natgillin/translations-raw huggingface dataset:
On 1 January 2017, the Bank had a total capital ratio of 13,1 %.
Dostatočná kapitálová rezerva banky (pozri odôvodnenie 80) by však postačovala na absorbovanie dodatočných strát z poskytnutých úverov a iných nepriaznivých následkov a na zabezpečenie solventnosti banky.
However, due to the phasing-in of the capital conservation buffer (‘CCB’) requirement the Bank's total capital requirement has increased to 13,8 % resulting in a capital shortfall of about 0,7 % or DKK 116 million (approximately EUR 15,6 million).
Z tohto dôvodu je veľmi nepravdepodobné, že by banka v nasledujúcich niekoľkých rokoch potrebovala nový kapitál alebo štátnu pomoc.
If no action were to be taken, the Bank would continue to have a capital shortfall (albeit smaller) on 1 January 2018 (namely 0,4 % of its total capital ratio or DKK 63 million).
Aj v prípade stresového scenára, ktorý vypracoval DFSA, by banka aj naďalej mala dostatočne veľkú kapitálovú rezervu po injekcii do vlastného imania od súkromných investorov.
In particular, on 1 January 2018 the Bank expects to have a capital surplus of approximately DKK 667 million (approximately EUR 90 million) or a buffer of 4,3 % above its total capital ratio requirement.
Aj v prípade stresového scenára je teda nepravdepodobné, že by banka potrebovala nový kapitál alebo novú štátnu pomoc na zabezpečenie svojej solventnosti.
The Bank also reviewed its strategy and will further reduce its operating costs (see also Table 1).
Banka by teda splnila požiadavku stanovenú v bode 15 oznámenia o reštrukturalizácii, že reštrukturalizácia by nemala trvať viac než päť rokov.
At the time of the Opening Decision, the Bank had only planned to reduce the number of branches to [18-22].
Komisia konštatuje, že záväzky predložené Dánskom (pozri odôvodnenie 44) poskytujú dodatočnú záruku, pokiaľ ide o dlhodobú životaschopnosť banky.
Over the sametime-period, the Bank has cut its workforce from 621 FTE to [460-490] FTE (– [20-30] %).
Najmä v prípade, ak by banka do roku 2018 nedosiahla rentabilitu vlastného kapitálu na úrovni [7 – 11] %, obdobie reštrukturalizácie sa predĺži o jeden rok a vykonajú sa dodatočné opatrenia s cieľom zabezpečiť dlhodobú životaschopnosť banky.
By the end of 2017 this number will be further reduced to [374-425] FTE (– [30-40] %) and the objective is to reach [340-390] FTE by end 2018 (almost – [30-40] %).
V prípade tohto predĺženia obdobia reštrukturalizácie bude banka konkrétne musieť (opätovne) naceniť všetky vzťahy s klientmi (okrem niekoľkých výnimiek) takým spôsobom, aby dosiahla vopred vymedzené ciele ziskovosti za každého klienta [34].
The Bank's restructuring plan at the time of the Opening Decision envisaged a staff level of [460-490] FTE at the end of 2017 (which only corresponds to a reduction of [20-30] % compared to the end of 2012).
Komisia sa preto domnieva, že záväzky ešte viac uisťujú o dlhodobej životaschopnosti banky.
These significant additional cost-cutting measures are reflected in the Bank's cost-income ratio which has dropped from 55,3 % in 2012 to 50,3 % in 2016.
Na základe toho už Komisia nemá pochybnosti o primeranosti dlhodobej životaschopnosti banky.
This ratio is expected to decrease further to [45-55] % at the end of 2017 and even to [40-50] % by the end of 2018.
Najmä po navýšení kapitálu bude mať banka dostatočnú rezervu nad rámec regulatórnych kapitálových požiadaviek a bude schopná absorbovať dodatočné zníženia hodnoty (ak by k nim došlo) bez porušenia týchto požiadaviek.
At the time of the Opening Decision, the Bank still targeted a cost-income ratio of [50-60] % in 2017.
K zlepšeniu ziskovosti banky navyše prispejú aj dodatočné úspory na nákladoch (zníženie úrokových a prevádzkových nákladov).
Thus, it is clear that the Bank has made important additional cost-cutting efforts compared to those envisaged at the time of the Opening Decision.
