fungerar.
It is vital for competition that those who control and/or own the infrastructure provide access to this infrastructure on equal terms.
Väsentligt för konkurrensen är att de som kontrollerar och/eller äger infrastrukturen ger tillträde till denna infrastruktur på lika villkor.
They may not discriminate against other market players by levying high fees or imposing unreasonable contractual terms.The banking market is characterised by different types of cooperation on infrastructures for e.g., payment processing services.
De får inte diskriminera andra aktörer genom höga avgifter eller oskäliga avtalsvillkor.Bankmarknaden kännetecknas av olika typer av samarbeten kring infrastrukturer för till exempel betalningsförmedlingstjänster.
Examples of cooperation on infrastructure services can be found in Dataclearing (DCL) and Bankgirocentralen AB's (BGC) work with payment processing on commission from the banks.
Exempel på samarbeten kring infrastrukturtjänster finns i Dataclearing (DCL) och Bankgirocentralen AB:s (BGC) arbete med betalningsförmedling på bankernas uppdrag.
BDB Bankernas Depå AB's and newly formed BAB Bankernas Automatbolag AB's cooperation on infrastructure for deposits and ATMs and on international card cooperation such as Visa and MasterCard are also examples.
BDB Bankernas Depå AB:s och nybildade BAB Bankernas Automatbolag AB:s samarbete kring infrastrukturen för depåer respektive bankomater och i internationella kortsamarbeten som Visa och MasterCard är också exempel.
The internal banking interest rate STIBOR is another example of cooperation between banks.
Internbankräntan Stibor är ytterligare ett exempel på ett samarbete mellan banker.
Regulatory barriers to entry
Regleringsmässiga inträdesbarriärer
Regulatory barriers may be grounded in legislation and regulations.
Regleringsmässiga hinder kan ha sin grund i lagstiftning och regleringar.
Much of the regulation of the financial sector is intended to secure financial stability and consumer protection.
Mycket av regleringen av finanssektorn syftar till att säkerställa finansiell stabilitet och konsumentskydd.
The regulation is naturally a consequence of the financial sector's great significance for the national economy.
Regleringen är naturligtvis en konsekvens av finanssektorns stora betydelse för samhällsekonomin.
Banking and finance operations are regulated in the Banking and Finance Business Act (2004:297).
Bank- och finansieringsverksamhet regleras i lagen (2004:297) om bank- och finansieringsrörelse.
In order to conduct banking operations, permission from the Swedish Financial Supervisory Authority is required, and the operation in question must be able to process payments via general payment systems and receive deposits.
För att få driva bankrörelse krävs tillstånd från Finansinspektionen, och bland annat att verksamheten kan förmedla betalningar via generella betalsystem och ta emot inlåning.
This act regulates how large credit reserves a credit institute must have (the Basel Accords).
reglerar hur stora reserver ett kreditinstitut måste ha (Basel- regelverket).
The Act (1995:1571) on the Deposit Guarantee Scheme is intended to assure bank customers that they can recoup their savings (up to EUR 100,000 per customer and institute).
Lagen (1995:1571) om insättningsgaranti syftar till att försäkra bankkunder om att de kan få tillbaka sina besparingar (upp till 100 000 euro per kund och institut).
Other acts, such as the Financial Advisory Services to Consumers Act (2003:862) and the Consumer Credit Act (2010:1846), prescribe the type and formulation of credit information for customers.
Andra lagar, såsom lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter och Konsumentkreditlagen (2010:1846), föreskriver typ och utformning av kreditinformation till kunder.
Regulations designed to protect consumers can help to raise consumer mobility.
Konsument- skyddande regleringar kan bidra till en större kundrörlighet.
But they should be formulated in a way which allows consumers to better understand the products and thereby compare competing banks' products on a larger scale.
Men de bör vara utformade så att kunderna bättre förstår produkterna och därigenom i större utsträckning kan jämföra konkurrerande bankers produkter med varandra.
