natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The provision of capital to fundamentally sound banks can therefore be seen as an appropriate measure to ensure conditions favourable to lending to the real economy in line with the requirement of the Recapitalisation Guidelines.
Poskytovanie kapitálu v podstate zdravým bankám sa preto môže považovať za vhodné opatrenie na zabezpečenie podmienok priaznivých pre poskytovanie úverov reálnej ekonomike v súlade s požiadavkou usmernení o rekapitalizácii.
Necessity
Nevyhnutnosť
The aid measure must, in its amount and form, be necessary to achieve the stated objectives, having regard to the current exceptional circumstances.
Opatrenie pomoci musí byť svojou výškou a formou potrebné na dosiahnutie stanoveného cieľa s ohľadom na súčasné výnimočné okolnosti.
It may therefore be considered that only aid to fundamentally sound banks is necessary for the purposes of the stated objectives.
Možno preto považovať, že na účely stanovených cieľov je nevyhnutná len pomoc v podstate zdravým bankám.
The Norwegian authorities envisage that the notified scheme will enter into force in May 2009 and be open for 6 months.
Nórske orgány predpokladajú, že notifikovaná schéma nadobudne platnosť v máji 2009 a bude otvorená 6 mesiacov.
A deadline for the submission of applications for a capital injection will be set 6 weeks prior to the expiry of the 6-month period (approximately end-September 2009).
Posledný termín na podanie žiadostí o kapitálovú injekciu sa stanoví 6 týždňov pred uplynutím 6-mesačného obdobia (približne koncom septembra 2009).
In addition, the capital injections are intended to be temporary.
Okrem toho majú byť kapitálové injekcie dočasné.
Incentives to encourage the banks to repay the capital injected are embedded in the scheme and a number of significant behavioural constraints are imposed, further incentivising a return to normal market conditions.
Schéma zahŕňa stimuly s cieľom motivovať banky, aby splatili vložený kapitál, a je uložených niekoľko významných obmedzení na správanie sa bánk, ktoré majú ďalej motivovať návrat do normálnych trhových podmienok.
By limiting the temporal scope of the scheme, the Authority considers that the Norwegian authorities have confined the potential State aid to the context of the current situation on financial markets and the serious disturbance presently existing in the Norwegian economy.
Dozorný úrad sa domnieva, že obmedzením dočasného rozsahu schémy nórske orgány obmedzili prípadnú štátnu pomoc na kontext súčasnej situácie na finančných trhoch a vážnu poruchu fungovania nórskeho hospodárstva, ktorá v súčasnosti existuje.
The Recapitalisation Guidelines underline the importance of the distinction between fundamentally sound, well-performing banks, and distressed, less-performing banks [32].
Usmernenia o rekapitalizácii zdôrazňujú význam rozlišovania medzi v podstate zdravými, prosperujúcimi bankami a bankami v ťažkostiach, t. j. nevýnosnými bankami [32].
The Norwegian authorities have explained that only banks that are fundamentally sound are eligible to participate in the notified scheme.
Nórske orgány vysvetlili, že na poskytnutie pomoci z notifikovanej schémy sú oprávnené len banky, ktoré sú v podstate zdravé.
On the basis of the information provided by the banks when applying for the capital injection and on the basis of objective criteria (formal capital adequacy ratios, analysis of each bank’s various risk exposures, asset quality, business prospects, etc.), the Norwegian Financial Supervisory Authority will exercise a ‘gate-keeping’ function and assess whether a bank is fundamentally sound.
Na základe informácií poskytnutých bankami pri podávaní žiadostí o kapitálovú injekciu a na základe objektívnych kritérií (formálne ukazovatele kapitálovej primeranosti, analýza rozdielneho vystavenia jednotlivých bánk riziku, kvalita aktív, vyhliadky vykonávania podnikateľskej činnosti atď.), nórsky Úrad pre finančný dohľad bude vykonávať funkciu tzv. „strážcu brány“ a bude hodnotiť, či je banka v podstate zdravá.
The scheme will only be open to banks that are found by the Financial Supervisory Authority to meet Tier 1 capital requirements ‘with a good margin, also when likely developments in the near future are taken into consideration’ [33].
