natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Total bids Total allotment
Zmluvné strany Ponuky Pridelenie spolu
for example , Bank 1 receives EUR 5 million at 3,07 %, EUR 5 million at 3,06 % and EUR 4 million at 3,05 %.
napríklad banka 1 dostane 5 miliónov EUR pri 3,07 %, 5 miliónov EUR pri 3,06 % a 4 milióny EUR pri 3,05 %.
Official Journal of the European Union
Úradný vestník Európskej únie 395
L 69/55 EXAMPLE 3 Issuance of ECB debt certificates by variable rate tender The ECB decides to absorb liquidity from the market by issuing debt certificates using a variable rate tender procedure .
PRÍKLAD 3 Emisia dlhových cenných papierov ECB prostredníctvom tendra s pohyblivou úrokovou sadzbou ECB sa rozhodne stiahnuť likviditu z trhu emisiou dlhových cenných papierov prostredníctvom tendra s pohyblivou úrokovou sadzbou .
Three counterparties submit the following bids : Amount ( EUR millions ) Interest rate (%) Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total Cumulative bids
Tri zmluvné strany predložia tieto ponuky : Objem ( v miliónoch EUR ) Úroková sazba (%) Banka 1 Banka 2 Banka 3 Ponuky spolu Kumulatívne ponuky
The ECB decides to allot a nominal amount of EUR 124,5 million , implying a marginal interest rate of 3,05 %.
ECB sa rozhodne prideliť 124,5 milióna EUR , čo znamená , že hraničná úroková sadzba je 3,05 %.
All bids below 3,05 % ( for a cumulative amount of EUR 65 million ) are fully satisfied .
Všetky ponuky pod 3,05 % ( pre kumulatívny objem 65 miliónov EUR ) sa uspokoja v plnom rozsahu .
At 3,05 % the percentage of allotment is : 124 ;
Pridelenie pri úrokovej sadzbe 3,05 % bude : 124 ;
5 -- 65 = 85 % 70 The allotment to Bank 1 at the marginal interest rate is , for example : 0 ;
5 -- 65 = 85 % 70 Napríklad banke 1 sa pri hraničnej úrokovej sadzbe pridelí : 0 ;
85 Â 20 = 17 The total allotment to Bank 1 is : 5 þ 5 þ 5 þ 10 þ 17 = 42 The allotment results can be summarised as follows : Amount ( EUR millions ) Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total Counterparties
85 Â 20 = 17 Celkový objem pridelený banke 1 bude : 5 þ 5 þ 5 þ 10 þ 17 = 42 Výsledky pridelenia je možne zhrnúť takto : Objem ( v miliónoch EUR ) Banka 1 Banka 2 Banka 3 Spolu
L 69/56
396 SK
8.3.2004 EXAMPLE 4 Liquidity-absorbing foreign exchange swap by variable rate tender
PRÍKLAD 4 Devízový swap na stiahnutie likvidity prostredníctvom tendra s pohyblivou úrokovou sadzbou
The ECB decides to absorb liquidity from the market by executing a foreign exchange swap on the EUR / USD rate by means of a variable rate tender procedure .
ECB sa rozhodne stiahnuť likviditu z trhu uskutočnením devízového swapu na kurz EUR / USD prostredníctvom tendra s pohyblivou úrokovou sadzbou .
) Three counterparties submit the following bids : Amount ( EUR millions ) Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total Cumulative bids
) Tri zmluvné strany predložia tieto ponuky : Objem ( v miliónoch EUR ) Banka 1 Banka 2 Banka 3 Ponuky spolu Kumulatívne ponuky
Swap points (× 10,000 )
Swapové body (× 10,000 )
The ECB decides to allot EUR 158 millon , implying 6,63 marginal swap points .
ECB sa rozhodne prideliť 158 miliónov EUR , čo znamená , že hraničný swapový bod bude 6,63 .
All bids above 6,63 ( for a cumulative amount of EUR 65 million ) are fully satisfied .
Všetky ponuky nad 6,63 ( pre kumulatívny objem 65 miliónov EUR ) sa uspokoja v plnom rozsahu .
