natgillin/translations-raw huggingface dataset:
As a consequence, the ISK devalues to its current offshore value, which is about 30 % below the official exchange rate.
Ako je uvedené vyššie v texte, hlavné problémy, ktoré viedli k finančným ťažkostiam poisťovne Sjóvá, boli spôsobené investičnými rozhodnutiami a pôžičkami v rámci skupiny, ktoré spôsobil predchádzajúci vlastník, finančná skupina Milestone.
This translates into an increase in the inflation rate.
V dôsledku toho mala poisťovňa Sjóvá vážne ťažkosti, pokiaľ ide o jej investičné portfólio.
In turn, the higher inflation rate increases the loss ratio.
Kľúčovým krokom v rámci reštrukturalizácie poisťovne Sjóvá bol preto prevod poisťovacích činností na novú spoločnosť (neskôr premenovanú na Sjóvá), ku ktorému došlo v lete 2009, a postupná likvidácia predchádzajúceho investičného portfólia.
Real interest rates are assumed to increase to 6,5 %, and the equity risk premium to reach -50 % due to capital flight.
Zmena v oblasti riadenia a správy spoločnosti a jej kontrolných štruktúr
‘Capital controls’ stress case:
Nový islandský zákon o poisťovníctve nadobudol účinnosť v roku 2010.
Stress case: ‘cold winter II’
Zahŕňa prísnejšie pravidlá týkajúce sa správy a riadenia a kontrolných mechanizmov v poisťovniach.
The Icelandic authorities have submitted a simulation of a ‘cold winter II’ stress scenario.
Priniesol najmä tieto zmeny:
This stress case modifies the base case by the occurrence of two exceptionally cold winters.
Riaditeľ poisťovne nemôže vykonávať funkciu riaditeľa žiadnej inej finančnej inštitúcie alebo poisťovne.
This results in a significant increase of the number of losses (in particular car accidents) that are relatively small and therefore not covered by reinsurance.
FME môže udeliť výnimku v prípade dcérskych spoločností.
The amount of losses is assumed at 100 % of premiums.
Každý výkonný riaditeľ alebo riaditeľ musí absolvovať skúšky vykonané FME, ktoré slúžia na posúdenie kvalifikácie a poznatkov týchto osôb.
‘Cold winter II’ stress case:
FME nemusí akceptovať osoby, ktoré neprešli týmto posúdením, ako riaditeľov alebo výkonných riaditeľov poisťovní.
Stress cases:
Správna rada musí zaviesť pravidlá riadenia, vnútornej kontroly, interného auditu, finančnej činnosti a postupov, ako aj pravidlá a postupy týkajúce sa všetkých druhov poskytovania pôžičiek a obchodných transakcií s príbuznými subjektmi.
conclusion
Správna rada musí stanoviť pravidlá týkajúce sa obchodovania s finančnými nástrojmi realizovaného spoločnosťou alebo osobne riaditeľmi, výkonným riaditeľom alebo určeným kľúčovým personálom v spoločnosti.
In all three stress scenarios, the solvency ratio remains strong during the entire restructuring period, and Sjóvá would be profitable with the exception of specific stress events in certain years.
FME stanoví pravidlá, ktoré sa vzťahujú na akýkoľvek druh systému bonusov, ktoré sú súčasťou platových balíkov v rámci poisťovacích spoločností.
However, according to the additional planning data for 2015 and 2016, Sjóvá would recover its profitability rapidly thereafter even in these circumstances.
Správna rada musí stanoviť záväzné osobitné pravidlá týkajúce sa investičných postupov a realizácie investičných činností, ak má spoločnosť v úmysle investovať do finančných nástrojov, ktoré nie sú kótované na registrovanej burze cenných papierov.
Description of the restructuring measures
Správna rada musí stanoviť záväzné pravidlá týkajúce sa nehnuteľností, ktoré slúžia výlučne na investičné účely, a nie na vlastné potreby spoločnosti.
The restructuring of Sjóvá is composed of several structural and behavioural measures, which are described below.
Všetky vnútorné pravidlá, ktoré vyplývajú zo zákona, musí preskúmať a potvrdiť FME.
Separation of insurance activities and winding-down of investments
Poisťovňa Sjóvá implementovala príslušné zmeny právnych predpisov.