Schéma bude otvorená len pre banky, v súvislosti s ktorými Úrad pre finančný dohľad zistí, že spĺňajú kapitálové požiadavky triedy 1 „s dostatočnou maržou aj po zohľadnení pravdepodobného vývoja v blízkej budúcnosti“ [33].
It may therefore be concluded that the notified scheme respects the distinction operated in the Recapitalisation Guidelines and will not be used to recapitalise banks which are not fundamentally sound.
Možno preto dospieť k záveru, že notifikovaná schéma rešpektuje rozlišovanie zavedené v usmerneniach o rekapitalizácii a nebude sa používať na rekapitalizáciu bánk, ktoré nie sú v podstate zdravé.
EFTA States should ensure that any recapitalisation of a bank is based on genuine need [34].
Štáty EZVO by mali zabezpečiť, aby každá prípadná rekapitalizácia banky vychádzala zo skutočnej potreby [34].
In December 2008, Norges Bank carried out a stress test for the six largest Norwegian banks.
V decembri 2008 Norges bank uskutočnila stresový test šiestich najväčších nórskych bánk.
Norges Bank estimated the need for funds to recapitalise the 10 largest banks after the simulated negative developments at approximately NOK 34 billion.
Norges Bank odhadla potrebu finančných prostriedkov na rekapitalizáciu desiatich najväčších bánk na základe simulovaných negatívnych vývojových trendov približne na 34 mld. NOK.
Based on those conclusions, the Norwegian authorities have estimated that NOK 50 billion will be sufficient to allow for an increase in the core capital of all Norwegian banks by on average 2,3 %.
Na základe týchto záverov nórske orgány odhadli, že na to, aby bolo možné zvýšiť základný kapitál všetkých nórskych bánk v priemere o 2,3 % by stačilo 50 mld. NOK.
The budget of the scheme is therefore NOK 50 billion.
Rozpočet schémy je preto 50 mld. NOK.
The level of capital injection proposed by the Norwegian authorities is thus related to the specific conditions on the Norwegian banking market.
Úroveň kapitálovej injekcie navrhovanej nórskymi orgánmi preto súvisí s osobitnými podmienkami na nórskom bankovom trhu.
The Norwegian authorities have set maximum limits for increases in core capital ratios through capital injections from the Fund which are linked to the level of core capital existing in a bank prior to any state intervention.
Nórske orgány stanovili maximálne limity na zvýšenie podielu základného kapitálu pomocou kapitálových injekcií z fondu, ktoré súvisia s úrovňou základného kapitálu v banke pred akoukoľvek štátnou intervenciou.
Thus banks with a core capital ratio below 7 % may apply for recapitalisation to bring them up to a core capital ratio of no more than 10 % [35].
Banky s podielom základného kapitálu nižším ako 7 % môžu požiadať o rekapitalizáciu, aby sa ich podiel základného kapitálu dostal maximálne na úroveň 10 % [35].
Banks with a core capital ratio between 7 % and 10 % may be recapitalised by up to 3 percentage points, but not beyond a core capital ratio of 12 %.
Banky s podielom základného kapitálu od 7 % do 10 % sa môžu rekapitalizovať o 3 percentuálne body, ale podiel základného kapitálu nesmie presiahnuť 12 %.
Banks with a core capital ratio above 10 % can only apply for a maximum core capital injection of up to 2 percentage points.
Banky s podielom základného kapitálu nad 10 % môžu požiadať o maximálnu injekciu do základného kapitálu len do 2 percentuálnych bodov.
As noted above, the actual amount of any capital injection will be decided by the Fund and specified in the agreement with the individual applicant bank.
Ako sa uvádza vyššie, o skutočnej výške každej prípadnej kapitálovej injekcie rozhodne fond a vymedzí ju v zmluve s každou bankou žiadajúcou o kapitálovú injekciu individuálne.
In addition, priority will be given to applications from banks of systemic importance, thereby ensuring that the objective of restoring financial stability is also taken into account [36].
