natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Technical assumptions about interest rates , exchange rates , oil prices and fiscal policies The technical assumptions about interest rates and both oil and non-energy commodity prices are based on market expectations , with a cut-off date of 13 February 2007 .
Technické predpoklady v oblasti úrokových mier , výmenných kurzov , cien ropy a rozpočtovej politiky Technické predpoklady v oblasti úrokových mier a cien ropy a neenergetických komodít sú postavené na očakávaniach trhu ( dátumom uzávierky bol 13 . február 2007 ) .
With regard to short-term interest rates as measured by the three-month EURIBOR , market expectations are measured by forward rates , reflecting a snapshot of the yield curve at the cut-off date .
Pokiaľ ide o krátkodobé úrokové miery merané prostredníctvom trojmesačnej sadzby EURIBOR , očakávania trhu sú vyjadrené forwardovými sadzbami na základe stavu výnosovej krivky v deň uzávierky .
2 This implies an increase from the mid-February level of 3.8% to averages of 4.2% in 2007 and 4.3% in 2008 .
2 Z daných predpokladov vyplýva nárast z 3,8 % v polovici februára na priemerných 4,2 % v roku 2007 a 4,3 % v roku 2008 .
The market expectations for euro area ten-year nominal government bond yields imply a flat profile around the mid-February level of 4.1% , with an average of 4.2% in 2007 and 2008 .
Podľa trhových očakávaní by sa nominálne výnosy desaťročných štátnych dlhopisov v eurozóne mali pohybovať okolo úrovne 4,1 % z polovice februára ; v roku 2007 i 2008 by mali dosiahnuť v priemere 4,2 %.
On the basis of the path implied by futures markets in the two-week period ending on the cut-off date , annual average oil prices are assumed to be USD 59.9 per barrel in 2007 and USD 63.4 per barrel in 2008 .
Na základe vývoja na termínovaných trhoch v dvojtýždňovom období končiacom sa dňom uzávierky sa očakáva , že priemerné ročné ceny ropy dosiahnu úroveň 59,9 USD za barel v roku 2007 a 63,4 USD za barel v roku 2008 .
The average annual increase in non-energy commodity prices in US dollars is assumed to be 14.5% in 2007 and 5.0% in 2008 .
Predpokladá sa , že priemerný ročný rast cien neenergetických komodít v USD dosiahne 14,5 % v roku 2007 a 5,0 % v roku 2008 .
This implies a EUR / USD exchange rate of 1.30 and an effective exchange rate of the euro that is 1.7% higher than the average for 2006 .
Z toho vyplýva , že kurz EUR / USD je na úrovni 1,30 a efektívny kurz eura je o 1,7 % vyšší ako priemer za rok 2006 .
Assumptions with regard to the international environment The external environment of the euro area is expected to remain favourable over the projection horizon .
Predpoklady týkajúce sa medzinárodného prostredia Vývoj za hranicami eurozóny by mal byť v sledovanom období aj naďalej priaznivý .
While real GDP growth in the United States is projected to be somewhat lower than in recent years , real GDP growth in emerging Asia is expected to remain well above the global average , and growth in most other large economies is also projected to remain dynamic .
Zatiaľ čo rast reálneho HDP v Spojených štátoch by mal byť v porovnaní s poslednými rokmi o niečo pomalší , očakáva sa , že rast reálneho HDP v rozvíjajúcich sa krajinách Ázie sa bude stále pohybovať výrazne nad celosvetovým priemerom a rast väčšiny ostatných veľkých ekonomík by si mal takisto zachovať svoju dynamiku .
Overall , annual growth in world real GDP outside the euro area is projected to average about 5.1% in 2007 and 5.0% in 2008 .
Priemerná ročná miera rastu svetového reálneho HDP mimo eurozóny by sa mala pohybovať okolo 5,1 % v roku 2007 a okolo 5,0 % v roku 2008 .
The ECB staff macroeconomic projections complement the Eurosystem staff macroeconomic projections that are produced jointly by experts from the ECB and the euro area NCBs on a biannual basis .
Makroekonomické projekcie ECB dopĺňajú makroekonomické projekcie odborníkov Eurosystému , ktoré spoločne zostavujú pracovníci ECB a národných centrálnych bánk krajín eurozóny dvakrát ročne .
