natgillin/translations-raw huggingface dataset:
J. keďže nenáležité praktiky ako neprimerané riadenie rizika, nezodpovedné úverovanie, nadmerný dlh (pákový účinok), nedostatočná hĺbková analýza a náhla strata likvidity predstavujú značné riziko pre finančné spoločnosti a môžu ohroziť finančnú stabilitu,
J. whereas improper practices such as inadequate risk management, irresponsible lending, excessive debt (leverage), weak due diligence and sudden withdrawal of liquidity pose significant risks to financial institutions and may threaten financial stability,
K. keďže inovačné techniky, ktoré boli navrhnuté na zníženie rizika na mikroúrovni a sami o sebe boli v súlade so súčasnou reguláciou, mohli za určitých okolností viesť ku koncentrácii rizika a k systémovému riziku,
K. whereas innovative techniques, which were designed to diminish risk at the micro level, and were in themselves compliant with current regulation, could lead to risk concentration and systemic risk,
L. keďže by sa malo zabrániť nepriaznivej regulačnej arbitráži,
L. whereas harmful regulatory arbitrage should be prevented,
M. keďže sa musí zabezpečiť primeraná úroveň transparentnosti voči verejnosti, investorom a dozorným orgánom,
M. whereas adequate levels of transparency towards the public, investors and supervisory authorities must be ensured,
N. keďže systémy náhrady, ktoré vyjadrujú individuálny a podnikový výkon, by nemali odmeňovať nadmerné riziko v krátkodobom horizonte na úkor dlhodobých postupov, ktoré je potrebné uplatňovať, výkonu a obozretnosti,
N. whereas compensation schemes which reflect individual and corporate performance should not reward excessive risk-taking for short-term, at the expense of necessary long-term, performance and prudence,
O. keďže je nevyhnutné riešiť a monitorovať konflikty záujmov, ktoré môže spôsobiť vzor podnikania využívaný finančnými spoločnosťami, úverovými ratingovými agentúrami, audítorskými a právnickými spoločnosťami,
O. whereas conflicts of interest , which may arise from the business model used by financial institutions, credit rating agencies, and audit and law firms, must be addressed and monitored,
P. keďže zlyhania úverových ratingových agentúr v súvislosti s komplexnými štruktúrovanými produktmi a nepochopením významu ratingov zo strany účastníkov trhu spôsobili vznik negatívnych externých činiteľov a trhovej neistoty; keďže je potrebná revízia postupov úverových ratingových agentúr,
P. whereas failures by credit rating agencies in respect of complex structured products and misconceptions of the meaning of ratings by market participants have generated substantial negative externalities and market uncertainties; whereas credit rating agencies' procedures need reviewing,
Q. keďže samoregulačné riešenia navrhované úverovými ratingovými agentúrami zatiaľ neboli otestované a sú pravdepodobne nedostatočné na to, aby spĺňali kľúčovú úlohu, ktorú zohrávajú vo finančnom systéme,
Q. whereas self-regulatory solutions, proposed by the credit rating agencies are as yet untested and probably insufficient to meet the pivotal role they play in the financial system,
R. keďže všeobecne prínosnú integráciu trhu, by mal sprevádzať náležite integrovaný prístup k dohľadu, ktorý zároveň zníži nepotrebnú byrokraciu, a je v súlade s politikami lepšej regulácie,
R. whereas market integration, while generally beneficial, should be accompanied by an appropriately integrated approach to supervision, which also avoids unnecessary red tape and is consistent with better regulation policies,
S. keďže Komisia by mala uskutočniť komplexné hodnotenie vplyvu príslušného legislatívneho návrhu,
