natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Larger loans can still be guaranteed under the Loan Guarantee Facility if it can be demonstrated that the beneficiary is ineligible for a guarantee under the InnovFin SME Guarantee Facility36. 
Vyššie úvery možno stále kryť zárukou v rámci nástroja na poskytovanie záruk za úvery, ak je možné preukázať, 34 35 Osobitná správa Európskeho dvora audítorov č.
An intermediary willing to approve a loan above the ceiling must first check that the borrower is not able to meet any of the 14 innovation eligibility criteria under the InnovFin SME Guarantee Facility (see paragraph 89). 
Sprostredkovateľ, ktorý je ochotný schváliť úver vyšší než uvedený strop, musí najprv overiť, či dlžník nie je schopný splniť niektoré zo 14 kritérií oprávnenosti pre inovácie v rámci záručného fondu InnovFin pre MSP (pozri bod 89).
As this is a relatively cumbersome process and its rationale is difficult to understand, most financial intermediaries keep their guaranteed loans below the ceiling. 
Keďže ide o pomerne ťažkopádny proces a jeho odôvodnenie je ťažké na pochopenie, väčšina finančných sprostredkovateľov udržiava svoje garantované úvery pod úrovňou stropu.
The ceiling did therefore result in the Loan Guarantee Facility being refocused on generally riskier, smaller and younger businesses. 
Výsledkom zavedenia stropu teda nebolo preorientovanie nástroja na poskytovanie záruk za úvery na celkovo rizikovejšie, menšie a mladšie podniky.
(a) the average size of a loan decreased, with the share of loans above 150 000 euro falling from 37 % under the previous Facility to 15.8 % under the Loan Guarantee Facility; and (b) the share of loans to micro-businesses (i.e. with fewer than 10 employees) increased to 82 % compared to 74 % under the previous Facility. 
To dokazuje niekoľko štatistík týkajúcich sa portfólia: a) priemerná výška úveru sa znížila, pričom podiel úverov vyšších než 150 000 EUR klesol z 37 % v rámci predchádzajúceho nástroja na 15,8 % v rámci nástroja na poskytovanie záruk za úvery; a b) podiel úverov poskytnutých mikropodnikom (t. j. podnikom s menej než desiatimi zamestnancami) sa zvýšil na 82 % v porovnaní so 74 % v predchádzajúcom nástroji.
Nevertheless, larger loans continue to be guaranteed, sometimes even by circumventing the rules. 
Vyšším úverom sa však naďalej poskytujú záruky, pričom sa niekedy dokonca obchádzajú pravidlá.
One intermediary of the Loan Guarantee Facility (out of the three that we audited) bypassed the ceiling on several occasions by guaranteeing multiple loans to a single company on the same date. 
Jeden sprostredkovateľ nástroja na poskytovanie záruk za úvery (z troch, ktorých sme kontrolovali) sa niekoľkokrát vyhol stropu tým, že zaručil viacero úverov jednej spoločnosti v rovnaký deň.
The EIF observed this practice and requested additional information for one case on the basis of which it accepted that there was adequate commercial rationale for this specific case. 
EIF si všimol tento postup a v jednom prípade požiadal o dodatočné informácie, na základe ktorých uznal, že tento konkrétny prípad bol primerane doložený obchodnými dôvodmi.
Such loans represented more than 10 % of the intermediary’s guaranteed loan portfolio. 
Takéto úvery predstavovali vyše 10 % sprostredkovateľovho portfólia garantovaných úverov.
Well-crafted eligibility criteria can be another means of ensuring that the guarantees are taken up by viable businesses lacking access to finance (see Box 2 for an example). 
Riadne vypracované kritériá oprávnenosti môžu predstavovať ďalší spôsob, ako zabezpečiť, že záruky sa poskytnú životaschopným podnikom, ktorým chýba prístup k financovaniu (príklady sa uvádzajú v rámčeku 2).
For the Loan Guarantee Facility, such eligibility criteria are set in the guarantee agreements with the financial intermediaries. 
V prípade nástroja na poskytovanie záruk za úvery sú takéto kritériá oprávnenosti stanovené v dohodách o zárukách s finančnými sprostredkovateľmi.
