natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Bank paid the purchase price in new shares, so that the acquisition was not financed through State aid.
Komisia sa preto domnieva, že banka tieto zahraničné dcérske spoločnosti dostatočne reštrukturalizuje a obmedzí ich veľkosť s cieľom v budúcnosti zabrániť vzniku ďalších kapitálových potrieb a nedostatku likvidity.
As a result, the capital need created by the payment of the purchase price was immediately covered by the issuance of new shares so that the payment of the purchase price did not create a net increase of the capital needs of the Bank.
Záväzok uvedený v odôvodnení 128, podľa ktorého sa má banka vyhnúť vkladom veľkých objemov kapitálu do svojich zahraničných dcérskych spoločností, zároveň zaisťuje, že zahraničné dcérske spoločnosti nebudú predstavovať hrozbu pre kapitál alebo likviditu.
Moreover, the HFSF was the 100 % owner of New TT Bank, which implies that all the new shares issued by the Bank were given to the HFSF, that is to say, to the State.
Záver k otázke životaschopnosti
The acquisition as such will not trigger additional State aid as New TT Bank complied with its regulatory capital requirements.
Podľa základného scenára, ktorý je opísaný v oddiele 2.4, dokáže banka na konci obdobia reštrukturalizácie dosiahnuť výnos umožňujúci pokryť všetky jej náklady a zabezpečiť primeranú návratnosť vlastného kapitálu pri zohľadnení jej rizikového profilu.
In addition, that interim credit institution had been created only a few months before it was acquired.
Návratnosť vlastného kapitálu banky sa v roku 2018 podľa základného scenára zvýši na úroveň […] %.
Since the assets of a failing bank are assessed and valued at fair value before they are transferred to an interim credit institution, it can be assumed that the loan book of New TT Bank did not contain losses that were hidden or were not adequately provisioned.
Zároveň sa očakáva, že kapitálová pozícia banky sa udrží na uspokojivej úrovni, pretože koeficient kapitálovej primeranosti od roku 2014 neklesne pod […] %.
In conclusion, in the specific circumstances of this case the acquisition of New TT Bank exceptionally does not contravene the principle that aid should be the minimum necessary.
Komisia na záver berie do úvahy aj nepriaznivý scenár opísaný v pláne reštrukturalizácie banky, ktorý predložili grécke orgány.
Distortive effect of the acquisition on competition
Tento nepriaznivý scenár je založený na súbore predpokladov, s ktorými HFSF súhlasil.
In line with points 39 and 40 of the Restructuring Communication, State aid should not be used to the detriment of non-aided companies for the acquisition of competing businesses.
Zohľadňuje sa v ňom dlhšia a hlbšia recesia a tiež väčšia deflácia cien nehnuteľností [150].
Point 41 of the Restructuring Communication also states that acquisitions may be authorised if they are part of a consolidation process necessary to restore financial stability or to ensure effective competition, that the acquisition process should be fair and that the acquisition should ensure the conditions of effective competition in the relevant market.
Podľa plánu reštrukturalizácie dokáže banka odolať primeranej miere záťaže, pretože, ako sa uvádza v prípade nepriaznivého scenára, na konci obdobia reštrukturalizácie bude naďalej zisková, dosiahne návratnosť vlastného kapitálu […] % a pomer základného kapitálu Tier 1 v roku 2018 na úrovni […] %.
New TT Bank was not a viable bank on a stand-alone basis.
Záťažové testy z roku 2013, ktoré uskutočnila Bank of Greece, potvrdzujú, že výška dodatočného kapitálu, ktorý sa získa v roku 2014, t. j.
The consolidation of that bank was requested under the MEFP dated 15 May 2013.
2864 miliónov EUR, postačuje na to, aby banka v období reštrukturalizácie prekonala krízovú situáciu podľa základného scenára.
The transaction can therefore be considered to be part of a consolidation process which is necessary to restore financial stability of the kind described in point 41 of the Restructuring Communication.
Banka tiež predloží banke Bank of Greece plán podmieneného kapitálu uvádzajúci opatrenia, ktoré sa majú vykonať v prípade, že sa hospodárske prostredie bude naďalej zhoršovať.
No non-aided bidder submitted a valid bid for acquiring New TT Bank, and the sale process was open, transparent and non-discriminatory.