V dôsledku vykonania všetkých krokov, ktoré sa predpokladajú v opatreniach reštrukturalizačného plánu, sa ziskovosť banky celkovo zlepší dostatočne na to, aby mohla na trhu získať ďalší kapitál, ak by to bolo potrebné.
These extra efforts will contribute to the Bank's profitability and hence to its viability.
Prostredníctvom záväzkov sa napokon zabezpečí, že sa vykonajú zostávajúce opatrenia na zníženie nákladov, že sa zachovajú primerané kapitálové rezervy a že sa zvýšia príjmy, ak ziskovosť banky nedosiahne cieľovú úroveň rentability vlastného kapitálu [7 – 11] %.
Specific operating cost targets laid down in the commitments will help to ensure that the Bank implements the remaining cost reductions as envisaged to ensure its viability.
Preto sa Komisia domnieva, že v najnovšom reštrukturalizačnom pláne banky sa poskytuje dostatočný základ na zabezpečenie životaschopnosti banky a riešia sa v ňom pochybnosti, ktoré Komisia vyjadrila v rozhodnutí o začatí konania.
(82) The Bank also plans to further reduce its interest expenses (already down from DKK 727 million in 2012 to DKK 185 million in 2016) by [35-50] % by the end of 2017 and even by [45-60] % by the end of 2018.
ZÁVER
Further savings on interest expense are expected to be made through the refinancing of the Bank's subordinated capital base, as part of the restructuring plan (see recital 40).
Štátna pomoc, ktorá je predmetom tejto veci, by teda mala byť vyhlásená za zlučiteľnú s vnútorným trhom v zmysle článku 107 ods. 3 písm. b) zmluvy,
The Bank submitted evidence which demonstrates that these savings are achievable and will also have a positive impact on the Bank's profitability and viability.
PRIJALA TOTO ROZHODNUTIE:
The Bank can also easily reduce the interest rate on its deposits without eroding its funding as it has a significant deposit surplus [29].
Článok 1
The crucial factor for the viability and profitability of the Bank will be its impairment rate over the next couple of years.
Článok 2
The Bank currently expects that its loan loss provisions will decrease from DKK 416 million in 2016 to DKK [200-300] million in 2017 and to DKK [200-300] million in 2018.
Toto rozhodnutie je určené Dánskemu kráľovstvu.
The main reason for the significant drop in the amount of the budgeted provision is the Bank's expectation that its agricultural portfolio, which accounted for the largest part of the impairments in recent years [30], will perform better.
V Bruseli 18. júla 2017
This expectation is based on the assumption that prices for key agricultural products (such as milk and pork) will be increasing following a slump in 2015-2016 and the assumption that this trend will not be reversed over the coming years.
Za Komisiu
The Commission's own projections [31] indicate that agricultural prices have indeed recovered after a slump in 2015-2016 but will remain more or less flat after 2017.
členka Komisie
The Bank also expects a slight decrease in the impairments for the real estate sector while for the other sectors combined a modest increase is expected.
Ú. v. EÚ C 220, 17.6.2016, s. 23.
Overall, if the Bank's assumptions materialize, its profitability will improve significantly in the next few years.
Rozhodnutie Komisie vo veci SA.34423 (Ú. v. EÚ C 348, 3.10.2014, s. 2).
In particular, the Bank's return on equity after tax [32] will increase from 5,4 % in 2016, to [7-11] % in 2017 and [7-11] % in 2018 (see also Table 1).
Pozri poznámku pod čiarou č. 1.
Indeed, the Bank's core income (mainly interest and fee income) will stay more or less flat (see Table 1).
ES 17, 6.10.1958, s. 385).
The Commission considers that the projected reductions in interest expense and staff and administrative costs can in normal circumstances be achieved within the timeframe envisaged by the Bank.
V roku 2012 sa na akcie pretransformovalo 287,6 milióna DKK (39 miliónov EUR) plus vzniknutý úrok vo výške 8,7 milióna DKK (1,2 milióna EUR).
With respect to the reduction in loan loss provisions, the Commission is of the opinion that the Bank's forecasts depend on optimistic assumptions.
V roku 2012 sa na akcie pretransformovalo 142,2 milióna DKK (19 miliónov EUR) plus vzniknutý úrok vo výške 5 miliónov DKK (0,7 milióna EUR).
