natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The next day, the Minister of Finance established a new financial undertaking, Spkef, which took over the operations of Keflavik Savings Bank in accordance with a Decision by the FME.
Na základe informácií uvedených v reštrukturalizačnom pláne a v písomných odpovediach na otázky dozorného úradu sa tento cieľ plánuje dosiahnuť najmä prostredníctvom:
The deposits, part of other liabilities and most of the assets of the savings bank were transferred to the new undertaking which commenced operations immediately.
znižovania súvahy, a to likvidáciou starej banky a zriadením novej banky;
Initially, according to the Icelandic authorities, it had been intended to restore the viability of Spkef by injecting capital and making it viable on a stand-alone basis.
vybudovania a zachovania silnej kapitálovej pozície a zdravej súvahy;
However, in February 2011, and following further deterioration of the economic conditions in the areas in which Spkef was active, the management and board of Spkef estimated the financial difference in the respective values of deposits and assets to be 11,2 billion ISK, which meant that 19,4 billion ISK were needed to meet the FME's CAD ratio requirements.
dosiahnutia uspokojivej ziskovosti;
According to the Icelandic authorities, this estimation was by far worse than what previous assessments had indicated and other, less costly means to remedy the situation were therefore considered.
zavedenia a udržania silnej likviditnej pozície;
On 5 March 2011 an agreement was reached between Landsbankinn and the Icelandic authorities whereby the operations, assets and liabilities of Spkef would be merged with Landsbankinn.
dokončenia reštrukturalizácie úverového portfólia domácností a podnikov;
According to the Icelandic authorities, this was considered to be the best course of action to safeguard financial stability and the interest of customers, creditors and the Icelandic state as Landsbankinn's capital adequacy ratio had become sufficient to take over Spkef without the need for an additional state contribution.
zlepšenia stratégie financovania;
The Icelandic authorities submit that offsetting the negative asset position (against commitments in deposits) of Spkef was in any event necessary, due to the deposit guarantee.
zlepšenia efektívnosti nákladov;
Thus the agreement on the takeover between Landsbankinn and the Icelandic State entailed a commitment by the State to set off the negative asset position of Spkef.
zlepšenia riadenia rizík.
A special mechanism to determine this difference — and hence the scope of the State's obligation — was included, according to which, in the absence of a mutually agreed outcome of the valuation exercise, the dispute would be put before an arbitration committee.
Pred podrobnejším opisom vyššie uvedených bodov sa v ďalšom texte stručne uvádzajú názory banky na to, ako reštrukturalizačný plán rieši nedostatky, ktoré prispeli k pádu banky Landsbanki.
As the parties to the agreement could not agree on the difference between transferred assets and liabilities, the aforementioned arbitration committee was charged with this task.
Banka zdôrazňuje, že hoci sa podnikanie banky Landsbankinn zakladá na vnútroštátnych činnostiach banky Landsbanki, ide o odlišnú banku.
On 8 June 2012 it concluded its work, and decided that the compensation due to Landsbankinn following the takeover of deposits and assets of Spkef amounts to 19,2 billion ISK.
Islandské orgány uviedli, že slabiny charakteristické pre banku Landsbanki pred kolapsom bankového systému, boli podrobne opísané v správe osobitnej vyšetrovacej komisie (SIC), uvedenej v predchádzajúcom texte.
According to the Icelandic authorities, the settlement will be made in the form of treasury bonds.
Banka navyše zdôrazňuje, že ku kolapsu prispeli najmä slabý manažment rizík, nadmerné podstupovanie rizika, neobvykle blízke vzťahy medzi vlastníkmi a najväčšími dlžníkmi, príliš rýchly rast počas príliš krátkeho obdobia, nedostatok skúseností na globálnych trhoch, benevolentné podmienky poskytovania úverov, nedostatok vnútorných kontrolných mechanizmov a pochybná firemná kultúra a stratégia.
The rescue and acquisition of Sparisjodur Svarfdaela
Takisto uviedla, že od začatia pôsobenia banky Landsbankinn na konci roku 2008 boli vykonané kľúčové zmeny podnikateľského modelu a že vyššie uvedené faktory slúžili ako návod pre zavedenie novej stratégie a riadenia banky Landsbankinn.
