natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Before the financial crisis, the savings banks accounted collectively for a market share of approximately 20-25 % in deposits.
Úrad ICA sa najnovšie zameral na špecifické záležitosti týkajúce sa IT infraštruktúry pre bankové činnosti a spoluprácu bánk v tomto smere.
This has now collapsed to approximately 2-4 %.
Ide o to, že finančné inštitúcie spoluvlastnia poskytovateľa IT služieb Reiknistofa bankanna (islandské bankové dátové centrum; RB).
The market shares lost by the savings banks and commercial banks exiting the market have been gained by the three major commercial banks, Arion Bank, Íslandsbanki and Landsbanki.
Táto skutočnosť je relevantná z hľadiska hodnotenia posudzovaného prípadu a bola jednou z tém, o ktorých Dozorný úrad rokoval s islandskými orgánmi a bankami.
Combined the three big banks now account for approximately 90-95 % of the market instead of 60-75 % earlier on, where Landsbankinn's market share is marginally highest.
RB spoločne vlastnia tri hlavné islandské banky, dve sporiteľne, združenie islandských sporiteľní a traja hlavní spracovatelia kartových transakcií na Islande.
Apart from the 10 regional savings banks, currently accounting for approximately 2-4 % of the market, the only other market player is the restructured MP Bank [30], with a market share of approximately 1-5 %.
Podiel banky Landsbankinn je 36,84 % akcií, banky Íslandsbanki 29,48 % a banky Arion 18,7 % akcií.
The Icelandic financial market is thus clearly oligopolistic and the three largest companies could collectively achieve a dominant market position.
Kombinovaný podiel troch komerčných bánk predstavuje teda 85,02 % akcií spoločnosti RB.
According to the Icelandic Competition Authority (ICA), which the Authority had asked for its views on the state of competition in Iceland and potential remedies, there are significant entry barriers to the Icelandic banking market.
Klientmi spoločnosti RB sú jej vlastníci, Islandská centrálna banka, ďalšie finančné inštitúcie a verejné subjekty.
This has detrimental effects on competition.
Spolupráca bánk v tejto oblasti je rozsiahla, keďže spoločnosť RB vyvinula zúčtovací systém pre transakcie na Islande.
There are also certain impediments for consumers to switch banks.
Spoločnosť takisto poskytuje viaceré základné bankové riešenia pre početnú skupinu koncových používateľov, ktoré využíva väčšina islandských bánk.
The Icelandic authorities furthermore acknowledged that the exchange rate risks associated with Iceland's small and non-traded currency, the Icelandic króna, has further restricted competition and deterred foreign banks and companies from entering the Icelandic market.
Spoločnosť RB navyše prevádzkuje systém elektronických faktúr a platieb pre podniky a spotrebiteľov.
ICA has lately focused on a specific issue regarding IT infrastructure for the banks' operations and their cooperation in that regard.
Podľa úradu ICA sa menšie banky a sporiteľne stali po kolapse z roku 2008 obzvlášť zraniteľné.
This matter is of relevance for the assessment of the case at hand and was among the issues discussed by the Authority with the Icelandic authorities and the banks.
Platformu pre IT služby poskytovala v značnom rozsahu spoločnosť RB pre väčšie finančné podniky a spoločnosť Teris pre sporiteľne a menších hráčov na trhu.
RB is jointly owned by the three main Icelandic banks, two saving banks, the Icelandic Savings Bank Association and the three main payment card processors in Iceland.
Úrad ICA prešetroval dva prípady týkajúce sa spoločnosti RB.
Landsbankinn owns 36,84 % of the shares in RB, Íslandsbanki holds 29,48 % and Arion Bank 18,7 %.
Po prvé, či by sa spoluvlastníctvo a spolupráca bánk a ďalších finančných podnikov na projekte RB mali považovať za porušenie zákazu obmedzujúcich postupov podľa článku 10 islandského zákona o hospodárskej súťaži.
Combined the three commercial banks therefore own 85,02 % of shares in RB.
Po druhé, zlučiteľnosť nákupu hlavných aktív spoločnosti Teris spoločnosťou RB sa posudzuje podľa ustanovení o fúziách tohto istého zákona.
