natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Regulation (EU) No 648/2012 (OJ L 173, 12.6.2014, p. 84).
Ú. v. EÚ L 173, 12.6.2014, s. 84.
Commission Delegated Regulation (EU) 2017/589 of 19 July 2016 supplementing Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council with regard to regulatory technical standards specifying the organisational requirements of investment firms engaged in algorithmic trading (see page 417 of this Official Journal).
Delegované nariadenie Komisie (EÚ) 2017/589 z 19. júla 2016, ktorým sa dopĺňa smernica Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy, ktorými sa spresňujú organizačné požiadavky investičných spoločností zapojených do algoritmického obchodovania (pozri stranu 417 tohto úradného vestníka.)
Commission Delegated Regulation (EU) 2017/583
Delegované nariadenie Komisie (EÚ) 2017/583
supplementing Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council on markets in financial instruments with regard to regulatory technical standards on transparency requirements for trading venues and investment firms in respect of bonds, structured finance products, emission allowances and derivatives
ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 600/2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy týkajúce sa požiadaviek na transparentnosť pre obchodné miesta a investičné spoločnosti v súvislosti s dlhopismi, štruktúrovanými finančnými produktmi, emisnými kvótami a derivátmi
Having regard to Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Regulation (EU) No 648/2012 [1], and in particular Article 1(8), Article 9(5), Article 11(4), Article 21(5) and Article 22(4) thereof,
so zreteľom na nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 600/2014 z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorým sa mení nariadenie (EÚ) č. 648/2012 [1], a najmä na jeho článok 1 ods. 8, článok 9 ods. 5, článok 11 ods. 4, článok 21 ods. 5 a článok 22 ods. 4,
A high degree of transparency is essential to ensure that investors are adequately informed as to the true level of actual and potential transactions in bonds, structured finance products, emission allowances and derivatives irrespective of whether those transactions take place on regulated markets, multilateral trading facilities (MTFs), organised trading facilities, systematic internalisers, or outside those facilities.
Vysoký stupeň transparentnosti má zásadný význam pre zabezpečenie toho, aby boli investori primerane informovaní o skutočnej úrovni doterajších a potenciálnych transakcií s dlhopismi, štruktúrovanými finančnými produktmi, emisnými kvótami a derivátmi bez ohľadu na to, či sa tieto transakcie uskutočňujú na regulovaných trhoch, v multilaterálnych obchodných systémoch (MTF), organizovaných obchodných systémoch, prostredníctvom systematických internalizátorov alebo mimo týchto systémov.
This high degree of transparency should also establish a level playing field between trading venues so that the price discovery process in respect of particular financial instruments is not impaired by the fragmentation of liquidity, and investors are not thereby penalised.
Vysoký stupeň transparentnosti by mal takisto zaviesť rovnaké podmienky medzi obchodnými miestami tak, aby proces určovania cien vo vzťahu ku konkrétnym finančným nástrojom nebol narušený roztrieštením likvidity a aby investori týmto neutrpeli žiadnu škodu.
At the same time, it is essential to recognise that there may be circumstances where exemptions from pre-trade transparency or deferrals of post-trade transparency obligations should be provided to avoid the impairment of liquidity as an unintended consequence of obligations to disclose transactions and thereby to make public risk positions.
Zároveň je nevyhnutné uznať, že môžu existovať okolnosti, za ktorých by mali byť stanovené výnimky z predobchodnej transparentnosti alebo odklady povinností týkajúcich sa poobchodnej transparentnosti s cieľom zabrániť narušeniu likvidity ako nezamýšľanému dôsledku povinností zverejniť transakcie, čím môže dôjsť k zverejneniu rizikových pozícií.
Therefore, it is appropriate to specify the precise circumstances under which waivers from pre-trade transparency and deferrals from post-trade transparency may be granted.
Je preto vhodné určiť presné okolnosti, za ktorých možno udeliť výnimky z predobchodnej transparentnosti a odklady poobchodnej transparentnosti.
The provisions in this Regulation are closely linked, since they deal with specifying the pre-trade and post-trade transparency requirements that apply to trading in non-equity financial instruments.
Ustanovenia tohto nariadenia sú úzko prepojené, keďže sa zaoberajú stanovením požiadaviek na predobchodnú a poobchodnú transparentnosť, ktoré sa vzťahujú na obchodovanie s nekapitálovými finančnými nástrojmi.
To ensure coherence between those provisions, which should enter into force at the same time, and to facilitate a comprehensive view for stakeholders and, in particular, those subject to the obligations, it is necessary to include these regulatory technical standards in a single Regulation.
