natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The granularity at which those close-out costs AVAs shall be assessed shall be one of the following:
Každý zo vstupných údajov na ocenenie uvedených v písm. a) bod i) sa posudzuje samostatne.
where decomposed, all valuation inputs required to calculate an exit price for the valuation position;
Ak je vstupným údajom na ocenenie matica parametrov, inštitúcie posúdia dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcu náklady na zatvorenie pozícií na základe expozícií z ocenení, ktoré sa viažu na jednotlivé parametre v tejto matici.
Each of the valuation inputs each of the valuation inputs referred to in point (a)(i) shall be treated separately.
Ak sa určitý vstupný údaj na ocenenie neodkazuje na obchodovateľné nástroje, inštitúcia explicitne priradí tento vstupný údaj a súvisiacu expozíciu z ocenenia k súboru nástrojov obchodovateľných na trhu.
Where a valuation input consists of a matrix of parameters, institutions shall assess the close-out cost AVA based on the valuation exposures related to each parameter within that matrix.
pomer rozptylu 2 k rozptylu 1, ktorý vychádza z historických údajov za posledných 100 obchodných dní, je menej než 0,1.
Where a valuation input does not refer to tradable instruments, institutions shall explicitly map the valuation input and the related valuation exposure to a set of market tradable instruments.
Na účely tohto odseku je rozptyl 1 rozptyl ziskov a strát vyplývajúcich z expozície z ocenenia, ktorá sa viaže k neredukovaným vstupným údajom na ocenenie, a rozptyl 2 je rozptyl ziskov a strát vyplývajúcich z expozície z ocenenia, ktorá sa viaže k neredukovaným vstupným údajom na ocenenie bez expozície z ocenenia, ktorá sa viaže k redukovaným vstupným údajom na ocenenie.
the ratio of variance measure 2 over variance measure 1, based on historical data from the most recent 100 trading days, is less than 0,1.
Ak sa na účely výpočtu dodatočných úprav ocenenia používa znížený počet parametrov, potom stanovenie toho, že kritériá písmena b) sú splnené, je predmetom nezávislého preskúmania v rámci kontrolnej funkcie a interne sa validuje najmenej raz ročne.
For the purposes of this paragraph, variance measure 1 shall mean profit and loss variance of the valuation exposure based on the unreduced valuation input and variance measure 2 shall mean profit and loss variance of the valuation exposure based on the unreduced valuation input minus the valuation exposure based on the reduced valuation input.
Dodatočné úpravy ocenenia zohľadňujúce náklady na zatvorenie pozícií sa určia takto:
Where a reduced number of parameters is used for the purpose of calculating AVAs, the determination that the criteria set out in point (b) are met shall be subject to independent control function review and internal validation on at least an annual basis.
ak v prípade určitého vstupného údaju na ocenenie existujú dostatočné údaje na to, aby sa zostavilo rozmedzie vierohodného rozpätia nákup/predaj, inštitúcie v tomto rozmedzí odhadnú bod, pri ktorom sú si na 90 % isté, že toto rozpätie, ktorého by mohli dosiahnuť ukončením expozície z ocenenia, by zodpovedalo danej alebo lepšej cene;
Close-out costs AVAs shall be determined as follows:
ak v prípade určitého vstupného údaju na ocenenie neexistujú dostatočné údaje na to, aby sa zostavilo vierohodného rozpätia nákup/predaj, použijú inštitúcie prístup založený na odbornom posudku, ktorý pracuje s dostupnými kvalitatívnymi aj kvantitatívnymi informáciami s cieľom dosiahnuť stupeň istoty obozretnej hodnoty, ktorý je rovnocenný cieľovej hodnote v prípade, že je rozmedzie vierohodných hodnôt k dispozícií.
where sufficient data exists to construct a range of plausible bid-offer spreads for a valuation input, institutions shall estimate a point within the range where they are 90 % confident that the spread they could achieve in exiting the valuation exposure would be at that price or better;
Inštitúcie vypočítajú dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcu náklady na zatvorenie pozícií tak, že uplatnia 50 % odhadovaného rozpätia nákup/predaj vypočítaného postupom podľa bodu a) alebo b) na expozície z ocenenia, ktoré sa viažu na vstupné údaje na ocenenie podľa odseku 5.
where insufficient data exists to construct a plausible range of bid-offer spreads, institutions shall use an expert-based approach using qualitative and quantitative information available to achieve a level of certainty in the prudent value that is equivalent to that targeted where a range of plausible values is available.