RB's clients are the owners, the Central Bank of Iceland and other financial institutions as well as the government and public entities.
V máji 2012 sa však oba prípady ukončili urovnaním medzi spoločnosťou RB a jej vlastníkmi na jednej strane a úradom ICA na strane druhej.
It also provides a number of core banking solutions which are multi-tenant solutions, used by most of the Icelandic banks.
Okrem uvedených obáv, ktoré sa priamo týkajú islandského finančného trhu, úrad ICA osobitne poukázal na potrebu bezodkladného uskutočnenia predaja a reštrukturalizácie prevádzkových spoločností [32].
RB furthermore operates an e-invoicing and e-payment system for corporates and consumers.
Úrad ICA zastáva názor, že priame alebo nepriame vlastníctvo [33] subjektov bankami predstavuje najčastejší a nebezpečný problém pre hospodársku súťaž v období po finančnej kríze, ktorý má vplyv na takmer každú spoločnosť a priemyselný podnik na Islande.
According to ICA, the collapse in 2008 has made the smaller banks and savings banks particularly vulnerable.
Úrad ICA zastáva názor, že rýchlejšia reštrukturalizácia spoločností zlepší hospodársku súťaž na finančných trhoch.
For the smaller financial undertakings, the required IT services were of crucial importance, as they can be viewed as one of the entry barriers for new market participants.
V prípadoch, keď bola účasť bánk na reštrukturalizácii ich firemných klientov podmienená oznamovacou povinnosťou podľa vnútroštátnych pravidiel o kontrole fúzií, úrad ICA často v tejto súvislosti stanovil pre banky podmienky, za ktorých môžu vlastníctvo nadobudnúť.
The platform for IT services has been provided to a significant extent by RB as regards the bigger financial undertakings and, as regards the savings banks and smaller market players, by Teris.
Komplexné riešenie tohto problému je však zložité, pretože tento má korene hlavne vo vysokej úverovej zaťaženosti islandského podnikateľského sektora.
Following the closure of many smaller financial undertakings in recent years, Teris lost a significant share of its income, leading in January 2012 to the sale of some of its IT solutions to RB.
Vo svojich vyjadreniach adresovaných Dozornému úradu sa všetky tri komerčné banky – Arion, Íslandsbanki a Landsbankinn – vyjadrili, že od jesene 2008 sa vo vzťahu k podmienkam hospodárskej súťaže na islandskom finančnom trhu neudiali nijaké významnejšie zmeny, ktoré by mohli vzbudzovať obavy.
According to RB and Teris, this transaction was, inter alia, aimed at securing continued provision of IT services to smaller financial undertakings.
Na trhu prevažuje účinná hospodárska súťaž bez akýchkoľvek indikácií o protisúťažnom správaní troch najväčších hráčov.
The ICA has been investigating two cases regarding RB.
Pri posudzovaní podmienok hospodárskej súťaže na trhu úrad ICA prehliadol určité kľúčové faktory.
Firstly, whether the joint ownership and cooperation of the banks and other financial undertakings in the RB forum should be considered to be a breach of the ban on restrictive practices under Article 10 of the Icelandic Competition Act.
Zahraničné banky, i keď nemajú zastúpenie na Islande, dlhodobo súťažili a naďalej súťažia s islandskými bankami v oblasti poskytovania firemných úverov a ďalších finančných služieb najväčším klientom, ako sú exportne orientované podniky (rybárstvo, energeticky náročný priemysel atď.) a subjekty pôsobiace v oblasti štátnej a miestnej správy.
Secondly, the compatibility of RB's purchase of Teris's major assets is being assessed under the merger provisions of the same act.
Tento názor je však v rozpore s názorom uvedeným v podkladoch islandských orgánov, ako sa uvádza v už citovanej správe ministra hospodárskych záležitostí pre parlament (Althingi), a názorom úradu ICA.
However, in May 2012 these two cases were concluded with a settlement between RB and its owners, on the one hand, and the ICA on the other hand [31].
Navyše, v súlade s tým, čo uvedieme v ďalšom texte, sa banka Íslandsbanki, napriek určitým výhradám k analýze podmienok hospodárskej súťaže, rozhodla poskytnúť záväzky zamerané na obmedzenie narúšania hospodárskej súťaže v spojitosti s dotknutými opatreniami pomoci.
