natgillin/translations-raw huggingface dataset:
That fact was also pointed out in recitals 60 and 71 of the NBG Opening Decision.
Pomoc sa tak nepoužije na narušenie hospodárskej súťaže na týchto zahraničných trhoch.
Since the PSI programme and the debt buy-back constitute a debt waiver in favour of the State, the remuneration of the State when recapitalising the Bank can be lower.
Záväzok znížiť úroky z gréckych vkladov, ktoré stúpli na neziskovo vysokú úroveň, zároveň zaisťuje, že pomoc nebude použitá na financovanie stratégií prijímania vkladov, ktoré narúšajú hospodársku súťaž na gréckom trhu.
The Commission, however, observes that the Bank's exposure to the Greek sovereign risk was larger than the exposure of some other large Greek banks.
Podobne záväzok realizovať prísne pravidlá, pokiaľ ide o tvorbu cien nových úverov [151] na základe riadneho posúdenia úverového rizika, bude brániť banke narúšať hospodársku súťaž na gréckom trhu nevhodnými stratégiami cien úverov pre klientov.
As a result, not all the losses on GGBs can be attributed to the standard exposure of a financial institution to the sovereign risk of its domestic country.
Záväzkom odpredaja […] sa takisto zabezpečí, že sa pomoc nevyužije na rast na danom trhu na náklady konkurentov, ktorí pomoc nedostali.
The second source of losses for the Bank is the losses on its loans to Greek households and corporations.
Vzhľadom na osobitnú situáciu opísanú v oddiele 7.6.1 a na opatrenia plánu reštrukturalizácie sa Komisia domnieva, že existujú dostatočné záruky proti narušeniu hospodárskej súťaže.
The Commission considers that those losses are mainly due to the exceptionally deep and protracted GDP contraction of approximately 25 % over five years, and are not due to risky lending practices by the Bank.
Monitorovanie
As a result, the aid granted to cover those losses does not create moral hazard, which is the case when the aid shelters a bank from the consequences of past risky behaviours.
V súlade s oddielom 5 oznámenia o reštrukturalizácii je potrebné pravidelne vypracúvať správy, aby Komisia mohla overiť správne vykonávanie plánu reštrukturalizácie.
The aid is therefore less distortive [144].
Záver o súlade opatrení A, B1, B2 a B3 s oznámením o reštrukturalizácii
However, some of the capital needs and loan losses of the Bank come from some international subsidiaries.
Komisia sa domnieva, že plán reštrukturalizácie, pokiaľ sa vykoná spoločne so záväzkami uvedenými v prílohe k tomuto rozhodnutiu, zabezpečuje obnovenie dlhodobej životaschopnosti banky, je postačujúci, pokiaľ ide o rozdelenie bremena a vlastného príspevku, a obsahuje dostatočné opatrenia na obmedzenie narúšania hospodárskej súťaže.
In 2012 for instance, activities in Romania and Bulgaria were loss-making.
Plán reštrukturalizácie a predložené záväzky spĺňajú kritériá uvedené v oznámení o reštrukturalizácii.
The foreign assets also constituted a drain on liquidity since the intra-group funding amounted to about EUR […] billion at 31 December 2012.
ZÁVER
In conclusion, a significant part of the losses and the need for aid fall under point 14 of the 2011 Prolongation Communication, which allows the Commission to lighten its requirements.
Komisia vyjadruje poľutovanie nad tým, že Grécko neoprávnene vykonalo opatrenia B1, B2, B3, FB4, FB5, PB1 a PB2 v rozpore s článkom 108 ods. 3 zmluvy, keďže ich vykonalo pred ich formálnym oznámením.
Part of the need for aid stems from Greek loan losses due to the exceptionally deep and long recession and not from risky lending.
Tieto opatrenia, ako aj ďalšie opatrenia analyzované v tomto rozhodnutí však možno považovať za zlučiteľné s vnútorným trhom,
Such aid does not create moral hazard and is therefore less distortive.
PRIJALA TOTO ROZHODNUTIE:
Finally, a limited part of the need for aid comes from the Bank's own risk-taking.
Článok 1
However, since the Greek economy has contracted by about 25 % since 2008, the Bank has to adapt its organisation, cost structure and its commercial network to that new environment, in order to restore sufficient profitability.
