natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Komisia prijme opatrenie, ktorým sa navrhne mechanizmus prevodov aktív v rámci systémových cezhraničných bánk s náležitým prihliadnutím na potrebu chrániť práva hostiteľských krajín.
The Commission shall adopt a measure proposing a mechanism of asset transfers within Cross-Border Systemic Banks taking due regard of the need to protect the rights of host countries.
Fond finančnej stability EÚ a oddelenie pre riešenie krízy bude podporovať intervencie pod vedením EBA (krízové riadenie a riešenie krízy alebo platobná neschopnosť), pokiaľ ide o cezhraničné banky.
An EU financial stability fund and a resolution unit shall support interventions led by the EBA relating to crisis management, resolution or insolvency, as regards cross-border systemic banks.
Odporúčanie 3 týkajúce sa fondu finančnej stability EÚ
Recommendation 3 relating to a n EU f inancial s tability f und
Na financovanie intervencií (obnovy alebo riadnej likvidácie) zameraných na zachovanie stability systému a obmedzenie šírenia problémov spôsobených zlyhávajúcimi bankami sa vytvorí fond finančnej stability EÚ (fond), ktorý bude patriť do právomoci EBA.
An EU Financial Stability Fund (Fund) shall be created, under the responsibility of the EBA, to finance interventions (rehabilitation or orderly winding-up) aimed at preserving the system’s stability and limiting contagion from failing banks.
Komisia predloží Parlamentu do apríla 2011 návrh, v ktorom podrobne opíše stanovy, štruktúru, riadenie, veľkosť, spôsob fungovania, ako aj presný harmonogram vykonávania fondu (v súlade s nižšie uvedenými bodmi 2 a 3).
The Commission shall present to Parliament, by April 2011, a proposal with details of the Fund’s charter, structure, governance, size, operating model as well as a precise calendar for implementation (in accordance with points 2 and 3 below).
– financujú ho ex ante cezhraničné systémové banky na základe proticyklických kritérií rizika a pri zohľadnení systémového rizika, ktoré predstavuje konkrétna banka.
– funded ex-ante by the cross-border systemic banks on risk-based, countercyclical criteria and taking into account the systemic risk posed by an individual bank.
Banky prispievajúce do fondu nebudú povinné prispievať do podobných fondov stability alebo oddelení pre riešenie krízy v ich vlastných krajinách,
Banks contributing to the Fund shall not be obliged to contribute to similar stability funds or resolution units in their own countries;
– funguje nezávisle a samostatne od systémov ochrany vkladov,
– separate and independent from deposit-guarantee schemes;
– je dostatočne veľký nato, aby podporoval dočasné intervencie (pôžičky, nákupy aktív, kapitálové injekcie) a kryl náklady na postupy riešenia krízy alebo platobnej neschopnosti,
– adequately sized to support temporary interventions (such as loans, asset purchases and capital injections) and cover costs of resolution or insolvency procedures;
– je budovaný postupne, pričom zohľadňuje súčasné hospodárske prostredie,
– gradually built, recognising the present economic environment.
– je navrhnutý spôsobom, ktorý nevytvára morálny hazard, nesmie sa využívať na pomoc akcionárom bánk a na vyplácanie odmien manažmentu za vlastné zlyhanie,
­ designed in a way that does not create moral hazard, the Fund shall not be used to bail out bank shareholders nor to reward the management for its own failure;
Komisia tiež stanoví:
The Commission shall also address:
– investičné usmernenia pre aktíva fondu (riziko, likviditu, súlad s cieľmi EÚ),
– investment guidelines for the Fund’s assets (risk, liquidity, alignment with EU targets);
– výberové kritériá pre správcu aktív fondu (vnútorné alebo prostredníctvom súkromnej či verejnej tretej strany, napríklad Európskej investičnej banky),
– selection criteria for the Fund's asset manager (internal or via a private or public third party such as the European Investment Bank);
– možnosti platby príspevkov, ktoré by sa mohli posudzovať v rámci výpočtu regulačných kapitálových podielov,
– the possibility of contributions qualifying for calculation of regulatory capital ratios;
– administratívne opatrenia (systémy pokút alebo náhrad) v prípade tých systémových bánk, ktoré využívajú fond,
– administrative measures (penalties or compensation schemes) for those cross-border systemic banks which make use of the Fund;
– podmienky prípadného rozšírenia pôsobnosti fondu tak, aby zahŕňal všetky cezhraničné banky a nielen cezhraničné systémové banky,
– conditions for eventual expansion of the scope of the Fund to include all cross-border banks beyond cross-border systemic banks;
– pôsobnosť (a primeranosť) vytvorenia siete národných fondov pokrývajúcich všetky inštitúcie, ktoré sa na fonde nezúčastňujú.
