natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The internal credit quality assessment procedure shall be detailed in the fund rules or rules of incorporation of the MMF and all documents referred to in paragraph 1 shall be made available upon request to the competent authorities of the MMF and to the competent authorities of the manager of the MMF.
Delegované akty týkajúce sa hodnotenia kreditnej kvality
Article 22
Komisia prijíma delegované akty v súlade s článkom 45 s cieľom doplniť toto nariadenie, pričom sa bližšie určia tieto body:
Delegated acts for the credit quality assessment
kritériá určené na validáciu metódy hodnotenia kreditnej kvality uvedenej v článku 19 ods. 3;
The Commission shall adopt delegated acts in accordance with Article 45 in order to supplement this Regulation by specifying the following points:
kritériá na kvantifikáciu kreditného rizika a relatívneho rizika zlyhania emitenta a nástroja uvedenú v článku 20 ods. 2 písm. a);
the criteria for the validation of the credit quality assessment methodology, as referred to in Article 19(3);
kritériá na stanovenie kvalitatívnych ukazovateľov týkajúcich sa emitenta nástroja uvedených v článku 20 ods. 2 písm. b);
the criteria for quantification of the credit risk, and of the relative risk of default of an issuer and of the instrument, as referred to in point (a) of Article 20(2);
význam slovného spojenia „podstatná zmena“ uvedeného v článku 19 ods. 4 písm. d).
the criteria for establishing qualitative indicators on the issuer of the instrument, as referred to in point (b) of Article 20(2);
Článok 23
the meaning of material change as referred to in point (d) of Article 19(4).
Riadenie hodnotenia kreditnej kvality
Article 23
Postup interného hodnotenia kreditnej kvality schvaľuje vrcholový manažment, riadiaci orgán a funkcia dohľadu správcu FPT, ak existuje.
Governance of the credit quality assessment
Uvedené subjekty musia mať dobré znalosti o postupe interného hodnotenia kreditnej kvality a metódach, ktoré používa správca FPT, a musia dôkladne rozumieť súvisiacim správam.
The internal credit quality assessment procedure shall be approved by the senior management, the governing body, and, where it exists, the supervisory function of the manager of an MMF.
Správca FPT podáva subjektom uvedeným v odseku 1 správu o kreditnom rizikovom profile FTP na základe analýzy interných hodnotení kreditnej kvality FPT.
Those parties shall have a good understanding of the internal credit quality assessment procedure and the methodologies applied by the manager of an MMF, as well as a detailed comprehension of the associated reports.
Frekvencia predkladania správ závisí od významu a druhu informácií a je aspoň ročná.
The manager of an MMF shall report to the parties referred to in paragraph 1 on the MMF's credit risk profile, based on an analysis of the MMF's internal credit quality assessments.
Vrcholový manažment priebežne zabezpečuje riadne fungovanie postupu interného hodnotenia kreditnej kvality.
Reporting frequencies shall depend on the significance and type of information and shall be at least annual.
Vrcholový manažment je pravidelne informovaný o výsledkoch postupov interného hodnotenia kreditnej kvality, oblastiach, v ktorých boli zistené nedostatky, a o úsilí a opatreniach prijatých na zlepšenie predtým zistených nedostatkov.
Senior management shall ensure, on an ongoing basis, that the internal credit quality assessment procedure is operating properly.
Interné hodnotenia kreditnej kvality a ich pravidelné preskúmanie správcom FPT nesmú vykonávať osoby, ktoré vykonávajú riadenie portfólia FPT alebo sú za toto riadenie zodpovedné.
Senior management shall be regularly informed about the performance of the internal credit quality assessment procedures, the areas where deficiencies were identified, and the status of efforts and actions taken to improve previously identified deficiencies.
KAPITOLA III
Internal credit quality assessments and their periodic reviews by the manager of an MMF shall not be performed by the persons performing or responsible for the portfolio management of an MMF.