At 6,63 the percentage of allotment is : 158 -- 65 = 93 % 100
Percento pridelenia pri hranici 6,63 swapových bodov bude : 158 -- 65 = 93 % 100
The allotment to Bank 1 at the marginal swap points is , for example : 0 ;
Napríklad pri hraničnom swapovom bode sa banke 1 pridelí : 0 ;
The total allotment to Bank 1 is : 5 þ 5 þ 5 þ 10 þ 23 ;
Celkový objem pridelený banke 1 bude : 5 þ 5 þ 5 þ 10 þ 23 ;
25 The allotment results can be summarised as follows : Amount ( EUR millions ) Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total Counterparties
25 Výsledky pridelenia možno zhrnúť takto : Objem ( v miliónoch EUR ) Banka 1 Banka 2 Banka 3 Spolu
Official Journal of the European Union
Úradný vestník Európskej únie 397
L 69/57 If the allotment procedure follows a multiple rate ( American ) auction , the Eurosystem exchanges the amounts of EUR and USD as shown in the following table : Spot transaction Exchange rate Buy EUR Sell USD Exchange rate Forward transaction Sell EUR Buy USD
Ak sa prideľovanie uskutočňuje na základe ( americkej ) aukcie s viacerými úrokovými sadzbami , Eurosystém vymení objemy EUR a USD tak , ako to zobrazuje táto tabuľka : Spotová transakcia Výmenný kurz Nákup EUR Predaj USD Výmenný kurz Forwardová transakcia Predaj EUR Nákup USD
L 69/58
398 SK
8.3.2004 EXAMPLE 5 Liquidity-providing foreign exchange swap by variable rate tender
PRÍKLAD 5 Devízový swap na dodanie likvidity na základe tendra s pohyblivou úrokovou sadzbou
The ECB decides to provide liquidity to the market by executing a foreign exchange swap on the EUR / USD rate by means of a variable rate tender procedure .
ECB sa rozhodne dodať trhu likviditu uskutočnením devízového swapu na kurz EUR / USD formou tendra s pohyblivou úrokovou sadzbou .
The ECB decides to allot EUR 197 million , implying 6,54 marginal swap points .
ECB sa rozhodne prideliť 197 miliónov EUR , čo znamená , že hraničný swapový bod je 6,54 .
All bids below 6,54 ( for a cumulative amount of EUR 195 million ) are fully satisfied .
Všetky ponuky pod 6,54 ( pre kumulatívny objem 195 miliónov EUR ) sa uspokoja v plnom rozsahu .
At 6,54 the percentage of allotment is : 197 -- 195 = 10 % 20
Percento pridelenia pri úrovni 6,54 swapových bodov bude : 197 -- 195 = 10 % 20
The allotment to Bank 1 at the marginal swap points is , for example : 0 ;
Napríklad banke 1 sa pri hraničnej úrovni 6,54 swapových bodov pridelí : 0 ;
The total allotment to Bank 1 is : 5 þ 5 þ 10 þ 10 þ 20 þ 5 þ 0 ;
Celkový objem pridelený banke 1 bude : 5 þ 5 þ 10 þ 10 þ 20 þ 5 þ 0 ;
5 The allotment results can be summarised as follows : Amount ( EUR millions ) Bank 1 Bank 2 Bank 3 Total Counterparties
5 Výsledky pridelenia možno zhrnúť takto : Objem ( v miliónoch EUR ) Banka 1 Banka 2 Banka 3 Spolu
The ECB fixes the spot EUR / USD exchange rate for the operation at 1.1300 .
ECB stanoví pre operáciu spotový výmenný kurz EUR / USD na 1,1300 .
At the maturity date of the operation , the Eurosystem buys EUR 197 000 000 and sells USD 222 738 838 ( the forward exchange rate is 1,130654 = 1,100 + 0,000654 ) .
V deň splatnosti operácie Eurosystém nakúpi 197 000 000 EUR a predá 222 738 838 USD ( forwardový výmenný kurz predstavuje 1,130654 = 1,100 + 0,000654 ) .
Official Journal of the European Union
Úradný vestník Európskej únie 399
L 69/59 If the allotment procedure follows a multiple rate ( American ) auction , the Eurosystem exchanges the amounts of EUR and USD as shown in the following table : Spot transaction Exchange rate Sell EUR Buy USD Exchange rate Forward transaction Buy EUR Sell USD
Ak sa prideľovanie uskutočňuje na základe ( americkej ) aukcie s viacerými sadzbami , Eurosystém vymení objemy EUR a USD tak , ako to zobrazuje táto tabuľka : Spotová transakcia Výmenný kurz Predaj EUR Nákup USD Výmenný kurz Forwardová transakcia Nákup EUR Predaj USD
L 69/60
400 SK
8.3.2004 EXAMPLE 6 Risk control measures This example illustrates the risk control framework applied to underlying assets used in the Eurosystem 's liquidity-providing operations ( 1 ) .
