natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The risk control measures at the disposal of the Eurosystem are described in Box 7 .
Opatrenia na kontrolu rizika , ktoré má Eurosystém k dispozícii , sú opísané v rámčeku 7 .
( 53 ) Expressed as such or in the national denominations of the euro .
( 53 ) Euro ako také alebo vyjadrené ako národná denominácia .
( 54 ) In the event that a counterparty is using assets that , owing to the existence of close links , it may not use to secure an outstanding credit , it is obliged to immediately notify the relevant national central bank thereof .
( 54 ) V prípade , že zmluvná strana používa aktíva , ktoré , vzhľadom na existenciu úzkych väzieb , nesmie použiť na zabezpečenie nesplateného úveru , je povinná neodkladne o tom informovať príslušnú národnú centrálnu banku .
The assets are valued at zero at the next valuation date and a margin call may be triggered ( see Annex 6 ) .
Aktíva sa pri najbližšom termíne ocenenia ohodnotia nulou a môže dôjsť k výzve na dodatočné uhradenie termínovaných obchodov ( pozri prílohu 6 ) .
( 55 ) Article 1 ( 26 ) of Directive 2000/12 / EC of the European Parliament and of the Council of 20 March 2000 relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions ( OJ L 126 , 26.5.2000 , p. 1 ) , reads as follows :  Close links shall mean a situation in which two or more natural or legal persons are linked by : ( a ) participation , which shall mean the ownership , direct or by way of control , of 20 % or more of the voting rights or capital of an undertaking , or ( b ) control , which shall mean the relationship between a parent undertaking and a subsidiary , in all the cases referred to in Article 1 ( 1 ) and ( 2 ) of Directive 83/349 / EEC , or a similar relationship between any natural or legal person and an undertaking ;
v. ES L 126 , 26.5.2000 ) , znie takto : „Úzke väzby znamenajú situáciu , v ktorej sú dve alebo viac fyzických alebo právnických osôb spojených : a ) účasťou , ktorá znamená vlastníctvo , priame alebo prostredníctvom kontroly , 20 % alebo viac hlasovacích práv alebo kapitálu podniku alebo b ) kontrolou , ktorá znamená vzťah medzi materským podnikom a dcérskou spoločnosťou vo všetkých prípadoch uvedených v článku 1 ods . 1 a 2 smernice 83/349 / EHS alebo podobný vzťah medzi akoukoľvek fyzickou alebo právnickou osobou a podnikom ;
A situation in which two or more natural or legal persons are permanently linked to one and the same person by a control relationship shall also be regarded as constituting a close link between such persons .
Situácia , v ktorej sú dve alebo viac fyzických alebo právnických osôb v trvalom vzťahu s jednou a tou istou osobou riadiacim vzťahom , sa tiež považuje za situáciu ustanovujúcu úzke väzby medzi takými osobami ."
( 56 ) This provision does not apply to : ( i ) close links between the counterparty and the public authorities of EEA countries ;
( 56 ) Toto ustanovenie sa neuplatňuje na : i ) úzke väzby medzi zmluvnou stranou a štátnymi orgánmi krajín EHP ;
57 ) If the national central banks were to allow the use of instruments with a maturity shorter than the monetary policy operations for ( which they serve as underlying assets , counterparties would be required to replace such assets at , or prior to , maturity .
57 ) Dlhové nástroje udeľujúce práva na istinu a / alebo úrok , ktoré sú podriadené právam držiteľov iných dlhových nástrojov toho istého ( emitenta ( alebo v rámci štruktúrovanej emisie podriadené ostatným tranžiam tej istej emisie ) sú z aktív prvého stupňa vylúčené .
L 185/37 BOX 7 Risk control measures  Initial margins The Eurosystem applies initial margins in its liquidity-providing reverse transactions .
RÁMČEK 7 Opatrenia na kontrolu rizika --- Počiatočná zrážka Eurosystém uplatňuje počiatočné zrážky vo svojich reverzných transakciách na dodanie likvidity .
This implies that counterparties need to provide underlying assets with a value at least equal to the liquidity provided by the Eurosystem plus the value of the initial margin .
To znamená , že zmluvné strany musia poskytnúť podkladové aktíva v hodnote , ktorá sa prinajmenšom rovná likvidite dodanej Eurosystémom plus hodnote počiatočnej zrážky .
