natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Apart from the 2012/13 year during which DBB/Belfius is envisaging margins […] (like the other products offered to its RCB customers), the margin on term deposits should level off at around [25-80] basis points in 2015/16, a level slightly higher than the level from 2008 to 2011.
S výnimkou rokov 2012/2013, v priebehu ktorých spoločnosť DBB/Belfius predpokladá zisk […] (na základe iných produktov ponúkaných klientom RCB), zisk na termínovaných vkladoch by sa mal ustáliť približne na úrovni [25 – 80] bázických bodov v rokoch 2015/2016, čo predstavuje mierne zvýšenie oproti úrovni z rokov 2008 – 2011.
DBB/Belfius is planning an annual real estate loan production of EUR [0-5] billion with an initial margin […] of [0-25] basis points in 2012 and then [5-30] basis points in 2013, a level comparable to the level in 2010/11.
V rámci spoločnosti DBB/Belfius sa predpokladá ročná produkcia hypotekárnych úverov v objeme [0 – 5] miliárd EUR najskôr pri marži [0 – 25] bázických bodov v roku 2012 a následne [5 – 30] základných bodov v roku 2013, čo predstavuje úroveň porovnateľnú s úrovňou v rokoch 2010/2011.
From 2014, the margin should be [10-35] basis points.
Od roku 2014 by sa marža mala ustáliť na úrovni [10 – 35] bázických bodov.
Margins on other products (consumer loans, business loans, etc.) are set to be much lower than in 2010/11.
Marže očakávané z ďalších produktov (spotrebiteľské úvery, obchodné úvery atď.) by mali byť výrazne nižšie ako v rokoch 2010/2011.
Margins on consumer loans should for instance be [150-300] basis points, whereas they were between [300-450] basis points and [450-600] basis points in 2010/11.
Napr. marže zo spotrebiteľských úverov by mali byť na úrovni [150 – 300] bázických bodov, zatiaľ čo v rokoch 2010/2011 sa pohybovali na úrovni [300 – 450] a [450 – 600] bázických bodov.
DBB/Belfius is planning to close 41 branches, with a target of 777 branches at the end of 2013 in comparison with 818 in 2011.
Spoločnosť DBB/Belfius plánuje zatvoriť 41 pobočiek s cieľom znížiť ich počet z 818 v roku 2011 na 777 na konci roka 2013.
Altogether 500 branches will be converted into ‘open branches’ by the end of 2013 in order to reduce costs while refocusing on commercial relationship management and high added value services.
Celkom 500 z nich sa do konca roka 2013 transformuje na otvorené pobočky („open branches“), čo umožní znížiť prevádzkové náklady a sústrediť sa na riadenie obchodných vzťahov a poskytovanie služieb s vysokou pridanou hodnotou.
On 31 December 2011, DBB/Belfius had three investment portfolios (PMG, ALM, DIS) [65] of a total nominal value of EUR 43 billion and a derivative portfolio of a value of EUR 12,8 billion. Investment grade bonds made up 95 % of the investment portfolio.
Spoločnosť DBB/Belfius vlastnila k 31. decembru 2011 tri investičné portfóliá (PMG, ALM, DIS) [65] v celkovej nominálnej hodnote 43 miliárd EUR, ako aj portfólio derivátov v hodnote 12,8 miliardy EUR. Investičného portfólio je z 95 % tvorené dlhopismi s investičným stupňom (investment grade).
[25-50] % of the portfolio assets would reach maturity by 2016.
Časť vo výške [25 – 50] % aktív portfólia bude splatná do roku 2016.
On that date, [75-100] % of the bonds held would have an ‘investment grade’ or better rating.
K tomuto dátumu bude mať [75 – 100] % dlhopisov vlastnených spoločnosťou DBB/Belfius rovnaký alebo vyšší úverový rating, ako je „investičný stupeň“.
On 31 March 2012, DBB/Belfius had a liquidity buffer of EUR [5-15] billion. The implementation of several measures (increase in deposits, issue of covered bonds, increased use of securitised and non-securitised financing) should help to enhance this liquidity buffer by EUR [30-45] billion by 2016.
