natgillin/translations-raw huggingface dataset:
In this regard, reference is made to recital (310) which confirms that financial institutions recognise bank acceptances as loans and to recital (304) which provides that banks which engage in bank acceptance agreements make an unconditional pledge that they will pay a certain amount on a given date.
Viaceré zainteresované strany tvrdili, že bankové akcepty dostupné v ČĽR predstavujú odlišné nástroje ako bankové akcepty v Kanade.
Furthermore, considering that bank acceptances may be discounted, banks should make sure that sufficient funds are available between the issuance and the maturity of the bank acceptance.
Kým v ČĽR slúžia ako platobná metóda, v Kanade ich používajú podnikoví dlžníci na získanie požadovaného krátkodobého financovania.
In this regard, it should also be noted that standard credit line facility contracts applicable in the PRC foresee that they can be used for various types of loans including bank acceptances thus confirming the need for the bank to have sufficient funds available.
Komisia s týmto tvrdením nesúhlasí a domnieva sa, že bankové akcepty predstavujú v oboch krajinách riešenie krátkodobého financovania.
After analysis of the terms of the contracts between the financial institutions and the exporting producers, it was considered that they are inadequate in view of the involvement, unconditional obligations and the financial risk that financial institutions run when engaging in bank acceptance agreements.
Prostredníctvom bankových akceptov sa totiž pohľadávky firiem splatné dodávateľom menia na pohľadávky splatné bankám.
Consequently the above claim had to be rejected.
Prešetrovaním sa ďalej zistilo, že v prípade viacerých vyvážajúcich výrobcov sa prostredníctvom bankových akceptov predĺžili lehoty splatnosti príslušných faktúr, čím sa zlepšila krátkodobá likvidita vyvážajúcich výrobcov zaradených do vzorky.
As far as specificity is concerned, it was considered that, as mentioned in recital (106) and foreseen by the Light Industry Development Plan, the GOC foresees ‘a financial policy that supports the development of medium and small sized enterprises, further explore the financial channels of medium and small sized enterprises, perfect the credit guarantee system of medium and small sized enterprises’, the bank acceptances are another form of preferential support to encouraged industries such as the electric bicycle sector.
Okrem toho, ako sa uvádza na strane 1 pracovného diskusného materiálu Kanadskej národnej banky (ďalej len „dokument Kanadskej národnej banky“), medzi čínskymi a kanadskými bankovými akceptami existujú ďalšie podobnosti, pričom pri oboch sa stanovuje, že by mal „zo strany podnikového dlžníka (klienta) existovať priamy a bezpodmienečný príkaz na čerpanie z jeho úverovej linky (nazývanej „nástroj bankového akceptu“) v kanadskej banke.
Furthermore, such form of support did not take into account the financial situation of the sampled exporting producers as all banks charged a flat fee, which, based on the information on the file, is lower than available international benchmarks and even lower than the premium charged to companies with a poor credit rating such as the sampled exporting producers (see recital (324)).
Po uskutočnení čerpania akceptujúca (resp. veriteľská) banka garantuje istinu a úrok opečiatkovaním dokumentu, čím na seba berie plnú zodpovednosť za platbu pri splatnosti, ak platbu nevykoná príslušný podnikový dlžník.“ Z dôvodu podobností medzi uvedenými trhmi muselo byť toto tvrdenie zamietnuté.
Following disclosure, several interested parties repeated the claim made before disclosure that the bank acceptance note system is a generally available financing tool not limited to the electric bicycle industry.
Iná zainteresovaná strana ďalej tvrdila, že na rozdiel od čínskeho systému majú kanadské banky povinnosť poskytnúť finančné prostriedky v deň emisie bankového akceptu.
Several interested parties also claimed that the Commission had to substantiate its determination of specificity on the basis of positive evidence.
Na základe toho uvedená strana tvrdila, že záručný poplatok kryje väčšie množstvo záväzkov, vyššie náklady a vyššie riziko pre banky ako v prípade čínskeho systému.