As for Sparisjodur Svarfdaela, the events leading up to April 2011 that describe its financial difficulties and the intervention by the Icelandic State were set out in the Savings Banks Decisions referred to above.
Okrem dlhého zoznamu opatrení zameraných reorganizáciu vnútorných pracovných postupov a nahradenie kľúčových zamestnancov budú nasledovať tieto významné zmeny: väčší dôraz na domáce činnosti, najmä na retailové bankovníctvo a sieť pobočiek, významne zredukované činnosti investičného bankovníctva, dôraz na reštrukturalizáciu úverového portfólia, zrevidované riadenie rizík a posilnenie podnikovej zodpovednosti a dodržiavania vysokých etických štandardov.
The subsequent acquisition by Landsbankinn was described and approved by the Authority in the SpSv Decision referred to above.
Hoci má banka Landsbankinn rovnako ako jej predchodkyňa v úmysle poskytovať na islandskom trhu širokú škálu finančných služieb, rozdiel v bankovníctve banky Landsbankinn pred krízou a po nej je zreteľný skôr v spôsobe, „akým“ banka podniká (procesy, postupy, dokumentácia, pravidlá a nariadenia), ako v tom, „aké“ služby a produkty na Islande ponúka.
The Icelandic government granted state aid to SpSv by issuing a subordinated loan in April 2011 as well as by settling claims owned by CBI against SpSv.
Znižovanie súvahy prostredníctvom likvidácie starej banky a zriadenia novej banky.
These rescue measures were held to be temporarily compatible with the EEA Agreement based on the Savings Banks Decisions, subject to the submission of a restructuring plan for SpSv.
Vybudovanie a zachovanie silnej kapitálovej pozície a zdravej súvahy
As Landsbankinn has taken over all assets and operations of the SpSv, which amount to approximately 0,311 % of the assets of Landsbankinn on that same date, the Authority considers Landsbankinn's restructuring plan as the restructuring plan for the merged entity.
V dôsledku už spomenutých kapitalizačných opatrení a vývoja od zriadenia banky, najmä nového ocenenia aktív (podrobnejšie rozvedené v ďalšom texte), mala banka Landsbankinn ukazovatele kapitálovej primeranosti výrazne nad úrovňou kapitálových požiadaviek FME.
The restructuring plan
Ukazovateľ kapitálovej primeranosti (CAD) banky Landsbankinn stúpol z 13,0 % na konci roku 2008 na úroveň 19,5 % na konci roku 2010 a na 21,4 % na konci roku 2011.
The Icelandic authorities submitted a restructuring plan for Landsbankinn on 31 March 2011.
Počas tohto obdobia sa predpokladá mierny pokles súvahy z 1135 miliárd ISK na […] miliárd ISK.
The restructuring plan addresses the substantive issues of viability, burden-sharing and limitations of distortions of competition.
Na strane záväzkov sa zvýši váha vkladov (zo súčasných približne 444 miliárd ISK na […] miliárd ISK), zatiaľ čo podiel zabezpečených dlhopisov a záväzkov voči finančným inštitúciám a CBI poklesne.
According to the restructuring plan, Landsbankinn will focus on its core business and the restructuring of the household and corporate loan portfolios.
Dosiahnutie uspokojivej ziskovosti
Description of the restructuring plan
Tabuľka 2
The Icelandic authorities and the Bank consider that the restructuring of Landsbankinn will ensure its return to being a solid, well-funded bank with sound capital ratios so that it can maintain its role as a supplier of credit to the real economy.
Ukazovateľ ROE za minulé roky
Based on the information in the restructuring plan and the written answers to questions by the Authority, this will be achieved in particular through:
Návratnosť vlastného kapitálu (ROE) [41]
Deleveraging the balance sheet by the winding up the old bank and establishing a new bank;
Okrem toho sa v reštrukturalizačnom pláne predpokladá takýto vývoj ukazovateľa ROE počas zvyšku obdobia reštrukturalizácie (tabuľka 3).