Povinnosti týkajúce sa riadenia rizík FPT
CHAPTER III
Článok 24
Obligations concerning the risk management of MMFs
Pravidlá týkajúce sa portfólia krátkodobých FPT
Article 24
Krátkodobý FPT musí priebežne spĺňať všetky tieto požiadavky týkajúce sa portfólia:
Portfolio rules for short-term MMFs
jeho portfólio má váženú priemernú splatnosť, ktorá nepresahuje 60 dní;
A short-term MMF shall comply on an ongoing basis with all of the following portfolio requirements:
jeho portfólio má váženú priemernú životnosť, ktorá nepresahuje 120 dní, s výhradou druhého a tretieho pododseku;
its portfolio is to have a WAM of no more than 60 days;
v prípade FPT s čistou hodnotou majetku s nízkou volatilitou a FPT s konštantnou čistou hodnotou majetku investujúcich do verejného dlhu sa aspoň 10 % ich aktív skladá z aktív splatných do jedného dňa, zmlúv o reverzných repo transakciách, ktoré možno vypovedať s oznámením podaným jeden pracovný deň vopred, alebo peňažných prostriedkov, ktoré možno vybrať s oznámením podaným jeden pracovný deň vopred.
its portfolio is to have a WAL of no more than 120 days, subject to the second and third subparagraphs;
FPT s čistou hodnotou majetku s nízkou volatilitou alebo FPT s konštantnou čistou hodnotou majetku investujúci do verejného dlhu nesmie nadobúdať žiadne iné aktíva okrem aktív splatných do jedného dňa, ak by v dôsledku tohto nadobudnutia daný FPT investoval menej než 10 % svojho portfólia do aktív splatných do jedného dňa;
for LVNAV MMFs and public debt CNAV MMFs, at least 10 % of their assets are to be comprised of daily maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of one working day or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of one working day.
v prípade krátkodobého FPT s variabilnou čistou hodnotou majetku sa aspoň 7,5 % jeho aktív skladá z aktív splatných do jedného dňa, zmlúv o reverzných repo transakciách, ktoré je možné vypovedať s oznámením podaným jeden pracovný deň vopred, alebo peňažných prostriedkov, ktoré možno vybrať s oznámením podaným jeden pracovný deň vopred.
A LVNAV MMF or public debt CNAV MMF is not to acquire any asset other than a daily maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 10 % of its portfolio in daily maturing assets;
Krátkodobý FPT s variabilnou čistou hodnotou majetku nesmie nadobúdať žiadne iné aktíva okrem aktív splatných do jedného dňa, ak by v dôsledku tohto nadobudnutia daný FPT investoval menej než 7,5 % svojho portfólia do aktív splatných do jedného dňa;
for a short-term VNAV MMF, at least 7,5 % of its assets are to be comprised of daily maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of one working day, or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of one working day.
v prípade FPT s čistou hodnotou majetku s nízkou volatilitou a FPT s konštantnou čistou hodnotou majetku investujúcich do verejného dlhu sa aspoň 30 % ich aktív skladá z aktív splatných do jedného týždňa, zmlúv o reverzných repo transakciách, ktoré možno vypovedať s oznámením podaným päť pracovných dní vopred, alebo peňažných prostriedkov, ktoré možno vybrať s oznámením podaným päť pracovných dní vopred.
A short-term VNAV MMF is not to acquire any asset other than a daily maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 7,5 % of its portfolio in daily maturing assets;
FPT s čistou hodnotou majetku s nízkou volatilitou alebo FPT s konštantnou čistou hodnotou majetku investujúci do verejného dlhu nesmie nadobúdať žiadne iné aktíva okrem aktív splatných do jedného týždňa, ak by v dôsledku tohto nadobudnutia daný FPT investoval menej než 30 % svojho portfólia do aktív splatných do jedného týždňa;
for LVNAV MMFs and public debt CNAV MMFs, at least 30 % of their assets are to be comprised of weekly maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of five working days or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of five working days.
v prípade krátkodobých FPT s variabilnou čistou hodnotou majetku sa aspoň 15 % ich aktív skladá z aktív splatných do jedného týždňa, zmlúv o reverzných repo transakciách, ktoré možno vypovedať oznámením podaným päť pracovných dní vopred, alebo peňažných prostriedkov, ktoré možno vybrať s oznámením podaným päť pracovných dní vopred.
