natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The current management of Arion Bank has in fact stated that it considers itself not to be in a position to speculate on the specific weaknesses or the collapse of Kaupthing.
Makroekonomické predpoklady sa zakladajú na predpovediach pripravených bankou Arion (divíziou pre výskum) a obsahujú tieto kľúčové ukazovatele:
Otherwise, Arion Bank refers firstly to the SIC report discussed above regarding the causes for the collapse of Kaupthing Bank.
Tabuľka 3
Secondly, it is pointed out that following the collapse of Kaupthing, actions has been taken to strengthen the infrastructure after an assessment of risk management and governance made by the FME.
Zdroj: hospodárska prognóza banky Arion (divízia pre výskum)
According to Arion Bank, two projects are particularly relevant regarding actions taken at the Bank in response to the above assessment.
Percentuálna zmena oproti pred. roku
Firstly, regarding large and connected exposures.
Rast HDP
It has been alleged that Kaupthing held a ‘legalistic’ view of the treatment of connected exposures, allowing it to engage in lending to connected or related parties in excess of the legal limit of 25 % of risk capital.
Nezamestnanosť
Through this project Arion Bank has extended its definitions of connected parties, and applies stricter processes in this regard, where Arion Bank's Risk Management has the ultimate authority if disputes arise.
Inflácia
Large exposures are rigorously monitored and reported and as part of the credit granting process, a special report is given when the granting of credit would result in a large exposure.
Mzdy
Changes to Icelandic legislation on financial institutions made following the crisis have significantly curtailed the ability of banks to lend to related parties.
Index výmenného kurzu ISK (TWI [47])
Lending to owners or key employees can no longer exceed 1 % of risk capital and can only be made against quality collateral.
Banka takisto robí predpoklady vo vzťahu napríklad ku svojej trhovej pozícii, príležitostiam a hrozbám, interným údajom a vývoju na trhu vrátane tzv. kľúčových očakávaní [48].
Secondly, more scrutiny is applied to cross-ownership and indirect exposures.
Naďalej sa očakáva rast, poháňaný najmä spotrebou [49].
Kaupthing Bank allegedly engaged in lending against its own shares which was certainly risky and possibly beyond the limits set by the Icelandic companies act.
Spotrebu budú naďalej podporovať osobitné opatrenia (skoršie vyplácanie dôchodkov a prepočítavania devízových úverov atď.).
Changes to Icelandic legislation now make it impossible to engage in any lending against own shares or to engage in contracts where own shares are the underlying risk.
Okrem toho rastúce ceny bytových nehnuteľností prispejú k posilneniu finančnej situácie domácností.
Assumptions of the restructuring plan
Aj pokles nezamestnanosti pomôže naštartovať spotrebu.
The restructuring plan is prepared for the parent company as a part of the ICAAP process and also takes into account the effects of the subsidiaries.
Od roku 2008 počas finančnej krízy bol percentuálny podiel investícií na HDP pod 50-ročným minimom.
It is based on a set of general and economic assumptions, constituting the economic underpinning of the base case and stress case scenarios set out below.
Očakáva sa však, že počas zvyšku obdobia reštrukturalizácie bude postupne stúpať.
The assumptions include the following:
V súlade s očakávaním nárastu investičnej aktivity banka očakáva, že počas reštrukturalizačného obdobia sa zvýši dopyt po nových úveroch a zväčší sa jej úverové portfólio.
Economic, legal, political and regulatory uncertainties are still considerable in the Bank's operating environment and do affect its long-term forecast.
Dovoz porastie rýchlejšie ako vývoz, na konci prognózovaného obdobia sa však dostanú do rovnováhy.
For these reasons, no major changes are assumed in the Bank's operating activities.
Kľúčovú pozíciu v podnikateľskom a reštrukturalizačnom pláne banky majú inflácia a úrokové sadzby [50].
Macroeconomic assumptions are based on a forecast prepared by Arion Bank's Research division, which includes the following key variables:
Predpokladá sa, že inflácia zostane počas obdobia predpovede na vysokej úrovni.
Table 3
Počas obdobia prognózy sa očakáva oslabovanie koruny o 5 % v priemere.