Okrem toho, prioritu budú mať žiadosti bánk systémového významu, čím sa zabezpečí, aby sa zohľadnil cieľ obnovenia finančnej stability [36].
Furthermore, the Fund will require additional justification in relation to any application for a capital injection of more than 2 percentage points in order to verify the need for such a large capital injection.
Fond bude okrem toho požadovať dodatočné odôvodnenie v súvislosti s každou prípadnou žiadosťou o kapitálovú injekciu o viac ako 2 percentuálne body na overenie potreby takejto veľkej kapitálovej injekcie.
Any cases in which a capital injection of more than 2 % has been made will be reported to the Authority.
Všetky prípady, pri ktorých sa poskytne kapitálová injekcia vyššia ako 2 %, sa oznámia Dozornému úradu.
The Fund will also require additional justification in relation to any application where the proposed injection will bring the core capital ratio of the applicant bank above 12 %.
Fond bude tiež požadovať dodatočné odôvodnenie v súvislosti s každou prípadnou žiadosťou, v súvislosti s ktorou sa podiel základného kapitálu žiadajúcej banky zvýši na úroveň nad 12 %.
The Fund will therefore be in a position to verify the need, despite an already high level of capitalisation, for state intervention.
Fond bude preto bude môcť overiť potrebu štátnej intervencie aj napriek už aj tak vysokej úrovne kapitalizácie.
The Authority notes that this situation concerns mainly small savings banks with limited ways of financing themselves.
Dozorný úrad poznamenáva, že táto situácia sa týka najmä malých sporiteľní s limitovanými spôsobmi vlastného financovania.
These banks represent a small part of the market (only 11 % of total bank assets) and are primarily active on local markets.
Tieto banky predstavujú malú časť trhu (len 11 % z celkových bankových aktív) a pôsobia najmä na miestnych trhoch.
If the specific need of the bank is not sufficiently justified, the Fund will reject its application.
Ak konkrétna potreba banky nie je dostatočne odôvodnená, fond jej žiadosť zamietne.
Based on the foregoing considerations, the Authority concludes that the notified scheme is constructed in such a way as to ensure that any injection of capital is based on genuine need.
Na základe uvedených úvah Dozorný úrad dospel k záveru, že notifikovaná schéma je zostavená tak, aby zabezpečila, že kapitálová injekcia bude vychádzať zo skutočnej potreby.
Finally, the Authority must assess whether capital injections are made on terms that minimise the amount of aid in order to limit the distortions of competition to the minimum necessary to achieve the stated objectives.
Dozorný úrad musí napokon zhodnotiť, či sa kapitálová injekcia poskytne za podmienok, ktoré minimalizujú výšku pomoci, s cieľom minimalizovať narušenie hospodárskej súťaže ma minimum nevyhnutné na dosiahnutie stanovených cieľov.
According to the Recapitalisation Guidelines, closeness of pricing to market prices is the best guarantee to limit competition distortions [37].
Podľa usmernení o rekapitalizácii je blízkosť cien trhovým cenám najlepšou zárukou na obmedzenie narušenia hospodárskej súťaže [37].
The recapitalisation should therefore be designed in a way that takes the market situation of each institution into account and provides an incentive for the bank to redeem the State as soon as possible.
Rekapitalizácia by mala byť preto navrhnutá spôsobom, ktorý zohľadňuje situáciu každej inštitúcie na trhu a predstavuje stimul pre banku, aby splatila prostriedky štátu podľa možnosti čo najskôr.
The following elements are therefore to be used when carrying out an assessment of the recapitalisation measures: objective of the recapitalisation, soundness of the beneficiary bank, remuneration, exit incentives, and safeguards against abuse of aid and distortion of competition.
Pri vykonávaní hodnotenia rekapitalizačných opatrení sa preto berú do úvahy tieto prvky: cieľ rekapitalizácie, solventnosť prijímajúcej banky, odmena, stimuly na ukončenie účasti na schéme a ochranné opatrenia na zabránenie zneužitia pomoci a narušenia hospodárskej súťaže.
The objective of the measure and the soundness of the banks have been examined above.
Cieľ opatrenia a solventnosť bánk boli preskúmané vyššie.
