natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Bank deems that issuance of covered bonds in the domestic markets will meet the refinancing needs of the Bank and funding of new loans in the period 2012-2016.
Cieľom programu vymáhania pohľadávok je zlepšenie kvality aktív.
One of the most important tasks facing the Icelandic financial sector was the restructuring of household and corporate debt.
Opatrenia na obmedzenie devízových nerovnováh
This is a complex and sensitive issue with a number of financial, economic and ethical considerations.
Devízové úvery (FX) v úverovom portfóliu sa delia na FX/FX úvery a FX/ISK úvery.
According to Arion Bank's submission, restructuring of the loan book has been a high priority and the Bank considers that it has been at the forefront in resolving corporate and household's debt issues and achieved good progress in that regard.
FX/FX úvery sú úvery, pri ktorých zákazník vytvára devízový príjem, zatiaľ čo FX/ISK úvery sú úvery v cudzej mene, pri ktorých zákazník vytvára príjem v ISK.
A corporate recovery unit was set up at the Bank in 2009 and asset management companies were established for the management of foreclosed assets.
Devízové nerovnováhy banky Arion spôsobujú najmä FX/ISK úvery.
The Bank has introduced a range of customized solutions designed to help households and individual borrowers tackle their debts.
Počas rokov 2010 a 2011 banka Arion uskutočnila pokrok smerom k zníženiu svojich devízových nerovnováh.
Corporate clients who have been unable to meet their obligations have entered the Bank's debt recovery process.
Počas roku 2012 sa nerovnováhy budú naďalej zmierňovať vďaka postupnej konverzii úverov jednotlivcov v zahraničných menách na úvery v ISK a opatreniam stimulujúcim spoločnosti s obmedzenými príjmami v zahraničných menách, aby transformovali svoje úvery na úvery v ISK.
The objective is to turn insolvent companies into solvent companies with a healthy balance sheet, thus enabling them to take on future business and contribute to the development of the economy.
Vo vzťahu k devízovým úverom panuje naďalej právna neistota, banka Arion však plánuje znížiť FX/ISK nerovnováhu tak, aby bola na konci roka 2012 v súlade s požiadavkami CBI.
At the end of 2011, 986 companies had entered the Bank's corporate recovery programs, and conclusion was reached in 871 instances.
Racionalizácia siete pobočiek a dosiahnutie nákladovej efektívnosti
In the Bank's view, the corporate debt restructuring is expected to be largely completed by the end of 2012.
Podľa názoru banky Arion pôsobí na islandskom trhu v porovnaní s porovnateľnými hospodárstvami príliš veľa bánk.
As for the restructuring of household debt, more than 14000 personal customers have taken advantage of the Bank's debt solution packages, including the special debt relief programme.
Banky budú nútené znižovať náklady, ak si budú chcieť zachovať svoju konkurencieschopnosť.
At the end of 2010, the Bank has also set up a dedicated debt advisory service for personal customers.
Banka Arion sa zamerala na kontrolu svojej úrovne nákladov a domnieva sa, že bola v popredí veľmi potrebnej racionalizácie vo finančnom sektore.
In the Bank's view, this arrangement was important, given the high number of difficult debt recovery cases to be dealt with.
Banka Arion zjednodušila podnikanie znížením počtu zamestnancov a racionalizáciou siete pobočiek.
The Bank aims to complete its household debt restructuring in 2012.
V marci 2011 bola dokončená racionalizácia siete pobočiek zlúčením troch pobočiek v Reykjavíku do jednej.
The goal of the debt recovery programs is to improve asset quality.
Celkovo bolo zatvorených 15 pobočiek a sieť zostávajúcich 24 pobočiek je podľa banky nákladovo efektívna a súčasne si udržiava vysokú úroveň napĺňania potrieb zákazníkov.
The share of non-performing loans has fallen from 37 % at the end of 2010 to 13 % at the end of 2011.
V súvislosti s uvedenými zmenami banka Arion zredukovala počet svojich zamestnancov približne o 10 % počas roku 2011.
At the end of 2011, 56 % of the loans in the loan book were categorised as performing, 18 % were ‘on watch’, 13 % sub-performing and 13 % non-performing.
