natgillin/translations-raw huggingface dataset:
1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 Total 158 000 000 178 540 000 10 000 000 15 000 000 15 000 000 25 000 000 93 000 000 11 300 000 16 950 000 16 950 000 28 250 000 105 090 000
1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 Skupaj 158 000 000 178 540 000 10 000 000 15 000 000 15 000 000 25 000 000 93 000 000 11 300 000 16 950 000 16 950 000 28 250 000 105 090 000
EXAMPLE 5 Liquidity-providing foreign exchange swap by variable rate tender The ECB decides to provide liquidity to the market by executing a foreign exchange swap on the EUR / USD rate by means of a variable rate tender procedure .
PRIMER 5 Valutna zamenjava za povečevanje likvidnosti na podlagi avkcije z variabilno obrestno mero ECB se odloči , da poveča likvidnost na trgu z izvedbo valutne zamenjave evra proti ameriškemu dolarju na podlagi avkcije z variabilno obrestno mero .
6,23 6,27 6,32 6,36 6,41 6,45 6,49 6,54 6,58 Total 60 5 5 10 10 20 5 5 5 10 40 20 5 5 85 75 5 5 5 20 20 10 10 10 10 20 40 80 35 20 5 220 10 20 40 80 160 195 215 220
6,23 6,27 6,32 6,36 6,41 6,45 6,49 6,54 6,58 Skupaj 60 5 5 10 10 20 5 5 5 10 40 20 5 5 85 75 5 5 5 20 20 10 10 10 10 20 40 80 35 20 5 220 10 20 40 80 160 195 215 220
The ECB decides to allot EUR 197 million , implying 6,54 marginal swap points .
ECB se odloči dodeliti 197 milijonov EUR , kar implicira mejne swap točke v višini 6,54 .
All bids below 6,54 ( for a cumulative amount of EUR 195 million ) are fully satisfied .
Vse protiponudbe pod 6,54 ( v kumulativnem znesku 195 milijonov EUR ) se v celoti sprejmejo .
At 6,54 the percentage of allotment is : 197 À 195 = 10 % 20 The allotment to Bank 1 at the marginal swap points is , for example : 0,10 × 5 = 0,5 The total allotment to Bank 1 is : 5 + 5 + 10 + 10 + 20 + 5 + 0,5 = 55,5 The allotment results can be summarised as follows : Amount ( EUR millions ) Counterparties Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total
Pri 6,54 je odstotek dodelitve : 197 À 195 = 10 % 20 Dodelitev banki 1 pri mejnih swap točkah znaša na primer : 0,10 × 5 = 0,5 Skupna dodelitev banki 1 je : 5 + 5 + 10 + 10 + 20 + 5 + 0,5 = 55,5 Rezultate dodelitve lahko povzamemo : Znesek ( milijoni EUR ) Nasprotne stranke Banka 1 Banka 2 Banka 3 Skupaj
If the allotment procedure follows a single rate ( Dutch ) auction , at the start date of the operation the Eurosystem sells EUR 197 000 000 and buys USD 222 610 000 .
Če se postopek dodelitve izvaja na podlagi avkcije z enotno obrestno mero ( avkcija nizozemskega tipa ) , na datum začetka operacije Evrosistem proda 197 000 000 EUR in kupi 222 610 000 USD .
At the maturity date of the operation , the Eurosystem buys EUR 197 000 000 and sells USD 222 738 838 ( the forward exchange rate is 1,130654 = 1,1300 + 0,000654 ) .
Na datum dospelosti operacije Evrosistem kupi 197 000 000 EUR in proda 222 738 838 USD ( terminski devizni tečaj je 1,130654 = 1,1300 + 0,000654 ) .
If the allotment procedure follows a multiple rate ( American ) auction , the Eurosystem exchanges the amounts of euro and US dollars shown in the following table : Spot transaction Exchange rate Sell EUR Buy EUR Exchange rate Forward transaction Buy USD Sell EUR
Če se postopek dodelitve izvaja na podlagi avkcije z različnimi obrestnimi merami ( avkcija ameriškega tipa ) , Evrosistem zamenja zneske evrov in ameriških dolarjev , kot je prikazano v spodnji tabeli : Promptna transakcija Deviznitečaj Prodaja EUR Nakup USD Devizni tečaj Terminska transakcija Nakup EUR Prodaja USD
1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 Total 197 000 000 222 610 000 10 000 000 10 000 000 20 000 000 40 000 000 80 000 000 35 000 000 2 000 000 11 300 000 11 300 000 22 600 000 45 200 000 90 400 000 39 550 000 2 260 000
1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 Skupaj 197 000 000 222 610 000 10 000 000 10 000 000 20 000 000 40 000 000 80 000 000 35 000 000 2 000 000 11 300 000 11 300 000 22 600 000 45 200 000 90 400 000 39 550 000 2 260 000
EXAMPLE 6 Risk control measures This example illustrates the risk control framework applied to underlying assets used in the Eurosystem 's liquidityproviding operations ( 1 ) .
