natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Measure 15 (transfer of shares of MSR from Mediinvest and Geisler & Trimmel to NG and from Weber to RIM):
Komisia dospela vo svojich rozhodnutiach z 21. marca 2012 a 7. augusta 2012 k predbežným záverom, že sa pri všetkých 19 opatreniach jednalo o štátnu pomoc a vyjadrila pochybnosti o ich zlučiteľnosťou so ZFEÚ.
With the share purchase agreement dated 25 March 2010, the shares of MSR held by Mediinvest (49,5 %) and Geisler & Trimmel (33,8 %) were transferred to NG which already held 10 % of these shares.
VÝBEROVÉ KONANIE A PREVOD AKTÍV
The shares of MSR held by Weber (6,7 %) were transferred with the same agreement to RIM.
Dňa 14. mája 2013 bolo oznámené začatie výberového konania tlačovým oznámením správcu konkurznej podstaty.
The purchase price amounted to EUR 1 per transaction (i.e. EUR 3 in total) [61].
Dňa 15. mája 2013 zverejnila spoločnosť KPMG v denníkoch Financial Times, Handelsblatt a na webovej lokalite Nürburgringu výzvu na predloženie vyjadrenia záujmu.
Measure 16 (shareholder loan and grant by the Land to NG for Formula 1 races):
V rámci výberového konania bola spoločnosť KPMG v mene prevádzateľov v spojení s asi 300 investormi.
Furthermore, an interest free loan with no fixed maturity of the Land to NG of EUR 40405000 for the offsetting of liabilities related to Formula 1 under the liquidity pool was provided on 11 January 2011.
Záujemcovia boli požiadaní o doručenie vyjadrenia záujmu (záujem vyjadrilo asi 70 podnikov); po tom, čo im bol poskytnutý celý rad podkladov týkajúci sa Nürburgringu, boli požiadaní, aby predložili indikatívnu ponuku do 26. septembra 2013.
In addition, in July 2011, the Land provided to NG a grant of EUR 13,5 million for the organisation of Formula 1 races in 2011.
Listom z 19. júla 2013 oznámili prevádzatelia všetkým záujemcom o investovanie nasledovné:
Measure 17 (Formula 1 concession):
„All parties that intend to participate in next stage of the process are invited to submit an Indicative Offer by 5:00 pm (CET) on 12 September 2013.
On 13 December 2010, a concession agreement regarding the organisation of Formula 1 race events was concluded between NG and NAG [62].
Offer handed in after the deadline will also be considered“ [64].
In this concession agreement, NG asked NAG to organise the Formula 1 races and committed itself to provide compensation [63].
Uvedená lehota 12. septembra 2013 na predloženie indikatívnej ponuky bola listom z 12. septembra 2013 predĺžená do 26. septembra 2013:
Pursuant to Germany, on the basis of this agreement, NAG was supposed to receive financial means which would not be taken into account for the calculation of the rent under the business lease contract concluded between NG and NAG, but no payments were actually made between NG and NAG.
„The Vendors have decided to extend the deadline for Indicative Offers, in order to enable potential investors to complete their analysis of the provided material.
On the basis of the settlement contract concluded between NG, MSR, CMHN, CST, NBG and the insolvency administrator on the one side and NAG, Mediinvest and other companies on the other side on 27 November 2012, the concession was terminated.
The updated deadline now ends at 5 p.m.
Measure 18 (rescheduling of interest payments agreed by ISB in favour of NG, MSR and CMHN):
Offers handed in after the deadline will also be considered“ [65].
On 15 May 2012, ISB made a deferral of interests due on 30 April 2012 until 15 November 2012 in the amount of EUR 2,98 million (including a deferral of compensation in the amount of EUR 48913,78 for an unspent part of the loan).
Správcovia konkurznej podstaty prijali a implementovali pre predaj aktív spoločností NG, MSR a CMHN nasledujúcu štruktúru.
For the rescheduled amounts, an interest rate of 8,17 % per annum was charged.
Pre výberové konanie boli aktíva spoločností NG, MSR a CMHN rozdelené do 11 jednotiek zhodnocovania [67].
The exact distribution of the deferral of interests to the individual companies is EUR 1,473 million for NG, EUR 1,205 million for MSR and EUR 303000 for CMHN.