 Valuation haircuts The Eurosystem applies  valuation haircuts  in the valuation of underlying assets .
--- Zrážky pri oceňovaní Eurosystém pri oceňovaní podkladových aktív uplatňuje zrážky pri oceňovaní ( „haircuts ") .
 Variation margins ( marking to market ) The Eurosystem requires a specified margin to be maintained over time on the underlying assets used in its liquidity-providing reverse transactions .
--- Prípustná odchýlka ( oceňovanie podľa trhovej hodnoty ) Eurosystém vyžaduje špecifickú zálohu , ktorá sa udržiava určitú dobu pre podkladové aktíva použité pri jeho reverzných obchodoch na dodanie likvidity .
This implies that if the value , measured on a regular basis , of the underlying assets falls below a certain level , the national central bank will require the counterparty to supply additional assets or cash ( i.e. a margin call ) .
To znamená , že ak pravidelne meraná hodnota podkladových aktív klesne pod určitú úroveň , vyzve národná centrálna banka zmluvnú stranu aby dodala dodatočné aktíva alebo hotovosť ( t. j. výzva na dodatočné vyrovnanie ) .
Similarly , if the value of the underlying assets , following their revaluation , exceeds a certain level , the central bank returns the excess assets or cash to the counterparty .
Podobne , pokiaľ hodnota podkladových aktív po ich precenení presiahne určitú úroveň , centrálna banka vráti zmluvnej strane nadbytočné aktíva alebo hotovosť .
( The calculations relevant for the execution of margin calls are presented in Box 9 .
( Výpočty vzťahujúce sa k uskutočneniu výzvy na dodatočné vyrovnanie sú uvedené v rámčeku 9 .
)  Limits in relation to issuers / debtors or guarantors The Eurosystem may apply limits to the exposure vis-à-vis issuers / debtors or guarantors .
) --- Obmedzenia vo vzťahu k emitentom / dlžníkom alebo ručiteľom Eurosystém môže uplatňovať obmedzenia miery rizika voči emitentom / dlžníkom alebo ručiteľom .
 Additional guarantees The Eurosystem may require additional guarantees from financially sound entities in order to accept certain assets .
--- Dodatočné záruky Aby Eurosystém akceptoval určité aktíva , môže vyžadovať dodatočné záruky zo strany finančne silných subjektov .
 Exclusion The Eurosystem may exclude certain assets from use in its monetary policy operations .
--- Vylúčenie Eurosystém môže vylúčiť určité aktíva z používania vo svojich operáciách menovej politiky .
The Eurosystem applies initial margins , which correspond to a certain percentage of the amount of liquidity provided which is to be added to the requirement for the value of the underlying assets .
Eurosystém uplatňuje počiatočné zrážky , ktoré zodpovedajú určitému percentu čiastky dodanej likvidity , ktorá sa má pripočítať k požiadavke na hodnotu podkladových aktív .
Two different initial margins are applied , taking into account the exposure time for the Eurosystem :
Uplatňujú sa dve rôzne počiatočné zrážky so zreteľom na dĺžku operácie :
 a margin of 1 % for intraday and overnight transactions , and
--- zrážka 1 % pre vnútrodenné ( intraday ) a jednodňové ( overnight ) transakcie a
 a margin of 2 % for transactions with an original maturity of more than one business day .
--- zrážka 2 % pre transakcie s pôvodnou splatnosťou viac ako jeden pracovný deň .
No initial margins are applied in liquidity-absorbing operations .
V operáciách na stiahnutie likvidity sa neuplatňujú žiadne počiatočné zrážky .
L 185/38 6.4.2 .
10 / zv . 3 6.4.2 .
Official Journal of the European Communities
Úradný vestník Európskej únie 139
15.7.2002 Risk control measures for tier-one assets In addition to the initial margins applied to the amount of liquidity provided , the Eurosystem applies specific risk control measures according to the types of underlying assets offered by the counterparty .
Opatrenia na kontrolu rizika pre aktíva prvého stupňa Okrem počiatočných zrážok uplatňovaných na čiastku dodanej likvidity Eurosystém uplatňuje špecifické opatrenia na kontrolu rizika podľa typov podkladových aktív , ktoré poskytne zmluvná strana .
