natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Nevertheless, the alternative base scenario leads to lower profitability and a lower capital buffer as compared to the adverse scenario because the assumptions underpinning the Bank's financial projections regarding the evolution of its business are more severe in the alternative base case than in the adverse scenario.
Komisija je zahtevala tudi dodatno pojasnilo o predpostavkah družbe EBS v zvezi s trgom vlog družb.
The Bank's operating income in the adverse case is forecasted to increase from EUR [1-3] billion in 2014 to EUR [1-3] billion in 2017.
Menila je, da načrt prestrukturiranja družbe EBS podcenjuje stopnjo oslabitve sredstev hipotekarnih posojil v zadevnem obdobju in ne vključuje poglobljene analize oslabitve sredstev v zmanjšanem portfelju poslovnih posojil.
Operating profit before provisions is projected to increase from EUR [0-1] billion in 2014 to EUR [0,75-1,75] billion in 2017.
Nazadnje je Komisija izrazila dvom glede izračuna razmerja med stroški in prihodki družbe EBS ter izračuna srednjeročnih stroškov grosističnih virov financiranja.
In the adverse case, the Bank is expected to return to profitability in [2014-2016], with a profit before tax of EUR [0-750] million.
V zvezi z omejitvijo pomoči na najmanjšo potrebno je Komisija navedla, da nima zadostnih informacij za sklep, ali bo ta zahteva izpolnjena, saj se cilj dokapitalizacije razlikuje od napovedi iz načrta prestrukturiranja, v skladu s katerimi bo družba EBS močno presegla minimalno regulativno kapitalsko zahtevo.
The cost income ratio is forecasted to improve from [60-70] % in 2014 to [45-55] % in 2017.
Nazadnje je Komisija izrazila dvom glede zadostnosti ukrepov iz načrta za omejitev izkrivljanja konkurence.
In the adverse case, the Bank's CET1 ratios are forecasted to be at [10-20] % in 2014, [10-20] % in 2015, [10-20] % in 2016 and [10-20] % in 2017.
Zlasti je bila kritična, da je bilo predlagano zmanjšanje bilance stanja veliko manjše, kot bi Komisija običajno pričakovala od banke, ki je prejela tako velik znesek pomoči, v absolutnem smislu in smislu tveganju prilagojenih sredstev.
This would mean a capital buffer of EUR [3-8] billion in 2014, EUR [3-8] billion in 2015, EUR [3-8] billion in 2016 and EUR [3-8] billion in 2017, considering a minimum regulatory capital requirement of 8 %.
Komisija je prejela pripombe družbe EBS, ki je v podporo načrtu prestrukturiranja predložilo dodatne elemente.
REPAYMENT SCHEDULE
Poleg tega sta dve zainteresirani strani predložili pripombe, ki so večinoma potrdile dvome Komisije glede zadostnosti predlaganih ukrepov za obravnavanje izkrivljanja konkurence in delitve bremena.
Prior to the end of the restructuring period, the Bank will start to repay the State aid via the payment of dividends or other means, provided that it has at least 1-4 % surplus capital above the regulatory minimum CET1 ratio (on a Basel III fully implemented basis) as set by the CBI on 31 December 2016.
Irska ni predložila nobenih pripomb.
The repaid amount will equal the surplus above the regulatory minimum CET1 ratio plus 1-4 %.
Poleg tega pripombe, ki so jih predložile družba EBS in zainteresirane strani, niso pomembne za načrt prestrukturiranja banke (združeni družbi AIB in EBS), saj se te pripombe nanašajo na ukrepe za obravnavanje izkrivljanja konkurence in delitve bremena v okviru načrta prestrukturiranja družbe EBS, ki se ne bo več izvajal, zato Komisija nima razloga, da te pripombe upošteva pri tem sklepu.
To facilitate this repayment, the Bank will not take any steps that would lead to a capital outflow prior to […] unless […].
Namesto tega Komisija v oddelku 5.2 tega sklepa proučuje združljivost ukrepov pomoči, prvotno dodeljene družbi EBS, in ukrepov pomoči, prvotno dodeljene družbi AIB, z ukrepi pomoči, dodeljene banki, z vidika načrta prestrukturiranja banke, vključno z uspešnim poslovanjem banke, omejitvijo pomoči na najmanjšo potrebno in ustreznostjo ukrepov za omejevanje izkrivljanja konkurence.
The Bank retains the options to partially or fully convert the NPRFC Preference Shares at par up to 13 May 2014 and thereafter at 125 % of the subscription price, in advance of, or as part of an exit (or partial exit) event which arises for the State involving the private sector.
STALIŠČE IRSKIH ORGANOV
In principle, the Bank can dispose of the State's CoCos at any time.
Irska se strinja, da ukrepi pomenijo državno pomoč, in meni, da so ukrepi na podlagi člena 107(3)(b) Pogodbe združljivi z notranjim trgom, ker so nujni za odpravo resnih motenj v irskem gospodarstvu.
However, Ireland has given the commitm ent that the Bank will not redeem the CoCos until after the results of the Asset Quality Review/Stress Test (‘AQR/ST’) [52], performed by the ECB and the European Banking Authority (‘EBA’) have been made public, and subject to regulatory approval.
Kot je navedeno v oddelku 2.7 tega sklepa, je Irska sprejela več zavez, ki so podrobneje opisane v Prilogi.
COMMITMENTS PROPOSED BY IRELAND
OCENA
The Irish authorities have given a number of commitments that will be observed by the Bank during the restructuring period.
OBSTOJ DRŽAVNE POMOČI
Those commitments relate to:
Komisija mora najprej oceniti, ali ukrepi, dodeljeni upravičencem, pomenijo državno pomoč v smislu člena 107(1) Pogodbe.
restructuring of the mortgages and SME loan portfolios
V skladu z navedeno določbo je državna pomoč vsaka pomoč, ki jo dodeli država članica, ali kakršna koli vrsta pomoči iz državnih sredstev, ki izkrivlja ali bi lahko izkrivljala konkurenco z dajanjem prednosti nekaterim družbam, če vpliva na trgovino med državami članicami.
meeting quantitative restructuring targets for restructuring/proposing sustainable solutions,
Da bi bil ukrep opredeljen kot državna pomoč, morajo biti izpolnjeni naslednji pogoji: (i) ukrep pomoči se financira iz državnih sredstev; (ii) prejemniku pomoči zagotavlja korist; (iii) ta korist je selektivna in (iv) ukrep izkrivlja ali bi lahko izkrivljal konkurenco in bi lahko vplival na trgovino med državami članicami.
the optimal restructuring option will be based on Net Present Value maximisation,
Ti pogoji so kumulativni, zato morajo biti izpolnjeni vsi, da se lahko ukrep opredeli kot državna pomoč.
new lending to […] is limited to […] in […] and […].
Komisija je v prejšnjih sklepih [53] že sklenila, da pogoje iz člena 107(1) Pogodbe izpolnjujejo vsi ukrepi pomoči za prestrukturiranje iz preglednice 3 in da zato ti ukrepi pomenijo pomoč v smislu navedene določbe.
New lending may exceed the limits provided the aggregate closing gross loan balance does not exceed […] at the end of […] and […] at the end of […], respectively,
Stališče Komisije je še vedno enako, pri čemer navaja, da skupni znesek pomoči v zvezi z dokapitalizacijo in ukrepi za oslabljena sredstva znaša 22,475 milijarde EUR.
the repayment of the State aid (through dividends if the capital ratio of the bank exceeds the minimum regulatory capital requirement plus 1-4 %, as of 2016),
Ta znesek vključuje dokapitalizacijo za družbi AIB in EBS in združeni subjekt v višini 20,775 milijarde EUR ter ukrepe za oslabljena sredstva za družbi AIB in EBS v višini 1,7 milijarde EUR (ocenjeni znesek).
the contingent capital notes (CoCos, EUR 1,6 billion) will not be redeemed before the results of the AQR/ST become known,
Poleg tega je Komisija upoštevala jamstva, dodeljena družbama AIB in EBS [54].
a cost reduction of EUR [200-600] million by 2015 as compared to 2012, and a cost income ratio of [45-65] % or [50-70] %, respectively, if GDP growth is below 2 %,
Poleg tega Komisija meni, da odkup preferenčnih delnic leta 2009 (pred povišanjem ali po njem) in poznejša ponovna kapitalska injekcija v enakem znesku v obliki navadnih delnic ne pomenita nove pomoči.
the limitation of exposure to Irish Sovereign bonds to EUR [10-20] billion,
Komisija je že odobrila ukrep iz sklepov v zadevah N 241/09 in SA.32891 (N 553/10).
behavioural commitments on limiting acquisitions, marketing and advertising and sponsorship in Ireland, dividend ban, coupon ban on existing instruments,
ZDRUŽLJIVOST
measures to enhance competition in the Irish banking market (‘market opening measures’, comprising a services package and a customer mobility package),
Uporaba člena 107(3)(b) Pogodbe
the appointment of a monitoring trustee to watch over the respect of those commitments.
V skladu s členom 107(3)(b) Pogodbe se lahko državna pomoč obravnava kot združljiva z notranjim trgom, če je namenjena „odpravljanju resne motnje v gospodarstvu države članice“.
Ireland has undertaken to ensure that the restructuring plan submitted on 28 September 2012, as supplemented, is implemented in full, including the commitments set out in detail in the Annex.
Komisija kljub počasnemu okrevanju gospodarstva, opaženemu od leta 2013, meni, da so pogoji za odobritev državne pomoči v skladu s členom 107(3)(b) Pogodbe glede na trajne negotovosti na finančnih trgih še vedno izpolnjeni.
THE OPENING DECISION REGARDING EBS
Julija 2013 je Evropska komisija potrdila to stališče s sprejetjem Sporočila o uporabi pravil o državni pomoči za podporne ukrepe v korist bank v okviru finančne krize od 1. avgusta 2013 [55].
On 31 May 2010, the Irish authorities submitted a restructuring plan for EBS.
Irska centralna banka je v preteklosti že potrdila, da je banka sistemsko pomembna za irski finančni trg [56].
The Commission initiated an in-depth investigation because it had doubts on the compatibility of that restructuring plan with the internal market.
Če se ne bi sprejeli ukrepi pomoči za prestrukturiranje, bi nadzorni organ morda zaprl banko ali družbi AIB in ABS pred združitvijo zaradi neizpolnjevanja minimalnih regulativnih kapitalskih zahtev.
In particular, the Commission expressed doubts as to whether:
Ocena združljivosti
the restructuring plan was apt to restore EBS's long-term viability;
Vsi ukrepi, opredeljeni kot državna pomoč, so bili sprejeti v okviru prestrukturiranja banke (združeni subjekt).
the aid was limited to the minimum necessary;
Sporočilo o prestrukturiranju določa pravila, ki se uporabljajo za dodeljevanje pomoči za prestrukturiranje finančnim institucijam v sedanji krizi.
sufficient measures limiting distortions of competition existed.
V skladu s sporočilom o prestrukturiranju mora prestrukturiranje finančne institucije, da bi bilo združljivo z notranjim trgom v skladu s členom 107(3)(b) Pogodbe, v obdobju sedanje finančne krize (i) voditi k ponovni vzpostavitvi uspešnega poslovanja banke, (ii) vključevati ustrezen lasten prispevek upravičenke (delitev bremena) in zagotavljati, da je pomoč omejena na najmanjšo potrebno, ter (iii) vsebovati ustrezne ukrepe za omejevanje izkrivljanja konkurence.
The Commission noted that the financial forecasting in the restructuring plan was inconsistent and lacked sufficient information on the macroeconomic assumptions under the adverse case scenario.
Pri svoji oceni združljivosti se je Komisija opirala na alternativni osnovni scenarij, ki ga je predlagala banka in ki temelji na predpostavkah, preudarnejših od osnovnega scenarija.
In addition, the Commission doubted the assumptions underlying the calculations of EBS as to the evolution of mortgage lending in Ireland in the medium-term.
Ponovna vzpostavitev dolgoročno uspešnega poslovanja
The Commission also sought additional clarification as to the assumptions of EBS as regards the corporate deposit market.
Kot je Komisija navedla v sporočilu o prestrukturiranju, mora država članica predložiti celovit načrt prestrukturiranja, v katerem je določeno, kako bo ponovno vzpostavljeno dolgoročno uspešno poslovanje subjekta brez državne pomoči in v razumnem roku, vendar najpozneje v petih letih.
The Commission took the view that the EBS restructuring plan underestimated the level of impairment of mortgage loans for the specified period, and lacked a thorough analysis with regard to impairments on commercial loan book in run-off.
Glede na točko 13 sporočila o prestrukturiranju je dolgoročno uspešno poslovanje doseženo, ko je banka na podlagi lastne moči in v skladu z ustreznimi zakonskimi zahtevami sposobna samostojno konkurirati za kapital na trgu.
Finally, the Commission expressed doubts concerning the calculation of EBS's cost income ratio and the cost of wholesale funding in the medium-term.
Zato mora biti banka sposobna kriti vse svoje stroške in zagotoviti ustrezno donosnost lastnega kapitala ob upoštevanju svojega profila tveganja.
Regarding the limitation of aid to the minimum, the Commission observed that it had insufficient information to conclude whether that requirement would be fulfilled, given the discrepancy between the objective of the recapitalisation and the forecasts of the restructuring plan which set out that EBS would largely exceed the minimum regulatory capital requirement.
V točki 14 sporočila o prestrukturiranju je določeno, da je za dolgoročno uspešno poslovanje potrebno, da se vsaka prejeta državna pomoč sčasoma izplača ali nadomesti v skladu z običajnimi tržnimi pogoji, s čimer se zagotovi ukinitev kakršne koli oblike dodatne državne pomoči.
Finally, the Commission expressed doubts whether the measures to limit distortions of competition set out in the plan were sufficient.
Irski organi so predložili načrt prestrukturiranja, v katerem je določena strategija banke za ponovno vzpostavitev uspešnega poslovanja brez nadaljnje državne pomoči, in sicer z osredotočanjem na (i) preoblikovanje banke v manjšo institucijo z izboljšanim profilom financiranja, ki opravlja storitve predvsem na Irskem; (ii) izboljšanje stopenj dobičkonosnosti s povišanjem neto obrestnih marž, ukrepi za znižanje stroškov in postopnim znižanjem stroškov oslabitve ter (iii) vzdrževanje znatne kapitalske rezerve.
Specifically, the Commission criticised that the proposed balance sheet reduction was far less substantial than the Commission would normally have expected from a bank having received such a high amount of aid, both in absolute terms and in terms of risk weighted assets.
Manjša institucija z izboljšanim profilom financiranja, ki opravlja storitve predvsem na Irskem
The Commission received comments from EBS, who provided additional elements to support the restructuring plan.
Banka je že izvedla daljnosežne ukrepe prestrukturiranja, s katerimi se je znatno zmanjšala bilanca stanja v primerjavi z ravnmi pred krizo, ki so bile posledica nekontrolirane rasti (118 milijard EUR leta 2013 v primerjavi s 136,7 milijarde EUR leta 2011 [57]).
In addition, two interested parties submitted comments which largely confirmed the Commission's doubts as to the adequacy of the proposed measures to address distortions of competition and burden sharing.
Zmanjšanje je bilo doseženo zlasti s prodajo tujih družb, prenosom premoženja, povezanega z lastniškim kapitalom z visokim tveganjem, na agencijo NAMA in drugim zmanjševanjem finančnega vzvoda premoženja [58].
Ireland did not provide any comments.
Na podlagi tega se je zmanjšala trenutna izpostavljenost banke nepremičninskemu in gradbenemu sektorju, ki se bo v relativnem smislu predvidoma naprej zmanjševala vse do konca obdobja prestrukturiranja.
Moreover, since the comments submitted by EBS and the two interested parties relate to measures to address distortions of competition and burden sharing under a restructuring plan submitted for EBS which will no longer be implemented, those comments are not relevant as regards the restructuring plan submitted for the Bank (AIB and EBS merged), so that there is no reason for the Commission to examine them in the present decision.
Da bi banka podprla svojo preudarnejšo poslovno strategijo, se je zavezala omejitvi posojil na […].
Instead, in Section 5.2 of this Decision the Commission examines the compatibility of the aid measures originally granted in favour of EBS, along with the measures originally granted in favour of AIB and those granted in favour of the Bank, in light of the restructuring plan submitted for the Bank, including the viability of the Bank, the limitation of the aid to the minimum, and the appropriateness of the measures to limit distortions of competition.
Banka si prav tako prizadeva za ponovno vzpostavitev bolj konzervativnega tradicionalnega bančnega modela, pri čemer bo ob koncu obdobja prestrukturiranja v okviru alternativnega osnovnega scenarija svoj portfelj posojil znatno financirala z vlogami strank, predvideno razmerje med posojili in vlogami pa bo manj kot [95–120]-odstotno.
POSITION OF THE IRISH AUTHORITIES
Ta cilj je rezultat ambicioznega in uspešno izvedenega načrta za zmanjšanje finančnega vzvoda ter sorazmerno preudarnih predpostavk glede razvoja obsega vlog.
Ireland accepts that the measures constitute State aid and is of the view that the measures are compatible with the internal market on the basis of Article 107(3)(b) of the Treaty as they are necessary to remedy a serious disturbance in the Irish economy.
Komisija z zadovoljstvom ugotavlja, da banka v skladu z alternativnim osnovnim scenarijem ne načrtuje pretirane odvisnosti od grosističnih in institucionalnih virov financiranja, kot je financiranje ECB.
As described in Section 2.7 of this Decision, Ireland has given a series of commitments, which are set out in detail in the Annex.
Izboljšanje stopenj dobičkonosnosti
ASSESSMENT
V zvezi s ponovno vzpostavitvijo dobičkonosnosti je v načrtu predvidena ustrezna kombinacija načrtovanih ukrepov.
EXISTENCE OF STATE AID
Nova posojila bodo odobrena po višjih obrestnih merah.
The Commission must first assess whether the measures granted to the beneficiaries constitute State aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty.
Poleg tega bodo cene posojil in vlog (iz preteklega portfelja) izboljšane, kjer bo to mogoče.
According to that provision, State aid is any aid granted by a Member State or through State resources in any form whatsoever which distorts, or threatens to distort, competition by favouring certain undertakings, in so far as it affects trade between Member States.
Skupaj z ukinitvijo provizij za jamstva iz sheme ELG bodo ti ukrepi banki omogočili postopno izboljšanje neto obrestnih marž.
The qualification of a measure as State aid requires the following conditions to be met: (i) the measure must be financed through State resources; (ii) it must grant an advantage upon its recipient; (iii) that advantage must be selective; and (iv) the measure must distort or threaten to distort competition and have the potential to affect trade between Member States.
Poleg tega bodo načrtovani ukrepi banke, zlasti program zmanjšanja števila zaposlenih [59] ter pregled plačil in ugodnosti, katerih cilj je znižati operativne stroške banke (za [200–600] milijonov EUR do leta 2015 glede na ravni iz leta 2012), banki omogočili vzpostaviti bolj trajnostno osnovo operativnih stroškov glede na njeno možnosti/zmožnost za ustvarjanje prihodkov.
Those conditions being cumulative, they must all be present before a measure is characterised as State aid.
Skupaj z načrtovanim povečanjem prihodkov bodo ti ukrepi banki pomagali bistveno izboljšati razmerje med stroški in prihodki (predvidoma [45–55] % leta 2017 v primerjavi z 123 % leta 2012).
The Commission has already established in previous decisions [53] that the conditions set out in Article 107(1) of the Treaty are met for all restructuring aid measures listed in Table 3 and that those measures therefore constitute aid within the meaning of that provision.
Komisija v zvezi s tem pozdravlja zavezo Irske k znižanju operativnih stroškov banke za [200–600] milijonov EUR do leta 2015 v primerjavi z letom 2012 in zavezo, da razmerje med stroški in prihodki ne bo preseglo [45–65] % (razen če bo rast BDP manj kot 2-odstotna, pri čemer razmerje med stroški in prihodki ne bo preseglo [50–70] %).
The Commission maintains that view and notes that the total aid amount of the recapitalisation and impaired asset measures has been calculated at EUR 22,475 billion.
Banka napoveduje, da se bodo v obdobju prestrukturiranja v okviru alternativnega osnovnega scenarija postopno znižali stroški oslabitve.
Moreover, the Commission has taken into account guarantees in favour of AIB and EBS [54].
Komisija v zvezi s tem pozdravlja zavezo Irske h kakovostnim in količinskim ciljem prestrukturiranja banke v zvezi s portfeljem posojil za MSP in portfeljem hipotekarnih posojil.
In addition, the Commission considers that the redemption of the 2009 Preference Shares (before or after the step up) and the subsequent reinjection of the same amount in the form of ordinary shares do not constitute new aid.
Zato je pričakovati, da se bo dobičkonosnost postopno izboljšala.
The Commission has already approved that measure in the Decisions in cases N 241/09 and SA.32891 (N 553/10).
Znatna kapitalska rezerva
COMPATIBILITY
Nazadnje Komisija z zadovoljstvom ugotavlja, da je banka institucija z dovolj kapitala, saj bo imela zadostno kapitalsko rezervo do konca obdobja prestrukturiranja.
Application of Article 107(3)(b) of the Treaty
V okviru alternativnega osnovnega scenarija bo banka z 8-odstotno minimalno regulativno kapitalsko zahtevo v letu 2017 ohranila kapitalsko rezervo v znesku [2–6] milijard EUR (in [3–8] milijard EUR s 5,5-odstotnim pragom), zaradi česar bo lahko preživela nadaljnje izgube, če bo okrevanje irskega gospodarstva počasnejše, kot je predvideno.
Article 107(3)(b) of the Treaty sets out that State aid can be regarded as compatible with the internal market where it is granted to ‘remedy a serious disturbance in the economy of a Member State’.
Poleg tega ima banka na voljo instrumente pogojnega kapitala v vrednosti 1,6 milijarde EUR, ki jih lahko po potrebi uporabi za okrepitev svoje kapitalske osnove.
Despite a slow economic recovery which was observed since 2013, the Commission still considers that the requirements for State aid to be approved pursuant to Article 107(3)(b) of the Treaty continue to be fulfilled in view of the persisting stress in financial markets.
V zvezi s tem se je Irska zavezala, da banka ne bo izplačala instrumentov pogojnega kapitala, dokler ne bodo objavljeni rezultati pregleda kakovosti sredstev/testa izjemnih situacij.
In July 2013, the Commission confirmed that view by adopting the Communication on the application, from 1 August 2013, of State aid rules to support measures in favour of banks in the context of the financial crisis [55].
Komisija ugotavlja, da namerava banka izplačati preferenčne delnice iz leta 2009 [61] pred koncem obdobja prestrukturiranja.
The CBI has already confirmed on earlier occasions that the Bank has systemic importance for the financial market in Ireland [56].
Do 13. maja 2014 je odkup mogoč po valutni pariteti, saj bo po tem datumu veljalo 25-odstotno povišanje.
Without the restructuring aid measures granted, the supervisory authority might have closed the Bank, or AIB and EBS pre-merger, due to a breach of minimum regulatory capital requirements.
Znesek preferenčnih delnic bi se predvidoma izplačal državi, ki bi enak znesek takoj vložila v banko v obliki lastniškega kapitala (navadnih delnic).
Compatibility assessment
Tako se velikost bilance stanja banke ne bi spremenila.
All measures identified as State aid have been provided in the context of the restructuring of the Bank (the merged entity).
Vendar se bo kapitalska struktura banke izboljšala z vidika novih pravil Basel III [62].
The Restructuring Communication sets out the rules applicable to the granting of restructuring aid to financial institutions in the current crisis.
Poleg tega bi se na podlagi navedenega ukrepa nekoliko povečal državni delež v banki, ki trenutno znaša 99,8 %.
According to the Restructuring Communication, to be compatible with the internal market under Article 107(3)(b) of the Treaty, the restructuring of a financial institution in the context of the current financial crisis has to (i) lead to the restoration of the viability of the bank, (ii) include sufficient own contribution by the beneficiary (burden-sharing) and ensure that the aid is limited to the minimum necessary and (iii) contain sufficient measures limiting the distortion of competition.
Sklepna ugotovitev