From Arion Bank Research Division economic forecast
Banka Arion vyjadrila vo vzťahu k stratégii uvoľňovania kontrol kapitálu pochybnosti a predpokladá, že počas obdobia predpovede ostanú v platnosti [51].
Percentage change from previous year
Kvôli rýchlej transformácii zo severoeurópskej banky pôsobiacej v trinástich krajinách na banku, ktorá poskytuje služby len na Islande, musela banka Arion riešiť veľké množstvo vnútorných aj vonkajších výziev, ktoré bolo potrebné riešiť a prekonať.
GDP growth
Jedna z výziev bolo precenenie aktív prevedených z banky Kaupthing na banku Arion.
Unemployment
Zredukovaná musela byť aj infraštruktúra banky a banka sa musela prispôsobiť novej hospodárskej realite, v ktorej sa mnoho firiem, jednotlivcov a domácností ocitlo v situácii, keď sa podstatným spôsobom obmedzila ich schopnosť splácať svoje dlhy.
Inflation
Viaceré z početných výziev, ktorým banka čelila, tak priamo vyplývali z okolností, ktoré podmienili jej vznik.
Wages
Prevod domácich aktív a záväzkov z majetku banky Kaupthing na banku Arion znamenal pre banku Arion aj príchod niekoľkých nevýhodných rizikových expozícií.
ISK exchange rate index (TWI) [47]
Avšak v rámci rozsiahleho úsilia o prispôsobenie fungovania banky Arion novej hospodárskej realite sa podarilo znížiť rizikovú expozíciu banky na zvládnuteľnú úroveň.
The Bank also makes assumptions in relation to for instance its market position, opportunities and threats, internal data and market development, including so-called key beliefs [48].
Ťažiskom tohto úsilia bolo:
On-going growth is expected, driven mainly by consumption [49].
Vymáhanie nesplácaných úverov [52].
Consumption will continue to be driven by special measures (pension withdrawals and recalculations of foreign exchange loans, etc.).
Znižovanie menovej nerovnováhy [53].
In addition, increasing housing prices will contribute to household wealth.
Znižovanie podielu úverovej angažovanosti voči veľkým a prepojeným klientom [54].
A decrease in unemployment will also help to boost consumption.
Zvyšovanie úrovne kapitálu [55].
During the financial crisis since 2008, investment as a percentage of GDP has been below past 50 years' minimum, but is expected to gradually pick up for the remainder of the restructuring period.
Navyšovanie termínovaných vkladov a zabezpečovanie alternatívnych zdrojov financovania [56].
In line with the forecast increase in investment activity, the Bank expects demand for new loans to increase and its loan book to grow in the restructuring period.
Znižovanie inflačných rizík vyplývajúcich z nestability indexu spotrebiteľských cien (CPI) [57].
Imports will increase more than exports but will reach a balanced level at the end of the forecast period.
V priebehu roka 2010 bolo stanovené dlhodobé strategické smerovanie banky.
Inflation and interest rates play a key role in the Bank's business and restructuring plan [50].
Podľa údajov banky portfólio jej zákazníkov už inklinuje k jej cieľu stať sa pro-klientskou bankou a prevláda presvedčenie, že takýto model bankovníctva je možné uplatniť v celom rozsahu.
It is assumed that inflation will remain high throughout the forecast period.
Organizačná štruktúra banky bola po jej zriadení zjednodušená [58].
A 5 % weakening of the króna is expected, on average, throughout the forecast.
Zavedené boli normy správy a riadenia, ktoré zabezpečujú poskytovanie informácií, transparentnosť a zvýšenú zodpovednosť.
Arion Bank expresses doubts about the strategy related to the lifting of the capital controls and assumes that they will remain in place during the forecast period [51].
Posilnili sa úlohy a funkcie podporných divízií, najmä riadenia rizík.
With a swift transformation from a Northern European bank with operations in 13 countries to a bank that has solely operation in Iceland, Arion Bank was faced with countless challenges, both internal and external, that needed to be addressed and overcome.
Táto divízia je nezávislá a centralizovaná a podlieha priamo generálnemu riaditeľovi.
The revaluation of transferred assets from Kaupthing to Arion Bank was one of them.
Generálny riaditeľ a predstavenstvo zodpovedajú za určovanie a komunikovanie úrovne podstupovania rizika v rámci činností banky.