PRIMER 6 Ukrepi za obvladovanje tveganj Ta primer prikazuje okvir za obvladovanje tveganj , ki se uporablja za finančno premoženje za zavarovanje terjatev v operaciji Evrosistema za povečanje likvidnosti1 ( 1 ) .
The example is based on the assumption that a counterparty participates in the following Eurosystem monetary policy operations : --- a main refinancing operation starting on 28 July 2004 and ending on 4 August 2004 where the counterparty is allotted EUR 50 million at an interest rate of 4,24 %;
Primer temelji na predpostavki , da nasprotna stranka sodeluje v naslednjih operacijah monetarne politike Evrosistema : --- v operaciji glavnega refinanciranja , ki se začne 28 . julija 2004 in konča 4 .
--- a longer-term refinancing operation starting on 29 July 2004 and ending on 21 October 2004 where the counterparty is allotted EUR 45 million at an interest rate of 4,56 %;
oktobra 2004 , kjer se nasprotni stranki dodeli 45 milijonov EUR po obrestni meri 4,56 %; in --- v operaciji glavnega refinanciranja , ki se začne 4 .
and --- a main refinancing operation starting on 4 August 2004 and ending on 11 August 2004 where the counterparty is allotted EUR 35 million at an interest rate of 4,26 %.
avgusta 2004 in konča 11 . avgusta 2004 , kjer se nasprotni stranki dodeli 35 milijonov EUR po obrestni meri 4,26 %.
The characteristics of the underlying tier one assets used by the counterparty to cover these operations are specified in Table 1 below .
Značilnosti finančnega premoženja za zavarovanje terjatev , ki ga nasprotna stranka uporabi za kritje teh operacij , so podrobno opredeljene v spodnji tabeli 1 .
Table 1 --- Underlying tier one assets used in the transactions Characteristics Name Asset class Maturity date Coupon definition Coupon frequency Residual maturity Haircut
Tabela 1 --- Finančno premoženje za zavarovanje terjatev , uporabljeno v transakcijah Značilnosti Ime Kategorija finančnega premoženja Datum dospelosti Definicija kupona Frekvenca kupona Preostal dospelost Odbitek
Asset A Asset B
Finančno premoženje A Finančno premoženje B Finančno premoženje C
Asset-backed instrument Central government bond Corporate bond 29.8.2006 19.11.2008
Instrument , zavarovan s premoženjem Državne obveznice Podjetniške obveznice 29.8.2006
Fixed rate Variable rate
Fiksna mera
6 months 12 months
6 mes 2 leta
3,50 % 0,50 %
3,50 %
Zero coupon rate
Variabilna obrestna mera Brezkuponska mera
>10 years
4 leta >10 let
15,00 %
0,50 % 15,00 %
Prices in percentages ( including accrued interest ) ( 1 ) 28.7.2004 29.7.2004 30.7.2004 2.8.2004 3.8.2004 4.8.2004 5.8.2004
Cene v odstotkih ( vključno z obračunanimi obrestmi ) ( 1 ) 28.7.2004 29.7.2004 30.7.2004 2.8.2004 3.8.2004 4.8.2004 5.8.2004
The prices shown for a specific valuation date correspond to the most representative price on the business day preceding this valuation date .
Cene , prikazane za poseben datum vrednotenja , ustrezajo najbolj reprezentativni ceni na poslovni dan pred tem datumom vrednotenja .
Earmarking system First , it is assumed that the transactions are carried out with a national central bank using a system where underlying assets are earmarked for each transaction .
Sistem označevanja finančnega premoženja za zavarovanje terjatev Prvič , predpostavlja se , da nacionalna centralna banka uporablja pri transakcijah sistem , kjer se finančno premoženje za zavarovanje terjatev označi za vsako transakcijo .