– scope (and appropriateness) of the creation of a network of national funds to cater for all institutions that do not participate in the Fund.
Neskôr by sa mal zriadiť rámec EÚ na reguláciu existujúcich a budúcich národných fondov, ktoré budú spĺňať jednotné spoločné a záväzné pravidlá.
An EU framework should then be established to regulate the existing and future national funds which will comply with a uniform and binding set of common rules.
Odporúčanie 4 týkajúce sa oddelenia pre riešenie kríz
Recommendation 4 relating to a r esolution u nit
Na riadenie postupov riešenia krízy a platobnej neschopnosti cezhraničných bánk sa v rámci EBA vytvorí nezávislé oddelenie pre riešenie krízy.
An independent resolution unit shall be established within the EBA to lead the resolution and insolvency procedures for cross-border systemic banks.
Toto oddelenie:
This unit shall:
– pôsobí v rámci presne stanovených hraníc vymedzených právnym rámcom a právomocami EBA,
– operate within the strict boundaries defined by the legal framework and the EBA’s competencies;
– je miestom výmeny právnych a finančných znalostí s osobitným zameraním na reštrukturalizáciu, ozdravenie a likvidáciu bánk,
– comprise a pool of legal and financial expertise specially skilled in bank restructurings, turnarounds and liquidation;
– úzko spolupracuje s vnútroštátnymi orgánmi na vykonávaní, technickej pomoci a spoločnom využívaní zamestnancov,
– cooperate closely with national authorities on implementation, technical assistance and sharing of staff;
– navrhuje uvoľňovanie prostriedkov z fondu,
– propose disbursements from the Fund;
– Vždy, keď treba riešiť krízu cezhraničnej inštitúcie alebo vykonať jej likvidáciu, vykonať nezávislými odborníkmi menovanými EBA dôkladné vyšetrenie, aby sa analyzovali a zdôraznili s tým spojené príčiny a zodpovednosti.
– where the need for a resolution or winding-up of a cross-border institution arises, an in-depth investigation should be carried out by independent experts appointed by the EBA in order to analyse and highlight the causes and responsibilities involved.
Parlament by mal byť informovaný o výsledkoch vyšetrovaní.
Parliament should be informed of the results of the investigations.
Nedávna vážna finančná kríza priviedla zainteresované strany a politické spektrum k širokej zhode v presvedčení, že sú naliehavo potrebné kroky na zabezpečenie udržateľnosti a stability finančného systému.
The recent and severe financial crisis created a broad consensus across stakeholders and the political spectrum that action is urgently required to ensure the sustainability and stability of the financial system.
Na predídenie kolapsu a zastavenie šírenia problémov finančného systému sa vynaložili náklady, ktoré v histórii nemajú obdobu.
Preventing the collapse and containing contagion of the financial system involved costs of an unprecedented magnitude.
Negatívne vedľajšie účinky zahŕňali takmer zmrazenie finančných trhov, ktoré viedlo k zmenšovaniu úverových trhov, ochromeniu podnikov, prudkému vzostupu nezamestnanosti a poklesu daňových príjmov.
Negative side effects ranged from the almost freezing of financial markets leading to shrinking of the credit markets, paralysis of businesses, a sharp increase of unemployment and reduction of tax revenues.
Tento nesmierny objem zdrojov bol presmerovaný z kľúčových oblastí rozvoja (od vzdelávania po inovácie, výskum, alternatívne energie atď.).
