natgillin/translations-raw huggingface dataset:
LIST OF EXAMPLES Example 1 Example 2 Example 3 Example 4 Example 5 Example 6 Liquidity-providing reverse transaction by fixed rate tender Liquidity-providing reverse transaction by variable rate tender Issuance of ECB debt certificates by variable rate tender Liquidity-absorbing foreign exchange swap by variable rate tender Liquidity-providing foreign exchange swap by variable rate tender Risk control measures 62 63 64 65 66 67
5 Primer št . 6 Povratna transakcija za povečevanje likvidnosti na podlagi avkcije s fiksno obrestno mero Povratna transakcija za povečevanje likvidnosti na podlagi avkcije z variabilno obrestno mero Izdaja dolžniških certifikatov ECB na podlagi avkcije z variabilno obrestno mero Valutna zamenjava za umik likvidnosti na podlagi avkcije z variabilno swap mero Valutna zamenjava za povečevanje likvidnosti na podlagi avkcije z variabilno swap mero Ukrepi za obvladovanje tveganj 62 63 64 65 66 67
EXAMPLE 1 Liquidity-providing reverse transaction by fixed rate tender
1 : Povratna transakcija za povečevanje likvidnosti na podlagi avkcije s fiksno obrestno mero
The ECB decides to provide liquidity to the market by means of a reverse transaction organised with a fixed rate tender procedure .
ECB se odloči , da bo povečala likvidnost na trgu s povratno transakcijo na podlagi avkcije s fiksno obrestno mero .
Three counterparties submit the following bids : Bid ( EUR millions )
Tri nasprotne stranke predložijo naslednje protiponudbe : Protiponudba ( milijoni EUR )
( 30 + 40 + 70 ) The allotment to the counterparties is :
( 30 + 40 + 70 ) Dodelitev nasprotnim strankam znaša :
Bid ( EUR millions )
Protiponudba ( milijoni EUR )
Allotment ( EUR millions )
Dodelitev ( milijoni EUR )
EXAMPLE 2 Liquidity-providing reverse transaction by variable rate tender The ECB decides to provide liquidity to the market by means of a reverse transaction organised with a variable rate tender procedure .
2 : Povratna transakcija za poveČevanje likvidnosti na podlagi avkcije z variabilno obrestno mero ECB se odloči , da bo povečala likvidnost na trgu s povratno transakcijo na podlagi avkcije z variabilno obrestno mero .
At 3,05 % the percentage of allotment is :
Pri 3,05 % je odstotek dodelitve :
The allotment to Bank 1 at the marginal interest rate is , for example : 0,4 × 10 = 4 The total allotment to Bank 1 is : 5 + 5 + 4 = 14 The allotment results can be summarised as follows : Amount ( EUR millions ) Counterparties Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total
Dodelitev banki 1 po mejni obrestni meri znaša na primer : 0,4 × 10 = 4 Skupna dodelitev banki 1 je : 5 + 5 + 4 = 14 Rezultate dodelitve lahko povzamemo : Znesek ( milijoni EUR ) Nasprotne stranke Banka 1 Banka 2 Banka 3 Skupaj
EXAMPLE 3 Issuance of ecb debt certificates by variable rate tender
3 : Izdaja dolžniških certifikatov ECB na podlagi avkcije z variabilno obrestno mero
The ECB decides to absorb liquidity from the market by issuing debt certificates using a variable rate tender procedure .
ECB se odloči za umik likvidnosti s trga z izdajo dolžniških certifikatov na podlagi avkcije z variabilno obrestno mero .
Three counterparties submit the following bids : Amount ( EUR millions ) Interest rate (%) Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total Cumulative bids
Tri nasprotne stranke predložijo naslednje protiponudbe : Znesek ( milijoni EUR ) Obrestna mera (%) Banka 1 Banka 2 Banka 3 Skupaj Protiponudbe kumulativno
The ECB decides to allot a nominal amount of EUR 124.5 million , implying a marginal interest rate of 3,05 %.
ECB se odloči dodeliti nominalni znesek v višini 124,5 milijonov EUR , kar implicira mejno obrestno mero v višini 3,05 %.