The valuation of underlying assets is carried out on a daily basis .
Vrednotenje premoženja za zavarovanje terjatev se izvaja dnevno .
The risk control framework can then be described as follows ( see also Table 2 below ) : 1 .
Okvir za obvladovanje tveganj lahko opišemo na naslednji način ( glej tudi spodnjo tabelo 2 ) : 1 .
On 28 July 2004 the counterparty enters into a repurchase transaction with the national central bank , which purchases EUR 50,6 million of Asset A. Asset A is an asset-backed instrument with a fixed coupon maturing on 29 August 2006 .
julija 2004 nasprotna stranka začne repo transakcijo z nacionalno centralno banko , ki odkupi 50,6 milijona EUR finančnega premoženja A. Finančno premoženje A je instrument , zavarovan s premoženjem , in ima kupon s fiksnim donosom , ki dospe v plačilo 29 . avgusta 2006 .
It thus has a residual maturity of two years , therefore requiring a valuation haircut of 3,5 %.
Torej ima preostalo dospelost dveh let , kar pomeni odbitek pri vrednotenju v višini 3,5 %.
The market price of Asset A on its reference market on that day is 102,63 %, which includes the accrued interest on the coupon .
Tržna cena finančnega premoženja A na njegovem referenčnem trgu na ta dan znaša 102,63 %, kar vključuje obračunane obresti kupona .
The counterparty is required to provide an amount of Asset A , which after deduction of the 3,5 % valuation haircut , exceeds the allotted amount of EUR 50 million .
Nasprotna stranka mora zagotoviti tak znesek finančnega premoženja A , ki po odbitku 3,5 % odbitka pri vrednotenju presega dodeljeni znesek 50 milijonov EUR .
The counterparty therefore delivers Asset A for a nominal amount of EUR 50,6 million , the adjusted market value of which is EUR 50 113 203 on that day .
Nasprotna stranka zato izroči finančno premoženje A za nominalni znesek 50,6 milijona EUR , katerega prilagojena tržna vrednost znaša tistega dne 50 113 203 EUR .
On 29 July 2004 the counterparty enters into a repurchase transaction with the national central bank , which purchases EUR 21 million of Asset A ( market price 101,98 %, valuation haircut 3,5 %) and EUR 25 million of Asset B ( market price 98,35 %) .
Dne 29 . julija 2004 nasprotna stranka izvede repo transakcijo z nacionalno centralno banko , ki odkupi 21 milijonov EUR finančnega premoženja A ( tržna cena 101,98% , odbitek pri vrednotenju 3,5% ) in 25 milijonov EUR finančnega premoženja B ( tržna cena 98,35 %) .
Asset B is a central government bond with variable rate coupon payments , to which a 0,5 % valuation haircut is applied .
Finančno premoženje B je državna obveznica z izplačilom kupoPrimer temelji na predpostavki , da se pri izračunu potrebe za poziv h kritju , upošteva obračunane obresti na posojeno likvidnost in ob predpostavki , da znaša prag poziva 0,5 % posojene likvidnosti .
The adjusted market value of Asset A and Asset B on that day is EUR 45 130 810 , thus exceeding the required amount of EUR 45 000 000 . The example is based on the assumption that , in the calculation of the need for a margin call , accrued interest on the liquidity provided is taken into account and a trigger point of 0,5 % of the liquidity provided is applied .
nov po variabilni obrestni meri , za kar se uporablja 0,5 % odbitek pri vrednotenju . Prilagojena tržna vrednost finančnega premoženja A in finančnega premoženja B znaša tega dne 45 130 810 EUR , torej presega zahtevani znesek 45 000 000 EUR .
2 . ( 1 )
Dne 29 .
2.5.2005 On 29 July 2004 the assets underlying the main refinancing operation initiated on 28 July 2004 are revalued .
julija 2004 se izvrši popravek vrednosti finančnega premoženje za zavarovanje operacije glavnega refinanciranja , ki se začne 28 . julija 2004 .
With a market price of 101,98 %, the haircut-adjusted market value of Asset A is still within the lower and upper trigger amounts .
S tržno ceno 101,98 % je tržna cena finančnega premoženja A po odbitku pri vrednotenju še vedno v mejah spodnje in zgornje meje za poziv k doplačilu .