However, for the InnovFin SME Guarantee Facility the Commission did not impose such criteria in its delegation agreement with the EIF (see paragraph 59). 
vo svojej dohode o delegovaní uzavretej s EIF nestanovila (pozri bod 59).
Nevertheless, we note that out of the 14 eligibility criteria in place to assess the innovative character of a business (of which one has to be fulfilled) two relate to younger businesses. 
Napriek tomu konštatujeme, že zo 14 zavedených kritérií oprávnenosti na posúdenie inovatívneho charakteru podniku (z ktorých musí byť splnené jedno kritérium) sa dve týkajú mladších podnikov.
But these two criteria were used only by a minority of businesses that benefitted from a guaranteed loan under the InnovFin SME Guarantee (20 % as of 31.12.2016). 
No tieto dve kritériá využila len menšia časť podnikov, ktoré využili záruku za úver v rámci záručného fondu InnovFin pre MSP ( (20 % k 31.12.2016).
30 Box 2 – Example of eligibility criteria in use elsewhere that could be replicated for the InnovFin SME Guarantee Facility The US Small Business Administration loan programme requires lenders to justify the use of the guarantee by proving the borrower’s inability to obtain the funds from alternative conventional sources without the guarantee. 
32 Rámček 2 – Príklad kritérií oprávnenosti používaných inde, ktoré by sa mohli zopakovať pre záručný fond InnovFin pre MSP V programe pôžičiek Úradu USA pre malé podniky sa vyžaduje, aby veritelia odôvodnili použitie záruky preukázaním neschopnosti dlžníka získať finančné prostriedky bez záruky z iných konvenčných zdrojov.
This includes taking account of the business owner’s available personal assets. 
Súčasťou dokazovania je zohľadnenie disponibilných osobných aktív vlastníka podniku.
Charging interest rates that are above the average market level is an alternative approach for public intermediaries to ensure that mostly "viable businesses lacking access to finance" apply for the guarantee. 
Alternatívnym prístupom verejných sprostredkovateľov, ako zabezpečiť, aby o záruku žiadali väčšinou „životaschopné podniky, ktorým chýba prístup k financovaniu“, je účtovanie úrokových sadzieb, ktoré sú vyššie než priemerná trhová sadzba.
Indeed businesses not lacking access to finance can obtain loans at market rate and are therefore discouraged from applying for a more expensive guaranteed loan. 
Podniky, ktorým chýba prístup k financovaniu v skutočnosti môžu získať úvery za trhovú sadzbu, a preto ich vyššia sadzba odrádza od toho, aby žiadali o drahší garantovaný úver.
Such a pricing policy, as applied by some national promotional institutions, is however not used under the InnovFin SME Guarantee Facility. 
Takáto cenová politika, ktorú používajú niektoré vnútroštátne podporné inštitúcie, sa však v rámci záručného fondu InnovFin pre MSP nepoužíva.
The Commission’s set-up for monitoring the guarantee instruments does not make it possible to verify on a periodical basis whether the intermediaries are targeting "viable businesses lacking access to finance". 
Plán Komisie na monitorovanie záručných nástrojov neumožňuje pravidelné overovanie, či sprostredkovatelia zameriavajú záruku na „životaschopné podniky, ktorým chýba prístup k financovaniu“.
For the Loan Guarantee Facility, the monitoring indicator is: share of businesses that consider that they would not have obtained financing without the guarantee. 
V prípade nástroja na poskytovanie záruk za úvery je ukazovateľom monitorovania: podiel podnikov, ktoré sa domnievajú, že by financovanie nezískali bez záruky.
However, the data needed to ascertain this is to be collected by survey only twice during the lifetime of the Facility. 
Údaje potrebné na uistenie sa, že toto tvrdenie platí, sa však musia zozbierať prostredníctvom prieskumu iba dvakrát počas životnosti nástroja.
A similar indicator was used to evaluate the predecessor Facility, but the sample size was too small to draw any conclusions at the level of individual intermediaries. 
