natgillin/translations-raw huggingface dataset:
ASSESSMENT
V tejto súvislosti Komisia víta záväzok Írska týkajúci sa zníženia prevádzkových nákladov banky o [200 – 600] miliónov EUR do roku 2015 v porovnaní s rokom 2012 a záväzok, že pomer nákladov k výnosom nepresiahne [45 – 65] % (pokiaľ nebude rast HDP nižší ako 2 %, v takom prípade pomer nákladov k výnosom nepresiahne [50 – 70] %).
EXISTENCE OF STATE AID
Banka v prípade alternatívneho základného scenára počas obdobia reštrukturalizácie predpokladá postupné znižovanie nákladov vyplývajúcich zo zníženia hodnoty.
The Commission must first assess whether the measures granted to the beneficiaries constitute State aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty.
Tento klesajúci trend sa považuje za primeraný vzhľadom na skutočnosť, že i) očakávané hospodárske oživenie v Írsku by malo spomaliť tempo rastu nových nesplácaných úverov, ii) predpokladaný nárast cien nehnuteľností by mal obmedziť závažnosť strát z hypotekárnych úverov a iii) posilnené aktivity banky v oblasti riadenia úverov [60] by mali urýchliť/zlepšiť splácanie úverov a reštrukturalizáciu úverov.
According to that provision, State aid is any aid granted by a Member State or through State resources in any form whatsoever which distorts, or threatens to distort, competition by favouring certain undertakings, in so far as it affects trade between Member States.
V tomto ohľade Komisia víta záväzok, ktoré Írsko poskytlo v súvislosti s kvalitatívnymi a kvantitatívnymi cieľmi reštrukturalizácie banky, týkajúci sa portfólia úverov MSP a hypotekárnych úverov.
The qualification of a measure as State aid requires the following conditions to be met: (i) the measure must be financed through State resources; (ii) it must grant an advantage upon its recipient; (iii) that advantage must be selective; and (iv) the measure must distort or threaten to distort competition and have the potential to affect trade between Member States.
Očakáva sa preto, že ziskovosť sa bude postupne zvyšovať.
Those conditions being cumulative, they must all be present before a measure is characterised as State aid.
značný kapitálový vankúš
The Commission has already established in previous decisions [53] that the conditions set out in Article 107(1) of the Treaty are met for all restructuring aid measures listed in Table 3 and that those measures therefore constitute aid within the meaning of that provision.
Komisia konštatuje, že banka je inštitúciou s dostatočným kapitálom, ktorá disponuje dostatočným kapitálovým vankúšom až do konca obdobia reštrukturalizácie.
The Commission maintains that view and notes that the total aid amount of the recapitalisation and impaired asset measures has been calculated at EUR 22,475 billion.
V prípade alternatívneho základného scenára si banka v roku 2017 zachová kapitálový vankúš vo výške [2 – 6] miliárd EUR pri minimálnej regulačnej kapitálovej požiadavke na úrovni 8 % (a [3 – 8] miliárd EUR pri prahovej hodnote 5,5 %), ktorá banke umožní, aby absorbovala ďalšie straty v prípade, že hospodárske oživenie v Írsku bude nižšie, než sa predpokladá.
That amount comprises recapitalisations for AIB and EBS and the merged entity of EUR 20,775 billion and impaired asset measures for AIB and EBS of EUR 1,7 billion (estimated amount).
Okrem toho banka disponuje podmienenými konvertibilnými dlhopismi v hodnote 1,6 miliardy EUR, ktorými môže v prípade potreby posilniť svoju kapitálovú základňu.
Moreover, the Commission has taken into account guarantees in favour of AIB and EBS [54].
V tejto súvislosti sa Írsko zaviazalo, že banka nebude splácať podmienené konvertibilné dlhopisy, kým nebudú zverejnené výsledky hodnotenia kvality aktív/záťažového testu.
In addition, the Commission considers that the redemption of the 2009 Preference Shares (before or after the step up) and the subsequent reinjection of the same amount in the form of ordinary shares do not constitute new aid.
