natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The operational features of the fine-tuning reverse operations can be summarised as follows : --- they can take the form of liquidity-providing or liquidity-absorbing operations ;
Charakteristické znaky dolad' ovacích obchodov : --- majú formu obchodov dodávajúcich alebo sťahujúcich likviditu ;
--- their frequency is not standardised ;
--- nemajú štandardizovanú periodicitu ;
--- their maturity is not standardised ;
--- nemajú štandardizovanú splatnosť ;
( 13 ) The main and the longer-term refinancing operations are executed in accordance with the Eurosystem 's pre-announced tender operations calendar ( see also Section 5.1.2 ) , which can be found on the ECB 's website ( www.ecb.int ) , as well as on the Eurosystem websites ( see Annex 5 ) .
( 13 ) Hlavné a dlhodobejäe refinančné operácie sa vykonávajú v súlade s kalendárom vyhlásených tendrov ( tiež časť 5.1.2 ) , ktorý možno nájsť na internetovej stránke ECB ( www.wcb.int ) a tiež na internetových stránkach Eurosystému ( príloha 5 ) .
14 ( ) The maturity of the main and the longer-term refinancing operations may occasionally vary depending on , inter alia , bank holidays in Member States .
( 14 ) Splatnosť hlavných a refinančných operácii sa môže príležitostne liať , okrem iného aj v závislosti od počtu dni pracovného voľna v členských štátoch .
( 15 ) See footnote 13 .
( 15 ) Poznámka pod čiarou 13 .
( 16 ) See footnote 14 .
( 16 ) Poznámka pod čiarou 14 .
--- liquidity-providing fine-tuning reverse transactions are normally executed through quick tenders , although the possibility of using bilateral procedures is not excluded ( see Chapter 5 ) ;
--- dolaďovacie reverzné obchody na dodávanie likvidity sa obvykle vykonávajú prostredníctvom rýchlych tendrov , i keď možnosť využitia dvojstranných obchodov sa nevylučuje ( kapitola 5 ) ;
--- liquidity-absorbing fine-tuning reverse transactions are executed , as a rule , through bilateral procedures ( as specified in Section 5.2 ) ;
--- dolaďovacie reverzné obchody na sťahovanie likvidity sa spravidla vykonávajú prostredníctvom dvojstranných obchodov ( špecifikované v časti 5.2 ) ;
--- these operations are normally executed in a decentralised manner by the national central banks ( the Governing Council of the ECB can decide whether , under exceptional circumstances , bilateral fine-tuning reverse operations may be executed by the ECB ) ;
--- tieto obchody sú zvyčajne vykonávané decentralizovane národnými centrálnymi bankami ( Rada guvernérov ECB môže rozhodnúť , že za výnimočných okolností bude môcť dvojstranné dolaďovacie reverzné obchody vykonávať aj ECB ) ;
--- the Eurosystem may select , according to the criteria specified in Section 2.2 , a limited number of counterparties to participate in fine-tuning reverse operations ;
--- podľa kritérií špecifikovaných v časti 2.2 Eurosystém môže vybrať obmedzený počet zmluvných strán , aby sa zúčastnili na dolaďovacích reverzných obchodoch ;
and --- both tier one and tier two assets ( as specified in Chapter 6 ) are eligible as underlying assets for fine-tuning reverse operations .
--- ako podkladové aktíva pre dolaďovacie reverzné obchody sú akceptovateľné aktíva prvého stupňa aj aktíva druhého stupňa ( špecifikované v kapitole 6 ) .
Structural reverse operations The Eurosystem may execute structural operations in the form of reverse open market transactions aimed at adjusting the structural position of the Eurosystem vis-à-vis the financial sector .
Štrukturálne reverzné obchody Eurosystém môže použiť štrukturálne obchody vo forme reverzných obchodov na voľnom trhu na ovplyvnenie štrukturálnej pozície finančného sektora voči Eurosystému .
