natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Asset management / priv. banking
Doplňujúci štátny rozpočet na rok 2008 (článok 4).
Investment banking
Štátny rozpočet na rok 2009 (článok 6).
The new bank, Landsbankinn focuses solely on activities in Iceland.
Opatrenia pomoci
It is not an internationally oriented bank as its predecessor, and contrary to Landsbanki, which based its growth on a diverse funding mix, heavily relying on unsecured bonds sold worldwide, it relies mainly on deposits as a funding base.
Opatrenia, ktoré prijali islandské orgány v nadväznosti na kolaps banky Landsbanki, sú uvedené v predchádzajúcom texte a boli podrobnejšie opísané v rozhodnutí o začatí konania.
This limits Landsbankinn's potential to grow.
Podstatu intervencií je možné zhrnúť takto:
Moreover, the splitting between foreign and domestic assets meant a significant reduction in the size of the balance sheet of Landsbankinn when compared to Landsbanki:
Nakoľko sa však určenie rozdielu ukázalo ako náročné a časovo sa predlžovalo, štát poskytol počiatočný kapitál a zaviazal sa prispieť v prípade potreby ďalším kapitálom.
Table 1
15. decembra 2009 sa podarilo uzatvoriť dohodu medzi štátom a veriteľmi starej banky, podľa ktorej štát prevzal v novej banke podiel 81,33 % (finančný vklad 121225 miliárd ISK) a veritelia banky Landsbanki upísali 18,67 % nových akcií.
Balance sheet of Landsbanki (LBI) and Landsbankinn
Kompenzácia veriteľov za prevedené aktíva závisí podľa dohody medzi štátom a veriteľmi hlavne od podmieneného dlhopisu podrobne opísaného v ďalšom texte.
ISK)
Ďalšia časť sa bude venovať opisu tých aspektov štátnej intervencie, ktoré predstavujú opatrenia relevantné z hľadiska aplikácie článku 61 Dohody o EHP.
Loans and advances to customers
Kapitál Tier 1
Loans and advances to financial institutions
Štát poskytol kapitál Tier I dvakrát – prvýkrát pri vytvorení novej banky Landsbanki v roku 2008, a opakovane, keď banku úplne kapitalizoval v roku 2009 po dosiahnutí dohody s veriteľmi starej banky.
As illustrated above by reference to the two most significant items on the asset side, the opening balance sheet of Landsbankinn was only about 25 % of Landsbanki's balance sheet for 30 June 2008.
Počiatočné imanie
At the end of 2011, Landsbankinn's total assets amount to 1135 billion ISK.
Štát poskytol 775 miliónov ISK [29] (5 miliónov EUR) v peniazoch ako počiatočné imanie novej banky.
In terms of employees, there has been a reduction of more than 55 % (from 2644 to 1142).
Okrem toho sa zaviazal novej banke poskytnúť príspevok celkovo do výšky 200 miliárd ISK výmenou za jej akcie.
National legal basis for the aid measure
Táto suma bola vypočítaná ako 10 % počiatočného ocenenia pravdepodobného objemu celkových rizikovo vážených aktív banky.
Act No 125/2008 on the Authority for Treasury Disbursements due to Unusual Financial Market Circumstances etc., commonly referred to as the Emergency Act
Tieto prostriedky boli formálne zahrnuté do štátneho rozpočtu na rok 2009 ako prostriedky na vládne výdavky na riešenie mimoriadnych okolností na finančných trhoch.
The Emergency Act gave the FME authority to intervene ‘in extreme circumstances’ and assume powers of financial institutions' shareholders meetings and board meetings, and decide on the disposal of their assets and liabilities.
Takto vyčlenený kapitál mal za cieľ poskytnúť dostatočnú záruku za fungovanie banky do vyriešenia záležitostí súvisiacich s jej konečnou rekapitalizáciou vrátane výšky jej počiatočnej súvahy, ktorá sa odvíjala od ocenenia náhrady, ktorú bolo potrebné vyplatiť starej banke za prevedené aktíva.
The FME was also granted power to appoint resolution committees to financial undertakings that it had taken over, which held the powers of shareholders' meetings.
Konečná kapitalizácia banky Landsbankinn
In winding up the institutions, the Act gives priority status to claims by deposit holders and deposit guarantee schemes.
