natgillin/translations-raw huggingface dataset:
When the economy and, in particular, real estate prices fell in the wake of the crisis, the suddenly over-leveraged customers could often not service their debt any longer, and held negative equity.
Čo sa týka finančných potrieb v ISK, […].
Aside from the general threat to the economic welfare of Iceland, the sudden deterioration in the bank's lending portfolio became a major risk for the banks future viability.
Na druhej strane Íslandsbanki bola prvou islandskou bankou, ktorá vydala kryté dlhopisy.
For this reason the restructuring of the private and commercial loan portfolios (deleveraging), as reflected in the restructuring plan, has become a priority for Íslandsbanki.
Prvá emisia prebehla v decembri 2011, išlo o 4 miliardy ISK viazané na CPI [64].
According to the Icelandic authorities, Íslandsbanki has developed specific debt relief programmes and cooperated with the state and other banks on general debt relief measures (e.g. the 110 % mortgage adjustment) [62].
Vydanie dlhopisov malo priaznivý ohlas u inštitucionálnych investorov a záujem o ne prevýšil ponuku.
Íslandsbanki has submitted an outline of the restructuring methods it uses to the Authority, based on information compiled in November 2010.
Íslandsbanki očakáva, že bude schopná vydať krátkodobé cenné papiere v roku 2012, ako aj rozšíriť súčasnú emisiu krytých dlhopisov na hodnotu 10 miliárd ISK ročne.
The methods distinguish between debt restructuring for companies and for households and individuals.
Podľa reštrukturalizačného plánu zmena v štruktúre financovania zvýši náklady na financovanie v plánovanom období.
Tailor made solutions are designed for larger companies, whereas SMEs are offered an adjustment of the principal, and/or adjustment of the outstanding debt/interest to either the value of the assets in the company or the free cash flow.
Náklady na úvery sa predpokladajú v približnej výške […] bázických bodov nad základnú sadzbu banky pre kombináciu dlhopisov indexovaných na základe CPI a […] bázických bodov za neindexované dlhopisy, keďže náklady na vklady sú približne […] BB nad základnou sadzbou.
Households and individuals are offered a variety of restructuring options, such as payment holidays, extension of terms and flexible payment schemes.
Efektívnosť nákladov
In order to monitor and ensure the progress in restructuring, Íslandsbanki has also developed a so-called ‘Restructuring Dashboard’, which has been submitted to the Authority.
Podľa reštrukturalizačného plánu sa Íslandsbanki naďalej zameriava na účinné a efektívne činnosti s cieľom potlačiť zvýšené náklady na infraštruktúru, ktoré vznikli v dôsledku prísnejších regulačných kontrol a zvýšených daní.
According to the Icelandic authorities, and in spite of some unexpected events such as the recent ruling of the Icelandic Supreme Court on FX-loans, Íslandsbanki will complete the restructuring of its corporate loan portfolio by year-end 2012 and in 2013 in Retail Banking.
Banka uvádza, že najdôležitejšia práca týkajúca sa zvýšenia efektívnosti nákladov sa dokončila v roku 2011, ale zdôrazňuje, že ide o dlhodobý projekt, ktorý vyžaduje zmeny procesov a priebežnú analýzu.
The resetting of interest rates on mortgages is forecasted to be completed at year-end 2014.
Podľa reštrukturalizačného plánu sa bude v roku 2012 naďalej venovať pozornosť snahe o lepšie zohľadnenie nákladov, ako aj o zníženie nákladov a ich analýzu, počas ktorej sa interné postupy budú revidovať a zdokonaľovať, ak to bude potrebné.
Improvement of the funding strategy;
Ako už bolo uvedené, očakáva sa, že tieto opatrenia, ako aj zníženie počtu zamestnancov povedú k poklesu pomeru nákladov k výnosom zo 75 % v roku 2011 na […] % v roku 2014.
Íslandsbanki's deposit base has remained fairly stable at around ISK 400 billion since the establishment and increased to ISK 535 billion at year end 2011 due to Íslandsbanki's merger with Byr.
Zlepšenia v oblasti správy obchodných spoločností a riadenia rizika
Deposits currently amount to almost 80 % of total liabilities.