Úroveň nákladov je prísne kontrolovaná a pomer prevádzkových nákladov k prevádzkovým výnosom bol už v materskej spoločnosti znížený v roku 2011 na 45 % a počas obdobia rokov 2012 až 2014 bude ešte mierne znížený na […] %.
Foreign exchange (FX) loans in the loan portfolio are divided into FX/FX loans and FX/ISK loans.
V reštrukturalizačnom pláne s odkazom na správu ICAAP bol predložený záťažový scenár pre banku Arion, ktorý skúma schopnosť banky dosiahnuť dlhodobú udržateľnosť podľa rozličných scenárov a rizikových expozícií.
FX/FX loans are loans where the customers generate FX income but the FX/ISK loans are loans in FX where the customers generate ISK income.
Základný scenár
The Bank's FX imbalance is mainly due to the FX/ISK part.
Reštrukturalizačný plán opísaný v predchádzajúcom texte vrátane predpokladov, z ktorých vychádza, predstavujú základný scenár.
During 2010 and 2011 the Bank has made progress toward lowering its FX imbalance.
Záťažový scenár
The imbalance will continue to decrease during 2012 with redenomination of foreign currency loans to individuals into ISK as well as actions taken to encourage companies with limited foreign currency income to re-denominate their loans into ISK.
Reštrukturalizačný plán obsahuje záťažový scenár, v rámci ktorého je základný scenár podrobený predpokladom „predĺženej hlbokej recesie“ (ďalej ako PDR z anglického Prolonged Deep Recession), ktoré vychádzajú z usmernení FME.
There is still a legal uncertainty regarding the FX loans, but the Bank aims to reduce the FX/ISK imbalance so that by the end of 2012 the imbalance will be within CBI requirements.
Cieľom záťažového testu je preskúmať, ako sa budú vyvíjať príjmy, straty z úverov, kapitálové požiadavky, dostupný kapitál/kapitálové vankúše a likviditné pozície banky Arion v prípade zhoršených ekonomických podmienok.
Rationalization of the branch network and achieving cost efficiency
Tabuľka 6
Banks will be forced to reduce cost to remain competitive.
Miera nezamestnanosti
Arion Bank has focused on controlling its cost levels and considers that it has been at the forefront of the much needed rationalization within the financial sector.
Záťažový scenár sa odvíja od nepravdepodobných, ale možných zmien v hospodárskom prostredí, v ktorom banka Arion pôsobí.
Arion Bank has streamlined the business by reducing the number of employees and rationalising the branch network.
Ziskovosť Arion banky bude určite negatívne ovplyvnená nepriaznivými podmienkami scenára predĺženej hlbokej recesie a jej ukazovateľ ROE sa významne zníži [66].
In March 2011 the rationalisation of the branch network was completed when three branches in the Reykjavík area were merged into one.
I tak však vygeneruje určitý zisk a nakoľko dôjde k zmenšeniu úverového portfólia a v rovnakom čase rizikovo vážených aktív banky Arion, jej kapitálové pozícia nebude nepriaznivo ovplyvnená [67].
A total of 15 branches have been closed and the remaining network of 24 branches is, according to the Bank, cost efficient while maintaining a high level of attention to customer needs.
Aj likviditná pozícia banky sa udrží dostatočne nad minimálnymi požiadavkami.
In relation to the above changes the Bank has reduced its workforce by approximately 10 % during 2011.
16 % rizikovo vážených aktív (RWA) dosahuje sumu […] miliárd ISK.
Cost levels have been kept under firm control and the cost-to-income ratio is already down to 45 % at parent company level in 2011 and will be improved slightly further in 2012-2014, down to […] %.
Banka má vlastný kapitál v sume […] miliárd ISK a má teda kapitálový vankúš […] miliárd ISK.
Ability to reach viability under a base and stress scenario
Pri hodnotení kapitálu sa zohľadňujú stresové faktory vrátane dosahu na úverové portfólio banky Arion.
In the restructuring plan, with reference made to the ICAAP report, a stress scenario has been submitted for Arion Bank examining the Bank's ability to achieve long-term viability under different scenarios and risk exposures.
