natgillin/translations-raw huggingface dataset:
European Systemic Risk Board (ESRB): An EU body responsible for the macro-prudential oversight of the EU financial system and for preventing and mitigating systemic risk. 
Európsky výbor pre systémové riziká (ESRB): orgán EÚ zodpovedný za makroprudenciálny dohľad nad finančným systémom EÚ a predchádzanie systémovému riziku a jeho zmierňovanie.
The ESRB therefore has a broad remit, covering banks, insurers, asset managers, shadow banks, financial market infrastructures, and other financial institutions and markets. 
ESRB má preto širokú pôsobnosť, ktorá 4 pokrýva banky, poisťovateľov, správcov aktív, nebankové subjekty, infraštruktúry finančného trhu a ďalšie finančné inštitúcie a trhy.
The leverage ratio is defined as Tier 1 capital divided by a measure of non-risk-weighted on-and off-balance sheet items. Macro-prudential authority: The role of a macro-prudential authority is to reduce risk and the macroeconomic costs of financial instability. 
Požiadavky na kombinovaný vankúš Dodatočné požiadavky na vlastné zdroje (pilier 2) Minimálne požiadavky na vlastné zdroje (pilier 1) Makroprudenciálny orgán: úlohou makroprudenciálneho orgánu je znižovať riziko a makroekonomické náklady finančnej nestability.
The European Systemic Risk Board (ESRB) is responsible for macro-prudential supervision of the financial system in the EU. 
Za makroprudenciálny dohľad nad finančným systémom v EÚ je zodpovedný Európsky výbor pre systémové riziká (ESRB).
This reduces banks’ profits and often causes losses, thereby reducing their capital. 
Tým sa bankám znižujú zisky, neraz im vznikajú straty a znižuje sa tak ich kapitál.
Risk-weighted assets: In order to calculate the capital an institution needs to hold, the institution's assets need to be weighted according to their risk. 
Rizikovo vážené aktíva: na účely výpočtu kapitálu, ktorým inštitúcia potrebuje disponovať, je potrebné vážiť jej aktíva podľa zodpovedajúceho rizika.
Safe assets (e.g. cash) are disregarded; other assets (e.g. loans to other institutions) are considered more risky and are given a higher weighting. 
Bezpečné aktíva (napr. hotovosť) sa neberú do úvahy; ostatné aktíva (napr. úvery pre iné inštitúcie) sa považujú za rizikovejšie a majú vo výpočte väčšiu váhu.
The riskier the assets an institution holds, the more capital it has to have. 
Čím sú aktíva inštitúcie rizikovejšie, tým väčší kapitál musí mať.
Thus, a bank’s assets and off-balance-sheet items are weighted according to a risk which can be assigned by the regulatory framework or by internal models under certain conditions. 
vážia podľa rizika, ktoré k nim možno priradiť na základe regulačného rámca alebo za určitých podmienok na základe interných modelov.
SREP (Supervisory Review and Evaluation Process): Supervisors regularly assess and measure the risks for each bank including where each bank stands in terms of capital requirements. 
SREP (postup preskúmania a hodnotenia orgánmi dohľadu): orgány dohľadu pravidelne posudzujú a merajú riziká podľa jednotlivých bánk vrátane postavenia bánk z hľadiska kapitálových požiadaviek.
This core activity is called the Supervisory Review and Evaluation Process, or SREP for short. 7 
Táto hlavná činnosť sa nazýva postup preskúmania a hodnotenia orgánmi dohľadu, skrátene SREP.
Top-down stress testing: A top-down stress test is based on general or systemic assumptions or scenarios designed by competent or macro-prudential authorities and applicable to all relevant institutions. 
Stresový test zhora nadol: stresový test zhora nadol vychádza zo všeobecných alebo systémových predpokladov či scenárov vypracovaných príslušnými alebo makroprudenciálnymi orgánmi a vzťahuje sa na všetky relevantné inštitúcie.
It is mostly based on aggregate institution data and less detailed information. 
Väčšinou sa vykonáva na základe súhrnných údajov inštitúcií a menej podrobných informácií.
