natgillin/translations-raw huggingface dataset:
If the limits referred to in this Article are exceeded for reasons beyond the control of an MMF, or as a result of the exercise of subscription or redemption rights, that MMF shall adopt as a priority objective the correction of that situation, taking due account of the interests of its unit holders or shareholders.
Če so omejitve iz tega člena presežene iz razlogov zunaj nadzora sklada denarnega trga ali kot posledica uveljavljanja pravice do vpisa ali odkupa, ta sklad denarnega trga kot prednostni cilj sprejme odpravo tega stanja ob upoštevanju interesov imetnikov enot premoženja ali delničarjev.
All MMFs referred to in Article 3(1) of this Regulation may take the form of a short-term MMF.
Vsi skladi denarnega trga iz člena 3(1) te uredbe imajo lahko obliko kratkoročnega sklada denarnega trga.
Portfolio rules for standard MMFs
Pravila portfelja za standardne sklade denarnega trga
A standard MMF shall comply on an ongoing basis with all of the following requirements:
Standardni sklad denarnega trga vedno izpolnjuje vse naslednje zahteve:
its portfolio is to have at all times a WAM of no more than 6 months;
njegov portfelj ima vedno WAM, ki ne presega šest mesecev;
its portfolio is to have at all times a WAL of no more than 12 months, subject to the second and third subparagraphs;
njegov portfelj ima vedno WAL, ki ne presega 12 mesecev, ob upoštevanju drugega in tretjega pododstavka;
at least 7,5 % of its assets are to be comprised of daily maturing assets, reverse repurchase agreements which can be terminated by giving prior notice of one working day or cash which can be withdrawn by giving prior notice of one working day.
vsaj 7,5 % njegovih sredstev je sestavljenih iz dnevno zapadlih sredstev, pogodb o začasnem odkupu, ki se lahko prekinejo s predhodnim obvestilom enega delovnega dne, ali denarnih sredstev, ki jih je mogoče odpoklicati s predhodnim obvestilom enega delovnega dne.
A standard MMF is not to acquire any asset other than a daily maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 7,5 % of its portfolio in daily maturing assets;
Standardni sklad denarnega trga ne pridobi nobenih drugih sredstev, razen dnevno zapadlih sredstev, kadar bi zaradi take pridobitve ta sklad denarnega trga v dnevno zapadla sredstva vložil manj kot 7,5 % svojega portfelja;
at least 15 % of its assets are to be comprised of weekly maturing assets, reverse repurchase agreements which can be terminated by giving prior notice of five working days or cash which can be withdrawn by giving prior notice of five working days.
vsaj 15 % njegovih sredstev je sestavljenih iz tedensko zapadlih sredstev, pogodb o začasnem odkupu, ki se lahko prekinejo s predhodnim obvestilom petih delovnih dni, ali denarnih sredstev, ki jih je mogoče odpoklicati s predhodnim obvestilom petih delovnih dni.
A standard MMF is not to acquire any asset other than a weekly maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 15 % of its portfolio in weekly maturing assets;
Standardni sklad denarnega trga ne pridobi nobenih drugih sredstev, razen dnevno zapadlih sredstev, kadar bi zaradi take pridobitve ta sklad denarnega trga v tedensko zapadla sredstva vložil manj kot 15 % svojega portfelja;
for the purpose of the calculation referred to in point (d), money market instruments or units or shares of other MMFs may be included within the weekly maturing assets up to 7,5 % of its assets provided they are able to be redeemed and settled within five working days.
za namen izračuna iz točke (d) se v tedensko zapadla sredstva lahko vključi do 7,5 % instrumentov denarnega trga ali enot ali deležev v drugih skladih denarnega trga, če jih je mogoče odkupiti in poravnati v petih delovnih dneh.
For the purposes of point (b) of the first subparagraph, when calculating the WAL for securities, including structured financial instruments, a standard MMF shall base the maturity calculation on the residual maturity until the legal redemption of the instruments.