S. whereas the Commission should carry out a comprehensive impact assessment of a legislative proposal,
T. keďže v záujme zmiernenia rizika budúcich finančných kríz a zabezpečenia rovnakých podmienok v cezhraničnom styku a medzi všetkými účastníkmi trhu potrebuje Európska únia dôslednejšiu a účinnejšiu náležite vykonávanú reguláciu a dohľad, ktoré nie sú nadmerne zaťažujúce, keďže Európska únia by mala zohrávať vedúcu úlohu na medzinárodnej úrovni, ako aj posilňovať dôsledné vykonávanie a zbližovanie svojej vlastnej regulácie a dohľadu,
T. whereas the European Union needs more consistent and effective, properly implemented, but not overly burdensome, regulation and supervision in order to mitigate the risk of future financial crises and ensure a level playing field across borders and among all market participants; whereas the European Union should play a leading international role as well as reinforce consistent implementation and convergence of its own regulation and supervision,
U. keďže komplexná revízia súčasných regulačných a dozorných opatrení v EÚ je potrebná spolu s opatreniami na zvýšenie globálnej spolupráce pri dohľade, ktoré koordinovaným spôsobom zahŕňajú rámec kapitálovej primeranosti, transparentnosť a správu ako kľúčové predpoklady efektívnych regulačných a dozorných opatrení,
U. whereas a comprehensive review of current EU regulatory and supervisory arrangements is necessary together with measures to improve global supervisory cooperation covering the capital adequacy framework, transparency, and governance as key prerequisites for effective regulatory and supervisory arrangements in a coordinated manner,
V. keďže prístup v oblasti dozoru by sa mal prispôsobiť špecifikám podnikania a jeho aspektom, ktoré už sú regulované; keďže ciele dohľadu nad finančným trhom a obozretným dohľadom nad príslušnými inštitúciami sú rozdielne,
V. whereas the supervisory approach should be adapted to specificities of the business and aspects of it that are already regulated; whereas the objectives of financial market supervision and the prudential supervision of particular institutions vary,
W. keďže budúce návrhy by mali zohľadniť rokovania o návrhu Solventnosť II a revíziu smerníc 2006/48/ES a 2006/49/ES,
W. whereas future proposals should take account of negotiations on the Solvency II proposal and the review of Directives 2006/48/EC and 2006/49/EC,
X. keďže je potrebné, aby spolupráca v oblasti dohľadu zohľadňovala rozmer dohľadu nad medzinárodnými skupinami, ktorý sa týka tretích krajín, keďže väčšina veľkých finančných skupín v EÚ, ak nie všetky, má záujmy v tretích krajinách,
X. whereas supervisory cooperation needs to take into account the third-country dimension of supervision of international groups as most, if not all, major financial groups in the European Union have third-country interests,
Y. keďže podľa záverov Rady z 3. júna 2008, 4. decembra 2007 a 9. októbra 2007 už prebieha uskutočňovanie dôležitého pracovného programu, ktorý je zameraný na cielené zlepšenie opatrení pre spoluprácu EÚ v oblasti dohľadu; keďže v Európskej únii a na celom svete prebiehajú rozsiahle pracovné programy, ktorých cieľom je pochopenie príčin trhových otrasov a náležitá reakcia na ne,
Y. whereas following the Council conclusions of 3 June 2008, 4 December 2007 and 9 October 2007, a major programme of work is already under way to make targeted improvements to the arrangements for EU supervisory cooperation; whereas extensive programmes of work are also under way in the European Union and worldwide with a view to understanding the causes of market turmoil and responding appropriately,
