natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The resolution authority should be able to consider information provided by the CCP after the deadline in the ex post definitive valuation, if available at that time, and in any event when performing the valuation of difference in treatment pursuant to Article 74 of Directive 2014/59/EU.
Organu za reševanje bi moralo biti omogočeno, da upošteva informacije, ki jih zagotovi CNS po roku v naknadnem dokončnem vrednotenju, če so takrat na voljo, in v vsakem primeru, ko opravlja vrednotenje razlik pri obravnavi v skladu s členom 74 Direktive 2014/59/EU.
This Regulation should be without prejudice to the default management procedures run by CCPs in accordance with Regulation (EU) No 648/2012.
Ta uredba ne bi smela posegati v postopke upravljanja neizpolnjenih obveznosti, ki jih izvajajo CNS v skladu z Uredbo (EU) št. 648/2012.
The provisions in this Regulation should not affect CCP internal procedures for the transfer of the assets and positions established between a defaulting clearing member and its clients, adopted in accordance with Article 48(4) of Regulation (EU) No 648/2012, and should be consistent with any other relevant provisions or conditions of authorisation which might affect the close-out of the relevant derivative contracts.
Določbe iz te uredbe ne bi smele vplivati na notranje postopke CNS za prenos sredstev in pozicij, ki jih ima klirinški član, ki je v zaostanku z izpolnitvijo obveznosti, za račun svojih strank, sprejete v skladu s členom 48(4) Uredbe (EU) št. 648/2012, in bi morale biti skladne z drugimi zadevnimi določbami ali pogoji dovoljenja, ki bi lahko vplivale na predčasno prenehanje zadevnih pogodb o izvedenih finančnih instrumentih s pobotom.
The point in time for the valuation of derivative contracts should reflect the valuation principle which takes into account the actual or the hypothetical replacement costs incurred by counterparties.
Trenutek za vrednotenje pogodb o izvedenih finančnih instrumentih bi moral odražati načelo vrednotenja, ki upošteva dejanske ali hipotetične nadomestitvene stroške, ki jih imajo nasprotne stranke.
In order for the valuation to be as accurate as possible, the valuation should be carried out on the close-out date or, if that would not be commercially reasonable, the first day and time on which a market price is available for the underlying asset.
Da bi bilo vrednotenje kar se da natančno, bi ga bilo treba izvesti na datum predčasnega prenehanja s pobotom ali, če to ne bi bilo tržno razumno, prvi dan in čas, ko je za osnovna sredstva na voljo za tržna cena.
In those cases where the early termination amount is determined by a CCP or is determined at the price of replacement trades, the reference point in time should be that of the CCP determination or that of the replacement trades.
V primerih, kadar znesek predčasne odpovedi določi CNS ali se določi po ceni nadomestitvenih poslov, bi moral biti referenčni trenutek trenutek določitve CNS ali nadomestitvenih poslov.
If the resolution authority, due to urgency, decides to carry out a provisional valuation pursuant to Article 36(9) of Directive 2014/59/EU, the resolution authority or the valuer should be able, as part of that provisional valuation, to produce a provisional determination of the value of derivative liabilities prior to that reference point in time, based on value estimates and available data as at that time.
Če se organ za reševanje zaradi nujnosti odloči, da bo izvedel začasno vrednotenje v skladu s členom 36(9) Direktive 2014/59/EU, bi moralo biti organu za reševanje ali cenilcu omogočeno, da pred navedenim referenčnim trenutkom v okviru navedenega začasnega vrednotenja začasno določi vrednost obveznosti iz naslova izvedenih finančnih instrumentov na podlagi ocen vrednosti in takrat razpoložljivih podatkov.
Where the resolution authority takes resolution action on the basis of the provisional valuation in accordance with Article 36(12) of Directive 2014/59/EU, relevant market developments observed or evidence of actual replacement trades at the reference point in time would either be reflected in a subsequent provisional valuation or, in the final valuation carried out pursuant to Article 36(10) of that Directive.