20. júla 2009 islandská vláda oznámila, že určila základ pre kapitalizáciu banky Landsbankinn a dosiahla dohodu o tom, akým spôsobom sa bude starým bankám platiť náhrada za prevod čistých aktív do nových bánk.
The Act also authorised the Icelandic Ministry of Finance to establish new banks.
Takisto oznámila, že štát bude kapitalizovať novú banku.
The Emergency Act includes amendments of the Act on Financial Undertakings, No 161/2002, the Act on Official Supervision of Financial Activities, No 87/1998, the Act on Deposit Guarantees and Investor-Compensation Scheme, No 98/1999, and the Act on Housing Affairs, No 44/1998.
Konečná dohoda o kapitalizácii bola uzatvorená 15. decembra 2009 (celková kapitalizácia dosiahla 150 miliárd ISK, z čoho 121,225 miliárd ISK poskytol štát), kedy sa podarilo dosiahnuť dohodu o náhrade za prevod čistých aktív a záväzkov prevedených do banky Landsbankinn.
Supplementary State Budget Act for 2008 (Article 4)
V súlade s tým, čo bolo uvedené v predchádzajúcom texte, FME stanovil banke Landsbankinn kapitálové požiadavky, na základe ktorých musí držať aspoň 12 % jadrového kapitálu Tier I [30] a 4 % dodatočného kapitálu Tier II z rizikovo vážených aktív banky.
State Budget Act for 2009 (Article 6)
V čase formálnej kapitalizácie banky Landsbankinn 20. januára 2010 mala podiel jadrového kapitálu Tier I približne 15 %.
The aid measures
FME jej udelil dočasnú výnimku z (celkovej) 16-percentnej požiadavky pod podmienkou, že predloží prijateľný plán opisujúci, ako dosiahne predpísaný podiel.
The Icelandic authorities' intervention following the failure of Landsbanki has been described above, and was set out in more detail in the opening decision.
V júni 2010 banka oznámila, že jej jadrový kapitál Tier I prekročil podiel 16 % a na základe toho FME trvalo zrušil povinnosť banky Landsbankinn držať kapitál Tier II, ak podiel jej jadrového kapitálu Tier I zostane nad úrovňou 16 %.
The essence of the interventions can be summarised in the following manner:
Súčasťou výslednej dohody je vydanie troch dlhopisov denominovaných v eurách, librách a amerických dolároch, ktorých súhrnná nominálna hodnota je ekvivalentom 260 miliárd ISK, a účasť Landsbanki (alebo vlastne veriteľov starej banky) na prvotnom upísaní (a možno dočasnom) 18,67 % vlastníckeho podielu v banke Landsbankinn [31].
The FME took control of Landsbanki on 7 October 2008, and domestic liabilities and (most) domestic assets were transferred to New Landsbanki on 9 October 2008.
Okrem toho s ohľadom na značnú neistotu vo vzťahu k hodnote prevedených aktív, banka Landsbankinn súhlasila s vydaním podmieneného dlhopisu pre banku Landsbanki (prepojeného s jej účasťou na vlastnom imaní), ktorého nominálna hodnota sa neurčí pred 31. marcom 2013.
The estate of the old bank and its creditors were to be compensated for this transfer by receiving the sum of the difference between assets and liabilities.
Po určení nominálnej hodnoty tohto podmieneného dlhopisu by celá majetková účasť alebo jej časť vo vlastníctve banky Landsbanki mohla byť odovzdaná islandskej vláde [32].
On 15 December 2009 an agreement was reached between the State and the creditors of the old bank, pursuant to which the State took a 81,33 % stake in the bank (by injecting 121,225 billion ISK) whilst the creditors of Landsbanki subscribed to 18,67 % of the new shares.
Island v záujme transpozície smernice Európskeho parlamentu a Rady 97/9/ES z 3. marca 1997 o systémoch náhrad pre investorov [33] a smernice Európskeho parlamentu a Rady 94/19/ES z 30. mája 1994 o systémoch ochrany vkladov [34] prijal zákon č. 98/1999 o systémoch ochrany vkladov a náhrad pre investorov a vytvoril tzv. Fond na ochranu vkladateľov a investorov.