1. vyzýva Komisiu, aby do 30. novembra 2008 predložila Európskemu parlamentu na základe článkov 44, 47 ods. 2, 55, 95, 105 ods. 6, 202, 211 alebo článku 308 Zmluvy o ES legislatívny návrh alebo návrhy zahŕňajúce otázky, ktoré sú predmetom podrobných odporúčaní uvedených v prílohe;
Requests the Commission to submit to Parliament by 30 November 2008, on the basis of Article 44, Article 47(2), Article 55, Article 95, Article 105(6), Article 202, Article 211 or Article 308 of the EC Treaty, a legislative proposal or proposals covering the matters dealt with in the detailed recommendations below;
PRÍLOHA K NÁVRHU UZNESENIA: PODROBNÉ ODPORÚČANIA TÝKAJÚCE SA OBSAHU
ANNEX TO THE MOTION FOR A RESOLUTION: DETAILED RECOMMENDATIONS
Odporúčanie 1 – základné predpoklady účinných regulačných a dozorných opatrení
Recommendation 1 - B asic prerequisites for effective regulatory and supervisory arrangements
Európsky parlament sa domnieva, že legislatívny akt alebo akty, ktoré sa majú prijať, by sa mali zamerať na reguláciu:
The European Parliament considers that the legislative act(s) to be adopted should aim to regulate:
Opatrení na zlepšenie regulačného rámca pre finančné služby v EÚ:
Measures to improve the EU financial services regulatory framework:
Rámec kapitálovej primeranosti , najmä:
Capital adequacy framework , in particular:
a) prehodnotiť pravidlá týkajúce sa kapitálových požiadaviek tým, že sa pre subjekty činné na finančných trhoch dôsledným, v prípade potreby, proticyklicky zabezpečeným spôsobom posilnia ustanovenia o riziku, likvidite a vystavení riziku, a zabezpečiť príslušné kapitálové požiadavky pre všetky subjekty činné na finančných trhoch a zohľadniť pritom systémové riziko;
(a) revise capital requirements rules by strengthening risk management, liquidity and exposure provisions in a consistent and, where appropriate, counter-cyclical manner for entities operating on financial markets, and ensure appropriate capital requirements for all entities operating on financial markets while taking into account systemic risk;
b) posilniť pružnosť rámca kapitálovej primeranosti, aby bolo možné riešiť deformácie finančných trhov a zohľadniť pritom zodpovednosť vnútroštátnych orgánov;
(b) enhance the resilience of the capital adequacy framework to be able to deal with financial market disruption, whilst respecting the responsibilities of national authorities;
c) zaručiť, aby boli pravidlá v čo najväčšej miere proticyklické;
(c) ensure that the rules are counter-cyclical as far as possible;
d) upraviť rámec na zdokonalenie riadenia rizika; zabezpečiť primeranosť matematických vzorov a v prípade potreby rozšíriť tematický rozsah a frekvenciu stresového testovania;
(d) reform the framework to improve risk management; ensure adequacy of mathematical models, and, as appropriate, expand the range of scenarios and frequency of stress testing;
e) zabezpečiť primerané kapitálové požiadavky za komplexné finančné produkty a deriváty;
(e) ensure appropriate capital requirements for complex financial products and derivatives;
f) zabezpečiť zverejňovanie mimosúvahových prvkov, štruktúrovaných investičných nástrojov a akýchkoľvek prostriedkov pomoci pri zvyšovaní likvidity a požadovať riadne posúdenia rizika, ktoré predstavujú, tak, aby účastníci trhu boli oboznámení s existenciou týchto prostriedkov a ich fungovaním.
(f) ensure disclosure of off-balance-sheet items, structured investment vehicles (SIVs) and any liquidity assistance facility, and require proper assessment of the risks that they pose, so that market participants are aware of their existence and of how they operate.
