natgillin/translations-raw huggingface dataset:
BEHAVIOURAL MEASURES AND CORPORATE GOVERNANCE
Dozorný správca vykonáva uvedené úlohy s cieľom zabezpečiť dodržiavanie záväzkov.
Ban on acquisitions: Vestjysk shall not acquire any stake in any undertaking, be it an asset or share transfer.
Komisia z vlastného podnetu alebo na žiadosť správcu, Dánska alebo banky môže správcovi dávať akékoľvek nariadenia alebo pokyny s cieľom zabezpečiť dodržiavanie záväzkov.
That ban on acquisitions covers both undertakings which have the legal form of a company and any package of assets which forms a business.
Banka a Dánsko nie sú oprávnení dávať správcovi pokyny.
Exemption: Vestjysk may acquire stakes in undertakings provided that:
Dozorný správca:
The purchase price paid by Vestjysk for any acquisition is less than 0,01 % of the balance sheet size [2] of Vestjysk at the Effective Date [3]; and
navrhne Komisii podrobný pracovný plán, v ktorom uvedie, akým spôsobom plánuje monitorovať dodržiavanie záväzkov.
The cumulative purchase prices paid by Vestjysk for all such acquisitions starting with the Effective Date until the end of the Restructuring Period, is less than 0,025 % of the balance sheet size of Vestjysk at the Effective Date.
Túto správu by mal predložiť najneskôr 31. decembra 2017;
The acquisition directly follows from previously existing (before this Decision) contractual obligations assumed with third parties or regulatory related obligations, or is required by a final and mandatory decision taken by a public authority on Vestjysk
monitoruje dodržiavanie záväzkov prostredníctvom štvrťročných správ;
Activities not falling under the acquisition ban: The acquisition ban shall not cover acquisitions (i) that take place in the ordinary course of the banking business in the management of existing claims towards ailing firms, including the conversion of existing debt to equity instruments, or (ii) as part of ordinary treasury activities.
navrhne také opatrenia, ktoré považuje za potrebné na zabezpečenie dodržiavania záväzkov zo strany Dánska a banky.
Advertising: Vestjysk must not use the granting of the aid measures or any advantages arising therefrom for advertising purposes.
Úlohy a povinnosti Dánska a banky
RESTRUCTURING VESTJYSK BANK'S RISK MANAGEMENT
Banka poskytne dozornému správcovi maximálnu súčinnosť, pomoc, manažérsku a administratívnu podporu a informácie, ktoré môže dozorný správca oprávnene požadovať na plnenie svojich úloh, a banka zabezpečí, že rovnako budú postupovať aj jej poradcovia.
The Bank will further improve and centralise the risk management for its major customers by creating a centralised business banking department.
Nahradenie, uvoľnenie a opätovné vymenovanie správcu
The total recurrent operating (staff expenses, branches, administrative and other operational costs) and amortisation costs of Vestjysk shall not exceed DKK [435-475] million in 2017, DKK [420-460] million in 2018 and DKK [405-445] million in 2019 (if applicable) (such figures to be increased by any amount resulting from additional requirements imposed on Vestjysk under applicable law or regulation including without limitation payroll tax (in Danish: lønsumsafgift)).
Ak správca prestane vykonávať svoje funkcie na základe záväzkov alebo z akéhokoľvek iného primeraného dôvodu vrátane situácie, že sa správca dostane do konfliktu záujmov:
REPAYMENT OF THE STATE
Komisia môže po vypočutí dozorného správcu požiadať Dánsko, aby správcu nahradilo; alebo
Vestjysk shall completely redeem its State Hybrids at par together with any accrued interests in accordance with applicable law and regulation, within 6 months of the Effective Day.
Dánsko môže, s predchádzajúcim súhlasom Komisie, nahradiť správcu.
COMMITMENTS ON CREDIT AND PRICING POLICIES
Ak je správca prepustený, môže sa stať, že bude musieť pokračovať vo vykonávaní svojej funkcie, kým ho nenahradí nový správca, ktorému pôvodný správca v plnom rozsahu odovzdá všetky dôležité informácie.
Vestjysk will:
Nový dozorný správca sa vymenuje v súlade s postupom uvedeným v ustanoveniach 11.4 – 11.7.
