natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The bids with the lowest swap point quotations are satisfied first and subsequently successively higher swap point quotations are accepted until the total amount of the fixed currency to be allotted is exhausted .
Ponuky s najnižšími ponúkanými swapovými bodmi sú uspokojované ako prvé , potom sú postupne akceptované ponuky s vyššími swapovými bodmi až do vyčerpania celkového pevne stanoveného objemu meny , ktorý má byť pridelený .
If , at the highest swap point quotation accepted ( i.e. the marginal swap point quotation ) , the aggregate amount bid exceeds the remaining amount to be allotted , the remaining amount is allocated pro rata among the bids according to the ratio of the remaining amount to be allotted to the total amount bid at the marginal swap point quotation ( see Box 6 ) .
Ak pri ponuke s najvyšším akceptovaným swapovým bodom ( t. j. hraničnej ponuke swapových bodov ) súhrnná suma ponúk prevýši zostávajúcu sumu , ktorá má byť pridelená , rozdelí sa zostávajúca suma pomerným spôsobom medzi ponuky v pomere zostávajúcej sumy , ktorá má byť pridelená , k celkovej sume ponúk s hraničným swapovým bodom ( box 6 ) .
The amount allotted to each counterparty is rounded to the nearest euro .
Objem pridelený každej zmluvnej strane sa zaokrúhli na najbližšie euro .
BOX 6 Allotment of variable rate foreign exchange swap tenders The percentage of allotment at the marginal swap point quotation is : mÀ1 X s = 1
BOX 6 Prideľovanie v tendroch devízových swapov s pohyblivou úrokovou sadzbou Percentuálny podiel na pridelení za hraničnú kotáciu swapového bodu je : mÀ1 X s = 1
The allotment to the ith counterparty at the marginal swap point quotation is : allðΔm Þi = all % ðΔm Þ × aðΔm Þi The total amount allotted to the ith counterparty is : mÀ1 X s = 1
Pridelenie i-tej zmluvnej strane za hraničnú kotáciu swapového bodu : allðΔm Þi = all % ðΔm Þ × aðΔm Þi Celkový objem pridelený i-tej zmluvnej strane : mÀ1 X s = 1
alli = where : A Δs n a ( Δs ) i = total amount allotted
alli = kde : A Δs n a ( Δs ) i = celkový prideľovaný objem
= sth swap point quotation bid by the counterparties = total number of counterparties = amount bid at the sth swap point quotation ( Δs ) by the ith counterparty
= s-tá kotácia swapového bodu predložená zmluvnými stranami = celkový počet zmluvných strán = objem ponúk pri s-tej kotácii swapového bodu ( Δs ) podanej i-tou zmluvnou stranou
( 33 ) Swap point quotations are listed in increasing order , taking into account the sign of the quotation , which depends on the sign of the interest rate differential between the foreign currency and the euro .
( 33 ) Kotácie swapových bodov sú zoradené vzostupne s prihliadnutím na matematické znamienko ponuky , ktoré závisí od matematického znamienka rozdielu úrokovej sadzby medzi cudzou menou a eurom .
If , for the maturity of the swap , the foreign currency interest rate is higher than the corresponding interest rate for the euro , the swap point quotation is positive ( i.e. the euro is quoted at a premium to the foreign currency ) .
Ak je pri splatnosti swapu úroková sadzba cudzej meny vyššia ako zodpovedajúca úroková sadzba pre euro , kotácia swapového bodu je kladná ( t. j. euro je kótované voči cudzej mene s prémiou ) .
Conversely , if the foreign currency interest rate is lower than the corresponding interest rate for the euro , the swap point quotation is negative ( i.e. the euro is quoted at a discount to the foreign currency ) .
Ak je úroková miera cudzej meny nižšia ako zodpovedajúca úroková miera pre euro , kotácia swapového bodu je záporná ( t. j. euro je kótované voči cudzej mene s diskontom ) .