The Commission notes positively that, following several DFSA inspections, the Bank has brought its credit risk policy in line with best practices of similar banks, as stated by the DFSA to the Commission (see recital 43).
V období rokov 2009 – 2011 Vestjysk Bank vyplatila dánskemu štátu kupóny v celkovej výške 312,8 milióna DKK (42 miliónov EUR).
The Commission notes that the Bank accepted, in the discussions with Nykredit, a due diligence carried out by Deloitte at the end of 2016, which resulted in additional impairments being booked for an amount of approximately DKK [50-150] million [33].
Úrokové sadzby kupónov boli stanovené na 9,69 % a 10,19 % ročne v závislosti od toho, či zahŕňali poplatok za výmennú opciu.
This should reduce uncertainty about provisioning needs going forward.
Aarhus Lokalbank získala štátny hybridný vlastný kapitál s pôvodnou istinou vo výške 177,8 milióna DKK (24 miliónov EUR), z toho 142,2 milióna DKK (19 miliónov EUR) plus vzniknutý úrok v celkovej výške 5 miliónov DKK (0,7 milióna EUR) sa následne pretransformovalo na akcie Aarhus Lokalbank.
Nevertheless, the reduction in loan losses that is expected will be highly dependent on macroeconomic conditions and especially on the performance of the agricultural sector.
V období rokov 2009 – 2011 Aarhus Lokalbank vyplatila dánskemu štátu kupóny v celkovej výške 25,9 milióna DKK (3,5 milióna EUR).
Given the size of the Bank's agricultural exposures and the large impact the loan loss provisions has had on the Bank's profitability in the past, the Commission has run a sensitivity analysis whereby the loan loss provisions are changed to more prudent levels.
Úrokové sadzby kupónov boli stanovené na 10,92 % a 11,42 % ročne v závislosti od toho, či zahŕňali poplatok za výmennú opciu.
In that analysis, the loan loss provisions are set 20 % higher than the respective budgeted amounts for the years 2017 and 2018.
Štátom vlastnený subjekt zriadený na vykonávanie opatrení štátnej pomoci, ktoré sa v Dánsku zaviedli v súvislosti s finančnou krízou.
Under the revised assumption, the Bank's return on equity would drop by [0-5] % and [0-5] % in 2017 and 2018 respectively but would remain at levels of profitability where the Bank should be able to source further capital from market sources if required.
Príslušný repo obchod sa týkal podriadeného dlhu s nominálnou hodnotou 40 miliónov NOK (približne 5,2 milióna EUR).
However, the Bank's comfortable capital buffer (see recital 80) would be sufficient to absorb additional loan losses or other downsides and to keep the Bank solvent.
Toto spätné odkúpenie sa uskutočnilo 13. júna 2013 a vykonalo sa pri priemernej cene vo výške 62 % istiny, t. j.
For this reason, the chances of the Bank needing new capital or State aid in the next few years seem very limited.
2 percentuálne body nad trhovou cenou vo výške 50 % plus ážio vo výške 10 %.
Even under a stressed scenario designed by the DFSA, the Bank would continue to have a sufficiently high capital buffer after the private investors' equity injection.
Vestjysk Bank tak nadhodnotila platbu držiteľom podriadených dlhových nástrojov o sumu zodpovedajúcu 2 % istiny.
The DFSA scenario assumes, among others, lower interest income, higher amortisations, and in total DKK [400-600] million of additional impairments compared to what was foreseen over the years 2018 and 2019.
Oznámenie Komisie o uplatňovaní pravidiel štátnej pomoci na podporné opatrenia v prospech bánk v súvislosti s finančnou krízou od 1. januára 2012 (ďalej len „oznámenie o predĺžení z roku 2011“) ( Ú. v. EÚ C 356, 6.12.2011, s. 7).
While the Bank would become loss-making in those two years, its solvency ratios would stay comfortably above regulatory requirements.
Konzorcium tvoria tieto subjekty: Nykredit, Maj Invest (v mene zákazníkov), Arbejdernes Landsbank, AP Pension, Novo A/S, C.L.
In other words, the actual impairment rates could even be higher without creating a solvency problem for the Bank in the next few years.
David Foundation and Collection, ISP Pension a Vestjylland Forsikring.
As a result, even in a stressed scenario, the Bank is unlikely to need new capital or to require new State aid to ensure its solvency.