The appropriate risk control measures for tier-one assets are determined by the ECB , taking into consideration differences in the legal systems of the Member States .
Príslušné opatrenia na kontrolu rizika pre aktíva prvého stupňa stanovuje ECB , pričom berie do úvahy rozdiely v právnych systémoch členských štátov .
Risk control measures for tier-one assets are broadly harmonised across the euro area ( 58 ) .
Opatrenia na kontrolu rizika pre aktíva prvého stupňa sú všeobecne zosúladené v celej eurozóne ( 58 ) .
The risk control framework for tier-one assets includes the following main elements :  individual debt instruments are subject to specific  valuation haircuts .
Rámec kontroly rizika pre aktíva prvého stupňa zahrnuje tieto hlavné prvky : --- jednotlivé dlhové nástroje podliehajú špecifickým zrážkam pri oceňovaní ( „haircuts ") .
The haircuts differ according to the residual maturity and coupon structure of the debt instruments as described in Box 8 ,
Zrážky sa líšia podľa zostatkovej splatnosti a kupónovej štruktúry dlhových nástrojov , tak ako je to opísané v rámčeku 8 .
BOX 8 Levels of valuation haircuts applied to eligible tier-one assets
RÁMČEK 8 Úrovne zrážok pri oceňovaní uplatňované na akceptovateľné aktíva prvého stupňa
Valuation haircuts applied to fixed rate instruments ( 1 ) : 0 % for instruments with a residual maturity of up to one year ;
Zrážky pri oceňovaní uplatňované na nástroje s pevne stanovenou úrokovou sadzbou ( 1 ) : 0 % pre nástroje so zostatkovou splatnosťou do jedného roka ;
1,5 % for instruments with a residual maturity of more than one year and up to three years ;
1,5 % pre nástroje so zostatkovou splatnosťou od jedného do troch rokov ;
2 % for instruments with a residual maturity of more than three years and up to seven years ;
2 % pre nástroje so zostatkovou splatnosťou od troch do siedmich rokov ;
3 % for coupon bonds with a residual maturity of more than seven years ;
3 % pre kupónové dlhopisy so zostatkovou splatnosťou viac ako sedem rokov ;
and 5 % for zero coupon bonds and strips with a residual maturity of more than seven years .
a 5 % pre dlhopisy s kupónom s nulovou hodnotou a stripy so zostatkovou splatnosťou viac ako sedem rokov .
Valuation haircuts applied to floating rate instruments : 0 % for instruments with post-fixed coupons . For instruments with pre-fixed coupons , the same valuation haircuts are applied as those for fixed rate instruments .
Zrážky pri oceňovaní uplatňované na nástroje s pohyblivou úrokovou sadzbou : 0 % pre nástroje s následne stanovenými kupónmi Pre nástroje s vopred stanovenými kupónmi platia rovnaké zrážky pri oceňovaní ako pre nástroje s pevne stanovenou úrokovou sadzbou .
However , for such instruments , the valuation haircuts are determined according to the period of time between the last coupon setting and the next coupon resetting .
Avšak , zrážky pri oceňovaní sa pre tieto nástroje určujú podľa obdobia medzi posledným nastavením kupónov a ich nasledujúcim opätovným nastavením .
Valuation haircuts applied to inverse floating rate instruments : 1,5 % for instruments with a residual maturity of up to one year ;
Zrážky pri oceňovaní uplatňované na nástroje s inverznou úrokovou sadzbou : 1,5 % pre nástroje so zostatkovou splatnosťou do jedného roka ;
4 % for instruments with a residual maturity of more than one year and up to three years ;
4 % pre nástroje so zostatkovou splatnosťou od jedného do troch rokov ;
8 % for instruments with a residual maturity of more than three years and up to seven years ;
8 % pre nástroje so zostatkovou splatnosťou od troch do siedmich rokov ;
and 12 % for instruments with a residual maturity of more than seven years .
a 12 % pre nástroje so zostatkovou splatnosťou viac ako sedem rokov .
( 1 ) These levels of valuation haircut are also applicable to debt instruments , the coupon of which is linked to a change in the rating of the issuer itself or to inflation-indexed bonds .