In this regard, reference is made to recitals (195) to (202) and also more specifically to recital (319) which provide positive evidence concerning the specificity aspects of such preferential policy whereby such financial instrument is not generally available in such terms and therefore specific to a limited number of industries such as the electric bicycle.
V tejto súvislosti treba poznamenať, že sprístupňovanie finančných prostriedkov nie je podstatné, keďže čínsky systém bankám stanovuje povinnosť sprístupniť finančné prostriedky, ak si držiteľ bankového akceptu želá bankový akcept diskontovať a mať finančné prostriedky k dispozícii.
These claims had therefore to be rejected.
Prevod záväzkov a potenciálny prevod finančných prostriedkov držiteľovi bankového akceptu takisto vysvetľuje, prečo banky považujú bankové akcepty za úvery.
Calculation of the benefit
Pokiaľ ide o záväzky a riziká, Komisia dospela k záveru, že sú rovnocenné, keďže banky majú povinnosť sprístupniť finančné prostriedky odo dňa emisie bankového akceptu a v prípade omeškania s platbou zo strany veriteľa majú bezpodmienečný záväzok splatiť bankový akcept v deň jeho splatnosti.
According to the information available, a bank acceptance system in the form as described in recitals (304) to (308) does not exist in the EU.
Jeden vyvážajúci výrobca tvrdil, že podľa dokumentu Kanadskej národnej banky úverové linky nie sú na kanadskom trhu právnou požiadavkou pre bankové akcepty.
However, based on the information publicly available such form of credit is available in Canada where bank acceptances are used by corporate borrowers to meet their short-term funding requirements.
V tejto súvislosti treba v prvom rade poznamenať, že dokument Kanadskej národnej banky neobsahuje takéto tvrdenie.
Bank acceptances in Canada are normally used by companies which do not enjoy the highest credit rating.
Práve naopak, vo viacerých bodoch odkazuje na existenciu nástroja úverovej linky.
In order to obtain such bank acceptances, borrowers need to have a credit line facility on which they will draw.
Z tohto dôvodu bolo uvedené tvrdenie zamietnuté.
In order to offer such guarantee, banks normally charge a bank acceptance fee set at the level of the Canadian Dollar Offered Rate (‘CDOR’) and a stamping fee ranging from a few basis points (bps) to over 100 bps depending on the creditworthiness of the borrowers.
Podľa článku 6 písm. c) základného nariadenia sa za výhodu takto poskytnutú príjemcom považuje rozdiel medzi sumou, ktorú spoločnosť zaplatí za poskytnutie bankových akceptov čínskymi finančnými inštitúciami, a sumou, ktorú by spoločnosť zaplatila za porovnateľné bankové akcepty, ktoré sú dostupné na kanadskom trhu a slúžia ako referenčná hodnota.
Under normal market circumstances, bank acceptances would thus normally be subject to a so-called bank acceptance fee and shall be part of a credit line because a bank acceptance is a direct and unconditional liability of the accepting bank.
Aby bolo možné určiť výhodu, Komisia porovnala poplatok za bankový akcept, ktorý zaplatil dotknutý vyvážajúci výrobca zaradený do vzorky, so sadzbou CDOR – čo je uznávaný kanadský referenčný index pre bankové akcepty s obdobím splatnosti do jedného roka – upravenou o primerané navýšenie zohľadňujúce úverovú bonitu kupujúcich (poplatok za poskytnutie).
In the case of the Chinese sampled exporting producers, the bank acceptance fee was set at a flat rate of 0,05 % of the bank acceptances amount regardless of the creditworthiness of each sampled exporting producer and, when existing, credit lines were provided free of charge.
Pre nedostatok informácií o výške poplatku za poskytnutie sa použilo rovnaké navýšenie, aké bolo použité pre úvery denominované v RMB (pozri odôvodnenie 284).