An overall remuneration needs to adequately factor in the following elements:
Celková odmena musí byť adekvátnym faktorom pri týchto prvkoch:
risk profile of the beneficiary,
rizikový profil príjemcu,
characteristics of the instrument chosen,
vlastnosti zvoleného nástroja,
exit incentives, and
stimuly na ukončenie účasti na schéme a
an appropriate benchmark risk-free rate of interest [38].
vhodná referenčná bezriziková úroková sadzba [38].
The Guidelines identify an appropriate method to determine the price of recapitalisations by reference to the methodology set out in the aforementioned ECB Recommendation.
V usmerneniach sa uvádza vhodný spôsob na určenie ceny rekapitalizácie odkazom na metodiku stanovenú vo vyššie uvedenom odporúčaní ECB.
This methodology involves the calculation of a price corridor on the basis of different components with the lower bound identified as the required rate of return for subordinated debt and the upper bound set as the required rate of return for ordinary shares.
Táto metodika obsahuje výpočet cenového rozpätia na základe rozličných zložiek so spodnou hranicou identifikovanou ako požadovaná miera návratnosti podriadeného dlhu a hornou hranicou ako požadovaná miera návratnosti kmeňových akcií.
Both the lower and upper bounds are composed of a combination of government bond yield and ‘add-on’ elements.
Tak horná, ako aj dolná hranica tvoria kombináciu výnosov zo štátnych dlhopisov a „prirážky“.
The specific features of individual institutions and of EFTA States should be reflected when calculating the price corridor in a particular situation.
Pri výpočte cenového rozpätia v konkrétnej situácii by sa mali odraziť špecifické vlastnosti jednotlivých inštitúcií a štátov EZVO.
The Authority will also accept alternative pricing methodologies, provided they lead to remunerations that are higher than the ECB methodology [39].
Dozorný úrad bude akceptovať aj alternatívne metodiky tvorby ceny pod podmienkou, že ich výsledkom bude odmena, ktorá je vyššia ako odmena vypočítaná pomocou metodiky ECB [39].
The required rate of return on subordinated debt is therefore calculated as the government bond yield plus the CDS spread of the issuing bank plus 200 basis points to cover operational costs and provide exit incentive.
Požadovaná miera návratnosti podriadeného dlhu sa preto vypočíta ako výnos zo štátnych dlhopisov plus rozpätie CDS vydávajúcej banky plus 200 bázických bodov na pokrytie prevádzkových nákladov a zabezpečenie stimulu na ukončenie účasti na schéme.
For other hybrid instruments having economic features similar to subordinated debt, the higher degree of seniority of these instruments is reflected by including an additional 100 basis points.
Pre ostatné hybridné nástroje, ktoré majú ekonomické vlastnosti podobné podriadenému dlhu, sa zohľadní najvyššia úroveň nadriadenosti týchto nástrojov vrátane ďalších 100 bázických bodov.
The Norwegian authorities have identified the Hybrid Tier 1 security as falling within the above description and have calculated the remuneration on that instrument as the government bond yield plus 5,0 % for banks assigned to risk class 1 (the add-on is 5,5 % and 6,0 % for risk classes 2 and 3 respectively).
Nórske orgány identifikovali hybridné zabezpečenie triedy 1 ako zabezpečenie patriace pod vyššie uvedený opis a vypočítali odmenu pre tento nástroj ako výnosy zo štátnych dlhopisov plus 5,0 % pre banky zaradené do rizikovej triedy 1 (prirážka je 5,5 % pre rizikovú triedu 2 a 6 % pre rizikovú triedu 3).
They have indicated that Norges Bank has estimated the CDS spread of DnB NOR (the biggest Norwegian bank and the only one for which CDS data is available) at 100 basis points.
Naznačili, že Norges Bank odhadla rozpätie CDS banky DnB NOR (najväčšej nórskej banky a jedinej banky, za ktorú sú k dispozícii údaje o CDS) na úrovni 100 bázických bodov.
Since the relevant data does not exist for the other Norwegian banks, the authorities have applied the same add-on for all banks.