Opatrenia na zvýšenie transparentnosti:
Measures to improve transparency:
a) sekuritizácia: podpora transparentnosti, jasnosti a poskytovania údajov o komplexných finančných produktoch a procese sekuritizácie, pričom sa vezmú do úvahy už začaté iniciatívy v tomto odvetví zabezpečiť, aby sekuritizácia a proces úverového ratingu nevyústili do neodôvodneného nárastu celkovej hodnoty sekuritizovaného produktu nad hodnotu základných aktív,
(a) Securitisation: foster transparency, clarity and the provision of data on complex financial products and the securitisation process, taking into account industry-led initiatives in this area; ensure that the securitisation and credit rating process does not result in an unjustified increase in the total value of the securitised product beyond the value of the underlying assets,
b) komplexné finančné produkty: zabezpečiť, aby úverové ratingové agentúry využívali konzistentné a náležité ratingové názvoslovie, ktoré objasňuje, ako sa takéto produkty vzájomne líšia, najmä pokiaľ ide o nestabilitu, zložitosť a náchylnosť na tlak trhu, a vziať pritom do úvahy, že je potrebné, aby investori vypracovali postupy hodnotenia kvality štruktúrovaných produktov bez výlučného spoliehania sa na ratingové hodnotenia;
(b) Complex Financial Products (CFS): ensure that credit rating agencies use consistent and appropriate rating terminology that clarifies how such products differ among themselves especially in terms of volatility, complexity and vulnerability to market stress, while taking account of the need for investors to develop procedures to assess the quality of structured products without relying solely on ratings;
c) pravidlá účtovníctva, oceňovanie a stanovovanie cien:
(c) Accounting rules, valuation and pricing :
i) zabezpečiť náležité zaúčtovanie materiálnych nástrojov sekuritizácie, aby spoločnosti a finančné inštitúcie nemohli umelo vykazovať účelové nástroje alebo štruktúrované investičné nástroje atď. mimo svojich súvah;
(i) ensure an appropriate accounting treatment of material securitisation vehicles, so that companies and financial institutions cannot artificially keep material special purpose vehicles or SIVs, etc. off their balance sheets;
ii) zabezpečiť, aby pravidlá o normách oceňovania a stanovovania cien komplexných finančných produktov, boli primerané, najmä v súvislosti s IAS 39, a vypracované v spolupráci s orgánom pre medzinárodné účtovné štandardy (IASB) a iné príslušné medzinárodné orgány.
(ii) ensure that the rules on valuation and pricing standards for complex financial products are appropriate, in particular in the context of IAS 39, to be elaborated in cooperation with the IASB and other competent international bodies.
d) neregulované trhy: zvýšiť transparentnosť mimoburzových trhov (OTC – over-the-counter markets), pokiaľ ide o ich likviditu, riešiť hlavné zdroje systémového rizika (t.j. rizika koncentrácie u protistrany) a v prípade potreby povzbudiť účastníkov trhu, aby vytvárali stimuly klíringu OTC v klíringových strediskách;
(d) Unregulated markets: increase transparency of over-the-counter (OTC) markets with regard to their liquidity, address major sources of systemic risk (i.e. counterparty concentration risk), and, where appropriate, encourage market participants to clear OTC trades in clearing houses.
Správne opatrenia:
G overnance measures :
a) sekuritizácia: požadovať od pôvodcov, aby hodnotili a sledovali riziko a zabezpečili transparentnosť dlhových cenných papierov alebo cenných papierov krytých hypotékou, aby investori mohli vykonať náležitú hĺbkovú analýzu.
(a) Securitisation: Require originators to assess and monitor risk and ensure transparency of the debt or mortgage backed securities in order to allow investors to perform adequate due diligence.
b) systémy odmeňovania: zabezpečiť, aby finančné inštitúcie zverejňovali svoju politiku odmeňovania, najmä balíky odmeňovania a náhrad pre riaditeľov; zaručiť, aby boli všetky transakcie, do ktorých je zapojený manažment, jasne identifikované vo finančných výkazoch; zabezpečiť, aby orgány dohľadu nad obozretným podnikaním zahŕňali do svojho hodnotenia riadenia rizika vplyv systémov odmeňovania, bonusov a zdaňovania s cieľom zaručiť, že budú obsahovať vyvážené stimuly a nebudú podporovať preberanie extrémneho rizika;
(b) Remuneration schemes : ensure financial institutions disclose their remuneration policy, in particular the remuneration and compensation packages of directors; ensure that all transactions involving management can be clearly identified in the financial statements; ensure prudential supervisors include in their assessment of risk management the influence of remuneration, bonus schemes and taxation to ensure that they contain balanced incentives and do not encourage extreme risk taking.