This box includes a methodological note on the possible differences between the market-based short-term interest rate assumptions used in the projection exercises and EURIBOR futures rates .
Súčasťou tohto boxu je metodická poznámka o možných rozdieloch medzi trhovými predpokladmi krátkodobých úrokových mier používanými v projekciách a úrokovými sadzbami termínovaných obchodov EURIBOR futures .
ECB ECB staff macroeconomic projections for the euro area March 2007
ECB Makroekonomické projekcie odborníkov ECB pre eurozónu Marec 2007
Real GDP growth projections Following the exceptionally high growth in euro area real GDP in 2006 , with Eurostat 's first estimate for the fourth quarter of the year indicating a quarter-on-quarter growth rate of 0.9% , GDP is projected to expand over the horizon at quarterly growth rates of around 0.6% .
Projekcie rastu reálneho HDP Po výnimočne výraznom raste reálneho HDP eurozóny v roku 2006 ( podľa prvého odhadu Eurostatu dosiahla štvrťročná miera rastu v poslednom štvrťroku 0,9 %) by mali štvrťročné miery rastu HDP počas sledovaného obdobia dosahovať približne 0,6 %.
Against this background , it is projected that average annual real GDP growth will be between 2.1% and 2.9% in 2007 and between 1.9% and 2.9% in 2008 .
Za daných okolností sa očakáva , že priemerný ročný rast reálneho HDP sa bude pohybovať v rozpätí od 2,1 % do 2,9 % v roku 2007 a od 1,9 % do 2,9 % v roku 2008 .
Among the driving factors , export growth is expected to continue to support economic activity , despite some competitiveness losses , as foreign demand is assumed to continue to grow at a robust pace .
Hospodársku činnosť by mal okrem iného naďalej podporovať i rast vývozu , a to aj napriek určitému zníženiu konkurencieschopnosti , vďaka predpokladu stále rýchleho tempa rastu zahraničného dopytu .
Private consumption is projected to increase broadly in line with real disposable income , which is expected to benefit in particular from improvements in the labour market .
Rast súkromnej spotreby by mal zhruba zodpovedať vývoju reálneho disponibilného dôchodku , ktorý by mal ťažiť najmä zo zlepšenia podmienok na trhu práce .
Total fixed investment growth is projected to continue at a robust pace , in a context of continued favourable financing conditions , high profits and favourable demand prospects .
Rast celkových fixných investícií by mal byť podľa projekcií v prostredí stále priaznivých podmienok financovania , vysokých ziskov a dobrých vyhliadok v oblasti dopytu aj naďalej výrazný .
Table A Macroeconomic projections for the euro area ( average annual percentage changes ) 1 ) , 2 )
Tabuľka A : Makroekonomické projekcie pre eurozónu ( priemerné ročné zmeny v percentách ) 1 ) , 2 )
2006 HICP Real GDP Private consumption Government consumption Gross fixed capital formation Exports ( goods and services ) Imports ( goods and services ) 2.2 2.8 2.0 2.3 4.9 8.3 7.9
2006 HICP Reálny HDP Súkromná spotreba Vládna spotreba Tvorba hrubého fixného kapitálu Vývoz ( tovary a služby ) Dovoz ( tovary a služby ) 2,2 2,8 2,0 2,3 4,9 8,3 7,9
1 ) For each variable and horizon , the range is based on the average absolute difference between actual outcomes and previous projections by euro area central banks .
1 ) Interval pre každú premennú a obdobie je založený na priemernom absolútnom rozdiele medzi skutočnými hodnotami a hodnotami minulých projekcií centrálnych bánk eurozóny .
2 ) Slovenia is included in the euro area projections as of 2007 .
2 ) Od roku 2007 projekcie zahŕňajú aj Slovinsko .
The annual percentage changes for 2007 are based on a euro area composition that includes Slovenia already in 2006 .
Medziročné percentuálne zmeny na rok 2007 sú založené na rozšírenej podobe eurozóny , ktorá zahŕňa Slovinsko už v roku 2006 .
The weight of Slovenia in euro area GDP is approximately 0.3% .
Podiel Slovinska na HDP eurozóny predstavuje približne 0,3 %.
