natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Commission Delegated Regulation (EU) 2017/653 of 8 March 2017 supplementing Regulation (EU) No 1286/2014 of the European Parliament and of the Council on key information documents for packaged retail and insurance-based investment products (PRIIPs) by laying down regulatory technical standards with regard to the presentation, content, review and revision of key information documents and the conditions for fulfilling the requirement to provide such documents (OJ L 100, 12.4.2017, p. 1).
Pracovný dokument NBER č. 24176, vydaný v decembri 2017 a k dispozícii na adrese: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2150980.
For example, the IE-CBI expressed concerns on the criteria used to assess knowledge and experience for the purposes of the assessment following their themed inspection (https://www.centralbank.ie/news/article/inspection-finds-75-percent-of-cfd-clients-lost-money).
Ochrannou počiatočnou maržou by sa preto mala znížiť aj miera, do akej sú tieto produkty distribuované obzvlášť zraniteľným investorom, ako sú skupiny klientov s nízkym príjmom.
Furthermore, firm data received by the UK-FCA in Q1 2017 from CFD providers shows that, at some of the largest retail CFD providers in the UK (representing approximately 70 % of the relevant UK market), approximately 50 % of clients had failed the appropriateness test but continued to trade after receiving an enhanced risk warning.
Limity pákového efektu sa napríklad uplatňujú v Spojených štátoch amerických, Japonsku, Hongkongu a Singapure.
Furthermore, the UK-FCA has observed repeated failings by firms in relation to the adequacy of their appropriateness assessments and related policies and procedures (see above).
Limity pákového efektu a minimálne maržové požiadavky sú aj súčasťou konzultačného dokumentu IOSCO z februára 2018, k dispozícii na adrese: http://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD592.pdf.
Questions and Answers (Q&As) relating to the provision of CFDs and other speculative products to retail investors under MiFID (ESMA35-36-794) as updated on 31 March 2017.
Vo väčšine prípadov boli použité údaje za približne 10 rokov.
ESMA ‘Guidelines on MiFID II product governance requirements’ of 2 June 2017 (ESMA35-43-620).
Výnimku tvorili niektoré akcie, ku ktorým boli údaje o cene k dispozícii len za obdobie začínajúce príslušnou prvotnou verejnou ponukou akcií, a kryptomeny.
For example London Capital Group Ltd, Dom Maklerski TMS Brokers S.A., GKFX Financial Services Limited, AxiCorp Financial Services Pty Ltd, Swissquote and also some confidential responses explicitly referred to a 100:1 leverage.
Nákladové prognózy vychádzali z údajov o nákladoch od poskytovateľov CFD.
Regulation of the BE-FSMA governing the distribution of certain derivative financial instruments to the clients.
Nákladové prognózy sa v rámci kontroly spoľahlivosti menili, čo však neviedlo k významným zmenám výsledkov.
CY-CySEC Circular No C168, dated 30 November 2016.
Nevyplýva z toho, že by rozpätia, poplatky a výdavky vo všeobecnosti neboli zdrojom významnej škody, predovšetkým pri vysokom pákovom efekte.
Article 72 de Loi no 2016-1691 du 9 décembre 2016 relative à la transparence, à la lutte contre la corruption et à la modernisation de la vie économique.
Tieto náklady sú vskutku kľúčovou príčinou toho, že väčšina retailových klientov prichádza o peniaze, a sú zdrojom značných strát pre klientov, ktorí často obchodujú a s mnohými pozíciami.
Available at: http://legislacja.gov.pl/docs//2/12300403/12445426/12445427/dokument298571.pdf
V rámci modelovania bola jedna pozícia finančných rozdielových zmlúv simulovaná pre všetky prípady.
Available at: https://legislacja.rcl.gov.pl/docs//2/12300403/12445438/12445439/dokument321489.pdf
Pozri odôvodnenie 26.
MT-MFSA: Requirements for Category 2 or Category 3 Investment Services Firms distributing or intending to distribute CFDs and/or rolling spot forex contracts under the MiFID regime, 3 April 2017; available at: https://www.mfsa.com.mt/pages/readfile.aspx?f=/files/Announcements/Consultation/2017/20170403_Revised%20online%20forex%20policy_clean.pdf
Orgán DE-BaFin napríklad uviedol, že niektorí investori prišli v dôsledku rozhodnutia Švajčiarskej národnej banky ukončiť naviazanosť švajčiarskeho franku na euro o viac peňazí, než investovali.