c) systém firemného ručenia: zabezpečiť, aby sa zriadili vnútroštátne systémy ručenia ustanovujúce náležité pokuty a iné postihy za porušovanie legislatívy v oblasti finančných služieb, ktoré umožnia, aby výkonní riaditelia vo finančných inštitúciách mohli byť v prípade zanedbania povinností alebo protiprávneho obchodovania suspendovaní alebo vylúčení z pôsobenia v celom finančnom sektore alebo jeho príslušnej časti;
(c) Corporate liability regime: ensure that liability regimes providing for appropriate fines and other penalties for failure to comply with financial services legislation are established, allowing executives in financial institutions to be suspended or disqualified from working in all or relevant parts of the financial sector in the event of a breach of duty or wrongful trading;
d) úverové ratingové agentúry: opatrenia zamerané napr. na konflikty záujmov, systémy ručenia kvality a dohľad, a to spôsobom, ktorý by bol v súlade s odporúčaniami Fóra pre finančnú stabilitu, Medzinárodnej organizácie komisií pre cenné papiere, Výboru európskych regulačných orgánov cenných papierov a expertnej skupiny pre európske trhy s cennými papiermi v súvislosti s potenciálnym zlepšením úverových ratingových procesov a podľa potreby po zohľadnení zistení audítorov; osobitne sa zamerať na: transparentnosť ratingových metód, predpoklady a stresové testovanie; možnosť orgánov dozoru požiadať o tzv. cestu auditu týkajúcu sa korešpondencie pôvodcu/ úverovej ratingovej agentúry a byť informovaný v prípade závažných obáv týkajúcich sa vzorov; zabezpečiť, aby úverové ratingové agentúry poskytovali kvalitnejšie informácie o osobitných charakteristikách komplexných dlhových produktov, hypotekárnych produktov a tradičných dlhov; podporovať transparentnosť úverových ratingových agentúr, poskytnúť väčšiu transparentnosť metodológie a kritérií týkajúcich sa špecifických ratingových hodnotení komplexných dlhových produktov, hypotekárnych produktov a tradičných dlhov.
(d) Credit rating agencies: measures addressing e.g. conflicts of interests, quality assurance systems and oversight in a manner consistent with the considered recommendations of the Financial Stability Forum, the International Organisation of Securities Commissions, the Committee of European Securities Regulators and the European Securities Markets Expert Group relating to potential enhancement of credit rating processes, drawing lessons where appropriate from the oversight of auditors; give particular consideration to: transparency on rating methodologies, assumptions and stress tests; for supervisors to be able to call for an 'audit trail' of the originator/credit rating agency correspondence and to be notified in the event of significant concerns over models; ensure that credit rating agencies provide enhanced information as to the particular characteristics of complex debt products, mortgage related products and traditional debt, and that the rating agencies apply differentiated symbols for the rating of complex debt products, mortgage related products and traditional debt; foster transparency of credit rating agencies, provide enhanced transparency as to the methodology and criteria relevant to particular ratings of complex debt products, mortgage related products and traditional debt.
Odporúčanie 2 – finančná stabilita a opatrenia súvisiace so systémovým rizikom
Recommendation 2 - Financial s tability and s ystemic r isk m easures
Európsky parlament sa domnieva, že legislatívny akt alebo akty, ktoré sa majú prijať, by sa mali zamerať na reguláciu nasledujúcich oblastí:
The European Parliament considers that the legislative act(s) to be adopted should aim to regulate :
a) finančná stabilita a systémové riziko: vytvoriť databázy, ako aj scenáre a politiky do budúcnosti o dohľade nad obozretným podnikaním a finančnej stabilite na makroúrovni, ako aj systém včasného varovania a zabezpečiť, aby Európska centrálna banka (ECB), Európsky systém centrálnych bánk (ESCB) a výbor ESCB pre bankový dohľad (BSC) sa ujali aktívnej úlohy pri ich iniciácii, vypracúvaní a prevádzke; zabezpečiť, aby dozorné orgány EÚ a centrálne banky poskytovali ECB neverejné a dôverné aktuálne súhrnné informácie o obozretnom podnikaní na mikroúrovni, aby ECB mohla plniť túto úlohu a predchádzať systémovému riziku;
