natgillin/translations-raw huggingface dataset:
= marginal interest rate : r1 ≥ rs ≥ rm for a liquidity-providing tender rm ≥ rs ≥ r1 for a liquidity-absorbing tender = interest rate before the marginal interest rate ( last interest rate at which bids are completely satisfied ) : rm-1 >rm for a liquidity-providing tender rm >rm-1 for a liquidity-absorbing tender = percentage of allotment at the marginal interest rate = allotment to the ith counterparty at the sth interest rate = total amount allotted to the ith counterparty interest rate / price ) , the aggregate bid amount exceeds the remaining amount to be allotted , the remaining amount is allocated pro rata among the bids according to the ratio of the remaining amount to be allotted to the total bid amount at the marginal interest rate / price ( see Box 5 ) .
mejna obrestna mera : r1 ≥ rs ≥ rm pri avkciji za povečevanje likvidnosti rm ≥ rs ≥ r1 pri avkciji za umikanje likvidnosti obrestna mera pred mejno obrestno mero ( zadnja obrestna mera , pri kateri se protiponudbe v celoti sprejmejo ) : rm-1 >rm pri avkciji za povečevanje likvidnosti rm >rm-1 pri avkciji za umikanje likvidnosti odstotek dodelitve pri mejni obrestni meri dodelitev i-ti nasprotni stranki pri s-ti obrestni meri skupni znesek , dodeljen i-ti nasprotni stranki znesek protiponudb po tej obrestni meri presega preostali znesek za dodelitev , se preostali znesek razdeli med protiponudbe sorazmerno glede na razmerje med preostalim zneskom za dodelitev in skupnim zneskom protiponudb pri mejni obrestni meri / ceni ( glej okvir 5 ) .
For the issuance of debt certificates , the amount allotted to each counterparty is rounded to the nearest multiple of the denomination of the debt certificates . For other liquidity-absorbing
Pri izdaji dolžniških certifikatov se znesek , dodeljen vsaki nasprotni stranki , zaokroži na najbližji mnogokratnik nominalne vrednosti dolžniških certifikatov .
of debt certificates and the collection of fixed-term deposits ) , bids are listed in ascending order of offered interest rates ( or descending order of offered prices ) .
vrstnem redu licitiranih obrestnih mer ( ali v padajočem vrstnem redu licitiranih cen ) .
If , at the highest interest rate ( lowest price ) level accepted ( i.e. the marginal
Če pri najvišji obrestni meri ( najnižji ceni ) od sprejetih ( tj .
CHAPTER 5 operations , the amount allotted to each counterparty is rounded to the nearest euro .
POGLAVJE 5 likvidnosti se znesek , dodeljen vsaki nasprotni stranki , zaokroži na najbližji euro .
VARIABLE RATE FOREIGN EXCHANGE SWAP TENDERS In the allotment of liquidity-providing variable rate foreign exchange swap tenders , bids are listed in ascending order of swap point quotations .
AVKCIJE VALUTNIH ZAMENJAV Z VARIABILNO SWAP MERO Pri dodelitvi na avkcijah valutnih zamenjav z variabilno swap mero , na katerih Eurosistem povečuje likvidnost , se protiponudbe razvrstijo po naraščajočem vrstnem redu glede na licitirane swap točke .
9 The bids with the lowest swap point quotations are satisfied first and subsequently successively higher swap point quotations are accepted until the total amount of the fixed currency to be allotted is exhausted .
9 Najprej se sprejmejo protiponudbe z najnižjimi kotacijami swap točk , nato pa se sprejemajo protiponudbe z vedno višjimi kotacijami swap točk , in sicer dokler se ne izčrpa celoten znesek za dodelitev v osnovni valuti .
9 Swap point quotations are listed in ascending order , taking into account the sign of the quotation , which depends on the sign of the interest rate differential between the foreign currency and the euro .
9 Kotacije swap točk se razvrstijo po naraščajočem vrstnem redu , ob upoštevanju predznaka kotacije , ki je odvisen od predznaka obrestne razlike med tujo valuto in eurom .
Conversely , if the foreign currency interest rate is lower than the corresponding interest rate for the euro , the swap point quotation is negative ( i.e. the euro is quoted at a discount to the foreign currency ) . Procedures
Če je , nasprotno , obrestna mera za tujo valuto nižja od ustrezne obrestne mere za euro , je kotacija swap točke negativna ( tj . euro kotira z diskontom glede na tujo valuto ) .