Establishing and maintaining a strong capital ratio position and a healthy balance sheet;
Tabuľka 3
Achieving satisfactory profitability;
Prognóza ukazovateľa ROE
Establishing and maintaining a strong liquidity position;
Návratnosť vlastného kapitálu (ROE)
Finalising the restructuring of the loan portfolio, both for private households and for businesses;
Táto prognóza je výsledkom podrobnejšieho finančného plánovania v reštrukturalizačnom pláne, ktorého najrelevantnejšie aspekty sú:
Improving the funding strategy;
Prevádzkové výnosy stúpnu z okolo 30 miliárd ISK na […] miliárd ISK, pričom zisk zostane relatívne stabilný na úrovni okolo […] miliárd ISK ročne.
Improving cost efficiency;
Čisté úrokové výnosy sa budú pohybovať v pásme medzi […] a […] miliárd ISK;
Improving risk management.
Očakáva sa nárast príjmov z poplatkov a provízií o […] % z približne 4 miliárd ISK na […] miliárd ISK;
Before describing each of the above points in more detail, the bank's view on how the weaknesses that contributed to Landsbanki's demise are being addressed in the restructuring plan, is briefly set out below.
Očakáva sa pokles čistej úrokovej marže z […] % v roku 2012 na […] % v roku 2014;
The bank claims that although Landsbankinn is based on the domestic operations of Landsbanki, it is a different bank.
Počet zamestnancov sa podľa očakávania zníži o […], z 1158 na […] v roku 2016;
The Icelandic authorities submit that weaknesses that characterised Landsbanki prior to the collapse of the banking system are discussed in detail in the report of the Special Investigation Commission, described earlier.
Očakáva sa pokles pomeru nákladov k výnosom z 57,2 % v roku 2011 na […] % v roku 2014.
In addition, the bank emphasises that in particular poor risk management, excessive risk appetite, the unusually close relation between owners and largest borrowers, too much growth over too short a period, the lack of experience in global markets, lenient lending rules, the lack of internal checks and controls and a flawed corporate culture and strategy were factors that led to the collapse.
Podľa islandských orgánov je veľmi dobrá výkonnosť banky Landsbankinn od jej zriadenia do určitej miery spôsobená skutočnosťou, že aktíva v úverovom portfóliu prevedenom z banky Landsbanki stúpli odvtedy na hodnote.
It also submits that key changes have been made to the bank's business model since Landsbankinn commenced operations in fall 2008 and that the above mentioned factors served as a guidance for implementation of the Bank's new strategy and governance.
Tieto zisky z ocenenia sú do určitej miery kompenzované podmieneným dlhopisom, „zľava“ však bola a ostane dôležitou súčasťou príjmov banky počas reštrukturalizácie úverového portfólia.
Aside from a long list of measures to re-organise internal work processes and replace key staff, the most relevant changes seem to be the following: A greater focus on domestic operations, in particular on retail banking and the branch network, strongly reduced investment banking activities, an emphasis on restructuring the loan portfolio, revised risk management and a greater significance of corporate responsibility and compliance with high ethical standards.
Na podporu tohto názoru islandské orgány predložili výpočet (tabuľka 4), ktorý uvádza, aké by boli ročné výsledky bez tejto zľavy a iných „nepravidelných položiek“.
Thus, whilst Landsbankinn just as its predecessor provides a broad range of financial services in the Icelandic market, the difference between pre- and post-crisis banking for Landsbankinn is more visible in ‘how’ the bank does business (processes, procedures, documentation, rules and regulation) rather than ‘what’ service and product range it offers in Iceland.
Tabuľka 4
Deleveraging the balance sheet by the winding up of the old bank and establishing a new bank;
Zisky po odpočítaní „nepravidelných výnosov“
As mentioned above, most of Landsbanki's domestic assets and liabilities were transferred to Landsbankinn in the course of October 2008.
Rozpočet
As a result of this process, most of the wholesale debt remained in the estate of Landsbanki, and thus Landsbankinn has never been leveraged in the way Landsbanki was.
Zisk za rok
According to the restructuring plan, this means that the issue of deleveraging the balance sheet of the bank was solved in essence already in October 2008.