Additionally the Bank's infrastructure had to be scaled down, and the Bank had to adjust to the new economic reality where many corporations, individuals and households found themselves with a severely diminished ability to service their debt.
Úroveň podstupovania rizika sa premieta do obmedzení a cieľov angažovanosti, ktoré monitoruje útvar riadenia rizík.
Many of the numerous challenges faced by the new bank were thus directly related to the circumstances surrounding its establishment.
Ten svoje zistenia pravidelne predkladá generálnemu riaditeľovi a predstavenstvu.
The transfer of domestic assets and liabilities from the estate of Kaupthing to Arion Bank created some unfavourable risk exposures for the Bank.
FME si vybral banku Arion, aby prevzala všetky záväzky z vkladov sporiteľne Reykjavík Savings Bank (SPRON).
However, in the broad efforts made to aligning the Bank's operations to a new economic reality, considerable success has been achieved in bringing the Bank's risk exposure down to a controllable level.
V apríli 2009 banka získala regionálnu sporiteľňu Mýrasýsla Savings Bank (SPM) vrátane jej všetkých aktív a niektorých záväzkov, napr. vkladov [59].
The focus has been on:
Tieto kroky rozšírili okruh zákazníkov banky Arion o 22000 nových klientov bez rozšírenia existujúcej siete jej pobočiek.
Debt recovery of distressed loans [52].
22. decembra 2011 získala banka Arion bývalý hypotekárny fond pre inštitucionálnych investorov banky Kaupthing (Kaupthing Mortgages Institutional Investor Fund), KMIIF (v súčasnosti nazvaný Arion Bank Mortgages Institutional Investor Fund, AMIIF) [60].
Reducing the currency imbalance [53].
V roku 2012 sa uskutoční fúzia depozitára cenných papierov Verdis (100 %-nej dcérskej spoločnosti banky Arion) s bankou Arion.
Reducing the credit concentration towards large and connected clients [54].
Podľa údajov z tabuľky 4 je banka Arion od svojho zriadenia zisková.
Increasing the capital level [55].
Ukazovateľ návratnosti vlastného kapitálu (ROE) sa pohybuje v intervale 10,5 a 16,7 %.
Increasing term deposits and securing alternative funding sources [56].
Tabuľka 4
Reducing the inflation risk due to the Consumer Price Index (CPI) imbalance [57].
Finančný prehľad rokov 2009 – 2011 a predpoveď na roky 2012 – 2014
During 2010, the long-term strategic direction for the Bank was set.
(Údaje za materskú spoločnosť.
According to Arion Bank, its customer portfolio is already leaning towards its goal of becoming a relationship bank and it is believed that this kind of banking model can be fully achieved.
Vplyv dcérskych spoločností sa zohľadňuje cez položku ostatné príjmy.
The organizational structure of the Bank has been simplified since its establishment [58] and corporate governance standards have been introduced, ensuring disclosure and transparency and increased accountability.
Sumy v mil. ISK)
The role and functions of support divisions, in particular the Risk Management division, have been enhanced.
Zmena ocenenia úverov
The division is independent and centralised and reports directly to the CEO.
Príjem z poplatkov
The CEO and the Board of Directors are responsible for defining and articulating a risk appetite for the Bank's operations.
Čisté finančné príjmy
Risk appetite is translated into exposure limits and targets that are monitored by Risk Management, which reports its findings regularly to the CEO and the Board of Directors.
Ostatné príjmy
The FME chose Arion Bank to take over all of the deposit obligations of Reykjavík Savings Bank (SPRON).
Celkové príjmy
In April 2009, the Bank acquired the regional Mýrasýsla Savings Bank (SPM), including all its assets and certain liabilities such as deposits [59].
Prevádzkové náklady
These actions brought 22000 new customers to the Bank without expanding its existing branch network.
Strata
On 22 December 2011 Arion Bank acquired the former Kaupthing Mortgages Institutional Investor Fund, KMIIF (now named Arion Bank Mortgages Institutional Investor Fund, AMIIF) [60].
Čisté príjmy pred zdanením
In 2012, the securities custodian Verdis, a fully owned subsidiary of the Bank, will be merged with the Bank.
Dane a bankový odvod
As can be seen in Table 4, Arion Bank has been profitable since establishment, with return on equity (ROE) ranging between 10,5 and 16,7 %.