As set out above, the main problems leading to Sjóvá's financial difficulties resulted from the investment decisions and the inter-group lending caused by its former owner, Milestone.
V súlade s novými regulačnými požiadavkami správna rada poisťovne Sjóvá rozhodla o pravidlách týkajúcich sa investícií;
As a result, Sjóvá experienced serious difficulties in relation to its investment portfolio.
akékoľvek zmeny týchto pravidiel musí schváliť FME.
A key step in the restructuring of Sjóvá was therefore the transfer in the summer of 2009 of its insurance activities into a new company (later renamed Sjóvá) and the winding down of the legacy investment portfolio.
Správna rada poisťovne Sjóvá stanovila a podpísala pravidlá riadenia a správy spoločnosti 4. apríla 2011 a predložila ich FME.
Change in corporate governance and control structures
Výkonný riaditeľ stanovil a podpísal pravidlá o minimálnych kvalifikačných požiadavkách týkajúcich sa kľúčových zamestnancov.
A new Icelandic Act on Insurance Activities came into force in 2010.
V apríli 2010 navyše vznikla v poisťovni nová divízia Riziká a analýzy.
It includes stricter rules on corporate governance and other control mechanisms within insurance companies.
Táto divízia podlieha priamo výkonnému riaditeľovi.
The relevant changes are the following:
Na jej čele stojí kvalifikovaný poistný matematik a pracuje v nej šesť ďalších zamestnancov.
A director of an insurance company cannot be a director of any other financial institution or insurance company.
Táto divízia:
The FME can grant exemptions in the case of subsidiaries.
zodpovedá za vypracovanie a presadzovanie regulačného a obozretného riadenia rizík v segmentoch životného a neživotného poistenia poisťovne Sjóvá,
Any CEO or director must attend examinations carried out by the FME to assess the qualification and the knowledge of these individuals.
analyzuje uzatváranie poistných zmlúv vo všetkých triedach poistenia ponúkaných poisťovňou Sjóvá,
The FME may refuse to accept individuals not passing this assessment as a director or CEO of an insurance company.
podáva správy a navrhuje zmeny ratingu poistných taríf,
The board of directors must establish management rules, internal inspection rules, internal auditing rules, rules on financial activity and procedure, rules and procedures on any kind of lending activity as well as rules and procedures on business dealings with related parties.
zodpovedá za presné ratingy poistných taríf pre všetky triedy poistenia,
The board of directors must establish rules on trading of financial instruments by the company itself and personally by the directors, the CEO and defined key personnel within the company.
presadzuje v rámci poisťovne všetky postupy týkajúce sa riadenia rizika,
The FME establishes rules applicable to any kind of bonus scheme forming part of the salary packages within insurance companies.
v pravidelných intervaloch analyzuje technické rezervy a zodpovedá za ich primerané vytváranie,
The board of directors must establish binding special rules on the investment procedures and on the conduct of investment activities where the company intends to invest in any financial instruments not listed on a registered stock exchange.
vykonáva záťažové testy a vlastné posúdenie rizika a solventnosti (ORSA),
The board of directors must establish binding rules on real estate intended solely as investment and not for the company's own use.
zodpovedá za vykonávanie smernice Solventnosť II a presadzovanie jej požiadaviek v poisťovni Sjóvá,
All the internal rules required by the regulation as set out above must be submitted to the FME for review and confirmation.
komunikuje s úradom pre finančný dohľad, ktorému podáva správy o všetkých otázkach týkajúcich sa riadenia rizík, ako aj správy vyplývajúce zo zákona.
Sjóvá has implemented the relevant changes to the legislation.
Správna rada navyše v súlade so zákonnými požiadavkami vytvorila výbor pre vnútorný audit.
In line with the new regulatory requirements, Sjóvá's board of directors has decided on rules regarding investments;
Ďalšie opatrenia na obnovenie životaschopnosti
any amendment of these rules must be approved by the FME.
Poisťovňa Sjóvá vykonala opatrenia na zvýšenie marže v rámci svojich poisťovacích činností a na zníženie nákladov.
The board of directors of Sjóvá established and signed the rules on corporate governance on 4 April 2011 and submitted them to the FME.
Tieto opatrenia zahŕňajú zníženie platov, zníženie nákladov na marketing a iných prevádzkových nákladov, ako aj implementáciu prísnejších pravidiel týkajúcich sa ponúk poistenia pre klientov.