Following disclosure one exporting producer claimed that the Commission had double counted some adjustment entries and had included entries irrelevant to the issuance of bank acceptance notes in its calculation of the subsidy amount.
Okrem toho analogicky so situáciou v Kanade a v súlade s článkom 6 písm. d) bodom ii) bola vypočítaná aj výhoda pre nástroj úverovej linky, ktorý mal byť uplatnený, na základe referenčnej hodnoty uvedenej v odôvodnení 299 a použitím najvyššej čiastky záväzkov z bankových akceptov z každej jednotlivej banky v určenom čase v období prešetrovania ako základu pre výpočet.
However, the calculations were based on information provided by the company and verified by the Commission and the alleged errors could not be verified anymore.
V súlade s článkom 6 písm. b) základného nariadenia bola pre tie bankové akcepty, ktorými sa predĺžila lehota splatnosti záväzkov voči dodávateľom, vypočítaná aj výhoda vo forme de facto bezúročného krátkodobého úveru pre dotknutých vyvážajúcich výrobcov zaradených do vzorky.
This claim was therefore rejected.
Na vyčíslenie tejto výhody Komisia použila rovnakú metodiku, aká bola popísaná v odôvodnení 284 pre úvery denominované v RMB.
Several interested party claimed that bank acceptances should not be regarded as loan on the grounds that they do not grant longer payment terms to its beneficiaries and claimed that the manner in which a Member's domestic law characterizes a certain instruments is not dispositive of its characterization under WTO law.
V nadväznosti na poskytnutie informácií jedna zainteresovaná strana tvrdila, že Komisia omylom dvakrát započítala výhody tým, že k výhode vypočítanej za poplatok za bankový akcept pridala „prijatú zmenku – poplatok za zriadenie úverovej linky“ a „prijatú zmenku – preferenčný úrok“, ktorý mal byť zaplatený za de facto úver.
Several interested parties claimed that the bank acceptances available in the PRC and in Canada are different instruments.
V tejto súvislosti treba poznamenať, že z existujúcich dôkazov týkajúcich sa tohto konkrétneho vyvážajúceho výrobcu vyplýva, že prostredníctvom bankových akceptov sa predĺžili lehoty splatnosti príslušných faktúr.
While they are used as a method of payment in the PRC, they are used by corporate borrowers to meet their short-term funding requirements in Canada.
V dôsledku toho sa považovali za de facto úvery.
The Commission disagrees with this statement and considers that bank acceptances are a solution to the short-term funding requirements in both countries.
Z tohto dôvodu, a ako sa vysvetľuje v odôvodnení 335, aj výhoda sa vypočítala vo forme de facto bezúročného krátkodobého úveru.
Indeed, through the use of bank acceptances, companies see their payables towards suppliers transformed into payables to banks.
Okrem toho, ako sa vysvetľuje v odôvodnení 334 v analógii so situáciou na kanadskom trhu, bez ohľadu na existenciu de facto úveru sa vypočítala aj výhoda pre nástroj úverovej linky, ktorý mal byť uplatnený.
Furthermore, the investigation revealed that, in the case of several exporting producers, the bank acceptances extended the payment terms of invoices to which they related, thus improving the short term cash position of the sampled exporting producers.
Z tohto dôvodu muselo byť toto tvrdenie zamietnuté.
Furthermore, as described on page 1 of the Staff Discussion Paper of the Bank of Canada (‘Bank of Canada document’), there are other likenesses between the Chinese and Canadian bank acceptances which both provide there should be ‘a direct and unconditional order from a corporate borrower (client) to draw down against its established line of credit (called a “BA facility”) at a Canadian bank.
Iná zainteresovaná strana tvrdila, že vypočítanie výhody úverovej linky navyše k záručnému poplatku viedlo k dvojitému započítaniu, keďže záručný poplatok mal byť považovaný za dostatočný na pokrytie finančných nákladov a rizika spojeného s emisiou bankového akceptu.
