natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Article 21
Oceňovanie kolaterálu
Calculation of the adjusted value of collateral
Článok 21
Counterparties shall adjust the value of collected collateral in accordance with either the methodology set out in Annex II or a methodology using own volatility estimates accordance with Article 22.
Výpočet upravenej hodnoty kolaterálu
When adjusting the value of collateral pursuant to paragraph 1, counterparties may disregard the foreign exchange risk arising from positions in currencies which are subject to a legally binding intergovernmental agreement limiting the variation of those positions relative to other currencies covered by the same agreement.
Protistrany upravujú hodnotu vybratého kolaterálu v súlade s metodikou stanovenou v prílohe II alebo metodikou založenou na použití vlastných odhadov volatility v súlade s článkom 22.
Article 22
Pri úprave hodnoty kolaterálu podľa odseku 1 nemusia protistrany brať do úvahy devízové riziko vyplývajúce z pozícií v menách, na ktoré sa vzťahuje právne záväzná medzivládna dohoda na obmedzenie odchýlok týchto pozícií vo vzťahu k iným menám, ktorých sa týka tá istá dohoda.
Own estimates of the adjusted value of collateral
Článok 22
Counterparties shall adjust the value of collected collateral using own volatility estimates in accordance with Annex III.
Vlastné odhady upravenej hodnoty kolaterálu
Counterparties shall update their data sets and calculate the own volatility estimates referred to in Article 21 whenever the level of market prices' volatility changes materially and at least quarterly.
Protistrany upravujú hodnotu vybratého kolaterálu s použitím vlastných odhadov volatility v súlade s prílohou III.
For the purposes of paragraph 2, counterparties shall pre-determine the levels of volatility that trigger a recalculation of the haircuts as referred to in Annex III.
Protistrany aktualizujú svoje súbory údajov a vypočítavajú vlastné odhady volatility uvedené v článku 21 vždy, keď sa zásadne zmení volatilita trhových cien, a najmenej raz za štvrťrok.
The procedures referred to in Article 2(2)(d) shall include policies to monitor the calculation of the own volatility estimates and the integration of those estimates into the risk management process of that counterparty.
Na účely odseku 2 protistrany dopredu určia úrovne volatility, ktorými sa aktivuje prepočítanie príslušných zrážok, ako sa uvádza v prílohe III.
The policies referred to in paragraph 4 shall be subject to an internal review that includes all of the following:
Postupy uvedené v článku 2 ods. 2 písm. d) zahŕňajú zásady monitorovania výpočtu vlastných odhadov volatility a integráciu týchto odhadov do procesu riadenia rizík príslušnej protistrany.
the integration of the estimates into the risk management process of the counterparty, which shall take place at least annually;
Zásady uvedené v odseku 4 podliehajú vnútornému preskúmaniu, ktoré zahŕňa všetky tieto prvky:
the integration of estimated haircuts into daily risk management;
integráciu odhadov do procesu riadenia rizík protistrany, ktorá sa uskutočňuje najmenej raz ročne;
the validation of any significant change in the process for the calculation of the estimates;
integráciu odhadovaných zrážok do každodenného riadenia rizík;
the verification of the consistency, timeliness and reliability of data sources used to calculate the estimates;
validáciu každej významnej zmeny v procese výpočtu odhadov;
the accuracy and appropriateness of the volatility assumptions.
overenie konzistentnosti, aktuálnosti a spoľahlivosti zdrojov údajov použitých na výpočet odhadov;
The review referred to in paragraph 5 shall be carried out regularly within the internal auditing process of the counterparty.
presnosť a primeranosť predpokladov spojených s volatilitou.
CHAPTER II
Preskúmanie uvedené v odseku 5 sa vykonáva pravidelne v rámci procesu vnútorného auditu protistrany.