Na účely zabezpečenia súdržnosti medzi uvedenými ustanoveniami, ktoré by mali nadobudnúť účinnosť v rovnakom čase, a s cieľom uľahčiť komplexný prehľad zainteresovaným osobám, a najmä osobám, ktoré podliehajú týmto povinnostiam, je potrebné začleniť tieto regulačné technické predpisy do jedného nariadenia.
Where competent authorities grant waivers in relation to pre-trade transparency requirements or authorise the deferral of post-trade transparency obligations, they should treat all regulated markets, multilateral trading facilities, organised trading facilities and investment firms trading outside of trading venues equally and in a non-discriminatory manner.
Ak príslušné orgány udelia výnimky vo vzťahu k požiadavkám na predobchodnú transparentnosť alebo povolia odklad povinností týkajúcich sa poobchodnej transparentnosti, mali by ku všetkým regulovaným trhom, multilaterálnym obchodným systémom, organizovaným obchodným systémom a investičným spoločnostiam obchodujúcim mimo obchodných miest pristupovať rovnako a nediskriminačným spôsobom.
It is appropriate to clarify a limited number of technical terms.
Je vhodné objasniť obmedzený počet technických pojmov.
Those technical definitions are necessary to ensure the uniform application in the Union of the provisions contained in this Regulation and, hence, contribute to the establishment of a single rulebook for Union financial markets.
Toto technické vymedzenie pojmov je potrebné na zabezpečenie jednotného uplatňovania ustanovení obsiahnutých v tomto nariadení v Únii, čo prispeje k vytvoreniu jednotného súboru pravidiel pre finančné trhy v Únii.
Those definitions serve only for the purpose of setting out the transparency obligations for non-equity financial instruments and should be strictly limited to understanding this Regulation.
Dané vymedzenie slúži len na stanovenie povinností týkajúcich sa transparentnosti pre nekapitálové nástroje a malo by sa používať výhradne v kontexte porozumenia tomuto nariadeniu.
Exchange-traded-commodities (ETCs) and exchange-traded notes (ETNs) subject to this Regulation should be considered as debt instruments due to their legal structure.
Komodity obchodované na burze (exchange-traded-commodities, ETC) a ETN (exchange-traded notes, ETN), na ktoré sa vzťahuje toto nariadenie, by sa mali z dôvodu ich právnej štruktúry považovať za dlhové nástroje.
However, since they are traded in a similar fashion to ETFs, a similar transparency regime as that of ETFs should be applied.
Keďže sú však obchodované podobným spôsobom ako ETF, mal by sa na ne vzťahovať podobný režim transparentnosti ako na ETF.
In accordance with Regulation (EU) No 600/2014, a number of instruments should be considered to be eligible for a pre-trade transparency waiver for instruments for which there is not a liquid market.
V súlade s nariadením (EÚ) č. 600/2014 by malo byť niekoľko nástrojov považovaných za oprávnené na udelenie výnimky z predobchodnej transparentnosti pre nástroje, pre ktoré neexistuje likvidný trh.
This requirement should also apply to derivatives subject to the clearing obligation which are not subject to the trading obligation as well as bonds, derivatives, structured finance products and emission allowances which are not liquid.
Táto požiadavka by sa mala vzťahovať aj na deriváty, ktoré podliehajú zúčtovacej povinnosti, ale na ktoré sa nevzťahuje obchodovacia povinnosť, ako aj na dlhopisy, deriváty, štruktúrované finančné produkty a emisné kvóty, ktoré nie sú likvidné.
A trading venue operating a request for quote system should make public the firm bid and offer prices or actionable indications of interest and the depth attached to those prices no later than at the time when the requester is able to execute a transaction under the system's rules.
Obchodné miesto, ktoré prevádzkuje systém žiadostí o kotácie, by malo zverejniť záväznú nákupnú a predajnú cenu alebo vykonateľné prejavy záujmu a úroveň záujmu pri takýchto cenách, a to najneskôr v čase, keď je žiadateľ schopný vykonať transakciu podľa pravidiel systému.
This is to ensure that members or participants who are providing their quotes to the requester first are not put at a disadvantage.
Cieľom je zabezpečiť, aby členovia alebo účastníci, ktorí poskytujú žiadateľovi svoje kotácie ako prví, neboli znevýhodnení.
The majority of liquid covered bonds are mortgage bonds issued to grant loans for financing private individuals' purchase of a home and the average value of which is directly related to the value of the loan.
