natgillin/translations-raw huggingface dataset:
As the transmission of monetary policy works with lags , the Governing Council 's policy action is expected to progressively feed through to the economy in full . Hence , with all the measures taken , monetary policy is providing ongoing support for households and corporations .
Vzhľadom na to , že transmisia menovej politiky pôsobí s určitým oneskorením , očakáva sa , že rozhodnutia Rady guvernérov sa do ekonomiky v plnej miere premietnu len postupne . Menová politika tak prostredníctvom všetkých prijatých opatrení priebežne podporuje domácnosti i podniky .
Once the macroeconomic environment improves , the Governing Council will make sure that the measures taken are unwound in a timely fashion and that the liquidity provided is absorbed in order to counter effectively any threat to price stability over the medium to longer term .
Rada guvernérov zabezpečí , aby tieto opatrenia boli po zlepšení makroekonomického prostredia v správny čas postupne odstránené a poskytnutá likvidita bola absorbovaná s cieľom efektívne čeliť prípadným hrozbám pre cenovú stabilitu v strednodobom až dlhodobejšom horizonte .
By so doing , the Governing Council will continue to ensure a firm anchoring of medium-term inflation expectations . Such anchoring is indispensable to supporting sustainable growth and employment and contributing to financial stability .
Týmto spôsobom bude naďalej zabezpečovať pevné ukotvenie strednodobých inflačných očakávaní , ktoré je nevyhnutné na podporu udržateľného rastu a zamestnanosti a ktoré prispieva k finančnej stabilite .
Accordingly , the Governing Council will continue to monitor very closely all developments over the period ahead .
Rada guvernérov bude preto v ďalšom období aj naďalej veľmi pozorne sledovať vývoj všetkých ukazovateľov .
As regards fiscal policies , the latest quarterly euro area data and developments in individual countries confirm a substantial deterioration of fiscal positions in 2009 , which is projected to continue in 2010 .
Pokiaľ ide o rozpočtovú politiku , posledné štvrťročné údaje za eurozónu a vývoj v jednotlivých krajinách potvrdzujú podstatné zhoršenie rozpočtových pozícií v roku 2009 , ktoré má pokračovať aj v roku 2010 .
In finalising their 2010 budgets and medium-term fiscal plans , governments must now substantiate their commitment to ensuring a swift return to sound and sustainable public finances in line with the Stability and Growth Pact .
Vlády preto teraz pri finalizácii rozpočtov na rok 2010 a strednodobých rozpočtových plánov musia preukázať svoju snahu o rýchly návrat k zdravému a udržateľnému stavu verejných financií v súlade s Paktom stability a rastu .
In particular , it is crucial that ambitious and realistic fiscal exit and consolidation strategies , underpinned by concrete structural measures , are put in place .
Je predovšetkým nevyhnutné prijať ambiciózne a realistické stratégie ukončenia podporných opatrení a rozpočtovej konsolidácie podporené konkrétnymi štrukturálnymi opatreniami .
The structural adjustment process should start , in any case , not later than the economic recovery and the consolidation efforts should be stepped up in 2011 .
Proces štrukturálnej adaptácie by sa rozhodne nemal začať neskôr ako proces hospodárskeho oživenia a v roku 2011 by sa malo konsolidačné úsilie zintenzívniť .
Structural consolidation efforts will need to exceed significantly the benchmark of 0.5% of GDP per annum set in the Stability and Growth Pact .
Rozsah opatrení na štrukturálnu konsolidáciu bude musieť byť podstatne vyšší , ako je referenčná hodnota 0,5 % HDP ročne stanovená v Pakte stability a rastu .
In countries with high deficits and / or debt ratios , the annual structural adjustment should reach at least 1 % of GDP .
V krajinách s vysokým deficitom a v krajinách s vysokou mierou zadlženosti by rozsah ročných štrukturálnych úprav mal predstavovať najmenej 1 % HDP .
The focus of the structural measures should lie on the expenditure side , as in most euro area countries tax and social contribution rates are already high .
