natgillin/translations-raw huggingface dataset:
It produces lock-in effects and does not accurately reflect banks' alternative investment opportunities and costs associated with the customer redeeming their mortgage prematurely.At present, legislative work is underway in the Government Offices with the aim of changing the calculation model for interest differential compensation so that it is simpler and cheaper for the customer to redeem fixed-term loans and thereby reduce the lock-in effect that occurs when the customer chooses the term for their mortgage.
för närvarande ett lagstiftningsarbete inom regeringskansliet för att förändra beräkningsmodellen för ränteskillnadsersättningen så att det blir enklare och billigare för kunden att lösa bundna lån och därmed minska inlåsningseffekten som uppstår när kunder väljer att binda bolånen.
2013:38) from 14 June 2013, a change of the calculation method is proposed in order to lay the foundations for fairer compensation.As lock-in effects limit competition, it is highly important that the matter is looked into.
2013:38), från den 14 juni 2013 föreslås en ändring av beräkningsmetoden för att skapa förutsättningar för en mer rättvis ersättning.Då inlåsningseffekter begränsar konkurrensen är det av stor vikt att frågan utreds.
It should be noted that the banks may, if they so wish, charge interest differential compensation in accordance with the instructions found in the Consumer Credit Act and the Swedish Financial Supervisory Authority's guidelines, if the customer redeems a mortgage prematurely.
Det bör poängteras att bankerna får, men inte måste, ta ut ränteskillnadsersättningen enligt de anvisningar som framgår av konsumentkreditlagen och från Finansinspektionens riktlinjer, om kunden löser ett bolån i förtid.
They are not obliged to use this calculation model; it simply provides a ceiling for interest differential compensation.
De är inte bundna till att använda denna beräkningsmodell utan denna utgör ett tak för ränteskillnadsersättning.
This means that the banks could use a model that is more favourable for the customer in their marketing.
Det innebär att bankerna som ett led i sin marknadsföring skulle kunna använda en för kunden förmånligare modell.
The Competition Authority can establish that none of the banks seem to take advantage of this opportunity today.
Konkurrensverket kan konstatera att ingen av dem tycks använda denna möjlighet idag.
The Competition Authority is able to establish that the gross margins on mortgages were at their highest during the period 2001– 2003.
Konkurrensverket kan konstatera att bruttomarginalerna på bolån var som högst 2001 - 2003.
From 2003 to 2008, the gross margins fell and smaller players were able to take market shares away from established major banks.
Åren 2003 - 2008 sjönk bruttomarginalerna och mindre aktörer tog marknadsandelar från etablerade storbanker.
However, since 2009 the gross margins have been increasing.
Sedan 2009 har dock bruttomarginalerna ökat.
Increased gross margins and reduced variation in the banks' listed interest may signal a decreased level of competition on price in recent years, as well as a weakened bargaining position for the customers.
Ökad bruttomarginal och minskad variation i bankernas listräntor kan tyda på att priskonkurrensen minskat under senare år och att kundernas
In real terms, this means that the decreased funding costs have not penetrated fully into the mortgage interest rates.
Det innebär konkret att minskade upplåningskostnader inte fått fullt genomslag i bolåneräntorna.
However, there are several factors that the banks must consider when competing for new mortgage customers.
Det finns dock flera faktorer som bankerna måste ta hänsyn till vid konkurrensen om nya bolånekunder.
The anxiety in the financial markets, increased capital and liquidity requirements and the decreased mortgage growth rate may be the reasons behind the reduction in dynamic price competition.
Oron på de finansiella marknaderna, ökade kapital- och likviditetskrav samt att tillväxttakten på bolån har minskat kan vara anledningar till att dynamiken i priskonkurrensen minskat.
Instead of focusing on growth in terms of market shares, there are incentives for several of the banks to focus on keeping their market shares and developing their existing customer relationships.
Istället för att fokusera på tillväxt i marknadsandelar finns incitament för flera av bankerna att fokusera på att behålla sina marknadsandelar och att utveckla existerande kundrelationer.
Despite the small credit losses on Swedish mortgages, growth is connected to both a financial and operational risk, as it may require investment in additional capacity.
Tillväxt är trots de små kreditförlusterna på svenska bolån förknippad med såväl finansiell som operativ risk då tillväxt kan kräva investeringar i ytterligare kapacitet.
Following the financial crisis of 2008, the difference between mortgage interest rates and STIBOR and the repo rate has increased, and the use of various financial instruments has become increasingly important for the banks when borrowing.