Väčšina likvidných krytých dlhopisov sú hypotekárne dlhopisy vydávané na poskytovanie úverov na financovanie súkromného nákupu nehnuteľností jednotlivcami, ktorých priemerná hodnota priamo súvisí s hodnotou úveru.
In the covered bond market, liquidity providers ensure that professional investors trading in large sizes are matched with home owners trading in small sizes.
Na trhu s krytými dlhopismi poskytovatelia likvidity zabezpečujú, aby sa profesionálni investori, ktorí obchodujú vo veľkých objemoch, spojili s vlastníkmi nehnuteľností, ktorí obchodujú v malých objemoch.
To avoid disruption of this function and contingent detrimental consequences for home owners, the size specific to the instrument above which liquidity providers may benefit from a pre-trade transparency waiver should be set at a the trade size below which lie 40 percent of the transactions since this trade size is deemed reflective of the average price of a home.
Aby nedošlo k narušeniu tejto funkcie a s tým súvisiacim škodlivým dôsledkom pre vlastníkov nehnuteľností, objem špecifický pre daný nástroj, nad úrovňou ktorého poskytovatelia likvidity môžu využívať výnimku z predobchodnej transparentnosti, by mal byť stanovený na objem obchodu, pod ktorým leží 40 percent transakcií, keďže sa tento objem obchodu považuje za odrážajúci priemernú cenu nehnuteľností.
Information which is required to be made available as close to real time as possible should be made available as instantaneously as technically feasible, assuming a reasonable level of efficiency and of expenditure on systems on the part of the market operator, approved publication arrangement (APA) or investment firm concerned.
Informácie, ktoré treba poskytnúť čo najbližšie k reálnemu času, by sa mali poskytnúť tak rýchlo, ako je to technicky uskutočniteľné, za predpokladu primeranej úrovne efektívnosti a výdavkov na systémy na strane dotknutého operátora trhu, schváleného mechanizmu zverejňovania (APA) alebo investičnej spoločnosti.
The information should only be published close to the prescribed maximum time limit in exceptional cases where the systems available do not allow for a publication in a shorter period of time.
Krátko pred uplynutím predpísaného maximálneho časového limitu by sa mali informácie zverejňovať len v mimoriadnych prípadoch, ak dostupné systémy neumožňujú zverejnenie v kratšom čase.
Investment firms should make public the details of transactions executed outside a trading venue through an APA.
Investičné spoločnosti by mali zverejňovať údaje o transakciách vykonaných mimo obchodného miesta prostredníctvom APA.
This Regulation should set out the way investment firms report their transactions to APAs and should apply in conjunction with Commission Delegated Regulation (EU) 2017/571 [2].
Týmto nariadením by sa mal stanoviť spôsob, akým investičné spoločnosti oznamujú transakcie mechanizmom APA, a malo by sa uplatňovať v spojení s delegovaným nariadením Komisie (EÚ) 2017/571 [2].
The possibility to specify the application of the obligation of post-trade disclosure of transactions executed between two investment firms, including systematic internalisers, in bonds, structured finance products, emission allowances and derivatives which are determined by factors other than the current market valuation, such as the transfer of financial instruments as collateral, is set out in Regulation (EU) No 600/2014.
V nariadení (EÚ) č. 600/2014 je stanovená možnosť určiť uplatnenie povinnosti poobchodného zverejnenia transakcií uzavretých medzi dvomi investičnými spoločnosťami, vrátane systematických internalizátorov, v súvislosti s dlhopismi, štruktúrovanými finančnými produktmi, emisnými kvótami a derivátmi, ktoré určujú faktory iné ako súčasné trhové ocenenie, ako je prevod finančných nástrojov ako kolaterálu.
Such transactions do not contribute to the price discovery process or risk blurring the picture for investors or hinder best execution and therefore this Regulation specifies the transactions determined by factors other than the current market valuation which should not be made public.
Takéto transakcie sa nepodieľajú na procese určovania cien alebo by mohli investorom poskytnúť nepresný obraz či brániť najlepšiemu vykonaniu, a preto sa v tomto nariadení stanovujú transakcie, ktoré určujú iné faktory, než je súčasné trhové ocenenie, ktoré by sa nemali zverejňovať.
Investment firms often conduct, on own account or on behalf of clients, transactions in derivatives and other financial instruments or assets that are composed by a number of interlinked, contingent trades.