The operational features of these operations can be summarised as follows : --- they are liquidity-providing operations ;
Charakteristické znaky týchto obchodov : --- ide o obchody dodávajúce likviditu ;
--- their frequency can be regular or non-regular ;
--- môžu mať pravidelnú alebo nepravidelnú periodicitu ;
--- their maturity is not standardised a priori ;
--- ich splatnosť nemusí byť bezpodmienečne štandardizovaná ;
--- they are executed through standard tenders ( as specified in Section 5.1 ) ;
--- vykonávajú sa prostredníctvom štandardných tendrov ( tak ako sú špecifikované v časti 5.1 ) ;
--- all counterparties fulfilling the general eligibility criteria ( as specified in Section 2.1 ) may submit bids for structural reverse operations ;
--- ponuky na štrukturálne reverzné obchody môžu predkladať všetky zmluvné strany spĺňajúce všeobecné kritériá akceptovateľnosti ( špecifikované v časti 2.1 ) ;
and --- both tier one and tier two assets ( as specified in Chapter 6 ) are eligible as underlying assets for structural reverse operations .
--- ako podkladové aktíva pre štrukturálne reverzné obchody sú akceptovateľné aktíva prvého stupňa aj aktíva druhého stupňa ( špecifikované v kapitole 6 ) .
Outright transactions ( a ) T y p e o f i n s t r u m e n t Outright open market transactions refer to operations where the Eurosystem buys or sells eligible assets outright on the market .
Priame obchody a ) Typ nástroja Priame obchody na voľnom trhu sú obchody , v ktorých Eurosystém nakupuje alebo predáva akceptovateľné cenné papiere priamo na trhu .
Such operations are executed only for structural and fine-tuning purposes .
Takéto obchody sa vykonávajú len na štrukturálne a dolaďovacie účely .
( b ) L e g a l n a t u r e An outright transaction implies a full transfer of ownership from the seller to the buyer with no connected reverse transfer of ownership .
b ) P r á v n y c h a r a k t e r Priamy obchod znamená úplný prevod vlastníctva z predávajúceho na kupujúceho bez spätného prevodu .
The transactions are executed in accordance with the market conventions for the debt instrument used in the transaction .
Obchody sa vykonávajú v súlade s trhovými konvenciami pre dlhové nástroje použité v transakcii .
( c ) P r i c e t e r m s In the calculation of prices , the Eurosystem acts in accordance with the most widely accepted market convention for the debt instruments used in the transaction .
c ) Cenové podmienky Pri výpočte cien Eurosystém koná v súlade so všeobecne trhom akceptovanou konvenciou pre dlhové nástroje použité v transakcii .
( d ) O t h e r o p e r a t i o n a l f e a t u r e s The operational features of Eurosystem outright transactions can be summarised as follows : --- they can take the form of liquidity-providing ( outright purchase ) or liquidity-absorbing ( outright sale ) operations ;
d ) O s t a t n é c h a r a k t e r i s t i c k é z n a k y Charakteristické znaky priamych obchodov Eurosystému : --- môžu mať formu obchodov dodávajúcich likviditu ( priamy nákup ) alebo sťahujúcich likviditu ( priamy predaj ) ;
Official Journal of the European Union --- their frequency is not standardised ;
Úradný vestník Európskej únie --- ich periodicita nie je štandardizovaná ;
--- they are executed through bilateral procedures ( as specified in Section 5.2 ) ;
--- vykonávajú sa prostredníctvom dvojstranných obchodov ( špecifikované v časti 5.2 ) ;
--- they are normally executed in a decentralised manner by the national central banks ( the Governing Council of the ECB can decide whether , under exceptional circumstances , fine-tuning outright operations may be executed by the ECB ) ;
--- bežne ich vykonávajú decentralizovane národné centrálne banky ( Rada guvernérov ECB môže rozhodnúť , že za výnimočných okolností bude môcť dolaďovacie priame obchody vykonávať aj ECB ) ;
--- no restrictions are placed a priori on the range of counterparties to outright transactions ;
--- na okruh zmluvných strán v priamych obchodoch sa a priori nekladú žiadne obmedzenia ;
and --- only tier one instruments ( as specified in Section 6.1 ) are normally used as underlying assets in outright transactions .
--- v priamych obchodoch sa ako podkladové aktíva používajú iba nástroje prvého stupňa ( špecifikované v časti 6.1 ) .
Issuance of ECB debt certificates ( a ) T y p e o f i n s t r u m e n t The ECB may issue debt certificates with the aim of adjusting the structural position of the Eurosystem vis-àvis the financial sector so as to create ( or enlarge ) a liquidity shortage in the market .
