natgillin/translations-raw huggingface dataset:
All bids below 6,54 ( for a cumulative amount of EUR 195 million ) are fully satisfied . At 6,54 the percentage of allotment is :
Všetky ponuky pod 6,54 ( pre kumulatívny objem 195 mil . EUR ) sa uspokoja v plnom rozsahu .
= 10 % The allotment to Bank 1 at the marginal swap points is , for example : 0,10 × 5 = 0,5 The total allotment to Bank 1 is : 5 + 5 + 10 + 10 + 20 + 5 + 0,5 = 55,5 The allotment results can be summarised as follows : Amount ( EUR millions ) Counterparties Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total
Percento pridelenia pri úrovni 6,54 swapového bodu bude : 197 -- 195 = 10 % 20 Napríklad banke 1 sa pri hraničnom swapovom bode pridelí : 0,10 × 5 = 0,5 Celkový objem pridelený banke 1 bude : 5 + 5 + 10 + 10 + 20 + 5 + 0,5 = 55,5 Výsledky pridelenia možno zhrnúť takto : Objem ( v mil . EUR ) Zmluvné strany Banka 1 Banka 2 Banka 3 Spolu
If the allotment procedure follows a single rate ( Dutch ) auction , at the start date of the operation the Eurosystem sells EUR 197 000 000 and buys USD 222 610 000 .
„ " Ak sa prideľovanie uskutočňuje na základe ( holandskej ) aukcie s jednotnou sadzbou , predá Eurosystém ku dňu začatia operácie 197 000 000 EUR a kúpi 222 610 000 USD .
If the allotment procedure follows a multiple rate ( American ) auction , the Eurosystem exchanges the amounts of euro and US dollars shown in the following table : Spot transaction Exchange rate Sell EUR Buy USD Exchange rate Forward transaction Buy EUR Sell USD
„ " Ak sa prideľovanie uskutočňuje na základe ( americkej ) aukcie s viacerými sadzbami , Eurosystém vymení objemy eur a amerických dolárov tak , ako to zobrazuje tabuľka : Spotová transakcia Výmenný kurz Predaj EUR Nákup USD Výmenný kurz Forwardová transakcia Nákup EUR Predaj USD
The example is based on the assumption that a counterparty participates in the following Eurosystem monetary policy operations : --- --- a main refinancing operation starting on 28 July 2004 and ending on 4 August 2004 where the counterparty is allotted EUR 50 million at an interest rate of 4,24 %;
Vychádza z predpokladu , že zmluvná strana sa zúčastňuje na týchto operáciách menovej politiky Eurosystému : --- --- --- hlavná refinančná operácia , začínajúca sa 28 . júla 2004 a končiaca sa 4 .
a longer-term refinancing operation starting on 29 July 2004 and ending on 21 October 2004 where the counterparty is allotted EUR 45 million at an interest rate of 4,56 %;
EUR pri úrokovej sadzbe 4,24 %, dlhodobejšia refinančná operácia , začínajúca sa 29 . júla 2004 a končiaca sa 21 .
and --- and a main refinancing operation starting on 4 August 2004 and ending on 11 August 2004 where the counterparty is allotted EUR 35 million at an interest rate of 4,26 %.
EUR pri úrokovej sadzbe 4,56 %, hlavná refinančná operácia , začínajúca sa 4 . augusta 2004 a končiaca sa 11 .