Úpravy ziskovosti
Establishing and maintaining a strong capital ratio position and a healthy balance sheet
Precenenie prevedených aktív
As a result of the capitalisation measures described above, and the developments since the bank's establishment, particularly the re-evaluation of assets (further elaborated on below), Landsbankinn has achieved CAD ratios well above the capital requirements of the FME.
Zmeny reálnej hodnoty podmieneného dlhopisu
The CAD ratio increased from 13,0 % at the end of 2008 to 15,0 % at the end of 2009, 19,5 % at the end of 2010 and 21,4 % at the end of 2011.
Rozhodnutia o devízových úveroch
According to the restructuring plan, this ratio is forecasted to increase further during the course of the restructuring period, to reach [> 20] % at the end of 2014.
Majetkové účasti a dlhopisy
Landsbankinn thus anticipates to stay well above the capital requirements of the FME during the restructuring period and beyond.
Devízové príjmy/straty
During this period the balance sheet is expected to shrink slightly, from approximately 1135 billion ISK to […] billion ISK.
Ukončené činnosti
On the assets side of the balance sheet, the significance of equities and equity instruments will decrease strongly, presumably due to the intended sale of operating companies.
Náklady na financovanie vlastného kapitálu
Likewise, the amount of loans to financial institutions is expected to decrease by approx. […] % until 2014.
Upravená ziskovosť
On the other hand, loans to customers will increase by roughly […] % to approx. […] billion ISK according to the restructuring plan.
Upravený ukazovateľ ROE
On the liabilities side, the significance of deposits will increase (from currently approx.
Podľa týchto údajov by banka po roku 2010 aj tak bola zisková a počas zvyšku obdobia reštrukturalizácie by mala vytvárať zisk aj bez existencie predmetnej zľavy [42].
444 billion ISK to […] billion ISK, whilst the share of secured bonds and liabilities due to financial institutions and the CBI will diminish.
Vybudovanie a zachovanie silnej likviditnej pozície
Achieving a satisfactory profitability
Pokiaľ ide o likviditu, FME vyžaduje, aby peniaze alebo podobné aktíva dosahovali objem 5 % vkladov na požiadanie a banky by mali byť schopné odolať 20-percentnému okamžitému výberu vkladov.
According to the restructuring plan, and as illustrated below in table 2, the return on equity of Landsbankinn has been healthy since 2009.
Okrem toho Islandská centrálna banka stanovila pravidlá o likvidite úverových inštitúcií [43], podľa ktorých sa likvidné aktíva a záväzky banky klasifikujú podľa typov, splatnosti a priradených rizikových kategórií.
Table 2
Úverové inštitúcie musia mať zásobu likvidných aktív presahujúcu záväzky splatné nasledujúce tri mesiace.
Past ROE
Tieto pravidlá predpokladajú určité záťažové testy, pri ktorých sa redukuje hodnota rozličných položiek vlastného kapitálu a pri ktorých sa na jednej strane predpokladá, že všetky záväzky bude potrebné uhradiť v lehote splatnosti a na druhej strane sa počíta s tým, že časť iných záväzkov, ako sú vklady, bude potrebné uhradiť vo veľmi krátkej lehote alebo okamžite.
Return on Equity (ROE) [41]
Podľa islandských orgánov banka Landsbankinn spĺňa tieto pravidlá.
Moreover, the restructuring plan predicts the following ROE for the remaining restructuring period (Table 3).
Podľa reštrukturalizačného plánu v súčasnosti banka drží 42,5 % likvidných aktív z celkových vkladov.
Table 3
Okrem toho podľa vyjadrení islandskej vlády banka Landsbankinn nedávno zmenila svoju politiku likvidity, aby mohla monitorovať pomer pokrytia likvidity (LCR) a dodržiavať požiadavky týkajúce sa likvidity podľa pravidiel Basel III.
ROE forecast
Jej ukazovateľ LCR je […] %.
Return on Equity (ROE)
Vplyv likviditnej pozície banky v prípade stresovej situácie, ako napríklad okamžitého uvoľnenia kontrol kapitálu, je opísaný v ďalšom texte.
This forecast is the result of more detailed financial planning entailed in the restructuring plan:
Dokončenie reštrukturalizácie úverového portfólia domácností a podnikov.