Price and cost projections The average rate of increase in the overall HICP is projected to be between 1.5% and 2.1% in 2007 and between 1.4% and 2.6% in 2008 .
Projekcie cien a nákladov Priemerné tempo rastu celkového HICP by malo podľa projekcií dosiahnuť 1,5 % až 2,1 % v roku 2007 a 1,4 % až 2,6 % v roku 2008 .
In line with the oil price assumptions , as derived from current oil futures prices , the contribution from increasing energy and non-oil commodity prices to consumer price developments is expected to be relatively minor .
Rastúce ceny energií a neropných komodít by mali mať na vývoj spotrebiteľských cien len pomerne malý vplyv , čo je v súlade s predpokladmi cien ropy odvodenými zo súčasných cien ropy v termínovaných obchodoch .
At the same time , the projections are based on the expectation that wage growth will increase somewhat over the projection period .
Projekcie zároveň vychádzajú z predpokladu , že počas sledovaného obdobia sa mierne zrýchli rast miezd .
As labour productivity growth is projected to remain roughly stable , this implies a projection of increasing unit labour cost growth over the horizon .
Vzhľadom na predpoklad pomerne stáleho tempa rastu produktivity práce sa očakáva , že rast jednotkových nákladov práce sa v sledovanom období zrýchli .
A major factor affecting HICP inflation in 2007 is higher indirect taxes ( with an aggregate euro area contribution of 0.5 percentage point to HICP inflation ) .
Hlavným faktorom ovplyvňujúcim infláciu HICP v roku 2007 sú vyššie nepriame dane ( so súhrnným príspevkom k inflácii HICP v eurozóne vo výške 0,5 percentuálneho bodu ) .
For 2008 , by contrast , no effects from indirect taxes are currently embedded in the projections .
Naopak na rok 2008 zatiaľ v projekciách žiadny vplyv nepriamych daní zakomponovaný nie je .
Finally , the HICP projections are based on expectations of still steady , albeit slightly declining , growth in profit margins
A nakoniec , projekcie HICP vychádzajú z očakávania stále rovnomerného , hoci mierne klesajúceho tempa rastu ziskových marží .
Comparison with the December 2006 projections Compared with the Eurosystem staff macroeconomic projections published in the December 2006 issue of the Monthly Bulletin , the ranges projected for real GDP growth in 2007 and 2008 have been adjusted slightly upwards , reflecting mostly the positive outcome for GDP in the second half of 2006 and lower energy prices than previously assumed .
Porovnanie s projekciami z decembra 2006 V porovnaní s makroekonomickými projekciami odborníkov Eurosystému zverejnenými v Mesačnom bulletine z decembra 2006 boli intervaly projekcií rastu reálneho HDP na rok 2007 a 2008 mierne upravené smerom nahor . Zohľadňujú najmä pozitívny výsledok HDP v druhom polroku 2006 a nižšie než pôvodne predpokladané ceny energií .
The new range projected for the annual rate of increase in the overall HICP in 2007 is within the lower part of the range of the December 2006 projections , reflecting mainly the assumption of lower energy prices .
Nový interval projekcií ročného tempa rastu celkového HICP na rok 2007 sa nachádza v dolnej časti intervalu projekcií z decembra 2006 , najmä v dôsledku predpokladu nižších cien energií .
The range for 2008 ECB ECB staff macroeconomic projections for the euro area March 2007
Interval projekcií na rok 2008 bol ECB Makroekonomické projekcie odborníkov ECB pre eurozónu Marec 2007
has been shifted upwards , reflecting the assumption of slightly stronger wage pressures than in the December 2006 exercise .
upravený smerom nahor v dôsledku predpokladu o niečo silnejších mzdových tlakov než v projekciách z decembra 2006 .
Table B Comparison with the December 2006 projections ( average annual percentage changes )
Tabuľka B Porovnanie s projekciami z decembra 2006 ( priemerné ročné zmeny v percentách )
Real GDP -- December 2006 Real GDP -- March 2007 HICP -- December 2006 HICP -- March 2007
Reálny HDP -- december 2006 Reálny HDP -- marec 2007 HICP -- december 2006 HICP -- marec 2007
Methodological note on the short-term interest rate assumptions used in the projection exercises The market-based short-term interest rate assumptions used in the Eurosystem / ECB staff macroeconomic projection exercises are three-month forward rates computed from a zero-coupon yield curve estimated using the Nelson-SiegelSvensson method , a method commonly employed by central banks to estimate yield curves .
