natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The euro area-wide introduction of non-marketable assets as eligible collateral in Eurosystem credit operations as of 1 January 2007 was combined with the first, but still limited, use of internal ratings-based systems by Eurosystem counterparties as a new source of credit assessment.
Finančné riziká v úverových operáciách sú kvantifikované a sú o nich informované rozhodovacie orgány ECB.
The residence criteria for assets eligible as collateral for Eurosystem credit operations were further defined.3 ned.3
Zmenil sa harmonogram vyraďovania aktív druhého stupňa akceptovateľných ako kolaterál v úverových operáciách Eurosystému.2
Following a decision by the Governing Council on 19 October 2007,
Spresnila sa definícia rezidenčných kritérií
Marketable assets which were issued prior to 31 May 2007 and are traded on non-regulated markets that currently fulfil the Eurosystem’s requirements for safety and accessibility, but not for transparency, will remain eligible until 31 December 2009 and will become ineligible thereafter.As a result of the completion of the single collateral framework on 1 January 2007, the Eurosystem has specified that, with the exception of international or supranational institutions, issuers of marketable assets eligible for Eurosystem credit operations must be established either in the EEA or in one of the four non-EEA G10 countries (Canada, Japan, Switzerland and the United States).
Obchodovateľné cenné papiere, ktoré boli vydané pred 31. májom 2007 a obchoduje sa s nimi na neregulovaných trhoch, a ktoré v súčasnosti spĺňajú požiadavky Eurosystému na bezpečnosť a dostupnosť, avšak nie na transparentnosť, zostávajú akceptovateľné do 31. decembra 2009; potom sa stanú neakceptovateľné.V aktualizovanom jednotnom kolaterálovom rámci, ktorý bol prepracovaný k 1. januáru 2007 Eurosystém vymedzil že s výnimkou medzinárodných a nadnárodných inštitúcií musia mať emitenti obchodovateľných aktív sídlo buď v EHP, alebo v jednej zo štyroch krajín G-10, ktoré nepatria do EEA (Kanada, Japonsko, Švajčiarsko a Spojené štáty).
Assets issued after 1 January 2007 by entities domiciled outside the EEA or the non-EEA G10 countries are not eligible, irrespective of whether a guarantee by an entity established in the EEA is available.
Aktíva, ktoré vydali subjekty so sídlom mimo EHP alebo mimo krajín G10 nepatriacich do EHP, nie sú akceptovateľné, bez ohľadu na to, či za ne ručí subjekt so sídlom v EHP.
However, assets issued before 1 January 2007 will remain eligible until 31 December 2011 and will only become ineligible after that date.“Single A” means a minimum longterm rating of “A-” by Fitch or Standard & Poor’s, “A3” by Moody’s or “AL” by DBRS. RISK MANAGEMENT ISSUESThe Eurosystem mitigates the risk of a counterparty default in a Eurosystem credit operation by requiring counterparties to submit adequate collateral.
RIADENIE RIZÍKEurosystém zmierňuje riziko nesplnenia záväzku zmluvnými stranami vo svojich úverových operáciách tým, že od nich požaduje predložiť adekvátny kolaterál.
However, despite this requirement, the Eurosystem may still be exposed to a number of financial risks if a counterparty defaults.
I napriek tejto požiadavke, v prípade, ak dôjde k neplneniu záväzku zmluvných strán, môže byť Eurosystém ohrozený viacerými finančnými rizikami.
These include the credit risk associated with the collateral accepted, and the market and liquidity risks of adverse movements in the price of the collateral during the liquidation period after a counterparty default.
Patrí sem úverové riziko spojené s prijatým kolaterálom a trhové riziko a riziko likvidity, ktoré súvisia s možnosťou
the rating agency DBRS is used, as of 1 January 2008, as an additional external credit assessment institution source within the ECAF.
a zúčastňujú sa na ERM II. Stála dohoda medzi ECB a MMF, ktorá uľahčuje iniciovanie transakcií MMF so zvláštnymi právami čerpania (SDR) z poverenia ECB s inými držiteľmi SDR bola v roku 2007 použitá v 18 prípadoch.
The Governing Council also decided in 2007 that covered bank bonds complying strictly with the criteria set out in Article 22(4) of the Directive on undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS Directive) and issued after 1 January 2008 will be subject to the same credit assessment requirements as other marketable assets.
V súvislosti so zvýšenou volatilitou na finančných trhoch v roku 2007 vykonal Eurosystém aj dve operácie v rámci dolárových obchodov Term Auction Facility, ktoré ponúka Federálny rezervný systém; v oboch prípadoch sa zmluvným stranám Eurosystému poskytla suma 10 mld. USD (podrobnejšie v boxe 9).
1.2 FOREIGN EXCHANGE OPERATIONS
1.3 INVESTIČNÉ AKTIVITY
FOREIGN RESERVE MANAGEMENTThe ECB’s foreign reserve portfolio was originally set up through transfers of foreign reserve assets from the euro area NCBs.
Eurosystému pre hodnotenie úverovej bonity (Eurosystem credit assessment framework – ECAF).
Over time, the composition of the portfolio reflects changes in the market value of the invested assets, as well as foreign exchange and gold operations of the ECB.
Medzná hodnota kvality kolaterálu akceptovateľného v úverových operáciách Eurosystému je v rámci ECAF definovaná ako úverový rating „jedno A“.4Tento rámec predpokladá, že na hodnotenie úverov sa bude dať použiť viac alternatívnych zdrojov.
The main purpose of the ECB’s foreign reserves is to ensure that, whenever needed, the Eurosystem has a sufficient amount of liquid resources for its foreign exchange policy operations involving non-EU currencies.
Zaradenie neobchodovateľných aktív medzi kolaterál akceptovateľný v úverových operáciách Eurosystému v celej eurozóne od 1. januára 2007 bolo spojené s prvým, avšak aj naďalej obmedzeným použitím systémov zmluvných strán založených na internom ratingu ako nových zdrojov hodnotenia úverov.
In 2007 the Eurosystem did not undertake any interventions in the foreign exchange market for policy reasons.
Investičné aktivity ECB sú zorganizované tak, aby sa pri prijímaní investičných rozhodnutí nedali využiť žiadne dôverné vnútorné informácie o jej krokoch v oblasti menovej politiky.
The ECB’s foreign exchange transactions were exclusively related to investment activity.
Útvary ECB vykonávajúce investičné obchody sú od jej ostatných prevádzkových útvarov oddelené súborom pravidiel a postupov, ktoré sú známe ako čínsky múr.
Furthermore, the ECB did not undertake any foreign exchange operations in the noneuro area currencies that participate in ERM II.
V roku 2007 sa vo vzťahu k ECAF zaviedlo viacero doplnení.
The standing agreement between the ECB and the IMF to facilitate the initiation of special drawing right (SDR) transactions by the IMF on behalf of the ECB with other SDR holders was activated on 18 occasions in 2007.
Na základe rozhodnutia Rady guvernérov z 19. októbra 2007 sa od 1. januára 2008 v rámci ECAF ako dodatočný inštitucionálny zdroj hodnotenia úverov začala akceptovať ratingová agentúra DBRS.
In the context of the financial market volatility in 2007, the Eurosystem also conducted two operations in connection with the US dollar Term Auction Facility of the Federal Reserve System, on both occasions providing an amount of USD 10 billion to the Eurosystem’s counterparties (for more details, see Box 9).
Rada guvernérov v roku 2007 rozhodla aj o tom, že kryté bankové dlhopisy, ktoré úplne splňujú kritériá vymedzen0é v článku 22 ods. 4 usmernenia o podnikoch kolektívneho investovania (smernica UPKI), a ktoré boli vydané po 1. januára 2008, budú podliehať rovnakým požiadavkám na hodnotenie úverov ako ostatné obchodovateľné aktíva.
The US dollar and Japanese yen reserves are actively managed by the ECB and the euro area NCBs, as agents for the ECB.
SPRÁVA DEVÍZOVÝCH REZERVPortfólio devízových rezerv ECB pôvodne vzniklo prevodmi devízových aktív z NCB eurozóny.
As of January 2006 a “currency specialisation model” has been in operation to increase the efficiency of the Eurosystem’s investment operations.
Časové zmeny zloženia portfólia odrážajú zmeny trhovej hodnoty investovaných aktív, ako aj devízové operácie ECB a jej obchody so zlatom.