A LVNAV MMF or public debt CNAV MMF is not to acquire any asset other than a weekly maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 30 % of its portfolio in weekly maturing assets;
Krátkodobý FPT s variabilnou čistou hodnotou majetku nesmie nadobúdať žiadne iné aktíva okrem aktív splatných do jedného týždňa, ak by v dôsledku tohto nadobudnutia daný FPT investoval menej než 15 % svojho portfólia do aktív splatných do jedného týždňa;
for a short-term VNAV MMF, at least 15 % of its assets are to be comprised of weekly maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of five working days, or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of five working days.
aktíva uvedené v článku 17 ods. 7, ktoré majú vysokú likviditu a možno ich vyplatiť a vyrovnať do jedného pracovného dňa a ktoré majú zostatkovú splatnosť najviac 190 dní, môžu byť na účely výpočtu uvedeného v písmene e) tiež zahrnuté do aktív splatných do jedného týždňa FPT s čistou hodnotou majetku s nízkou volatilitou a FPT s konštantnou čistou hodnotou majetku investujúcich do verejného dlhu, a to až do výšky 17,5 % jeho aktív;
A short-term VNAV MMF is not to acquire any asset other than a weekly maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 15 % of its portfolio in weekly maturing assets;
medzi aktíva splatné do jedného týždňa krátkodobého FPT s čistou hodnotou majetku s nízkou volatilitou môžu byť na účely výpočtu uvedeného v písmene f) zahrnuté nástroje peňažného trhu alebo podielové listy či akcie iných FPT až do výšky 7,5 % jeho aktív, pokiaľ je ich možné vyplatiť a vyrovnať počas piatich pracovných dní.
for the purpose of the calculation referred to in point (e), assets referred to in Article 17(7) which are highly liquid and can be redeemed and settled within one working day and have a residual maturity of up to 190 days may also be included within the weekly maturing assets of a LVNAV MMF and public debt CNAV MMF, up to a limit of 17,5 % of its assets;
Pri výpočte váženej priemernej životnosti na účely písmena b) v prvom pododseku v prípade cenných papierov vrátane štruktúrovaných finančných nástrojov krátkodobý FPT zakladá výpočet splatnosti na zostatkovej splatnosti do zmluvne dohodnutého splatenia nástrojov.
for the purpose of the calculation referred to in point (f), money market instruments or units or shares of other MMFs may be included within the weekly maturing assets of a short-term VNAV MMF up to a limit of 7,5 % of its assets provided they are able to be redeemed and settled within five working days.
Avšak v prípade, že finančný nástroj zahŕňa predajnú opciu, môže krátkodobý FPT vychádzať pri výpočte splatnosti z dátumu uplatnenia predajnej opcie namiesto zostatkovej splatnosti, ale iba vtedy, ak sú neustále splnené tieto podmienky:
For the purposes of point (b) of the first subparagraph, when calculating the WAL for securities, including structured financial instruments, a short-term MMF shall base the maturity calculation on the residual maturity until the legal redemption of the instruments.
predajnú opciu dokáže krátkodobý FPT slobodne uplatniť k dátumu uplatnenia opcie;
However, in the event that a financial instrument embeds a put option, a short-term MMF may base the maturity calculation on the exercise date of the put option instead of the residual maturity, but only if all of the following conditions are fulfilled at all times:
realizačná cena predajnej opcie sa pohybuje tesne pri predpokladanej hodnote nástroja k dátumu uplatnenia opcie;
the put option is able to be freely exercised by the short-term MMF at its exercise date;
z investičnej stratégie krátkodobého FPT vyplýva, že opcia sa s vysokou pravdepodobnosťou uplatní k dátumu uplatnenia opcie.