This massive allocation of resources was diverted key areas of development (from education, to innovation, research, alternative energies, etc.).
Bez ohľadu na konečné náklady je jasné, že túto záťaž príliš pocítili daňoví poplatníci, európsky rast a zamestnanosť, a že išlo o obrovský krok späť v smerovaní Európy a tvorbe jej budúcnosti.
Whatever the final total bill is at the end, it is clear that it weighted too much on taxpayers, European growth and jobs, and represented a huge setback in the pace at which Europe is building its future.
Intervenčné nástroje vlád, centrálnych bánk a regulačných orgánov v celej Európe sa značne líšili, pričom siahali od menej rušivých regulačných opatrení (dočasné uvoľnenie kapitálových požiadaviek alebo požiadaviek na likviditu) až po kapitálové injekcie, poskytnutie likvidity, poskytnutie záruk za toxické aktíva, pôžičky, rokovania o predaji iným inštitúciám alebo prevzatie do štátneho vlastníctva.
Intervention tools used by governments, central banks and regulators across Europe varied widely ranging from less intrusive regulatory actions (temporary relaxation of capital or liquidity requirements) to capital injections, liquidity provision, guaranteeing toxic assets, loans, negotiating sale to other institutions or taking public ownership.
Intervencie sa veľmi často sústredili na cezhraničné inštitúcie alebo banky s významnými medzinárodnými transakciami (a teda s dosahom na banky alebo iných klientov v iných jurisdikciách).
Very often the interventions targeted cross border institutions or banks with material international transactions (therefore with an impact on banks or other clients in other jurisdictions).
Tieto nástroje využívali miestne orgány, pričom neveľmi dbali na súlad s medzinárodnou úrovňou, čo spôsobilo mnohé problémy, napríklad:
These tools were used by the local authorities with little international alignment raising numerous issues, such as:
Northern Rock, Lloyds, RBS, Fortis atď.),
· challenges by shareholders (i.e. Northern Rock, Lloyds, RBS, Fortis, etc.);
· závažné oneskorenia niektorých transakcií (spôsobené podnetmi akcionárov), napríklad prevzatie Fortis Belgicko a Luxembursko bankou BNPParibas,
· severe delays (caused by challenges from shareholders) of some key transactions like the acquisition of Fortis Belgium and Luxembourg by BNPParibas;
· nejasnosti týkajúce sa právnych rámcov a práv zúčastnených strán,
· confusion about legal frameworks and rights of stakeholders;
· protekcionistické opatrenia.
· protectionist measures.
V skratke, množstvo prístupov, metód a nástrojov použitých v celej Európe a USA vágne koordinovaným spôsobom (na poslednú chvíľu) vyvolalo vážne obavy v súvislosti s:
In sum, the variety of approaches, methods and tools used across Europe and the US, in a vaguely coordinated (at the last minute) manner, raised serious concerns as to the:
· účinnosťou celkového postupu,
· effectiveness of the overall exercise;
· právnou neistotou,
· legal uncertainty;
· rovnakými podmienkami a narušením hospodárskej súťaže.
· level playing field and distortion of competition.
Vďaka úzkym väzbám medzi bankovníctvom, poisťovníctvom, správou aktív atď. sa riziko medzi sektormi presúva rýchlo, čo si vyžaduje rozšírený rámec krízového riadenia presahujúci bankový sektor.
Risk travels fast across sectors due to close links between banking, insurance, asset management, etc. warranting an enlarged crisis management framework beyond the banking sector.
Zmysel pre realitu nás však núti, aby sme začali tým, že sa budeme sústrediť na banky, bez toho, aby sme do budúcnosti vylúčili rozšírenie pôsobnosti.
However realism forces us to start by focusing on banks, without precluding a future extension of the scope.
Predkladané návrhy vychádzajú z množstva príspevkov zainteresovaných strán z európskej akademickej, súkromnej a verejnej scény, medzinárodných inštitúcií, akými sú G20, Rada pre finančnú stabilitu a MMF, a z praktických skúseností z krízy.