Efter finanskrisen 2008 har skillnaden mellan bolåneräntorna och Stibor och reporäntan ökat och inslaget av olika finansiella instrument har blivit allt viktigare för bankerna i deras upplåning.
This means that it is more difficult for an individual customer to estimate the funding costs of the banks and thereby assess the space there is to
Det gör att det är svårare för en kund att själv uppskatta vilka upplåningskostnader bankerna har och därmed bedöma vilket förhandlingsutrymme eller vilken prutmån som finns på ett bolån.
The information asymmetry between bank and customer can thus be said to have increased.
Informationsasymmetrin mellan bank och kund kan på det sättet sägas ha ökat.
The fact that the banks do not all use the same method to report their funding costs does not make a comparison between them any easier.
Att bankerna inte redovisar sina upplåningskostnader enligt samma metod underlättar inte heller jämförelser mellan bankerna.
Another important question is whether the increased gross margins can be explained by any form of coordination in the mortgage market.
En annan fråga som kan ställas är om de ökade bruttomarginalerna kan förklaras av någon form av samordning på bolånemarknaden.
Coordination does not need to be explicit.
Samordningen behöver inte vara uttalad.
All of the banks in the study have, at some point, acted as the price leader offering the lowest customer interest rate on the market.
studerade banker har vid något tillfälle agerat prisledare och erbjudit den lägsta kundräntan på marknaden.
There is however a significant difference in when and how often the different banks have acted as price leader.
Det är dock en avsevärd skillnad under vilka perioder och hur ofta olika banker agerat prisledare.
It is clear that some banks have been more active when it comes to offering the lowest customer interest rates.
Det som är tydligt är att vissa banker varit mer aktiva när det gäller att erbjuda den lägsta kundräntan.
Even if several banks have been the price leader, their actions have varied over the period.
Även om flera banker har agerat prisledare har aktörernas agerande varierat över perioden.
The banks that have most frequently acted as the price leader in the mortgage market have generally also had a more explicit and signalled growth ambition.
De banker som oftast agerat prisledare på bolånemarknaden har generellt också haft en mer uttalad och signalerad tillväxtambition.
The fund market
Fondmarknaden
The analysis of the fund market has been performed based on data relating to the period 2001–2011.The Competition Authority's primary intention with the auditing of the fund market has been to find out whether measures are required to achieve more effective competition on the fund market.
Analysen av fondmarknaden har gjorts med utgångspunkt i data avseende perioden 2001 - 2011.Konkurrensverkets främsta avsikt med granskningen av fondmarknaden har varit att undersöka om det föreligger behov av åtgärder för att kunna uppnå en effektivare konkurrens på fondmarknaden.
Swedish fund investment savings
Det svenska fondsparandet
The proportion of the Swedish population investing in funds has seen a great increase over time.
Andelen av svenska folket som fondsparar har ökat kraftigt över tid.
In the mid-1990s, the proportion was around 50 per cent.
I mitten av 1990-talet var andelen cirka 50 procent.
Today, if we include the premium pension, everyone in the age group 18–74 invests in funds.
Idag, när premiepensionen räknas med, sparar samtliga i åldersgruppen 18–74 år i fonder.
The proportion of people investing in funds excluding the premium pension is 76 per cent.
Andelen fondsparare exklusive premiepension är 76 procent.
In addition, six of ten children have fund investment savings.
Dessutom har sex av tio barn ett fondsparande.
Fund companies participating in the study include AMF Fonder AB, Handelsbanken Fonder AB, Länsförsäkringar Fondförvaltning AB, Nordea Fonder AB, SEB Investment Management AB, Skandia Fonder AB, SPP Fonder AB and Swedbank Robur Fonder AB.
Medverkande fondbolag i undersökningen är AMF Fonder AB, Handelsbanken Fonder AB, Länsförsäkringar Fondförvaltning AB, Nordea Fonder AB, SEB Investment Management AB, Skandia Fonder AB, SPP Fonder AB och Swedbank Robur Fonder AB.
Figure 19 Proportion of Swedish people with investment savings, per cent
Figur 19 Andel av svenskarna som fondsparar, procent
Source: The Swedish Investment Fund Association (2012a).
Källa: Fondbolagens Förening (2012a)
The high proportion of people with investment savings among the Swedish population is exceptional when put in an international context.
