natgillin/translations-raw huggingface dataset:
in Section 6.3.4 , under the heading « External credit assessment institution source » the first sentence of the second indent of the first paragraph is replaced by the following : « ECAIs must fulfil operational criteria and provide relevant coverage so as to ensure the efficient implementation of the ECAF .' ;
V oddelku 6.3.4 pod naslovom „Zunanje bonitetne institucije » se prvi stavek druge alinee v prvem odstavku nadomesti z naslednjim : „zunanja bonitetna institucija mora izpolnjevati operativna merila in zagotoviti ustrezno pokritost , da bi zagotovili učinkovito izvajanje bonitetnega okvira Eurosistema ."
Section 6.4.1 is amended as follows : ( a ) the final sentence of the second paragraph is replaced by the following : « The risk control measures are broadly harmonised across the euro area (*) and ought to ensure consistent , transparent and non-discriminatory conditions for any type of eligible asset across the euro area .
Oddelek 6.4.1 se spremeni , kot sledi : ( a ) Zadnji stavek v drugem odstavku se nadomesti z naslednjim : „Ukrepi za obvladovanje tveganj so okvirno usklajeni v celotnem euroobmočju (*) in morajo povsod v euroob ­ močju zagotoviti dosledne , pregledne in enakopravne pogoje za katero koli vrsto primernega finančnega premo ­ ženja za zavarovanje terjatev .
___________ (*) Owing to operational differences across Member States , some differences in terms of risk control measures may prevail .
___________ (*) Zaradi operativnih razlik med državami članicami obstajajo določene razlike glede ukrepov za obvladovanje tveganj .
For instance , in respect of the procedures for counterparties » delivery of underlying assets to the NCBs ( in the form of a pool of collateral pledged with the NCB or as repurchase agreements based on individual assets specified for each transaction ) , minor differences may occur with regard to the timing of the valuation and other operational features of the risk control framework .
V zvezi s postopki , s katerimi nasprotne stranke nacionalnim centralnim bankam dostavijo finančno premoženje za zavarovanje terjatev ( v obliki sklada finančnega premoženja , zastavljenega pri nacionalni centralni banki , ali na podlagi repo pogodb , ki temeljijo na sistemu označevanja finančnega premoženja za vsako transakcijo ) , lahko pride do manjših razlik pri časovnem razporedu vrednotenja in drugih operativnih značilnostih okvira za obvladovanje tveganj .
Furthermore , in the case of nonmarketable assets , the precision of valuation techniques may differ , which is reflected in the overall level of haircuts ( see Section 6.4.3 ) .' ;
Poleg tega lahko pri netržnem finančnem premoženju pride do razlik v natančnosti načinov vrednotenja , ki se kažejo v skupni ravni odbitkov ( glej oddelek 6.4.3 ) ."
( b ) the following paragraph is added : « The Eurosystem reserves the right to apply additional risk control measures if required to ensure adequate risk protection of the Eurosystem in line with Article 18.1 of the Statute of the ESCB .
( b ) Doda se naslednji odstavek : „Eurosistem si pridržuje pravico , da uporabi dodatne ukrepe za obvladovanje tveganj , če je to potrebno za zagotovitev zadostne zaščite Eurosistema pred tveganjem v skladu s členom 18.1 Statuta ESCB .
Such risk control measures , which shall be applied in a consistent , transparent and non-discriminatory manner , can also be applied at the level of individual counterparties if required to ensure such protection .'
Takšne ukrepe , ki morajo biti uporabljeni dosledno , pregledno in enakopravno , je mogoče uporabiti tudi na ravni posameznih nasprotnih strank , če je to potrebno za zagotovitev takšne zaščite ."
; ( c ) box 7 entitled « Risk control measures » is replaced by the following :
( c ) Okvir 7 z naslovom „Ukrepi za obvladovanje tveganj » se nadomesti z naslednjim :
« BOX 7 Risk control measures The Eurosystem applies the following risk control measures : --- Valuation haircuts The Eurosystem applies « valuation haircuts » in the valuation of underlying assets .
