natgillin/translations-raw huggingface dataset:
for each purchase undertaken by the PRIIP, the price of the instrument at the time the purchase order is transmitted to another person for execution (the purchase ‘arrival price’) shall be subtracted from the net realised execution price of the transaction.
Pokiaľ ide o príkazy, ktorých transakcia prebehne v inom termíne ako v deň, keď bol príkaz pôvodne postúpený inej osobe, vstupná cena je určená ako otváracia cena investície pri začatí obchodovania v deň transakcie alebo (pokiaľ otváracia cena nie je k dispozícii) ako predchádzajúca záverečná cena pri ukončení obchodovania.
The resulting value shall be multiplied by the number of units purchased;
Pokiaľ cena nie je dostupná v čase, keď bol príkaz na transakciu postúpený inej osobe (napríklad z dôvodu zadania príkazu v čase, keď sa na danom trhu neobchoduje, alebo na mimoburzových trhoch, kde neexistuje transparentnosť cien v priebehu dňa), sa vstupná cena určí ako otváracia cena pri začatí obchodovania v deň transakcie alebo (pokiaľ otváracia cena nie je k dispozícii) ako predchádzajúca záverečná cena pri ukončení obchodovania.
for each sale undertaken by the PRIIP, the net realised execution price of the transaction shall be subtracted from the price of the instrument at the time the order to sell is transmitted to another person for execution (the sale ‘arrival price’).
Pokiaľ sa príkaz vykoná bez postúpenia inej osobe, vstupná cena je určená ako stredná trhová cena investície v čase, keď došlo k vykonaniu transakcie.
The resulting value shall be multiplied by the number of units sold.
Pokiaľ nie sú dostupné informácie o čase postúpenia príkazu na transakciu inej osobe (alebo nie sú dostupné s dostatočnou presnosťou), prípadne pokiaľ nie sú k dispozícii informácie o cene v tomto čase, je prípustné ako vstupnú cenu použiť otváraciu cenu investície pri začatí obchodovania v deň transakcie alebo (pokiaľ cena pri začatí obchodovania nie je k dispozícii) ako predchádzajúcu záverečnú cenu pri ukončení obchodovania.
The net realised execution price shall be determined as the price at which the transaction is executed, including all charges, commissions, taxes and other payments (such as anti-dilution levies) associated with the transaction, either directly or indirectly, where those payments are made from the assets of the PRIIP.
Pri výpočte transakčných nákladov s použitím údajov spred 31. decembra 2017 sa priebežné denné ceny môžu považovať za nedostupné.
The arrival price shall be determined as the mid-market price of the investment at the time when the order to transact is transmitted to another person.
Náklady súvisiace s transakciami realizovanými prostredníctvom PRIIP a týkajúce sa finančných nástrojov, ktoré patria do jednej z kategórií uvedených v bodoch 4 až 10 oddielu C prílohy I k smernici 2014/65/EÚ, sa vypočítajú takto:
For orders that are transacted on a day that is not the day that the order was originally transmitted to another person, the arrival price shall be determined as the opening price of the investment on the day of the transaction or, where the opening price is not available, the previous closing price.
v prípade nástrojov, ktoré sú štandardizované a pokiaľ dochádza k pravidelnému obchodovaniu v rámci samotného nástroja (napríklad indexová futurita na významnom akciovom indexe), sa transakčné náklady vypočítajú s odvolaním sa na samotný nástroj.
Where a price is not available at the time when the order to transact is transmitted to another person (due to the order initiated outside market opening hours or in over-the-counter markets where there is no transparency of intra-day prices for example), the arrival price shall be determined as the opening price on the day of the transaction or, where the opening price is not available, the previous closing price.
Vstupná cena je určená ako stredná cena nástroja;
Where an order is executed without being transmitted to another person, the arrival price shall be determined as the mid-market price of the investment at the time when the transaction was executed.
v prípade lineárnych nástrojov, ktoré sú prispôsobené, a pokiaľ nemožno hovoriť o žiadnej cenovej transparentnosti ani pravidelnom obchodovaní v rámci samotného nástroja, sa transakčné náklady vypočítajú s odvolaním sa na podkladové aktívum/aktíva.