Emisia dlhových cenných papierov ECB a ) Typ nástroja ECB môže emitovať dlhové cenné papiere s cieľom ovplyvniť štrukturálnu pozíciu finančného sektora voči Eurosystému , aby vytvorila ( alebo zvýšila ) nedostatok likvidity na trhu .
( b ) L e g a l n a t u r e The certificates constitute a debt obligation of the ECB vis-à-vis the holder of the certificate .
b ) P r á v n y c h a r a k t e r Dlhové cenné papiere predstavujú dlhovú povinnosť ECB voči majiteľovi dlhového cenného papiera .
The certificates are issued and held in book-entry form in securities depositories in the euro area .
Dlhové cenné papiere sa vydávajú a uchovávajú v zaknihovanej forme u depozitárov cenných papierov v eurozóne .
The ECB does not impose any restrictions on the transferability of the certificates .
ECB neukladá žiadne obmedzenia na prevoditeľnosť týchto dlhových cenných papierov .
Further provisions related to ECB debt certificates will be contained in the terms and conditions for such certificates .
Ďalšie ustanovenia týkajúce sa dlhových cenných papierov ECB budú obsiahnuté v náležitostiach a podmienkach týchto dlhových cenných papierov .
( c ) I n t e r e s t t e r m s The certificates are issued at a discount , i.e. they are issued at below the nominal amount and are redeemed at maturity at the nominal amount .
c ) Úrokové podmienky Dlhové cenné papiere sú vydávané s diskontom , to znamená , že sú emitované pod menovitou hodnotou a v čase splatnosti sú splácané v menovitej hodnote .
The difference between the issue amount and the redemption amount equals the interest accrued on the issue amount , at the agreed interest rate , over the maturity of the certificate . The interest rate applied is a simple interest rate based on the day-count convention « actual / 360 » .
Rozdiel medzi emisnou cenou a cenou pri splatení sa rovná úroku z emisnej sumy za obdobie do splatnosti dlhového cenného papiera pri dohodnutej úrokovej sadzbe . Uplatňuje sa jednoduché úročenie , pri výpočte úroku sa používa metóda ‚skutočný počet dní / 360 » .
The calculation of the issue amount is shown in Box 1 .
Výpočet emisnej ceny je uvedený v boxe 1 .
BOX 1 Issuance of ECB debt certificates The issue amount is : PT = N × 1 1 + r1 × D 36 000
BOX 1 Emisia dlhových cenných papierov ECB Táto hodnota sa určí ako : PT = N × kde : 1 1 + r1 × D 36 000
where : N = nominal amount of the debt certificate rI = interest rate ( as a %) D = maturity of the debt certificate ( in days ) PT = issue amount of the debt certificate
N = menovitá hodnota dlhového cenného papiera rI = úroková sadzba ( v %) D = obdobie do splatnosti dlhového cenného papiera ( v dňoch ) PT = hodnota dlhového cenného papiera v čase emisie
( d ) O t h e r o p e r a t i o n a l f e a t u r e s The operational features of the issuance of ECB debt certificates can be summarised as follows : --- the certificates are issued in order to absorb liquidity from the market ;
d ) O s t a t n é c h a r a k t e r i s t i c k é z n a k y Charakteristické znaky emisie dlhových cenných papierov ECB : --- vydávajú sa na účely sťahovania likvidity z trhu ;
--- the certificates can be issued on a regular or non-regular basis ;
--- môžu sa vydávať pravidelne alebo nepravidelne ;
Official Journal of the European Union --- the certificates have a maturity of less than 12 months ;
Úradný vestník Európskej únie --- majú splatnosť menej ako 12 mesiacov ;
--- the certificates are issued through standard tenders ( as specified in Section 5.1 ) ;
--- emitujú sa prostredníctvom štandardných tendrov ( špecifikované v časti 5.1 ) ;
--- the certificates are tendered and settled in a decentralised manner by the national central banks ;
--- sú ponúkané a splácané decentralizovane národnými centrálnymi bankami ;
and --- all counterparties fulfilling the general eligibility criteria ( as specified in Section 2.1 ) may submit bids for the subscription of ECB debt certificates .
