natgillin/translations-raw huggingface dataset:
A review of the MRM class shall always be carried out following a decision by the PRIIP manufacturer in respect of the PRIIP's investment policy and/or strategy.
Za týchto podmienok by sa akékoľvek zmeny MRM mali chápať ako nové určenie triedy MRM PRIIP, a preto sa má vykonávať podľa všeobecných pravidiel týkajúcich sa určenia triedy MRM pre príslušnú kategóriu PRIIP.
In those circumstances, any changes to the MRM shall be understood as a new determination of the PRIIP's MRM class, and consequently, be carried out according to the general rules concerning the determination of an MRM class for the PRIIP category.
ČASŤ 4
PART 4
Riziko likvidity
Liquidity risk
Predpokladá sa, že PRIIP nesie vecne významné riziko likvidity, ak sú splnené tieto kritériá:
A PRIIP shall be considered as having a materially relevant liquidity risk where either of the following criteria are fulfilled:
PRIIP je prijatý na obchodovanie na sekundárnom trhu alebo čerpať alternatívnu facilitu likvidity a nie je k dispozícii žiadna viazaná likvidita ponúkaná tvorcami trhu alebo tvorcom PRIIP, aby likvidita závisela od dostupnosti kupujúcich a predávajúcich na sekundárnom trhu alebo alternatívnej facility likvidity s ohľadom na to, že pravidelné obchodovanie s produktom v konkrétnom čase nezaručuje pravidelné obchodovanie s rovnakým produktom v ktoromkoľvek inom čase;
the PRIIP is admitted to trading on a secondary market or alternative liquidity facility and there is no committed liquidity offered by market makers or the PRIIP manufacturer, so that the liquidity depends only on the availability of buyers and sellers on the secondary market or alternative liquidity facility, taking into account that regular trading of a product at one point in time does not guarantee the regular trading of the same product at any other point in time;
priemerný profil likvidity podkladových investícií je podstatne nižší ako pravidelná frekvencia úhrad pre PRIIP, ak je podmienený likvidáciou jeho podkladových aktív a v takej miere likvidity, akú ponúka PRIIP;
the average liquidity profile of the underlying investments is significantly lower than the regular reimbursement frequency for the PRIIP, when and to the extent liquidity offered by the PRIIP is conditional to the liquidation of its underlying assets;
tvorca PRIIP odhaduje, že retailový investor môže čeliť závažným ťažkostiam, pokiaľ ide o čas alebo náklady na zbavenie sa produktu počas obdobia jeho životnosti, s výhradou špecifických trhových podmienok.
the PRIIP manufacturer estimates that the retail investor may face significant difficulties in terms of time or costs for disinvesting during the life of the product, subject to specific market conditions.
PRIIP sa považujú za nelikvidné, či už zmluvne, alebo nie, ak je splnené niektoré z týchto kritérií:
A PRIIP shall be considered illiquid, whether contractually or not, if either of the following criteria are fulfilled:
PRIIP nie je prijatý na obchodovanie na sekundárnom trhu a tvorca PRIIP ani tretia strana nepodporuje žiadnu alternatívnu facilitu likvidity, alebo alternatívna facilita likvidity je predmetom významných obmedzujúcich podmienok vrátane významných sankcií za predčasné ukončenie alebo diskrečných cien vyplatenia, alebo ak neexistujú opatrenia týkajúce sa likvidity;
the PRIIP is not admitted to trading on a secondary market, and no alternative liquidity facility is promoted by the PRIIP manufacturer or a third party, or the alternative liquidity facility is subject to significant limiting conditions, including significant early exit penalties or discretionary redemption prices, or where there is an absence of liquidity arrangements;
PRIIP ponúka možnosť predčasného zrušenia alebo možnosti vyplatenia pred príslušnou splatnosťou, ktoré však podliehajú značným obmedzujúcim podmienkam vrátane významných sankcií za ukončenie alebo diskrečných cien vyplatenia, alebo predchádzajúcemu súhlasu a rozhodnutiu tvorcu PRIIP;
the PRIIP offers potential early exit or redemption possibilities prior to the applicable maturity, but these are subject to significant limiting conditions, including significant exist penalties or discretionary redemption prices, or to the prior consent and discretion of the PRIIP manufacturer;
PRIIP neponúka možnosť predčasného ukončenia ani možnosti vyplatenia pred príslušnou splatnosťou.
the PRIIP does not offer potential early exit or redemption possibilities prior to the applicable maturity.
