natgillin/translations-raw huggingface dataset:
If the private sector was not willing to cover the minimum 10 % of capital needs, the HFSF would recapitalise the bank fully and receive full voting rights, thereby diluting the existing shareholders and in effect nationalising the bank. 
Ak súkromný sektor nebude ochotný kryť minimálnu sumu 10 % kapitálových potrieb, HFSF rekapitalizuje banku v plnej výške a získa plné hlasovacie práva, čím dôjde k oslabeniu existujúcich
As banks were insolvent, free warrants were also offered as a sweetener to encourage private investors to become involved in the recapitalisation. 
Keďže banky boli insolventné, ponúkali sa aj bezplatné warranty ako stimuly na povzbudenie súkromných investorov, aby sa zapojili do rekapitalizácie.
The warrants were deemed complex, while providing significant sweeteners to private sector (as of June 2013, the market value of the free warrants offered to private investors was estimated at 1.7 billion Bank B 6,985 Bank C 8,677 Bank D 6,700 28,595 26,383 3,073 ● Private sector investment 0,550 1,444 1,079 0,000 29,456 31 euros). 
Warranty sa považovali za zložité, pričom poskytovali značné stimuly pre súkromný sektor (v júni 2013 sa trhová hodnota troch warrantov ponúkaných súkromným investorom odhadovala na 1,7 mld. EUR).
During May and June 2013, the four largest Greek banks completed their share capital increase. 
V priebehu mája a júna 2013 štyri najväčšie grécke banky dokončili svoje navyšovanie základného imania.
Three out of the four banks managed to raise more than the minimum 10 % of their required capital needs, i.e. almost 3.1 billion euros from private sources. 
Tri zo štyroch bánk dokázali získať viac, než bola minimálna suma 10 % ich požadovaných kapitálových potrieb, t. j. takmer 3,1 mld. EUR zo súkromných zdrojov.
The HFSF thus ended up contributing the remaining amount of 25.5 billion euros to these banks (not including 0.9 billion euros for a bridge bank), and provided warrants to private investors for its shares, as per the agreed recapitalisation framework. 
Fond HFSF preto prestal týmto bankám prispievať zvyšnou sumou 25,5 mld. EUR (okrem 0,9 mld. EUR v prípade preklenovacej banky) a súkromným investorom za ich akcie poskytol warranty, ako sa dohodlo v rekapitalizačnom rámci.
Banks decided to raise more capital by means of ordinary shares, thereby forgoing the option of issuing expensive and potentially dilutive contingent convertible bonds (CoCos). 
Banky sa rozhodli zhromaždiť viac kapitálu prostredníctvom kmeňových akcií, čím a vzdali možnosti vydať drahé a potenciálne oslabujúce podmienené konvertibilné dlhopisy (CoCos).
Following the failed merger with another bank and in the light of increased deposit outflows due to speculative spill-over effects stemming at that time from the Cypriot bail-in decision, the fourth bank opted for an immediate and full recapitalisation via the HFSF rather than attempting to raise the minimum 10 % of capital needs from private sources. 
Po neúspešnej fúzii s inou bankou a so zreteľom na zvýšený odlev vkladov z dôvodu špekulatívnych účinkov presahovania vyplývajúcich v danej chvíli z cyperského rozhodnutia o záchrane pomocou vnútorných zdrojov sa štvrtá banka rozhodla uprednostniť okamžitú a plnú rekapitalizáciu prostredníctvom fondu HFSF namiesto toho, aby sa pokúsila získať minimálne 10 % kapitálových potrieb zo súkromných zdrojov.
Given the time remaining until the end of April (second programme’s deadline) and the very high valuation of the shares to be issued, interest from private investors would be limited. 
Vzhľadom na čas, ktorý ostával do konca apríla (lehota druhého programu), a na veľmi vysoké ocenenie pripravovanej emisie akcií bude úrok od súkromných investorov nízky.
As a result, in May 2013 the HFSF injected 5.8 billion euros into the bank, becoming the main shareholder (98.6 %) with full voting rights, unlike the other three systemic banks in which the HFSF had received shares with restricted voting rights. 