Keďže pre ostatné nórske banky neexistujú príslušné údaje, nórske orgány uplatnili rovnakú prirážku pri všetkých bankách.
Applying the ECB methodology would therefore result in a minimum add-on of 400 basis points.
Uplatnením metodiky ECB by sa preto získala prirážka 400 bázických bodov.
As noted above, the minimum add-on under the notified scheme is 500 basis points, and it therefore complies with the Guidelines in this respect.
Ako je uvedené vyššie, minimálna prirážka v rámci notifikovanej schémy je 500 bázických bodov a preto je v tejto súvislosti v súlade s usmerneniami.
The required rate of return on ordinary shares is calculated as the government bond yield plus an equity risk premium of 500 basis points plus 100 basis points to cover operational costs and provide exit incentive.
Požadovaná miera návratnosti kmeňových akcií sa preto vypočíta ako výnos zo štátnych dlhopisov plus prémia za akciové riziko 500 bázických bodov plus 100 bázických bodov na pokrytie prevádzkových nákladov a zabezpečenie stimulu na ukončenie účasti na schéme.
For other instruments having economic features similar to ordinary shares (including perpetual instruments which convert to ordinary shares), the required rate of return should be close to that for ordinary shares.
V prípade ostatných nástrojov, ktoré majú podobné ekonomické vlastnosti ako kmeňové akcie (vrátane trvalých nástrojov, ktoré sa konvertujú na kmeňové akcie), požadovaná miera návratnosti by mala byť blízka miere návratnosti kmeňových akcií.
The Norwegian authorities have identified the Tier 1 preference capital instrument as falling within the above description and have calculated the remuneration on that instrument as the government bond yield plus 6,0 % for banks assigned to risk class 1 (the add-on is 6,5 % and 7,0 % for risk classes 2 and 3 respectively).
Nórske orgány identifikovali prioritný kapitálový nástroj triedy 1 ako nástroj patriaci pod vyššie uvedený opis a vypočítali odmenu pre tento nástroj ako výnosy zo štátnych dlhopisov plus 6,0 % pre banky zaradené do rizikovej triedy 1 (pre rizikovú triedu 2 prirážka predstavuje 6,5 % a pre rizikovú triedu 3 je to 7 %).
Applying the ECB methodology would result in a minimum add-on of close to 600 basis points and it may therefore be concluded that the add-on for the preference capital instrument is in line with the Recapitalisation Guidelines.
Výsledkom uplatnenia metodiky ECB by bola minimálna prirážka takmer na úrovni 600 bázických bodov a preto možno dospieť k záveru, že prirážka prioritného kapitálového nástroja je v súlade s usmerneniami o rekapitalizácii.
The other element of the remuneration is the government bond yield [40].
Ďalším prvkom odmeny sú výnosy zo štátnych dlhopisov [40].
The notified scheme is based on the Norwegian government 5-year bond.
Notifikovaná schéma vychádza z 5-ročných štátnych dlhopisov.
However, the notified scheme also leaves applicant banks the option to tie remuneration to the 6-month government certificate.
Notifikovaná schéma však ponecháva žiadajúcej banke možnosť naviazať odmenu na 6-mesačné štátne certifikáty.
The Authority notes that, at present, the 6-month floating interest rate is approximately 1 percentage point lower than the 5-year fixed government bond rate.
Dozorný úrad poznamenáva, že v súčasnosti je 6-mesačná pohyblivá úroková sadzba približne o 1 percentuálny bod nižšia ako 5-ročná pevne stanovená sadzba štátnych dlhopisov.
Thus, the remuneration would today be approximately 1 percentage point lower for a bank exercising the option of remuneration based on the 6-month floating rate.The Norwegian authorities have argued that the two ways of pricing the capital injections are normally equivalent.
Preto by odmena dnes bola približne o 1 percentuálny bod nižšia v prípade banky, ktorá by si vybrala možnosť odmeny založenej na 6-mesačnej pohyblivej sadzbe.Nórske orgány tvrdili, že tieto dva spôsoby stanovenia ceny kapitálových injekcií sú zvyčajne rovnocenné.