Operating income will increase from about 30 billion ISK to […] billion ISK, whereas profits will remain relatively stable, fluctuating around […] billion ISK annually;
Pred finančnou krízou v roku 2008 sa súkromní aj komerční klienti banky značne zadlžili.
Net interest income will fluctuate between […] and […] billion ISK;
Keď sa v dôsledku krízy oslabilo hospodárstvo, a najmä klesli ceny nehnuteľností, nadmerne zadlžení klienti často prestali byť schopní splácať svoje dlhy a zostali v situácii so záporným vlastným imaním.
Fee and commission income is expected to increase by about […] %, from approximately 4 billion ISK to […] billion ISK;
Okrem všeobecného ohrozenia hospodárskej prosperity Islandu sa náhle zhoršenie úverového portfólia banky stalo hlavným rizikom pre jej životaschopnosť v budúcnosti.
The net interest margin is expected to fall from […] % in 2012 to […] % in 2014;
Z tohto dôvodu sa reštrukturalizácia súkromných a komerčných úverových portfólií (znižovanie zadlženia) uvedená v reštrukturalizačnom pláne stala pre banku Landsbankinn prioritou.
The number of employees is expected to decrease by about […], from 1158 to […] in 2016;
Podľa islandských orgánov banka Landsbankinn vypracovala osobitné programy čiastočného odpustenia dlhov a spolupracovala so štátom a ostatnými bankami na opatreniach zameraných na všeobecné znižovanie dlhu (napr. úprava hypoték na 110 % hodnoty nehnuteľnosti) [44].
The cost/income ratio is expected to fall from 57,2 % in 2011 to […] % in 2014.
K 30. marcu 2012 bola dokončená reštrukturalizácia 75 % vysoko zadlžených spoločností, ktorých záväzky voči banke presiahli 100 miliónov ISK a celkovo bolo reštrukturalizovaných viac ako 75 % celkového dlhu.
According to the Icelandic authorities, the solid performance of Landsbankinn since its establishment is to a certain extent due to the fact that assets in the loan portfolio that was acquired by the bank from Landsbanki have been written up significantly since then.
V reštrukturalizačnom pláne sa predpokladá, že do konca roka 2012 sa toto percento zvýši na 92 %.
Whilst these valuation gains are to some extent offset by the contingent bond, the ‘discount’ has been and will remain an important part of the bank's revenues while the loan portfolio is being restructured.
Navyše reštrukturalizované úvery sú do veľkej miery splácané.
In support of this view the Icelandic authorities have submitted a calculation (table 4) indicating what the annual results would have been without the discount and other ‘irregular items’.
Na ilustráciu, z celkového objemu úverov doteraz reštrukturalizovaných spoločností je len 2,6 % viac ako 30 dní po lehote splatnosti.
Table 4
Zlepšenie stratégie financovania
Profits net of irregular items
Podľa islandských orgánov je profil financovania banky Landsbankinn dostatočne diverzifikovaný a v krátkodobom alebo strednodobom časovom horizonte sa neočakávajú nijaké veľké refinančné potreby.
Budget
Súčasná skladba financovania je približne takáto: 10 % vklady od finančných inštitúcií, 40 % vklady od klientov (z čoho 80 % vklady na požiadanie a 20 % termínované vklady až do 5 rokov), 30 % zabezpečené pôžičky so splatnosťou v rokoch 2014 až 2018 a 20 % vlastný kapitál.
Profit for the year
Ako bolo uvedené v predchádzajúcom texte, vklady sú najdôležitejším zdrojom financovania banky Landsbankinn.
Adjustments to profitability:
Podľa reštrukturalizačného plánu vzrastie počas obdobia reštrukturalizácie význam vkladov ešte viac.
Re-evaluation of transferred assets
Zároveň banka Landsbankinn plánuje zvýšiť podiel termínovaných vkladov, aby sa zlepšila ich „vernosť“.
Fair value changes of contingent bond
Zaistené úvery zostanú dôležitým zdrojom financovania.