The allotment to Bank 1 at the marginal interest rate is , for example :
Dodelitev banki 1 po mejni obrestni meri znaša na primer :
The total allotment to Bank 1 is :
Skupna dodelitev banki 1 je :
The allotment results can be summarised as follows : Amount ( EUR millions ) Counterparties Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total
Rezultate dodelitve lahko povzamemo : Znesek ( milijoni EUR ) Nasprotne stranke Banka 1 Banka 2 Banka 3 Skupaj
EXAMPLE 4 Liquidity-absorbing foreign exchange swap by variable rate tender The ECB decides to absorb liquidity from the market by executing a foreign exchange swap on the EUR / USD rate by means of a variable rate tender procedure .
4 : Valutna zamenjava za umik likvidnosti na podlagi avkcije z variabilno swap mero ECB se odloči umakniti likvidnost s trga z uporabo valutne zamenjave eura proti ameriškemu dolarju na podlagi avkcije z variabilno swap mero .
( Note : The euro is traded at a premium in this example .
( Opomba : euro je v tem primeru valuta s premijo .
) Three counterparties submit the following bids : Swap points (× 10 000 ) Amount ( EUR millions ) Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total Cumulative bids
) Tri nasprotne stranke predložijo naslednje protiponudbe : Znesek ( milijoni EUR ) Swap točke (× 10 000 ) Banka 1 Banka 2 Banka 3 Skupaj Protiponudbe kumulativno
6,84 6,80 6,76 6,71 6,67 6,63 6,58 6,54 6,49 Total
6,84 6,80 6,76 6,71 6,67 6,63 6,58 6,54 6,49 Skupaj
At 6,63 the percentage of allotment is : 158 -- 65 = 93 % 100 The allotment to Bank 1 at the marginal swap points is , for example : 0,93 × 25 = 23,25 The total allotment to Bank 1 is : 5 + 5 + 5 + 10 + 23,25 = 48,25 The allotment results can be summarised as follows : Amount ( EUR millions ) Counterparties Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total
Pri 6,63 je odstotek dodelitve : 158 -- 65 = 93 % 100 Dodelitev banki 1 pri mejnih swap točkah znaša na primer : 0,93 × 25 = 23,25 Skupna dodelitev banki 1 je : 5 + 5 + 5 + 10 + 23,25 = 48,25 Rezultate dodelitve lahko povzamemo : Znesek ( milijoni EUR ) Nasprotne stranke Banka 1 Banka 2 Banka 3 Skupaj
The ECB fixes the spot EUR / USD exchange rate for the operation at 1,1300 .
ECB za operacijo fiksira promptni devizni tečaj EUR / USD pri 1,1300 .
If the allotment procedure follows a single rate ( Dutch ) auction , on the start date of the operation the Eurosystem buys EUR 158 000 000 and sells USD 178 540 000 .
Če se postopek dodelitve izvaja na podlagi avkcije z enotno swap mero ( avkcija nizozemskega tipa ) , na datum začetka operacije Eurosistem kupi 158 000 000 EUR in proda 178 540 000 USD .
On the maturity date of the operation , the Eurosystem sells EUR 158 000 000 and buys USD 178 644 754 ( the forward exchange rate is 1,130663 = 1,1300 + 0,000663 ) .
Na datum dospelosti operacije Eurosistem proda 158 000 000 EUR in kupi 178 644 754 USD ( terminski devizni tečaj je 1,130663 = 1,1300 + 0,000663 ) .
If the allotment procedure follows a multiple rate ( American ) auction , the Eurosystem exchanges the amounts of euro and US dollars shown in the following table : Spot transaction Exchange rate Buy EUR Sell USD Exchange rate Forward transaction Sell EUR Buy USD
Če se postopek dodelitve izvaja na podlagi avkcije z različnimi swap merami ( avkcija ameriškega tipa ) , Eurosistem zamenja zneske eurov in ameriških dolarjev , kot je prikazano v spodnji tabeli : Promptna transakcija Devizni tečaj Nakup EUR Prodaja USD Devizni tečaj Terminska transakcija Prodaja EUR Nakup USD
1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 Total
1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 1,1300 Skupaj
EXAMPLE 5 Liquidity-providing foreign exchange swap by variable rate tender The ECB decides to provide liquidity to the market by executing a foreign exchange swap on the EUR / USD rate by means of a variable rate tender procedure .
5 : Valutna zamenjava za povečevanje likvidnosti na podlagi avkcije z variabilno swap mero ECB se odloči , da poveča likvidnost na trgu z izvedbo valutne zamenjave eura proti ameriškemu dolarju na podlagi avkcije z variabilno swap mero .
