natgillin/translations-raw huggingface dataset:
In line with the heads of agreement of 20 July 2009, the agreement principally contained provisions for two alternative agreements: capitalisation under old bank (creditor) ownership (Joint Capitalisation Agreement) or capitalisation under Government ownership (Alternative Capitalisation Agreement) [38].
Vláda zaplatila za svoj 13 % podiel v banke Arion 12,2 miliardy ISK.
Under the former agreement, the creditors of Kaupthing had an opportunity to acquire (through the Resolution Committee) control of Arion Bank by subscribing to new share capital.
Príspevok na kapitál Tier II
As the value of the liabilities transferred to Arion Bank exceeded the value of the assets transferred, Kaupthing was to pay for the new share capital from the old bank's own assets.
Štát takisto poskytol novej banke dva podriadené úvery s cieľom posilniť jej vlastný kapitál a likviditnú pozíciu.
The amount of that compensation was calculated at 38 billion ISK, but was to be re-evaluated on a regular basis, based upon future performance of a certain loan portfolio.
Nástroj A, denominovaný v zahraničnej mene, predstavoval v tom čase objem 29,5 miliárd ISK.
The Government would hold minority ordinary share capital, amounting to 13 % of Arion Bank.
Tento úver vo forme kapitálového nástroja, ktorý banke Arion umožnil vydanie nezabezpečených podriadených zmeniek.
In order to comply with the supervisory sign-off requirement of the FME for an additional 4 % of Tier II capital, the Government would also contribute to the capital of Arion Bank in the form of a subordinated loan amounting to 24 billion ISK.
Nástroj B v objeme 6,5 miliárd ISK použila banka Arion na zaplatenie príjmov (dividend) štátu, ktoré vznikli pred tým, ako dohoda o spoločnej kapitalizácii začala platiť.
On 1 December 2009 an agreement was reached between the Government and Arion Bank, on the one hand, and Kaupthing's Resolution Committee, on the other, on settlements concerning assets and liabilities transferred from Kaupthing to the new bank.
Nástroje Tier II poskytnuté vládou slúžili na zabezpečenie silnej kapitálovej štruktúry a boli v súlade s požiadavkami FME.
On the same day the Resolution Committee of Kaupthing decided to exercise the option provided for in the Joint Capitalisation Agreement to take over 87 % of the share capital in Arion Bank.
Ročná úroková sadzba bola stanovená na úrovni 400 bázických bodov nad sadzbou EURIBOR v priebehu prvých piatich rokov a 500 bázických bodov nad uvedenou sadzbou počas obdobia od piateho do desiateho roku.
The Government would retain the remaining 13 % of Tier I capital.
Podmienky nástroja B sú zhodné s výnimkou prvých troch rokov, kedy je úroková sadzba stanovená na úrovni 300 bázických bodov nad sadzbou EURIBOR.
For this purpose Kaupthing used a combination of cash, Icelandic related corporate loans and a portfolio of mortgages and loans to Icelandic Government related entities.
Island v záujme transpozície smernice Európskeho parlamentu a Rady 97/9/ES z 3. marca 1997 o systémoch náhrad pre investorov [39] a smernice Európskeho parlamentu a Rady 94/19/ES 30. mája 1994 o systémoch ochrany vkladov [40] prijal zákon č. 98/1999 o systémoch ochrany vkladov a náhrad pre investorov a vytvoril tzv. Fond na ochranu vkladateľov a investorov, ktorý bol financovaný prostredníctvom ročných príspevkov bánk vypočítaných na základe celkového objemu vkladov v daných bankách.
The Government capitalisation from 9 October 2009 was subsequently reversed and Arion Bank returned 32,6 billion ISK in government bonds to the Government and issued a subordinated bond in favour of the Government to the sum of 29,5 billion ISK.
Podľa islandských orgánov bolo súčasťou opatrení islandskej vlády na záchranu bánk z jesene 2008 ( a to aj v záujme poskytnutia ďalšej pomoci a istôt verejnosti, pokiaľ ide o bezpečnosť ich vkladov po vypuknutí krízy) takisto poskytnúť dodatočné záruky štátu za vklady v domácich komerčných bankách a sporiteľniach nad rámec pôsobnosti zákona č. 98/1999, ktorým sa implementovala smernica 94/19/ES a smernica 97/9/ES.