Vo zverejnenej výzve na predloženie vyjadrenia záujmu sa uvádza:
Measure 19 (debt subordination and guarantee):
„The Vendors intend to sell the assets to one or more investors (‚Project RING‘).
On 15 May 2012, the Land declared debt subordination regarding loans amounting up to EUR 254 million granted by ISB to NG, MSR & CMHN as part of the loan of EUR 325265000 (measure 8).
Investors will have the opportunity to acquire all assets, defined asset clusters (‚Proposed Asset Clusters‘) or individual assets.
Furthermore, as regards repayment of those loans from 2014 on, in case NG, MSR and CMHN should not be able to pay, on 15 May 2012, the Land declared that these companies will be released from their obligation to pay and that the Land would honour its guarantee previously given to ISB (measure 9).
The Proposed Asset Clusters have been defined based on the separability of assets and related costs.
GROUNDS FOR INITIATING AND EXTENDING THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE
It is intended that the transaction will be structured as an asset deal.
In the decision of 21 March 2012 and the decision of 7 August 2012, the Commission reached the preliminary conclusion that all nineteen measures qualified as State aid, and it expressed doubts as regards their compatibility with the TFEU.
All third party and financing liabilities will remain with the insolvent legal entities allowing a new start on a clean balance sheet.“ [„Predávajúci majú v úmysle predať majetok Nürburgringu jednému alebo viacerým investorom (‚projekt RING‘).
A call for tenders was published by KPMG in the Financial Times, Handelsblatt and on the Nürburgring website on 15 May 2013.
Transakcia má byť štruktúrovaná ako asset deal.
‘All parties that intend to participate in next stage of the process are invited to submit an Indicative Offer by 5:00 pm (CET) on 12 September 2013.
„Investors will have the opportunity to acquire the assets of the Vendors in either their entirety, or in defined asset clusters (‚Proposed Asset Clusters‘), or in individual assets.
‘The Vendors have decided to extend the deadline for Indicative Offers, in order to enable potential investors to complete their analysis of the provided material.
Prípadné obmedzenia využívania vznikajú na základe ustanovení stavebného alebo emisného práva ako aj prístupu k Nürburgringu garantovaného krajinským zákonom.
The updated deadline now ends at 5 p.m.
Podľa procesných listov z 19. júla 2013 a 17. októbra 2013 adresovaných záujemcom o investovanie mali byť investori vyberaní na základe nasledovných kritérií:
By letter dated 17 December 2013, the deadline for the submission of confirmatory bids was postponed by the sellers from 11 December 2013 to 17 February 2014 by indicating that: ‘In order to enable potential investors to complete their analysis of the provided information material and to provide a final offer that fully reflects the value potential of the Nürburgring, the timeline which used to end at 5 p.m.
Podľa správcov konkurznej podstaty boli všetci uchádzači informovaní o to, že medzi lehotou na predloženie ponúk a uzavretím kúpnej zmluvy môžu ich ponuku vylepšiť alebo preložiť novú ponuku.
CET on 11 December 2013 now ends at 5 p.m.
Do začiatku februára 2014 odovzdali indikatívnu ponuku 24 záujemcovia [71].
CET on 17 February 2014.
spoločnosti Capricorn Automotive GmbH a Capricorn Holding GmbH (ďalej len „Capricorn“), 2) [uchádzač 2] 3) [uchádzač 3] a 4) [uchádzač 4].
For the sake of clarity, offers handed in after that timeline will, in principle, also be considered provided that the terms of the offer qualify for the further process.
Základom pre výberové kritériá boli a) cieľ maximalizácie hodnoty všetkých aktív a b) cieľ bezpečnosti transakcie [73].
Any disadvantage caused by the delay will not be compensated for and will have to be fully borne by the investor.
Ponuky, ktoré tieto kritériá splnili, boli zohľadnené v poslednej fáze procesu predaja.
Please note that the Vendors may choose the parties which will qualify for the further process shortly after the updated timeline ends’ [66].
Jednalo sa o celkové ponuky pre všetky jednotky zhodnocovania.
The insolvency administrators decided and implemented the following sales structure for the sale of assets of NG, MSR and CMHN.