Konzorcium považuje investíciu do Vestjysk Bank za investíciu výhradne finančného charakteru.
On the basis of the above, the Commission considers that the Bank's projected RoE for 2017 would be sufficient to restore the Bank's viability.
Žiadny člen konzorcia nezíska kontrolu nad Vestjysk Bank (najväčšia individuálna investícia bude predstavovať menej ako 20 % banky) a žiadny člen nechce spojiť činnosti banky so svojimi vlastnými činnosťami.
The Bank would hence meet the requirement laid down in point 15 of the Restructuring Communication that a restructuring should take no more than five years.
Splatná cena je 110 % istiny, to znamená, že suma splatenia bude približne vo výške 316 miliónov DKK.
However, given the Bank's vulnerability to macroeconomic shocks (in particular for the agricultural sector) and the fact that the Bank itself plans to restructure further, the Commission finds it appropriate and prudent to accept commitments by Denmark that run up to the end of 2018 (and that can be prolonged by one year if necessary).
Dôverná informácia.
The Commission notes that the commitments put forward by Denmark (see recital 44) provide an additional safeguard regarding the Bank's long-term viability.
Týmto vykonávacím nariadením sa vykonávajú usmernenia EBA týkajúce sa vnútornej správy a riadenia.
In particular, in case the Bank were not to achieve an RoE of [7-11] % by 2018, the restructuring period will be prolonged by one year and additional measures will be implemented in order to ensure the Bank's long-term viability.
Pozri body 84 a 89 – 96 oznámenia Komisie o pojme štátna pomoc.
More specifically, in case of such prolongation of the restructuring period, the Bank will be required to (re-)price every client relationship (with some limited exceptions) in such a way that it achieves pre-defined profitability targets per client [34].
Pozri bod 80 oznámenia o bankovníctve z roku 2013.
In this way, the Bank strengthens its revenues in the event that its RoE has not met the [7-11] % target in 2018.
V tomto procese bolo oslovených najmenej deväť bánk, z ktorých sedem vyjadrilo počiatočný záujem o kúpu banky (alebo jej časti).
The Commission therefore considers that the commitments provide further comfort about the Bank's long-term viability.
Boli oslovení najmä všetci relevantní kupujúci so strategickým záujmom a významnými synergiami, ako aj potenciálny finančný investor [iný ako …], ktorý v rámci procesu prejavil záujem.
On this basis, the Commission no longer has doubts concerning the adequacy of the Bank's long-term viability.
V tomto druhom procese bolo oslovených najmenej sedem bánk, z nich tri prejavili počiatočný záujem.
In particular, following the capital increase, the Bank will have a comfortable buffer above the regulatory capital requirements and will be able to absorb additional impairments, should they arise, without breaching those requirements.
Do fázy vykonania hĺbkovej analýzy pokročili len dve banky, ale žiadna z nich nepredložila ponuku.
In addition, the extra cost savings (reducing interest expense and operating costs) will contribute to an improvement in the Bank's profitability.
Na prebiehajúcom ponukovom konaní sa mohli zúčastniť všetci potenciálni konkurenti, aj keď neboli formálne pozvaní, a trh bol oboznámený s tým, že sa hľadá kupujúci a že Dánsko touto úlohou poverilo spoločnosť SEB, ktorá má nájsť kupca podielu Dánska v banke a má riadiť proces predaja (pozri poznámku pod čiarou č. 17).
Overall, as a result of all the actions foreseen in the restructuring plan measures, the Bank's profitability will increase sufficiently to allow the Bank to raise further capital on the market if the need arises.
Treba poznamenať, že po oznámení hodnota akcie klesla o viac ako jednu tretinu.
Finally, the commitments will ensure that the remaining cost-cutting measures are implemented, that adequate capital buffers are maintained, and that revenues will be increased if the Bank's profitability falls short of the [7-11] % RoE target.
V dôsledku toho 28. júna 2017 bola cena za jednu akciu len 9 DKK.
Therefore, the Commission considers that the Bank's most recent restructuring plan provides sufficient grounds to ensure the viability of the Bank and addresses the doubts expressed in the Opening Decision.
Na vývoj ceny akcie malo navyše výrazný vplyv približne 40000 súkromných retailových investorov a tým možno vysvetliť, prečo vývoj ceny akcie banky neodrážal príslušnú výkonnosť.
