natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The state of competition in the Icelandic financial sector
RB spoločne vlastnia tri hlavné islandské banky, dve sporiteľne, združenie islandských sporiteľní a traja hlavní spracovatelia kartových transakcií na Islande.
According to recent information from the Icelandic authorities [21], competition on the financial market has changed radically since the banking collapse.
Podiel banky Landsbankinn je 36,84 % akcií RB, banky Íslandsbanki 29,48 % a banky Arion 18,7 % akcií.
The number of financial undertakings has decreased, as several savings banks, commercial banks and specialised lenders are either being wound up or have been merged with other undertakings [22].
Kombinovaný podiel troch komerčných bánk predstavuje teda 85,02 % akcií spoločnosti RB.
The number of financial undertakings is still decreasing, most recently with the mergers of Landsbankinn and SpKef in March 2011, of Íslandsbanki and Byr in December 2011 and the forthcoming merger of Landsbankinn and Svarfdaelir Savings Bank, approved by the Authority in the SpSv Decision on 20 June 2012.
Klientmi spoločnosti RB sú jej vlastníci, Islandská centrálna banka, ďalšie finančné inštitúcie a verejné subjekty.
With the reductions in the number of financial undertakings and the larger banks taking over deposits from the banks closing down, concentration in the domestic market has increased.
Spolupráca bánk v tejto oblasti je rozsiahla, keďže spoločnosť RB vyvinula zúčtovací systém pre transakcie na Islande.
The overall presence of the new banks on the EEA financial markets is on the other hand much smaller than that of their predecessors, as international banking operations have been closed down.
Spoločnosť takisto poskytuje viaceré základné bankové riešenia pre početnú skupinu koncových používateľov, ktoré využíva väčšina islandských bánk.
In addition, the domestic market has shrunk considerably as certain sub-markets have disappeared or are largely subdued.
Spoločnosť RB navyše prevádzkuje systém elektronických faktúr a platieb pre podniky a spotrebiteľov.
The near disappearance of the stock market and the introduction of capital controls have reduced operations in the stock and currency markets and resulted in limited investment options.
Podľa úradu ICA sa menšie banky a sporiteľne stali po kolapse z roku 2008 obzvlášť zraniteľné.
With the level of investments in the economy at a historically low level and households and companies generally highly leveraged, demand for credit is low.
Pre menšie finančné podniky sú požadované IT služby zvlášť dôležité, preto je možné ich vnímať ako jednu z prekážok vstupu nových účastníkov na trh.
Since the collapse, the banks have concentrated their efforts on internal issues and restructuring of their loan portfolios as well as the restructuring of some of their major corporate clients.
Platformu pre IT služby poskytovala v značnom rozsahu spoločnosť RB pre väčšie finančné podniky a spoločnosť Teris pre sporiteľne a menších hráčov na trhu.
Before the financial crisis, the savings banks accounted collectively for a market share of approximately 20-25 % in deposits.
Úrad ICA prešetroval dva prípady týkajúce sa spoločnosti RB.
This has now collapsed to approximately 2-4 %.
Po prvé, či by sa spoluvlastníctvo a spolupráca bánk a ďalších finančných podnikov na projekte RB mali považovať za porušenie zákazu obmedzujúcich postupov podľa článku 10 islandského zákona o hospodárskej súťaži.
The market shares lost by the savings banks and commercial banks exiting the market have been gained by the three major commercial banks, Arion Bank, Íslandsbanki and Landsbankinn.
Po druhé, zlučiteľnosť nákupu hlavných aktív spoločnosti Teris spoločnosťou RB sa posudzuje podľa ustanovení o fúziách tohto istého zákona.
Combined the three big banks now account for approximately 90-95 % of the market instead of 60-75 % earlier on, where Landsbankinn's market share is marginally highest.
V máji 2012 sa však oba prípady ukončili urovnaním medzi spoločnosťou RB a jej vlastníkmi na jednej strane a úradom ICA na strane druhej [24].
Apart from the 10 regional savings banks, currently accounting for approximately 2-4 % of the market, the only other market player is the restructured MP Bank [23], with a market share of approximately 1-5 %.