Pri izračunu WAL za vrednostne papirje, vključno s strukturiranimi finančnimi instrumenti, standardni sklad denarnega trga izračuna zapadlost na podlagi preostale zapadlosti do rednega odkupa instrumentov.
However, in the event that a financial instrument embeds a put option, a standard MMF may base the maturity calculation on the exercise date of the put option instead of the residual maturity, but only if all of the following conditions are fulfilled at all times:
Če pa finančni instrument vključuje prodajno opcijo, lahko izračun zapadlosti standardnega sklada denarnega trga namesto na preostali zapadlosti temelji na datumu izvršitve prodajne opcije, vendar le, če so vedno izpolnjeni vsi naslednji pogoji:
the put option is able to be freely exercised by the standard MMF at its exercise date;
standardni sklad denarnega trga lahko prosto izvrši prodajno opcijo ob datumu izvršitve;
the investment strategy of the standard MMF implies that there is a high probability that the option will be exercised at the exercise date.
iz naložbene strategije standardnega sklada denarnega trga sledi, da bo opcija zelo verjetno izvršena ob datumu izvršitve;
By way of derogation from the second subparagraph, when calculating the WAL for securitisations and ABCPs, a standard MMF may instead, in the case of amortising instruments, base the maturity calculation on one of the following:
Z odstopanjem od drugega pododstavka lahko pri izračunu WAL za listinjenja in komercialne zapise s premoženjskim kritjem izračun zapadlosti standardnega sklada denarnega trga, če gre za instrumente, ki se odplačajo, temelji na:
If the limits referred to in this Article are exceeded for reasons beyond the control of a standard MMF or as a result of the exercise of subscription or redemption rights, that MMF shall adopt as a priority objective the correction of that situation, taking due account of the interests of its unit holders or shareholders.
Če so omejitve iz tega člena presežene iz razlogov zunaj nadzora standardnega sklada denarnega trga ali kot posledica uveljavljanja pravice do vpisa ali odkupa, ta sklad denarnega trga kot prednostni cilj sprejme odpravo tega stanja z upoštevanjem interesov imetnikov enot premoženja ali delničarjev.
A standard MMF shall not take the form of a public debt CNAV MMF or a LVNAV MMF.
Standardni sklad denarnega trga ne sme biti oblike sklada denarnega trga s konstantno NVS za naložbe v instrumente javnega dolga ali sklada denarnega trga z manjšim nihanjem NVS.
MMF credit ratings
Bonitetne ocene sklada denarnega trga
An MMF that solicits or finances an external credit rating shall do so in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009.
Sklad denarnega trga, ki naroči ali financira zunanjo bonitetno oceno, to stori v skladu z Uredbo (ES) št. 1060/2009.
The MMF or the manager of the MMF shall clearly indicate in the MMF's prospectus, and in all communication to investors in which the external credit rating is mentioned, that the rating was solicited or financed by the MMF or by the manager of the MMF.
Sklad denarnega trga ali upravitelj sklada denarnega trga v prospektu sklada denarnega trga in v vseh sporočilih investitorjem, v katerih je omenjena zunanja bonitetna ocena, jasno navede, da je oceno naročil ali financiral sklad denarnega trga ali upravitelj sklada denarnega trga.
‘Know your customer’ policy
Politika poznavanja lastnih strank
Without prejudice to any more stringent requirements set out in Directive (EU) 2015/849 of the European Parliament and of the Council [19], the manager of an MMF shall establish, implement and apply procedures and exercise all due diligence with a view to anticipating the effect of concurrent redemptions by several investors, taking into account at least the type of investor, the number of units or shares in the fund owned by a single investor and the evolution of inflows and outflows.
Brez poseganja v katere koli strožje zahteve iz Direktive (EU) 2015/849 Evropskega parlamenta ni Sveta [19] upravitelj sklada denarnega trga izvaja in uporablja postopke ter ravna vestno, da predvidi vpliv sočasnih odkupov več investitorjev, pri tem pa upošteva vsaj tip investitorja, število enot ali deležev v skladu, ki jih ima en sam investitor, ter pretekle prilive in odlive.