The characteristics of the underlying marketable assets used by the counterparty to cover these operations are specified in Table 1 below . Table 1 Underlying marketable assets used in the transactions Characteristics Name Asset class Maturity date Coupon definition Coupon frequency Residual maturity Haircut
Vlastnosti podkladových aktív prvého stupňa , ktoré zmluvná strana použila na krytie týchto obchodov sú v tabuľke 1 : Tabuľka 1 Podkladové aktíva prvého stupňa použité v obchodoch Vlastnosti Názov Trieda aktív Dátum splatnosti Vymedzenie kupónu Frekvencia kupónu Zostatková splatnosť Zrážka pri ocenení
Asset A Asset B Asset C
Aktívum A Aktívum B Aktívum C
Asset-backed instrument 29.08.2006 Central government bond Corporate bond 19.11.2008 12.05.2015
nástroj krytý aktívami vládny dlhopis podnikový dlhopis
Fixed rate Variable rate Zero coupon rate
pevná sadzba pohyblivá sadzba nulový kupón
2 years 4 years >10 years
2 roky 4 roky >10 rokov
Prices in percentages ( including accrued interest ) (*) 28.07.2004 29.07.2004 30.07.2004 2.08.2004 3.08.2004 4.08.2004 5.08.2004
Ceny v % ( vrátane alikvotného úroku ) (*) 28.7.2004 29.7.2004 30.7.2004 2.8.2004 3.8.2004 4.8.2004 5.8.2004
( ) The prices shown for a specific valuation date correspond to the most representative price on the business day preceding this valuation date . *
(*) Ceny uvádzané pre konkrétny dátum oceňovania zodpovedajú najreprezentatívnejšej cene v pracovný deň predchádzajúci dňu ocenenia . Systém rezervácie ( earmarking )
Earmarking system First , it is assumed that the transactions are carried out with a national central bank using a system where underlying assets are earmarked for each transaction .
V tomto prípade sa predpokladá , že obchody sa vykonávajú v národnej centrálnej banke pomocou systému , v ktorom sú podkladové aktíva rezervované pre každý obchod .
On 28 July 2004 , the counterparty enters into a repurchase transaction with the national central bank , which purchases EUR 50,6 million of Asset A. Asset A is an asset-backed instrument with a fixed coupon maturing on 29 August 2006 .
Dňa 28 . júla 2004 zmluvná strana uzavrie s národnou centrálnou bankou dohodu o spätnom odkúpení , v ktorej centrálna banka nakúpi aktíva A za 50,6 mil .
The counterparty is required to provide an amount of Asset A , which -- after deduction of the 3,5 % valuation haircut -- exceeds the allotted amount of EUR 50 million .
Od zmluvnej strany sa vyžaduje , aby dodala aktíva A v objeme , ktorý pri odpočítaní zrážky pri ocenení 3,5 % presahuje pridelený objem 50 mil . EUR .
On 29 July 2004 , the counterparty enters into a repurchase transaction with the national central bank , which purchases EUR 21 million of Asset A ( market price 101,98 %, valuation haircut 3,5 %) and EUR 25 million of Asset B ( market price 98,35 %) .
júla 2004 zmluvná strana uzavrie s národnou centrálnou bankou dohodu o spätnom odkúpení , v ktorej centrálna banka nakúpi aktíva A za 21 mil . EUR ( trhová cena 101,98 %, zrážka pri ocenení 3,5 %) a aktíva B za 25 mil .
Asset B is a central government bond with variable rate coupon payments , to which a 0,5 % valuation haircut is applied .
Aktívum B je vládny dlhopis s kupónom určeným pohyblivou úrokovou sadzbou , na ktorý sa uplatňuje zrážka pri ocenení 0,5 %.
2 . L 352/68
L 352/68 SK
On 29 July 2004 , the assets underlying the main refinancing operation initiated on 28 July 2004 are revalued .
júla 2004 sú podkladové aktíva hlavnej refinančnej operácie začatej 28 . júla 2004 precenené .
On 30 July 2004 , the underlying assets are revalued : the market price of Asset A is 100,55 % and the market price of Asset B is 97,95 %.
Dňa 30 . júla 2004 sa podkladové aktíva precenia : trhová cena aktíva A bude 100,55 % a aktíva B 97,95 %.
The counterparty delivers EUR 950 000 of Asset A in nominal value terms , which -- after deducting a 3,5 % haircut from the market value based on a price of 100,55 % -- restores sufficient collateral coverage ( 2 ) .
Zmluvná strana dodá 950 000 EUR aktíva A v menovitej hodnote , čo po odpočítaní 3,5 % zrážky pri ocenení z trhovej ceny 100,55 % obnoví dostatočné krytie kolaterálom ( 2 ) .
On 2 and 3 August 2004 , the underlying assets are revalued , without resulting in any margin call for the transactions entered into on 28 and 29 July 2004 .
a 3 . augusta 2004 dôjde k preceneniu podkladových aktív , z ktorého nevyplýva potreba výzvy na dodatočné vyrovnanie pre obchody uzavreté 28 .