The compensation of the creditors for the transferred assets depends, according to the agreement between the State and the creditors, mainly on a contigent bond, further described below.
Fond bol financovaný prostredníctvom ročných príspevkov bánk vypočítaných na základe celkového objemu vkladov v daných bankách.
The Authority considers the date on which the agreement was reached — 15 December 2009 — to mark the beginning of the 5 year restructuring period, which will consequently last until 15 December 2014.
Podľa islandských orgánov plánovali okrem opatrení islandskej vlády na záchranu bánk z jesene 2008 takisto poskytnúť dodatočné záruky a upokojiť verejnosť v otázke bezpečnosti vkladov v čase krízy.
The following section is limited to describing those aspects of the State's intervention that constitute aid measures relevant for assessment under Article 61 of the EEA Agreement.
Poskytli preto dodatočnú záruku štátu za vklady v domácich komerčných bankách a sporiteľniach nad rámec pôsobnosti zákona č. 98/1999, ktorým sa implementovala smernica 94/19/ES o systémoch ochrany vkladov a smernica 97/9/ES o systémoch náhrad pre investorov.
Tier I capital
V oznámení úradu predsedu vlády zo 6. októbra 2008 sa uvádza, že „… Vláda Islandu zdôrazňuje, že vklady v domácich komerčných bankách a sporiteľniach a ich pobočkách na Islande budú chránené v plnej výške“ [35].
The State provided Tier I capital twice — once, when New Landsbanki was created in 2008, and then again when the bank was fully capitalised in 2009, after an agreement with the creditors of the old bank had been reached.
V liste (ktorý podpísali predseda Islandskej vlády, minister financií, minister pre hospodárske záležitosti a guvernér CBI) sa uvádza, že „… V súčasnosti naďalej plníme záväzok v plnom rozsahu chrániť vkladateľov.
Initial capital
Keď sa však podarí dosiahnuť finančnú stabilitu, plánujeme postupne uvoľňovať túto celoplošnú ochranu vkladov“ [37].
The state provided 775 million ISK [29] (5 million Euros) in cash as initial capital to the new bank.
Okrem toho v časti zákona o štátnom rozpočte na rok 2011, ktorá sa týka štátnych záruk, sa v poznámke pod čiarou uvádza odkaz na vyhlásenie islandskej vlády, že vklady v islandských bankách sú chránené štátnou zárukou [38].
In addition it issued a commitment to contribute up to 200 billion ISK to the new bank in return for all of its equity.
Situáciu dokresľuje aj nedávne vyhlásenie súčasného ministra pre hospodárske záležitosti a bývalého ministra financií (2009 až 2011) Steingrímura Sigfússona, ktoré odznelo počas debaty v islandskom parlamente na tému vládnych výdavkov súvisiacich s prevzatím banky SpKef bankou Landsbankinn.
This allocation of capital was intended to provide an adequate guarantee of the operability of the bank until issues relating to its final re-capitalisation could be resolved, including the size of its opening balance based on the valuation of compensation payable to the old bank for assets transferred from it.
„Činnosti na všetkých úrovniach sa odvtedy odvíjajú od tohto (t. j. od vyhlásenia) a je to nanešťastie pravda, že toto (t. j. platby v dôsledku SpKef) bude jeden z najväčších účtov, ktoré bude musieť znášať priamo štát ako výdavky na záchranu vkladov všetkých obyvateľov Suðurnes … a všetkých klientov SpKef v oblasti Západných fjordov a západnej a severozápadnej oblasti… Nepredpokladám, že by si niekto pomyslel, že k vkladateľom v týchto oblastiach sa bude pristupovať inak ako k ostatným obyvateľom, takže štát v tejto otázke nemal príliš na výber“ [39].
The final capitalisation of Landsbankinn
Podľa islandskej vlády sa od dodatočnej ochrany vkladov upustí pred úplným odvolaním kontrol kapitálu.
On 20 July 2009 the Icelandic Government announced that it had determined the basis for the capitalisation of Landsbankinn and reached an agreement on a process for how the old banks would be compensated for the transfer of net assets.
Tento krok sa podľa islandských orgánov predpokladá ku koncu roku 2013.
It also announced that the state would capitalise the new bank.
