natgillin/translations-raw huggingface dataset:
No calling in or repurchase of capital instruments that are not required by law
Rakúska republika sa zaväzuje zabezpečiť, aby sa pomer úverov ku vkladom (Loan-to-Deposit-Ratio – „LtD-Ratio“) obchodovateľných jednotiek orientoval na úspešný predaj a na tento účel bolo príslušným spôsobom riadené poskytovanie nových úverov alebo aby boli zavedené iné opatrenia, aby sa pomer úverov ku vkladov (umelo alebo efektívne) znížil.
Austria will ensure that HGAA, during the implementation of the restructuring plan, does not call in, repurchase or otherwise terminate before maturity capital instruments within the meaning of point 3.1.1 above, unless HGAA is legally obliged to do so, even without releasing reserves, or with the prior agreement of the Commission services.
Rakúskej republike je známe, že pomer úverov k vkladom vyšší ako 100 % môže predstavovať prekážku pre úspešný predaj obchodovateľnej jednotky.
With the prior agreement of the Commission services, this excludes the calling, repurchasing and other ways of early termination of capital instruments, if:
HGAA vymení alebo preškolí úverových pracovníkov alebo poradcov pre klientov, u ktorých boli zistené chyby v úverovom procese, alebo ktorí poskytli úvery na podpriemernej úrovni ziskovosti.
they do not result in a permanent reduction in HGAA’s regulatory capital ratios, and
HGAA nebude nadobúdať podiely v podnikoch alebo časti podnikov (ďalej spoločne len „podiely“), ak nie je nižšie stanovené inak.
payments by HGAA to creditors in connection with the early termination (e.g. repurchase price, indemnity) do not exceed the market value of the instruments at the time of termination, if necessary plus:
HGAA smie nadobúdať podiely s predchádzajúcim súhlasom Komisie, ak je to potrebné na základe mimoriadnych okolností, na zabezpečenie alebo udržanie finančnej stability alebo efektívnej hospodárskej súťaže.
a premium of not more than 10 % of the market value, and/or
HGAA môže nadobúdať podiely bez predchádzajúceho súhlasu Komisie, ak i) je príslušná kúpna cena nižšia ako […] % celkovej bilančnej sumy HGAA v čase rozhodnutia Komisie, a ii) celková suma všetkých kúpnych cien, ktoré HGAA zaplatila počas celej fázy reštrukturalizácie (t. j. do úplnej účinnosti predaja siete krajín juhovýchodnej Európy, pozri IV.), predstavuje menej ako […] % bilančnej sumy HGAA v čase rozhodnutia Komisie.
a payment no more than the discounted cash value of the interest due on the instrument until its original maturity date.
Zákaz akvizície sa ďalej nevzťahuje na podiely, ktoré HGAA riadi alebo nadobudne v bežnej hospodárskej činnosti v súvislosti s problémovými úvermi alebo podobnými bankovými obchodmi.
With the prior agreement of the Commission, the specific determination of the market value within the meaning of the above will correspond to:
HGAA nie je oprávnená odvolávať sa na štátnu pomoc na propagačné účely.
in the case of publicly traded instruments: the average price of the instrument or comparable instruments in the month before publication of the offer to repurchase the instruments in question;
Realizáciu vyššie uvedených opatrení bude štvrťročne overovať externý správca poverený dohľadom, ktorý bude podávať správy Komisii (pozri nižšie bod C).
in the case of other instruments: the value established in another, suitable way and verified by an independent third party using valuations of the instrument or comparable instruments.
Rozsah platnosti záväzkov („obmedzenie nových obchodných činností“) podľa 4.1.1 – 4.1.6.