On 4 August 2004 , the counterparty repays the liquidity provided under the main refinancing operation initiated on 28 July 2004 , including the accrued interest of EUR 41 222 .
augusta 2004 zmluvná strana splatí likviditu dodanú na základe hlavného refinančného obchodu začatého 28 . júla 2004 vrátane alikvotného úroku 41 222 EUR .
On the same day , the counterparty enters into a new repurchase transaction with the national central bank , which purchases EUR 75 million of Asset C in nominal value terms .
V ten istý deň zmluvná strana uzavrie s národnou centrálnou bankou novú dohodu o spätnom odkúpení , centrálna banka nakúpi aktíva C za 75 mil . EUR v menovitej hodnote .
Since Asset C is a zero coupon corporate bond with a residual maturity of more than ten years that requires a valuation haircut of 15 %, the corresponding haircut-adjusted market value on that day is of EUR 35 068 875 .
Keďže aktívum C je podnikový dlhopis s nulovým kupónom a so zostatkovou splatnosťou viac ako 10 rokov , vyžaduje sa zrážka pri ocenení vo výške 15 %. Zodpovedajúca trhová hodnota upravená zrážkou pri ocenení v ten deň bude 35 068 875 EUR .
The revaluation of assets underlying the long-term refinancing operation initiated on 29 July 2004 reveals that the adjusted market value of the assets provided exceeds the upper trigger level by approximately EUR 262 000 and leads to the national central bank returning EUR 262 000 of Asset B in nominal value to the counterparty ( 3 ) .
Precenenie aktív dlhodobejšej refinančnej operácie , ktorá začala 29 . júla 2004 ukáže , že upravená trhová hodnota dodaných aktív prevyšuje hornú hraničnú úroveň o približne 262 000 EUR , v dôsledku čoho národná centrálna banka vráti zmluvnej strane aktíva B v menovitej hodnote 262 000 EUR ( 3 ) .
Pooling system Second , it is assumed that the transactions are carried out with a national central bank using a pooling system .
„ " Systém združovania ( pooling ) V tomto prípade sa predpokladá , že obchody vykonáva národná centrálna banka pomocou systému združovania .
The main difference is that , on the revaluation dates , the adjusted market value of all the assets in the pool has to cover the total amount of all of the counterparty 's outstanding operations with the national central bank .
Hlavný rozdiel spočíva v tom , že v dňoch preceňovania musí upravená trhová hodnota všetkých aktív združených do spoločného fondu kryť celkový objem všetkých nevysporiadaných obchodov zmluvnej strany s národnou centrálnou bankou .
The counterparty delivers EUR 1 300 000 of Asset A in nominal value terms , which -- after deducting a 3,5 % haircut from the market value based on a price of 100,55 % -- restores sufficient collateral coverage .
Zmluvná strana dodá aktíva A v menovitej hodnote 1 300 000 EUR , čo po odpočítaní zrážky pri ocenení 3,5 % z trhovej ceny 100,55 % obnoví dostatočné krytie kolaterálom .
( 1 ) The example is based on the assumption that , in the calculation of the need for a margin call , accrued interest on the liquidity provided is taken into account and a trigger point of 0,5 % of the liquidity provided is applied .
( 1 ) Príklad vychádza z predpokladu , že pri výpočte potreby výzvy na poskytnutie dodatočnej úhrady sa berie do úvahy úrok z dodanej likvidity a uplatňuje sa hraničný bod 0,5 % z dodanej likvidity .
( 2 ) National central banks may perform margin calls in cash rather than securities .
( 2 ) Národné centrálne banky môžu uskutočňovať výzvy na dodatočné vyrovnanie v hotovosti , a nie v cenných papieroch .
( 3 ) If a margin had to be paid to the counterparty by the national central bank in relation to the second transaction , such a margin could , in certain cases , be netted out with the margin paid to the national central bank by the counterparty in relation to the first transaction .