Aside from the above concerns that relate directly to the Icelandic financial market, the ICA has in particular pointed to the need for the sale and restructuring of operating companies [32] to be completed without undue delay.
Tieto záväzky sa uvádzajú v prílohe.
Many operating companies have been taken over by the banks (being creditors of those companies) due to over indebtedness following the economic crash in 2008.
OPIS OPATRENÍ
According to ICA, it may create a conflict of interest when banks provide financial services to companies and own the companies at the same time.
Príjemca pomoci
The ICA is of the opinion that the banks' direct and indirect ownership [33] is the most wide-spread and dangerous competition problem in the aftermath of the financial crisis, as this has an effect on almost every company and industry in Iceland.
Ako sa uvádza v predchádzajúcom texte, v roku 2008 došlo ku kolapsu banky Glitnir rovnako ako ostatných dvoch veľkých islandských komerčných bánk.
In ICA's view, faster restructuring of companies would improve competition in the financial market.
Aby sa zabezpečilo fungovanie domáceho bankového sektoru, podnikli islandské orgány určité opatrenia na obnovu operácií (starej) banky Glitnir hf.
When the banks' involvement in the restructuring of their corporate clients has been subject to the notification requirements under national merger control, the ICA has in this regard often set conditions regarding the banks' ownership.
Súčasťou týchto opatrení bolo zriadenie a kapitalizácia novej banky Glitnir hf (v súčasnosti nazvanej banka Íslandsbanki).
However, a comprehensive solution to the problem appears to be difficult, as it relates essentially to the high leverage of the Icelandic business sector.
Pred finančnou krízu z roku 2008 bola banka Glitnir treťou najväčšou bankou na Islande.
In their submission to the Authority, the three commercial banks, Arion Bank, Íslandsbanki and Landsbankinn, have all expressed the view that no major changes have taken place in the conditions of competition in the Icelandic financial market since autumn 2008 which should give cause for concerns.
Tesne pred jej kolapsom koncom júna 2008 jej súvaha predstavovala 3862 mld. ISK.
When examining the conditions of competition in the market, the ICA had overlooked certain key factors, such as the fact that foreign banks have for long and still are actively competing with Icelandic banks for the provision of financial services to the biggest clients, such as undertakings in export-based activity (fisheries, power-intensive industry, etc.) as well as state and municipal activity.
Banka vykonávala aktivity aj vo Fínsku, Švédsku, Dánsku, Spojenom kráľovstve, Luxembursku, USA, Kanade, Číne a Rusku.
However, this view is contrary to the view expressed in the submission of the Icelandic authorities, as set out in the report referred to above by the Minister of Economic Affairs to the Althingi and to the views of ICA.
Mala viacero dcérskych spoločností, z ktorých najvýznamnejšie boli: Glitnir AB (Švédsko); Glitnir Bank Oyi (Fínsko); Glitnir Bank ASA (Nórsko); Glitnir Bank Luxembourg S.A., a Glitnir Asset Management Luxembourg.
Moreover, as will be outlined below, Íslandsbanki has, despite certain reservations regarding analysis of competition conditions, decided to provide certain commitments aimed at limiting distortion of competition linked to the aid measures concerned.
Nástupnícka spoločnosť banky Glitnir, banka Íslandsbanki, je univerzálna banka ponúkajúca komplexný súbor finančných služieb pre jednotlivcov, domácnosti, firmy a profesionálnych investorov na Islande, ktorá sa špecializuje na dve priemyselné odvetvia: produkciu plodov mora a geotermálnu energiu.
Those commitments are reported in the Annex.
Po fúzii so sporiteľňou Byr aktíva banky v súčasnosti dosahujú približne 800 miliárd ISK.
DESCRIPTION OF THE MEASURES
Banka má približne 1100 zamestnancov a z hľadiska celkovej výšky aktív ide o tretiu najväčšiu islandskú banku.
The beneficiary
Bankové produkty a služby sa delia na štyri kategórie: retailové bankovníctvo, korporátne bankovníctvo, trhy a správa majetku.
