natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The press release on the 2009 results, dated 26 March 2010, explained that the increase of capital ratios (2009 compared to 2008) was mainly due to the following capital actions: ‘On 31 August 2009 the Ministry of Finance acquired a EUR 800 million Mandatory Convertible Tier-1 Security issued by ABN AMRO Bank. Also on that date a credit default swap agreement was signed with the Ministry of Finance through which ABN AMRO Bank purchased credit protection on a EUR 34,5 billion portfolio of residential mortgages. On 23 December 2009, the Dutch State acquired two Mandatory Convertible Securities. A EUR 967 million Mandatory Convertible Security was issued in December 2009 for the benefit of the former ABN AMRO Bank. An EUR 833 million Mandatory Convertible Security was issued directly by the then ABN AMRO II N.V., now ABN AMRO Bank N.V., to cover the expected losses in respect of the EC Remedy business disposal. This instrument classifies as regulatory capital as of January 2010. Conversion of the three Mandatory Convertible Securities after legal separation will result in an increase of share capital in the amount of EUR 2,6 billion.’
V sporočilu za javnost o rezultatih za leto 2009 z dne 26. marca 2010 je bilo pojasnjeno, da so se kapitalski deleži (v letu 2009 v primerjavi z letom 2008) povečali predvsem zaradi naslednjih ukrepov, povezanih s kapitalom: „31. avgusta 2009 je ministrstvo za finance kupilo obvezno zamenljiv vrednostni papir prvega reda (Tier 1) v vrednosti 800 milijonov EUR, ki ga je izdala ABN AMRO Bank. Istega dne je bil z ministrstvom za finance podpisan dogovor o zamenjavi kreditnega tveganja, s katerim je ABN AMRO Bank kupila kreditno zavarovanje za portfelj stanovanjskih hipotekarnih posojil, vreden 34,5 milijarde EUR. Nizozemska je 23. decembra 2009 kupila dva obvezno zamenljiva vrednostna papirja. Obvezno zamenljiv vrednostni papir v vrednosti 967 milijonov EUR je bil decembra 2009 izdan v korist nekdanje banke ABN AMRO Bank. Obvezno zamenljiv vrednostni papir v vrednosti 833 milijonov EUR je neposredno izdala nekdanja ABN AMRO II N.V, zdaj ABN AMRO Bank N.V., da bi pokrila pričakovane izgube zaradi korektivnega ukrepa ES v zvezi s prodajo podjetja. Ta instrument je od januarja 2010 opredeljen kot regulatorni kapital. Zamenjava treh obvezno zamenljivih vrednostnih papirjev po pravni ločitvi bo pripomogla k povečanju osnovnega kapitala za 2,6 milijarde EUR.“
As of 1 January 2013 and every 5 years thereafter, the dividend will be recalculated and reset as: benchmark interest rate + a spread, with the benchmark interest rate equal to the 5 year Euro denominated interest rate swap + a spread reflecting the then prevailing market conditions.
Od 1. januarja 2013 in nato vsakih pet let bo dividenda preračunana in ponastavljena kot: referenčna obrestna mera + razlika, pri čemer bo referenčna obrestna mera enaka petletni obrestni zamenjavi, izraženi v evrih + razliki, ki odraža takrat prevladujoče tržne pogoje.
Investment banking included, inter alia, business lending, real estate finance, acquisition & leverage finance, advisory, structured finance and equity.
Naložbeno bančništvo je med drugim obsegalo podjetniška posojila, financiranje nepremičnin, financiranje prevzemov in financiranje z zadolžitvijo, svetovanje, strukturirano financiranje in lastniške finančne instrumente.
Specialised financial services included, inter alia, factoring, trade services and cashflow & working capital management.
Posebne finančne storitve so med drugim obsegale odkup terjatev, trgovske storitve ter upravljanje z denarnim tokom in obratnimi sredstvi.
Global Markets & Institutional Banking included, inter alia, forex, money markets, equity, fixed income and securities finance.
Svetovni trgi in institucionalno bančništvo so med drugim obsegali valutne finančne instrumente, denarne trge, lastniške finančne instrumente, stalni donos in financiranje vrednostnih papirjev.
Clearing Funds & Custody included, inter alia, brokerage, clearing and custody and also Prime Fund Solutions (‘PFS’) (fund administration, bridge/leverage financing and banking to hedge funds).
Klirinški skladi in skrbništvo so med drugim obsegali posredništvo, kliring in skrbništvo, pa tudi Prime Fund Solutions (v nadaljnjem besedilu: PFS) (upravljanje skladov, premostitveno financiranje/financiranje z zadolžitvijo in posojila za hedge sklade).
The 2008 accounts took already into account the sale of ABN AMRO N to the Dutch State.
V izkazih za leto 2008 je že upoštevana prodaja banke ABN AMRO N Nizozemski.
Normalised return on equity excludes the exceptional items.
Normiran kapitalski donos ne vključuje izrednih postavk.
Basel II with Basel I floor of 80 %.
Basel II s pragom Basla I v višini 80 %.
FBN had no direct exposure to the Madoff fraud but it was exposed to collateralised leverage financing provided to certain hedge funds which had invested in Madoff-managed accounts.
Banka FBN ni bila neposredno izpostavljena Madoffovi goljufiji, vendar je bila izpostavljena zavarovanemu financiranju z zadolžitvijo, ki ga je zagotovila določenim hedge skladom, ki so vlagali v račune, s katerimi je upravljal Madoff.
Net interest income fell from EUR 1584 million in 2008 to EUR 1150 million in 2009 on the back of higher funding costs for savings and issued debt, while net commissions and fee income also fell (EUR 724 million in 2009 down from EUR 823 million in 2008).
Čisti prihodki iz obresti so se s 1584 milijonov EUR v letu 2008 zmanjšali na 1150 milijonov EUR v letu 2009 zaradi višjih stroškov financiranja za prihranke in izdanega dolga, zmanjšale pa so se tudi čiste provizije in pristojbine (z 823 milijonov EUR v letu 2008 na 724 milijonov EUR v letu 2009).
Status at the end of 3Q 2010 (source: press release of 19 November 2010).
Stanje ob koncu tretje četrtine leta 2010 (vir: sporočilo za javnost z dne 19. novembra 2010).
International Financial Reporting Standards.
Mednarodni standardi računovodskega poročanja.
See page 14 of the Restructuring plan of 4 December 2009, based on figures of Milward Brown/Teletrack.
Glej stran 14 načrta prestrukturiranja z dne 4. decembra 2009, ki temelji na podatkih agencij Milward Brown/Teletrack.
‘Preferred banking’ targets the mass affluent segment including households with annual income higher than EUR 50000 and/or disposable assets between EUR 50000 and EUR 1 million.
„Prednostno bančništvo“ je namenjeno segmentu premožnejše skupine (mass affluent segment), vključno z gospodinjstvi z letnim prihodkom, višjim od 50000 EUR, in/ali razpoložljivimi sredstvi med 50000 EUR in 1 milijonom EUR.
See page 15 of the Restructuring plan of 4 December 2009, based on assets under management (‘AUM’) figures from, inter alia, BCG Wealth Management Database 2007.
Glej stran 15 načrta prestrukturiranja z dne 4. decembra 2009, ki temelji na podatkih o upravljanih sredstvih (assets under management, v nadaljnjem besedilu: AUM) iz, med drugim, zbirke podatkov svetovalne družbe Boston Consulting Group o upravljanju premoženja za leto 2007 (BCG Wealth Management Database 2007).
That market share figure already takes into account the divestments of New HBU and IFN; see page 16 of the Restructuring Plan of 4 December 2009, based on TNS/NIPO/Financial Monitor for Commercial Banking and Corporate Clients.
Ta tržni delež že upošteva odprodajo podružnic New HBU in IFN; glej stran 16 načrta prestrukturiranja z dne 4. decembra 2009, ki temelji na poročilu podjetja za tržne raziskave TNS/NIPO, Financial Monitor for Commercial Banking and Corporate Clients.
BGL is one of the largest banks in Luxembourg and was a sister company of FBN in Fortis SA/NV.
BGL je ena največjih bank v Luksemburgu in je bila sestrsko podjetje banke FBN in holdinga Fortis SA/NV.
BGL became a member of the BNP Paribas Group in May 2009.
BGL je maja 2009 postala članica skupine BNP Paribas.
The 2009 Restructuring Plan lacked essential information such as financial projections for a worst case scenario.
V načrtu prestrukturiranja iz decembra 2009 ni bilo bistvenih informacij, kot so finančne napovedi za najslabši možni scenarij.
The missing information was provided on 23 March 2010.
Manjkajoče informacije so bile predložene 23. marca 2010.
Roughly [65 - 95] % of operating income will come from the Netherlands.
Približno [65 – 95] % prihodkov iz poslovanja bo izviralo iz Nizozemske.
The Return on Equity is the amount of net income returned as a percentage of shareholders equity.
Kapitalski donos je znesek čistega dobička, povrnjen kot odstotek lastniškega kapitala delničarjev.
‘E’ stands for ‘Estimate’.
„O“ pomeni „ocena“.
Initial Public Offering or the first sale of a company to the public.
Prva javna ponudba (Initial Public Offering – IPO) ali prva prodaja podjetja javnosti.
After an IPO, a company’s shares will be listed on a public stock exchange.
Po prvi javni ponudbi delnice podjetja kotirajo na borzi vrednostnih papirjev.
All contractual features of the existing loan contracts remained unchanged, except the name of the lender.
Vse značilnosti obstoječih kreditnih pogodb so ostale enake, razen imena posojilodajalca.
Eonia® (Euro OverNight Index Average) is an effective overnight rate computed as a weighted average of all overnight unsecured lending transactions in the interbank market, initiated within the euro area by the contributing panel banks.
Eonia® (Euro OverNight Index Average, povprečje indeksov za transakcije čez noč v evrih) je veljavna obrestna mera transakcij čez noč, izračunana kot tehtano povprečje vseh nezavarovanih transakcij posojil na medbančnem trgu, ki jih v evroobmočju izvedejo sodelujoče banke (t. i. „panel banks“).
Euribor® (Euro Interbank Offered Rate) is the rate at which euro interbank term deposits are being offered by one prime bank to another within the European Monetary Union zone.
Euribor® (Euro Interbank Offered Rate, evropska medbančna obrestna mera) je obrestna mera, po kateri ena evropska prvorazredna banka drugi ponuja medbančne vezane depozite v evrih znotraj evropske monetarne unije.
The date on which a debt comes due for payment.
Datum, na katerega dolg zapade v plačilo.
Early November 2009, the liquidity facility still amounted to EUR 45 billion (EUR 5 billion overnight and EUR 40 billion longer-term liquidity).
V začetku novembra 2009 je likvidnostno posojilo še vedno znašalo 45 milijard EUR (5 milijard EUR za likvidnost čez noč in 40 milijard EUR za dolgoročno likvidnost).
But from 14 November 2008 on, the facility was reduced to EUR 39 billion (still EUR 5 billion overnight but only EUR 34 billion longer-term liquidity).
14. novembra 2008 se je posojilo zmanjšalo na 39 milijard EUR (še vedno 5 milijard za likvidnost čez noč in samo 34 milijard za dolgoročno likvidnost).
For example, in March 2009, the maximum liquidity facility amounted to EUR 34 billion with the first 24 billion made available at EURIBOR + 25 bp and the remaining EUR 10 billion at EURIBOR + 50 bp.
Na primer, marca 2009 je največje likvidnostno posojilo znašalo 34 milijard EUR, pri čemer je bilo prvih 24 milijard EUR na voljo po obrestni meri EURIBOR + 25 bazičnih točk, preostalih 10 milijard EUR pa po obrestni meri EURIBOR + 50 bazičnih točk.
That amount included EUR 4,9 billion of Tier 2 loans (of which EUR 3 billion upper Tier 2) and EUR 1,6 billion of senior loans.
Ta znesek je obsegal 4,9 milijarde EUR posojil drugega reda (od tega 3 milijarde presežnega kapitala drugega reda) in 1,6 milijarde EUR prednostnih posojil.
OJ C 95, 15.4.2010, p. 10.
UL C 95, 15.4.2010, str. 10.
More details on that measure can be found in section 2.2.1 of the Decision of 5 February 2010, OJ C 95, 15.4.2010, p. 10.
Več podrobnosti o tem ukrepu je na voljo v oddelku 2.2.1 sklepa z dne 5. februarja 2010, UL C 95, 15.4.2010, str. 10.
As was also indicated on 15 October 2010 in the official letter of the Dutch Minister of Finance to the Dutch Parliament: https://zoek.officielebekendmakingen.nl/kst-31789-40.html.
Kot je bilo navedeno tudi v uradnem dopisu nizozemskega finančnega ministra nizozemskemu parlamentu z dne 15. oktobra 2010: https://zoek.officielebekendmakingen.nl/kst-31789-40.html.
The contractual features of the MCS implied that if capital problems had surfaced before the separation, the MCS would have converted into Non-Cumulative Modified Securities, the only difference with the original securities being that the coupon payments would have been no longer cumulative.
V pogodbi za MCS je bilo navedeno, da bi se MSC v primeru, če bi se težave s kapitalom pojavile pred ločitvijo, pretvoril v nekumulativne prilagojene vrednostne papirje, edina razlika med njimi in prvotnimi vrednostnimi papirji pa bi bila ta, da izplačila kuponov ne bi bila več kumulativna.
Under IFRS, the Non-Cumulative Modified Securities would have qualified as equity.
Po MSRP bi se nekumulativni prilagojeni vrednostni papirji vrednotili kot lastniški kapital.
The Dutch State indicated in its Communication to Parliament of 19 November 2009 (page 10 of http://www.rijksoverheid.nl/documenten-en-publicaties/kamerstukken/2009/11/20/ec-remedy-en-herkapitalisatie-abn-amro-en-fortis-bank-nederland.html) that the total negative capital impact of EUR 470 million was the result of the negative difference between the transaction price and the book value (i.e. 180 million EUR) and the costs of a credit umbrella granted to Deutsche Bank (i.e. 740 million EUR), partly compensated by the capital relief of the transferred RWA (i.e. 450 million EUR).
Nizozemska je v svojem sporočilu Parlamentu z dne 19. novembra 2009 (stran 10 http://www.rijksoverheid.nl/documenten-en-publicaties/kamerstukken/2009/11/20/ec-remedy-en-herkapitalisatie-abn-amro-en-fortis-bank-nederland.html) navedla, da je bil skupni negativni učinek na kapital v višini 470 milijonov EUR rezultat negativne razlike med transakcijsko ceno in knjigovodsko ceno (tj. 180 milijonov EUR) ter stroški t. i. „kreditne zaščite“ (credit umbrella), dodeljene banki Deutsche Bank (tj. 740 milijonov EUR), kar je bilo deloma povrnjeno z razbremenitvijo kapitala prenesenih tveganju prilagojenih sredstev (tj. 450 milijonov EUR).
The Dutch State explained in that document that the total capital impact would gradually decrease (mainly because the loan portfolio protected by the credit umbrella will mature).
Nizozemska je v tem dokumentu pojasnila, da se bo skupni učinek na kapital postopno zmanjšal (predvsem zato, ker bo portfelj posojil, ki je pod „kreditno zaščito“, zapadel).
The capital impact after 1 year would be only EUR 180 million (rather than EUR 470 million at the time of the transaction).
Učinek na kapital po enem letu bi bil samo 180 milijonov EUR (namesto 470 milijonov EUR v času transakcije).
When the Dutch State provided capital in the form of MCS (Measures B1 to B5) after the separation of ABN AMRO II, it immediately converted the MCS into shares, which made it de facto a capital contribution in cash.
Ko je Nizozemska zagotovila kapital v obliki obvezno zamenljivega vrednostnega papirja (ukrepi B1 do B5) po ločitvi ABN AMRO II, je obvezno zamenljivi vrednostni papir takoj pretvorila v delnice, zaradi česar je bil to dejansko kapitalski prispevek v denarnih sredstvih.
On 3 October 2008, the Dutch State took over EUR 16,1 billion of long-term FBN debt (Measure Y2).
Nizozemska je 3. oktobra 2008 prevzela dolgoročni dolg banke FBN v višini 16,1 milijarde EUR (ukrep Y2).
The Tier 2 loans came down from initially 8,15 billion EUR to 1,9 billion EUR (minus EUR 4,9 billion because of Measure Z and minus 1,35 billion because of Measure C).
Posojila drugega reda so se s prvotnih 8,15 milijarde EUR zmanjšala na 1,9 milijarde EUR (minus 4,9 milijarde EUR zaradi ukrepa Z in minus 1,35 milijarde EUR zaradi ukrepa C).
The senior loans were reduced from EUR 7,95 billion to EUR 5,95 billion because of Measure Z (minus EUR 1,6 billion) and also because loans of EUR 0,4 billion reached maturity (status as at 4 May 2010).
Prednostna posojila so se s 7,95 milijarde EUR zmanjšala na 5,95 milijarde EUR zaradi ukrepa Z (minus 1,6 milijarde EUR) in tudi zato, ker so posojila v vrednosti 0,4 milijarde EUR zapadla (stanje dne 4. maja 2010).
Pricing based on European Central Bank Recapitalisation Recommendation, which can be found on the following weblink: www.ecb.eu/pub/pdf/other/recommendations_on_pricing_for_recapitalisationsen.pdf
Oblikovanje cen temelji na priporočilu Evropske centralne banke za rekapitalizacijo, ki je na voljo na naslednji povezavi: www.ecb.eu/pub/pdf/other/recommendations_on_pricing_for_recapitalisationsen.pdf.
The CDS reference period is January 2007 – August 2008.
Referenčno obdobje zamenjave kreditnega tveganja je januar 2007–avgust 2008.
In respect of Measure X, the Commission in recital 32 of the Decision of 8 April 2009 indicated that while Measure X did not provide State aid as such to those banks, it was nevertheless part of a set of integrated transactions containing State aid to those banks.
Glede ukrepa X je Komisija v uvodni izjavi 32 odločbe z dne 8. aprila 2009 navedla, da ukrep X sam po sebi tema bankama sicer ni zagotovil državne pomoči, vendar je kljub temu del sklopa celovitih transakcij, ki so vključevale državno pomoč tema bankama.
OJ C 270, 25.10.2008, p 8.
UL C 270, 25.10.2008, str. 8.
For more information see recital 60.
Za dodatne informacije glej uvodno izjavo 60.
This is also illustrated by the complainant’s low loan-to-deposit ratio, which was at the time of the complaint approximately 110 %.
To kaže tudi nizko razmerje pritožnika med posojili in vlogami, ki je bilo v času pritožbe približno 110 %.
ABN AMRO press releases of 25 May 2009 and 26 August 2009 on 1Q09 and 2Q09 results and FBN press release of 20 August 2009 on 1H09 results.
Obvestilo za javnost banke ABN AMRO z dne 25. maja 2009 in 26. avgusta 2009 o rezultatih prvega in drugega četrtletja leta 2009 ter obvestilo za javnost banke FBN z dne 20. avgusta 2009 o rezultatih prve polovice leta 2009.
Reply of the Dutch State on Decision of 8 April 2009, 11 August 2009, page 6.
Odgovor Nizozemske na odločbo z dne 8. aprila 2009 z dne 11. avgusta 2009, stran 6.
In its letter of 15 May 2009, the Dutch State indicated that its pricing system meant ‘to prevent excessive divergence between the prices for the loans to FBN and prices charged to banks for providing a guarantee under the Guarantee Scheme’.
Nizozemska je v svojem dopisu z dne 15. maja 2009 navedla, da je bil njen sistem oblikovanja cen namenjen „preprečevanju prekomernega razhajanja med cenami za posojila banki FBN in cenami, ki so bankam zaračunane za zagotavljanje jamstva v okviru sistema zajamčenih vlog“.
The relevant prospectus extracts of the fixed-interest loans reads as follows: ‘The total outstanding amount of the loans …. shall be due and payable at once on First demand ….if any of the following events should occur: (d) if a petition is filed or an order is made or an effective resolution is passed for the winding up of the borrower,… or if the borrower cease to carry on its business, or the shares in the borrower are transferred or delivered to any third party or the control over the borrower shall otherwise have been passed to any third party;’ (source: letter of Dutch authorities of 15 May 2009 page 4) (emphasis by the Commission).
Zadevni izvleček iz prospektov o posojilih s stalno obrestno mero navaja: „Skupni neporavnani znesek posojil … zapade in je izplačljiv takoj na prvi poziv … če pride do katerega izmed naslednjih dogodkov: (d) če je vložen predlog ali izdan nalog ali je sprejet veljavni sklep za prenehanje posojilojemalca, … ali če posojilojemalec preneha s poslovanjem, ali so deleži posojilojemalca preneseni ali izročeni kateri koli tretji osebi ali pa se nadzor nad posojilojemalcem kako drugače prenese na katero koli tretjo osebo;“ (vir: dopis nizozemskih organov z dne 15. maja 2009, stran 4) (poudarek je dodala Komisija).
There were EUR 7,9 billion fixed-interest loans, out of the total amount of long-term loans of EUR 16,1 billion.
Posojil s stalno obrestno mero je bilo 7,9 milijarde EUR od skupno 16,1 milijarde EUR dolgoročnih posojil.
Page 7 of the Dutch reply of 11 August 2009 on the Decision of 8 April 2009 reads as follows: ‘The Dutch State has only taken the place of Fortis Bank SA/NV in a contract which (as already said) was concluded between two market parties. Thus the tariffs of the contract are in conformity with market rates. It is unclear why it should be demonstrated that these tariffs could have been even higher or that the maturities could have been shorter, as the current conditions are already in conformity with market practice.’ (original text in Dutch, translation by the Commission).
Na strani 7 nizozemskega odgovora z dne 11. avgusta 2009 na odločbo z dne 8. aprila 2009 je navedeno: „Nizozemska je samo zamenjala Fortis Bank SA/NV v pogodbi, ki je bila (kot že rečeno) sklenjena med dvema tržnima akterjema. Zato so tarife pogodbe usklajene s tržnimi obrestnimi merami. Ni jasno, zakaj bi bilo treba dokazati, da bi lahko bile te tarife še višje ali da bi lahko bili roki zapadlosti krajši, saj so veljavni pogoji že v skladu s prakso na trgu“ (izvirno besedilo v nizozemščini, prevod s strani Komisije).
In the valuation exercise of 3 October 2008, the State’s external valuation expert applied a discount on annualised earnings of the companies concerned of 20 %.
V oceni z dne 3. oktobra 2008 je zunanji državni strokovnjak za vrednotenje uporabil diskont v višini 20 % na letni zaslužek zadevnih podjetij.
Par value is equal to the nominal or face value of a security.
Al pari vrednost je enaka nominalni ali imenski vrednosti vrednostnega papirja.
A bond selling at par is worth an amount equivalent to its value upon redemption at maturity-typically EUR 1000 per bond.
Vrednost obveznice, ki se prodaja po al pari vrednosti, je v višini zneska, ki je enak njeni vrednosti pri odkupu ob zapadlosti – običajno 1000 EUR na obveznico.
See also recitals 121 and 122 and footnote 52.
Glej tudi uvodni izjavi 121 in 122 ter opombo 52.
1 day after the Decision of 5 February 2010.
Dan po sklepu z dne 5. februarja 2010.
The Fitch report of 2 February 2010 on Dutch mortgages indicates that ‘Mortgage portfolios in the Netherlands have experienced negligible losses and low delinquency levels compared with most other European countries. At present the Netherlands has one of the lowest foreclosure and loss rates in Europe’.
Poročilo agencije Fitch z dne 2. februarja 2010 glede nizozemskih hipotek navaja, da je „pri hipotekarnih portfeljih na Nizozemskem prihajalo do zanemarljivih izgub in nizkih ravni plačilne nediscipline v primerjavi z večino drugih evropskih držav. Trenutno ima Nizozemska eno od najnižjih stopenj prisilnih izvršb in izgub v Evropi“.
According to the Dutch State, the NPV of the net synergies (namely gross synergies of EUR 1,1 billion per annum before taxes minus integration costs of EUR 1,2 billion after tax) will amount to EUR 4 billion, while the Merger Remedy costs around 1,12 billion EUR. As a result, the Dutch State estimates that the merger would have a positive NPV of approximately EUR 2,88 billion.
Po mnenju Nizozemske bo neto sedanja vrednost čistih sinergij (tj. bruto sinergije v višini 1,1 milijarde EUR na leto pred obdavčitvijo minus stroški integracije v višini 1,2 milijarde EUR po obdavčitvi) znašala 4 milijarde EUR, ukrep v zvezi z združitvijo pa znaša približno 1,12 milijarde EUR. Zato Nizozemska ocenjuje, da bi imela združitev pozitivno neto sedanjo vrednost v višini približno 2,88 milijarde EUR.
See also recital 60.
Glej tudi uvodno izjavo 60.
A dividend pusher requires the issuer to pay its coupons on hybrids if it has paid dividends on its ordinary shares, in line with the rank of subordination of its capital structure.
Klavzula, po kateri morajo biti izvršena plačila donosov (dividend pusher), od izdajatelja zahteva, da plača svoje kupone na hibridne instrumente, če je izplačal dividende na navadne delnice, v skladu s stopnjo podrejenosti njegove kapitalske strukture.
A dividend stopper prevents the issuer from paying dividends in any period in which the issuer omits payment to hybrid holders.
Klavzula, po kateri plačila donosov ne smejo biti izvršena (dividend stopper), izdajatelju preprečuje, da bi izplačal dividende v katerem koli obdobju, v katerem izdajatelj ni izvedel izplačil imetnikom hibridnih instrumentov.