Once the drawdown occurs, the accepting (or lending) bank guarantees the principal and interest by stamping the paper, thus becoming fully liable for the payment upon maturity in case of nonpayment by the underlying corporate borrower.’
Táto strana takisto tvrdila, že v prípade písomnej dohody o úverovej linke je neopodstatnené sa domnievať, že banka by si účtovala poplatok za zriadenie takejto úverovej linky.
In view of the likenesses between both markets, this claim had to be rejected.
Táto strana ďalej tvrdila, že referenčná hodnota pre záručný poplatok a pre poplatok za úverovú linku by mala pochádzať z rovnakého zdroja.
Another interested party further claimed that, contrary to the Chinese system, Canadian banks need to provide the funds on the day when the bank acceptance is issued.
V tejto súvislosti sa odkazuje na odôvodnenie 323, v ktorom sa stanovuje, že dlžníci musia mať zriadený nástroj úverovej linky, z ktorého budú čerpať.
On this basis, it claimed that the guarantee fee covers more obligations, costs and risks for the banks than the Chinese system.
Okrem toho Komisia pripomína, ako sa uvádza aj v odôvodnení 318, že v zmluvách viacerých vyvážajúcich výrobcov zaradených do vzorky, ktoré sa týkajú nástroja úverovej linky, sa predpokladá, že nástroj je možné použiť pre rôzne druhy úverov vrátane bankových akceptov.
In this regard, it should be noted that the fact that the funds are made available is irrelevant as the Chinese system also provides that the funds need to be made available by the bank, should the holder of the bank acceptance note wish to discount it and have the funds available.
V dokumente Kanadskej národnej banky sa takisto predpokladá, že „zriaďovacie a sprostredkovateľské poplatky sú uplatniteľné na bežné úverové linky aj úverové linky založené na bankových akceptoch“.
The transfer of liability and potential transfer of funds to the holder of the bank acceptance also explain why banks recognize bank acceptances as loans.
Analogicky k situácii na kanadskom trhu sa dospelo k záveru, že je primerané do výpočtu výhody zahrnúť zriaďovací poplatok za úverovú linku.
As far as obligations and risks are concerned, the Commission considered that these are equivalent as the banks need to have the funds available from the day of issuance, they have an unconditional pledge to pay the bank acceptance at the maturity of the bank acceptance in the case of default by the creditor.
V prípade zdroja referenčnej hodnoty sa odkazuje na oddiel 3.3.1 a na to, že Komisia sa pri skúmaní existencie a rozsahu údajného subvencovania poskytnutého prostredníctvom preferenčných úverov musela čiastočne spoliehať na dostupné fakty.
One exporting producer claimed that following the Bank of Canada document, credit lines are not a legal requirement for bank acceptances on the Canadian market.
Každopádne sa dospelo k názoru, že použité informácie sú primerané a odrážajú bežné trhové podmienky.
In this regard, it is first noted that, the Bank of Canada document does not contain such a statement.
(340 ) Jedna zainteresovaná strana tvrdila, že Komisia nepreukázala „menej výhodné podmienky“ ostatných čínskych komerčných bánk a neodôvodnila, prečo by mala byť vhodná externá referenčná hodnota, a že okrem toho neuskutočnila potrebné úpravy, ktorými by zabezpečila porovnateľnosť.
On the contrary, it refers in several instances to the existence of an established credit line facility.
V tejto súvislosti sa pripomína, ako sa vysvetľuje aj v oddiele 3.3.1, že pokiaľ ide o preferenčné úvery, čínska vláda spolupracovala len čiastočne, a že Komisia sa pri skúmaní existencie a rozsahu údajného subvencovania poskytnutého prostredníctvom preferenčných úverov musela čiastočne spoliehať na dostupné fakty.
On this basis, this claim was rejected.
Vzhľadom na takúto čiastočnú spoluprácu chýbali Komisii dôležité informácie a musela svoje závery založiť na dostupných faktoch.