--- ponuky na upisovanie dlhových cenných papierov ECB môžu predkladať všetky zmluvné strany , ktoré spĺňajú všeobecné kritériá akceptovateľnosti ( špecifikované v časti 2.1 ) .
Foreign exchange swaps ( a ) T y p e o f i n s t r u m e n t Foreign exchange swaps executed for monetary policy purposes consist of simultaneous spot and forward transactions in euro against a foreign currency .
Devízové swapy a ) Typ nástroja Devízové swapy uskutočňované na účely menovej politiky pozostávajú zo súbežných spotových a forwardových obchodov eura voči cudzej mene .
They are used for fine-tuning purposes , mainly with the aim of managing the liquidity situation in the market and steering interest rates .
Používajú sa na dolaďovanie , hlavne s cieľom riadenia likvidity na trhu a usmernenia úrokových sadzieb .
( b ) L e g a l n a t u r e Foreign exchange swaps executed for monetary policy purposes refer to operations where the Eurosystem buys ( or sells ) euro spot against a foreign currency and , at the same time , sells ( or buys ) it back in a forward transaction at a specified repurchase date .
b ) P r á v n y c h a r a k t e r Devízové swapy uskutočňované na účely menovej politiky sú obchodmi , v ktorých Eurosystém spotovou transakciou kupuje ( alebo predáva ) euro za cudziu menu a súčasne ho predáva ( alebo kupuje ) späť vo forwardovej transakcii v termíne dohodnutom na spätné odkúpenie .
Further provisions for foreign exchange swaps are specified in the contractual arrangement applied by the respective national central bank ( or the ECB ) .
Ďalšie ustanovenia pre devízové swapy sú špecifikované v dohodách uplatňovaných príslušnými národnými centrálnymi bankami ( alebo ECB ) .
( c ) C u r r e n c y a n d e x c h a n g e r a t e t e r m s As a rule , the Eurosystem operates only in widely traded currencies and in accordance with standard market practice .
c ) Menové a kurzové podmienky Eurosystém spravidla uskutočňuje operácie iba s často obchodovanými menami a v súlade so štandardnými trhovými postupmi .
In each foreign exchange swap operation , the Eurosystem and the counterparties agree on the swap points for the transaction .
V každom devízovom swape sa zmluvné strany dohodnú na swapových bodoch obchodu .
The swap points are the difference between the exchange rate of the forward transaction and the exchange rate of the spot transaction .
Swapové body predstavujú rozdiel medzi kurzom forwardovej transakcie a kurzom spotovej transakcie .
The swap points of the euro vis-à-vis the foreign currency are quoted according to general market conventions .
Swapové body eura voči cudzím menám sú kótované podľa všeobecných trhových zvyklostí .
The exchange rate terms of foreign exchange swaps are specified in Box 2 .
Kurzové podmienky devízových swapov sú špecifikované v boxe 2 .
BOX 2 Foreign exchange swaps S = spot ( on the transaction date of the foreign exchange swap ) of the exchange rate between the euro ( EUR ) and a foreign currency ABC x × ABC 1 × EUR
BOX 2 Devízové swapy S = spotový kurz ( ku dňu transakcie devízového swapu ) medzi eurom ( EUR ) a cudzou menou ABC x × ABC 1 × EUR
FM = forward exchange rate between the euro and a foreign currency ABC on the repurchase date of the swap ( M ) y × ABC 1 × EUR
FM = forwardový kurz medzi eurom a cudzou menou ABC ku dňu spätného odkúpenia swapu ( M ) y × ABC 1 × EUR
ΔM = forward points between the euro and ABC on the repurchase date of the swap ( M ) Δ M = FM À S N (.
ΔM = forwardové body medzi eurom a cudzou menou ABC ku dňu spätného odkúpenia swapu ( M ) Δ M = FM À S N (.
