natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Effect of the acquisition on the aid amount needed by the Bank
Komisia pripomína, že pri vyhodnocovaní kapitálových potrieb v základnom scenári Bank of Greece už zohľadnila niekoľko úprav, ktoré viedli k zvýšeniu odhadovaných kapitálových potrieb v porovnaní s kapitálovými potrebami, ktoré odhadla banka vo vlastnom základnom scenári.
The Bank only paid EUR 2 million consideration [105] to purchase Citibank Greece and Diners.
Komisia sa preto domnieva, že kapitálové potreby v základnom scenári, ktoré odhadla Bank of Greece, preberajú určitú mieru záťaže.
The acquired portfolio includes a large number of loans which are totally written-off.
Na záver posúdenia životaschopnosti banky možno poznamenať, že Komisia nevyžaduje, aby mala banka vopred dostatok kapitálu na pokrytie kapitálových potrieb v záťažovom scenári podľa odhadu banky Bank of Greece, pretože tieto odhadované hodnoty zodpovedajú vysokej miere záťaže a z navýšenia kapitálu v marci 2014 vyplýva, že banka znovu získala prístup na kapitálové trhy.
Indeed, the valuation of that new portfolio of loans could offset the limited capital need stemming from their integration in the balance sheet of the Bank.
Okrem toho sa pozitívne hodnotí skutočnosť, že banka nebude viac investovať do listín na neinvestičnom stupni, čo prispeje k zachovaniu jej kapitálovej a likvidnej pozície.
In addition, the Bank has raised EUR 1,2 billion of private capital at a price per share higher than the price per share at which the HFSF subscribed in the Spring 2013 recapitalisation.
Dospelo sa preto k záveru, že banka prijala dostatočné opatrenia na obnovenie svojej dlhodobej životaschopnosti.
In those specific circumstances, it cannot be claimed that the acquisition was financed through State aid.
Vlastný príspevok a rozdelenie bremena
The acquisition will not increase the need for aid or reduce the remuneration of the existing aid.
Ako sa uvádza v oznámení o reštrukturalizácii, banky a ich zainteresované strany sa musia na reštrukturalizácii podieľať v najväčšej možnej miere, aby sa zabezpečilo, že pomoc bude obmedzená na nevyhnutné minimum.
It can therefore not be considered that aid was used to fund that acquisition.
Banka napríklad od roku 2009 do roku 2013 znížila dlh zahraničných aktív o 1,9 miliardy EUR [114].
In addition, since no non-aided bidder submitted any bid to acquire the perimeter of activities acquired by the Bank, there is no crowding out of non-aided investors.
V pláne reštrukturalizácie sa počíta s odpredajom ďalších aktív v juhovýchodnej Európe, ako sa uvádza v odôvodnení 107.
In conclusion, in view of the elements in recitals 257 and 258, the acquisition does not fall under the prohibition in points 39 and 40 of the Restructuring Communication.
Vzhľadom na znižovanie zadlženosti a uskutočnené odpredaje a po realizácii týchto záväzkov banka významne zníži svoj geografický vplyv v juhovýchodnej Európe.
In addition, the Commission recalls that the Bank’s need for aid does not stem from mismanagement or inappropriate risk taking.
Znížením rozsahu medzinárodných aktív banky sa tiež výrazne zníži potenciálne riziko, že pomoc bude potrebná v budúcnosti.
Conclusion on the acquisition of Citibank Greece
Zabezpečí sa ním teda zníženie výšky pomoci na minimum.
It is concluded that, in the light of the unique situation of the Bank [106] and the specificities of the acquisition of Citibank Greece, that acquisition is in line with the requirements laid down in the Restructuring Communication.
S cieľom obmedziť svoje kapitálové potreby banka nebude využívať kapitál na podporu alebo zväčšovanie svojich zahraničných dcérskych spoločností, ako sa uvádza v odôvodnení 119.
COMPLIANCE OF MEASURES A, B1, B2, B3, AND B4 WITH THE RESTRUCTURING COMMUNICATION
Zo záväzkov Grécka navyše vyplýva, že banka nebude vykonávať ďalšie akvizície.
Sources of difficulties and consequences on the assessment under the Restructuring Communication
Banka sa tiež zapojila do rozsiahleho programu znižovania nákladov, ako sa uvádza v bode 2.4.2.