Behavioural commitments/restrictions on new business
Vyššie v bodoch 4.1.1 – 4.1.6 upravené obmedzenia platia len pre nové obchody podľa nasledujúcich definícií:
Replacement of the commitments dated 30 November 2013 (Annex to the Commission’s approval decision dated 5 December 2012, C(2012) 9255 final)
Vymedzenie segmentov „Corporate“ (firmy), „Public Finance“ (verejné financie) a „Retail“ (retail)
The commitments provided to the Commission by Austria in the commitments letter dated 30 November 2012, which are set out in the Annex to the Commission’s approval decision dated 5 December 2012, C(2012) 9255 final, are replaced by the following commitments.
Oblasti obchodnej činnosti „Corporate“ a „Public Finance“ v podstate zodpovedajú aktuálne platným definíciám oblastí obchodných činností HGAA, avšak s nasledujúcimi modifikáciami:
HGAA will limit new business in the public finance segment to […] and corporate credit engagements to […] or less, with a 1-year probability of default of […] or less for both public and corporate finance.
Oblasť obchodných činností „Corporate“ je definovaná ako:
In addition, all engagements above […] in the corporate segment must be […] % collateralised in compliance with HGAA’s internal credit policy parameters.
Segment „Corporate“ zahŕňa všetky súkromné podniky (s výnimkou finančných inštitúcií), ktoré spĺňajú nasledujúce kritériá obratu a/alebo expozície:
Exceptions to the above restrictions are permissible if the local regulator requires certain financial instruments to be held.
celkový ročný obrat […] EUR alebo vyšší, alebo
Furthermore, Treasury Bills issued by the Republic of Serbia and the Federation of Bosnia and Herzegovina with a maximum tenor of […] will be exempt from the above restrictions, if the acquisition of these securities […].
brutto expozícia minimálne […] EUR resp. v Chorvátsku minimálne […] EUR.
HGAA will disburse new retail mortgages only with a loan-to-value (LTV) ratio of […] % or lower.
HGAA sa zaväzuje preukázať správcovi poverenému dohľadom, že aktuálna hranica expozície na rozlíšenie obchodnej oblasti retailu od obchodnej oblasti „corporate“ v Chorvátsku skutočne predstavuje […] EUR, a že by úprava tejto hranice spôsobila neprimerané následné náklady.
New retail mortgages with a maximum LTV ratio of […] % is permissible if the debt-to-income ratio of the respective client – defined as total monthly obligations with HGAA and other financial institutions (established through local credit bureaus) divided by monthly net income – is less than or equal to […] %.
Segment „Public Finance“:
In addition, any new mortgage granted must be eligible for inclusion in the cover pools under the local legislation on mortgage bonds/securitisation where such legislation exists.
Oblasť obchodných činností „Public Finance“ sa skladá z:
The internal funding cost matrix for every new engagement (within the meaning of section 4.2) must be commensurate with the funding situation of the branch/subsidiary for the entire term structure.
„verejných orgánov štátu“, tzn. jednotiek ktoré môžu vykonávať zvrchovanosť štátu, tzn. sú oprávnené vydávať všeobecne záväzné zákony a iné záväzné úpravy; sem patria najmä štáty, ministerstvá, orgány štátu a vlády, sociálne poisťovne a pod.),
At the very minimum, this should be:
expozície, ktoré sú zabezpečené výslovnou zárukou „verejných orgánov štátu“,
EURIBOR 3 m + […] % for engagements up to […] years,
„vnútroštátne verejné orgány“, tzn. územné orgány (spolkové krajiny, provincie, regióny, mestá a obce) i politické entity v rámci Bosny- Hercegoviny, tzn. Srbská republika a Federácia Bosny a Hercegoviny) a
EURIBOR 3 m + […] % for engagements from […] years ([…]),
orgány a verejnej a štátnej správy (Public Sector Entities (PSE) [1]), ak požívajú priamu záruku štátneho alebo vnútroštátneho verejného orgánu.
EURIBOR 3 m + […] % for engagements above […] years ([…]), to be increased for countries with a particularly weak credit stance […].
S jednotkami a agentúrami, ktoré nie sú štátnym alebo vnútroštátnym v zmysle vyššie uvedeného a ani nedisponujú priamou zárukou štátneho alebo vnútroštátneho verejného orgánu, sa musí postupovať ako s (inštitucionálnymi) obchodnými klientmi a v súlade s podmienkami segmentu „Corporate“.
