natgillin/translations-raw huggingface dataset:
They take the view that Tercas's restructuring plan will allow it to restore its long-term viability, that the FITD's action is limited to the minimum necessary, and that the measures limit any potential impact on the competitive structure of the market.
Úsilie o zníženie nákladov na nevyhnutné minimum potvrdzuje aj skutočnosť, že strany sa s cieľom dosiahnuť dohodu o výške kapitálového deficitu banky Tercas obrátili na rozhodcu, pričom znížili sumu, ktorú si nárokovala BPB, z [300 – 800 EUR] miliónov na 265 miliónov EUR.
As regards the restoration of long-term viability, these three interested parties submit that the special administrator acted to remedy deficiencies in Tercas's organisation and internal control system.
Náklady na zásah sa ďalej znížili opatreniami na rozdelenie nákladov.
He focused his attention on management anomalies (credit, equity investments, disputes) and on the correct valuation of the associated risks (doubtful outcomes, write-downs, provisions).
Základný kapitál sa vynuloval, v dôsledku čoho stratili akcionári celú svoju investíciu.
He carried out a gradual deleveraging in order to offset the substantial decrease in funding due to the reduction in the customer base.
Navyše tam, kde to bolo možné, sa pozastavilo vyplácanie kupónov z podriadených dlhopisov.
He rationalised structures (review of the business model with closure of certain branches, staff downsizing plan, simplification of organisational structures, reduction of administrative expenses) to achieve significant cost containment on a structural basis.
Ostatné zainteresované strany argumentujú, že nebolo možné očakávať ďalšie ústupky zo strany držiteľov podriadených dlhov, pretože podľa aktuálne platného vnútroštátneho práva boli tieto subjekty zaviazané k účasti na stratách iba v prípade nútenej likvidácie.
Tercas's recapitalisation by the FITD and BPB was the best way to remedy the liquidity shortage rapidly.
Absencia dodatočných nákladov pre držiteľov podriadeného dlhu však nemala za následok väčšie zaťaženie verejných financií, pretože prostriedky na zásah pochádzali výlučne zo súkromných zdrojov.
BPB took upon itself the business risk associated with the recovery of Tercas, injecting significant financial and other resources to ensure the success of its business plan.
Navyše ústupky držiteľov podriadených dlhov by mohli znamenať dodatočné náklady a riziká pre členské banky FITD.
The structural elements of the recovery plan were developed within BPB's business plan for 2015-2019.
Absencia dodatočných nákladov pre držiteľov podriadeného dlhu nenesie so sebou morálny hazard (riziko neopatrného riadenia), keďže náklady spojené s krytím kapitálového deficitu v plnej výške absorboval bankový systém bez ďalších nákladov pre daňovníkov.
Those elements show a coherent sequence of actions directed at restoring Tercas's profitability; the absence of a detailed restructuring plan should not prevent the Commission from making a positive assessment of ‘general programmes’ that follow a ‘coherent direction’ [55].
Ostatné zainteresované strany konštatujú aj to, že skutočnosť, že podriadený dlh sa nekonvertoval ani neodpísal, bola v súlade s ustanoveniami bodu 42 oznámenia o bankovníctve, v ktorom sa uvádza, že prípadné príspevky požadované od vkladateľov nepredstavujú povinnú súčasť rozdelenia bremena.
The intervention was limited to the minimum necessary (1) for the reasons set out in recitals 90 to 93 above; (2) because it was the only feasible option; and (3) because the FITD contributed only partly to resolving the negative equity and restoring minimum capital ratios.
Takéto konanie bolo aj v súlade s bodom 45 uvedeného oznámenia, ktorý umožňuje výnimku zo všeobecnej zásady konverzie či odpisu podriadených dlhov, „keď by realizácia takýchto opatrení ohrozila finančnú stabilitu alebo by viedla k neprimeraným výsledkom“.
The three interested parties submit that given the size of Tercas's losses, there were no less costly alternatives to the takeover of Tercas by BPB, despite the special administrator's efforts to find other purchasers [56].
Okrem toho ostatné zainteresované strany uvádzajú, že nevyplácanie odmien alebo nedostatočné odmeňovanie sa považujú za prípustné, ak ich rovnako ako v tomto prípade kompenzuje dôkladná a rozsiahla reštrukturalizácia a sú odôvodnené hľadaním kupca pre banku v kríze.
The effort to keep the cost to the minimum necessary is also confirmed by the fact that in order to reach an agreement as to the actual amount of Tercas's negative equity the parties resorted to arbitration, which resulted in a reduction of the total sum demanded by BPB from EUR [300-800] million to EUR 265 million.
Navyše zásah nenarúša hospodársku súťaž na vnútornom trhu vzhľadom na:
The costs of intervention were further limited by means of burden-sharing measures.
malú veľkosť a obmedzený geografický rozsah operácií banky Tercas;
The share capital was reduced to zero, and as a result the shareholders lost the entirety of their investment.
skutočnosť, že BPB bola jediný subjekt, ktorý vyjadril skutočný záujem o kapitálovú injekciu do banky Tercas, a že Komisia zdôraznila, že predaj banky v ťažkostiach (ktorej činnosti je údajná pomoc prospešná) súkromnému subjektu na trhu v rámci „otvoreného“ predajného procesu je formou zmiernenia potenciálneho narušenia hospodárskej súťaže [57];
In addition, where possible, the payment of the coupons of subordinated bonds was suspended.
dostatočne účinný charakter plánu reštrukturalizácie banky Tercas a skutočnosť, že v tomto pláne sa počíta s integráciou banky Tercas do BPB.
These other interested parties argue that no other forms of sacrifice on the part of subordinated debt holders were legally feasible, since under the current law the subordinated debt holders could be forced to share losses only in the event of compulsory administrative winding up.
Predaj banky Tercas banke BPB bol jedinou uskutočniteľnou alternatívou, ktorá riešila otázky vznesené talianskym dozorným orgánom a ktorou sa zabránilo narušeniu hospodárskej súťaže.
But the fact that no further burdens could be imposed on the subordinated debt holders did not result in higher costs for the public finances, since the resources for the intervention came entirely from private parties.
Navyše operácia reštrukturalizácie viedla ku kompletnej rekapitalizácii banky Tercas a významnému navýšeniu kapitálu zo strany BPB na realizáciu tejto operácie.
Furthermore, sacrificing subordinated debt holders could have generated additional costs and significant risks for the FITD's member banks.
S odvolaním sa na predchádzajúce rozhodnutia Komisie [58] ostatné zainteresované strany tvrdia, že rekapitalizácia banky Tercas a jej akvizícia bankou BPB v dôsledku nenávratného pokrytia kapitálového deficitu fondom FITD môže byť odôvodnená, ak je nutné zaistiť prevod podnikových aktív a vykonať dôkladnú a rozsiahlu reštrukturalizáciu banky.
Those downsides would have been a consequence of a break-up of Tercas, the risks of legal action brought by Tercas's customers, and the negative impact on Tercas's reputation and the overall stability of the banking system.
V tomto prípade by žiadne riešenie, ktorým by bolo možné prekonať vážnu krízu banky Tercas, nezaručovalo návratnosť.
Finally, the absence of further burdens on subordinated debt holders did not carry any moral hazard, since the costs of covering the negative equity were absorbed entirely by the banking system without any added cost to taxpayers.
Prípadná žiadosť fondu FITD o odmenu by zhoršila finančnú situáciu banky Tercas alebo by mala za následok vyššie náklady pre kupujúcu banku.
The three interested parties submit that the absence of a conversion or writing down of subordinated debt was in line with point 42 of the Banking Communication, which makes clear that contributions from depositors are not a mandatory component of burden-sharing.
POSÚDENIE OPATRENÍ
It was also in line with point 45 of the Communication, which allows an exception to the principle of conversion or writing-down of subordinated debts where ‘implementing such measures would endanger financial stability or lead to disproportionate results’.
Existencia štátnej pomoci
Moreover, the three interested parties submit that the absence or inadequacy of a return is acceptable where, as here, it is offset by an in-depth and broad restructuring and is justified by the search for a purchaser for the bank in crisis.
V zmysle článku 107 ods. 1 zmluvy pomoc poskytovaná v akejkoľvek forme členským štátom alebo zo štátnych prostriedkov, ktorá narúša hospodársku súťaž alebo hrozí narušením hospodárskej súťaže tým, že zvýhodňuje určitých podnikateľov alebo výrobu určitých druhov tovaru, je nezlučiteľná s vnútorným trhom, pokiaľ ovplyvňuje obchod medzi členskými štátmi.
Furthermore, the intervention does not distort the internal market, given that:
Komisia posúdi, či sú v prípade zásahov FITD splnené tieto kumulatívne podmienky.
Tercas's operations were small in size and limited in their geographical reach;
Pokiaľ ide o schému oslobodenia od dane ustanovenú v odôvodnení 4 rozhodnutia o začatí konania, Komisia konštatuje, že talianske orgány ju neoznámili.
BPB was the only operator to express a real interest in injecting capital into Tercas, and the Commission has held that the sale of a failing bank, whose activity is the beneficiary of the alleged aid, to a private market player in the framework of an open sale process constitutes a form of mitigation of potential distortions of competition [57];
Okrem toho na základe informácií, ktoré má Komisia aktuálne k dispozícii, sa daná schéma v tomto prípade neuplatnila.
Tercas's restructuring plan was sufficiently far-reaching, and provided for the integration of Tercas into BPB.
Na túto schému sa teda toto rozhodnutie nevzťahuje.
The transfer of Tercas to BPB was the only feasible option to overcome the issues addressed by the Italian supervisory authority and prevent possible distortion of competition.
Súdny dvor opakovane potvrdil, že všetky finančné prostriedky, ktoré verejné orgány skutočne vynakladajú na podporu podnikania, podliehajú kontrole štátnej pomoci bez ohľadu na to, či tieto prostriedky predstavujú dlhodobý majetok verejného sektora alebo nie.
Furthermore, the restructuring transaction required a complete recapitalisation of Tercas and a significant increase in BPB's capital.
Povinné príspevky uložené, spravované a rozdeľované v súlade s právnymi predpismi alebo inými verejnými normami znamenajú prítomnosť štátnych prostriedkov, a to aj vtedy, keď nie sú spravované verejnými orgánmi [59].
Finally, relying on the Commission's earlier decisions [58], these other interested parties claim that the recapitalisation of Tercas, and its incorporation into BPB following the unremunerated coverage of its negative equity by the FITD, can be considered to be justified on the ground that they were necessary in order to ensure the transfer of the company's assets and to implement deep and extensive restructuring of the bank.
Samotná skutočnosť, že tieto prostriedky sú financované zo súkromných príspevkov, nie je dostatočná na vylúčenie verejnej povahy týchto prostriedkov.
In the case at hand, no option that was capable of overcoming Tercas's deep crisis would have ensured a return.
Relevantným faktorom nie je priamy pôvod finančných prostriedkov, ale stupeň zásahu verejnej moci pri vymedzení opatrení a spôsobu ich financovania [60].
Had the FITD demanded a return Tercas's equity position would have worsened, thus increasing the cost to the purchasing bank.
Okrem toho, ako zdôraznil Súdny dvor vo veciach Ladbroke [61], Stardust Marine a Doux Élevage, prostriedky, ktoré zostávajú pod verejnou kontrolou, a teda k dispozícii verejným orgánom, tvoria štátne prostriedky.
ASSESSMENT OF THE MEASURES
Vo veci Doux Élevage Súdny dvor rozhodol, že nie je možné preukázať, že činnosti obchodnej organizácie, ktorej prostriedky boli získané pomocou povinného príspevku od štátu, sú pripísateľné štátu.
Existence of State aid
Na podporu tohto rozhodnutia Súdny dvor uviedol, že ciele sledované prostredníctvom využívania prostriedkov stanovila výlučne organizácia a že povinný charakter príspevkov v tomto prípade nezávisel od „sledovania konkrétnych cieľov politík vymedzených a stanovených orgánmi verejnej moci“.
Article 107(1) of the Treaty states that ‘any aid granted by a Member State or through State resources in any form whatsoever which distorts or threatens to distort competition by favouring certain undertakings or the production of certain goods shall, in so far as it affects trade between Member States, be incompatible with the internal market.’
Štát kontroloval iba platnosť a zákonnosť výberu príspevkov organizáciou, t. j. procesný rámec, a nemohol ovplyvniť správu finančných prostriedkov.
All these conditions must be fulfilled; in what follows the Commission will assess whether they are met in the case of the measures taken by the FITD.
Podľa judikatúry súdnych orgánov Únie je teda opatrenie pripísateľné štátu a financované zo štátnych prostriedkov vtedy, ak z viacerých ukazovateľov vyplýva, že v súlade s vnútroštátnymi právnymi predpismi štát vykonáva kontrolu a vplyv, aby pomocou prostriedkov súkromného subjektu zabezpečil dosiahnutie cieľa verejného záujmu, ktorým bol tento subjekt poverený.
The tax exemption scheme mentioned in recital 4 to the opening decision was not notified by Italy.
Vo veci Stardust Marine Súdny dvor navyše objasnil, že pripísateľnosť opatrenia pomoci štátu, ak toto opatrenie prijal prima facie nezávislý orgán, ktorý sám osebe nie je súčasťou štátnej organizácie, možno odvodiť na základe súboru ukazovateľov vyplývajúcich z okolností prípadu.
On the basis of the information currently available to the Commission, it was not applied in the case at issue.
Príkladom takéhoto ukazovateľa je skutočnosť, že daný orgán nemôže prijať napadnuté rozhodnutie, ktoré by mohlo predstavovať štátnu pomoc, bez toho, aby zohľadnil požiadavky alebo usmernenia verejných orgánov.
Hence the tax exemption scheme falls outside the scope of the present Decision.
Na základe iných ukazovateľov možno za určitých okolností vyvodiť záver, že opatrenie pomoci prijaté podnikom je pripísateľné štátu.
The Court of Justice has repeatedly confirmed that all financial means by which the public authorities may actually support undertakings fall under State aid control, irrespective of whether or not those means are permanent assets of the public sector.
Pokiaľ ide o opatrenia, v prípade ktorých Komisia začala v tejto veci formálne vyšetrovacie konanie, je potrebné pripomenúť, že v smernici 94/19/ES zákonodarca Únie zaviedol systémy ochrany vkladov s politickým cieľom zachovať a zlepšiť „stabilitu finančného systému“ [62], čím týmto systémom udelil mandát na ochranu vkladateľov [63].
Compulsory contributions that are imposed, managed and apportioned in accordance with the law or other public rules imply the presence of State resources, even if they are not administered by the public authorities [59].
Okrem toho podľa uvedenej smernice sú členské štáty povinné určiť jeden alebo viac systémov ochrany vkladov, ktoré vkladateľov vyplatia v prípade zlyhania úverovej inštitúcie.
The mere fact that resources are financed by private contributions does not prevent them from being of a public character.
Smernica 2014/49/EÚ ponecháva túto situáciu bezo zmeny, ale je explicitnejšia, pokiaľ ide o povahu takýchto alternatívnych opatrení.
The relevant factor is not the immediate origin of the resources but the degree of intervention of the public authority in defining those measures and their methods of financing [60].
Cieľom týchto opatrení je predchádzať zlyhaniu úverovej inštitúcie, aby sa zabránilo nielen „vzniku nákladov na vyplácanie náhrad vkladateľom“, ale aj nákladom „pre hospodárstvo ako celok, ktoré súvisia so zlyhaním úverovej inštitúcie“ a „iným nepriaznivým dôsledkom“, ako napríklad dôsledkom „na finančnú stabilitu a dôveru vkladateľov“ [64].
Moreover, as the Court of Justice pointed out in Ladbroke [61], Stardust Marine and Doux Élevage, resources that remain under public control and are therefore available to the public authorities constitute State resources.
Podľa smernice 2014/49/EÚ členské štáty môžu povoliť systémom ochrany vkladov zasiahnuť s cieľom zachovať prístup vkladateľov ku krytým vkladom, a to tak v počiatočnej fáze ozdravovania inštitúcie, ako aj v rámci vnútroštátneho insolvenčného konania [65].
In Doux Élevage, the activities of an inter-trade organisation were financed out of resources raised by levies made mandatory by the State: the Court of Justice held that it could not be concluded that the organisation's activities were imputable to the State.
Komisia konštatuje, že na rozdiel od pozície ostatných zainteresovaných strán uvedených v odôvodnení 79, povaha pomoci alternatívnych opatrení systému ochrany vkladov nezávisí od toho, či je tento systém určený na predchádzanie zlyhaniu úverovej inštitúcie alebo predstavuje zásah v prípade likvidácie.
The Court observed that the objectives pursued in the use of the resources had been determined entirely by the organisation, and that the mandatory nature of the levies in that case was not ‘dependent upon the pursuit of political objectives which are specific, fixed and defined by the public authorities’.
Okrem toho má ochrana investorov a vkladateľov špecifické postavenie v talianskom práve: v súlade s článkom 47 talianskej ústavy „republika […] chráni úspory vo všetkých formách“ [66].
The State merely checked the validity and lawfulness of the inter-trade organisations levying of contributions, i.e. the procedural framework, and had no power to influence the administration of the funds.
Banca d'Italia, verejná inštitúcia, ktorej správanie je teda samo osebe pripísateľné členskému štátu a ktorá nie je vyňatá z pôsobnosti článku 107 zmluvy z dôvodu, že ide o ústavne nezávislý orgán [67], je zodpovedná za zachovávanie stability talianskeho bankového systému [68] v záujme ochrany vkladateľov [69].
In the case-law of the Union courts, therefore, a measure is imputable to the State and financed through State resources where a set of indicators show that under the national legislation the State exercises control and influence to ensure that the use of the resources of a private body fulfils a public policy objective with which that body is entrusted.
Vzhľadom na uvedené skutočnosti by sa mal článok 96a zákona o bankách vykladať ako konkrétne vymedzenie verejného mandátu ochrany vkladateľov, uplatniteľné na systémy ochrany vkladov uznané v Taliansku.
In Stardust Marine the Court of Justice also held that the imputability to the State of an aid measure taken by a body that was prima facie independent, and did not itself form part of the State, could be inferred from a set of indicators arising from the circumstances of the case.
So zreteľom na poslednú vetu v článku 96a ods. 1, podľa ktorej môžu systémy ochrany vkladov „zasiahnuť v ďalších prípadoch a iným spôsobom“ ako vyplatením vkladateľov, sa talianske orgány rozhodli povoliť svojim uznaným systémom ochrany vkladov, aby prostriedky získané od členských bánk použili na rôzne typy zásahov.
With regard to the measures in respect of which the Commission opened the formal investigation procedure in the present case, it should be recalled that in Directive 94/19/EC the Union legislature introduced deposit guarantee schemes with the policy objective of preserving and increasing ‘the stability of the banking system’ [62] and gave them a mandate to protect depositors [63].
Ciele fondu FITD, teda sledovanie spoločných záujmov členov fondu prostredníctvom konsolidácie bezpečnosti vkladov a ochrany dobrej povesti bankového systému, sa jasne zhodujú s verejnými záujmami.
Directive 94/19/EC requires Member States to introduce one or more deposit guarantee schemes, which are to reimburse depositors in the event that a credit institution fails.
Táto zhoda však nemusí nevyhnutne znamenať, že podnik môže prijať rozhodnutie bez toho, aby prihliadal na ustanovenia verejných orgánov.
On the possibility of other forms of intervention Directive 94/19/EC is silent, so that Member States retain discretion on whether to allow deposit guarantee schemes to go beyond a pure reimbursement function and to use the available financial resources in other ways.
Okrem toho nie je nutné, aby vplyv štátu vyplýval z právne záväzného aktu verejného orgánu.
The situation remains unchanged under Directive 2014/49/EU, which is, however, more explicit as to the nature of such alternative measures.
Všeobecná nezávislosť podniku nevylučuje konkrétne zapojenie štátu.
They must have the aim of preventing the failure of the credit institution with a view to avoiding not only ‘the costs of reimbursing depositors’, but also ‘the costs of the failure of a credit institution to the economy as a whole’ and ‘other adverse impacts’, such as an ‘adverse impact on financial stability and the confidence of depositors’ [64].
Talianske právne predpisy a právne predpisy Únie v každom prípade dávajú banke Banca d'Italia právomoci a prostriedky, aby zabezpečila, aby všetky operácie FITD ako systému ochrany vkladov v zmysle zákona o bankách spĺňali tento verejný mandát a prispievali k ochrane vkladateľov.
Under Directive 2014/49/EU Member States may allow deposit guarantee schemes to be used in order to preserve the access of depositors to the deposits covered, both in an initial, going-concern phase and in the context of domestic insolvency proceedings [65].
To sa jasne stanovuje v úvodnej vete článku 96b ods. 1 zákona o bankách, kde zoznamu všetkých právomocí, ktoré Banca d'Italia vykonáva v súvislosti s talianskymi systémami ochrany vkladov, predchádza tvrdenie, že tieto právomoci sa musia vykonávať „so zreteľom na ochranu investorov a stabilitu bankového systému“.
The Commission would point out that, contrary to the position of the other interested parties mentioned in recital 79, alternative measures taken by a deposit guarantee scheme may constitute aid irrespective of whether they are aimed at preventing the failure of a credit institution or whether they are taken in connection with a liquidation.
Za týchto okolností a na rozdiel od veci Doux élevage, kde cieľ schválenia ex post zo strany verejnej správy mal čisto procedurálny charakter, musí Banca d'Italia schváliť každý takýto zásah FITD, pričom posúdi jeho súlad s verejným mandátom v zmysle zákona o bankách.
The protection of savings and depositors has a specific position in Italian national law: under Article 47 of the Italian Constitution, ‘The Republic … shall protect savings in all their forms’ [66].
Tvrdenie talianskych orgánov, že podľa tejto logiky by sa prudenciálny dohľad mal považovať za výkon štátneho dohľadu nad bankami, a preto sa zdroje bánk musia považovať za verejné prostriedky (odôvodnenie 53), je zjavne irelevantné.
The Banca d'Italia is a body established under public law, and for that reason alone its behaviour is imputable to the Member State, and does not fall outside the scope of Article 107 of the Treaty on the ground that it is constitutionally independent [67]; it has the task of safeguarding the stability of the Italian banking system [68] and protecting depositors [69].
Komisia sa obmedzila na konštatovanie, že účelom bankového dohľadu, ktorý vykonáva Banca d'Italia, nie je monitorovať vykonávanie verejného mandátu udeleného bankám podliehajúcich dohľadu.
In view of the foregoing, Article 96-bis of the Banking Act has to be read as a specific definition of the public mandate of protecting depositors that applies to deposit guarantee schemes recognised in Italy.
Priorita verejného mandátu a príslušné verejné kontroly sú uznané v stanovách FITD [71], podľa ktorých všetky zásahy podpory musia spĺňať kumulatívne podmienky týkajúce sa „vyhliadok ozdravenia“ a očakávania „nižších nákladov v porovnaní s nákladmi spojenými so zásahom v prípade likvidácie“ (zásada nižších nákladov).