Okrem uvedených obáv, ktoré sa priamo týkajú islandského finančného trhu, úrad ICA osobitne poukázal na potrebu bezodkladného uskutočnenia predaja a reštrukturalizácie prevádzkových spoločností [25].
The Icelandic financial market is thus clearly oligopolistic and the three largest companies could collectively achieve a dominant market position.
Úrad ICA zastáva názor, že priame alebo nepriame vlastníctvo [26] subjektov bankami predstavuje najčastejší a nebezpečný problém pre hospodársku súťaž v období po finančnej kríze, ktorý má vplyv na takmer každú spoločnosť a priemyselný podnik na Islande.
According to the Icelandic Competition Authority (‘ICA’) there are significant entry barriers to the Icelandic banking market.
Úrad ICA zastáva názor, že rýchlejšia reštrukturalizácia spoločností zlepší hospodársku súťaž na finančných trhoch.
This has detrimental effects on competition.
V prípadoch, keď bola účasť bánk na reštrukturalizácii ich firemných klientov podmienená oznamovacou povinnosťou podľa vnútroštátnych pravidiel o kontrole fúzií, úrad ICA často v tejto súvislosti stanovil pre banky podmienky, za ktorých môžu vlastníctvo nadobudnúť.
There are also certain impediments for consumers to switch banks.
Komplexné riešenie tohto problému je však zložité, pretože má korene hlavne vo vysokej úverovej zaťaženosti islandského podnikateľského sektora.
ICA has lately focused on a specific issue regarding IT infrastructure for the banks' operations and their cooperation in that regard.
Na trhu prevažuje účinná hospodárska súťaž bez akýchkoľvek indikácií o protisúťažnom správaní troch najväčších hráčov.
This relates to the financial institutions' jointly owned IT service provider, Reiknistofa bankanna (the Icelandic Banks' Data Centre; RB).
Pri posudzovaní podmienok hospodárskej súťaže na trhu úrad ICA prehliadol určité kľúčové faktory.
This matter is of relevance for the assessment of the case at hand and was among the issues discussed by the Authority with the Icelandic authorities and the banks.
Zahraničné banky, i keď nemajú zastúpenie na Islande, dlhodobo súťažili a naďalej súťažia s islandskými bankami v oblasti poskytovania firemných úverov a ďalších finančných služieb najväčším klientom, ako sú exportne orientované podniky (rybárstvo, energeticky náročný priemysel atď.) a subjekty pôsobiace v oblasti štátnej a miestnej správy.
RB is jointly owned by the three main Icelandic banks, two savings banks, the Icelandic Savings Bank Association and the three main payment card processors in Iceland.
Tento názor je však v rozpore s názorom uvedeným v podkladoch islandských orgánov, ako sa uvádza v už citovanej správe ministra hospodárskych záležitostí pre parlament (Althingi), ako aj názorom úradu ICA.
Landsbankinn owns 36,84 % of the shares in RB, Íslandsbanki holds 29,48 % and Arion Bank 18,7 %.
Navyše, v súlade s tým, čo uvedieme v ďalšom texte, sa banka Landsbankinn, napriek určitým výhradám k analýze podmienok hospodárskej súťaže, rozhodla poskytnúť záväzky zamerané na obmedzenie narúšania hospodárskej súťaže v spojitosti s dotknutými opatreniami pomoci.
RB's clients are the owners, the Central Bank of Iceland and other financial institutions as well as the government and public entities.
OPIS OPATRENÍ
The banks' cooperation in this area is extensive, as RB has developed the clearing and settlement system in Iceland.
Príjemca
It also provides a number of core banking solutions which are multi-tenant solutions, used by most of the Icelandic banks.
Ako sa uvádza v predchádzajúcom texte, v roku 2008 došlo ku kolapsu banky Landsbanki rovnako ako ostatných dvoch veľkých islandských komerčných bánk – Glitnir a Kaupthing.
RB furthermore operates an e-invoicing and e-payment system for corporations and consumers.