Íslandsbanki oznámila Dozornému úradu, že jednou z jej priorít je zosúladiť svoje štruktúry a postupy správy a riadenia spoločnosti s vnútroštátnymi a medzinárodnými osvedčenými postupmi.
The Bank's deposit/loan ratio has been around and above 80 % during 2010 and 2011.
S týmto cieľom banka zriadila oddelenie pre riadenie rizika a kontrolu úverov.
Íslandsbanki assumes that the current low deposit rates will encourage investors to move some of their funds into higher yielding investments as the economy recovers and risk appetite increases.
Oddelenie dohliada na riadenie rizika a otázky kontrol úverov.
As a result, the bank foresees that the deposit/loan ratio may fall to around […] % by 2016.
Táto práca je spojená s každodennými procesmi na všetkých oddeleniach celej banky.
Moreover, foreign currency deposits are expected to […].
V roku 2011 banka prvýkrát uverejnila spolu s výročnou správou aj knihu celkových rizík [65].
Íslandsbanki aims at gradually diversifying its funding mix.
Kniha rizík bude uverejňovaná ročne a poskytuje dodatočné informácie o rámci banky pre riadenie rizika, kapitálovej štruktúre a primeranosti, hlavných rizikových oblastiach a procesoch hodnotenia rizík.
As for the funding needs in ISK, […].
Schopnosť dosiahnuť životaschopnosť v prípade základného a stresového scenára
On the other hand, Íslandsbanki was the first Icelandic bank to issue a covered bond.
V reštrukturalizačnom pláne s odkazom na správu ICAAP islandské orgány predložili stresový scenár pre Íslandsbanki s cieľom demonštrovať schopnosť banky dosiahnuť dlhodobú životaschopnosť.
The first issuance was in December 2011, a CPI [64]-linked ISK 4 billion issue.
Základný scenár
The issuance was well received by institutional investors and oversubscribed.
Reštrukturalizačný plán opísaný v predchádzajúcom texte vrátane predpokladov, z ktorých vychádza, predstavuje základný scenár.
According to the restructuring plan, the change in the funding mix will raise the cost of funding over the planned period.
V kapitole 5.9.3 reštrukturalizačného plánu banka Íslandsbanki poukázala na stresový scenár, ktorý bol súčasťou správy ICAAP, predloženej islandskému finančnému orgánu 1. apríla 2012.
The cost of borrowings is assumed to be some […]bp above base rate for the Bank's mix of CPI-indexed bonds and […]bp for non-indexed bonds, whereas the cost of deposits is around […]bp above the base rate.
Hlavné zistenia správy ICAAP za rok 2012 ukazujú, že kapitalizácia Íslandsbanki jasne prevyšuje interné a externé minimálne požiadavky a presahuje to, čo sa dá chápať ako dlhodobý cieľ v prípade banky, ktorá pôsobí za tzv. bežných obchodných podmienok.
Cost efficiency
Podľa tejto správy vnútorné minimálne kapitálové požiadavky a výsledky stresového testov uskutočnených v súčasnom ICAAP naznačujú, že predpokladané platby dividend v päťročnom obchodnom pláne sa zdajú byť rozumné.
According to the restructuring plan, Íslandsbanki continues to focus on efficient and streamlined operations in order to counter increased infrastructure cost which has occurred as a result of tighter regulatory controls and increased taxation.
Podľa správy ICAAP by rozhodnutia o každoročnom vyplácaní dividend mali byť založené na aktuálnej analýze kapitálovej primeranosti a mali by zohľadňovať stav likvidity banky.
The bank submits that substantial work was completed in 2011 in order to increase cost efficiency but emphasises that this is a long term project that requires changes to processes and on-going analysis.
Podľa správy ICAAP je minimálny podiel kapitálu pre banku v rozmedzí […] % – […] % rizikovo vážených aktív (RVA).
According to the restructuring plan, the focus on cost awareness will continue in 2012 as well as the reduction of cost and cost analysis, during which the bank's internal procedures will be reviewed and improved where needed.