Within the EU, a common market for payment services in Euro – the Single Euro Payment Area (SEPA) – is being created.
Inom EU skapas en gemensam marknad för betaltjänster i euro – Single Euro Payment Area (SEPA).
SEPA will enable customers and companies to send and receive Euro payments on the same terms and at the same prices throughout Europe.
SEPA ska göra det möjligt för konsumenter och företag att skicka och ta emot eurobetalningar på samma villkor och till samma pris över hela Europa.
SEPA is opening up new opportunities and will likely increase competition in the area if properly designed.
SEPA öppnar nya möjligheter och kommer troligen, rätt utformat, att öka konkurrensen på området.
The European Commission has also put forward a proposal, on 08 May 2013, for a Directive on the transparency and comparability of payment account fees, payment account switching and access to a basic payment account.
EU-kommissionen har också, den 8 maj 2013, lagt fram ett förslag till direktiv om öppet redovisade och jämförbara
The idea behind this is to increase customer mobility and competition on the single market.
Detta för att öka kundrörligheten och konkurrensen inom den inre marknaden.
It is therefore important that regulations are formulated so as not to limit competition.
Det är således av vikt att regleringar utformas så att de inte begränsar konkurrensen.
Where the financial services sector is concerned, however, there must be a balance between financial stability and competition.
När det gäller den finansiella tjänstesektorn finns det dock en balansgång mellan finansiell stabilitet och konkurrens.
This means regulations may benefit established market players who are considered important to the economy.
Det gör att regleringar kan gynna etablerade aktörer som anses vara av stor samhällsekonomisk betydelse.
The term “too big to fail” is sometimes used on the financial services market when describing market players which are so crucial to financial stability that they cannot be allowed to go into bankruptcy.
Ibland används uttrycket ”too big to fail” på den finansiella tjänstemarknaden, då man beskriver aktörer som är så avgörande för den finansiella stabiliteten att de inte kan tillåtas gå i konkurs.
They are assumed to enjoy an implicit government guarantee which can also affect their strategic actions on the market.
De antas åtnjuta en underförstådd (implicit) statsgaranti vilket också kan påverka deras strategiska agerande på marknaden.
This can also affect competition on the market.
Det kan även påverka konkurrensen på marknaden.
As previously stated, the banks play a very central role in the Swedish financial services sector.
Som tidigare konstaterats spelar bankerna en mycket central roll inom den svenska finansiella tjänstesektorn.
The number of banks has remained relatively constant since 2004, with a certain reduction after the financial crisis hit in 2008.
Antalet banker har varit relativt konstant sedan 2004, med en viss minskning efter finanskrisens utbrott 2008.
Whilst the number of market players is relatively large, the four major banks still dominate on a number of the submarkets.
Även om antalet aktörer är relativt stort dominerar fortfarande de fyra storbankerna på flera av delmarknaderna.
On the deposit and loans market, the four major banks have a market share of between 66 and 70 per cent in accordance with the Competition Authority's estimates.
På in- och utlåningsmarknaden har de fyra storbankerna en marknadsandel på mellan 66 - 70 procent enligt
High market concentration in the financial services sector is not unique to Sweden.
Hög marknadskoncentration i inom den finansiella tjänstesektorn är inte unikt för Sverige.
It can also be observed in several other Nordic and European countries.
Det kan även iakttas i flera andra nordiska och europeiska länder.
When competitive pressure is analysed on a market, the market concentration is often measured.
När konkurrenstrycket analyseras i en marknad mäts ofta marknadskoncentrationen.
In addition to measuring the concentration in submarkets in a sector or on a market, different indicators such as the Hirschman-Herfindahl-Index (HHI) and concentration ratio (CR) are used.
Förutom att mäta koncentrationen i marknadsandelar i en bransch eller på en marknad används olika indikatorer, exempelvis Hirschman-Herfindahl-Index (HHI) och concentration ratio (CR).
HHI is calculated by adding together the square of the players' market shares.