Metodická poznámka k predpokladom krátkodobých úrokových mier používaných v projekciách Trhové predpoklady krátkodobých úrokových mier používané v makroekonomických projekciách odborníkov Eurosystému / ECB sú trojmesačné forwardové sadzby vypočítané z výnosovej krivky cenných papierov s nulovým kupónom odhadnutej pomocou Nelson-Siegel-Svenssonovej metódy ( bežne používanej centrálnymi bankami na odhad výnosových kriviek ) .
3 These interest rate assumptions can therefore diverge somewhat from EURIBOR futures rates , which market participants often use as indicators of future short-term interest rates .
3 Tieto predpoklady úrokových mier sa preto môžu mierne líšiť od sadzieb termínovaných obchodov EURIBOR futures , ktoré účastníci trhu často používajú ako ukazovatele krátkodobých úrokových mier v budúcnosti .
The ECB chose to use forward rates because EURIBOR futures contracts are liquid only up to the three-year horizon , and for some model simulations the full path of short-term interest rates up to the ten-year horizon is needed .
ECB sa rozhodla používať forwardové sadzby , pretože termínované obchody EURIBOR futures sú likvidné len po dobu troch rokov , a na niektoré modelové simulácie sa vyžaduje prehľad vývoja krátkodobých úrokových mier po dobu desiatich rokov .
Additionally , a consistent calculation of short-term and long-term interest rate assumptions in the projection exercises requires the whole yield curve up to ten-year maturity .
Rovnako aj konzistentný výpočet predpokladov krátkodobých a dlhodobých úrokových mier v rámci projekcií si vyžaduje celú výnosovú krivku až po dobu splatnosti 10 rokov .
Differences between the forward and futures rates are mainly due to different quoting conventions for EURIBOR futures rates and Reuters zero coupon swap rates , which are used as input for fitting a euro area swap curve using the Nelson-Siegel-Svensson method .
Rozdiely medzi forwardovými sadzbami a sadzbami obchodov futures sú spôsobené predovšetkým rozdielnymi konvenciami kótovania sadzieb obchodov EURIBOR futures a swapových sadzieb cenných papierov s nulovým kupónom Reuters , ktoré sa používajú pri stanovovaní swapovej krivky za eurozónu prostredníctvom Nelson-SiegelSvenssonovej metódy .
Differences relate notably to compounding conventions and day count conventions .
Rozdiely súvisia najmä s metódou zloženého úročenia a metódou počítania dní .
As regards compounding conventions , interest rates which refer to a period of less than a year , for example threemonth forward rates , are usually expressed in per annum terms and thus need to be annualised .
Čo sa týka metódy zloženého úročenia , úrokové sadzby , ktoré sa vzťahujú na obdobie kratšie ako jeden rok , napríklad trojmesačné forwardové sadzby , sa zvyčajne vyjadrujú na ročnom základe a preto je potrebné ich anualizovať .
The forward rates used by ECB staff are computed as compounded rates , which means that they take « interest on interest » into account .
Forwardové sadzby používané odborníkmi ECB sa počítajú ako zložené sadzby , čo znamená , že zohľadňujú tzv .
By contrast , EURIBOR rates are quoted as simple rates .
Sadzby EURIBOR sa naopak kótujú ako jednoduché sadzby .
Simple rates are lower ( at about 5 basis points at the current level of interest rates ) than comparable compounded rates .
Jednoduché sadzby sú nižšie ( pri súčasnej úrovni úrokových sadzieb približne o 5 bázických bodov ) ako porovnateľné zložené sadzby .
Another relevant interest rate convention is related to the assumed length of a year .
Ďalšia metóda v súvislosti s počítaním úrokových sadzieb -- metóda počítania dní -- sa týka predpokladanej dĺžky roka .
Zero coupon swap rates provided by Reuters are quoted as actual / actual .
Swapové sadzby cenných papierov s nulovým kupónom , ktoré poskytuje Reuters , sú kótované použitím metódy „skutočný počet dní / skutočný počet dní » .
This means that a given period is annualised by assuming a year has 365 days ( or 366 days in leap years ) .