Under this scheme, each NCB is as a rule allocated a share in either the US dollar or the Japanese yen portfolio, with two NCBs currently managing two.5In January 2007 two NCBs (Banka Slovenije and the Banque centrale du Luxembourg) pooled their operational activities for the management of their share of the ECB’s foreign reserves.
Hlavným účelom devízových rezerv ECB je zabezpečiť, aby Eurosystém vždy, keď bude devízy potrebovať, mal k dispozícii dostatočné množstvo likvidných zdrojov na uskutočňovanie svojich operácií kurzovej politiky, vrátane zdrojov v menách krajín nepatriacich do EÚ.
Two further pooling arrangements came into effect in January 2008 with the entry of the Central Bank of Cyprus and the Central Bank of Malta into the Eurosystem (see Chapter 3).
Cieľmi riadenia devízových rezerv ECB sú v poradí dôležitosti likvidita, bezpečnosť a výnosnosť.
1.3 INVESTMENT ACTIVITIES
1.2 DEVÍZOVÉ OPERÁCIE
During 2007 the ECB carried out gold sales amounting to around 79 tonnes of gold in total.
Portfólio devízových rezerv ECB sa skladá z amerických dolárov, japonských jenov, zlata a SDR.
These sales were in full conformity with the Central Bank Gold Agreement dated 27 September 2004, to which the ECB is a signatory.
Rezervy v amerických dolároch a japonských jenoch aktívne spravuje ECB
For more details, see the article entitled “Portfolio management at the ECB” in the April 2006 issue of the ECB’s Monthly Bulletin.
„Jedno A“ znamená minimálny dlhodobý rating „A-“ od spoločnosti Fitch alebo Standard & Poor’s, „A3“ od Moody’s, resp. „AL“ od DBRS. Eurosystém nevykonal v roku 2007 žiadne intervencie na devízovom trhu z menovopolitických dôvodov.
A set of rules and procedures, known as the Chinese wall, separates the business units involved in operational investment activities from other business units.
ECB nevykonala ani žiadne devízové operácies menami krajín, ktoré nie sú súčasťou eurozóny
were added to the Japanese yen portfolio and, to a minor extent, to the US dollar portfolio.
v rámci správy portfólia a výnosmi z predaja zlata ECB.
The portfolio is invested in euro-denominated assets.
a NCB eurozóny, ktoré konajú ako jej agenti.
The value of the portfolio at current market prices grew from €7.5 billion at end-2006 to €9.3 billion at end-2007.
V januári 2006 sa zaviedol „currency specialisation model“; jeho zámerom je zvýšiť efektívnosť investičných operácií Eurosystému.
Most of the increase in market value was due to the investment in the own funds portfolio of the provision against foreign exchange rate, interest rate and gold price risks established by the ECB in 2005.
V rámci tohto modelu je spravidla každej NCB alokovaný určitý podiel z portfólia amerických dolárov alebo japonských jenov, pričom v súčasnosti dve NCB riadia po dva takéto podiely.5V januári 2007 dve NCB (Banka Slovenije a Banque centrale du Luxembourg) začali vykonávať operácie v rámci správy svojich podielov devízových rezerv ECB spoločne.
Applying the exchange rates of end-2007, US dollardenominated assets represented 79.7% of the foreign currency reserves, while those denominated in Japanese yen accounted for 20.3%.
Zoznam akceptovateľných nástrojov, do ktorých možno investovať devízové rezervy ECB, sa v roku 2007 rozšíril o úrokové swapy.
The most substantial change in 2007 was therefore in the market value of gold and SDRs, which rose to €10.7 billion from €10.3 billion in 2006, mostly as a result of the appreciation of gold by around 18% measured in euro-denominated terms.
Okrem toho pokročili práce na pilotnom projekte, v rámci ktorého sa zriadi automatický program zapožičiavania cenných papierov ECB znejúcich na americké doláre; jeho implementácia sa očakáva v roku 2008.
In the course of the year, floating rate notes were added to the investment options available for the management of this portfolio.
V priebehu roka 2007 ECB uskutočnila predaje zlata v celkovom objeme 79 ton.
In 2007 the list of eligible instruments in which the ECB’s foreign reserves can be invested was extended to include interest rate swaps.
Tieto predaje boli v úplnej zhode so Zmluvou centrálnych bánk o zlate (Central Bank Gold Agreement) z 27. septembra 2004, jedným zo signatárov ktorej je ECB.