In 2017, 2018 and 2019 (if applicable) present a report in the form enclosed to this Decision to the Monitoring Trustee showing a distribution of the pre-tax ROE of the Bank's business clients (which include all SMEs) and, for consumer clients, average gross earnings with credit quality grades as set out in section 8.1.6.
S výnimkou prepustenia správca prestane vykonávať svoju funkciu až potom, ako ho Komisia uvoľní z jeho povinností, a po splnení všetkých záväzkov, ktorými bol správca poverený.
In 2018 and if applicable in 2019, prepare a strategy demonstrating how the profitability of the Bank's client relationships will be increased.
Komisia však môže kedykoľvek požadovať opätovné vymenovanie správcu, ak sa ukáže, že príslušné prostriedky nápravy sa nevykonali úplne a riadne.
This strategy must be sufficiently detailed, clarifying among others the targeted customer segments, proposed income-increasing measures (including the possibility to terminate unsatisfactory client-relationships).
Nariadenie Rady (EÚ) 2015/1589 z 13. júla 2015 stanovujúce podrobné pravidlá na uplatňovanie článku 108 Zmluvy o fungovaní Európskej únie (Ú. v.
In 2018, price every new loan (considering as new loan any new business not related to an existing transaction) by using an appropriate internal pricing tool or in the case of consumer client exposures using appropriate internal pricing guidelines and a centralised demonstration that pricing guidelines support a gross average earnings per customer of at least DKK [2800 — 3300] based on a standardised model family.
EÚ L 248, 24.9.2015, s.
Pricing for new loans to business clients will be considered adequate if the new loan contributes to achieve a positive RoE at client level of at least [8-12] % pre-tax in 2018.
9).
From 2019 onwards (if applicable) ensure that, to the extent legally possible, every client relationship (and not just new loans) shall be priced in accordance with clause 8.1.3 above.
Na účely tohto záväzku sa súvahová účtovná hodnota rovná celkovým aktívam Vestjysk Bank.
A failure to demonstrate a positive RoE at client level of at least [8-12] % pre-tax for individual business client relationships exceeding an exposure of DKK [2,2-2,7] million at the moment of pricing will lead to an escalation of the credit files to the Management Board for formal approval by a reasoned decision.
Ak Komisia poskytne súhlas so zrušením zákazu akvizícií, súvahová účtovná hodnota Vestjysk Bank ku dňu nadobudnutia účinnosti záväzkov sa vypočíta tak, že bude zahŕňať aj aktíva nadobudnutých subjektov alebo nadobudnuté aktíva k dátumu akvizície.
If the total amount of exceptions for all business client relationships, regardless of their size, that do not meet the mentioned hurdle rate exceeds [2-3] % of the Bank's audited net loan exposure (at the end of the previous financial year) within the financial year, Vestjysk shall, to the extent legally possible, (i), in relation to business clients, ensure a reduction of the amount of net loan exposure to business clients that does not meet the mentioned hurdle rate by [18-25] % compared to the previous financial year and (ii), in relation to consumer clients, ensure an increase in average gross earnings of [4-8] % from the current level of DKK [2800-3300] to the minimum level of DKK [2800-3300].
V dôsledku toho banka zaplatila ekvivalentnú sumu Dánsku, a tak vyrovnala všetky prípadné neprimerané rozdelenia zaťaženia, ktoré táto pomerne malá suma mohla spôsobiť.
For the purpose of these calculations for business clients, new loans will have a credit documentation demonstrating a pre-deal calculated RoE at client level for either the individual loan or other live exposure on single client including fee business or banking transactions.
Príslušná suma bola v plnej výške vyplatená na začiatku roka 2014.
The above-mentioned new loans shall have a credit documentation demonstrating this pre-deal calculated RoE at client-level at the moment of the credit decision and for any financial year thereafter.
Počas tohto procesu sa pozastavili rokovania o reštrukturalizačnom pláne, pretože obsah plánu by musel zohľadniť plány potenciálneho kupca banky.
Credit deals not falling under this pricing policy regime: restructuring cases (credit quality (in Danish: udlånsbonitet) grade of 1 and 2c pursuant to the DFSA's general customer classification system) for which a restructuring or recovery plan (in Danish: kredithandlingsplan) has been prepared and all money market transactions.
V tejto súvislosti treba poznamenať, že Dánsko uvažovalo o predaji banky buď inej banke (ktorá by ju mohla začleniť do svojej vlastnej prevádzky), alebo finančnému investorovi (ktorý by ju mohol zachovať ako samostatný subjekt).
ADJUSTMENT MECHANISM
Reštrukturalizačný plán teda závisel aj od typu kupujúceho.
If the targets mentioned in section 4.3 in a given year are not achieved due to contingencies outside of the bank's control and if the difference between the actual results and the targets exceeds 7 %, Denmark shall present to the Commission a proposal containing a justification and remedy measures to ensure future compliance with the targets or an adequate compensation, or proposing alternative actions aimed at achieving the same purpose of the initial targets that were not met.
NOVÝ REŠTRUKTURALIZAČNÝ PLÁN – KONZORCIUM INVESTOROV KOORDINOVANÉ DÁNSKOU BANKOU NYKREDIT S CIEĽOM NADOBUDNÚŤ A REKAPITALIZOVAŤ BANKU VESTJYSK
REPORTING
Emisia približne 150 miliónov DKK (približne 20 miliónov EUR) v rámci vedľajšieho kapitálu Tier 1 a 225 miliónov DKK (približne 30 miliónov EUR) v rámci kapitálu Tier 2.
Denmark shall ensure that the full and correct implementation of the Restructuring Plan and the full and correct implementation of all Commitments within this Term Sheet are continuously monitored.
Zachová sa ďalších 75 miliónov DKK (približne 10 miliónov EUR) existujúceho vedľajšieho kapitálu Tier 1.
A Monitoring Trustee shall report semi-annually to the Commission on the evolution of the restructuring plan and the above mentioned commitments until the end of the Restructuring Period.
[80 – 130]
The reference dates for the semi-annual Reporting are the 31 of December and the 30 of June.
[70 – 120]
The Semi-annual Reporting shall be forwarded within 2 months from the reporting dates each year during the Restructuring Period.
[60 – 110]
The final report for reference date 31 December 2019 (if applicable) shall cover the entire year 2019.
[900 – 1000]
MONITORING TRUSTEE
[260 – 300]
Denmark shall appoint a Monitoring Trustee whose mandate is to report to the Commission on compliance by Denmark and by the Bank with the Commitments.
[250 – 290]
The Monitoring Trustee shall be independent of the Bank and shall possess the necessary qualifications to carry out its mandate, for example as an investment bank or consultant or auditor, and shall not be subject to a conflict of interests throughout the exercise of his mandate.
[240 – 280]
The Trustee shall be remunerated by the Bank in a way that does not impede the independent and effective fulfilment of the Trustee's mandate.
[150 – 300]
Appointment Of The Monitoring Trustee
[145 – 295]
No later than four weeks after the Effective Date, Denmark shall submit to the Commission for approval a list of two or more persons whom Denmark proposes to appoint as the Monitoring Trustee, with an indication of Denmark's preferred choice.
[140 – 290]
The proposal shall contain sufficient information for the Commission to verify that the proposed Trustee fulfils the requirements set out above and shall include:
[200 – 300]
The full terms of the proposed mandate, which shall include all provisions necessary to enable the Trustee to fulfil its duties under these Commitments;
[150 – 220]
The outline of a work plan which describes how the Monitoring Trustee intends to carry out its assigned tasks.
[220 – 290]
The Commission shall have the discretion to approve or reject the proposed Trustees and to approve the proposed mandate subject to any modifications it deems necessary for the Trustee to fulfil its obligations.
[270 – 340]
If only one name is approved, Denmark shall appoint or cause to be appointed, the individual or institution concerned as Trustee, in accordance with the mandate approved by the Commission.
[7 – 11]
If more than one name is approved, Denmark shall be free to choose the Trustee to be appointed from among the names approved.
[45 – 55]
The Trustee shall be appointed within one week of the Commission's approval, in accordance with the mandate approved by the Commission.
[40 – 50]
If all the proposed Trustees are rejected, Denmark shall submit the names of at least two more individuals or institutions within one week of being informed of the rejection.
[375 – 425]
If all further proposed Trustees are rejected by the Commission, the Commission shall nominate a Trustee, whom Denmark shall appoint, or cause to be appointed, in accordance with a trustee mandate approved by the Commission.
[340 – 390]
Duties and obligations of the Monitoring Trustee
Formálny ponukový dokument s podrobnejšími informáciami o všetkých prvkoch návrhu a časový harmonogram bol 19. júna 2017 predstavený všetkým akcionárom banky.
The Trustee shall assume its specified duties in order to ensure compliance with the Commitments.
Očakáva sa, že emisia akcií a refinancovanie vedľajšieho kapitálu Tier 1 sa dokončia v jeseni 2017.
The Commission may, on its own initiative or at the request of the Trustee or Denmark or the Bank, give any orders or instructions to the Trustee in order to ensure compliance with the Commitments.
Dánsko počas formálneho vyšetrovania nepredložilo žiadne nové tvrdenia, ktoré by neboli oznámené už v roku 2012.
The Bank and Denmark are not entitled to give instructions to the Trustee.
Preto sa nemení posúdenie a záver, ku ktorému dospela Komisia v rozhodnutí o záchrane, že opatrenia 1, 3 a 4 (ako sú opísané v odôvodnení 19 rozhodnutia o záchrane) predstavujú štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 zmluvy.
The Monitoring Trustee shall:
Proces sa uskutočnil v druhom a treťom štvrťroku 2016.
Propose to the Commission a detailed work plan describing how it intends to monitor compliance with the Commitments.
Nakoniec nepredložil ponuku žiadny z oslovených záujemcov [19] z dôvodu predpokladaných dodatočných výrazných odpisov.
The report should be delivered by 31 December 2017 at the latest;
Tento záver potvrdzuje aj posúdenie alternatívneho návrhu (pozri aj odôvodnenie 52), ktorý neformálne otestovala spoločnosť … vo februári 2016.
Monitor the compliance with the Commitments with quarterly reports;
Tento investor na začiatku uvažoval o získaní kontroly nad Vestjysk Bank tak, že kúpi novo emitované akcie za cenu 1 DKK za akciu, a tento návrh potvrdil v septembri 2016 [22].
Propose such measures as the Monitoring Trustee considers necessary to ensure Denmark's and the Bank's compliance with the Commitments;
Dánsko predložilo aj stanovisko k primeranosti predajnej ceny, ktoré na jeho žiadosť vypracoval nezávislý odborník.
Duties and obligations of Denmark and the Bank
V stanovisku k primeranosti predajnej ceny sa uvádza záver, že ponuka 1 DKK za akciu je v danom momente najlepšia trhová cena, ktorú možno dosiahnuť.
The Bank shall provide and shall cause its advisors to provide the Monitoring Trustee with all such cooperation, assistance, managerial, administrative support and information as the Monitoring Trustee may reasonably require to perform its tasks.
V dôsledku toho každá strana, ktorá je ochotná investovať do banky za vyššiu cenu, má možnosť to urobiť.
Replacement, discharge and reappointment of the Trustee
V právnom akte, ktorý umožňuje ministerstvu financií uzavrieť predaj konzorciu, sa uvádza možnosť počas obdobia ponuky predložiť konkurenčné ponuky s lepšou ponukou, a táto možnosť bola aj verejne známa [24].
If the Trustee ceases to perform its functions under the Commitments or for any other good cause, including the exposure of the Trustee to a conflict of interest:
Notifikácia opatrenia sa uskutočnila 13. apríla 2012.
The Commission may, after hearing the Monitoring Trustee, request Denmark to replace the Trustee; or
Tieto opatrenia by sa teda mali posúdiť na základe nového reštrukturalizačného plánu s prihliadnutím na oznámenie o reštrukturalizácii, oznámenie o bankovníctve z roku 2008 a oznámenia o predĺžení z rokov 2010 a 2011.
Denmark, with the prior approval of the Commission, may replace the Trustee.
[18 – 22]
If the Trustee is removed, the Trustee may be required to continue in its function until a new Trustee is in place to whom the Trustee has effected a full hand over of all relevant information.
[10 – 20]
The new Monitoring Trustee shall be appointed in accordance with the procedure referred in clauses 11.4-11.7.
[30 – 40]
Besides the removal, the Trustee shall cease to act only after the Commission has discharged it from its duties after all the Commitments with which the Trustee has been entrusted have been implemented.
+ [0 – 7,5]
However, the Commission may at any time require the reappointment of the Trustee if it subsequently appears that the relevant remedies might not have been fully and properly implemented.
[2,5 – 10]
Council Regulation (EU) 2015/1589 of 13 July 2015 laying down detailed rules for the application of Article 108 of the Treaty on the Functioning of the European Union (OJ L 248, 24.9.2015, p.
[5 – 12,5]
9).
Súvahová účtovná hodnota banky v posledných piatich rokoch klesala, pričom celkový pokles bol o 39,5 % z 32865 miliónov DKK na konci roka 2012 na 19895 miliónov DKK na konci roka 2016.
For clarification, for the purpose of that Commitment, the size of the balance sheet is equal to Vestjysk Bank's total assets.
Rovnaký trend možno pozorovať v úverovom portfóliu banky: poskytovanie úverov v hrubom vyjadrení sa v rovnakom období znížilo približne o 36 %, poskytovanie úverov odvetviu poľnohospodárstva v hrubom vyjadrení kleslo približne o 26 % a poskytovanie úverov odvetviu výstavby v hrubom vyjadrení kleslo o 48 % a sektoru nehnuteľností o 44 %.
For clarification, in case the Commission's approval to lift the acquisition ban is obtained, the balance sheet of Vestjysk Bank at the Effective Date of the Commitments shall be calculated to include also the assets of the acquired entities or the acquired assets at the date of acquisition.
Ako sa objasňuje v odôvodneniach 68 až 70 a súhrnne uvádza v tabuľke 2, banka vyvinula dôležité dodatočné úsilie (v porovnaní s plánmi v čase prijatia rozhodnutia o začatí konania) s cieľom ešte viac obmedziť svoj obchodný záber (hoci ide o malý miestny subjekt) a zvýšiť efektívnosť.
As a consequence the Bank paid an equivalent amount to Denmark thus offsetting any inadequate burden sharing this relatively small amount might have caused.
Týmto spôsobom sa do konca roka 2017 dostatočne obmedzí riziko narušenia hospodárskej súťaže.
The amount was paid in full at the beginning of 2014.
Prostredníctvom záväzkov prijatých Dánskom banka prijala významné dodatočné opatrenia na obmedzenie narušenia hospodárskej súťaže počas zvyšku obdobia reštrukturalizácie, ktoré sa skončí najneskôr na konci roka 2019.
The discussions on the restructuring plan were put on hold during that process since the content of such plan would have to take into account the plans a potential buyer of the Bank might have.
Z tohto dôvodu sa Komisia domnieva, že sa podarilo dostatočne odstrániť pochybnosti uvedené v rozhodnutí o začatí konania, ktoré sa týkali narušenia hospodárskej súťaže.
In this respect, it must be noted that Denmark considered selling the Bank either to another bank (which would possibly integrate it in its own operations) or to a financial investor (which would possibly keep it as a standalone entity).
Banka predovšetkým znížila počet pobočiek z 24 v roku 2012 na 15 na konci roka 2016.
The restructuring plan was hence also to be dependent on the type of buyer.
V čase prijatia rozhodnutia o začatí konania banka plánovala znížiť počet pobočiek len na [18 – 22].
THE NEW RESTRUCTURING PLAN — A CONSORTIUM OF INVESTORS COORDINATED BY DANISH BANK NYKREDIT TO ACQUIRE AND RECAPITALISE VESTJYSK BANK
Tieto významné dodatočné opatrenia na zníženie nákladov sa prejavili v pomere nákladov k výnosom banky, pričom tento pomer klesol z 55,3 % v roku 2012 na 50,3 % v roku 2016.
The issue of approximately DKK 150 million (approximately EUR 20 million) in Additional Tier 1 capital and of DKK 225 million (approximately EUR 30 million) in Tier 2 capital.
Očakáva sa, že tento pomer bude aj ďalej klesať na [45 – 55] % na konci roka 2017 a dokonca na [40 – 50] % do konca roka 2018.
An additional DKK 75 million (approximately EUR 10 million) of existing Additional Tier 1 capital will remain in place.
Je teda zrejmé, že banka vyvinula značné dodatočné úsilie v oblasti zníženia nákladov v porovnaní s plánmi, ktoré mala v čase prijatia rozhodnutia o začatí konania.
[80-130]
Toto dodatočné úsilie prispeje k ziskovosti banky, a teda aj k jej životaschopnosti.
[70-120]
Špecifické ciele v oblasti prevádzkových nákladov stanovené v záväzkoch pomôžu zabezpečiť, aby banka vykonala zostávajúce opatrenia na zníženie nákladov v súlade s plánmi s cieľom zabezpečiť svoju životaschopnosť.
[60-110]
Banka takisto plánuje ešte viac znížiť svoje úrokové náklady (už sa ich podarilo znížiť z 727 miliónov DKK v roku 2012 na 185 miliónov DKK v roku 2016) o [35 – 50] % do konca roka 2017 a dokonca o [45 – 60] % do konca roka 2018.
[900-1000]
Banka môže takisto ľahko znížiť úrokovú sadzbu na svojich vkladoch bez toho, aby narušila svoje financovanie, pretože má výrazný prebytok vkladov [29].
[260-300]
Napriek výraznému zníženiu odmeny za vklady banka nepredpokladá žiadne výraznejšie zníženie svojho prebytku vkladov, pretože sa očakáva, že zníženie objemu vkladov bude menšie ako zníženie úverového portfólia.
[250-290]
Banka v súčasnosti očakáva, že jej rezervy na krytie úverových strát sa znížia zo 416 miliónov DKK v roku 2016 na [200 – 300] miliónov DKK v roku 2017 a na [200 – 300] miliónov DKK v roku 2018.
[240-280]
Hlavný dôvod na významný pokles sumy rozpočtovanej rezervy spočíva v tom, že banka očakáva, že jej poľnohospodárske portfólio, ktoré sa v posledných rokoch najväčšou mierou podieľalo na zníženiach hodnoty majetku [30], bude mať lepšiu výkonnosť.
[150-300]
Z vlastných prognóz [31] Komisie vyplýva, že ceny poľnohospodárskych výrobkov sa po prepade v rokoch 2015 – 2016 naozaj zvýšili, ale po roku 2017 by mali zostať viac-menej nezmenené.
[145-295]
Banka takisto očakáva mierny pokles znížení hodnoty majetku v sektore nehnuteľností, zatiaľ čo v ostatných sektoroch sa celkovo očakáva mierny nárast.
[140-290]
V tejto analýze sú rezervy na krytie úverových strát o 20 % vyššie ako príslušné rozpočtované sumy na roky 2017 a 2018.
[200-300]
Na základe tohto prehodnoteného predpokladu by sa rentabilita vlastného kapitálu banky znížila o [0 – 5] % v roku 2017 a o [0 – 5] % v roku 2018, ale zostala by na úrovniach ziskovosti, pri ktorých by banka mala byť schopná v prípade potreby čerpať ďalší kapitál z trhových zdrojov.
[150-220]
V scenári DFSA sa okrem iného predpokladá nižší príjem z úrokov, vyššie odpisy a dodatočné zníženie hodnoty v celkovej výške [400 – 600] miliónov DKK v porovnaní s predpokladanými hodnotami na roky 2018 a 2019.
[220-290]
Banka by v týchto dvoch rokoch síce bola v strate, ale jej ukazovatele solventnosti by boli naďalej bez problémov v súlade s regulatórnymi požiadavkami.
[270-340]
Týmto spôsobom banka posilní svoje príjmy v prípade, ak rentabilita vlastného kapitálu v roku 2018 nedosiahne stanovenú cieľovú úroveň [7 – 11] %.
[7-11]
Vzhľadom na to, že sa už banka zaviazala vykonať opatrenia na výrazné zníženie nákladov, hoci nemôže v plnej miere ovplyvniť úroveň strát z poskytnutých úverov (ktoré závisia od makroekonomických podmienok), toto opatrenie sa zdá primerané na posilnenie ziskovosti banky, ak to bude potrebné.
[45-55]
Po rekapitalizácii v rámci schémy rekapitalizácie v roku 2009 a po konverzii kapitálovej injekcie na základné imanie 20. februára 2012.
[40-50]
Vestjysk Bank získala štátny hybridný vlastný kapitál s pôvodnou istinou vo výške 1,44 miliardy DKK (194 miliónov EUR), z toho 287,6 milióna DKK (39 miliónov EUR) plus vzniknutý úrok približne vo výške 8,7 milióna DKK (1,2 milióna EUR) sa pretransformovalo na akcie Vestjysk Bank.