natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Among subsidiary goals was to ensure fair valuation of the banks' assets, maximise asset recovery and strengthen supervisory practices.
Počas tohto procesu vyšlo najavo, že nezávislé ocenenie nepovedie k stanoveniu pevnej čistej hodnoty prevádzaných aktív, ale k určeniu rozpätia hodnoty.
Thirdly, the program aimed at ensuring sustainable public finances, by limiting the socialisation of losses in the failed banks and implementing a medium-term fiscal consolidation program.
Takisto sa zistilo, že veritelia bánk vyjadrili nesúhlas s procesom ocenenia.
The Icelandic authorities have underlined that due to the exceptional circumstances linked to the large size of the banking system in relation to the financial capacity of the Treasury, the policy options available to the authorities were limited.
Namietali, že nie je nestranný a sťažovali sa, že nemohli chrániť svoje záujmy.
The solutions relied upon were therefore in many ways different to the measures taken by the governments of other countries facing threats to financial stability.
Tieto komplikácie viedli ku zmene prístupu k zúčtovaniu finančných vzťahov medzi novými a starými bankami.
On the basis of the Emergency Act, the three large commercial banks, Glitnir Bank, Landsbanki Íslands and Kaupthing Bank, were split into ‘old’ and ‘new’ banks.
Namiesto použitia nezávislého experta sa strany snažili prostredníctvom rokovaní dosiahnuť dohodu o hodnote čistých prevádzaných aktív.
The Minister of Finance founded three limited liability companies to take over the domestic operations of the old banks and appointed them boards of directors.
Bolo zrejmé, že sa nepodarí dosiahnuť dohodu na základe ocenení, keďže pri ich vypracovávaní sa zreteľne vychádzalo z mnohých predpokladov, na ktoré mali strany zjavne odlišné názory.
The FME took control of the old banks, allocated essentially their domestic assets and liabilities (deposits) to the new banks which continued banking operations in Iceland.
Štát sa usiloval o dosiahnutie dohôd o východiskových oceneniach poskytujúcich pevné základy pre počiatočnú kapitalizáciu nových bánk.
The old banks were placed under the supervision of their respective resolution committees.
Cenová výkonnosť aktív nad rámec východiskového ocenenia by mohla byť ponúknutá veriteľom vo forme viazaných podmienených dlhopisov (contingent bonds) alebo navýšenia akciového kapitálu bánk, nakoľko sa počas rokovaní zistilo, že výbory na riešenie problémov banky Glitnir a Kaupthing a väčšina ich veriteľov by mohli mať záujem o podiely v nových bankách a takéto riešenie by im umožnilo profitovať z možného rastu hodnoty prevedených aktív.
Foreign assets and liabilities were in the main placed in the old banks, which were later submitted to winding-up procedures and the eventual closure of all foreign operations.
Úplná kapitalizácia troch nových bánk a predbežné dohody s veriteľmi starých bánk o tom, akým spôsobom sa bude platiť náhrada za prevod čistých aktív do nových bánk, boli oznámené 20. júla 2009.
[14]
Vo vzťahu k dvom novým bankám, Glitnir (neskôr premenovaná na Íslandsbanki) a Kaupthing (neskôr premenovaná na Arion), bola súčasťou týchto predbežných dohôd takisto podmienečná dohoda starých bánk upísať väčšinu majetkových podielov v nových bankách.
In the provisional opening balance sheets of the three new banks of 14 November 2008 it was estimated that the banks' combined total assets would amount to 2886 billion ISK, with an equity to be provided by the State of 385 billion ISK.
Na základe týchto podmienečných dohôd sa výbory na riešenie problémov starých bánk rozhodli v októbri 2009 (Glitnir) a decembri 2009 (banky Kaupthing a Landsbanki Islands) zrealizovať túto možnosť a upísať akcie v nových bankách.
The total amount of bonds to be issued by the new banks in favour of the old banks as payment for the value of the assets transferred in excess of liabilities was estimated at 1153 billion ISK.