( 3 ) Ak by mala národná centrálna banka vyplatiť zmluvnej strane maržu v súvislosti s druhou transakciou , táto by v určitých prípadoch mohla byť vyrovnaná maržou , ktorú má zmluvná strana uhradiť národnej centrálnej banke v súvislosti s prvou transakciou .
Table 2 : Earmarking system Outstanding transactions Accrued interest Total amount to be covered Lower trigger amount Upper trigger amount Adjusted market value
Tabuľka 2 Systém rezervácie Dátum ukončenia Úroková sadzba Celkový objem na pokrytie Dolný hraničný objem Horný hraničný objem Upravená Výzva na trhová hodnota dodatočné vyrovnanie
Start date
Nesplatené obchody
End date Interest rate
Dátum začatia
Margin call
Alikvotný úrok
Main refinancing 28.07.2004
Hlavné refinančné operácie Hlavné refinančné operácie Dlhodobejšie refinančné operácie
--- EN
--- SK
Main refinancing 28.07.2004
Hlavné refinančné operácie Dlhodobejšie refinančné operácie
Main refinancing
Hlavné refinančné operácie Dlhodobejšie refinančné operácie
Main refinancing 04.08.2004
Hlavné refinančné operácie Dlhodobejšie refinančné operácie
Lower trigger amount ( 1 ) Upper trigger amount ( 2 )
Tabuľka 3 Systém združovania Dátum ukončenia Úroková sadzba Celkový objem na pokrytie Horný Dolný hraničný hraničný objem ( 2 ) objem ( 1 ) Upravená Výzva na trhová hodnota dodatočné vyrovnanie
Adjusted market value
Dátum Nesplatené obchody
Margin call 28.07.2004 29.07.2004
Dátum začatia Dodaná likvidita
Main refinancing Main refinancing Longer-term refinancing 28.07.2004 28.07.2004 29.07.2004 28.07.2004 29.07.2004 28.07.2004 29.07.2004 28.07.2004 29.07.2004 04.08.2004 29.07.2004 04.08.2004 29.07.2004
28.7.2004 29.7.2004 Hlavné refinančné operácie Hlavné refinančné operácie Dlhodobejšie refinančné operácie
--- EN ---
--- --- SK
Main refinancing Longer-term refinancing
Hlavné refinančné operácie Dlhodobejšie refinančné operácie
02.08.2004 Main refinancing Longer-term refinancing
Hlavné refinančné operácie Dlhodobejšie refinančné operácie 28.7.2004 29.7.2004
( 1 ) In a pooling system , the lower trigger amount is the lowest threshold for margin calls .
( 1 ) V systéme združovania je dolný hraničný objem najnižšou prahovou hodnotou pre výzvy na dodatočné vyrovnanie .
( 2 ) In a pooling system , the notion of upper trigger amount is not relevant , since the counterparty will constantly target an excess amount of collateral provided in order to minimise operational transactions .
( 2 ) V systéme združovania pojem horného hraničného objemu nie je relevantný , pretože zmluvné strany sa sústavne snažia o to , aby bol poskytnutý dostatok kolaterálu a minimalizovali sa tak prevádzkové transakcie .
ANNEX 2 GLOSSARY
PRÍLOHA 2 SLOVNÍK POJMOV
Actual / 360 : the day-count convention applied for the calculation of interest on a credit , implying that the interest is calculated over the actual number of calendar days over which the credit is extended , on the basis of a 360-day year .
Agent zúčtovania [ Settlement agent ] : inštitúcia , ktorá riadi proces zúčtovania ( napr . stanovuje zúčtovacie pozície , monitoruje pohyby platieb atď .
This day-count convention is applied in Eurosystem monetary policy operations .
) pre prevodové systémy alebo iné systémy vyžadujúce zúčtovanie .
American auction : see multiple rate auction .
Americká aukcia [ American auction ] : pozri aukcia s viacerými úrokovými sadzbami .
Averaging provision : a provision allowing counterparties to fulfil their reserve requirements on the basis of their average reserve holdings over the maintenance period .
Aukcia s jednotnou úrokovou sadzbou ( holandská aukcia ) [ Single rate auction ( Dutch auction )] : aukcia , pri ktorej sa priradená úroková sadzba ( alebo cena / swapový bod ) uplatňovaná na všetky uspokojené ponuky rovná hraničnej úrokovej sadzbe .