To znamená , že dané obdobie sa anualizuje za predpokladu , že rok má 365 dní ( 366 dní v priestupnom roku ) .
EURIBOR rates , by contrast , are quoted as actual / 360 .
Sadzby EURIBOR sa naopak kótujú použitím metódy „skutočný počet dní / 360 » .
They are therefore slightly lower ( about 6 basis points at present ) than comparable zero coupon rates .
Sú preto mierne nižšie ( v súčasnosti približne o 6 bázických bodov ) ako porovnateľné sadzby cenných papierov s nulovým kupónom .
Overall , the difference in quoting conventions causes the interest rate assumptions used for the projections to be some 10 basis points higher than EURIBOR futures rates at present .
V dôsledku rozdielov v spôsobe kótovania sú predpoklady úrokových sadzieb používané v projekciách v súčasnosti o približne 10 bázických bodov vyššie ako úrokové sadzby obchodov EURIBOR futures .
In this context , it is important to stress again that these interest rate assumptions are computed mechanically from the yield curve and do not contain any judgemental factors .
V tomto kontexte je dôležité znova zdôrazniť , že tieto predpoklady úrokových sadzieb sa počítajú mechanicky z výnosovej krivky a nie sú ovplyvnené žiadnymi hodnotiacimi faktormi .
See « Zero-coupon yield curves : technical documentation » , BIS Papers No 25 , Bank for International Settlements , 2005 .
Viac informácií v publikácii „Zero-coupon yield curves : technical documentation » ( Výnosové krivky nulového kupónu : technická dokumentácia ) , BIS Papers č . 25 , Banka pre medzinárodné zúčtovanie , 2005 .
Navigation Path : Home &gt; The European Central Bank &gt; Organisation &gt; Organisation chart of the ECB &gt; Business areas &gt; Payments & Market Infrastructure ( Directorate General )
Navigation Path : Home &gt; The European Central Bank &gt; Organizácia &gt; Organizačná štruktúra ECB &gt; Odborné útvary &gt; Platobný styk a infraštruktúra trhu ( generálne riaditeľstvo )
Payments & Market Infrastructure ( Directorate General )
Platobný styk a infraštruktúra trhu ( generálne riaditeľstvo )
Market Integration Oversight
Dohľad
TARGET & Collateral
TARGET a kolaterál
Administration ( Directorate General )
TARGET2-Securities ( T2S ) Trhová integrácia
Oct - 2003 Mon
Október - 2003
Navigation Path : Home &gt; The Euro &gt; Coins &gt; Slovakia
Navigation Path : Home &gt; Euro &gt; Mince &gt; Slovensko
Jul - 2016
Júl - 2016
Navigation Path : Home &gt; The European Central Bank &gt; Legal framework &gt; Legal framework of the ESCB &gt; Related ECB opinions &gt; CON / 2000/15
Navigation Path : Home &gt; The European Central Bank &gt; Právny rámec &gt; Právny rámec ESCB &gt; Súvisiace stanoviská ECB &gt; CON / 2000/15
18 December 2008 - Tender procedures and the standing facilities corridor as of 21 January 2009
decembra 2008 - Tendre a koridor automatických operácií od 21 . januára 2009
Further to the press release « Changes in tender procedures and in the standing facilities corridor » of 8 October 2008 , the Governing Council of the European Central Bank ( ECB ) today decided the following :
V nadväznosti na tlačovú správu „Zmeny týkajúce sa tendrov a koridoru automatických operácií » z 8 . októbra 2008 dnes Rada guvernérov Európskej centrálnej banky ( ECB ) prijala nasledujúce rozhodnutia :
The main refinancing operations will continue to be carried out through a fixed rate tender procedure with full allotment beyond the maintenance period ending on 20 January 2009 .
Hlavné refinančné operácie sa budú naďalej uskutočňovať prostredníctvom tendra s pevnou úrokovou sadzbou s plným objemom pridelenia aj po uplynutí periódy udržiavania povinných minimálnych rezerv končiacej sa 20 . januára 2009 .
As of 21 January 2009 , the corridor of standing facility rates , which on 9 October 2008 was reduced to 100 basis points around the prevailing interest rate of the main refinancing operation , will be restored to 200 basis points .
januáru 2009 sa koridor sadzieb automatických operácií , ktorý bol 9 . októbra 2008 zúžený na 100 bázických bodov okolo úrokovej sadzby hlavnej refinančnej operácie , znova rozšíri na 200 bázických bodov .