Spoločnosť DBB/Belfius vlastnila k 31. marcu 2012 vankúš likvidity (liquidity buffer) v objeme [5 – 15] miliárd EUR. Zavedením viacerých opatrení (zvýšenie vkladov, emisia hypotekárnych záložných listov, časté využívanie zabezpečeného i nezabezpečeného financovania) by sa malo docieliť zvýšenie objemu vankúša likvidity na úroveň [30 – 45] miliárd EUR do roku 2016.
DBB/Belfius undertakes to limit its new production of public banking loans to a maximum of EUR [2,5-5] billion for 2013 and EUR [2,5-5] billion for 2014.
Spoločnosť DBB/Belfius sa zaväzuje obmedziť ďalšie poskytovanie pôžičiek Public Banking maximálne na [2,5 – 5] miliárd EUR v roku 2013 a na [2,5 – 5] miliárd EUR v roku 2014.
If market growth exceeds the normal annual growth rate of 4 % in the market for public banking loans in Belgium in 2013, this amount may be reviewed subject to prior agreement of the Commission.
Ak sa v dôsledku rastu trhu prekročí bežná ročná miera rastu, ktorá je na trhu pôžičiek Public Banking v Belgicku v roku 2013 vo výške 4 %, bude sa môcť po predchádzajúcom súhlase Komisie táto suma revidovať.
DBB/Belfius undertakes to limit its new production in gross earned premiums for life insurance products to a maximum of EUR [0-2,5] billion for 2013 and to a maximum of EUR [0-3] billion for 2014.
Spoločnosť DBB/Belfius sa zaväzuje obmedziť ďalšie poskytovanie produktov životného poistenia, aby suma získaného poistného v hrubom predstavovala najviac [0 – 2,5] miliardy EUR v roku 2013 a [0 – 3] miliardy EUR v roku 2014.
If market growth exceeds the normal annual growth rate of 4 % in the market for life insurance products in Belgium and Luxembourg in 2013, this amount may be reviewed subject to prior agreement of the Commission.
Ak sa v dôsledku rastu trhu zvýši bežná ročná miera rastu, ktorá je na trhu produktov životného poistenia v Belgicku a Luxembursku v roku 2013 vo výške 4 %, bude sa môcť po predchádzajúcom súhlase Komisie táto suma revidovať.
The maximum amounts granted by the BNB to DBB/Belfius were close to EUR […] billion in late November/early December 2012. They fell from early 2012 and ended on 1 February 2012 [68].
Maximálne sumy poskytnuté zo strany BNB spoločnosti DBB/Belfius sa koncom novembra a začiatkom decembra 2012 približovali k […] miliardám EUR. Tieto sumy boli na začiatku roka 2012 výrazne nižšie a ich poskytovanie sa ukončilo 1. februára 2012 [68].
Following a letter dated 14 May 2012 from the Commission’s services to the Belgian and French authorities, Belgium and France notified a copy of the agreement of 2 February 2012 to the Commission’s services on 16 May 2012.
Na základe listu útvarov Komisie zo 14. mája 2012 adresovaného belgickým a francúzskym orgánom zaslalo Belgicko a Francúzsko 16. mája 2012 útvarom Komisie kópiu dohody z 2. februára 2012.
According to this agreement:
Podľa tejto dohody:
The Member States concerned indicated that the maximum amounts granted by the BdF to DCL were close to EUR […] billon at the end of December 2011. The maximum amounts granted by the BdF from 2 February 2012 were EUR […] billion (early February 2012).
Príslušné členské štáty oznámili, že maximálna výška finančných prostriedkov poskytnutých spoločnosti DCL zo strany BdF bola na konci decembra 2011 približne […] miliárd EUR. Maximálna výška finančných prostriedkov poskytnutých zo strany BdF od 2. februára 2012 bola […] miliárd EUR (na začiatku februára 2012).
As regards the financing plan, Dexia notes [74] that a faster reduction of its legacy portfolio in order to limit financing needs would have come up against the fact that the fair (‘marked-to-market’) value of the bond portfolio covering a nominal amount of EUR [70-80] billion was only EUR [50-60] billion, which would have entailed a potential loss of EUR [10-20] billion. In response to the Commission’s questions about the liquidity of the legacy portfolio bonds and in particular why a fair value based on market prices or a price estimated by means of a model was not considered to be a good indication of future losses, Dexia refers to its memorandum on the different deleveraging options discussed in Annex 25 to the revised orderly resolution plan and to commitment 10(c) accompanying that plan.