The initially pledged collateral is consequently considered to cater for both the initial amount of liquidity provided and the accrued interest amounting to EUR 5 889 .
V začetku dano zavarovanje se zato obravnava , kot da krije tako začetni dani znesek posojene likvidnosti in obračunane obresti , ki znašajo 5 889 .
On 30 July 2004 the underlying assets are revalued : the market price of Asset A is 100,55 % and the market price of Asset B is 97,95 %.
Dne 30 . julija 2004 se izvrši popravek vrednosti finančnega premoženja za zavarovanje terjatev : tržna cena finančnega premoženja A je 100,55 % in tržna cena finančnega premoženja B je 97,95 %.
Accrued interest amounts to EUR 11 778 on the main refinancing operation initiated on 28 July 2004 and EUR 5 700 on the longer-term refinancing operation initiated on 29 July 2004 .
Obračunane obresti znašajo 11 778 EUR za operacijo glavnega refinanciranja , ki se začne 28 . julija 2004 , in 5 700 EUR za operacijo dolgoročnejšega refinanciranja , ki se začne 29 .
As a result , the adjusted market value of Asset A in the first transaction falls below the transaction 's amount to be covered ( i.e. the liquidity provided plus the accrued interest ) by EUR 914 218 , but also below the lower trigger level of EUR 49 761 719 .
Zato prilagojena tržna vrednost finančnega premoženja A v prvi transakciji pade pod znesek transakcije , ki se mora pokriti ( tj . posojena likvidnost plus obračunane obresti ) z 914 218 EUR , in tudi pod nižjo raven poziva h kritju , ki znaša 49 761 719 EUR .
The counterparty delivers EUR 950 000 of Asset A in nominal value terms , which , after deducting a 3,5 % haircut from the market value based on a price of 100,55 %, restores sufficient collateral coverage ( 1 ) .
Nasprotna stranka ponudi 950 000 EUR finančnega premoženja A v nominalni vrednosti , ki po odbitku 3,5 % odbitka pri vrednotenju od tržne vrednosti , ki temelji na 100,55 % ceni , vzpostavi zadostno kritje zavarovanja ( 1 ) .
A margin call is also needed on the second transaction since the adjusted market value of the underlying assets used in this transaction ( EUR 44 741 520 ) is below the lower trigger level ( EUR 44 780 672 ) .
Poziv h kritju je potreben tudi za drugo transakcijo , ker je prilagojena tržna vrednost finančnega premoženja za zavarovanje terjatev , uporabljenega v tej transakciji ( 44 741 520 EUR ) , manjša od nižje ravni poziva h kritju ( 44 780 672 EUR ) .
The counterparty therefore provides EUR 270 000 of Asset B with an adjusted market value of EUR 263 143 .
Nasprotna stranka zato ponudi 270 000 EUR finančnega premoženja B s prilagojeno tržno vrednostjo 263 143 EUR .
On 2 and 3 August 2004 the underlying assets are revalued , without causing any margin call for the transactions entered into on 28 and 29 July 2004 . 5 .
in 3 . avgusta 2004 se popravi vrednost finančnega premoženja za zavarovanje terjatev , ne da bi to povzročilo poziv h kritju za transakcije , ki se začnejo 28 .
On 4 August 2004 the counterparty repays the liquidity provided under the main refinancing operation initiated on 28 July 2004 , including the accrued interest of EUR 41 222 .
avgusta 2004 nasprotna stranka odplača posojeno likvidnost iz operacije glavnega refinanciranja , ki se začne 28 . julija 2004 , vključno z obračunanimi obrestmi 41 222 EUR .
The national central bank returns EUR 51 550 000 of Asset A in nominal value .
Nacionalna centralna banka vrne 51 550 000 EUR finančnega premoženja A v nominalni vrednosti .
On the same day the counterparty enters into a new repurchase transaction with the national central bank , which purchases EUR 75 million of Asset C in nominal value terms .
Nasprotna stranka istega dne začne novo repo transakcijo z nacionalno centralno banko , ki odkupi 75 milijonov EUR finančnega premoženja C v nominalni vrednosti .
Since Asset C is a zero coupon corporate bond with a residual maturity of more than ten years requiring a valuation haircut of 15 %, the corresponding haircut-adjusted market value on that day is of EUR 35 068 875 .