Štrukturálne opatrenia by sa mali zamerať na výdavkovú stranu , pretože vo väčšine krajín eurozóny je už miera zdanenia a odvodov na sociálne zabezpečenia vysoká .
Turning to structural policies , it is likely that the financial crisis will affect the growth potential in the euro area .
Pokiaľ ide o štrukturálnu politiku , je pravdepodobné , že finančná kríza postihne rastový potenciál eurozóny .
This outlook reinforces the need to strengthen reform efforts to support sustainable growth and employment in the euro area .
Táto perspektíva zdôrazňuje potrebu posilniť reformné snahy zamerané na podporu udržateľného rastu a zamestnanosti v eurozóne .
It requires , in particular , appropriate wage-setting , sufficient labour market flexibility and effective incentives to work .
Vyžaduje si to predovšetkým primeranú tvorbu miezd , dostatočnú pružnosť trhu práce a efektívne stimuly práce .
At the same time , policies that enhance competition and innovation are urgently needed to speed up restructuring and investment and to create the business opportunities and productivity gains needed to ensure a sustained recovery .
Zároveň sú naliehavo potrebné opatrenia na podporu konkurencie a inovácií , ktoré urýchlia reštrukturalizáciu a investičnú aktivitu a zabezpečia podnikateľské príležitosti a zvýšenie produktivity práce potrebné na trvalejšie oživenie .
In this respect , an appropriate restructuring and consolidation of the banking sector plays an important role .
V tejto súvislosti hrá dôležitú úlohu vhodná reštrukturalizácia a konsolidácia bankového sektora .
Sound balance sheets , solid risk management , and transparent and robust business models are key to strengthening the financial soundness of banks and their resilience to shocks , thereby laying the foundations for sustainable economic growth and financial stability .
Pre posilnenie finančnej stability bánk a zvýšenie ich odolnosti voči šokom , a teda pre položenie základov udržateľného hospodárskeho rastu a finančnej stability , je zásadná kvalita súvahových účtov , spoľahlivé riadenie rizík a transparentné a robustné obchodné modely .
EUROPEAN CENTRAL BANK OPINION OF THE EUROPEAN CENTRAL BANK of 26 April 2006 on a proposal for a directive on payment services in the internal market ( ECB / 2006/21 ) ( 2006 / C 109/05 ) Introduction and legal basis
EURÓPSKA CENTRÁLNA BANKA STANOVISKO EURÓPSKEJ CENTRÁLNEJ BANKY z 26 . apríla 2006 k návrhu smernice o platobných službách na vnútornom trhu ( ECB / 2006/21 ) ( 2006 / C 109/05 ) Úvod a právny základ
On 19 January 2006 the European Central Bank ( ECB ) received a request from the Council of the European Union for an opinion on a « Proposal for a Directive of the European Parliament and of the Council on payment services in the internal market and amending Directives 97/7 / EC , 2000/12 / EC and 2002/65 / EC » ( COM ( 2005 ) 603 final ) ( hereinafter the « proposed directive ') .
Európska centrálna banka ( ECB ) prijala 19 . januára 2006 žiadosť Rady Európskej únie o stanovisko k návrhu smernice Európskeho parlamentu a Rady o platobných službách na vnútornom trhu , ktorou sa menia a dopĺňajú smernice 97/7 / ES , 2000/12 / ES a 2002/65 / ES ( KOM ( 2005 ) 603 v konečnom znení ) ( ďalej len „navrhovaná smernica ") .
The ECB 's competence to deliver an opinion is based on the first indent of Article 105 ( 4 ) , in conjunction with the fourth indent of Article 105 ( 2 ) , of the Treaty establishing the European Community , as the proposed directive concerns a basic task of the European System of Central Banks ( ESCB ) , namely to promote the smooth operation of payment systems ( 1 ) .
4 prvej zarážke v spojení s článkom 105 ods . 2 štvrtou zarážkou Zmluvy o založení Európskeho spoločenstva , nakoľko navrhovaná smernica sa týka základnej úlohy Európskeho systému centrálnych bánk ( ESCB ) , ktorou je podporovať plynulé fungovanie platobných systémov ( 1 ) .