SPECIFIC PROVISIONS ON RISK MANAGEMENT PROCEDURES
KAPITOLA II
Exemptions
OSOBITNÉ USTANOVENIA O POSTUPOCH RIADENIA RIZÍK
Article 23
Výnimky
CCPs authorised as credit institutions
Článok 23
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that no collateral is exchanged in relation to non-centrally cleared OTC derivative contracts entered into with CCPs authorised as credit institutions in accordance with Directive 2013/36/EU.
Centrálne protistrany, ktorým bolo udelené povolenie ako úverovým inštitúciám
Article 24
Odchylne od ustanovení článku 2 ods. 2 môžu protistrany vo svojich postupoch riadenia rizík stanoviť, že sa kolaterál nevymieňa vo vzťahu k zmluvám o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne, uzatvoreným s centrálnymi protistranami, ktorým bolo udelené povolenie ako úverovým inštitúciám v súlade so smernicou 2013/36/EÚ.
Non-financial counterparties and third-country counterparties
Článok 24
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that no collateral is exchanged in relation to non-centrally cleared OTC derivative contracts entered into with non-financial counterparties that do not meet the conditions of Article 10(1)(b) of Regulation (EU) No 648/2012, or with non-financial entities established in a third country that would not meet the conditions of Article 10(1)(b) of Regulation (EU) No 648/2012 if they were established in the Union.
Nefinančné protistrany a protistrany z tretích krajín
Article 25
Odchylne od článku 2 ods. 2 môžu protistrany vo svojich postupoch riadenia rizík stanoviť, že sa kolaterál nevymieňa vo vzťahu k zmluvám o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne, uzatvoreným s nefinančnými protistranami, ktoré nespĺňajú podmienky článku 10 ods. 1 písm. b) nariadenia (EÚ) č. 648/2012, alebo s nefinančnými subjektmi usadenými v tretej krajine, ktoré by nespĺňali podmienky článku 10 ods. 1 písm. b) nariadenia (EÚ) č. 648/2012, keby boli usadené v Únii.
Minimum transfer amount
Článok 25
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that no collateral is collected from a counterparty where the amount due from the last collection of collateral is equal to or lower than the amount agreed by the counterparties (‘minimum transfer amount’).
Minimálna suma prevodu
The minimum transfer amount shall not exceed EUR 500000 or the equivalent amount in another currency.
Odchylne od článku 2 ods. 2 môžu protistrany v rámci svojich postupoch riadenia rizík stanoviť, že sa kolaterál od protistrany nevyberá, ak sa suma splatná od posledného výberu kolaterálu rovná sume, na ktorej sa dohodli protistrany („minimálna suma prevodu“), alebo je nižšia ako táto suma.
Where counterparties agree on a minimum transfer amount, the amount of collateral due shall be calculated as the sum of:
Minimálna suma prevodu nesmie presiahnuť 500000 EUR alebo rovnocennú sumu v inej mene.
the variation margin due from its last collection calculated in accordance with Article 10, including any excess collateral;
Ak sa protistrany dohodnú na minimálnej sume prevodu, suma splatného kolaterálu sa vypočíta ako súčet:
the initial margin due from its last collection calculated in accordance with Article 11, including any excess collateral.
variačnej marže splatnej od jej posledného výberu vypočítanej v súlade s článkom 10 vrátane akéhokoľvek nadbytočného kolaterálu;
Where the amount of collateral due exceeds the minimum transfer amount agreed by the counterparties, the collecting counterparty shall collect the full amount of collateral due without deduction of the minimum transfer amount.
počiatočnej marže splatnej od jej posledného výberu vypočítanej v súlade s článkom 11 vrátane akéhokoľvek nadbytočného kolaterálu;
Counterparties may agree on separate minimum transfer amounts for initial and variation margins, provided that the sum of those minimum transfer amounts is equal to or lower than EUR 500000 or the equivalent amount in another currency.
Ak suma splatného kolaterálu presahuje minimálnu sumu prevodu dohodnutú protistranami, prijme vyberajúca protistrana plnú sumu kolaterálu bez odpočítania minimálnej sumy prevodu.