Komisia berie na vedomie, že banka plánuje splatiť prioritné akcie z roku 2009 [61] pred uplynutím obdobia reštrukturalizácie.
The Commission has already approved that measure in the Decisions in cases N 241/09 and SA.32891 (N 553/10).
Do 13. mája 2014 sa budú akcie odkupovať za nominálnu hodnotu a po tomto dátume sa ich hodnota navýši o 25 %.
COMPATIBILITY
Predpokladá sa, že suma prioritných akcií sa vyplatí štátu, ktorý okamžite reinvestuje rovnakú sumu vo forme vlastného kapitálu (kmeňových akcií) do banky.
Application of Article 107(3)(b) of the Treaty
V dôsledku toho nedôjde k žiadnej zmene veľkosti súvahy banky.
Article 107(3)(b) of the Treaty sets out that State aid can be regarded as compatible with the internal market where it is granted to ‘remedy a serious disturbance in the economy of a Member State’.
Kapitálová štruktúra banky sa však zlepší vzhľadom na nové pravidlá dohody Bazilej III [62].
Despite a slow economic recovery which was observed since 2013, the Commission still considers that the requirements for State aid to be approved pursuant to Article 107(3)(b) of the Treaty continue to be fulfilled in view of the persisting stress in financial markets.
Okrem toho sa podiel štátu v banke v dôsledku tejto operácie mierne zvýši zo súčasnej úrovne 99,8 %.
In July 2013, the Commission confirmed that view by adopting the Communication on the application, from 1 August 2013, of State aid rules to support measures in favour of banks in the context of the financial crisis [55].
záver
The CBI has already confirmed on earlier occasions that the Bank has systemic importance for the financial market in Ireland [56].
Iniciatívy, ktoré už AIB prijala (t. j. znižovanie zadlženosti, zníženie nákladov, lepší profil financovania), v kombinácii s iniciatívami, ktoré plánuje prijať v priebehu obdobia reštrukturalizácie s cieľom obnoviť svoju ziskovosť (t. j. poskytovanie nových úverov za vyššiu cenu/precenenie úverov historického portfólia a vkladov, ďalšie znižovanie nákladov na zamestnancov a posilnenie aktivít oddelenia riadenia úverov [63]), sú vzhľadom na povahu finančných problémov banky vhodné [64].
Without the restructuring aid measures granted, the supervisory authority might have closed the Bank, or AIB and EBS pre-merger, due to a breach of minimum regulatory capital requirements.
V pláne reštrukturalizácie sa preto presvedčivo stanovuje správna stratégia na obnovu dlhodobej životaschopnosti banky.
Compatibility assessment
Kombinácia vyššie uvedených opatrení je podľa všetkého vhodná na zabezpečenie budúcej životaschopnosti banky bez ďalšej štátnej podpory.
All measures identified as State aid have been provided in the context of the restructuring of the Bank (the merged entity).
Obnova ziskovosti banky sa však môže predĺžiť až do konca obdobia reštrukturalizácie vzhľadom na zdedené aktíva banky s nízkymi výnosmi.
The Restructuring Communication sets out the rules applicable to the granting of restructuring aid to financial institutions in the current crisis.
Návratnosť vlastného kapitálu banky v prípade alternatívneho základného scenára preto zostáva na pomerne nízkej úrovni, a to aj na konci obdobia reštrukturalizácie, vykazuje však mierne vzostupný sklon.
According to the Restructuring Communication, to be compatible with the internal market under Article 107(3)(b) of the Treaty, the restructuring of a financial institution in the context of the current financial crisis has to (i) lead to the restoration of the viability of the bank, (ii) include sufficient own contribution by the beneficiary (burden-sharing) and ensure that the aid is limited to the minimum necessary and (iii) contain sufficient measures limiting the distortion of competition.
S prihliadnutím na uvedené faktory Komisia dospela k záveru, že vo všeobecnosti sa v pláne reštrukturalizácie banky presvedčivo stanovuje cesta k obnoveniu jej dlhodobej životaschopnosti.
For its compatibility assessment, the Commission has based itself on the alternative base scenario proposed by the Bank, which relies on more prudent assumptions than the base scenario.