The ECB 's competence is also based on Article 105 ( 5 ) of the Treaty , pursuant to which the ESCB contributes to the smooth conduct of policies pursued by the competent authorities relating to the prudential supervision of credit institutions and the stability of the financial system .
Právomoc ECB sa zakladá aj na článku 105 ods . 5 zmluvy , podľa ktorého ESCB prispieva k hladkému uskutočňovaniu politík prijatých príslušnými orgánmi , ktoré sa týkajú dohľadu nad obozretným podnikaním úverových inštitúcií a stability finančného systému .
In accordance with the first sentence of Article 17.5 of the Rules of Procedure of the European Central Bank , the Governing Council has adopted this opinion .
V súlade s článkom 17.5 prvou vetou rokovacieho poriadku Európskej centrálnej banky Rada guvernérov prijala toto stanovisko .
1.1 The proposed directive is a very welcome initiative , as it establishes a comprehensive legal framework for payment services in the EU .
1.1 Navrhovaná smernica je vítanou iniciatívou , pretože vytvára ucelený právny rámec pre platobné služby v EÚ .
Currently , the diversity of national legislation relating to payments makes implementation of the Single Euro Payments Area ( SEPA ) problematic .
Rozmanitosť vnútroštátnej právnej úpravy v oblasti platieb v súčasnej dobe komplikuje implementáciu jednotnej oblasti platieb v eurách ( Single Euro Payments Area -- SEPA ) .
Harmonisation of the national legal requirements for payments will therefore assist the banking industry in its efforts to establish the SEPA .
Harmonizácia vnútroštátnych zákonných požiadaviek na platby preto pomôže bankovému sektoru v jeho úsilí o vytvorenie SEPA .
Moreover , the introduction of the concept of « payment institutions » should lead to the harmonisation of access rules to the market for payment services .
Zavedenie pojmu „platobná inštitúcia » by okrem toho malo viesť k harmonizácii pravidiel týkajúcich sa prístupu na trh platobných služieb .
However , to fully exploit the advantages of harmonised legislation , attention should be paid to aligning the scope of the proposed directive and that of the E-money Directive ( 2 ) , in particular taking account of the need to differentiate between payment services based on payment accounts and e-money payment services based on centralised accounting .
Avšak na to , aby sa plne využili výhody harmonizovanej právnej úpravy , mala by sa venovať pozornosť zosúladeniu rozsahu pôsobnosti navrhovanej smernice s rozsahom pôsobnosti smernice o elektronických peniazoch ( 2 ) , najmä vzhľadom na potrebu rozlišovať medzi platobnými službami , ktoré sú založené na platobných účtoch , a platobnými službami v oblasti elektronického peňažníctva , ktoré sú založené na centralizovanom účtovníctve .
Should the adoption of the proposed directive be delayed , however , the introduction of SEPA-compliant national schemes on 1 January 2008 and the full migration of these by 2010 could be put at risk .
Ak by sa však prijatie navrhovanej smernice oneskorilo , mohlo by to ohroziť zavedenie vnútroštátnych systémov , ktoré by boli v súlade so SEPA , k 1 . januáru 2008 a úplný prechod na tieto systémy do roku 2010 .
In this regard , Titles III and IV of the proposed directive are crucial as they introduce a harmonised set of rules regarding information requirements , authorisation , execution and liability in respect of payment transactions .
V tejto súvislosti majú rozhodujúci význam hlavy III a IV navrhovanej smernice , nakoľko predstavujú harmonizovaný súbor pravidiel týkajúcich sa informačných požiadaviek , povolenia , realizácie platobných transakcií a zodpovednosti vo vzťahu k platobným transakciám .
It appears that the policy and legal issues in these Titles of the proposed directive might be solvable within a relatively short time frame .
Zdá sa , že otázky politickej a právnej povahy v rámci týchto hláv navrhovanej smernice by sa mohli vyriešiť v relatívne krátkom čase .
If negotiations are prolonged , the option of carving out certain parts of the proposed directive by giving priority to adoption of the parts necessary for successful implementation of the SEPA could be considered .
Pokiaľ dôjde k predĺženiu rokovaní , mohla by sa vziať do úvahy možnosť vyčlenenia určitých častí navrhovanej smernice , pričom by sa uprednostnilo prijatie tých častí , ktoré sú nevyhnutné pre úspešnú implementáciu SEPA .
( 1 ) In addition , the ECB 's competence to deliver an opinion is based on Article 22 of the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank concerning the task of the ECB and the national central banks to , inter alia , ensure efficient and sound clearing and payment systems within the Community and with other countries .
( 1 ) Právomoc ECB vydať stanovisko sa okrem toho zakladá na článku 22 Štatútu Európskeho systému centrálnych bánk a Európskej centrálnej banky , ktorý sa týka úlohy ECB a národných centrálnych bánk zabezpečiť okrem iného účinnosť a spoľahlivosť zúčtovacích a platobných systémov v rámci Spoločenstva a voči iným krajinám .
( 2 ) Directive 2000/46 / EC of the European Parliament and of the Council of 18 September 2000 on the taking up , pursuit of and prudential supervision of the business of electronic money institutions ( OJ L 275 , 27.10.2000 , p. 39 ) .
( 2 ) Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2000/46 / ES z 18 . septembra 2000 o začatí a vykonávaní činností a dohľade nad obozretným podnikaním inštitúcií elektronického peňažníctva ( Ú .
9.5.2006 EN
v. ES L 275 , 27.10.2000 , s. 39 ) . 9.5.2006
1.2 However , certain aspects of the proposed directive raise a number of concerns which are set out in more detail below . Specific observations
1.2 Niektoré aspekty navrhovanej smernice však vyvolávajú určité pochybnosti , ktoré sa podrobnejšie analyzujú nižšie .
2 Payment institutions » activity
2 . Činnosť platobných inštitúcií
2.1 The introduction of a new concept of « payment institutions » is a step towards harmonising the current diversity of approaches under national law to the regulation of entities that provide payment services without being a credit institution , an e-money institution or a post office giro institution .
2.1 Zavedenie nového pojmu „platobné inštitúcie » je krokom k harmonizácii súčasných rozmanitých prístupov na základe vnútroštátnych právnych predpisov , pokiaľ ide o právnu úpravu subjektov , ktoré poskytujú platobné služby bez toho , aby boli úverovými inštitúciami , inštitúciami elektronického peňažníctva alebo inštitúciami poštových poukážok .
However , the proposed directive is not clear concerning the kinds of activities that such payment institutions may perform .
Z navrhovanej smernice však nie je jasné , aké druhy činností môžu takéto platobné inštitúcie vykonávať .
Under the proposed directive , payment institutions may receive funds from the public for the provision of payment services .
Podľa navrhovanej smernice môžu platobné inštitúcie od verejnosti prijímať finančné prostriedky na účely poskytovania platobných služieb .
These funds should not , however , be deposits or other repayable funds within the meaning of Article 3 of the Consolidated Banking Directive ( 3 ) , or e-money as defined in Article 1 ( 3 )( a ) of the E-money Directive ( see Article 10 ( 1 ) of the proposed directive ) .
Týmito finančnými prostriedkami by však nemali byť vklady , ani iné vratné prostriedky v zmysle článku 3 konsolidovanej bankovej smernice ( 3 ) alebo elektronické peniaze vymedzené v článku 1 ods . 3 písm .
2.2 In this respect , the wording of the proposed directive does not make it clear whether payment institutions may hold funds having similar economic and legal characteristics to deposits or e-money .
2.2 V tejto súvislosti nie je zo znenia navrhovanej smernice jasné , či platobné inštitúcie môžu držať finančné prostriedky , ktoré majú podobné ekonomické a právne znaky ako vklady alebo elektronické peniaze .
The ability of payment institutions to provide payment accounts implies that payment institutions could keep funds for a longer period than is necessary to finalise a payment transaction .
Zo skutočnosti , že platobné inštitúcie sú schopné poskytovať platobné účty , vyplýva , že by platobné inštitúcie mohli finančné prostriedky držať po dlhšiu dobu , ako je nevyhnutné na ukončenie platobnej transakcie .
This is a matter for concern , as Article 65 ( 4 ) of the proposed directive refers to « savings accounts » without explaining where these accounts are held and for what purpose .
To vyvoláva obavy , pretože článok 65 ods . 4 navrhovanej smernice odkazuje na „terminované účty » bez toho , aby uviedol , kde sa tieto účty vedú alebo na aký účel .
However , recitals 8 and 9 to the proposed directive state that payment institutions may not take deposits .
V bodoch odôvodnenia 8 a 9 navrhovanej smernice sa však stanovuje , že platobné inštitúcie nemôžu prijímať vklady .
These points are elaborated further below .
Tieto body sú ďalej rozpracované nižšie .
2.3 It is also noted that under paragraph 4 of the Annex to the proposed directive , payment institutions may execute payment transactions if the funds are covered by a credit line without there being any restrictions on the ability to grant credit in terms of the amount and / or the maturity of the credit .
2.3 Takisto sa uvádza , že na základe odseku 4 prílohy k navrhovanej smernici môžu platobné inštitúcie realizovať platobné transakcie , ak sa finančné prostriedky čerpajú z úveru bez toho , aby sa stanovili akékoľvek obmedzenia , pokiaľ ide o schopnosť poskytovať úver z hľadiska jeho výšky a / alebo splatnosti .
3 Deposits or other repayable funds
3 . Vklady alebo iné vratné prostriedky
3.1 With regard to the holding of deposits or other repayable funds , it should be recalled that Article 3 of the Consolidated Banking Directive prohibits undertakings other than credit institutions from carrying on the business of taking deposits or other repayable funds from the public .
3.1 Pokiaľ ide o držbu vkladov alebo iných vratných prostriedkov , malo by sa pripomenúť , že článok 3 konsolidovanej bankovej smernice zakazuje podnikom , ktoré nie sú úverovými inštitúciami , podnikať v oblasti prijímania vkladov alebo iných vratných prostriedkov od verejnosti .
While the Consolidated Banking Directive does not define deposit-taking , the concept of « deposits or other repayable funds » under that Directive has been broadly interpreted by the Court of Justice of the European Communities , which has noted that « the term « other repayable funds » [...
Hoci konsolidovaná banková smernica nevymedzuje pojem prijímanie vkladov , Súdny dvor Európskych spoločenstiev podal široký výklad pojmu „vklady alebo iné vratné prostriedky » podľa smernice , pričom uviedol , že „pojem ‚iné vratné prostriedky » [...
] refers not only to financial instruments which possess the intrinsic characteristic of repayability , but also to those which , although not possessing that characteristic , are the subject of a contractual agreement to repay the funds paid » ( 4 ) .
] sa nevzťahuje iba na finančné nástroje , ktoré vykazujú typické znaky splatnosti , ale aj na také nástroje , ktoré síce tieto typické znaky nevykazujú , ale sú predmetom zmluvného dojednania o splatení poskytnutých finančných prostriedkov » ( 4 ) .
It does not matter whether such funds are received in the form of deposits or in other forms , such as « the continuing issue of bonds and other comparable securities » ( 5 ) , as referred to in a forerunner of the Consolidated Banking Directive .
Nezáleží na tom , či takéto finančné prostriedky sa prijímajú vo forme vkladov alebo v inej forme , akou je napr . „priebežné vydávanie dlhopisov a ostatných porovnateľných cenných papierov » ( 5 ) , ako sa uvádza v smernici , ktorá predchádzala konsolidovanej bankovej smernici .
Thus , « all receipts of monies may amount to deposit-taking business ( in the broader sense ) if they involve repayment of the monies received .
„Všetky druhy prijímania finančných prostriedkov preto môžu zakladať obchodnú činnosť prijímania vkladov ( v širšom zmysle ) , ak zahŕňajú splatenie prijatých peňazí .