If the value of the units or shares held by a single investor exceeds the amount of the corresponding daily liquidity requirement of an MMF, the manager of the MMF shall consider, in addition to the factors set out in paragraph 1, all of the following:
Če vrednost enot ali deležev enega samega investitorja presega znesek ustrezne zahtevane dnevne likvidnosti sklada denarnega trga, upravitelj sklada denarnega trga poleg dejavnikov iz odstavka 1 upošteva še vse naslednje:
identifiable patterns in investor cash needs, including the cyclical evolution of the number of shares in the MMF;
prepoznavne vzorce v investitorjevih potrebah po denarnih sredstvih, vključno s cikličnim razvojem števila deležev v skladu denarnega trga;
the risk aversion of the different investors;
nenaklonjenost tveganjem različnih investitorjev;
the degree of correlation or close links between different investors in the MMF.
stopnjo korelacije ali tesnih povezav med različnimi investitorji v skladu denarnega trga.
Where investors route their investments via an intermediary, the manager of an MMF shall request the information to comply with paragraphs 1 and 2 from the intermediary in order to manage appropriately the liquidity and investor concentration of the MMF.
Kadar investitorji sklada denarnega trga svoje naložbe usmerjajo prek posrednika, upravitelj sklada denarnega trga od posrednika zahteva informacije za upoštevanje odstavkov 1 in 2, ki mu omogočijo ustrezno obvladovanje likvidnosti in koncentracije investitorjev v skladu denarnega trga.
The manager of an MMF shall ensure that the value of the units or shares held by a single investor does not materially impact the liquidity profile of the MMF where it accounts for a substantial part of the total NAV of the MMF.
Upravitelj sklada denarnega trga zagotovi, da vrednost enot ali deležev, ki jih ima en sam investitor, ne bo bistveno vplivala na likvidnostni profil sklada denarnega trga, če gre za znatni delež skupne NVS sklada denarnega trga.
Each MMF shall have in place sound stress testing processes that identify possible events or future changes in economic conditions which could have unfavourable effects on the MMF.
Vsak sklad denarnega trga ima vzpostavljene premišljene postopke testiranja izjemnih situacij za odkrivanje mogočih dogodkov ali prihodnjih sprememb v gospodarskih razmerah, ki bi lahko imeli neželene učinke na sklad denarnega trga.
The MMF or the manager of an MMF shall assess the possible impact that those events or changes could have on the MMF.
Sklad denarnega trga ali upravitelj sklada denarnega trga oceni možni učinek teh dogodkov ali sprememb na sklad denarnega trga.
The MMF or the manager of an MMF shall regularly conduct stress testing for different possible scenarios.
Sklad denarnega trga ali upravitelj sklada denarnega trga redno izvaja testiranje izjemnih situacij za različne možne scenarije.
The stress tests shall be based on objective criteria and consider the effects of severe plausible scenarios.
Testi izjemnih situacij temeljijo na objektivnih merilih in upoštevajo učinke verjetnih skrajnih scenarijev.
The stress test scenarios shall at least take into consideration reference parameters that include the following factors:
Scenariji za teste izjemnih situacij upoštevajo vsaj referenčne parametre, ki vključujejo naslednje dejavnike:
hypothetical changes in the level of liquidity of the assets held in the portfolio of the MMF;
hipotetične spremembe ravni likvidnosti sredstev iz portfelja sklada denarnega trga;
hypothetical changes in the level of credit risk of the assets held in the portfolio of the MMF, including credit events and rating events;
hipotetične spremembe ravni kreditnega tveganja sredstev iz portfelja sklada denarnega trga, vključno s kreditnimi dogodki in bonitetnimi dogodki;
hypothetical movements of the interest rates and exchange rates;
hipotetična gibanja obrestnih mer in deviznih tečajev;
hypothetical levels of redemption;
hipotetične ravni odkupov;
hypothetical widening or narrowing of spreads among indices to which interest rates of portfolio securities are tied;
hipotetično širitev ali zožitev razmikov med indeksi, na katere so vezane obrestne mere vrednostnih papirjev iz portfelja;
hypothetical macro systemic shocks affecting the economy as a whole.
hipotetične makrosistemske pretrese, ki prizadenejo celotno gospodarstvo.