PRÍKLAD 6 Opatrenia na kontrolu rizika Príklad ilustruje rámec kontroly rizika uplatňovaný na podkladové aktíva používané v obchodoch Eurosystému na dodanie likvidity ( 1 ) . Vychádza z predpokladu , že zmluvná strana sa zúčastňuje na týchto operáciách menovej politiky Eurosystému : --- hlavná refinančná operácia , začínajúca sa 28 .
The example is based on the assumption that a counterparty participates in the following Eurosystem monetary policy operations : --- a main refinancing operation starting on 28 July 2004 and ending on 4 August 2004 where the counterparty is allotted EUR 50 million at an interest rate of 4,24 %;
júla 2004 a končiaca sa 4 . augusta 2004 , v ktorej je zmluvnej strane pridelených 50 miliónov EUR pri úrokovej sadzbe 4,24 %, --- dlhodobejšia refinančná operácia , začínajúca sa 29 .
--- a longer-term refinancing operation starting on 29 July 2004 and ending on 21 October 2004 where the counterparty is allotted EUR 45 million at an interest rate of 4,56 %;
júla 2004 a končiaca sa 21 . októbra 2004 , v ktorej je zmluvnej strane pridelených 45 miliónov EUR pri úrokovej sadzbe 4,56 %, --- hlavná refinančná operácia , začínajúca sa 4 .
and --- a main refinancing operation starting on 4 August 2004 and ending on 11 August 2004 where the counterparty is allotted EUR 35 million at an interest rate of 4,26 %.
augusta 2004 a končiaca sa 11 . augusta 2004 , v ktorej je zmluvnej strane pridelených 35 miliónov EUR pri úrokovej sadzbe 4,26 %.
The characteristics of the underlying tier one assets used by the counterparty to cover these operations are specified in Table 1 below . Table 1 --- Underlying tier one assets used in the transactions Characteristics Name Asset class Maturity date Coupon definition Coupon frequency Residual maturity Haircut
Vlastnosti podkladových aktív prvého stupňa , ktoré zmluvná strana použila na krytie týchto obchodov , sú v tabuľke 1 : Tabuľka 1 -- Podkladové aktíva prvého stupňa použité v obchodoch Vlastnosti Názov Trieda aktív Dátum splatnosti Vymedzenie kupónu Frekvencia kupónu Zostatková splatnosť Zrážka pri ocenení
( 1 ) The prices shown for a specific valuation date correspond to the most representative price on the business day preceding this valuation date .
( 1 ) Ceny uvádzané pre konkrétny dátum oceňovania zodpovedajú najreprezentatívnejšej cene v pracovný deň predchádzajúci dňu ocenenia .
Earmarking system First , it is assumed that the transactions are carried out with a national central bank using a system where underlying assets are earmarked for each transaction .
Systém rezervácie ( earmarking ) Po prvé sa predpokladá , že obchody sa vykonávajú v národnej centrálnej banke pomocou systému , v ktorom sú podkladové aktíva rezervované pre každý obchod .
The risk control framework can then be described as follows ( see also Table 2 below ) : 1 .
Spôsob kontroly rizika možno opísať takto ( pozri tiež tabuľku 2 ) : 1 .
On 28 July 2004 the counterparty enters into a repurchase transaction with the national central bank , which purchases EUR 50,6 million of Asset A. Asset A is an asset-backed instrument with a fixed coupon maturing on 29 August 2006 .
júla 2004 zmluvná strana uzavrie s národnou centrálnou bankou dohodu o spätnom odkúpení , v ktorej centrálna banka nakúpi aktíva A za 50,6 milióna EUR . Aktívum A je nástroj krytý aktívami s pevným kupónom so splatnosťou 29 .
The counterparty is required to provide an amount of Asset A , which after deduction of the 3,5 % valuation haircut , exceeds the allotted amount of EUR 50 million .
Od zmluvnej strany sa vyžaduje , aby dodala aktíva A v objeme , ktorý pri odpočítaní zrážky pri ocenení 3,5 % presahuje pridelený objem 50 miliónov EUR .
The counterparty therefore delivers Asset A for a nominal amount of EUR 50,6 million , the adjusted market value of which is EUR 50 113 203 on that day .