„Okvir 7 Ukrepi za obvladovanje tveganj Eurosistem uporablja naslednje ukrepe za obvladovanje tveganj : --- Odbitki pri vrednotenju Eurosistem pri vrednotenju finančnega premoženja za zavarovanje terjatev uporablja ‚odbitke pri vred ­ notenju » .
--- Variation margins ( marking to market ) The Eurosystem requires the haircut-adjusted market value of the underlying assets used in its liquidityproviding reverse transactions to be maintained over time .
--- Gibljivo kritje ( dnevno vrednotenje po tržnih cenah ) Eurosistem zahteva , da finančno premoženje , ki se uporablja za zavarovanje terjatev pri povratnih trans ­ akcijah za povečevanje likvidnosti , v času vzdržuje svojo tržno vrednost po odbitku .
This implies that if the value , measured on a regular basis , of the underlying assets falls below a certain level , the NCB will require the counterparty to supply additional assets or cash ( i.e. it will make a margin call ) .
Če redno merjena vrednost finančnega premoženja za zavarovanje terjatev pade pod določeno raven , nacionalne centralne banke zahtevajo od nasprotnih strank , da te zagotovijo dodatno finančno premoženje ali denarna sredstva ( tj . sprožijo poziv h kritju ) .
( The calculations relevant for the execution of margin calls are presented in box 8 ) .
( Izračuni , ki se nanašajo na izvedbo pozivov h kritju , so predstavljeni v okvirju 8 .
The following risk control measures may also be applied by the Eurosystem at any time if required to ensure adequate risk protection of the Eurosystem in line with Article 18.1 of the Statute of the ESCB : --- Initial margins The Eurosystem may apply initial margins in its liquidity-providing reverse transactions .
) Eurosistem lahko kadar koli uporabi tudi sledeče ukrepe za obvladovanje tveganj , če je to potrebno za zagotovitev zadostne zaščite Eurosistema pred tveganjem v skladu s členom 18.1 Statuta ESCB : --- Začetno kritje Eurosistem lahko uporabi začetno kritje pri povratnih transakcijah za povečevanje likvidnosti .
--- Limits in relation to issuers / debtors or guarantors The Eurosystem may apply limits to the exposure vis-à-vis issuers / debtors or guarantors .
--- Omejitve v zvezi z izdajatelji / dolžniki ali garanti Eurosistem lahko uporabi omejitve pri izpostavljenosti do izdajateljev / dolžnikov ali garantov .
Such limits can also be applied to specific counterparties , in particular if the credit quality of the counterparty appears to exhibit a high correlation with the credit quality of the collateral submitted by the counterparty .
Takšne omejitve je mogoče uporabiti tudi pri določenih nasprotnih strankah , zlasti če se zdi kreditna kakovost nasprotne stranke povezana s kreditno kakovostjo finančnega premoženja , ki ga je kot zavarovanje predložila ta nasprotna stranka .
Such exclusion can also be applied to specific counterparties , in particular if the credit quality of the counterparty appears to exhibit a high correlation with the credit quality of the collateral submitted by the counterparty .
Takšno izločitev je mogoče uporabiti tudi pri določenih nasprotnih strankah , zlasti če se zdi kreditna kakovost nasprotne stranke povezana s kreditno kakovostjo finančnega premoženja , ki ga je kot zava ­ rovanje predložila ta nasprotna stranka .
Section 6.4.2 is amended as follows : ( a ) the first sentence of the first indent of the first paragraph is replaced by the following : « Eligible marketable assets are allocated to one of five liquidity categories , based on issuer classification and asset type .' ;
Oddelek 6.4.2 se spremeni , kot sledi : ( a ) Prvi stavek prve alinee v prvem odstavku se nadomesti z naslednjim : „Primerno tržno finančno premoženje se na podlagi klasifikacije izdajatelja in vrste finančnega premoženja uvrsti v eno izmed petih likvidnostnih kategorij ."
( b ) the third sentence of the second indent of the first paragraph is replaced by the following : « The haircuts applied to debt instruments included in categories I to IV differ according to the residual maturity and coupon structure of the debt instruments as described in Table 7 for eligible marketable fixed coupon and zero coupon debt instruments (*) .