Complexities arose in respect of the 12 % Tier I and 4 % additional Tier II capital adequacy requirement as the transfer of non-risk free assets to Arion Bank implied an increase in the Bank's risk-weighted asset base.
V oznámení úradu predsedu vlády zo 6. októbra 2008 sa uvádza, že „Vláda Islandu zdôrazňuje, že vklady v domácich komerčných bankách a sporiteľniach a ich pobočkách na Islande budú chránené v plnej výške“.
Since Arion Bank was re-capitalised by a transaction that involved a significant increase in risk-weighted assets, more capital was needed under the Joint Capitalisation Agreement than under the Government capitalisation, which was financed exclusively by government bonds.
Toto oznámenie odvtedy úrad predsedu vlády zopakoval vo februári a decembri 2009.
A greater portion of the funds returned to the Government had to take the form of a Tier II obligation than would otherwise have been the case.
Okrem toho sa na toto oznámenie odvoláva vyhlásenie o zámere, ktoré islandská vláda poslala Medzinárodnému menovému fondu (a ktorý bol uverejnený na webovej lokalite ministerstva pre hospodárske záležitosti a MMF) 7. apríla 2010 (a zopakované v ďalšom vyhlásení o zámere z 13. septembra 2010).
For the same reason, Kaupthing paid 66 billion ISK for 87 % of the shares instead of the 62,6 billion ISK that was originally envisaged (i.e. 87 % of 72 billion ISK).
V liste (ktorý podpísali predseda Islandskej vlády, minister financií, minister pre hospodárske záležitosti a guvernér CBI) sa uvádza, že „V súčasnosti naďalej plníme záväzok v plnom rozsahu chrániť vkladateľov.
The Government paid 12,2 billion ISK for its 13 % share in Arion.
Keď sa však podarí dosiahnuť finančnú stabilitu, plánujeme postupne uvoľňovať túto celoplošnú ochranu vkladov“.
Tier II capital contribution
Okrem toho v časti zákona o štátnom rozpočte na rok 2011, ktorá sa týka štátnych záruk, sa v poznámke pod čiarou uvádza odkaz na vyhlásenie islandskej vlády, že vklady v islandských bankách sú chránené štátnou zárukou [41].
The state also provided the new bank with two subordinated loans in order to strengthen its equity and liquidity position.
Situáciu dokresľuje aj nedávne vyhlásenie súčasného ministra pre hospodárske záležitosti a bývalého ministra financií (2009 až 2011) Steingrímura Sigfússona, ktoré odznelo počas debaty v islandskom parlamente na tému vládnych výdavkov súvisiacich s prevzatím banky SpKef bankou Landsbankinn.
Instrument A, denominated in foreign currency, corresponded at the time to an amount of 29,5 billion ISK.
Podľa ministra sa v tejto súvislosti musí v každom momente prihliadať na vyhlásenie štátu z jesene 2008, že všetky vklady v sporiteľniach a komerčných bankách budú bezpečné a chránené.
The loan was in the form of a capital instrument providing for Arion Bank to issue unsecured subordinated notes.
„Činnosti na všetkých úrovniach sa odvtedy odvíjajú od tohto (t. j. od vyhlásenia) a je to nanešťastie pravda, že toto (t. j. platby v dôsledku SpKef) bude jeden z najväčších účtov, ktoré bude musieť znášať priamo štát ako výdavky na záchranu vkladov všetkých obyvateľov Suðurnes … a všetkých klientov SpKef v oblasti Západných fjordov a západnej a severozápadnej oblasti … Nepredpokladám, že by si niekto pomyslel, že k vkladateľom v týchto oblastiach sa bude pristupovať inak ako k ostatným obyvateľom, takže štát v tejto otázke nemal príliš na výber“ [42].
Instrument B was in the amount of 6,5 billion ISK, and was used by Arion Bank for payment to the State of retained earnings (dividends) over the period until the Joint Capitalisation Agreement took effect.