The CEO has also established and signed rules defining and determining the minimum qualification for key employees.
Okrem toho sa v súčasnosti neuplatňujú systémy kompenzačných bonusov pre zamestnancov.
In addition, a new division ‘Risk & Analysis’ was formed by Sjóvá in April 2010.
Navyše poisťovňa Sjóvá prerušila svoje zaisťovacie činnosti, prostredníctvom ktorých v minulosti nadobudla medzinárodné portfólio s poistnými rizikami.
This division answers directly to the CEO and is headed by a qualified actuary and comprises six further employees.
Tieto opatrenia sú zamerané najmä na zabezpečenie toho, aby bol kombinovaný ukazovateľ nižší ako 100 %, t. j., že poisťovacie činnosti sú samy osebe udržateľné a spoločnosť nie je vystavená neprimeranému riziku vyplývajúcemu z investičných činností.
to be responsible for writing and enforcing regulatory and prudent risk management procedure within the life and non-life insurance business segments of Sjóvá;
Ako sa uvádza v prílohe, islandská vláda a poisťovňa Sjóvá sa zaviazali na reštrikcie, pokiaľ ide o cenovú politiku poistenia určitých firemných zákazníkov, ako aj na zákaz určitých akvizícií a reklamných činností.
to analyse underwriting results from all classes of insurance conducted within Sjóvá;
Ako sa uvádza v prílohe, islandské orgány sa takisto zaviazali zaviesť určité zmeny regulačného rámca v oblasti poisťovníctva.
to give reports and to propose amendments to the rating of tariffs;
HODNOTENIE
to be responsible for accurate rating tariffs for all classes of insurance business;
PRÍTOMNOSŤ ŠTÁTNEJ POMOCI
to enforce all the procedures within Sjóvá related to risk management;
V článku 61 ods. 1 Dohody o EHP sa uvádza:
to analyse technical provisions at regular intervals and be responsible for accurate claims reserving;
„Ak nie je touto dohodou ustanovené inak, pomoc poskytovaná členskými štátmi ES, štátmi EZVO alebo akoukoľvek formou zo štátnych prostriedkov, ktorá narúša hospodársku súťaž alebo hrozí narušením hospodárskej súťaže tým, že zvýhodňuje určité podniky alebo výrobu určitých druhov tovaru, je nezlučiteľná s fungovaním tejto dohody, pokiaľ ovplyvňuje obchod medzi zmluvnými stranami.“
to conduct stress tests and Own Risk and Solvency Assessment (ORSA);
Dozorný úrad posúdi tieto opatrenia uvedené v odseku 18:
to be responsible for the implementation of Solvency II and the enforcement of the Solvency II requirements within Sjóvá;
Islandský štát sa na rekapitalizácii poisťovne Sjóvá podieľal prevodom dvoch dlhopisov na spoločnosť SAT Holding [hodnotu dlhopisov ocenil externý znalec na 11,6 miliardy ISK (približne 76 miliónov EUR)], ktoré sa mali použiť ako vlastné imanie spoločnosti.
to communicate and report to the Financial Supervisory Authority on all matters regarding risk management and technical results and reports as statutorily required.
Tieto opatrenia sa v ďalšom texte budú označovať ako „rekapitalizačné opatrenia“.
Finally, an internal audit committee has been set up by the board of directors in accordance with the statutory requirements.
Prítomnosť štátnych prostriedkov
Other viability measures
Ako dozorný úrad už predbežne konštatoval v rozhodnutí o začatí konania, je zrejmé, že prvé rekapitalizačné opatrenia boli financované zo štátnych zdrojov poskytnutých islandským štátom.
Sjóvá has implemented measures to increase margin in its insurance business and to reduce cost.
Pokiaľ ide o druhé rekapitalizačné opatrenie, platbu za neskoršie nadobudnutie dlhopisu spoločnosti Avant od spoločnosti SAT Holding tiež realizoval islandský štát zo štátnych zdrojov.
These measures include salary cuts, reductions in marketing and other operational costs as well as the implementation of strict rules for quoting insurance offers.
Navyše zvýšením priority zábezpeky banky Glitnir vo vzťahu k dlhopisu vydanom spoločnosťou Avant sa znížila pravdepodobnosť uspokojenia štátu z tohto dlhopisu, čím sa znížila bonita jeho pohľadávky.