Investičné spoločnosti často vykonávajú na vlastný účet alebo v mene klientov transakcie s derivátmi a inými finančnými nástrojmi alebo aktívami, ktoré zahŕňajú viacero vzájomne prepojených, podmienených obchodov.
Such package transactions enable investment firms and their clients to better manage their risks with the price of each component of the package transaction reflecting the overall risk profile of the package rather than the prevailing market price of each component.
Takéto súborné transakcie umožňujú investičným spoločnostiam a ich klientom lepšie riadiť riziká, keďže cena každej zložky súbornej transakcie odráža celkový rizikový profil súboru a nie prevládajúcu trhovú cenu každej zložky.
Package transactions can take various forms, such as exchange for physicals, trading strategies executed on trading venues or bespoke package transactions and it is important to take those specificities into account when calibrating the applicable transparency regime.
Súborné transakcie môžu mať rôzne formy, napríklad výmena za fyzické aktíva, obchodné stratégie vykonávané na obchodných miestach alebo individualizované súborné transakcie, a tieto špecifiká je dôležité zohľadniť pri nastavovaní príslušného režimu transparentnosti.
It is therefore appropriate to specify for the purpose of this Regulation the conditions for applying deferrals from post-trade transparency to package transactions.
Je preto vhodné na účely tohto nariadenia stanoviť podmienky uplatnenia odkladov poobchodnej transparentnosti pre súborné transakcie.
Such arrangements should not be available for transactions which hedge financial instruments conducted in the normal course of the business.
Takéto opatrenia by nemali byť dostupné pre transakcie, ktoré zaisťujú finančné nástroje, vykonávané v rámci bežného podnikania.
Exchange for physicals are an integral part of financial markets, allowing market participants to organise and execute exchange-traded derivatives transactions which are linked directly to a transaction in the underlying physical market.
Výmena za fyzické aktíva je neoddeliteľnou súčasťou finančných trhov, ktorá umožňuje účastníkom trhu organizovať a vykonávať transakcie s derivátmi obchodovanými na burze, ktoré sú priamo napojené na transakciu na trhu s podkladovými fyzickými aktívami.
They are widely used and they involve a multitude of actors, such as farmers, producers, manufacturers and processors of commodities.
Využívajú sa vo veľkej miere a zahŕňajú množstvo aktérov, ako sú poľnohospodári, pestovatelia, výrobcovia a spracovatelia komodít.
Typically an exchange for physical transaction will take place when a seller of a physical asset seeks to close out his corresponding hedging position in a derivative contract with the buyer of the physical asset, when the latter happens to also hold a corresponding hedge in the same derivative contract.
Transakcia výmeny za fyzické aktíva typicky prebehne, keď predávajúci fyzického aktíva chce zavrieť svoju príslušnú zaisťovaciu pozíciu v derivátovom kontrakte s kupujúcim fyzického aktíva, ak druhý menovaný má v rovnakom derivátovom kontrakte takisto zodpovedajúce zaistenie.
They therefore facilitate the efficient closing out of hedging positions which are not necessary anymore.
Týmto teda účinne zatvoria zaisťovacie pozície, ktoré už nie sú potrebné.
In respect of transactions executed outside the rules of a trading venue, it is essential to clarify which investment firm is to make public a transaction in cases where both parties to the transaction are investment firms established in the Union in order to ensure the publication of transactions without duplication.
Pokiaľ ide o transakcie vykonané mimo rámca pravidiel obchodného miesta, je nutné vyjasniť, ktorá investičná spoločnosť má zverejniť transakciu v prípadoch, ak sú obe strany transakcie investičné spoločnosti usadené v Únii, s cieľom zabezpečiť zverejnenie transakcií bez duplicity.
Therefore, the responsibility to make a transaction public should always fall on the selling investment firm unless only one of the counterparties is a systematic internaliser and it is the buying firm.
Zodpovednosť za zverejnenie transakcie by preto vždy mala niesť predávajúca investičná spoločnosť okrem prípadov, ak len jedna z protistrán je systematickým internalizátorom a je to kupujúca spoločnosť.
Where only one of the counterparties is a systematic internaliser in a given financial instrument and it is also the buying firm for that instrument, it should be responsible for making the transaction public as its clients would expect it to do so and it is better placed to fill in the reporting field mentioning its status of systematic internaliser.
Ak len jedna z protistrán je systematickým internalizátorom v danom finančnom nástroji a je zároveň kupujúcou spoločnosťou tohto nástroja, mala by byť zodpovedná za zverejnenie transakcie, keďže jej klienti by to od nej očakávali a má lepšie možnosti vyplniť vykazovací formulár v časti, ktorá sa týka postavenia spoločnosti ako systematického internalizátora.