(a) Financial stability and systemic risks: establish databases, forward-looking scenarios, policies on macro prudential supervision and financial stability, as well as an early-warning systemand ensure that the European Central Bank (ECB), the European System of Central Banks (ESCB) and the Banking Supervisory Committee of the ESCB (BSC) take an active role in their initiation, elaboration and operation; ensure that EU supervisors and central banks provide the ECB, via the BSC, with relevant non-public and confidential up-to-date aggregate micro-prudential information/data to allow it to fulfil this function and prevent systemic risk;
b) opatrenia EÚ na predchádzanie, riadenie a riešenie kríz: konkrétne:
(b) EU crisis prevention, management and resolution arrangements : In particular:
i) zlepšovať podľa potreby opatrenia na predchádzanie a riadenie kríz na úrovni EÚ vrátane:
(i) enhancing crisis prevention and management arrangements at EU level, where necessary, including:
- monitorovania a hodnotenia systémového finančného rizika na úrovni EÚ;
- monitoring and assessing systemic financial risks at EU level;
- vytvorenia systému včasného varovania a mechanizmu skorého zásahu na úrovni EÚ na pomoc slabým alebo zlyhávajúcim bankám v prípade cezhraničnej finančnej skupiny alebo keď je ohrozená finančná stabilita EÚ; takýto mechanizmus by mal byť riadne definovaný, jasný, schopný podnietiť rýchlu reakciu a byť v súlade s pravidlami o štátnej pomoci EÚ;
- setting up an EU early-warning system and early-intervention mechanism for dealing with weak and failing entities, when an EU cross-border financial group is concerned or when the EU financial stability is threatened; such a mechanism should be well-defined, clear, able to prompt action and comply with EU State aid rules;
- uľahčenia cezhraničného prevodu prostriedkov v rámci skupiny v extrémnych situáciách tým, že sa zohľadnia záujmy veriteľov jednotlivých subjektov skupiny so zreteľom na smernicu 2001/24/ES;
- facilitating the cross-border transfer of funds within a group in extreme situations by taking into account the interests of the creditors of the group’s individual entities and having regard to Directive 2001/24/EC;
- cezhraničného krízového riadenia a pravidiel štátnej pomoci v prípadoch cezhraničnej krízy;
- cross-border crisis management and clarify State aid rules in cases of cross-border crisis;
ii) zdokonaľovať opatrenia riešenia krízy zlepšovaním predpisov EÚ v oblasti likvidácie a stanoviť ustanovenia o rozdelení zaťaženia medzi príslušné členské štáty v prípade platobnej neschopnosti v rámci cezhraničných finančných skupín;
(ii) enhancing crisis resolution arrangements by improving the EU rules on winding up and setting up arrangements of burden sharing among relevant Member States in cases of insolvency within cross-border financial groups;
c) zabezpečiť, aby pravidlá EÚ týkajúce sa ochrany vkladov boli v dostatočnej miere koordinované s cieľom zaručiť finančným inštitúciám rovnaké podmienky; pravidlá EÚ týkajúce sa ochrany vkladov by sa mali zmeniť a doplniť, aby sa podporil ďalší rozvoj ex-ante systémov financovaných príspevkami finančných inštitúcií; výška náhrady by sa mala výrazne zvýšiť a dostupnosť náhrad retailovým klientom v prípade zlyhávajúcej finančnej inštitúcie by sa mala zabezpečiť v primeranom časovom horizonte, a to aj v prípadoch cezhraničných situácií;
(c) ensure that EU rules on deposit guarantees are sufficiently coordinated to guarantee a level playing field for financial institutions; EU rules on deposit guarantees should be amended to support further development of ex-ante schemes financed by contributions from financial institutions; the level of refund should be significantly increased and the availability of refunds to retail clients in case of failing financial institution should be ensured within a reasonable timeframe including in cases of cross-border situations;
d) presadzovať podobné pravidlá pre záruky poistenia a zároveň by sa mal vziať do úvahy odlišný charakter poisťovníctva a bankovníctva;
(d) promote similar rules for insurance guarantees, whilst recognising the different nature of insurance and banking;
e) zabezpečiť rôznorodosť trhu a povzbudiť inštitúcie s dlhodobým spôsobom financovania alebo dlhodobými finančnými záväzkami, aby diverzifikovali riziká trhu a zníženia likvidity.
(e) ensure market diversity and encourage institutions that have long-term funding or liabilities to diversify market and liquidity risks.