The intended measures were announced by ES-CNMV's communication Measures on the Marketing of CFDs and Other Speculative Products to Retail Investors, dated 21 March 2017.
Pri udalosti týkajúcej sa švajčiarskeho franku ide o náhle zhodnotenie švajčiarskeho franku voči euru v rozsahu 15 %, ku ktorému došlo vo štvrtok 15. januára 2015 ráno.
Consultation Paper 107 on the Protection of Retail Investors in relation to the Distribution of CFDs.
Škoda vznikajúca v takejto situácii bola očividná vo vzťahu k pádu v súvislosti so švajčiarskym frankom, kedy niektorí investori nechtiac zostali dlžní desiatky tisíc eur, ktoré neboli schopní splatiť.
HCMC Circular No 56/10.5.2017.
Konkrétne, pred predložením štandardizovaného upozornenia na riziko 66 % účastníkov štúdie správne uviedlo, že finančné rozdielové zmluvy sú rizikovejšie než sporiace účty, dlhopisy a indexové fondy, 50 % správne uviedlo, že je možné prísť o viac peňazí, ako sa do finančných rozdielových zmlúv investuje, a 54 % správne uviedlo, že väčšina klientov pri používaní týchto produktov príde o peniaze.
Available at: https://www.finanstilsynet.no/contentassets/455795d40fe4445f88a3b71b35079c94/horingsnotat---produktintervensjon.pdf
Po predložení štandardizovaného upozornenia na riziko na webovej stránke spoločnosti sa v štúdii zistilo, že 90 % účastníkov správne opísalo rizikový profil CFD (tzn. že sú rizikovejšie než vyššie opísané aktíva).
The CONSOB Communication was published on 13 February 2017 in the CONSOB newsletter, available at: (Italian version) http://www.consob.it/web/area-pubblica/avvisi-ai-risparmiatori/documenti/tutela/cns/2017/ct20170207.html; (English version) http://www.consob.it/web/consob-and-its-activities/newsletter/documenti/english/en_newsletter/2017/year_23_n-05_13_february_2017.html#news2
V skupine klientov, ktorí nesprávne uviedli, že všetci investori zarobia, bola pravdepodobnosť správnej odpovede klienta (uvedením, že väčšina investorov o peniaze príde) 91,5 %.
Available at: https://www.fca.org.uk/news/news-stories/consumer-warning-about-risks-investing-cryptocurrency-cfds
Vyplýva z toho, že štandardizované upozornenia na riziko vrátane poskytnutia informácií o výkonnosti účtu klienta môžu výrazným spôsobom zlepšiť pochopenie produktu zo strany klienta.
33 % of all complaints received by the AMF in 2017 relate to CFDs and binary options.
Od Mullett, T. L. & Stewart, N. (2017) The effect of risk warning content for contract for difference products.
In the UK and Cyprus, where most CFD providers are established, the CY-CySEC and the UK-FCA have reported an increase in the number of providers specialising in the sale of CFDs to retail clients on a cross-border basis from 103 to 138 providers and from 117 to 143 providers respectively between 2016 and 2017.
Pracovný dokument.
Articles 34 and 35 of Directive 2014/65/EU.
Táto práca bola financovaná z verejného výskumného grantu, bola však vypracovaná po konzultácii s orgánom Spojeného kráľovstva UK-FCA.
The higher the leverage, the more likely client losses are because spreads and fees make up a larger proportion of the initial margin.
Spoločné stanovisko k procesom dohľadu nad produktmi a procesom ich riadenia vzťahujúcim sa na tvorcov produktov (JC-2013-77).
Higher leverage also makes it more likely that a client will lose a given percentage of the margin, increasing the risk of material detriment to the investor.
Stanovisko o postupoch v súlade so smernicou MiFID pre spoločnosti predávajúce zložité produkty (ESMA/2014/146).
Rawley Z. Heimer and Alp Simsek.
V tomto stanovisku sa konkrétne uvádzajú odkazy na CFD a binárne opcie.