) = spot amount of currency ;
) = spotový objem meny ;
) M is the forward amount of currency : NðABCÞ = NðEURÞ × S or NðEURÞ = NðABCÞ S NðABCÞM FM
) M je forwardový objem meny : NðABCÞ = NðEURÞ × S alebo NðEURÞ = NðABCÞ S NðABCÞM FM
NðABCÞM = NðEURÞM × FM or NðEURÞM =
NðABCÞM = NðEURÞM × FM alebo NðEURÞM =
( d ) O t h e r o p e r a t i o n a l f e a t u r e s The operational features of foreign exchange swaps can be summarised as follows : --- they can take the form of liquidity-providing or liquidity-absorbing operations ;
d ) O s t a t n é c h a r a k t e r i s t i c k é z n a k y Charakteristické znaky devízových swapov : --- môžu mať formu obchodov na dodanie likvidity alebo obchodov na stiahnutie likvidity ;
--- their frequency is not standardised ;
--- ich periodicita nie je štandardizovaná ;
--- their maturity is not standardised ;
--- ich splatnosť nie je štandardizovaná ;
--- they are executed through quick tenders or bilateral procedures ( see Chapter 5 ) ;
--- uskutočňujú sa prostredníctvom rýchlych tendrov alebo dvojstranných obchodov ( kapitola 5 ) ;
--- they are normally executed in a decentralised manner by the national central banks ( the Governing Council of the ECB can decide whether , under exceptional circumstances , bilateral foreign exchange swaps may be executed by the ECB ) ;
--- zvyčajne sú vykonávané decentralizovane národnými bankami ( Rada guvernérov ECB môže rozhodnúť , že za výnimočných okolností bude môcť dvojstranné devízové swapy vykonávať aj ECB ) ;
and --- the Eurosystem may select , according to the criteria specified in Section 2.2 and Annex 3 , a limited number of counterparties to participate in foreign exchange swaps .
--- v súlade s kritériami špecifikovanými v časti 2.2 a prílohe 3 môže Eurosystém vybrať obmedzený počet zmluvných strán , aby sa zúčastnili na devízových swapoch .
Collection of fixed-term deposits ( a ) T y p e o f i n s t r u m e n t The Eurosystem may invite counterparties to place remunerated fixed-term deposits with the national central bank in the Member State in which the counterparty is established .
Prijímanie termínovaných vkladov a ) Typ nástroja Eurosystém môže vyzvať zmluvné strany , aby uložili úročené termínované vklady v národnej centrálnej banke členského štátu , v ktorom je zmluvná strana zriadená .
The collection of fixed-term deposits is envisaged only for fine-tuning purposes in order to absorb liquidity in the market .
Termínované vklady sa prijímajú len na dolaďovacie účely , na stiahnutie likvidity z trhu .
( b ) L e g a l n a t u r e The deposits accepted from counterparties are for a fixed term and with a fixed rate of interest .
b ) P r á v n y c h a r a k t e r Vklady prijímané od zmluvných strán sú termínované a úročené pevnou úrokovou sadzbou .
No collateral is given by the national central banks in exchange for the deposits .
Národné centrálne banky neposkytujú kolaterál na zabezpečenie vkladov .
( c ) I n t e r e s t t e r m s The interest rate applied to the deposit is a simple interest rate based on the day-count convention « actual / 360 » . Interest is paid at maturity of the deposit .
c ) Úrokové podmienky Pri vkladoch sa používa jednoduché úročenie , pri výpočte úroku podľa počtu dní sa používa metóda ‚skutočný počet dní / 360 » .
( d ) O t h e r o p e r a t i o n a l f e a t u r e s The operational features of the collection of fixed-term deposits can be summarised as follows : --- the deposits are collected in order to absorb liquidity ;
d ) O s t a t n é c h a r a k t e r i s t i c k é z n a k y Charakteristické znaky prijímania termínovaných vkladov : --- vklady sa prijímajú na účely stiahnutia likvidity ;
--- the frequency with which deposits are collected is not standardised ;
--- periodicita prijímania vkladov nie je štandardizovaná ;
--- the maturity of the deposits is not standardised ;
--- splatnosť vkladov nie je štandardizovaná ;
--- the collection of deposits is normally executed through quick tenders , although the possibility of using bilateral procedures is not excluded ( see Chapter 5 ) ;
--- prijímanie vkladov sa bežne vykonáva prostredníctvom rýchlych tendrov , možnosť použitia dvojstranných obchodov však nieje vylúčená ( kapitola 5 ) ;
--- the collection of deposits is normally executed in a decentralised manner by the national central banks ( the Governing Council of the ECB can decide whether , under exceptional circumstances , the bilateral collection of fixed-term deposits ( 17 ) may be executed by the ECB ) ;
--- prijímanie vkladov zvyčajne vykonávajú decentralizovane národné centrálne banky ( Rada guvernérov ECB môže rozhodnúť , že za výnimočných okolností bude môcť dvojstranné prijímanie termínovaných vkladov ( 17 ) vykonávať aj ECB ) ;
and --- the Eurosystem may select , according to the criteria specified in Section 2.2 , a limited number of counterparties for the collection of fixed-term deposits .
