natgillin/translations-raw huggingface dataset:
However, at that point the management of Byr was confident that the rescue measures that were temporarily approved by the Authority in the Byr Decision would suffice to secure the operations of the bank at least until a restructuring plan establishing long term viability could be submitted to the Authority.
Okrem toho islandské orgány predložili správu ICAAP za rok 2012, aby preukázali schopnosť Íslandsbanki odolať stresu.
In the course of auditing the bank's accounts for the first half of 2011, it became evident that further write-downs of Byr's assets were necessary which in turn decreased the CAD ratio of the bank.
Ako bolo uvedené v prechádzajúcom texte, Dozorný úrad zastáva názor, že obdobie reštrukturalizácie bude trvať do 15. októbra 2014.
As described in detail in Decision No 325/11/COL of 19 October 2011 (‘the second Byr Decision’), the resulting capital shortage could not be remedied, and Byr was put up for sale.
Opis reštrukturalizačného plánu
The subsequent acquisition, in particular the potential use of state aid for this purpose by Íslandsbanki, was approved by the Authority in the second Byr Decision, without prejudice to the Authority's formal investigation procedure on whether the aid granted to Íslandsbanki was compatible with the EEA Agreement, which is assessed in the decision at hand.
Islandské orgány a banka zastávajú názor, že reštrukturalizácia banky Íslandsbanki zabezpečí jej návrat k stabilnej, finančne zabezpečenej banke so solídnymi podielmi kapitálu, aby mohla zastávať úlohu poskytovateľa úverov pre reálne hospodárstvo.
In addition, the Authority considered the continued availability of the subordinated loan facility for the interim period until the formal merger between Byr and Íslandsbanki could take place, i.e. for as long as Byr was a separate legal entity under national law, to be compatible with the functioning of the EEA Agreement.
Zastávajú názor, že uvedené sa dosiahne prostredníctvom:
According to the Icelandic authorities, neither Byr nor Íslandsbanki have ever drawn on the subordinated loan facility.
znižovania zadlženosti súvahy, a to likvidáciou starej banky a zriadením novej banky;
The Authority indicated that the outcome of the final assessment of these measures depended on the information in the restructuring plan for the merged entity of Íslandsbanki and Byr that the Icelandic government had committed to submit no later than 3 months after the execution of the envisaged transaction.
Zriadenie a udržiavanie silnej kapitálovej pozície
Indeed, as described above, a restructuring plan for the merged entity was submitted in time, which the Authority will assess below.
dosiahnutia uspokojivej ziskovosti;
The restructuring plan
Zavedenie a udržanie silnej likviditnej pozície
The Icelandic authorities submitted a restructuring plan for Íslandsbanki on 31 March 2011.
reštrukturalizácie úverového portfólia domácností a podnikov;
Following the acquisition of Byr, the plan was amended, updated and resubmitted by the Icelandic authorities on 22 February 2012 (hereinafter the ‘restructuring plan’).
zlepšenia stratégie financovania;
The restructuring plan was supplemented with a 5-year business plan dated 14 January 2012 [53] and an Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) report (submitted to the FME on 1 April 2012).
dosiahnutia efektívnosti nákladov;
The restructuring plan, together with the 5-year business plan, addresses the substantive issues of viability, burden-sharing and limitation of distortions of competition.
zlepšenia správy a riadenia spoločnosti.
According to the restructuring plan, Íslandsbanki will focus on its core business and the restructuring of the household and corporate loan portfolios.
Pred podrobnejším opisom vyššie uvedených bodov sa v ďalšom texte stručne uvádzajú názory banky na to, ako reštrukturalizačný plán Íslandsbanki rieši nedostatky, ktoré prispeli k zániku banky Glitnir.
In addition, the Icelandic authorities have submitted an ICAAP report for 2012 to demonstrate Íslandsbanki's ability to withstand stress.
Je potrebné zdôrazniť, že hoci Íslandsbanki vychádza z vnútroštátnych činností banky Glitnir, ide o odlišnú banku.
As indicated above, the Authority considers the restructuring period to last until 15 October 2014.
Banka takisto tvrdí, že vykonala podstatné zmeny na riešenie nedostatkov, ktoré pravdepodobne prispeli ku kolapsu predchádzajúcej banky.