V dôsledku toho fond HFSF v máji 2013 nalial do banky 5,8 mld. EUR, a tak sa stal hlavným akcionárom (98,6 %) s plnými hlasovacími právami, na rozdiel od ostatných troch systémových bánk, v ktorých fond HFSF dostal akcie s obmedzenými hlasovacími právami.
Bank recapitalisation of 2014 The protracted recession had a negative impact on Greek banks’ liquidity, balance sheets and financial results. 
Rekapitalizácia bánk v roku 2014 Zdĺhavá recesia mala negatívny vplyv na likviditu, súvahy a finančné výsledky gréckych bánk.
Following a new capital needs assessment conducted by the Bank of Greece, in compliance with a condition under the second programme, the second recapitalisation of the four largest Greek banks was finalised until June 2014. 
Po novom hodnotení kapitálových potrieb, ktoré vykonala Grécka centrálna banka, v súlade s podmienkou v rámci druhého programu sa do konca júna 2014 dokončila druhá rekapitalizácia štyroch najväčších gréckych bánk.
In particular, 8.3 billion euros were raised entirely through the private sector (see Table 1). 
Konkrétne 8,3 mld. EUR sa získalo výlučne prostredníctvom súkromného sektora (pozri tabuľku 1).
Following the second recapitalisation, two of the banks were able to raise also funds through bond issuance. 
Po druhej rekapitalizácii boli dve z bánk schopné získať aj finančné prostriedky prostredníctvom vydania dlhopisov.
In the case of a bank, the share capital increase of 2.9 billion euros for the baseline scenario took place in accordance with revised Law 3864/2010, according to which the HFSF could act only as a backstop. 
V prípade banky sa zvýšenie základného imania o 2,9 mld. EUR v základnom scenári uskutočnilo v súlade s revidovaným zákonom č. 3864/2010, podľa ktorého by HFSF mohol konať iba ako zabezpečovací mechanizmus.
The share capital increase involved a prior commitment by a cornerstone investor to a specific size and a specific price. 
Súčasťou zvýšenia základného imania bol predbežný záväzok hlavného investora týkajúci sa konkrétneho objemu a konkrétnej ceny.
In mid-April 2014, the HFSF received one binding offer at 0.30 euros per share for a total of 1.3 billion euros from a consortium of investors. 
V polovici apríla 2014 dostal fond HFSF jednu záväznú ponuku od konzorcia investorov na 0,30 eur za akciu v celkovej výške 1,3 mld. EUR.
The remaining amount was covered during the book-building process. 
Zostávajúca suma bola uhradená v procese predaja nových emisií akcií.
The final offer price was set at 0.31 euros per share (at a discount of 23 % over the last closing price; see footnote 54), with the cornerstone investor raising its offer to match that price. 
Konečná cena ponuky bola stanovená na 0,31 EUR za akciu (s disážiom 23 % z poslednej zatváracej ceny; pozri poznámku pod čiarou 54) a hlavný investor zvýšil svoju ponuku, aby túto cenu dorovnal.
The share capital increase was completed by the end of April and the amount was covered in full by institutional investors and private investors through a private placement and a public offering. 
Zvýšenie základného imania bolo dokončené koncom apríla a celú sumu uhradili inštitucionálni investori a súkromní investori prostredníctvom súkromného upísania a verejnej ponuky.
As a result, the HFSF’s shareholding was reduced from 95.2 % to 35.4 %. 
V dôsledku toho sa podiel HFSF znížil z 95,2 % na 35,4 %.
Bank recapitalisation of 2015 In 2015 the protracted negotiations between the Greek authorities and the institutions, along with the substantial outflow of deposits and the constantly increasing NPLs against the backdrop of a worsening economic climate and capital controls necessitated a third bank recapitalisation. 
Rekapitalizácia bánk v roku 2015 V roku 2015 si zdĺhavé rokovania medzi gréckymi orgánmi a inštitúciami spoločne so značným odlevom vkladov a neustále narastajúcimi nesplácanými úvermi na pozadí zhoršujúceho sa hospodárskeho prostredia a kontrol kapitálu vyžiadali tretiu rekapitalizáciu bánk.
Subsequently, the banks submitted their respective capital plans to the ECB, detailing how they intended to address their capital shortfalls. 
Banky následne predložili ECB svoje príslušné kapitálové plány, v ktorých sa podrobne opisuje, ako plánujú riešiť svoje nedostatky kapitálu.