Executive summary I The EU-wide stress test is an evaluation of impacts that a common shock could impose on the financial position of large European banks. 
Zhrnutie I Stresový test v rámci celej EÚ je posúdením vplyvov potenciálneho spoločného hospodárskeho otrasu na finančnú situáciu veľkých európskych bánk.
The 2010 Regulation founding the European Banking Authority (EBA) tasked the EBA with initiating and coordinating EU-wide stress tests, in cooperation with the European Systemic Risk Board (ESRB). 
V nariadení z roku 2010, ktorým sa zriadil Európsky orgán pre bankovníctvo (EBA), sa EBA poveruje iniciovaním a koordinovaním stresových testov v rámci celej EÚ v spolupráci s Európskym výborom pre systémové riziká (ESRB).
II Stress tests have been carried out since 2011, and all of them have been conducted according to the bottom-up approach where banks produced the results yielded by the shock scenario based on the methodology approved by the EBA. 
II Stresové testy sa vykonávajú od roku 2011 a pri všetkých sa uplatňuje prístup zdola nahor, teda banky poskytujú výsledky získané na základe scenára otrasov podľa metodiky schválenej EBA.
Verification of the quality of the results was largely entrusted to the relevant competent authorities (CAs) (national authorities or the European Central Bank). 
Overovanie kvality výsledkov bolo do veľkej miery v rukách relevantných príslušných orgánov (vnútroštátnych orgánov alebo Európskej centrálnej banky).
In other jurisdictions with large financial systems, such as the United States, supervisory authorities rely on a top-down approach, which gives them a much larger degree of control over the results produced by banks. 
V iných jurisdikciách s rozsiahlymi finančnými systémami, ako sú Spojené štáty, využívajú orgány dohľadu prístup zhora nadol, vďaka čomu majú oveľa väčšiu kontrolu nad výsledkami, ktoré banky poskytujú.
III To ensure that methods, practices and the results projected by banks are comparable and reliable, the regulation specifically states that the EBA has authority to request information directly from banks and CAs to conduct specific reviews and on-site inspections, with the EBA participating in these activities. 
III S cieľom zabezpečiť porovnateľnosť a spoľahlivosť metód, postupov a výsledkov prognóz zo strany bánk sa v nariadení konkrétne uvádza, že EBA má právomoc vyžiadať si informácie priamo od bánk a PO na vykonanie osobitného preskúmania a kontrol na mieste, pričom EBA sa priamo podieľa na týchto činnostiach.
IV We focused on the EU-wide stress test run by the EBA in 2018. 
IV V audite sme sa zamerali na stresové testy v rámci celej EÚ, ktoré EBA vykonal v roku 2018.
In particular, we assessed whether the stress test was fit for purpose, whether the EBA had sufficient assurance about the robustness of the figures calculated by the individual banks, and whether the publication of the results allowed stakeholders to conclude whether the system was resilient. 
Konkrétne sme posudzovali, či boli stresové testy vhodné na konkrétny účel, či mal EBA dostatočné záruky o spoľahlivosti údajov vypočítaných jednotlivými bankami a či si na základe uverejnených údajov mohli zainteresované strany overiť odolnosť systému.
V We reviewed relevant documentation and interviewed staff from the EBA, the ESRB, and the European Central Bank. 
V Na tento účel sme preskúmali príslušnú dokumentáciu a uskutočnili rozhovory s pracovníkmi EBA, ESRB a Európskej centrálnej banky.
We also conducted surveys among banks and CAs and visited two national CAs. 
Vykonali sme takisto prieskumy medzi bankami a príslušnými orgánmi a navštívili sme dva vnútroštátne príslušné orgány.
VI With very limited staff resources and a lot of effort the EBA coordinated the exercise involving many stakeholders and within tight deadlines. 
VI S veľmi obmedzenými personálnymi zdrojmi a veľkým úsilím orgán EBA koordinoval kontrolu, ktorá sa týkala mnohých zainteresovaných strán, a to v rámci krátkych lehôt.