To ensure that a transaction is only published once, the systematic internaliser should inform the other party that it is making the transaction public.
S cieľom zabezpečiť, aby sa transakcia zverejnila len raz, by mal systematický internalizátor druhú stranu informovať, že transakciu zverejňuje.
It is important to maintain current standards for the publication of transactions carried out as back-to-back trades to avoid the publication of a single transaction as multiple trades and to provide legal certainty on which investment firm is responsible for publishing a transaction.
Treba zachovať súčasný štandard, pokiaľ ide o zverejňovanie transakcií vykonaných formou obchodov back to back, a to s cieľom zamedziť zverejneniu jedinej transakcie ako viacerých obchodov a zabezpečiť právnu istotu v súvislosti s tým, ktorá investičná spoločnosť je zodpovedná za zverejnenie transakcie.
Therefore, two matching trades entered at the same time and for the same price with a single party interposed should be published as a single transaction.
Preto dva spárované obchody uzatvorené v rovnakom čase a za rovnakú cenu s jedinou vloženou stranou by sa mali zverejniť ako jediná transakcia.
Regulation (EU) No 600/2014 allows competent authorities to require the publication of supplementary details when publishing information benefitting from a deferral, or to allow deferrals for an extended time period.
Nariadením (EÚ) č. 600/2014 sa príslušným orgánom umožňuje vyžadovať zverejnenie doplňujúcich údajov pri uverejňovaní informácií, ktoré využívajú odklad, alebo povoliť odklady na predĺžené časové obdobie.
In order to contribute to the uniform application of these provisions across the Union, it is necessary to frame the conditions and criteria under which supplementary deferrals may be allowed by competent authorities.
S cieľom prispieť k jednotnému uplatňovaniu týchto ustanovení v celej Únii je potrebné vytvoriť rámec pre podmienky a kritériá, za ktorých príslušné orgány môžu udeliť dodatočné odklady.
Trading in many non-equity financial instruments, and in particular derivatives, is episodic, variable and subject to regular modifications of trading patterns.
Obchodovanie s mnohými nekapitálových finančnými nástrojmi, najmä derivátmi, je občasné, variabilné a podlieha pravidelným úpravám obchodných modelov.
Static determinations of financial instruments which do not have a liquid market and static determinations of the various thresholds for the purpose of calibrating pre-trade and post-trade transparency obligations without providing for the possibility to adapt the liquidity status and the thresholds in light of changes in trading patterns would therefore not be suitable.
Statické určenie finančných nástrojov, pre ktoré neexistuje likvidný trh, a statické určenie rôznych prahových hodnôt na účely nastavenia povinností týkajúcich sa predobchodnej a poobchodnej transparentnosti bez stanovenia možnosti upraviť stav likvidity a prahové hodnoty podľa zmien obchodných modelov, by preto nebolo vhodné.
It is therefore appropriate to set out the methodology and parameters which are necessary to perform the liquidity assessment and the calculation of the thresholds for the application of pre-trade transparency waivers and deferral of post-trade transparency on a periodic basis.
Je preto vhodné stanoviť metodiku a parametre, ktoré sú nevyhnutné na vykonanie posúdenia likvidity a výpočtu prahových hodnôt pre uplatňovanie výnimiek z predobchodnej transparentnosti a odkladu poobchodnej transparentnosti v pravidelných intervaloch.
In order to ensure consistent application of the waivers to pre-trade transparency and the post-trade deferrals, it is necessary to create uniform rules regarding the content and frequency of data competent authorities may request from trading venues, APAs and consolidated tape providers (CTPs) for transparency purposes.
S cieľom zabezpečiť jednotné uplatňovanie výnimiek z predobchodnej transparentnosti a odkladu po obchodovaní je nevyhnutné vytvoriť jednotné pravidlá, pokiaľ ide o obsah a frekvenciu údajov, ktoré môžu príslušné orgány vyžadovať od obchodných miest, APA a poskytovateľov konsolidovaného informačného systému (CTP) na účely transparentnosti.
It is also necessary to specify the methodology for calculating the respective thresholds and to create uniform rules with regard to publishing the information across the Union.
Tiež je nevyhnutné stanoviť metodiku pre výpočet príslušných prahových hodnôt a vytvoriť jednotné pravidlá, pokiaľ ide o zverejňovanie informácií v celej Únii.