Podobný ukazovateľ sa použil na vyhodnotenie predchodcu nástroja, veľkosť vzorky však bola príliš malá na vyvodenie akýchkoľvek záverov na úrovni jednotlivých sprostredkovateľov.
Academic literature offers a number of alternative indicators (see Box 3) that could provide timelier indications of the share of businesses having access to commercial loans at the level of individual intermediaries. 
Odborná literatúra ponúka niekoľko alternatívnych ukazovateľov (pozri rámček 3), ktoré by mohli poskytnúť aktuálnejšie údaje o podiele podnikov, ktoré majú prístup ku komerčným úverom, na úrovni jednotlivých sprostredkovateľov.
As these indicators rely on data that typically comes from the loan files, the necessary data could be collected from the intermediaries. 
Keďže tieto ukazovatele závisia od údajov, ktoré za normálnych okolností pochádzajú z úverových spisov, potrebné údaje by sa od sprostredkovateľov mohli získať.
However, the Commission has not tested the applicability of alternative indicators to date. 
Komisia však doteraz neotestovala uplatniteľnosť alternatívnych ukazovateľov.
31 Box 3 – Examples of alternative indicators • Indicator of investment constraints: based on an “a priori classification” scheme that attributes a degree of financial constraints to each firm using a set of variables derived from its balance sheet and profit and loss accounts and their interrelations within some investment/financing scenarios37. 37 Ferrando and Ruggieri, “Financial Constraints and Productivity: Evidence from Euro Area Companies”, ECB Working Paper Series No 1823, 2015. 
33 Rámček 3 – Príklady alternatívnych ukazovateľov • Ukazovateľ investičných obmedzení: založený na systéme „klasifikácie a priori“, ktorým sa každej spoločnosti pripisuje stupeň finančných obmedzení s použitím súboru premenných odvodených z jej súvahy a výkazu ziskov a strát a s použitím ich vzájomných vzťahov v rámci niektorých investičných/finančných scenárov37. • Ukazovateľ finančných obmedzení: používa sa na určenie spoločností, ktorých prístup k úverom by sa mohol považovať za obmedzený, s použitím modelu, ktorý spája finančné údaje spoločností s odpoveďami, ktoré tieto spoločnosti uvádzajú v európskom prieskume o prístupe malých a stredných podnikov k financovaniu38. • Existujúce vnútroštátne ukazovatele ako obrat a úverový rating vydávaný bankou Banque de France pre každú spoločnosť podávajúcu účtovnú uzávierku. • Špecifický model predpovedania vypracovaný na základe prieskumov vykonaných v rámci predchádzajúcich hodnotení alebo akademických štúdií39.
Uptake of the instruments was slow in Member States in financial difficulties 70. 
Prijímanie nástrojov v členských štátoch s finančnými ťažkosťami bolo pomalé 70.
Cyclical downturns, particularly financial crises, usually increase the lending gap (i.e. the financing needed but not available) for smaller businesses40. 
Cyklickými poklesmi poklesy, najmä finančné krízy, sa zvyčajne zvyšuje nedostatok pôžičiek (t. j. financovanie je potrebné, ale nedostupné) pre menšie podniky40.
That is why improving access to finance for smaller businesses was an important element of the 2008 European Economic Recovery Plan41 and why the Commission and three Member States benefitting from EU financial assistance (Latvia, Greece and Portugal) agreed to implement various measures to this end. 
bolo zlepšenie prístupu menších podnikov k financovaniu významným prvkom európskeho plánu na oživenie hospodárstva z roku 200841 a preto sa Komisia na tento účel dohodla s tromi členskými štátmi čerpajúcimi finančnú pomoc EÚ (Lotyšsko, Grécko a Portugalsko) na vykonaní rôznych opatrení.
The national budgets of the three Member States in question were severely strained. 
Štátne rozpočty troch dotknutých členských štátov boli závažne obmedzené.
Their governments could not bolster their national guarantee schemes and the level of government-supported guarantee activity declined sharply. As EU schemes are meant to complement the Member States’ efforts42, we assessed whether, in these countries, the 38 39 40 41 42 Ferrando et al., “Assessing the financial and financing conditions of firms in Europe: the financial module in CompNet”, ECB Working Paper Series No 1836, 2015. 
