natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The decision is based upon the evaluation of the compliance with the acceptance criteria set by the Eurosystem .
Ponudniki bonitetnih orodij zato pripravijo poročilo o uspešnosti bonitetnih orodij pri ocenjevanju statičnega nabora .
42 Furthermore , the counterparty must inform the RT provider of any credit event that is known only to the counterparty , including a delay of payments by the submitted debtors .
Ponudniki morajo pet let hraniti interno evidenco o statičnem naboru in podrobnostih o neplačilu .
The RT provider participating in the ECAF needs to subject itself by agreement to the Eurosystem performance monitoring process 43 42 The acceptance criteria are listed on the ECB 's website ( www . ecb .
6.3.5 SPREMLJANJE USPEŠNOSTI BONITETNIH SISTEMOV Spremljanje uspešnosti bonitetnega okvira Eurosistema obsega letno ex post primerjavo med dejansko stopnjo neplačila vseh primernih dolžnikov ( statični nabor ) in bonitetnim pragom Eurosistema , ki ga določa referenčna vrednost verjetnosti neplačila .
eu ) .
Cilj je zagotoviti , da so rezultati bonitetnega ocenjevanja med različnimi sistemi in viri primerljivi .
43 The counterparty must inform the RT provider promptly about any credit event that may indicate a deterioration of the credit quality .
Spremljanje poteka eno leto po datumu , ko je bil statični nabor določen .
-* ECB The implementation of monetary policy in the euro area November 2008
Ponudnik bonitetnega sistema letno sestavi statični nabor primernih dolžnikov , tj .
( see Section 6.3.5 ) .
nabor , ki obsega vse dolžnike iz javnega in podjetniškega sektorja , ki jim je sistem dodelil bonitetno oceno , in ki izpolnjuje naslednji pogoj : PD ( i , t ) ≤ 0,10% ( referenčna vrednost PD ( t )) Vsi dolžniki , ki na začetku obdobja t izpolnjujejo ta pogoj , so del statičnega nabora v obdobju t. Na koncu 12-mesečnega obdobja se izračuna realizirana stopnja neplačila za statični nabor dolžnikov v času t. Vsako leto mora ponudnik bonitetnega sistema Eurosistemu predložiti število primernih dolžnikov , ki so v času t del 42 Merila sprejemljivosti so navedena na spletnih straneh ECB ( www.ecb.europa.eu ) .
The RT provider is obliged to set up and maintain the necessary infrastructure for monitoring the so-called static pool .
43 Nasprotna stranka mora takoj obvestiti ponudnika bonitetnih orodij o kakršnem koli kreditnem dogodku , ki bi nakazoval poslabšanje bonitete .
Construction and evaluation of the static pool have to be in line with the general requirements on performance monitoring under the ECAF .
Zgoraj navedene letne informacije mora podpisati glavni izvršni direktor , finančni direktor ali vodilni uslužbenec nasprotne stranke na podobno visokem položaju oziroma pooblaščeni podpisnik v imenu enega od njih .
The RT provider has to undertake to inform the Eurosystem of the results of the performance evaluation as soon as it has been carried out by the RT provider .
Eurosistem pošlje kopijo tega pisma ustreznemu nadzorniku in , kjer je to primerno , zunanjemu revizorju nasprotne stranke .
Therefore , RT providers prepare a report on the RT 's static pool performance .
BONITETNA ORODJA ZUNANJIH PONUDNIKOV Ta vir obsega aplikacije zunanjih ponudnikov , ki se uporabljajo za ocenjevanje bonitete dolžnikov , pri čemer se poleg drugih informacij uporabljajo tudi revidirani računovodski izkazi .
They have to undertake to keep internal records of static pools and default details for five years .
S temi orodji mora upravljati ponudnik bonitetnih orodij .
6.3.5 PERFORMANCE MONITORING OF CREDIT ASSESSMENT SYSTEMS The ECAF performance monitoring process consists of an annual ex post comparison of the observed default rate for the set of all eligible debtors ( the static pool ) and the credit quality threshold of the Eurosystem given by the benchmark PD .