Given the context of the Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD), the state aid framework, and the Eurogroup’s guidance of 14 August 2015, the priority of key objectives for the 2015 recapitalisation was to address any capital shortfalls, avoid a depositor bail-in by completing recapitalisation in 2015, avoid nationalisation of the Greek banks, minimise state 32 aid by maximising private investment, and avoid undue dilution of the HFSF’s shareholdings. 
34 So zreteľom na kontext smernice o ozdravení a riešení krízových situácií bánk, rámec štátnej pomoci a usmernenia Euroskupiny zo 14. augusta 2015 prioritou kľúčových cieľov rekapitalizácie v roku 2015 bolo riešiť všetky prípady nedostatku kapitálu, zabrániť záchrane pomocou vnútorných zdrojov vkladateľmi dokončením rekapitalizácie v roku 2015, zabrániť znárodneniu gréckych bánk, zmenšiť štátnu pomoc maximalizáciou súkromných investícií a zabrániť nenáležitému oslabeniu podielov fondu HFSF.
The two banks, which had the lowest capital needs, managed to cover the entire amount of the adverse scenario from private investors (3.2 billion euros) and by voluntarily converting all subordinated and senior bondholders into equity. 
Dve banky, ktoré mali najnižšie kapitálové potreby dokázali pokryť celú sumu nepriaznivého scenára z prostriedkov súkromných investorov (3,2 mld. EUR) a dobrovoľnou konverziou dlhopisov všetkých podriadených a hlavných držiteľov dlhopisov na vlastný kapitál.
The other two banks, which had higher capital needs, raised the amount of capital required only under the asset quality review (AQR) and baseline scenario from private investors (2.1 billion euros) and by converting subordinated and senior bondholders into equity. 
Druhé dve banky, ktoré mali vyššie kapitálové potreby, získali množstvo kapitálu, ktorý sa požadoval iba podľa posúdenia kvality aktív a základného scenára od súkromných investorov (2,1 mld. EUR) a konverziou dlhopisov všetkých podriadených a hlavných držiteľov dlhopisov na vlastný kapitál.
It should be noted that the European Bank for Reconstruction and Development (EBRD) and the World Bank’s International Finance Corporation (IFC) also invested in the four banks. 
Treba pripomenúť, že do týchto štyroch bánk investovala aj Európska banka pre obnovu a rozvoj (EBOR) a Medzinárodná finančná korporácia (IFC) Svetovej banky.
The remaining amount of 5.4 billion euros was provided via HFSF from programme funds HFSF (i.e. 1.3 billion euros in new shares and 4.1 billion euros as CoCos). 
Zostávajúca suma 5,4 mld. EUR bola poskytnutá prostredníctvom fondu HFSF z finančných prostriedkov programu z Helénskeho fondu finančnej stability (t. j. 1,3 mld. EUR v nových akciách a 4,1 mld. EUR ako podmienené konvertibilné dlhopisy).
Annex X 33 FINANCIAL STABILITY The EBA’s risk indicators for the Greek and EU banking systems Weighted Averages 2013 2014 2015 2016 Greece Greece EU Greek banks' ranking in the EU-28 Solvency Total capital ratio Tier 1 capital ratio CET1 ratio CET1 ratio (fully loaded) 12.7 % 12.4 % ... ... 
FINANČNÁ STABILITA Indikátory rizika EBA pre bankové systémy Grécka a EÚ Príloha X 35 Vážené priemery 2013 2014 2015 2016 Grécko Grécko EÚ Poradie gréckych bánk v EÚ-28 Platobná schopnosť Celkový podiel kapitálu Podiel kapitálu Tier 1 Podiel vlastného kapitálu Tier 1 Podiel vlastného kapitálu Tier 1 (plne zaťažený) 12,7 % 12,4 % ... ...
14.1 % 13.9 % 13.9 % 5.6 % 16.4 % 16.3 % 16.3 % 15.0 % 17.1 % 17.0 % 17.0 % 15.9 % 18.5 % 22 15.5 % 14 14.2 % 12 13.6 % 13 Credit Risk and Asset Quality Ratio of non-performing loans and advances (NPL ratio) Coverage ratio of NPLs and advances Forbearance ratio for loans Ratio of non-performing exposures (NPE ratio) ... 