In addition, the pilot project set up to establish an automatic securities lending programme for the ECB’s US dollar assets is well advanced and is expected to be implemented in the course of 2008.
Väčšia časť výnosov z týchto predajov sa previedla do portfólia japonských jenov a v menšej miere sa prostriedky previedli do portfólia amerických dolárov.
RISK MANAGEMENT ISSUESThe financial risks to which the ECB is exposed in its investment activities are closely monitored and measured in order to keep them within the levels specified by the ECB’s decisionmaking bodies.
SPRÁVA VLASTNÝCH ZDROJOV Portfólio vlastných zdrojov ECB pozostáva z investičných protipoložiek k splatenému kapitálu, ako aj z prostriedkov občas uložených vo všeobecnom rezervnom fonde a z opravných položiek vytvorených na zabezpečenie sa voči kurzovým a úrokovým rizikám a rizikám ceny zlata.
For this purpose, a detailed limit structure is in place and limits are monitored daily.
Účelom tohto portfólia je zabezpečiť ECB príjmy prispievajúce ku krytiu jej prevádzkových nákladov.
Regular reporting ensures that
Toto portfólio je investované do aktív znejúcich na eurá.
Net foreign reserve assets are calculated as official reserve assets, plus deposits in foreign currency with residents, minus future predetermined net drains on foreign currency holdings owing to repos and forward transactions.
Bližšie informácie sú v článku „Portfolio management at the ECB“ v Mesačnom bulletine ECB z apríla 2006.Čisté zahraničné aktíva tvoria oficiálne rezervné aktíva po pripočítaní devízových vkladov rezidentov a odpočítaní vopred určených budúcich odlevov devízových prostriedkov v súvislosti s repo obchodmi a forwardovými transakciami.
For detailed information on the data sources, see http://www.ecb.europa.eu/stats/external/reserves/templates/html/index.en.html
Podrobné informácie o zdrojoch údajov sú na http://www.ecb.europa.eu/stats/external/reserves/templates/html/index.en.html.
OWN FUNDS MANAGEMENT The ECB’s own funds portfolio consists of the invested counterpart of the ECB’s paid-up capital, as well as amounts held from time to time in its general reserve fund and its provision against foreign exchange rate, interest rate and gold price risks.
Hodnota čistých zahraničných aktív 6ECB v aktuálnych výmenných kurzoch a trhových cenách sa zvýšila zo 42,3 mld. EUR na konci roka 2006 na 42,8 mld. EUR na konci roka 2007, z čoho 32,1 mld. EUR bolo v zahraničných menách – v japonských jenoch a v amerických dolároch – a 10,7 mld. EUR v zlate a SDR.
The purpose of this portfolio is to provide the ECB with income to help to cover its operating expenses.
Vo výmenných kurzoch z konca roka 2007 predstavovali aktíva v amerických dolároch 79,7 % devízových rezerv a aktíva v japonských jenoch 20,3 %.
The objective of its management is to maximise expected returns, subject to a no-loss constraint at a certain
K najväčšej zmene v roku 2007 teda došlo v trhovej hodnote zlata a SDR, ktorá sa zvýšila z 10,3 mld. EUR v roku 2006 na 10,7 mld. EUR, väčšinou v dôsledku zvýšenia hodnoty zlata vyjadrenej v eurách o približne 18 %.
all stakeholders are adequately informed of the level of such risks.
Výsledky tejto analýzy boli uverejnené v publikačnom rade ECB Occasional Papers.7
In 2007 the ECB further enhanced its risk management capabilities by improving and upgrading its IT systems.
Hodnota tohto portfólia v bežných trhových cenách sa zvýšila zo 7,5 mld. EUR na konci roka 2006 na 9,3 mld. EUR na konci roka 2007.
The enhancements mean that many risk monitoring, measuring and reporting tasks can be automated within a robust and flexible infrastructure.
Väčšia časť zvýšenia trhovej hodnoty sa dosiahla investovaním vytvorených rezerv na krytie strát súvisiacich so zmenou výmenných kurzov, úrokovej miery a ceny zlata do portfólia vlastných zdrojov, ktoré ECB zriadila v roku 2005.