Ich vlády nemohli posilniť svoje vnútroštátne programy poskytovania záruk a úroveň vládou podporovaných činností v oblasti záruk sa prudko znížila Keďže systémy EÚ by mali dopĺňať úsilie členských štátov42, posudzovali sme, či v týchto krajinách boli úspešne prijaté centrálne riadené záručné nástroje EÚ a podobné nástroje spolufinancované zo štrukturálnych fondov.
We found that the EU centrally managed guarantee instruments were significantly less successful in terms of uptake in these Member States than the instruments co-financed from the Structural Funds. 
Zistili sme, že centrálne riadené záručné nástroje EÚ boli podstatne menej úspešné z hľadiska prijatia v týchto členských štátoch než nástroje spolufinancované zo štrukturálnych fondov.
Although the predecessor to the Loan Guarantee Facility existed at the time the crisis occurred, among these three Member States, the EIF signed a contract only with one financial intermediary in Latvia in 2009. 
Hoci predchodca nástroja na poskytovanie záruk za úvery existoval v čase, keď sa začala kríza, EIF v týchto troch členských štátoch uzatvoril zmluvu iba s jedným finančným sprostredkovateľom v Lotyšsku v roku 2009.
The uptake of the predecessor to the InnovFin SME Guarantee Facility, which had existed since late 2012, was satisfactory in Portugal, but not in the other two Member States. 
Predchodca záručného fondu InnovFin pre MSP, ktorý existoval od konca roku 2012, bol uspokojivo prijatý v Portugalsku, ale nie v ostatných dvoch členských štátoch.
The Structural Funds co-financed guarantees and “funded risk-sharing financial instruments”. 
Zo štrukturálnych fondov sa spolufinancovali záruky a “financované finančné nástroje na rozdelenie rizika“.
Both of these instruments aimed at closing the lending gap for smaller businesses, but only the latter instrument provides both credit risk coverage and liquidity to intermediaries. 
Obidva nástroje boli zamerané na ukončenie nedostatku pôžičiek pre menšie podniky, ale iba druhý nástroj poskytuje sprostredkovateľom krytie úverového rizika a likviditu.
The disadvantage of a “funded risk-sharing financial instrument” is that loans to smaller businesses need to be financed either in full or in part from public funds43, meaning that fewer businesses can be supported. 
1). že úvery pre menšie podniky sa musia financovať buď celé alebo čiastočne z verejných finančných prostriedkov43, čo znamená, že podporiť možno menej podnikov.
We found that instruments in which public funds were used to finance at least half of loans were more successful in disbursing money to businesses, because the provision of liquidity compensated for the liquidity constraints of commercial banks. 
Zistili sme, že nástroje, v ktorých sa verejné finančné prostriedky použili na financovanie najmenej polovice úverov, boli úspešnejšie, pokiaľ ide o vyplácanie peňazí podnikom, pretože poskytnutie likvidity vynahrádzalo obmedzenia likvidity komerčných bánk.
This explains why, as instruments not offering liquidity to commercial banks, centrally managed EU loan guarantees were not taken up to a satisfactory degree in the Member States in question. 
Tým sa vysvetľuje, prečo centrálne riadené záruky EÚ za úver neboli ako nástroje, ktoré neponúkajú likviditu komerčným bankám, v dotknutých členských štátoch v dostatočnej miere prijaté.
However, even for financial instruments co-financed from the Structural Funds, disbursements to businesses did not take place at the time of greatest stress, but rather thereafter. 
Dokonca ani v prípade finančných nástrojov spolufinancovaných zo štrukturálnych fondov sa však výplaty podnikom neuskutočnili v čase najväčšieho stresu, ale skôr potom.
In Latvia, only 16 % of the amount envisaged for “funded risk-sharing financial instruments” under the EIF-run scheme44 was disbursed to smaller businesses between 2009 and 2012. 
V Lotyšsku bolo menším podnikom v rokoch 2009 až 2012 vyplatených iba 16 % sumy určenej pre „financovaný finančný nástroj na rozdelenie rizika“ v rámci programu riadeného zo strany EIF44.