Z týchto uchádzačov predložili doklad o finančnej udržateľnosti spoločnosť Capricorn a [uchádzač 2]:
For the tender process, the assets of NG, MSR and CMHN were split in 11 individual asset clusters [67].
7. marca 2014 predložil [uchádzač 2] záväzný potvrdzujúci list z 24. februára 2014, ktorým bola spoločnosť KPMG informovaná o jeho finančnej schopnosti;
According to the published call for expression of interest:
11. marca 2014 predložila spoločnosť Capricorn prevádzateľom záväzný list smerovaný na spoločnosť Capricorn od spoločnosti […] z 10. marca 2014, v ktorom spoločnosť […] prisľubuje spoločnosti Capricorn, že bude kryť kúpu predmetných aktív úverom vo výške [41-49] miliónov EUR.
The Proposed Asset Clusters have been defined based on the separability of assets and related costs.
Dňa 11. marca 2014 schválil výbor veriteľov platobne neschopných spoločností predaj spoločnosti Capricorn (najmä spoločnosti capricorn NÜRBURGRING Besitzgesellschaft GmbH), keďže spoločnosť Capricorn predložila jednoznačne najlepšiu ponuku vrátane dokladu o financovaní.
It is intended that the transaction will be structured as an asset deal.
Po popísanom výberovom konaní boli nadobudnuté aktíva spoločností NG, MSR a CMHN (všetky hmotné a nehmotné aktíva vrátane vlastníctva pozemkov a nehnuteľností, ochranných známok, obchodných názvov a práv k internetovým doménam), ale žiadne záväzky a finančné aktíva spoločnosti Capricorn.
All third party and financing liabilities will remain with the insolvent legal entities allowing a new start on a clean balance sheet’ [68].
Spoločníkmi spoločnosti Capricorn sú spoločnosť Capricorn HOLDING GmbH [75] s obchodným podielom vo výške 67 % a spoločnosť GetSpeed GmbH & Co KG [76] s obchodným podielom vo výške 33 %.
Also, according to the letter sent to the interested investors on 19 July 2013:
Podľa nemeckého práva [77] a podľa judikatúry nemeckých pracovných súdov [78] prechádzajú existujúce pracovnoprávne vzťahy spojené s jednotkami zhodnotenia automaticky na nadobúdateľa aktív, t. j. na novú vlastnícku spoločnosť; v prípade platobnej neschopnosti však môže nadobúdateľ požiadať správcu konkurznej podstaty, aby pracovné zmluvy vypovedal.
‘Investors will have the opportunity to acquire the assets of the Vendors in either their entirety, or in defined asset clusters (“Proposed Asset Clusters”), or in individual assets.
V predloženom prípade je v kúpnej zmluve stanovené, že spoločnosť NBG (súčasná prevádzková spoločnosť komplexu Nürburgring) pracovné zmluvy na žiadosť spoločnosti Capricorn v roku 2014 ukončí.
Proposed Asset Clusters have been defined based on the severability of assets of the Nürburgring and related costs’ [69].
Spoločnosť Capricorn totiž dospela k záveru, že podnik by potreboval z hľadiska hospodársky rentabilnej prevádzky nadobudnutých aktív (od začiatku roka 2014) iba 253 zamestnancov z ich celkového počtu 297; spoločnosť Capricorn preto požiadala spoločnosť NBG, aby ukončila pracovnoprávne pomery so 44 zamestnancami.
According to the tender's Selection Criteria, as defined in the letters sent to the interested investors on 19 July 2013 and 17 October 2013, the investors would be selected based on:
Sezónu 2014 bude ešte realizovať spoločnosť NBG.
a maximisation of the total proceeds for all of the assets;
Následne prejde spoločnosť NBG do likvidácie.
and (b) the expected transaction security [70].
Peňažný tok 2014 spoločnosti NBG (6 miliónov EUR) zostáva u prevádzateľov a v záujme jednoduchšieho vykonania zmluvy bude paušálne započítaný do kúpnej ceny.
These criteria were described in detail as follows:
Čo sa týka dlžníkov úveru, spoločností NG, MSR a CMHN, v rámci konkurzného konania s konečnou platnosťou ukončili všetky svoje činnosti a nedisponujú žiadnym personálom.