The results of this analysis were published in the ECB’s Occasional Paper Series.7
Okrem toho sa ďalej rozšíril zoznam akceptovateľných emitentov krytých dlhopisov a nezabezpečených dlhopisov.
One of the indicators used to monitor market risk is Value-at-Risk (VaR), which defines the loss for a portfolio of assets that will not be exceeded at the end of a specified period of time with a given probability.
Jedným z ukazovateľov využívaných pri sledovaní trhového rizika je „Value-at-Risk“ (VaR). Tento ukazovateľ je definovaný ako strata portfólia aktív, ktorá nebude s danou pravdepodobnosťou prekročená vo vymedzenom období.
The value of this indicator depends on a series of parameters used for the calculation, in particular the confidence level, the length of the time horizon and the sample used to estimate asset price volatility.
Jeho hodnota závisí na viacerých parametroch vstupujúcich do výpočtu, osobitne na úrovni dôvery, dĺžky časového obdobia a vzorky, ktorá sa použila pri odhade volatility ceny aktív.
As an illustration, computing this indicator for the ECB’s investment portfolio, using as parameters a 95% confidence level, a time horizon of one year and a sample of one year for asset price volatility, would result in a VaR of €3,500 million.
Ak by sme na ilustráciu počítali hodnotu tohto indikátora pre investičné portfólio ECB pri úrovni dôvery 95 %, časovom období jedného roka a jednoročnej vzorky volatility cien aktív, dostali by sme VaR vo výške 3 500 mil. EUR.
Computing the same indicator with a five-year sample instead of one year would result in a VaR of €4,800 million.
Ak by sa pri výpočte tohto indikátora zobrala 5-ročná, a nie jednoročná vzorka, hodnota VaR by bola 4 800 mil. EUR.
Most of this market risk is due to currency and gold price risk.
Väčšia časť trhového rizika je spôsobená menovým rizikom a rizikom ceny zlata.
The low levels of interest rate risk reflect the fact that the modified duration of the ECB’s investment portfolios remained relatively low.
Nízka úroveň úrokového rizika odráža skutočnosť, že upravená durácia investičných portfólií ECB zostáva relatívne krátka.
For more details, see “The use of portfolio credit risk models in central banks” by the Task Force of the Market Operations Committee of the ESCB, ECB Occasional Paper No 64, July 2007.
Bližšie informácie sú v materiáli „The use of portfolio credit risk models in central banks“, ktorý vypracovala pracovná skupina ESCB Výboru pre operácie na trhu, Occasional paper č. 64 z júla 2007.
2PAYMENT AND SECURITIES SETTLEMENT SYSTEMS
Úlohou Eurosystému vymedzenou v štatúte je podporovať plynulé fungovanie platobných systémov.
TARGET functioned smoothly in 2007 and continued to settle an increasing number of euro payments.
V roku 2007 fungoval TARGET plynulo a počet platieb v eurách zúčtovaných v tomto systéme sa naďalej zvyšoval.
This is in line with the Eurosystem’s policy objective of promoting settlement in central bank money as a uniquely safe means of payment.
Je to v súlade so strategickým cieľom Eurosystému podporovať zúčtovanie prostredníctvom účtov vedených v centrálnej banke, čo je mimoriadne bezpečný spôsob realizácie platieb.
In 2007 89% of the total value of payments in euro large-value payment systems were executed via TARGET.
V roku 2007 sa z celkovej hodnoty platieb uskutočnených v systémoch na zúčtovanie platieb veľkej hodnoty v eurách 89 % uskutočnilo prostredníctvom systému TARGET.
The launch of TARGET2 on 19 November 2007 also went very smoothly (see Section 2.2 of this chapter).
Aj spustenie systému TARGET2 dňa 19. novembra 2007 prebehlo veľmi hladko (časť 2.2 v tejto kapitole).
The Eurosystem has the statutory task of promoting the smooth operation of payment systems.
Platby na vlastný účet alebo za svojich klientov vykonáva prostredníctvom tohto systému približne 9 300 bánk, vrátane pobočiek a dcérskych spoločností.
Its main instrument for carrying out this task – aside from the oversight function (see Section 4 of Chapter 4) – is the provision of facilities to ensure efficient and sound clearing and payment systems.
Pomocou bankového identifikačného kódu možno prostredníctvom systému TARGET zasielať platby približne 52 000 inštitúciám, najmä pobočkám účastníkov.