VII We found that - as key decisions at the EBA are taken by representatives of national supervisors - an EU-wide perspective was insufficiently taken into account in the design and implementation of the stress test. 
VII Zistili sme, že pri návrhu a vykonávaní stresových testov sa nedostatočne zohľadňoval celoúnijný aspekt – keďže kľúčové rozhodnutia v EBA prijímajú 8
The impact is visible in the various phases of the stress test exercise. 
Vplyv je viditeľný v rozličných fázach vykonávania stresových testov.
VIII At the start of the process, the EBA did not specify the risks nor the level of severity it deemed relevant for the stress-testing procedure. 
VIII Na začiatku procesu EBA nestanovil riziká ani to, akú mieru závažnosti považuje za relevantnú pre postup stresového testu.
In turn, the ESRB who developed the stress scenario obtained substantial input from the ECB and national central banks and authorities. 
Následkom toho ESRB, ktorý vypracoval stresový scenár, získal hlavné údaje od ECB, národných centrálnych bánk a vnútroštátnych orgánov.
We found that, as a result, the EBA lacked control over important stages of the process and thus: - important systemic risks were subject to a low level of stress, or none at all; - the shock was not triggered by events from within the EU financial system but by an economic downturn; - the intensity of the economic shocks varied significantly from country to country, with the shock often being less severe where the economy was weaker and the financial system was more vulnerable. 
Podľa našich zistení to viedlo k tomu, že EBA nemal dostatočnú kontrolu nad dôležitými etapami procesu, a preto: — dôležité systémové riziká boli podrobené nízkemu alebo žiadnemu stresu, — otras nespustili udalosti vnútri finančného systému EÚ, ale hospodársky pokles, — intenzita hospodárskych otrasov sa medzi jednotlivými krajinami výrazne líšila, pričom bola často menej závažná v krajinách so slabším hospodárstvom a zraniteľnejším finančným systémom. Nijako sa nezabezpečila minimálna miera závažnosti na vznik stresu.
A minimum level of severity to generate stress was not ensured. IX Secondly, although the regulation entrusted the EBA with ensuring the reliability and comparability of methods, practices and results, the EBA did not exercise authority beyond initiating, providing methodology for and broadly coordinating the stress-test activities. 
IX Po druhé, aj keď je EBA v nariadení o EBA poverený zabezpečovaním spoľahlivosti a porovnateľnosti metód, postupov a výsledkov, v skutočnosti svoju právomoc neuplatnil nad rámec iniciovania stresových testov, zabezpečenia metodiky a všeobecnej koordinácie súvisiacich činností.
It decided to fully rely on the CAs for verifying the way banks implement the methodology and estimate stress impacts. 
Rozhodol sa v plnej miere spoľahnúť sa na príslušné orgány, pokiaľ ide o overovanie spôsobu, akým banky implementujú metodiku a odhadujú účinky otrasov.
The EBA did not challenge the CAs’ quality control using the powers conferred on it by the regulation. 
EBA nespochybnil kontrolu kvality príslušných orgánov s využitím právomocí, ktoré sú naň prenesené nariadením.
In effect, the EBA does not currently have the resources it needs to exercise full oversight. 
EBA v podstate v súčasnosti nedisponuje potrebnými zdrojmi na vykonávanie plného dohľadu.
Therefore it did not request specific reviews, nor did it participate in any on-site inspections, and - except for defining methodology - little other activities took place to ensure the comparability and reliability of results. 
Nevyžiadal si preto žiadne konkrétne preskúmania ani sa nepodieľal na žiadnej kontrole na mieste. Okrem vymedzenia metodiky podnikol na zabezpečenie porovnateľnosti a spoľahlivosti výsledkov len veľmi málo.
The EBA manual describing the quality assurance to be carried out by CAs was not binding, thus leaving CAs with a large degree of discretion. 
Príručka EBA o zabezpečovaní kvality, ktoré má vykonávať príslušný orgán, nebola záväzná a ponechala príslušným orgánom široký priestor.
X Thirdly, EBA’s publications showed an unprecedented level of transparency as a large amount of bank data was made accessible. 