14,1 % 13,9 % 13,9 % 5,6 % 16,4 % 16,3 % 16,3 % 15,0 % 17,1 % 17,0 % 17,0 % 15,9 % 18,5 % 22 15,5 % 14 14,2 % 12 13,6 % 13 Úverové riziko a kvalita aktív Podiel nesplácaných úverov a preddavkov (podiel NPL úverov) Ukazovateľ krytia nesplácaných úverov a preddavkov Pomer odložených splátok úverov Podiel nesplácaných expozícií (podiel NPE expozícií) ...
33.9 % 46.2 % 48.5 % 19.8 % 37.3 % 45.9 % 48.2 % 23.2 % 38.5 % 5.1 % 28 44.6 % 12 3.2 % 27 4.4 % 27 Profitability Return on equity Return on assets Cost-to-income ratio Net interest income to total operating income Net fee income and commission income to total operating income Net trading income to total operating income Net interest income to interest bearing assets ... ... 
33,9 % 46,2 % 48,5 % 19,8 % 37,3 % 45,9 % 48,2 % 23,2 % 38,5 % 5,1 % 28 44,6 % 12 3,2 % 27 4,4 % 27 Rentabilita Návratnosť vlastného kapitálu Návratnosť aktív Pomer nákladov a výnosov Podiel čistých úrokových príjmov na celkových prevádzkových príjmoch Podiel čistého príjmu z poplatkov a provízií na celkových prevádzkových príjmoch Podiel čistých príjmov z podnikania na celkových prevádzkových príjmoch Podiel čistých úrokových príjmov na úročených aktívach ... ...
(11.1 %) (1.0 %) 60.9 % 84.1 % 14.5 % (4.1 %) 2.8 % (25.5 %) (2.5 %) 59.8 % 86.4 % 10.9 % 2.1 % 2.5 % (7.7 %) (0.9 %) 51.9 % 82.0 % 12.4 % (2.9 %) 2.9 % 3.3 % 26 0.2 % 28 65.7 % 14 57.9 % 28 27.2 % 28 6.0 % 26 1.5 % 7 Balance Sheet Structure and Liquidity Loan-to-deposit ratio Leverage ratio (fully phased-in) Leverage ratio (transitional) Debt-to-equity ratio Asset encumbrance ratio Liquidity coverage ratio 100.7 % 109.2 % 129.7 % ......... ......... 
(11,1 %) (1,0 %) 60,9 % 84,1 % 14,5 % (4,1 %) 2,8 % (25,5 %) (2,5 %) 59,8 % 86,4 % 10,9 % 2,1 % 2,5 % (7,7 %) (0,9 %) 51,9 % 82,0 % 12,4 % (2,9 %) 2,9 % 3,3 % 26 0,2 % 28 65,7 % 14 57,9 % 28 27,2 % 28 6,0 % 26 1,5 % 7 Štruktúra súvahy a likvidita Pomer úverov k vkladom 100,7 % 109,2 % 129,7 % Ukazovateľ finančnej páky (úplne zavedené) ... ... ...
1132.0 % 999.0 % 837.8 % ... 
999,0 % ...
120.2 % 10.0 % 10.7 % 754.0 % 43.3 % 0% 118.4 % 21 5.2 % 22 5.5 % 27 1440.7 % 7 26.3 % 25 141.1 % 28 
837,8 % 10,7 % 754,0 % 5,5 % 27 1 440,7 % 7 36 ...
EBA’s NPL ratio is based on the broader definition for NPEs and refers to loans and advances; EBA’s NPE ratio also includes debt securities (mainly bonds). 
1 132,0 % ... ... na úvery a preddavky; podiel nesplácaných úverov EBA takisto zahŕňa dlhové cenné papiere (najmä dlhopisy).
Source: European Banking Authority, Risk Dashboard Data (from a sample of EU banks; 198 in 2016). 
Zdroj: Európsky orgán pre bankovníctvo, Údaje z prehľadu rizík (zo vzorky bánk EÚ; 198 v roku 2016).