Obmedzenie pomoci na minimum: vlastný príspevok a rozdelenie bremena
According to point 13 of the Restructuring Communication, long-term viability is achieved when a bank is able to compete in the marketplace for capital on its own merits in compliance with the relevant regulatory requirements.
V oznámení o reštrukturalizácii sa ďalej stanovuje, že v záujme obmedzenia pomoci na minimum by banka mala na financovanie reštrukturalizácie najprv použiť vlastné zdroje.
For a bank to do so, it must be able to cover all its costs and provide an appropriate return on equity, taking into account the risk profile of the bank.
Náklady spojené s reštrukturalizáciou by nemal znášať len štát, ale aj subjekty, ktoré do banky investovali.
Point 14 of the Restructuring Communication stipulates that long-term viability requires that any State aid received is either redeemed over time or is remunerated according to normal market conditions, thereby ensuring that any form of additional State aid is terminated.
Tento cieľ sa dosiahne predovšetkým absorpciou strát s využitím dostupného kapitálu.
The Irish authorities have submitted a restructuring plan which sets out the Bank's strategy to return to viability without further State aid by focusing on (i) the re-orientation of the Bank into a smaller institution, focused on Ireland, with an improved funding profile; (ii) improved levels of profitability through NIM enhancement, cost reductions measures and gradually reduced impairment charges; and (iii) maintaining a strong capital buffer.
Bývalí vlastníci AIB dosiahli takmer úplné rozdelenie bremena.
a smaller institution, focused on Ireland, with an improved funding profile
Akcionári sa zredukovali a štát v súčasnosti vlastní 99,8 % banky.
The Bank has already undertaken far-reaching restructuring measures which led to a considerably smaller balance sheet as compared to pre-crisis levels, which were the result of uncontrolled growth (EUR 118 billion in 2013 compared to EUR 136,7 billion in 2011 [57]).
Komisia sa preto domnieva, že rozsah rozdelenia bremena zo strany bývalých vlastníkov je značný a primeraný.
The reduction was notably achieved through foreign business disposals, transfers of ‘high-risk property’ assets to NAMA and other asset deleveraging [58].
V súčasnosti zostáva v banke iba marginálna čiastka podriadeného dlhu (t. j. približne 34 miliónov EUR k 31. decembru 2012) […].Podriadení veritelia teda primerane prispeli na úhradu nákladov na reštrukturalizáciu.
As a result, the Bank's current exposure to the property and construction sector has been reduced and is expected to further decrease in relative terms until the end of the restructuring period.
Okrem toho banka významne znášala náklady na reštrukturalizáciu predajom dcérskych spoločností a účastí [65].
The Commission considers that the new strategy is prudent and appropriate in a post-crisis environment.
Banka tak k vlastnému kapitálu Tier 1 prispela sumou 3,3 miliardy EUR s cieľom obmedziť pomoc na nevyhnutné minimum.
The Bank has given a commitment to limit lending to […] to underpin its more prudent business strategy.
Banka vyplatí paušálnu odmenu vo výške 10 % za podmienené konvertibilné dlhopisy a 8 % za prioritné akcie (v hotovosti alebo prostredníctvom emisie nových kmeňových akcií).
The Bank is also strengthening its return to a more conservative traditional banking model where it will substantially fund its loan portfolio through customer deposits with a projected LDR below [95-120] % at the end of the restructuring period under the alternative base scenario.
Vzhľadom na uvedené skutočnosti Komisia dospela k záveru, že v pláne reštrukturalizácie banky sa stanovuje vhodný vlastný príspevok a rozdelenie bremena.
That target is the result of the ambitious and well-achieved deleveraging plan and relatively prudent assumptions regarding the evolution of the volume of deposits.
Opatrenia na obmedzenie narušenia hospodárskej súťaže
The Commission notes positively that the Bank projects not to be overly dependent on wholesale funding and institutional funding sources, such as ECB funding, according to the alternative base scenario.