In addition, in the case of public debt CNAV MMFs and LVNAV MMFs, the stress tests shall estimate for different scenarios the difference between the constant NAV per unit or share and the NAV per unit or share.
Poleg tega se v primeru skladov denarnega trga s konstantno NVS za naložbe v instrumente javnega dolga in skladov denarnega trga z manjšim nihanjem NVS s testi izjemnih situacij oceni razlika med konstantno NVS na enoto ali delež in NVS na enoto ali delež za različne scenarije.
Stress tests shall be conducted at a frequency determined by the board of directors of the MMF, where applicable, or the board of directors of the manager of an MMF, after considering what an appropriate and reasonable interval in light of the market conditions is and after considering any envisaged changes in the portfolio of the MMF.
Testi izjemnih situacij se izvajajo tako pogosto, kot določi upravni odbor sklada denarnega trga, kadar je to ustrezno, ali upravni odbor upravitelja sklada denarnega trga po razmisleku o ustreznem in razumnem intervalu glede na razmere na trgu in po načrtovanih spremembah portfelja sklada denarnega trga.
Such frequency shall be at least bi-annual.
Izvedejo se vsaj dvakrat letno.
Where the stress test reveals any vulnerability of the MMF, the manager of an MMF shall draw up an extensive report with the results of the stress testing and a proposed action plan.
Kadar test izjemnih situacij pokaže ranljivost sklada denarnega trga, upravitelj sklada denarnega trga pripravi obsežno poročilo o rezultatih testiranja izjemnih situacij in predlagani akcijski načrt.
Where necessary, the manager of an MMF shall take action to strengthen the robustness of the MMF, including actions that reinforce the liquidity or the quality of the assets of the MMF and shall immediately inform the competent authority of the MMF of the measures taken.
Upravitelj sklada denarnega trga po potrebi sprejme ukrepe za krepitev trdnosti sklada denarnega trga, vključno z ukrepi, ki okrepijo likvidnost ali kakovost sredstev sklada denarnega trga, in o sprejetih ukrepih takoj obvesti pristojni organ sklada denarnega trga.
The board of directors shall amend the proposed action plan if necessary and approve the final action plan.
Upravni odbor po potrebi spremeni predlagani akcijski načrt in odobri končni akcijski načrt.
The extensive report and the action plan shall be kept for a period of at least 5 years.
ESMA izda smernice za določanje običajnih referenčnih parametrov scenarijev za teste izjemnih situacij, vključenih v teste izjemnih situacij, in pri tem upošteva dejavnike iz odstavka 1.
The extensive report and the action plan shall be submitted to the competent authority of the MMF for review.
Smernice se posodobijo vsaj enkrat na leto, pri čemer se upoštevajo najnovejše razmere na trgu.
6.
POGLAVJE IV
The competent authority of the MMF shall send the extensive report referred to in paragraph 5 to ESMA.
Pravila vrednotenja
ESMA shall issue guidelines with a view to establishing common reference parameters of the stress test scenarios to be included in the stress tests taking into account the factors specified in paragraph 1.
Člen 29
The guidelines shall be updated at least every year taking into account the latest market developments.
Vrednotenje skladov denarnega trga
CHAPTER IV
Sredstva sklada denarnega trga se vrednotijo vsaj dnevno.
Valuation rules
Sredstva sklada denarnega trga se, kadar je mogoče, vrednotijo po tržnih cenah.
Article 29
Pri uporabi vrednotenja po tržnih cenah:
Valuation of MMFs
se sredstvo sklada denarnega trga vrednoti na preudarnejši strani nakupnega in prodajnega tečaja, razen če se sredstvo lahko zapre pri povprečnem tržnem tečaju;
The assets of an MMF shall be valued on at least a daily basis.
uporabljajo se samo tržni podatki dobre kakovosti; ti podatki se ocenijo na podlagi vseh naslednjih dejavnikov:
The assets of an MMF shall be valued by using mark-to-market whenever possible.