Den höga andelen fondsparare av den svenska befolkningen är exceptionell sett i ett internationellt perspektiv.
No country in the world beats Sweden in terms of the proportion of the country investing in funds.
Inget land i världen slår Sverige när det gäller hur stor andel av befolkningen som sparar i fonder.
Each year, TNS Sifo Prospera conducts an extensive poll on fund investment savings, on the Swedish Investment Fund Association's commission.The 2012 report showed that 62 per cent of those investing privately in funds are saving to create a buffer of available capital for future expenses, whilst 46 per cent are saving for their pension.
TNS Sifo Prospera genomför vartannat år en omfattande intervju- undersökning om fondsparande på uppdrag av Fondbolagens förening.I 2012 års rapport framkom bland annat att 62 procent av dem som sparar enskilt i fonder sparar för att skapa en buffert av tillgängligt kapital för framtida utgifter, medan 46 procent sparar till pensionen.
Over a third see fund investment savings as a supplement to other savings or as a way of getting a good return.
En dryg tredjedel ser fondsparandet som ett komplement till annat sparande eller som ett sätt att få bra avkastning.
A quarter give savings for children/grandchildren or for special purposes such as house, car or travel as a reason for fund investment savings.
En fjärdedel nämner sparande till barn/barnbarn eller, till speciella ändamål som hus, bil eller resor som ett skäl till fondsparande.
Fund investment savings in Sweden, totalling SEK 2,136 billion in administered capital, can be compared with Swedish households' total deposits in banks which in 2012 amounted to SEK 1,269 billion.
Fondsparandet i Sverige, totalt 2 136 miljarder kronor i förvaltat kapital, kan jämföras med de svenska hushållens totala inlåning i bankerna som 2012 uppgick till 1 269 miljarder kronor.
This form of saving is thus of great significance in Swedish people's personal finances and pensions.
Sparformen har således stor betydelse för svenskens privatekonomi och pension.
Net savings in pension and insurance-related fund investment savings have remained on a very high level throughout the 2000s and have constituted at least half of new savings.
Nettosparandet i det pensions- och försäkringsanknutna fondsparandet har under hela 2000-talet legat på en mycket hög nivå och har som minst utgjort hälften av nysparandet.
Of the total net savings during the period 2000–2011, pension and insurance-related fund investment savings accounted for around 80 per cent.
Av det totala nettosparandet under perioden 2000–2011 stod pensions- och försäkringsanknutet fondsparande för drygt 80 procent.
Households' direct saving in funds was around zero net during this period, but it increased somewhat in 2012.
Hushållens direktsparande i fonder var under perioden netto ungefär noll men ökade åter något under 2012.
It is also over SEK 10 billion higher than the average net savings per year during the 2000s.
Det är också drygt 10 miljarder högre än det genomsnittliga nettosparandet per år under 2000-talet.
Fund investment savings in Investment Savings Accounts (ISK) are included in statistics from the Swedish Investment Fund Association to a certain extent.
I statistik från Fondbolagens förening räknas till viss del fondsparande på investeringssparkonto (ISK) in.
However, this only applies in cases where fund companies and ISK institutions are in the same group.
Detta gäller emellertid enbart i de fall fondbolag och ISK- institut ingår i samma koncern.
Information is gathered on a quarterly basis and covers all investment funds marketed and sold in Sweden by fund companies that are members of the Swedish Investment Fund Association.
Uppgifterna samlas in kvartalsvis och omfattar alla investeringsfonder som marknadsförs och säljs i Sverige av fondbolag som är medlemmar i Fondbolagens förening.
Members include both funds registered in Sweden and funds registered abroad.
Både Sverigeregistrerade och utlandsregistrerade fonder ingår.
Figure 20 Net savings in funds, by category
Figur 20 Nettosparande i fonder efter kategori
Swedish enterprises Premium pension Insurance funds
Svenska företag Premiepensionen Fondförsäkring
Household direct savings
Hushållens direktsparande
Source: The Swedish Investment Fund Association (2001–2012).
Källa: Fondbolagens Förening (2001 - 2012)
Fund investment savings' strong foothold in Sweden is likely a result of several factors.It was when the tax-friendly Skattespar (a Swedish fund product) was introduced in Sweden in 1978 that an interest in funds was sparked and fund investment savings became a popular movement.
Fondsparandets starka fäste i Sverige beror sannolikt på flera omständigheter.Det var när det skattemässigt förmånliga Skattespar introducerades i Sverige 1978 som intresset för fonder vaknade och fondsparande blev en folkrörelse.