The averaging provision contributes to the stabilisation of money market interest rates by giving institutions an incentive to smooth the effects of temporary liquidity fluctuations .
Aukcia s viacerými úrokovými sadzbami ( americká aukcia ) [ Multiple rate auction ( American auction )] : aukcia , pri ktorej sa priradená úroková sadzba ( alebo cena / swapový bod ) rovná navrhnutej úrokovej sadzbe každej jednotlivej ponuky .
The Eurosystem 's minimum reserve system provides for averaging . Bilateral procedure : a procedure whereby the central bank deals directly with only one or a few counterparties , without making use of tender procedures .
Automatické operácie [ Standing facility ] : možnosť realizácie obchodov s centrálnou bankou , ktoré majú zmluvné strany trvalo k dispozícii na vlastné požiadanie . Eurosystém ponúka dva jednodňové obchody : jednodňový refinančný obchod a jednodňový sterilizačný obchod .
Bilateral procedures include operations executed through stock exchanges or market agents . Book-entry system : an accounting system that permits the transfer of securities and other financial assets without the physical movement of paper documents or certificates ( e.g. the electronic transfer of securities ) .
Cena pri spätnom odkúpení [ Repurchase price ] : cena , za ktorú je kupujúci v súvislosti s dohodou o spätnom odkúpení povinný odpredať aktíva späť predávajúcemu . Cena pri spätnom odkúpení sa rovná súčtu obstarávacej ceny a cenového rozdielu zodpovedajúceho úroku z dodanej likvidity do doby splatnosti operácie .
Central securities depository ( CSD ) : an entity which holds and administers securities or other financial assets , holds the issuance accounts , and enables transactions to be processed by book entry .
Centrálny depozitár cenných papierov ( CDCP ) [ Central securities depository ( CSD )] : subjekt , ktorý vedie a spravuje cenné papiere alebo iné finančné aktíva , vedie účty emisií a umožňuje spracovanie transakcií prostredníctvom zaknihovania .
Assets may exist either physically ( but immobilised within the CSD ) or in a dematerialised form ( i.e. only as electronic records ) .
Aktíva môžu existovať buď v listinnej podobe ( pričom sú v rámci evidencie CDCP imobilizované ) , alebo v dematerializovanej podobe ( t. j. len ako elektronické záznamy ) .
Close links : a situation in which the counterparty is linked to an issuer / debtor / guarantor of debt instruments by reason of the fact that : ( i ) the counterparty owns 20 % or more of the capital of the issuer / debtor / guarantor , or one or more undertakings in which the counterparty owns the majority of the capital own 20 % or more of the capital of the issuer / debtor / guarantor , or the counterparty and one or more undertakings in which the counterparty owns the majority of the capital together own 20 % or more of the capital of the issuer / debtor / guarantor ;
Cezhraničné zúčtovanie [ Cross-border settlement ] : zúčtovanie , ktoré sa uskutočňuje v inej krajine ako v krajine alebo krajinách , v ktorých má jedna alebo obe zmluvné strany obchodu sídlo .
or ( ii ) the issuer / debtor / guarantor owns 20 % or more of the capital of the counterparty , or one or more undertakings in which the issuer / debtor / guarantor owns the majority of the capital own 20 % or more of the capital of the counterparty , or the issuer / debtor / guarantor and one or more undertakings in which the issuer / debtor / guarantor owns the majority of the capital together own 20 % or more of the capital of the counterparty ;
Členský štát [ Member State ] : v tomto dokumente ide o členský štát EÚ , ktorý prijal jednotnú menu v súlade so zmluvou .
or ( iii ) a third party owns both the majority of the capital of the counterparty and the majority of the capital of the issuer / debtor / guarantor , either directly , or indirectly through one or more undertakings in which that third party owns the majority of the capital .
Dematerializácia [ Dematerialisation ] : odstránenie listinných certifikátov alebo vlastníckych listín , ktoré predstavujú vlastníctvo finančných aktív tak , že tieto aktíva existujú len ako účtovné záznamy .
Collateral pooling system : a central bank system for managing collateral , in which counterparties open a pool account to deposit assets collateralising their transactions with the central bank .