Záchrana sporiteľne SpKef a prevod jej portfólia na banku Landsbankinn
Final agreement on the capitalisation was reached on 15 December 2009 (eventually to the total sum of 150 billion ISK, of which the state provided 121,225 billion ISK) when agreement was reached on compensation to creditors for the net value of the assets and liabilities transferred to Landsbankinn.
V marci 2009 sa kapitálová pozícia sporiteľne Keflavik dostala pod zákonné minimum.
As described above, the capital requirements imposed by the FME stipulated that Landsbankinn should hold at least 12 % Core Tier I Capital [30] and an additional 4 % of Tier II Capital as a ratio of risk-weighted assets.
Podľa islandských orgánov to bolo zapríčinené čiastočne rozšírením následkov finančných otrasov opísaných v predchádzajúcom texte a takisto mimoriadne silným dosahom hospodárskej krízy na regióny, v ktorých sporiteľňa pôsobila.
When Landsbankinn was formally capitalised on 20 January 2010, the Core Tier I Capital ratio of the bank was approximately 15 %.
Táto sporiteľňa ponúkala sporiace účty a úvery retailovým klientom a malým a stredným podnikom.
The FME granted temporary relief from the (overall) 16 % requirement conditional upon the submission of an acceptable plan illustrating how the full amount would be achieved.
Takisto popri tradičných finančných službách, ako sú platobné a inkasné služby, bankové služby pre bytové spoločenstvá, prémiové bankovníctvo, online bankovníctvo a bankomaty, ponúkala správu aktív a sprostredkovanie obchodu s cennými papiermi.
In June 2010 the bank reported that its Core Tier I exceeded 16 % and on that basis the FME permanently exempted Landsbankinn from the requirement to hold Tier II capital as long as its Core Tier I ratio remains above 16 %.
Jej ústredie sa nachádzalo v Keflaviku.
This agreement followed a lengthy and complex negotiation process resulting in an outline agreement among the parties in a heads of terms on 10 October 2009 and more detailed sets of term sheets in relation to the debt instruments on 20 November 2009.
Sporiteľňa mala šestnásť pobočiek v týchto oblastiach: Suðurnes, Západné fjordy, Hvammstangi a Ólafsvik.
There were also a number of subsequent meetings and discussions between the parties during which the outlined terms were modified and reflected in documentation.
Sporiteľňa mala približne 3-percentný trhový podiel v segmente vkladov vo finančných inštitúciách na Islande.
The resulting agreement comprises the issuance of three bonds denominated in Euros, Pound Sterling and US Dollars, respectively, having an aggregate principal amount equivalent to 260 billion ISK, and also involves Landsbanki (or in effect the old bank's creditors) taking an initial (and potentially temporary) 18,67 % ownership stake in Landsbankinn.
Keď jej ukazovateľ CAD klesol pod zákonné minimum, FME jej opakovane predĺžil lehotu na reorganizáciu svojich financií v spolupráci s veriteľmi a na to, aby svoj základný kapitál dostala na minimálne 16-percentnú úroveň.
In addition, given the considerable uncertainty about the value of the transferred assets, Landsbankinn agreed to issue to Landsbanki a contingent bond (linked to its equity participation), the principal amount of which will not be determined until on or after 31 March 2013.
Vklady, časť záväzkov a väčšina aktív sporiteľne prešli na nový podnik, ktorý okamžite začal svoju činnosť.
Following the determination of the principal amount of the contingent bond, all or part of the shareholding held by Landsbanki may be surrendered to the Icelandic government.
Podľa islandských orgánov sa v záujme obnovenia životaschopnosti sporiteľne SpKef mala poskytnúť kapitálová injekcia a prijať opatrenia, aby bola životaschopná bez ďalšej pomoci.
[32]
Vo februári 2011 po ďalšom zhoršení podmienok v oblastiach, kde sporiteľňa SpKef pôsobila, odhadli manažment a predstavenstvo sporiteľne SpKef finančný rozdiel v hodnotách vkladov a aktív na sumu 11,2 mld. ISK, čo znamenalo, že na splnenie ukazovateľa CAD stanoveného FME bolo potrebných 19,4 mld. ISK.
Deposit guarantee
Podľa islandských orgánov bol tento odhad oveľa horší, ako naznačovalo predchádzajúce ocenenie.