NBER Working Paper No 24176, issued in December 2017 and available at: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2150980
Stanovisko o štruktúrovaných retailových produktoch – osvedčené postupy pre mechanizmy riadenia produktov (ESMA/2014/332).
See, Heimer, Rawley, and Simsek, Alp, Should Retail Investors' Leverage Be Limited?
The Responsibilities of Providers and Distributors for the Fair Treatment of Customers https://www.handbook.fca.org.uk/handbook/document/RPPD_FCA_20130401.pdf.
NBER Working Paper No 24176, issued in December 2017 and available at: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2150980
Usmernenie súvisí so zásadami Spojeného kráľovstva pre obchodnú činnosť (PRIN) https://www.handbook.fca.org.uk/handbook/document/rppd/RPPD_Full_20180103.pdf.
As such, initial margin protection should also reduce the extent to which these products are distributed to particularly vulnerable investors, such as low income groups of clients.
Orgán ESMA zdôraznil riziko regulatórnej arbitráže vo svojom stanovisku z 12. januára 2017 o vplyve vyňatia správcovských spoločností spravujúcich fondy z rozsahu pôsobnosti intervenčných právomocí podľa nariadenia MiFIR (ESMA50-1215332076-23), v ktorom vyjadril obavy týkajúce sa rizika regulatórnej arbitráže a možného zníženia účinnosti budúcich intervenčných opatrení v dôsledku vyňatia určitých subjektov z rozsahu pôsobnosti príslušných opatrení (správcovských spoločností PKIPCP a správcov alternatívnych investičných fondov).
Leverage limits are for instance in force in the US, Japan, Hong Kong and Singapore.
Komisia navrhla zmeny na zvýšenie právnej istoty v tomto smere zmenou nariadenia (EÚ) č. 600/2014 [COM(2017)536/948972].
Leverage limits and minimum margin requirements are also included in IOSCO's Consultation Paper dated February 2018 available at: http://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD592.pdf
Nariadenie Rady (ES) č. 1234/2007 z 22. októbra 2007 o vytvorení spoločnej organizácie poľnohospodárskych trhov a o osobitných ustanoveniach pre určité poľnohospodárske výrobky (nariadenie o jednotnej spoločnej organizácii trhov) (Ú. v. EÚ L 299, 16.11.2007, s. 1).
A similar analytical framework was used by the FCA in its consultation published in December 2016.
PRÍLOHA I
Available at: https://www.fca.org.uk/publication/consultation/cp16-40.pdf
PERCENTUÁLNE PODIELY POČIATOČNEJ MARŽE PODĽA DRUHU PODKLADOVÉHO AKTÍVA
In most cases, approximately 10 years of data were used.
3,33 % pomyselnej hodnoty (notional value) CFD, ak podkladovým aktívom je menový pár, ktorý tvoria ktorékoľvek dve z týchto mien: americký dolár, euro, japonský jen, britská libra, kanadský dolár alebo švajčiarsky frank;
The exception was for some equities, for which price data was only available for the period starting at the relevant initial public offering and cryptocurrencies.
5 % pomyselnej hodnoty CFD, ak je podkladovým aktívom nasledovný index, menový pár alebo komodita:
The cost assumptions used were based on cost data from CFD providers.
ktorýkoľvek z týchto akciových indexov: Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100), Cotation Assistée en Continu 40 (CAC 40), Deutsche Bourse AG German Stock Index 30 (DAX30), Dow Jones Industrial Average (DJIA), Standard & Poors 500 (S&P 500), NASDAQ Composite Index (NASDAQ), NASDAQ 100 Index (NASDAQ 100), Nikkei Index (Nikkei 225), Standard & Poors/Australian Securities Exchange 200 (ASX 200), EURO STOXX 50 Index (EURO STOXX 50);
The cost assumptions were varied as part of robustness checks, which did not lead to material changes in the results.
menový pár zložený aspoň z jednej meny, ktorá nie je uvedená v bode a); alebo
This does not indicate that spreads, fees and charges are not a source of material detriment in general, especially at high leverage.
zlato;
Indeed, these costs are a key reason that a majority of retail clients lose money and a source of substantial losses for clients who trade many positions frequently.