Pokiaľ ide o plán financovania, skupina Dexia uvádza [74], že urýchlenie zníženia objemu prostriedkov jej portfólia „legacy“ s cieľom obmedziť potreby na financovanie by narazilo na skutočnosť, že reálna hodnota („mark-to-market“) portfólia cenných papierov pokrývajúca sumu v nominálnej hodnote [70 – 80] miliárd EUR bola len vo výške [50 – 60] miliárd EUR, čo by spôsobilo skryté straty vo výške [10 – 20] miliárd EUR. Ako odpoveď na pochybnosti Komisie týkajúce sa likvidity dlhopisov v portfóliu „legacy“ a osobitne na otázku, prečo by sa reálna hodnota, ktorá by vychádzala z trhových cien alebo by sa vypočítala na základe niektorého z modelov, nemohla považovať za dobrý ukazovateľ budúcich strát, sa Dexia odvoláva na svoje oznámenie o rôznych možnostiach oddlženia, ktoré je súčasťou prílohy 25 k revidovanému plánu na riadne riešenie situácie, a na záväzok v bode 10 písm. c), ktorý je doplnením uvedeného plánu.
On the failure to comply with the commitments and conditions in the conditional authorisation decision, the Dexia Group and the Member States concerned contend that the Commission infringed the principle that the trustee must be independent, and that it was mistaken in its assessment of the implementation of the February 2010 restructuring plan.
V súvislosti s nedodržiavaním záväzkov a podmienok uvedených v podmienenom rozhodnutí o povolení skupina Dexia a príslušné členské štáty tvrdia, že Komisia porušila zásadu nezávislosti experta a nesprávne vyhodnotila plnenie plánu reštrukturalizácie z februára 2010.
They also claim that ‘even if the small number of failings alleged by the independent trustee in his third report were established, it cannot reasonably be argued that they […] the implementation of the February 2010 restructuring plan were the source of the very serious problems encountered by the Group in October 2011’, which were justified by the sovereign debt crisis [86].
Zároveň uvádzajú, že „aj za predpokladu, že by sa potvrdili niektoré nedostatky, ktoré uviedol nezávislý expert vo svojej tretej správe, za opodstatnené sa môžu považovať len tie, ktoré mohli byť pri plnení plánu reštrukturalizácie z februára 2010 zdrojom vážnych ťažkostí, do ktorých sa skupina dostala v októbri 2011“ a ktoré sa môžu odôvodniť štátnou krízou [86].
The deleveraging target for the end of 2010 was, admittedly, met by 30 June the following year, but the fact remains that the commitment was not fulfilled for 2010.
K zníženiu veľkosti súvahy za rok 2010 nepochybne došlo pred 30. júnom 2011, ale nič to nemení na tom, že záväzok nebol splnený v roku 2010.
Furthermore, the Commission points out that the annual deleveraging commitment was calculated when the conditional authorisation decision was adopted, on the basis of a Dexia Group that included DBB/Belfius.
Komisia zároveň zdôrazňuje, že záväzok znížiť veľkosť ročnej súvahy bol vyčíslený pri prijímaní rozhodnutia o podmienenom povolení, pričom sa vychádzalo zo štruktúry skupiny Dexia, do ktorej patrila spoločnosť DBB/Belfius.
In the case of deposits, the special fund guarantees a second tranche of EUR 50000-100000 on top of the first tranche of EUR 50000 already guaranteed by the deposit and financial instrument protection fund.
Pokiaľ ide o vklady, špeciálny fond zabezpečuje druhú časť vkladov od 50000 do 100000 EUR ako doplnok k prvej časti vo výške 50000 EUR, ktorá bola už predtým zabezpečená fondom ochrany vkladov a finančných nástrojov.