( b ) Tretji stavek druge alinee v prvem odstavku se nadomesti z naslednjim : „Višina odbitka pri vrednotenju , ki se uporablja pri dolžniških instrumentih v kategorijah od I do IV , je odvisna od preostale zapadlosti in strukture kupona dolžniškega instrumenta , kot je za primerne tržne dolžniške instru ­ mente s fiksnim kuponom in brez kupona opisano v tabeli 7 (*) .
___________ (*) The valuation haircut levels applied to fixed coupon debt instruments are also applicable to debt instruments , the coupon of which is linked to a change in the rating of the issuer itself or to inflation-indexed bonds .'
___________ (*) Stopnja odbitkov pri vrednotenju , ki se uporablja pri dolžniških instrumentih s fiksnim kuponom , velja tudi za dolžniške instrumente , katerih kupon je vezan na spremembo v boniteti samega izdajatelja , ali za obve ­ znice , indeksirane na inflacijo ."
( c ) in the first paragraph the following third and fourth indents are inserted : « --- Individual debt instruments included in category V are subject to a unique haircut of 12 % regardless of maturity or coupon structure .
( c ) V prvem odstavku se vstavita naslednji tretja in četrta alinea : „ --- Za posamezne dolžniške instrumente v kategoriji V se uporablja enoten odbitek pri vrednotenju v višini 12 % ne glede na zapadlost ali strukturo kupona .
--- Individual debt instruments included in category V that are theoretically valued according to Section 6.5 are subject to an additional valuation haircut .
--- Za posamezne dolžniške instrumente v kategoriji V , ki so teoretično vrednoteni v skladu z oddelkom 6.5 , se uporablja dodaten odbitek pri vrednotenju .
This haircut is directly applied at the level of theoretical valuation of the individual debt instrument in the form of a valuation markdown of 5 %.' ;
Ta odbitek se neposredno uporablja na ravni teoretičnega vred ­ notenja posameznega dolžniškega instrumenta v obliki zmanjšanja vrednosti za 5 %."
( d ) Table 6 is replaced by the following : « TABLE 6 Liquidity categories for marketable assets (*) Category I Category II Category III Category IV Category V
( d ) Tabela 6 se nadomesti z naslednjim : „TABELA 6 Likvidnostne kategorije za tržno finančno premoženje (*) Kategorija I Kategorija II Kategorija III Kategorija IV Kategorija V
Central government debt instruments Debt instruments issued by central banks ( 1 )
Dolžniški instrumenti enot centralne ravni države
Local and regional government debt instruments Jumbo covered bank bonds ( 2 ) Agency debt instruments ( 3 ) Supranational debt instruments
Dolžniški instrumenti enot lokalne in regionalne ravni države Jumbo krite bančne obveznice ( 2 ) Agencijski dolžniški instrumenti ( 3 ) Nadnacionalni dolžniški instrumenti
Traditional covered bank bonds Debt instruments issued by corporate and other issuers ( 3 )
Dolžniški instrumenti , ki jih izdajo centralne banke ( 1 )
Credit institution debt instruments ( unsecured )
Dolžniški instrumenti , ki jih izdajo podjetja in drugi izdajatelji ( 3 )
Asset-backed securities ( 1 ) Debt certificates issued by the ECB and debt instruments issued by the NCBs prior to the adoption of the euro in their respective Member State are included in liquidity category I. ( 2 ) Only instruments with an issuing volume of at least EUR 1 billion , for which at least three market-makers provide regular bid and ask quotes , fall into the asset class of jumbo covered bank bonds .
( 1 ) Dolžniški certifikati , ki jih je izdala ECB , in dolžniški instrumenti , ki so jih nacionalne centralne banke izdale pred uvedbo eura v zadevni državi članici , so uvrščeni v likvidnostno kategorijo I. ( 2 ) Med Jumbo krite bančne obveznice se uvrščajo samo instrumenti z obsegom izdaje vsaj 1 milijarde EUR , za katere vsaj trije vzdrževalci trga redno nudijo nakupne in prodajne kotacije .