Na konci roka 2012 sa minimálny objem potrebného kapitálu odhadoval na […] miliárd ISK, z čoho[…] mld. ISK sa vyžaduje v rámci piliera 2a vzhľadom na rizikové faktory, ktoré sú nekryté alebo podhodnotené v rámci piliera 1.
As indicated above, those measures, as well as a reduction in staff, are expected to lead to the cost/income ratio falling from 75 % in 2011 to […] % in 2014.
Odhad kapitálu potrebného na zvládnutie nepriaznivých udalostí predstavuje […] miliardy ISK na začiatku roka 2012 a prebytočný kapitál na konci roka 2012 je […] miliardy ISK, ako je nižšie uvedené v tabuľke 7:
Improvements to the corporate governance and risk management
Tabuľka 7
Íslandsbanki has informed the Authority that one of their priorities is to bring its corporate governance structures and processes in line with national and international best practices.
Prehľad správy ICAAP
In this regard, Íslandsbanki has established a Risk Management and Credit Control division.
Miliardy ISK
The division oversees risk management and credit control issues; work that is linked into everyday processes in every division throughout the Bank.
Pilier 1 (*)
In 2011 Íslandsbanki published for the first time a comprehensive Risk Book [65] together with the Annual Report.
Pilier 2a [66]
The Risk Book, which will be published annually, provides additional information about the Bank's risk management framework, capital structure and adequacy, material risk exposures and risk assessment processes.
Pilier 2b
Ability to reach viability under a base and stress scenario
Požadované CAD
In the restructuring plan, with reference made to the ICAAP report, the Icelandic authorities have submitted a stress scenario for Íslandsbanki with the aim of demonstrating Íslandsbanki's ability to achieve long-term viability.
Minimálne požiadavky
The base scenario
Navýšenie
The restructuring plan as described above including the assumptions on which it is based constitute the base case.
Stresové testovanie
The stress scenario
Všetky úrovne spolu
In chapter 5.9.3 of the restructuring plan, Íslandsbanki has made reference to a stress scenario presented in the ICAAP report, submitted to the Icelandic Financial Authority on 1 April 2012.
Úverové riziko
The main findings of the 2012 ICAAP report are that the capitalisation of Íslandsbanki is well above both internal and external minimum requirements and in excess of what can be viewed as a long-term target for a Bank operating under ‘normal’ business conditions.
Trhové riziko
According to the report, the internal minimum capital requirements and the results from the stress tests conducted in the current ICAAP indicate that the foreseen dividend payments in the 5-year business plan appear reasonable.
Operačné riziko
At year-end 2012, the minimum amount of capital needed is estimated to be ISK […] billion, whereof ISK […] billion is required under Pillar 2a, due to risk factors that are not covered or are underestimated under Pillar 1.
CAD k (koniec roka 2012)
Table 7
Íslandsbanki tu pripravila jeden základný stresový scenár [67] a jeden náročnejší stresový scenár, pri ktorých sa rôzne zdroje príjmov a výdavkov peňažných prostriedkov porovnávajú v rôznych stupňoch.
Overview ICAAP report
Výsledok ukazuje, že banka má dobrú pozíciu na zvládnutie neočakávaných narušení likvidity.
ISK billion
Ako bolo uvedené v predchádzajúcom texte, príspevok vo forme kapitálu Tier II potrvá 10 rokov od decembra 2009.
Pillar 1 [66]
Zo štátneho rozpočtu na rok 2012 vyplýva, že vláda získala súhlas na odpredaj svojej majetkovej účasti v sporiteľniach, avšak vo vzťahu k podielom štátu v troch hlavných bankách zatiaľ rozhodnutie nepadlo.
Pillar 2a [67]
Zodpovedný minister však vytvoril pracovnú skupinu, ktorá má preskúmať možné spôsoby odpredaja akcií v komerčných bankách.
CAD required
Špeciálna facilita likvidity je k dispozícii iba do septembra 2012 a doteraz nebola nikdy využitá.
Minimum requirement
Islandské orgány plánujú stiahnuť verejné vyhlásenia o všeobecnej ochrane vkladov v blízkej budúcnosti, skôr, než sa zrušia kontroly kapitálu.
