natgillin/translations-raw huggingface dataset:
the number of OTC transactions carried out by it on own account when executing client orders is equal to or larger than 2,5 % of the total number of transactions in the relevant bond executed in the Union on any trading venue or OTC during the same period;
Investicijsko podjetje se šteje za sistematičnega internalizatorja v skladu s členom 4(1)(20) Direktive 2014/65/EU v zvezi z vsemi obveznicami, ki spadajo v razred obveznic, ki jih izda isti subjekt ali subjekt iz iste skupine, če v povezavi z vsako tako obveznico izvaja internalizacijo v skladu z naslednjimi merili:
the OTC transactions carried out by it on own account when executing client orders in the relevant financial instrument take place on average once a week;
redno in sistematično za obveznico, za katero obstaja likviden trg, kot je opredeljen v členu 2(1)(17)(a) Uredbe (EU) št. 600/2014, pri čemer je v zadnjih šestih mesecih:
on a frequent and systematic basis in a bond for which there is not a liquid market as defined in Article 2(1)(17)(a) of Regulation (EU) No 600/2014 where during the past 6 months the OTC transactions carried out by it on own account when executing client orders take place on average once a week;
število poslov OTC, ki jih je izvedlo za svoj račun pri izvrševanju naročil strank, enako ali večje od 2,5 % skupnega števila poslov z zadevno obveznico, izvršenih v Uniji na katerem koli mestu trgovanja ali OTC v istem obdobju;
on a substantial basis in a bond where the size of OTC trading carried out by it on own account when executing client orders is, during the past 6 months, equal to or larger than any of the following:
v povprečju enkrat tedensko izvajalo posle OTC za svoj račun pri izvrševanju naročil strank v zvezi z zadevnim finančnim instrumentom;
25 % of the total turnover in that bond executed by the investment firm on own account or on behalf of clients and executed on a trading venue or OTC;
redno in sistematično za obveznico, za katero ne obstaja likviden trg, kot je opredeljen v členu 2(1)(17)(a) Uredbe (EU) št. 600/2014, pri čemer je v zadnjih šestih mesecih pri izvrševanju naročil strank v povprečju enkrat tedensko izvajalo posle OTC za svoj račun;
1 % of the total turnover in that bond executed in the Union on a trading venue or OTC.
v znatnem obsegu za obveznico, pri čemer je obseg poslovanja z OTC, ki ga je izvedlo za svoj račun pri izvrševanju naročil strank v zadnjih šestih mesecih, enak ali večji od enega od naslednjega:
Article 14
25 % skupnega prometa z navedeno obveznico, ki ga je investicijsko podjetje ustvarilo s trgovanjem za svoj račun ali za račun strank na mestu trgovanja ali OTC;
Systematic internalisers for structured finance products
1 % skupnega prometa z navedeno obveznico, ustvarjenega v Uniji s trgovanjem na mestu trgovanja ali OTC.