Nasprotne stranke , ki bi za namene bonitetnega okvira Eurosistema želele uporabiti določeno bonitetno orodje , morajo predložiti prošnjo svoji nacionalni centralni banki na obrazcu , ki ga predpiše Eurosistem , to pa je treba dopolniti z dodatno dokumentacijo o bonitetnih orodjih , kot je določeno na obrazcu za prošnjo .
It aims to ensure that the results from credit assessments are comparable across systems and sources .
Eurosistem odloči , ali bo sprejel predlagano bonitetno orodje .
The monitoring process takes place one year after the date on which the static pool was defined .
Odločitev temelji na oceni skladnosti z merili sprejemljivosti , ki jih je sprejel Eurosistem .
The first element of the process is the annual compilation by the credit assessment system provider of a static pool of eligible debtors , i.e. a pool consisting of all corporate and public debtors , receiving a credit assessment from the system satisfying the following condition : PD ( i , t ) ≤ 0.10% ( benchmark PD ( t )) All debtors fulfilling this condition at the beginning of period t constitute the static pool for t. At the end of the foreseen 12-month period , the realised default rate for the static pool of debtors at time t is computed .
42 Poleg tega mora nasprotna stranka obvestiti ponudnika bonitetnega orodja o kakršnem koli kreditnem dogodku , ki je poznan le nasprotni stranki , vključno z zamudo pri plačilu s strani predloženega dolžnika . Ponudnik bonitetnih orodij , ki sodeluje v bonitetnem okviru Eurosistema , mora s sporazumom sprejeti , da bo podvržen postopku
On an
ECB Izvajanje denarne politike v euroobmočju November 2008
annual basis , the rating system provider has to agree to submit to the Eurosystem the number of eligible debtors contained in the static pool at time t and the number of those debtors in the static pool ( t ) that defaulted in the subsequent 12-month period .
POGLAVJE 6 statičnega nabora , ter število tistih dolžnikov v statičnem naboru ( t ) , ki v naslednjih 12 mesecih niso izpolnili svojih obveznosti .
The realised default rate of the static pool of a credit assessment system recorded over a one-year horizon serves as input to the ECAF performance monitoring process which comprises an annual rule and a multi-period assessment .
Dejanska stopnja neplačila statičnega nabora bonitetnega sistema v enoletnem obdobju , služi kot izhodišče za spremljanje uspešnosti bonitetnega okvira Eurosistema , ki obsega letno ocenjevanje in večletno ocenjevanje .
In case of a significant deviation between the observed default rate of the static pool and the credit quality threshold over an annual and / or a multi-annual period , the Eurosystem consults the rating system provider to analyse the reasons for that deviation .
Če se dejanska stopnja neplačila statičnega nabora v enoletnem in / ali večletnem obdobju znatno razlikuje od bonitetnega praga , se Eurosistem posvetuje s ponudnikom bonitetnega sistema , z namenom analizirati razloge za to razliko .
This procedure may result in a correction of the credit quality threshold applicable to the system in question .
Ta postopek lahko privede do popravka bonitetnega praga , ki se uporablja za zadevni sistem .
In addition , in the event of an infringement of the rules governing the ECAF , the credit assessment system will be excluded from the ECAF .
V primeru kršitve pravil , ki urejajo bonitetni okvir Eurosistema , bo bonitetni sistem izključen iz bonitetnega okvira Eurosistema . Primerno finančno premoženje za zavarovanje
6.4 RISK CONTROL MEASURES 6.4.1 GENERAL PRINCIPLES Risk control measures are applied to the assets underlying Eurosystem credit operations in order to protect the Eurosystem against the risk of financial loss if underlying assets have to be realised owing to the default of a counterparty .
6.4 UKREPI ZA OBVLADOVANJE TVEGANJ 6.4.1 SPLOŠNA NAČELA Ukrepi za obvladovanje tveganj se uporabljajo pri finančnem premoženju za zavarovanje kreditnih operacij Eurosistema z namenom , da se zagotovi zaščita Eurosistema pred tveganjem finančne izgube v primeru unovčenja finančnega premoženja zaradi neplačila nasprotne stranke .
The risk control measures at the disposal of the Eurosystem are described in Box 7 . 48
Ukrepi za obvladovanje tveganj , ki jih ima Eurosistem na razpolago , so opisani v okvirju 7 .