Add-on
DÔVODY NA ZAČATIE KONANIA VO VECI FORMÁLNEHO ZISŤOVANIA A OPATRENIA DOČASNE SCHVÁLENÉ V ROZHODNUTÍ O BANKE BYR
Stress testing
Dozorný úrad vo svojom rozhodnutí o začatí konania predbežne posúdil, že opatrenia islandského štátu týkajúce sa kapitalizácie banky Íslandsbanki a takisto facilita likvidity predstavujú štátnu pomoc podľa článku 61 Dohody o EHP.
All levels combined
Okrem toho Dozorný úrad nemohol vylúčiť, že štátna pomoc bola zahrnutá aj v rámci ochrany vkladov a dohody o banke Straumur.
Market risk
Dozorný úrad v tomto rozhodnutí s konečnou platnosťou zaujme stanovisko k týmto opatreniam, ktoré majú vplyv na toto posúdenie.
Operational risk
Pripomienky zainteresovaných strán
Concentration risk
Dozorný úrad dostal vyhlásenia v mene veriteľov starej banky, v ktorých sa uvádza, že by mali mať postavenie zainteresovaných strán a že pravdepodobne predložia ďalšie pripomienky v neskoršom štádiu.
Minimum capital required under Pillar (1 and 2a)
Pripomienky islandských orgánov
CAD as of (year-end 2012)
Islandské orgány akceptovali skutočnosť, že opatrenia prijaté v súvislosti s vytvorením novej banky Glitnir, teraz banky Íslandsbanki, predstavujú štátnu pomoc.
Capital surplus
Islandské orgány však zastávajú názor, že opatrenia sú zlučiteľné s Dohodou o EHP na základe článku 61 ods. 3 písm. b) Dohody, pretože sú nevyhnutné, proporčné a primerané z hľadiska nápravy vážnej poruchy fungovania islandského hospodárstva.
In the ICAAP report, Íslandsbanki has assessed the aggregated possible losses due to credit risk, market risk (in trading book and in banking book), operational risk, business risk (impact of increased funding costs and less reduction in operational cost, and the impact of […] % less growth in market revenues), as well as legal and political risk (e.g. the impact of the recent Supreme Court ruling on FX-loans, no additional recovery for the corporate (seafood) portfolio and other legal and political risk factors.
Podľa názoru islandských orgánov prijaté opatrenia sú vo všetkých aspektoch v súlade so zásadami stanovenými v usmerneniach Dozorného úradu o štátnej pomoci a tvrdia, že pomoc je potrebná a obmedzuje sa na minimálnu nevyhnutnú sumu.
In addition, Íslandsbanki has performed stress testing of the liquidity ratio of the bank.
Islandské orgány navyše zdôrazňujú, že bývalí akcionári banky Glitnir prišli o všetky svoje akcie a nedostali za ne od štátu náhradu, že pomoc je navrhnutá tak, aby sa minimalizovali negatívne externé vplyvy na konkurentov, a že podmienky úverov (kapitál Tier II) sú porovnateľné s podmienkami na trhu.
Here, Íslandsbanki has made one base stress scenario [68] and a more severe stressed scenario, where the different sources of cash inflows and cash outflows are stressed to varying degrees.
Islandské orgány nesúhlasia s posúdením, že ochrana vkladov predstavuje štátnu pomoc.
The result indicates that the Bank is well positioned to meet unexpected liquidity disruptions.
Záväzky islandských orgánov
Exit strategy/repayment of the State
Islandské orgány predložili viacero záväzkov.
As already described above, the Tier II capital contribution has 10 year duration from December 2009.
Väčšina z nich sa týkala narúšania hospodárskej súťaže v dôsledku poskytnutia posudzovanej pomoci.
As for the remuneration, there is a built in step-up clause after 5 years (i.e. 2014), from 400bp to 500bp over EURIBOR.
Tieto záväzky sa uvádzajú v prílohe
According to the Icelandic authorities, this step-up should act as an incentive for the bank to pay back this capital as from this time.
POSÚDENIE
As for the 5 % equity stake that the State retains in Íslandsbanki, the government's holdings in financial undertakings are managed by the Icelandic State Financial Investments (the ISFI) [69].