Aby sa zabezpečilo fungovanie domáceho bankového sektoru, podnikli islandské orgány určité opatrenia na obnovu operácií (starej) banky Landsbanki.
According to ICA, the collapse in 2008 has made the smaller banks and savings banks particularly vulnerable.
Súčasťou týchto opatrení bolo zriadenie a kapitalizácia novej banky Landsbanki (v súčasnosti nazvanej banka Landsbankinn).
For the smaller financial undertakings, the required IT services were of crucial importance, as they can be viewed as one of the entry barriers for new market participants.
Tieto opatrenia sa uvádzajú v ďalšom texte.
The platform for IT services has been provided to a significant extent by RB as regards the bigger financial undertakings and, as regards the savings banks and smaller market players, by Teris.
Pred finančnou krízu z roku 2008 bola banka Landsbanki druhou najväčšou bankou na Islande.
Following the closure of many smaller financial undertakings in recent years, Teris lost a significant share of its income, leading in January 2012 to the sale of some of its IT solutions to RB.
Na konci druhého štvrťroku 2008 dosahovala jej súvaha sumu 3970 miliárd ISK a počas prvého polroku roku 2008 dosiahla zisk pred zdanením vo výške 31 miliárd ISK.
According to RB and Teris, this transaction was, inter alia, aimed at securing continued provision of IT services to smaller financial undertakings.
Podľa zverejnenej stratégie [27] sa banka Landsbanki mala transformovať z miestnej banky podnikajúcej výlučne na Islande, „na vysoko ziskovú firemnú a investičnú banku s bankovými činnosťami vykonávanými na východ od Islandu v Európe a na západ za Atlantikom“.
The ICA has been investigating two cases regarding RB.
V roku 2000 banka Landsbanki začala svoje zahraničné činnosti, keď nadobudla 70 % podiel v Heritable Bank v Londýne.
Firstly, whether the joint ownership and cooperation of the banks and other financial undertakings in the RB forum should be considered to be a breach of the ban on restrictive practices under Article 10 of the Icelandic Competition Act.
Počas nasledujúcich rokov banka významne narástla cez akvizície a zriaďovanie zahraničných pobočiek.
Secondly, the compatibility of RB's purchase of Teris's major assets is being assessed under the merger provisions of the same act.
Pred svojím kolapsom mala banka Landsbanki 7 hlavných dcérskych spoločností v Spojenom kráľovstve, Írsku, Luxembursku, vo Francúzsku/Nemecku a na Islande.
However, in May 2012 these two cases were concluded with a settlement between RB and its owners, on the one hand, and the ICA on the other hand.
Takisto mala pobočky v Spojenom kráľovstve (táto pobočka ma zase zastúpenia v Holandsku, Nemecku a v Spojených štátoch), Kanade, Nórsku a vo Fínsku i predajné miesto v Hongkongu.
[24]
Nástupnícka spoločnosť banky Landsbanki, banka Landsbankinn, je univerzálna banka ponúkajúca komplexný súbor finančných služieb pre jednotlivcov, domácnosti, firmy a profesionálnych investorov na Islande.
Aside from the above concerns that relate directly to the Icelandic financial market, the ICA has in particular pointed to the need for the sale and restructuring of operating companies [25] to be completed without undue delay.
Banka Landsbankinn je druhou najväčšou bankou na Islande.
Many operating companies have been taken over by the banks (being creditors of those companies) due to over indebtedness following the economic crash in 2008.
Na konci roka 2011 dosahovali jej celkové aktíva 1135 miliárd ISK a mala 1142 zamestnancov.
According to ICA, it may create a conflict of interest when banks provide financial services to companies and own the companies at the same time.
Podľa reštrukturalizačného plánu pôsobí banka Landsbankinn hlavne v týchto oblastiach:
The ICA is of the opinion that the banks' direct and indirect ownership [26] is the most wide-spread and dangerous competition problem in the aftermath of the financial crisis, as this has an effect on almost every company and industry in Iceland.
Retailové bankovníctvo
In ICA's view, faster restructuring of companies would improve competition in the financial market.
Divízia retailového bankovníctva zastrešuje všetky bežné služby pre jednotlivcov a malé a stredné podniky (MSP).