It is unimportant in this regard whether the requirement of repayment already exists at the time the funds are received ( and forms an « essential » element of that transaction ) , or whether this obligation only arises as a result of ( 3 ) Directive 2000/12 / EC of the European Parliament and of the Council of 20 March 2000 relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions ( OJ L 126 , 26.5.2000 , p. 1 ) .
V tejto súvislosti nie je dôležité , či povinnosť splatiť existuje už v čase prijatia finančných prostriedkov ( a tvorí ‚základný » prvok tejto transakcie ) , alebo či táto povinnosť vzniká iba ako ( 3 ) Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2000/12 / ES z 20 . marca 2000 o začatí a vykonávaní činností úverových inštitúcií ( Ú .
Directive as last amended by Commission Directive 2006/29 / EC ( OJ L 70 , 9.3.2006 , p. 50 ) .
Smernica naposledy zmenená a doplnená smernicou Komisie 2006/29 / ES ( Ú . v. EÚ L 70 , 9.3.2006 , s. 50 ) .
( 4 ) See paragraph 17 of the Judgment of 11 February 1999 in Case 366/97 Massimo Romanelli [ 1999 ] ECR I-855 .
( 4 ) Pozri odsek 17 rozsudku z 11 . februára 1999 vo veci 366/97 Massimo Romanelli , Zb .
( 5 ) Recital 5 to first Council Directive 77/780 / EEC of 12 December 1977 on the coordination of the laws , regulations and administrative provisions relating to the taking up and pursuit of the business of credit institutions ( OJ L 322 , 17.12.1977 , p. 30 ) .
( 5 ) Bod odôvodnenia 5 prvej smernice Rady 77/780 / ES z 12 . decembra 1977 o koordinácii zákonov , iných právnych predpisov a správnych opatrení týkajúcich sa začatia a výkonu činnosti úverových inštitúcií , ( Ú .
Directive repealed by Directive 2000/12 / EC .
Smernica zrušená smernicou 2000/12 / ES .
the creation of a contractual entitlement » ( 6 ) .
následok vzniku zmluvného nároku » ( 6 ) .
A proper interpretation of deposit-taking « will have to be guided by the question of the range of the savings to be protected and the interpretation of the characteristics of « credit business » in the light of the risks considered significant in terms of the protection of recovery of deposits .
Správny výklad prijímania vkladov „sa bude musieť riadiť otázkou rozsahu úspor , ktoré sú predmetom ochrany , a výklad charakteristických znakov ‚činnosti poskytovania úverov » by mal zohľadniť aj riziká , ktoré sa považujú za významné z hľadiska ochrany návratnosti vkladov .
The outcome is a tendency towards a broad interpretation both of deposit-taking business and credit » ( 7 ) .
Výsledkom toho je príklon k širokému výkladu ako činnosti prijímania vkladov , tak aj úverov » ( 7 ) .
3.2 In view of the above , it would appear that payment institutions will in fact receive deposits from their customers .
3.2 Vzhľadom na vyššie uvedené by sa mohlo zdať , že platobné inštitúcie budú v skutočnosti prijímať vklady od svojich klientov .
If this is the case , then , as a general matter , if the payment institution became insolvent , any funds it held at the moment of insolvency would form part of its estate , and would thus be available to meet the claims of all of its creditors .
Pokiaľ by tomu tak bolo , potom by v prípade , ak by sa platobná inštitúcia stala platobne neschopnou , všetky finančné prostriedky , ktoré by platobná inštitúcia držala v okamihu platobnej neschopnosti , tvorili súčasť jej majetkovej podstaty a preto by nimi bolo možné vyrovnať pohľadávky všetkých veriteľov platobnej inštitúcie .
The activity of receiving deposits or other repayable funds is at the heart of the concept of banking itself , as is made clear in the definition of « credit institution » laid down in Article 1 ( 1 )( a ) of the Consolidated Banking Directive ( 8 ) .
Činnosť prijímania vkladov alebo iných vratných prostriedkov tvorí podstatu bankovníctva ako takého , ako jasne vyplýva z vymedzenia pojmu „úverová inštitúcia » stanoveného v článku 1 ods . 1 písm .