Furthermore, there are currently no compensatory bonus schemes for employees.
Toto zníženie hodnoty pohľadávky malo preto vplyv na štátne zdroje.
Finally, Sjóvá discontinued its reinsurance activities, through which it had in the past acquired an international insurance risk portfolio.
Dozorný úrad dospel k záveru, že v prípade oboch rekapitalizačných opatrení v prospech poisťovne Sjóvá došlo k použitiu štátnych zdrojov.
These measures aim in particular at ensuring that the combined ratio is below 100 %, i.e. that the insurance business is sustainable by itself, without taking undue risks in investment activities.
Zvýhodnenie určitých podnikov alebo výroby určitých druhov tovaru
As a result of these measures, Sjóvá was able to improve its combined ratio from 114,4 % in 2005 to 95,6 % in 2010.
Na to, aby opatrenie predstavovalo štátnu pomoc, musí poskytovať selektívnu výhodu pre určité podniky alebo výrobu určitých tovarov.
Commitments
Islandské orgány potvrdili, že štát sa zúčastnil na rekapitalizácii poisťovacích činností poisťovne Sjóvá, pretože banky Glitnir a Íslandsbanki nemali prostriedky, aby poskytli požadovaný kapitál.
As set out in the Annex, the Icelandic government and Sjóvá have committed to restrictions on the pricing of insurance quotes for certain corporate customers as well as bans on certain acquisitions and advertisement activities.
Navyše sa nenašiel žiadny súkromný investor, ktorý by mal záujem potrebný kapitál poskytnúť.
The Icelandic authorities have also committed to introduce certain regulatory changes to the functioning of the insurance market as set out in the Annex.
To potvrdzuje stanovisko dozorného úradu uvedené v rozhodnutí o začatí konania, podľa ktorého islandský štát nekonal ako trhový investor, keď sa podieľal na rekapitalizácii poisťovne Sjóvá.
ASSESSMENT
Dozorný úrad preto dospel k záveru, že rekapitalizačné opatrenia predstavujú výhodu pre poisťovňu Sjóvá.
THE PRESENCE OF STATE AID
Táto výhoda je jasne selektívna, pretože tieto opatrenia boli vytvorené len v prospech poisťovne Sjóvá.
Article 61(1) of the EEA Agreement reads as follows:
Narušenie hospodárskej súťaže a ovplyvnenie obchodu medzi zmluvnými stranami
‘Save as otherwise provided in this Agreement, any aid granted by EC Member States, EFTA States or through State resources in any form whatsoever which distorts or threatens to distort competition by favouring certain undertakings or the production of certain goods shall, in so far as it affects trade between Contracting Parties, be incompatible with the functioning of this Agreement.’
Rekapitalizačné opatrenia posilňujú postavenie poisťovne Sjóvá v porovnaní s konkurentmi (alebo potenciálnymi konkurentmi) na Islande a v iných štátoch EHP.
The Authority will assess the following measures as set out in paragraph 18 above:
Spoločnosť Sjóvá je, ako sa uvádza vyššie, aktívna v sektore poisťovníctva, ktorý je otvorený pre medzinárodnú hospodársku súťaž v EHP.
The Icelandic state contributed to the recapitalisation of Sjóvá by transferring to SAT Holding two bonds in its possession, valued by an external expert at ISK 11,6 billion (approx.
Zatiaľ čo islandské finančné trhy sú v súčasnosti dosť izolované, a to najmä v dôsledku kontrol kapitálu, cezhraničný obchod v oblasti poisťovacích služieb stále existuje.
EUR 76 million) to be used as equity in Sjóvá.
Po zrušení kontrol kapitálu sa počíta s jeho nárastom.
The Icelandic state also agreed to upgrade Glitnir's security in the bond issued by Avant from 4th to 3rd priority in order to enable Glitnir's contribution to the capital of Sjóvá.
Rekapitalizačné opatrenia preto narúšajú alebo hrozia narušením hospodárskej súťaže spôsobom, ktorý ovplyvňuje obchod medzi zmluvnými stranami v zmysle článku 61 ods. 1 Dohody o EHP.
As the Avant bond lost most of its value after the Icelandic Supreme Court's ruling of 16 June 2010, the Icelandic state (through ESI) entered into the asset transfer agreement dated 28 July 2010.