Where counterparties agree on separate minimum transfer amounts in accordance with paragraph 4, the collecting counterparty shall collect the full amount of initial or variation margin due without any deduction of those minimum transfer amounts where the amount of initial or variation collateral due exceeds the minimum transfer amount.
Protistrany sa môžu dohodnúť na osobitných minimálnych sumách prevodu pre počiatočnú a variačnú maržu za predpokladu, že súčet týchto minimálnych súm prevodu sa rovná 500000 EUR alebo rovnocenná suma v inej mene, alebo je nižší ako táto suma.
Article 26
Ak sa protistrany v súlade s odsekom 4 dohodnú na osobitných minimálnych sumách prevodu, vyberajúca protistrana vyberie plnú sumu splatnej počiatočnej alebo variačnej marže bez odpočítania príslušných minimálnych súm prevodu, ak suma splatného počiatočného alebo variačného kolaterálu presahuje minimálnu sumu prevodu.
Margin calculation with third-country counterparties
Článok 26
Where a counterparty is domiciled in a third country, counterparties may calculate margins on the basis of a netting set that includes the following types of contracts:
Výpočet marže s protistranami z tretích krajín
non-centrally cleared OTC derivatives subject to margin requirements under this Regulation;
Ak má protistrana sídlo v tretej krajine, môžu protistrany vypočítavať marže na základe súboru vzájomného započítavania, ktorý zahŕňa nasledovné druhy zmlúv:
contracts that meet both of the following conditions:
zmluvy o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne, na ktoré sa vzťahujú maržové požiadavky na základe tohto nariadenia;
they are identified as non-centrally cleared OTC derivatives by the regulatory regime applicable to the counterparty domiciled in the third country;
zmluvy, ktoré spĺňajú obidve z týchto podmienok:
they are subject to margin rules in the regulatory regime applicable to the counterparty domiciled in the third country.
na základe regulačného režimu platiaceho pre protistranu so sídlom v tretej krajine sa určia ako zmluvy o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne;
Exemptions in calculating levels of initial margin
v rámci regulačného režimu platiaceho pre protistranu so sídlom v tretej krajine sa na ne vzťahujú pravidlá pre marže.
Article 27
Výnimky pri výpočte úrovní počiatočnej marže
Foreign exchange contracts
Článok 27
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that initial margins are not collected with respect to:
Devízové zmluvy
physically settled OTC derivative contracts that solely involve the exchange of two different currencies on a specific future date at a fixed rate agreed on the trade date of the contract covering the exchange (‘foreign exchange forwards’);
Odchylne od článku 2 ods. 2 môžu protistrany v rámci svojich postupov riadenia rizík stanoviť, že sa počiatočné marže nevyberajú vo vzťahu k:
physically settled OTC derivative contracts that solely involve an exchange of two different currencies on a specific date at a fixed rate that is agreed on the trade date of the contract covering the exchange, and a reverse exchange of the two currencies at a later date and at a fixed rate that is also agreed on the trade date of the contract covering the exchange (‘foreign exchange swaps’);
fyzicky plneným zmluvám o OTC derivátoch, ktoré sa týkajú výlučne výmeny dvoch rôznych mien ku konkrétnemu dátumu v budúcnosti na základe pevného kurzu dohodnutého v deň uzatvorenia zmluvy týkajúcej sa výmeny („termínované devízové forwardy“);
the exchange of principal of non-centrally cleared OTC derivative contracts under which counterparties exchange solely the principal amount and any interest payments in one currency for the principal amount and any interest payments in another currency, at specified points in time according to a specified formula (‘currency swap’).
fyzicky plneným zmluvám o OTC derivátoch, ktoré sa týkajú výlučne výmeny dvoch rôznych mien ku konkrétnemu dátumu v budúcnosti na základe pevného kurzu dohodnutého v deň uzatvorenia zmluvy týkajúcej sa výmeny a spätnej výmeny týchto dvoch mien k neskoršiemu dátumu na základe pevného kurzu, ktorý sa takisto dohodne v deň uzatvorenia zmluvy týkajúcej sa výmeny („devízové swapy“);
Article 28
výmene istiny zmlúv o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne, na základe ktorých si protistrany v stanovených časoch a podľa stanoveného vzorca len vymenia istinu a všetky úrokové platby v jednej mene za istinu a všetky úrokové platby v inej mene („menové swapy“).