Vo všetkých ostatných prípadoch sa PRIIP považuje za likvidný.
A PRIIP shall be considered liquid in all other cases.
Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (ES) č. 1060/2009 zo 16. septembra 2009 o ratingových agentúrach (Ú. v. EÚ L 302, 17.11.2009, s. 1).
Regulation (EC) No 1060/2009 of the European Parliament and of the Council of 16 September 2009 on credit rating agencies (OJ L 302, 17.11.2009, p. 1).
Vykonávacie nariadenie Komisie (EÚ) 2016/1800 z 11. októbra 2016, ktorým sa stanovujú vykonávacie technické predpisy, pokiaľ ide o pridelenie ratingových hodnotení od externých ratingových agentúr na objektívnu stupnicu stupňov kreditnej kvality v súlade so smernicou Európskeho parlamentu a Rady 2009/138/ES (Ú. v. EÚ L 275, 12.10.2016, s. 19).
Commission Implementing Regulation (EU) 2016/1800 of 11 October 2016 laying down implementing technical standards with regard to the allocation of credit assessments of external credit assessment institutions to an objective scale of credit quality steps in accordance with Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council (OJ L 275, 12.10.2016, p. 19).
Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2011/61/EÚ z 8. júna 2011 o správcoch alternatívnych investičných fondov a o zmene a doplnení smerníc 2003/41/ES a 2009/65/ES a nariadení (ES) č. 1060/2009 a (EÚ) č. 1095/2010 (Ú. v. EÚ L 174, 1.7.2011, s. 1).
Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council of 8 June 2011 on Alternative Investment Fund Managers and amending Directives 2003/41/EC and 2009/65/EC and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 1095/2010 (OJ L 174, 1.7.2011, p. 1).
Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2014/91/EÚ z 23. júla 2014, ktorou sa mení smernica 2009/65/ES o koordinácii zákonov, iných právnych predpisov a správnych opatrení týkajúcich sa podnikov kolektívneho investovania do prevoditeľných cenných papierov (PKIPCP), pokiaľ ide o funkcie depozitára, politiky odmeňovania a sankcie (Ú. v. EÚ L 257, 28.8.2014, s. 186).
Directive 2014/91/EU of the European Parliament and of the Council of 23 July 2014 amending Directive 2009/65/EC on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) as regards depositary functions, remuneration policies and sanctions (OJ L 257, 28.8.2014, p. 186).
Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2009/138/ES z 25. novembra 2009 o začatí a vykonávaní poistenia a zaistenia (Solventnosť II) (Ú. v. EÚ L 335, 17.12.2009, s. 1).
Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II) (OJ L 335, 17.12.2009, p. 1).
Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 575/2013 z 26. júna 2013 o prudenciálnych požiadavkách na úverové inštitúcie a investičné spoločnosti a o zmene nariadenia (EÚ) č. 648/2012 (Ú. v. EÚ L 176, 27.6.2013, s. 1).
Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions and investment firms and amending Regulation (EU) No 648/2012 (OJ L 176, 27.6.2013, p. 1).
PRÍLOHA III
ANNEX III
PREZENTÁCIA SÚHRNNÉHO UKAZOVATEĽA RIZIKA
PRESENTATION OF SRI
Formát prezentácie
Presentation format
Tvorcovia PRIIP použijú v dokumente s kľúčovými informáciami na prezentáciu súhrnného ukazovateľa rizika nasledujúci formát.
PRIIP manufacturers shall use the format below for the presentation of the SRI in the key information document.
Príslušné číslo musí byť zvýraznené, ako je zobrazené, v závislosti od súhrnného ukazovateľa rizika pre PRIIP.
The relevant number shall be highlighted as shown depending on the SRI for the PRIIP.
Pokyny o ukončení vzhľadom na súhrnný ukazovateľ rizika
Completion guidance with regard to the SRI
V opisnom vysvetlení nasledujúcom po súhrnnom ukazovateli rizika sa stručne vysvetľuje účel súhrnného ukazovateľa rizika a podkladové riziká.