V oddiele 4 oznámenia o reštrukturalizácii sa vyžaduje, aby plán reštrukturalizácie zahŕňal opatrenia na obmedzenie narušenia hospodárskej súťaže.
improved levels of profitability
Týmito opatreniami by sa malo riešiť narušenie na trhoch, na ktorých bude príjemca pôsobiť po reštrukturalizácii.
With regard to the return to profitability, the plan sets out an appropriate mix of planned actions.
V tomto prípade je potrebné zabezpečiť, aby mohli potenciálni noví účastníci ľahko vstúpiť na koncentrovaný írsky bankový trh v záujme posilnenia hospodárskej súťaže.
New lending will be granted at higher interest rates.
Banka sa zaväzuje, že v období od júla 2014 do júna 2017 prijme určité opatrenia v oblasti hospodárskej súťaže, konkrétne že relevantným konkurentom [67] poskytne balík služieb a balík mobility klientov.
In addition, the pricing of (back-book) loans and deposits will be improved where possible.
Účelom balíka služieb je zníženie nákladov na vstup alebo nákladov na rozšírenie činnosti konkurenta.
These measures, together with the discontinuation of the ELG scheme guarantee fees, will enable the Bank to progressively drive the recovery of its NIM.
Príjemca balíka služieb získa od banky podporu na niekoľko funkcií krytia (ako je zúčtovanie, spracovanie papierových transakcií) za prírastkové náklady (náklady priamo vynaložené na poskytovanie tejto služby) a následne sa môže rozhodnúť investovať do svojej vlastnej infraštruktúry až v neskoršej fáze, keď bude jeho klientska základňa dostatočne veľká, aby absorbovala fixné náklady.
Furthermore, the Bank's planned actions, notably the staff severance programme [59] and the pay and benefits review, which aim at reducing its operating costs (by EUR [200-600] million by 2015 as compared to 2012 levels) will enable it to reach a more sustainable operating cost base in light of the Bank's prospects/ability to generate revenue.
Tento príjemca bude mať tiež prístup k sieti bankomatov banky za prírastkové náklady, v dôsledku čoho bude môcť svojim klientom okamžite ponúknuť celoštátne pokrytie.
Those actions, combined with the planned increase in income, will help the Bank to significantly improve its cost income ratio (forecasted at [45-55] % in 2017 as compared to 123 % in 2012).
Balík mobility klientov zníži náklady na získavanie klientov pre jeho príjemcov.
In that respect, the Commission welcomes the commitment given by Ireland on the reduction of the Bank's operating costs by EUR [200-600] million by 2015 as compared to 2012 and the commitment that the cost income ratio will not exceed [45-65] % (unless GDP growth is below 2 %, in which event the cost income ratio will not exceed [50-70] %).
Príjemcovia budú kontaktovať klientov banky prostredníctvom banky a ponúknu im alternatívne produkty k ich bežným účtom, osobným kreditným kartám, podnikateľským bežným účtom, podnikateľským kreditným kartám, hypotékam, úverom malým a stredným podnikom a podnikovým úverom.
The Bank forecasts progressively decreasing impairment charges over the restructuring period under the alternative base scenario.
Hoci je náročné predpovedať, aký počet klientov banky sa rozhodne vymeniť svoje bankové produkty za produkty príjemcu opatrenia, takýto prístup ku klientom je cielenejší a menej nákladný než všeobecné reklamné opatrenia.
This decreasing trend is considered appropriate given that (i) the expected economic recovery in Ireland should slowdown the pace of new defaulted loans, (ii) the projected increase in house prices should limit loss severity on mortgage loans and (iii) the Bank's strengthened credit management activities [60] should accelerate/improve loans collections and loans restructuring.
Vyššie opísané opatrenia poskytujú rámec na podporu nových vstupov na írsky bankový trh, a obmedzujú tak narušenie hospodárskej súťaže spôsobené podporou poskytnutou banke.
In that respect, the Commission welcomes the commitment given by Ireland in relation to the Bank's qualitative and quantitative restructuring targets relating to the SME and mortgage loan portfolio.