Where information about the time when the order to transact is transmitted to another person is not available (or not available to a sufficient level of accuracy), or where information about the price at that time is not available, it is permissible to use as the arrival price the opening price of the investment on the day of the transaction or, where the opening price is not available, the previous closing price.
Vstupná cena sa vypočíta na základe cien podkladových aktív s použitím príslušných váh, pokiaľ existuje viac ako jedno podkladové aktívum.
When calculating transaction costs using data prior to 31 December 2017, intra-day prices may be considered as not available.
Pokiaľ sú náklady na transakcie v rámci nástroja významne vyššie ako náklady na transakcie v rámci podkladového aktíva, táto skutočnosť sa musí odraziť pri výpočte transakčných nákladov;
Costs associated with transactions undertaken by PRIIPs and concerning financial instruments that fall within one of the categories referred to in items 4 to 10 of Section C of Annex I to Directive 2014/65/EU shall be calculated in the following way:
v prípade nelineárnych nástrojov je prípustné transakčné náklady počítať ako rozdiel medzi cenou vyplatenou alebo prijatou v spojitosti s konkrétnymi nástrojmi a reálnou hodnotou nástroja, na základe úvah uvedených v bodoch 36 až 46 tejto prílohy.
for instruments that are standardised and where there is regular trading in the instrument itself (for example an index future on a major equity index), transaction costs shall be calculated with reference to the instrument itself.
Pri výpočte nákladov spájajúcich sa s cudzou menou musí vstupná cena odrážať primeraný odhad konsolidovanej ceny a nesmie ísť len o cenu dostupnú od jednej zmluvnej strany alebo platformy konverzie mien, a to dokonca ani v prípade, ak bola uzavretá dohoda o realizácii všetkých transakcií v cudzej mene s jedinou zmluvnou stranou.
The arrival price shall be determined as the mid-price of the instrument;
Pri výpočte nákladov spájajúcich sa s objednávkami, ktoré sú prvotne zadané do aukcie, sa vstupná cena vypočíta ako stredná cena bezprostredne pred aukciou.
for linear instruments that are customised, and where there is no price transparency or regular trading in the instrument itself, transaction costs shall be calculated with reference to the underlying asset(s).
Transakčné náklady na iné aktíva
The arrival price shall be calculated based on the price(s) of the underlying assets, using appropriate weightings if there is more than one underlying asset.
Pri odhadovaní transakčných nákladov na iné aktíva, ako sú aktíva uvedené v bode 9 tejto prílohy, sa použije metodika v bode 12 tejto prílohy a vstupná cena sa vypočíta takto:
Where the cost of transacting in the instrument is materially higher than the cost of transacting in the underlying asset, this must be reflected in the transaction cost calculation;
v prípade predaja:
for non-linear instruments, it is permissible to calculate the transaction costs as the difference between the price paid or received for the instruments and the fair value of the instrument, on the basis described in points 36 to 46 of this Annex.
vstupná cena sa vypočíta ako cena z predchádzajúceho nezávislého ocenenia aktíva upravená tak, aby zohľadňovala trhové pohyby s použitím príslušného benchmarkového indexu (v relevantnom prípade);
In calculating the costs associated with foreign exchange, the arrival price must reflect a reasonable estimate of the consolidated price, and must not simply be the price available from a single counterparty or foreign exchange platform, even if an agreement exists to undertake all foreign exchange transactions with a single counterparty.
ak cena z predchádzajúceho nezávislého ocenenia nie je k dispozícii, transakčné náklady sa musia odhadnúť na základe rozdielu medzi cenou transakcie a ocenením reálnej hodnoty aktíva pred predajom;
In calculating the costs associated with orders that are initially entered into an auction, the arrival price shall be calculated as the mid-price immediately prior to the auction.