6,23 6,27 6,32 6,36 6,41 6,45 6,49 6,54 6,58 Total
6,23 6,27 6,32 6,36 6,41 6,45 6,49 6,54 6,58 Skupaj
All bids below 6,54 ( for a cumulative amount of EUR 195 million ) are fully satisfied . At 6,54 the percentage of allotment is :
Vse protiponudbe pod 6,54 ( v kumulativnem znesku 195 milijonov EUR ) se v celoti sprejmejo .
= 10 % The allotment to Bank 1 at the marginal swap points is , for example : 0,10 × 5 = 0,5 The total allotment to Bank 1 is : 5 + 5 + 10 + 10 + 20 + 5 + 0,5 = 55,5 The allotment results can be summarised as follows : Amount ( EUR millions ) Counterparties Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total
Pri 6,54 je odstotek dodelitve : 197 -- 195 = 10 % 20 Dodelitev banki 1 pri mejnih swap točkah znaša na primer : 0,10 × 5 = 0,5 Skupna dodelitev banki 1 je : 5 + 5 + 10 + 10 + 20 + 5 + 0,5 = 55,5 Rezultate dodelitve lahko povzamemo : Znesek ( milijoni EUR ) Nasprotne stranke Banka 1 Banka 2 Banka 3 Skupaj
If the allotment procedure follows a single rate ( Dutch ) auction , at the start date of the operation the Eurosystem sells EUR 197 000 000 and buys USD 222 610 000 .
Če se postopek dodelitve izvaja na podlagi avkcije z enotno swap mero ( avkcija nizozemskega tipa ) , na datum začetka operacije Eurosistem proda 197 000 000 EUR in kupi 222 610 000 USD .
At the maturity date of the operation , the Eurosystem buys EUR 197 000 000 and sells USD 222 738 838 ( the forward exchange rate is 1,130654 = 1,1300 + 0,000654 ) .
Na datum dospelosti operacije Eurosistem kupi 197 000 000 EUR in proda 222 738 838 USD ( terminski devizni tečaj je 1,130654 = 1,1300 + 0,000654 ) .
If the allotment procedure follows a multiple rate ( American ) auction , the Eurosystem exchanges the amounts of euro and US dollars shown in the following table : Spot transaction Exchange rate Sell EUR Buy USD Exchange rate Forward transaction Buy EUR Sell USD
Če se postopek dodelitve izvaja na podlagi avkcije z različnimi swap merami ( avkcija ameriškega tipa ) , Eurosistem zamenja zneske eurov in ameriških dolarjev , kot je prikazano v spodnji tabeli : Promptna transakcija Devizni tečaj Prodaja EUR Nakup USD Devizni tečaj Terminska transakcija Nakup EUR Prodaja USD
EXAMPLE 6 Risk control measures This example illustrates the risk control framework applied to underlying assets used in the Eurosystem 's liquidityproviding operations ( 1 ) .
6 : Ukrepi za obvladovanje tveganj Ta primer prikazuje okvir za obvladovanje tveganj , ki se uporablja za finančno premoženje za zavarovanje terjatev v operaciji Eurosistema za povečanje likvidnosti ( 1 ) .
The example is based on the assumption that a counterparty participates in the following Eurosystem monetary policy operations : --- --- a main refinancing operation starting on 28 July 2004 and ending on 4 August 2004 where the counterparty is allotted EUR 50 million at an interest rate of 4,24 %;
Primer temelji na predpostavki , da nasprotna stranka sodeluje v naslednjih operacijah denarne politike Eurosistema : --- --- v operaciji glavnega refinanciranja , ki se začne 28 . julija 2004 in konča 4 .
a longer-term refinancing operation starting on 29 July 2004 and ending on 21 October 2004 where the counterparty is allotted EUR 45 million at an interest rate of 4,56 %;
julija 2004 in konča 21 . oktobra 2004 , kjer se nasprotni stranki dodeli 45 milijonov EUR po obrestni meri 4,56 %;
and --- and a main refinancing operation starting on 4 August 2004 and ending on 11 August 2004 where the counterparty is allotted EUR 35 million at an interest rate of 4,26 %.
avgusta 2004 in konča 11 . avgusta 2004 , kjer se nasprotni stranki dodeli 35 milijonov EUR po obrestni meri 4,26 %.
The characteristics of the underlying marketable assets used by the counterparty to cover these operations are specified in Table 1 below .
Značilnosti finančnega premoženja za zavarovanje terjatev , ki ga nasprotna stranka uporabi za kritje teh operacij , so podrobno opredeljene v spodnji preglednici 1 .