10 % pomyselnej hodnoty CFD, ak je podkladovým aktívom komodita alebo akciový index, pričom táto komodita alebo akciový index sú iné ako tie, ktoré sú uvedené v bode b);
Rather, the robustness checks simply indicate that typical spreads, fees and charges do not make close-out substantially more likely under the assumptions used.
50 % pomyselnej hodnoty CFD, ak je podkladovým aktívom kryptomena; alebo
In the modelling exercise a single CFD position was simulated in all cases.
20 % pomyselnej hodnoty CFD, ak je podkladovým aktívom:
See recital 26.
akcia alebo
For example, DE-BaFin stated that some investors lost more money than they invested due to the decision of the Swiss National Bank to no longer peg the Swiss Franc to the Euro.
aktívum, ktoré nie je uvedené inde v tejto prílohe.
Available at: https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/EN/Aufsichtsrecht/Verfuegung/vf_170508_allgvfg_cfd_wa_en.html
PRÍLOHA II
‘Swiss franc event’ refers to the sudden appreciation in the Swiss franc against the euro, of the order of 15 %, on the morning of Thursday, 15 January 2015.
UPOZORNENIA NA RIZIKO
The detriment caused in such a situation was evident in relation to the Swiss franc crash, where some investors unwittingly became liable for tens of thousands of euros, sums they were unable to pay.
ODDIEL A
In particular, prior to being presented with the standardised risk warning, 66 % of participants in the study accurately stated that CFDs are riskier than savings accounts, bonds, and tracker funds, 50 % accurately stated that could lose more money than you invested in CFDs, and 54 % accurately said that most clients lose money using these products.
Podmienky upozorňovania na riziko
After being presented with the standardised risk warning on the firm's webpage, the study found that 90 % of participants accurately described the risk profile of CFDs (that is that they are risky than the above described assets).
Upozornenie na riziko musí mať úpravu, ktorou sa zaručí vyjadrenie jeho dôležitosti, pričom sa v ňom musí používať veľkosť písma minimálne vo veľkosti prevažujúcej veľkosti písma a musí byť v tom istom jazyku, ktorý sa používa v komunikácii alebo pri zverejňovaní informácií.
For clients who inaccurately said that all investors make money, the probability of a client responding accurately (by stating that most investors lose money) was 91,5 %.
Ak sa komunikácia alebo zverejnené informácie nachádzajú na trvanlivom médiu alebo webovej stránke, upozornenie na riziko musí mať formát stanovený v oddiele B.
This indicates that standardised risk warnings, including the disclosure of client account performance, can significant improve a client's understanding of the product.
Ak sa komunikácia alebo zverejnené informácie nachádzajú na inom ako trvanlivom médiu alebo webovej stránke, upozornenie na riziko musí mať formát stanovený v oddiele C.
From Mullett, T.L. & Stewart, N. (2017) The effect of risk warning content for contract for difference products.
Upozornenie na riziko musí obsahovať aktuálny percentuálny podiel strát u konkrétneho poskytovateľa založený na výpočte percentuálneho podielu účtov na obchodovanie s CFD, ktoré poskytovateľ finančných rozdielových zmlúv poskytol retailovým klientom a na ktorých došlo k finančným stratám.
Working Paper.
Výpočet sa musí vykonávať každé tri mesiace a musí zahŕňať obdobie 12 mesiacov bezprostredne pred dátumom, kedy sa vykonáva (tzv. 12-mesačné výpočtové obdobie).
This work was funded by a public research grant but was developed in consultation with the UK-FCA.
Na účely výpočtu:
Joint Position on ‘Manufacturers' Product Oversight and Governance Processes’ (JC-2013-77).
sa za účet na obchodovanie s CFD individuálneho retailového klienta, na ktorom došlo k finančnej strate, považuje účet, na ktorom je súčet realizovaných a nerealizovaných čistých ziskov z CFD spojených s daným účtom na obchodovanie s CFD počas 12-mesačného výpočtového obdobia záporný;
Opinion on ‘MiFID practices for firms selling complex products’ (ESMA/2014/146.
do výpočtu sa zahrnú všetky náklady súvisiace s CFD spojenými s účtom na obchodovanie s CFD vrátane všetkých poplatkov a provízií;
This opinion specifically included references to CFDs and binary options.
