natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Inštitúcia môže zaradiť pozície korelačného obchodného portfólia, ktoré nie sú ani sekuritizačnými pozíciami ani úverovými derivátmi pre n-té zlyhanie, ale zaisťujú ostatné pozície tohto portfólia, pod podmienkou, že pre tento nástroj alebo jeho podkladové angažovanosti existuje likvidný obojstranný trh, ako sa opisuje v bode 14a písm. b).“
An institution may include in the correlation trading portfolio positions which are neither securitisation positions nor nth-to-default credit derivatives but which hedge other positions of this portfolio, provided that a liquid two-way market as described in point 14a(b) exists for the instrument or its underlyings. "
Zosúladenie s rozhodnutím Bazilejského výboru o vyňatí korelačného obchodovania.
Alignment with Basel Committee decision on exclusion of correlation trading.
Príloha II – bod 1 – písmeno b
Annex II – point 1 – point b
Príloha 1 – bod 16a – úvodná časť
Annex I – point 16a – introductory part
Inštitúcia vypočíta kapitálovú požiadavku na svoje čisté pozície v obchodnej knihe v nástrojoch, ktoré sú sekuritizačnými pozíciami, takto :
The institution shall calculate the capital requirement for its net positions in the trading book in instruments that are securitisation positions as follows:
V prípade nástrojov v obchodnej knihe, ktoré sú sekuritizačnými pozíciami, inštitúcia udelí váhu svojim čistým pozíciám na základe výpočtu v súlade s bodom 1 s prihliadnutím na :
For instruments in the trading book that are securitisation positions, the institution shall weight its net positions as calculated in accordance with point 1 with the following:
Príloha 1 – bod 16a – pododsek 1a (nový)
Annex I – point 16a – subparagraph 1 a (new)
Inštitúcia môže obmedziť produkt váhy a čistú pozíciu na výšku maximálnej možnej straty súvisiacej s rizikom zlyhania.
The institution may cap the product of the weight and the net position at the maximum possible default-risk related loss.
V prípade krátkych pozícií by sa tento limit mohol vypočítať ako zmena hodnoty v dôsledku toho, že sa príslušné subjekty stanú bezrizikové pokiaľ ide o zlyhanie.
For a short position this limit could be calculated as a change in value due to the underlying names immediately becoming default risk-free.
Samostatne spočíta i) svoje vážené čisté dlhé pozície a ii) svoje vážené čisté krátke pozície.
It shall sum separately (i) its weighted net long positions (ii) its weighted net short positions.
Vyšší z týchto súčtov bude kapitálovou požiadavkou na špecifické riziko.
The larger of these sums shall be the specific risk capital requirement.
Na účely tohto bodu a odchylne od bodu 8 môže byť pomyselná hodnota v prípade úverových derivátov nahradená pomyselnou hodnotou bez akýchkoľvek zmien v trhovej hodnote úverového derivátu od začatia obchodovania.
For purposes of this point and by derogation from point 8, the notional value in case of credit derivatives may be replaced by the notional value less any market value changes in the credit derivative since trade inception.
Príloha II – bod 3 – písmeno c
Annex II – point 3 – point c
Príloha V – bod 5 – odsek 4a (nový)
Annex V – point 5 – paragraph 4 a (new)
Inštitúcia nemusí zachytávať riziká zlyhania a migrácie v prípade obchodovaných dlhových nástrojov vo svojom vnútornom modeli, ak tieto riziká zachytáva prostredníctvom požiadaviek ustanovených v písmenách 5a až 5k.
An institution shall not be required to capture default and migration risks for traded debt instruments in its internal model where it is capturing these risks through the requirements set out in points 5a to 5k.
Technické zladenie s Bazilejom.
Technical alignment to Basel.
Zabraňuje dvojitému započítavaniu prekrývajúcich sa požiadaviek za to isté riziko, zohľadňujúc ustanovenie bazilejského textu o dvojitom počítaní rizika zachyteného medzi VaR a prírastkovou požiadavkou na riziko zlyhania, pričom VaR sa môže znížiť ktoroukoľvek zložkou zlyhania a migrácie.
