natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The geographical location of Kem One, whose main production units have direct access to the Mediterranean, has led to the establishment of a sales policy (PVC and caustic soda) largely geared to the countries of southern Europe, whose markets were directly affected by the crisis of 2008-2009 and by the import of low-priced products, in particular caustic soda, compared with prices in the markets of north-western Europe.
Posojilo bo ustvarilo obresti po fiksni letni obrestni meri 3,5 %.
This commercial policy approach has contributed to the deterioration in Kem One's margin.
Družba Kem One bo posojilo FDES povrnila v sedmih letnih obrokih.
Kem One's financial difficulties
V dogovoru z družbo Kem One ima država zastavno pravico prvega razreda na opremo in naprave.
The poor economic climate in the second half of 2012 and in early 2013 soon led to substantial financial losses for Kem One.
Neto knjigovodska vrednost materiala in opreme, kot je navedena v poročilu, sprejetem 31. decembra 2013, znaša 138,49 milijona EUR.
Insolvency and the opening of the court-supervised administration procedure
Nepovratna sredstva (15 milijonov EUR) in vračljiva predplačila (80 milijonov EUR)
The recurring difficulties encountered by Kem One prompted it to request the opening of a conciliation procedure before Lyon Commercial Court in January 2013.
Ti ukrepi financiranja so namenjeni izvajanju projekta SAM za pretvorbo industrijskih sredstev (obrat živosrebrnih celic v Lavéri) v okviru programa za prihodnje naložbe „pomoč za ponovno industrializacijo“.
Since no agreement had been reached, on 27 March 2013 the court held that Kem One was insolvent and opened the court-supervised administration procedure.
Francija se je v priglasitvi strinjala, da nepovratna sredstva pomenijo državno pomoč.
By judgment of 20 December 2013, Lyon Commercial Court accepted the joint bid from Mr Alain de Krassny and the investment firm OpenGate Capital (‘OpenGate’) and approved the recovery plan.
Predplačila se povrnejo v obdobju sedmih let.
The objective of the recovery plan was business continuity.
Vključujejo odlog amortizacije za dve leti in so razdeljena na dve tranši: (i) 65 milijonov EUR z letno fiksno obrestno mero v višini 3,5 % in (ii) 15 milijonov EUR z letno fiksno obrestno mero 10 %.
A new company, K1 Group SAS (‘K1’), was set up for the purposes of the recovery plan; the company object is to acquire and hold the shares in Kem One and Kem One Innovative Vinyls.
Za razpolaganje s temi sredstvi bo ustanovljen nadzorni odbor, sestavljen iz predstavnikov države, družbe Kem One in kupcev.
K1 is 50 % owned by AK1, a company controlled by Mr de Krassny, and 50 % owned by K1 International, a company controlled by OpenGate.
Zadolžen bo za potrjevanje izdatkov v okviru projekta SAM, potrjevanje ohranitve dejavnosti in delovnih mest v obratu v Lavéri ter spremljanje skladnosti morebitnih provizij za upravljanje, ki jih prejema Alain de Krassny.
DESCRIPTION OF THE PUBLIC SUPPORT MEASURES
Možnost odpisa socialnih in davčnih terjatev
a loan from the Economic and Social Development Fund (‘the FDES loan’) for a maximum amount in principal of EUR 30 million,
Francija v priglasitvi ocenjuje davčne in socialne terjatve, ki jih dolguje družba Kem One, na 42 milijonov EUR.
a grant of EUR 15 million and repayable advances of up to EUR 80 million,
Družba Kem One je 20. februarja 2014 vložila prošnjo pri Komisiji vodij finančnih storitev (v nadaljnjem besedilu: CCSF), ki je pristojna za odpis davčnih in socialnih obveznosti.
a possible write-off of social security and tax debts at the request of the buyer.
[…], družba Kem One je pri gospodarskem sodišču v Lyonu vložila prošnjo za znatno spremembo načrta sanacije v skladu s členom L 626-26 trgovinskega zakonika [9] z zahtevkom za znaten odpis javnega dolga, ki se po zakonu lahko odpiše.
The FDES loan (EUR 30 million)
V skladu s sodbo gospodarskega sodišča v Lyonu, zahtevek za odpis družbe Kem One zajema 90 % tistega dela dolga, ki se lahko odpiše.