( 1 ) Tieto úrovne zrážok pri oceňovaní sú tiež uplatniteľné na dlhové nástroje , ktorých kupón je viazaný na zmenu v hodnotení samotného emitenta alebo dlhopisy viazané na infláciu .
 no valuation haircuts are applied in liquidity-absorbing operations ,  depending on both the jurisdiction and national operational systems , national central banks allow for the pooling of underlying assets and / or require the earmarking of the assets used in each individual transaction .
--- v operáciách na stiahnutie likvidity sa neuplatňujú žiadne zrážky pri oceňovaní , --- v závislosti od jurisdikcie a národných operačných systémov , národné centrálne banky umožnia vytvoriť spoločného fondu podkladových aktív alebo vyžadujú určiť , ktoré aktíva sa použijú v každej jednotlivej transakcii .
In pooling systems , the counterparty makes a pool of sufficient underlying assets available to ( 58 ) Owing to operational differences across Member States in respect of the procedures for counterparties » delivery of underlying assets to the national central banks ( in the form of a pool of collateral pledged with the national central bank or as repurchase agreements based on individual assets specified for each transaction ) , minor differences may occur with regard to the timing of the valuation and other operational features of the margin framework .
V systémoch združujúcich aktíva do spoločného fondu zmluvná strana vytvorí fond dostatočných podkladových aktív , ktoré sú k dispozícii centrálnej banke na pokrytie úverov prijatých od cen ( 58 ) V dôsledku prevádzkových rozdielov medzi jednotlivými členskými štátmi v súvislosti s postupmi pri doručovaní podkladových aktív zmluvnými stranami do národných centrálnych bánk ( vo forme spoločného fondu zábezpek založených v národnej centrálnej banke alebo ako dohôd o spätnom odkúpení založených na jednotlivých aktívach špecifikovaných pre každú transakciu ) sa môžu vyskytnúť menšie rozdiely so zreteľom na časový rozvrh oceňovania a iné prevádzkové znaky rámca zrážky .
Official Journal of the European Communities the central bank to cover the related credits received from the central bank , thus implying that individual assets are not linked to specific credit operations .
Úradný vestník Európskej únie trálnej banky , čo znamená , že jednotlivé aktíva sa neviažu na konkrétne úverové operácie .
By contrast , in an earmarking system , each credit operation is linked to specific identifiable assets ,
Naproti tomu , v systéme označovania sa každá úverová operácia viaže na konkrétne identifikovateľné aktíva ,
L 185/39  the assets are subject to daily valuation .
--- aktíva podliehajú dennému oceňovaniu .
On a daily basis , national central banks calculate the required value of underlying assets taking into account changes in outstanding credit volumes , the valuation principles outlined in Section 6.5 and the required initial margins and valuation haircuts ,
Národné centrálne banky denne vypočítavajú hodnotu podkladových aktív , pričom berú do úvahy zmeny v objemoch nesplatených úverov , zásady oceňovania vytýčené v oddiele 6.5 a požadované počiatočné zrážky a zrážky pri oceňovaní ,
 if , after valuation , the underlying assets do not match the requirements as calculated on that day , symmetric margin calls are performed .
--- ak po ocenení podkladové aktíva nezodpovedajú požiadavkám vypočítaným v ten deň , dôjde k symetrickej výzve na dodatočné vyrovnanie .
In order to reduce the frequency of margin calls , national central banks may apply a trigger point .
Aby sa znížila frekvencia výziev na dodatočné vyrovnanie , národné centrálne banky môžu uplatniť hraničný bod .
If applied , this trigger point is 1 % of the amount of liquidity provided .
Ak sa tento hraničný bod uplatňuje , predstavuje 1 % z čiastky dodanej likvidity .
Depending on the jurisdiction , national central banks may require margin calls either to be effected through the supply of additional assets or by means of cash payments .
V závislosti od právneho systému národné centrálne banky môžu vyžadovať , aby sa výzvy na dodatočné vyrovnanie uskutočnili buď prostredníctvom dodania dodatočných aktív alebo hotovostných platieb .
This implies that if the market value of the underlying assets falls below the lower trigger point , counterparties have to supply additional assets ( or cash ) .