In addition to the group-wide maturity restrictions in public finance and corporate finance (see point 4.1.1), no engagements exceeding […] years may be undertaken in those countries.
Oblasť obchodnej činnosti „Retail“:
The funding add-ons may be lowered in cases where assets fulfil the legal and asset criteria for securitisation and are intended to be used directly for securitisation (e.g. mortgages, financial leases, SME loans, and public finance) based on usable collateral as verified by the Monitoring Trustee (between […] and […] bps depending on the amount of collateralisation, […] bps for over-collateralisation).
Segment retailu sa skladá zo
After properly calculating the funding cost (in accordance with point 4.1.3) and risk cost (the total expected loss on the uncovered amount, after applying an additional haircut of […] % on the collateral), an annual return on equity of a least […] % for any new credit engagement must be ensured (fees may be taken into account in the calculation).
súkromných osôb
The Commission may, by service letter, lift the requirement for an additional haircut of […] % for the purpose of calculating the risk costs once the Monitoring Trustee provides a reasoned opinion that the bank’s existing collateral valuation system as a whole is appropriate and already includes appropriate haircuts.
všetkých druhov MSP, tzn. podnikov v súkromnom vlastníctve, samostatne zárobkovo činných osôb a poľnohospodárskych jednotiek, bez ohľadu na ich právnu formu, ktoré kumulatívne spĺňajú nasledujúce kritériá obratu a expozície:
The return on equity within the meaning of the above paragraph must in principle be calculated on the basis of the regulatory capital requirements allocated to the specific loans.
celkový ročný obrat menej ako […]EUR a
However, the methodology currently applied by HGAA for calculating the capital requirements for a specific loan is based on an economic approach, in line with risk-cost calculation.
brutto expozícia nižšia ako […] EUR resp. (s výhradou predkladania dôkazov podľa bodu 4.2.1.1 zarážka 2) v Chorvátsku menej ako […] EUR.
The European Commission may, by service letter, allow HGAA to continue to use the economic approach for the calculation of capital requirements for specific loans upon verification by the monitoring trustee that (i) the methodology is sound, and (ii) provided that HGAA has established that an equivalent return on regulatory capital requirement of […] % would hold both at target portfolio and effective portfolio level.
Nový obchod v rámci segmentov „Corporate“ a „Public Finance“
[…] may be provided to clients only if the client […].
Všeobecné definície
The exceptions to this are:
„Nové obchody“ v zmysle obmedzení nových obchodných činností podľa bodu 4.1.1 až 4.1.6 sú v podstate definované v súlade s existujúcimi štandardmi vykazovania rizík HGAA a zahŕňajú:
[…] are restricted to a nominal volume of EUR […] annual new business; every […] granted in […] must have a credit rating of at least […] or better (in accordance with HGAA’s internal credit rating master scale).
úverové resp. lízingové obchody súvisiace s rizikom [2] s úplne novými klientmi (resp. skupinou prepojených klientov) – tzn. „obchod s novými klientmi“ [New ClientBusiness – NCB] a zvýšenie úverových resp. lízingových expozícií s existujúcimi klientmi na základe produktov – tzn.
HGAA will ensure an annual re-rating and complete financial documentary follow-up of each client with an exposure of more than EUR […] equivalent, to be verified by risk management at group head office.
„obchod zvyšujúci expozíciu“ [Exposure Increasing Business – ExIB] a obnovenie alebo predĺženie existujúcich úverových alebo lízingových expozícií s kmeňovými klientmi na základe produktov na obdobie dlhšie ako […] – tzn.
The Republic of Austria commits to ensuring that the loan-to-deposit (LtD) ratio of the operational entities will be geared towards a successful sale, either by steering the credit process or by other measures to reduce the LtD ratio (artificially or effectively).
„obchod predlžujúci expozíciu“ [Exposure Prolonging Business – ExPB] [3].
The Republic of Austria is aware that LtD ratios in excess of 100 % can act as an impediment to the successful sale of an entity.
Doplnkové kritériá
HGAA will replace or re-train credit officers and relationship managers where flaws in the credit process have been discovered or where credits have been disbursed at sub-standard profitability levels.
V kontexte ExIB treba posudzovať existenciu nových obchodov na úrovni individuálnych transakcií.
HGAA shall not acquire any shareholdings in companies or parts of companies (hereinafter: ‘shareholdings’), save as otherwise provided below.
Ak je teda zámerom klienta zvýšiť existujúcu hotovostnú expozíciu a na druhej strane znížiť expozíciu zo záruk v rovnakej výške, považuje sa zvýšenie hotovostnej expozície napriek tomu za nový obchod.
With the prior agreement of the Commission, HGAA may acquire shareholdings where special circumstances require it to do so in order to maintain or secure financial stability or effective competition.
Finančný lízing sa považuje za nový úverový obchod.
HAA may acquire shareholdings without the prior agreement of the Commission where: (i) the respective acquisition price is less than […] % of HGAA’s balance-sheet total at the time of the Commission decision, and (ii) the sum of all the acquisition prices paid by HGAA over the whole restructuring period (i.e. until the sale of the SEE network is complete, see IV) is less than […] % of HGAA’s balance-sheet total at the time of the Commission decision.
To znamená, že nové obchody (NCB a ExIB) musia v plnej miere spĺňať podmienky pre nové obchody podľa vyššie uvedených bodov 4.1.1 až 4.1.6.
Excluded from the prohibition on acquisitions are shareholdings managed or acquired in the course of HGAA’s normal business operations in connection with non-performing loans or similar banking operations.
Operatívny lízing sa považuje za nový obchod v zmysle bodu 4.1.1 – 4.1.6 s nasledujúcimi podmienkami:
HGAA shall not use the aid for promotion purposes.
Musí byť dodržaný minimálny rating […] a maximálna splatnosť podľa ustanovení obmedzení pre nové obchody.
The implementation of the above measures will be monitored on a quarterly basis by an external Monitoring Trustee (see section C below) who reports to the Commission.
Vychádza sa zo zabezpečenia v plnej výške, pokiaľ je zostatková hodnota v plnej výške krytá aktuálnou účtovnou hodnotou (carrying value), za predpokladu, že je zostatková hodnota stanovená dostatočne konzervatívne; uvedené nastáva vtedy, ak zostatková hodnota zodpovedá s veľkou pravdepodobnosťou dosiahnuteľnej očistenej predajnej hodnote (po odpočítaní nákladov na predaj) príslušného objektu v účtovných knihách účtujúcej jednotky (Booking Entity).
Scope of the commitments (‘Restrictions on new business’) pursuant to 4.1.1-4.1.6
Akýkoľvek úverový záväzok, ktorý zahŕňa voľné úverové linky, musí spĺňať nové štandardy poskytovania úverov podľa ustanovení bodov 4.1.1 – 4.1.6.
The restrictions set out in 4.1.1-4.1.6 shall apply only to new business as defined below:
Transakcie v rámci skupiny HGAA (napr. refinacovanie miestnych bánk, lízingu a iných podielov) a obchody v rámci požiadaviek HGAA na riadenie likvidity sa priradia segmentu finančných inštitúcií.
Definition of the Corporate, Public Finance and Retail segments
Obmedzenia
The Corporate segment is defined as:
obchody s finančnými inštitúciami v súvislosti s knihou likvidity HGAA, tzn.
Gross exposure of at least EUR […], except in Croatia, with a threshold of EUR […].