18. decembra 2009 vláda oznámila dokončenie obnovy bánk a uzatvorenie dohôd medzi islandskými orgánmi a novými bankami na jednej strane a výbormi na riešenie problémov bánk Glitnir, Landsbanki Íslands a Kaupthing konajúcimi v mene ich veriteľov na strane druhej.
The FME appointed Deloitte LLP to perform assessments of the value of transferred assets and liabilities.
Dohody sa týkali urovnania záväzkov vyplývajúcich z prevodu aktív zo starých bánk na nové a zabezpečenia úplného financovania pre nové banky.
In this process it transpired that the independent assessment would not result in fixed values of net assets transferred but valuations within certain ranges.
Finančný príspevok štátnej pokladnice do vlastného kapitálu týchto nových bánk sa podarilo podstatne znížiť z predpokladaných 385 miliárd ISK na 190 miliárd ISK, z čoho 135 miliárd ISK vo forme akciového kapitálu v prípade bánk Íslandsbanki a Arion a približne 55 miliárd ISK kapitálu Tier II vo forme podriadených úverov.
It also emerged that the banks' creditors raised disagreements concerning the valuation process, which they considered not to be impartial, and complained that they were unable to protect their interests.
Okrem toho poskytla štátna pokladnica bankám Íslandsbanki a Arion určité nástroje likvidity.
These complications resulted in a change of policy for settling the accounts between the old and the new banks.
Akciový kapitál, ktorý novým bankám poskytli staré banky, dosiahol sumu približne 156 miliárd ISK.
Instead of relying on valuations by an independent expert, the parties would try through negotiations to reach agreements on the value of the net assets transferred.
Celková kapitalizácia nových bánk preto dosiahla sumu približne 346 miliárd ISK.
It was clear that it would be difficult for the parties to reach agreements on the valuations as they were evidently subject to numerous assumptions on which the parties were likely to disagree.
Namiesto ponechania si úplného vlastníctva troch nových bánk z dohôd vyplynuli znížené podiely štátu v bankách takto: 5 % v prípade banky Íslandsbanki, 13 % v prípade banky Arion a 81 % v prípade banky Landsbankinn.
The state aimed to reach agreements on base evaluations providing a firm foundation for the initial capitalisation of the new banks.
Kým prevzatie dvoch z troch nových bánk veriteľmi starých bánk vyriešilo hlavné problémy obnovy finančného sektora a položenia pevnejších kapitálových základov nových bánk, zachovali sa početné slabiny, ktoré bolo potrebné riešiť.
Price performance of assets in excess of the base evaluation could be attributed to the creditors in the form of contingent bonds or increases in the value of the banks' share capital, as it had emerged in the negotiations that the resolution committees of Glitnir and Kaupthing and a majority of their creditors could be interested to acquire holdings in the new banks, and this would allow them to benefit from potential increases in the values of the assets transferred.
Od jesene 2009 sa banky zamerali hlavne na riešenie interných záležitostí, určovali celkovú stratégiu svojich činností a reštrukturalizovali svoje portfóliá, ktoré predstavovali najväčší rizikový faktor pre ich činnosti a dlhodobú životaschopnosť.
The full capitalisation of the three new banks and heads of agreements with the creditors of the old banks on how compensation for the transfer of net assets into the new banks would be paid was announced on 20 July 2009.
Proces reštrukturalizácie bol zložitý z dôvodu komplikovaných faktorov vrátane rozhodnutia Najvyššieho súdu o protiprávnosti úverov poskytnutých v ISK, avšak indexovaných v zahraničných menách.
With regard to two of the new banks, New Glitnir (later named Íslandsbanki) and New Kaupthing (later named Arion Bank), this included conditional agreements for the old banks to subscribe for majority equity interests in the new banks.
Pokiaľ ide o banku Landsbankinn, všetky aspekty relevantné v jej prípade sa uvádzajú v ďalšom texte.
On the basis of the heads of agreements, the resolution committees of the old banks decided in October 2009 (Glitnir) and December 2009 (Kaupthing Bank and Landsbanki Islands) to subscribe to shareholding in the new banks.
Makroekonomické prostredie
On 18 December 2009 the Government announced that bank reconstruction had been concluded and that agreements had been reached between the Icelandic authorities and the new banks, on the one hand, and the resolution committees of Glitnir Bank, Landsbanki Íslands and Kaupthing Bank on behalf of their creditors, on the other hand.
Ťažkosti islandského finančného systému znásobila strata dôvery v národnú menu.
The agreements contained settlements concerning assets which were transferred from the old banks to the new ones, and that the new banks were then fully financed.
Medzi následky hospodárskej krízy patria náhly nárast nezamestnanosti z 1,6 % v roku 2008 na 8 % v roku 2009, nárast inflácie a pokles reálnych platov.
The Treasury's contribution to the new banks' equity was reduced substantially, from 385 billion ISK as originally envisaged to 135 billion ISK in the form of share capital and, in the case of two of the three banks, Íslandsbanki and Arion Bank, approximately ISK 55 billion of Tier II capital in the form of subordinated loans or a total of 190 billion ISK.
K tomu sa pridal prudký nárast dlhov podnikateľov a domácností a podielu nesplácaných úverov v portfóliu bánk a vysoký objem prevzatí podnikov vo finančných ťažkostiach zo strany nových bánk.
Total capitalisation of the new banks therefore amounted to approximately 346 billion ISK.
Hospodársky rast v roku 2011 bol ťahaný hlavne nárastom domácej spotreby, najmä 4-percentným nárastom spotrebných výdavkov súkromných domácností.
While this takeover of two of the three banks by the creditors of the old banks resolved major issues in the rebuilding of the financial sector and established firmer capital foundation for the new banks, numerous weaknesses remained which needed to the addressed.
Predbežné údaje za rok 2011 takisto naznačili pomalý nárast investičnej aktivity, avšak z mimoriadne nízkej úrovne [16].
Since the autumn of 2009, the banks have concentrated their efforts mostly on internal issues, determining the overall strategy for their operations and in particular restructuring their loan portfolios, which represent the greatest risk factor to their operations and long-term viability.
Verejná spotreba zostávala v priebehu posledných troch rokov v útlme.
The restructuring process has been complex due to various complicating factors, including Supreme Court rulings on illegality of loans granted in ISK but indexed to foreign currencies.
Všeobecné makroekonomické údaje však skrývajú výraznejšie rozdiely medzi odvetviami.
As for Landsbankinn, in so far as relevant for its restructuring, these matters are discussed further below.
Popri kolapse finančného sektora došlo k významnému prepadu v odvetví stavebníctva a u viacerých domácich výrobných činností a služieb.
Macroeconomic environment
Na druhej strane došlo k rastu v určitých vývozných odvetviach.
Major economic turbulence followed the collapse of the banking system in October 2008.
Vďaka nízkemu výmennému kurzu koruny a relatívne stabilným cenám morských a hliníkových výrobkov v zahraničných menách došlo po prepuknutí hospodárskej krízy k rastu vývozných výnosov.
The difficulties in Iceland's financial system were coupled with a breakdown of confidence in its currency.
Rovnako to platí aj pre odvetvie cestovného ruchu a pre určité exportované služby.
The króna depreciated sharply in the first quarter of 2008 and again in the autumn, before and after the failure of the three commercial banks.
Táto prognóza však vychádza z viacerých premenných.
Despite capital controls being imposed in the autumn of 2008, currency volatility prevailed in the course of 2009.
Môže dôjsť k ďalšiemu odkladu plánovaných rozsiahlych priemyselných investícií.
[15] This turmoil resulted in a severe recession in Iceland's economy, with a contraction of Gross Domestic Product (GDP) by 6,8 % in 2009 and 4 % in 2010.
Obchodné podmienky Islandu môže negatívne ovplyvniť pokračujúca recesia na trhoch hlavných obchodných partnerov, čo môže mať vplyv na mieru rastu Islandu.
Among the implications of the economic crisis was a sudden increase in unemployment from 1,6 % in 2008 to 8 % in 2009, a hike in inflation and a drop in real wages.
Pomalší ako očakávaný vývoj pri splácaní dlhov domácností a podnikov môže spomaliť domáci dopyt a perspektívu rastu hospodárstva.
Following the deep recession provisional data from Statistics Iceland indicates a turnaround in the second half of 2011 and for the whole year a growth of GDP of 3,1 % compared to the previous year.
V nadväznosti na počiatočné opatrenia spojené so založením nových bánk a s ocenením hodnoty čistých aktív prevedených zo starých bánk vykonal na jar 2009 FME audit nových bánk, ich podnikateľských plánov, finančnej sily a kapitálových požiadaviek v rámci tzv. projektu „sign-off“.
Last year's economic growth was mostly due to an increase in domestic demand, particularly a 4 % rise in private household consumption.
Projekt sa uskutočnil s prispením medzinárodnej riadiacej konzultačnej firmy Oliver Wyman.
This was supported by increases in wages and social benefits as well as certain policy initiatives undertaken to ease the payment burden of household debt, including a temporary interest rate subsidy, the freezing of payments on loans and the early reimbursement of private pension savings.
Po dokončení tohto procesu FME udelil bankám prevádzkové licencie s rozličnými podmienkami.
Provisional data for 2011 also indicate a slow increase in investments, however from a particularly low level [16], whereas public consumption has remained at a subdued level during the past three years.
Vo svetle kvality portfólia aktív a predpokladanej hospodárskej neistoty sa požiadavka prísnejších kapitálových požiadaviek nad rámec zákonného minima javila v prípade troch bánk ako nevyhnutná.
The general macroeconomic data disguise more significant sectoral differences.
V ich zmysle mal objem likvidných prostriedkov v každom momente dosahovať aspoň 20 % vkladov.
In addition to the collapse in the financial sector a major contraction has taken place in construction and many other domestic production and service activities.
Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty mali dosahovať aspoň 5 % vkladov.
Growth has on the other hand taken place in certain export sectors.
Ďalšie požiadavky sa týkali reštrukturalizácie úverového portfólia, hodnotenia rizík, správy a riadenia a vlastníckej štruktúry.
Due to the low exchange rate of the króna and relatively stable prices in foreign currency for both marine and aluminium products, export revenue rose following the onset of the economic crisis, also with respect to tourism and other services exports.
Porovnateľné kapitálové požiadavky FME stanovil aj vo vzťahu k iným finančným podnikom.
At the same time, imports fell sharply, turning the trade balance [17] temporarily to a surplus of approximately 10 % of GDP in 2010.
Hospodársky stabilizačný program zavedený v spolupráci s MMF predpokladal revíziu celého regulačného rámca pre finančné služby a dohľad, aby sa zlepšila ochrana proti budúcej finančnej kríze.
However, with increased domestic demand in 2011, imports have grown again, leading to an overall smaller trade balance of 8,2 % of GDP.
Vláda pozvala bývalého generálneho riaditeľa fínskeho orgánu pre finančný dohľad Kaarla Jännäriho, aby vykonal hodnotenie existujúceho regulačného rámca a praktického dohľadu.
A similar growth rate is expected throughout the forecast period.
Vo svojej správe takisto navrhol prijatie prísnejších pravidiel a postupov pre veľké expozície a prepojené financovanie a takisto častejšie previerky „na mieste“ na overenie externého dohľadu a správ, najmä pokiaľ ide o úverové riziko, riziko likvidity a devízové riziko.
This forecast is however subject to several uncertainties.
Takisto odporučil preskúmať a zlepšiť systém ochrany vkladov v súlade s vývojom v EÚ.
Planned large scale industrial investments might be further delayed.
Vláda nadväzne predložila parlamentu (Althingi) návrh právneho predpisu, ktorý po schválení nadobudol platnosť 1. júla 2010 ako zákon č. 75/2010.
Iceland's terms of trade would be negatively affected by a prolonged recession in the main trading countries, implying a lower growth rate in Iceland.
Týmto novým právnym predpisom sa zároveň v značnom rozsahu pozmenil zákon o finančných podnikoch.
Slower progress than anticipated in tackling the debt burden of households and corporates would furthermore restrain domestic demand and the growth prospects of the economy.
V ďalšom období bolo prijatých viacero zmien zákona o finančných podnikoch a predpisu o regulácii a dohľade nad finančnými službami.
Growth could also be threatened by continued price instability linked to currency volatility in the context of removal of capital controls.
Tieto regulačné zmeny sú podrobnejšie opísané v prílohe.
Financial supervision and improvements in regulatory framework
Hlavné výzvy budúcnosti [18]
Following the FME's initial work linked to the foundation of the new banks and the assessment of the value of the net assets transferred from the old banks, the FME conducted in the spring of 2009 an audit of the new banks and their business plans, financial strength and capital requirements in a so-called sign-off project.
Je nepopierateľné, že Island – rovnako ako mnoho ďalších krajín významne postihnutých finančnou krízou – čelí viacerým výzvam, ktoré súvisia s prispôsobením právneho a podnikateľského prostredia v sektore finančných služieb, ktoré by mali v budúcnosti podporovať zdravý a efektívny finančný systém a prispievať v čo najväčšej možnej miere k znižovaniu rizika opakovania systémových otrasov.
This was done with the assistance of the international management consultant firm Oliver Wyman.
Výzvy, ktorým čelia islandské finančné podniky práve teraz, súvisia so skutočnosťou, že banky pôsobia v chránenom prostredí s kontrolami kapitálu a celoplošnou ochranou vkladov (blanket deposit guarantee).
Having concluded the above process, the FME granted the banks operating licenses subject to various conditions.
Inou výzvou je potreba ďalších úprav právneho a regulačného rámca, aby sa podporil robustný a efektívny finančný systém, ktorý rešpektuje vývoj v EHP a v oblasti medzinárodného práva [20].
In view of the quality of the asset portfolios and the anticipated economic uncertainty, it was considered necessary to place higher capital requirements on the three banks than the statutory minimum.
Úroveň hospodárskej súťaže v islandskom finančnom sektore
The FME therefore set the minimum capital adequacy (‘CAD’) ratio for the three banks at 16 %, thereof a minimum of 12 % for the Tier I capital.
Podľa najnovších informácií od islandských orgánov [21] sa od kolapsu bánk hospodárska súťaž v islandskom finančnom sektore radikálne zmenila.
The requirements were applicable for at least 3 years unless reviewed by the FME.
Počet finančných podnikov poklesol, nakoľko viaceré sporiteľne, komerčné banky a špecializované úverové inštitúcie prechádzajú konkurzným konaním alebo boli zlúčené s inými podnikmi [22].
Liquidity conditions were also specified, requiring that available liquid funds should at any point amount to a minimum of 20 % of deposits.
Počet finančných podnikov naďalej klesá.
Furthermore, requirements were made regarding other matters such as restructuring of loan portfolios, risk assessment, corporate governance and ownership.
Pri poklese počtu finančných podnikov a s ohľadom na skutočnosť, že väčšie banky preberajú vklady bánk, ktoré ukončujú svoje činnosti, sa zvyšuje koncentrácia na domácom trhu.
Comparable capital requirements were introduced by the FME regarding other financial undertakings.
Celková prítomnosť nových bánk na finančných trhoch EHP je na druhej strane oveľa nižšia ako v prípade ich predchodcov, pretože ich medzinárodné aktivity boli ukončené.
Among the improvements proposed by Mr Jännäri was the creation of a National Credit Registry at the FME to diminish credit risks in the system.
S rekordne nízkou úrovňou investícii v hospodárstve a vo všeobecnosti vyššou mierou zadlženia domácností a podnikov je dopyt po úveroch nízky.