Zmluvná strana preto dodá aktívum A v menovitej hodnote 50,6 milióna EUR , ktorého upravená trhová hodnota v ten deň predstavuje 50 113 203 EUR .
On 29 July 2004 the counterparty enters into a repurchase transaction with the national central bank , which purchases EUR 21 million of Asset A ( market price 101,98 %, valuation haircut 3,5 %) and EUR 25 million of Asset B ( market price 98,35 %) .
júla 2004 zmluvná strana uzavrie s národnou centrálnou bankou dohodu o spätnom odkúpení , v ktorej centrálna banka nakúpi aktíva A za 21 miliónov EUR ( trhová cena 101,98 %, zrážka pri ocenení 3,5 %) a aktíva B za 25 miliónov EUR ( trhová cena 98,35 %) .
The adjusted market value of Asset A and Asset B on that day is EUR 45 130 810 , thus exceeding the required amount of EUR 45 000 000 .
Upravená trhová hodnota aktíva A a aktíva B v ten deň predstavuje 45 130 810 EUR , to znamená , že presahuje požadovanú čiastku 45 000 000 EUR .
( 1 ) The example is based on the assumption that , in the calculation of the need for a margin call , accured interest on the liquidity provided is taken into account and a trigger point of 0,5 % of the liquidity provided is applied . 8.3.2004
( 1 ) Príklad vychádza z predpokladu , že pri výpočte potreby výzvy na poskytnutie dodatočnej úhrady sa berie do úvahy úrok z dodanej likvidity a uplatňuje sa aktivačný bod 0,5 % z dodanej likvidity .
Official Journal of the European Union
Úradný vestník Európskej únie 401
L 69/61
Dňa 29 .
On 30 July 2004 the underlying assets are revalued : the market price of Asset A is 100.55 % and the market price of Asset B is 97,95 %.
Dňa 30 . júla 2004 sa podkladové aktíva precenia : trhová cena aktíva A bude 100,55 % a aktíva B 97,95 %.
The counterparty delivers EUR 950 000 of Asset A in nominal value terms , which , after deducting a 3,5 % haircut from the market value based on a price of 100,55 %, restores sufficient collateral coverage ( 1 ) .
Zmluvná strana dodá 950 000 EUR aktíva A v menovitej hodnote , čo po odpočítaní 3,5 % zrážky pri ocenení z trhovej hodnoty založenej na cene 100,55 % obnoví dostatočné krytie kolaterálom ( 1 ) .
On 2 and 3 August 2004 the underlying assets are revalued , without resulting in any margin call for the transactions entered into on 28 and 29 July 2004 .
augusta 2004 dôjde k preceneniu podkladových aktív , z ktorého nevyplýva žiadna výzva na dodatočné vyrovnanie pre obchody uzavreté 28 . a 29 .
On the same day the counterparty enters into a new repurchase transaction with the national central bank , which purchases EUR 75 million of Asset C in nominal value terms .
V ten istý deň zmluvná strana uzavrie s národnou centrálnou bankou novú dohodu o spätnom odkúpení , centrálna banka nakúpi aktíva C za 75 miliónov EUR v menovitej hodnote .
The revaluation of assets underlying the long-term refinancing operation initiated on 29 July 2004 reveals that the adjusted market value of the assets provided exceeds the upper trigger level by approximately EUR 262 000 and leads to the national central bank returning EUR 262 000 of Asset B in nominal value to the counterparty ( 2 ) .
Precenenie aktív dlhodobejšej refinančnej operácie , ktorá sa začala 29 . júla 2004 , ukáže , že upravená trhová hodnota dodaných aktív prevyšuje hornú hraničnú úroveň približne o 262 000 EUR , čo povedie k tomu , že národná centrálna banka vráti zmluvnej strane aktíva B v menovitej hodnote 262 000 EUR ( 2 ) .
Pooling system Second , it is assumed that the transactions are carried out with a national central bank using a pooling system .
Systém združovania ( pooling ) V druhom prípade sa predpokladá , že obchody vykonáva národná centrálna banka pomocou systému združovania .
The main difference is that , at revaluation dates , the adjusted market value of all the assets in the pool has to cover the total amount of all of the counterparty 's outstanding operations with the national central bank .
Hlavný rozdiel spočíva v tom , že v dňoch preceňovania musí upravená trhová hodnota všetkých aktív združených do spoločného fondu kryť celkový objem všetkých nevyrovnaných obchodov zmluvnej strany s národnou centrálnou bankou .
