natgillin/translations-raw huggingface dataset:
HAS ADOPTED THIS REGULATION:
V súlade s postupom stanoveným v článku 10 ods. 1 piatom, šiestom a siedmom pododseku nariadenia (EÚ) č. 1093/2010, v článku 10 ods. 1 piatom, šiestom a siedmom pododseku nariadenia (EÚ) č. 1095/2010 a v článku 10 ods. 1 piatom, šiestom a siedmom pododseku nariadenia (EÚ) č. 1094/2010 toto nariadenie zahŕňa zmeny návrhu regulačných technických predpisov, ktoré v podobe formálneho stanoviska Komisii predkladá Európsky orgán pre bankovníctvo, Európsky orgán pre poisťovníctvo a dôchodkové poistenie zamestnancov a Európsky orgán pre cenné papiere a trhy na základe pozmeňujúcich návrhov Komisie,
GENERAL PROVISIONS ON RISK MANAGEMENT PROCEDURES
KAPITOLA I
SECTION 1
VŠEOBECNÉ USTANOVENIA O POSTUPOCH RIADENIA RIZÍK
Definitions and general requirements
ODDIEL 1
Article 1
Vymedzenie pojmov a všeobecné požiadavky
Definitions
Článok 1
‘initial margin’ means the collateral collected by a counterparty to cover its current and potential future exposure in the interval between the last collection of margin and the liquidation of positions or hedging of market risk following a default of the other counterparty;
Na účely tohto nariadenia sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov:
‘variation margin’ means the collateral collected by a counterparty to reflect the results of the daily marking-to-market or marking-to-model of outstanding contracts referred to in Article 11(2) of Regulation (EU) No 648/2012;
„počiatočná marža“ je kolaterál vybratý protistranou na krytie jej súčasnej a potenciálnej budúcej expozície v časovom intervale medzi posledným výberom marže a likvidáciou pozícií alebo hedžingom trhového rizika po zlyhaní druhej protistrany;
‘netting set’ means a set of non-centrally cleared over-the-counter (‘OTC’) derivative contracts between two counterparties that is subject to a legally enforceable bilateral netting agreement.
„variačná marža“ je kolaterál vybratý protistranou na zohľadnenie výsledkov denného určovania trhovej hodnoty alebo určovania hodnoty na základe modelu nezúčtovaných zmlúv uvedeného v článku 11 ods. 2 nariadenia (EÚ) č. 648/2012;
Article 2
„súbor vzájomného započítavania“ je súbor zmlúv o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne, medzi dvoma protistranami, ktorý podlieha právne vymožiteľnej dvojstrannej dohode o vzájomnom započítavaní.
General requirements
Článok 2
Counterparties shall establish, apply and document risk management procedures for the exchange of collateral for non-centrally cleared OTC derivative contracts.
Všeobecné požiadavky
The risk management procedures referred to in paragraph 1 shall include procedures providing for or specifying the following:
Protistrany vytvoria, uplatnia a zdokumentujú postupy riadenia rizík pre výmenu kolaterálu pre zmluvy o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne.