Disbursements from financial instruments to smaller businesses in Greece were also delayed and accelerated only towards the end of the availability period in 2015-2016. 
Úhrady z finančných nástrojov pre menšie podniky v Grécku sa takisto omeškali a zrýchlili sa až ku koncu obdobia dostupnosti v rokoch 2015 a 2016.
Slow disbursements to smaller businesses from financial instruments co-financed from the Structural Funds contrast with the achievements of the Institute for Growth in Greece. 
Pomalé úhrady určené menším podnikom z finančných nástrojov spolufinancovaných zo štrukturálnych fondov sa nápadne líšia od úspechov inštitútu pre rast v Grécku.
This was a non-bank financial institute established by the Greek State and the German development bank Kreditanstalt für Wiederaufbau as a one-off measure to provide loans to smaller businesses. 
Išlo o nebankový inštitút zriadený Gréckom a nemeckou rozvojovou bankou Kreditanstalt für Wiederaufbau ako jednorazové opatrenie na poskytovanie úverov menším podnikom.
It had capital of 200 million euro, which it managed to convert to loans in less than one year. 
Disponoval základným imaním vo výške 200 mil. EUR, ktoré spravoval s cieľom previesť ich za menej ako rok na úvery.
According to the commercial banks in Greece that we interviewed, the main reason for the quick disbursement was that implementation was subject to much simpler rules than those for instruments under the Structural Funds. 
Podľa gréckych komerčných bánk, s ktorými sme sa rozprávali, hlavným dôvodom rýchleho vyplatenia bolo to, že vykonávanie sa riadilo oveľa jednoduchšími pravidlami, než boli pravidlá nástrojov v rámci štrukturálnych fondov.
The Commission did react to difficulties in uptake. 
Komisia reagovala na ťažkosti pri prijímaní.
In particular in 2011, the Commission allowed financial instruments under the Structural Funds to also be used for working capital financing, something which had previously been allowed only under exceptional circumstances. 
Konkrétne v roku 2011 dovolila, aby sa finančné nástroje v rámci štrukturálnych fondov použili aj na financovanie prevádzkového kapitálu, čo bolo v minulosti možné iba za výnimočných okolností.
This has had a positive effect on disbursements to smaller businesses and was justified by the circumstances at the time. 
Tento krok mal pozitívny vplyv na vyplácanie menším podnikom a ospravedlňovali ho aktuálne okolnosti.
However, the history of loan guarantees shows that such changes are not reversed once these specific circumstances no longer apply. 
Z histórie záruk za úver však vyplýva, že takéto zmeny sa nezrušia, keď tieto osobitné okolnosti pominú.
This then results in a general "relaxing of eligibility ". 
Vedie to potom k celkovému „uvoľneniu kritérií oprávnenosti“.
For instance, while the predecessors to the Loan Guarantee Facility initially focused on investment loans, working capital financing has now become common. 
Napríklad kým nástroje predchádzajúce nástroju na poskytovanie záruk za úvery boli pôvodne zamerané na investičné úvery, v súčasnosti sa bežným stalo financovanie prevádzkového kapitálu.
The predecessor to the InnovFin SME Guarantee Facility only supported loans with a minimum two-year maturity. 
Prostredníctvom predchodcu záručného fondu InnovFin pre MSP sa podporovali iba úvery s minimálne dvojročnou splatnosťou.
The InnovFin SME Guarantee Facility also supports loans with annual maturity, including credit lines. 
Z nástroja záruk InnovFin pre MSP sa podporujú aj úvery s ročnou splatnosťou vrátane úverových liniek.
While such changes undeniably increase the uptake of the schemes, they also increase the risk that the instrument will not effectively achieve public policy objectives or will end up competing with the private sector (see Box 4). 
Hoci tieto zmeny nepochybne zvyšujú prijímanie programov, zvyšujú aj riziko, že nástroj v skutočnosti nedosiahne ciele verejnej politiky alebo skončí ako konkurencia súkromného sektora (pozri rámček 4).