the strike price of the put option remains close to the expected value of the instrument at the exercise date;
Odchylne od druhého pododseku môže krátkodobý FPT pri výpočte priemernej váženej životnosti v prípade sekuritizácií a ABCP namiesto toho v prípade amortizujúcich nástrojov vychádzať pri výpočte splatnosti z jedného z uvedených:
the investment strategy of the short-term MMF implies that there is a high probability that the option will be exercised at the exercise date.
zo zmluvného amortizačného profilu takýchto nástrojov;
By way of derogation from the second subparagraph, when calculating the WAL for securitisations and ABCPs, a short-term MMF may instead, in the case of amortising instruments, base the maturity calculation on one of the following:
z amortizačného profilu podkladových aktív, z ktorých plynú peňažné toky na splatenie takýchto nástrojov.
the contractual amortisation profile of such instruments;
Ak sa limity uvedené v tomto článku prekročia nezávisle od vôle FPT alebo v dôsledku využitia práva na upísanie alebo vyplatenie, daný FPT si ako prioritný cieľ stanoví dosiahnutie nápravy tejto situácie s ohľadom na záujmy svojich podielnikov alebo akcionárov.
the amortisation profile of the underlying assets from which the cash-flows for the redemption of such instruments result.
Všetky FPT uvedené v článku 3 ods. 1 tohto nariadenia môžu mať podobu krátkodobého FPT.
If the limits referred to in this Article are exceeded for reasons beyond the control of an MMF, or as a result of the exercise of subscription or redemption rights, that MMF shall adopt as a priority objective the correction of that situation, taking due account of the interests of its unit holders or shareholders.
Článok 25
All MMFs referred to in Article 3(1) of this Regulation may take the form of a short-term MMF.
Pravidlá týkajúce sa portfólia štandardných FPT
Article 25
Štandardný FPT musí priebežne spĺňať všetky tieto požiadavky:
Portfolio rules for standard MMFs
vážená priemerná splatnosť jeho portfólia nikdy nepresahuje šesť mesiacov;
A standard MMF shall comply on an ongoing basis with all of the following requirements:
vážená priemerná životnosť jeho portfólia nikdy nepresahuje 12 mesiacov s výhradou druhého a tretieho pododseku;
its portfolio is to have at all times a WAM of no more than 6 months;
aspoň 7,5 % jeho aktív sa skladá z aktív splatných do jedného dňa, zmlúv o reverzných repo transakciách, ktoré možno vypovedať s oznámením podaným jeden pracovný deň vopred, alebo peňažných prostriedkov, ktoré možno vybrať s oznámením podaným jeden pracovný deň vopred.
its portfolio is to have at all times a WAL of no more than 12 months, subject to the second and third subparagraphs;
Štandardný FPT nesmie nadobúdať žiadne iné aktíva okrem aktív splatných do jedného dňa, ak by v dôsledku tohto nadobudnutia daný FPT investoval menej než 7,5 % svojho portfólia do aktív splatných do jedného dňa;
at least 7,5 % of its assets are to be comprised of daily maturing assets, reverse repurchase agreements which can be terminated by giving prior notice of one working day or cash which can be withdrawn by giving prior notice of one working day.
aspoň 15 % jeho aktív sa skladá z aktív splatných do jedného týždňa, zmlúv o reverzných repo transakciách, ktoré možno vypovedať s oznámením podaným päť pracovných dní vopred, alebo peňažných prostriedkov, ktoré možno vybrať s oznámením podaným päť pracovných dní vopred.