Description of the restructuring plan
Medzi najvýznamnejšie patria zmeny pravidiel o pôžičkách spriazneným stranám, zrušenie pôžičiek zabezpečovaných akciami a pôžičiek v cudzej mene [54] klientom, ktorí nemajú devízové príjmy a prísnejšie podmienky na schválenie pôžičiek.
The Icelandic authorities and the Bank consider that the restructuring of Íslandsbanki will ensure its return to being a solid, well-funded bank with sound capital ratios so that it can maintain its role as a supplier of credit to the real economy.
Hoci banka Íslandsbanki rovnako ako banka Glitnir má v úmysle poskytovať širokú škálu finančných služieb na islandskom trhu, rozdiel v bankovníctve Íslandsbanki pred krízou a po nej je zrejmý skôr v spôsobe, „akým“ banka podniká (procesy, postupy, dokumentácia, pravidlá a nariadenia), ako v tom, „aké“ služby a produkty ponúka.
They submit that this will be achieved through the following steps:
Názory Íslandsbanki na túto tému sú uvedené v grafe 2:
Deleveraging the balance sheet by winding up the old bank and establishing a new bank;
Graf 2
Establishing and maintaining a strong capital ratio position
Minulé nedostatky a zmeny týkajúce sa týchto nedostatkov
Achieving satisfactory profitability
Reštrukturalizačný plán, ako aj 5-ročný obchodný plán, je založený na súbore všeobecných a hospodárskych predpokladov.
Establishing and maintaining a strong liquidity position
Tieto predpoklady predstavujú hospodársku podstatu základného scenára, ako je uvedené nižšie.
Restructuring the loan portfolio, both for households and businesses.
Podľa všeobecných predpokladov:
Improving the funding strategy
reštrukturalizácia bude dokončená do konca roka […] v korporátnom bankovníctve a […] v retailovom bankovníctve.
Achieving cost efficiency
Nastavenie úrokovej sadzby na hypotéky bude ukončené na konci roka […].
Improving the corporate governance
Amortizácia zľavy z portfólia nadobudnutého od banky Glitnir, podrobnejšie opísaná v ďalšom texte, sa tomu prispôsobí,
Before describing each of the above points in more detail, the bank's view on how the weaknesses that contributed to Glitnir's demise are being addressed in the restructuring plan for Íslandsbanki, is briefly set out below.
banka bude mať […] miliárd ISK dodatočného zisku z […],
It is underlined that although Íslandsbanki is based on the domestic operations of Glitnir, it is a different bank.
kontroly kapitálu budú postupne zrušené,
It is also submitted that material changes have been made to address weaknesses that are thought to have contributed to the collapse of the predecessor.
nebudú existovať žiadne obmedzenia na úverové financovanie v ISK.
Among the most important changes are amendments to rules on related party lending, abolishment of lending with stock as collateral and FX-lending [54] to non-FX income clients and otherwise stricter discipline on loan approvals.
Nepredpokladá sa, že v roku 2012 úverové financovanie v devízach prekročí splácanie nesplatených devízových úverov.
While Íslandsbanki just as Glitnir intends to provide a broad range of financial services in the Icelandic market, the difference between pre- and post-crisis banking for Íslandsbanki is more visible in ‘how’ the bank does business (processes, procedures, documentation, rules and regulation) rather than ‘what’ service and product range it offers.
Predpokladá sa, že prístup k financovaniu v devízach bude od roku 2012 jednoduchší.
Íslandsbanki's views on this matter are otherwise summarised in the graph 2 below:
Okrem toho, správna rada Íslandsbanki predložila súbor finančných cieľov:
Graph 2
návratnosť vlastného kapitálu (ROE); bezriziková sadzba + […] %.
Past weaknesses and the changes addressing these weaknesses
Za bezrizikovú sadzbu sa považuje základná sadzba centrálnej banky (3,75 % v decembri 2011).
The restructuring plan, as well as the 5-year business plan, is based on a set of general and economic assumptions [55].
Cieľ predpokladá podiel kapitálu Tier-1 […] %,
These assumptions constitute the economic underpinning of the base scenario, as referred to below.
koeficient kapitálovej primeranosti: […] % […]
The general assumptions include that:
Pomer Tier 1: […] % […]
restructuring will be completed by year-end […] in Corporate Banking and […] in Retail Banking.