v prípade nákupu:
Transaction costs for other assets
vstupná cena sa vypočíta ako cena z predchádzajúceho nezávislého ocenenia aktíva upravená tak, aby podľa potreby zohľadňovala trhové pohyby s použitím príslušného benchmarkového indexu, pokiaľ je takáto cena dostupná;
When estimating transaction costs for assets other than assets as referred to in point 9 of this Annex, the methodology in point 12 of this Annex shall be used and the arrival price shall be calculated as follows:
ak cena z predchádzajúceho nezávislého ocenenia nie je k dispozícii, transakčné náklady sa musia odhadnúť na základe rozdielu medzi cenou transakcie a ocenením reálnej hodnoty aktíva pred nákupom;
for a sale:
Odhad transakčných nákladov nesmie byť nižší ako suma skutočných identifikovateľných nákladov priamo spojených s transakciou.
the arrival price shall be calculated as the previous independent valuation price of the asset, adjusted for market movements, where appropriate, using an appropriate benchmark index;
Transakčné náklady pre nové PRIIP
where a previous independent valuation price is not available, the transaction costs must be estimated based on the difference between the transaction price and an appraisal of the fair value of the asset prior to sale;
V prípade PRIIP, ktoré fungujú menej ako 3 roky a ktoré investujú prevažne do tých aktív, ktoré sú uvedené v bode 9 tejto prílohy, sa transakčné náklady môžu vypočítať buď vynásobením odhadu obratu portfólia v každej triede aktív s nákladmi vypočítanými podľa metodiky uvedenej v bode c), alebo ako priemer skutočných transakčných nákladov, ktoré vzniknú počas obdobia fungovania a štandardizovaného odhadu na nasledujúcom základe:
for a purchase:
v prípade najvyššieho násobku šiestich mesiacov, počas ktorých PRIIP fungoval, sa transakčné náklady vypočítajú na základe uvedenom v bodoch 12 až 18 tejto prílohy;
the arrival price shall be calculated as the previous independent valuation price of the asset, adjusted for market movements, where appropriate, using an appropriate benchmark index, where such a price is available;
na zostávajúce obdobie do troch rokov sa transakčné náklady odhadnú vynásobením odhadu obratu portfólia v jednotlivých triedach aktív podľa metodiky uvedenej v bode c);
where a previous independent valuation price is not available, the transaction costs must be estimated based on the difference between the transaction price and an appraisal of the fair value of the asset prior to purchase.
metodika, ktorá sa má použiť, sa odlišuje v závislosti od triedy aktív a je určená takto:
The transaction cost estimate must not be less than the amount of actual identifiable costs directly associated with the transaction.
V prípade tried aktív obsiahnutých v nasledujúcej tabuľke sa transakčné náklady vypočítajú ako priemer odhadovaných nákladov na transakciu (na základe rozpätí medzi nákupnou a predajnou cenou delených dvoma) pre príslušnú triedu aktív za normálnych trhových podmienok.
Transaction costs for new PRIIPs
Pri odhade nákladov je identifikovaný jeden alebo viacero referenčných indexov pre každú triedu aktív.
For PRIIPs that have been operating for less than 3 years and that invest predominantly in assets as referred to in point 9 of this Annex, transaction costs may be calculated either by multiplying an estimate of portfolio turnover in each asset class with the costs calculated according to the methodology referred to in point (c), or as an average of the actual transaction costs incurred during the period of operation and a standardised estimate on the following basis:
Potom sa zhromaždia priemerné rozpätia medzi nákupnou a predajnou cenou podkladových indexov.
for the highest multiple of six months that the PRIIP has been operating, transaction costs shall be calculated on the basis described in points 12 to 18 of this Annex;
Zhromaždené údaje sa vzťahujú na záverečné rozpätie medzi nákupnou a predajnou cenou v desiaty pracovný deň každého z mesiacov v priebehu uplynulého roka.
for the remaining period up to three years, transaction costs shall be estimated by multiplying an estimate of portfolio turnover in each asset class according to the methodology referred to in point (c);
Zhromaždené rozpätia medzi nákupnou a predajnou cenou sa následne vydelia dvoma, čím sa získa výška odhadovaných nákladov na transakciu pre jednotlivé časové okamihy.
the methodology to be used differs depending on the asset class and shall be determined as follows:
Priemer týchto hodnôt predstavuje odhadované náklady na transakciu v jednotlivých triedach aktív za normálnych trhových podmienok.