Inštitúcie vypočítajú celkovú dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcu náklady na zatvorenie pozícií na úrovni kategórie tak, že na samostatnú dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcej tieto náklady použijú vzorce podľa metódy 1 alebo metódy 2, ktoré sú stanovené v prílohe.
institutions shall calculate the close-out costs AVA by applying 50 % of the estimated bid-offer spread calculated in accordance with either point (a) or point (b) to the valuation exposures related to the valuation inputs defined in paragraph 5.
Článok 11
Institutions shall calculate the total category level AVA for close-out costs by applying to the individual close-out costs AVAs the formulae for either Method 1 or Method 2 laid down in the Annex.
Výpočet dodatočnej úpravy ocenenia zohľadňujúcej riziko modelov
Article 11
V prípade každého modelu ocenenia inštitúcie odhadnú dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcu riziko modelov („samostatná dodatočná úpravu ocenenia zohľadňujúca riziko modelov“) tak, že posúdia riziko modelov ocenenia, ktoré vyplýva z potenciálnej existencie rôznorodých modelov či kalibrácií modelov, ktoré používajú účastníci trhu, a z neexistencie fixnej výstupnej ceny konkrétneho oceňovaného produktu.
Calculation of model risk AVA
Inštitúcie nezohľadňujú riziko modelov oceňovania, ktoré v dôsledku kalibrácie vyplýva z parametrov odvodených z trhových údajov;
Institutions shall estimate a model risk AVA for each valuation model (‘individual model risk AVA’) by considering valuation model risk which arises due to the potential existence of a range of different models or model calibrations, which are used by market participants, and the lack of a firm exit price for the specific product being valued.
toto riziko sa zachytí postupom podľa článku 9.
Institutions shall not consider valuation model risk which arises due to calibrations from market derived parameters, which shall be captured according to Article 9.
Dodatočná úprava ocenenia zohľadňujúca riziko modelov sa vypočíta jedným z postupov vymedzených v odsekoch 3 a 4.
The model risk AVA shall be calculated using one of the approaches defined in paragraphs 3 and 4.
Ak je to možné, inštitúcia vypočíta dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcu riziko modelov tak, že určí rozmedzie vierohodných hodnôt ocenenia, ku ktorým možno dospieť vhodnými alternatívnymi postupmi modelovania a kalibrácie.
Where possible, institutions shall calculate the model risk AVA by determining a range of plausible valuations produced from alternative appropriate modelling and calibration approaches.
V tomto prípade odhadnú inštitúcie vo výslednom rozmedzí hodnôt ocenenia bod, pri ktorom sú si na 90 % isté, že by mohli danú expozíciu z ocenenia ukončiť za danú alebo lepšiu cenu.
In this case, institutions shall estimate a point within the resulting range of valuations where they are 90 % confident they could exit the valuation exposure at that price or better.
Ak inštitúcie nie sú schopné použiť postup podľa odseku 3, uplatnia na odhad dodatočnej úpravy ocenenia zohľadňujúcej riziko modelov prístup založený na odbornom posudku.
Where institutions are unable to use the approach defined in paragraph 3, they shall apply an expert-based approach to estimate the model risk AVA.
Pri použití prístupu založenom na odbornom posudku je nutné zohľadniť:
The expert-based approach shall consider all of the following:
zložitosť produktov týkajúcich sa modelu;
complexity of products relevant to the model;
rozmanitosť možných matematických koncepcií a parametrov modelu, ak sa tieto parametre modelu netýkajú trhových premenných;
diversity of possible mathematical approaches and model parameters, where those model parameters are not related to market variables;
mieru, do akej je trh relevantných výrobkov „jednosmerný“;
the degree to which the market for relevant products is ‘one way’;
existenciu nezabezpečeného rizika relevantných produktov;
the existence of unhedgeable risks in relevant products;
vhodnosť modelu na zachytávanie toho, ako sa vyvíja návratnosť produktov portfólia.
the adequacy of the model in capturing the behaviour of the pay-off of the products in the portfolio.