do výpočtu sa nezahrnú tieto skutočnosti:
Opinion on ‘Structured Retail Products — Good practices for product governance arrangements’ (ESMA/2014/332).
akýkoľvek účet na obchodovanie s CFD, na ktorom neboli otvorené finančné rozdielové zmluvy spojené s týmto účtom v rámci výpočtového obdobia;
‘The Responsibilities of Providers and Distributors for the Fair Treatment of Customers’ https://www.handbook.fca.org.uk/handbook/document/RPPD_FCA_20130401.pdf.
akékoľvek zisky alebo straty z produktov iných ako CFD spojených s účtom na obchodovanie s CFD;
The guidance is linked to the UK's Principles for Businesses (PRIN) https://www.handbook.fca.org.uk/handbook/document/rppd/RPPD_Full_20180103.pdf
akékoľvek vklady alebo výbery prostriedkov z účtu na obchodovanie s CFD.
ESMA has emphasised the risk of regulatory arbitrage in its opinion on Impact of the exclusion of fund management companies from the scope of the MiFIR Intervention Powers of 12 January 2017(ESMA50-1215332076-23), in which it has expressed concerns for the risk of regulatory arbitrage and the potential reduction in effectiveness of future intervention measures arising from the exclusion of certain entities from the scope of the relevant measures (UCITS management companies and Alternative investment fund managers).
Odchylne od odsekov 2 až 4, ak v priebehu posledného 12-mesačného výpočtového obdobia poskytovateľ CFD neposkytol retailovému klientovi otvorenú CFD spojenú s účtom na obchodovanie s CFD, tento poskytovateľ finančných rozdielových zmlúv musí použiť štandardné upozornenie na riziko stanovené v oddieloch D a E podľa potreby.
The Commission has proposed amendments to enhance legal certainty in this respect by amending Regulation (EU) No 600/2014 (COM(2017) 536/948972).
ODDIEL B
Council Regulation (EC) No 1234/2007 of 22 October 2007 establishing a common organisation of agricultural markets and on specific provisions for certain agricultural products (Single CMO Regulation) (OJ L 299, 16.11.2007, p. 1).
Upozornenie na riziko týkajúce sa konkrétneho poskytovateľa na trvanlivom médiu alebo webovej stránke
ANNEX I
Finančné rozdielové zmluvy sú zložité nástroje a sú spojené s vysokým rizikom rýchlych finančných strát v dôsledku pákového efektu.
INITIAL MARGIN PERCENTAGES BY TYPE OF UNDERLYING
Na [vložiť percentuálny podiel vzťahujúci sa na poskytovateľa] % účtov retailových investorov dochádza k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami u tohto poskytovateľa.
3,33 % of the notional value of the CFD when the underlying currency pair is composed of any two of the following currencies: US dollar, Euro, Japanese yen, Pound sterling, Canadian dollar or Swiss franc;
Mali by ste zvážiť, či chápete, ako finančné rozdielové zmluvy fungujú, a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko, že utrpíte finančné straty.
5 % of the notional value of the CFD when the underlying index, currency pair or commodity is:
ODDIEL C
any of the following equity indices: Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100); Cotation Assistée en Continu 40 (CAC 40); Deutsche Bourse AG German Stock Index 30 (DAX30); Dow Jones Industrial Average (DJIA); Standard & Poors 500 (S&P 500); NASDAQ Composite Index (NASDAQ), NASDAQ 100 Index (NASDAQ 100); Nikkei Index (Nikkei 225); Standard & Poors / Australian Securities Exchange 200 (ASX 200); EURO STOXX 50 Index (EURO STOXX 50);
Skrátené upozornenie na riziko týkajúce sa konkrétneho poskytovateľa
a currency pair composed of at least one currency that is not listed in point (a) above; or
Mali by ste zvážiť, či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko, že utrpíte finančné straty.
gold;
ODDIEL D
10 % of the notional value of the CFD when the underlying commodity or equity index is a commodity or any equity index other than those listed in point (b) above;
Štandardné upozornenie na riziko na trvanlivom médiu alebo webovej stránke
50 % of the notional value of the CFD when the underlying is a cryptocurrency; or
Pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami dochádza k finančným stratám na 74 % až 89 % účtov retailových investorov.