= total amount bid at the sth swap point quotation ( Δs ) aðΔs Þ = n X i = 1
= celkový objem ponúk pri s-tej kotácií swapového bodu ( Δs ) aðΔs Þ = n X i = 1
= marginal swap point quotation : Δm ≥ Δs ≥ Δ1 for a liquidity-providing foreign exchange swap Δ1 ≥ Δs ≥ Δm for a liquidity-absorbing foreign exchange swap
= hraničná kotácia swapového bodu : Δm ≥ Δs ≥ Δ1 pre devízové swapy na dodanie likvidity Δ1 ≥ Δs ≥ Δm pre devízové swapy na stiahnutie likvidity
= swap point quotation before the marginal swap point quotation ( last swap point quotation at which bids are completely satisfied ) : Δm >ΔmÀ1 for a liquidity-providing foreign exchange swap ΔmÀ1 >Δm for a liquidity-absorbing foreign exchange swap
= kotácia swapového bodu pred hraničnou ponukou swapového bodu ( posledná ponuka swapového bodu , pri ktorej sú ponuky ešte plne uspokojené ) : Δm >ΔmÀ1 pre devízové swapy na dodanie likvidity ΔmÀ1 >Δm pre devízové swapy na stiahnutie likvidity
all %( Δm ) = percentage of allotment at the marginal swap point quotation all ( Δs ) i = allotment to the ith counterparty at the sth swap point quotation alli = total amount allotted to the ith counterparty
all %( Δm ) = percentuálny podiel na pridelení za hraničnú kotáciu swapového bodu all ( Δs ) i = pridelenie i-tej zmluvnej strane za s-tú kotáciu swapového bodu alli = celkový objem pridelený i-tej zmluvnej strane
In the allotment of liquidity-absorbing variable rate foreign exchange swap tenders , bids are listed in diminishing order of offered swap point quotations .
Pri prideľovaní v tendroch s pohyblivou úrokovou sadzbou pre devízové swapy na stiahnutie likvidity sú ponuky zoradené zostupne podľa ponúkaných swapových bodov .
The bids with the highest swap point quotations are satisfied first and subsequently successively lower swap point quotations are accepted until the total amount of the fixed currency to be absorbed is exhausted .
Ponuky s najvyššími swapovými bodmi sú uspokojované ako prvé , potom sú postupne akceptované nižšie ponuky swapových bodov až do vyčerpania celkového pevne stanoveného sumu , ktorá má byť pridelená , rozdelí saobjemu meny , ktorá má byť pridelená .
If , at the lowest swap point quotation accepted ( i.e. the marginal swap point quotation ) , the aggregate amount bid exceeds the remaining amount to be allotted , the remaining amount is allocated pro rata among the bids according to the ratio of the remaining amount to be allotted to the total amount bid at the marginal swap point quotation ( see Box 6 ) .
Ak zostávajúca suma pomerným spôsobom medzipri najnižšej akceptovanej kotácii swapového ponuky podľa pomeru zostávajúcej sumy , ktorábodu ( t. j. hraničná kotácia swapových bodov ) má byť pridelená , k celkovej sume ponúk prisúhrnný objem ponúk prevýši zostávajúcu hraničnej kotácii swapového bodu ( box 6 ) .
The amount allotted to each counterparty is rounded to the nearest euro .
Sumapridelená každej zmluvnej strane sa zaokrúhli na najbližšie euro .
( d ) T y p e o f a u c t i o n For variable rate tenders , the Eurosystem may apply either single rate or multiple rate auction procedures .
d ) Druh aukcie Pri tendroch s pohyblivou úrokovou sadzbou môže Eurosystém využiť buď aukciu s jednotnou sadzbou , alebo s viacerými sadzbami .
In a single rate auction ( Dutch auction ) , the allotment interest rate / price / swap point applied for all satisfied bids is equal to the marginal interest rate / price / swap point ( i.e. that at which the total allotment is exhausted ) .
V aukcii s jednotnou sadzbou ( holandská aukcia ) sa prideľovaná úroková sadzba / cena / swapový bod , ktorá je uplatňovaná na všetky uspokojené ponuky , rovná hraničnej úrokovej sadzbe / cene / swapovému bodu ( t. j. hodnote , pri ktorej sa vyčerpá celková prideľovaná suma ) .
In a multiple rate auction ( American auction ) , the allotment interest rate / price / swap point is equal to the interest rate / price / swap point offered for each individual bid .