For the asset classes indicated in the table below, transaction costs shall be calculated as the average of the estimated cost of transaction (based on bid-ask spreads divided by two) for the relevant asset class under normal market conditions.
Triedy aktív
To estimate the cost, one or more reference indexes shall be identified for each asset class.
Štátne dlhopisy
Then, the average bid-ask spreads of the underlying indexes shall be collected.
Štátne dlhopisy a podobné nástroje, ktoré dosiahli trhový rating AAA – A
The data collected shall refer to the closing bid-ask spread at the tenth business day of each month during the last year.
Štátne dlhopisy a podobné nástroje, ktoré dosiahli iný trhový rating nižší ako A
The bid-ask spreads collected shall then be divided by two to obtain the estimated cost of transaction for each point in time.
Štátne dlhopisy rozvíjajúcich sa trhov (silná a slabá mena)
The average of those values is the estimated cost of transaction in each asset class under normal market conditions.
Podnikové dlhopisy investičného stupňa
Asset Classes
Iné podnikové dlhopisy
Government bonds
Podnikové dlhopisy s vysokou mierou výnosu
Government bonds and similar instruments developed market rating AAA-A
Pokiaľ ide o triedy aktív uvedené v nasledujúcej tabuľke, transakčné náklady (vrátane explicitných nákladov a implicitných nákladov) sa odhadnú buď s použitím porovnateľných informácií, alebo doplnením odhadov explicitných nákladov do odhadov s polovičným rozpätím medzi nákupnou a predajnou cenou pri uplatnení metodiky uvedenej v bode i).
Government bonds and similar instruments developed market different rating below A
Likvidita
Government bonds emerging markets (hard and soft currency)
Nástroje peňažného trhu (na účely objasnenia sa uvádza, že nie sú zahrnuté fondy peňažných trhov)
Investment grade corporate bonds
Akcie na rozvinutých trhoch
Other corporate bonds
Akcie veľkých spoločností (rozvinuté trhy)
High yield corporate bonds
Akcie stredne veľkých spoločností (rozvinuté trhy)
For the asset classes indicated in the table below, transaction costs (including explicit costs and implicit costs) shall be estimated either by using comparable information or by adding estimates of explicit costs to estimates of half the bid-ask spread, using the methodology described in point (i).
Akcie malých spoločností (rozvinuté trhy)
Liquidity
Akcie na rýchlo sa rozvíjajúcich trhoch
Money market instruments (for the sake of clarity, money markets funds not included)
Akcie veľkých spoločností (rýchlo sa rozvíjajúce trhy)
Shares developed markets
Akcie stredne veľkých spoločností (rýchlo sa rozvíjajúce trhy)
Large-cap shares (developed markets)
Akcie malých spoločností (rýchlo sa rozvíjajúce trhy)
Mid-cap shares (developed markets)
Kótované deriváty
Small-cap shares (developed markets)
V prípade tried aktív obsiahnutých v nasledujúcej tabuľke transakčné náklady predstavujú priemer sledovaných nákladov na transakciu (na základe rozpätí medzi nákupnou a predajnou cenou delených dvoma) v tejto triede aktív za normálnych trhových podmienok.
Shares emerging markets
Pri identifikácii sledovaných nákladov na transakciu sa môžu zohľadňovať výsledky panelového prieskumu.