A standard MMF is not to acquire any asset other than a daily maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 7,5 % of its portfolio in daily maturing assets;
Štandardný FPT nesmie nadobúdať žiadne iné aktíva okrem aktív splatných do jedného týždňa, ak by v dôsledku tohto nadobudnutia daný FPT investoval menej než 15 % svojho portfólia do aktív splatných do jedného týždňa;
at least 15 % of its assets are to be comprised of weekly maturing assets, reverse repurchase agreements which can be terminated by giving prior notice of five working days or cash which can be withdrawn by giving prior notice of five working days.
medzi aktíva splatné do jedného týždňa môžu byť na účely výpočtu uvedeného v písmene d) zahrnuté nástroje peňažného trhu alebo podielové listiny či akcie iných FPT až do výšky 7,5 % jeho aktív, pokiaľ je ich možné vyplatiť a vyrovnať počas piatich pracovných dní.
A standard MMF is not to acquire any asset other than a weekly maturing asset when such acquisition would result in that MMF investing less than 15 % of its portfolio in weekly maturing assets;
Pri výpočte váženej priemernej životnosti na účely písmena b) v prvom pododseku v prípade cenných papierov vrátane štruktúrovaných finančných nástrojov zakladá štandardný FPT výpočet splatnosti na zostatkovej splatnosti do zmluvne dohodnutého splatenia nástrojov.
for the purpose of the calculation referred to in point (d), money market instruments or units or shares of other MMFs may be included within the weekly maturing assets up to 7,5 % of its assets provided they are able to be redeemed and settled within five working days.
Avšak v prípade, že finančný nástroj zahŕňa predajnú opciu, štandardný FPT môže vychádzať pri výpočte splatnosti z dátumu uplatnenia predajnej opcie namiesto zostatkovej splatnosti, ale iba vtedy, ak sú neustále splnené tieto podmienky:
For the purposes of point (b) of the first subparagraph, when calculating the WAL for securities, including structured financial instruments, a standard MMF shall base the maturity calculation on the residual maturity until the legal redemption of the instruments.
predajnú opciu dokáže štandardný FPT slobodne uplatniť k dátumu uplatnenia opcie;
However, in the event that a financial instrument embeds a put option, a standard MMF may base the maturity calculation on the exercise date of the put option instead of the residual maturity, but only if all of the following conditions are fulfilled at all times:
z investičnej stratégie štandardného FPT vyplýva, že opcia sa s vysokou pravdepodobnosťou uplatní k dátumu uplatnenia opcie.
the put option is able to be freely exercised by the standard MMF at its exercise date;
Odchylne od druhého pododseku môže štandardný FPT pri výpočte váženej priemernej životnosti sekuritizácií a ABCP namiesto toho v prípade amortizujúcich nástrojov vychádzať pri výpočte splatnosti z jedného z uvedených:
the investment strategy of the standard MMF implies that there is a high probability that the option will be exercised at the exercise date.
Ak sa limity uvedené v tomto článku prekročia nezávisle od vôle štandardného FPT alebo v dôsledku využitia práva na upísanie alebo vyplatenie, daný FPT si ako prioritný cieľ stanoví dosiahnutie nápravy tejto situácie s ohľadom na záujmy svojich podielnikov alebo akcionárov.
By way of derogation from the second subparagraph, when calculating the WAL for securitisations and ABCPs, a standard MMF may instead, in the case of amortising instruments, base the maturity calculation on one of the following:
Štandardný FPT nesmie mať podobu FPT konštantnou čistou hodnotou majetku investujúceho do verejného dlhu alebo FPT s čistou hodnotou majetku s nízkou volatilitou.
If the limits referred to in this Article are exceeded for reasons beyond the control of a standard MMF or as a result of the exercise of subscription or redemption rights, that MMF shall adopt as a priority objective the correction of that situation, taking due account of the interests of its unit holders or shareholders.
Článok 26
A standard MMF shall not take the form of a public debt CNAV MMF or a LVNAV MMF.
Kreditné ratingy FPT
Article 26
FPT, ktorý si vyžiada alebo financuje externý kreditný rating, tak spraví v súlade s nariadením (ES) č. 1060/2009.
MMF credit ratings
FPT alebo správca FPT jasne v prospekte FPT a vo všetkej komunikácii s investormi, v ktorej sa zmieňuje externý kreditný rating, uvedú, že tento rating bol vyžiadaný alebo financovaný zo strany FPT alebo správcom FPT.