Čisté príjmy
Table 4
Návratnosť vlastného kapitálu (ROE)
Financial overview 2009-2011 and forecast 2012-2014
Čisté úrokové výnosy
(The data is for the parent company.
Pomer nákladov a výnosov
Effects of subsidiaries are taken through other income.
V priebehu rokov 2009 – 2011 mali mimoriadne položky významný dosah na výkaz ziskov a strát, najmä pokiaľ ide o zmenu ocenenia úverov.
Amounts in million ISK)
Islandské orgány poskytli informácie o celkovom objeme úverov a súvisiacich zľavách získaných zo starej banky [61].
Valuation change in loans
Celková hodnota objem istiny prevedených úverov dosahovala sumu 1230 miliárd ISK a ich účtovná hodnota bola 459 miliárd ISK.
Commission income
Celková zľava teda dosiahla úroveň približne 771 miliárd ISK.
Net financial income
Keď na to boli vhodné podmienky, pristúpilo sa k preceneniu úverov, čo viedlo k zmene ich hodnoty v súlade s údajmi uvedenými v tabuľke 4 [62].
Other income
Odhaduje sa, že zmeny v ocenení úverov budú počas zostávajúceho obdobia reštrukturalizácie nepodstatné.
Total income
Ziskovosť banky tak už viac nebude závisieť od tejto mimoriadnej položky.
Operating expenses
Kapitálové požiadavky, ktoré FME stanovil ako podmienku udelenia licencie na poskytovanie finančných služieb pre banku Arion, zneli: 12 % kapitálu Tier 1 a 16 % celkového kapitálu (ukazovateľ kapitálovej primeranosti CAD).
Impairment
Politika banky v oblasti kapitálu sa zameriava na udržanie si silnej kapitálovej základne na podporu rozvoja podnikania a na plnenie zákonných kapitálových požiadaviek, a to aj v problematických časoch.
Net earnings before taxes
Dlhodobé kapitálové plánovanie banky sa v súčasnosti odvíja od referenčnej hodnoty […] % pre kapitál Tier 1 a celkového ukazovateľa kapitálovej primeranosti CAD […] %.
Taxes and bank levy
Kapitálová pozícia banky Arion sa počas rokov 2009 až 2011 postupne posilňovala a presiahla kapitálové požiadavky FME, ako aj interné ciele banky.
Net earnings
Na konci roku 2011 bol ukazovateľ kapitálovej primeranosti CAD banky Arion na úrovni 20,5 % s 15,7-percentným podielom kapitálu Tier 1.
Return on equity (ROE)
Tabuľka 5
Net interest margin
Podiely kapitálu na roky 2009 – 2011 a predpoveď na roky 2012 – 2014
Cost-to-income ratio
Kapitál Tier 1
During 2009-2011, irregular items have had a major impact on the profit and loss account, in particular as concerns valuation change in loans.
Kapitál Tier 2
The Icelandic authorities have provided information on the total loans and discounts obtained from the old bank [61].
Celkový kapitál
The total face value of the loans transferred was 1230 billion ISK and the book value 459 billion ISK.
Rizikovo vážené aktíva
When conditions have permitted, the loans have been re-valued, leading to a valuation change in loans, as indicated in Table 4 [62].
Ukazovateľ CAD
However, for the remainder of the restructuring period, valuation change in loans are forecasted to be unsubstantial.
Podľa odhadov banky uvedených v správe ICAAP z apríla 2012 banka potrebuje […] miliárd ISK na pokrytie svojej rizikovej angažovanosti.
The Bank's profitability will therefore not any longer depend on this irregular item.
Banka má vlastné zdroje v objeme […] miliárd ISK a má teda kapitálový vankúš vo výške […] miliárd ISK.
The capital requirements set by the FME as a condition for granting an operating license to Arion Bank was 12 % for the Tier 1 capital and 16 % for the total capital (CAD ratio).
Po zvážení súčasnej rizikovo váženej hodnoty to znamená podiel kapitálu […] %.
The Bank's capital policy is to maintain a strong capital base to support business development and to meet regulatory capital requirements, even in times of stress.
