Contents 04 56–89 56–59 60–75 61–62 63–68 69–72 73–75 76–89 78–86 87–89 90–108 90–108 92–94 95–99 100–104 105–108 109–120 110–111 112 113–114 115 116 117–118 119 120 Part III — Supervision ESMA’s ongoing supervision and investigations Supervision process designed and implemented, but needs time to mature ESMA laid down good foundations for effective supervision of CRAs Internal guidelines and monitoring tools could be further developed to support ongoing supervisory work ESMA manages a huge volume of supervisory information, but does not have a dedicated IT tool for registering and processing this data Getting a description of the supervisory checks performed is difficult Real progress, but not yet adequate coverage in analysed thematic areas Methodologies supervised, but not all areas covered and requirements not always clear ESMA has not yet examined certain types of conflict of interest Part IV — Disclosures ESMA’s supervision of CRAs’ general disclosures ESMA regularly checked the individual CRAs’ general public disclosures, but a detailed assessment across CRAs of the general disclosure was carried out for the first time in late 2014 Market transparency impeded by restrictions and varying CRAs’ disclosure practices CEREP does not disclose sufficient information on CRAs’ ratings performance ESMA does not disclose sufficient information to ratings users on its website Conclusions and recommendations Registration Risk management and planning Ongoing supervision and investigations Methodologies Conflicts of Interest General disclosure CEREP disclosures ESMA website disclosure 
Obsah 04 56–89 56–59 60–75 61–62 63–68 69–72 73–75 76–89 78–86 87–89 90–108 90–108 92–94 95–99 100 – 104 105 – 108 Časť III – Dohľad Priebežný dohľad a prešetrenia orgánu ESMA Proces dohľadu je navrhnutý a vykonáva sa, potrebuje však čas, aby dozrel Orgán ESMA položil dobré základy účinného dohľadu nad CRA Vnútorné pokyny a nástroje monitorovania sa môžu ďalej vyvíjať s cieľom zabezpečiť priebežný dohľad Orgán ESMA spravuje obrovské množstvo informácií z oblasti dohľadu, nemá však špeciálny nástroj IT na registráciu a spracovanie týchto údajov Získať opis vykonaných kontrol v oblasti dohľadu je zložité Skutočný pokrok, avšak stále nedostatočné pokrytie v analyzovaných tematických oblastiach Metodiky podliehali dohľadu, ale neboli pokryté všetky oblasti, a požiadavky neboli vždy jasné Orgán ESMA zatiaľ neskúmal určité druhy konfliktu záujmov Časť IV–Zverejňovanieinformácií Dohľad orgánu ESMA nad zverejňovaním všeobecných informácií CRA Orgán ESMA pravidelne kontroloval jednotlivé zverejňovanie všeobecných informácií CRA, ale podrobné hodnotenie zverejnených všeobecných informácií CRA vykonal po prvýkrát až koncom roka 2014 Transparentnosti trhu bránili obmedzenia a rôzne postupy CRA pri zverejňovaní informácií Centrálny register nezverejňuje dostatočné informácie o výkonnosti ratingov ratingových agentúr Orgán ESMA na svojich webových stránkach nezverejňuje dostatočné informácie pre užívateľov ratingov 109–120 Záveryaodporúčania 110 – 111 112 113 – 114 115 116 117 – 118 119 120 Registrácia Riadenie a plánovanie rizík Priebežný dohľad a prešetrenia Metodiky Konflikty záujmov Zverejňovanie všeobecných informácií Zverejňovanie v registri CEREP Zverejňovanie na webových stránkach orgánu ESMA