Threshold based on notional amount
Článok 28
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that initial margins are not collected for all new OTC derivative contracts entered into within a calendar year where one of the two counterparties has an aggregate month-end average notional amount of non-centrally cleared OTC derivatives for the months March, April and May of the preceding year of below EUR 8 billion.
Prahová hodnota založená na pomyselnej hodnote
The aggregate month-end average notional amount referred to in the first subparagraph shall be calculated at the counterparty level or at the group level where the counterparty belongs to a group.
Odchylne od článku 2 ods. 2 môžu protistrany v rámci svojich postupov riadenia rizík stanoviť, že sa počiatočné marže nevyberajú vo vzťahu k všetkým novým zmluvám o OTC derivátoch uzatvoreným v kalendárnom roku, ak jedna z dvoch protistrán má súhrnnú priemernú pomyselnú hodnotu OTC derivátov, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne, na konci mesiaca za mesiace marec, apríl a máj predchádzajúceho roka nižšiu ako 8 miliárd EUR.
Where a counterparty belongs to a group, the calculation of the group aggregate month-end average notional amount shall include all non-centrally cleared OTC derivative contracts of the group including all intragroup non-centrally cleared OTC derivatives contracts.
Súhrnná priemerná pomyselná hodnota na konci mesiaca uvedená v prvom pododseku sa vypočítava na úrovni protistrany alebo na úrovni skupiny, ak protistrana patrí do skupiny.
For the purposes of the first subparagraph, OTC derivative contracts which are internal transactions shall only be taken into account once.
Ak protistrana patrí do skupiny, zahŕňa výpočet súhrnnej priemernej pomyselnej hodnoty skupiny na konci mesiaca všetky zmluvy o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne, uzatvorené skupinou vrátane všetkých zmlúv o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne, v rámci skupiny.
UCITS authorised in accordance with Directive 2009/65/EC and alternative investment funds managed by alternative investment fund managers authorised or registered in accordance with Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council [10] shall be considered distinct entities and treated separately when applying the thresholds referred to in paragraph 1 where the following conditions are met:(a) the funds are distinct segregated pools of assets for the purposes of the fund's insolvency or bankruptcy;
Na účely prvého pododseku sa zmluvy o OTC derivátoch, ktoré sú vnútornými transakciami, zohľadňujú len raz.
the segregated pools of assets are not collateralised, guaranteed or otherwise financially supported by other investment funds or their managers.
PKIPCP, ktorým bolo udelené povolenie v súlade so smernicou 2009/65/ES, a alternatívne investičné fondy spravované správcami alternatívnych investičných fondov, ktorým bolo udelené povolenie alebo sú zaregistrovaní v súlade so smernicou Európskeho parlamentu a Rady 2011/61/EÚ [10], sa považujú za samostatné subjekty a pristupuje sa k nim oddelene pri uplatňovaní prahových úrovní uvedených v odseku 1, ak sú splnené všetky tieto podmienky:a) fondy sú osobitnými oddelenými skupinami aktív na účely platobnej neschopnosti alebo konkurzu fondu;
Article 29
oddelené skupiny aktív nie sú zabezpečené kolaterálom, zaručené alebo inak finančne podporované inými investičnými fondmi alebo ich správcami.