HHI beräknas genom att summera kvadraterna av aktörernas marknadsandelar.
The premise is that the higher the HHI, the more concentrated the market is to a small number of players.
Utgångspunkten är att ju högre HHI desto mer koncentrerad är marknaden till ett fåtal aktörer.
It indicates that competition efficiency is suffering.
Det indikerar att konkurrensen kan fungera mindre väl.
CR is a measure of how large a market share the largest players have within a sector or market.
CR anger hur stor mark- nadsdel de största aktörerna har inom en bransch eller marknad.
In relation to several other European countries, the concentration in the banking sector is relatively high.
I förhållande till flera andra europeiska länder är koncentrationen i banksektorn relativt hög.
Figure 1 shows a value of CR5 for the total assets for 2005 (prior to the financial crisis of 2008) and 2011 (after the crisis) for a number of European countries.
I figur 1 visas CR5 avseende totala tillgångar (total assets) för 2005 (före finanskrisen 2008) och 2011 (efter finanskrisen) för ett antal europeiska länder.
In Sweden, the concentration for the five largest players is at roughly the same level for 2005 as for 2011.
I Sverige ligger koncentrationen för de fem största aktörerna på ungefär samma nivå för 2005 som för 2011.
In some other European countries, the concentration has increased since the financial crisis began in 2008, as a result of acquisitions and mergers of banks.
I en del andra europeiska länder har koncentrationen ökat sedan finanskrisen inleddes 2008, som ett resultat av uppköp och sammanslagningar av banker.
Below, the HHI for the Swedish banking market is illustrated based on players' market shares for all loans and deposits.
Nedan illustreras HHI för den svenska bankmarknaden baserat på aktörernas marknadsandelar för total utlåning och inlåning.
Over and above this, there have been no major changes in HHI since the beginning of the financial crisis in 2008.
Utöver detta har det inte varit några större förändringar i HHI sedan finanskrisen startade 2008.
Banks' income and expenses
Bankernas intäkter och kostnader
Banks' profitability depends on a number of factors, such as earning capacity (which is of course affected by just how attractive the services the bank can offer the customer are) and the cost of holding capital and liquidity reserves, credit losses, personnel costs, office network, IT and personnel.
Bankernas lönsamhet beror på en rad faktorer, såsom intjäningsförmåga (vilket givetvis påverkas av hur attraktiva tjänster banken kan erbjuda kunderna) och kostnad för att hålla kapital- och likviditetsreserver, kreditförluster, kostnader för personal, kontorsnät, IT och personal.
Banks' profitability is also affected by how much capital has been allocated to the operations.
Bankernas lönsamhet beror också på hur mycket kapital som allokerats till verksamheten.
The banks' primary sources of income are net interest income(which consists primarily of the difference between interest on deposits and loans) and net commission income (which consists of the net income from commissions, fees, which the bank has received minus the commissions they themselves have paid in their operations).
Bankernas främsta intäktskällor är räntenettot(vilket främst utgörs av skillnaden mellan in- och utlåningsräntan) och provi- sionsnettot (som utgörs av nettoresultatet av de provisioner, avgifter, som banken tagit in minus de provisioner de har betalat i sin verksamhet).
Brokerage fees for stock trading, asset management commissions and card fees are examples of income from commissions.
Exempel på provisionsintäkter är courtage vid aktieaffärer, kapitalförvaltningsprovisioner och kortavgifter.
In addition to this there is the net result of financial income and expenses at fair value and other income.
Till detta kommer även nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde och övriga intäkter.
The size of net interest and net commission income is determined by both the volume and the gross margin.
Det som styr storleken på ränte- och provisionsnetto är såväl volym som bruttomarginal.
Thus, in the event of a margin squeeze, the banks can increase net interest via greater volumes and, in the event of slower growth, via higher gross margins.
Vid en marginalpress kan således bankerna öka räntenetto genom ökad volym och vid lägre tillväxt med högre bruttomarginaler.
both volume growth and margins via higher rates/lower funding costs or a combination of the two.