X Po tretie, z publikácií EBA vyplývala bezprecedentná úroveň transparentnosti, keďže bolo uverejnené veľké množstvo bankových údajov.
However, in its reports the most critical information was missing, namely the capital requirements for each bank and how many banks would have breached them under stress. 
V jeho správach však chýbali najdôležitejšie informácie chýbali, najmä kapitálové požiadavky na jednotlivé banky a počty bánk, ktoré by tieto požiadavky v prípade stresovej situácie porušili.
Moreover, while the intensity of the stress/shocks varied significantly between countries, the EBA report did not explain that low impacts (small capital depletion) resulting from the stress for banks in certain countries were not necessarily due to the healthy situation of a bank but to a low level of stress. 
Okrem toho, hoci sa intenzita stresu/otrasov medzi jednotlivými krajinami výrazne líšila, EBA vo svojej správe nevysvetlil, že nízky vplyv stresovej situácie na banky (malý pokles kapitálu) v niektorých krajinách nemusel byť výsledkom dobrého finančného zdravia banky, ale mohol byť spôsobený aj nízkou mierou stresu.
XI Given this situation, and in order to achieve its objective of detecting (the build-up of) systemic vulnerabilities, we make the following recommendations to ensure that the stress test is a more meaningful exercise: 10 (a) The EBA should use its legal powers to enhance its control over the stress-test process. (b) The EBA should develop a top-down approach for stress tests to complement the current bottom-up approach. (c) The selection of banks for the stress test should be based not only on size but also on risk and systemic relevance and ensure appropriate geographical coverage. (d) The EBA should ensure that the stress test fulfils its purpose of assessing resilience against adverse market developments. 
9 XI Vzhľadom na túto situáciu a v záujme dosiahnutia svojho cieľa, ktorým je odhaliť systémové zraniteľnosti (ich nahromadenie), predkladáme tieto odporúčania, ktoré by mali zabezpečiť väčšiu zmysluplnosť stresových testov: a) EBA by mal využívať svoje zákonné právomoci a uplatňovať väčšiu kontrolu nad procesom stresových testov. b) EBA by si mal vyvinúť prístup k stresovým testom zhora nadol, ktorý by dopĺňal súčasný prístup zdola nahor. c) Banky by sa do stresových testov nemali vyberať len podľa veľkosti, ale aj podľa rizika a systémového významu a malo by sa zabezpečiť primerané geografické pokrytie. d) EBA by mal zabezpečiť, aby stresové testy plnili svoj účel, ktorým je posúdenie odolnosti voči nepriaznivému vývoju na trhu.
In particular, it should vary the stress scenarios from one exercise to another, take due account of risks emanating from within the EU financial system, and ensure a minimum level of stress. (e) The EBA should publish banks’ institution-specific minimum capital requirements, and present the results in a way that allows users to put them into perspective. (f) The EBA should request the additional resources needed to fully carry out its role as specified in the regulation. (g) The European Commission should address the appropriateness of EBA’s governance structure with the next review of the EBA Regulation. 11 
Mal by najmä obmieňať stresové scenáre z jednej kontroly na druhú, náležite zohľadňovať riziká vyplývajúce z finančného systému EÚ a zabezpečiť minimálnu úroveň stresu. e) EBA by mal uverejňovať minimálne kapitálové požiadavky na jednotlivé bankové inštitúcie a prezentovať výsledky takým spôsobom, aby si ich používatelia mohli správne zasadiť do kontextu. f) EBA by si mal vyžiadať ďalšie zdroje potrebné na plné vykonávanie svojej úlohy v zmysle nariadenia. g) Európska komisia by sa mala v rámci najbližšej revízie nariadenia o EBA zaoberať primeranosťou štruktúry dohľadu EBA. 10
Introduction Stress testing of banks 01 A stress test is an evaluation of a bank’s financial position if placed under severe pressure. 
Úvod Stresové testy bánk 01 Stresový test je posúdenie finančného postavenia banky v prípade, že sa dostane pod veľký tlak.
The basic idea of a stress test is to project what would happen to the main parameters of a bank’s viability in the event of one or more large negative shocks. 