‘Value for the assets in scope of the respective offer; Potential value implications for those assets that are not included in the respective offer, if any; Costs for further separation of the assets in scope of the respective offer, if any; Costs to fulfil key assumptions and conditions of the respective offer; Closing probability’.
Zároveň sú správcovia konkurznej podstaty poverení tým, aby súdnym konaním podľa nemeckého konkurzného práva upravili všetky pohľadávky a záväzky podnikov v konkurznom konaní.
It was further explained that:
Hneď ako budú všetky tieto pohľadávky a záväzky vyrovnané a konkurzný súd rozhodne o konečnej likvidácii, môžu byť podniky vymazané z obchodného registra.
‘the closing probability will be assessed by taking into consideration the (i) outstanding due diligence requirements; (ii) secured financing for the transaction, supported by confirmation of financing partners; (iii) required steps for the regulatory clearance; (iv) required internal approval steps until the transaction could be consummated; and (v) strategic rationale for the acquisition or future plans for the assets of the NG, MSR and CMHN and the likelihood of their realisation’.
Ak ešte nebude začiatkom roka 2015 konečné rozhodnutie Komisie prijaté, budú nadobudnuté aktíva prevedené pred 1. januárom 2015 na nový podnik (ďalej len „NewCo“), na ktorom bude mať nadobúdateľ podiel vo výške 95,1 % a nezávislý správca podiel vo výške 4,9 %.
By letters of 17 October 2013 and 17 December 2013, the bidders that submitted qualified offers were informed that: (a) indicative or final, respectively, offers would be considered even if submitted after the expiry of the respective deadlines, provided that the terms of the offers qualify for the further process;
Ďalej bude uzatvorená zmluva medzi spoločnosťami NewCo a OpCo, ktorá končí s účinnosťou ku dňu vykonania.
disadvantages caused by late submission would be fully borne by the bidder in question;
Činnosť spoločnosti OpCo bude vedená v jej mene, na základe jej podnikateľského plánu a so zamestnancami podľa jej výberu (pozri odôvodnenie 53).
and (c) the sellers could choose the qualified bidders shortly after the expiry of the deadline.
Nájomné vyplácané spoločnosti NewCo v celkovej výške [4,6-5,1] milióna EUR ročne vstupuje do konkurznej podstaty podnikov Nürburgringu (všetky platby v prospech konkurznej podstaty sa prevádzajú výlučne za účelom vyplatenia veriteľom na zverenecké účty správcov konkurznej podstaty).
According to the insolvency administrators, the bidders were informed by the sellers that they could improve an offer or submit a new offer between the deadline and the conclusion of the sales contract.
Hneď ako nadobudne rozhodnutie Komisie účinnosť, prevedie zverenecký správca všetky svoje podiely spoločnosti NewCo na nadobúdateľa.
24 candidates [71] sent an indicative bid until the beginning of February 2014.
Ak by si však nadobúdateľ svoje zmluvné platobné záväzky nesplnil, môže zverenecký správca aktíva predať.
Of these candidates, 18 were allowed to proceed to the due diligence stage [72], and 13 bidders submitted confirmatory offers for all or individual asset clusters or individual assets, including offers for all assets from four bidders:
Pokiaľ by bolo rozhodnutie Komisie zrušené, aktíva by znovu prešli na správcov konkurznej podstaty, ktorí by ich potom museli bezodkladne predať, pretože povinnosť likvidácie podľa nemeckého konkurzného práva aj v takom prípade naďalej platí.
Capricorn Automotive GmbH and Capricorn Holding GmbH (‘Capricorn’); (2) [Bidder 2]; (3) [Bidder 3]; (4) [Bidder 4].
Možnosť pokračovania v činnosti podnikov Nürburgringu prostredníctvom spoločnosti NewCo neexistuje.
The bids were considered on the basis of: (a) maximisation of the total proceeds for all of the assets;
Komisia konštatuje, že úprava nič nemení na základných podmienkach predaja (vrátane kúpnej ceny a platobných podmienok) [79].
and (b) the expected transaction security [73].
PRIPOMIENKY NEMECKA
The bids which fulfilled these criteria were considered in the final stage of evaluation;
PODNIKY V ŤAŽKOSTIACH
those were bids for all asset clusters.