Komisia pripomína, že pri vyhodnocovaní kapitálových potrieb v základnom scenári Bank of Greece už zohľadnila niekoľko úprav, ktoré viedli k zvýšeniu odhadovaných kapitálových potrieb v porovnaní s kapitálovými potrebami, ktoré odhadla banka vo vlastnom základnom scenári.
There was therefore no-crowding out of a non-aided bidder by the Bank.
Kapitálové potreby v základnom scenári, ktoré odhadla Bank of Greece, je preto možné považovať za druh záťažového testu.
Since that acquisition was authorised by the Hellenic Competition Authority [142], the Commission assumes that the outcome of the sale process ensures the conditions of effective competition in Greece.
Na záver posúdenia životaschopnosti banky možno poznamenať, že Komisia nevyžaduje, aby mala banka vopred dostatok kapitálu na pokrytie kapitálových potrieb v záťažovom scenári podľa odhadu banky Bank of Greece, pretože tieto odhadované hodnoty zodpovedajú vysokej miere záťaže.
Against that background, it can be concluded that the acquisition of New TT Bank is compatible with section 4 of the Restructuring Communication.
Okrem toho sa pozitívne hodnotí skutočnosť, že banka nebude viac investovať do listín na neinvestičnom stupni, čo prispeje k zachovaniu jej kapitálovej a likvidnej pozície.
Conclusion on the acquisition of New TT Bank
Komisia preto môže vyvodiť záver, že banka prijala dostatočné opatrenia na riešenie otázok životaschopnosti v oblasti gréckych domácich bankových aktivít a zahraničných aktivít.
The Commission concludes that, in the light of the unique situation of Greek banks [143] and the specificities of the acquisition of New TT Bank, that acquisition is compatible with the requirements laid down in the Restructuring Communication.
Posúdenie súladu opatrení A, B1, B2, B3 a B4 s oznámením o reštrukturalizácii
Compliance of the acquisition of Nea Proton Bank with the Restructuring Communication
Ako sa uvádza v oznámení o reštrukturalizácii, banky a ich zainteresované strany sa musia na reštrukturalizácii podieľať v najväčšej možnej miere, aby sa zabezpečilo, že pomoc bude obmedzená na nevyhnutné minimum.
Effect of the acquisition of Nea Proton Bank on the long-term viability of the Bank
Banky by mali na financovanie reštrukturalizácie využívať svoje vlastné zdroje, napríklad predajom aktív, zatiaľ čo zainteresované strany by podľa možnosti mali absorbovať straty banky.
In terms of operating profitability, the acquisition of Nea Proton Bank should enhance the return to long-term viability of the Bank as merging two companies in the same geographical market gives the opportunity to realise meaningful synergies, for instance in the form of personnel reduction, branch closures and reduced overhead costs.
Záväzky prijaté bankou by mali zabezpečiť, aby boli použité vlastné zdroje a aby pôvodní akcionári a súkromní investori, ktorí sú držiteľmi hybridného kapitálu banky, prispievali k reštrukturalizácii.
The acquisition of Nea Proton Bank allows the Bank to benefit from synergies.
Vlastný príspevok banky:
The Bank will acquire the customers and depositors while closing most of the branches and rationalising the information system as well as headquarter functions.
odpredaje a zníženie nákladov
The transaction also reduced the Bank’s loan-to-deposit ratio, since Nea Proton Bank had a lower loan-to-deposit ratio.
Banka odpredala významné podniky s cieľom zvýšiť svoju kapitálovú primeranosť.
As at the end of June 2013, the Bank’s ratio of net loans to deposits was around 135,79 % while Nea Proton Bank’s ratio of net loans to deposits was around 52,68 %.
Navýšenie základného imania banky Eurobank Properties umožnilo banke zvýšiť svoj kapitál o 200 miliónov EUR.
In conclusion, the acquisition had a positive effect on the viability of the Bank.
V pláne reštrukturalizácie sa počíta s odpredajom ďalších aktív v […] a […].
Effect of the acquisition of Nea Proton Bank on the amount of aid needed by the Bank
Banka sa tiež zaviazala odpredať svoju veľkú a ziskovú dcérsku poisťovaciu spoločnosť.