Inštitúcie oznámia príslušným orgánom expozície z ocenenia, v prípade ktorých uplatňujú tento postup, a to spolu s metodikou na určenie dodatočnej úpravy ocenenia.
Institutions shall notify competent authorities of the models for which this approach is applied, and the methodology used to determine the AVA.
Ak inštitúcie používajú metódu podľa odseku 4, musia jej obozretnosť každoročne potvrdzovať tak, že porovnajú:
and
Článok 12
the AVAs produced by the method in paragraph 3 for the same sample of valuation models.
Výpočet dodatočnej úpravy ocenenia zohľadňujúcej nezískané kreditné rozpätia
Institutions shall calculate the total category level AVA for model risk by applying to individual model risk AVAs the formulae for either Method 1 or Method 2 laid down in the Annex.
Inštitúcie vypočítavajú dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcu nezískané úverové rozpätie, aby vzali do úvahy neistotu ocenenia úpravy, ktorá je podľa uplatniteľného účtovného rámca nevyhnutná na to, aby zohľadnila trhovú hodnotu očakávaných strát zo zlyhania protistrany v prípade derivátových pozícií.
Article 12
Inštitúcie zahŕňajú prvok dodatočnej úpravy ocenenia, ktorý sa viaže na neistotu trhových cien, do kategórie dodatočnej úpravy ocenenia zohľadňujúcej neistotu trhových cien.
Calculation of unearned credit spreads AVA
Prvok dodatočnej úpravy ocenenia, ktorý sa viaže na neistotu nákladov na zatvorenie pozície, sa zahŕňa do kategórie dodatočnej úpravy ocenenia zohľadňujúcej náklady na zatvorenie pozície.
Institutions shall calculate the unearned credit spreads AVA to reflect the valuation uncertainty in the adjustment necessary according to the applicable accounting framework to include the current value of expected losses due to counterparty default on derivative positions.
Prvok dodatočnej úpravy ocenenia, ktorý sa viaže na riziko modelov, sa zahŕňa do kategórie dodatočnej úpravy ocenenia zohľadňujúcej riziko modelov.
Institutions shall include the element of the AVA relating to market price uncertainty within the market price uncertainty AVA category.
Článok 13
The element of the AVA relating to close-out cost uncertainty shall be included within the close-out costs AVA category.
Výpočet dodatočnej úpravy ocenenia zohľadňujúcej investičné náklady a náklady na financovanie
The element of the AVA relating to model risk shall be included within the model risk AVA category.
Inštitúcie vypočítavajú dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcu investičné náklady a náklady na financovanie, aby vzali do úvahy neistotu ocenenia nákladov na financovanie, ktoré používajú pri posudzovaní výstupnej ceny podľa uplatniteľného účtovného rámca.
Calculation of investing and funding costs AVA
Výpočet dodatočnej úpravy ocenenia zohľadňujúcej koncentrované pozície
Institutions shall calculate the investing and funding costs AVA to reflect the valuation uncertainty in the funding costs used when assessing the exit price according to the applicable accounting framework.
Inštitúcie odhadujú dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcu koncentrované pozície v prípade koncentrovaných oceňovaných pozícií („samostatná dodatočná úprava ocenenia zohľadňujúca koncentrované pozície“) týmto trojfázovým postupom:
Article 14
identifikujú koncentrované oceňované pozície;
Calculation of concentrated positions AVA
v prípade každej identifikovanej koncentrovanej oceňovanej pozície odhadnú v prípade, že nie je k dispozícii trhová cena uplatniteľná na daný objem oceňovanej pozície, obozretné obdobie na zatvorenie tejto pozície;
Institutions shall estimate a concentrated position AVA for concentrated valuation positions (‘individual concentrated positions AVA’) by applying the following three-step approach:
ak obozretné obdobie na zatvorenie pozície presahuje desať dní, odhadnú dodatočnú úpravu ocenenia s prihliadnutím na volatilitu vstupných údajov na ocenenie, volatilitu rozpätia nákup/predaj a na to, ako bude hypotetická výstupná stratégia vplývať na trhové ceny.
they shall identify concentrated valuation positions;
Na účely odseku 1 písm. a) je pri identifikácii koncentrovaných oceňovaných pozícií nutné zohľadniť:
for each identified concentrated valuation position, where a market price applicable for the size of the valuation position is unavailable, they shall estimate a prudent exit period;
objem všetkých oceňovaných pozícií vo vzťahu k likvidite príslušného trhu;
where the prudent exit period exceeds 10 days, they shall estimate an AVA taking into account the volatility of the valuation input, the volatility of the bid offer spread and the impact of the hypothetical exit strategy on market prices.
schopnosť inštitúcie obchodovať na tomto trhu;
For the purposes of point (a) of paragraph 1, the identification of concentrated valuation positions shall consider all of the following:
priemerný denný objem trhu a typický denný objem obchodovania danej inštitúcie.
the size of all valuation positions relative to the liquidity of the related market;
Inštitúcie musia zaviesť a zdokumentovať metodiku, podľa ktorej určujú koncentrované oceňované pozície, v prípade ktorých sa vypočítava dodatočná úprava ocenenia zohľadňujúca koncentrované pozície.
the institution's ability to trade in that market;
Inštitúcie vypočítavajú celkovú dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcu koncentrované pozície na úrovni kategórie ako súčet samostatných dodatočných úprav ocenenia zohľadňujúcich tieto pozície.
the average daily market volume and typical daily trading volume of the institution.
Článok 15
Institutions shall establish and document the methodology applied to determine concentrated valuation positions for which a concentrated positions AVA shall be calculated.
Výpočet dodatočnej úpravy ocenenia zohľadňujúcej budúce administratívne náklady
Institutions shall calculate the total category level AVA for concentrated positions AVA as the sum of individual concentrated positions AVAs.
Ak inštitúcia vypočítava dodatočné úpravy ocenenia zohľadňujúce neistotu trhových cien a náklady na zatvorenie pozície v prípade určitej expozície z oceňovania, čím predpokladá úplné uzavretie expozície, môže táto inštitúcia oceniť dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcu budúce administratívne náklady nulovou hodnotou.
Article 15
Ak v prípade oceňovanej expozície podľa odseku 1 nemožno preukázať, že dodatočná úprava ocenenia má nulovú hodnotu, inštitúcie vypočítajú dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcu budúce administratívne náklady („samostatná dodatočná úprava ocenenia zohľadňujúca budúce administratívne náklady“), ktorá zohľadní administratívne náklady a budúce náklady na zabezpečenie za očakávané obdobie trvania oceňovaných expozícií, v prípade ktorých sa na účely dodatočnej úpravy ocenenia zohľadňujúcej náklady na zatvorenie pozície, neuplatňuje priama výstupná cena, s tým, že tieto náklady diskontujú sadzbu, ktorá je veľmi blízko bezrizikovej sadzbe.
Calculation of future administrative costs AVA
Na účely odseku 2 zahŕňajú budúce administratívne náklady všetky dodatočné náklady na zamestnancov a fixné náklady, ktoré pravdepodobne vzniknú pri správe portfólia, avšak vzhľadom na znižovanie objemu portfólia možno predpokladať zníženie týchto nákladov.
Where an institution calculates market price uncertainty and close-out cost AVAs for a valuation exposure, which imply fully exiting the exposure, the institution may assess a zero AVA for future administrative costs.
Inštitúcie vypočítavajú celkovú dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcu budúce administratívne náklady na úrovni kategórie ako súčet samostatných dodatočných úprav ocenenia zohľadňujúcich tieto náklady.
Where a valuation exposure cannot be shown to have a zero AVA according to paragraph 1, institutions shall calculate the future administrative cost AVA (‘individual future administrative costs AVA’) considering the administrative costs and future hedging costs over the expected life of the valuation exposures for which a direct exit price is not applied for the close-out costs AVA, discounted using a rate which approximates the risk free rate.
Článok 16
For the purposes of paragraph 2, future administrative costs shall include all incremental staffing and fixed costs that are likely to be incurred in managing the portfolio but a reduction in these costs may be assumed as the size of the portfolio reduces.
Výpočet dodatočnej úpravy ocenenia zohľadňujúcej predčasné ukončenie
Institutions shall calculate the total category level AVA for future administrative costs AVA as the sum of individual future administrative costs AVAs.
Inštitúcie odhadnú dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcu predčasné ukončenie s prihliadnutím na potenciálne straty, ktoré vyplývajú z predčasného mimozmluvného ukončenia obchodov klientov.
Article 16
Dodatočná úprava ocenenia zohľadňujúca predčasné ukončenie sa vypočíta so zohľadnením percentuálneho podielu obchodov klientov, ktoré boli v minulosti predčasne ukončené, a strát, ktoré vyplynuli z týchto prípadov.
Calculation of early termination AVA
Článok 17
Institutions shall estimate an early termination AVA considering the potential losses arising from non-contractual early terminations of client trades.
Výpočet dodatočnej úpravy ocenenia zohľadňujúcej operačné riziko
The early termination AVA shall be calculated taking into account the percentage of client trades that have historically terminated early and the losses that arise in those cases.
Inštitúcie odhadujú dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcu operačné riziko tak, že ocenia potenciálne straty vyplývajúce z operačného rizika spojeného s postupmi oceňovania.
Article 17
Pri tomto odhade musia byť ocenené oceňované pozície, ktoré sú pri zostavovaní súvahy vyhodnotené ako ohrozené, a to aj z dôvodu právnych sporov.
Calculation of operational risk AVA
Ak inštitúcia uplatňuje pokročilý prístup merania uvedený v časti tri, v hlave III v kapitole 4 nariadenia (EÚ) č. 575/2013 v prípade operačného rizika, môže vykázať nulovú dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcu operačné riziko, ak preukáže, že operačné riziko podľa odseku 1 spojené s postupmi oceňovania sa v plnej miere zohľadňuje pri výpočte podľa pokročilého prístupu merania.
Institutions shall estimate an operational risk AVA by assessing the potential losses that may be incurred as a result of operational risk related to valuation processes.
S výnimkou prípadov podľa odseku 2 inštitúcia vypočítava dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcu operačné riziko ako 10 % zo súčtu agregovaných dodatočných úprav ocenenia zohľadňujúcich neistotu trhových cien a nákladov na zatvorenie pozícií na úrovni kategórie.
This estimate shall include an assessment of valuation positions judged to be at-risk during the balance sheet substantiation process, including those due to legal disputes.
KAPITOLA IV
Where an institution applies the Advanced Measurement Approach for Operational Risk as specified in Part Three, Title III, Chapter 4 of Regulation (EU) No 575/2013, it may report a zero operational risk AVA on condition that it provides evidence that the operational risk relating to valuation processes, as determined in accordance with paragraph 1, is fully accounted for by the Advanced Measurement Approach calculation.
DOKUMENTÁCIA, SYSTÉMY A KONTROLNÉ MECHANIZMY
In other cases than those referred to in paragraph 2, the institution shall calculate an operational risk AVA of 10 % of the sum of the aggregated category level AVAs for market price uncertainty and close-out costs.
Článok 18
CHAPTER IV
Požiadavky na dokumentáciu
DOCUMENTATION, SYSTEMS AND CONTROLS
Inštitúcie musia náležite zdokumentovať metodiku obozretného oceňovania.
Article 18
Táto dokumentácia musí obsahovať interné zásady, ktoré poskytnú usmernenia vzhľadom na všetky tieto aspekty:
Documentation requirements
rad metodík na kvantifikáciu dodatočných úprav ocenenia jednotlivých oceňovaných pozícií;
Institutions shall document appropriately the prudent valuation methodology.
hierarchiu metodík k jednotlivým kategóriám aktív, produktom alebo oceňovaným pozíciám;
This documentation shall include internal policies providing guidance on all of the following points:
hierarchiu zdrojov trhových údajov, ktoré sú používajú v metodike dodatočných úprav ocenenia;
the range of methodologies for quantifying AVAs for each valuation position;
požadované charakteristiky trhových údajov, ktoré v prípade jednotlivých kategórií aktív, produktov alebo oceňovaných pozícií opodstatňujú nulovú dodatočnú úpravu ocenenia;
the hierarchy of methodologies for each asset class, product, or valuation position;
metodiku použitú v prípade, že sa na určenie dodatočných úprav ocenenia použije prístup založený na odbornom posudku;
the hierarchy of market data sources used in the AVA methodology;
metodiku na určenie toho, či si oceňovaná pozícia vyžaduje dodatočnú úpravu ocenenia zohľadňujúcu koncentrované pozície;
the required characteristics of market data to justify a zero AVA for each asset class, product, or valuation position;
v relevantných prípadoch predpokladaný výstupný horizont na účely výpočtu dodatočných úprav ocenenia zohľadňujúcich koncentrované pozície;
the methodology applied where an expert based approach is used to determine an AVA;
aktíva a záväzky ocenené reálnou hodnotou, ktorých zmena účtovného oceňovania má iba čiastočný alebo nulový vplyv na kapitál CET1 podľa článku 4 ods. 2 a článku 8 ods. 1.
the methodology for determining whether a valuation position requires a concentrated position AVA;
Inštitúcie taktiež uchovávajú záznamy, vďaka ktorým možno analyzovať výpočet dodatočných úprav ocenenia na úrovni oceňovanej expozície, a vrcholovému manažmentu sa predkladajú informácie o postupe výpočtu dodatočnej úpravy ocenenia, aby sa informovalo o úrovni neistoty ocenenia v portfóliu reálne ocenených pozícií, ktoré drží inštitúcia.
the assumed exit horizon for the purpose of calculating AVAs for concentrated positions, where relevant;
Dokumentácia uvedená v odseku 1sa najmenej raz ročne preskúmava a schvaľuje vrcholovým manažmentom.
the fair-valued assets and liabilities for which a change in accounting valuation has a partial or zero impact on CET1 capital according to Article 4(2) and Article 8(1).
Článok 19
Institutions shall also maintain records to allow the calculation of AVAs at valuation exposure level to be analysed, and information from the AVA calculation process shall be provided to senior management to allow an understanding of the level of valuation uncertainty on the institution's portfolio of fair-valued positions.
Požiadavky na systémy a kontrolné mechanizmy
The documentation specified in paragraph 1 shall be reviewed at least annually and approved by senior management.
Dodatočné úpravy ocenenia sa najprv schvaľujú a následne monitorujú nezávislým útvarom kontroly.
Article 19
Inštitúcie musia disponovať účinnými mechanizmami, ktorými sa kontroluje riadenie všetkých reálne ocenených pozícií, adekvátnymi zdrojmi, ktoré túto kontrolu vykonávajú a zabezpečujú spoľahlivé postupy oceňovania, a to aj počas krízového obdobia.
Systems and controls requirements
Obsahujú všetky uvedené náležitosti:
AVAs shall be authorised initially, and monitored subsequently, by an independent control unit.
preskúmanie fungovania modelu oceňovania vykonávané aspoň raz ročne;
Institutions shall have effective controls related to the governance of all fair-valued positions, and adequate resources to implement those controls and ensure robust valuation processes even during a stressed period.
schvaľovanie všetkých významných zmien politiky oceňovania zo strany manažmentu;
These shall include all of the following:
jednoznačné prehlásenie inštitúcie o ochote riskovať, ak ide o expozíciu voči pozíciám zaťaženým neistotou ocenenia, ktorá je monitorovaná na úrovni celej inštitúcie;