När det gäller de svenska bankernas kontorsverksamhet och privatkundaffär så är
Where the general operation of Swedish banks' branches and dealings with private client are concerned, net interest is definitely the largest income item and accounts for around 60–80 per cent of major banks' income.
räntenettot definitivt den största intäktsposten och står för ungefär 60–80 procent av intäkterna hos storbankerna.
Concentration and profitability
Koncentration och lönsamhet
As previously stated, high profitability in an industry or sector can be an indication that competition is less effective.
Som tidigare konstaterats kan hög lönsamhet i en bransch eller sektor vara en indikation på att konkurrensen fungerar mindre väl.
However, high profitability is not necessarily accounted for solely by a lack of competition between companies.
Hög lönsamhet behöver dock inte enbart förklaras av bristande konkurrens mellan företagen.
It may also be a result of barriers to entry or companies being effective.
Den kan också bero på inträdeshinder eller på att företagen är effektiva.
Profitability often varies from one company to the next in a sector, as some are more efficient than others.
Ofta varierar lönsamheten mellan företag i en sektor då vissa företag är effektivare än andra.
High profitability for all players in an industry or sector may indicate that the companies are involved in anti-competitive activities such as cartels or that there is some form of explicit or implicit coordination on prices or quantities on the market.
Hög lönsamhet för samtliga aktörer i en bransch eller sektor kan indikera att företagen är involverade i konkurrenshämmande aktiviteter som karteller eller att det föreligger någon form av explicit eller tyst samordning kring priser eller kvantiteter på marknaden.
A measurement which can be used to evaluate the profitability of a company and an industry is return on equity.
Ett mått som kan användas för att utvärdera lönsamheten för ett företag och en bransch är avkastning på eget kapital.
It is of fundamental importance for companies that they are able to provide their owners with returns on the capital they have invested.
Grundläggande för företag är att de kan ge sina ägare avkastning på det kapital som de satsat.
The most common measurement of returns is return on owners' equity.
Det vanligaste avkastningsmåttet är räntabilitet på eget kapital.
banks are both well-capitalised and have a high return on equity, in an international perspective.
De svenska bankerna är både välkapitaliserade och har en hög avkastning på eget kapital i ett internationellt perspektiv.
Deposits from the public (SEK billions)
Inlåning från allmänheten (mdkr)
Loans to the public (SEK
Utlåning till allmänheten (mdkr)
1,184
1 184
1,044
1 044
1,326
1 326
Source: The banks' annual report and SCB's deposit and loan statistics (2012).
Källa: Bankernas årsredovisning och SCB:s in- och utlåningsstatistisk (2012)
Profitability varies from one bank to the next and there is a positive connection between the size of the market share, balance sheet total and return on equity.
Lönsamheten varierar mellan bankerna och det finns ett positivt samband mellan storlek på marknadsandel, total balansomslutning och avkastning på eget kapital.
Figure 2 below compares seven of the largest banks' market shares based on deposits and loans for the Swedish public and their profitability measured in return on equity.
I figur 2 nedan jämförs sju av de största bankernas marknadsandel utifrån in- och utlåning till den svenska allmänheten och deras lönsamhet mätt i avkastning på eget kapital.
Figure 2 reveals that the banks with a higher market share also have a high return on equity.
Figur 2 visar att de banker som har en högre marknadsandel också har högre avkastning på eget kapital.
Figure 2 Market share of loans and deposits on the Swedish market (horizontal axis) and return on equity for the seven banks (vertical axis)
Figur 2 Marknadsandel utlåning och inlåning på den svenska marknaden (horisontell axel) och avkastning på eget kapital för de sju bankerna (vertikal axel)
Source: The banks' annual report (2012).
Källa: Bankernas årsredovisningar (2012)
The banks' profitability on the Swedish market
Bankernas lönsamhet på den svenska marknaden
Figure 2 is based on the banks' return on equity for their entire operations.