In line with point 23 of the Restructuring Communication, restructuring aid should not be used for the acquisition of other companies but merely to cover restructuring costs which are necessary to restore viability.
S cieľom obmedziť svoje kapitálové potreby sa banka zaviazala, že nebude využívať kapitál na podporu alebo zväčšovanie svojich zahraničných dcérskych spoločností, ako sa uvádza v odôvodnení 128.
The Bank paid a symbolic price to purchase Nea Proton Bank (one euro), while the acquired entity had been adequately recapitalised prior to the sale.
Zo záväzkov navyše vyplýva, že banka nebude vykonávať ďalšie akvizície.
That recapitalisation included provisions for future loan losses and operating losses [144].
Banka sa tiež zapojila do rozsiahleho programu znižovania nákladov, ako sa uvádza v bode 2.4.2.
As a consequence, the acquisition for one euro of an adequately capitalised bank has not increased the capital needs of the Bank.
Grécko sa zaviazalo, že banka do […] nevyplatí žiadnemu zamestnancovi alebo vedúcemu pracovníkovi celkovú ročnú odmenu (mzdu, príspevky na dôchodkové poistenie, bonus) vyššiu ako […].
In conclusion, the acquisition of Nea Proton Bank does not contravene the principle that aid should be limited to the minimum necessary
Grécko sa okrem toho zaviazalo, že ak bude HFSF musieť upísať akékoľvek akcie banky, uplatní sa mzdový strop v súlade s oznámením o bankovníctve z roku 2013 [151].
Distortive effect of the acquisition of Nea Proton Bank on competition
Rozdelenie bremena medzi predchádzajúcich akcionárov a nový kapitál získaný na trhu
Nea Proton Bank was not a viable bank on a stand-alone basis.
Rekapitalizáciou na jar 2013 sa existujúci akcionári banky výrazne zredukovali (opatrenie B4).
The consolidation of that bank was requested under the MEFP dated 15 May 2013.
Majetková účasť existujúcich akcionárov sa znížila zo 100 % pred rekapitalizáciou jar 2013 len na 1,44 %.
The acquisition can therefore be considered to be part of a consolidation process which is necessary to restore financial stability of the kind described in point 41 of the Restructuring Communication.
Rozdelenie bremena medzi držiteľov podriadených dlhov
Against that background, it can be concluded that the acquisition of New Proton Bank is compatible with section 4 of the Restructuring Communication.
Celková výška vymenených pasív predstavovala 748 miliónov EUR s kapitálovým ziskom 565 miliónov EUR, ako sa uvádza v odôvodneniach 122 a 123.
The Commission concludes that, in the light of the specificities of the acquisition of Nea Proton Bank, that acquisition is reconcilable with the requirements laid down in the Restructuring Communication.
Z tohto dôvodu sa Komisia domnieva, že je zabezpečené dostatočné rozdelenie bremena medzi súkromných hybridných investorov banky a že v tomto ohľade sú splnené požiadavky oznámenia o reštrukturalizácii.
COMPLIANCE OF MEASURES A, B1, B2, B3, B4 AND C WITH THE RESTRUCTURING COMMUNICATION AND OF MEASURE C WITH THE 2013 BANKING COMMUNICATION
Na záver možno uviesť, že s prihliadnutím na ustanovenia v oddiele 7.6.1 sa Komisia domnieva, že Grécko s cieľom obmedziť opatrenia pomoci A, B1, B2, B3 a B4 na nevyhnutné minimum vykonalo dostatočné opatrenia v súvislosti s vlastným príspevkom a s rozdelením bremena.
As indicated in sections 2.1.1 and 2.1.2, the difficulties faced by the Bank come mainly from the Greek sovereign crisis and the deep recession in Greece and southern Europe.
Oznámenie o bankovníctve z roku 2013 dopĺňa oznámenie o reštrukturalizácii a vyzýva sa v ňom k lepšiemu rozdeleniu bremena a k tomu, aby banky, ktoré získali kapitálovú podporu, prijali ďalšie opatrenia na obmedzenie pomoci na minimum.
As regards the former factor, the Greek government lost access to financial markets and finally had to negotiate an agreement with its domestic and international creditors, the PSI programme, which resulted in a haircut of the claims held against the State by 53,3 %.
V bode 29 oznámenia o bankovníctve z roku 2013 sa požaduje, aby členský štát preukázal, že všetky opatrenia na obmedzenie takejto pomoci na minimum boli využité v maximálnej možnej miere.
In addition, 31,5 % of the claims was exchanged for new GGBs with lower interest rates and longer maturities.
Na tento účel musí členský štát predložiť plán navýšenia kapitálu, zabezpečiť primerané rozdelenie bremena medzi akcionárov a podriadených veriteľov a zabrániť odlevu prostriedkov pred prijatím rozhodnutia o reštrukturalizácii.
Those new GGBs were bought back by the State from the Greek banks in December 2012 at a price between 30,2 % and 40,1 % of their nominal value, thereby crystalising a further loss for the Greek banks.
Podľa oznámenia o bankovníctve z roku 2013 by plán navýšenia kapitálu mal zahŕňať predkupné práva pri emisii, nepovinné analýzy riadenia pasív, odpredaje s cieľom navýšiť kapitál, opatrenia na znižovanie zadlženosti, opatrenia na udržanie výnosov a ďalšie opatrenia, napríklad prísnu politiku nákladov a odmeňovania.
Beside the impact on its capital position of the PSI programme and the debt buy-back, the Bank also observed huge deposit outflows between 2010 and mid-2012, due to the risk that Greece would exit the euro area as a consequence of an unsustainable public debt and the economic recession.
V bode 47 oznámenia o bankovníctve z roku 2013 sa stanovuje, že v prípade zistenia nedostatku kapitálu musí banka zabrániť odlevu finančných prostriedkov prostredníctvom súboru opatrení, ktorých cieľom je zabezpečiť rovnaký výsledok ako bežné zákazy vyplácania dividend a kupónov, zákazy akvizície, zákazy vedúceho postavenia pri stanovovaní cien alebo zákazy reklamy.
Measures B1, B2, B3 and B4 amount to EUR 5839 million, which is approximately the amount of the loss booked following the PSI programme (EUR 5781 million).
Komisia konštatuje, že banka už tieto zákazy rešpektuje, pretože sú uvedené v zozname záväzkov, ktoré predložilo Grécko, ako sa uvádza v odôvodnení 133, a že banka od roku 2008 nevyplatila žiadne hotovostné dividendy.
In such a case, and if the difficulties do not come primarily from excessive risk-taking behaviour, point 14 of the 2011 Prolongation Communication provides that the Commission will lighten its requirements.
Záväzok rekapitalizácie z roku 2014 (opatrenie C) zaisťuje rezervu na absorbovanie budúcich strát, ako bolo stanovené na základe záťažového testu, ktorý Bank of Greece vykonala v roku 2013 a zverejnila 6. marca 2014.
The Commission acknowledges that part of the capital needs stem from regular exposure of a financial institution to the sovereign risk of its domestic country.
Ako je vysvetlené v odôvodneniach 385 až 395, banka prijala opatrenia na obmedzenie potrebného kapitálu na minimum už pred vykonaním záťažového testu.
That fact was also pointed out in recitals 58 and 69 of the Eurobank Opening Decision.
Ak banka v rámci súčasnej analýzy navyšovania kapitálu dokáže získať väčšinu potrebného kapitálu od súkromných investorov a ďalšia pomoc, ktorú vyplatí HFSF, bude nižšia ako 1 miliarda EUR, nebude potrebný žiadny ďalší príspevok banky.
As a consequence there is less need for the Bank to address moral hazard issues in its restructuring plan than for other aided financial institutions which had accumulated excessive risks.
Ak však bude výška pomoci vyplatenej prostredníctvom opatrenia C presahovať túto úroveň, bolo by vhodné, aby banka odpredala viac aktivít.
As the aid measures are less distortive, the measures taken to limit distortions of competition should therefore be proportionately softened.
V súvislosti s rozdelením bremena sa v oznámení o bankovníctve z roku 2013 stanovuje, že pred poskytnutím pomoci v podobe kapitálovej podpory sa na základe primeraného rozdelenia bremena určí podiel príspevkov akcionárov, držiteľov hybridného kapitálu a držiteľov podriadených dlhov.
Since the PSI programme and the debt buy-back constitute a debt waiver in favour of the State, the remuneration of the State when recapitalising banks can be lower.
Komisia konštatuje, že Grécko upravilo svoj vnútroštátny legislatívny rámec s cieľom zabezpečiť, aby podriadení veritelia prispievali na náklady spojené s reštrukturalizáciou banky pred vložením akéhokoľvek dodatočného kapitálu do banky.
However since the Greek economy has contracted by about 25 % since 2008, the Bank has to adapt its organisation, cost structure and its commercial network to that new environment, in order to restore profitability.
Komisia zároveň konštatuje, že Grécko sa zaviazalo vykonať opatrenia stanovené v článku 6a zákona o HFSF v znení zmien z roku 2014, na základe ktorých bude nedostatok kapitálu podľa potreby rozdelený medzi držiteľov kapitálových nástrojov iných podriadených pasív.
Therefore, notwithstanding the absence of moral hazard issue, the Bank must restructure its operations in Greece to secure its long-term viability.
Aj keď sa uvedené rozdelenie bremena uskutoční až po záväzku rekapitalizácie z roku 2014 (opatrenie C), Komisia sa vzhľadom na bod 45 oznámenia o bankovníctve z roku 2013 domnieva, že ak by povinná konverzia podriadeného dlhu a hybridného kapitálu mala nastať už v okamihu záväzku, výsledky by boli neprimerané.
The Commission also observes that the Bank’s exposure to the Greek sovereign risk was larger than that of some other banks in Greece.
Ak by banka mala získať dostatok súkromného kapitálu na pokrytie všetkých kapitálových potrieb, ako je stanovené v záťažovom teste, ktorý vykonala Bank of Greece, konverzia držiteľov podriadených dlhov by bola neprimeraná.
As a result, not all the losses on GGBs (the loss on the PSI programme) can be attributed to the regular exposure of a financial institution to the sovereign risk of its domestic country.
Záväzok Grécka zachrániť podriadených veriteľov pomocou vnútorných zdrojov pred tým, ako sa banke vyplatí akákoľvek kapitálová podpora, preto postačuje na zabezpečenie správneho rozdelenia bremena.
The second source of losses for the Bank is the losses on its loans to Greek households and corporations.
S cieľom zabezpečiť, aby sa vlastníci banky počas obdobia reštrukturalizácie v najväčšej možnej miere podieľali na obnove dostatočného kapitálového základu, sa Grécko zaviazalo, že do skončenia obdobia reštrukturalizácie si banka ponechá dividendy a nebude vyplácať žiadne kupóny, ktoré nie je povinná platiť zo zákona.
The Commission considers that those losses are mainly due to the exceptionally deep and protracted GDP contraction of approximately 25 % over five years, and are not due to risky lending practices by the Bank.
Banka preto v súlade s bodom 26 oznámenia o reštrukturalizácii a bodom 47 oznámenia o bankovníctve z roku 2013 nebude využívať štátnu pomoc na platby na vlastné zdroje, ak na vykonanie týchto platieb nebude k dispozícii dostatočný zisk.
As a result, the aid granted to cover those losses does not create moral hazard, which is the case when aid shelters a bank from the consequences of past risky behaviours.
Banka sa tiež zaviazala, že do 31. decembra 2017 nevyplatí žiadnemu zamestnancovi alebo vedúcemu pracovníkovi celkovú ročnú odmenu (mzdu, príspevky na dôchodkové poistenie, bonus) vyššiu ako celková ročná odmena guvernéra banky Bank of Greece (bez prihliadnutia na možnosť, že sa guvernér dobrovoľne vzdá časti odmeny).
The aid is therefore less distortive [146].
Grécko sa okrem toho zaviazalo, že ak bude HFSF musieť upísať akékoľvek akcie banky, uplatní sa mzdový strop v súlade s oznámením o bankovníctve z roku 2013 [152].
However, part of the capital needs and loan losses of the Bank come from some international subsidiaries (Romania, Bulgaria, Poland and Ukraine).
Komisia musí posúdiť, či tento záväzok zahŕňajúci dva scenáre spĺňa požiadavky stanovené v oznámení o bankovníctve z roku 2013.
For instance in 2012, the Bank booked losses in Romania, Bulgaria and Ukraine, while those subsidiaries benefited from intragroup funding amounting to EUR 1,8 billion.
V prípade prvého scenára, v ktorom HFSF v skutočnosti nevloží do banky nový kapitál, sa pomoc zakotvená v opatrení C obmedzí len na záväzok upísania navýšenia kapitálu a HFSF nevyplatí ani jedno euro, pretože všetky nové akcie upíšu súkromní investori.
The stress tests performed in 2012 to determine the capital needs of the Bank also indicated that part of the capital needs stemmed from losses on foreign loans.
V oznámení o bankovníctve z roku 2013 sa stanovuje, že po splatení pomoci sa obmedzenie odmien môže ukončiť.
Credit loss projections on those loans amounted to EUR 1228 million in the base scenario and EUR 1622 million in the adverse scenario.
Pomoc zahrnutá v takomto záväzku upísania vo vzťahu k potenciálnemu navýšeniu základného imania však nemôže byť splatená, ak sa príslušný záväzok nikdy nezrealizuje (keďže štát banke nevyplatil žiadne peniaze).
In conclusion, point 14 of the 2011 Prolongation Communication covers a significant part of the losses and the resulting need for aid, which allows the Commission to lighten its requirements.
Za takých okolností môže Komisia súhlasiť s tým, aby sa po stanovenú dobu uplatňovalo obmedzenie odmien.
Part of the need for aid stems from Greek loan losses due to the exceptionally deep and long recession and not from risky lending.
Keďže banka nemôže splatiť kmeňové akcie, Komisia akceptuje, aby sa predaj akcií na sekundárnom trhu so ziskom mohol rovnocenne považovať za splatenie pomoci.
Aid granted in such circumstances does not create moral hazard and is therefore less distortive.
Na záver možno konštatovať, že v prípade obidvoch scenárov je záväzok Grécka obmedziť odmeny v súlade s požiadavkami oznámenia o bankovníctve z roku 2013.
Finally, part of the need for aid comes from the Bank’s own risk taking, especially as regards its foreign subsidiaries and its higher holding of GGBs.
Pokiaľ ide o odmenu štátu, v oznámení o predĺžení z roku 2011 sa vyžaduje, aby sa nové akcie po úprave zohľadňujúcej zníženie emitovali s diskontom z trhovej ceny.
Viability
Komisia konštatuje, že cieľom tejto požiadavky je zabezpečiť, aby štát získal dostatočnú odmenu za svoj akciový podiel v banke a aby sa predchádzajúci akcionári primerane zredukovali.
A restructuring plan must ensure that the financial institution is able to restore its long-term viability by the end of the restructuring period (section 2 of the Restructuring Communication).
V prípade opatrenia C je už štát hlavným akcionárom banky a vlastní viac ako 90 % akcií.
In the case at hand, the restructuring period is defined as the period between the date of the adoption of this Decision and 31 December 2018.
Príliš veľký diskont z trhovej ceny by preto viedol k zníženiu odmeny štátu pri opatrení B4 a môže mať za následok pomoc investorom, ak by zľava podceňovala hodnotu banky.
In line with points 9 to 11 of the Restructuring Communication, Greece submitted a comprehensive and detailed restructuring plan which provides complete information on the Bank’s business model.
Aby sa tejto situácii predišlo, nesmie byť cena upisovania nižšia, ako je minimálna cena stanovená na základe dvoch hodnotení nezávislých odhadcov.
The plan also identifies the causes of the difficulties faced by the Bank, as well as the measures taken to tackle all viability issues which it faced.
Podrobné pravidlá stanovenia cien preto chránia HFSF pred neprimeraným znížením novými investormi a zároveň zabezpečujú, že HFSF bude upisovať nové akcie za cenu, ktorá odráža hodnotu banky.
In particular, the restructuring plan describes the strategy chosen to preserve the Bank’s operational efficiency and to tackle the high level of non-performing loans, low operational efficiency, its vulnerable liquidity and capital positions, and its foreign businesses, which relied on their parent company for their funding and capital.
Za týchto okolností môže Komisia súhlasiť s možnosťou emitovať nové akcie s menším diskontom z aktuálnej trhovej ceny, ako sa predpokladalo v oznámení o predĺžení z roku 2011, a považuje minimálnu cenu za prijateľnú.