Avoids double counting of overlapping requirements for the same risk, reflecting the Basel text provision for dealing with the double-counting of risk captured between VaR and Incremental Risk Charge; whereby VaR may be reduced by any default and migration component.
Príloha II – bod 3 – písmeno d
Annex II – point 3 – point d
Príloha V – bod 5ka (nový)
Annex V – point 5 k a (new)
Príslušné orgány uznajú použitie interného prístupu k výpočtu dodatočnej kapitálovej požiadavky namiesto kapitálovej požiadavky pre korelačné obchodné portfólio v súlade s prílohou I bodom 14a pod podmienkou, že sú splnené všetky podmienky uvedené v tomto bode.
Competent authorities shall recognise the use of an internal approach for calculating an additional capital charge instead of a capital charge for the correlation trading portfolio in accordance with Annex I, point 14a provided that all conditions in this point are fulfilled.
Takýto interný prístup musí primerane zachytávať všetky cenové riziká s intervalom spoľahlivosti 99,9 % počas kapitálového horizontu jedného roku za predpokladu, že sa udrží konštantná úroveň rizika, a upraví sa podľa potreby tak, aby zohľadňoval vplyv likvidity, koncentrácií, hedžovania a opcií.
Such an internal approach shall adequately capture all price risks at the 99,9 % confidence interval over a capital horizon of one year under the assumption of a constant level of risk, and adjusted where appropriate to reflect the impact of liquidity, concentrations, hedging and optionality.
Inštitúcia môže do tohto prístupu zahrnúť akékoľvek pozície, ktoré sú riadené spoločne s pozíciami korelačného obchodného portfólia a následne môže tieto pozície vylúčiť z prístupu požadovaného podľa bodu 5a tejto prílohy.
The institution may incorporate any positions in this approach that are jointly managed with positions of the correlation trading portfolio and may then exclude those positions from the approach required under point 5a of this Annex .
Primerane sa musia zachytávať predovšetkým tieto riziká:
In particular, the following risks shall be adequately captured:
i) kumulatívne riziko vyplývajúce z viacnásobných zlyhaní vrátane poradia zlyhaní v tranžovaných produktoch;
( i ) the cumulative risk arising from multiple defaults, including the ordering of defaults, in tranched products;
ii) riziko úverového rozpätia vrátane účinkov faktorov gamma a cross-gamma;
( ii ) credit spread risk, including the gamma and cross-gamma effects;
iii) volatilita implikovaných korelácií vrátane krížových účinkov medzi rozpätiami a koreláciami;
( iii ) volatility of implied correlations, including the cross effect between spreads and correlations;
iv) bázické riziko vrátane:
( iv ) basis risk, including both:
– základu medzi rozpätím indexu a rozpätiami individualizovaných subjektov, z ktorých pozostáva, ako aj
– the basis between the spread of an index and those of its constituent single names; and
– základom medzi implikovanou koreláciou indexu a koreláciou individualizovaných portfólií;
– the basis between the implied correlation of an index and that of bespoke portfolios;
v) volatilita miery návratnosti, pokiaľ ide o dispozíciu miery návratnosti ovplyvňovať ceny tranží; ako aj
( v ) recovery rate volatility, as it relates to the propensity for recovery rates to affect tranche prices; and
vi) v rozsahu, v akom meranie komplexného rizika zahŕňa prínosy dynamického hedžovania, riziko zlyhania hedžovania a potenciálne náklady na opätovné vyváženie takýchto hedžov.
( vi ) to the extent the comprehensive risk measure incorporates benefits from dynamic hedging, the risk of hedge slippage and the potential costs of rebalancing such hedges.
Na účely tohto bodu inštitúcia musí disponovať dostatočnými údajmi o trhu s cieľom zabezpečiť, aby vo svojom internom postupe v plnom rozsahu zachytávala najdôležitejšie riziká týchto expozícií v súlade s normami stanovenými v tomto bode, prostredníctvom spätného testovania alebo iných primeraných prostriedkov preukazovať, že jej opatrenia pre riziká môžu primerane vysvetliť historické kolísanie ceny týchto produktov, a zabezpečiť, že môže izolovať pozície, pre ktoré disponuje schválením s cieľom začleniť ich do kapitálovej požiadavky podľa tohto bodu, od pozícií, pre ktoré takéto schválenie nemá.