Ker je finančno premoženje C brezkuponska podjetniška obveznica s preostalo dospelostjo več kot desetih let , ki zahteva 15 % odbitka pri vrednotenju , znaša ustrezna tržna vrednost po odbitku pri vrednotenju tega dne 35 068 875 EUR .
The revaluation of assets underlying the long-term refinancing operation initiated on 29 July 2004 reveals that the adjusted market value of the assets provided exceeds the upper trigger level by approximately EUR 262 000 and leads to the national central bank returning EUR 262 000 of Asset B in nominal value to the counterparty ( 2 ) .
Popravek vrednosti finančnega premoženja za zavarovanje terjatev v operaciji dolgoročnejšega refinanciranja , ki se začne 29 . julija 2004 , kaže , da prilagojena tržna vrednost danega finančnega premoženja presega zgornjo raven poziva h kritju za približno 262 000 EUR in privede do tega , da nacionalna centralna banka vrne nasprotni stranki 262 000 EUR finančnega premoženja B v nominalni vrednosti ( 2 ) .
Pooling system Second , it is assumed that the transactions are carried out with a national central bank using a pooling system .
Sistem košarice finančnega premoženja Drugič , predpostavlja se , da se za transakcije z nacionalno centralno banko uporablja sistem košarice finančnega premoženja .
Assets included in the pool of assets used by the counterparty are not earmarked for specific transactions .
Finančno premoženje , vključeno v košarico , ki jo bo uporabila nasprotna stranka , ni označeno za posamezne transakcije .
The same sequence of transactions is used in this example as in the above example illustrating an earmarking system .
V tem primeru se uporabi isto zaporedje transakcij kot v zgornjem primeru , ki opisuje sistem označevanja finančnega premoženja za zavarovanje terjatev .
The main difference is that , at revaluation dates , the adjusted market value of all the assets in the pool has to cover the total amount of all of the counterparty 's outstanding operations with the national central bank .
Glavna razlika je v tem , da mora prilagojena tržna vrednost celotnega finančnega premoženja v košarici na datnme vrednotenja pokriti celotni znesek zahtevanega finančnega premoženja za zavarovanje terjatev iz vseh nedospelih poslov , ki jih ima nasprotna stranka z nacionalno centralno banko .
The margin call of EUR 1 178 398 occurring on 30 July 2004 is identical in this example to the one required in the earmarking system case .
Poziv h kritju v višini 1 178 398 EUR , ki nastopi dne 30 . julija 2004 , je v tem primeru enak tistemu , ki se zahteva v primeru sistema označevanja finančnega premoženja za zavarovanje terjatev .
The counterparty delivers EUR 1 300 000 of Asset A in nominal value terms , which , after deducting a 3,5 % haircut from the market value based on a price of 100,55 %, restores sufficient collateral coverage .
Nasprotna stranka izroči finančno premoženje A v nominalni vrednosti 1 300 000 EUR , kar po odbitku 3,5 % od tržne vrednosti , ki temelji na ceni 100,55 %, ponovno vzpostavi zadostno zavarovalno kritje .
Moreover , on 4 August 2004 , when the main refinancing operation entered into on 28 July 2004 matures , the counterparty may keep the assets on its pledge account .
avgusta 2004 , ko dospe operacija glavnega refinanciranja , ki se je začela 28 . julija 2004 , obdrži finančno premoženje na svojem zastavnem računu .
An asset can also be exchanged for another asset as shown in the example , where EUR 51,9 million of Asset A in nominal value are replaced with EUR 75,5 million of Asset C in nominal value to cover the liquidity provided and the accrued interest under all refinancing operations .
Finančno premoženje se lahko tudi izmenja za drugo finančno premoženje , kot kaže primer , kjer 51,9 milijona EUR finančnega premoženja A v nominalni vrednosti zamenja 75,5 milijonov EUR finančnega premoženja C v nominalni vrednosti , da se pokrijejo posojena likvidnost in obračunane obresti iz vseh operacij refinanciranja .
The risk control framework in the pooling system is described in Table 3 .
Okvir za obvladovanje tveganj , uporabljen pri sistemu označevanja finančnega premoženja za zavarovanje terjatev , je opisan v tabeli 3 .
( 1 ) ( 2 ) National central banks may perform margin calls in cash rather than securities .
( 1 ) ( 2 ) Nacionalne centralne banke lahko izvajajo pozive h kritju z denarnimi sredstvi namesto z vrednostnimi papirji .