Podľa makroekonomických predpokladov:
Interest reset on mortgages will be completed at year-end […].
bude hospodársky rast v roku 2012 a aj potom pokračovať, hoci pomalším tempom ako sa predpokladalo v predchádzajúcich rokoch.
The amortisation of the discount, further described below, on the portfolio acquired from Glitnir will be distributed accordingly;
Domácnosti budú mať lepšie ekonomické postavenie, keďže kúpna sila rastie s klesajúcou nezamestnanosťou,
the bank will have ISK […] billion of additional gain on […];
inflácia zostáva tesne nad cieľom CBI, t. j. mierne pod 3 % od roku 2013.
the capital controls will be lifted in stages
Vychádza sa pritom zo stabilného výmenného kurzu ISK (s miernym posilnením na začiatku obdobia) a vyrovnaného trhu práce s miernym rastom miezd a postupným zvyšovaním cien nehnuteľností.
there will be no limits to lending based funding in ISK.
Priemerná medziročná zmena (%)
It is not assumed that lending based funding in FX will exceed repayments of currently outstanding FX denominated loans in 2012; access to FX funding is assumed to become more easily available from 2012 and onwards.
Rast HDP
Return on Equity (ROE): Risk free rate + […] %.
Inflácia
The risk free rate is considered to be the Central Bank current account rate (3,75 % at December 2011).
Mzdy
The target assumes a Tier 1 ratio of […] %
Krátkodobé úrokové sadzby zostanú nezmenené približne na úrovni 5 % [56] v roku 2012, ale s oživením hospodárstva budú postupne rásť,hoci sa podmienky na trhu práce zlepšia, miera nezamestnanosti zostane stále o niečo vyššia ako v období pred finančnou krízou.
CAD Capital Ratio: […] % […]
Mzdy budú rásť s klesajúcou mierou nezamestnanosti,
Tier 1 ratio: […] % […]
nakoniec sa predpokladá, že ISK bude naďalej islandskou menou počas celého obdobia reštrukturalizácie.
The macroeconomic assumptions include
Kontroly meny sa ukončia postupne od roku 2012.
Economic growth will continue in 2012 and beyond although at a slower pace than anticipated earlier.
V priebehu celého desaťročia zostanú v platnosti niektoré obmedzenia kapitálových tokov.
Households will be in a better economic position as purchasing power increases with falling unemployment.
Znižovanie zadlženosti súvahy prostredníctvom likvidácie starej banky a zriadenia novej banky.
Inflation will remain just above the CBI's target i.e. just below 3 % from 2013 onwards.
Podľa reštrukturalizačného plánu to znamená, že otázka znižovania zadlženosti súvahy banky sa vyriešila v podstate už v októbri 2008.
This is based on a stable ISK exchange rate (with modest strengthening at the beginning of the period) and a balanced labour market with moderate wage increases and gradual house price rises.
V dôsledku už spomenutých kapitalizačných opatrení a vývoja situácie od zriadenia banky, najmä nového ocenenia aktív (rozpracované nižšie), ukazovatele kapitálovej primeranosti Íslandsbanki boli výrazne nad úrovňou kapitálových požiadaviek FME, ako je uvedené v tabuľke 2:
Change between years average (%)
Tabuľka 2
GDP growth
Kapitálové ukazovatele v priebehu rokov 2008 – 2011, sumy sú uvádzané v mil. ISK
Unemployment
Kapitál Tier 1
Inflation
Kapitál Tier 2
Short-term interest rates will stay unchanged around 5 % [56] in 2012 but gradually rise as the economy recovers.While conditions in the labour market will improve, unemployment will still remain somewhat higher than before the financial crisis.
Rizikovo vážené aktíva (RVA)
Wage growth will pick up as the unemployment rate falls.
Pomer Tier 1
Finally, it is assumed that the ISK will continue to be Iceland's currency throughout the restructuring period.
Pomer kapitálovej primeranosti
Currency controls will be lifted in steps from 2012 and onwards.
Okrem toho podľa správy ICAAP predloženej spolu s reštrukturalizačným plánom, Íslandsbanki odhaduje tieto kapitálové pomery na obdobie 2012 až 2016 (tabuľka 3):
Some restrictions on capital flows will remain throughout the decade.