The proposals being put forward build upon multiple contributions from European academic, private and public stakeholders, international institutions such as the G20, Financial Stability Board and the IMF and the practical lessons learned from the crisis.
Mimoriadne inšpirujúce boli aj riešenia ako Federálna spoločnosť na poistenie vkladov v USA.
Solutions such as the Federal Deposit Insurance Corporation in the US were also particularly inspiring.
V súčasnosti existuje spleť vnútroštátnych rámcov, ktoré nie sú vždy vzájomne zlučiteľné.
Presently there is patchwork of national frameworks, not always compatible between themselves.
Je zložité rýchlo a efektívne sa zaoberať cezhraničnými skupinami, ktoré patria pod niekoľko jurisdikcií.
It is difficult to deal swiftly and efficiently with cross-border groups involving several jurisdictions.
Zdatný a spoľahlivý európsky jednotný finančný trh si vyžaduje koherentné a súdržné právne úpravy v 27 členských štátoch.
A robust and sound European single financial market requires coherence and cohesiveness of regulations across the 27 members.
Potom sa Európa môže stať špičkovým centrom medzinárodného finančníctva.
With that Europe can be the place of excellence for international finance.
V záujme vytvorenia účinného preventívneho rámca a bezpečnostnej siete na ochranu a posilnenie vnútorného trhu je potrebný silný, komplexný prístup.
A robust, comprehensive approach is needed to create an effective preventive framework and safety net, safeguarding and reinforcing the internal market.
Tento prístup musí byť mnohovrstevný a musí koherentným spôsobom kombinovať:
The approach must have a multilayered nature combining in a coherent way:
· účinnú štruktúru dohľadu EÚ s Európskym výborom pre systémové riziká a troma sektorovými orgánmi: pre bankovníctvo, pre poisťovníctvo a dôchodkové poistenie zamestnancov a pre cenné papiere a trhy,
· an effective EU supervisory architecture with an European Systemic Risk Board and three sector authorities: Banking, Insurance and Occupational Pensions and Securities and Markets;
· zlepšené medzinárodné právne úpravy, okrem iného revíziou kapitálových požiadaviek, opätovným vymedzením kapitálu triedy 1 a 2, krytím dodatočného rizika, zavedením koeficientov likvidity, proticyklickými rezervami, koeficientmi pákového efektu, reformovaním účtovných štandardov a pravidlami pre odmeňovanie vedúcich pracovníkov atď.,
· improved international regulations amongst other by revising capital requirements, redefining tier 1 and tier 2 capital, covering additional risks, introducing liquidity ratios, countercyclical buffers, leverage ratios, reforming accounting standards and rules on executive compensation, etc.;
· rámec EÚ pre krízové riadenie, ktorý dokáže prekonať súčasné obmedzenia vyplývajúce zo spôsobov riešenia krízy a režimov platobnej neschopnosti, ktoré vychádzajú zo situácií v jednotlivých štátoch a často si odporujú.
· an EU crisis management framework that can overcome the present limitations resulting from nationally based and often conflicting resolution and insolvency regimes.
Rámec krízového riadenia môže byť akokoľvek účinný, riziko a zlyhanie budú aj tak stále dôležitými prvkami dobre fungujúceho finančného trhu.
Effective as a crisis management framework may be, risk and failure will remain important features of a well functioning financial market.
Súčasné návrhy sa preto skôr ako na záchranu jednotlivých finančných inštitúcií zacieľujú na zachovanie rozmeru „verejných statkov“ v rámci finančných služieb.
Therefore the present proposals aim at preserving the “public good” dimension of financial services rather than rescuing individual financial institutions.
Obnova alebo „eutanázia“ musia zostať alternatívnymi výsledkami intervencie.
“Rehabilitation” or “euthanasia” must remain as alternative outcomes of intervention.
Táto neistota má zásadný význam pre to, aby sa predišlo morálnemu hazardu.
This uncertainty is essential to prevent moral hazard.
Intervencie musia byť navrhnuté tak, aby sa náklady presmerovali od daňových poplatníkov a vkladateľov k odvetviu, a to na základe zásady „znečisťovateľ platí“.