When the tax reduction on Skattespar in 1980 was increased to 30 per cent, it resulted in a drastic increase in the number of tax accounts in the following years.
När skattereduktionen på Skattespar 1980 höjdes till 30 procent resulterade det i en kraftig ökning av antalet skattekonton de kommande åren.
With the subsequent product Allemansspar (a Swedish fund product) launched in 1984, which was also tax-subsidised initially, the funds gained a serious presence among Swedish savers and new groups started investing in funds.
Med den efterföljande produkten Allemansspar, som i början också var skattesubventionerad och som lanserades 1984, slog fonderna igenom på allvar bland svenska sparare och nya grupper började fondspara.
There were also other decisions in the 1990s that encouraged pension investments via funds such as unit-linked insurance, individual pension investment and collectively agreed
Även andra beslut under 1990-talet har uppmuntrat pensionssparande via fonder såsom fondförsäkringar, det individuella pensionssparandet och avtalspensioner.
Conditions for the development of fund investment saving have improved considerably with the arrival of the Investment Funds Act.Other major causes for the increased popularity of funds as a form of saving have included the extremely positive trend in prices on the world's stock markets during the 1990s.
Förutsättningarna för fondsparandets utveckling förbättrades väsentligt genom tillkomsten av lagen om värdepappersfonder.Andra viktiga orsaker till den ökade populariteten för fonder som sparform har varit den kraftigt positiva kursutvecklingen på världens aktiemarknader under 1990-talet.
Funds have enabled small savers to easily keep track of the trend in market prices.
Via fonder har småsparare enkelt kunnat ta del av kursutvecklingen.
Product development over the years has also enabled businesses to attract the public to different forms of fund investment savings.
Därtill har produktutvecklingen genom åren också medfört att allmänheten har kunnat lockas till fondsparande i olika former.
It also allows fund distributors with fund supermarkets online to provide a wide and varied range of funds for the consumers to choose from.
Dessutom underlättar det att fonddistributörerna med fondtorg på nätet lämnar ett stort och varierat utbud av fonder där konsumenterna kan göra sina val.
Before the introduction of fund investment savings, savers were referred to direct ownership of stocks or other securities.
Före introducerandet av fondsparande var spararna hänvisade till direkt ägandet av aktier eller andra värdepapper.
When fund investment savings were introduced, it was initially limited to direct savings in fund deposits.
När sedan fondsparande introducerades var det till en början begränsat till direktsparande i fonddepå.
In the 1990s, several new ways of investing in funds were introduced.
Under 1990-talet infördes flera nya möjligheter att spara i fonder.
In 1990, unit-linked insurances were introduced.
År 1990 introducerades fondförsäk- ringarna.
Saving via unit-linked insurance is an insurance- related saving and it allows savings either via endowment insurance or pension insurance.In January 1994, Individual Pension Saving (IPS) was introduced, which allowed private individuals to place their pension investments in funds with no
Sparandet i fondförsäkring är ett försäkringsanknutet sparande och man kan antingen spara genom kapitalförsäkring eller pensionsförsäkring.I januari 1994 infördes individuellt pensionssparande (IPS) vilket gav möjlighet för privatpersoner att placera sitt enskilda pensionssparande i fonder utan
The saver pays 30 per cent in tax on profit from the sale of securities, as well as on dividends and income from interest.
Spararen betalar 30 procent i skatt på vinst vid försäljning av värdepapper, liksom för utdelningar och inkomsträntor.
From 01 January 2012, the saver also pays a tax on the actual ownership.
Från och med den 1 januari 2012 betalar spararen också en skatt på själva innehavet.
Taxation is done via imputed income corresponding to 0.4 per cent of the fund's value.
Beskattningen sker genom schablonintäkt motsvarande 0,4 procent av fondvärdet.
Taxed on a standardized basis in accordance with the Act on Yield Tax on Pension Funds.
Schablonbeskattad enligt lag om avkastningsskatt på pensionsmedel.
element of insurance.In the late 1990s and early 2000s, several new agreements for occupational pensions were signed.
försäkringsinslag.Under slutet av 1990-talet och början av 2000- talet har flera nya avtal för tjänstepensioner tecknats.
They entailed greater opportunities for employees to have their say in the investment of their occupational pensions.
De har inneburit större möjligheter för anställda att påverka placeringen av sina tjänstepensioner.