The FDES is used by the French authorities as a tool accompanying the restructuring of certain undertakings in difficulty.
Francoski organi so sprejeli znesek v višini […] EUR, ki je enak […] % davčnih in socialnih dolgov.
The guidelines for using the FDES are currently based on the circular of 26 November 2004 on state action in the prevention and resolution of business difficulties [7].
Na dan priglasitve ukrepov pomoči Komisiji CCSF še ni uradno preučila zahtevka za odpis.
The FDES intervenes in the form of loans that are limited to undertakings whose viability is assured at the end of the restructuring period and whose disappearance would have a substantial effect on an entire sector or a region.
NAČRT PRESTRUKTURIRANJA DRUŽBE KEM ONE
In any event, the state intervenes in co-financing with the private sector.
Predlagani ukrepi
In November 2013 the French Minister for Economic Regeneration introduced an exceptional package to provide specific help, under the FDES, to viable intermediate-sized enterprises [8], which are often placed in collective insolvency proceedings.
Načrt prestrukturiranja temelji na kontinuiteti dejavnosti družbe Kem One skupaj z drugimi hčerinskimi družbami, ki so v lasti družbe Kem One Innovative Vinyls SASU, da bi se ponovno vzpostavili parametri dejavnosti, ki so višje in nižje v prodajni verigi.
The FDES loan of EUR 30 million is intended to be used as a guarantee for the granting of supplier credits to Kem One and to participate in the financing of its working capital requirements and its short-term cash flow needs.
Načrt prestrukturiranja vsebuje tri vrste ukrepov: industrijske, trgovske in finančne.
The loan will be granted to Kem One after the signature of the loan contract and will be conditional on the contribution by the buyers to a fully paid-up cash capital increase of at least EUR 10 million.
Industrijski ukrepi: posodobitev proizvodnih sredstev, zlasti obrata za elektrolizo v Lavéri
The loan will generate interest at the fixed annual rate of 3,5 %.
Ta projekt vključuje tri glavne cilje:
Kem One will repay the FDES loan in seven annual instalments.
uskladitev s prostovoljno zavezo proizvajalcev klora, združenih v Eurochloru, da ukinejo tehnologijo živega srebra v proizvodnji klora do leta 2020,
The state has a first-rank pledge agreed by Kem One on its plant and equipment.
ponovna vzpostavitev konkurenčnosti obrata v Lavéri na področju proizvodnje klora, kavstične sode, klorometana in vinil klorid monomera na ravni evropskih konkurentov, in sicer s proizvodnjo klora z membransko tehnologijo,
The net book value of the plant and equipment included in the accounts prepared on 31 December 2013 was EUR 138,49 million.
ohranitev vertikalne integracije obrata navzgor v prodajni verigi z dostopom do rudnika soli v Vauvertu, navzdol v prodajni verigi pa s prodajnimi priložnostmi za vinil klorid monomer in klorometan.
Given the validation of the contributions by an auditor in July 2012 and the absence of exceptional circumstances that might call into question the depreciation periods, the French authorities consider that the net book values reflect the actual value of those assets.
Trgovinski ukrepi: nova trgovinska politika, usmerjena v priložnosti z dodano vrednostjo
The grant (EUR 15 million) and repayable advances (EUR 80 million)
Družba Kem One namerava zapolniti svoje proizvodne zmogljivosti za najdonosnejše prodajne priložnosti, zlasti PVC-C ali E-PVC in proizvodnjo tekočega klora, kar bo omogočilo povečano stopnjo dobička pri stalni zmogljivosti proizvodnje klora.
These financing measures are intended to implement the SAM project to convert the industrial plant (mercury electrolysis unit at the Lavéra site) under the ‘Support for re-industrialisation’ investment plan for the future.
Razviti namerava tudi svojo prodajo kavstične sode in osnovnega S-PVC v Franciji in severozahodni Evropi.
In its notification, France agreed that the grant constituted State aid.
Sanacijski načrt do leta 2016 predvideva dobiček v višini [10 – 30] milijonov EUR, kar pomeni povečanje za približno [0 – 10] % bruto marže glede na promet.
The advances will be reimbursed over seven years.
Finančni ukrepi: zmanjšanje strukturnih stroškov
They include a grace period of two years and comprise two tranches: (i) EUR 65 million at an annual fixed rate of 3,5 %; and (ii) EUR 15 million at an annual fixed rate of 10 %.
Načrt predvideva ukinitev [90 – 110] delovnih mest.
As part of the arrangements for the provision of such funding, a Monitoring Committee comprising representatives of the state, Kem One and the buyers will be set up.
[1 – 15] zaposlenim so bile bistveno spremenjene pogodbe o zaposlitvi zaradi zaprtja obrata v Aix-en-Provence.
It will be responsible for sanctioning expenditure under the SAM project, validating continued activity and employment at the Lavéra site and monitoring the conformity of any management fees received by Mr de Krassny.
Kar zadeva prerazvrstitve, je bilo [80 – 100] delovnih mest sistemiziranih v družbi Kem One in v skupini.
Possible write-off of tax and social security debts
Ta načrt za presežne delavce predstavlja [0 – 10] milijonov EUR prihrankov pri stroških dela.
In its notification, France assessed the tax and social security debts owed by Kem One at EUR 42 million.
Načrt predvideva tudi zmanjšanje strukturnih stroškov za [10 – 20] milijonov EUR, povezanih z zmanjšanjem stroškov zavarovanja, zaprtjem registriranega sedeža v Aix-en-Provence ter odložitvi informacijskih projektov.
On 20 February 2014, Kem One referred itself to the Committee of Heads of Financial Services (Commission des Chefs de Services Financiers — CCSF), which is responsible for waivers of tax and social security debts.
Poleg tega je načrtovanih [15 – 25] milijonov EUR prihrankov zaradi izboljšanja produktivnosti: zmanjšanje fiksnih in spremenljivih stroškov ter izboljšanje donosa.
[…], Kem One lodged with Lyon Commercial Court an application for a substantial modification of the company's recovery plan in accordance with Article 626-26 of the Commercial Code [9], with a request for a sizeable remission of the legally remissible public debts.
Ti ukrepi so neodvisni od projekta SAM in naj bi se izvajali v letih 2014 in 2015.
In accordance with the judgment of Lyon Commercial Court, Kem One's request for remission covers 90 % of the remissible part of the debts.
Ocena stroškov prestrukturiranja in financiranje načrta prestrukturiranja
The French authorities agreed to EUR […], which corresponds to […] % of the tax and social security debts.
Stroški prestrukturiranja znašajo 222 milijonov EUR: projekt pretvorbe naprav za elektrolizo v Lavéri ([150 – 210] milijonov EUR) in vrtanje dveh dvojnih vrtin v rudniku soli v Vauvertu ([15 – 30] milijonov EUR).
The request for remission had not yet been formally examined by the CSSF when the aid measures were notified to the Commission.
Za financiranje stroškov prestrukturiranja načrt predvideva naslednja sredstva:
KEM ONE'S RESTRUCTURING PLAN
Razpredelnica 2
The planned measures
Viri financiranja iz načrta prestrukturiranja, kot so bili predstavljeni v priglasitvi
The restructuring plan is based on the continued existence of Kem One, grouped together with the other subsidiaries owned by Kem One Innovative Vinyls SASU in order to reconfigure the upstream and downstream businesses.
Vir: Obveščanje
The restructuring plan involves three types of measure: industrial, commercial and financial.
Zasebni prispevki (v milijonih EUR)
Industrial measures: Modernisation of the production process, in particular the electrolysis cells at Lavéra
Javni prispevki (v milijonih EUR)
to restore the competitiveness of the Lavéra site in the chlorine-caustic soda-chloromethanes-VCM sector to the level of that of its European competitors through the production of chlorine using membrane cell technology,
Bančno posojilo
to retain the site's upstream vertical integration, through access to brine from Vauvert, and downstream, by business opportunities for VCM and chloromethane.
[60 – 70] [10]
Kem One's estimate of the cost saving of closing its competitiveness gap is in the order of EUR [20-40] million per year in production costs.
Vračljiva predplačila
Commissioning is planned for 2016.
Financiranje [zasebni subjekt 1]
The total cost of the SAM project is EUR [150-250] million.
[35 – 45]
Commercial measures: reorientation of commercial policy towards value-added markets
Posojilo Sklada za ekonomski in socialni razvoj
Kem One intends to use most of its production capacity for the most profitable markets, in particular PVC-C, E-PVC and the liquid chlorine business, thereby enabling it to increase its margin for a constant chlorine capacity.
Financiranje [zasebni subjekt 2] (financiranje prek faktoringa)
Kem One also intends to expand its sales of caustic soda and commodity S-PVC in France and north-western Europe.
[40 – 50]
The recovery plan forecasts an increase of EUR [10-30] million by 2016, i.e. an increase of approximately [0-10] % in the gross margin on turnover.
Povečanje kapitala
Financial measures: reduction in structural costs
Skupaj
The plan provides for [90-110] job losses.
Skupna sredstva financiranja
Substantial amendments were made to the employment contracts of [1-15] staff as a result of the closure of the Aix-en-Provence site.
Financiranje prestrukturiranja je dopolnjeno z ukrepi za odpis terjatev zasebnih upnikov v višini 158,8 milijona EUR in javnih upnikov v višini […] EUR.
As regards regrading, [80-100] jobs have been identified within Kem One and the Group.
Poleg tega je Kem One Tresorerie v okviru prenosa delnic družbe Kem One na družbo K1 vrnil znesek v višini [10 – 19] milijonov EUR družbi Kem One, kar ustreza tako imenovanemu jamstvu „Seveso“, ki ga je ustanovila skupina Kem One Holding prek Kem One Tresorerie za obrate družbe Kem One v Franciji ob prenosu teh obratov s strani družbe Arkema, kar je v skladu s členom L 515-8 okoljskega zakonika [11], ki se nanaša na naprave za zaščito okolja.
The redundancy plan will result in wage cost savings of EUR [0-10] million.
Francoske oblasti so poudarile, da sta imela sprostitev in prenos zneska jamstva Seveso, ki ga je prvotno ustanovila skupina Klesch, na družbo Kem One takojšen pozitiven učinek na njen denarni tok, vendar ustrezni znesek ni bil knjižen kot zasebni prispevek, ker bo moral biti dodeljen postopno za obnovo omenjenih finančnih jamstev.
The plan also provides for structural cost savings of EUR [10-20] million linked to a reduction in insurance costs, the closure of the head office branch in Aix-en-Provence and the postponement of IT projects.
Poslovni načrt družbe Kem One
Finally, the plan is intended to make savings of EUR [15-25] million resulting from improved productivity: reduction in fixed and variable costs, improvement in yields.
Poslovni načrt družbe Kem One zajema obdobje 2013 – 2017, povratek družbe na stopnjo sposobnosti preživetja pa je na podlagi realističnih predvidevanj po mnenju francoskih organov predviden za leto 2017.
These measures are independent of the SAM project and are scheduled for 2014 and 2015.
Po osnovnem scenariju bo družba Kem One ponovno postala likvidna leta 2014, zadovoljiva raven bruto dobička v višini [25 – 35] % prometa bo dosežena leta 2017, stopnja dobička pred obrestmi, davki in amortizacijo (v nadaljnjem besedilu: EBITDA) v višini približno [4 – 12] % pa leta 2018, kar je v skladu z referenčnimi merili sektorja kemičnih primarnih proizvodov.
Estimate of restructuring costs and financing of the restructuring plan
Izboljšanje sposobnosti preživetja bo omogočilo predvsem naslednjih pet ukrepov: večji zasebni prispevki za takojšnjo obnovitev likvidnosti; naložbe v večjo zanesljivost pri izvajanju elektrolize in vrtanja, da se izboljša konkurenčnost družbe; ponovna pogajanja za sklenitev pogodb za dostop do surovin in industrijskih platform; notranje prestrukturiranje, povezano z načrtom uspešnosti in produktivnosti, in pregled trgovinske politike glede položaja družbe Kem One na trgu.
The restructuring costs total EUR 222 million: the project for converting the electrolysis installations in Lavéra (EUR [150-210] million) and the sinking of two doublets at the Vauvert saltworks (EUR [15-30] million).
Francoski organi menijo, da se sprejete predpostavke realistične: pričakovani dobiček je že upoštevan novih pogodbah; razen naprav za elektrolizo je velikost enot za CVM in S-PVC na ravni najboljših konkurenčnih enot zahodne Evrope; poleg tega predpostavke tržnih cen ne predvidevajo povečanja povpraševanja ali izboljšanja ravnotežja med ponudbo PVC in povpraševanjem po njem, kar napovedujejo glavni svetovalci na tem področju.
In order to finance the restructuring costs, the plan provides for the following financing:
Poslovni načrt upošteva tudi alternativne scenarije.
Table 2
V pesimističnem scenariju francoski organi predpostavljajo, da bi ponavljajoči se incidenti v proizvodnji zmanjšali proizvodnjo in prodajo za [8 – 14] % v primerjavi z osnovnim scenarijem ter bi zmanjšali tudi spremenljive stroške in dobiček iz naslova dobavnih pogodb.
Sources of financing provided for in the restructuring plan, as set out in the notification
EBITDA ostaja omejen v obdobju 2014 – 2016 ([1 – 5] % prometa).
Source: Notification
Likvidnost bo dosegla zadovoljivo raven ob koncu leta 2014, vendar to družbi Kem One ne bo omogočilo zmanjšati dolga.
Private contributions (EUR million)
Vendar je povratek k dolgoročni sposobnosti preživetja zagotovljen tudi po tem scenariju, in sicer zaradi projekta za pretvorbo naprav za elektrolizo.
Public contributions (EUR million)
(58) Optimistični scenarij v naslednjih letih predvideva postopno povečanje prodajnih cen osnovnega PVC in kavstične sode.
Self-financing
Načrt tudi omogoča družbi Kem One, da financira nekatere svoje naložbe ([300 – 500] milijonov EUR med leti 2014 in 2020), zmanjša svoj dolg v obdobju 2017 – 2020 in leta 2018 doseže stopnjo EBITDA v višini [10 – 15] %.
Grants
Z sklepom z dne 1. oktobra 2014 je Komisija začela formalni postopek preiskave.
Bank loan
V sklepu o začetku postopka je Komisija izrazila dvome glede opredelitve preiskovanih ukrepov, državne pomoči ter glede njihove morebitne združljivosti z notranjim trgom v skladu s pravili o državni pomoči, ki je dodeljena podjetjem v težavah.
[60-70] [10]
OPREDELITEV DRŽAVNE POMOČI
Reimbursable advances
V zvezi s tremi priglašenimi ukrepi, in sicer (i) posojilo FDES, (ii) nepovratna sredstva in vračljiva predplačila ter (iii) odpis terjatev, je Komisija imela pomisleke glede prisotnosti gospodarske prednosti ter obsega te morebitne prednosti.
Financing (private operator 1)
Vrednost zavarovanja s premoženjem
[35-45]
Komisija je predvsem imela pomisleke glede pogojev za odobritev posojila FDES.
FDES loan
V zvezi z zavarovanjem s premoženjem je Komisija izrazila več pomislekov glede ocene njegove vrednosti.
Financing (private operator 2) (financing by factoring)
Prvič, francoski organi ne opredeljujejo materialov in opreme, ki so zastavljeni.
[40-50]
Komisija je tudi navedla, da so francoski organi opredelili nekatera stara, slabo delujoča in celo zastarela proizvodna sredstva kot eno od največjih težav družbe Kem One; to velja zlasti za obrate živosrebrnih celic in elektroliznih celic z diafragmo.
Capital increase
Zato je Komisija izrazila pomisleke glede dejanske vrednosti zastavljene opreme in sredstev in dvomi, da je čista knjigovodska vrednost, ki se je uporabila za ocenitev zavarovanja s premoženjem, najbolj ustrezna vrednost, zlasti v primerjavi z alternativno rešitvijo, ki omogoča ocenitev vrednosti zavarovanja s premoženjem na podlagi neto prihodkov, ki bi jih ustvarila ta oprema in sredstva.
Total
Višina plačila posojila
Total financing
Glede na te pomisleke se zdi, da je pribitek 400 baznih točk na referenčno obrestno mero nezadosten za Francijo v času odobritve posojila (0,53 %), da se izračuna plačilo posojila.
The financing of the restructuring is completed by measures to write off claims by private creditors amounting to EUR 158,8 million and by public creditors amounting to EUR […].
Komisija je prav tako izrazila dvome glede pogojev plačila posojila.
Finally, in the context of the transfer of shares in Kem One to K1, Kem One Trésorerie repaid EUR [10-19] million, corresponding to the ‘Seveso’ guarantee which had been set up by Kem One Holding through Kem One Trésorerie for Kem One's sites in France when they were transferred by Arkema, pursuant to Article L 515-8 of the Environmental Code [11] relating to facilities classified for the protection of the environment.
Francoski organi so na podlagi sporočila Komisije o spremembi metode določanja referenčnih obrestnih mer in diskontnih stopenj (v nadaljnjem besedilu: sporočilo o referenčnih obrestnih merah iz leta 2008) [12] izračunali plačilo v višini 4,53 %, vendar so sprejeli obrestno mero 3,5 %.
The French authorities explained that, although the release and transfer to Kem One of the amount of the Seveso guarantee initially set up by the Klesch Group have an immediate positive effect on its cash flow, the corresponding amount has not been booked as a private contribution because it will have to be gradually allocated to the reconstitution of the financial guarantees in question.
V nasprotju s tem je Komisija menila, da pribitek v zvezi s kakovostjo zavarovanja s premoženjem ne zadostuje in da bi morala biti obrestna mera v razponu od 6,53 % do 10,53 % [13].
Kem One's business plan
Ker ni prišlo do posojila družbi Kem One s strani zasebne banke pod enakimi pogoji, je Komisija tudi navedla, da se v okviru podjetja v težavah in njegovega prestrukturiranja celotno posojilo šteje kot pomoč.
Kem One's business plan covers the period 2013-2017, with a return to viability expected in 2017 on the basis of realistic assumptions, according to the French authorities.
Nepovratna sredstva in vračljiva predplačila
In the base-case scenario, Kem One returns to a satisfactory level of cash flow in 2014, a level of gross margin of [25-35] % of turnover from 2017 and an EBITDA of around [4-12] % from 2018, in line with the benchmarks in the chemical commodities sector.
Komisija meni, da nepovratna sredstva predstavljajo gospodarsko prednost, ki je upravičenec ne bi pridobil pod tržnimi pogoji.
Under the pessimistic scenario, the French authorities assume that repeated incidents affecting production cut production and sales by [8-14] % in relation to the base-case scenario, as well as variable costs and the gains identified on the supply contracts.
Gre zlasti za pogoj ohranitve dejavnosti in delovnih mest v obratu v Lavéri v petih letih po zaključku projekta, razen če bi trajnost družbe Kem One to upravičevala in bi za to pridobila predhodno soglasje države.
However, the return to long-term viability is assured even in this scenario thanks to the project to convert the electrolysis installations.
Komisija je zlasti ugotovila, da odstotki odpisa terjatev niso bili enaki za zasebne upnike (70 %) kot za javne upnike ([…] %), in tudi ni bilo jasno, ali so za državo veljali enaki pogoji kot za zasebne upnike, ki so imeli pogodbeno razmerje z družbo Kem One že v preteklosti.
The optimistic scenario assumes a gradual increase in sales prices of commodity PVC and caustic soda in the years ahead.
V zvezi z načelom zasebnega upnika v tržnem gospodarstvu je treba tudi ugotoviti, da odpis terjatev a priori pomeni pomoč, saj daje prednost družbi glede na njene konkurente, ker se mu zmanjšajo stroški.
Under this scenario, the cash position returns to a satisfactory level in 2014 (+ EUR [40-60] million).
To še toliko bolj velja za podjetje v težavah, ki je tudi v kolektivnem postopku.
The plan also enables Kem One to finance some of its investments (EUR [300-500] million between 2014 and 2020), reduce its debt over the period 2017-2020 and achieve EBITDA of [10-15] % from 2018 onwards.
V tem primeru je Komisija imela pomisleke glede razlogov za ta odpis davčnih in socialnih terjatev, zaradi katerih bi morda imela ponudba enega kupca prednost.
DOUBTS RAISED IN THE OPENING DECISION
Komisija ne zavrača možnosti, da je znesek pomoči enak skupnemu znesku načrtovanega odpisa.
By decision of 1 October 2014, the Commission initiated the formal investigation procedure.
PREUČITEV ZDRUŽLJIVOSTI