To this end, the Eurosystem created the Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system, known as TARGET, for large-value and urgent payments in euro.
V oblasti správy kolaterálu Eurosystém a trh ponúkajú viacero kanálov na uľahčenie jeho cezhraničného použitia.
The technically decentralised TARGET system is being progressively replaced by the TARGET2 system, which is based on a single technical platform that is shared by all participants.
Okrem toho Eurosystém spolu s účastníkmi trhu definuje požiadavky používateľov týkajúce sa poskytovania služieb v oblasti vysporiadania obchodov s cennými papiermi a ich zúčtovania na účtoch vedených v centrálnej banke prostredníctvom jednotnej európskej technickej platformy so zosúladenými postupmi a procedúrami (TARGET2-Securities).
A first group of countries migrated to TARGET2 on 19 November 2007.
Tým sa zabezpečí, že medzi uskutočňovaním domácich a cezhraničných platieb vnútri eurozóny nebudú žiadne rozdiely.
About 9,300 banks, including branches and subsidiaries, use TARGET to initiate payments on their own behalf or on their customers’ behalf.
PREVÁDZKA SYSTÉMU TARGETV roku 2007 sa priemerný počet platieb spracovaných v systéme TARGET za deň zvýšil o 12,3 % a ich priemerná hodnota sa zvýšila o 15,6 %.
Overall, around 52,000 institutions, in particular branches of participants, can be addressed through TARGET using a Bank Identifier Code.
Prehľad o celkovom platobnom styku uskutočnenom cez systém TARGET v roku 2007 v porovnaní s predchádzajúcim rokom je v tabuľke 12.
TARGET OPERATIONSIn 2007 the daily average of payments processed by TARGET increased by 12.3% in volume and 15.6% in value. Table 12 provides an
Keďže systém TARGET poskytuje služby v oblasti zúčtovania prostriedkov vedených na účtoch v centrálnej banke a má široké trhové pokrytie, s výhodou sa využíva aj v prípade rôznych iných platieb.
Table 12 Payment traffic in TARGET
Tabuľka 12 Platby v systéme TARGET 1) účinnosť havarijných opatrení systému TARGET.
Such transfers may be made both between banks in the same Member State (intra-Member State traffic) and between those in different Member States (interMember State traffic). c).
Platby spolu Celkový počet Denný priemer Platby v rámci členských štátov 2)Celkový počet Denný priemer Platby medzi členskými štátmi Celkový počet Denný priemer
97.9% of inter-Member State payments were processed within five minutes.
Zdroj: ECB.1) V roku 2006 a 2007 bolo 255 prevádzkových dní.2) Vrátane vzdialených účastníkov.
RELATIONS WITH TARGET USERS AND RTGS SYSTEM OPERATORS OF OTHER CURRENCY AREASThe ESCB maintains close relations with TARGET users in order to ensure that their needs are given due consideration and receive an appropriate response. In 2007, as in previous years, regular meetings were held between the NCBs linked to TARGET and the national TARGET user groups.
NAPOJENIE NCB ČLENSKÝCH ŠTÁTOV PRIDRUŽENÝCH K EÚ V ROKU 2004 A 2007 NA SYSTÉM TARGETV októbri 2002 Rada guvernérov rozhodla, že po rozšírení EÚ v roku 2004 sa NCB nových členských štátov poskytne možnosť – ale nie povinnosť – pripojiť sa na súčasný systém TARGET.
Strategic issues were addressed in the Contact Group on Euro Payments Strategy, a forum in which the senior management of commercial and central banks is represented.
Narodowy Bank Polski pripojila svoj systém hrubého zúčtovania platieb v reálnom čase (RTGS) k TARGET-u v roku 2005 a Eesti Pank v roku 2006, obe prostredníctvom RTGS Banca d’Italia.
The Eurosystem, as operator of the largest RTGS system in the world in terms of the value of transactions processed, maintained close contacts with the RTGS system operators of other key currency areas in 2007.
Vo vzťahu ku vstupu Slovinska do eurozóny v januári 2007 sa Banka Slovenije rozhodla z dôvodov efektívnosti nevyvíjať vlastný systém RTGS, ale na pripojenie sa k TARGET-u využívať systém RTGS Deutsche Bundesbank.