EXISTENCIA ŠTÁTNEJ POMOCI
According to the State Budget for 2012, the government has been authorised to sell the stakes that it currently holds in savings banks, but no decision has yet been made regarding sale of state's holdings in the three major commercial banks.
V článku 61 ods. 1 Dohody o EHP sa uvádza:
A working group has however been established by the responsible ministers to explore possible ways of disposing of shareholdings in the commercial banks.
„Ak nie je touto dohodou ustanovené inak, pomoc poskytovaná členskými štátmi ES, štátmi EZVO alebo akoukoľvek formou zo štátnych prostriedkov, ktorá narúša hospodársku súťaž alebo hrozí narušením hospodárskej súťaže tým, že zvýhodňuje určité podniky alebo výrobu určitých druhov tovaru, je nezlučiteľná s fungovaním tejto dohody, pokiaľ ovplyvňuje obchod medzi zmluvnými stranami.“
The government has indicated that while it has no intention of reducing its holdings in Landsbankinn below two-thirds of the bank's share capital, the stakes in Íslandsbanki and Arion Bank could soon be offered for sale or sold with the banks in their entirety if their majority owners decide to sell, subject to certain prerequisites being resolved [70].
Dozorný úrad v ďalšom texte posúdi tieto oparenia [70]:
The special liquidity facility is only available until September 2012 and has never been used.
počiatočný prevádzkový kapitál poskytnutý novej banke zo strany islandského štátu;
The Icelandic authorities envisage to remove the government's declaration on a blanket deposit guarantee in the near future, before the capital controls are lifted.
(dočasná) úplná kapitalizácia novej banky štátom;
As for the Straumur agreement, while the bond was to mature by the end of March 2013, it was actually paid up in full by Straumur in early 2012.
zostatkový 5-percentný podiel na akciovom kapitále banky Glitnir v rukách štátu po prevode zvyšných 95 % akcií novej banky na veriteľov banky Glitnir. ako aj
As from that time, the State's assumption of risk for the sufficiency of the underlying assets was terminated.
poskytnutie kapitálu Tier II banke zo strany štátu vo forme podriadeného dlhu.
GROUNDS FOR INITIATING THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE AND THE MEASURES TEMPORARILY APPROVED IN THE BYR DECISIONS
Uvedené opatrenia sa v ďalšom texte spoločne označujú ako „kapitalizačné opatrenia“.
In the opening decision, the Authority preliminarily concluded that the measures by the Icelandic State to capitalise Íslandsbanki, as well as the liquidity facility, entail state aid pursuant to Article 61 EEA.
Okrem toho Dozorný úrad posúdi:
Furthermore it could not exclude that state aid was present in the deposit guarantee and the Straumur agreement.
dohodu o špeciálnej facilite likvidity;
The opening decision did not cover the aid measures related to the acquisition of Byr, which were temporarily approved by the Authority in the Byr decisions.
vyhlásenie islandskej vlády, že sa v plnej miere zaručí za domáce vklady vo všetkých islandských bankách. ako aj
The Authority will take a final view on these measures, which continue to have a bearing on the assessment at hand, in the present decision.
dohodu o banke Straumur.
As for the compatibility of the measures assessed in the opening Decision, the Authority considered that a final view could only be taken on the basis of a restructuring plan, which had not been submitted when the Authority opened the formal investigation procedure on 15 December 2010.
Dozorný úrad tiež pripomína, že identifikoval Íslandsbanki ako možného príjemcu pomoci, ktorá bola v rámci druhého rozhodnutia o banke Byr poskytnutá tejto banke.
It was in particular due to the absence of a restructuring plan more than one year after the establishment of Íslandsbanki that the Authority expressed doubts about the compatibility of the aid.
Ide najmä o podriadený úver, ktorý bol k dispozícii až do momentu, keď sa banky Byr a Íslandsbanki mohli zlúčiť.
Comments from interested parties
Okrem toho Dozorný úrad pripomína, že dočasne schválené opatrenia na záchranu banky Byr, ktorá sa zlúčila s Íslandsbanki, predstavujú štátnu pomoc, ktorej zlučiteľnosť závisí od reštrukturalizačného plánu pre zlúčený subjekt.