Podľa islandskej vlády sa od dodatočnej ochrany vkladov upustí pred úplným odvolaním kontrol kapitálu.
The Tier II instruments provided by the Government were based on a need to ensure a strong capital structure and were in accordance with the requirements of the FME.
Tento krok sa podľa islandských orgánov predpokladá ku koncu roku 2013.
The term of instrument A is 10 years as of 30 December 2009.
Špeciálna facilita likvidity
It has built-in incentives for exit in the form of a step-up of interest in five years.
Vládna kapitálová injekcia vo výške 72 miliárd ISK pre banku Arion bola poskytnutá vo forme spätne odkupiteľných vládnych dlhopisov (repoable) výmenou za 100 % jej akcií.
The interest rate per annum for the first five years is 400 basis points above EURIBOR, but in the period from five to 10 years the interest rate is 500 basis points above EURIBOR.
Rozhodnutie banky Kaupthing o uplatnení opcie na nadobudnutie 87 % akcií však znamenalo, že väčšina týchto dlhopisov bola vrátená vláde.
The terms of instrument B are the same, except that for the first three years, the interest rate is 300 basis points above EURIBOR.
Banka Kaupthing previedla za majetkový podiel na banku Arion aktíva zo svojho majetku, čo však významne znížilo objem spätne odkupiteľných aktív a ohrozilo schopnosť banky Arion plniť požiadavky regulátora týkajúce sa zásob likvidity.
Deposit guarantee
V tejto súvislosti a v kontexte toho, že banka Kaupthing uplatnila uvedenú opciu, vláda súhlasila s poskytnutím dodatočnej facility likvidity pre banku Arion.
In order to comply with Directive 97/9/EC of the European Parliament and of the Council of 3 March 1997 on investor-compensation schemes [39] and Directive 94/19/EC of the European Parliament and of the Council of 30 May 1994 on deposit guarantee schemes [40], Iceland adopted Act No 98/1999 on deposit guarantees and investor-compensation scheme and thereby set up the so-called Depositors' and Investors' Guarantee Fund (‘TIF’), which has been funded by annual contributions from the banks, calculated in relation to the total deposits of that bank.
Facilita likvidity bola formulovaná ako rozšírenie swapu SPRON, ktorý je opísaný v ďalšom texte.
According to the Icelandic authorities, and so as to provide further assurance and comfort to the general public on the safety of their deposits when the crisis struck, the bank rescue measures of the Icelandic Government of autumn 2008 also entailed an additional state backing of deposits in domestic commercial and savings banks, outside the scope of Act No 98/1999 implementing the deposit guarantee Directive 94/19/EC and the investor-compensation Directive 97/9/EC.
Swap SPRON
An announcement from the Prime Minister's Office of 6 October 2008 stated that the ‘Government of Iceland underlines that deposits in domestic commercial and savings banks and their branches in Iceland will be fully covered’.
FME 21. marca 2009 využitím právomoci zverených zákonom o stave núdze prevzal kontrolu nad sporiteľňou Reykjavík Savings Bank (SPRON) a previedol väčšinu jej vkladov na banku Arion.
This announcement has since been repeated by the Office of the current Prime Minister in February and December 2009.
Bola vytvorená kapitálová spoločnosť vlastnená bankou SPRON, ktorá mala prevziať aktíva sporiteľne SPRON a takisto jej práva vyplývajúce zo zabezpečenia, vrátane hypotekárnych záložných práv, záruk a ďalších obdobných práv súvisiacich s pohľadávkami sporiteľne SPRON.
Moreover, reference was made to it in a letter of intent sent by the Icelandic Government to the International Monetary Fund (and published on the website of the Ministry of Economic Affairs and of the IMF) on 7 April 2010 (and repeated in a further letter of intent dated 13 September 2010).
Táto dcérska spoločnosť nazvaná Drómi hf na seba prevzala záväzky voči banke Arion za prevedené vklady a 22. júna 2009 vydala banke Arion dlhopis na sumu 96,7 miliárd ISK.
The letter (which was signed by the Icelandic Prime Minister, Minister of Finance, Minister of Economic Affairs and Governor of the CBI) states that ‘At the present time, we remain committed to protect depositors in full, but when financial stability is secured we will plan for the gradual lifting of this blanket guarantee.’