Pri aukcii s viacerými úrokovými sadzbami ( americká aukcia ) sa prideľuje úroková sadzba / cena / swapové bodypodľa individuálnych ponúknutých úrokových sadzieb / cien / swapových bodov .
Announcement of tender results The results of standard and quick tenders are announced publicly by means of wire services .
Oznámenie výsledkov tendra Výsledky štandardných a rýchlych tendrov sú oznámené verejne prostredníctvom tlačových agentúr .
In addition , national central banks may announce the allotment result directly to counterparties without access to wire services .
Okrem toho môžu národné centrálne banky oznámiť výsledok pridelenia zmluvným stranám bez prístupu k službám tlačových agentúr aj priamo .
The public tender result message normally contains the following information : --- the reference number of the tender operation ;
Správa o výsledku verejného tendra obvykle obsahuje tieto údaje : --- referenčné číslo tendra ;
--- the type of operation ;
--- typ obchodu ;
--- the maturity of the operation ;
--- splatnosť obchodu ;
--- the total amount bid by Eurosystem counterparties ;
--- celkový objem ponúk predložených zmluvnými stranami Eurosystému ;
--- the number of bidders ;
--- počet ponúkajúcich ( zúčastnených ) zmluvných strán ;
--- the currencies involved ( in the case of foreign exchange swaps ) ;
--- meny obchodu ( v prípade devízových swapov ) ;
--- the total amount allotted ;
--- celkový akceptovaný objem ;
--- the percentage of allotment ( in the case of fixed rate tenders ) ;
--- percento pridelenia ( v prípade tendrov s pevnou úrokovou sadzbou ) ;
--- the spot exchange rate ( in the case of foreign exchange swaps ) ;
--- spotový ( pohotový ) výmenný kurz ( v prípade devízových swapov ) ;
--- the marginal interest rate / price / swap point accepted and the percentage of allotment at the marginal interest rate / price / swap point ( in the case of variable rate tenders ) ;
--- poslednú akceptovanú úrokovú sadzbu / cenu / swapový bod a percento pridelenia pri hraničnej úrokovej sadzbe / cene / swapovom bode ( v prípade tendrov s pohyblivou úrokovou sadzbou ) ;
--- the minimum bid rate , maximum bid rate and weighted average allotment rate ( in the case of multiple rate auctions ) ;
--- najnižšiu , najvyššiu úrokovú sadzbu a vážený priemer úrokovej sadzby prideleného ( umiestneného ) objemu ( v prípade aukcií s viacerými úrokovými sadzbami ) ;
--- the start date and maturity date of the operation ( if applicable ) or the value date and maturity date of the instrument ( in the case of the issuance of debt certificates ) ;
--- deň začatia a deň splatnosti obchodu alebo deň emisie a splatnosti nástroja ( v prípade emisie dlhových cenných papierov ) ;
--- the minimum individual allotment amount ( if any ) ;
--- minimálnu individuálnu pridelenú sumu ( ak je stanovená ) ;
--- the denomination of the certificates ( in the case of the issuance of debt certificates ) ;
--- denomináciu dlhových cenných papierov ( v prípade emisie dlhových cenných papierov ) ;
The national central banks will directly certify the individual allotment result to successful counterparties .
Národné centrálne banky potvrdia jednotlivé výsledky pridelenia úspešným zmluvným stranám priamo .
Procedures for bilateral operations ( a ) G e n e r a l c o n s i d e r a t i o n s The national central banks may execute operations on the basis of bilateral procedures ( 34 ) .
Postupy dvojstranných obchodov Všobecné poznámky Národné centrálne banky môžu vykonávať operácie na základe dvojstranných obchodov ( 34 ) .
These procedures may be used for fine-tuning open market operations and structural outright operations .
Tieto postupy sa môžu využívať v dolaďovacích obchodoch na voľnom trhu a v štrukturálnych priamych obchodoch .
They are defined in a broad sense as any procedures where the Eurosystem conducts a transaction with one or a few counterparties without a tender .
Všeobecne sú definované ako postupy , pri ktorých Eurosystém realizuje obchod s jednou alebo niekoľkými zmluvnými stranami bez použitia tendra .