Table 1 Underlying marketable assets used in the transactions Characteristics Name Asset class Maturity date Coupon definition Coupon frequency Residual maturity Haircut
Tabela 1 Tržno finančno premoženje za zavarovanje terjatev , uporabljeno v transakcijah Značilnosti Ime Kategorija finančnega premoženja Datum dospelosti Definicija kupona Frekvenca kupona Preostala dospelost Odbitek pri vrednotenju
Asset A Asset B Asset C Asset-backed instrument 29.08.2006 Central government bond Corporate bond 19.11.2008 12.05.2015
Finančno premoženje A Finančno premoženje B Finančno premoženje C Kolateralizirani instrument Državne obveznice
Fixed rate Variable rate Zero coupon rate
19.11.2008 variabilen
6 months 12 months
12 mes 4 leta
2 years 4 years >10 years
brezkuponska >10 let
3,50 % 0,50 % 15,00 %
15,00 %
Prices in percentages ( including accrued interest ) (*) 28.07.2004 29.07.2004 30.07.2004 2.08.2004 3.08.2004 4.08.2004 5.08.2004
Cene v odstotkih ( vključno z natečenimi obrestmi ) (*) 28.07.2004 29.07.2004 30.07.2004 02.08.2004 03.08.2004 04.08.2004 05.08.2004
( ) The prices shown for a specific valuation date correspond to the most representative price on the business day preceding this valuation date .
( ) Cene , prikazane za posamezen datum vrednotenja , ustrezajo najbolj reprezentativni ceni na poslovni dan pred tem datumom vrednotenja .
Earmarking system First , it is assumed that the transactions are carried out with a national central bank using a system where underlying assets are earmarked for each transaction .
Sistem označevanja finančnega premoženja za zavarovanje terjatev V prvem primeru se predpostavlja , da nacionalna centralna banka pri transakcijah uporablja sistem , kjer se finančno premoženje za zavarovanje terjatev označi za vsako transakcijo .
The risk control framework can then be described as follows ( see also Table 2 below ) : 1 .
Okvir za obvladovanje tveganj lahko opišemo na naslednji način ( glej tudi spodnjo preglednico 2 ) : 1 .
On 28 July 2004 , the counterparty enters into a repurchase transaction with the national central bank , which purchases EUR 50,6 million of Asset A. Asset A is an asset-backed instrument with a fixed coupon maturing on 29 August 2006 .
julija 2004 nasprotna stranka začne repo transakcijo z nacionalno centralno banko , ki odkupi 50,6 milijona EUR finančnega premoženja A. Finančno premoženje A je kolateraliziran instrument , ki dospe v plačilo 29 . avgusta 2006 in ima kupon s fiksnim donosom .
The market price of Asset A on its reference market on that day is 102,63 %, which includes the accrued interest on the coupon .
Tržna cena finančnega premoženja A na njegovem referenčnem trgu na ta dan znaša 102,63 %, kar vključuje natečene obresti kupona .
The counterparty is required to provide an amount of Asset A , which -- after deduction of the 3,5 % valuation haircut -- exceeds the allotted amount of EUR 50 million .
Nasprotna stranka mora zagotoviti tak znesek finančnega premoženja A , ki po 3,5 - odstotnem odbitku pri vrednotenju presega dodeljeni znesek 50 milijonov EUR .
The counterparty therefore delivers Asset A for a nominal amount of EUR 50,6 million , the adjusted market value of which is EUR 50 113 203 on that day .
Nasprotna stranka zato izroči finančno premoženje A za nominalni znesek 50,6 milijona EUR , katerega prilagojena tržna vrednost znaša 28 . julija 50 113 203 EUR .
On 29 July 2004 , the counterparty enters into a repurchase transaction with the national central bank , which purchases EUR 21 million of Asset A ( market price 101,98 %, valuation haircut 3,5 %) and EUR 25 million of Asset B ( market price 98,35 %) .
Dne 29 . julija 2004 nasprotna stranka izvede repo transakcijo z nacionalno centralno banko , ki odkupi 21 milijonov EUR finančnega premoženja A ( tržna cena 101,98 %, odbitek pri vrednotenju 3,5 %) in 25 milijonov EUR finančnega premoženja B ( tržna cena 98,35 %) .
Asset B is a central government bond with variable rate coupon payments , to which a 0,5 % valuation haircut is applied .