As described above, Glitnir collapsed in 2008, as did the two other large Icelandic commercial banks.
Podľa údajov Íslandsbanki je jej trhový podiel vo všetkých týchto obchodných segmentoch od [20] do [40] %.
So as to ensure the continuing operation of the domestic banking sector, the Icelandic authorities undertook certain measures, to restore certain operations of (old) Glitnir Bank hf, including the establishment and capitalisation of New Glitnir Bank hf (now renamed Íslandsbanki).
Retailové bankovníctvo – Island
Prior to the financial crisis of 2008 Glitnir Bank was the third largest bank in Iceland.
Retailové bankovníctvo poskytuje bankové služby pre jednotlivcov, domácnosti a malé a stredné podniky (MSP).
Just before its collapse, at the end of June 2008 its balance sheet amounted to 3862 billion ISK.
Rozdelenie zahŕňa sieť pobočiek Íslandsbanki, divíziu financovania garantovaného aktívami banky a nezávisle prevádzkovanú dcérsku spoločnosť Kreditkort, ktorá je hlavným emitentom kreditných kariet na Islande.
The bank's main markets were in Iceland and Norway where it offered a range of financial services, including corporate banking, investment banking, capital markets, investment management and retail banking.
Najnovšie dostupné údaje ukazujú, že Íslandsbanki má 30-percentný trhový podiel v retailovom sektore.
Glitnir also had operations in Finland, Sweden, Denmark, UK, Luxembourg, US, Canada, China and Russia.
Korporátne bankovníctvo – Island
It held a number of subsidiary companies, the most significant being: Glitnir AB (Sweden); Glitnir Bank Oyi (Finland); Glitnir Bank ASA (Norway); Glitnir Bank Luxembourg SA; and Gltinir Asset Management Luxembourg.
V rámci divízie korporátne bankovníctvo (CB) banka poskytuje pôžičky a iné úverové služby stredným a veľkým spoločnostiam na Islande, ktoré sa zvyčajne označujú ako „najväčších 300“.
The bank's international expansion was based on two specialised industry sectors; seafood and sustainable energy [34].
Okrem toho Corporate Solutions, oddelenie pôsobiace v rámci divízie CB, riadi reštrukturalizáciu portfólia veľkých podnikov, ktoré sa ocitli v ťažkostiach.
Shares in the bank were listed on the Icelandic OMX.
Najnovšie dostupné údaje ukazujú, že Íslandsbanki má 30-percentný trhový podiel v sektore korporátneho bankovníctva.
Glitnir's successor, Íslandsbanki, is a universal bank offering a comprehensive set of financial services to individuals, households, corporations and professional investors in Iceland, specialising in two industry sectors; seafood and geothermal energy.
Divízia trhov ponúka celú škálu služieb v oblasti investičného bankovníctva, cenných papierov a devíz a produktov peňažného trhu na Islande, ako aj investičné poradenstvo v odvetviach geotermálnej energie a produkcie plodov mora v USA.
Following the merger with Byr, the bank's assets now amount to approximately ISK 800 billion.
Najnovšie dostupné údaje ukazujú, že Íslandsbanki má [> 5]-percentný podiel na akciovom trhu [35], [> 20]-percentný podiel na trhu dlhopisov, [> 30]-percentný podiel na devízovom trhu (FX) a približne [35 až 45]-percentný podiel na investičnom trhu.
It has about 1100 employees, and is Iceland's third largest bank when measured in terms of total assets.
[36]
The banking products and services fall into four divisions: Retail banking, Corporate Banking, Markets and Wealth Management.
Správa majetku poskytuje klientom všetkých veľkostí služby inštitucionálneho predaja, súkromného bankovníctva (klienti s veľkou kúpnou silou), súkromné investičné služby (retail) a fondy tretích strán.
According to Íslandsbanki, it has a market share of between [20] and [40] % in all those business segments.
VÍB ďalej riadi a spravuje fondy prostredníctvom svojej dcérskej spoločnosti Íslandssjóðir hf, ktorá je riadená a prevádzkovaná nezávisle.