In this respect , two different types of bilateral procedures can be distinguished : operations where counterparties are contacted directly by the Eurosystem , and operations executed through stock exchanges and market agents .
V tejto súvislosti sa rozlišuje medzi dvoma typmi dvojstranných obchodov : obchody , pri ktorých zmluvné strany priamo kontaktuje Eurosystém a obchody , ktoré sú vykonávané prostredníctvom búrz cenných papierov a agentov trhu .
( b ) D i r e c t c o n t a c t w i t h c o u n t e r p a r t i e s In this procedure , the national central banks directly contact one or a few domestic counterparties , which are selected according to the criteria specified in Section 2.2 .
Priamy kontakt so zmluvnými stranami Pri tomto postupe národné centrálne banky kontaktujú jednu alebo niekoľko domácich zmluvných strán , vybraných podľa kritérií špecifikovaných v časti 2.2 .
According to the precise instructions given by the ECB , the national central banks decide whether to enter into a deal with the counterparties .
Národné centrálne banky podľa presných pokynov vydaných ECB rozhodnú , či uzavrú so zmluvnými stranami obchod .
The transactions are settled through the national central banks .
Obchody sa vysporiadajú prostredníctvom národných centrálnych bánk .
If the Governing Council of the ECB were to decide that , under exceptional circumstances , bilateral operations could also be executed by the ECB itself ( or by one or a few national central banks acting as the operating arm of the ECB ) , the procedures for such operations would be adapted accordingly .
Ak by Rada guvernérov ECB rozhodla , že za výnimočných okolností môže dvojstranné obchody vykonávať aj ECB ( prípadne jedna alebo niekoľko národných centrálnych bánk pôsobiacich ako výkonný orgán ECB ) , postupy pre takéto obchody by sa zodpovedajúco upravili .
In this case , the ECB ( or the national central bank ( s ) acting as the operating arm of the ECB ) would directly contact one or a few counterparties in the euro area , selected according to the criteria specified in Section 2.2 .
V tomto prípade by ECB ( prípadne jedna alebo niekoľko národných centrálnych bánk pôsobiacich ako výkonný orgán ECB ) priamo kontaktovala jednu alebo niekoľko zmluvných strán v eurozóne , ktoré boli vybrané podľa kritérií stanovených v časti 2.2 .
The ECB ( or the national central bank ( s ) acting as the operating arm of the ECB ) would decide whether to enter into a deal with the counterparties .
ECB ( prípadne jedna alebo niekoľko národných centrálnych bánk pôsobiacich ako výkonný orgán ECB ) by rozhodla , či uzavrie so zmluvnými stranami obchod .
The transactions would nevertheless be settled in a decentralised manner through the national central banks .
Aj v tomto prípade by sa však obchody vysporiadali decentralizovane prostredníctvom národných centrálnych bánk .
( 34 ) The Governing Council of the ECB can decide whether , under exceptional circumstances , fine-tuning bilateral operations may also be executed by the ECB itself .
( 34 ) Rada guvernérov ECB môže rozhodnúť , že za výnimočných okolnosti bude môcť dolaďovacie dvojstranné obchody vykonávať aj ECB .
Official Journal of the European Union Bilateral operations through direct contact with counterparties can be applied for reverse transactions , outright transactions , foreign exchange swaps and the collection of fixed-term deposits .
Úradný vestník Európskej únie Dvojstranné obchody prostredníctvom priameho kontaktu so zmluvnými stranami sa môžu použiť pri reverzných obchodoch , priamych obchodoch , devízových swapoch a pri prijímaní termínovaných vkladov .
( c ) O p e r a t i o n s e x e c u t e d t h r o u g h s t o c k e x c h a n g e s a n d m a r k e t a g e n t s
c ) Obchody vykonávané prostredníctvom búrz cenných papierov a agentov trhu
The national central banks can execute outright transactions through stock exchanges and market agents .
Národné centrálne banky môžu vykonávať priame obchody prostredníctvom búrz cenných papierov a agentov trhu .
For these operations , the range of counterparties is not restricted a priori and the procedures are adapted to the market conventions for the debt instruments transacted .
Počet zmluvných strán pre tieto obchody nie je , a priori , obmedzený a postupy sa prispôsobujú trhovým zvyklostiam pre obchodované dlhové nástroje .