Box 4 – Situations where EU guarantees support a financial product not suitable for their policy objectives The aim of the InnovFin SME Guarantee Facility is to support business innovation activity. 
36 Rámček 4 – Situácie, pri ktorých EÚ garantuje podporu finančnému produktu, ktorý nie je vhodný pre politické ciele Cieľom záručného fondu InnovFin pre MSP je podpora inovačných činností podnikov.
Annually revolving credit lines or loans with annual maturity are eligible. 
Oprávnené sú každoročne obnovované úverové linky alebo úvery s ročnou splatnosťou.
However, these types of loan do not provide the required stability to support a medium-term project, which innovation typically is. 
Tieto druhy úveru však neposkytujú stabilitu potrebnú na podporu strednodobého projektu, akým inovácie zvyčajne bývajú.
Working capital loans are eligible under EU loan guarantees. 
Úvery na prevádzkový kapitál sú v rámci záruk EÚ za úver oprávnené.
Parts of these guarantees were financed from EFSI resources and should contribute to the achievement of its overall objective of mobilising investment. 
Časti týchto záruk sa financovali z prostriedkov EFSI a mali by prispieť k dosiahnutiu celkového cieľa tohto fondu týkajúceho sa mobilizácie investícií.
However, such loans do not always lead to new investments. 
Nie vždy však tieto úvery viedli k novým investíciám.
interviewed that benefitted from the InnovFin SME Guarantee Facility were unable to identify the link between the loan and an investment, or to say how the loan would contribute to the development of their business. 
Jedna pätina spoločností, s ktorými sme viedli rozhovory a ktoré využívali záručný fond InnovFin pre MSP, nebola schopná určiť spojenie medzi úverom a investíciou ani povedať, ako úver prispieva k rozvoju ich podnikania.
EU loan guarantees should support businesses that lack access to debt finance. 
Zárukami EÚ za úver by sa mali podporiť podniky, ktorým chýba prístup k dlhovému financovaniu.
Using a guaranteed loan to refinance an existing loan is therefore not allowed. 
Použitie garantovaného úveru na refinancovanie existujúceho úveru preto nebolo povolené.
However, in the case of working capital loans, this is impossible to control. 
V prípade úverov na prevádzkový kapitál však tento zákaz nebolo možné kontrolovať.
In our audit, we came across one such loan with a value of 74 000 euro. 
V rámci auditu sme narazili na jeden takýto úver v hodnote 74 000 EUR.
Objectives partially achieved 78. 
Čiastočne dosiahnuté ciele 78.
The two guarantee instruments have differing objectives. 
Obidva záručné nástroje majú rozdielne ciele.
Therefore, this section addresses them separately. 
V tejto časti sa preto venujeme každému zvlášť.
We examined: (a) whether the predecessors of the Loan Guarantee Facility fostered business growth; (b) whether the InnovFin SME Guarantee Facility focused on supporting businesses engaging in research and innovation activities with a high potential for excellence. 
Preskúmali sme: a) či nástroje predchádzajúce nástroju na poskytovanie záruk za úvery podporovali rast podnikov; b) či bol záručný fond InnovFin pre MSP zameraný na podporu podnikov zaoberajúcich sa výskumnými a inovačnými činnosťami s vysokým potenciálom excelentnosti.
The predecessors to the Loan Guarantee Facility helped businesses to grow 79. 
Predchodcovia nástroja na poskytovanie záruk za úvery pomohli podnikom rásť 79.
The growth of businesses can manifest itself in job creation, increased productivity and a higher rate of survival. 
Rast podnikov sa môže prejaviť vytváraním pracovných miest, vyššou produktivitou a vyššou mierou prežitia.
To observe the effect of a guarantee, it is not enough, for instance, to compare the number of employees in a given company before it benefitted from the guarantee with the number a few years later, as other factors might have contributed45. 
Na sledovanie účinku záruky nestačí napríklad porovnať počet zamestnancov v danej spoločnosti pred tým, ako využila záruku, s počtom zamestnancov o niekoľko rokov neskôr, pretože prispieť mohli aj iné faktory45.