FX verdicts
Také sú aj najpravdepodobnejšie možnosti refinancovania pri splatnosti súčasných zabezpečených pôžičiek, keďže nezabezpečené dlhopisy nepredstavujú možnú alternatívu financovania pre banku Landsbankinn v krátkodobom alebo strednodobom časovom horizonte.
Equity and Bonds
Banka plánuje v budúcnosti financovať dlhodobé aktíva, ako napríklad hypotéky, zabezpečenými dlhopismi a tieto môžu predstavovať až 5 % z celkového financovania.
FX gain / loss
K tomu však podľa predloženého reštrukturalizačného plánu nedôjde počas obdobia reštrukturalizácie.
Discontinued operations
Zlepšenie nákladovej efektívnosti
Funding cost of equity positions
Podľa plánu reštrukturalizácie sa banka Landsbankinn stále zameriava na účinné a efektívne činnosti s cieľom eliminovať zvýšené náklady na infraštruktúru zapríčinené prísnejšími regulačnými kontrolami, zvýšeným zdanením a nákladmi spojenými s reštrukturalizáciou.
Adjusted profitability
V reštrukturalizačnom pláne sa predpokladá pokles všeobecných prevádzkových nákladov o […] % (po zohľadnení inflácie), najmä v dôsledku možného zlúčenia sporiteľne SpKef a ďalších dcérskych spoločností s bankou.
Adjusted ROE
Podľa banky Landsbankinn to poskytuje príležitosť na zníženie nákladov, najmä prostredníctvom zníženia zamestnancov ([…] % na plný úväzok počas nasledujúcich 3 rokov).
According to this data, the bank would from 2010 onwards still have made profits, and would during the remainder of the restructuring period make profits even in the absence of the discount.
Banka Landsbankinn okrem toho tvrdí, že začala veľký projekt zameraný na zefektívnenie svojho reťazca služieb.
[42]
Nakoniec, banka Landsbankinn sa takisto zaviazala v priebehu reštrukturalizácie zatvoriť […] pobočiek.
Establishing and maintaining a strong liquidity position
Očakáva sa, že tieto opatrenia, ako aj zníženie počtu zamestnancov, povedú k poklesu pomeru nákladov k výnosom z 57,2 % v roku 2011 na […] % v roku 2014.
Regarding liquidity, the FME requires that cash or cash-like assets should amount to 5 % of on-demand deposits and the banks should be able to withstand a 20 % instantaneous outflow of deposits.
Zlepšenie riadenia rizika
In addition, the Central Bank of Iceland sets rules on credit institutions' liquidity [43] according to which credit institutions' liquid assets and liabilities are classified by type and maturity and assigned weights according to risk.
Banka Landsbankinn oznámila dozornému úradu, že jednou z jej priorít je zlepšenie vlastných postupov riadenia rizika.
Credit institutions must have liquid assets in excess of the next three months' liabilities.
V tomto ohľade banka Landsbankinn vytvorila divíziu riadenia rizík.
The rules also entail a certain stress test where a discount is applied to various equity items, but where it is assumed, on the one hand, that all obligations must be paid upon maturity, and on the other, that a portions of other obligations, such as deposits, must be paid at short notice or none at all.
Táto divízia je zodpovedná za všetky tradičné oblasti riadenia rizík, merania a posudzovania trhového rizika, rizika likvidity, operačného a úverového rizika.
According to the Icelandic authorities, Landsbankinn complies with the above rules.
Podľa banky Landsbankinn sa riadenie rizika výrazne zlepšilo vďaka novej organizačnej štruktúre.
In fact, according to the restructuring plan, it currently holds 42,5 % liquid assets against total deposits.
Divízia má 44 zamestnancov.
Moreover, according to the Icelandic government, Landsbankinn has recently changed its liquidity policy in order to monitor and ensure compliance with the requirements of Basel III.
Schopnosť dosiahnuť životaschopnosť v prípade základného a záťažového scenára
Currently its liquidity coverage ratio (LCR) is […] %.
V reštrukturalizačnom pláne islandské orgány predložili základný a 3 stresové scenáre pre banku Landsbankinn s cieľom demonštrovať schopnosť banky dosiahnuť dlhodobú životaschopnosť a jej odolnosť voči nepriaznivému vývoju.