The Governing Council of the ECB will decide whether , under exceptional circumstances , the ECB itself ( or one or a few national central banks acting as the operating arm of the ECB ) may execute fine-tuning outright operations through stock exchanges and market agents .
Rada guvernérov ECB rozhodne , či za výnimočných okolností môže aj ECB ( prípadne jedna alebo niekoľko národných centrálnych bánk pôsobiacich ako výkonný orgán ECB ) vykonávať priame dolaďovacie obchody prostredníctvom búrz cenných papierov a agentov trhu .
( d ) A n n o u n c e m e n t o f b i l a t e r a l o p e r a t i o n s
d ) Vyhlasovanie dvojstranných obchodov
Bilateral operations are normally not announced publicly in advance .
Dvojstranné obchody sa obvykle vopred verejne nevyhlasujú .
In addition , the ECB may decide not to announce the results of bilateral operations publicly .
ECB môže navyše rozhodnúť , že výsledky dvojstranných obchodov verejne neoznámi .
( e ) O p e r a t i n g d a y s
e ) Dni obchodov
The ECB may decide to conduct fine-tuning bilateral operations on any Eurosystem business day .
ECB môže rozhodnúť o tom , že dolaďovacie dvojstranné obchody bude uskutočňovať v ktorýkoľvek pracovný deň Eurosystému .
Only national central banks of Member States where the trade day , the settlement day and the reimbursement day are NCB business days participate in such operations .
Na týchto obchodoch sa zúčastňujú iba národné centrálne banky členských štátov , v ktorých sú deň obchodu , deň zúčtovania a deň splatnosti pracovnými dňami NCB .
Outright bilateral operations for structural purposes are normally only conducted and settled on days which are NCB business days in all Member States .
Priame dvojstranné obchody na štrukturálne účely sa zvyčajne vykonávajú a zúčtovávajú iba v dňoch , ktoré sú pracovnými dňami NCB vo všetkých členských štátoch .
Settlement procedures
Postupy zúčtovania
Money transactions relating to the use of Eurosystem standing facilities or to participation in open market operations are settled on the counterparties » accounts with the national central banks ( or on the accounts of settlement banks participating in the TARGET system ) .
Peňažné transakcie v rámci využitia automatických operácií Eurosystému alebo obchodov na voľnom trhu sa zúčtovávajú na účtoch zmluvných strán v národných centrálnych bankách ( alebo na účtoch zúčtovacích bánk , ktoré sa zúčastňujú v systéme TARGET ) .
Money transactions are settled only after ( or at the moment of ) the final transfer of the assets underlying the operation .
Peňažné transakcie sa zúčtovávajú iba po ( alebo v momente ) konečnom prevode podkladových aktív .
This implies that underlying assets need either to have been pre-deposited in a safe custody account at the national central banks or to be settled with said national central banks on an intraday delivery-versus-payment basis .
To znamená , že podkladové aktíva musia byť uložené na majetkovom účte cenných papierov v národných centrálnych bankách vopred alebo zúčtované v uvedených národných centrálnych bankách v priebehu dňa na základe dodania proti platbe ( DPP ) .
The transfer of underlying assets is executed via the counterparties » securities settlement accounts with SSSs fulfilling the ECB 's minimum standards ( 35 ) .
Prevod podkladových aktív sa vykonáva prostredníctvom majetkových účtov zmluvných strán pre zúčtovanie cenných papierov , pričom systémy zúčtovania cenných papierov ( SSS ) musia spĺňať minimálne štandardy ECB ( 35 ) .
Counterparties without a safe custody account with a national central bank or a securities settlement account with an SSS fulfilling the ECB 's minimum standards may settle the transactions of underlying assets through the securities settlement account or the safe custody account of a correspondent credit institution .
Účastníci , ktorí nemajú majetkový účet cenných papierov v úschove v národnej centrálnej banke alebo účet na zúčtovanie cenných papierov v SSS , ktorý spĺňa minimálne štandardy ECB , môžu zúčtovávať obchody s podkladovými aktívami prostredníctvom účtu na zúčtovanie cenných papierov alebo prostredníctvom majetkového účtu cenných papierov v úschove v korešpondenčnej úverovej inštitúcii .