Finančno premoženje B je državna obveznica z izplačilom kuponov po variabilni obrestni meri , za kar se uporablja 0,5 % odbitek pri vrednotenju .
The adjusted market value of Asset A and Asset B on that day is EUR 45 130 810 , thus exceeding the required amount of EUR 45 000 000 .
Prilagojena tržna vrednost finančnega premoženja A in finančnega premoženja B znaša tega dne 45 130 810 EUR , torej presega zahtevani znesek 45 000 000 EUR .
On 29 July 2004 , the assets underlying the main refinancing operation initiated on 28 July 2004 are revalued .
julija 2004 se izvrši popravek vrednosti finančnega premoženja za zavarovanje operacije glavnega refinanciranja , ki se je začela 28 . julija 2004 .
With a market price of 101,98 %, the haircut-adjusted market value of Asset A is still within the lower and upper trigger amounts .
S tržno ceno 101,98 % je tržna cena finančnega premoženja A po odbitku pri vrednotenju še vedno v mejah spodnje in zgornje meje za poziv h kritju .
The initially pledged collateral is consequently considered to cater for both the initial amount of liquidity provided and the accrued interest amounting to EUR 5 889 .
V začetku dano zavarovanje se zato obravnava , kot da krije tako začetni dani znesek posojene likvidnosti kot tudi natečene obresti , ki znašajo 5 889 EUR .
On 30 July 2004 , the underlying assets are revalued : the market price of Asset A is 100,55 % and the market price of Asset B is 97,95 %.
Dne 30 . julija 2004 se izvrši popravek vrednosti finančnega premoženja za zavarovanje terjatev : tržna cena finančnega premoženja A je 100,55 % in tržna cena finančnega premoženja B je 97,95 %.
Accrued interest amounts to EUR 11 778 on the main refinancing operation initiated on 28 July 2004 and EUR 5 700 on the longer-term refinancing operation initiated on 29 July 2004 .
Natečene obresti znašajo 11 778 EUR za operacijo glavnega refinanciranja , ki se je začela 28 . julija 2004 , in 5 700 EUR za operacijo dolgoročnejšega refinanciranja , ki se je začela 29 .
As a result , the adjusted market value of Asset A in the first transaction falls below the transaction 's amount to be covered ( i.e. the liquidity provided plus the accrued interest ) by EUR 914 218 , but also below the lower trigger level of EUR 49 761 719 .
Zato prilagojena tržna vrednost finančnega premoženja A v prvi transakciji pade pod znesek transakcije , ki se mora pokriti ( tj . posojena likvidnost plus natečene obresti ) , za 914 218 EUR , in tudi pod nižjo raven poziva h kritju , ki znaša 49 761 719 EUR .
The counterparty delivers EUR 950 000 of Asset A in nominal value terms , which -- after deducting a 3,5 % haircut from the market value based on a price of 100,55 % -- restores sufficient collateral coverage ( 2 ) .
Nasprotna stranka izroči 950 000 EUR finančnega premoženja A v nominalni vrednosti , kar po zmanjšanju tržne vrednosti , izračunane na podlagi tržne cene 100,55 %, za 3,5 % odbitek pri vrednotenju , vzpostavi zadostno kritje ( 2 ) .
The counterparty therefore provides EUR 270 000 of Asset B with an adjusted market value of EUR 263 143 .
Nasprotna stranka zato izroči 270 000 EUR finančnega premoženja B s prilagojeno tržno vrednostjo 263 143 EUR .
On 2 and 3 August 2004 , the underlying assets are revalued , without resulting in any margin call for the transactions entered into on 28 and 29 July 2004 .
in 3 . avgusta 2004 se popravi vrednost finančnega premoženja za zavarovanje terjatev , ne da bi to povzročilo poziv h kritju za transakcije , ki so se začele 28 .
On 4 August 2004 , the counterparty repays the liquidity provided under the main refinancing operation initiated on 28 July 2004 , including the accrued interest of EUR 41 222 .
avgusta 2004 nasprotna stranka odplača posojeno likvidnost iz operacije glavnega refinanciranja , ki se je začela 28 . julija 2004 , vključno z obračunanimi obrestmi 41 222 EUR .
The national central bank returns EUR 51 550 000 of Asset A in nominal value .
Nacionalna centralna banka vrne finančno premoženje A v nominalni vrednosti 51 550 000 EUR .
On the same day , the counterparty enters into a new repurchase transaction with the national central bank , which purchases EUR 75 million of Asset C in nominal value terms .