ECB The implementation of monetary policy in the euro area November 2008 CHAPTER 6 Box 7 Eligible assets
Eurosistem uporablja posebne ukrepe za obvladovanje tveganj glede na vrsto finančnega premoženja za zavarovanje terjatev , ki ga
RISK CONTROL MEASURES The Eurosystem applies the following risk control measures : -* Valuation haircuts The Eurosystem applies « valuation haircuts » in the valuation of underlying assets .
UKREPI ZA OBVLADOVANJE TVEGANJ Eurosistem uporablja naslednje ukrepe za obvladovanje tveganj . -* Odbitki pri vrednotenju Eurosistem pri vrednotenju finančnega premoženja za zavarovanje terjatev uporablja „odbitke pri vrednotenju » .
Variation margins ( marking to market ) The Eurosystem requires the haircut-adjusted market value of the underlying assets used in its liquidity-providing reverse transactions to be maintained over time .
Gibljivo kritje ( dnevno vrednotenje po tržnih cenah ) Eurosistem zahteva , da finančno premoženje , ki se uporablja za zavarovanje terjatev pri povratnih transakcijah za povečevanje likvidnosti , v času vzdržuje svojo tržno vrednost po odbitku .
The following risk control measures may also be applied by the Eurosystem at any time if required to ensure adequate risk protection of the Eurosystem in line with Article 18.1 of the Statute of the ESCB : -* Initial margins The Eurosystem may apply initial margins in its liquidity-providing reverse transactions .
Eurosistem lahko kadar koli uporabi tudi sledeče ukrepe za obvladovanje tveganj , če je to potrebno za zagotovitev zadostne zaščite Eurosistema pred tveganjem v skladu s členom 18.1 Statuta ESCB . ECB Izvajanje denarne politike v euroobmočju November 2008
This would imply that counterparties would need to provide underlying assets with a value at least equal to the liquidity provided by the Eurosystem plus the value of the initial margin .
Začetno kritje Eurosistem lahko uporabi začetno kritje pri povratnih transakcijah za povečevanje likvidnosti . To bi pomenilo , da bi morale nasprotne stranke priskrbeti finančno premoženje za zavarovanje terjatev v vrednosti , ki je najmanj enaka likvidnosti , ki jo zagotovi Eurosistem , povečani za vrednost začetnega kritja .
Limits in relation to issuers / debtors or guarantors The Eurosystem may apply limits to the exposure vis-à-vis issuers / debtors or guarantors .
Omejitve v zvezi z izdajatelji / dolžniki ali garanti Eurosistem lahko uporabi omejitve pri izpostavljenosti do izdajateljev / dolžnikov ali garantov .
Additional guarantees The Eurosystem may require additional guarantees from financially sound entities in order to accept certain assets .
Dodatne garancije Eurosistem lahko pogojuje sprejem določenega finančnega premoženja z dodatnimi jamstvi s strani finančno trdnih subjektov .
Exclusion The Eurosystem may exclude certain assets from use in its monetary policy operations .
Izločitev Eurosistem lahko določeno finančno premoženje izloči iz uporabe pri svojih operacijah denarne politike .
Such exclusion can also be applied to specific counterparties , in particular if the credit quality of the counterparty appears to exhibit a high correlation with the credit quality of the collateral submitted by the counterparty .
Takšno izločitev je mogoče uporabiti tudi pri določenih nasprotnih strankah , zlasti če se zdi kreditna kakovost nasprotne stranke povezana s kreditno kakovostjo finančnega premoženja , ki ga je kot zavarovanje predložila ta nasprotna stranka .
Assets issued or guaranteed by entities that are subject to a freezing of funds and / or to other measures imposed by the European Community , or by a Member State under Article 60 ( 2 ) of the Treaty , restricting the use of their funds , or by entities in respect of which the ECB 's Governing Council has issued a decision suspending or excluding their access to open market operations or the Eurosystem 's standing facilities , may be excluded from the list of eligible assets .