20 % of the notional value of the CFD when the underlying is:
ODDIEL E
a share; or
Skrátené štandardné upozornenie na riziko
not otherwise listed in this Annex.
Výzva na predloženie pripomienok sa skončila 5. februára 2018.
ANNEX II
Orgánu ESMA bolo doručených takmer 18500 odpovedí.
RISK WARNINGS
Spomedzi týchto odpovedí bolo 82 odpovedí od poskytovateľov, asociácií, búrz cenných papierov a maklérov pôsobiacich v činnostiach spojených s finančnými rozdielovými zmluvami a/alebo binárnymi opciami, desať od zástupcov spotrebiteľov a ostatné doručené odpovede boli od jednotlivcov.
SECTION A
Veľká väčšina odpovedí pochádzala od jednotlivcov a postúpili ich poskytovatelia CFD a/alebo binárnych opcií.
Risk warning conditions
Niektoré príslušné orgány oznámili orgánu ESMA, že množstvo retailových klientov zaznamenalo značné finančné straty pri zrušení naviazanosti švajčiarskeho franku v januári 2015.
The risk warning shall be in a layout ensuring its prominence, in a font size at least equal to the predominant font size and in the same language as that used in the communication or published information.
Mnohí retailoví klienti nevedeli o tom, že môžu prísť o viac peňazí, ako investovali.
If the communication or published information is in a durable medium or a webpage, the risk warning shall be in the format specified in Section B.
Orgán CY-CySEC uskutočnil analýzu vzorky účtov retailových klientov (približne 290000 retailových účtov) 18 najväčších poskytovateľov CFD za obdobie od 1. januára 2017 do 31. augusta 2017.
If the communication or information is in a medium other than a durable medium or a webpage, the risk warning shall be in the format specified in Section C.
Zistilo sa, že v tomto konkrétnom období bolo v priemere 76 % účtov klientov celkovo stratových a približne 24 % ziskových.
The risk warning shall include an up-to-date provider-specific loss percentage based on a calculation of the percentage of CFD trading accounts provided to retail clients by the CFD provider that lost money.
Príslušný orgán Španielska Comisión Nacional del Mercado de Valores (ES-CNMV) zistil, že približne 82 % retailových klientov celkovo prišlo o peniaze počas obdobia 21 mesiacov medzi začiatkom roka 2015 a koncom roka 2016.
The calculation shall be performed every 3 months and cover the 12-month period preceding the date on which it is performed (‘12-month calculation period’).
Priemerná strata na klienta predstavovala 4700 EUR;
For the purposes of the calculation:
Okrem toho na základe údajov, ktoré poskytol orgán FR-AMF z úradu ombudsmana, sa ukázalo, že priemerná ročná strata sťažovateľov v súvislosti s finančnými rozdielovými zmluvami sa v roku 2016 vyšplhala na 15207 EUR.
an individual retail client CFD trading account shall be considered to have lost money if the sum of all realised and unrealised net profits on CFDs connected to the CFD trading account during the 12-month calculation period is negative;
Okrem toho ombudsman uviedol, že osobitne v rokoch 2016 a 2017 sa praktiky regulovaných poskytovateľov stali agresívnejšími a boli viac zamerané na investorov, v prípade ktorých bola vyššia pravdepodobnosť, že investujú viac prostriedkov.
any costs relating to the CFDs connected to the CFD trading account shall be included in the calculation, including all charges, fees and commissions;
V štúdii sa posúdili straty a zisky 267 retailových klientov v období obchodovania od januára do septembra 2016.
the following items shall be excluded from the calculation:
Orgán HR-HANFA zistil, že celkové straty klientov v danom období dosiahli približne 1017900 EUR, pričom celkové zisky klientov predstavovali 420000 EUR.
any CFD trading account that did not have an open CFD connected to it within the calculation period;
Priemerná strata na klienta v roku 2017 predstavovala 12156 PLN.
any profits or losses from products other than CFDs connected to the CFD trading account;
Percentuálny podiel aktívnych klientov, ktorí prišli o peniaze, dosiahol 81 % (2012), 81 % (2013), 80 % (2014), 82 % (2015), 79 % (2016) a 80 % (2017).