Nasprotna stranka istega dne začne novo repo transakcijo z nacionalno centralno banko , ki odkupi 75 milijonov EUR finančnega premoženja C v nominalni vrednosti .
Since Asset C is a zero coupon corporate bond with a residual maturity of more than ten years that requires a valuation haircut of 15 %, the corresponding haircut-adjusted market value on that day is of EUR 35 068 875 .
Ker je finančno premoženje C brezkuponska podjetniška obveznica s preostalo dospelostjo več kot deset let , ki zahteva 15 % odbitka pri vrednotenju , znaša ustrezna tržna vrednost po odbitku pri vrednotenju tega dne 35 068 875 EUR .
The revaluation of assets underlying the long-term refinancing operation initiated on 29 July 2004 reveals that the adjusted market value of the assets provided exceeds the upper trigger level by approximately EUR 262 000 and leads to the national central bank returning EUR 262 000 of Asset B in nominal value to the counterparty ( 3 ) . 5 .
Popravek vrednosti finančnega premoženja za zavarovanje terjatev v operaciji dolgoročnejšega refinanciranja , ki se je začela 29 . julija 2004 , kaže , da prilagojena tržna vrednost danega finančnega premoženja presegla zgornjo raven poziva h kritju za približno 262 000 EUR in privede do tega , da nacionalna centralna banka vrne nasprotni stranki finančno premoženje B v nominalni vrednosti 262 000 EUR ( 3 ) .
Pooling system Second , it is assumed that the transactions are carried out with a national central bank using a pooling system .
Sistem s skladom finančnega premoženja za zavarovanje terjatev V drugem primeru se predpostavlja , da se za transakcije z nacionalno centralno banko uporablja sistem s skladom finančnega premoženja .
Assets included in the pool of assets used by the counterparty are not earmarked for specific transactions .
Finančno premoženje , vključeno v sklad , ki ga bo uporabila nasprotna stranka , ni označeno za posamezne transakcije .
The main difference is that , on the revaluation dates , the adjusted market value of all the assets in the pool has to cover the total amount of all of the counterparty 's outstanding operations with the national central bank .
Glavna razlika je v tem , da mora prilagojena tržna vrednost celotnega finančnega premoženja v skladu na datume vrednotenja pokriti celotni znesek obveznosti iz vseh nedospelih poslov , ki jih ima nasprotna stranka z nacionalno centralno banko .
The counterparty delivers EUR 1 300 000 of Asset A in nominal value terms , which -- after deducting a 3,5 % haircut from the market value based on a price of 100,55 % -- restores sufficient collateral coverage .
Nasprotna stranka izroči finančno premoženje A v nominalni vrednosti 1 300 000 EUR , kar po zmanjšanju tržne vrednosti , izračunane na podlagi tržne cene 100,55 %, za 3,5 % odbitek pri vrednotenju , ponovno vzpostavi zadostno zavarovalno kritje .
An asset can also be exchanged for another asset as shown in the example , where EUR 51,9 million of Asset A in nominal value are replaced with EUR 75,5 million of Asset C in nominal value to cover the liquidity provided and the accrued interest under all refinancing operations .
Finančno premoženje se lahko tudi izmenja za drugo finančno premoženje , kot kaže primer , kjer nasprotna stranka finančno premoženja A v nominalni vrednosti 51,9 milijona EUR zamenja z finančnim premoženjem C v nominalni vrednosti 75,5 milijonov EUR , da se pokrijejo posojena likvidnost in natečene obresti iz vseh operacij refinanciranja .
The risk control framework in the pooling system is described in Table 3 .
Okvir za obvladovanje tveganj , uporabljen pri sistemu s skladom finančnega premoženja za zavarovanje terjatev , je opisan v preglednici 3 .
( 1 ) The example is based on the assumption that , in the calculation of the need for a margin call , accrued interest on the liquidity provided is taken into account and a trigger point of 0,5 % of the liquidity provided is applied .
( 1 ) Primer temelji na predpostavki , da se pri izračunu potrebe za poziv h kritju , upošteva natečene obresti na posojeno likvidnost in na predpostavki , da znaša prag poziva 0,5 % posojene likvidnosti .
( 2 ) National central banks may perform margin calls in cash rather than securities .
( 2 ) Nacionalne centralne banke lahko izvajajo pozive h kritju z denarnimi sredstvi namesto z vrednostnimi papirji .