število in kakovost nasprotnih strank;
When using mark- to-market:
obseg in promet sredstva sklada denarnega trga na trgu;
the asset of an MMF shall be valued at the more prudent side of bid and offer unless the asset can be closed out at mid-market;
velikost izdaje in delež izdaje, ki ga sklad denarnega trga namerava kupiti ali prodati.
only good quality market data shall be used; such data shall be assessed on the basis of all of the following factors:
Kadar uporaba vrednotenja po tržnih cenah ni mogoča ali kadar tržni podatki niso dovolj kakovostni, se sredstvo sklada denarnega trga vrednoti konservativno z uporabo notranjega modela.
the number and quality of the counterparties;
Model natančno oceni notranjo vrednost sredstva sklada denarnega trga glede na vse naslednje posodobljene ključne dejavnike:
the volume and turnover in the market of the asset of the MMF;
obseg in promet tega sredstva na trgu;
the issue size and the portion of the issue that the MMF plans to buy or sell.
velikost izdaje in delež izdaje, ki ga sklad denarnega trga namerava kupiti ali prodati;
Where use of mark-to-market is not possible or the market data is not of sufficient quality, an asset of an MMF shall be valued conservatively by using mark-to-model.
tržno tveganje, obrestno tveganje in kreditno tveganje sredstva.
The model shall accurately estimate the intrinsic value of the asset of an MMF, based on all of the following up-to-date key factors:
Pri vrednotenju z uporabo notranjega modela se ne uporablja metoda odplačne vrednosti.
the volume and turnover in the market of that asset;
Vrednotenje, ki se opravi v skladu z odstavki 2, 3, 4, 6 in 7, se sporoči pristojnim organom.
the issue size and the portion of the issue that the MMF plans to buy or sell;
Ne glede na odstavke 2, 3 in 4 se lahko sredstva skladov denarnega trga s konstantno NVS za naložbe v instrumente javnega dolga dodatno vrednotijo z uporabo metode odplačne vrednosti.
market risk, interest rate risk, credit risk attached to the asset.
Z odstopanjem od odstavkov 2 in 4 se lahko sredstva skladov denarnega trga z manjšim nihanjem NVS s preostalo zapadlostjo do 75 dni poleg vrednotenja po tržnih cenah iz odstavkov 2 in 3 ter vrednotenja z uporabo notranjega modela iz odstavka 4 vrednotijo tudi z uporabo metode odplačne vrednosti.
When using mark-to-model, the amortised cost method shall not be used.
Metoda odplačne vrednosti se uporablja samo za vrednotenje sredstva sklada denarnega trga z manjšim nihanjem NVS v okoliščinah, ko cena tega sredstva, izračunana v skladu z odstavki 2, 3 in 4, ne odstopa od cene tega sredstva, izračunane v skladu s prvim pododstavkom tega odstavka, za več kot 10 bazičnih točk.
A valuation carried out in accordance with paragraphs 2, 3, 4, 6 and 7 shall be communicated to the competent authorities.
V primeru takšnega odstopanja se cena sredstva izračuna v skladu z odstavki 2, 3 in 4.
Notwithstanding paragraphs 2, 3 and 4, the assets of public debt CNAV MMFs may additionally be valued by using the amortised cost method.
Člen 30
By way of derogation from paragraphs 2 and 4, in addition to the mark-to-market referred to in paragraphs 2 and 3 and the mark-to-model referred to in paragraph 4, the assets of LVNAV MMFs that have a residual maturity of up to 75 days may be valued by using the amortised cost method.
Izračun NVS na enoto ali delež
The amortised cost method shall only be used for valuing an asset of a LVNAV MMF in circumstances where the price of that asset calculated in accordance with paragraphs 2, 3 and 4 does not deviate from the price of that asset calculated in accordance with the first subparagraph of this paragraph by more than 10 basis points.
Sklad denarnega trga izračuna NVS na enoto ali delež kot razliko med vsoto vseh sredstev sklada denarnega trga in vsoto vseh obveznosti sklada denarnega trga, vrednotenih po tržnih cenah ali z uporabo notranjega modela ali obema, deljeno s številom neporavnanih enot ali deležev sklada denarnega trga.
In the event of such a deviation, the price of that asset shall be calculated in accordance with paragraphs 2, 3 and 4.
NVS na enoto ali delež se zaokroži na najbližjo bazično točko ali njeno ustreznico, kadar je NVS objavljena v denarni enoti.
Article 30
NVS na enoto ali delež sklada denarnega trga se izračuna in objavi vsaj dnevno na javnem delu spletnega mesta sklada denarnega trga.
Calculation of NAV per unit or share
Člen 31
An MMF shall calculate a NAV per unit or share as the difference between the sum of all assets of the MMF and the sum of all liabilities of the MMF valued in accordance with mark-to-market or mark-to-model, or both, divided by the number of outstanding units or shares of the MMF.
Izračun konstantne NVS na enoto ali delež skladov denarnega trga s konstantno NVS za naložbe v instrumente javnega dolga
The NAV per unit or share shall be rounded to the nearest basis point or its equivalent when the NAV is published in a currency unit.
Sklad denarnega trga s konstantno NVS za naložbe v instrumente javnega dolga izračuna konstantno NVS na enoto ali delež kot razliko med vsoto vseh svojih sredstev, vrednotenih v skladu z metodo odplačne vrednosti, kot je določeno v členu 29(6), in vsoto vseh svojih obveznosti, deljeno s številom svojih neporavnanih enot ali deležev.
The NAV per unit or share of an MMF shall be calculated and published at least daily on the public section of the website of the MMF.
Konstantna NVS na enoto ali delež sklada denarnega trga s konstantno NVS za naložbe v instrumente javnega dolga se zaokroži na najbližjo odstotno točko ali njeno ustreznico, kadar je konstantna NVS objavljena v denarni enoti.
Article 31
Konstantna NVS na enoto ali delež sklada denarnega trga s konstantno NVS za naložbe v instrumente javnega dolga se izračuna vsaj dnevno.
Calculation of the constant NAV per unit or share of public debt CNAV MMFs
Razlika med konstantno NVS na enoto ali delež in NVS na enoto ali delež, izračunano v skladu s členom 30, se spremlja in objavlja dnevno na javnem delu spletnega mesta sklada denarnega trga.
A public debt CNAV MMF shall calculate a constant NAV per unit or share as the difference between the sum of all of its assets valued in accordance with the amortised cost method, as provided for in Article 29(6), and the sum of all of its liabilities, divided by the number of its outstanding units or shares.
Člen 32
The constant NAV per unit or share of a public debt CNAV MMF shall be rounded to the nearest percentage point or its equivalent when the constant NAV is published in a currency unit.
Izračun konstantne NVS na enoto ali delež skladov denarnega trga z manjšim nihanjem NVS
The constant NAV per unit or share of a public debt CNAV MMF shall be calculated at least daily.
Sklad denarnega trga z manjšim nihanjem NVS izračuna konstantno NVS na enoto ali delež kot razliko med vsoto vseh svojih sredstev, vrednotenih v skladu z metodo odplačne vrednosti, kot je določena v členu 29(7), in vsoto vseh svojih obveznosti, deljeno s številom svojih neporavnanih enot ali deležev.
The difference between the constant NAV per unit or share and the NAV per unit or share calculated in accordance with Article 30 shall be monitored and published daily on the public section of the website of the MMF.
Konstantna NVS na enoto ali delež sklada denarnega trga z manjšim nihanjem NVS se zaokroži na najbližjo odstotno točko ali njeno ustreznico, kadar je konstantna NVS objavljena v denarni enoti.
Article 32
Konstantna NVS na enoto ali delež sklada denarnega trga z manjšim nihanjem NVS se izračuna vsaj dnevno.
Calculation of the constant NAV per unit or share of LVNAV MMFs
Člen 33