34 2009 2010 -4.3 -5.5 -2.0 -4.0 SUSTAINABLE GROWTH GDP GROWTH (%) 2011 2012 2013 2014 -9.1 -7.3 -3.2 0.4 Target (MoU forecast, May 2010) -2.6 1.1 2.1 2.1 Target (MoU forecast, March 2012) -4.7 0.0 2.5 Target (MoU forecast, April 2014) 2015 2016 -0.2 0 2009 2010 1.3 4.7 2015 2016 2009 2010 9.6 12.70 -0.5 -0.3 0.1 Target (MoU forecast, April 2014) -0.8 0.3 UNEMPLOYMENT RATE (%) 2011 2012 2013 2014 17.9 24.5 27.5 26.5 24.9 -0.1 3.3 2011 2012 2013 2014 3.1 1.0 -0.9 -1.4 -1.1 Target (MoU forecast, May 2010) INFLATION – HICP (%) 1.9 -0.4 1.2 0.7 0.9 Target (MoU forecast, March 2012) Target (MoU forecast, May 2010) 12.0 14.7 15.2 14.8 2015 2016 Annex XI 35 
2009 2010 -4,3 -5,5 -2,0 -4,0 UDRŽATEĽNÝ RAST RAST HDP (%) 2011 2012 2013 2014 -9,1 -7,3 -3,2 0,4 Cieľ (prognóza MoP, máj 2010) -2,6 1,1 2,1 2,1 Cieľ (prognóza MoP, marec 2012) -4,7 0,0 2,5 Cieľ (prognóza MoP, apríl 2014) 2015 2016 -0,2 0 2009 2010 1,3 4,7 2015 2016 2009 2010 9,6 12,70 2015 2016 -0,1 3,3 2011 2012 2013 2014 3,1 1,0 -0,9 -1,4 -1,1 Cieľ (prognóza MoP, máj 2010) INFLÁCIA – HICP (%) 1,9 -0,4 1,2 0,7 0,9 Cieľ (prognóza MoP, marec 2012) -0,5 -0,3 0,1 Cieľ (prognóza MoP, apríl 2014) -0,8 0,3 2011 2012 2013 2014 17,9 24,5 27,5 26,5 24,9 MIERA NEZAMESTNANOSTI (%) Cieľ (prognóza MoP, máj 2010) 12,0 14,7 15,2 14,8 PRÍLOHA XI 37
2009 2010 25.7 33.0 31.2 2009 2010 3.9 5.7 5.4 2009 2010 65.6 63.8 2009 2010 52.9 51.8 YOUTH UNEMPLOYMENT (%) 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1 2 Adjusted MoU Adjusted MoU level. Target (MoU forecast, March 2012) 17.9 17.8 16.7 Target (MoU forecast, April 2014) 44,7 55.3 58.3 52.4 49.8 Target (ECA based on MoU forecast, May 2010) 1: 38.2 39.5 38.5 LONG-TERM UNEMPLOYMENT (%) 2011 2012 2013 2014 8.8 14.5 18.5 19.5 18.2 Target (ECA based on MoU forecast, May 2010)2: 6.6 6.8 6.6 EMPLOYMENT RATE (%) 2011 2012 2013 2014 59.6 55.0 52.9 53.3 54.9 Target (Europe 2020) WOMEN EMPLOYMENT (%) 2011 2012 2013 2014 48.7 45.2 43.3 44.3 46.0 employment forecast, assuming stable ratio of youth/overall unemployment at 2010 level. employment forecast, assuming stable ratio of long-term/overall unemployment at 2010 24.5 22.5 2015 2016 2015 2016 70.0 2015 2016 36 
2009 2010 25,7 33,0 31,2 2009 2010 3,9 5,7 5,4 2009 2010 65,6 63,8 2009 2010 52,9 51,8 Cieľ (prognóza MoP, marec 2012) 17,9 17,8 16,7 Cieľ (prognóza MoP, apríl 2014) 24,5 22,5 NEZAMESTNANOSŤ MLADÝCH ĽUDÍ (%) 2011 2012 2013 2014 44,7 55,3 58,3 52,4 49,8 Cieľ (EDA na základe prognózy MoP, máj 2010)1: 38,2 39,5 38,5 DLHODOBÁ NEZAMESTNANOSŤ (%) 2011 2012 2013 2014 8,8 14,5 18,5 19,5 18,2 Cieľ (EDA na základe prognózy MoP, máj 2010)2: 6,6 6,8 6,6 MIERA ZAMESTNANOSTI (%) 2011 2012 2013 2014 59,6 55,0 52,9 53,3 54,9 1 2 Upravená prognóza zamestnanosti MoP, v ktorej sa predpokladá stabilný podiel nezamestnanosti mladých ľudí k celkovej nezamestnanosti na úrovni z roku 2010.