Tabuľka 3
Deleveraging the balance sheet by the winding up of the old bank and establishing a new bank;
Prognóza kapitálových ukazovateľov na roky 2012 – 2016, sumy sú uvedené v miliardách ISK
As mentioned above, most of Glitnir's domestic assets and liabilities were transferred to Íslandsbanki in the course of October 2008.
Pomer kapitálu Tier 1
As a result of this process, most of the wholesale debt remained in the estate of Glitnir, and thus Íslandsbanki has never been leveraged in the way Glitnir was.
Dosiahnutie uspokojivej ziskovosti
According to the restructuring plan, this means that the issue of deleveraging the balance sheet of the bank was solved in essence already in October 2008.
Ako sa uvádza v tabuľke 4, podľa reštrukturalizačného plánu je návratnosť vlastného kapitálu Íslandsbanki zdravá od zriadenia banky v roku 2008 (s výnimkou roku 2011) [58].
As a result of the capitalisation measures described above, and the developments since the bank's establishment, particularly the re-evaluation of assets (further elaborated on below), Íslandsbanki has had capital ratios well above the capital requirements of the FME, as indicated below in Table 2:
Tabuľka 4
Table 2
Návratnosť vlastného kapitálu (ROE)
Capital ratios during 2008-2011, amounts in million ISK
Okrem toho reštrukturalizačný plán predpokladá tieto kapitálové výnosy v priebehu reštrukturalizácie a neskôr (tabuľka 5).
Tier 1 capital
Tabuľka 5
Tier 2 capital
prognóza návratnosti vlastného kapitálu (ROE)
Total capital
Táto prognóza je výsledkom podrobnejšieho finančného plánovania v reštrukturalizačnom pláne, ktorého najrelevantnejšie aspekty sú:
Risk-Weighted Assets (RWA)
očakáva sa, že zisk z najdôležitejších obchodných segmentov […]; je to najmä v dôsledku zvýšenia nákladov na financovanie a chýbajúcim „príjmom zo zľavy“ od roku 2014;
Tier 1 ratio
predpokladá sa, že zisk na obchodných trhoch sa zvýši z […] na […] ISK do roku 2016, predovšetkým vďaka vyšším príjmom z poplatkov a provízií.
CAD ratio
v roku 2014 sa očakáva čistá úroková marža […], a že zostane stabilná aj v ďalšom období;
Furthermore, according to the ICAAP report submitted with the restructuring plan, Íslandsbanki forecasts the following capital ratios for the period of 2012 to 2016, as indicated below in Table 3:
počet zamestnancov sa podľa očakávania zníži o[…];
Table 3
očakáva sa pokles v pomere nákladov a výnosov zo 75 % v roku 2011 na […] % v roku 2014.
Forecasted capital ratios 2012-2016 and RWA, amounts in billion ISK
Podľa islandských orgánov je veľmi dobrá výkonnosť Íslandsbanki od jej vzniku do určitej miery spôsobená skutočnosťou, že banka získala úverové portfólio od banky Glitnir s veľkou zľavou [59].
Tier I ratio
Zľava bola a naďalej bude dôležitou časťou príjmov banky počas reštrukturalizácie úverového portfólia.
According to these figures, Íslandsbanki anticipates to stay well above the capital requirements of the FME during the restructuring period and beyond. […]
Avšak podľa prognózy po ukončení reštrukturalizácie bude zľava amortizovaná v plnej výške.
Achieving a satisfactory profitability
Na podporu tohto názoru islandské orgány predložili výpočet (tabuľka 6), ktorý uvádza, aké by boli ročné výsledky bez zľavy a iných „nepravidelných výnosov“, ako je odpisovanie goodwillu vyplývajúce zo zlúčenia s bankou Byr.
According to the restructuring plan, and as illustrated below in Table 4, the return on equity of Íslandsbanki has been healthy since the establishment of the bank in 2008 (with the exception of 2011) [58].
Tabuľka 6
Table 4
Čistý zisk bez „nepravidelných výnosov“
Past Return on Equity (ROE)
Zisk za rok
Moreover, the restructuring plan predicts the following return on capital during the course of the restructuring and beyond (Table 5).