In accordance with Article 6(c) of the basic Regulation, the benefit thus conferred on the recipients is considered to be the difference between the amount that the company pays for the provision of bank acceptances by Chinese financial institutions and the amount that the company would pay for a comparable bank acceptances obtainable on the Canadian market as benchmark.
Na základe týchto faktov Komisia zistila, že čínsky finančný trh je narušený, keďže finančné inštitúcie vo vlastníctve štátu aj finančné inštitúcie v súkromnom vlastníctve sú štátom poverené alebo majú štátom nariadené dodržiavať vládne politiky a odvetviu elektrických bicyklov poskytovať úvery za preferenčné sadzby, ako sa uvádza v odôvodneniach 217 a 222.
In order to determine the benefit, the Commission compared the bank acceptance fee paid by the sampled exporting producer concerned with the CDOR -which is the recognized Canadian benchmark index for bank acceptances with a term to maturity of one year or less- adjusted with the appropriate mark-up to take account of the creditworthiness of the buyers (stamping fee).
Toto tvrdenie preto muselo byť zamietnuté.
In the absence of information on the level of the stamping fee, the same mark-up as the one used for loans denominated in RMB (see recital (284)) was used.
Jedna zainteresovaná strana ďalej tvrdila, že sadzba CDOR nepredstavuje vzhľadom na jej finančnú situáciu primeranú referenčnú hodnotu.
Additionally, with an analogy to the situation in Canada and in accordance with Article 6 (d)(ii), a benefit for the credit line facility that should have been in place was also calculated on the basis of the benchmark mentioned above in the recital (299) using the highest amount of bank acceptance liabilities from each individual bank at a given moment in the IP as a basis for the calculation.
V tejto súvislosti sa odkazuje na posúdenia úverového ratingu, ktoré boli uskutočnené v prípade vyvážajúcich výrobcov zaradených do vzorky a uvádzajú sa v oddiele 3.5.4.1.
In accordance with Article 6(b) of the basic Regulation, for those bank acceptances that extended the payment term of the liabilities to the suppliers, a benefit was also calculated in the form of a de facto interest free short term loan to the sampled exporting producers concerned.
Na základe týchto posúdení sa dospelo k záveru, že všetci vyvážajúci výrobcovia zaradení do vzorky by mali mať úverový rating BB.
In order to determine this benefit, the Commission used the same methodology as that described in recital (284) for loans denominated in RMB.
Jedna zainteresovaná strana poskytla dodatočné neoverené dokumenty a tvrdila, že výpočet výhody bol nesprávny, pretože určité dohody sa mali posudzovať ako obnovené zmluvy, a nie ako samostatné zmluvy.
Following disclosure, one interested party claimed that the Commission erroneously double counted the benefits by adding the‘bill of acceptance –credit line arrangement fee’ and ‘bill of acceptance - preferential interest’ that should have been paid on the de facto loan to the benefit calculated for the bank acceptance fee.
Táto strana takisto tvrdila, že ak by sa účtoval správny poplatok, bol by zaplatený pred obdobím prešetrovania.
In this regard, it should be noted that the evidence at hand concerning this particular exporting producer shows that the bank acceptances extended the payment terms of the invoices to which they referred.
Okrem toho tvrdila, že Komisia nezohľadnila najnovšiu verziu spisu (s opraveným stĺpcom).
As a consequence, they were considered as a de facto loan.
Čo sa týka prvého tvrdenia, z príslušných overených dôkazov nevyplýva, že takáto dohoda bola obnovenou zmluvou.
On these grounds, and as explained in recital (335) a benefit was also calculated in the form of a de facto interest free short term loan.
Okrem toho dokument predložený po poskytnutí informácií, ktorým sa malo toto tvrdenie potvrdiť, nemohol byť overený a tým pádom ani zohľadnený.
Furthermore, as explained in recital (334) in analogy with the situation of the Canadian market, regardless of the existence of a de facto loan, a benefit for the credit line facility that should have been in place was also calculated.