( 3 ) Only marketable assets issued by issuers that have been classified as agencies by the ECB are included in liquidity category II .
( 3 ) V likvidnostno kategorijo II se uvršča samo tržno finančno premoženje , ki so ga izdali izdajatelji , ki jih je ECB klasificirala kot agencije .
Marketable assets issued by other agencies are included in liquidity category III .
Tržno finančno premoženje , ki so ga izdale druge agencije , je vključeno v likvidnostno kategorijo III .
___________ (*) In general , the issuer classification determines the liquidity category .
___________ (*) Likvidnostno kategorijo na splošno določa klasifikacija izdajatelja .
However , all asset-backed securities are included in category V , regardless of the classification of the issuer , and jumbo covered bank bonds are included in category II , while traditional covered bank bonds and other debt instruments issued by credit institutions are included in categories III and IV .'
Vendar so ne glede na klasifikacijo izda ­ jatelja vsi kolateralizirani vrednostni papirji vključeni v kategorijo V in vsi dolžniški instrumenti v obliki Jumbo kritih bančnih obveznic v kategorijo II , medtem ko so navadne krite bančne obveznice in drugi dolžniški instrumenti , ki jih izdajo kreditne institucije , vključeni v kategoriji III in IV ."
( e ) the third , fourth and fifth indents are replaced by the following : « --- The valuation haircuts applied to all marketable inverse floating rate debt instruments included in categories I to IV are the same and are described in Table 8 .
( e ) Tretja , četrta in peta alinea se nadomestijo z naslednjim : „ --- Odbitki pri vrednotenju , ki se uporabljajo za vse tržne dolžniške instrumente z obratno spremenljivo donosnostjo v kategorijah od I do IV , so enaki in so opisani v tabeli 8 .
--- The haircut applied to marketable debt instruments included in categories I to IV with variable rate coupons (*) is that applied to the zero-to-one-year maturity bucket of fixed coupon instruments in the liquidity category to which the instrument is assigned .
--- Odbitek pri vrednotenju , ki se uporablja pri tržnih dolžniških instrumentih z variabilnim kuponom v kategorijah od I do IV (*) , je enak odbitku , ki se uporablja pri instrumentih s fiksnim kuponom z zapadlostjo od nič do enega leta v likvidnostni kategoriji , kateri pripada instrument .
--- The risk control measures applied to a marketable debt instrument included in categories I to IV with more than one type of coupon payment solely depend on the coupon payments during the remaining life of the instrument .
--- Ukrepi za obvladovanje tveganj , ki se uporabljajo pri tržnih dolžniških instrumentih z več kot eno vrsto kuponskih plačil v kategorijah od I do IV , so odvisni zgolj od kuponskih plačil v času do zapadlosti instrumenta .
The valuation haircut applied to such an instrument is set equal to the highest of the haircuts applicable to debt instruments with the same residual maturity , and coupon payments of any one of the types occurring in the remaining life of the instrument are considered .
Odbitek pri vrednotenju , ki se uporabi pri takšnem instrumentu , je enak najvišjemu možnemu odbitku za dolžniške instrumente z enako preostalo zapadlostjo , pri čemer se upoštevajo vse vrste kuponskih plačil v času do zapadlosti instrumenta .
___________ (*) A coupon payment is considered a variable rate payment if the coupon is linked to a reference interest rate and if the resetting period corresponding to this coupon is no longer than one year .
___________ (*) Plačilo kupona šteje za plačilo po variabilni obrestni meri , če je kupon vezan na referenčno obrestno mero in če obdobje ponovnega določanja kupona ni daljše od enega leta .
Coupon payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments , with the relevant maturity for the haircut being the residual maturity of the debt instrument .' ;
Plačilo kupona , pri katerem obdobje ponovnega določanja presega eno leto , šteje za plačilo s fiksno donosnostjo , pri čemer je ustrezna zapadlost , ki se uporablja za določanje odbitka , enaka preostali zapadlosti dolžniškega instrumenta ."