Box 6
Okvir 6
ALLOTMENT OF VARIABLE RATE FOREIGN EXCHANGE SWAP TENDERS The percentage of allotment at the marginal swap point quotation is : A - all % ( Δm )=
DODELITEV NA AVKCIJAH VALUTNIH ZAMENJAV Z VARIABILNO SWAP MERO Odstotek dodelitve pri mejni kotaciji swap točk je : A - dod %( Δm )=
The allotment to the ith counterparty at the marginal swap point quotation is : all ( Δm ) i = all % ( Δm ) × a ( Δm ) i The total amount allotted to the ith counterparty is : alli = where : A Δs n a ( Δs ) i a ( Δs ) = = = = =
Znesek dodelitve i-ti nasprotni stranki pri mejni kotaciji swap točk je : dod ( Δm )= dod %( Δm ) × a ( Δm ) i i Skupni znesek , dodeljen i-ti nasprotni stranki , je : dodi = kjer je : A = Δs = n = a ( Δs ) i = a ( Δs ) =
total amount allotted sth swap point quotation bid by the counterparties total number of counterparties amount bid at the sth swap point quotation ( Δs ) by the ith counterparty total amount bid at the sth swap point quotation ( Δs ) a ( Δs ) = ∑ a ( Δs ) i i = 1 n
skupni dodeljeni znesek s-ta kotacija swap točk , ki jo licitirajo nasprotne stranke skupno število nasprotnih strank ponujeni znesek pri s-ti kotaciji swap točk ( Δs ) s strani i-te nasprotne stranke skupni ponujeni znesek pri s-ti kotaciji swap točk ( Δs ) a ( Δs ) = ∑ a ( Δs ) i i = 1 n
marginal swap point quotation : Δm ≥ Δs ≥ Δ1 for a liquidity-providing foreign exchange swap Δ1 ≥ Δs ≥ Δm for a liquidity-absorbing foreign exchange swap ECB The implementation of monetary policy in the euro area November 2008 29
mejna kotacija swap točk Δm ≥ Δs ≥ Δ1 pri valutni zamenjavi za povečevanje likvidnosti Δ1 ≥ Δs ≥ Δm pri valutni zamenjavi za umikanje likvidnosti ECB Izvajanje denarne politike v euroobmočju November 2008
Box 6 ( continued )
Okvir 6 ( nadaljevanje )
all %( Δm ) all ( Δs ) i alli
dod %( Δm ) dod ( Δs ) i dodi
= swap point quotation before the marginal swap point quotation ( last swap point quotation at which bids are completely satisfied ) , Δm >Δm-1 for a liquidity-providing foreign exchange swap Δm-1 >Δm for a liquidity-absorbing foreign exchange swap = percentage of allotment at the marginal swap point quotation = allotment to the ith counterparty at the sth swap point quotation = total amount allotted to the ith counterparty
= kotacija swap točk pred mejno kotacijo swap točk ( zadnja kotacija swap točk , pri kateri se protiponudbe v celoti sprejmejo ) , Δm >Δm-1 pri valutni zamenjavi za povečevanje likvidnosti Δm-1 >Δm pri valutni zamenjavi za umikanje likvidnosti = odstotek dodelitve pri mejni kotaciji swap točk = dodelitev i-ti nasprotni stranki pri s-ti kotaciji swap točke = skupni znesek , dodeljen i-ti nasprotni stranki
The bids with the highest swap point quotations are satisfied first and subsequently successively lower swap point quotations are accepted until the total amount of the fixed currency to be absorbed is exhausted .
Ponudbe z najvišjimi kotacijami swap točk se sprejmejo najprej , medtem ko se naslednje nižje kotacije swap točk sprejemajo , dokler se ne izčrpa celoten znesek v osnovni valuti .
TYPE OF AUCTION For variable rate tenders , the Eurosystem may apply either single rate or multiple rate auction procedures .
VRSTA AVKCIJE Pri avkcijah z variabilno mero lahko Eurosistem uporabi postopek za avkcije nizozemskega ali ameriškega tipa .
In a multiple rate auction ( American auction ) , the allotment interest rate / price / swap point is equal to the interest rate / price / swap point offered for each individual bid .