Podľa správy ICCAP sa rizikový manažment banky zameriava na identifikáciu, hodnotenie a meranie všetkých prítomných rizík, ktorým banka čelí, pričom riziká sú zoskupené do 4 kategórií. úverové riziko (vrátane rizika koncentrácie), trhové riziko, prevádzkové riziko a ostatné riziká (vrátane rizika likvidity, podnikateľského rizika a politického a právneho rizika).
The base scenario
V tabuľke 7 sa uvádzajú rozličné rizikové faktory zohľadnené v hodnotení kapitálu.
The restructuring plan as described above including the assumptions on which it is based constitutes the base case.
Tabuľka 7
The stress case scenario
Výsledky ICAAP vo vzťahu k hodnoteniu kapitálu, sumy v miliardách ISK
The restructuring plan includes a stress case scenario where the base case is run under the ‘Prolonged Deep Recession’ (PDR) assumptions, which are based on guidelines from FME.
Kapitálová požiadavka (Pilier I)
The objective of the stress test is to examine how earnings, credit losses, capital requirements, available capital/capital buffers and liquidity positions of the Bank would evolve under stressed economic conditions.
Koncentrácia na jeden subjekt
The difference is that assumptions in the PDR scenario for 2009 are now assumptions for the year 2012 and so on.
Koncentrácia na sektor
The assumptions are summarised in Table 6 below.
Riziko úrokovej sadzby v účtovníctve bánk
Table 6
Devízové riziká kategórie C, D, E
Main assumptions in Prolonged Deep Recession scenario [65]
Daňové orgány
Unemployment rate
Oceňovacie riziká – nekótované akcie
The stress scenario is designed against the background of unlikely but potentially plausible changes in the economic environment in which the Bank operates.
Oceňovacie riziká – úverové portfólio
It will nevertheless make small profits and as the Bank's loan book and risk-weighted assets will shrink at the same time, its capital position will not be adversely affected [67].
Celkové hodnotenie primeranosti kapitálu (Piliere I+II)
The Bank's liquidity position would also remain well above the minimum requirements.
16 % rizikovo vážených aktív (RWA)
The ICAAP report is based on financial figures from 31 December 2011.
Celkové vlastné zdroje
Its main result is that it is the Bank's assessment that a capital of […] billion ISK is needed to cover the Bank's risk exposure, based on Pillar I and II.
Kapitálový vankúš
16 % of risk-weighted assets (RWA) amounts to […] billion ISK.
Stratégia banky na zníženie jej menovej nerovnováhy sa na jednej strane zameriava na systematickú konverziu úverov v cudzích menách na úvery v ISK v prípade zákazníkov, ktorí nemajú príjmy v zahraničných menách, a na druhej strane na zabezpečovanie proti riziku menovej nestability prostredníctvom dohôd s CBI a menových swapov s islandskými zákazníkmi.
The Bank has a capital base of […] billion ISK and therefore holds a capital buffer of […] billion ISK.
Jedným z najvýznamnejších rizikových faktorov banky je riziko spojené s likviditou.
The capital assessment takes into consideration stress related factors, including the impact on the Bank's loan book.
Vyplýva zo skutočnosti, že splatnosť úverov presahuje trvanie viazanosti vkladov.
According to the ICAAP report, the Bank's Risk Management focuses on identifying, assessing and measuring all material risks faced by the Bank, where the risks are grouped into four classes: credit risk (including concentration risk), market risk, operational risk and other risks (including liquidity risk, business risk and political and legal risk).
Stratégiou banky je pozorne monitorovať svoju likviditnú pozíciu a predlžovať splatnosť na strane záväzkov.
Table 7 displays the various risk factors taken into account in the capital assessment.
Dosahuje to sledovaním vernosti vkladov [68] a diverzifikáciou svojich zdrojov.
Table 7
Podľa vnútorných požiadaviek banky Arion by podiel zabezpečenej likvidity nemal poklesnúť pod […] % vkladov a minimálny podiel hotovostných prostriedkov by mal byť […] %, resp. mierne nad úrovňou požadovanou FME, t. j.
ICAAP results regarding capital assessment, amounts in billion ISK
20 % pre podiel zabezpečenej likvidity a 5 % pre podiel hotovostných prostriedkov.