CONCLUSION
Akcie sú takisto nelikvidné (v poslednom roku sa obchodovalo len so 6 % základného imania) s obmedzeným voľným obchodovaním (len 18,52 %), čo ešte viac znižuje pravdepodobnosť, že cena akcie presne odráža skutočnú hodnotu banky.
On the basis of the foregoing assessment, the Commission's doubts expressed in the Opening Decision have been dispelled.
V rámci tohto scenára by štát nepredal svoje akcie vo Vestjysk Bank, ale jeho podiel by po emisii akcií klesol z 81 % na 23 %.
The State aid at issue in this case should therefore be declared compatible with the internal market pursuant to Article 107(3)(b) of the Treaty.
Všetok podriadený kapitál vrátane štátnych hybridných cenných papierov by sa predčasne splatil za ich nominálnu hodnotu.
HAS ADOPTED THIS DECISION:
Emisiu nových akcií by napokon doplnila emisia nového kapitálu Tier 2 vo výške 275 miliónov DKK.
Article 1
Termín uzávierky na predloženie takejto konkurenčnej ponuky je 18. júla 2017 o 16:00 hod.
The restructuring aid which Denmark has implemented in favour of Vestjysk Bank is compatible with the internal market within the meaning of Article 107(3)(b) of the Treaty, subject to the commitments listed in the Annex.
Treba poznamenať, že požiadavky na rozdelenie záťaže platné v čase poskytnutia opatrení nezahŕňali odpis alebo konverziu podriadeného dlhu; tie sa začlenili medzi požiadavky až 1. augusta 2013, keď nadobudlo účinnosť oznámenie o bankovníctve z roku 2013.
Article 2
Pozri bod 26 oznámenia o reštrukturalizácii.
This Decision is addressed to the Kingdom of Denmark.
Vysvetlivka útvarov Generálneho riaditeľstva Európskej komisie pre hospodársku súťaž z 13. júna 2012 k „spätnému výkupu hybridných cenných papierov zo strany bánk, ktorým bola poskytnutá štátna pomoc“.
Done at Brussels, 18 July 2017.
Banka mala na konci roka 2016 pomer objemu úverov k objemu vkladov na úrovni 74 % a očakáva sa, že v roku 2018 bude tento pomer približne na úrovni 73 %.
For the Commission
Hrubé zníženie hodnoty majetku v portfóliu poľnohospodárstva a rybárstva v roku 2014 predstavovalo 57 % z celkového hrubého zníženia hodnoty majetku, v roku 2015 mal tento ukazovateľ hodnotu 68 % a v roku 2016 to bolo 78 %.
Member of the Commission
Pozri https://ec.europa.eu/agriculture/markets-and-prices/medium-term-outlook_sk.
OJ C 220, 17.6.2016, p. 23.
Tieto číselné údaje zohľadňujú plánované navýšenie kapitálu o 745 miliónov DKK.
Commission Decision in case SA.34423 (OJ C 348, 3.10.2014, p. 2).
Spoločnosť Deloitte preskúmala 135 dohôd o poskytnutom úvere (tento počet zodpovedá 25 % všetkých dohôd o poskytnutom obchodnom úvere) a 40 % zo všetkých dohôd o poskytnutom úvere, pri ktorých existovali objektívne dôkazy o znížení hodnoty.
Cf. footnote 1.
Banka vykonala extrapoláciu zistení tejto hĺbkovej analýzy a na základe niektorých predpokladov dospela k zníženiam hodnoty, ktoré treba uplatniť v rámci celého portfólia.
Council Regulation No 1 determining the languages to be used by the European Economic Community (OJ 17, 6.10.1958, p. 385).
Tieto ciele sa v prípade spotrebiteľských klientov uplatnia na úrovni portfólia, zatiaľ čo v prípade podnikateľských klientov sa uplatnia na úrovni individuálneho vzťahu s klientom.
In 2012 DKK 287,6 million (EUR 39 million) plus accrued interest of DKK 8,7 million (EUR 1,2 million) was converted into shares.
PRÍLOHA
In 2012 DKK 142,2 million (EUR 19 million) plus accrued interest of DKK 5 million (EUR 0,7 million) was converted into shares.