Pri avkciji ameriškega tipa je dodelitvena obrestna mera / cena / swap točke enaka obrestni meri / ceni / swap točkam , ponujenim za vsako posamezno protiponudbo .
5.1.6 ANNOUNCEMENT OF TENDER RESULTS The results of standard and quick tenders are announced publicly by means of wire services .
5.1.6 OBJAVA REZULTATOV AVKCIJE Rezultati standardnih in hitrih avkcij se javno objavijo prek elektronskih medijev .
In addition , national central banks may announce the allotment result directly to counterparties
Poleg tega lahko nacionalne centralne banke o rezultatih
without access to wire services .
dodelitve neposredno obvestijo nasprotne stranke , ki nimajo dostopa do elektronskih medijev .
The public tender result message normally contains the following information : -* the reference operation ; number of the tender
Javno sporočilo o rezultatih avkcije običajno vsebuje naslednje podatke : -* -* -* -* -* sklicna številka avkcije ;
the maturity of the operation ;
zapadlost operacije ;
the total amount bid by Eurosystem counterparties ;
skupni znesek protiponudb s strani nasprotnih strank Eurosistema ;
the total amount allotted ;
skupni dodeljeni znesek ;
the percentage of allotment ( in the case of fixed rate tenders ) ;
odstotek dodelitve ( pri avkcijah s fiksno mero ) ;
the spot exchange rate ( in the case of foreign exchange swaps ) ;
promptni devizni tečaj ( pri valutnih zamenjavah ) ;
the marginal interest rate / price / swap point accepted and the percentage of allotment at the marginal interest rate / price / swap point ( in the case of variable rate tenders ) ;
mejna obrestna mera / cena / swap točke in odstotek dodelitve pri mejni obrestni meri / ceni / swap točkah ( pri avkcijah z variabilno mero ) ;
the minimum bid rate , maximum bid rate and weighted average allotment rate ( in the case of multiple rate auctions ) ;
najnižja licitirana obrestna mera / cena / swap točke , najvišja licitirana obrestna mera / cena / swap točke in tehtana povprečna obrestna
CHAPTER 5 -* the start date and maturity date of the operation ( if applicable ) or the value date and maturity date of the instrument ( in the case of the issuance of debt certificates ) ;
POGLAVJE 5 mera / cena / swap točke dodelitve ( pri avkcijah ameriškega tipa ) ; -* datum začetka in datum zapadlosti operacije ( če je predvideno ) ali datum poravnave in datum zapadlosti instrumenta ( pri izdaji dolžniških certifikatov ) ;
the denomination of the certificates ( in the case of the issuance of debt certificates ) ;
nominalna vrednost certifikatov ( pri izdaji dolžniških certifikatov ) ;
If the Governing Council of the ECB were to decide that , under exceptional circumstances , bilateral operations could also be executed by the ECB itself ( or by one or a few national central banks acting as the operating arm of the ECB ) , the procedures for such operations would be adapted accordingly .
Če bi Svet ECB odločil , da lahko v izrednih okoliščinah dvostranske operacije izvaja tudi sama ECB ( oz . ena ali nekaj nacionalnih centralnih bank , ki bi delovale kot operativna enota ECB ) , bi se postopki za tovrstne operacije ustrezno prilagodili .
In this case , the ECB ( or the national central bank ( s ) acting as the operating arm of the ECB ) would directly contact one or a few counterparties in the euro area , selected according to the criteria specified in Section 2.2 .
V tem primeru bi ECB ( ali nacionalna ( e ) centralna ( e ) banka ( e ) v vlogi operativne enote ECB ) neposredno stopila v stik z eno ali nekaj nasprotnimi strankami v euroobmočju , izbranimi v skladu z merili iz poglavja 2.2 .
The ECB ( or the national central bank ( s ) acting as the operating arm of the ECB ) would decide whether to enter into a deal with the counterparties .
ECB ( ali nacionalna ( e ) centralna ( e ) banka ( e ) v vlogi operativne enote ECB ) bi se odločila , ali bo sklenila posel z nasprotnimi strankami .
OPERATIONS EXECUTED THROUGH STOCK EXCHANGES AND MARKET AGENTS The national central banks can execute outright transactions through stock exchanges and market agents .