Základnou myšlienkou stresového testu je prognóza zmien hlavných parametrov životaschopnosti banky v prípade jedného alebo viacerých veľkých nepriaznivých otrasov.
These shocks can be triggered by (i) market-wide events such as a severe recession, a stock market crash, or a loss of confidence in banks; (ii) “idiosyncratic” events, i.e. a shock that is bank-specific and not necessarily correlated to the overall economic situation; or (iii) a combination of the two. 
Tieto otrasy môžu byť spustené i) udalosťami s dosahom na celý trh, ako je hlboká recesia, prepad akciového trhu alebo strata dôvery v banky; ii) tzv. idiosynkratickými udalosťami, t. j. otrasmi súvisiacimi s konkrétnou bankou, ktoré nemusia byť spojené s celkovou hospodárskou situáciou; alebo iii) kombináciou obidvoch typov udalostí.
02 Originally, stress testing was a tool used by banks themselves as part of their internal risk management, but later also by their supervisors. 
02 Stresové testy boli pôvodne nástrojom, ktorý používali samotné banky v rámci vnútorného riadenia rizík, ale neskôr ich začali používať aj orgány dohľadu.
Generally speaking, this stress testing was micro-prudential in nature as it focused on the resilience of individual institutions, the scenarios did not assume system-wide spillovers, and the process focused mainly on investor and depositor protection. 
Všeobecne možno povedať, že tieto stresové testy boli mikroprudenciálnej povahy, keďže sa zameriavali na odolnosť jednotlivých inštitúcií, v scenároch sa nepredpokladali účinky presahovania do celého systému a proces bol zameraný najmä na ochranu investorov a vkladateľov.
03 The financial crisis highlighted weaknesses in micro-prudential stress-testing practices. 
03 Finančná kríza odhalila slabé miesta v postupoch mikroprudenciálneho stresového testovania.
According to the 2009 ‘de Larosière Report’, “stress-testing too often was based on mild or even wrong assumptions”1. 
Podľa tzv. Larosièrovej správy z roku 2009 „stresové testy veľmi často vychádzali z nedostatočných alebo dokonca nesprávnych predpokladov“1.
In the aftermath of the financial crisis, policymakers recognised the need also to focus on systemic shocks affecting the whole financial system simultaneously. 
Po finančnej kríze si politickí činitelia uvedomili potrebu zamerať sa na systémové otrasy, ktoré majú dosah na celý finančný systém súčasne.
This involves the use of economic and financial shocks, the examination of spillovers, and the impact of shocks on the financial system as a whole. 
To zahŕňa využívanie hospodárskych a finančných otrasov, skúmanie účinkov presahovania a vplyv otrasov na finančný systém ako celok.
The EBA’s mandate and other actors involved 04 The EBA, which was established in 2010, was given the authority in cooperation with the European Systemic Risk Board2 (ESRB) of initiating and coordinating Union-Report of the High-Level Group on Financial Supervision in the EU (de Larosière Report), 2009, paragraph 14. 
11 1 Správa skupiny na vysokej úrovni pre finančný dohľad v EÚ (Larosièrova správa), 2009, odsek 14.
The EBA Regulation also stipulates that the EBA should “ensure comparability and reliability of methods, practices and results”3. 
V nariadení o EBA sa takisto stanovuje, že EBA by mal „zabezpečiť porovnateľnosť a spoľahlivosť metód, postupov a výsledkov“3.
05 These stress tests seek to impose a common, consistent shock on a large share of European banks to assess the resilience of the EU financial system as a whole. 
05 Cieľom týchto stresových testov je uplatňovať spoločné, konzistentné otrasy na veľkú časť európskych bánk a posudzovať odolnosť finančného systému EÚ ako celku.
To do this, a baseline scenario (best estimate of future macroeconomic conditions) and an adverse (stress) scenario (significantly more negative estimate) are developed. 
Na tento účel sa vypracúva základný scenár (najlepší odhad budúcich makroekonomických podmienok) a nepriaznivý (stresový) scenár (výrazne nepriaznivejší odhad).