Single name concentration
Banka vykonala záťažové testy svojej likvidity prostredníctvom zatriedenia vkladov do siedmych skupín podľa vernosti a analýzy svojej základne vkladov.
Sector concentration
Pri predpoklade, že dôjde k okamžitému uvoľneniu kontrol kapitálu, podiel zabezpečenej likvidity banky Arion by […].
Interest rate risk in the banking book
Podiel hotovostných prostriedkov by […].
Foreign exchange risk class C,D,E
Banka však zostavila pohotovostné plány na riešenie možnej krízy zdrojov financovania.
Tax authorities
Medzi iným by […].
Valuation risk — unlisted equities
Stratégia ukončenia angažovanosti/splatenie pohľadávok štátu
Valuation risk — loan book
Podľa islandských orgánov by toto navýšenie malo motivovať banku, aby príspevok do toho času vrátila.
Pillar II Capital Assessment
Vo vzťahu k 13-percentnej majetkovej účasti, ktorú má štát v banke Arion, majetkové účasti štátu vo finančných podnikoch spravuje spoločnosť Icelandic State Financial Investments (ISFI – finančné investície islandského štátu) [69].
Total capital adequacy assessment (Pillar I+II)
Zo štátneho rozpočtu na rok 2012 vyplýva, že vláda získala súhlas na odpredaj svojej majetkovej účasti v sporiteľniach, avšak vo vzťahu k podielom štátu v troch hlavných bankách zatiaľ rozhodnutie nepadlo.
16 % of RWA
Zodpovedný minister však vytvoril pracovnú skupinu, ktorá má preskúmať možné spôsoby odpredaja akcií v komerčných bankách.
Capital Buffer
Špeciálna facilita likvidity uplynie už 31. decembra 2014, čo má súvis so splatnosťou dlhopisu SPRON.
The ICAAP report states that although much progress has been made in curtailing the large imbalance between foreign currency denominated loans to customers and Icelandic currency denominated deposits, work remains in order to eliminate the remaining imbalance in 2012.
DÔVODY NA ZAČATIE KONANIA VO VECI FORMÁLNEHO ZISŤOVANIA
At the end of 2011, the imbalances still exceeded the legal limit and dispensation from the CBI was necessary.
Dozorný úrad vo svojom rozhodnutí o začatí konania predbežne posúdil, že opatrenia islandského štátu týkajúce sa kapitalizácie banky Arion a takisto facilita likvidity predstavujú štátnu pomoc podľa článku 61 Dohody o EHP.
The Bank's strategy for reducing its currency imbalance is on the one hand the systemic ISK redenomination of currency loans to customers who have income in ISK, and on the other hand the hedging of currency imbalances through agreements with the CBI and through currency swaps with Icelandic customers.
Okrem toho nevylúčil, že štátna pomoc bola súčasťou systému ochrany vkladov.
Liquidity risk is one of the Bank's most important risk factors.
Dozorný úrad v tomto rozhodnutí s konečnou platnosťou zaujme stanovisko k týmto opatreniam, ktoré majú vplyv na toto posúdenie.
This stems from the fact that the maturity of loans exceeds the maturity of deposits.
Pripomienky zainteresovaných strán
It is the Bank's strategy to closely monitor its liquidity position and to lengthen the maturity on the liability side, through careful analysis of the stickiness of deposits [68] and diversification of its funding.
Dozorný úrad dostal vyhlásenia v mene veriteľov starej banky, v ktorých sa uvádza, že by mali mať postavenie zainteresovaných strán a že pravdepodobne predložia ďalšie pripomienky v neskoršom štádiu.
According to the Bank's internal requirements, the secured liquidity ratio should not go under […] % of deposits and the minimum cash ratio should be […] % or slightly above the FME requirements, which are 20 % for the secured liquidity ratio and 5 % for the cash ratio.
Pripomienky islandských orgánov
As can be seen on Chart 1 above, the Bank has remained well above the FME and internal benchmarks.
Islandské orgány akceptovali skutočnosť, že opatrenia prijaté v súvislosti s vytvorením novej banky Kaupthing, teraz banky Arion, predstavujú štátnu pomoc.
Through an analysis of its deposit base, where deposits are rated into seven groups according to stickiness, the Bank has stress tested its liquidity.