In order to comply with Directive 97/9/EC of the European Parliament and of the Council of 3 March 1997 on investor-compensation schemes [33] and Directive 94/19/EC of the European Parliament and of the Council of 30 May 1994 on deposit guarantee schemes [34], Iceland adopted Act No 98/1999 on deposit guarantees and investor-compensation scheme and thereby set up the so-called Depositors' and Investors' Guarantee Fund (‘TIF’).
Boli preto navrhnuté iné, menej nákladné opatrenia na riešenie tejto situácie.
The fund has been financed by annual contributions from the banks, calculated in relation to the total deposits of that bank.
5. marca 2011 sa podarilo dosiahnuť dohodu medzi bankou Landsbankinn a islandskými orgánmi, na základe ktorej malo dôjsť k zlúčeniu činností, aktív a záväzkov sporiteľne SpKef s bankou Landsbankinn.
According to the Iceland authorities in addition to the bank rescue measures of the Icelandic Government of autumn 2008 they intended to give further assurance and comfort to the general public on the safety of their deposits when the crisis struck.
Podľa islandských orgánov sa toto považovalo za najlepšie riešenie na zabezpečenie finančnej stability a záujmov spotrebiteľov, veriteľov a islandského štátu, keďže ukazovateľ kapitálovej primeranosti banky Landsbankinn sa stal dostatočný na prevzatie sporiteľne SpKef bez potreby dodatočného štátneho príspevku.
Thus they provided an additional state backing of deposits in domestic commercial and savings banks, outside the scope of Act No 98/1999 implementing the deposit guarantee Directive 94/19/EC and the investor-compensation Directive 97/9/EC.
Islandské orgány pripustili, že riešenie negatívnej bilancie aktív (oproti záväzkom z vkladov) sporiteľne SpKef bolo v každom prípade potrebné v dôsledku celoplošnej ochrany vkladov.
An announcement from the Prime Minister's Office of 6 October 2008 stated that the ‘Government of Iceland underlines that deposits in domestic commercial and savings banks and their branches in Iceland will be fully covered’ [35].
Dohoda o prevzatí medzi bankou Landsbankinn a islandským štátom preto obsahovala záväzok štátu vyrovnať negatívnu bilanciu aktív sporiteľne SpKef.
This announcement has since been repeated by the Office of the current Prime Minister in February and December 2009.
Súčasťou dohody bol aj špeciálny mechanizmus na určenie tohto rozdielu (a teda aj výšky záväzku štátu).
[36] Moreover, reference was made to it in a letter of intent sent by the Icelandic Government to the International Monetary Fund (and published on the website of the Ministry of Economic Affairs and of the IMF) on 7 April 2010 (and repeated in a further letter of intent dated 13 September 2010).
Podľa tohto mechanizmu sa v prípade nedosiahnutia dohody o výsledku ocenenia spor predloží arbitrážnemu výboru.
The letter (which was signed by the Icelandic Prime Minister, Minister of Finance, Minister of Economic Affairs and Governor of the CBI) states that ‘At the present time, we remain committed to protect depositors in full, but when financial stability is secured we will plan for the gradual lifting of this blanket guarantee.’ [37] Furthermore, in the section of the bill for the Budget Act 2011 concerning state guarantees, reference is made in a footnote to the Icelandic government's declaration that deposits in Icelandic banks enjoy a state guarantee.
Nakoľko sa strany dohody nedokázali dohodnúť na rozdiele medzi prevedenými aktívami a záväzkami, došlo na riešenie sporu zo strany arbitrážneho výboru.
[38]
8. júna 2012 arbitrážny výbor dokončil svoje skúmanie a rozhodol, že za prevzatie vkladov a aktív sporiteľne SpKef patrí banke Landsbankinn náhrada v objem 19,2 miliárd ISK [40].
A recent statement of the current Minister of Economic Affairs and former Minister of Finance (2009-2011), Steingrímur Sigfússon in a debate in the Icelandic Parliament regarding the government's cost related to Landsbankinn's taking over SpKef, illustrates the above further: According to the Minister, one must keep in mind regarding this matter the State's declaration in the autumn of 2012 that all deposits in savings banks and commercial banks would be safe and protected.