OPERACIJE , IZVEDENE PREK BORZ VREDNOSTNIH PAPIRJEV IN TRŽNIH POSREDNIKOV Nacionalne centralne banke lahko izvajajo dokončne transakcije prek borz vrednostnih papirjev in tržnih posrednikov .
ANNOUNCEMENT OF BILATERAL OPERATIONS Bilateral operations are normally not announced publicly in advance .
NAJAVA DVOSTRANSKIH OPERACIJ Dvostranske operacije se običajno vnaprej javno ne najavijo .
OPERATING DAYS The ECB may decide to conduct fine-tuning bilateral operations on any Eurosystem business day .
DELOVNI DNEVI ECB se lahko odloči , da bo dvostranske operacije finega uravnavanja izvedla na katerikoli delovni dan Eurosistema .
Only national central banks of Member 10 The Governing Council of the ECB can decide whether , under exceptional circumstances , fine-tuning bilateral operations may also be executed by the ECB itself .
V teh operacijah sodelujejo samo nacionalne centralne banke držav članic , 10 Svet ECB lahko odloči , da v izrednih okoliščinah dvostranske operacije finega uravnavanja lahko izvaja tudi sama ECB .
5.2 PROCEDURES FOR BILATERAL OPERATIONS GENERAL CONSIDERATIONS The national central banks may execute operations on the basis of bilateral procedures .
5.2 POSTOPKI ZA DVOSTRANSKE OPERACIJE SPLOŠEN OPIS Nacionalne centralne banke lahko izvajajo operacije na podlagi dvostranskih postopkov .
10 These procedures may be used for fine-tuning open market operations and structural outright operations .
10 Ti postopki se lahko uporabljajo za operacije finega uravnavanja na odprtem trgu in strukturne dokončne operacije .
DIRECT CONTACT WITH COUNTERPARTIES In this procedure , the national central banks directly contact one or a few domestic counterparties , which are selected according to the criteria specified in Section 2.2 .
NEPOSREDNI STIK Z NASPROTNIMI STRANKAMI Pri tem postopku nacionalne centralne banke neposredno stopijo v stik z eno ali več domačimi nasprotnimi strankami , izbrano (- imi ) v skladu z merili iz poglavja 2.2 .
According to the precise instructions given by the ECB , the national central banks decide whether to enter into a deal with the counterparties .
V skladu z natančnimi navodili ECB se nacionalne centralne banke odločijo , ali bodo sklenile posel z nasprotnimi
The transactions are settled through the national central banks . ECB The implementation of monetary policy in the euro area November 2008
ECB Izvajanje denarne politike v euroobmočju November 2008
States where the trade day , the settlement day and the reimbursement day are NCB business days participate in such operations .
v katerih so trgovalni dan , dan poravnave in dan izplačila delovni dnevi NCB .
5.3.2 SETTLEMENT OF OPEN MARKET OPERATIONS Open market operations based on standard tenders ( i.e. main refinancing operations , longer-term refinancing operations and structural operations ) are normally settled on the first day following the trade day on which ( i ) TARGET2 ; and ( ii ) all relevant SSSs are open .
5.3.2 PORAVNAVA OPERACIJ ODPRTEGA TRGA Operacije odprtega trga na podlagi standardnih avkcij ( tj . operacije glavnega refinanciranja , operacije dolgoročnejšega refinanciranja in strukturne operacije ) se običajno poravnajo na prvi dan po trgovalnem dnevu , ko so odprti ( i ) TARGET2 in ( ii ) vsi ustrezni sistemi poravnave vrednostnih papirjev .
However , owing to operational constraints and the technical features of SSSs , the timing within the day of the settlement of open market operations may differ across the euro area .
Vendar se lahko zaradi operativnih omejitev in tehničnih značilnosti SPVP časovna razporeditev na dan poravnave operacij odprtega trga znotraj euroobmočja med seboj razlikuje .
The time of settlement of the main and the longer-term refinancing operations normally coincides with the time of reimbursement of a previous operation of corresponding maturity .
Čas poravnave operacij glavnega in dolgoročnejšega refinanciranja običajno sovpada s časom vračila prejšnje operacije z ustrezno zapadlostjo .
The Eurosystem aims to settle open market operations based on quick tenders and bilateral procedures on the trade day . For operational reasons , however , the Eurosystem may occasionally apply other settlement dates for these operations , in particular for outright transactions and foreign exchange swaps ( see Table 3 ) .
Eurosistem si prizadeva operacije odprtega trga na podlagi hitrih avkcij in dvostranskih postopkov poravnati na trgovalni dan , vendar lahko v teh operacijah zaradi operativnih razlogov , zlasti pri dokončnih transakcijah in valutnih zamenjavah , občasno določi druge datume poravnave ( glej tabelo 3 ) .
5.3.3 END-OF-DAY PROCEDURES The end-of-day procedures are specified in documentation related to TARGET2 .
5.3.3 POSTOPKI OB KONCU DNEVA Postopki ob koncu dneva so opredeljeni v dokumentaciji v zvezi s sistemom TARGET2 .
As a general rule , the TARGET2 closing time is 6 p.m. ECB time ( CET ) .
Praviloma je čas zaprtja sistema TARGET2 18.00 ura po času ECB ( srednjeevropski čas ) .
No further payment orders are accepted for processing in TARGET2 after the closing time , although remaining payment orders accepted before the closing time are still processed .
Po času zaprtja se nadaljnji plačilni nalogi za obdelavo v sistemu TARGET2 ne sprejemajo , čeprav se preostali plačilni nalogi , ki so bili sprejeti pred časom zaprtja , še vedno obdelajo .
Counterparties » requests for access to the marginal lending facility or to the deposit facility must be submitted to the respective national central 11 The description of the standards for the use of eligible SSSs in the euro area and an updated list of the eligible links between these systems can be found on the ECB 's website ( www.ecb.europa.eu ) .
Nasprotne stranke morajo zahtevek za dostop do mejnega posojila ali mejnega depozita predložiti ustrezni nacionalni centralni banki najpozneje 15 minut po dejanskem zaprtju sistema TARGET2 . Rok za zahtevek za dostop 11 Opis standardov za uporabo primernih sistemov poravnave vrednostnih papirjev ( SPVP ) v euroobmočju in ažuriran seznam primernih povezav med temi sistemi je na spletni strani ECB ( www.ecb.europa.eu ) .
5.3 SETTLEMENT PROCEDURES 5.3.1 GENERAL CONSIDERATIONS Money transactions relating to the use of Eurosystem standing facilities or to participation in open market operations are settled on the counterparties » accounts with the national central banks or on the accounts of settlement banks participating in TARGET2 .
5.3 POSTOPKI PORAVNAVE 5.3.1 SPLOŠEN OPIS Denarne transakcije , povezane z uporabo odprtih ponudb Eurosistema ali s sodelovanjem v operacijah odprtega trga , se poravnajo prek računov nasprotnih strank pri nacionalnih centralnih bankah ali prek računov poravnalnih bank udeleženk v sistemu TARGET2 .
The transfer of underlying assets is executed via the counterparties » securities settlement accounts with SSSs fulfilling the ECB 's minimum standards .
Prenos primernega finančnega premoženja za zavarovanje terjatev se izvrši prek računov za poravnavo poslov z vrednostnimi papirji nasprotnih strank pri sistemih poravnave vrednostnih papirjev ( SPVP ) , ki izpolnjujejo minimalne zahteve ECB .
11 Counterparties without a safe custody account with a national central bank or a securities settlement account with an SSS fulfilling the ECB 's minimum standards may settle the transactions of underlying assets through the securities settlement account or the safe custody account of a correspondent credit institution .
11 Nasprotne stranke brez skrbniškega računa pri nacionalni centralni banki ali brez računa za poravnavo poslov z vrednostnimi papirji pri SPVP , ki izpolnjuje minimalne zahteve ECB , lahko transakcije s primernim finančnim premoženjem poravnajo prek računa za poravnavo poslov z vrednostnimi papirji ali skrbniškega računa korespondenčne kreditne institucije .
CHAPTER 5 Table 3 Normal settlement dates for Eurosystem open market operations 1 ) Monetary policy instrument Settlement date for operations based on standard tenders T + 1 2 ) T + 1 Settlement date for operations based on quick tenders or bilateral procedures T According to market convention for underlying assets T , T + 1 or T + 2 T Procedures
POGLAVJE 5 Tabela 3 Običajni datumi poravnave za operacije odprtega trga Eurosistema 1 ) Instrument denarne politike Povratne transakcije Dokončne transakcije Izdaja dolžniških certifikatov Valutne zamenjave Zbiranje vezanih vlog Datum poravnave pri standardnih avkcijah T + 12 ) T + 1 Datum poravnave pri hitrih avkcijah ali dvostranskih postopkih T V skladu s tržnimi običaji na trgu uporabljenega finančnega premoženja T , T + 1 ali T + 2 T
Reverse transactions Outright transactions Issuance of debt certificates Foreign exchange swaps Collection of fixed-term deposits
Postopki
1 ) T refers to the trade day .