Retail banking — Iceland
Najnovšie dostupné údaje ukazujú, že Íslandsbanki má [> 30]-percentný trhový podiel v oblasti podnikového a inštitucionálneho predaja, [> 30]-percentný podiel v oblasti retailových investičných služieb, [> 25]-percentný podiel na trhoch v oblasti súkromného bankovníctva, [> 35]-percentný podiel na peňažnom trhu v oblasti riadenia vzájomných fondov a [> 15]-percentný podiel na trhu súkromných dôchodkových služieb.
Retail Banking provides banking services to individuals, households and small- to medium-sized companies (SMEs).
[37]
The division comprises Íslandsbanki's branch network, the Bank's Asset-Based Financing division and an independently operated subsidiary, Kreditkort, a leading credit card issuer in Iceland.
Porovnanie starej a novej banky
The latest available figures, show that Íslandsbanki has a market share of [> 30] % in the retail sector.
Porovnanie bánk Glitnir a Íslandsbanki (2008)
Corporate banking — Iceland
Tabuľka 1
Corporate Banking (CB) provides lending and other credit services to medium-size and large companies in Iceland, usually called ‘the largest 300’.
Porovnanie počiatočnej súvahy banky Íslandsbanki a súvahy banky Glitnir za prvú polovicu roka 2008
Furthermore, Corporate Solutions, a division within CB, manages and leads the restructuring of the distressed large corporate portfolio.
Medzi novou a starou bankou existujú z hľadiska ich činností a rozsahu podstatné rozdiely.
The latest available figures, show that Íslandsbanki has a market share of [> 30] % in the corporate banking market.
Íslandsbanki je predovšetkým domáca banka bez bankových činností autorizovaných v zahraničí, pričom Glitnir bola medzinárodnou bankou s aktivitami v 11 krajinách.
The markets division offers full range services in corporate finance, securities, and foreign exchange and money market products in Iceland as well as corporate finance advisory in the geothermal energy and seafood sectors in the USA.
Íslandsbanki má štyri obchodné segmenty: obchodné/retailové bankovníctvo, správa aktív, korporátne a investičné bankovníctvo a finančná správa a kapitálové trhy, všetky sú zamerané na domáci trh.
The latest available figures, show that Íslandsbanki has a market share of [> 5] % of the equity market [35], [> 20] % of the bonds market, [> 30] % of the foreign exchange (FX) market and around [35-45] % of the Corporate Finance market [36].
Najmä rozsah činností banky Íslandsbanki je podstatne nižší ako banky Glitnir.
Wealth Management provides clients of all sizes with institutional sales, private banking (affluent) and private investment services (retail) and third-party funds.
Výška súvahy starej banky v sume 3862 mld. ISK v porovnaní s výškou súvahy novej banky v sume 631 mld. ISK zodpovedá zníženiu o 84 %.
VÍB further offers fund management and administration through its independently managed and operated subsidiary Íslandssjóðir hf.
Porovnanie súvahy starej banky v júni 2008 s počiatočnou súvahou novej banky je zobrazené v tabuľke 1.
The latest available figures, show that Íslandsbanki has a market share of [> 30] % of the Corporate and Institutional Sales, [> 30] % of Retail Investment Services, [> 25] % of Private Banking markets, [> 35] % of Mutual Fund Management markets and [> 15] % of Private pension services market [37].
Banka Glitnir mala rôzne zdroje financovania a bola veľkým emitentom dlhopisov predávaných na celom svete.
Comparing the old and new bank
Financovanie banky Íslandsbanki sa naproti tomu zakladá najmä na vkladoch.
A comparison of Glitnir and Íslandsbanki (2008)
Tieto skutočnosti spolu s pravdepodobnou nemožnosťou banky Íslandsbanki získať prístup k podobným zdrojom financovania ako mala jej predchodkyňa (minimálne v krátkodobom horizonte) obmedzujú schopnosť banky rásť.
Table 1
Z porovnania kľúčových ukazovateľov dvoch bánk v grafe 1 vyplýva, že medzi nimi existujú výrazné rozdiely [38]:
Íslandsbanki's opening balance sheet compared with Glitnir's 2008 first half balance sheet
Graf 1
There are major differences between the new and old bank both in terms of their operations and scale.