Všetky aktíva sporiteľne SPRON boli poskytnuté ako zábezpeka za tento dlhopis, a to vrátane jej podielu v spoločnosti Drómi.
Furthermore, in the section of the bill for the Budget Act 2011 concerning state guarantees, reference is made in a footnote to the Icelandic Government's declaration that deposits in Icelandic banks enjoy a state guarantee [41].
Strany sa však doteraz nedokázali dohodnúť na úročení tohto dlhopisu [43].
A recent statement of the current Minister of Economic Affairs and former Minister of Finance (2009-2011), Steingrímur Sigfússon in a debate in the Icelandic Parliament regarding the Government's cost related to Landsbankinn's taking over the savings bank SpKef, illustrates the above further.
V predbežnej dohode zo 17. júla 2009 vláda súhlasila, že pokryje všetky škody banky Arion súvisiace s hodnotou dlhopisu SPRON.
According to the Minister, one must keep in mind regarding this matter the State's declaration in the autumn of 2008 that all deposits in savings banks and commercial banks would be safe and protected.
Strany sa ďalej dohodli, že budú pracovať na tom, aby sa dlhopis SPRON považoval za akceptovateľné aktívum pre financovanie zo strany CBI.
‘Work has since in all instances been based on this (i.e. the declaration) and it is unfortunately correct that this (i.e. payments due to SpKef) will be one of the bigger bills footed directly by the state as costs for securing the deposits of all inhabitants of Suðurnes … and all SpKef's clients in the West Fjords and the West and North-West area … I do not expect that anyone has thought that deposit holders in those areas would be treated differently from other inhabitants, so the state did not have much of a choice in this matter’ [42].
Listom banke Arion z 3. septembra 2009 vláda rozšírila podmienky swapu SPRON tak, aby sa vzťahoval nielen na možný odliv vkladov sporiteľne SPRON, v prípade ktorého by banka bola odškodnená za prevzatie vkladov, ale takisto na likviditu, potrebnú na to, aby banka plnila podmienky FME.
According to the Icelandic Government, the additional deposit guarantee will be lifted before the capital controls are fully abolished, which according to the Icelandic authorities is currently foreseen for the end of 2013.
V liste sa vláda zaviazala poskytnúť sumu do výšky 75 miliárd ISK vo forme vládnych dlhopisov, ak sa banka Kaupthing rozhodne uplatniť svoju opciu na väčšinový podiel akcií banky Arion.
Special Liquidity Facility
Zmenená facilita predpokladá, že aj iné aktíva ako dlhopis SPRON môžu slúžiť ako zábezpeka za menej výhodných podmienok.
The government financing of Arion Bank was carried out by means of an infusion of 72 billion ISK in repo-able government bonds in return for the bank's entire equity.
Tento záväzok vlády bol neskôr sformalizovaný v dohode datovanej 21. septembra 2010 o pôžičke vládnych dlhopisov banke Arion na účely zábezpeky [44].
Kaupthing Bank's decision to exercise its option to acquire 87 % of shares in the Bank, however, meant that the majority of these bonds were returned to the Government.
Táto facilita uplynie 31. decembra 2014, čo má súvis so splatnosťou dlhopisu SPRON.
Kaupthing Bank transferred assets from its estate to Arion Bank in return for the equity, significantly reducing the bank's holding of repo-able assets and threatening its capability to comply with supervisory requirements regarding liquidity reserves.
Každé čerpanie tejto facility má byť minimálne v objeme jednej miliardy ISK.
In view of this and in the context of Kaupthing exercising the option referred to above, the Government agreed to provide an additional liquidity facility for Arion Bank.
Vládne dlhopisy je možné použiť len na realizáciu zabezpečeného úveru z CBI na účel nadobudnutia likvidity pre banku Arion [45].
The liquidity facility was formulated as an extension to the SPRON swap arrangement described below.
Plán reštrukturalizácie
On 21 March 2009, using it powers under the Emergency Act, the FME took control of Reykjavík Savings Bank (SPRON) and transferred most of its deposits to Arion Bank.