V pripomienkach k formálnemu vyšetrovaciemu konaniu poukazuje Nemecko na to, že spoločnosť NG dňa 1. júla 2008 [80] resp. 28. júla 2010, t. j. v čase poskytnutia úveru spoločnosťou ISB vo výške 325265 miliónov EUR, nebola považovaná za podnik v ťažkostiach [81].
Of those bidders, Capricorn and [Bidder 2] submitted confirmations of their access to the funding necessary for the purchase:
Čo sa týka situácie spoločností NG, MSR a CMHN v čase od mája 2012 do júla 2012 a rozšírenia formálneho vyšetrovacieho konania, Nemecko tvrdí, že Komisia nezohľadnila, že platobná neschopnosť spoločností NG, MSR a CMHN bola nezvratným následkom jej rozhodnutia o neschválení pomoci na záchranu vydaného na základe predbežného preskúmania [82] a že tým Komisia porušila zásadu proporcionality [83].
on 7 March 2014, [Bidder 2] submitted a binding letter dated 24 February 2014, informing KPMG of its financial capabilities;
Nemecko ďalej argumentuje, že spoločnosť NG vykonávala výstavbu infraštruktúry a najmä usporadúvala preteky Formuly 1 a Superbike na objednávku verejných orgánov [84], a to teda nesmelo byť pri analyzovaní hospodárskej situácie, klasifikovaní podniku ako podniku v ťažkostiach a uplatnení zásady „jednorazovej pomoci“ zohľadnené [85].
and on 11 March 2014, Capricorn submitted to the sellers a binding letter by […] dated 10 March 2014, addressed to Capricorn, informing the latter that […] was willing to underwrite a loan of EUR 45 million to Capricorn for the purpose of the acquisition of the assets in question.
ŠTÁTNE ZDROJE A PRIPÍSATEĽNOSŤ ŠTÁTU
On the basis of their offers, contracts were negotiated in parallel and notarised, with [Bidder 2] on 7 March 2014 and with Capricorn on 10 March 2014.
Pokiaľ ide o opatrenia spoločnosti NG, Nemecko uznáva, že prostriedky sú pripísateľné štátu [86].
On 11 March 2014, the Creditors' Committee of the insolvent companies approved the sale to Capricorn (specifically to capricorn NÜRBURGRING Besitzgesellschaft GmbH), as the one with the highest offer including a proof of financing.
HOSPODÁRSKA ČINNOSŤ
In particular, the offer of Capricorn was at a price of EUR 77 million, whereas the offer of [Bidder 2] was at a price of EUR [47-52] million.
Nemecko zastáva názor, že výstavba tribúny a multifunkčných hál, opatrení infraštruktúry, ako aj výstavba atrakcií na vzdelávanie a zábavu (čiastková oblasť I [87] projektu „Nürburgring 2009“) nepredstavuje hospodársku činnosť, keďže sa rozsudok Všeobecného súdu vo veci letiska Lipsko/Halle [88] nedá preniesť na budovanie všeobecnej (regionálnej a športovej) infraštruktúry [89].
The sales contract with Capricorn was signed by NG, MSR and CMHN on 11 March 2014 and by the insolvency administrator on 13 March 2014 [74].
Výstavba sa týka zariadení, ktoré spĺňajú kritériá Bielej knihy Komisie o športe z roku 2007 (multifunkčné využitie, nediskriminačný prístup atď.).
Following the tender process described above, the assets of NG, MSR and CMHN (all tangible and intangible assets including all land, buildings, trademarks and internet domain rights), but not any liabilities and financial assets, were bought by Capricorn.
Nemecko ďalej uvádza, že žiadny súkromný investor by takýto projekt nerealizoval a pretekárske dráhy spravidla nie sú z dôvodu neziskovosti zriaďované súkromníkmi [90].
The shareholders of Capricorn are capricorn HOLDING GmbH [75] with 67 % of the shares and GetSpeed GmbH & Co KG [76] with 33 % of the shares.