The narrative explanation after the SRI shall briefly explain the purpose of the SRI and the underlying risks.
Bezprostredne pod súhrnným ukazovateľom rizika musí byť vyznačený časový rámec odporúčaného obdobia držby.
Immediately below the SRI, the time frame of the recommended holding period shall be indicated.
Varovanie je okrem toho zahrnuté priamo pod súhrnným ukazovateľom rizika v týchto prípadoch:
In addition, a warning shall be included directly below the SRI in the following cases:
ak existuje riziko, že PRIIP sa považuje za oveľa vyšší, ak je obdobie držby odlišné,
where the risk of the PRIIP is considered to be significantly higher if the holding period is different;
ak sa PRIIP považuje za taký, ktorý znáša vecne významné riziko likvidity alebo je nelikvidný, či ide o zmluvnú povahu alebo nie.
where a PRIIP is considered to have a materially relevant liquidity risk or to be illiquid, whether this is contractual in nature or not.
Podľa každého príslušného PRIIP opisné vysvetlenie zahŕňa:
As applicable for each PRIIP, the narrative explanation shall include:
varovanie tučným písmom, ak:
a warning in bold font where:
sa predpokladá, že PRIIP nesie menové riziko podľa článku 3 ods. 2 písm. c) tohto nariadenia (prvok C);
a PRIIP is considered to have currency risk as referred to in Article 3(2)(c) of this Regulation (Element C);
PRIIP má možný záväzok, ktorý sa pridáva k počiatočnej investícii, (prvok D);
a PRIIP holds a possible obligation to add to the initial investment, (Element D);
podľa vhodnosti vysvetlenie vecne významných rizík pre PRIIP, ktoré nemohli byť primerane zachytené v súhrnnom ukazovateli rizika (prvok E);
where applicable, an explanation of risks materially relevant to the PRIIP which could not be adequately captured by the SRI (Element E);
objasnenie:
a clarification:
že PRIIP má (čiastočnú) ochranu kapitálu proti prípadným trhovým rizikám, vrátane špecifikácie percentuálneho podielu investovaného kapitálu, ktorý je chránený (prvok F);
that the PRIIP holds a (partial) capital protection against market risk where relevant, including a specification of the percentage of the invested capital that is protected (Element F);
špecifických podmienok obmedzenia, ak je (čiastočná) ochrana kapitálu proti trhovému riziku obmedzená (prvok G);
of the specific conditions of the limitations where the (partial) capital protection against market risk is limited (Element G);
že PRIIP nemá žiadnu ochranu kapitálu proti prípadným trhovým rizikám (prvok H);
that the PRIIP holds no capital protection against market risk, where relevant (Element H);
že PRIIP nemá žiadnu kapitálovú záruku proti prípadným kreditným rizikám (prvok I);
that the PRIIP holds no capital guarantee against credit risk, where relevant (Element I);
špecifických podmienok obmedzenia, ak je ochrana proti kreditnému riziku obmedzená (prvok J);
of the specific conditions of the limitations where the protection against credit risk is limited (Element J).
V prípade PRIIP, ktoré ponúkajú celú škálu investičných možností, tvorcovia PRIIP použijú formát uvedený v bode 1 tejto prílohy na prezentáciu súhrnného ukazovateľa rizika s uvedením všetkých ponúkaných rizikových tried od najnižšej rizikovej triedy po najvyššiu rizikovú triedu.
For PRIIPs offering a range of options for investment, PRIIP manufacturers shall use the format referred to point 1 of this Annex for the presentation of the SRI, indicating all of the risk classes offered from the lowest risk class to the highest risk class.
V prípade derivátov, ktoré sú futures, kúpnymi opciami a predajnými opciami obchodovanými na regulovanom trhu alebo na trhu tretej krajiny, ktorý sa považuje sa rovnocenný s regulovaným trhom v súlade s článkom 28 nariadenia (EÚ) č. 600/2014, sa zahrnú prvky A, B a prípadne aj H.
For derivatives that are futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, Elements A, B, and, where relevant, H, shall be included.
Opisné vysvetlenia
Narrative explanations
Na účely prezentácie súhrnného ukazovateľa rizika vrátane bodu 4. tejto prílohy sa opisné vysvetlenia používajú podľa potreby:
For the purposes of the SRI presentation, including point 4 of this Annex, the following narrative explanations shall be used, as appropriate:
[Prvok A] Ukazovateľ súhrnného rizika je príručkou k úrovni rizika tohto produktu v porovnaní s inými produktmi.
[Element A] The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products.
Naznačuje, aká je pravdepodobnosť, že produkt stratí príde o peniaze z dôvodu pohybov na trhoch alebo preto, že vám nedokážeme zaplatiť.
It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you.
[Prvok B] Tento produkt sme klasifikovali ako [1/2/3/4/5/6/7] zo 7, čo predstavuje [1=„najnižšiu“/2=„nízku“/3=„stredne nízku“/4=„strednú“/5=„stredne vysokú“/6=„druhú najvyššiu“/7=„najvyššiu“] rizikovú triedu.
[Element B] We have classified this product as [1/2/3/4/5/6/7] out of 7, which is [1=‘the lowest’/2=‘a low’/3=‘a medium-low’/4=‘a medium’/5=‘a medium-high’/6=‘the second-highest’/7=‘the highest’] risk class.
[Vložte okrem toho aj stručné a zrozumiteľné vysvetlenie klasifikácie produktu v rozsahu maximálne 300 znakov]
[In addition, insert a brief explanation of the classification of the product with a maximum of 300 characters in plain language]
[Príklad vysvetlenia: Hodnotia sa tým potenciálne straty výkonu v budúcnosti na [1=„veľmi nízkej“/2=„nízkej“/3=„stredne nízkej“/4=„strednej“/5=„stredne vysokej“/6=„vysokej“/7=„veľmi vysokej“] úrovni a je [1, 2= „veľmi nepravdepodobné“/3=„nepravdepodobné“/4=„možné“/5=„pravdepodobné“/6=„veľmi pravdepodobné“], že nepriaznivé podmienky na trhu budú mať vplyv na [naše] [] možnosti [spoločnosti X] platiť vám].
[An example explanation: This rates the potential losses from future performance at a [1=‘very low’/2=‘low’/3=‘medium-low’/4=‘medium’/5=‘medium-high’/6=‘high’/7=‘very high’] level, and poor market conditions [1, 2=‘are very unlikely to’/3=‘are unlikely to’/4=‘could’/5=‘will likely’/6=‘are very likely to’] impact [our] [the] capacity [of X] to pay you].
[Podľa vhodnosti:] Prvok C, tučným písmom] Nezabudnite na kurzové riziko.
[[Where applicable:] Element C, in bold] Be aware of currency risk.
Platby budete dostávať v inej mene, konečný výnos preto bude závisieť od výmenného kurzu medzi dvomi menami.
You will receive payments in a different currency, so the final return you will get depend on the exchange rate between the two currencies.
Toto riziko sa v ukazovateli uvedenom vyššie nezohľadňuje.
This risk is not considered in the indicator shown above.
[Podľa vhodnosti:] Prvok D] Za určitých okolností sa od vás môže vyžadovať, aby ste poskytli ďalšie platby za straty.
[[Where applicable:] Element D] In some circumstances you may be required to make further payments to pay for losses.
(tučným písmom) Celková strata, ktorá vám môže vzniknúť, môže presiahnuť investovanú sumu.
(in bold) The total loss you may incur may significantly exceed the amount invested.
[Podľa vhodnosti:] [Prvok E] [Ostatné vecne významné riziká pre PRIIP, ktoré nie sú zahrnuté v súhrnnom ukazovateli rizika, treba vysvetliť v rozsahu maximálne 200 znakov]
[Where applicable:] [Element E] [Other risks materially relevant to the PRIIP not included in the summary risk indicator to be explained with a maximum of 200 characters]
[Podľa vhodnosti:] [Prvok F] [Máte oprávnenie na vrátenie minimálne [vložte %] zo svojho kapitálu.
[Where applicable:] [Element F] [You are entitled to receive back at least [insert %] of your capital.
Každá suma, ktorá túto sumu presahuje, a každý ďalší výnos závisia od výkonnosti trhu a sú neisté.]
Any amount over this, and any additional return, depends on future market performance and is uncertain.]
[Podľa vhodnosti:] [Prvok G] [Táto ochrana pred výkonnosťou trhu v budúcnosti sa na vás však nevzťahuje, ak […]
[Where applicable:] [Element G] [However, this protection against future market performance will not apply if you [..]
[Ak sa uplatňujú podmienky predčasného ukončenia] vložte peniaze (… roky/mesiace/dni) vopred,
[Where early exit conditions apply] cash-in before [… years/months/days]]
[Ak treba uskutočňovať prebiehajúce platby] sa vám nepodarí uskutočniť platby načas.
[Where ongoing payments must be made] fail to make your payments in time.
[Ak sa uplatňujú iné obmedzenia: vysvetlite ich zrozumiteľne v rozsahu maximálne […] znakov.]
[Where other limitations apply: explain these in a maximum of […] characters in plain language.]
[Podľa vhodnosti:] [Prvok H] [Tento produkt nezahŕňa ochranu pred výkonnosťou trhu v budúcnosti, môžete tak prísť o časť svojich investícií, prípadne o všetky.]
[Where applicable:] [Element H] [This product does not include any protection from future market performance so you could lose some or all of your investment.]
[Podľa vhodnosti:] [Prvok I] [Ak (my) nemôžeme splácať svoje dlžoby, mohli by ste prísť o celú svoju investíciu.]
[Where applicable:] [Element I] [If (we) (are) not able to pay you what is owed, you could lose your entire investment.]
[Podľa vhodnosti:] [Prvok J] [Môžete však využiť postupy ochrany spotrebiteľa (pozri časť „Čo sa stane, ak vám nemôžeme platiť“).
[Where applicable:] [Element J] [However, you may benefit from a consumer protection scheme (see the section ‘what happens if we are unable to pay you’).
Táto ochrana sa v ukazovateli uvedenom vyššie nezohľadňuje.]
The indicator shown above does not consider this protection.]
PRÍLOHA IV
ANNEX IV
SCENÁRE VÝKONNOSTI
PERFORMANCE SCENARIOS
Počet scenárov
Number of scenarios
Štyri scenáre výkonnosti podľa tohto nariadenia, ktoré znázorňujú rozsah možných výnosov, sú tieto:
The four performance scenarios under this Regulation which shall show a range of possible returns, shall be the following:
priaznivý scenár;
a favourable scenario;
neutrálny scenár;
a moderate scenario;
nepriaznivý scenár;
an unfavourable scenario;
stresový scenár.
a stress scenario.
V stresovom scenári sa stanovujú významné nepriaznivé vplyvy produktu, ktoré neboli pokryté v nepriaznivom scenári stanovenom v bode 1 písm. c) tejto prílohy.
The stress scenario shall show intermediate periods where those periods would be shown for the performance scenarios under point 1(a) to (c) of this Annex.
Dodatočný scenár pre investičné produkty založené na poistení vychádza z neutrálneho scenára uvedeného v bode 1 písm. b), ak je výkonnosť relevantná vzhľadom na návratnosť investícií.
An additional scenario for insurance-based investment products shall be based on the moderate scenario referred to in point 1(b), where the performance is relevant in respect of the return of the investment.
Výpočet hodnôt scenárov pre odporúčané obdobie držby
Calculation of scenario values for the recommended holding period
V nepriaznivom scenári je hodnota PRIIP vo výške 10. percentilu.
The scenario values under different performance scenarios shall be calculated in a similar manner as the market risk measure.
V neutrálnom scenári je hodnota PRIIP vo výške 50. percentilu.
The scenarios values shall be calculated for the recommended holding period.
V priaznivom scenári je hodnota PRIIP vo výške 90. percentilu.
The unfavourable scenario shall be the value of the PRIIP at the 10th percentile.
Stresový scenár je hodnota PRIIP, ktorá vyplýva z metodiky navrhnutej v bodoch 10 a 11 tejto prílohy pre 2. kategóriu PRIIP a v bodoch 12 a 13 tejto prílohy pre 3. kategóriu PRIIP.
The moderate scenario shall be the value of the PRIIP at the 50th percentile.
V prípade 2. kategórie PRIIP sú očakávanými hodnotami na konci odporúčaného obdobia držby:
The favourable scenario shall be the value of the PRIIP value at the 90th percentile.
Nepriaznivý scenár:
The stress scenario shall be the value of the PRIIP that results from the methodology outlined in points 10 and 11 of this Annex for Category 2 PRIIPs and in points 12 and 13 of this Annex for Category 3 PRIIPs.
Neutrálny scenár:
For Category 2 PRIIPs, the expected values at the end of the recommended holding period shall be:
Priaznivý scenár:
The unfavourable scenario:
kde N je počet období obchodovania v odporúčanom období držby, a kde sú ostatné výrazy vymedzené v bode 12 prílohy II.
The moderate scenario:
V prípade 2. kategórie PRIIP má výpočet stresového scenára tieto kroky:
The favourable scenario:
určenie čiastkového intervalu dĺžky w, ktorý zodpovedá týmto intervalom:
where N is the number of trading periods in the recommended holding period, and where the other terms are defined in point 12 of Annex II.
1 rok
For Category 2 PRIIPs, the calculation of the stress scenario has the following steps:
> 1 rok
Identify a sub interval of length w which corresponds to the following intervals:
Denné ceny
1 year
Týždenné ceny
> 1 year
Mesačné ceny
Daily prices
pre každý čiastkový interval dĺžky w určenie historických lognormálnych výnosov rt, kde t = t0, t1, t2, …, tN.
Weekly prices
Meranie volatility podľa nižšie uvedeného vzorca začínajúc od ti = t0 kĺzavo až do ti = tN – w
Monthly prices
Kde Mw je počet pozorovaní v čiastkovom intervale ti
Identify for each sub interval of length w the historical lognormal returns rt, where t = t0, t1, t2, …, tN.
a je stredná hodnota všetkých historických lognormálnych výnosov v zodpovedajúcom čiastkovom intervale.
Measure the volatility based on the formula below starting from ti = t0 rolling until ti = tN – w
odvodenie hodnoty, ktorá zodpovedá 99. percentilu za 1 rok a 90. percentilu za ostatné obdobia držby.
Where Mw is the count of number of observations in the sub interval and ti
Táto hodnota je stresová volatilita w
is the mean of all the historical lognormal returns in the corresponding sub interval.
V prípade 2. kategórie PRIIP sú pri stresovom scenári očakávanými hodnotami na konci odporúčaného obdobia držby:
Infer the value that corresponds to the 99th percentile for 1 year and the 90th percentile for the other holding periods.
kde zα je zodpovedajúco vybraná hodnota PRIIP v extrémnom percentile, ktorý zodpovedá 1 % za 1 rok a 5 % za ostatné obdobia držby.
This value shall be the stressed volatility w
V prípade 3. kategórie PRIIP sa urobia tieto úpravy výpočtu priaznivých, neutrálnych a nepriaznivých scenárov výkonnosti:
For Category 2 PRIIPs, the expected values at the end of the recommended holding period for the stress scenario shall be:
očakávaný výnos z každého aktíva alebo aktív je výnos zaznamenaný za obdobie určené v bode 6 prílohy II;
the expected return for each asset or assets shall be the return observed over the period as determined under point 6 of Annex II;
použitie bootstrappingu na radj
the expected performance shall be calculated at the end of the recommended holding period, and without discounting the expected performance using the expected risk-free discount factor.
, ako sa opisuje v bode 22 prílohy II;
For Category 3 PRIIPs, the following adjustments shall be made for the calculation of the stress scenario:
výpočet výnosu pre každú zmluvu sčítaním výnosov za zvolené obdobia a opravou týchto výnosov s cieľom zabezpečiť, aby očakávaný výnos meraný na základe simulovanej distribúcie výnosov bol ako nižšie,
based on methodology defined in point 10 of this Annex; (b) Rescale historical returns rt, based on the formula set out below;
Pre 3. kategóriu PRIIP je stresovým scenárom hodnota PRIIP v extrémnom zα percentile podľa vymedzenia v bode 11 tejto prílohy, simulovanej distribúcie stanovenej v bode 13 tejto prílohy.
Conduct bootstrapping on radj
V prípade 4. kategórie PRIIP sa metóda v rámci bodu 27 prílohy II použije podľa faktorov, ktoré nie sú zaznamenané na trhu, a podľa potreby kombinuje s metódou pre 3. kategóriu PRIIP.