Therefore , as of 21 January , the rate of the marginal lending facility will be increased from 50 to 100 basis points above the interest rate of the main refinancing operation , and the rate of the deposit facility will be reduced from 50 to 100 basis points below the rate of the main refinancing operation .
Od 21 . januára sa teda sadzba jednodňových refinančných operácií zvýši z 50 na 100 bázických bodov nad úroveň úrokovej sadzby hlavnej refinančnej operácie , a sadzba jednodňových sterilizačných operácií sa zníži z 50 na 100 bázických bodov pod úroveň úrokovej sadzby hlavnej refinančnej operácie .
http://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2008/html/pr081218_1.en.html
http://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2008/html/pr081218_1.sk.html
Navigation Path : Home &gt; The European Central Bank &gt; Legal framework &gt; Legal framework of the ESCB &gt; Related ECB opinions &gt; CON / 2007/26
Navigation Path : Home &gt; The European Central Bank &gt; Právny rámec &gt; Právny rámec ESCB &gt; Súvisiace stanoviská ECB &gt; CON / 2007/26
Navigation Path : Home &gt; The European Central Bank &gt; Legal framework &gt; Banknotes and coins , means of payment and currency matters &gt; Related ECB opinions &gt; CON / 1997/20
Navigation Path : Home &gt; The European Central Bank &gt; Právny rámec &gt; Bankovky a mince , platobné prostriedky a menové záležitosti &gt; Súvisiace stanoviská ECB &gt; CON / 1997/20
Navigation Path : Home &gt; The European Central Bank &gt; Legal framework &gt; Financial market stability &gt; Related ECB opinions &gt; CON / 2001/32
Navigation Path : Home &gt; The European Central Bank &gt; Právny rámec &gt; Stabilita finančných trhov &gt; Súvisiace stanoviská ECB &gt; CON / 2001/32
Navigation Path : Home &gt; The European Central Bank &gt; Legal framework &gt; Statistics &gt; Related ECB opinions &gt; CON / 2008/21
Navigation Path : Home &gt; The European Central Bank &gt; Právny rámec &gt; Štatistika &gt; Súvisiace stanoviská ECB &gt; CON / 2008/21
Navigation Path : Home &gt; Press &gt; Press releases &gt; By date &gt; 2008 &gt; 23 May 2008
Navigation Path : Home &gt; Press &gt; Press releases &gt; By date &gt; 2008 &gt; 23 . mája 2008
23 May 2008 - Publication of an indicative calendar for the Eurosystem 's tender operations in 2009
23 . mája 2008 - Zverejnenie indikatívneho kalendára tendrov Eurosystému na rok 2009
The European Central Bank is today publishing an indicative calendar for the Eurosystem 's tender operations in 2009 ( see the attached document ) .
Európska centrálna banka dnes zverejnila indikatívny kalendár tendrov Eurosystému na rok 2009 ( pozri prílohu ) .
The indicative calendar has been prepared in line with the procedures set out in « The implementation of monetary policy in the euro area : General documentation on Eurosystem monetary policy instruments and procedures » .
Indikatívny kalendár bol vypracovaný v súlade s postupmi stanovenými v dokumente „Uskutočňovanie menovej politiky v eurozóne : Všeobecná dokumentácia o nástrojoch a postupoch menovej politiky Eurosystému » .
It should be noted that the tender calendar includes only regular operations and contains no details of any ad hoc operations that may be carried out in 2009 .
Je potrebné poznamenať , že kalendár tendrov informuje len o pravidelných obchodoch a neobsahuje údaje o jednorazových obchodoch , ktoré sa môžu v roku 2009 tiež uskutočniť .
http://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2008/html/pr080523_1.en.html
http://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2008/html/pr080523_1.sk.html
Navigation Path : Home &gt; The European Central Bank &gt; Legal framework &gt; Statistics &gt; Related ECB opinions &gt; CON / 2006/32
Navigation Path : Home &gt; The European Central Bank &gt; Právny rámec &gt; Štatistika &gt; Súvisiace stanoviská ECB &gt; CON / 2006/32