„nepravidelné výnosy“
Table 5
Čistý zisk bez „nepravidelných výnosov“
Return on Equity (ROE) forecast
Podľa týchto údajov by banka počas obdobia reštrukturalizácie vytvorila a bude vytvárať zisk aj bez zľavy.
This forecast is the result of more detailed financial planning in the restructuring plan, the most relevant aspects of which are the following:
Nie je však jasné, či tieto číselné údaje zohľadňujú obidve hľadiská „veľkej zľavy“.
Profit from the most important business segments is expected to […]; this is mainly due to an increase in funding cost and the absence of a ‘discount revenue’ from 2014 onwards.
Pokiaľ ide o likviditu, FME vyžaduje, aby hotovosť alebo podobné aktíva boli vo výške 5 % vkladov na požiadanie a banky by mali byť schopné odolať 20 % okamžitému odlevu vkladov.
Profit in the markets business segment are forecasted to increase from […] to […] ISK until 2016, predominately due to greater fee and commission income.
Okrem toho Islandská centrálna banka stanovila pravidlá o likvidite úverových inštitúcií [61], podľa ktorých sa likvidné aktíva a záväzky banky klasifikujú podľa typov, splatnosti a priradených rizikových kategórií.
The net interest margin is expected to […] in 2014 and then expected to stay stable.
Úverové inštitúcie musia mať zásobu likvidných aktív presahujúcu pasíva na nasledujúce tri mesiace.
The number of employees is expected to decrease by […]
Tieto pravidlá predpokladajú určité záťažové testy, pri ktorých sa redukuje hodnota rozličných položiek vlastného kapitálu, a pri ktorých sa na jednej strane predpokladá, že všetky záväzky bude potrebné uhradiť v lehote splatnosti a na druhej strane sa počíta s tým, že časť iných záväzkov, ako sú vklady, bude potrebné uhradiť vo veľmi krátkej lehote alebo okamžite.
The cost/income ratio is expected to fall from 75 % in 2011 to […] % in 2014.
Údaje A a B ukazujú, že Íslandsbanki udržiavala rezervy likvidity v rámci požiadaviek dohľadu v roku 2009, 2010 a 2011.
According to the Icelandic authorities, the very solid performance of Íslandsbanki since its establishment is to a certain extent due to the fact that the loan portfolio was acquired by the bank from Glitnir at deep discount [59].
Údaje A a B:
The discount has been and will remain an important part of the Bank's revenues while the loan portfolio is being restructured.
Íslandsbanki spĺňa požiadavky Dozorného úradu týkajúce sa likvidity
However, according to the forecast, the discount will have been amortised in full when the restructuring will be completed.
Ako ukazuje obrázok C, Íslandsbanki má zlepšenú mieru likvidity pre záväzky splatné v najbližších 3 a 6 mesiacov v roku 2010 a 2011, zatiaľ čo 12-mesačný ukazovateľ vykazuje väčšiu stagnáciu.
In support of this view the Icelandic authorities have submitted a calculation (Table 6) indicating what the annual results would have been without the discount and other ‘irregular items’, such as the writing off of goodwill resulting from the Byr transaction.
Graf miery likvidity Íslandsbanki
Table 6
Hodnoty sa neuverejňujú z dôvodu obchodného tajomstva]
Profits net of irregular items
Obrázok C
Profit for the year
Historické miery likvidity:
‘irregular items’
Miera likvidity A označuje krytie záväzkov splatných v nasledujúcich troch mesiacoch
Profit net of ‘irregular items’
Miera likvidity B označuje krytie záväzkov splatných v nasledujúcich šiestich mesiacoch
According to this data, the bank would still have made and will during the restructuring period make profits even in the absence of the discount [60].
Miera likvidity C označuje krytie záväzkov splatných v nasledujúcich dvanástich mesiacoch
It is not clear however, if both aspects of the ‘deep discount’ mentioned above are reflected in these figures.
Očakávaný vývoj likviditnej pozície, Íslandsbanki, najmä v prípade záťažovej udalosti, sa ďalej rozoberá nižšie.
Regarding liquidity, the FME requires that that cash or cash-like assets should amount to 5 % of on-demand deposits and the banks should be able to withstand a 20 % instantaneous outflow of deposits.
Dokončenie reštrukturalizácie úverového portfólia domácností a podnikov.
In addition, the Central Bank of Iceland sets rules on credit institutions' liquidity [61] according to which credit institutions' liquid assets and liabilities are classified by type and maturity and assigned weights according to risk.
Pred finančnou krízou v roku 2008 súkromní aj obchodní klienti banky prevzali na seba vysokú úroveň dlhu.
Credit institutions must have liquid assets in excess of the next three months' liabilities.
Keď sa v dôsledku krízy oslabilo hospodárstvo, a najmä klesli ceny nehnuteľností, nadmerne zadlžení klienti často prestali byť schopní splácať svoje dlhy a zostali v situácii so záporným vlastným imaním.
The rules also entail a certain stress test where a discount is applied to various equity items, but where it is assumed, on the one hand, that all obligations must be paid upon maturity, and on the other, that a portions of other obligations, such as deposits, must be paid at short notice or none at all.
Okrem všeobecného ohrozenia hospodárskej prosperity Islandu sa náhle zhoršenie úverového portfólia banky stalo hlavným rizikom pre životaschopnosť bánk v budúcnosti.
As figure A and B show, Íslandsbanki has maintained liquidity reserves within the supervisory requirements in 2009, 2010 and 2011.
Z tohto dôvodu sa reštrukturalizácia súkromných a obchodných úverových portfólií (znižovanie zadlženosti) vyjadrená v reštrukturalizačnom pláne stala prioritou pre Íslandsbanki.
Figures A and B
Podľa islandských orgánov Íslandsbanki vypracovala osobitné programy na zmiernenie/odpustenie dlhov a spolupracovala so štátom a ostatnými bankami na opatreniach zameraných na všeobecné znižovanie dlhu (napr. úprava hypoték na 110 % hodnoty nehnuteľnosti).
Íslandsbanki's compliance with supervisory liquidity requirements
[62]
As figure C below shows, Íslandsbanki has had improving liquidity ratios for liabilities maturing within the next 3 and 6 months in 2010 and 2011, while the 12 months indicator is more stagnant.
Banka Íslandsbanki predložila Dozornému úradu prehľad metód reštrukturalizácie, ktoré používa, na základe informácií zostavených v novembri 2010.
[Graph showing Íslandsbanki's liquidity ratios
Metódy rozlišujú reštrukturalizáciu dlhu podnikov a reštrukturalizáciu dlhu domácností a jednotlivcov.
Historical liquidity ratios:
S cieľom monitorovať a zabezpečiť pokrok v reštrukturalizácii vytvorila banka Íslandsbanki tzv. „kontrolný panel reštrukturalizácie“, ktorý predložila Dozornému úradu.
Liquidity ratio A shows the coverage of liabilities maturing within the next 3 months
Podľa islandských orgánov a napriek niektorým neočakávaným udalostiam, ako napríklad nedávny rozsudok islandského Najvyššieho súdu o devízových úveroch, Íslandsbanki dokončí reštrukturalizáciu svojho úverového portfólia v korporátnom bankovníctve do konca roka 2012 a v roku 2013 v retailovom bankovníctve.
Liquidity ratio B shows the coverage of liabilities maturing within the next 6 months
Predpokladá sa, že nové nastavenie úrokových sadzieb na hypotéky sa dokončí do konca roka 2014.
Liquidity ratio C shows the coverage of liabilities maturing within the next 12 months
Zlepšenie stratégie financovania
The expected development of Íslandsbanki's liquidity position, in particular in case of a stress event, is further discussed below.
Vkladová základňa banky Íslandsbanki zostala od zriadenia banky dostatočne stabilná na úrovni približne 400 miliárd ISK a vzrástla na 535 mld. ISK na konci roku 2011 v dôsledku zlúčenia bánk Íslandsbanki a Byr.
Finalising the restructuring of the loan portfolio, both for private households and for businesses.
Vklady v súčasnosti predstavujú takmer 80 % z celkových záväzkov.
Prior to the financial crises in 2008, both the bank's private and commercial customers took on a high level of debt.
Íslandsbanki smeruje k postupnému rozloženiu svojej štruktúry financovania.