Interventions must be designed to redirect cost away from taxpayers and depositors to the industry, along the polluter pay principle.
Najväčšiu ťarchu opatrení musia niesť akcionári a čiastočne nezabezpečení veritelia prostredníctvom primeraného zníženia.
The bulk of the pain must be felt by the shareholders and partially by unsecured creditors through appropriate haircuts.
Prostriedky na záchranu sa vždy musia splatiť.
Rescue aid must always be repaid.
Potreba rovnakých podmienok v európskom finančnom sektore nemôže ignorovať vážne rozdiely medzi členskými štátmi, ktoré sa jasne prejavujú pri ťažkostiach s prijatím spoločných regulačných nástrojov a nástrojov dohľadu, riešením otázok domácej/hosťovskej krajiny, rozhodovaním o spoločnom rozdelení záťaže a strachom z prevzatia inštitúcie.
The need for a European level playing field in the financial sector cannot ignore the existence of serious imbalances among Member States, evident in the difficulty of accepting common regulatory and supervisory tools, settling home/host issues, deciding on burden sharing and fears of institutional capture.
Kríza zvýraznila nedostatočnú vzájomnú dôveru.
Insufficient mutual trust has been amplified by the crisis.
Pokrok v budovaní spoločného prístupu sa dosiahne iba inkluzívnym procesom konštruktívneho dialógu medzi kolégiami orgánov dohľadu a zástupcami vlád členských štátov, smerujúceho od najnižších zložiek až po najvyššie.
Progress in building up a common approach will only be achieved through an inclusive, bottom up process of constructive dialogue between colleges of supervisors and representatives of the governments of the Member States.
Pretrvávajúce hospodárske, finančné a fiškálne účinky krízy, ktoré sa prejavujú v obrovskom verejnom dlhu a dlhovom zaťažení členských štátov, nedokončenom stave štruktúry dohľadu EÚ a spoločného regulačného súboru pravidiel a celkovom dosahu zvýšených požiadaviek na kapitál, likviditu, systémy ochrany vkladov, atď., ktorý pociťujú banky, si takisto vyžadujú postupný a vyvážený plán na dosiahnutie želaného spoločného rámca EÚ na cezhraničné krízové riadenie.
The persistent economic, financial and fiscal effects of the crisis resulting in huge Member States public deficit and debt burden, the unfinished state of the EU supervision architecture and common regulatory rulebook and the aggregated impact on banks of increased requirements on capital, liquidity, DGS, etc., all call for a gradual and balanced roadmap to reach the desirable EU common framework for cross border crisis management.
Je však zrejmé, že Európa sa dostala do bodu, keď sa musí rozhodnúť medzi ďalšími krokmi na ceste k spoločnej budúcnosti alebo nacionalistickým smerovaním.
However, it is evident that the time has arrived for Europe to make choices between further steps towards a common future or a nationalistic path.
Druhá možnosť určite nie je riešením.
The latter is definitely not a solution.
Uskutočnenie prvej možnosti si však vyžaduje zdĺhavý proces zbližovania a budovania vzájomnej dôvery, zatiaľ čo riziká, ktoré predstavujú systémové banky, si vyžadujú okamžité riešenia.
But the implementation of the former requires a lengthy process of convergence and mutual trust building, while immediate solutions are needed to tackle the risks posed by Systemic Banks.
V skutočnosti menej ako 50 bánk (spomedzi 12 000 v EÚ) disponuje 70 % bankových aktív.
In fact, less than 50 banks (out of 12,000 in the EU) represent 70% of banking assets.
Riziko, ktoré predstavujú, vyplýva z ich veľkosti, zložitosti a vzájomného prepojenia so zvyškom systému.
The high risk they embody results from their size, complexity and interconnectedness with the rest of the system.
Ich problémy vysielajú nárazové vlny do množstva sektorov a krajín.
Their problems send shock waves across sectors and countries.