An investment firm shall be considered to be a systematic internaliser in accordance with Article 4(1)(20) of Directive 2014/65/EU in respect of all structured finance products belonging to a class of structured finance products issued by the same entity or by any entity within the same group where, in relation to any such structured finance product, it internalises according to the following criteria:
Člen 14
on a frequent and systematic basis in a structured finance product for which there is a liquid market as defined in Article 2(1)(17)(a) of Regulation (EU) No 600/2014 where during the past 6 months:
Sistematični internalizatorji za strukturirane finančne produkte
the number of OTC transactions carried out by it on own account when executing client orders is equal to or larger than 4 % of the total number of transactions in the relevant structured finance product executed in the Union on any trading venue or OTC during the same period;
Investicijsko podjetje se šteje za sistematičnega internalizatorja v skladu s členom 4(1)(20) Direktive 2014/65/EU v zvezi z vsemi strukturiranimi finančnimi produkti, ki spadajo v razred strukturiranih finančnih produktov, ki jih izda isti subjekt ali subjekt iz iste skupine, če v povezavi z vsakim takim strukturiranim finančnim produktom izvaja internalizacijo v skladu z naslednjimi merili:
on a frequent and systematic basis in a structured finance product for which there is not a liquid market as defined in Article 2(1)(17)(a) of Regulation (EU) No 600/2014 where during the past 6 months the OTC transactions carried out by it on own account when executing client orders take place on average once a week;
redno in sistematično za strukturiran finančni produkt, za katerega obstaja likviden trg, kot je opredeljen v členu 2(1)(17)(a) Uredbe (EU) št. 600/2014, pri čemer je v zadnjih šestih mesecih:
on a substantial basis in a structured finance product where the size of OTC trading carried out by it on own account when executing client orders is, during the past 6 months, equal to or larger than any of the following:
število poslov OTC, ki jih je izvedlo za svoj račun pri izvrševanju naročil strank, enako ali večje od 4 % skupnega števila poslov z zadevnim strukturiranim finančnim produktom, izvršenih v Uniji na katerem koli mestu trgovanja ali OTC v istem obdobju;
30 % of the total turnover in that structured finance product executed by the investment firm on own account or on behalf of clients and executed on a trading venue or OTC;
redno in sistematično za strukturiran finančni produkt, za katerega ne obstaja likviden trg, kot je opredeljen v členu 2(1)(17)(a) Uredbe (EU) št. 600/2014, pri čemer je v zadnjih šestih mesecih pri izvrševanju naročil strank v povprečju enkrat tedensko izvajalo posle OTC za svoj račun;
2,25 % of the total turnover in that structured finance product executed in the Union on a trading venue or OTC.
v znatnem obsegu za strukturiran finančni produkt, pri čemer je obseg poslovanja z OTC, ki ga je izvedlo za svoj račun pri izvrševanju naročil strank v zadnjih šestih mesecih, enak ali večji od enega od naslednjega:
Article 15
30 % skupnega prometa z navedenim strukturiranim finančnim produktom, ki ga je investicijsko podjetje izvedlo za svoj račun ali za račun strank na mestu trgovanja ali OTC;
Systematic internalisers for derivatives
2,25 % skupnega prometa z navedenim strukturiranim finančnim produktom v Uniji na mestu trgovanja ali OTC.
An investment firm shall be considered to be a systematic internaliser in accordance with Article 4(1)(20) of Directive 2014/65/EU in respect of all derivatives belonging to a class of derivatives where, in relation to any such derivative, it internalises according to the following criteria:
Člen 15
on a frequent and systematic basis in a derivative for which there is a liquid market as defined in Article 2(1)(17)(a) of Regulation (EU) No 600/2014 where during the past 6 months:
Sistematični internalizatorji za izvedene finančne instrumente
the number of OTC transactions carried out by it on own account when executing client orders is equal to or larger than 2,5 % of the total number of transactions in the relevant class of derivatives executed in the Union on any trading venue or OTC during the same period;
Investicijsko podjetje se šteje za sistematičnega internalizatorja v skladu s členom 4(1)(20) Direktive 2014/65/EU v zvezi z vsemi izvedenimi finančnimi instrumenti, ki spadajo v razred izvedenih finančnih instrumentov, če v povezavi z vsakim takim izvedenim finančnim instrumentom izvaja internalizacijo v skladu z naslednjimi merili:
the OTC transactions carried out by it on own account when executing client orders in this class of derivatives take place on average once a week;
redno in sistematično za izvedeni finančni instrument, za katerega obstaja likviden trg, kot je opredeljen v členu 2(1)(17)(a) Uredbe (EU) št. 600/2014, pri čemer je v zadnjih šestih mesecih:
on a frequent and systematic basis in a derivative for which there is not a liquid market as defined in Article 2(1)(17)(a) of Regulation (EU) No 600/2014 where during the past 6 months the OTC transactions carried out by it on own account in the relevant class of derivative when executing client orders takes place on average once a week;
število poslov OTC, ki jih je izvedlo za svoj račun pri izvrševanju naročil strank, enako ali večje od 2,5 % skupnega števila poslov z zadevnim razredom izvedenih finančnih instrumentov, izvršenih v Uniji na katerem koli mestu trgovanja ali OTC v istem obdobju;
on a substantial basis in a derivative where the size of OTC trading carried out by it on own account when executing client orders is, during the past 6 months, equal to or larger than any of the following:
v povprečju enkrat tedensko izvajalo posle OTC za svoj račun pri izvrševanju naročil strank v zvezi z zadevnim razredom izvedenih finančnih instrumentov;
25 % of the total turnover in that class of derivatives executed by the investment firm on own account or on behalf of clients and executed on a trading venue or OTC; or
redno in sistematično za izvedeni finančni instrument, za katerega ne obstaja likviden trg, kot je opredeljen v členu 2(1)(17)(a) Uredbe (EU) št. 600/2014, pri čemer je v zadnjih šestih mesecih pri izvrševanju naročil strank v povprečju enkrat tedensko izvajalo posle OTC za svoj račun v zvezi z zadevnim razredom izvedenih finančnih instrumentov;
1 % of the total turnover in that class of derivatives executed in the Union on a trading venue or OTC.
v znatnem obsegu za izvedeni finančni instrument, pri čemer je obseg poslovanja z OTC, ki ga je izvedlo za svoj račun pri izvrševanju naročil strank v zadnjih šestih mesecih, enak ali večji od enega od naslednjega:
Article 16
25 % skupnega prometa z navedenim razredom izvedenih finančnih instrumentov, ki ga je investicijsko podjetje ustvarilo s trgovanjem za svoj račun ali za račun strank na mestu trgovanja ali OTC;
Systematic internalisers for emission allowances
1 % skupnega prometa z navedenim razredom izvedenih finančnih instrumentov, ustvarjenega v Uniji s trgovanjem na mestu trgovanja ali OTC.
An investment firm shall be considered to be a systematic internaliser in accordance with Article 4(1)(20) of Directive 2014/65/EU in respect of emission allowances where, in relation to any such instrument, it internalises according to the following criteria:
Člen 16
on a frequent and systematic basis in an emission allowance for which there is a liquid market as defined in Article 2(1)(17)(a) of Regulation (EU) No 600/2014 where during the past 6 months:
Sistematični internalizatorji za pravice do emisije
the number of OTC transactions carried out by it on own account when executing client orders is equal to or larger than 4 % of the total number of transactions in the relevant type of emission allowances executed in the Union on any trading venue or OTC during the same period;
Investicijsko podjetje se šteje za sistematičnega internalizatorja v skladu s členom 4(1)(20) Direktive 2014/65/EU v zvezi s pravicami do emisije, ki spadajo v razred izvedenih finančnih instrumentov, če v povezavi z vsakim takim instrumentom izvaja internalizacijo v skladu z naslednjimi merili:
the OTC transactions carried out by it on own account when executing client orders in this type of emission allowances take place on average once a week;
redno in sistematično za pravice do emisije, za katere obstaja likviden trg, kot je opredeljen v členu 2(1)(17)(a) Uredbe (EU) št. 600/2014, pri čemer je v zadnjih šestih mesecih:
on a frequent and systematic basis in an emission allowance for which there is not a liquid market as defined in Article 2(1)(17)(a) of Regulation (EU) No 600/2014 where during the past 6 months the OTC transactions carried out by it on own account in the relevant type of emission allowances when executing client orders takes place on average once a week;
število poslov OTC, ki jih je izvedlo za svoj račun pri izvrševanju naročil strank, enako ali večje od 4 % skupnega števila poslov z zadevno vrsto pravic do emisije, izvršenih v Uniji na katerem koli mestu trgovanja ali OTC v istem obdobju;
on a substantial basis in an emission allowance where the size of OTC trading carried out by it on own account when executing client orders is, during the past 6 months, equal to or larger than any of the following:
v povprečju enkrat tedensko izvajalo posle OTC za svoj račun pri izvrševanju naročil strank v zvezi s to vrsto pravic do emisije;
30 % of the total turnover in that type of emission allowances executed by the investment firm on own account or on behalf of clients and executed on a trading venue or OTC;
redno in sistematično za pravice do emisije, za katere ne obstaja likviden trg, kot je opredeljen v členu 2(1)(17)(a) Uredbe (EU) št. 600/2014, pri čemer je v zadnjih šestih mesecih pri izvrševanju naročil strank v povprečju enkrat tedensko za svoj račun izvajalo posle OTC v zvezi z zadevno vrsto pravic do emisije;
2,25 % of the total turnover in that type of emission allowance executed in the Union on a trading venue or OTC.