1 ) T se nanaša na trgovalni dan .
2 ) If the normal settlement date for the main or the longer-term refinancing operations coincides with a bank holiday , the ECB may decide to apply a different settlement date , with the option of same-day settlement .
2 ) Če običajni datum poravnave za operacije glavnega ali dolgoročnejšega refinanciranja sovpada z državnim praznikom , lahko ECB določi drug datum poravnave , z možnostjo poravnave istega dne ( tj .
The settlement dates for the main and the longer-term refinancing operations are specified in advance in the Eurosystem 's tender operations calendar ( see Section 5.1.2 ) . bank at the latest 15 minutes following the TARGET2 closing time .
na trgovalni dan ) . Datumi poravnave za operacije glavnega ali dolgoročnejšega refinanciranja se določijo vnaprej v koledarju avkcij Eurosistema ( glej poglavje 5.1.2 ) .
The deadline for requesting access to the Eurosystem 's standing facilities is postponed by an additional 15 minutes on the last Eurosystem business day of a minimum reserve maintenance period .
do odprtih ponudb Eurosistema se na zadnji delovni dan v obdobju izpolnjevanja obveznih rezerv podaljša za dodatnih 15 minut .
Any negative balances on the settlement accounts in TARGET2 of eligible counterparties remaining after the finalisation of the end-of-day control procedures are automatically considered to be a request for recourse to the marginal lending facility ( see Section 4.1 ) .
Morebitna negativna stanja na poravnalnih računih primernih nasprotnih strank v sistemu TARGET2 , ki ostanejo po zaključku kontrolnih postopkov ob koncu dneva , avtomatsko štejejo kot zahtevek za dostop do mejnega posojila ( glej poglavje 4.1 ) .
CHAPTER 6 ELIGIBLE ASSETS 6.1 GENERAL CONSIDERATIONS Article 18.1 of the Statute of the ESCB allows the ECB and the national central banks to transact in financial markets by buying and selling underlying assets outright or under repurchase agreements and requires all Eurosystem credit operations to be based on adequate collateral .
POGLAVJE 6 PRIMERNO FINANČNO PREMOŽENJE ZA ZAVAROVANJE 6.1 SPLOŠEN OPIS Člen 18.1 Statuta ESCB dovoljuje , da ECB in nacionalne centralne banke sklepajo posle na finančnih trgih z dokončnimi ali začasnimi nakupi in prodajami finančnega premoženja , in zahteva , da vse kreditne operacije Eurosistema temeljijo na primernem zavarovanju .
Consequently , all Eurosystem liquidity-providing operations are based on underlying assets provided by the counterparties either in the form of the transfer of ownership of assets ( in the case of outright transactions or repurchase agreements ) or in the form of a pledge , an assignment or a charge granted over relevant assets ( in the case of collateralised loans ) .
Zato vse operacije Eurosistema za povečevanje likvidnosti temeljijo na finančnem premoženju za zavarovanje terjatev , ki ga zagotovijo nasprotne stranke bodisi v obliki prenosa lastništva finančnega premoženja ( v primeru dokončnih poslov ali repo pogodb ) bodisi v obliki zastave premoženja , odstopa terjatve ali zavarovanja ( charge ) ( v primeru zavarovanih posojil ) .
1 With the aims of protecting the Eurosystem from incurring losses in its monetary policy operations and of ensuring the equal treatment of counterparties , as well as of enhancing operational efficiency and transparency , underlying assets have to fulfil certain criteria in order to be eligible for Eurosystem monetary policy operations .
1 Za zaščito Eurosistema pred izgubami v operacijah denarne politike in za zagotovitev enake obravnave nasprotnih strank , kakor tudi za povečanje operativne učinkovitosti in preglednosti , mora finančno premoženje za zavarovanje terjatev izpolnjevati določena merila , da bi bilo primerno za operacije denarne politike Eurosistema .