When the banks' involvement in the restructuring of their corporate clients has been subject to the notification requirements under national merger control, the ICA has in this regard often set conditions regarding the banks' ownership.
Zamestnáva 520 zamestnancov, z čoho 410 pracuje na rozličných pobočkách.
However, a comprehensive solution to the problem appears to be difficult, as it relates essentially to the high leverage of the Icelandic business sector.
Ide o najväčšiu divíziu banky Landsbankinn.
In their submission to the Authority, the three commercial banks, Arion Bank, Íslandsbanki and Landsbankinn, have all expressed the view that no major changes have taken place in the conditions of competition in the Icelandic financial market since autumn 2008 which should give cause for concerns.
Podľa informácií od islandských orgánov má banka Landsbankinn v retailovom sektore trhový podiel [> 25] %.
Effective competition prevailed in the market, without any evidence of collusive behaviour of the three biggest players.
Správa aktív/privátne bankovníctvo
When examining the conditions of competition in the market, the ICA had overlooked certain key factors, such as the fact that foreign banks have for long and still are actively competing with Icelandic banks for the provision of financial services to the biggest clients, such as undertakings in export-based activity (fisheries, power-intensive industry, etc.) as well as state and municipal activity.
Divízia korporátne bankovníctvo sa zameriava na veľké spoločnosti a mestá a na financovanie veľkých projektov.
However, this view is contrary to the view expressed in the submission of the Icelandic authorities, as set out in the report referred to above by the Minister of Economic Affairs to the Althingi and to the views of ICA.
V rámci tejto divízie pôsobia tri odbory: Priemysel, obchod a služby, Rybárstvo a plody mora a Stavebníctvo a všeobecná správa úverov.
Moreover, as will be outlined below, Landsbankinn has, despite certain reservations regarding analysis of competition conditions, decided to provide certain commitments aimed at limiting distortion of competition linked to the aid measures concerned.
Divízia zamestnáva 40 zamestnancov.
Those commitments are reported in the Annex.
Podľa informácií od islandských orgánov má banka Landsbankinn vo firemnom sektore trhový podiel [> 30] %.
DESCRIPTION OF THE MEASURES
Trhy, treasury a správa aktív
The beneficiary
Divízia Treasury je zodpovedná za likviditu a financovanie banky Landsbankinn, riadi trhové riziko, tvorbu kurzov na devízovom trhu (FX), operácie na peňažnom trhu a kótované cenné papiere.
As described above, Landsbanki collapsed in 2008, as did the two other large Icelandic commercial banks, Glitnir and Kaupthing.
Divízia Trhy organizuje devízové obchody a poskytuje brokerské služby vo vzťahu k dlhopisom, akciám a derivátom pre profesionálnych klientov.
So as to ensure the continuing operation of the domestic banking sector, the Icelandic authorities undertook certain measures, and to restore certain operations of (old) Landsbanki, they established and capitalised New Landsbanki (now renamed Landsbankinn), described in more detail below.
Divíziu Správa aktív (Asset management) tvoria tri odbory, menovite správa aktív pre tretie strany, privátne bankovníctvo a služby finančného poradenstva.
Prior to the financial crisis of 2008 Landsbanki was the second largest bank in Iceland.
Porovnanie starej a novej banky
At the end of the second quarter of 2008 its balance sheet amounted to 3970 billion ISK and it made a pre-tax profit during the first half of that year of 31 billion ISK.
Islandské orgány predložili prehľad už vykonaných kľúčových zmien, ktoré sú podľa názoru dozorného úradu relevantné pre účely tohto posúdenia.
The published business strategy [27] of the bank was to transform the bank from a local commercial bank, operating exclusively in Iceland, ‘into a highly profitable corporate and investment banking operation stretching eastward from Iceland across Europe and westward over the Atlantic’.
Ako sa uvádza v predchádzajúcom texte, súčasťou podnikateľskej stratégie banky Landsbanki bol prienik na medzinárodné trhy a od roku 2004 bol hlavným cieľom banky rast v oblasti medzinárodných investícií a firemného bankovníctva so zameraním na služby pre malé a stredné podniky.