Threshold based on initial margin amounts
Článok 29
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that initial margin collected is reduced by an amount up to EUR 50 million in the case of points (a) and (b) of this paragraph or EUR 10 million in the case of point (c) where:
Prahová hodnota založená na sumách počiatočnej marže
neither counterparty belongs to any group;
Odchylne od ustanovení článku 2 ods. 2 platí, že protistrany môžu vo svojich postupoch riadenia rizík stanoviť, že vybraná počiatočná marža sa zníži až o sumu 50 miliónov EUR v prípade písmen a) a b) tohto odseku alebo o 10 miliónov EUR v prípade písmena c), ak:
the counterparties are part of different groups;
ani jedna protistrana nepatrí do žiadnej skupiny;
both counterparties belong to the same group.
sú protistrany súčasťou rôznych skupín;
Where a counterparty does not collect initial margins in accordance with paragraph 1(b), the risk management procedures referred to in Article 2(1) shall include provisions on monitoring, at group level, whether that threshold is exceeded and provisions for the retention of appropriate records of the group's exposures to each single counterparty in the same group.
obe protistrany patria do tej istej skupiny.
UCITS authorised in accordance with Directive 2009/65/EC and alternative investment funds managed by alternative investment fund managers authorised or registered in accordance with Directive 2011/61/EU shall be considered distinct entities and treated separately when applying the thresholds referred to in paragraph 1 where the following conditions are met:
Ak protistrana nevyberá počiatočné marže v súlade s odsekom 1 písm. b), postupy riadenia rizík uvedené v článku 2 ods. 1 zahŕňajú ustanovenia o monitorovaní na úrovni skupiny týkajúce sa prekročenia prahovej hodnoty a vedenia náležitých záznamov o expozíciách skupiny voči každej jednej protistrane v rámci tej istej skupiny.
the funds are distinct segregated pools of assets for the purposes of the fund's insolvency or bankruptcy;
PKIPCP, ktorým bolo udelené povolenie v súlade so smernicou 2009/65/ES, a alternatívne investičné fondy spravované správcami alternatívnych investičných fondov, ktorým bolo udelené povolenie alebo sú zaregistrovaní v súlade so smernicou Európskeho parlamentu a Rady 2011/61/EÚ, sa považujú za samostatné subjekty a pristupuje sa k nim oddelene pri uplatňovaní prahových úrovní uvedených v odseku 1, ak sú splnené všetky tieto podmienky:
Exemptions from the requirement to post or collect initial or variation margin
fondy sú osobitnými oddelenými skupinami aktív na účely platobnej neschopnosti alebo konkurzu fondu;
Article 30
Výnimky z požiadavky týkajúcej sa zloženia alebo výberu počiatočnej alebo variačnej marže
Treatment of derivatives associated to covered bonds for hedging purposes
Článok 30
By way of derogation from Article 2(2) and where the conditions set out in paragraph 2 of this Article are met, counterparties may, in their risk management procedures, provide the following in relation to OTC derivative contracts concluded in connection with covered bonds:
Zaobchádzanie s derivátmi týkajúcimi sa krytých dlhopisov na účely hedžingu
variation margin is not posted by the covered bond issuer or cover pool but is collected from its counterparty in cash and returned to its counterparty when due;
Odchylne od článku 2 ods. 2 a ak sú splnené podmienky stanovené v odseku 2 tohto článku, môžu protistrany v rámci svojich postupov riadenia rizík stanoviť vo vzťahu k zmluvám o OTC derivátoch uzatvoreným v súvislosti s krytými dlhopismi tieto pravidlá:
initial margin is not posted or collected.
variačnú maržu neskladá emitent krytých dlhopisov alebo krytý fond, ale sa vyberá od jeho protistrany v hotovosti a vracia sa jeho protistrane v čase splatnosti;
Paragraph 1 applies where all of the following conditions are met:
počiatočná marža sa neskladá ani nevyberá.