Deň nákupu [ Purchase date ] : deň , v ktorom nadobudne účinnosť predaj nakupovaných aktív predajcom kupujúcemu .
In a pooling system , by contrast with an earmarking system , the underlying assets are not earmarked for individual transactions .
Deň ocenenia [ Valuation date ] : deň , v ktorom sa oceňujú podkladové aktíva úverových operácií .
Collection of fixed-term deposits : a monetary policy instrument that may be used by the Eurosystem for fine-tuning purposes , where the Eurosystem offers remuneration on counterparties » fixed-term deposits on accounts with the national central banks in order to absorb liquidity from the market .
Deň spätného odkúpenia [ Repurchase date ] : deň , v ktorom je v súvislosti s transakciou na základe dohody o spätnom odkúpení kupujúci povinný predať aktíva späť predávajúcemu .
Correspondent banking : an arrangement under which one credit institution provides payment and other services to another credit institution .
Deň splatnosti [ Maturity date ] : deň , v ktorom sa končí splatnosť operácie menovej politiky .
Payments through correspondents are often executed through reciprocal accounts ( nostro and loro accounts ) to which standing credit lines may be attached . Correspondent banking services are primarily provided across international boundaries but are also known as agency relationships in some domestic contexts .
V prípade dohody o spätnom odkúpení alebo swapu zodpovedá deň splatnosti dátumu spätného odkúpenia . Deň uzavretia obchodu [ Trade date ( T )] : deň , keď je obchod uzavretý ( dohoda o finančnej transakcii medzi dvoma zmluvnými stranami ) .
the foreign credit institution would in turn regard this account as its nostro account . Correspondent central banking model ( CCBM ) : a mechanism established by the European System of Central Banks with the aim of enabling counterparties to use underlying assets in a cross-border context .
Deň uzavretia obchodu sa môže zhodovať s dňom zúčtovania transakcie ( zúčtovanie v ten istý deň ) alebo môže nastať o stanovený počet pracovných dní skôr ako deň zúčtovania ( deň zúčtovania je stanovený ako deň uzavretia obchodu T + počet dní oneskorenia zúčtovania ) .
In the CCBM , national central banks act as custodians for one another .
Deň začatia [ Start date ] : deň , v ktorom sa uzavrie prvá časť operácie menovej politiky .
This means that each national central bank has a securities account in its securities administration for each of the other national central banks ( and for the ECB ) . L 352/72
Pre operácie založené na dohodách o spätnom odkúpení a devízových swapoch deň začatia zodpovedá dňu nákupu .
13.12.2006 Counterparty : the opposite party in a financial transaction ( e.g. any transaction with the central bank ) .
Deň zúčtovania [ Settlement date ] : deň , ku ktorému je transakcia zúčtovaná .
Credit institution : an institution covered by the definition contained in Article 4 ( 1 ) of Directive 2006/48 / EC of the European Parliament and of the Council of 14 June 2006 relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions ( recast ) .
Zúčtovanie sa môže uskutočniť v ten istý deň ako obchod ( zúčtovanie v ten istý deň ) alebo jeden alebo niekoľko dní po obchode ( deň zúčtovania je stanovený ako deň uzavretia obchodu ( T ) + počet dní oneskorenia zúčtovania ) .
Thus , a credit institution is : ( i ) an undertaking whose business is to receive deposits or other repayable funds from the public and to grant credit for its own account , or ( ii ) an undertaking or any other legal person , other than those under ( i ) , which issues means of payment in the form of electronic money .
Depozitár [ Depository ] : je agent , ktorého hlavnou úlohou je evidovať cenné papiere v listinnej alebo v elektronickej podobe a viesť záznamy o vlastníctve týchto cenných papierov .
Cross-border settlement : a settlement which takes place in a country other than the country or countries in which one or both of the parties to the trade are located . Custodian : an entity which undertakes the safekeeping and administration of securities and other financial assets on behalf of others .
13.12.2006 Devízový swap [ Foreign exchange swap ] : súčasná spotová operácia nákupu / predaja a forwardová operácia predaja / nákupu jednej meny za druhú menu .