For the purpose of this point, an institution shall have sufficient market data to ensure that it fully captures the salient risks of these exposures in its internal approach in accordance with the standards set out in this point, demonstrates through back testing or other appropriate means that its risk measures can appropriately explain the historical price variation of these products and ensures that it can separate the positions for which it holds approval in order to incorporate them in the capital charge according to this point from those positions for which it does not hold such approval.
Pokiaľ ide o portfóliá, na ktoré sa vzťahuje tento bod, inštitúcia pravidelne uplatňuje súbor špecifických, vopred stanovených stresových scenárov.
With regard to portfolios subject to this point, the institution shall regularly apply a set of specific, predetermined stress scenarios.
Týmito stresovými scenármi sa skúmajú účinky stresu na mieru zlyhania, mieru návratnosti, úverové rozpätia a korelácie výnosov a strát korelačného trading desku.
These stress scenarios shall examine the effects of stress to default rates, recovery rates, credit spreads, and correlations on the profit and loss of the correlation trading desk.
Inštitúcia tieto stresové scenáre uplatňuje minimálne v týždňových intervaloch a príslušným orgánom minimálne štvrťročne podáva správu o výsledkoch vrátane porovnaní s kapitálovou požiadavkou inštitúcie podľa tohto bodu.
The institution shall apply these stress scenarios at least weekly and report at least quarterly to the competent authorities the results, including comparisons with the institution’s capital charge according to this point.
Príslušnému orgánu sa včas musí podať správa o každom prípade, keď stresové testovanie preukáže významné zníženie kapitálovej požiadavky.
Any instances where the stress tests indicate a material shortfall of this capital charge must be reported to the competent authorities in a timely manner.
Na základe týchto výsledkov stresového testovania príslušné orgány posúdia dodatočnú kapitálovú požiadavku pre korelačné obchodné portfólio, ako sa uvádza v článku 136 ods. 2 smernice 2006/48/ES.
Based on these stress testing results, the competent authorities shall consider a supplemental capital charge against the correlation trading portfolio as set out in Article 136(2) of Directive 2006/48/EC.
Inštitúcia vypočítava kapitálovú požiadavku na krytie všetkých cenových rizík aspoň raz týždenne.“
An institution shall calculate the capital charge to capture all price risks at least weekly.
Zosúladenie s rozhodnutím Bazilejského výboru o vyňatí korelačného obchodovania.
Alignment with Basel Committee decision on exclusion of correlation trading .
Príloha II – bod 3 – písmeno f
Annex II – point 3 – point f
Príloha V – bod 8 – odsek 1
Annex V – point 8 – paragraph 1
„Na účely bodu 10b písm. a) a 10b) písm. b) sa multiplikačný faktor (m+) zvýši o plus faktor v rozmedzí od 0 do 1 podľa tabuľky 1, v závislosti od počtu prekročení za posledných 250 obchodných dní, ktoré potvrdí spätné testovanie merania hodnoty v riziku vykonané inštitúciou v súlade s bodom 10.
For the purposes of point 10b(a) and 10b(b), the multiplication factor (m + ) shall be increased by a plus-factor of between 0 and 1 in accordance with Table 1, depending on the number of overshootings for the most recent 250 business days as evidenced by the institution's back-testing of the value-at-risk measure as set out in point 10.
Príslušné orgány od inštitúcií vyžadujú, aby konzistentne vypočítavali prekročenia za pomoci spätného testovania na hypotetických zmenách hodnoty portfólia.
Competent authorities shall require the institutions to calculate overshootings consistently on the basis of back-testing on hypothetical changes in the portfolio's value.
Prekročenie znamená jednodňovú zmenu hodnoty portfólia, ktorá prevyšuje meranie hodnoty v riziku pre daný deň vypočítané za pomoci modelu inštitúcie.