the eligibility of collateral for non-centrally cleared OTC derivative contracts in accordance with Section 2;
Postupy riadenia rizík uvedené v odseku 1 zahŕňajú postupy zabezpečujúce alebo špecifikujúce:
the calculation and collection of margins for non-centrally cleared OTC derivative contracts in accordance with Section 3;
prípustnosť kolaterálu pre zmluvy o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne, v súlade s oddielom 2;
the management and segregation of collateral for non-centrally cleared OTC derivative contracts in accordance with Section 5;
výpočet a výber marží pre zmluvy o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne, v súlade s oddielom 3;
the calculation of the adjusted value of collateral in accordance with Section 6;
riadenie a oddelenie kolaterálu pre zmluvy o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne, v súlade s oddielom 5;
the exchange of information between counterparties and the authorisation and recording of any exceptions to the risk management procedures referred to in paragraph 1;
výpočet upravenej hodnoty kolaterálu v súlade s oddielom 6;
the reporting of the exceptions set out in Chapter II to senior management;
výmenu informácií medzi protistranami a schvaľovanie a zaznamenávanie akýchkoľvek výnimiek z postupov riadenia rizík uvedených v odseku 1;
the terms of all necessary agreements to be entered into by counterparties, at the latest, at the moment in which a non-centrally cleared OTC derivative contract is concluded, including the terms of the netting agreement and the terms of the exchange of collateral agreement in accordance with Article 3;
nahlasovanie výnimiek stanovených v kapitole II vrcholovému manažmentu;
the periodic verification of the liquidity of the collateral to be exchanged;
podmienky všetkých potrebných dohôd, ktoré majú protistrany uzatvoriť najneskôr v okamihu, keď sa uzavrie zmluva o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne, vrátane podmienok dohody o vzájomnom započítavaní a podmienok dohody o výmene kolaterálu v súlade s článkom 3;
the timely re-appropriation of the collateral in the event of default by the posting counterparty from the collecting counterparty; and
pravidelné overovanie likvidity kolaterálu, ktorý sa má vymeniť;
the regular monitoring of the exposures arising from OTC derivative contracts that are intragroup transactions and the timely settlement of the obligations resulting from those contracts.
včasné opätovné získanie kolaterálu poskytujúcou protistranou od vyberajúcej protistrany v prípade zlyhania a
For the purposes of point (g) of the first subparagraph, the terms of the agreements shall comprise all aspects concerning the obligations arising from any non-centrally cleared OTC derivative contract to be concluded, and at least the following:
pravidelné monitorovanie expozícií vyplývajúcich zo zmlúv o OTC derivátoch, ktoré sú transakciami v rámci skupiny a včasné plnenie povinností vyplývajúcich z týchto zmlúv.
any payment obligations arising between counterparties;
Na účely písmena g) prvého pododseku musia podmienky dohody zahŕňať všetky aspekty týkajúce sa povinností vyplývajúcich z akýchkoľvek zmlúv o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne a ktoré sa majú uzavrieť, a prinajmenšom tieto informácie:
the conditions for netting payment obligations;
akékoľvek platobné záväzky, ktoré vzniknú medzi protistranami;
events of default or other termination events of the non-centrally cleared OTC derivative contracts;
podmienky pre vzájomné započítanie platobných záväzkov;
all calculation methods used in relation to payment obligations;
prípady zlyhania alebo iné prípady ukončenia zmlúv o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne;
the conditions for netting payment obligations upon termination;
všetky metódy výpočtov používané v súvislosti s platobnými záväzkami;
the transfer of rights and obligations upon termination;
podmienky pre vzájomné započítanie platobných záväzkov po ukončení zmluvy;
the governing law of the transactions of the non-centrally cleared OTC derivative contracts.
prevod práv a povinností pri ukončení zmluvy;
Where counterparties enter into a netting or an exchange of collateral agreement, they shall perform an independent legal review of the enforceability of those agreements.
právo upravujúce transakcie zmlúv o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne.
That review may be conducted by an internal independent unit or by an independent third party.
Ak protistrany uzatvorili dohodu o vzájomnom započítavaní alebo dohodu o výmene kolaterálu, vykonajú nezávislé právne preskúmanie vykonateľnosti týchto dohôd.
The requirement to perform the review referred to in the first subparagraph shall be considered to be satisfied in relation to the netting agreement where that agreement is recognised in accordance with Article 296 of Regulation (EU) No 575/2013.
Takéto preskúmanie môže vykonať nezávislý interný útvar alebo nezávislá tretia strana.
Counterparties shall establish policies to assess on a continuous basis the enforceability of the netting and the exchange of collateral agreements that they enter into.
Požiadavka na vykonanie preskúmania uvedeného v prvom pododseku sa považuje za splnenú vo vzťahu k dohode o vzájomnom započítavaní, keď je táto dohoda uznaná v súlade s článkom 296 nariadenia (EÚ) č. 575/2013.
The risk management procedures referred to in paragraph 1 shall be tested, reviewed and updated as necessary and at least annually.
Protistrany zavedú postupy priebežného posudzovania vymožiteľnosti dohody o vzájomnom započítavaní a dohody o výmene kolaterálu, ktoré uzatvoria.