Finančno premoženje je lahko izključeno z liste primernega finančnega premoženja za zavarovanje terjatev , če so ga izdali ali zanj jamčijo subjekti , za katere velja zamrznitev sredstev oziroma drugi ukrepi o omejitvi uporabe njihovih sredstev , ki jih je naložila Evropska skupnost ali država članica v skladu s členom 60 ( 2 ) Pogodbe , ali pa je v zvezi s temi subjekti Svet ECB izdal sklep o začasni prepovedi ali izključitvi njihovega dostopa do operacij odprtega trga ali odprtih ponudb Eurosistema .
The Eurosystem applies specific risk control measures according to the types of underlying assets offered by the counterparty .
nudi nasprotna stranka .
The risk control measures are broadly harmonised across the euro area 44 and ought to ensure consistent , transparent and nondiscriminatory conditions for any type of eligible asset across the euro area .
Ukrepi za obvladovanje tveganj so okvirno usklajeni v celotnem euroobmočju 44 in morajo povsod v euroobmočju zagotoviti dosledne , pregledne in enakopravne pogoje za katero koli vrsto primernega finančnega premoženja za zavarovanje terjatev .
The Eurosystem reserves the right to apply additional risk control measures if required to ensure an adequate risk protection of the Eurosystem in line with Article 18.1 of the Statute of the ESCB .
Eurosistem si pridržuje pravico , da uporabi dodatne ukrepe za obvladovanje tveganj , če je to potrebno za zagotovitev zadostne zaščite Eurosistema pred tveganjem v skladu s členom 18.1 Statuta ESCB .
Such risk control measures , which must be applied in a consistent , transparent and non-discriminatory manner , can also be applied at the level of individual counterparties if required to ensure such protection .
Takšne ukrepe , ki morajo biti uporabljeni dosledno , pregledno in
6.4.2 RISK CONTROL MEASURES FOR MARKETABLE ASSETS The risk control framework for eligible marketable assets includes the following main elements : -* Eligible marketable assets are allocated to one of five liquidity categories , based on issuer classification and asset type .
enakopravno , je mogoče uporabiti tudi na ravni posameznih nasprotnih strank , če je to potrebno za zagotovitev takšne zaščite .
The allocation is described in Table 6 . 44 Owing to operational differences across Member States , some differences in terms of risk control measures may prevail .
44 Zaradi operativnih razlik med državami članicami obstajajo določene razlike glede ukrepov za obvladovanje tveganj .
Table 6 Liquidity categories for marketable assets 1 ) Category I Central government debt instruments Category II Local and regional government debt instruments Jumbo covered bank bonds 3 ) Category III Traditional covered bank bonds Category IV Credit institution debt instruments ( unsecured ) Category V Asset-backed securities
POGLAVJE 6 Tabela 6 Likvidnostne kategorije za tržno finančno premoženje Kategorija I Dolžniški instrumenti enot centralne ravni države Dolžniški instrumenti , ki jih izdajo centralne banke2 ) Kategorija II Dolžniški instrumenti enot lokalne in regionalne ravni države Jumbo krite bančne obveznice3 ) Kategorija III Navadne krite bančne obveznice 1 )
Debt instruments issued by central banks 2 )
Kategorija IV Dolžniški instrumenti kreditnih institucij ( nezavarovani )
Debt instruments issued by corporate and other issuers 4 )
Dolžniški instrumenti , ki jih izdajo podjetja in drugi izdajatelji4 )
Agency debt instruments 4 ) Supranational debt instruments 1 ) In general , the issuer classification determines the liquidity category .
Agencijski dolžniški instrumenti4 ) Nadnacionalni dolžniški instrumenti 1 ) Likvidnostno kategorijo na splošno določa klasifikacija izdajatelja .
However , all asset-backed securities are included in category V , regardless of the classification of the issuer , and Jumbo covered bank bonds are included in category II , while traditional covered bank bonds and other debt instruments issued by credit institutions are included in categories III and IV .
Vendar so ne glede na klasifikacijo izdajatelja vsi kolateralizirani vrednostni papirji vključeni v kategorijo V in vsi dolžniški instrumenti v obliki Jumbo kritih bančnih obveznic v kategorijo II , medtem ko so navadne krite bančne obveznice in drugi dolžniški instrumenti , ki jih izdajo kreditne institucije , vključeni v kategoriji III in IV .