If a margin had to be paid to the counterparty by the national central bank in relation to the second transaction , such a margin could , in certain cases , be netted out with the margin paid to the national central bank by the counterparty in relation to the first transaction .
Če bi morala nacionalna centralna banka prenesti kritje nasprotni stranki v zvezi z drugo transakcijo , se lahko tak prenos kritja v nekaterih primerih pobota s kritjem , ki ga je nasprotna stranka prenesla na nacionalno centralno banko v zvezi s prvo transakcijo .
As a result , there would only be one margin settlement .
Kot posledica bi se izvedel samo en prenos kritja .
Table 2 --- Earmarking system Date Outstanding transactions Start date End date Interest rate Liquidity provided
Preglednica 2 --- sistem z označevanjem finančnega premoženja za zavarovanje terjatev Datum Nedospele transakcije Datum začetka Datum dospelosti Obrestna mera Posojena likvidnost
28.7.2004 Main refinancing 29.7.2004 Main refinancing Longer-term refinancing 30.7.2004 Main refinancing Longer-term refinancing 2.8.2004 Main refinancing Longer-term refinancing 3.8.2004 Main refinancing Longer-term refinancing 4.8.2004 Main refinancing Longer-term refinancing 5.8.2004 Main refinancing Longer-term refinancing
28.7.2004 Glavno refinanciranje 29.7.2004 Glavno refinanciranje Dolgoročnejše refinanciranje 30.7.2004 Glavno refinanciranje Dolgoročnejše refinanciranje 2.8.2004 Glavno refinanciranje Dolgoročnejše refinanciranje 3.8.2004 Glavno refinanciranje Dolgoročnejše refinanciranje 4.8.2004 Glavno refinanciranje Dolgoročnejše refinanciranje 5.8.2004 Glavno refinanciranje Dolgoročnejše refinanciranje
Accrued interest
Obračunane obresti
Total amount to be covered
Skupni znesek , ki zahteva kritje
Adjusted market value Margin call
Prilagojena tržna vrednost
Table 3 --- Pooling system Date Outstanding transactions Start date End date Interest rate Liquidity provided
Preglednica 3 -- sistem z označevanjem finančnega premoženja za zavarovanje terjatev Datum Nedospele transakcije Datum začetka Datum dospelosti Obrestna mera Posojena likvidnost
Lower trigger amount ( 1 )
Spodnja meja za poziv h kritju ( 1 )
Upper trigger amount ( 2 )
Zgornja meja za poziv h kritju ( 2 )
Not applicable Not applicable
se ne uporalja se ne uporalja
Not applicable
se ne uporalja
In a pooling system , the lower trigger amount is the lowest threshold for margin calls .
V sistemu z označevanjem finančnega premoženja za zavarovanje terjatev je znesek spodnje meje za poziv h kritju najnižji prag za poziv h kritju .
In practice , most national central banks require additional collateral whenever the haircut-adjusted market value of the collateral pool falls below the total amount to be covered .
V praksi večina nacionalnih centralnih bank zahteva dodatno zavarovanje , kadar prilagojena tržna vrednost po odbitku v košarici finančnega premoženja za zavarovanje terjatev pade pod skupni znesek , ki zahteva kritje .
In a pooling system , the notion of upper trigger amount is not relevant , since the counterparty will constantly target an excess amount of collateral provided in order to minimise operational transactions .
V sistemu košarice finančnega premoženja za zavarovanje terjatev pojem zgornje meje za poziv h kritju ni pomemben , saj si bo nasprotna stranka nenehno prizadevala za presežek zneska posojenega zavarovanja , da bi čim bolj zmanjšala transakcije v operaciji .
Actual / 360 : the day-count convention applied for the calculation of interest on a credit , implying that the interest is calculated over the actual number of calendar days over which the credit is extended , on the basis of a 360-day year .
Avkcija ameriškega tipa : glej avkcija z različnimi obrestnimi merami . Avkcija nizozemskega tipa : glej avkcija z enotno obrestno mero .
This day-count convention is applied in Eurosystem monetary policy operations . American auction : see multiple rate auction .
Avkcija obsega : glej avkcija s fiksno obrestno mero . Avkcija s fiksno obrestno mero : avkcijski postopek , v katerem je obrestna mera opredeljena v naprej s strani centralne banke in udeležene sodelujoče stranke licitirajo denarni znesek posla , ki ga želijo skleniti po fiksni meri .