( f ) Table 7 is replaced by the following : « TABLE 7 Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable assets ( percentages ) Liquidity categories Residual maturity ( years ) Category I fixed coupon zero coupon Category II fixed coupon zero coupon Category III fixed coupon zero coupon Category IV fixed coupon zero coupon Category V
( f ) Tabela 7 se nadomesti z naslednjim : „TABELA 7 Stopnja odbitkov pri vrednotenju , ki velja za primerno tržno finančno premoženje ( v odstotkih ) Likvidnostna kategorija Preostala zapadlost ( leta ) Kategorija I fiksen kupon brezku ­ ponski instrument Kategorija II fiksen kupon brezku ­ ponski instrument Kategorija III fiksen kupon brezku ­ ponski instrument Kategorija IV fiksen kupon brezku ­ ponski instrument Kategorija V
( 1 ) Individual debt instruments included in category V that are theoretically valued according to Section 6.5 are subject to an additional valuation haircut .
( 1 ) Za posamezne dolžniške instrumente v kategoriji V , ki so teoretično vrednoteni v skladu z oddelkom 6.5 , se uporablja dodaten odbitek pri vrednotenju .
This haircut is directly applied at the level of theoretical valuation of the individual debt instrument in the form of a valuation markdown of 5 %.' ;
Ta odbitek se neposredno uporablja na ravni teoretičnega vrednotenja posameznega dolžniškega instrumenta v obliki zmanjšanja vrednosti za 5 %."
( g ) the heading of Table 8 is replaced by the following : « Levels of valuation haircuts applied to eligible marketable inverse floating rate debt instruments included in categories I to IV » ;
( g ) Naslov tabele 8 se nadomesti z naslednjim : „Stopnja odbitkov pri vrednotenju , ki velja za primerne tržne dolžniške instrumente z obratno spre ­ menljivo donosnostjo v kategorijah od I do IV » ;
in Section 6.4.3 , under the heading « Credit claims » the following footnote is inserted at the end of the first indent : « (*) The valuation haircuts applied to credit claims with fixed rate interest payments are also applicable to credit claims the interest payments of which are linked to the inflation rate .' ;
V oddelku 6.4.3 se pod naslovom „Bančna posojila » na koncu prve alinee vstavi naslednja opomba : „ (*) Odbitki pri vrednotenju , ki se uporabljajo pri bančnih posojilih s plačilom obresti po fiksni obrestni meri , se uporabljajo tudi pri bančnih posojilih , kjer je plačilo obresti vezano na stopnjo inflacije ."
the following Section 6.7 is inserted : « 6.7 .
Vstavi se naslednji oddelek 6.7 : „ 6.7 .
Acceptance of non-euro-denominated collateral in contingencies In certain situations the Governing Council may decide to accept as eligible collateral certain marketable debt instruments issued by one or more non-euro area G10 central governments in their domestic currency .
Sprejetje finančnega premoženja za zavarovanje terjatev v drugih valutah ob nepredvidljivih dogodkih V nekaterih okoliščinah se lahko Svet ECB odloči , da bo kot primerno finančno premoženje za zavarovanje terjatev sprejel tudi nekatere tržne dolžniške instrumente , ki jih je v svoji valuti izdala enota centralne ravni države ene izmed držav skupine G-10 zunaj euroobmočja .
Upon such decision the applicable criteria shall be clarified and the procedures to be applied for the selection and mobilisation of foreign collateral , including the sources and principles of valuation , the risk control measures and the settlement procedures shall also be communicated to counterparties .
Ob sprejetju takšne odločitve bodo pojasnjena veljavna merila , nasprotne stranke pa morajo biti obveščene o postopkih , ki se uporabljajo pri izbiri in mobilizaciji tujega finančnega premoženja , vključno z viri in načeli vrednotenja , ukrepi za obvladovanje tveganj in postopki poravnave .
Notwithstanding the provisions of section 6.2.1 , such assets may be deposited / registered ( issued ) , held and settled outside the EEA and , as stated above , may be denominated in currencies other than the euro .