An overshooting is a one-day change in the portfolio's value that exceeds the related one-day value-at-risk measure generated by the institution's model.
Na účely určenia plus faktora sa počet prekročení vyhodnocuje minimálne štvrťročne.
For the purpose of determining the plus-factor the number of overshootings shall be assessed at least quarterly.
Príslušné orgány od inštitúcií vyžadujú, aby konzistentne vypočítavali prekročenia za pomoci spätného testovania na hypotetických a čistých zmenách hodnoty portfólia.
Competent authorities shall require the institutions to calculate overshootings consistently on the basis of back-testing on hypothetical and clean changes in the portfolio's value.
Na účely určenia plus faktora sa počet prekročení vyhodnocuje minimálne štvrťročne a rovná sa vyššej hodnote počtu prekročení za hypotetických a jasných zmien hodnoty portfólia .
For the purpose of determining the plus-factor the number of overshootings shall be assessed at least quarterly and shall be equal to the higher of the number of overshootings under hypothetical and clean changes in the value of the portfolio .
Technické zladenie s textom Bazileja.
Technical alignment to the Basel text.
Bazilejský text dáva možnosť vypočítať význimky zo spätného testovania na základe hypotetických alebo skutočných („čistých“) údajov.
The Basel text allows discretion to calculate back-testing exceptions on the basis of hypothetical or actual ('clean') data.
Tento PDN zabezpečuje, aby sa použila vyššia hodnota v novej jednotnej knihe pravidiel.
This amendment ensures that the higher of the two be used in the new single rule book.
Príloha II – bod 3 – písmeno h – bod i
Annex II – point 3 – point h – point i
Príloha V – bod 10 – písmeno c
Annex V – point 10 – point c
c) 10-dňové obdobie držby;“
(c) a 10-day holding period;
c) obdobie držby ekvivalentné desiatim dňom (inštitúcie môžu použiť výpočet hodnoty podliehajúcej riziku podľa kratších období držby prepočítané na 10 dní napríklad druhou odmocninou času.
(c) a 10-day equivalent holding period (i nstitutions may use value-at-risk numbers calculated according to shorter holding periods scaled up to 10 days by, for example, the square root of time.
Inštitúcia používajúca tento prístup pravidelne odôvodňuje rozumnosť svojho prístupu k spokojnosti príslušných orgánov ;
An institution using this approach shall periodically justify the reasonableness of its approach to the satisfaction of the competent authorities) ;
Technické zladenie s Bazilejom.
Technical alignment with Basel.
Bazilejský text stanovuje použitie ekvivalentného obdobia držby.
Basel text provides for use of an equivalent holding period.
Tento PDN ustanovuje zachovanie súčasnej alternatívy zvyšovania, ale s explicitnejšou ochranou inštitúcie odôvodňujúcou rozumnosť jej prístupu k príslušnému orgánu.
This amendment provides for the current alternative of scaling up to be maintained, but subject to the more explicit safeguard of an institution justifying the reasonableness of its approach to the competent authority.
Príloha II – bod 3 – písmeno i
Annex II – point 3 – point i
Príloha V – bod 10ba (nový)
Annex V – point 10b a (new)
Úverové inštitúcie vykonávajú tiež reverzné stresové testy.
(10ba) Financial institutions shall also carry out reverse stress tests.
Tretiu revíziu smernice o kapitálových požiadavkách prijala Komisia 13. júla 2009.
This 3rd revision of the Capital Requirements Directive was adopted by the Commission on 13 July 2009.