In the case of ‘branch 21’ life insurance products, the special fund guarantees these products for the sum of EUR 100000 [95];
Pokiaľ ide o produkty životného poistenia „triedy 21“, špeciálny fond zabezpečuje uvedené produkty do výšky sumy 100000 EUR [95],
The Commission notes that the price valuation supplied by the Belgian authorities shows a value of between EUR 2,8 billion and EUR 7,2 billion. After taking account of unrealised losses resulting from market conditions in summer 2011 (deterioration of some EUR [0-2] billion in unrealised losses), and of the profit outlooks announced (EUR 408 million and EUR […] million for 2012 and 2013 respectively), and on the basis of the various ways of valuing European banking groups similar to Belfius (P/E ratio [121] of [5-10] for 2012 and 2013 and P/TBV [122] of [0,6-0,8] at the end of 2011), it appears that the value of the part of DBB/Belfius that was sold may be estimated at between EUR [0-5] billion and EUR [0-5] billion.
Komisia konštatuje, že z posúdenia ceny, ktorú zaplatili belgické orgány, vyplýva hodnota v rozpätí 2,8 – 7,2 miliardy EUR. V skutočnosti po zohľadnení nezrealizovaných strát vyplývajúcich z trhových podmienok v lete 2011 (zníženie približne o [0 – 2] miliardy EUR z dôvodu nezrealizovaných strát), ako aj očakávaných príjmov, ktoré boli oznámené (408 miliónov EUR a […] miliónov EUR v rokoch 2012 a 2013) na základe viacerých spôsobov valorizácie európskych bankových skupín podobných spoločnosti Belfius (násobok P/E [121] sumy [5 – 10] v rokoch 2012 a 2013 a P/TBV [122] sumy [0,6 – 0,8] na konci roka 2011) sa zdá, že hodnotu predávanej časti spoločnosti DBB/Belfius možno odhadnúť na [0 – 5] až [0 – 5] miliárd EUR.
The Commission also notes that a market investor would not have made such an acquisition in such a short space of time and without the appropriate due diligence.
Komisia tiež konštatuje, že investor v trhovom hospodárstve by nerealizoval kúpu v takom krátkom čase a ešte k tomu bez riadneho preverenia situácie.
The formal investigation confirmed these doubts.
Formálne prešetrovanie tieto pochybnosti potvrdilo.
In order to stabilise the Group’s financial position, the negative own funds situation of Dexia SA on 30 September 2012 and DCL on 31 December 2012 has to be addressed.
V snahe stabilizovať finančnú situáciu skupiny je totiž dôležité vyriešiť záporné vlastné imanie spoločností Dexia SA z 30. septembra 2012 a DCL z 31. decembra 2012.
No private owner who knew anything about market economics would carry out such a recapitalisation in a group in difficulties while at the same time undertaking to place it in resolution.
Žiadny súkromný investor v trhovom hospodárstve by nepristúpil k takej rekapitalizácii problémovej skupiny, pričom by sa zaviazal, že pre ňu nájde riešenie.
In support of their argument, the Member States concerned merely state in their joint comments on the decision to extend the procedure and the decision to increase the guarantee ceiling that ‘the different legal persons making up this ‘lending structure’ have different shareholders and, in any case, are each pursuing their own business interest’ and that ‘the different sections of the ‘new mortgage lending structure’ [i.e. DMA, the NEC and the JV] will always have different interests’.
Na podporu svojich tvrdení dotknuté členské štáty vo svojich pripomienkach oznámili iba spoločné stanovisko k rozhodnutiu o rozšírení konania a k rozhodnutiu o zvýšení záruky, a to: „rôzne právnické osoby, ktoré by vytvorili takúto ‚štruktúru pre poskytovanie úverov‘, majú rôznych akcionárov a každý z nich sleduje svoje vlastné sociálne záujmy“ a že existovali „neprestajne rozdielne záujmy rozličných zložiek ‚novej štruktúry pre poskytovanie hypotekárnych úverov‘,“ ktorými sú subjekty DMA, NEC a JV.
The only argument advanced for the existence of these different interests is that ‘… these entities [DMA, the NEC and the JV] are connected to each other by service links which vertically integrate a number of services. At each level of this value chain operators will seek to extract maximum profit in pursuit of their own interests. These entities will have to divide between them the margin resulting from local authority financing operations’ [132].
Jediný argument na podporu tohto rozdielneho záujmu je, že „[…] tieto subjekty [DMA, NEC a JV] sú vzájomne prepojené poskytovaním služieb a vytvárajú vertikálnu integráciu viacerých poskytovaných služieb. Na každej úrovni tohto hodnotového reťazca sa poskytovateľ snaží dosiahnuť maximálny zisk v presadzovaní svojich vlastných záujmov. Tieto subjekty by si mali v skutočnosti rozdeliť zisk vyplývajúci z činnosti financovania miestnych orgánov.“ [132]
Point 18 of the same commitments, entitled ‘Capital level of the NEC and DMA’ states that the capital level which the shareholders undertake to maintain is what is needed to cover any losses that may take place in respect of DMA’s existing portfolio.
V bode 15 týchto záväzkov s nadpisom „Úroveň kapitálu spoločností NEC a DMA“ je uvedené, že úroveň kapitálu, ktorý sa akcionári zaviazali udržať, je potrebná na to, aby mohli čeliť možnému zhmotneniu strát zo súčasného portfólia spoločnosti DMA.
This means that the level of any recapitalisation of the NEC will be determined by DMA’s needs.
To znamená, že úroveň prípadnej rekapitalizácie spoločnosti NEC bude závisieť od potrieb spoločnosti DMA.
The State, the CDC and La Banque Postale, as DMA’s shareholders, undertake to maintain the NEC’s and DMA’s capital at the level needed to cover any losses that take place in respect of DMA’s existing portfolio (the legacy portfolio), which includes around EUR 10 billion in ‘sensitive loans’. In that respect, the French authorities have undertaken to notify any future DMA capital increase, which will then be assessed by the Commission on the basis of the European Union rules on State aid.
Štát, CDC, La Banque Postale a akcionári spoločnosti DMA sa zaväzujú, že udržia úroveň kapitálu spoločností NEC a DMA s cieľom vyrovnať sa s možnými stratami na existujúcom portfóliu (portfólio legacy) spoločnosti DMA, ktoré obsahuje „citlivé úvery“ vo výške približne 10 miliárd EUR. V tejto súvislosti sa francúzske orgány zaviazali, že oznámia každé budúce zvýšenie kapitálu spoločnosti DMA, ktoré následne posúdi Komisia na základe pravidiel Európskej únie o štátnej pomoci.
The panel will be decided from the list of French banks contributing to the calculation of the Euribor, excluding institutions regarded as non-comparable to the NEC and DMA in terms of their long-term ratings and prospects and their risk profiles (type of activity, geographical exposure, prudential ratios, etc.).
Táto skupina bude určená zo zoznamu francúzskych bánk, ktoré sa podieľajú na hodnotení Euribor a budú z nej vylúčené spoločnosti, ktoré nie sú porovnateľné so skupinami NEC a DMA na základe ich dlhodobého (a perspektívneho) hodnotenia („ratings“) a rizikových profilov (druh činnosti, geografická poloha, ukazovatele finančnej stability atď.).
As far as possible, the panel will be made up of at least three banks.
V rámci možností sa bude „skupina“ skladať najmenej z troch bánk.
The amount of aid in the ELA granted by the BNB corresponds to the maximum granted, that is to say EUR […] billion. The amount of aid granted by the BdF corresponds to half of the maximum granted since 2 February 2012, that is to say EUR […] billion.
Výška štátnej pomoci v rámci opatrenia ELA, ktorú poskytla BNB, predstavuje maximálnu poskytnutú sumu vo výške […] miliárd EUR. Výška pomoci, ktorú poskytla BdF zodpovedá polovici maximálnej výšky, ktorú schválila 2. februára 2012, teda […] miliárd EUR.
Expected losses (EUR [250-550] million) over the period 2012-16 on the investment portfolio represent [100-150] basis points of the nominal value of the portfolio on 31 December 2011.
Očakávané straty na investičnom portfóliu ([250 – 550] miliónov EUR) v rokoch 2012 – 2016 predstavujú úroveň [100 – 150] bázických bodov v nominálnej hodnote portfólia k 31. decembru 2011.
The Commission has viewed these expected losses as realistic and unlikely to threaten the bank’s long-term viability.
Tieto očakávané straty posúdila Komisia ako reálne straty, ktoré pravdepodobne neohrozia životaschopnosť banky z dlhodobého hľadiska.
The Commission notes with approval the de-risking strategy that has been effectively applied since early 2012.
Komisia pozitívne hodnotí stratégiu znižovania rizika, ktorá sa v skutočnosti vykonávala už od začiatku roka 2012.
This is likely to reduce the long-term risks to the Group’s viability, even if it has resulted in sizeable losses (around EUR [275-350] million for a nominal exposure from securities sold of around EUR [0-5] billion).
Na základe tejto stratégie je možné znížiť riziko, ktoré zaťažuje skupiny z pohľadu jej dlhodobej životaschopnosti, hoci by to malo za následok značné straty (približne [275 – 350] miliónov EUR v nominálnej hodnote cenných papierov predaných približne za [0 – 5] miliárd EUR).
The vast majority of these positions are covered and do not present any credit risk apart from one residual open position of EUR [0-5] billion. The Commission notes that some of these positions do, however, present a minor residual correlation risk which is unlikely to threaten the Group’s viability.
Tieto pozície sú väčšinou kryté a nepredstavujú úverové riziko s výnimkou zvyšných otvorených pozícií v sume [0 – 5] miliárd EUR. Komisia uvádza, že niektoré z týchto pozícií predsa len predstavujú zostatkové riziko korelácie, v dôsledku ktorého však nie je ohrozená životaschopnosť skupiny Dexia.
These should account for [50-75] % of funding in 2016, a level which is in line with other banks operating in the retail banking market in Belgium, compared with [50-75] % in 2012.
Tie by mali v roku 2016 predstavovať [50 – 75] % finančných prostriedkov, čo je úroveň, ktorá zodpovedá iným bankám pôsobiacim na trhu retailového bankovníctva v Belgicku, v porovnaní s [50 – 75] % v roku 2012.
Long-term financing will also be strengthened through the issuing of covered bonds, among other measures.
Dlhodobé financovanie bude tiež zvýhodnené najmä vystavením krytých dlhopisov.
The 2013 and 2014 financial years would be the worst affected, while the economic and financial stabilisation anticipated for the following years would preserve the Group’s profitability up to 2016.
Najviac dotknuté by boli finančné roky 2013 a 2014 a očakávaná hospodárska a finančná stabilizácia by udržala ziskovosť skupiny na ďalšie finančné roky až do roku 2016.
The five-year return on own funds would thus be almost identical.
Návratnosť vlastného kapitálu do piatich rokov by bola takmer rovnaká.
The Commission also takes a favourable view of the Belgian authorities’ commitment that DBB/Belfius will not make any acquisitions, including of other financial institutions, and will not extend its activities before the end of 2014.
Komisia hodnotí pozitívne aj záväzok belgických úradov, v zmysle ktorého DBB/Belfius nebude nepokračovať v žiadnych akvizíciách, ani pokiaľ ide o ďalšie finančné inštitúcie, a nebude rozširovať svoje aktivity až do konca roka 2014.
The Commission notes that this commitment will be limited to two years after this Decision is adopted, whereas the Bank Restructuring Communication states that the prohibition on acquisition ‘should apply for at least three years’.
Komisia konštatuje, že tento záväzok bude obmedzený na obdobie dvoch rokov od prijatia tohto rozhodnutia, zatiaľ čo v oznámení o bankových reštrukturalizáciách sa uvádza, že zákaz akvizícií „sa musí uplatňovať počas obdobia najmenej troch rokov“.
The Commission notes that in 2012 DBB/Belfius repurchased its own debt on several occasions at substantial discounts ([50-100] % of the nominal value), which enabled it to generate a profit after tax of EUR [250-750] million. This profit corresponds to the losses sustained by bond holders and thus helps to share the burden.
Komisia konštatuje, že DBB/Belfius v roku 2012 viackrát pristúpila k odkúpeniu vlastného dlhu s výraznou zľavou [50 – 100 % hodnoty], čo jej umožnilo vytvoriť zisk po zdanení o [250 – 750] miliónov EUR. Tento zisk zodpovedá stratám na strane držiteľov dlhopisov a prispieva tiež k rozdeleniu príspevku (burden sharing).
The Commission also notes that the distribution of dividends, coupons and discretionary early repayments are suspended until 31 December 2014, which are all favourable elements.
Komisia okrem iného konštatuje určitý počet pozitívnych skutočností pozostávajúci z pozastavenia výplaty dividend, kupónov a predčasných diskrečných úhrad až do 31. decembra 2014.
The Belgian authorities have given a commitment concerning these elements.
Tieto skutočnosti boli predmetom záväzku zo strany belgických orgánov.