2009 2010 -20.2 10.8 2011 2012 2013 2014 2015 2016 5.8 3.7 0.6 5.2 -8.7 Target (MoU forecast, May 2010) 6.7 9.3 Target (MoU forecast, March 2012) 2.9 5.2 6.9 Target (MoU forecast, April 2014) 0.4 3.4 EXPORT SHARES (5-YEAR CHANGE, %) 2009 2010 -10.2 -14.0 2011 -15.5 2012 2013 2014 2015 2016 -24.7 -25.2 -18.0 -20.6 Target (based on MIP threshold) -6.0 2009 0.8 -6.0 -6.0 -6.0 -6.0 -6.0 -6.0 FDI (% OF GDP – AVERAGE OF INFLOW AND OUTFLOW) 3 The overall Europe 2020 employment target (70 %), adjusted for the employment gender differential at EU average level in 2015 (i.e. 0.85, given female employment at 64.3 and male at 74.9). 
2015 2016 2015 2016 2015 2016 70,0 2015 2016 38 2009 2010 -10,2 -14,0 -6,0 2009 0,8 2011 2012 2013 2014 2015 2016 -15,5 -24,7 -25,2 -18,0 -20,6 Cieľ (na základe prahových hodnôt PMN) -6,0 -6,0 -6,0 -6,0 -6,0 -6,0 PZI (% HDP – PRIEMER KLADNÝCH A ZÁPORNÝCH TOKOV) 3 Cieľ celkovej miery zamestnanosti podľa stratégie Európa 2020 (70 %) upravený o rozdiel v zamestnávaní medzi ženami a mužmi na úrovni priemeru EÚ v roku 2015 (t. j.
3.4 7.1 Target (ECA; based on Europe 2020) 3: EXPORT GROWTH 59.3 2010 2011 2012 2013 0.2 0.4 0.7 1.2 Target (ECA) EU-28 average in 2010 2.1 2.1 2.1 2.1 2014 2015 2016 1.1 0.6 2.1 2.1 5.5 5.0 37 
Cieľ (Európsky dvor audítorov; na základe stratégie Európa 2020)3: 59,3 RAST VÝVOZU 2009 2010 2011 2012 2013 2014 -20,2 10,8 5,8 3,7 0,6 5,2 2015 2016 -8,7 3,4 7,1 2010 2011 0,2 0,4 2012 2013 2014 2015 2016 0,7 1,2 1,1 0,6 Cieľ (Európsky dvor audítorov) Priemer EÚ 28 v roku 2010 Cieľ (prognóza MoP, máj 2010) 6,7 9,3 Cieľ (prognóza MoP, marec 2012) 2,9 5,2 6,9 Cieľ (prognóza MoP, apríl 2014) 0,4 3,4 PODIELY NA VÝVOZE (PÄŤROČNÁ ZMENA, %) 2,1 2,1 2,1 2,1 2,1 2,1 5,5 5,0 39
REPLIES OF THE COMMISSION TO THE SPECIAL REPORT OF THE EUROPEAN COURT OF AUDITORS "THE COMMISSION'S INTERVENTION IN THE GREEK FINANCIAL CRISIS" EXECUTIVE SUMMARY I. The Commission welcomes this European Court of Auditor’s (ECA) performance audit of the Commission’s involvement in the Greek financial assistance programmes financed by the different mechanisms put in place over time since 2010. 
ODPOVEDE KOMISIE NA OSOBITNÚ SPRÁVU EURÓPSKEHO DVORA AUDÍTOROV INTERVENCIA KOMISIE V RÁMCI GRÉCKEJ FINANČNEJ KRÍZY ZHRNUTIE I. Komisia víta, že Európsky dvor audítorov vykonal audit výkonnosti zapojenia Komisie do gréckych programov finančnej pomoci financovaných z rôznych mechanizmov, ktoré boli postupne zavedené od roku 2010.