Hlavné prvky návrhu sú:
The main elements of this proposal are:
· zavedenie jasných pravidiel a primeraných opatrení dohľadu a sankcií v súvislosti s politikami odmeňovania, najmä prémiami, aby sa predišlo politikám podporujúcich neprijateľné riziko
· the introduction of explicit rules and appropriate supervisory measures and sanctions regarding remuneration policies , in particular bonuses, to prevent policies that encourage unacceptable risk
· posilnené kapitálové požiadavky na položky v obchodnej knihe
· reinforced capital requirements for items in the trading book
aktíva krátkodobo držané bankami a investičnými spoločnosťami s cieľom predaja
assets held by banks and investment firms in the short term with a view to sale
· zvýšenie kapitálových požiadaviek na resekuritizácie
· upgraded capital requirements for re-securitisations
sekuritizácie zahŕňajúce podkladových sekuritizačných pozícií
securitisations that include underlying securitisation positions
Finančná kríza a potreba rozsiahlej podpory daňových poplatníkov ukázali významné slabiny praktík globálneho bankovníctva.
The financial crisis and the need for large scale taxpayer support have demonstrated major weaknesses in global banking practices.
Absencia dostatočného kapitálu v bankovom systéme bola jedným z hlavných príčin krízy.
The lack of adequate capital in the banking system was central to the crisis.
Modely rizika bánk stále viac nasvedčovali tomu, že sa vyžadovalo menej kapitálu v prípade veľkej časti obchodnej činnosti.
Banks' risk models increasingly suggested that less capital was required against much of their trading activity.
Ako kríza postupovala, nedostatok kapitálu čoskoro vyšiel najavo a bola nutná objemná priama a nepriama vládna podpora.
As the crisis developed the lack of capital was quickly exposed and large scale direct and indirect government support was required.
Daňoví poplatníci už nebudú ďalej akceptovať, že banky privatizujú zisky ale socializujú straty, predovšetkým po roku zvýšených ziskov a prémií získaných vďaka výnimočnej podpore vlády.
Taxpayers will no longer accept banks privatising profits but socialising losses, particularly following a year of elevated profits and bonuses generated on the back of exceptional government support.
Mzdové politiky v bankovníctve, najmä nadmerné prémie, podnietili krátkodobú honbu za ziskami pred dlhodobou stabilitou.
Remuneration policies in the banking sector, in particular excessive bonuses, have incentivised short term profit chasing over long term stability.
Keďže motivácie pre jednotlivých obchodníkov a riaditeľov sú kľúčovými pri rozhodovaní firmy, tieto politiky zvýšili riziká, ktorým sú vystavené firmy a finančný systém ako celok.
As the incentives of individual traders and directors are central to a firm's decision making these policies exacerbated risks to firms and to the financial system as a whole.
G20 a EÚ začali rozsiahly reformný program, ktorý má zabrániť krízam v budúcnosti, zrušiť motivácie za nadmerné riziko a zabezpečiť, aby daňoví poplatníci neboli zodpovední za budúce záchrany.
The G20 and the EU has embarked on a broad reform programme to prevent future crises, end incentives for excessive risk taking and ensure taxpayers are not responsible for future bailouts.
Vaša spravodajkyňa podporuje tento návrh Komisie ako súčasť reformného procesu, a zároveň navrhuje opatrenia na posilnenie ustanovení o mzdách a zabezpečenie parlamentného dohľadu nad bazilejským procesom.
Your rapporteur supports this Commission proposal as part of that reform process, while proposing measures to strengthen the remuneration provisions and ensure Parliamentary oversight of the Basel process.
Po finančnej kríze sa Komisia podrobne zaoberala variabilnými odmenami.
Following the financial crisis the Commission has looked closely at variable remuneration.
De Larosiérova správa odporúča, aby prémie odzrkadľovali výkon, neboli zaručené a aby boli rozdelené na viacero rokov.
The De Larosière report recommends that bonuses should reflect performance, not be guaranteed and should be spread over a number of years.
Tieto zásady boli prijaté do odporúčania Komisie o politikách odmeňovania v odvetví finančných služieb z 30. apríla 2009, ktoré je základom textu o odmeňovaní v tomto návrhu.
These principles were taken up in the Commission recommendation on remuneration policies in the financial services sector of 30 April 2009 which form the basis of the remuneration text in this proposal.
Návrh ustanovuje sankcie v podobe finančných a nefinančných opatrení a pokutové zvýšenie kapitálových požiadaviek.
The proposal provides for sanctions, in terms of financial and non-financial measures and a penalty increase in capital requirements.