Keďže podujatia pretekov Formuly 1 sú z nemeckého pohľadu v zásade štrukturálne stratové, nemôžu byť považované za bežnú podnikateľskú činnosť spoločnosti NG; keďže ich konanie by aj po započítaní štátnej podpory viedlo k negatívnemu výsledku pre spoločnosť NG, podnik by tieto podujatia bez prísľubu verejného financovania nebol vykonával.
The transfer of the employment contracts associated with the tendered asset clusters follows from German law [77] and German labour courts jurisprudence [78], which foresee that the employees are automatically transferred to the buyer of the assets, but that in an insolvency context the buyer can request from the insolvency administrator to terminate employment contracts.
Nemecko sa bolo z dôvodov regionálnej politiky rozhodlo financovať podujatia pretekov Formuly 1 prostredníctvom spoločnosti NG za podmienok nezávislého vzťahu [91].
In the case at hand, the sales contract foresees that NBG (the current operator of the Nürburgring complex) would in 2014 terminate employment contracts upon request of Capricorn.
Nemecko preto tvrdí, že organizáciu týchto podujatí nie je možné považovať za hospodársku činnosť spoločnosti NG.
Indeed, the latter concluded that, in order to achieve an economically viable operation of the acquired assets, it would need 253 of the total 297 employees (as of beginning of 2014), and thus requested NBG to terminate the employment contracts of 44 employees.
Pokiaľ by však malo byť financovanie týchto opatrení klasifikované ako pomoc, Nemecko uvádza, že sú splnené kritériá služieb všeobecného hospodárskeho záujmu (SVHZ).
As a result, 85 % of the total staff of the insolvent companies will be transferred to Capricorn on 1 January 2015 (date when Capricorn will start operating the acquired assets).
SELEKTÍVNOSŤ
The parties to the sales contract are obliged to implement it only upon the existence of a Commission decision declaring that neither the buyer nor its operational company are beneficiaries of the aid under assessment subject to recovery, and: (a) either the delays to bring a legal challenge against the Commission decision have expired without an appeal;
Nemecko uvádza, že financovanie opatrení, aj v prípade, že by mali byť považované na hospodársku činnosť, nemá selektívnu povahu, pretože sú splnené kritériá Bielej knihy o športe z roku 2007 (viacerí užívatelia, nediskriminačný prístup, multifunkčné využitie a prenájom za primerané trhové ceny; trh by infraštruktúru neposkytol, pretože nie je rentabilná; zodpovednosť verejných orgánov).
or (b) in case of an appeal, a not further challengeable court judgment has been rendered confirming the Commission decision.
VÝHODA
This condition aimed at covering the discrepancy between the assets' price of EUR 77 million and the financial risk they carried, stemming from the possible liability from a State aid recovery of EUR 456 million based on the Commission decisions of 21 May 2012 and 7 August 2012 to open and extent, respectively, the formal investigation procedure.
Nemecko pripúšťa, že sa nenašiel žiadny dlhodobý súkromný investor, ktorý by bol ochotný investovať do projektu „Nürburgring 2009“.
The business in the season 2014 will be run by NBG.
K opatreniu 1 (vklady do kapitálovej rezervy a zvýšenie kapitálu v auguste 2004, decembri 2004 a septembri 2007) Nemecko uvádza, že otázka prípadnej výhody je irelevantná, keďže opatrenie nie je zamerané na hospodársku činnosť.
It represents, in form of a flat-fee, a part of the sales price in order to facilitate the handling of the contract.
K opatreniu 4 (úver spoločnosti NG pre spoločnosť MSR) Nemecko konštatuje, že úroková sadzba vo výške 7 % sa zdá byť v súlade s podmienkami trhu.
As regards the beneficiaries NG, MSR and CMHN, in the context of their insolvency proceeding, they have definitely ceased all activities and do not employ any personnel.
Opatrenie 5 (podpora spoločnosti CST prostredníctvom spoločnosti NG) je podľa Nemecka v súlade s podmienkami trhu:
At the same time, the insolvency administrators are entrusted with legal proceedings under German bankruptcy law, aiming at the arrangement of all the claims and obligations of the companies in insolvency proceedings.
Po počiatočnom paritnom financovaní projektu prostredníctvom spoločností NG a MIB nebola spoločnosť MIB neskôr schopná zaobstarať potrebné akcionárske úvery v rovnakej výške ako spoločnosť NG.