As indicated in sections 2.1.1 and 2.1.2, the difficulties faced by the Bank come mainly from the Greek sovereign crisis and the deep recession in Greece and southern Europe.
Grécko sa takisto zaviazalo obmedziť odmeny pre vedúcich pracovníkov banky, […].
As regards the former factor, the Greek government lost access to financial markets and finally had to negotiate an agreement with its domestic and international creditors, the PSI programme, which resulted in a haircut of the claims held against the State by 53,3 %.
Rozdelenie bremena medzi predchádzajúcich akcionárov a nový kapitál získaný na trhu
In addition, 31,5 % of the claims was exchanged for new GGBs with lower interest rates and longer maturities.
Banka navyše od roku 2008 nevyplatila v hotovosti žiadne dividendy.
Those new GGBs were bought back by the State from the Greek banks in December 2012 at a price between 30,2 % and 40,1 % of their nominal value, thereby crystalising a further loss for the Greek banks.
Okrem uvedeného rozdelenia bremena medzi pôvodných akcionárov banka od začiatku krízy v roku 2008 výrazne navýšila súkromný kapitál, a to konkrétne o 986 miliónov EUR v roku 2009, 550 miliónov EUR v roku 2013 a 1200 miliónov EUR v roku 2014.
Beside the impact of the PSI programme and the debt buy-back on its capital position, the Bank also observed huge deposit outflows between 2010 and mid-2012, due to the risk that Greece might exit the euro area as a consequence of an unsustainable public debt and due to the economic recession.
Rozdelenie bremena medzi držiteľov podriadených dlhov
Measures B1, B2, B3 and B4 amount to EUR 4571 million, which is less than the amount of the loss booked following the PSI programme (EUR 4786 million).
Držitelia podriadených dlhov banky prispeli k nákladom na reštrukturalizáciu banky.
In such a case, and if the difficulties do not result primarily from excessive risk-taking behaviour, point 14 of the 2011 Prolongation Communication provides that the Commission will lighten its requirements.
Banka vykonala niekoľko analýz riadenia pasív s cieľom vytvoriť kapitál.
The largest part of the capital needs stem from regular exposure of a financial institution to the sovereign risk of its domestic country.
Celková výška vymenených pasív predstavovala 828 miliónov EUR s kapitálovým ziskom 436 miliónov EUR, ako sa uvádza v odôvodnení 114.
That fact was also pointed out in recitals 58 and 69 of the Alpha Opening Decision.
Nástroje, ktoré sú stále nesplatené, podliehajú zákazu vyplácania kupónov uvedenému v odôvodnení 124.
The Commission also observes that the Bank’s exposure to the Greek sovereign risk was smaller than that of the other main Greek banks, so it cannot be considered to have accumulated an excessive exposure to sovereign debt.
Z tohto dôvodu sa Komisia domnieva, že je zabezpečené dostatočné rozdelenie bremena medzi súkromných hybridných investorov banky a že v tomto ohľade sú splnené požiadavky oznámenia o reštrukturalizácii.
As a consequence there is less need for the Bank to address moral hazard issues in its restructuring plan than for other aided financial institutions which accumulated excessive risks.
Záver k vlastnému príspevku a rozdeleniu bremena
As the aid measures are less distortive, the measures taken to limit distortions of competition should therefore be proportionately softened.
V porovnaní s celkovou poskytnutou štátnou rekapitalizáciou je miera vlastného príspevku a rozdelenia bremena, a to najmä v podobe predaja aktív a znižovania úverového portfólia, oveľa nižšia ako miera, ktorú by Komisia zvyčajne považovala za dostatočnú.
Since the PSI programme and the debt buy-back constitute a debt waiver in favour of the State, the remuneration of the State when recapitalising banks can be lower.
Znižovanie sa týka iba zahraničných aktivít [116], ktoré predstavujú obmedzenú zložku banky [117], a pri reštrukturalizácii sa nepočíta so žiadnym znižovaním veľkosti úverov a vkladných knižiek v Grécku.
However since the Greek economy has contracted by about 25 % since 2008 and since the Bank has acquired a less viable bank in the form of Emporiki Bank, the Bank has to adapt its organisation, its cost structure and its commercial network to that new environment, in order to restore profitability.