Text Komisie ustanovuje aj sprísnenie požiadaviek na transparentnosť a uverejňovanie informácií.
The Commission text also provides for increased transparency and disclosure requirements.
V septembri 2009 uverejnila Rada pre finančnú stabilitu (RFS) svoje zásady správnych postupov odmeňovania, ktoré podporili lídri G20 v Pittsburghu.
In September 2009 the Financial Stability Board (FSB) published its Principles for Sound Compensation Practices, endorsed by G20 leaders in Pittsburgh.
Cieľom zásad je ukončiť také štruktúry odmeňovania, ktoré podnecujú priveľké riziko alebo oslabujú finančné inštitúcie.
The principles are designed to end remuneration structures that encourage excessive risk taking or weaken financial institutions.
Zásady ustanovujú prvky správneho odmeňovania v piatich oblastiach:
The principles set out the elements for sound remuneration practice in five areas:
o riadenie
o governance
o odmeňovanie a kapitál
o compensation and capital
o zladenie štruktúry miezd a rizika
o pay structure and risk alignment
o uverejňovanie informácií
o disclosure
o dohľad
o supervisory oversight
Nové zásady rozumných politík odmeňovania
New Principles for Sound Remuneration Policies
Pozmeňujúce a doplňujúce návrhy, ktoré predkladá spravodajkyňa, majú začleniť a posilniť zásady RFS v tomto návrhu, aby sa dosiahol robustný a spravodlivý systém odmeňovania.
The amendments tabled by your rapporteur intend to incorporate and strengthen the FSB principles in this proposal in order to deliver a robust and fair remuneration system.
Členské štáty môžu ísť aj ďalej za požiadavky tohto návrhu, ale je dôležité zabrániť riziku regulačnej arbitráže ustanovením pevných minimálnych noriem.
Member States may go further than the requirements in this proposal but it is important to avoid the risk of regulatory arbitrage by establishing strong minimum standards.
Vaša spravodajkyňa preto navrhuje tieto požiadavky:
Your rapporteur therefore proposes the following requirements:
· prémie musia byť udeľované na základe dlhodobej výkonnosti a nesmú byť zaručené, bez žiadnych „zlatých padákov“ ako odmien za zlyhanie
· Bonuses must be awarded on the basis of long term performance and not be guaranteed, with no 'golden parachutes' that reward failure.
· prioritou musí byť zachovanie stability spoločnosti, preto platby prémií nesmú obmedzovať jeho schopnosť posilniť úroveň základného kapitálu
· Maintaining a firm's stability must be its priority, therefore firms' bonus payments must not limit their ability to strengthen their capital base.
· najmenej 50 % prémie sa musí vyplácať v akciách V súlade s odporúčaním Komisie (2009)3177 sa musia akcie držať najmenej tri roky
In line with Commission Recommendation (2009)3177 the shares must be retained for at least three years.
· podstatná časť prémie musí byť odložená na obdobie primerané obchodnému cyklu obchodovaného produktu, a preto by sa odložená časť mala vrátiť v prípade nedostatočnej výkonnosti
· A substantial proportion of any bonus must be deferred for a period commensurate with the business cycle of the products traded, and the deferred proportion should be clawed back in the event of underperformance.
Ustanovenia na zlepšenie riadenia, transparentnosti a postupov zverejňovania
Provisions to improve corporate governance, transparency and disclosure
Regulačné opatrenia a dohľad nie sú náhradou za efektívne správne riadenie spoločnosti a transparentnosť.
Regulatory measures and supervision do not substitute for effective corporate governance and transparency.
Je jasné, že pred krízou akcionári nedostatočne dohliadali nad politikami odmeňovania v bankách.
It is clear that in the lead up to the crisis shareholders did not oversee banks' remuneration policies effectively.
Vaša spravodajkyňa navrhuje, aby:
Your rapporteur proposes that:
· spoločnosti museli založiť výbor pre odmeňovanie, ktorý bude dohliadať nad ich politikami
· Firms must establish a remuneration committee to oversee their policies.