Začínať s riešeniami pri systémových bankách sa síce môže zdať prehnane ambiciózne, ich uprednostňovaním sa však dotýkame jadra problému, čo môže slúžiť ako zárodok platformy, ktorá sa v strednodobom/dlhodobom horizonte vyvinie na univerzálny režim pokrývajúci celý bankový systém a v konečnom dôsledku aj nebankové finančné inštitúcie.
While starting with the Systemic Banks may sound excessively ambitious, prioritizing them addresses the core of the issue and may serve as an embryonic platform to develop in the medium/long run a universal regime covering the whole banking system and eventually non-banking financial institutions.
Tento návrh má vplyv na pokračujúci regulačný vývoj, najmä na vývoj štruktúry dohadu EÚ, pretože EBA stavia do pozície ústredného stavebného prvku pri budovaní spoločnej kultúry dohľadu a zohráva vedúcu úlohu vo všetkých ohľadoch týkajúcich sa systémových bánk.
This proposal leverages on the ongoing regulatory developments, in particular those on the EU supervisory architecture by positioning the EBA as a central piece for the building up of a common culture of supervision and playing a leading role in what Systemic Banks are concerned.
Záväzné núdzové plány/plány riešenia krízy vypracované pre každú inštitúciu v rámci kolégia orgánov dohľadu s prispením skupín pre cezhraničnú stabilitu sa zdajú byť ideálnym nástrojom na dosiahnutie konsenzu v otázke identifikovania a riešenia problémov cezhraničných bánk (či už sú systémové alebo nie).
Contingency/resolution mandatory plans, developed for each institution within the colleges of supervisors with input from the cross border stability groups, seem to be the ideal vehicle to developing consensus on diagnosis and solutions for cross border banks (systemic or not).
Voľba budúceho krízového riadenia fondu stability (súkromne financovaného a verejne spravovaného) namiesto bankovej dane vychádza z presvedčenia, že:
The choice for future crisis management of a Stability Fund (privately funded and publicly managed) instead of a bank levy is based on the belief that:
· okamžitá dostupnosť finančných prostriedkov je predpokladom efektívnej intervencie,
· immediate availability of funds is a precondition for efficiency in intervention;
· je dôležité transparentne prepojiť príspevky sektora a náklady na odstránenie kontaminácie, ktorú spôsobil,
· it is important to link in a transparent way industry contributions and the cost of cleaning its own pollution;
· jeho celoeurópsky charakter je jediným spôsobom na prekonanie nacionalistického správania v čase krízy.
· its pan European nature is the only way to overcome nationalistic behaviour when crisis hit.
Hoci si veľkosť fondu vyžaduje ďalšie skúmanie, príspevky musia zohľadňovať riziko.
Although the size of the fund requires further research, contributions must be risk based.
Likvidita fondu sa musí riadiť konzervatívne, ale zároveň sa musí správne používať vzhľadom na strategický program EÚ.
The liquidity of the Fund must be managed conservatively while still being put to good use given the EU’s strategic agenda.
Navrhované oddelenie fondu stability od programov ochrany vkladov vychádza z chápania ich rozdielnych účelov a zo strachu, že zmiešanie finančných prostriedkov by v najhoršom prípade mohlo ohroziť vyplácanie prostriedkov vkladateľom.
The proposed separation of the Stability Fund from the Deposit Guarantee Schemes emanates from the recognition of their different purposes and the fear that the comingling of funds could, in the worst case, jeopardize the payment to depositors.
Požadované odborné znalosti a rozsah postupov riešenia krízy používaných v prípade systémových bánk by si eventuálne mohli vyžiadať vytvorenie osobitnej agentúry (ako to vidno na príklade FDIC v USA).
The expertise required and scope of resolution procedures involved in dealing with Systemic Banks would potentially warrant the creation of a specific agency (as is the case of FDIC in the US).
Obmedzovanie byrokracie a nákladov však prísne velí, aby sa začalo s ľahšou infraštruktúrou, ktorá by pôsobila ako osobitný útvar v rámci EBA.
However, bureaucracy and costs containment, strongly recommends starting with a lighter infrastructure working as a special unit within the EBA.