Figur 2 är baserad på bankernas avkastning på eget kapital för hela verksamheten.
It thus shows that the major banks are more profitable than the smaller market players.
Den visar således att storbankerna är mer lönsamma än de mindre aktörerna.
The major banks' high profitability can be accounted for by a number of different factors.
Storbankernas högre lönsamhet kan förklaras av flera olika faktorer.
For example, they have the advantages of both economies of scale and economies of scope over minor banks and they have more market power than smaller players.
De har till exempel såväl skal- som samproduktionsfördelar (economies of scale och economies of scope) jämfört med de mindre bankerna och de har mer marknadsmakt är de mindre aktörerna.
The Swedish Bankers' Association has made a comparison between the profitability of the major banks and that of other large companies.
Svenska Bankföreningen har gjort en jämförelse mellan storbankernas lönsamhet och andra storföretag.
It can be problematic, however, to simply analyse major banks' return on equity on a group level, as profitability varies considerably from one line of business to the next and between different geographical markets.
Det kan dock vara problematiskt att enbart analysera storbankernas avkastning på eget kapital på koncernnivå, eftersom lönsamheten varierar väsentligt mellan affärsområden och geografiska marknader.
Several of the major banks have operations on foreign markets, where profitability has been lower than on the Swedish market and, in some cases, has contributed to significant losses for their operations as a whole.
Flera av storbankerna har verksamhet på utländska marknader där lönsamheten varit lägre än på den svenska marknaden och i vissa fall bidragit till väsentliga förluster för verksamheten som helhet.
For several of the major banks, their retail banking in Sweden – which is responsible for households' deposits, sales, distribution of funds/shares in a mutual fund and mortgages – has been more profitable than the banking groups as a whole.
För flera av storbankerna har den svenska kontorsverksamheten, som är ansvarig för hushållens inlåning, försäljning, distribution av fonder/fondandelar och bolån varit lönsammare än bankkoncernerna som helhet.
Competition, concentration and profitability
Konkurrens, koncentration och lönsamhet
There are different perspectives on how market concentration can affect players' strategic behaviour and competition, i.e., the outcome on the market, which will affect prices, the quality of goods and services, and companies' profits.Traditionally, competition analyses are based on the Structure Conduct Performance perspective (SCP), in which the structure of the market, e.g., the market concentration, is assumed to affect the outcome.
Det finns olika perspektiv på hur marknadskoncentration kan påverka aktörernas strategiska beteende och konkurrensen, dvs. utfallet på marknaden, vilket kommer att påverka priserna, kvaliteten på varor och tjänster samt företagens vinster.Traditionellt har konkurrensanalyser utgått från Structure conduct performance- perspektivet (SCP), där strukturen på marknaden, exempelvis marknadskoncentration, anses påverka utfallet.
This means that the market concentration will directly affect competition as companies can exercise their market power and also find it easier to collaborate on prices, quantities and geographical partitioning of the market.
Det innebär att marknadskoncentrationen direkt kommer att påverka konkurrensen därför att företagen kan utnyttja sin marknadsmakt och dessutom har lättare att samverka vad gäller priser, kvantiteter och geografisk uppdelning av marknaden.
A high market concentration may therefore result in higher prices for products and services, lower supply and large profits for companies and thus reduced consumer benefit.
Hög marknadskoncentration kan således leda till högre priser på produkter och tjänster, lägre utbud och högre vinster för företagen och således minskad konsumentnytta.
This provides strategic competitive advantages in the form of higher 'internal and external efficiency.
Det ger strategiska konkurrensfördelar i form av högre inre och yttre effektivitet.
The Efficiency Structure perspective (ES) of competition is based on the idea that the market structure, e.g., the market concentration, is entirely crucial to the outcome on the market.
Efficiency structure-perspektivet (ES) på konkurrens utgår ifrån att marknadsstrukturen, exempelvis marknadskoncentrationen, är helt avgörande för utfallet på marknaden.