The Commission is open to constructive criticism and well-founded recommendations on how improvements can be made in the design and implementation of financial assistance programmes. 
Komisia je prístupná konštruktívnej kritike a víta podložené odporúčania, ako vylepšiť návrh a vykonávanie programov finančnej pomoci.
The Commission intends to build on the changes identified and, in some cases, already under implementation in order to bring about further improvements, as set out in its response to the audit recommendations. 
Ako uvádza v odpovedi na odporúčania auditu, Komisia má v úmysle stavať na identifikovaných zmenách, prípadne na zmenách, ktoré sa už v niektorých prípadoch vykonávajú, s cieľom dosiahnuť ďalšie zlepšenia.
Far-reaching changes have been taken up under the ESM framework and implemented already within the current ESM stability support programme for Greece. 
V rámci EMS boli prijaté ďalekosiahle zmeny, ktoré sa vykonávajú už v rámci aktuálneho programu makroekonomických úprav EMS vGrécku.
In the context of the ESM stability programme for Greece, the Commission has put a yet greater emphasis on social cohesion, growth and employment. 
Vsúvislosti sprogramom stability EMS v Grécku Komisia kladie ešte väčší dôraz na sociálnu súdržnosť, rast a zamestnanosť.
Also, for the very first time, the Commission has conducted a social impact assessment (see also reply to paragraph IV. of the Executive Summary below). 
Komisia takisto po prvýkrát vykonala posúdenie sociálneho vplyvu (pozri aj odpoveď na bod IV zhrnutia).
The Commission would like to recall the significance of the political and economic changes that impacted on decision-making, design and implementation during the programme years. 
Komisia by chcela pripomenúť význam politických a hospodárskych zmien, ktoré mali počas rokov trvania programu vplyv na rozhodovanie, návrh a vykonávanie.
The underlying objectives of the financial assistance programmes is to restore market access and by construction they are established in moments of acute crisis; this is especially true in the case of Greece. 
Základným cieľom programov finančnej pomoci, ktoré sa vytvárajú v čase akútnej krízy, je obnoviť prístup na trh; platí to najmä v prípade Grécka.
There is thus a need to distinguish between the immediate and medium-term objectives of the programmes. 
Preto treba rozlišovať medzi okamžitými a strednodobými cieľmi programov.
Policy conditionality should take into account the capacity of the national authorities to adopt and implement policies that are economically and socially very challenging. 
Podmienenosť politík by mala zohľadňovať schopnosť vnútroštátnych orgánov prijímať a vykonávať politiky, ktoré sú z hospodárskeho a sociálneho hľadiska veľmi náročné.
The policies adopted in the context of a financial assistance programme provide the framework for sustainable growth and jobs over the long-term, even beyond the time horizon of a programme itself; and there is thus a need to establish comprehensive growth strategies to this end. 
Prostredníctvom politík prijatých v súvislosti s programom finančnej pomoci sa poskytuje rámec trvalo udržateľného rastu a pracovných príležitostí z dlhodobého hľadiska, ktoré môže presahovať časový rámec samotného programu; v tejto súvislosti je teda potrebné zaviesť komplexné stratégie rastu.
Furthermore, it is of utmost importance to systematically take into account the economic and political context of each financial assistance programme, in which relevant policy choices were made. 
Navyše je mimoriadne dôležité systematicky zohľadňovať hospodárske apolitické súvislosti jednotlivých programov finančnej pomoci, za ktorých sa prijali príslušné politické rozhodnutia.
For example, the first programme was established against the background of the sovereign having been abruptly cut off from market access. 
Napríklad prvý program bol vytvorený v situácii, keď bol štátu náhle zamietnutý prístup na trh.
The Commission had to act in a context of extreme and unprecedented uncertainty, a severe liquidity crisis that challenged the stability of the whole financial system, and in the absence of adequate financial assistance instruments at the level of and available to the Euro area. 
Komisia musela konať v extrémnej a bezprecedentnej neistote, vážna kríza likvidity ohrozovala stabilitu celého finančného systému a na úrovni eurozóny neexistovali primerané nástroje finančnej pomoci.
It is moreover crucial to preserve the chronology of events. 
Okrem toho je kľúčové zachovať časovú postupnosť udalostí.