Further provisions related to the settlement procedures are defined in the contractual arrangements applied by the national central banks ( or the ECB ) for the specific monetary policy instruments .
Ďalšie ustanovenia týkajúce sa postupov zúčtovania sú vymedzené v zmluvných ustanoveniach uplatňovaných národnými centrálnymi bankami ( alebo ECB ) pre konkrétne nástroje menovej politiky .
The settlement procedures may differ slightly between national central banks owing to differences in national law and operational practices .
V národných centrálnych bankách môžu byť medzi postupmi zúčtovania mierne odlišnosti v dôsledku rozdielov v národnom práve a v prevádzkových pravidlách .
Open market operations based on standard tenders ( i.e. main refinancing operations , longer-term refinancing operations and structural operations ) are normally settled on the first day following the trade day on which all relevant national RTGS systems and all relevant SSSs are open .
Obchody na voľnom trhu založené na štandardných tendroch ( t. j. hlavné refinančné operácie , dlhodobejšie refinančné operácie a štrukturálne obchody ) sa obvykle vysporadúvajú v prvý deň nasledujúci po dni uzavretia obchodu , v ktorom sú otvorené všetky príslušné národné systémy RTGS a všetky príslušné SSS .
As a matter of principle , the Eurosystem aims to ( 35 ) The description of the standards for the use of eligible SSSs in the euro area and an updated list of the eligible links between these systems can be found on the ECB 's website ( www.ecb.int ) .
Eurosystém sa ( 35 ) Popis štandardov na používanie akceptovateľných SSS v eurozóne a aktualizovaný zoznam akceptovateľných prepojení medzi týmito systémami je na internetovej stránke ECB ( www.ecb.int ) .
settle the transactions related to its open market operations at the same time in all Member States with all counterparties that have provided sufficient underlying assets .
zásadne usiluje vysporiadať transakcie týkajúce sa jeho obchodov na voľnom trhu v tom istom čase vo všetkých členských štátoch so všetkými zmluvnými stranami , ktoré poskytli dostatočné podkladové aktíva .
However , owing to operational constraints and the technical features of SSSs , the timing within the day of the settlement of open market operations may differ across the euro area .
V dôsledku prevádzkových obmedzení a technických vlastností SSS sa však načasovanie zúčtovania obchodov na voľnom trhu v rámci dňa môže v eurozóne líäf .
The time of settlement of the main and the longer-term refinancing operations normally coincides with the time of reimbursement of a previous operation of corresponding maturity .
Čas zúčtovania hlavných a dlhodobejších refinančných operácií sa obvykle zhoduje s časom úhrady predchádzajúcej operácie so zodpovedajúcou splatnosťou .
The Eurosystem aims to settle open market operations based on quick tenders and bilateral procedures on the trade day .
Eurosystém sa snaží vysporiadať obchody na voľnom trhu založené na rýchlych tendroch a dvojstranných obchodoch v deň obchodu .
However , the Eurosystem may , for operational reasons , occasionally apply other settlement dates for these operations , in particular for outright transactions ( for fine-tuning as well as structural purposes ) and foreign exchange swaps ( see Table 3 ) .
Eurosystém však môže z prevádzkových dôvodov príležitostne uplatňovať pre tieto obchody iné dni zúčtovania , najmä pre priame obchody ( na dolaďovacie , ako aj na štrukturálne účely ) a devízové swapy ( tabuľka 3 ) .
TABLE 3 Normal settlement dates for Eurosystem open market operations ( 1 ) Settlement date for operations based on quick tenders or bilateral procedures T According to market convention for the underlying assets --- T , T + 1 or T + 2 T
TABUĽKA 3 Zvyčajné termíny zúčtovania obchodov na voľnom trhu Eurosystému ( 1 ) Deň zúčtovania pre obchody založené na štandardných tendroch T + 1 ( 2 ) --- Deň zúčtovania pre obchody založené na rýchlych tendroch alebo dvojstranných obchodoch T Podľa trhových zvyklostí pre podkladové aktíva --- T , T + 1 alebo T + 2 T
Reverse transactions Outright transactions
Repo obchody Priame obchody