Nasledujúce opatrenia, ktoré Grécko vykonalo alebo plánuje vykonať, predstavujú štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 zmluvy:
Therefore notwithstanding the fact that most of the aid does not stem from excessive risk-taking, the Bank must restructure its operations in order to secure its long-term viability.
núdzová likvidita, ktorú banke National Bank of Greece S.A. (ďalej len „banka NBG“) poskytne banka Bank of Greece a ktorú zaručí Grécko (opatrenie L2);
Viability
druhá preklenovacia rekapitalizácia vo výške 2326 miliónov EUR, ktorú banke NBG poskytol Helénsky fond finančnej stability (ďalej len „HFSF“) v decembri 2012 (opatrenie B2);
A restructuring plan must ensure that the financial institution is able to restore its long-term viability by the end of the restructuring period (section 2 of the Restructuring Communication).
rekapitalizácia vo výške 8677 miliónov EUR, ktorú banke NBG poskytol HFSF na jar 2013 (opatrenie B3);
In the case at hand, the restructuring period is defined as the period between the adoption date of this Decision and 31 December 2018.
financovanie celkovej likvidnej medzery vo výške 456,97 milióna EUR zo strany HFSF v súvislosti s činnosťami prevedenými z banky First Business Bank S.A. (ďalej len „banka FB Bank“) na banku NBG v júni a októbri 2013 (opatrenie FB4);
In line with points 9, 10 and 11 of the Restructuring Communication, Greece submitted a comprehensive and detailed restructuring plan which provides complete information on the Bank's business model.
záväzok pokryť kapitálové potreby banky NBG súvisiace s akvizíciou aktív prevedených z banky FB Bank na banku NBG v máji 2013 vo výške 100 miliónov EUR (opatrenie FB5);
The plan also identifies the causes of the difficulties faced by the Bank, as well as the measures taken to tackle all viability issues which it faced.
financovanie celkovej likvidnej medzery vo výške 562,73 milióna EUR zo strany HFSF v súvislosti s činnosťami prevedenými z banky Probank S.A. na banku NBG v auguste a decembri 2013 (opatrenie PB1) a
In particular, the restructuring plan describes the strategy chosen to preserve the Bank's operational efficiency and to tackle the high level of non-performing loans, its vulnerable liquidity and capital positions, and its foreign businesses, which relied on their parent company for their funding and capital.
záväzok pokryť kapitálovú potrebu banky NBG súvisiacu s akvizíciou aktív prevedených z banky Probank na banku NBG v júli 2013 vo výške [180 až 280] miliónov EUR (opatrenie PB2).
Greek banking activities
Financovanie celkovej likvidnej medzery vo výške 325,8 milióna EUR zo strany HFSF v rámci prevodu vybraných aktív a pasív družstevných bánk Cooperative Bank of Lesvos-Limnos, Cooperative Bank of Achaia a Cooperative Bank of Lamia na banku NBG v marci 2013 nepredstavuje štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 zmluvy.
As regards liquidity and the Bank's reliance on Eurosystem funding, the restructuring plan foresees a limited growth of the balance sheet in Greece while the deposit base should grow again.
So zreteľom na plán reštrukturalizácie vzťahujúci sa na skupinu NBG Group, ktorá zahŕňa banku National Bank of Greece a všetky jej dcérske spoločnosti (grécke a zahraničné dcérske spoločnosti a pobočky s bankovými aj nebankovými činnosťami), predložený 25. júna 2014 a na záväzky, ktoré Grécko poskytlo v rovnaký deň, je s vnútorným trhom zlučiteľná táto štátna pomoc:
The reliance on emergency liquidity assistance, which has already fallen, will continue to decrease [145] which will also help the Bank to reduce its cost of funding.
kapitálová injekcia vo výške 1350 miliónov EUR, ktorú poskytlo Grécko banke NBG v máji 2009 a decembri 2011 vo forme prioritných akcií v rámci plánu rekapitalizácie (opatrenie A);
The loan-to-deposit ratio commitment mentioned in recital 153 ensures that the Bank's balance sheet structure will remain sustainable at the end of the restructuring period.
núdzová likvidita vo výške 30,9 miliardy EUR k 31. decembru 2012, ktorú banke NBG poskytla banka Bank of Greece a ktorú zaručuje Grécko od júla 2011 (opatrenie L2);
The sale of securities and of other non-core activities will also strengthen the liquidity position of the Bank.
prvá preklenovacia rekapitalizácia vo výške 7430 miliónov EUR, ktorú banke NBG poskytol HFSF v máji 2012 (opatrenie B1);
To decrease its funding costs, Greece has also given a commitment that the Bank will continue reducing the interest rates it pays on deposits in Greece, as described in recital 153.
kapitálová injekcia vo výške 50 miliónov EUR, ktorú Grécko poskytlo banke FB Bank v júli 2009 (opatrenie FB1);
Achieving such a decrease in the cost of deposits will be a key contribution to improving the pre-provisioning profitability of the Bank.
financovanie celkovej likvidnej medzery vo výške 456,97 milióna EUR, ktoré poskytol HFSF na činnosti prevedené z banky FB Bank na banku NBG v júni a októbri 2013 (opatrenie FB4);
Since the start of the crisis the Bank has started to rationalise its commercial network in Greece, through a reduction in the number of branches and employees.
záväzok pokryť kapitálové potreby banky NBG súvisiace s akvizíciou aktív prevedených z banky FB Bank na banku NBG v máji 2013 vo výške 100 miliónov EUR (opatrenie FB5);
By 31 December 2017, the total costs of the Bank will have further decreased.
financovanie celkovej likvidnej medzery vo výške 562,7 milióna EUR, ktoré poskytol HFSF v súvislosti s činnosťami prevedenými z banky Probank na banku NBG v auguste a decembri 2013 (opatrenie PB1) a
To that end, Greece has given a commitment that the Bank will reduce its branches and employees in Greece to […] and […] respectively as of 31 December 2017, with maximum total costs in Greece amounting to EUR […] million.
Článok 2
The expected cost-to-income ratio will be less than […] % at the end of the restructuring period.
Toto rozhodnutie je určené Helénskej republike.
The Commission considers that the restructuring plan will ensure the efficiency of the Bank in the new market environment.
V Bruseli 23. júla 2014
One other key area is the handling of non-performing loans.
Za Komisiu
The Bank plans to enhance its workout activity in order to minimise its losses.
podpredseda
Under its new operating model, the Bank will manage non-performing loans through a dedicated unit, the priority of which will be to maximise the recoveries for the Bank and to reduce the non-performing loans through sustainable restructuring.
Banka National Bank of Greece S.A. a všetky jej dcérske spoločnosti.
Greece has also given a commitment that the Bank will comply with high standards as regards its credit policy in order to maximise the value for the Bank at each stage of the credit process, as described in recital 157.
Rozhodnutie Komisie z 19. novembra 2008 vo veci štátnej pomoci N 560/2008 „Opatrenia na podporu úverových inštitúcií v Grécku“ ( Ú. v. EÚ C 125, 5.6.2009, s. 6).
Corporate governance
Bolo jej pridelené číslo SA.26678 (N 560/08).
Another point of attention is the governance of the Bank given that the HFSF owns the majority of the Bank's shares following the 2014 share capital increase, but with restricted voting power.
Tento plán bol následne predĺžený a zmenený, ako sa uvádza v poznámke pod čiarou č. 4.
Additionally, some of the private shareholders also own warrants and thus would benefit from the full upside if the share price were to soar during the restructuring period.
Pozri rozhodnutie Komisie z 22. decembra 2011 vo veci štátnej pomoci SA.34064 (11/N) „Druhá záchranná rekapitalizácia banky National Bank of Greece prostredníctvom gréckeho plánu rekapitalizácie“ ( Ú. v. EÚ C 99, 3.4.2012, s. 4).
Because that situation could create moral hazard, a specific relationship framework has been agreed between the Bank and the HFSF since 2013.
„Likvidná medzera“ je pojem, ktorý sa vzťahuje na rozdiel medzi hodnotou aktív a hodnotou pasív prevedených na banku.
That agreement protects the day-to-day business of the Bank from any interference from its main shareholders, while ensuring the HFSF can monitor the implementation of the restructuring plan and prevent excessive risk-taking by the Bank's management through appropriate consultation procedures.
Zákon 4051/2012 o pravidlách súvisiacich s dôchodkami a ďalších naliehavých pravidlách súvisiacich s uplatňovaním memoranda o porozumení týkajúceho sa zákona 4046/2012.
The Bank has also given a commitment to monitor closely its exposure to connected borrowers.
Tlačová správa HFSF, 24. decembra 2012, k dispozícii on-line na webovej stránke: http://www.hfsf.gr/files/press_release_20121224_en.pdf.
International activities
Pozri poznámku pod čiarou č. 2.
Some of the Bank's international activities have drained the Bank's capital, liquidity and profitability in the past, as explained in recital 372.
Kúpa a prevzatie dlhu je postup riešenia krízových situácií bánk, v rámci ktorého sa u právnickej osoby v likvidácii identifikujú aktíva a pasíva vysokej kvality, ktoré sa vydražia, aby sa previedli na životaschopnú spoločnosť.
The restructuring plan foresees a shift towards a greater focus on its domestic market and Turkey.
HSFS, Výročná finančná správa za rok končiaci sa 31. decembra 2013, jún 2014, s. 8.
The Bank has already started to rationalise the foreign subsidiaries, to strengthen the loan underwriting process and to reduce the subsidiaries' funding gaps.
Európska komisia – Generálne riaditeľstvo pre hospodárske a finančné záležitosti.
The total amount of assets outside Greece and Turkey will therefore shrink by […] % from 31 December 2012 to 31 December 2017.
Pozri oddiel II „Reštrukturalizácia gréckeho štátneho dlhu“ Správy o rekapitalizácii a reštrukturalizácii gréckeho bankového sektora, Bank of Greece, december 2012, k dispozícii na on-line webovej stránke: http://www.bankofgreece.gr/BogEkdoseis/Report_on_the_recapitalisation_and_restructuring.pdf.
Greece has also given a commitment that the Bank will reduce its shareholding in its Turkish subsidiary Finansbank through […].
Tlačová správa ministerstva financií z 9. marca 2012, k dispozícii on-line na webovej stránke: http://www.pdma.gr/attachments/article/80/9%20MARCH%202012%20-%20RESULTS.pdf.
[…] welcome since they will strengthen the capital position of the Bank.
Kapitálová primeranosť vlastného kapitálu Tier 1 banky je jedným z podielov regulačného kapitálu, ktoré sleduje orgán bankového dohľadu v rámci vykonávania smernice o kapitálových požiadavkách.
Regarding the fact that the Bank envisages retaining a majority shareholding in Finansbank, the Commission observes that Finansbank has been steadily profitable over recent years.
Pozri poznámku pod čiarou č. 13, s 106.
The Commission also observes that the Bank envisages closely monitoring the costs of Finansbank and the risks taken by that subsidiary.
Pozri poznámku pod čiarou č. 14.
The commitment that the Bank will not provide […] to Finansbank ensures that Finansbank […].
Pozri poznámku pod čiarou č. 13, s 104.
In view of those elements, the Commission considers that keeping a majority shareholding in Finansbank does not endanger the restoration of profitability.
Európska centrálna banka a národné centrálne banky spoločne vytvárajú Eurosystém, systém centrálnych bánk eurozóny.
Therefore it is concluded that the Bank will sufficiently restructure its foreign operations and reduce its exposure to the less viable ones.
Tlačová správa ministerstva financií z 3. decembra 2012, k dispozícii na on-line na webovej stránke: http://www.pdma.gr/attachments/article/248/Press%20Release%20-%20December%2003.pdf.
Conclusion on viability
Výsledkom tohto spätného odkúpenia vlastného dlhu za cenu hlboko pod nominálnou hodnotou bolo pre Grécko významné zníženie dlhu.
The restructuring plan shows that the Bank is able to withstand a reasonable amount of stress as, in the adverse scenario, the Bank remains profitable at the end of the restructuring period and keeps a sufficiently high Core Tier 1 ratio [146].
Ak by sa k spätnému odkúpeniu prikročilo, trhová hodnota týchto nových gréckych štátnych dlhopisov mohla stúpnuť v závislosti od vývoja parametrov trhu, ako sú napríklad úrokové sadzby a pravdepodobnosť platobnej neschopnosti Grécka.
The amount of additional capital which was raised in 2014, namely EUR 2500 million, is sufficient to cope with the baseline scenario of the stress test of 2013.
Odhadované úverové straty zahŕňajú očakávané straty vyplývajúce z tvorby nových úverov v Grécku v období od júna 2013 do decembra 2016.
In the assessment of the capital needs under the baseline scenario, the Bank of Greece already introduced several adjustments which resulted in an increase of the estimated capital needs compared to the capital needs estimated by the Bank in its own baseline scenario.
Vplyv odhadovaných úverových strát u zahraničného rizika bol vypočítaný po odrátaní zahraničných daní a s prihliadnutím na záväzky týkajúce sa odpredaja, o ktorých sa v tom čase diskutovalo s Generálnym riaditeľstvom Komisie pre hospodársku súťaž.
The baseline capital needs estimated by the Bank of Greece therefore assume a certain level of stress.
Rezervy na úverové straty banky NBG k 30. júnu 2013 odhadnuté podľa rezerv banky First Business Bank a banky Probank.
In addition, it is positive that the Bank will not make additional investments in non-investment grade paper, which will help to preserve its capital and liquidity position.
Pozri tabuľku 2.
The Commission can therefore conclude that the restructuring measures envisaged in the restructuring plan are sufficient to restore the viability of the Bank.
Zdroje:roky 2012 a 2013: finančné výsledky za rok 2013 – Konsolidované finančné výkazy, s. 42 – 43;rok 2011: finančné výsledky za rok 2012 – Konsolidované finančné výkazy, s. 44 – 45;rok 2010: finančné výsledky za rok 2010 – Konsolidované finančné výkazy, s. 42 – 43.
As stated in section 3 of the Restructuring Communication, banks and their stakeholders need to contribute to the restructuring as much as possible in order to ensure that aid is limited to the minimum necessary.
Uvedené výšky základného kapitálu zahŕňajú:za rok 2010 prioritné akcie vo výške 350 miliónov EUR, ktoré Grécko poskytlo v roku 2009;za roky 2011, 2012, a 2013 prioritné akcie vo výške 1350 miliónov EUR poskytnuté v rokoch 2009 a 2011.Uvedené sumy nezahŕňajú preklenovaciu rekapitalizáciu vo výške 9756 miliónov EUR, ktorú banka dostala v roku 2012.
Thus banks should use their own resources to finance the restructuring, for instance by selling assets, while the stakeholders should absorb the losses of the bank where possible.
Podľa konsolidovaných finančných výkazov za rok 2012.
The commitments made by Greece should ensure that own resources are used and that original shareholders and private investors, holding hybrid capital of the Bank, contribute to the restructuring.
V rámci procesu bookbuildingu sa kontaktujú potenciálni investori, aby sa do knihy objednávok mohli zaregistrovať nákupné príkazy, s cieľom konečného zvýšenia kapitálu.
Own contribution by the Bank: divestments and cost-cutting
Dôverná informácia.
The Bank has already divested some small businesses such as the insurance activities in Turkey and a majority stake in its real estate subsidiary.
Rozhodnutie 1/4/23.3.2012 výboru banky Bank of Greece pre opatrenia na riešenie krízových situácií.
The restructuring plan foresees the sale of a minority stake in Finansbank, as described in recital 387, which will enable the Bank to generate capital internally.
Rozhodnutie 1/6/23.3.2012 výboru banky Bank of Greece pre opatrenia na riešenie krízových situácií.
The Bank will also sell […] as well as its private equity subsidiary and other securities.
Rozhodnutie 1/5/23.3.2012 výboru banky Bank of Greece pre opatrenia na riešenie krízových situácií.
Considering the deleveraging and the divestments already implemented and following the implementation of the commitments related to the deleveraging and divestments of foreign businesses, the Bank will have generated a significant amount of capital.
Rozhodnutie 1/1/23.3.2012 výboru banky Bank of Greece pre opatrenia na riešenie krízových situácií.
The downsizing of the Bank's international assets will also significantly reduce the contingent risk that aid will be needed in the future.
Rozhodnutie 1/3/23.3.2012 výboru banky Bank of Greece pre opatrenia na riešenie krízových situácií.
It therefore helps in reducing the amount of aid to the minimum.
Rozhodnutie 1/2/23.3.2012 výboru banky Bank of Greece pre opatrenia na riešenie krízových situácií.
In order to limit its capital needs, the Bank will not use […], as described in recital 154.
Rozhodnutie 1/7/23.3.2012 výboru banky Bank of Greece pre opatrenia na riešenie krízových situácií.
In addition, the commitments made by Greece provide that the Bank will not make costly acquisitions.
Rozhodnutie 1/8/23.3.2012 výboru banky Bank of Greece pre opatrenia na riešenie krízových situácií.
The Bank has also engaged in a far-reaching cost reduction programme, as indicated in section 2.4.2.
Banka FB Bank dostala grécke štátne cenné papiere v januári 2009, ktoré nadobudli splatnosť v decembri 2011.
Its costs will further decrease until 2017.
Elektronická pošta banky Bank of Greece Komisii, 11. mája 2013.
Its workforce is being reduced and most of the salaries adjusted downwards.
Rozhodnutie 10/2/10.5.2013 výboru banky Bank of Greece pre opatrenia na riešenie krízových situácií.
The existing shareholders of the Bank were successively diluted by the rights issues completed in 2009 and 2010 [147] and then by the HFSF recapitalisation (measure B3).
Správa Helénskeho fondu finančnej stability za obdobie júl – december 2013, k dispozícii on-line na webovej stránke: http://www.hfsf.gr/files/HFSF_activities_Jul_2013_Dec_2013_en.pdf.
The stake held by the shareholders of the Bank was reduced from 100 % prior to the Spring 2013 recapitalisation to only 5,1 % afterwards.
Ponuka banky z 25. júla 2013 na základe údajov k 31. marcu 2013 poskytnutých bankou Bank of Greece.
In addition, no dividend has been paid to ordinary shareholders since 2007 or to US preference shareholders since 2009.
Údaje predložené bankou Bank of Greece 2. apríla 2014.
Besides that burden-sharing by historical shareholders, the Bank has raised a significant amount of capital since the crisis started in late 2008, that is to say EUR 1247 million in 2009, EUR 1815 million in 2010, EUR 1079 million in 2013 and EUR 2500 million in 2014.
Rozhodnutie 85/1/26.7.2013 výboru banky Bank of Greece pre úvery a poistenie.
That capital raised has contributed to reducing the amount of capital needs which had to be filled by State aid.
HFSF, Probank – prehľad predložených ponúk, 25. júla 2013.
Burden-sharing by subordinated debt holders
Rozhodnutie 12/2/26.7.2013 výboru banky Bank of Greece pre opatrenia na riešenie krízových situácií.
The Bank's subordinated debt holders have contributed to the restructuring costs of the Bank.
Rozdiel vyplýval najmä zo skutočnosti, že skutočná hrubá výška prevedených úverov bola o 197 miliónov EUR nižšia než na začiatku odhadovaná suma, zo skutočnosti, že sa zvýšili rezervy na účty, a to o 141 miliónov EUR, z nižšieho ocenenia portfólia akcií a dlhopisov a z nižšieho ocenenia pasív, a to hlavne vkladov.
The Bank has performed several liability management exercises in order to generate capital, as described in recitals 149 and 150.
Podľa správy o využívaní opatrenia poskytnutia záruky a opatrenia dlhopisov, ktorú predložilo Grécko 13. decembra 2013.
The still outstanding instruments are subject to the coupon ban mentioned in recital 159.
Podľa listu banky Bank of Greece zo 7. novembra 2011 „sa záruky vzťahujú na celkovú výšku prostriedkov núdzovej likvidity“.
Therefore, the Commission considers that an adequate burden-sharing from the bank's private hybrid investors is ensured and the requirements of the Restructuring Communication in that respect are met.
Údaje predložené v oznámení z 25. júna 2014.
Conclusion on own contribution and burden-sharing
Plán reštrukturalizácie predložený 25. júna 2014, príloha I, s. 24.