They illustrate this by calculating the remuneration based on both the current 5-year Norwegian government bond rate and the net present cost of 6-month government certificates in the futures market for the 5-year period.
Ilustrujú to na výpočte odmeny založenej tak na súčasnej 5-ročnej sadzbe nórskych štátnych dlhopisov, ako aj na čistých súčasných nákladoch na 6-mesačné štátne certifikáty na termínovanom trhu za päťročné obdobie.
This is based on the theory that parity between fixed and floating interest rates will be ensured over time.
Vychádzajú pritom z teórie, že sa časom zabezpečí parita medzi pevne stanovenými a pohyblivými úrokovými sadzbami.
Although the calculations are based on expectations and do not guarantee that the interest will always be the same as predicted, the Authority concludes that, on the basis of available data, it is likely that the remuneration tied to a 6-month government certificate will be within the price corridor established on the basis of the methodology described above.
Hoci výpočty vychádzajú z očakávaní a nezaručujú, že úrok bude rovnaký, ako sa predpokladá, Dozorný úrad dospel k záveru, že na základe dostupných údajov je pravdepodobné, že odmena viazaná na 6-mesačný štátny certifikát bude v rámci cenového rozpätia stanoveného na základe vyššie opísanej metodiky.
Moreover, the Authority has taken note of the fact that the add-on elements are above the minimum required under the Recapitalisation Guidelines.
Dozorný úrad si navyše všimol skutočnosť, že prirážky sú nad minimom požadovaným na základe usmernení o rekapitalizácii.
Having dealt with the appropriate benchmark interest rate and the characteristics of the instruments on offer, the next element of remuneration to consider is the risk profile of the beneficiary.
Po zaoberaní sa vhodnou referenčnou úrokovou sadzbou a vlastnosťami ponúkaných nástrojov, ďalším prvkom odmeny, ktorý je potrebné posúdiť, je rizikový profil príjemcu.
As noted above the Fund shall assign each bank to one of three risk classes, based on objective criteria [41].
Ako sa uvádza vyššie, fond pridelí každej banke jednu z troch rizikových tried na základe objektívnych kritérií [41].
The risk class will determine the coupon to be paid on the injected capital.
Riziková trieda rozhodne o kupóne, ktorý sa vyplatí z vloženého kapitálu.
Annex 1 to the Recapitalisation Guidelines gives more information on how the risk profile of the beneficiary is to be assessed and identifies capital adequacy, the size of the recapitalisation, current CDS spreads and the rating and outlook of the applicant bank as relevant indicators.
V prílohe 1 k usmerneniam o rekapitalizácii sú uvedené bližšie informácie o tom, ako sa hodnotí rizikový profil príjemcu a ako sa zisťujú príslušné ukazovatele kapitálovej primeranosti, veľkosť rekapitalizácie, súčasné marže CDS a rating a výhľad žiadajúcej banky.
The Authority is of the opinion that the method of assessment by the Fund described above under Section I.5.3 above takes sufficient account of these various indicators and therefore leads to an appropriate classification of the applicant banks in terms of risk.
Dozorný úrad je toho názoru, že spôsob hodnotenia fondu, ktorý je opísaný v oddiele I.5.3, dostatočne zohľadňuje tieto rozličné ukazovatele a preto vedie k vhodnej klasifikácii žiadajúcich bánk pokiaľ ide o riziko.
The Norwegian authorities have included an extra 50 basis points in the remuneration for banks in risk class 2 and an extra 100 basis points for those in risk class 3.
Nórske orgány zahrnuli do odmeny 50 bázických bodov navyše v prípade bánk zaradených do rizikovej triedy 2 a 100 bázických bodov navyše v prípade bánk zaradených do rizikovej triedy 3.
The rationale for this has been explained as the difference observed between the credit spread of the subordinated debt of DnB NOR and that of other Norwegian banks as mark-ups to the estimated DnB NOR CDS spread.
Dôvod bol vysvetlený ako rozdiel zaznamenaný medzi úverovou maržou podriadeného dlhu banky DnB NOR a úverovými maržami nórskych bánk ako ziskové prirážky k predpokladanému rozpätiu CDS.