The counterparty delivers EUR 1 300 000 of Asset A in nominal value terms , which , after deducting a 3,5 % haircut from the market value based on a price of 100,55 %, restores sufficient collateral coverage .
Zmluvná strana dodá aktíva A v menovitej hodnote 1 300 000 EUR , čo po odpočítaní zrážky pri ocenení 3,5 % z trhovej hodnoty založenej na cene 100,55 % obnoví dostatočné krytie kolaterálom .
Moreover , on 4 August 2004 , when the main refinancing operation entered into on 28 July 2004 matures , the counterparty may keep the assets on its pledge account .
augusta 2004 , keď sa hlavná refinančná operácia uzavretá 28 . júla 2004 stane splatnou , si zmluvná strana môže ponechať aktíva na založenom majetkovom účte .
An asset can also be exchanged for another asset as shown in the example , where EUR 51,9 million of Asset A in nominal value are replaced with EUR 75,5 million of Asset C in nominal value to cover the liquidity provided and the accrued interest under all refinancing operations .
Aktívum tiež možno vymeniť za iné aktívum , ako je uvedené v príklade , keď na pokrytie dodanej likvidity a úroku akumulovaného vo všetkých refinančných obchodoch sú aktíva A v menovitej hodnote 51,9 milióna EUR nahradené aktívami C v menovitej hodnote 75,5 milióna EUR .
( 1 ) National central banks may perform margin calls in cash rather than securities .
( 1 ) Národné centrálne banky môžu uskutočňovať výzvy na dodatočnú úhradu radšej v hotovosti ako v cenných papieroch .
( 2 ) If a margin had to be paid to the counterparty by the national central bank in relation to the second transaction , such a margin could , in certain cases , be netted out with the margin paid to the national central bank by the counterparty in relation to the first transaction .
( 2 ) Ak by mala národná centrálna banka vyplatiť zmluvnej strane maržu v súvislosti s druhou transakciou , taká marža by v určitých prípadoch mohla byť vyrovnaná maržou , ktorú má zmluvná strana uhradiť národnej centrálnej banke v súvislosti s prvou transakciou .
As a result , there would only be one margin settlement . L 69/62
V dôsledku toho by sa uskutočnilo iba jedno zúčtovanie marže .
8.3.2004 Table 2 --- Earmarking system Date Outstanding transactions Start date End date Interest rate Liquidity provided
Tabuľka 2 -- Systém rezervácie Dátum Nesplatené obchody Dátum začatia Dátum ukončenia Úroková sadzba (%) Dodaná likvidita
Adjusted market value Margin call
Upravená trhová Výzva na dodatočné hodnota vyrovnanie
Official Journal of the European Union
Úradný vestník Európskej únie 403
L 69/63 Table 3 --- Pooling system Date Outstanding transactions Start date End date Interest rate Liquidity provided
Tabuľka 3 -- Systém združovania Dátum Nesplatené obchody Dátum začatia Dátum ukončenia Úroková sadzba (%) Dodaná likvidita
( 1 ) In a pooling system , the lower trigger amount is the lowest threshold for margin calls .
V systéme združovania je dolný hraničný objem najnižšou prahovou hodnotou pre výzvy na dodatočné vyrovnanie .
In practice most national central banks require additional collateral whenever the haircut adjusted market value of the collateral pool falls below the total amount to be covered .
V praxi väčšina národných centrálnych bánk vyžaduje dodatočný kolaterál , vždy keď trhová hodnota združených kolaterálov upravená zrážkou pri ocenení klesne pod celkový objem , ktorý má byť pokrytý .
2 ) In a pooling system , the notion of upper trigger amount is not relevant , since the counterparty will constantly target an excess ( amount of collateral provided in order to minimise operational transactions . L 69/64
( 2 ) V systéme združovania pojem horného hraničného objemu nie je relevantný , pretože zmluvné strany sa sústavne snažia o to , aby bol poskytnutý dostatok kolaterálu a minimalizovali sa tak prevádzkové transakcie .
8.3.2004 ANNEX 2 Glossary
PŘÍLOHA 2 Slovník pojmov
Actual / 360 : the day-count convention applied for the calculation of interest on a credit , implying that the interest is calculated over the actual number of calendar days over which the credit is extended , on the basis of a 360-day year .
Agent zúčtovania [ Settlement agent ] : inštitúcia , ktorá riadi proces zúčtovania ( napr .