Upon request, counterparties using initial margin models in accordance with Section 4 shall provide the competent authorities with any documentation relating to the risk management procedures referred to in paragraph 2(b) at any time.
Postupy riadenia rizík uvedené v odseku 1 sa podľa potreby a najmenej raz ročne testujú, preskúmavajú a aktualizujú.
Article 3
Protistrany uplatňujúce modely počiatočnej marže v súlade s oddielom 4 kedykoľvek na požiadanie poskytnú príslušným orgánom všetku dokumentáciu týkajúcu sa postupov riadenia rizík uvedených v odseku 2 písm. b).
Exchange of collateral agreement
Článok 3
The exchange of collateral agreement referred to in point (g) of the first subparagraph of Article 2(2) shall include at least the following terms:
Dohoda o výmene kolaterálu
the levels and type of collateral required;
Dohoda o výmene kolaterálu uvedená v článku 2 ods. 2 písm. g) prvom pododseku obsahuje prinajmenšom tieto podmienky:
the segregation arrangements;
požadované úrovne a typ kolaterálu;
the netting set to which the exchange of collateral refers;
spôsoby oddelenia;
the procedures for notification, confirmation and adjustment of margin calls;
súbor vzájomného započítavania, na ktorý sa vzťahuje výmena kolaterálu;
the procedures for settlement of margin calls for each type of eligible collateral;
postupy oznamovania, potvrdzovania a úpravy výziev na dodatočné vyrovnanie;
the procedures, methods, timeframes and allocation of responsibilities for the calculation of margins and the valuation of collateral;
postupy vyrovnania výziev na dodatočné vyrovnanie pre každý typ prípustného kolaterálu;
the events that are considered to be default or termination events;
postupy, metódy, časové rámce a rozdelenie zodpovednosti pre výpočet marží a ocenenie kolaterálu;
the law applicable to the non-centrally cleared OTC derivative contract;
prípady, ktoré sa považujú za zlyhanie, alebo prípady majúce za následok ukončenie zmluvy;
the law applicable to the exchange of collateral agreement.
právo uplatniteľné na zmluvy o OTC derivátoch, ktoré sa nezúčtovávajú centrálne;
SECTION 2
právo uplatniteľné na dohodu o výmene kolaterálu.
Eligibility
ODDIEL 2
Article 4
Prípustnosť
Eligible collateral
Článok 4
A counterparty shall only collect collateral from the following asset classes:
Prípustný kolaterál
cash in the form of money credited to an account in any currency, or similar claims for the repayment of money, such as money market deposits;
Protistrana vyberá kolaterál len z týchto tried aktív:
gold in the form of allocated pure gold bullion of recognised good delivery;
hotovosť vo forme peňazí pripísaných na účet v akejkoľvek mene alebo podobné nároky na vrátenie peňazí, ako sú vklady na peňažnom trhu;
debt securities issued by Member States' central governments or central banks;
zlato vo forme tehál z čistého zlata uznaného dobrého pôvodu;
debt securities issued by Member States' regional governments or local authorities whose exposures are treated as exposures to the central government of that Member State in accordance with Article 115(2) of Regulation (EU) No 575/2013;
dlhové cenné papiere emitované ústrednými vládami alebo centrálnymi bankami členských štátov;
debt securities issued by Member States' public sector entities whose exposures are treated as exposures to the central government, regional government or local authority of that Member State in accordance with Article 116(4) of Regulation (EU) No 575/2013;
dlhové cenné papiere emitované regionálnymi vládami alebo miestnymi orgánmi členských štátov, s expozíciami voči ktorým sa zaobchádza ako s expozíciami voči ústrednej vláde daného členského štátu v súlade s článkom 115 ods. 2 nariadenia (EÚ) č. 575/2013;
debt securities issued by Member States' regional governments or local authorities other than those referred to in point (d);
dlhové cenné papiere emitované subjektmi verejného sektora členských štátov, s expozíciami voči ktorým sa zaobchádza ako s expozíciami voči ústrednej vláde, regionálnej vláde alebo miestnemu orgánu daného členského štátu v súlade s článkom 116 ods. 4 nariadenia (EÚ) č. 575/2013;
debt securities issued by Member States' public sector entities other than those referred to in point (e);
dlhové cenné papiere emitované regionálnymi vládami alebo miestnymi orgánmi členských štátov iné ako dlhové cenné papiere uvedené v písmene d);
debt securities issued by multilateral development banks listed in Article 117(2) of Regulation (EU) No 575/2013;
dlhové cenné papiere emitované subjektmi verejného sektora členských štátov iné ako dlhové cenné papiere uvedené v písmene e);
debt securities issued by the international organisations listed in Article 118 of Regulation (EU) No 575/2013;
dlhové cenné papiere emitované multilaterálnymi rozvojovými bankami uvedenými v článku 117 ods. 2 nariadenia (EÚ) č. 575/2013;
debt securities issued by third countries' governments or central banks;
dlhové cenné papiere emitované medzinárodnými organizáciami uvedenými v článku 118 nariadenia (EÚ) č. 575/2013;
debt securities issued by third countries' regional governments or local authorities that meet the requirements of points (d) and (e);
dlhové cenné papiere emitované ústrednými vládami alebo centrálnymi bankami tretích krajín;
debt securities issued by third countries' regional governments or local authorities other than those referred to in points (d) and (e);
dlhové cenné papiere emitované regionálnymi vládami alebo miestnymi orgánmi tretích krajín, ktoré spĺňajú požiadavky písmen d) a e);
debt securities issued by credit institutions or investment firms including bonds referred to in Article 52(4) of Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council [9];
dlhové cenné papiere emitované regionálnymi vládami alebo miestnymi orgánmi tretích krajín iné ako dlhové cenné papiere uvedené v písmenách d) a e);
corporate bonds;
dlhové cenné papiere emitované úverovými inštitúciami alebo investičnými spoločnosťami vrátane dlhopisov uvedených v článku 52 ods. 4 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2009/65/ES [9];
the most senior tranche of a securitisation, as defined in Article 4(61) of Regulation (EU) No 575/2013, that is not a re-securitisation as defined in Article 4(63) of that Regulation;
podnikové dlhopisy;
convertible bonds provided that they can be converted only into equities which are included in an index specified pursuant to point (a) of Article 197 (8) of Regulation (EU) No 575/2013;
najvyššia nadriadená sekuritizačná tranža podľa vymedzenia v článku 4 bode 61 nariadenia (EÚ) č. 575/2013, ktorá nie je resekuritizáciou podľa vymedzenia v článku 4 bode 63 uvedeného nariadenia;
equities included in an index specified pursuant to point (a) of Article 197(8) of Regulation (EU) No 575/2013;
konvertibilné dlhopisy za predpokladu, že ich možno konvertovať len na kapitálové cenné papiere zahrnuté do indexu špecifikovaného podľa článku 197 ods. 8 písm. a) nariadenia (EÚ) č. 575/2013;
shares or units in undertakings for collective investments in transferable securities (UCITS), provided that the conditions set out in Article 5 are met.
kapitálové cenné papiere zahrnuté do indexu špecifikovaného podľa článku 197 ods. 8 písm. a) nariadenia (EÚ) č. 575/2013;
A counterparty shall only collect collateral from the asset classes referred to in points (f), (g) and (k) to (r) of paragraph 1 where all the following conditions apply:
podiely na majetku v podnikoch kolektívneho investovania do prevoditeľných cenných papierov (ďalej len „PKIPCP“) za predpokladu splnenia podmienok stanovených v článku 5.
the assets are not issued by the posting counterparty;
Protistrana vyberá kolaterál z tried aktív uvedených v odseku 1 písm. f), g) a k) až r), len ak sú splnené všetky tieto podmienky:
the assets are not issued by entities which are part of the group to which the posting counterparty belongs;
aktíva nie sú emitované poskytujúcou protistranou;
the assets are not otherwise subject to any significant wrong way risk, as defined in points (a) and (b) of paragraph 1 of Article 291 of Regulation (EU) No 575/2013.
aktíva nie sú emitované subjektmi, ktoré sú súčasťou skupiny, do ktorej patrí poskytujúca protistrana;
Article 5
aktíva nie sú inak vystavené žiadnemu významnému riziku nesprávnej voľby podľa vymedzenia v článku 291 ods. 1 písm. a) a b) nariadenia (EÚ) č. 575/2013.
Eligibility criteria for units or shares in UCITS
Článok 5
For the purposes of point (r) of Article 4(1), a counterparty may only use units or shares in UCITS as eligible collateral where all the following conditions are met:
Kritériá prípustnosti pre podiely na majetku v PKIPCP
the units or shares have a daily public price quote;
Na účely článku 4 ods. 1 písm. r) môže protistrana použiť podiely na majetku v PKIPCP ako prípustný kolaterál, len ak sú splnené všetky tieto podmienky:
the UCITS are limited to investing in assets that are eligible in accordance with Article 4(1);
podiely na majetku majú denne zverejňovanú kótovanú cenu;
the UCITS meet the criteria laid down in Article 132(3) of Regulation (EU) No 575/2013.
PKIPCP sa obmedzujú na investovanie do aktív, ktoré sú prípustné v súlade s článkom 4 ods. 1;
For the purposes of point (b), UCITS may use derivative instruments to hedge the risks arising from the assets in which they invest.
PKIPCP spĺňajú kritériá stanovené v článku 132 ods. 3 nariadenia (EÚ) č. 575/2013.
Where a UCITS invests in shares or units of other UCITS, the conditions laid down in the first subparagraph shall also apply to those UCITS.
Na účely písmena b) môžu PKIPCP použiť derivátové nástroje na hedžing rizík vyplývajúcich z aktív, do ktorých investujú.
By way of derogation from point (b) of paragraph 1, where a UCITS or any of its underlying UCITS do not only invest in assets that are eligible in accordance with Article 4(1), only the value of the unit or share of the UCITS that represents investment in eligible assets may be used as eligible collateral pursuant to paragraph 1 of this Article.
Ak PKIPCP investuje do podielov na majetku iných PKIPCP, podmienky stanovené v prvom pododseku platia aj pre tieto PKIPCP.
The first subparagraph shall apply to any underlying UCITS of a UCITS that has underlying UCITS of its own.
Odchylne od odseku 1 písm. b), ak PKIPCP alebo ktorýkoľvek z jeho podkladových PKIPCP neinvestuje len do aktív, ktoré sú prípustné v súlade s článkom 4 ods. 1, môže sa ako prípustný kolaterál podľa odseku 1 tohto článku použiť len hodnota podielu na majetku PKIPCP, ktorá predstavuje investície do prípustných aktív.
Where non-eligible assets of a UCITS can have a negative value, the value of the unit or share of the UCITS that may be used as eligible collateral pursuant to paragraph 1 shall be determined by deducting the maximum negative value of the non-eligible assets from the value of eligible assets.
Prvý pododsek sa vzťahuje na akýkoľvek podkladový PKIPCP takého PKIPCP, ktorý má vlastné podkladové PKIPCP.
Article 6
Ak môžu mať neprípustné aktíva PKIPCP zápornú hodnotu, určí sa hodnota podielu na majetku PKIPCP, ktorá sa môže použiť ako prípustný kolaterál podľa odseku 1, odčítaním maximálnej zápornej hodnoty neprípustných aktív od hodnoty prípustných aktív.
Credit quality assessment
Článok 6
The collecting counterparty shall assess the credit quality of assets belonging to the asset classes referred to in points (c), (d) and (e) of Article 4(1) that are either not denominated or not funded in the issuer's domestic currency and in points (f), (g), (j) to (n) and (p) of Article 4(1) using one of the following methodologies:
Posúdenie kreditnej kvality
the internal ratings referred to in paragraph 3 of the collecting counterparty;
Vyberajúca protistrana posudzuje kreditnú kvalitu aktív patriacich do tried aktív uvedených v článku 4 ods. 1 písm. c), d) a e), ktoré nie sú denominované ani financované v domácej mene emitenta, a v článku 4 ods. 1 písm. f), g), písm. j) až n) a písm. p) s použitím jednej z týchto metodík:
the internal ratings referred to in paragraph 3 of the posting counterparty, where that counterparty is established in the Union or in a third country where the posting counterparty is subject to consolidated supervision assessed equivalent to that governed by Union law in accordance with Article 127 of Directive 2013/36/EU;
interných ratingov vyberajúcej protistrany uvedených v odseku 3;
a credit quality assessment issued by a recognised External Credit Assessment Institution (ECAI) as defined in Article 4(98) of Regulation (EU) No 575/2013 or a credit quality assessment of an export credit agency referred to in Article 137 of that Regulation.