2 ) Debt certificates issued by the ECB and debt instruments issued by the national central banks prior to the adoption of the euro in their respective Member State are included in liquidity category I. 3 ) Only instruments with an issuing volume of at least Euros 1 billion , for which at least three market-makers provide regular bid and ask quotes , fall into the asset class of Jumbo covered bank bonds .
2 ) Dolžniški certifikati , ki jih je izdala ECB , in dolžniški instrumenti , ki so jih nacionalne centralne banke izdale pred uvedbo eura v zadevni državi članici , so uvrščeni v likvidnostno kategorijo I. 3 ) Med Jumbo krite bančne obveznice se uvrščajo samo instrumenti z obsegom izdaje vsaj 1 milijardo EUR , za katere vsaj trije vzdrževalci trga redno nudijo nakupne in prodajne kotacije .
4 ) Only marketable assets issued by issuers that have been classified as agencies by the ECB are included in liquidity category II .
4 ) V likvidnostno kategorijo II se uvršča samo tržno finančno premoženje , ki so ga izdali izdajatelji , ki jih je ECB klasificirala kot agencije .
Marketable assets issued by other agencies are included in liquidity category III . 50
Tržno finančno premoženje , ki so ga izdale druge agencije , je vključeno v likvidnostno kategorijo III .
ECB The implementation of monetary policy in the euro area November 2008 CHAPTER 6 Table 7 Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable assets ( percentages ) Liquidity categories Residual maturity ( years ) 0-1 1-3 3-5 5-7 7-10 >10 Category I fixed coupon 0.5 1.5 2.5 3.0 4.0 5.5 zero coupon 0.5 1.5 3.0 3.5 4.5 8.5 Category II fixed coupon 1.0 2.5 3.5 4.5 5.5 7.5 zero coupon 1.0 2.5 4.0 5.0 6.5 12.0 Category III fixed coupon 1.5 3.0 4.5 5.5 6.5 9.0 zero coupon 1.5 3.0 5.0 6.0 8.0 15.0 Category IV fixed coupon 6.5 8.0 9.5 10.5 11.5 14.0 zero coupon 6.5 8.0 10.0 11.0 13.0 20.0 12 * Category V
6.4.2 UKREPI ZA OBVLADOVANJE TVEGANJ PRI TRŽNEM FINANČNEM PREMOŽENJU Sistem za obvladovanje tveganj v zvezi s primernim tržnim finančnim premoženjem zajema naslednje glavne elemente . -* Primerno tržno finančno premoženje se na podlagi klasifikacije izdajatelja in vrste finančnega premoženja uvrsti v eno izmed petih likvidnostnih kategorij .
Eligible assets
Uvrstitev je opisana v tabeli 6 .
* Individual debt instruments included in category V that are theoretically valued according to Section 6.5 are subject to an additional valuation haircut .
Za posamezne dolžniške instrumente se uporabljajo posebni odbitki pri vrednotenju .
This haircut is directly applied at the level of theoretical valuation of the individual debt instrument in the form of a valuation markdown of 5 %.
Odbitki se uporabljajo tako , da se od tržne vrednosti finančnega premoženja za zavarovanje terjatev odšteje določen odstotek .
The haircuts are applied by deducting a certain percentage from the market value of the underlying asset . The haircuts applied to debt instruments included in categories I to IV differ according to the residual maturity and coupon structure of the debt instruments as described in Table 7 for eligible marketable fixed coupon and zero coupon debt instruments .
Višina odbitka pri vrednotenju , ki se uporablja pri dolžniških instrumentih v kategorijah od I do IV , je odvisna od preostale zapadlosti in strukture kupona dolžniškega instrumenta , kot je za primerne tržne dolžniške instrumente s fiksnim kuponom in brez kupona opisano v tabeli 7 .
45 Individual debt instruments included in category V are subject to a unique haircut of 12 % regardless of the maturity or coupon structure .
45 Za posamezne dolžniške instrumente v kategoriji V se uporablja enoten odbitek pri vrednotenju v višini 12 % ne glede na zapadlost ali strukturo kupona .
Individual debt instruments included in category V that are theoretically valued according to Section 6.5 are subject to an additional valuation haircut .