Podľa islandských orgánov sa vyrovnanie tohto záväzku uskutoční formou štátnych dlhopisov.
‘Work has since in all instances been based on this (i.e. the declaration) and it is unfortunately correct that this (i.e. payments due to SpKef) will be one of the bigger bills footed directly by the state as costs for securing the deposits of all inhabitants of Suðurnes … and all SpKef's clients in the West Fjords and the West and North-West area … I do not expect that anyone has thought that deposit holders in those areas would be treated differently from other inhabitants, so the state did not have much of a choice in this matter’.
Záchrana a prevzatie spoločnosti Sparisjodur Svarfdaela
[39]
Pokiaľ ide o sporiteľňu Sparisjodur Svarfdaela, udalosti vedúce k aprílu 2011, ako aj informácie o jej finančných ťažkostiach a zásahu islandského štátu, sú opísané v rozhodnutí o sporiteľniach uvedenom v predchádzajúcom texte.
According to the Icelandic government, the additional deposit guarantee will be lifted before the capital controls are fully abolished, which according to the Icelandic authorities is currently foreseen for the end of 2013.
Následné prevzatie bankou Landsbankinn bolo opísané a schválené dozorným úradom v rozhodnutí SpSv uvedenom v predchádzajúcom texte.
Rescue and transfer of operations from Spkef to Landsbankinn
Islandská vláda poskytla štátnu pomoc sporiteľni SpSv formou podriadeného úveru v apríli 2011 a formou urovnania pohľadávok, ktoré mala CBI voči sporiteľni SpSv.
In March 2009 the capital position of Keflavik Savings Bank fell short of the statutory required minimum.
Tieto pohľadávky boli transformované na záručný kapitál prevedený na spoločnosť Icelandic State Financial Investments (ISFI – finančné investície islandského štátu).
According to the Icelandic authorities, this was caused in parts by spill-over effects of the financial turmoil that was described above, and also by particular strong impact of the economic crisis on the regions in which the bank was active.
Záchranné opatrenia boli rozhodnutím o sporiteľniach posúdené ako dočasne zlučiteľné s Dohodou o EHP pod podmienkou predloženia reštrukturalizačného plánu pre sporiteľňu SpSv.
This bank had offered savings accounts and loans to retail customers and small and medium-sized enterprises.
Keďže banka Landsbankinn prevzala všetky aktíva a činnosti sporiteľne SpSv (tieto predstavovali približne 0,311 % z aktív banky Landsbankinn k rovnakému dátumu), dozorný úrad považuje reštrukturalizačný plán banky Landsbankinn za reštrukturalizačný plán zlúčeného subjektu.
Its headquarters were located in Keflavik and the bank operated sixteen branches in the Suðurnes Area, the West Fjords, Hvammstangi and Ólafsvik.
Reštrukturalizačný plán sa zameriava na ťažiskové záležitosti týkajúce životaschopnosti banky, rozdelenia bremena a obmedzenia narúšania hospodárskej súťaže.
The bank had about 3 % market share measured in total deposits in financial institutions in Iceland.
Podľa reštrukturalizačného plánu sa banka Landsbankinn zameria na svoju hlavnú činnosť a reštrukturalizáciu úverových portfólií domácností a podnikov.
After the CAD ratio had fallen below the required minimum, the FME granted repeated extension periods for the bank to reorganise its finances in collaboration with its creditors and bring its capital base to the minimum of 16 %.
Ako bolo uvedené v prechádzajúcom texte, dozorný úrad zastáva názor, že obdobie reštrukturalizácie bude trvať do 15. decembra 2014.
The final deadline for increasing Keflavik Savings Bank's capital base expired on 21 April 2010.
Opis reštrukturalizačného plánu
In a letter dated 22 April 2010 Keflavik Savings Bank informed the FME that part of the savings bank's creditors had rejected proposals on financial reorganisation and, given the situation of the bank at the time, it was requested that the FME took over the bank's operations.
Islandské orgány a banka zastávajú názor, že reštrukturalizácia banky Landsbankinn zabezpečí jej návrat k stabilnej, finančne zabezpečenej banke so solídnymi podielmi kapitálu, aby mohla zastávať úlohu poskytovateľa úverov pre reálne hospodárstvo.