His report also suggested to lay down tougher rules and a stricter practice on large exposures and connected lending as well as to conduct more on-site inspections to verify off-site supervision and reports, particularly on credit risk, liquidity risk and foreign exchange risk.
Od kolapsu sa banky sústredili na vnútorné záležitosti, reštrukturalizáciu svojich portfólií a svojich významných firemných klientov.
It was also recommended to review and improve the deposit guarantee system, following closely the developments within the EU.
Pred finančnou krízou bol trhový podiel sporiteľní približne 20 – 25 % objemu vkladov.
The Government subsequently proposed a bill of law to the Althingi which was adopted and entered into force on 1 July 2010, as Act No 75/2010.
V súčasnosti sa tento podiel prepadol na približne 2 až 4 %.
With the new law, extensive amendments were made to the Act on Financial Undertakings.
Trhový podiel sporiteľní a komerčných bánk, ktoré ukončili svoje činnosti, prevzali tri hlavné komerčné banky – Arion, Íslandsbanki a Landsbankinn.
Several other amendments were later introduced to the law on financial undertakings as well as of regulation and supervision of financial services.
Podiel týchto troch veľkých bánk dohromady predstavuje v súčasnosti 90 – 95 % trhu v porovnaní s 60 – 75 % v minulosti, pričom trhový podiel banky Landsbankinn je nebadateľne najvyšší.
These regulatory amendments are considered in more detail in the Annex.
Okrem 10 regionálnych sporiteľní s trhovým podielom približne 2 – 4 % je jediným ďalším hráčom na trhu reštrukturalizovaná banka MP [23] s trhovým podielom približne 1 až 5 %.
Main challenges ahead [18]
Islandský finančný trh je preto zjavne oligopolný a tri najväčšie banky môžu spoločne získať dominantné postavenie.
Despite major achievements in rebuilding a financial sector, Iceland continues to strive with the repercussions of the financial and currency crisis in the autumn of 2008.
Podľa Islandského úradu na ochranu hospodárskej súťaže (ICA) existujú na islandskom bankovom trhu značné prekážky vstupu.
The financial crisis has revealed various flaws and deficiencies in the financial system, which must be addressed, if public confidence is to be restored.
Má to nepriaznivé dosahy na hospodársku súťaž.
It seems evident that Iceland — as many other countries hard hit by the financial crisis — faces numerous challenges in adapting the legal and operating environment of financial services to support a viable and efficient financial system in the future and reduce as much as possible the risk of further systemic shocks to reoccur.
Takisto existujú určité prekážky znemožňujúce spotrebiteľom zmenu banky.
The most immediate challenges currently facing Icelandic financial undertakings are linked to the fact that the banks are operating in a sheltered environment with capital controls and a blanket deposit guarantee.
Islandské orgány ďalej priznali, že devízové riziká spojené s malou a neobchodovanou menou, islandskou korunou, ešte viac obmedzili hospodársku súťaž a odradili zahraničné banky a spoločnosti od vstupu na islandský trh.
The banks now need to prepare themselves to operate in a more exposed environment, when the capital controls are removed and deposit guarantees revert to the arrangement set out in the relevant EU/EEA directives [19].
Úrad ICA sa najnovšie zameral na špecifické záležitosti týkajúce sa IT infraštruktúry pre bankové činnosti a spoluprácu bánk v tomto smere.
The Icelandic authorities have underlined that extreme caution must be exercised when introducing new rules in this regard.
Ide o to, že finančné inštitúcie spoluvlastnia poskytovateľa IT služieb Reiknistofa bankanna (islandské bankové dátové centrum; RB).
Another major challenge is the need to adapt further the legal and regulatory framework to support a solid and efficient financial system which is also consistent with EEA and international law developments [20].
Táto skutočnosť je relevantná z hľadiska hodnotenia posudzovaného prípadu a bola jednou z tém, o ktorých dozorný úrad rokoval s islandskými orgánmi a bankami.