Záver o existencii štátnej pomoci
This agreement resulted in ESI contributing a further ISK 683 to 739 million to the stabilisation of Sjóvá through its acquisition of the Avant bond from SAT Holding for ISK 88 million.
Na základe uvedených skutočností dozorný úrad dospel k záveru, že rekapitalizačné opatrenia predstavujú štátnu pomoc v zmysle článku 61 ods. 1 Dohody o EHP.
These measures will be referred to as the ‘recapitalisation measures’ below.
PROCEDURÁLNE POŽIADAVKY
Presence of state resources
Podľa článku 1 ods. 3 časti I protokolu 3 Dozorný úrad EZVO musí byť informovaný v dostatočnom predstihu, aby mohol predložiť svoje pripomienky k akýmkoľvek plánom o poskytnutí pomoci alebo jej zmene.
Regarding the second recapitalisation measure, the payment for the later acquisition of the Avant bond from SAT Holding was also carried out by the Icelandic state from state resources.
Islandské orgány neoznámili dozornému úradu rekapitalizačné opatrenia ešte pred ich implementáciou.
Furthermore, the enhancement of Glitnir's security in the Avant bond reduced the likelihood of the state receiving repayment under the bond, and therefore reduced the value of its claim.
Dozorný úrad preto dospel k záveru, že islandské orgány nedodržali svoje povinnosti podľa článku 1 ods. 3 časti I protokolu 3.
This reduction thus also affected state resources.
Uplatnenie týchto opatrení pomoci bolo preto protiprávne.
The Authority therefore concludes that state resources were involved in both recapitalisation measures in favour of Sjóvá.
ZLUČITEĽNOSŤ POMOCI
Favouring certain undertakings or the production of certain goods
Dozorný úrad predbežne konštatuje, že je nesporné, že poisťovňa Sjóvá by bez zásahu štátu čelila bankrotu, pretože by nebola schopná splniť zákonné kapitálové požiadavky.
In order to constitute state aid, a measure must confer a selective advantages on certain undertakings or the production of certain goods.
Poisťovňa Sjóvá bola preto v čase prvého rekapitalizačného opatrenia podnikom v ťažkostiach.
The aim of the recapitalisation measures was to ensure that Sjóvá could meet the regulatory minimum capital requirements, thereby enabling the company to remain active in the insurance business.
Dozorný úrad tiež poznamenáva, že podľa islandských orgánov sa na rekapitalizačné opatrenia v prospech poisťovne Sjóvá vzťahuje výnimka uvedená v článku 61 ods. 3 písm. b) Dohody o EHP a rekapitalizačné opatrenia spĺňajú požiadavky usmernení dozorného úradu o reštrukturalizácií.
The Icelandic authorities have confirmed that the state took part in the recapitalisation of Sjóvá's insurance business because Glitnir and Íslandsbanki did not have the funds to provide the required capital themselves and no other private investor willing to do so could be found.
Právny základ posúdenia zlučiteľnosti:
This confirms the position of the Authority in the Opening Decision that the Icelandic state did not act as a market investor when participating in the recapitalisation of Sjóvá.
článok 61 ods. 3 písm. b Dohody o EHP a usmernenia dozorného úradu o reštrukturalizácii
The Authority therefore concludes that the recapitalisation measures conferred an advantage on Sjóvá.
Zatiaľ čo štátna pomoc podnikom v ťažkostiach (ako napr. poisťovňa Sjóvá) sa bežne posudzuje podľa článku 61 ods. 3 písm. c) Dohody o EHP, podľa článku 61 ods. 3 písm. b) Dohody o EHP sa povoľuje štátna pomoc „na nápravu vážnej poruchy fungovania v hospodárstve členského štátu ES alebo štátu EZVO“.
This advantage is clearly selective, as the measures were designed to only benefit Sjóvá.
Uplatniteľnosť článku 61 ods. 3 písm. b) Dohody o EHP
The state aid element corresponds to the equity that Sjóvá would not have received without the state's participation, i.e. the initial ISK 11,6 billion contributed by the Icelandic state as well as the further contribution by ESI of between ISK 683 and 739 million under the asset transfer agreement dated 28 July 2010.
Ako sa uvádza vyššie, islandské orgány poskytli počiatočné finančné prostriedky potrebné na rekapitalizáciu poisťovne Sjóvá na základe dohody o prevode dlhopisov z 8. júla 2009.