Islandské orgány však zastávajú názor, že opatrenia sú zlučiteľné s Dohodou o EHP na základe článku 61 ods. 3 písm. b) Dohody, pretože sú nevyhnutné, proporčné a primerané z hľadiska nápravy vážnej poruchy fungovania islandského hospodárstva.
Assuming that the capital controls would be lifted immediately, the Bank's secured liquidity ratio would […].
Islandské orgány tvrdia, že predmetné opatrenia sú v každom ohľade v súlade s princípmi ustanovenými v usmerneniach Dozorného úradu pre štátnu pomoc.
The cash ratio would […].
Takisto tvrdia, že pomoc je nevyhnutná a obmedzuje sa na najmenší potrebný rozsah.
However, the Bank has formulated contingency plans to address a potential funding crisis, and would among other things […].
Islandské orgány navyše zdôrazňujú, že bývalí akcionári banky Kaupthing prišli o všetky svoje akcie a nedostali za ne od štátu náhradu, že pomoc je navrhnutá tak, aby sa minimalizovali negatívne externé vplyvy na konkurentov, a že podmienky úverov (kapitál Tier II) sú porovnateľné s podmienkami na trhu.
Exit strategy/repayment of the State
Islandské orgány nesúhlasia s posúdením, že ochrana vkladov predstavuje štátnu pomoc.
As already described above, the Tier II capital contribution has 10 year duration from 30 December 2009.
Záväzky islandských orgánov
As for the remuneration, there is a built in step-up clause after 5 years (i.e. 2014), from 400bp to 500bp over EURIBOR.
Islandské orgány predložili viacero záväzkov, väčšina z nich sa týkala narúšania hospodárskej súťaže v dôsledku poskytnutia posudzovanej pomoci.
According to the Icelandic authorities, this step-up should act as an incentive for the bank to pay back this capital as from this time.
Tieto záväzky sa uvádzajú v prílohe.
As for the 13 % equity stake that the State retains in Arion Bank, the Government's holdings in financial undertakings are managed by the Icelandic State Financial Investments (the ISFI) [69].
POSÚDENIE
According to the State Budget for 2012, the Government has been authorised to sell the stakes that it currently holds in savings banks, but no decision has yet been made regarding sale of state holdings in the three major commercial banks.
PRÍTOMNOSŤ ŠTÁTNEJ POMOCI
A working group has however been established by the responsible ministers to explore possible ways of disposing of shareholdings in the commercial banks.
V článku 61 ods. 1 Dohody o EHP sa uvádza:
The Government has indicated that while it has no intention of reducing its holdings in Landsbankinn below two-thirds of the bank's share capital, the stakes in Arion Bank and Íslandsbanki could soon be offered for sale or sold with the banks in their entirety if their majority owners decide to sell, subject to certain prerequisites being resolved.
„Ak nie je touto dohodou ustanovené inak, pomoc poskytovaná členskými štátmi ES, štátmi EZVO alebo akoukoľvek formou zo štátnych prostriedkov, ktorá narúša hospodársku súťaž alebo hrozí narušením hospodárskej súťaže tým, že zvýhodňuje určité podniky alebo výrobu určitých druhov tovaru, je nezlučiteľná s fungovaním tejto dohody, pokiaľ ovplyvňuje obchod medzi zmluvnými stranami.“
The special liquidity facility is only available until 31 December 2014, which coincides with the maturity of the SPRON bond.
Dozorný úrad v ďalšom texte posúdi tieto opatrenia [70]:
GROUNDS FOR INITIATING THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE
počiatočný prevádzkový kapitál poskytnutý novej banke zo strany islandského štátu,
In the opening decision, the Authority preliminarily concluded that the measures by the Icelandic State to capitalise Arion Bank, as well as the liquidity facility, entail state aid pursuant to Article 61 EEA.