In 2000 Landsbanki began its activities abroad by acquiring a 70 % holding in the Heritable Bank in London and over the following years the bank grew substantially both through acquisitions and the establishment of foreign branches.
V roku 2005 bola v Londýne otvorená pobočka zameraná na financovanie prostredníctvom pákového efektu a poskytovanie zabezpečených úverov.
Prior to its collapse the bank held 7 main subsidiaries in the UK, Ireland, Luxembourg, France/Germany and Iceland itself.
Pobočky otvorené neskôr v Kanade, vo Fínsku, v Nórsku a predajné miesto v Hongkongu sa zameriavali na poskytovanie zabezpečených úverov a obchodné financovanie.
It also had branches in the UK (which in turn had offices in the Netherlands, Germany and the United States), Canada, Norway and Finland, and a sales office in Hong Kong.
Cieľom tejto stratégie [28] bolo diverzifikovať úverové portfólio naprieč krajinami a sektormi.
Landsbanki's successor, Landsbankinn, is a universal bank offering a comprehensive set of financial services to individuals, households, corporations and professional investors in Iceland.
V dôsledku tejto stratégie získavalo poskytovanie úverov neislandským spoločnostiam stále väčší podiel na činnostiach banky.
Landsbankinn is the largest bank in Iceland.
Takmer polovica z 2644 osôb zamestnaných v banke Landsbanki a jej pobočkách v septembri 2008 pracovala mimo Islandu.
Total assets amounted to 1135 billion ISK at the end of 2011, and it has 1142 employees.
Graf 1
According to the restructuring plan, Landsbankinn is mainly active in the following areas:
Rozdelenie aktív podľa regiónov – prvý a druhý štvrťrok 2008
Retail banking
Iné
The Retail Banking division handles all general service to individuals and small and medium sized companies.
Celkové aktíva podľa oblastí pôsobenia
With 520 employees, 410 working out of the various branches, this is the Bank's largest division.
Island
According to the information provided by the Icelandic authorities, Landsbankinn has a market share of [> 25] % in the retail sector.
Pri pohľade na geografické rozloženie zistíme, že 54 % celkových aktív (3970 ISK v prvom a druhom štvrťroku 2008) bolo podľa grafu umiestnených mimo Islandu.
Corporate banking
Navyše, v prvom polroku 2008 pochádzalo 41 % príjmov z Islandu, 34 % zo Spojeného kráľovstva a Írska, 6 % z Luxemburska a 15 % z ostatných regiónov.
Corporate Banking deals with large companies and municipalities and larger financing projects.
Ďalší graf znázorňuje, že za prvý polrok 2008 (posledné dostupné údaje pre banku) vytvorili väčšinu zo zisku pred zdanením vo výške 31 miliárd ISK investičné a firemné bankovníctvo.
Three departments within the Corporate Banking division handle lending: Industry, Trade & Services, Fisheries & Seafood and Construction & General Credit Management.
V rokoch po privatizácii banky (v roku 2002) podiel retailového bankovníctva trvalo klesal.
According to the information provided by the Icelandic authorities, Landsbankinn has a market share of [> 30] % in this market segment.
rozdelenie ziskov podľa segmentov podnikateľskej činnosti – prvý a druhý štvrťrok 2008
Markets, Treasury and Asset Management
Firemné bankovníctvo Investičné bankovníctvo
The Treasury is responsible for the Bank's liquidity and funding, manages market risk, market making in the foreign exchange (‘FX’) market, money market and listed securities.
Retailové bankovníctvo
The Markets division handles FX sales and securities brokerage in bonds, equities and derivatives to professional clients.
Nová banka Landsbankinn sa zameriava výlučne na činnosti na Islande.
Asset management consist of three sub-departments, namely third-party asset management, private banking and financial advisory services.
Nejde o medzinárodne zameranú banku, ako bola jej predchodkyňa, a na rozdiel od banky Landsbanki, ktorá svoj rast odvíjala od rôznorodej kombinácie financovania a v značnom rozsahu závisela od nezabezpečených dlhopisov predávaných po celom svete, banka Landsbankinn sa spolieha hlavne na vklady ako na svoju finančnú základňu.