Čo sa týka druhého tvrdenia, dohody o úverových linkách, ktoré boli uzavreté pred obdobím prešetrovania, sa čiastočne týkali obdobia prešetrovania, a preto aj výhody emisie, ktoré skupina Giant získala počas obdobia prešetrovania.
On the basis of the above, this claim had to be rejected.
Komisia preto nemohla toto tvrdenie akceptovať.
Another interested party claimed that calculating a credit line benefit in addition to the guarantee fee amounted to double counting on the grounds that the guarantee fee should be considered sufficient to cover financial cost and risks relating to the issuance of bank acceptance.
Čo sa týka tretieho tvrdenia, je potrebné poznamenať, že uvedený stĺpec nebol pre výpočet výhody relevantný, a preto jeho oprava výpočet výhody neovplyvnila.
It also argued that, in the case of a written credit line agreement, it is unfounded to consider that a bank would charge a fee for arranging such credit line.
Záver týkajúci sa poskytovania preferenčných úverov
It also claimed that the benchmark for the guarantee fee and credit line fee should stem from the same source.
Z prešetrovania vyplynulo, že všetci vyvážajúci výrobcovia zaradení do vzorky získali počas obdobia prešetrovania výhodu vyplývajúcu z preferenčných úverov.
In this regard, it is referred to recital (323) which provides that borrowers need to have a credit line facility on which they will draw.
Vzhľadom na existenciu finančného príspevku, výhodu pre vyvážajúcich výrobcov a špecifickosť by sa tieto úvery, úverové linky a bankové akcepty mali považovať za napadnuteľnú subvenciu.
Furthermore, as mentioned in recital (318), it is recalled that the credit line facility contracts of several sampled exporting producers foresee that the facility can be used for various types of loans including bank acceptances.
Výška subvencie stanovená v súvislosti s preferenčnými úvermi počas obdobia prešetrovania pre skupiny spoločností zaradené do vzorky predstavuje:
Furthermore, the Bank of Canada document also foresees that ‘arrangement and agency fees are also applicable to both prime-and BA-based lines of credit’.
Tabuľka č. 1
In analogy with the situation on the Canadian market, it was considered reasonable to integrate a credit line arrangement fee in the calculation of the benefit.
Spoločnosť/skupina
As far as the source of the benchmarks is concerned, reference is made to section 3.3.1 and the fact that the Commission had to partially rely on facts available when examining the existence and the extent of the alleged subsidisation granted through preferential lending.
Celková výška subvencie
In any case, it is considered that the information used is reasonable and reflects standard market conditions.
Jinhua Vision Industry a Yongkang Hulong Electric Vehicle
One interested party claimed that the Commission did not demonstrate the ‘less favourable terms’ of other Chinese commercial banks and that it did not justify why an out-of-country benchmark would be appropriate and that it did not make the necessary adjustments to ensure comparability.
Preferenčné financovanie a poistenie: poistenie vývozných úverov
In this regard, it is recalled that, as explained in section 3.3.1, the GOC cooperated only partially as far as preferential lending is concerned and that the Commission had to partially rely on facts available when examining the existence and the extent of the alleged subsidisation granted through preferential lending.
Navrhovateľ tvrdil, že spoločnosť Sinosure poskytla výrobcom dotknutého výrobku poistenie vývozných úverov za zvýhodnených podmienok.
In view of such partial cooperation, the Commission missed relevant crucial information and had to base its findings on facts available.
Právny základ
On that basis, the Commission found that the Chinese financial market is distorted as State-owned and private financial institutions are entrusted or directed by the State to pursue governmental policies and provide loans at preferential rates to the electric bicycle industry as concluded in recitals (217) and (222).
Oznámenie o vykonávaní stratégie na podporu obchodu prostredníctvom vedy a techniky formou využívania poistenia vývozných úverov [Shang Ji Fa (2004) č. 368], ktoré vydali spoločne ministerstvo obchodu a spoločnosť Sinosure.