Podľa reštrukturalizačného plánu vykonáva banka Arion činnosti výlučne na Islande a sústredí sa na tradičné univerzálne bankové služby.
A limited liability company to be owned by SPRON was established to take over SPRON's assets and also all collateral rights, including all mortgages, guarantees and other similar rights connected to SPRON's claims.
Opis plánu reštrukturalizácie
The subsidiary, named Drómi hf, took over SPRON's obligations to Arion Bank for the deposits transferred and issued a bond to Arion Bank on 22 June 2009 for the amount of 96,7 billion ISK.
Islandské orgány a banka zastávajú názor, že reštrukturalizácia banky Arion zabezpečí jej návrat k stabilnej, finančne zabezpečenej banke so solídnymi podielmi kapitálu, aby mohla zastávať úlohu poskytovateľa úverov pre reálne hospodárstvo.
All assets of SPRON were committed as collateral for the bond, including its shares in Drómi.
Na základe informácií uvedených v reštrukturalizačnom pláne a odpovedí na otázky od Dozorného úradu sa uvedené plánuje dosiahnuť týmito krokmi:
However, the parties have so far been unable to reach an agreement on the interest to be paid on the bond [43].
Určenie dlhodobého strategického smerovania, optimalizácia činností a obmedzenie rizikovej expozície
In heads of terms signed on 17 July 2009 the Government agreed to hold Arion Bank harmless with respect to the value of the SPRON bond.
Dosiahnutie a udržanie silnej kapitálovej pozície a uspokojivej ziskovosti
The parties further agreed to work towards the SPRON bond being made eligible as collateral for funding from the CBI.
Udržanie solídnej likviditnej pozície a zlepšenie štruktúry finančných zdrojov
In a letter to Arion Bank on 3 September 2009, the Government extended the terms of the SPRON swap arrangement to cover not only potential outflow of the SPRON deposits, indemnifying the bank for taking over of the deposits, but also the liquidity required in order to comply with the FME's conditions.
Reštrukturalizácia portfólií úverov domácností a firemných klientov
In the letter, the Government pledged to provide up to 75 billion ISK in government bonds if Kaupthing decided to exercise its option to become the majority owner of Arion bank.
obmedzením devízových nerovnováh;
The amended facility envisages that other assets than the SPRON bond can serve as collateral on less favourable terms.
racionalizáciou siete pobočiek a dosiahnutím nákladovej efektívnosti.
This commitment by the Government was later formalised in an agreement dated 21 September 2010 on the loan of government bonds to Arion Bank to be used as collateral [44].
Pred tým, ako rozoberieme reštrukturalizačný plán banky Arion podrobnejšie, je vhodné v krátkosti načrtnúť pohľad banky na to, ako sa v ňom riešia nedostatky, ktoré prispeli k pádu banky Kaupthing.
This facility terminates on 31 December 2014, which coincides with the maturity of the SPRON bond.
V tejto súvislosti už bolo podčiarknuté, že i keď sa činnosť banky Arion zakladá na domácich aktivitách a aktívach banky Kaupthing, je to predsa len nová banka s odlišnými komerčnými cieľmi, vlastníkmi, predstavenstvom a riadiacimi pracovníkmi než banka Kaupthing.
The amount of each drawdown on the facility shall be a minimum of one billion ISK.
Súčasný manažment banky Arion v skutočnosti prehlásil, že nie je v pozícii, aby špekuloval o špecifických slabinách alebo kolapse banky Kaupthing.
The government bonds shall only be used to secure loans against collateral from the CBI for the purpose of acquiring liquidity for Arion Bank [45].
Banka Arion inak v prvom rade odkazuje v súvislosti s príčinami pádu banky Kaupthing na správu SIC uvedenú v predchádzajúcom texte.
The restructuring plan
V druhom rade uvádza, že po kolapse banky Kaupthing sa prijali opatrenia na posilnenie infraštruktúry v nadväznosti na posúdenie riadenia rizík a správy a riadenia, ktoré uskutočnil FME.
The Icelandic authorities submitted a restructuring plan for Arion Bank on 31 March 2011 and an amendment of that plan on 26 October 2011.