V oblasti likvidity stanovil FME požiadavky, že banka musí držať zabezpečené likviditné rezervy aspoň v objeme 20 % z vkladov a hotovostné rezervy vo výške 5 % okamžite splatných vkladov.
Long-term capital planning at the Bank is currently based on a benchmark minimum of […] % for Tier 1 capital and a total CAD ratio of […] %.
Okrem toho Islandská centrálna banka stanovila pravidlá o likvidite úverových inštitúcií [63], podľa ktorých sa likvidné aktíva a záväzky banky klasifikujú podľa typov, splatnosti a priradených rizikových kategórií.
The capital position of the Bank has been strengthening gradually during 2009-2011 and has exceeded both the FME capital requirements and the Bank's internal targets.
Úverové inštitúcie musia mať likvidné aktíva v objeme presahujúcom záväzky splatné do jedného mesiaca a od jedného mesiaca do troch mesiacov.
At the end of 2011, the Bank's CAD ratio was 20,5 %, with a Tier 1 ratio of 15,7 %.
Tieto pravidlá predpokladajú určité záťažové testy, pri ktorých sa redukuje hodnota rozličných položiek vlastného kapitálu, ale pri ktorých sa na jednej strane predpokladá, že všetky záväzky bude potrebné uhradiť v lehote splatnosti a na druhej strane sa počíta s tým, že časť iných záväzkov, ako sú vklady, bude potrebné uhradiť vo veľmi krátkej lehote alebo okamžite.
Table 5
Ukazovatele likvidity banky Arion v rokoch 2011 a 2012 sú zobrazené v grafe pod textom.
Capital ratios year-end 2009-2011 and forecast 2012-2014
Je zjavné, že banka si udržiavala pevnú likviditnú pozíciu.
Tier 1 capital
Požiadavky FME splnila s rezervou v prípade ukazovateľa podielu hotovostných prostriedkov aj v prípade širšej požiadavky týkajúcej sa zabezpečenej likvidity.
Tier 2 capital
Z plánu banky na roky 2012 až 2014 vyplýva, že banka udrží ukazovateľ podielu hotovostných prostriedkov v intervale […] – […] % a podiel likvidity […] – […] %.
Total capital
Banka Arion takisto splnila pravidlá likvidity CBI, nakoľko jej ukazovatele likvidity (na obdobie viac ako 1 a menej ako 3 mesiace) na konci rokov 2009 až 2011 boli v rozmedzí 1,5 – 2,1.
Risk-weighted assets
Graf 1
Tier 1 ratio
Ukazovatele likvidity banky Arion 2011 – 2012
CAD ratio
[Graf zobrazujúci ukazovatele likvidity banky Arion podľa pravidiel FME
The Bank's assessment, according to the ICAAP report of April 2012, is that a capital of […] billion ISK is needed to cover its risk exposure.
Hodnoty sa neuverejňujú z dôvodu obchodného tajomstva]
The Bank has a capital base of […] billion ISK and thus holds a capital buffer of […] billion ISK.
I keď požiadavky týkajúce sa likvidity podľa pravidiel Basel III zatiaľ nie sú povinné, banka Arion začala dobrovoľne podľa týchto pravidiel monitorovať pomer pokrytia likvidity (LCR) [64].
Based on the current Risk Weighted Amount this translates to a capital ratio of […] %.
Jej ukazovateľ LCR bol v roku 2011[…] %.
It has been the policy of Arion Bank to refrain from paying dividends until 2013.
Banka Arion je vo veľkom rozsahu financovaná z vkladov, prijali sa však opatrenia na diverzifikáciu financovania prostredníctvom emisie krytých dlhopisov.
This policy will only be altered in cooperation with the FME and only if Arion Bank and the FME jointly determine that a sustainable turnaround of the Icelandic economy has been achieved.
V novembri 2011 získala banka Arion od FME licenciu na vydávanie regulovaných krytých dlhopisov.
Regarding liquidity, the FME requires that the bank must hold secured liquidity reserves of at least 20 % of deposits and cash reserves of 5 % of on-demand deposits.
Vo februári 2012 skompletizovala program krytých dlhopisov v objeme 1 miliardy EUR.
In addition, the Central Bank of Iceland sets rules on credit institutions' liquidity [63] according to which credit institutions' liquid assets and liabilities are classified by type and maturity and assigned weights according to risk.