Za posamezne dolžniške instrumente v kategoriji V , ki so teoretično vrednoteni v skladu s poglavjem 6.5 , se uporablja dodaten odbitek pri vrednotenju .
This haircut is directly applied at the level of theoretical valuation of the individual debt instrument in the form of a valuation markdown of 5 %.
Ta odbitek se neposredno uporablja na ravni teoretičnega vrednotenja posameznega dolžniškega instrumenta v obliki zmanjšanja vrednosti za 5 %.
-* The valuation haircuts applied to all marketable inverse floating rate debt instruments included in categories I to IV are the same and are described in Table 8 .
Odbitki pri vrednotenju , ki se uporabljajo za vse tržne dolžniške instrumente z obratno spremenljivo donosnostjo v kategorijah od I do IV , so enaki in so opisani v tabeli 8 .
The haircut applied to marketable debt instruments included in categories I to IV with variable rate coupons 46 is that applied
Odbitek pri vrednotenju , ki se uporablja pri tržnih dolžniških instrumentih z variabilnim kuponom v kategorijah od I do IV , 46 je enak odbitku , ki se uporablja pri instrumentih s fiksnim kuponom z zapadlostjo od nič do enega leta v likvidnostni kategoriji , kateri pripada instrument .
45 The valuation haircut levels applied to fixed coupon debt instruments are also applicable to debt instruments , the coupon of which is linked to a change in the rating of the issuer itself or to inflation-indexed bonds .
45 Stopnja odbitkov pri vrednotenju , ki se uporablja pri dolžniških instrumentih s fiksnim kuponom , velja tudi za dolžniške instrumente , katerih kupon je vezan na spremembo v boniteti samega izdajatelja , ali za obveznice , indeksirane na inflacijo .
46 A coupon payment is considered a variable rate payment if the coupon is linked to a reference interest rate and if the resetting period corresponding to this coupon is no longer than one year .
46 Plačilo kupona šteje za plačilo po variabilni obrestni meri , če je kupon vezan na referenčno obrestno mero in če obdobje ponovnega določanja kupona ni daljše od enega leta .
Coupon payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments , with the relevant maturity for the haircut being the residual maturity of the debt instrument .
Plačilo kupona , pri katerih obdobje ponovnega določanja presega eno leto , šteje za plačilo s fiksno donosnostjo , pri čemer je ustrezna zapadlost , ki se uporablja za določanje odbitka , enaka preostali zapadlosti dolžniškega instrumenta .
Table 8 Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable inverse floating rate debt instruments included in categories I to IV ( percentages ) Residual maturity ( years ) 0-1 1-3 3-5 5-7 7-10 >10 Inverse floater coupon 2 7 10 12 17 25
Tabela 7 Stopnja odbitkov pri vrednotenju , ki velja za primerno tržno finančno premoženje ( v odstotkih ) Likvidnostna kategorija Kategorija I Preostala zapadlost ( leta ) 0 -- 1 1 -- 3 3 -- 5 5 -- 7 7 -- 10 >10 fiksen kupon 0,5 1,5 2,5 3 4 5,5 brezkuponski instr .
ECB The implementation of monetary policy in the euro area November 2008
0,5 1,5 3 3,5 4,5 8,5 Kategorija II fiksen kupon 1 2,5 3,5 4,5 5,5 7,5 brezkuponski instr .
to the zero-to-one-year maturity bucket of fixed coupon instruments in the liquidity category to which the instrument is assigned .
* Za posamezne dolžniške instrumente v kategoriji V , ki so teoretično vrednoteni v skladu s poglavjem 6.5 , se uporablja dodaten odbitek pri vrednotenju . Ta odbitek se neposredno uporablja na ravni teoretičnega vrednotenja posameznega dolžniškega instrumenta v obliki zmanjšanja vrednosti za 5 %.
-* The risk control measures applied to a marketable debt instrument included in categories I to IV with more than one type of coupon payment depend solely on the coupon payments during the remaining life of the instrument .
-* Ukrepi za obvladovanje tveganj , ki se uporabljajo pri tržnih dolžniških instrumentih z več kot eno vrsto kuponskih plačil v kategorijah od I do IV , so odvisni zgolj od kuponskih plačil v času do zapadlosti instrumenta .