Averaging provision : a provision allowing counterparties to fulfil their reserve requirements on the basis of their average reserve holdings over the maintenance period . The averaging provision contributes to the stabilisation of money market interest rates by giving institutions an incentive to smooth the effects of temporary liquidity fluctuations .
) pre prevodové systémy alebo iné systémy vyžadujúce zúčtovanie . Aktívum prvého stupňa [ Tier-one asset ] : obchodovateľné aktívum , ktoré spĺňa určité jednotné kritériá akceptovateľnosti platné v celej eurozóne a stanovené ECB .
The Eurosystem 's minimum reserve system allows for averaging . Bilateral procedure : a procedure whereby the central bank deals directly with only one or a few counterparties , without making use of tender procedures .
Aktívum druhého stupňa [ Tier-two asset ] : obchodovateľné alebo neobchodovateľné aktívum , ktorého špecifické kritériá akceptovateľnosti stanovujú národné centrálne banky , pričom sú predmetom schválenia ECB .
Bilateral procedures include operations executed through stock exchanges or market agents .
Americká aukcia [ American auction ] : pozri aukcie s viacerými úrokovými sadzbami .
Book-entry system : an accounting system that permits the transfer of securities and other financial assets without the physical movement of paper documents or certificates ( e.g. the electronic transfer of securities ) . See also dematerialisation .
Aukcia s jednotnou úrokovou sadzbou ( holandská aukcia ) [ Single rate auction ( Dutch auction )] : aukcia , pri ktorej sa priradená úroková sadzba ( alebo cena / swapový bod ) uplatňovaná na všetky uspokojené ponuky rovná hraničnej úrokovej sadzbe .
Central securities depository ( CSD ) : an entity which holds and administers securities or other financial assets , holds the issuance accounts , and enables transactions to be processed by book entry . Assets may exist either physically ( but immobilised within the CSD ) or in a dematerialised form ( i.e. only as electronic records ) .
Aukcia s viacerými úrokovými sadzbami ( americká aukcia ) [ Multiple rate auction ( American auction )] : aukcia , pri ktorej sa priradená úroková sadzba ( alebo cena / swapový bod ) rovná navrhnutej úrokovej sadzbe každej jednotlivej ponuky . Automatické operácie [ Standing facility ] : možnosť realizácie obchodov s centrálnou bankou , ktoré majú zmluvné strany trvalo k dispozícii na vlastné požiadanie .
Close links : Article 1 ( 26 ) of Directive 2000/12 / EC of the European Parliament and of the Council of 20 March 2000 relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions states that « Close links shall mean a situation in which two or more natural or legal persons are linked by : ( a ) participation , which shall mean the ownership , direct or by way of control , of 20 % or more of the voting rights or capital of an undertaking , or ( b ) control , which shall mean the relationship between a parent undertaking and a subsidiary , in all the cases referred to in Article 1 ( 1 ) and ( 2 ) of Directive 83/349 / EEC , or a similar relationship between any natural or legal person and an undertaking ;
Centrálny depozitár cenných papierov ( CDCP ) [ Central securities depository ( CSD )] : subjekt , ktorý vedie a spravuje cenné papiere alebo iné finančné aktíva , vedie účty emisií a umožňuje spracovať transakcie prostredníctvom zaknihovania . Aktíva môžu existovať buď v listinnej podobe ( pričom sú v rámci evidencie CDCP imobilizované ) , alebo v dematerializovanej podobe ( t. j. len ako elektronické záznamy ) .
any subsidiary undertaking of a subsidiary undertaking shall also be considered a subsidiary of the parent undertaking which is at the head of those undertakings . A situation in which two or more natural or legal persons are permanently linked to one and the same person by a control relationship shall also be regarded as constituting a close link between such persons » .
Cezhraničné zúčtovanie [ Cross-border settlement ] : zúčtovanie , ktoré sa uskutočňuje v inej krajine ako v krajine alebo krajinách , v ktorých má jedna alebo obe zmluvné strany obchodu sídlo . Čas ECB [ ECB time ] : čas v mieste , v ktorom sídli ECB .
Collateral pooling system : a central bank system for managing collateral , in which counterparties open a pool account to deposit assets collateralising their transactions with the central bank .
Členský štát EÚ [ Member state ] : v tomto dokumente sa vzťahuje na členský štát EÚ , ktorý prijal jednotnú menu v súlade so zmluvou .