(dočasná) úplná kapitalizácia novej banky štátom,
Furthermore it could not exclude that state aid was present in the deposit guarantee.
zostatkový 13-percentný podiel na akciovom kapitále banky Arion v rukách štátu po prevode zvyšných 87 % akcií novej banky na veriteľov banky Kaupthing, ako aj
The Authority will take a final view on these measures, which continue to have a bearing on the assessment at hand, in the present decision.
poskytnutie kapitálu Tier II banke zo strany štátu vo forme podriadeného dlhu,
As for the compatibility of the measures assessed in the opening decision, the Authority considered that a final view could only be taken on the basis of a restructuring plan, which had not been submitted when the Authority opened the formal investigation procedure on 15 December 2010.
Uvedené opatrenia sa v ďalšom texte spoločne označujú ako „kapitalizačné opatrenia“.
It was in particular due to the absence of a restructuring plan more than one year after the establishment of Arion Bank that the Authority expressed doubts about the compatibility of the aid.
Okrem toho dozorný úrad posúdi:
Comments from interested parties
dohodu o špeciálnej facilite likvidity,
The Authority received a statement on behalf of the creditors of the old bank, in which they emphasised that they were to be considered as interested parties, and indicated to possibly submit further comments at a later stage.
dohodu o swape SPRON,
Comments from the Icelandic authorities
vyhlásenie islandskej vlády, že sa v plnej miere zaručí za domáce vklady vo všetkých islandských bankách.
The Icelandic authorities accept that measures undertaken in establishing New Kaupthing Bank, now Arion Bank, constitute state aid.
Prítomnosť štátnych prostriedkov
In the view of the Icelandic authorities, the measures are however compatible with the functioning of the EEA Agreement on the basis of Article 61(3)(b) of the Agreement, as they are necessary, proportionate and appropriate to remedy a serious disturbance in the Icelandic economy.
Tak ako dozorný úrad predbežne konštatoval v rozhodnutí o začatí konania, je zrejmé, že kapitalizačné opatrenia sú financované zo štátnych zdrojov poskytnutých islandskou štátnou pokladnicou.
In the view of the Icelandic authorities the measures taken are in all aspects in line with the principles set out in the Authority's state aid guidelines.
Štátne zdroje sú takisto zreteľne prítomné vo facilite likvidity poskytnutej banke Arion.
They also submit that the aid is necessary and limited to the minimum amount necessary.
Pokiaľ ide o dohodu o swape SPRON, štát predpokladal riziko, že by aktíva sporiteľne SPRON/spoločnosti Drómi nepostačovali na pokrytie prevedených záväzkov (vkladov) sporiteľne SPRON.
Moreover, the Icelandic authorities emphasise that the former shareholders of Kaupthing Bank have lost all their shares and received no compensation from the state, that the aid is well designed to minimize negative spill-over effect on competitors and that the terms of the loans (the Tier II capital) are comparable to market rates.
V podstate štát garantoval, že doplatí schodok, čo predpokladá (potenciálny) prevod štátnych zdrojov.
The Icelandic authorities do not regard the deposit guarantee as entailing state aid.
Vo vzťahu k ochrane vkladov dozorný úrad podčiarkuje od počiatku, že jeho posúdenie sa obmedzuje na dodatkovú ochranu vkladov opísanú v predchádzajúcom texte, ktorú v podstate tvorí vyhlásenie islandskej vlády, že vklady v domácich komerčných bankách a sporiteľniach a ich pobočkách na Islande budú chránené v plnej výške.
Commitments by the Icelandic authorities
Týmto posúdením nie je dotknuté stanovisko dozorného úradu o zlučiteľnosti zákona č. 98/1999 a krokov islandskej vlády a Fondu na ochranu vkladateľov a investorov (TIF) počas finančnej krízy s právnymi predpismi EHP, najmä so smernicou 94/19/ES.
The Icelandic authorities have submitted a number of commitments, most of which related to the distortions of competition caused by the aid under assessment.
Pokiaľ ide o uplatnenie smerníc 97/9/ES a 94/19/ES, dozorný úrad zastáva názor, že v rozsahu, v akom tieto opatrenia predstavujú štátnu pomoc, by použitie štátnych zdrojov na splnenie povinností podľa právnych predpisov EHP nevyvolalo vo všeobecnosti pochybnosti o súlade s článkom podľa článku 61 Dohody o EHP.
The commitments are set out in the Annex.
Tieto opatrenia preto z hľadiska tohto rozhodnutia nemajú význam.