Podľa banky Arion sú v súvislosti s opatreniami, ktoré boli v rámci banky prijaté v reakcii na toto posúdenie, osobitne relevantné dva projekty.
An updated restructuring plan was submitted on 30 April 2012 together with a 5 year business plan and an Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) report dated April 2012.
Prvý sa týka veľkých a prepojených úverových expozícií.
The ICAAP report was submitted to the FME in April 2012.
Bolo vyslovené podozrenie, že banka Kaupthing uplatňovala „formalistický“ výklad posudzovania prepojených expozícií, čo jej umožňovalo financovať prepojené strany nad rámec zákonného limitu 25 % rizikového kapitálu.
The restructuring plan addresses the substantive issues of viability, burden-sharing and limitation of distortions of competition.
Prostredníctvom tohto projektu banka Arion rozšírila svoju definíciu prepojených strán a v tomto smere uplatňuje prísnejšie postupy s tým, že konečné slovo v prípade vzniku sporov má útvar riadenia rizík banky Arion.
According to the restructuring plan, Arion Bank has solely operations in Iceland and aims to focus on traditional universal banking services.
Veľké expozície sú prísne monitorované a podliehajú podávaniu správ. Navyše sa ako súčasť postupu poskytovania úverov zaviedla povinnosť predkladať osobitnú správu, ak úver povedie k vzniku veľkej angažovanosti.
Description of the restructuring plan
Zmeny v islandských právnych predpisoch o finančných inštitúciách vykonané v nadväznosti na finančnú krízu v podstatnej miere obmedzili možnosť bánk poskytovať úvery prepojeným subjektom.
The Icelandic authorities and the Bank consider that the restructuring of Arion Bank will ensure its return to being a solid, well-funded bank with sound capital ratios so that it can maintain its role as a supplier of credit to the real economy.
Objem úverov vlastníkov alebo kľúčových zamestnancov nemôže prekročiť 1 % rizikového kapitálu a je možné ich poskytnúť len voči kvalitnej zábezpeke.
Based on the information in the restructuring plan and the answers to questions from the Authority, this will be achieved through the following steps:
V druhom ide o väčšiu kontrolou krížového vlastníctva a nepriamych expozícií.
Setting the long-term strategic direction, scaling down the operations and limiting risk exposure
Bolo vyslovené podozrenie, že banka Kaupthing poskytovala úvery zabezpečené svojimi akciami, čo bolo určite riskantné a možno za hranicou ustanovení islandského zákona o obchodných spoločnostiach.
Achieving and maintaining a strong capital position and satisfactory profitability
Po zmene islandských právnych predpisov je v súčasnosti nemožné poskytovať akékoľvek úvery za svoje akcie alebo vstupovať do zmlúv, v ktorých podkladové riziko predstavujú vlastné akcie.
Maintaining a solid liquidity position and improving the funding structure
Predpoklady plánu reštrukturalizácie
Restructuring of household and corporate loan portfolios
Reštrukturalizačný plán je pripravený pre materskú spoločnosť ako súčasť postupu ICAAP a zohľadňuje aj vplyv dcérskych spoločností.
Limiting foreign exchange imbalances
Vychádza zo súboru všeobecných a ekonomických predpokladov, ktoré poskytujú hospodárske východiská pre základný scenár a stresový scenár uvedené v ďalšom texte.
Rationalising the branch network and achieving cost efficiency
Ide o tieto predpoklady:
Before describing the restructuring plan in more detail, it is appropriate to set out briefly the Bank's view on how the flaws that contributed to Kaupthing's demise are being addressed in the restructuring plan for Arion Bank.
Hospodárske, právne, politické a regulačné premenné majú stále značný vplyv na prostredie, v ktorom banka pôsobí, a ovplyvňujú dlhodobé predpovede.
In this regard, it has been underlined that while Arion Bank's operations are based on the domestic operations and assets of Kaupthing Bank, it is nevertheless a new bank, with different commercial objectives and ownership, board of directors and management different from that of Kaupthing.
Z týchto dôvodov sa v operačných činnostiach banky nepredpokladajú významné zmeny.