Kadar organ za reševanje sprejme ukrep za reševanje na podlagi začasnega vrednotenja v skladu s členom 36(12) Direktive 2014/59/EU, bi se opazovani zadevni tržni razvoj ali dokaz o dejanskih nadomestitvenih poslih v referenčnem trenutku odražala v poznejšem začasnem vrednotenju ali v končnem vrednotenju, izvedenem v skladu s členom 36(10) navedene direktive.
The European Banking Authority has conducted open public consultations on the draft regulatory technical standards on which this Regulation is based, has consulted the European Securities and Markets Authority, has analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Banking Stakeholder Group established in accordance with Article 37 of Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council [4],
Evropski bančni organ je opravil javna posvetovanja o osnutkih regulativnih tehničnih standardov, na katerih temelji ta uredba, se posvetoval z Evropskim organom za vrednostne papirje in trge, analiziral morebitne povezane stroške in koristi ter prosil za mnenje interesno skupino za bančništvo, ustanovljeno v skladu s členom 37 Uredbe (EU) št. 1093/2010 Evropskega parlamenta in Sveta [4] –
‘netting set’ means a group of contracts subject to a netting arrangement as defined in Article 2(1)(98) of Directive 2014/59/EU;
„niz pobotov“ pomeni skupino pogodb, ki so predmet dogovora o pobotu, kot je opredeljen v členu 2(1)(98) Direktive 2014/59/EU;
‘valuer’ means the independent expert appointed to carry out the valuation in compliance with the requirements and the criteria set out in Part Four of Commission Delegated Regulation (EU) 2016/1075 [5] or the resolution authority when conducting the valuation pursuant to paragraphs (2) and (9) of Article 36 of Directive 2014/59/EU;
„cenilec“ pomeni neodvisnega izvedenca, imenovanega za opravljanje vrednotenja v skladu z zahtevami in merili, določenimi v delu 4 Delegirane uredbe Komisije (EU) 2016/1075 [5], ali organ za reševanje, ko opravlja vrednotenje v skladu z odstavkoma (2) in (9) člena 36 Direktive 2014/59/EU;
‘central counterparty’, or ‘CCP’, means a CCP as defined in Article 2(1) of Regulation (EU) No 648/2012, to the extent that it is either;
„centralna nasprotna stranka“ ali „CNS“ pomeni CNS, kakor je opredeljena v členu 2(1) Uredbe (EU) št. 648/2012, če:
established in the Union and authorised in accordance with the procedure set out in Articles 14 to 21 of Regulation (EU) No 648/2012;
ima sedež v Uniji in dovoljenje v skladu s postopkom iz členov 14 do 21 Uredbe (EU) št. 648/2012;
established in a third country and recognised in accordance with the procedure set out in Article 25 of Regulation (EU) No 648/2012;
ima sedež v tretji državi Uniji in je priznana v skladu s postopkom iz člena 25 Uredbe (EU) št. 648/2012;
‘clearing member’ means a clearing member as defined in Article 2(14) of Regulation (EU) No 648/2012;
„klirinški član“ pomeni klirinškega člana, kakor je opredeljen v členu 2(14) Uredbe (EU) št. 648/2012;
‘close-out date’ means the day and time of the close-out specified in the communication by the resolution authority of the decision to close-out;
„datum predčasnega prenehanja s pobotom“ pomeni dan in čas predčasnega prenehanja s pobotom iz sporočila organa za reševanje o odločitvi za predčasno prenehanje s pobotom;
‘replacement trade’ means a transaction entered into on or after the close-out date of a derivative contract to re-establish, on a net risk exposure basis, any hedge or related trading position that has been terminated on equivalent economic terms as the closed-out transaction;
„nadomestitveni posel“ pomeni posel, sklenjen na datum predčasnega prenehanja pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih s pobotom ali po njem, da bi na podlagi neto izpostavljenosti tveganju ponovno vzpostavili kakršno koli varovanje pred tveganji ali povezano trgovalno pozicijo, ki je bila zaprta pod enakovrednimi ekonomskimi pogoji kot predčasno prenehan posel;
‘commercially reasonable replacement trade’ means a replacement trade entered into on a netted risk exposure basis, on terms consistent with common market practice and by making reasonable efforts to obtain best value for money.