interných ratingov poskytujúcej protistrany uvedených v odseku 3, ak je táto protistrana usadená v Únii alebo v tretej krajine, kde táto protistrana podlieha konsolidovanému dohľadu, ktorý sa považuje za rovnocenný s konsolidovaným dohľadom, ktorý sa riadi právom Únie v súlade s článkom 127 smernice 2013/36/EÚ;
The collecting counterparty shall assess the credit quality of assets belonging to the asset class referred to in point (o) of Article 4(1) using the methodology referred to in point (c) of paragraph 1 of this Article.
posúdením kreditnej kvality vydaným uznávanou externou ratingovou agentúrou (ECAI) podľa vymedzenia v článku 4 bode 98 nariadenia (EÚ) č. 575/2013 alebo posúdením kreditnej kvality agentúry na podporu exportu podľa článku 137 uvedeného nariadenia.
A counterparty permitted to use the Internal Rating Based (IRB) approach pursuant to Article 143 of Regulation (EU) No 575/2013 may use their internal ratings in order to assess the credit quality of the collateral collected for the purposes of this Regulation.
Vyberajúca protistrana posúdi kreditnú kvalitu aktív patriacich do triedy aktív uvedenej v článku 4 ods. 1 písm. o) s použitím metodiky uvedenej v odseku 1 písm. c) tohto článku.
A counterparty using the IRB approach in accordance with paragraph 3 shall determine the credit quality step of the collateral in accordance with Annex I.
Protistrana, ktorá smie používať prístup založený na internom ratingu (IRB) podľa článku 143 nariadenia (EÚ) č. 575/2013, môže použiť svoje interné ratingy na účely posúdenia kreditnej kvality kolaterálu vybratého na účely tohto nariadenia.
A counterparty using the IRB approach in accordance with paragraph 3 shall communicate to the other counterparty the credit quality step referred to in paragraph 4 associated to the assets to be exchanged as collateral.
Protistrana používajúca prístup IRB v súlade s odsekom 3 určí stupeň kreditnej kvality kolaterálu v súlade s prílohou I.
For the purposes of paragraphs 1(c), the credit quality assessment shall be mapped to credit quality steps specified pursuant to Articles 136 or 270 of Regulation (EU) No 575/2013.
Protistrana používajúca prístup IRB v súlade s odsekom 3 informuje druhú protistranu o stupni kreditnej kvality uvedenom v odseku 4 týkajúcom sa aktív, ktoré sa majú vymeniť ako kolaterál.
Article 7
Na účely odseku 1 písm. c) sa posúdenie kreditnej kvality zaraďuje do stupňov kreditnej kvality stanovených podľa článkov 136 alebo 270 nariadenia (EÚ) č. 575/2013.
Specific requirements for eligible assets
Článok 7
Counterparties shall only use the assets referred to in points (f), (g) and (j) to (p) of Article 4(1) as collateral where their credit quality has been assessed as credit quality steps 1, 2 or 3 in accordance with Article 6.
Osobitné požiadavky na prípustné aktíva
Counterparties shall only use the assets referred to in points (c), (d) and (e) of Article 4(1) that are not denominated or funded in the issuer's domestic currency as collateral where their credit quality has been assessed as credit quality steps 1, 2, 3 or 4 in accordance with Article 6.
Protistrany môžu používať aktíva uvedené v článku 4 ods. 1 písm. f), g) a písm. j) až p) ako kolaterál, len ak ich kreditná kvalita bola posúdená ako stupne kreditnej kvality 1, 2 alebo 3 v súlade s článkom 6.