The Authority received a statement on behalf of the creditors of the old bank, in which they emphasised that they were to be considered as interested parties, and indicated to possibly submit further comments at a later stage.
Prítomnosť štátnych prostriedkov
Comments from the Icelandic authorities
Tak ako Dozorný úrad predbežne konštatoval v rozhodnutí o začatí konania, je zrejmé, že kapitalizačné opatrenia sú financované zo štátnych zdrojov poskytnutých islandskou štátnou pokladnicou.
The Icelandic authorities accept that measures undertaken in establishing New Glitnir Bank, now Íslandsbanki, constitute state aid.
Štátne zdroje sú takisto zreteľne prítomné vo facilite likvidity poskytnutej banke Íslandsbanki.
In the view of the Icelandic authorities, the measures are however compatible with the functioning of the EEA Agreement on the basis of Article 61(3)(b) of the Agreement, as they are necessary, proportionate and appropriate to remedy a serious disturbance in the Icelandic economy.
Pokiaľ ide o dohodu o banke Straumur, štát prevzal riziko, že aktíva Straumur by nemuseli stačiť na pokrytie prevedených záväzkov (vkladov) banky Straumur.
In the view of the Icelandic authorities the measures taken are in all aspects in line with the principles set out in the Authority's state aid guidelines, and submit that the aid is necessary and limited to the minimum amount necessary.
V podstate štát garantoval, že doplatí schodok, čo predpokladá (potenciálny) prevod štátnych zdrojov.
Moreover, the Icelandic authorities emphasise that the former shareholders of Glitnir Bank have lost all their shares and received no compensation from the state, that the aid is well designed to minimize negative spill-over effect on competitors and that the terms of the loans (the Tier II capital) are comparable to market rates.
Vo vzťahu k ochrane vkladov Dozorný úrad podčiarkuje od počiatku, že jeho posúdenie sa obmedzuje na dodatkovú ochranu vkladov opísanú v predchádzajúcom texte, ktorú v podstate tvorí vyhlásenie islandskej vlády, že vklady v domácich komerčných bankách a sporiteľniach a ich pobočkách na Islande budú chránené v plnej výške.
The Icelandic authorities do not regard the deposit guarantee as entailing state aid.
Týmto posúdením nie je dotknuté stanovisko Dozorného úradu o zlučiteľnosti zákona č. 98/1999 a krokov islandskej vlády a Fondu na ochranu vkladateľov a investorov (TIF) počas finančnej krízy s právnymi predpismi EHP, najmä so smernicou 94/19/ES.
Commitments by the Icelandic authorities
Pokiaľ ide o uplatnenie smerníc 97/9/ES a 94/19/ES, Dozorný úrad zastáva názor, že v rozsahu, v akom tieto opatrenia predstavujú štátnu pomoc, by použitie štátnych zdrojov na splnenie povinností podľa právnych predpisov EHP nevyvolalo vo všeobecnosti pochybnosti o súlade s článkom podľa článku 61 Dohody o EHP.
The Icelandic authorities have submitted a number of commitments, most of which related to the distortions of competition caused by the aid under assessment, and which are set out in the Annex.
Tieto opatrenia preto z hľadiska tohto rozhodnutia nemajú význam.
ASSESSMENT
Dozorný úrad v rozhodnutí o začatí konania uviedol, že podrobnejšie preskúma, či sú vyhlásenia islandského štátu uvedené v predchádzajúcom texte dostatočne konkrétne a právne záväzné, aby vznikol záväzok poskytnúť štátne zdroje.
THE PRESENCE OF STATE AID
Pri posúdení toho, či boli splnené kritériá, Dozorný úrad poznamenáva, že vyhlásenia predstavujú neodvolateľný záväzok poskytnúť verejné zdroje, o čom svedčí skutočnosť, že islandský štát urobil maximum na ochranu vkladateľov.
Article 61(1) of the EEA Agreement reads as follows:
Nielenže zabezpečil vkladateľom prioritné postavenie v prípade uspokojovania z konkurznej podstaty (čo by nepredpokladalo použitie štátnych zdrojov), ale takisto sa jednoznačne vyjadril, že by nedopustil, aby vkladatelia utrpeli nejaké straty.