Komisia navyše kladne hodnotí záväzky Írska, ktoré sa týkajú určitých podnikateľských obmedzení počas obdobia reštrukturalizácie, najmä strop úverov poskytovaných […] v […] a […].
Under the alternative base scenario, the Bank will not return to profitability before 2016.
Zákazom akvizície sa zároveň zabezpečí, že štátna pomoc nebude použitá na nadobudnutie konkurentov, ale bude slúžiť na svoj účel, teda na financovanie reštrukturalizačného procesu.
Notwithstanding the impact of impairment charges, the Bank's profitability is structurally weak due to a large legacy portfolio of low-yielding assets (tracker mortgages and NAMA bonds).
Okrem toho banka dodrží záväzky týkajúce sa správania, pokiaľ ide o zákaz reklamy a sponzorstva [68].
As a result, the ROE will remain low until the end of the restructuring period, reaching only [5-15] % in 2017.
Vykonávanie a monitorovanie
The Commission considers nevertheless that the Bank is on the right path to reach more competing ROE levels/profitability in the future, as the new lending with higher margins and the re-priced (back-book) loans will progressively compensate the drag on profitability stemming from those low-yielding legacy assets.
Podľa oddielu 5 oznámenia o reštrukturalizácii musí Komisia pravidelne dostávať podrobné správy, aby mohla overiť správne vykonávanie plánu reštrukturalizácie.
a strong capital buffer
Vzhľadom na záväzky, rozsiahle reštrukturalizačné opatrenia, ktoré už banka prijala, a vhodnosť vlastného príspevku a rozdelenia bremena, ako sa uvádza vyššie, sa Komisia domnieva, že existujú dostatočné záruky na obmedzenie potenciálneho narušenia hospodárskej súťaže, a to napriek vysokej sume pomoci poskytnutej AIB a EBS pred ich zlúčením a po ňom.
Finally, the Commission notes positively that the Bank is a well-capitalised institution which has a comfortable capital buffer up until the end of the restructuring period.
ZÁVER O EXISTENCII POMOCI A ZLUČITEĽNOSTI
Under the alternative base scenario, the Bank will maintain a capital buffer of EUR [2-6] billion in 2017 with a minimum regulatory capital requirement of 8 % (and EUR [3-8] billion with a 5,5 % threshold), which would enable the Bank to absorb further losses if the economic recovery of Ireland is lower than forecasted.
Opatrenia „a“ až „o“ uvedené v tabuľke 3 sa považujú za pomoc na reštrukturalizáciu v zmysle článku 107 ods. 1 zmluvy.
Furthermore, the Bank has EUR 1,6 billion of CoCos available to strengthen its capital base if needed.
Vzhľadom na záväzky, ktoré Írsko poskytlo, Komisia dospela k záveru, že plán reštrukturalizácie banky je v súlade s oznámením o reštrukturalizácii, pomoc na reštrukturalizáciu je obmedzená na nevyhnutné minimum a narušenie hospodárskej súťaže je dostatočne obmedzené.
The Commission takes note that the Bank plans to redeem the 2009 Preference shares [61] before the end of the restructuring period.
Vzhľadom na uvedené skutočnosti Komisia
Until 13 May 2014, redemption is at par, and after that date a step up of 25 % will be applied.
PRIJALA TOTO ROZHODNUTIE:
It is envisaged that the amount of the Preference Shares would be redeemed to the State, who would immediately reinvest the same amount in the form of equity (ordinary shares) in the Bank.
Článok 1
As a consequence, there will be no change to the size of the Bank's balance sheet.
Uvedené opatrenia predstavujú štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 zmluvy:
However, the Bank's capital structure will be improved in light of the new Basel III rules [62].