Vzhľadom na ustanovenia uvedené v oddiele 7.6.1, a najmä na skutočnosť, že banka Alpha Bank je banka, ktorá spomedzi veľkých gréckych bánk dostala najmenšiu pomoc, a že prijatá pomoc v plnom rozsahu spĺňa podmienky pre oslobodenie od dane stanovenom v bode 14 oznámenia o predĺžení z roku 2011, na základe čoho môže Komisia súhlasiť s nižšou mierou vlastného príspevku a rozdelenia bremena, však možno konštatovať, že plán reštrukturalizácie zabezpečuje dostatočné opatrenia vlastného príspevku a rozdelenia bremena.
Therefore, notwithstanding the absence of moral hazard issue, the Bank must rationalise its operations in Greece to secure its long-term viability.
Opatrenia na obmedzenie narušenia hospodárskej súťaže
As a result, the aid granted to cover those losses does not create moral hazard, which is the case when the aid shelters a bank from the consequences of past risky behaviours.
V bode 31 oznámenia o reštrukturalizácii sa uvádza, že pri posudzovaní výšky pomoci a výsledného narušenia hospodárskej súťaže musí Komisia vziať do úvahy absolútnu aj relatívnu výšku poskytnutej štátnej pomoci, ako aj mieru rozdelenia bremena a pozíciu finančnej inštitúcie na trhu po reštrukturalizácii.
The aid is therefore less distortive [107].
V tejto súvislosti Komisia pripomína, že banka získala od štátu kapitálovú podporu vo výške 12 % jej rizikovo vážených aktív [118].
However, part of the capital needs and loan losses of the Bank comes from some international subsidiaries.
Banka navyše k 30. novembru 2011 získala záruky likvidity vo výške 14 miliárd EUR a k 30. septembru 2011 štátne dlhopisy vo výške 1,6 miliardy EUR, čo spolu zodpovedá 25 % súvahy banky k tomuto dátumu.
In 2012, for instance, activities in Cyprus, Romania, Serbia, FYROM and Bulgaria were loss-making, while activities in Albania only broke even.
Okrem toho dostala banka štátom zaručenú núdzovú likviditu.
The stress tests performed in 2012 to determine the capital needs of the Bank indicated that credit loss projections on foreign loans amounted to EUR 921 million in the base scenario and EUR 1201 million in the adverse scenario.
Opatrenia na obmedzenie možného narušenia hospodárskej súťaže sú preto vzhľadom na uvedenú veľkú výšku pomoci opodstatnené.
The foreign assets also constituted a drain on liquidity since the intra-group funding amounted to several billion euros.
Po akvizícii banky Emporiki predstavoval trhový podiel banky na trhu vkladov k 30. júnu 2013 v Grécku 21 %, zatiaľ čo jej trhový podiel na trhu hypoték na bývanie bol 23 %, na trhu spotrebiteľských úverov 20 % a na trhu úverov podnikom 21 % [119].
In conclusion, since, among the four largest Greek banks, the Bank had the lowest holding of GGBs at the time of the PSI and since the loss resulting from the PSI was larger than the aid received through measures B, B2, B3 and B4, it can be concluded that most of the losses and the need for aid fall under point 14 of the 2011 Prolongation Communication, which allows the Commission to lighten its requirements.
Po akvizícii gréckych aktivít banky Citibank sa podiel banky na trhu vkladov zvýšil o necelé 1 %.
Part of the need for aid stems from Greek loan losses due to the exceptionally deep and long recession and not from risky lending.
Komisia pripomína, že problémy banky boli spôsobené najmä vonkajšími šokmi, ako je grécka kríza štátneho dlhu a dlhotrvajúca recesia, ktorá narúšala grécke hospodárstvo od roku 2008, ako sa uvádza už v odôvodnení 69 rozhodnutia o začatí konania v prípade banky Alpha.
Such aid does not create moral hazard and is therefore less distortive.
Potreba riešiť otázky morálneho hazardu nie je taká naliehavá, pretože banka nepodstupovala neprimerané riziká.
Finally, a limited part of the need for aid comes from the Bank’s own risk taking as regards its foreign subsidiaries.
Ako sa uvádza v oddiele 7.6.1 tohto rozhodnutia, opatrenia pomoci majú vzhľadom na tieto faktory menej rušivý účinok, čo znižuje aj potrebu prijať opatrenia proti narušeniu hospodárskej súťaže.
Viability
Na základe uvedených dôvodov môže Komisia výnimočne súhlasiť, že aj napriek veľkej výške pomoci a vysokému trhovému podielu sa v pláne reštrukturalizácie nepredpokladá znižovanie súvahy a úverov v Grécku.
A restructuring plan must ensure that the financial institution is able to restore its long-term viability by the end of the restructuring period (section 2 of the Restructuring Communication).
Komisia však poznamenáva, že štátna rekapitalizácia umožnila banke pokračovať v bankových aktivitách na zahraničných trhoch.
In the case at hand, the restructuring period is defined as the period between the date of adoption of this Decision and 31 December 2018.
V tejto súvislosti Komisia konštatuje, že okrem znižovania zadlženosti a reštrukturalizácie, ktoré sa už realizovali, bude banka ďalej reštrukturalizovať a znižovať zadlženosť svojich zahraničných aktív do 30. júna 2018 [120] a súčasne sa zaväzuje, že nepoužije pomoc na financovanie rastu týchto aktivít.
In line with points 9, 10 and 11 of the Restructuring Communication, Greece submitted a comprehensive and detailed restructuring plan which provides complete information on the Bank’s business model.
Pomoc sa teda nepoužije na narušenie hospodárskej súťaže na týchto zahraničných trhoch.
The plan also identifies the causes of the difficulties faced by the Bank, as well as the measures taken to tackle all viability issues which it faced.
Grécko sa takisto zaviazalo k zákazu akvizície s cieľom zaistiť, že banka nebude používať štátnu pomoc na nadobudnutie nových podnikov.
Greek banking activities
Záväzok znížiť úroky z gréckych vkladov, ktoré stúpli na neudržateľne vysokú úroveň, zároveň zaisťuje, že pomoc nebude použitá na financovanie neudržateľných stratégií prijímania vkladov, ktoré narúšajú hospodársku súťaž na gréckom trhu.
As regards liquidity and the Bank’s reliance on Eurosystem funding, the restructuring plan foresees a limited growth of the balance sheet in Greece while the deposit base should grow again.
Podobne záväzok realizovať prísne pravidlá, pokiaľ ide o tvorbu cien nových úverov na základe riadneho posúdenia úverového rizika, bude brániť banke narúšať hospodársku súťaž na gréckom trhu nevhodnými stratégiami cien úverov pre klientov.
The reliance on State-guaranteed ELA, which has already fallen, will continue to decrease which will also help the Bank to reduce its cost of funding.
Vzhľadom na osobitnú situáciu opísanú v oddiele 7.6.1 a na opatrenia plánu reštrukturalizácie sa Komisia domnieva, že existujú dostatočné záruky proti narušeniu hospodárskej súťaže.
The sale of securities and of other non-core activities will also strengthen the liquidity position of the Bank.
Podľa oddielu 5 oznámenia o reštrukturalizácii je potrebné pravidelne vypracúvať správy, aby Komisia mohla overiť správne vykonávanie plánu reštrukturalizácie.
Due to the still stressed liquidity position of the Bank, the Commission can accept the request of the Greek authorities to be authorised to provide liquidity to the Bank under the guarantee and government bond loan measures of the Greek Banks Support Scheme and under the State-guaranteed ELA.
Ako sa uvádza v záväzkoch, ktoré Grécko poskytlo [121], Grécko zabezpečí, aby do konca obdobia reštrukturalizácie, konkrétne do 31. decembra 2018, monitorovací správca, ktorého vymenovala banka so súhlasom Komisie, monitoroval záväzky Grécka týkajúce sa činností reštrukturalizácie v Grécku a v zahraničí, správy a riadenia a obchodných operácií.
The achievement of such a decrease in the cost of deposits will be a key contribution to improving the pre-provisioning profitability of the Bank.
ZÁVER
Since the start of the crisis the Bank has started rationalising its commercial network in Greece, through a reduction in the number of branches and employees [108].
Usudzuje sa, že Grécko neoprávnene realizovalo opatrenia pomoci B1, B2, B3 a B4, čím porušilo článok 108 ods. 3 zmluvy, pretože ich realizovalo pred ich formálnym schválením zo strany Komisie.
By 2017, the total costs of the Bank will have decreased by a further […]% compared to 2013.
Komisia sa však domnieva, že plán reštrukturalizácie, pokiaľ sa vykoná spoločne so záväzkami uvedenými v prílohe, zabezpečuje obnovenie dlhodobej životaschopnosti banky, je postačujúci, pokiaľ ide o rozdelenie bremena a vlastného príspevku, a je vhodný a primeraný na vyváženie účinkov opatrení pomoci narúšajúcich hospodársku súťaž, ktoré sa posudzujú v tomto rozhodnutí.
To achieve that target Greece has committed that the Bank will reduce its branches and employees in Greece to […] and […] respectively at 31 December 2017, with maximum total costs [109] in Greece of EUR […] million.
Plán reštrukturalizácie a predložené záväzky spĺňajú kritériá oznámenia o reštrukturalizácii, a preto sa opatrenia pomoci môžu považovať za zlučiteľné s vnútorným trhom,
The expected cost-to-income ratio will be less than […]% at the end of the restructuring period.
PRIJALA TOTO ROZHODNUTIE:
The Commission considers that the restructuring plan preserves the efficiency of the Bank in the new market environment.
Článok 1
One other key area is the handling of NPL, since they amounted to 32,4 % of the portfolio at 31 December 2013 [110].
Nasledujúce opatrenia, ktoré Grécko vykonalo, predstavujú štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 zmluvy:
The Bank plans to enhance its credit policy (limits, collateral coverage) and to focus on the core activity in order to minimise its losses.
núdzová likvidita, ktorú banke Alpha Bank S.A. poskytla Bank of Greece a ktorú zaručuje Grécko (opatrenie L2);
Greece has also given a commitment that the Bank will comply with high standards as regards its credit policy in order to manage risks and to maximise the value for the Bank at each stage of the credit process, as described in recital 122.
druhá preklenovacia rekapitalizácia vo výške 1042 miliónov EUR, ktorú banke Alpha Bank S.A. poskytol Helénsky fond finančnej stability (ďalej len „HFSF“) v decembri 2012 (opatrenie B2);
Corporate governance
záväzný prísľub vo výške 1629 miliónov EUR, ktorý banke Alpha Bank S.A. poskytol HFSF 21. decembra 2012 (opatrenie B3);
Another point of attention is the governance of the Bank given that the HFSF owns 69,9 % [111] of the Bank’s shares following the 2014 share capital increase, but with restricted voting power.
rekapitalizácia vo výške 4021 miliónov EUR, ktorú banke Alpha Bank S.A. poskytol HFSF na jar 2013 (opatrenie B4).
Additionally, some of the private investors which control the Bank also own warrants and thus would gain the full benefit should the share price soar during the restructuring period.
Financovanie celkovej likvidnej medzery vo výške 427 miliónov EUR z HFSF v rámci prevodu vybraných aktív a pasív družstevnej banky Cooperative Bank of Dodecanese, družstevnej banky Evia Cooperative Bank a družstevnej banky Cooperative Bank of Western Macedonia na banku Alpha Bank S.A. v decembri 2013 nepredstavuje štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 zmluvy.
Because that situation could create moral hazard, a specific relationship framework was agreed between the Bank and the HFSF in 2013.
So zreteľom na plán reštrukturalizácie vzťahujúci sa na skupinu Alpha Bank Group (Alpha Bank a všetky jej dcérske spoločnosti a pobočky) predložený 12. júna 2014 a na záväzky, ktoré k tomuto dátumu predložilo Grécko, je s vnútorným trhom zlučiteľná táto štátna pomoc:
That agreement protects the day-to-day business of the Bank from any interference from its main shareholders, while ensuring that the HFSF can monitor the implementation of the restructuring plan and prevent excessive risk-taking by the Bank’s management through appropriate consultation procedures.
kapitálová injekcia vo výške 940 miliónov EUR, ktorú poskytlo Grécko banke Alpha Bank S.A. v máji 2009 prostredníctvom opatrenia rekapitalizácie (opatrenie A);
The Bank has also committed to monitor closely its exposure to connected borrowers.
núdzová likvidita vo výške 23,6 miliardy EUR k 31. decembru 2012, ktorú banke Alpha Bank S.A. poskytla Bank of Greece a ktorú zaručuje Grécko od júla 2011 (opatrenie L2);
The Commission notes positively the fact that the HFSF automatically regains voting rights if the Bank does not implement its restructuring plan.
prvá preklenovacia rekapitalizácia vo výške 1900 miliónov EUR, ktorú banke Alpha Bank S.A. poskytol HFSF v máji 2012 (opatrenie B1);
International activities
druhá preklenovacia rekapitalizácia vo výške 1042 miliónov EUR, ktorú banke Alpha Bank S.A. poskytol HFSF v decembri 2012 (opatrenie B2);
Some of the Bank’s international activities have drained the Bank’s capital, liquidity and profitability in the past, as explained in recital 266.
rekapitalizácia vo výške 4021 miliónov EUR, ktorú banke Alpha Bank S.A. poskytol HFSF v máji 2013 (opatrenie B4).
The restructuring plan anticipates that the Bank will continue to re-focus on its domestic market.
Článok 2
The Bank has already sold its unprofitable subsidiary in Ukraine.
Toto rozhodnutie je určené Helénskej republike.
It is planning further rationalisation of its network in retained subsidiaries, as described in recital 109.
Za Komisiu
The total amount of foreign assets will shrink by at least a further […]% by 31 December 2017 (compared to 31 December 2012).
podpredseda
The overall profitability of international activities will be restored from […] onwards.
Rozhodnutie Komisie z 19. novembra 2008 vo veci štátnej pomoci N 560/2008 „Opatrenia na podporu úverových inštitúcií v Grécku“ ( Ú. v.
Therefore the Commission believes that the Bank will have sufficiently restructured and reduced those foreign businesses in size to avoid it being exposed to additional capital needs and liquidity shortages in the future.
EÚ C 125, 5.6.2009, s.
The commitment described in recital 119 to refrain from injecting large amounts of capital in the Bank’s international subsidiaries also ensures that foreign subsidiaries will not represent a threat for capital or liquidity.
6).
Conclusion on viability
Bolo jej pridelené číslo SA.26678 (N 560/2008).
The base case scenario as described in section 2.4 shows that at the end of the restructuring period the Bank will be able to realise a return which allows it to cover all its costs and provide an appropriate return on equity taking into account its risk profile.
Tento plán bol následne predĺžený a zmenený, ako sa uvádza v poznámke pod čiarou č. 2.
At the same time, the Bank’s capital position is projected to remain at a satisfactory level.
Pozri rozhodnutie Komisie z 27. júla 2012 vo veci štátnej pomoci SA.34823 (2012/C) (ex 2012/NN) „Rekapitalizácia banky Alpha Bank Helénskym finančným fondom stability“ ( Ú. v.
Finally, the Commission takes note of the adverse scenario described in the restructuring plan of the Bank as submitted by the Greek authorities.
EÚ C 357, 20.11.2012, s.
That adverse scenario is based on a set of assumptions agreed with the HFSF.
36).
It takes into account a longer and deeper recession, as well as a more severe deflation of real estate prices [112].
Tlačová správa HFSF z 24. decembra 2012, k dispozícii na webovej adrese: http://www.hfsf.gr/files/press_release_20121224_en.pdf.
The restructuring plan shows that the Bank is able to withstand a reasonable amount of stress as, in the adverse scenario, the Bank remains profitable and well capitalised at the end of the restructuring period.
Komisia tieto opatrenia zaregistrovala ako vec SA.36004 (2013/NN).
The amount of additional capital which was raised in 2014, namely EUR 1,2 billion, is sufficient to cope with the baseline scenario of the 2013 stress test in the restructuring period and to repay the preference shares, which the Bank did in April 2014 [113].
Oznámenie bolo zaregistrované ako vec SA.34823 (2012/C) (ex2012 NN).
The Bank will also submit a contingent capital plan to the Bank of Greece with measures to be implemented if the economic environment deteriorates further.
Európska komisia – Generálne riaditeľstvo pre hospodárske a finančné záležitosti.