Comparing the old and new bank
Toto obmedzuje potenciálny rast banky Landsbankinn.
The Icelandic authorities have submitted an overview of the fundamental changes that have already taken place which the Authority considers to be relevant for the purposes of its current assessment.
Okrem toho rozdelenie na domáce a zahraničné aktíva znamenalo pre banku Landsbankinn podstatné zníženie veľkosti súvahy v porovnaní s bankou Landsbanki:
As referred to above Landsbanki's business strategy involved expansion of its business internationally, and from 2004 the main goal of the bank was to grow in international investment and corporate banking markets focusing on services to small to medium sized corporate enterprises.
Tabuľka 1
A branch was opened in London in 2005, initially focused on leverage finance and asset based loans.
Súvaha bánk Landsbanki (LBI) a Landsbankinn
Later branches, opened in Canada, Finland, Norway and the sales office in Hong Kong, were initially focused on asset-based lending and trade finance.
Porovnanie súuah bánk LBI a Landsbankinn (miI.
Due to this strategy lending to non-Icelandic companies accounted for an ever-larger share of the bank's operations.
Úvery a preddavky klientom
Nearly half of the 2644 people employed by Landsbanki and its subsidiaries in September 2008 were based outside Iceland.
Úvery a preddavky finančným inštitúciam
Chart 1
Ako vyplýva z porovnania dvoch najvýznamnejších položiek aktív v tabuľke, počiatočná súvaha banky Landsbankinn predstavovala len približne 25 % súvahy banky Landsbanki k 30.
Distribution of assets by region — Q1 and Q2 2008
6.
Iceland
2008.
Other UK & Ireland
Na konci roka 2011 dosiahli celkové aktíva banky Landsbankinn sumu 1135 miliárd ISK.
Total assets by operating areas
Pokiaľ ide o zamestnancov, došlo k ich poklesu o viac ako 55 % (z 2644 na 1142).
Luxembourg
Vnútroštátny právny základ pre opatrenie pomoci
When examined geographically, 54 % of total assets (of 3970 billion ISK for Q1-Q2 2008), as shown in the chart above, were located outside Iceland.
Zákon č. 125/2008 o splnomocnenom orgáne pre úhrady zo štátnej pokladnice v dôsledku nezvyčajných okolností na finančnom trhu atď. označovaný ako „zákon o stave núdze“
Moreover, 41 % of revenues in the first half of 2008 originated in Iceland, 34 % in the UK and Ireland, 6 % in Luxembourg and 15 % other areas.
Zákon o stave núdze zveril FME právomoc zasiahnuť v prípade „extrémnych okolností“, prevziať právomoci valného zhromaždenia a predstavenstva finančných inštitúcií a rozhodnúť o tom, ako sa naloží s ich aktívami a záväzkami.
The chart below shows that for the first half of 2008 (the last available numbers for the bank) the largest part of Landsbanki's pre-tax profit of 31 billion ISK came from investment banking and corporate banking.
FME získal oprávnenie vymenovať výbory na riešenie problémov finančných inštitúcií, ktoré prevzal.
In the years following the privatisation of the bank (in 2002) the share of retail banking in pre-tax profits had been steadily declining.
Tieto výbory získali oprávnenia valných zhromaždení.
Chart 2
Zákon o stave núdze ustanovil, že pohľadávky vkladateľov na vyplatenie vložených vkladov a systémy na ochranu vkladov majú prednostné postavenie v prípade konkurzu finančných inštitúcií.
Distribution of profits by business segment — Q1 and Q2 2008
Zákon takisto splnomocnil islandské ministerstvo financií k tomu, aby zriaďovalo nové banky.
Pre-tax profit by business segments
Zákon o stave núdze zaviedol zmeny zákona o finančných podnikoch č. 161/2002, zákona o úradnom dohľade nad finančnými činnosťami č. 87/1998, zákona o systémoch ochrany vkladov a náhrad pre investorov č. 98/1999 a zákona o otázkach bývania č. 44/1998.