Íslandsbanki pri svojom zriadení v porovnaní s bankou Glitnir 2008 (druhý polrok), vybrané údaje
Íslandsbanki is predominantly a domestic bank without any licensed banking operations overseas whereas Glitnir was an international bank with operations in 11 countries.
Nová banka má aj podstatne menej zamestnancov.
Íslandsbanki has four business segments; Commercial/Retail Banking, Asset Management, Corporate and Investment Banking, and Treasury and Capital Markets, all of which are focused on the domestic market.
Priemerný počet zamestnancov pracujúcich na plný úväzok v banke Glitnir v prvej polovici roka 2008 bol 2174.
Most notably the scale of Íslandsbanki's operations are substantially smaller than that of Glitnir; the old bank's balance sheet of 3862 billion ISK compared to the new bank's 631 billion ISK amounts to a reduction of 84 %.
Pre porovnanie, v banke Íslandsbanki (vrátane dcérskych spoločností), v prvej polovici roku 2009 pracovalo 1110 zamestnancov, čo predstavuje rozdiel 49 %.
A comparison of the old bank's balance sheet at June 2008 with the new bank's opening balance sheet can be found at Table 1 above.
Z údajov v rovnakom období týkajúcich sa len vnútroštátnych činností vyplýva, že nová banka zamestnávala o 242 menej pracovníkov ako banka Glitnir.
Glitnir had a diverse funding mix and was a large issuer of bonds sold worldwide.
Vnútroštátny právny základ pre opatrenie pomoci
Íslandsbanki, on the other hand, relies mainly on deposits for funding.
zákon č. 125/2008 o splnomocnenom orgáne pre úhrady zo štátnej pokladnice v dôsledku nezvyčajných okolností na finančnom trhu atď. označovaný ako „zákon o stave núdze“;
This, together with the likely inability for the bank to have access to similar funding sources to its predecessor bank (in the short term at least), limits the bank's ability to grow.
Zákon o stave núdze zveril FME právomoc zasiahnuť v prípade „extrémnych okolností“, prevziať právomoci valného zhromaždenia a predstavenstva finančných inštitúcií a rozhodnúť o tom, ako sa naloží s ich aktívami a záväzkami.
The comparison in Graph 1 of key indicators of the two banks shows considerable differences [38]:
FME získal oprávnenie vymenovať výbory na riešenie problémov finančných inštitúcií, ktoré prevzal.
Graph 1
Tieto výbory získali oprávnenia valných zhromaždení.
Íslandsbanki at establishment, compared with Glitnir 2008 (Q2), selected figures
Zákon o stave núdze ustanovil, že pohľadávky vkladateľov na vyplatenie vložených vkladov a systémy na ochranu vkladov majú prednostné postavenie v prípade konkurzu finančných inštitúcií.
The new bank also has significantly fewer staff members.
Zákon takisto splnomocnil islandské ministerstvo financií k tomu, aby zriaďovalo nové banky.
The average number of full time equivalent staff employed by Glitnir during the first half of 2008 was 2174 compared to 1110 for Íslandsbanki (including subsidiaries) during the first half of 2009, a difference of 49 %.
Zákon o stave núdze zaviedol zmeny zákona o finančných podnikoch č. 161/2002, zákona o úradnom dohľade nad finančnými činnosťami č. 87/1998, zákona o systémoch ochrany vkladov a náhrad pre investorov č. 98/1999 a zákona o otázkach bývania č. 44/1998.
The figures over the same periods for domestic operations only show that the new bank employed 242 fewer staff than Glitnir.
doplňujúci štátny rozpočet na rok 2008 (článok 4),
National legal basis for the aid measure
štátny rozpočet na rok 2009 (článok 6).
Act No 125/2008 on the Authority for Treasury Disbursements due to Unusual Financial Market Circumstances etc., commonly referred to as the Emergency Act
Opatrenia pomoci
The Emergency Act gave the FME authority to intervene ‘in extreme circumstances’ and assume powers of financial institutions' shareholders meetings and board meetings, and decide on the disposal of their assets and liabilities.
Opatrenia, ktoré prijali islandské orgány v nadväznosti na kolaps banky Glitnir, sú uvedené v predchádzajúcom texte a boli podrobnejšie opísané v rozhodnutí o začatí konania.