v znatnem obsegu za pravice do emisije, pri čemer je obseg poslovanja z OTC, ki ga je izvedlo za svoj račun pri izvrševanju naročil strank v zadnjih šestih mesecih, enak ali večji od enega od naslednjega:
Article 17
30 % skupnega prometa z navedeno vrsto pravic, ki ga je investicijsko podjetje izvedlo za svoj račun ali za račun strank na mestu trgovanja ali OTC;
Relevant assessment periods
2,25 % skupnega prometa z navedeno vrsto pravic v Uniji na mestu trgovanja ali OTC.
The conditions set out in Articles 12 to 16 shall be assessed on a quarterly basis on the basis of data from the past 6 months.
Člen 17
The assessment period shall start on the first working day of the months of January, April, July and October.
Zadevna ocenjevalna obdobja
Newly issued instruments shall only be considered in the assessment when historical data covers a period of at least three months in the case of shares, depositary receipts, ETFs, certificates and other similar financial instruments, and six weeks in the case of bonds, structured finance products and derivatives.
Pogoji iz členov 12 do 16 se ocenijo vsako četrtletje na podlagi podatkov iz zadnjih šestih mesecev.
Article 18
Ocenjevalno obdobje se začne na prvi delovni dan januarja, aprila, julija in oktobra.
Algorithmic trading
Novo izdani instrumenti se pri oceni upoštevajo samo, če pretekli podatki zajemajo obdobje vsaj treh mesecev v primeru delnic, potrdil o lastništvu, ETF, certifikatov in drugih podobnih finančnih instrumentov ter šest tednov v primeru obveznic, strukturiranih finančnih produktov in izvedenih finančnih instrumentov.
(Article 4(1)(39) of Directive 2014/65/EU)
Člen 18
For the purposes of further specifying the definition of algorithmic trading in accordance with Article 4(1)(39) of Directive 2014/65/EU, a system shall be considered as having no or limited human intervention where, for any order or quote generation process or any process to optimise order-execution, an automated system makes decisions at any of the stages of initiating, generating, routing or executing orders or quotes according to pre-determined parameters.
Algoritemsko trgovanje
Article 19
(člen 4(1)(39) Direktive 2014/65/EU)
High frequency algorithmic trading technique
Za namene natančnejše opredelitve algoritemskega trgovanja v skladu s členom 4(1)(39) Direktive 2014/65/EU se za sistem šteje, da deluje z omejenim človeškim posredovanjem ali brez njega, če je pri vsakem postopku ustvarjanja naročil ali ponudb ali postopku optimiziranja izvrševanja naročila avtomatiziran sistem tisti, ki v skladu z vnaprej določenimi parametri sprejema odločitve v kateri koli fazi sprožitve, ustvarjanja, preusmerjanja ali izvrševanja naročil ali ponudb.
(Article 4(1)(40) of Directive 2014/65/EU)
Člen 19
A high message intraday rate in accordance with Article 4(1)(40) of Directive 2014/65/EU shall consist of the submission on average of any of the following:
Tehnika visokofrekvenčnega algoritemskega trgovanja
at least 2 messages per second with respect to any single financial instrument traded on a trading venue;
(člen 4(1)(40) Direktive 2014/65/EU)
at least 4 messages per second with respect to all financial instruments traded on a trading venue.