--- Eurosystém si podľa kritérií špecifikovaných v časti 2.2 môže zvoliť obmedzený počet zmluvných strán pre prijímanie termínovaných vkladov .
( 17 ) Fixed-term deposits are held on accounts with the national central banks ;
( 17 ) Termínované vklady sú uložené na účtoch v národných centrálnych bankách ;
this would be the case even if such operations were to be executed in a centralised manner by the ECB .
je to tak aj vtedy , ak by takéto operácie centralizovane vykonávala ECB .
( a ) T y p e o f i n s t r u m e n t
a )
Counterparties may use the marginal lending facility to obtain overnight liquidity from national central banks at a pre-specified interest rate against eligible assets ( as set out in Chapter 6 ) .
Zmluvné strany môžu využívať jednodňové refinančné obchody na získanie jednodňovej likvidity od národných centrálnych bánk za vopred stanovenú úrokovú sadzbu oproti založeniu akceptovateľných cenných papierov ( tak ako je špecifikované v kapitole 6 ) .
The facility is intended to satisfy counterparties » temporary liquidity needs .
Nástroj je určený na uspokojenie dočasných potrieb likvidity zmluvných strán .
Under normal circumstances , the interest rate on the facility provides a ceiling for the overnight market interest rate .
Za normálnych okolností predstavuje úroková sadzba jednodňového refinančného obchodu hornú hranicu jednodňovej trhovej úrokovej sadzby .
The terms and conditions of the facility are identical throughout the euro area . ( b ) L e g a l n a t u r e
Náležitosti a podmienky jednodňových refinančných obchodov sú zhodné v celej eurozóne . b )
The national central banks may provide liquidity under the marginal lending facility either in the form of overnight repurchase agreements ( i.e. the ownership of the asset is transferred to the creditor , while the parties agree to reverse the transaction through a re-transfer of the asset to the debtor on the next business day ) or as overnight collateralised loans ( i.e. an enforceable security interest is provided over the assets but , assuming fulfilment of the debt obligation , ownership of the asset is retained by the debtor ) .
Národné centrálne banky môžu poskytovať likviditu prostredníctvom jednodňových refinančných obchodov buď vo forme jednodňových dohôd o spätnom odkúpení ( to znamená , že vlastníctvo aktíva je prevedené na veriteľa , pričom zmluvné strany sa dohodnú na tom , že vykonajú spätný obchod a v nasledujúci pracovný deň aktíva spätne prevedú na dlžníka ) , alebo jednodňových úverov so zábezpekou vo forme cenných papierov ( to znamená , že za aktíva je poskytnutý vymáhateľný nárok , ale vzhľadom na predpokladané splnenie dlhovej povinnosti zostáva vlastníctvo aktíva v rukách dlžníka ) .
Further provisions for repurchase agreements are specified in the contractual arrangements applied by the respective national central bank .
Ďalšie ustanovenia pre dohody o spätnom odkúpení sú špecifikované v zmluvných dojednaniach príslušnej národnej centrálnej banky .
Arrangements for providing the liquidity in the form of collateralised loans take account of the different procedures and formalities required to enable the establishment and subsequent realisation of a relevant interest in the collateral ( a pledge ) which apply in different jurisdictions .
Dohody o dodaní likvidity vo forme úverov zabezpečených cennými papiermi zohľadňujú rozdielne postupy a pravidlá na stanovenie a realizáciu príslušného záujmu o kolaterál ( záloh ) , ktoré sa uplatňujú v rôznych právnych systémoch .
( c ) A c c e s s c o n d i t i o n s
c ) Podmienky prístupu