Large-cap shares (emerging markets)
OTC exotické opcie
Small-cap shares (emerging markets)
OTC, IRS, CDS a podobné
Listed derivatives
OTC swapy a podobné nástroje (iné ako IRS, CDS a podobné)
For the asset classes indicated in the table below, the transaction cost is the average of the observed cost of transaction (based on bid-ask spreads divided by two) in this asset class under normal market conditions.
OTC devízové forwardy, rozvinuté trhy
When identifying the observed cost of transaction, results of a panel survey may be taken into account.
OTC devízové forwardy, rozvíjajúce sa trhy
OTC
Odhady obratu portfólia pre produkt PRIIP, ktorý bol v prevádzke menej ako jeden rok, sa musia vykonávať v súlade s investičnou politikou, ktorá bola zverejnená v ponukových materiáloch.
OTC Exotic options
Odhady obratu portfólia pre produkt PRIIP, ktorý bol v prevádzke menej ako jeden rok, musia byť v súlade so skutočným obratom portfólia.
OTC Plain vanilla options
Pre produkty PRIIP, ktoré boli v prevádzke menej ako tri roky a ktoré investujú predovšetkým do iných aktív, než sú uvedené v bode 9 tejto prílohy, tvorca PRIIP odhadne náklady na transakcie na základe reálnej hodnoty použitím porovnateľných aktív.
OTC IRS, CDS and similar
Poplatky týkajúce sa výkonnosti
OTC Swaps and similar instruments (different from IRS, CDS and similar)
Na výpočet poplatkov týkajúcich sa výkonnosti, sa musia vykonať tieto kroky:
OTC FX Forwards developed markets
výpočet poplatkov na základe historických údajov za posledných 5 rokov.
OTC FX Forwards emerging markets
Priemerné ročné výkonnostné poplatky sa vypočítajú v percentuálnom vyjadrení,
Estimates of portfolio turnover for a PRIIP that has been operating for less than one year must be made on a consistent basis with the investment policy disclosed in the offering documents.
v prípade, že nie sú k dispozícií celkové údaje o výkonnostných poplatkoch z minulosti, pretože triedy fondu/akcií sú nové alebo sa zmenili podmienky fondu v dôsledku zavedenia výkonnostného poplatku alebo zmeny jeho parametrov, predchádzajúci postup sa upraví podľa týchto krokov:
Estimates of portfolio turnover for a PRIIP that has been operating for more than one year must be consistent with actual portfolio turnover.
zozbierajú sa príslušné dostupné údaje z minulosti o výkonnostných poplatkoch triedy fondu/akcií;
For PRIIPs that have been operating for less than three years and that invest predominantly in assets other than assets as referred to in point 9 of this Annex, the PRIIP manufacturer shall estimate the transaction costs on the basis of the fair value method using comparable assets.
v prípade rokov, pre ktoré údaje nie sú k dispozícii, sa pre odhad návratnosti triedy fondu/akcií, a v prípade modelu relatívnych výkonnostných poplatkov, zohľadňuje historický vývoj tejto referenčnej hodnoty/minimálnej miery návratnosti;
Performance related fees
v prípade nových fondov sa ich návrat odhaduje pomocou porovnateľného fondu alebo partnerských skupín.
To calculate performance related fees, the following steps shall be taken:
Odhadovaná návratnosť je hrubým priemerom všetkých nákladov účtovaných novému fondu.
compute the fees on the basis of historical data covering the last 5 years.
Preto treba upraviť návratnosť partnerských skupín prostredníctvom pripočítania priemeru príslušných nákladov účtovaných v súlade s pravidlami nového fondu.