Znamená to , že ak hodnota podkladových aktív klesne pod dolný hraničný bod , zmluvné strany musia dodať dodatočné aktíva ( alebo hotovosť ) .
Similarly , if the market value of the underlying assets , following their revaluation , were to exceed the upper trigger point , the national central bank would return the excess assets ( or cash ) to the counterparty ( see Box 9 ) ,
Podobne , ak by trhová hodnota podkladových aktív po ich precenení prevýšila horný hraničný bod , národné centrálne banky by vrátili nadbytočné aktíva ( alebo hotovosť ) zmluvnej strane ( pozri rámček 9 ) .
BOX 9 Calculation of initial margins and valuation haircuts The total amount of eligible assets J ( for j = 1 to J ;
RÁMČEK 9 Výpočet počiatočných zrážok a zrážok pri oceňovaní Celková čiastka akceptovateľných aktív J ( pre j = 1 až J ;
value Cj , t at time t ) a counterparty must provide for a set of liquidity-providing operations I ( for i = 1 to I ;
hodnota Cj , t v čase t ) , ktorú musí zmluvná strana poskytnúť pre súbor operácií na dodanie likvidity I ( pre i = 1 až I ;
amount Li , t at time t ) is determined by the following formula : J I   1  mi  LiYt Ä 1 ¯ hj  CjYt i  1 j  1
objem Li , t v čase t ) sa stanoví pomocou tohto vzorca : J I X X ð1 þ mi ÞLi ; t ≤ ð1 -- hj ÞCj ;
Where : mi : initial margin applied to operation i : mi = 1 % for intraday and overnight operations and mi = 2 % for operations with a maturity exceeding one business day ;
kde : mi : počiatočná zrážka pre operáciu i : mi 1 % pre vnútrodenné a jednodňové operácie a mi = 2 % pre operácie s dobou splatnosti presahujúcou jeden pracovný deň ;
hi : valuation haircut applied to eligible asset j.
hi : zrážka pri oceňovaní pre akceptovateľné aktívum j.
Let s be the time period between revaluations .
Nech τ označuje časové rozpätie medzi preceneniami .
The margin call base at time t + s equals : Mt  s = J I   1  mi  LiYt  s ¯ 1 ¯ hj  CjYt  s i  1 j  1
Základ pre výzvu na dodatočné vyrovnanie v čase t + τ sa rovná : Mtþτ = J I X X ð1 þ mi ÞLi ;
Depending on the operational features of the national central banks » collateral management systems , national central banks may also take into account interest accrued on liquidity provided in outstanding operations in the calculation of the margin call base .
V závislosti od prevádzkových charakteristík systémov správy kolaterálov národných centrálnych bánk môžu národné centrálne banky pri výpočte základu výzvy na dodatočné vyrovnanie brať do úvahy úrok plynúci z likvidity dodanej pri dovtedy neukončených operáciách .
Let k = 1 % denote the trigger .
Nech k = 1 % označuje hraničný bod .
In an earmarking system ( I = 1 ) , a margin call is effected when : Mt  s >k · LiYt  s ( the counterparty pays the margin call to the national central bank ) ;
V systéme párovania ( I = 1 ) sa výzva na dodatočné vyrovnanie uskutoční v momente keď : Mtþτ >k .
or
Li ;
L 185/40 EN
tþτ ( zmluvná strana zaplatí výzvu na dodatočné vyrovnanie národnej centrálnej banke ) ;
Official Journal of the European Communities
Úradný vestník Európskej únie 141
15.7.2002 Mt  s < ¯ k · LiYts (the national central bank pays the margin call to the counterparty). In a pooling system, the counterparty has to bring more assets into the pool if: Mts > k · I  i  1
Mtþτ < -- k . Li;tþτ (národná centrálna banka zaplatí výzvu na dodatočné vyrovnanie zmluvnej strane). V systéme združovania musí zmluvná strana priniesť viac aktív do spoločného fondu (pool), ak: Mtþτ > k . I X i ¼ 1
Conversely , the amount of intraday credit ( IDC ) available to the counterparty in a pooling system can be expressed as follows : ¯ Mt  s  k · IDC = I  i  1 LiYt  s if positive 
Naopak , čiastku vnútrodenného úveru ( IDC ) , ktorý má zmluvná strana k dispozícii v systéme združovania , je možné vyjadriť takto : -- Mtþτ þ k . IDC = I X i ¼ 1
In both earmarking and pooling systems , margin calls shall ensure that the relation expressed in ( 1 ) above is reestablished .