SÚBOR PODMIENOK (VEC SA.34720) DÁNSKO – REŠTRUKTURALIZAČNÝ PLÁN VESTJYSK BANK
Following a recapitalisation under the recapitalisation scheme in 2009 and a conversion of the capital injection into share capital on 20 February 2012.
Dánske kráľovstvo (ďalej len „Dánsko“) zabezpečí, že Vestjysk Bank A/S (ďalej len „Vestjysk Bank“ alebo „banka“) vykoná reštrukturalizačný plán predložený 14. júna 2017.
Vestjysk Bank raised State hybrid core capital with an original principal of DKK 1,44 billion (EUR 194 million), of which DKK 287,6 million (EUR 39 million) plus accrued interest of approximately DKK 8,7 million (EUR 1,2 million) was converted into shares in Vestjysk Bank.
Dánsko týmto poskytuje nasledujúce záväzky (ďalej len „záväzky“), ktoré sú neoddeliteľnou súčasťou tohto reštrukturalizačného plánu.
In the period 2009 — 2011 Vestjysk Bank paid coupons amounting to a total of DKK 312.8 million (EUR 42 million) to the Danish State.
Záväzky nadobudnú účinnosť dňom prijatia rozhodnutia Európskej komisie (ďalej len „Komisia“), ktorým sa schvaľuje reštrukturalizačný plán (ďalej len „rozhodnutie“).
The coupon interest rates were set at 9,69 % and 10,19 % per annum, depending on whether they included the conversion option fee.
Text záväzkov je potrebné vykladať s ohľadom na rozhodnutie a všeobecný rámec práva Únie a so zreteľom na nariadenie Rady (EÚ) 2015/1589 [1].Dánsko zabezpečí, že Vestjysk Bank prijme opatrenia potrebné na to, aby správne a v plnej miere dodržiavala tieto záväzky až do konca obdobia reštrukturalizácie.
Aarhus Lokalbank has raised State hybrid core capital with an original principal of DKK 177.8 million (EUR 24 million), of which DKK 142,2 million (EUR 19 million) plus accrued interest totalling DKK 5 million (EUR 0,7 million) was subsequently converted into shares in Aarhus Lokalbank.
VYMEDZENIE POJMOV
In the period 2009 — 2011 Aarhus Lokalbank paid coupons amounting to a total of DKK 25,9 million (EUR 3,5 million) to the Danish State.
Na účely záväzkov sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov:
The coupon interest rates were set at 10,92 % and 11,42 % per annum, depending on whether they included the conversion option fee.
Hlavný región
The State-owned entity established to take care of the State aid measures that were introduced in Denmark in the context of the financial crisis.
región Jutska.
The repurchasing transaction in question concerned subordinated debt with a nominal value of NOK 40 million (approximately EUR 5,2 million).
Rozhodnutie
The consortium consists of: Nykredit, Maj Invest (on behalf of customers), Arbejdernes Landsbank, AP Pension, Novo A/S, the C.L.
Pomer financovania
David Foundation and Collection, ISP Pension and Vestjylland Forsikring.
pomer poskytnutých úverov k stabilnému financovaniu vo forme prevádzkového kapitálu okrem dlhopisov so zostatkovou splatnosťou kratšou ako jeden rok.
The Consortium considers its investment in Vestjysk Bank to be of a purely financial nature.
ukazovateľ krytia likvidity.
None of the Consortium's members will gain control over Vestjysk (the largest individual investment will make up less than 20 % of the Bank), nor do any of them wish to combine the Bank's activities with their own.
Dozorný správca
The redemption price is 110 % of the principal meaning the repayment will amount to approximately DKK 316 million.
jedna alebo viacero fyzických alebo právnických osôb nezávislých od Vestjysk Bank, ktorých schváli Komisia a vymenuje Vestjysk Bank a ktorých úloha je monitorovať dodržiavania záväzkov zo strany Vestjysk Bank.
Confidential information.
Reštrukturalizačný plán
This Executive order implements EBA guidelines on Internal Governance.
reštrukturalizačný plán Vestjysk Bank (podnikateľský plán aktualizovaný a predložený Komisii v júni 2017) schválený rozhodnutím.
See points 84 and 89-96 of the Commission Notice on the notion of State aid.
rentabilita vlastného kapitálu po zdanení.
See point 80 of the 2013 Banking Communication.
RoE na úrovni klienta