Ne glede na določbe iz oddelka 6.2.1 je lahko takšno finančno premoženje deponirano / registrirano ( izdano ) , hranjeno in poravnano zunaj EGP in , kot že omenjeno , je lahko denominirano v valutah , ki niso euro .
Any such assets used by a counterparty must be owned by the counterparty .
Če nasprotna stranka uporabi takšno finančno premoženje , mora le-to biti v njeni lasti .
Counterparties that are branches of credit institutions located outside the EEA or Switzerland cannot use such assets as collateral .' ;
Nasprotna stranka , ki je podružnica kreditne institucije zunaj EGP ali Švice , takšnega finančnega premoženja ne more uporabiti kot zavarovanje ."
Section 7.2 is amended as follows :
Oddelek 7.2 se spremeni , kot sledi :
( a ) The second paragraph is replaced by the following :
( a ) Drugi odstavek se nadomesti z naslednjim :
« Institutions will be automatically exempt from reserve requirements from the start of the maintenance period within which their authorisation is withdrawn or surrendered , or within which a decision to submit the insti ­ tution to winding-up proceedings is taken by a judicial authority or any other competent authority of a participating Member State .
„Institucije bodo avtomatično izvzete iz sistema obveznih rezerv od začetka obdobja izpolnjevanja rezerv , v katerem jim je bilo odvzeto dovoljenje za poslovanje oziroma so to dovoljenje vrnile , ali v katerem se je pravosodna ali katera koli druga pristojna oblast sodelujoče države članice odločila sprožiti postopek likvidacije nad zadevno institucijo .
According to Regulation ( EC ) No 2531/98 and Regulation ( EC ) No 1745/2003 ( ECB / 2003/9 ) , the ECB may also exempt institutions from their obligations under the Eurosystem 's minimum reserve system on a non-discriminatory basis if they are subject to reorganisation measures or the freezing of funds and / or other measures imposed by the European Community or by a Member State under Article 60 ( 2 ) of the Treaty restricting the use of their funds or in respect of which the ECB 's Governing Council issued a decision suspending or excluding their access to open market operations or the Eurosystem 's standing facilities , or if the purposes of the Eurosystem 's minimum reserve system would not be met by imposing these obligations on those particular institutions .
2531/98 in Uredbo ( ES ) št . 1745/2003 ( ECB / 2003/9 ) lahko ECB iz sistema obveznih rezerv Eurosistema izvzame tudi druge institucije na nediskriminatorni osnovi , če zanje veljajo ukrepi reorganizacije , zamrznitev sredstev oziroma drugi ukrepi , ki jih je naložila Evropska skupnost ali država članica v skladu s členom 60 ( 2 ) Pogodbe o omejitvi uporabe njihovih sredstev , ali je v zvezi z njimi Svet ECB izdal sklep o začasni prepovedi ali izključitvi njihovega dostopa do operacij odprtega trga ali odprtih ponudb Eurosistema , ali če cilji sistema obveznih rezerv ne bi bili doseženi z vključitvijo teh institucij v sistem obveznih rezerv .
If its decision on any such exemption is based on the purposes of the Eurosystem 's minimum reserve system , the ECB takes into account one or more of the following criteria :
Če sklep o tovrstnih izjemah temelji na namenu sistema obveznih rezerv v Eurosistemu , ECB upošteva eno ali več naslednjih meril :
--- the institution is authorised to pursue special purpose functions only ,
--- institucija ima dovoljenje , da opravlja samo funkcije posebnega namena ,
--- the institution is prohibited from exercising active banking functions in competition with other credit institutions and / or ,
--- institucija ima prepoved izvajanja aktivnih bančnih funkcij v konkurenci z drugimi kreditnimi institucijami in / ali
--- the institution is under a legal obligation to have all its deposits earmarked for purposes related to regional and / or international development assistance .'
--- institucija je zakonsko obvezana , da uporablja vse svoje depozite za namene , povezane z regionalno in / ali mednarodno razvojno pomočjo ."
( b ) the second sentence of the third paragraph is replaced by the following :
( b ) Drugi stavek tretjega odstavka se nadomesti z naslednjim :