The average annual performance fees shall be computed in percentage terms,
Napríklad v prípade novej triedy, ktorá má inú štruktúru poplatkov, sa návratnosť tejto novej triedy upravuje zohľadnením nákladov existujúcej triedy;
where a full performance fees history is not available because the fund/share class is new or the fund's terms have changed due to the introduction of the performance fee or the change of one of its parameters, the abovementioned method shall be adjusted according to the following steps:
na výpočet poplatkov od začiatku hodnoteného vzorového obdobia, ako sa vyžaduje v písmene a), do dňa, od ktorého sú dostupné aktuálne údaje o poplatkoch súvisiacich s výkonnosťou fondu, sa použije príslušný algoritmus na uvedené historické časové rady;
take the relevant available history of the performance fees of the fund/share class;
obe série poplatkov týkajúcich sa výkonnosti sa zlúčia do jednej série celého vzorového obdobia, ako sa vyžaduje v písmene a);
for any years for which data is not available, estimate the return of the fund/share class and, in case of a relative performance fee model, take into account the historical series of the benchmark/hurdle rate;
vypočítajú sa výkonnostné poplatky použitím metodiky uvedenej v písmene a) (priemerné ročné výkonnostné poplatky).
for new funds, their return shall be estimated using the return of a comparable fund or of a peer group.
Podiely na zisku
The estimated return shall be gross of all the costs charged to the new fund.
Na výpočet podielov na zisku sa musia vykonať tieto kroky:
Therefore peer groups' returns need to be adjusted by adding the average relevant costs charged according to the rules of the new fund.
Priemerné ročné podiely na zisku sa vypočítajú v percentuálnom vyjadrení;
For instance, in case of a new class with a different fee structure, the returns of this new class shall be adjusted taking into account the costs of the existing class;
v prípade, keď nie sú k dispozícií celkové údaje o podieloch na zisku, pretože triedy fondu/akcií sú nové, alebo sa zmenili podmienky fondu v dôsledku zavedenia podielov alebo zmeny ich parametrov, uvedený postup sa upraví podľa týchto krokov:
compute the fees from the beginning of the sample period, as required in point (a), until the date of availability of the actual performance fee data of the fund, applying the relevant algorithm to the abovementioned historical series;
zozbierajú sa príslušné dostupné údaje z minulosti o podieloch na zisku triedy fondu/akcií;
concatenate both performance fee series to one series over the full sample period as required in point (a);
v prípade rokov, pre ktoré údaje nie sú k dispozícii, sa návratnosť triedy fondov/akcií odhaduje,
compute the performance fees using the methodology referred to in point (a) (average of annual performance fees).
Preto treba upraviť návratnosť partnerskej skupiny pripočítaním priemeru príslušných nákladov účtovaných v súlade s pravidlami nového fondu.
Carried interests
Napríklad v prípade novej triedy, ktorá má inú štruktúru poplatkov, sa návratnosť tejto novej triedy upravuje zohľadnením nákladov existujúcej triedy;
To calculate carried interests, the following steps shall be taken:
na výpočet podielov na zisku od začiatku hodnoteného vzorového obdobia, ako sa vyžaduje v písmene a), do dňa, od ktorého sú dostupné aktuálne údaje o podieloch fondu, sa použije príslušný algoritmus na uvedené historické časové rady;
The average annual carried interests shall be computed in percentage terms;
obe série podielov na zisku sa zlúčia do jednej série za celé vzorové obdobie, ako sa vyžaduje v písmene a);
where a full carried interests history is unavailable because the fund/share class is new or the fund's terms have changed due to the introduction of carried interests or the change of one of its parameters, the abovementioned method shall be adjusted according to the following steps:
vypočítajú sa podiely na zisku použitím metodiky uvedenej v písmene a) (priemerné ročné podiely na zisku).
take the relevant available history of the carried interests of the fund/share class;
V prípade, že investícia nemá žiadne podiely, treba investíciu označiť varovaním o nulových podieloch na zisku v zložení nákladov, aby bolo možné objasniť, že platba x % konečnej návratnosti sa uskutoční po ukončení investície.
for any years for which data is not available, estimate the return of the fund/share class,
ZOZNAM NÁKLADOV ŠTRUKTURALIZOVANÝCH RETAILOVÝCH INVESTIČNÝCH PRODUKTOV INÝCH AKO INVESTIČNÉ FONDY