An MMF that solicits or finances an external credit rating shall do so in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009.
Článok 27
The MMF or the manager of the MMF shall clearly indicate in the MMF's prospectus, and in all communication to investors in which the external credit rating is mentioned, that the rating was solicited or financed by the MMF or by the manager of the MMF.
Politika založená na zásade „poznaj svojho klienta“
Article 27
Bez toho, aby boli dotknuté akékoľvek prísnejšie požiadavky stanovené v smernici Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2015/849 [19], správca FPT stanoví, zavedie a uplatňuje postupy a koná so všetkou náležitou starostlivosťou, aby bolo možné predvídať účinok súbežného vyplácania viacerých investorov, pričom zohľadní aspoň typy investorov, počet podielových listov alebo akcií vo fonde vo vlastníctve jedného investora a vývoj prílivu a odlivu kapitálu.
‘Know your customer’ policy
Ak hodnota podielových listov alebo akcií v držbe jedného investora presiahne hodnotu príslušnej požiadavky na dennú likviditu FPT, správca FPT zváži okrem faktorov uvedených v odseku 1 všetky tieto faktory:
Without prejudice to any more stringent requirements set out in Directive (EU) 2015/849 of the European Parliament and of the Council [19], the manager of an MMF shall establish, implement and apply procedures and exercise all due diligence with a view to anticipating the effect of concurrent redemptions by several investors, taking into account at least the type of investor, the number of units or shares in the fund owned by a single investor and the evolution of inflows and outflows.
identifikovateľnú štruktúru potrieb investorov v oblasti peňažnej hotovosti vrátane cyklického vývoja počtu akcií v FPT;
If the value of the units or shares held by a single investor exceeds the amount of the corresponding daily liquidity requirement of an MMF, the manager of the MMF shall consider, in addition to the factors set out in paragraph 1, all of the following:
neochotu rôznych investorov riskovať;
identifiable patterns in investor cash needs, including the cyclical evolution of the number of shares in the MMF;
stupeň korelácie rôznych investorov do FPT alebo úzke prepojenie medzi nimi.
the risk aversion of the different investors;
Keď investori smerujú svoje investície cez sprostredkovateľa, správca FPT si vyžiada od sprostredkovateľa informácie v súlade s odsekmi 1 a 2 s cieľom primerane riadiť likviditu a koncentráciu investorov FPT.
the degree of correlation or close links between different investors in the MMF.
Správca FPT zabezpečuje, aby hodnota podielových listov alebo akcií v držbe jedného investora závažne neohrozila profil FPT z hľadiska likvidity, ak tvorí podstatnú časť celkovej čistej hodnoty majetku FPT.
Where investors route their investments via an intermediary, the manager of an MMF shall request the information to comply with paragraphs 1 and 2 from the intermediary in order to manage appropriately the liquidity and investor concentration of the MMF.
Článok 28
The manager of an MMF shall ensure that the value of the units or shares held by a single investor does not materially impact the liquidity profile of the MMF where it accounts for a substantial part of the total NAV of the MMF.
Stresové testovanie
Article 28
Pre každý FPT sa musia zaviesť spoľahlivé postupy stresového testovania, ktoré identifikujú prípadné udalosti alebo budúce zmeny hospodárskych podmienok, ktoré by mohli mať nepriaznivý vplyv na FPT.
Stress testing
FPT alebo správca FPT hodnotí, aký možný vplyv by tieto udalosti alebo zmeny mohli mať na FPT.
Each MMF shall have in place sound stress testing processes that identify possible events or future changes in economic conditions which could have unfavourable effects on the MMF.
FPT alebo správca FPT pravidelne vykonáva stresové testovanie pre rôzne možné scenáre.
The MMF or the manager of an MMF shall assess the possible impact that those events or changes could have on the MMF.
Stresové testy sú založené na objektívnych kritériách a zvažujú sa pri nich účinky extrémnych, ale hodnoverných scenárov.