Visoko število dnevnih sporočil v skladu s členom 4(1)(40) Direktive 2014/65/EU predstavlja pošiljanje, v povprečju, česar koli od naslednjega:
For the purposes of paragraph 1, messages concerning financial instruments for which there is a liquid market in accordance with Article 2(1)(17) of Regulation (EU) No 600/2014 shall be included in the calculation.
vsaj dveh sporočil na sekundo v zvezi s katerim koli posameznim finančnim instrumentom, s katerim se trguje na mestu trgovanja;
Messages introduced for the purpose of trading that fulfil the criteria in Article 17(4) of Directive 2014/65/EU shall be included in the calculation.
vsaj štirih sporočil na sekundo v zvezi z vsemi finančnimi instrumenti, s katerimi se trguje na mestu trgovanja.
For the purposes of paragraph 1, messages introduced for the purpose of dealing on own account shall be included in the calculation.
Za namene odstavka 1 se v izračun vključijo sporočila, ki se nanašajo na finančne instrumente, za katere obstaja likviden trg v skladu s členom 2(1)(17) Uredbe (EU) št. 600/2014.
Messages introduced through other trading techniques than those relying on dealing on own account shall be included in the calculation where the firm's execution technique is structured in such a way as to avoid that the execution takes place on own account.
V izračun se vključijo tudi sporočila za namene trgovanja, ki izpolnjujejo merila iz člena 17(4) Direktive 2014/65/EU.
For the purposes of paragraph 1, for the calculation of high message intraday rate in relation to DEA providers, messages submitted by their DEA clients shall be excluded from the calculations.
Za namene odstavka 1 se v izračun vključijo sporočila, uvedena za potrebe poslovanja za svoj račun.
For the purposes of paragraph 1, trading venues shall make available to the firms concerned, on request, estimates of the average number of messages per second on a monthly basis two weeks after the end of each calendar month, thereby taking into account all messages submitted during the preceding 12 months.
Sporočila, uvedena prek drugih tehnik trgovanja, kot so tiste, ki se zanašajo na poslovanje za svoj račun, se vključijo v izračun, kadar je tehnika izvrševanja naročil podjetja strukturirana tako, da preprečuje izvrševanje za svoj račun.
Article 20
Za namene odstavka 1 se pri izračunu visokega števila dnevnih sporočil v zvezi s ponudniki neposrednega elektronskega dostopa sporočila, ki jih pošljejo njihovi uporabniki neposrednega elektronskega dostopa, izključijo iz izračunov.
Direct electronic access
Za namene odstavka 1 dajo mesta trgovanja zadevnim podjetjem na njihovo zahtevo na voljo ocene povprečnega mesečnega števila sporočil na sekundo dva tedna po koncu vsakega koledarskega meseca, pri čemer upoštevajo vsa sporočila, poslana v predhodnih 12 mesecih.
(Article 4(1)(41) of Directive 2014/65/EU)
Člen 20
A person shall be considered not capable of electronically transmitting orders relating to a financial instrument directly to a trading venue in accordance with Article 4(1)(41) of Directive 2014/65/EU where that person cannot exercise discretion regarding the exact fraction of a second of order entry and the lifetime of the order within that timeframe.
Neposredni elektronski dostop
A person shall be considered not capable of such direct electronic order transmission where it takes place through arrangements for optimisation of order execution processes that determine the parameters of the order other than the venue or venues where the order should be submitted, unless these arrangements are embedded into the clients' systems and not into those of the member or participant of a regulated market or of an MTF or a client of an OTF.
(člen 4(1)(41) Direktive 2014/65/EU)
CHAPTER II
Oseba se ne šteje za sposobno elektronskega posredovanja naročil v zvezi s finančnim instrumentom neposredno mestu trgovanja v skladu s členom 4(1)(41) Direktive 2014/65/EU, če ne more sama opredeliti točnega delčka sekunde, v katerem se vnese naročilo, ter obdobja veljavnosti naročila v tem časovnem okviru.
ORGANISATIONAL REQUIREMENTS
Za osebo se ne šteje, da je sposobna takega posredovanja neposrednega elektronskega naročila, če se to izvede prek ureditev za optimizacijo postopkov izvršitve naročila, ki določajo druge parametre naročila, kot je mesto ali mesta, na katera bi bilo treba poslati naročilo, razen če so te ureditve vgrajene v sisteme stranke in ne v sisteme člana ali udeleženca na reguliranem trgu ali v MTF oziroma stranke v OTF.
SECTION 1
POGLAVJE II
Organisation
ORGANIZACIJSKE ZAHTEVE
Article 21
ODDELEK 1
General organisational requirements
Organizacija
(Article 16(2) to (10) of Directive 2014/65/EU)
Člen 21
Investment firms shall comply with the following organisational requirements:
Splošne organizacijske zahteve
establish, implement and maintain decision-making procedures and an organisational structure which clearly and in documented manner specifies reporting lines and allocates functions and responsibilities;
(člen 16(2) do (10) Direktive 2014/65/EU)
ensure that their relevant persons are aware of the procedures which must be followed for the proper discharge of their responsibilities;
Investicijska podjetja izpolnjujejo naslednje organizacijske zahteve:
establish, implement and maintain adequate internal control mechanisms designed to secure compliance with decisions and procedures at all levels of the investment firm;
vzpostavijo, izvajajo in vzdržujejo postopke odločanja ter organizacijsko strukturo, ki jasno in na dokumentiran način določa linije poročanja ter dodeljuje funkcije in odgovornosti;
employ personnel with the skills, knowledge and expertise necessary for the discharge of the responsibilities allocated to them;
zagotovijo, da se njihove zadevne osebe zavedajo, katere postopke morajo upoštevati za pravilno opravljanje svojih dolžnosti;
establish, implement and maintain effective internal reporting and communication of information at all relevant levels of the investment firm;
vzpostavijo, izvajajo in vzdržujejo primerne mehanizme notranjega nadzora, katerih namen je zagotavljanje skladnosti z odločitvami in postopki na vseh ravneh investicijskega podjetja;
maintain adequate and orderly records of their business and internal organisation;
zaposlijo osebe s kvalifikacijami, znanjem in strokovnostjo, ki so potrebni za opravljanje dodeljenih odgovornosti;
ensure that the performance of multiple functions by their relevant persons does not and is not likely to prevent those persons from discharging any particular function soundly, honestly, and professionally.
vzpostavijo, izvajajo in vzdržujejo učinkovito notranje poročanje ter sporočanje informacij na vseh ustreznih ravneh investicijskega podjetja;
When complying with the requirements set out in the this paragraph, investment firms shall take into account the nature, scale and complexity of the business of the firm, and the nature and range of investment services and activities undertaken in the course of that business.
vzdržujejo ustrezne in urejene evidence v zvezi s svojim poslovanjem in notranjo organizacijo;
Investment firms shall establish, implement and maintain systems and procedures that are adequate to safeguard the security, integrity and confidentiality of information, taking into account the nature of the information in question.
zagotovijo, da zadevnim osebam v primeru, da opravljajo več funkcij, to ne preprečuje in ne bo preprečevalo opravljanja posamezne funkcije na preudaren, pošten in strokoven način.
Investment firms shall establish, implement and maintain an adequate business continuity policy aimed at ensuring, in the case of an interruption to their systems and procedures, the preservation of essential data and functions, and the maintenance of investment services and activities, or, where that is not possible, the timely recovery of such data and functions and the timely resumption of their investment services and activities.
Investicijska podjetja pri izpolnjevanju zahtev iz tega odstavka upoštevajo naravo, obseg in kompleksnost poslovanja podjetja ter naravo in nabor investicijskih storitev in dejavnosti, ki se izvajajo v toku tega poslovanja.