06 The EBA initiated and coordinated EU-wide stress tests for banks in 2011, 2014, 2016 and 2018. 
06 EBA inicioval a koordinoval stresové testy bánk v rámci celej EÚ v rokoch 2011, 2014, 2016 a 2018.
In general, a stress-testing approach can be top-down or bottom up. 
Vo všeobecnosti možno k stresovým testom uplatňovať prístup zhora nadol alebo zdola nahor.
Under a top-down approach, it is the supervisor who generates the adverse scenario and calculates the impacts on banks, as is the case for example in the UK, the US, and Japan. 
V prípade prístupu zhora nadol pripravuje nepriaznivý scenár orgán dohľadu a takisto počíta aj jeho vplyv na banky. Takto to funguje napríklad v Spojenom kráľovstve, Spojených štátoch alebo v Japonsku.
Early in the process, the EBA opted for a bottom-up approach, where the supervisor generates the scenario but the banks produce estimates of impacts resulting from shocks on their main financial parameters. 
V prvých fázach procesu si EBA zvolil prístup zdola nahor, v ktorom orgán dohľadu vytvára scenár, ale odhady vplyvov otrasov na hlavné finančné parametre bánk počítajú samotné banky.
The option of a top-down approach was discussed by the EBA on several occasions – the last time was in December 2016 – but was rejected by a substantial majority of its Board of Supervisors’ members. 
V EBA sa pri niekoľkých príležitostiach uvažovalo aj o možnosti uplatňovať prístup zhora nadol – naposledy v decembri 2016 – ale výrazná väčšina členov rady orgánov dohľadu ju zamietla.
07 The roles of the various stakeholders (see Annex I ) can be described as follows, using the context of the 2018 stress test: - the EBA prepared the methodology and, as general non-binding guidance, a quality assurance manual, collected the results from the banks after they had undergone a quality assurance process by the relevant supervisory authorities (the competent authorities, or “CAs”), did numerical and plausibility checks, and published the results; - the ESRB General Board4 approved the adverse scenario. 
07 Úlohy jednotlivých zainteresovaných strán (pozri prílohu I) možno v rámci stresového testu z roku 2018 opísať takto: — EBA pripravil metodiku a všeobecnú nezáväznú príručku zabezpečenia kvality, zozbieral výsledky od bánk, ktoré predtým prešli procesom zabezpečenia kvality Európsky výbor pre systémové riziká (ESRB) bol zriadený ako nezávislý orgán nariadením Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č.
In advance of this, the adverse scenario was developed and discussed by the ESRB Task Force on Article 32.3(a) of Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council establishing a European Supervisory Authority (European Banking Authority) (known as the ‘EBA Regulation’), (OJ L 331, 15.12.2010, p. 
1). Článok 32 ods. 3 písm. a) nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 1093/2010, ktorým sa zriaďuje Európsky orgán dohľadu (Európsky orgán pre bankovníctvo) (známe ako „nariadenie o EBA“), (Ú. v.
14 Stress Testing and by the ESRB Advisory Technical Committee, respectively5. The Task Force relied heavily on ECB resources (see Annex I); - the ECB and national central banks provided the macroeconomic projections that served as the baseline scenario; - the CAs (the ECB for euro area banks and national authorities for non-euro area banks) were responsible for quality assurance of the banks’ projections of stress impacts. 
Pracovná skupina sa pri tom do veľkej miery opierala o zdroje ECB (pozri podrobnosti v prílohe I), — ECB a národné centrálne banky poskytli makroekonomické prognózy, ktoré poslúžili ako základný scenár, — príslušné orgány (v prípade bánk v eurozóne ECB a v prípade ostatných bánk vnútroštátne orgány) boli zodpovedné za zabezpečenie kvality prognóz účinkov otrasov, ktoré poskytli banky.
Limited resources and its complex governance have prevented the EBA from activating its powers conferred by the EBA Regulation6. 
Obmedzené zdroje a ich zložité riadenie zabránili tomu, aby EBA aktivoval svoje právomoci vyplývajúce z nariadenia o EBA6.