V systéme párovania aj v systéme združovania zabezpečujú výzvy na dodatočné vyrovnanie , že vzťah vyjadrený v rovnici ( 1 ) sa znovu obnoví .
 in pooling systems , by definition , counterparties may substitute underlying assets on a daily basis ,  in earmarking systems , the substitution of underlying assets may be permitted by national central banks ,  the ECB may at any time decide to remove individual debt instruments from the list of eligible tier-one instruments ( 59 ) .
--- v systémoch združovania , a priori , zmluvné strany môžu podkladové aktíva nahradzovať denne , --- v systémoch párovania môžu nahradzovanie podkladových aktív povoľovať národné centrálne banky , --- ECB môže kedykoľvek rozhodnúť o odstránení jednotlivých dlhových nástrojov zo zoznamu akceptovateľných nástrojov prvého stupňa ( 59 ) .
Risk control measures for tier-two assets The appropriate risk control measures for tier-two assets are compiled by the national central bank which has included the asset in its tier-two list .
Opatrenia na kontrolu rizika pre aktíva druhého stupňa Príslušné opatrenia na kontrolu rizika pre aktíva druhého stupňa zostavuje tá národná centrálna banka , ktorá zaradila aktívum do svojho zoznamu druhého stupňa .
The Eurosystem aims to ensure non-discriminatory conditions for tier-two assets across the euro area when establishing the appropriate risk control measures .
Eurosystém sa pri zavádzaní príslušných opatrení na kontrolu zameriava na zabezpečenie nediskriminujúcich podmienok pre aktíva druhého stupňa v celej eurozóne .
Within this framework , the valuation haircuts applied to tier-two assets reflect the specific risks associated with these assets and are at least as stringent as the valuation haircuts applied to tier-one assets .
V tomto rámci zrážky pri oceňovaní uplatňované na aktíva druhého stupňa odrážajú konkrétne riziká spojené s týmito aktívami a sú prinajmenšom také prísne ako zrážky pri oceňovaní uplatňované na aktíva prvého stupňa .
Tier-two assets are classified in four different haircut groups , reflecting differences in their intrinsic characteristics and in their liquidity ( see Box 10 ) .
Aktíva druhého stupňa sú zaradené do štyroch rôznych skupín zrážok odrážajúcich rozdiely v ich charakteristických znakoch a ich likvidite ( pozri rámček 10 ) .
The risk control measures are based on interest rate volatility , the level of interest rates , an assumed liquidation horizon and the relevant maturity of the asset .
Opatrenia na kontrolu rizika sú založené na volatilite úrokovej sadzby , úrovni úrokových sadzieb , predpokladanom horizonte vyrovnania a príslušnej splatnosti aktíva
BOX 10 Levels of valuation haircuts applied to eligible tier-two assets 1 .
RÁMČEK 10 Úrovne zrážok pri oceňovaní uplatňované na akceptovateľné aktíva druhého stupňa 1 .
Valuation haircuts applied to equities : The haircut should be based on the maximum two-day adverse price movement of each individual asset since 1 January 1987 , with a minimum haircut of 20 %.
Zrážky pri oceňovaní používané na kmeňové akcie : Zrážka by mala byť založená na najviac dvojdňovom nepriaznivom cenovom pohybe každého jednotlivého aktíva od 1 . januára 1987 , pri minimálnej zrážke 20 %.
Valuation haircuts applied to marketable debt instruments with limited liquidity ( 1 ) : 1 % for instruments with a residual maturity of up to one year ;
Zrážky pri oceňovaní používané na obchodovateľné dlhové nástroje s obmedzenou likviditou ( 1 ) : 1 % pre nástroje so zostatkovou splatnosťou do jedného roka ;
2,5 % for instruments with a residual maturity of more than one year and up to three years ;
2,5 % pre nástroje so zostatkovou splatnosťou od jedného do troch rokov ;
5 % for instruments with a residual maturity of more than three years and up to seven years ;
5 % pre nástroje so zostatkovou splatnosťou od troch do siedmich rokov ;