the OTC derivative contract is not terminated in case of resolution or insolvency of the covered bond issuer or cover pool;
Odsek 1 sa uplatňuje, ak sú splnené všetky tieto podmienky:
the counterparty to the OTC derivative concluded with covered bond issuers or with cover pools for covered bonds ranks at least pari passu with the covered bond holders except where the counterparty to the OTC derivative concluded with covered bond issuers or with cover pools for covered bonds is the defaulting or the affected party, or waives the pari passu rank;
zmluva o OTC derivátoch sa neukončí v prípade riešenia krízovej situácie alebo platobnej neschopnosti emitenta krytých dlhopisov alebo krytého fondu;
the OTC derivative contract is registered or recorded in the cover pool of the covered bond in accordance with national covered bond legislation;
protistrana OTC derivátu uzavretého s emitentmi krytých dlhopisov alebo s krytými fondmi krytých dlhopisov je aspoň na takej istej úrovni ako držitelia krytých dlhopisov s výnimkou prípadov, keď si protistrana OTC derivátu uzavretého s emitentmi krytých dlhopisov alebo s krytými fondmi krytých dlhopisov nesplní záväzky, je dotknutou stranou, alebo sa rovnocenného postavenia vzdá;
the OTC derivative contract is used only to hedge the interest rate or currency mismatches of the cover pool in relation to the covered bond;
zmluva o OTC derivátoch je zaregistrovaná alebo zaevidovaná v krytom fonde krytého dlhopisu v súlade s vnútroštátnymi právnymi predpismi o krytých dlhopisoch;
the netting set does not include OTC derivative contracts unrelated to the cover pool of the covered bond;
zmluva o OTC derivátoch sa používa len na hedžing úrokových sadzieb alebo nesúladu mien krytého fondu vo vzťahu ku krytému dlhopisu;
the covered bond to which the OTC derivative contract is associated meets the requirements of paragraphs (1), (2) and (3) of Article 129 of Regulation (EU) No 575/2013;
súbor vzájomného započítavania nezahŕňa zmluvy o OTC derivátoch, ktoré sa netýkajú krytého fondu krytého dlhopisu;
the cover pool of the covered bond to which the OTC derivative contract is associated is subject to a regulatory collateralisation requirement of at least 102 %.
krytý dlhopis, ktorého sa týka zmluva o OTC derivátoch, spĺňa požiadavky článku 129 ods. 1, 2 a 3 nariadenia (EÚ) č. 575/2013;
Article 31
na krytý fond krytého dlhopisu, ktorého sa týka zmluva o OTC derivátoch, sa vzťahuje regulačná požiadavka na zabezpečenie kolaterálom vo výške najmenej 102 %.
Treatment of derivatives with counterparties in third countries where legal enforceability of netting agreements or collateral protection cannot be ensured
Článok 31
By way of derogation from Article 2(2), counterparties established in the Union may provide in their risk management procedures that variation and initial margins are not required to be posted for non-centrally cleared OTC derivative contracts concluded with counterparties established in a third country for which any of the following apply:
Zaobchádzanie s derivátmi s protistranami v tretích krajinách, v ktorých nie je možné zabezpečiť právnu vymožiteľnosť dohôd o vzájomnom započítaní alebo ochranu kolaterálu
the legal review referred to in Article 2(3) confirms that the netting agreement and, where used, the exchange of collateral agreement cannot be legally enforced with certainty at all times;
Odchylne od článku 2 ods. 2 môžu protistrany usadené v Únii v rámci svojich postupov riadenia rizík stanoviť, že sa nevyžaduje zloženie variačných a počiatočných marží vo vzťahu k zmluvám o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne, uzatvoreným s protistranami usadenými v tretej krajine, v ktorej platia všetky tieto podmienky:
the legal review referred to in Article 19(6) confirms that the segregation requirements referred to in Article 19(3), (4) and (5) cannot be met.
právnym preskúmaním uvedeným v článku 2 ods. 3 sa potvrdí, že nie je možné vždy s istotou zaručiť právnu vymožiteľnosť dohody o vzájomnom započítavaní a, ak sa použila, dohody o výmene kolaterálu;
For the purposes of the first subparagraph, counterparties established in the Union shall collect margin on a gross basis.
právnym preskúmaním uvedeným v článku 19 ods. 6 sa potvrdí, že nie je možné splniť požiadavky na oddelenie uvedené v článku 19 ods. 3, 4 a 5.