The Authority thus assesses the aid element to amount to about ISK 12,3 billion.
V tomto období bolo islandské hospodárstvo naďalej pod vplyvom finančnej krízy.
Distortion of competition and effect on trade between Contracting Parties
Veľké komerčné banky boli v nútenej správe, vláda zaviedla kontroly kapitálu, inflácia sa prudko zvýšila a Island sa musel podrobiť programu finančných škrtov, ktorý bol súčasťou podmienok dohody s MMF o pohotovostnom úvere (stand-by arrangement) a pôžičiek od MMF.
The recapitalisation measures strengthen the position of Sjóvá in comparison to competitors (or potential competitors) in Iceland and other EEA States.
Na základe týchto osobitných okolností FME upozornil na závažné dôsledky, ktoré by pád poisťovne mal na islandské hospodárstvo a spoločnosť, vrátane rizika systémového dosahu na finančné trhy [9].
Sjóvá is an undertaking active, as described above, in the insurance market, which is open for international competition in the EEA.
Dozorný úrad poznamenáva, že v prípade zlyhania jednej spoločnosti v sektore poisťovníctva je systémový dosah menej pravdepodobný ako v bankovom sektore.
Whilst the Icelandic financial markets are currently rather isolated, particularly due to capital controls, cross-border trade in insurance services still exists, which will increase when the capital controls are lifted.
V tomto prípade sa však dosah pádu poisťovne Sjóvá musí posudzovať v kontexte vážnej finančnej a hospodárskej krízy, ktorá zasiahla Island v rokoch 2008 – 2009.
The recapitalisation measures therefore distort or threaten to distort competition in a way that affects trade between Contracting Parties within the meaning of Article 61(1) of the EEA.
Dozorný úrad súhlasí s analýzou islandských orgánov, z ktorej vyplýva, že až do úplného obnovenia dôvery vo finančný systém nebolo možné s určitosťou tvrdiť, že by sa dosah pádu poisťovne Sjóvá obmedzil len na samotnú poisťovňu, a dokonca ani to, že by sa obmedzil len na finančný systém.
Conclusion on the presence of state aid
Dozorný úrad sa preto domnieva, že účasť štátu na rekapitalizácii poisťovne v júli 2009 možno vykladať ako úsilie zamerané na nápravu vážneho narušenia islandského hospodárstva.
Based on the above, the Authority concludes that the recapitalisation measures involve state aid within the meaning of Article 61(1) of the EEA Agreement.
Vykonávanie reštrukturalizačných opatrení
PROCEDURAL REQUIREMENTS
V usmerneniach dozorného úradu o reštrukturalizácii sa uvádzajú pravidlá štátnej pomoci uplatniteľné na reštrukturalizáciu finančných inštitúcií počas finančnej krízy.
Pursuant to Article 1(3) of Part I of Protocol 3, ‘the EFTA Surveillance Authority shall be informed, in sufficient time to enable it to submit its comments, of any plans to grant or alter aid (…).
Podľa usmernení o reštrukturalizácii musí v záujme zlučiteľnosti s článkom 61 ods. 3 písm. b) Dohody o EHP reštrukturalizácia finančnej inštitúcie v kontexte finančnej krízy:
The State concerned shall not put its proposed measures into effect until the procedure has resulted in a final decision’.
viesť k obnove životaschopnosti spoločnosti,
The Icelandic authorities did not notify the recapitalisation measures to the Authority in advance of their implementation.
prijatie dostatočných opatrení na obmedzenie narušenia hospodárskej súťaže.
The Authority therefore concludes that the Icelandic authorities have not respected their obligations pursuant to Article 1(3) of Part I of Protocol 3.
Dozorný úrad preto v ďalšom texte na základe predloženého reštrukturalizačného plánu poisťovne Sjóvá zhodnotí, či sú splnené tieto kritériá, a teda či opatrenia pomoci opísané v predchádzajúcom texte predstavujú zlučiteľnú reštrukturalizačnú pomoc.
The granting of these aid measures was therefore unlawful.
Obnovenie životaschopnosti
COMPATIBILITY OF THE AID
Dozorný úrad zistil tieto príčiny problémov poisťovne Sjóvá, ktoré viedli k zásahu štátu: