natgillin/translations-raw huggingface dataset:
It rather confirmed the contrary, as has been clearly described in recitals (121) to (128) below.
Táto podpora sa týka aj určovania úrokových sadzieb a podpory poskytovania dlhopisov a úverov na fúzie a akvizície.
Therefore, the Commission found that Article 4 of the Bank law did not prevent commercial banks from taking government industrial policy and plans into account.
Okrem toho sa podporuje aj reštrukturalizácia dlhu a odpustenie dlhu.
The GOC also referred to Article 5 of the Bank law, deriving from it that there would be ‘no interference by local governments and government departments at various levels, public organizations or individuals in the business operations of the banks.’
Po sprístupnení informácií čínska vláda uviedla, že Komisia nedokázala uviesť žiadne konkrétne ustanovenia vyššie spomínaných dokumentov, ktoré by podporovali jej závery.
However, the actual text of Article 5 of the Bank law reads as follows: ‘Commercial banks shall adhere to the principles of equality, voluntariness, fairness and good faith in business dealings with their clients’.
Komisia zdôraznila, že svoje stanoviská v predchádzajúcom odôvodnení založila, okrem iného, na týchto pasážach oznámenia „Niekoľko stanovísk k riešeniu nadmerných kapacít“:
For the Commission, this formulation does not shield banks from their duty to apply public policy considerations as set out in Article 34 of the Bank law.
„Bankové finančné inštitúcie zvýšia svoje uznanie piliera a strategickej úlohy železiarskeho a oceliarskeho priemyslu a uhoľného priemyslu v národnom hospodárstve a intenzívne zavedú politiky poskytovania úverov s diferencovaným režimom zaobchádzania, ktoré budú tak akomodačné, ako aj kontrolné.“
As set out in recitals (121) to (128) below, in view of the behaviour of the banks when providing loans to the sampled companies, this Article can therefore not be considered to contradict the interpretation of Article 34 established by the Commission.
„Finančná podpora sa zintenzívni pre železiarske a oceliarske podniky a uhoľné podniky, ktoré sa zapoja do fúzie a reorganizácie.“
The industrial policy of the State is established through central planning, as explained in section 3.1 above.
„Bankové finančné inštitúcie sa povzbudzujú v tom, aby reorganizovali úvery vyplatené železiarskym a oceliarskym podnikom a uhoľným podnikom, ktoré sú v ťažkej situácii, ale snažia sa znížiť kapacitu.“
With regards to the steel industry, chapter 5 of the 12th Five Year Steel Plan specifically provides for strengthening the connection between financial policies and the steel industrial policy.
„Pokiaľ ide o železiarske a oceliarske podniky a uhoľné podniky s obchodovateľnými výrobkami alebo službami a sľubným rozvojovým potenciálom, ktoré sú v súlade s národnými priemyselnými politikami a ktoré sa snažia o zníženie kapacity, úpravu štruktúry a transformáciu rozvojových modelov, bankové finančné inštitúcie zriadia výbory veriteľov, upravia splatnosť, úrokové sadzby a metódy splácania úverov a prijmú ďalšie opatrenia.“
Furthermore, Chapter 5 of the 13th Five Year Steel Plan issues ‘guidance to financial institutions and private capital to support the priority tasks of the Plan’, and provides that ‘As regards enterprises having a market and being profitable, banks shall keep the demand for credit reasonable’.
Pokiaľ ide o usmernenia Čínskej ľudovej banky, CBRC, CSRC a CIRC, relevantné sú, okrem iného, tieto pasáže:
Similarly, Decision No. 40 instructs all financial institutions to provide credit support specifically to ‘encouraged’ projects.
„Bankové finančné inštitúcie by mali plne uznať pilierovú úlohu a strategickú pozíciu oceliarskeho a uhoľného odvetvia, presne pochopiť zákon o ich rozvoji, v súlade so zásadami kontrolovateľnosti rizík a udržateľnosti podnikania naďalej poskytovať úverovú podporu vysokokvalitným chrbticovým podnikom, ktoré disponujú pokročilými technológiami a vybavením, konkurencieschopnými výrobkami, trhmi a ktoré môžu obnoviť svoju konkurencieschopnosť a dostať sa z dočasných ťažkostí po tom, ako prehĺbia reformy a posilnia vnútorné riadenie; aktívne ponúkať komplexné finančné služby podniku, ktorý upraví a preskupí svoju činnosť, ale nezvýši svoju výrobnú kapacitu.“
As already explained in section 3.1, projects of the steel industry belong to the ‘encouraged’ category.
„Zlepšiť riadenie oceňovania úrokových sadzieb a znížiť náklady podniku na financovanie.“
Following disclosure, the GOC indicated that the Commission did not explain how Decision No. 40 demonstrates that banks are required to undertake any preferential credit operations, and referred to Articles 17 and 18 of this Decision.
„Aktívne podporovať inováciu zelených dlhopisov a prašivých dlhopisov.
The Commission noted that the Decision incorporates the GOC's will to actively support the development of the steel industry.
Rozširovať emisiu zelených finančných dlhopisov, zelenej sekuritizácie aktív a iných inovačných finančných nástrojov, aby sa usmernil ekologický rozvoj oceliarskeho a uhoľného priemyslu.“
The Decision also instructs all financial institutions to provide credit support only to encouraged projects (the category in which the steel projects belong) and promises the implementation of ‘other preferential policies on the encouraged projects’.
„Aktívne a stabilne v podnikoch podporovať reštrukturalizáciu dlhu.
On the basis of the above, banks are required to provide credit support to the steel industry under Decision No. 40.
Pri podnikoch, ktoré plnia národné priemyselné politiky a aktívne sa snažia znížiť výrobnú kapacitu, upravujú štruktúru a transformujú sa na rozvoj a majú určitú solventnosť, pri predpoklade monitorovania kvality úverov a presnej klasifikácie, pomôcť im prečkať ťažké časy tak, že sa im upraví úverové obdobie, spôsoby splácania a zavedú sa iné opatrenia na reštrukturalizáciu dlhu.“
While Articles 17 and 18 of the same Decision also ask the bank to respect credit principles the Commission could not establish during the investigation that this was done in practice.
„Zlepšiť úvery v oblasti fúzii a akvizícií a rozšíriť rozsah úverov v tejto oblasti, primerane stanoviť trvanie úverov a úrokovú sadzbu tak, aby sa podporili podniky a regióny s konkurenčnou výhodou a integrovala priemyselná kapacita.“
Decision No. 40 hence confirms the previous finding with respect to the Bank law that banks exercise governmental authority in the form of preferential credit operations.
V usmerneniach k ekologickým úverom sa finančné inštitúcie nabádajú, aby uplatňovali rôzne politiky poskytovania úverov a riadenia rizika, a to v súlade s priemyselnými politikami a v závislosti od environmentálneho postavenia dlžníka.
Furthermore, the Guidelines of the People's Bank of China, CBRC, CSRC, and CIRC, as well as the notice ‘Several Opinions on Resolving Overcapacity’, are specifically targeted at companies in the steel sector.
Oceliarsky priemysel sa vníma ako primárny cieľ poskytovania úverov súvisiacich s environmentálnymi projektmi.
They state that financial institutions must fully recognize the pillar role and strategic importance of steel and coal industries and continue to give credit support to the steel companies which comply with industrial policy and which adjust and regroup themselves without increasing their production capacity.
Priemyselná politika sa v tejto súvislosti vysvetľuje v stanoviskách k posilneniu šetrenia energie a znižovania emisií a urýchleniu štrukturálnej úpravy v železiarskom a oceliarskom odvetví.
This support shall extend to the setting of interest rates and the promotion of bonds and loans for mergers and acquisitions.
V uvedených stanoviskách sa zdôrazňuje, že „železiarsky a oceliarsky priemysel má najväčší potenciál, pokiaľ ide o šetrenie energie a znižovanie emisií, a preto má zásadné postavenie, čo sa týka úsilia zameraného na šetrenie energie a znižovanie emisií.
Furthermore, debt restructuring and debt forgiveness is promoted.
Posilniť šetrenie energie a znižovanie emisií a štrukturálnu úpravu je dôležitým a významným opatrením pri transformácii modelu rozvoja železiarskeho a oceliarskeho priemyslu“.
Following disclosure, the GOC stated that the Commission failed to mention any specific provisions in the above-mentioned documents which support its conclusions.
„Dôrazne sa teda podporujú“ projekty, ktoré sa týkajú nových technológií a techník obehového hospodárstva a šetrenia energie a znižovania emisií, ako je napríklad chladenie koksu suchou cestou pri vysokej teplote a tlaku, odstraňovanie prachu suchou cestou, získavanie a využívanie odpadového tepla a tlaku svietiplynu a odsírovanie spalín zo spekania, a následné „zelené“ financovanie.
The Commission highlighted that it had based its statements in the previous recital inter alia on the following passages of the notice ‘Several Opinions on Resolving Overcapacity’:
Čínska vláda predložila vo svojom sprístupnení informácií pripomienky, že usmernenia k ekologickým úverom a „stanoviská k posilneniu šetrenia energie a znižovania emisií a urýchleniu štrukturálnej úpravy v železiarskom a oceliarskom odvetví“ podobne nepreukazujú existenciu záväzného normatívneho rámca pre úverové postupy.
‘Banking financial institutions shall raise their appreciation of the pillar and strategic role of the iron and steel industry and the coal industry in the national economy, and earnestly implement credit extension policies of differentiated treatment that are both accommodative and controlling.’
Čínska vláda odkázala najmä na článok 15 usmernení k ekologickým úverom, v ktorých sa uvádza, že „bankové inštitúcie posilnia pri poskytovaní úverov hĺbkovú analýzu“.
‘Financial support shall be stepped up for iron and steel enterprises and coal enterprises that engage in merger and reorganization.’
Zistenia tohto prešetrovania nepodporujú tvrdenie, že článok 15 usmernení k ekologickým úverom bráni finančným inštitúciám v tom, aby sa pri poskytovaní úverov riadili vládnou priemyselnou politikou a plánmi.
‘Banking financial institutions are encouraged to reorganize the loans disbursed to iron and steel enterprises and coal enterprises that are in difficult conditions but take the initiative to reduce capacity.’
Namiesto toho sa potvrdil opak, ako je jasne opísané v nižšie uvedených odôvodneniach (121) až (128).
‘As regards iron and steel enterprises and coal enterprises with marketable products or services and promising development potentials that are in line with national industrial policies and take the initiative to reduce capacity, adjust structures and transform development models, banking financial institutions shall set up creditor committees, adjust the maturity, interest rates and repayment methods of loans and take other measures.’
Zákon o bankách je právne záväzný.
As far as the Guidelines of the People's Bank of China, CBRC, CSRC, and CIRC are concerned, the following passages are inter alia relevant:
Povinný charakter päťročných plánov bol vymedzený vyššie v odôvodnení (55).
‘Banking financial institutions should fully recognize the pillar role and strategic position of steel and coal industries, accurately grasp the law of their development, continue to give credit support, in accordance with the principles of risk controllability and business sustainability, to high-quality backbone enterprises, which have advanced technology and equipment, competitive products, markets, and may restore their competitiveness and get rid of temporary difficulties after deepening reform and strengthening internal management; actively offer comprehensive financial services to the enterprise which adjusts and regroups itself but doesn't increase its production capacity.’
Povinný charakter rozhodnutia č. 40 bol vymedzený vyššie v odôvodnení (55).
‘Improve interest rate pricing management, and reduce enterprise's financing costs.’
Povinný charakter regulačných dokumentov je zrejmý z doložiek o dohľade a hodnotení, ktoré uvedené dokumenty obsahujú.
‘Actively promote the innovation of green of bonds and high yield bonds.
V oznámení „Niekoľko stanovísk k riešeniu nadmerných kapacít“ sa uvádza, že „CBRC, Národná komisia pre rozvoj a reformy a ministerstvo priemyslu a informačných technológií budú kontrolovať zavádzanie týchto stanovísk v stanovenom čase a dohliadať naň“.
Expand the issuance of green financial bonds, green asset securitization and other innovative financial instruments to guide the green development of the steel and coal industries.’
V článku 28 usmernení k ekologickým úverom sa uvádza, že „regulačné orgány v bankovom odvetví sú povinné… vyhodnocovať účinok ekologických úverov poskytovaných finančnými inštitúciami v bankovom odvetví komplexným spôsobom na základe stavu regulácie mimo miesta a kontroly na mieste.
‘Actively and steadily promote debt restructuring at the enterprise.
Výsledky hodnotenia budú slúžiť ako dôležitý podklad pre regulačné ratingy, inštitučný prístup, obchodný prístup a posudzovanie výkonnosti pracovníkov vrcholového manažmentu finančných inštitúcií v bankovom odvetví v súlade s príslušnými právnymi predpismi“.
For the enterprise which comply with national industrial policies, and actively take the initiative to reduce production capacity, adjust structure and transform for development, and has certain solvency, under the premise of loan quality monitoring and precise classification, help them weather the storm by adjusting the loan period, ways of repayment, and other debt restructuring measures.’
V usmerneniach Čínskej ľudovej banky, CBRC, CSRC a CIRC k podporovaniu oceliarskeho a uhoľného priemyslu pri riešení nadmerných kapacít a na dosiahnutie zvratu vo vývoji sa uvádza, že finančné inštitúcie by mali posilniť komunikáciu s orgánmi miestnej správy.
‘Improve the M & A loan business, and expand the scale of M & A loans, reasonably determine the loan term and interest rate, so as to support enterprises and regions with comparative advantage to integrate the industrial capacity’.
Na základe toho Komisia dospela k záveru, že čínska vláda vytvorila normatívny rámec, ktorý musia riadiaci pracovníci a dozorné orgány vymenované čínskou vládou a zodpovedajúce sa čínskej vláde dodržiavať.
The Green Credit Guidelines encourage financial institutions to use different credit extension and risk management policies in accordance with industry policies and depending on the environmental status of the borrower.
Čínska vláda teda vychádzala z normatívneho rámca s cieľom vykonávať významnú kontrolu nad správaním piatich spolupracujúcich bánk vo vlastníctve štátu v prípadoch, keď tieto banky poskytovali úvery oceliarskemu priemyslu.
The steel industry is seen as a primary target for the provision of loans related to environmental projects.
Komisia sa ďalej usilovala získať konkrétne dôkazy o existencii významnej kontroly na základe konkrétnych úverov.
The industry policy in this context is explained in the ‘Opinions on Strengthening Energy Saving and Emission Reduction and Accelerating Structural Adjustment in the Iron and Steel Sector’.
Počas overovania päť spolupracujúcich bánk vo vlastníctve štátu poukázalo na články 4 a 5 zákona o bankách, podľa ktorého sa od nich vyžaduje vykonať nezávislé hodnotenie žiadosti o úver.
These Opinions highlight that ‘the iron and steel industry, being the one with the biggest potential in energy conservation and emission reduction, occupies a vital position in the work of energy conservation and emission reduction.
Tvrdili, že v praxi pri udeľovaní dotknutých úverov využívajú podrobne vypracované politiky a modely posudzovania kreditného rizika.
To strengthen energy conservation and emission reduction and structural adjustment is an important and major measure in transforming the development model of the iron and steel industry’.
Neposkytli však žiadne konkrétne príklady.
Projects related to new technologies and techniques of circular economy and energy conservation and emission reduction, such as coke dry quenching under high temperature and pressure, dry dust removal, recovery and utilization of residual heat and pressure of coal gas, and sintering flue gas desulfurization, and the ensuing ‘green’ financing are thus ‘vigorously promoted’.
Päť spolupracujúcich bánk vo vlastníctve štátu odmietlo poskytnúť informácie (vrátane ich konkrétnych posúdení kreditného rizika) súvisiace so spoločnosťami zaradenými do vzorky, a to na základe regulačných a zmluvných dôvodov.
The GOC submitted in its disclosure comments that the Green Credit Guidelines and the ‘Opinions on Strengthening Energy Saving and Emission Reduction and Accelerating Structural Adjustment in the Iron and Steel Sector’ similarly fail to show the existence of a binding normative framework for lending practices.
Pokiaľ ide o zmluvné dôvody, poukázali na to, že bez súhlasu dlžníka by poskytnutím takýchto informácií porušili zmluvu.
In particular, the GOC referred to Article 15 of the Green Credit Guidelines, which state that ‘banking institutions shall strengthen due diligence in credit granting’.
Všetky štyri skupiny vyvážajúcich výrobcov zaradené do vzorky odmietli podpísať písomný súhlas, ktorý by umožnil preskúmanie ich finančných údajov v priestoroch banky.
The findings of this investigation did not support the claim that Article 15 of the Green Credit Guidelines precluded financial institutions from following government industrial policy and plans when granting loans.
Keďže Komisia nemala konkrétne dôkazy o posúdení úverovej bonity, preskúmala celkové právne prostredie, ako sa uvádza v odôvodneniach (100) až (120), v spojení so správaním piatich spolupracujúcich bánk vo vlastníctve štátu, pokiaľ ide o úvery poskytnuté spoločnostiam zaradeným do vzorky.
It rather confirmed the contrary, as has been clearly described in recitals (121) to (128) below.
Toto správanie bolo v rozpore s ich oficiálnym postojom, pretože nekonali tak, ako by za bežných okolností konali finančné inštitúcie na základe dôsledného posúdenia rizika vzhľadom na trh.
The Bank law is legally binding.
Overovaniami na mieste sa odhalilo, že s výnimkou určitých úverov v cudzej mene a jedného jediného úveru poskytnutého jednému vyvážajúcemu výrobcovi zaradenému do vzorky boli úvery poskytnuté štyrom skupinám vyvážajúcich výrobcov zaradeným do vzorky za úrokové sadzby blížiace sa referenčným úrokovým sadzbám Čínskej ľudovej banky (ďalej len „PBOC“) [18], a to bez ohľadu na finančnú situáciu daných spoločností a ich situáciu v oblasti kreditného rizika.
The mandatory nature of the Five Year Plans has been established above at recital (55).
Úvery boli teda poskytnuté pod úrovňou trhovej sadzby, ak ich porovnáme so sadzbou zodpovedajúcou rizikovému profilu štyroch vyvážajúcich výrobcov zaradených do vzorky.
The mandatory nature of Decision No. 40 has been established above at recital (55).
Všetky spoločnosti zaradené do vzorky okrem toho dostali revolvingové úvery, vďaka ktorým môžu okamžite nahradiť kapitál splatený z úverov v termíne splatnosti novým kapitálom z nových úverov.
The mandatory nature of the other regulatory documents is demonstrated by the supervision and evaluation clauses which they contain.
V prípadoch skupiny Shougang Group a skupiny Benxi Group boli z dôvodu finančných ťažkostí upravené splátkové kalendáre alebo bol odpustený dlh a Komisia našla jeden konkrétny príklad zásahu čínskej vlády, ktorý viedol k reštrukturalizácii dlhu aj napriek najlepšiemu finančnému presvedčeniu finančných inštitúcií [19].
The notice ‘Several Opinions on Resolving Overcapacity’ states that ‘The CBRC, the National Development and Reform Commission and the Ministry of Industry and Information Technology shall organize inspection and supervision of the implementation hereof in due course.’
Komisia ďalej zistila, že úvery, ktoré banky mali v národnom centrálnom úverovom registri označiť ako nie bežné úvery, piatimi spolupracujúcimi bankami takto označené neboli.
Article 28 of the Green Credit Guidelines states that ‘Regulatory authorities in the banking industry shall … evaluate the effect of green credit extended by financial institutions in the banking industry in a comprehensive manner based on the status of off-site regulation and on-site inspection.
Táto povinnosť oznamovania existuje najmä v prípade reštrukturalizácie úverov, ak dlžník mešká zo splátkami, alebo po poskytnutí revolvingových úverov.
The evaluation results shall be used as the important bases for the regulatory ratings, institution access, business access and performance appraisals of the senior management staff of financial institutions in the banking industry in accordance with the relevant laws and regulations’.
K uvedenej situácii došlo v prípade všetkých štyroch skupín vyvážajúcich výrobcov zaradených do vzorky.
The Guidelines of the People's Bank of China, CBRC, CSRC, and CIRC on supporting the steel and coal industries to resolve overcapacity and achieve turnaround in development state that financial institutions should strengthen communication with local government departments.
Podľa „Usmernení ku klasifikácii úverov podľa rizika“, ktoré vydala CBRC, mali byť všetky tieto prípady uvedené v centrálnom úverovom registri.
On that basis, the Commission concludes that the GOC has created a normative framework that had to be adhered to by the managers and supervisors appointed by the GOC and accountable to the GOC.
Skutočnosť, že finančné inštitúcie to neoznámili, skresľuje obraz o úverovej situácii spoločnosti v centrálnom úverovom registri, keďže sa v ňom neukáže skutočná úverová bonita spoločnosti.
Therefore, the GOC relied on the normative framework in order to exercise control in a meaningful way over the conduct of the five cooperating state-owned banks whenever those were providing loans to the steel industry.
Ak by teda finančná inštitúcia aj posúdila riziko na základe trhu, urobila by tak na základe nepresných informácií.
The Commission also sought concrete proof of the exercise of control in a meaningful way on the basis of concrete loans.
Po sprístupnení informácií čínska vláda predložila tvrdenie, že nevykázaním určitých úverov v centrálnom úverovom registri sa preukázalo, že legislatívny rámec pre úverové postupy nebol záväzný.
During the verification, the five cooperating state-owned banks pointed to Articles 4 and 5 of the Bank law, according to which they are required to make an independent assessment of a loan request.
Čiastočné nesplnenie povinnosti vykázať určité úvery zo strany určitých aktérov však neznamená, že usmernenia ako také nemajú právnu silu.
They maintained that in practice they had used sophisticated credit risk assessment policies and models when granting the loans at issue.
Čínska vláda navyše podotkla, že výročné správy rôznych čínskych bánk obsahovali rozsiahle kapitoly o riadení rizík a analýze úverov, z ktorých jasne vyplynulo, že úvery pre oceliarsky priemysel neboli v ostatnej dobe podporované, ale skôr obmedzované.
However, no concrete examples were provided.
Komisia sa domnievala, že informácie o posudzovaní kreditného rizika uvedené vo výročných správach neobsahovali žiadne nové prvky predložené čínskou vládou.
The five cooperating state-owned banks refused to provide information, including their specific credit risk assessments, related to the sampled companies for regulatory and contractual reasons.
V každom prípade išlo o abstraktné informácie, ktoré neumožňovali posúdenie jednotlivých prípadov ani nepredstavujú dôkaz, že k takémuto posudzovaniu skutočne dochádza.
With regard to the latter, they pointed out that without the consent of the borrower, they would breach contract by providing the information.
Navyše príklady poskytnuté čínskou vládou v súvislosti s bankami EXIM a CCB sa týkali len znižovania percentuálneho podielu úverov poskytnutých oceliarskemu priemyslu.
All four groups of sampled exporting producers refused to sign a letter of consent allowing for an examination of their financial data at the bank's premises.
Tieto vyhlásenia neposkytli žiadne informácie o podmienkach, za akých boli tieto úvery poskytnuté.