Opatrenia v prospech AIB
Moreover, the State's stake in the Bank will increase marginally from its current level of 99,8 % as a consequence of that operation.
záruky v rámci schémy CIFS vo výške do 133 miliárd EUR;
conclusion
záruky v rámci schémy ELG vo výške do 62,5 miliardy EUR;
The initiatives already undertaken by AIB (i.e. deleveraging, cost reductions, improved funding profile) combined with those planned throughout the restructuring period in order to restore its profitability (i.e. new lending at higher price/re-pricing of back-book loans and deposits, further staff related cost reductions and strengthened credit management activities [63]) are appropriate regarding the nature of the Bank's financial difficulties [64].
opatrenia na riešenie problematických aktív (prevody do agentúry NAMA vo výške 20,4 miliardy EUR), ktoré podľa odhadov predstavuje pomoc vo výške 1,6 miliardy EUR;
Accordingly, the restructuring plan convincingly sets out the right strategy for the Bank's return to long-term viability.
rekapitalizácia vo forme prioritných akcií v máji 2009 vo výške 3,5 miliardy EUR;
The combination of the actions described above appears apt to ensure the Bank's future viability without further State support.
rekapitalizácia vo forme nového vlastného kapitálu v decembri 2010 vo výške 3,7 miliardy EUR;
However, the Bank's return to profitability might be protracted until the end of the restructuring period due to the Bank's low-yielding legacy assets.
štátna záruka na núdzovú likviditu do 2. štvrťroku 2011 vo výške [5 – 15 miliárd EUR].
Therefore, the Bank's ROE, under the alternative base case scenario, remains at a comparatively low level, even at the end of the restructuring period, but shows a moderate upward trend.
Opatrenia v prospech EBS
Taking into account the above elements, the Commission concludes overall that the restructuring plan of the Bank convincingly sets out the path to restoring its long-term viability.
záruky v rámci schémy CIFS vo výške až 14,4 miliardy EUR;
Limiting aid to the minimum: own contribution and burden sharing
záruky v rámci schémy ELG vo výške až 8,0 miliardy EUR;
Section 3 of the Restructuring Communication indicates that an appropriate contribution by the beneficiary is necessary to limit the aid to a minimum and to address distortions of competition and moral hazard.
opatrenie na riešenie problematických aktív (prevody do agentúry NAMA vo výške 0,9 miliardy EUR), ktoré podľa odhadov predstavuje pomoc vo výške 0,1 miliardy EUR;
To that end, it provides that (i) the amount of aid should be limited and (ii) a significant own contribution is necessary.
rekapitalizácia vo forme špeciálnych investičných akcií v máji a decembri 2010 vo výške 0,625 miliardy EUR;
The Restructuring Communication further provides that, to keep the aid limited to the minimum, the bank should first use its own resources to finance the restructuring.
rekapitalizácia prostredníctvom priameho grantu vo forme vlastnej zmenky v decembri 2010 vo výške 0,25 miliardy EUR;
The costs associated with the restructuring should not only be borne by the State but also by those who invested in the bank.
štátna záruka na núdzovú likviditu vo výške [0 – 5 miliárd EUR].
That objective is achieved in particular by absorbing losses with available capital.
Opatrenia v prospech banky (zlúčeného subjektu)
Quasi full burden sharing has been achieved from the former owners of AIB.
rekapitalizácia vo forme kmeňových akcií v júli 2011 vo výške 5 miliárd EUR;
Shareholders have been wiped out and the State currently owns 99,8 % of the Bank.
rekapitalizácia vo forme podmienených obligácií v júli 2011 vo výške 1,6 miliardy EUR;
The Commission therefore considers that the amount of burden-sharing from the former owners is significant and adequate.
rekapitalizácia vo forme kapitálového príspevku v júli 2011 vo výške 6,1 miliardy EUR.
With regard to subordinated debt holders, a series of Liability Management Exercises/Debt Buy Backs were carried out between 2009 and 2011, which have contributed EUR 5,4 billion of Core Tier 1 capit al (buy back of Tier 1 and Tier 2 instruments).
Štátna pomoc uvedená v odseku 1 je zlučiteľná s vnútorným trhom podľa článku 107 ods. 3 zmluvy s prihliadnutím na plán reštrukturalizácie a záväzky stanovené v prílohe.
Currently, only a marginal amount of subordinated debt remains in the Bank (i.e. around EUR 34 million at 31 December 2012) […].Therefore, subordinated creditors have adequately contributed to bearing the restructuring costs.
Článok 2