1994 also saw a decision made on a new public pension system in Sweden.
År 1994 beslutades också om ett nytt allmänt pensionssystem i Sverige.
One new element was that part of the salary (2.5 per cent) would go towards the premium pension, where the savers themselves got to choose how their funds would be invested.
En av nyheterna var att en del, 2,5 procent på lönen, gick till premiepensionen där spararna själva fick möjlighet att besluta om hur medlen ska placeras.
In 2000, the first selection of funds for the premium pension was made.
År 2000 gjordes det första valet av fonder till premiepensionen.
On 01 January 2012 a new form of saving for investment in stocks and funds, the Investment Savings Account (ISK), was introduced.In terms of their structure, Investment Savings Accounts are similar to endowment insurances, where funds, stocks, savings accounts and various financial instruments are gathered in one deposit.
Den 1 januari 2012 infördes en ny sparform för sparande i aktier och fonder nämligen Investeringssparkontot (ISK).Investeringssparkonton påminner i sin konstruktion om kapitalförsäkringar där man samlar sina fonder, aktier, sparkonton och olika finansiella instrument i en depå.
Within this deposit, the owner can then buy and sell without paying any capital gains tax.
Inom depån kan man sedan köpa och sälja utan att betala någon reavinstskatt.
There are a number of crucial differences between an Investment Savings Account and an endowment insurance.
Det finns några avgörande skillnader mellan ett investeringsparkonto och en kapitalförsäkring.
Securities kept in an Investment Savings Account are directly owned by the account holder, who has the right to vote in shareholders' meetings for the stocks on the account.The standard return on an investment savings account can be set off against losses and expenses in capital.
Värdepapper som förvaras på ett investeringssparkonto ägs direkt av kontoinnehavaren som får rösträtt vid bolagsstämman för de aktier som finns på kontot.Den schablonmässiga avkastningen på ett investerings- sparkonto kan kvittas mot förluster och utgifter i kapital.
Furthermore, capital on an Investment Savings Account is covered by the state deposit guarantee scheme and investor protection.
Vidare omfattas kapital på ett investeringssparkonto av den statliga insättningsgarantin och investerarskyddet.
The tax regulations governing pension insurance also apply here.
Samma skatteregler som för pensionsförsäkring gäller.
ISKs can be provided by credit institutes and securities firms.
ISK kan tillhandahållas av kreditinstitut och värdepappersbolag.
At shareholders' meetings, the fund is classed as a regular shareholder and therefore has the right to vote.
På bolagsstämmor räknas fonden som en vanlig aktieägare och har därmed rösträtten.
Fund investors' weak bargaining power
Fondspararens svaga förhandlingsstyrka
For a consumer, fund investment savings can be likened to the purchase of asset management services.
För en konsument är fondsparandet att likna vid ett köp av en kapitalförvaltningstjänst.
The assignment from the saver is not unlimited; it shall be carried out in accordance with regulations relevant to the sector.
Uppdraget från spararen är inte obegränsat utan det ska utföras i enlighet med regelverk på området.
The result of the administrator's work may be reflected in the value of the shares in the mutual fund.
Resultatet av förvaltarens arbete kan komma att reflekteras i värdet på fondandelarna.
Several factors affect the return on the fund, such as the movements in the market, the investment policy and the size of the administration fee.
Flera faktorer påverkar fondens avkastning, till exempel värdepappersmarknadens rörelser, placeringsinriktning och förvaltningsavgif- tens storlek.
Knowledge and insight into fund activities is required if the consumer is to make rational decisions when purchasing shares in a mutual fund.
Det krävs kunskap och insikt i fondverksamheten för att som konsument kunna fatta rationella beslut vid köp av fondandelar.
The consumer may find themselves in a weak bargaining position as they sometimes lack
Fondfaktabladär ett bra hjälpmedel att få grepp om en viss fond.
There are 76 fund companies registered with the Swedish Financial Supervisory Authority, January 2013.
Det finns 76 registrerade fondbolag hos Finansinspektionen, januari 2013.
Despite all of the work carried out within the EU to develop a framework for investment fund fact sheets, the obligatory fund information could still be supplemented and further clarified to some extent in order for it to be more consumer-friendly.
Trots allt det arbete som har lagts ner inom EU för att ta fram ett ramverk för fondfaktabladet, så skulle den obligatoriska fondin- formationen i viss grad fortfarande kunna kompletteras och förtydligas för att bli ännu konsumentvänligare.