Tieto finančné zdroje sa použijú na financovanie hypoték banky Arion.
Credit institutions must have liquid assets in excess of liabilities within one month and after one month and up to three months.
Ako bolo uvedené, na konci roku 2011 banka Arion odkúpila hypotekárny fond KMIIF, čím prevzala kryté dlhopisy v nesplatenom objeme 127 miliárd ISK a pokračovala v ich vydávaní.
The rules also entail a certain stress test where a discount is applied to various equity items, but where it is assumed, on the one hand, that all obligations must be paid upon maturity, and on the other, that a portions of other obligations, such as deposits, must be paid at short notice or none at all.
Banka je presvedčená, že vydávanie krytých dlhopisov na domácich trhoch pokryje jej refinančné potreby a poskytne zdroje na nové úvery počas obdobia rokov 2012 – 2016.
The Bank's liquidity ratios during 2011-2012 are set out in the graph below.
Jednou z najdôležitejších úloh, pred ktorými stál islandský finančný sektor, bola reštrukturalizácia dlhov domácností a firiem.
It is apparent that the Bank has maintained a solid liquidity position, surpassing the requirements of the FME both with respect to the cash ratio requirement and the broader requirement of secured liquidity.
Ide o komplexnú a citlivú záležitosť s mnohými finančnými, hospodárskymi a etickými aspektmi.
According to the Bank's plans for 2012-2014, it will maintain a cash ratio between […] — […] % and a liquidity ratio of […] — […] %.
Podľa podkladov poskytnutých bankou Arion bola reštrukturalizácia portfólia úverov jedna z popredných priorít a banka sa domnieva, že patrila medzi lídrov riešenia úverov firiem a domácností a dosahovala v tejto oblasti dobrý pokrok.
The Bank has also complied with the CBI liquidity rules as its liquidity ratios (more than 1 and up to 3 months) at year end 2009-2011 have been in the range of 1,5-2,1.
Útvar vymáhania firemných úverov v banke vznikol v roku 2009 a na riadenie prevzatých aktív boli zriadené správcovské spoločnosti.
Chart 1
Banka zaviedla škálu personalizovaných riešení s cieľom pomôcť domácnostiam a jednotlivcom pri splácaní ich dlhov.
Arion Bank's liquidity ratios 2011-2012
Firemní klienti, ktorí neboli schopní splácať svoje záväzky, vstúpili do programu vymáhania dlhu banky Arion.
[Graph on Arion Bank's liquidity ratios under FME rules
Cieľom programu je prinavrátiť nesolventným spoločnostiam ich schopnosť splácať dlhy po ozdravení súvahy, čím sa im umožní ďalej podnikať a prispievať k rozvoju hospodárstva.
While the Basel III liquidity requirements are not yet mandatory, Arion Bank has begun voluntary monitoring of the Liquidity Coverage Ratio (LCR) [64] according to those rules, and at year end 2011 its LCR was […] %.
Podľa názoru banky sa reštrukturalizáciu dlhov firemnej klientely podarí vo veľkom rozsahu ukončiť ku koncu roku 2012.
Arion Bank is to a large degree deposit-funded, but steps have been taken to diversify the funding by issuing covered bonds.
Pokiaľ ide o reštrukturalizáciu dlhov domácností, výhody balíka na riešenie dlhov banky Arion využilo viac ako 14000 individuálnych zákazníkov.
In November 2011, Arion Bank was granted a license by the FME to issue statutory covered bonds.
Balík zahŕňal aj špeciálny program čiastočného odpustenia dlhov.
In February 2012, a EUR 1 billion covered bond program was completed.
Na konci roku 2010 banka vytvorila špecializovanú službu dlhového poradenstva pre individuálnych klientov.
The funds will be used to finance Arion Bank's mortgage lending.
Podľa názoru banky bol tento krok nevyhnutý s ohľadom na vysoký počet ťažko vymožiteľných pohľadávok, ktoré bolo treba riešiť.
It is recalled that at the end of 2011, Arion Bank bought the KMIIF mortgage fund, taking over the outstanding amount 127 billion ISK in covered bonds and continued as the issuer of covered bonds.
Banka plánuje dokončiť reštrukturalizáciu dlhov domácností v roku 2012.