„tržno razumen nadomestitveni posel“ pomeni nadomestitveni posel, sklenjen na podlagi pobotane izpostavljenosti tveganju pod pogoji, ki so skladni z običajno tržno prakso, in z vsemi razumnimi prizadevanji za najboljše razmerje med ceno in kakovostjo.
Comparison between the destruction in value that would arise from the close-out and the bail-in potential of derivative contracts
Primerjava med zmanjšanjem vrednosti zaradi predčasnega prenehanja s pobotom in potencialom reševanja s sredstvi upnikov pogodb o izvedenih finančnih instrumentih
For the purpose of Article 49(4)(c) of Directive 2014/59/EU, the resolution authority shall compare the following:
Za namen člena 49(4)(c) Direktive 2014/59/EU organ za reševanje primerja:
the amount of losses that would be borne by the derivative contracts in a bail-in, obtained by multiplying:
znesek izgub, ki bi bremenile pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih v postopku reševanja s sredstvi upnikov, ki se izračuna, tako da se pomnoži:
the share, within all equally ranked liabilities, of liabilities arising from the derivative contracts determined as part of the valuation under Article 36 of Directive 2014/59/EU and not falling within the exclusions from bail-in pursuant to Article 44(2) of that Directive; by
delež obveznosti med vsemi enakovredno razvrščenimi obveznostmi, ki izhajajo iz pogodb o izvedenih finančnih instrumentih, določenih v okviru vrednotenja iz člena 36 Direktive 2014/59/EU in ki ne spadajo med izključitve iz reševanja s sredstvi upnikov v skladu s členom 44(2) navedene direktive, s
the total losses expected to be borne by all liabilities ranking equally to derivatives, including the derivative liabilities stemming from the close-out;
skupnimi izgubami, za katere se pričakuje, da bodo bremenile vse obveznosti, ki so razvrščene enakovredno kot izvedeni finančni instrumenti, vključno z obveznostmi iz naslova izvedenih finančnih obveznosti, ki izhajajo iz predčasnega prenehanja s pobotom;
the destruction in value based on an assessment of the amount of the costs, expenses, or other impairment in value that is expected to be incurred as a result of the close-out of the derivative contracts, and obtained by calculating the sum of the following elements:
tveganja povišanega zahtevka nasprotne stranke ob predčasnem prenehanju s pobotom, ki izhaja iz stroškov ponovnega zavarovanja, ki naj bi jih imela nasprotna stranka, ob upoštevanju razpona med nakupno in prodajno ceno, srednjo tržno in nakupno ceno ali srednjo tržno in prodajno ceno v skladu s členom 6(2)(b);
the risk of an increased counterparty close-out claim arising from re-hedging costs expected to be incurred by the counterparty, by taking into account the bid-offer, mid-to-bid or mid-to-offer spreads in line with Article 6(2)(b);
stroškov, ki bi jih po pričakovanju imela institucija v postopku reševanja pri sklepanju katerih koli primerljivih poslov z izvedenimi finančnimi instrumenti, potrebnih da se ponovno vzpostavi varovanje pred tveganjem za kakršno koli odprto izpostavljenost ali da se ohrani profil sprejemljivega tveganja v skladu s strategijo reševanja.
the cost expected to be incurred by the institution under resolution in establishing any comparable derivative trades considered necessary in order to re-establish a hedge for any open exposure or in order to maintain an acceptable risk profile in line with the resolution strategy.
Sklenitev primerljivega posla z izvedenimi finančnimi instrumenti se lahko doseže z upoštevanjem zahtev glede začetnega kritja in prevladujočih razponov med nakupno in prodajno ceno;
The establishment of a comparable derivative trade may be achieved by taking into consideration initial margin requirements and prevailing bid-offer spreads;
vsakršnega zmanjšanja vrednosti franšize, ki izhaja iz predčasnega prenehanja pogodb o izvedenih finančnih instrumentih s pobotom, vključno z vsakršno oslabitvijo drugih ali osnovnih sredstev, povezanih s predčasnim prenehanjem pogodb o izvedenih finančnih instrumentih, in vsakršnim vplivom na stroške financiranja ali ravni prihodkov;
any reduction to franchise value arising from the close-out of derivative contracts, including any valuation impairment for other or underlying assets that are linked to the derivative contracts being closed out, and any impact on funding costs or income levels;
vsakršnega previdnostnega blažilnika zoper možne negativne posledice predčasnega prenehanja s pobotom, kot so napake in spori v zvezi s posli ali zamenjava zavarovanja s premoženjem.
any precautionary buffer against possible adverse implications from close-out, such as errors and disputes in respect of transactions or collateral exchange.
Primerjava iz odstavka 1 se naredi, preden se sprejme odločitev o predčasnem prenehanju s pobotom, in sicer kot del vrednotenja za informirane odločitve o ukrepih za reševanje v skladu s členom 36 Direktive 2014/59/EU.
The comparison under paragraph 1 shall be made before a decision to close-out is taken, as part of the valuation to inform decisions about resolution actions required under Article 36 of Directive 2014/59/EU.
Ko začne veljati delegirani akt, ki ga je sprejela Komisija v skladu s členom 36(15) navedene direktive, primerjava sledi zahtevam iz navedenega delegiranega akta.
Once a delegated act adopted by the Commission pursuant to Article 36(15) of that Directive enters into force, the comparison shall follow the requirements set out in that delegated act.
Člen 3
Article 3
Sporočanje odločitve o predčasnem prenehanju s pobotom
Communication of the decision to close out
Pred izvajanjem pooblastil za odpis in konverzijo v zvezi z obveznostmi, ki izhajajo iz pogodb o izvedenih finančnih instrumentih, organ za reševanje sporoči nasprotnim strankam v teh pogodbah odločitev o predčasnem prenehanju pogodb s pobotom v skladu s členom 63(1)(k) Direktive 2014/59/EU.
Prior to exercising the write-down and conversion powers in relation to liabilities arising from derivative contracts, the resolution authority shall communicate the decision to close out contracts pursuant to Article 63(1)(k) of Directive 2014/59/EU to the counterparties to those contracts.
Odločitev o predčasnem prenehanju s pobotom začne veljati takoj ali na poznejši datum in čas, kakor sta določena v sporočilu.
The decision to close out shall take effect immediately, or at a later close-out date and time as specified in the communication.
V odločitvi iz odstavka 1 organ za reševanje, ob upoštevanju zahtev iz člena 8(1)(c), določi datum in čas, do katerega mu lahko nasprotne stranke predložijo dokaze o tržno razumnih nadomestitvenih poslih, da se določi znesek predčasnega prenehanja s pobotom v skladu s členom 6(1).
In the decision referred to in paragraph 1, the resolution authority shall specify a date and time, taking account of the requirements in Article 8(1)(c), by which counterparties may provide evidence to the resolution authority of commercially reasonable replacement trades for the purpose of determining the close-out amount pursuant to Article 6(1).
Nasprotna stranka predloži organu za reševanje tudi povzetek vseh tržno razumnih nadomestitvenih poslov.
The counterparty shall also provide to the resolution authority a summary of any commercially reasonable replacement trades.
Organ za reševanje lahko spremeni datum in čas, do katerega lahko nasprotne stranke predložijo dokaze o tržno razumnih nadomestitvenih poslih, če je taka sprememba v skladu s členom 8(1)(c).
The resolution authority may change the date and time by which counterparties may provide evidence of commercially reasonable replacement trades where such change is consistent with Article 8(1)(c).
Vsaka odločitev o spremembi datuma in časa, do katerega lahko nasprotne stranke predložijo dokaze o tržno razumnih nadomestitvenih poslih, se sporoči nasprotni stranki.
Any decision to change the date and time by which counterparties may provide evidence of commercially reasonable replacement trades shall be communicated to the counterparty.
V okviru odločitve iz odstavka 1 lahko organ za reševanje določi merila, ki jih namerava uporabiti pri ocenjevanju, ali so nadomestitveni posli tržno razumni.
In the decision referred to in paragraph 1, the resolution authority may specify the criteria it intends to apply when assessing whether replacement trades are commercially reasonable.
Ta člen se ne uporablja za predčasno prenehanje s pobotom in vrednotenje pogodb o izvedenih finančnih instrumentih, za katere je bil opravljen centralni kliring in ki jih skleneta institucija v postopku reševanja, ki deluje v vlogi klirinškega člana, in CNS.
This Article shall not apply to the close-out and valuation of centrally cleared derivative contracts entered into between the institution under resolution, acting as a clearing member, and a CCP.
Člen 4
Article 4
Vloga sporazuma o pobotu
Role of the netting agreement
Za pogodbe, za katere velja sporazum o pobotu, cenilec v skladu s členi 2, 5, 6 in 7 določi enotni znesek, ki ga ima institucija v postopku reševanja po zakonu pravico prejeti ali ima pravno obveznost, da ga mora plačati zaradi predčasnega prenehanja vseh pogodb o izvedenih finančnih instrumentih v nizu pobotov, kakor je opredeljeno v sporazumu o pobotu.
For contracts subject to a netting agreement, the valuer shall determine, in accordance with Articles 2, 5, 6, and 7, a single amount which the institution under resolution has the legal right to receive or the legal obligation to pay as a result of the close-out of all the derivative contracts in the netting set, as defined in the netting agreement.
Člen 5
Article 5
Načelo vrednotenja za znesek predčasne odpovedi
Valuation principle for early termination amount
Cenilec določi vrednost obveznosti iz pogodb o izvedenih finančnih instrumentih kot znesek predčasne odpovedi, izračun kot vsota naslednjih zneskov:
The valuer shall determine the value of liabilities arising from derivative contracts as an early termination amount calculated as the sum of the following amounts:
neplačanih zneskov, zavarovanja s premoženjem ali drugih zneskov, ki jih dolgujejo institucije v postopku reševanja nasprotni stranki, zmanjšanih za neplačane zneske, zavarovanje s premoženjem in druge zneske, ki jih dolguje nasprotna stranka instituciji v postopku reševanja na datum predčasnega prenehanja s pobotom;
unpaid amounts, collateral or other amounts due from the institution under resolution to the counterparty, less unpaid amounts, collateral and other amounts due from the counterparty to the institution under resolution on the close-out date;
zneska predčasnega prenehanja s pobotom, ki krije znesek izgub ali stroškov, ki jih imajo nasprotne stranke pri izvedenih finančnih instrumentih, ali ustvarjenih dobičkov, tako da se nadomesti ali pridobi ekonomska protivrednost bistvenih pogojev odpovedanih pogodb in opcijskih pravic strank v zvezi z navedenimi pogodbami.
a close-out amount covering the amount of losses or costs incurred by derivative counterparties, or gains realised by them, by replacing or obtaining the economic equivalent of material terms of the terminated contracts and the option rights of the parties in respect of those contracts.
Za namene odstavka 1 neplačani zneski v zvezi s predčasno prenehanimi pogodbami o izvedenih finančnih instrumentih pomenijo vsoto naslednjega:
For purposes of paragraph 1, unpaid amounts means, in respect of closed-out derivative contracts, the sum of the following:
zneskov, ki so zapadli na datum predčasnega prenehanja ali pred tem datumom in na navedeni datum še niso plačani;
amounts that became payable on or prior to the close-out date and which remain unpaid on that date;
zneska, ki je enak pošteni tržni vrednosti sredstva, katerega izročitev se je zahtevala za vsako obveznost iz naslova pogodb o izvedenih finančnih instrumentih, ki jo je bilo treba poravnati z izročitvijo na datum predčasnega prenehanja s pobotom ali pred njim in ki na datum predčasnega prenehanja s pobotom ni bila poravnana;
an amount equal to the fair market value of the asset which was required to be delivered for each obligation of the derivative contracts which was required to be settled by delivery on or prior to the close-out date and which has not been settled as at the close-out date;
zneskov obresti ali nadomestil, obračunanih v obdobju od datuma, ko zapadejo obveznosti iz naslova zadevnega plačila ali izročitve, do datuma predčasnega prenehanja s pobotom.
amounts in respect of interest or compensation accrued during the period from the date on which relevant payment or delivery obligations fell due through to the close-out date.
Člen 6
Article 6
Določitev zneska predčasnega prenehanja s pobotom
Determination of the close-out amount
Če je nasprotna stranka predložila dokaz o tržno razumnih nadomestitvenih poslih do roka, določenega v členu 3(3), cenilec določi znesek predčasnega prenehanja s pobotom po ceni navedenih nadomestitvenih poslov.
Where a counterparty has provided evidence of commercially reasonable replacement trades within the deadline set out in Article 3(3), the valuer shall determine the close-out amount at the prices of those replacement trades.
Kadar nasprotna stranka do roka iz člena 3(3) ni predložila dokazov o nadomestitvenih poslih, kadar cenilec sklepa, da sporočeni nadomestitveni posli niso bili sklenjeni pod razumnimi tržnimi pogoji ali kadar se uporablja člen 7(7) ali člen 8(2), cenilec določi znesek predčasnega prenehanja na podlagi naslednjega:
Where a counterparty has not provided evidence of any replacement trades within the deadline set out in Article 3(3), where the valuer concludes that the communicated replacement trades were not concluded on commercially reasonable terms, or where Articles 7(7) or 8(2) apply, the valuer shall determine the close-out amount on the basis of the following:
srednjih tržnih cen ob koncu dneva v skladu z običajnimi postopki znotraj institucije v postopku reševanja na datum, določen v skladu s členom 8;
the mid-market end-of-day prices in line with the business-as-usual processes within the institution under resolution at the date determined pursuant to Article 8;
razpona med srednjo tržno in nakupno ceno ali srednjo tržno in prodajno ceno, odvisno od usmeritve pobotane tveganosti pozicije;
the mid-to-bid spread or mid-to-offer spread, depending on the direction of the netted risk position;
prilagoditev cen in razponov iz točk (a) in (b), kadar je to potrebno, da se odraža likvidnost trga za osnovna tveganja ali instrumente, velikosti izpostavljenosti glede na globino trga in morebitnega tveganja modela.
adjustments to the prices and spreads mentioned in points (a) and (b) where necessary to reflect the liquidity of the market for the underlying risks or instruments and the size of the exposure relative to market depth, as well as possible model risk.
Glede obveznosti znotraj skupine lahko cenilec določi vrednost pri srednjih tržnih cenah ob koncu dneva, kot je navedeno v odstavku 2(a), ne glede odstavek 2(b) in odstavek 2(c), kadar bi strategija reševanja pomenila ponovno zavarovanje odpovedanih poslov prek drugega posla ali skupine poslov z izvedenimi finančnimi instrumenti znotraj skupine.
With regard to intra-group liabilities, the valuer may establish the value at mid-market end-of-day prices as referred to in paragraph 2(a), without regard to paragraph 2(b) and 2(c), where the resolution strategy would imply re-hedging the terminated transactions via another intra-group derivative transaction or group of transactions.
Pri določanju vrednosti zneska predčasnega prenehanja v skladu z odstavkom 2 cenilec upošteva celo vrsto razpoložljivih in zanesljivih virov podatkov ter se lahko zanese na tržne podatke, ki jih je mogoče opazovati, ali teoretične cene iz modelov za vrednotenje, namenjenih ocenjevanju vrednosti, vključno z naslednjimi viri podatkov: