natgillin/translations-raw huggingface dataset:
For the purposes of Article 96, the risk-weighted exposure amount of a securitisation positions shall be calculated in accordance with points 38 to 76.
Za namene člena 96 se znesek tveganju prilagojene izpostavljenosti pozicij listinjenja izračuna v skladu z odstavki 38 do 76.
For a rated position or a position in respect of which an inferred rating may be used, the Ratings Based Method set out in points 46 to 51 shall be used to calculate the risk-weighted exposure amount.
Za ocenjeno pozicijo ali pozicijo, v zvezi s katero se lahko uporabi povzeta bonitetna ocena, se za izračun zneska tveganju prilagojene izpostavljenosti uporabi metoda na podlagi bonitetnih ocen, določena v odstavkih 46 do 51.
For an unrated position the Supervisory Formula Method set out in points 52 to 54 shall be used except where the Internal Assessment Approach is permitted to be used as set out in points 43 and 44.
Za neocenjeno pozicijo se uporabi metoda nadzorniške formule, določena v odstavkih 52 do 54, razen v primerih, kjer je dovoljena uporaba pristopa notranjega ocenjevanja, kakor je določeno v odstavkih 43 in 44.
A credit institution other than an originator credit institution or a sponsor credit institution may only use the Supervisory Formula Method with the approval of the competent authorities.
Kreditne institucije, razen kreditnih institucij originatorjev ali kreditnih institucij sponzorjev, lahko uporabijo metodo nadzorniške formule samo s soglasjem pristojnih organov.
In the case of an originator or sponsor credit institution unable to calculate Kirb and which has not obtained approval to use the Internal Assessment Approach for positions in ABCP programmes, and in the case of other credit institutions where they have not obtained approval to use the Supervisory Formula Method or, for positions in ABCP programmes, the Internal Assessment Approach, a risk weight of 1250 % shall be assigned to securitisation positions which are unrated and in respect of which an inferred rating may not be used.
V primeru, da kreditna institucija originator ali kreditna institucija sponzor ne more izračunati Kirb in ni pridobila soglasja za uporabo pristopa notranjega ocenjevanja za pozicije v programih ABCP, in v primeru drugih kreditnih institucij, ki niso pridobile soglasja za uporabo metode nadzorniške formule ali, za pozicije v programih ABCP, pristopa notranjega ocenjevanja, se uporabi utež tveganja 1250 % za pozicije v listinjenju, ki so neocenjene in v zvezi s katerimi se ne sme uporabiti povzeta bonitetna ocena.
Use of inferred ratings
Uporaba povzetih bonitetnih ocen
When the following minimum operational requirements are satisfied, an institution shall attribute to an unrated position an inferred credit assessment equivalent to the credit assessment of those rated positions (the ‘reference positions’) which are the most senior positions which are in all respects subordinate to the unrated securitisation position in question:(a) the reference positions must be subordinate in all respects to the unrated securitisationposition;
Če so izpolnjene naslednje minimalne operativne zahteve, institucija dodeli neocenjeni poziciji povzeto bonitetno oceno, ki je enakovredna bonitetni oceni ocenjenih pozicij („referenčnih pozicij“), ki so najbolj nadrejene pozicije, ki so v vseh pogledih podrejene zadevnim neocenjenim pozicijam listinjenja:(a) referenčne pozicije morajo biti v vseh pogledih podrejene neocenjeni poziciji listinjenja;
the maturity of the reference positions must be equal to or longer than that of the unrated position in question; and
zapadlost referenčnih pozicij mora biti enaka zapadlosti zadevne neocenjene pozicije ali daljša od nje;
on an ongoing basis, any inferred rating must be updated to reflect any changes in the credit assessment of the reference positions.
vse povzete bonitetne ocene morajo biti redno posodobljene, da upoštevajo vse morebitne spremembe bonitetne ocene referenčnih pozicij listinjenja.
The ‘Internal Assessment Approach’ for positions in ABCP programmes
„Pristop notranjega ocenjevanja“ za pozicije v programih ABCP
Subject to the approval of the competent authorities, when the following conditions are satisfied a credit institution may attribute to an unrated position in an ABCP programme a derived rating as laid down in point 44:(a) positions in the commercial paper issued from the ABCP programme shall be rated positions;
Kreditna institucija lahko na podlagi soglasja, ki ga pridobi od odgovornih organov, dodeli neocenjeni poziciji v programu ABCP s premoženjem kritih komercialnih zapisov izvedeno bonitetno oceno iz odstavka 44, če so izpolnjeni naslednji pogoji:(a) pozicije v komercialnem zapisu, izdanem iz programa ABCP, se štejejo za ocenjene pozicije;
the credit institution shall satisfy the competent authorities that its internal assessment of the credit quality of the position reflects the publicly available assessment methodology of one or more eligible ECAIs, for the rating of securities backed by the exposures of the type securitised;
kreditna institucija izpolnjuje zahteve pristojnih organov, da njena notranja ocena kreditne kvalitete pozicije odraža javno dostopno metodologijo ocenjevanja ene ali več primernih ECAI, za ocenjevanje vrednostnih papirjev, kritih z izpostavljenostmi vrste, ki je bila listinjena;
the ECAIs, the methodology of which shall be reflected as required by the point (b), shall include those ECAIs which have provided an external rating for the commercial paper issued from the ABCP programme.
ECAI, katerih metodologija se uporablja v skladu s točko (b), vključujejo ECAI, ki so zagotovile zunanjo bonitetno oceno za komercialni zapis, izdan iz programa ABCP.
Quantitative elements, such as stress factors, used in assessing the position to a particular credit quality must be at least as conservative as those used in the relevant assessment methodology of the ECAIs in question;
Kvantitativni elementi – kot so izjemni dejavniki –, ki se uporabljajo pri oceni pozicije v razmerju do določene kreditne kvalitete, morajo biti konzervativni vsaj toliko, kot so konzervativni elementi, ki se uporabljajo v okviru ustrezne metodologije ocenjevanja zadevnih ECAI;
in developing its internal assessment methodology the credit institution shall take into consideration relevant published ratings methodologies of the eligible ECAIs that rate the commercial paper of the ABCP programme.
pri razvoju svoje metodologije notranjega ocenjevanja kreditna institucija upošteva bistvene objavljene metodologije ocenjevanja primernih ECAI, ki ocenjujejo komercialni zapis programa ABCP.
This consideration shall be documented by the credit institution and updated regularly, as outlined in point (g);
Tovrstno upoštevanje kreditna institucija dokumentira in redno posodablja tako, kot je določeno v točki (g);
the credit institution's internal assessment methodology shall include rating grades.
metodologija kreditne institucije za notranje ocenjevanje vsebuje razrede bonitetnih ocen.
There shall be a correspondence between such rating grades and the credit assessments of eligible ECAIs.
Med temi razredi bonitetnih ocen in bonitetnimi ocenami primernih ECAI se vzpostavi povezava.
This correspondence shall be explicitly documented;
Ta povezava se izrecno dokumentira;
the internal assessment methodology shall be used in the credit institution's internal risk management processes, including its decision making, management information and capital allocation processes;
metodologija notranjega ocenjevanja se uporabi v notranjih procesih kreditne institucije za upravljanje s tveganji, vključno s procesi odločanja, zagotavljanja upravljavskih informacij in razporejanja kapitala;
internal or external auditors, an ECAI, or the credit institution's internal credit review or risk management function shall perform regular reviews of the internal assessment process and the quality of the internal assessments of the credit quality of the credit institution's exposures to an ABCP programme.
notranji ali zunanji revizorji, ECAI, funkcija kreditne institucije za notranje kreditno pregledovanje ali njena funkcija za upravljanje s tveganji opravljajo redne preglede notranjih procesov ocenjevanja in kvalitete notranjih ocen kreditne kvalitete izpostavljenosti kreditne institucije do programa ABCP.
If the credit institution's internal audit, credit review, or risk management functions perform the review, then these functions shall be independent of the ABCP programme business line, as well as the customer relationship;
Če pregled opravlja funkcija kreditne institucije za notranjo revizijo, funkcija za kreditno pregledovanje ali funkcija za upravljanje s tveganji, je ta funkcija neodvisna od poslovnega področja programa ABCP, kakor tudi od področja odnosov s strankami;
the credit institution shall track the performance of its internal ratings over time to evaluate the performance of its internal assessment methodology and shall make adjustments, as necessary, to that methodology when the performance of the exposures routinely diverges from that indicated by the internal ratings;
kreditna institucija redno spremlja učinkovitost svojih notranjih bonitetnih ocen, da ovrednoti učinkovitost svoje metodologije notranjega ocenjevanja, ki jo po potrebi popravi, če učinkovitost izpostavljenosti dosledno odstopa od učinkovitosti, določene v notranjih bonitetnih ocenah;
the ABCP programme shall incorporate underwriting standards in the form of credit and investment guidelines.
program ABCP vključuje standarde za izvedbo prodaje vrednostnih papirjev z obveznostjo odkupa v obliki kreditnih in investicijskih smernic.
In deciding on an asset purchase, the ABCP programme administrator shall consider the type of asset being purchased, the type and monetary value of the exposures arising from the provision of liquidity facilities and credit enhancements, the loss distribution, and the legal and economic isolation of the transferred assets from the entity selling the assets.
Pri odločanju o nakupu sredstev programski administrator upošteva vrsto sredstev, ki se jih kupuje, vrsto in denarno vrednost izpostavljenosti iz naslova zagotovitve likvidnostnih posojil in izboljšav kreditne kvalitete, porazdelitve izgub ter pravne in ekonomske osamitve sredstev, prenesenih z osebe, ki prodaja sredstva.
A credit analysis of the asset seller's risk profile shall be performed and shall include analysis of past and expected future financial performance, current market position, expected future competitiveness, leverage, cash flow, interest coverage and debt rating.
Opravi se kreditna analiza profila tveganosti prodajalca sredstev, ki vključuje analizo pretekle in pričakovane prihodnje finančne uspešnosti, trenutni tržni položaj, pričakovano prihodnjo konkurenčnost, stopnjo vzvoda, denarni tok, kritje obresti in bonitetno oceno dolga.
In addition, a review of the seller's underwriting standards, servicing capabilities, and collection processes shall be performed;
Poleg tega se opravi pregled kupčevih standardov za izvedbo prodaje vrednostnih papirjev z obveznostjo odkupa, sposobnosti servisiranja in procesov izterjave;
the ABCP programme's underwriting standards shall establish minimum asset eligibility criteria that, in particular:(i) exclude the purchase of assets that are significantly past due or defaulted;
standardi programa ABCP za izvedbo prodaje vrednostnih papirjev z obveznostjo odkupa vzpostavijo minimalna merila primernosti sredstev, ki zlasti:(i) izključuje nakup sredstev, ki so znatno zapadla ali v neplačilu,
limit excess concentration to individual obligor or geographic area; and
omejuje presežno koncentracijo na posameznega dolžnika ali geografsko območje, in
limits the tenor of the assets to be purchased;
omejuje trajanje sredstev, ki se kupujejo;
the ABCP programme shall have collections policies and processes that take into account the operational capability and credit quality of the servicer.
program ABCP ima politike in procese izterjave, ki upoštevajo operativno sposobnost in kreditno kvaliteto serviserja.
The ABCP programme shall mitigate seller/servicer risk through various methods, such as triggers based on current credit quality that would preclude commingling of funds;
Program zmanjšuje tveganost prodajalca/serviserja z različnimi metodami, kot so sprožilci, zasnovani na trenutni kreditni kvaliteti, ki preprečujejo mešanje denarnih sredstev;
the aggregated estimate of loss on an asset pool that the ABCP programme is considering purchasing must take into account all sources of potential risk, such as credit and dilution risk.
zbirna ocena izgube na paketu sredstev, ki jih program ABCP namerava kupiti, mora upoštevati vse vire možnega tveganja, kot sta kreditno tveganje in tveganje zmanjšanja vrednosti odkupljenih denarnih terjatev.
If the seller-provided credit enhancement is sized based only on credit-related losses, then a separate reserve shall be established for dilution risk, if dilution risk is material for the particular exposure pool.
Če je obseg izboljšave kreditne kvalitete, ki jo zagotovi prodajalec, zasnovan samo na izgubah iz naslova kredita, se vzpostavi ločena rezerva za tveganje zmanjšanja vrednosti odkupljenih denarnih terjatev, če je slednje ključnega pomena za določen paket izpostavljenosti.
In addition, in sizing the required enhancement level, the program shall review several years of historical information, including losses, delinquencies, dilutions, and the turnover rate of the receivables; and
Poleg tega se v okviru programa pri določanju obsega zahtevane stopnje izboljšave pregledajo večletne pretekle informacije, vključno z izgubami, nerednimi plačili, zmanjšanji vrednosti odkupljenih denarnih terjatev in stopnjo realizacije denarnih terjatev; in
the ABCP programme shall incorporate structural features — for example wind down triggers — into the purchase of exposures in order to mitigate potential credit deterioration of the underlying portfolio.
program ABCP vključuje strukturne lastnosti – na primer likvidacijske sprožilce – v nakupu izpostavljenosti, da zmanjša morebitno kreditno poslabšanje osnovnega portfelja.
The requirement for the assessment methodology of the ECAI to be publicly available may be waived by the competent authorities where they are satisfied that due to the specific features of the securitisation — for example its unique structure — there is as yet no publicly available ECAI assessment methodology.
Pristojni organi lahko opustijo zahtevo, da mora biti metodologija ocenjevanja ECAI javno dostopna, če je izpolnjena zahteva, da zaradi posebnih lastnosti listinjenja – na primer njegove edinstvene strukture – še ne obstaja javno dostopna metodologija ocenjevanja ECAI.
The unrated position shall be assigned by the credit institution to one of the rating grades described in point 43.
Kreditna institucija dodeli neocenjeno pozicijo enemu od razredov bonitetnih ocen, opisanih v odstavku 43.
The position shall be attributed a derived rating the same as the credit assessments corresponding to that rating grade as laid down in point 43.
Poziciji se dodeli izvedena bonitetna ocena, enaka kreditnim bonitetnim ocenam, ki ustrezajo navedenemu razredu bonitetne ocene, kakor je določeno v odstavku 43.
Where this derived rating is, at the inception of the securitisation, at the level of investment grade or better, it shall be considered the same as an eligible credit assessment by an eligible ECAI for the purposes of calculating risk-weighted exposure amounts.
Če je ta izvedena bonitetna ocena ob uvedbi listinjenja enaka stopnji naložbenega razreda ali boljša, se šteje, da je enaka primerni bonitetni oceni primerne ECAI za namene izračuna zneskov tveganju prilagojenih izpostavljenosti.
Maximum risk-weighted exposure amounts
Maksimalni zneski tveganju prilagojenih izpostavljenosti
For an originator credit institution, a sponsor credit institution, or for other credit institutions which can calculate KIRB, the risk-weighted exposure amounts calculated in respect of its positions in a securitisation may be limited to that which would produce a capital requirement under Article 75(a) equal to the sum of 8 % of the risk-weighted exposure amounts which would be produced if the securitised assets had not been securitised and were on the balance sheet of the credit institution plus the expected loss amounts of those exposures.
Za kreditno institucijo v vlogi originatorja, kreditno institucijo v vlogi sponzorja ali druge kreditne institucije, ki lahko izračunajo KIRB, se lahko zneski tveganju prilagojenih izpostavljenosti, izračunani v zvezi s pozicijami v listinjenju, omejijo na zneske, ki bi sprožili kapitalsko zahtevo iz člena 75(a), enako vsoti 8 % zneskov tveganju prilagojenih izpostavljenosti, ki bi nastali, če listinjena sredstva ne bi bila listinjena in so bila vsebovana v bilanci stanja kreditne institucije, in zneskov pričakovanih izgub teh izpostavljenosti.
Ratings Based Method
Metoda na podlagi bonitetnih ocen
Under the Ratings Based Method, the risk-weighted exposure amount of a rated securitisation position shall be calculated by applying to the exposure value the risk weight associated with the credit quality step with which the credit assessment has been determined to be associated by the competent authorities in accordance with Article 98, as set out in the Tables 4 and 5, multiplied by 1,06.Table 4
V skladu z metodo na podlagi bonitetnih ocen se znesek tveganju prilagojenih izpostavljenosti ocenjene pozicije listinjenja izračuna tako, da se za vrednost izpostavljenosti uporabi z 1,06 pomnožene uteži tveganja, povezane s stopnjo kreditne kvalitete, za katero so pristojni organi določili, da je povezana z bonitetno oceno v skladu s členom 98, kakor je določeno v tabelah 4 in 5.Tabela 4
Credit Quality Step (CQS)
Stopnja kreditne kvalitete (CQS)
Positions with short term credit assessments
Pozicije s kratkoročnimi bonitetnimi ocenami
Subject to points 48 and 49, the risk weights in column A of each table shall be applied where the position is in the most senior tranche of a securitisation.
V skladu z odstavkoma 48 in 49 se uteži tveganja v stolpcu A v vsaki tabeli uporabijo, če je pozicija v najbolj nadrejeni tranši listinjenja.
When determining whether a tranche is the most senior, it is not required to take into consideration amounts due under interest rate or currency derivative contracts, fees due, or other similar payments.
Pri določanju, ali je tranša najbolj nadrejena, se ne zahteva upoštevanje zneskov, ki so zapadli zaradi obrestnih ali valutnih izvedenih finančnih instrumentov, nadomestil ali podobnih drugih plačil.
A risk weight of 6 % may be applied to a position in the most senior tranche of a securitisation where that tranche is senior in all respects to another tranche of the securitisation positions which would receive a risk weight of 7 % under point 46, provided that:(a) the competent authority is satisfied that this is justified due to the loss absorption qualities of subordinate tranches in the securitisation; and
Utež tveganja 6 % se lahko uporabi za pozicijo, ki je v najbolj nadrejeni tranši listinjenja, če je ta tranša v vsakem pogledu nadrejena drugi tranši, katere pozicijam listinjenja bi bila v skladu z odstavkom 46 dodeljena utež tveganja 7 %, ob predpostavki, da:(a) je pristojni organ potrdil, da je to glede na absorpcijsko zmogljivost izgub podrejenih tranš listinjenja upravičeno; in
either the position has an external credit assessment which has been determined to be associated with credit quality step 1 in Table 4 or 5 or, if it is unrated, requirements (a) to (c) in point 42 are satisfied where ‘reference positions’ are taken to mean positions in the subordinate tranche which would receive a risk weight of 7 % under point 46.
pozicija ima zunanjo bonitetno oceno, ki ustreza prvi stopnji kreditne kvalitete v tabeli 4 ali 5, ali – če je neocenjena – izpolnjuje zahteve točk a do c odstavka 42, pri tem pa se „referenčne pozicije“ razumejo kot pozicije v podrejeni tranši, ki bi jim bila v skladu z odstavkom 46 dodeljena utež tveganja 7 %.
The risk weights in column C of each table shall be applied where the position is in a securitisation where the effective number of exposures securitised is less than six.
Uteži tveganja v stolpcu C v vsaki tabeli se uporabijo, če je pozicija v listinjenju, kjer je dejansko število listinjenih izpostavljenosti manjše od šest.
In calculating the effective number of exposures securitised multiple exposures to one obligor must be treated as one exposure.
Pri izračunavanju dejanskega števila listinjenih izpostavljenosti se morajo izpostavljenosti do enega dolžnika obravnavati kot ena izpostavljenost.
The effective number of exposures is calculated as:
Dejansko število izpostavljenosti se izračuna na naslednji način:
where EADi represents the sum of the exposure values of all exposures to the ith obligor.
kjer EADi predstavlja vsoto vrednosti vseh izpostavljenosti do i-tega dolžnika.
In the case of resecuritisation (securitisation of securitisation exposures), the credit institution must look at the number of securitisation exposures in the pool and not the number of underlying exposures in the original pools from which the underlying securitisation exposures stem.
V primeru dodatnega listinjenja (listinjenja izpostavljenosti iz listinjenja) mora kreditna institucija upoštevati število izpostavljenosti iz listinjenja v paketu, ne pa tudi števila osnovnih izpostavljenosti v prvotnih paketih, iz katerih izvirajo osnovne izpostavljenosti iz listinjenja.
If the portfolio share associated with the largest exposure, C1, is available, the credit institution may compute N as 1/C1.
Če je na voljo delež portfelja, povezan z največjo izpostavljenostjo C1, lahko kreditna institucija izračuna N kot 1/C1.
The risk weights in Column B shall be applied to all other positions.
Uteži tveganja v stolpcu B se uporabijo za vse ostale pozicije.
Credit risk mitigation on securitisation positions may be recognised in accordance with points 60 to 62.
Zmanjšanje kreditnega tveganja pri pozicijah listinjenja se lahko prizna v skladu z odstavki 60 do 62.
Supervisory Formula Method
Metoda nadzorniške formule
Subject to points 58 and 59, under the Supervisory Formula Method, the risk weight for a securitisation position shall be the greater of 7 % or the risk weight to be applied in accordance with point 53.
V skladu z odstavkoma 58 in 59 je utež tveganja za pozicijo listinjenja na podlagi metode nadzorniške formule večja od 7 % ali uteži tveganja, ki se uporabi v skladu z odstavkom 53, če je slednja večja.
Subject to points 58 and 59, the risk weight to be applied to the exposure amount shall be:
V skladu z odstavkoma 58 in 59 je utež tveganja, ki se uporabi za znesek izpostavljenosti, enaka
Kirbr + 0.25 1 - ELGD
Kirbr + 0,25 1 - ELGD
In these expressions, Beta [x; a, b] refers to the cumulative beta distribution with parameters a and b evaluated at x.
V zgoraj navedenih obrazcih se Beta [x; a, b] nanaša na kumulativno beta distribucijo s parametroma a in b, ovrednotenima pri x.
T (the thickness of the tranche in which the position is held) is measured as the ratio of (a) the nominal amount of the tranche to (b) the sum of the exposure values of the exposures that have been securitised.
T (debelina tranše, v kateri je pozicija) se izračuna kot razmerje med (a) nominalnim zneskom tranše in (b) vsoto vrednosti izpostavljenosti, ki so bile listinjene.
For the purposes of calculating T the exposure value of a derivative instrument listed in Annex IV shall, where the current replacement cost is not a positive value, be the potential future credit exposure calculated in accordance with Annex III.
Za namen izračuna T je vrednost izpostavljenosti izvedenega finančnega instrumenta iz Priloge IV, če tekoči nadomestitveni stroški niso pozitivna vrednost, enaka možni prihodnji kreditni izpostavljenosti, izračunani v skladu s Prilogo III.
Kirbr is the ratio of (a) Kirb to (b) the sum of the exposure values of the exposures that have been securitised.
Kirbr je razmerje med (a) Kirb in (b) vsoto vrednosti izpostavljenosti, ki so bile listinjene.
Kirbr is expressed in decimal form (e.g. Kirb equal to 15 % of the pool would be expressed as Kirbr of 0,15).
Kirbr je izražen v decimalni obliki (npr. Kirb, ki je enak 15 % paketa, se izrazi kot Kirbr 0,15).