FX Outrights a swapy so splatnosťou max. […], ak pre ne bola uzatvorená dohoda Netting- and Collateral-Agreement (o vzájomnom započítaní a kolaterálna dohoda – ISDA s CSA) a hraničnou hodnotou (= materiálne nezabezpečená expozícia) vo výške max. […] EUR,
HGAA is to provide the Monitoring Trustee with evidence that the current exposure threshold distinguishing the retail segment from the corporate segment in Croatia indeed lies at EUR […] at present and that changing the threshold would entail excessive costs.
Money market loans, vkladové operácie i (reverse-) repo transakcie so splatnosťou vždy max. […], ak je maximálna čiastka na protistranu obmedzená na celkovo […] EUR a príslušná vydaná celková čiastka je v každom okamihu obmedzená na max. […] EUR,
Public Finance segment:
finančné deriváty (Interest Rate Swaps – úrokový swap) so splatnosťou max. […], ak pre ne bola uzatvorená dohoda Netting- and Collateral-Agreement (o vzájomnom započítaní a kolaterálna dohoda – ISDA s CSA) s prahovou hodnotou (= materiálne nezabezpečená expozícia) vo výške max. […] EUR.
The Public Finance segment is defined as:
HGAA musí zabezpečiť, aby boli jednotlivé limity protistrán pre finančné inštitúcie schválené manažmentom rizík na ústredí koncernu HGAA vždy len na dobu max. […].
‘sovereigns’, i.e. entities that are able to exercise sovereign powers by issuing generally binding laws or other binding regulations (States, ministries, state/government authorities, social security institutions, etc.);
Parametre kvantitatívnej analýzy musia byť dostatočne konzervatívne.
exposure explicitly guaranteed by sovereigns;
Transakcie,
‘sub-sovereigns’, i.e. regional and local authorities (federal states, provinces, counties, towns, municipalities) and the political entities of the Republic of Bosnia and Herzegovina, namely the Republic of Serbia and the Federation of Bosnia and Herzegovina; and
ktoré sú úplne a počas celej doby úveru kryté okamžite vykonateľnými hotovostnými zábezpekami, ktoré nie sú zaťažené zárukami tretích strán, ak rating poberateľa úveru nie je horší ako […], ALEBO
public-sector entities (PSEs [1], provided that they enjoy a direct sovereign/sub-sovereign guarantee.
sú úplne zabezpečené ručením alebo zárukou finančnej inštitúcie („banková záruka“ resp „Bank Guarantee“), ak rating poskytovateľa záruky nie je horší ako […].
Any entity or agency that is not a sovereign/sub-sovereign as defined above and does not have a sovereign/sub-sovereign guarantee must be treated as a corporate (institutional) client in accordance with the rules on the Corporate (institutional) segment.
Rozšírenie expozície na základe zmien výmenného kurzu, výkyvov trhovej hodnoty derivátov a vývoja trhovej ceny dlhopisov.
Retail segment:
Zmena existujúcich úverov v cudzích menách na úvery v eurách, ak je menou bilancie dotknutého klienta EUR, kuna alebo konvertibilná marka, celá expozícia sa zmení s aktuálnym výmenným kurzom a postavenie HGAA z pohľadu záruky ostane nezmenené alebo sa zlepší.
The Retail segment is defined as:
Nové obchody, pre ktoré bola medzi zodpovednou miestnou rizikovou a predajnou jednotkou odsúhlasená ponuka („Term Sheet“), ktorá bola klientovi zaslaná už pred 1. januárom 2013 a ním odsúhlasená, ak je HGAA podľa zákona preukázateľne povinná obchod poskytnúť výplatu.
private individuals
Obchody, ktoré boli uzavreté s použitím programových prostriedkov rozvojových bánk a nadnárodných finančných inštitúcií (napr. EIB, EBRD, HBOR, SID a i.) alebo v rámci dotovaných, štátnymi/vnútroštátnymi verejnými orgánmi ponúkaných úverových programov, ak je dodržaná hranica ratingu […] a splatnosť úverov predstavuje max. […].
all forms of SME, i.e. privately held companies, freelancers and agricultural entities, regardless of their legal form, which meet all the following size criteria in terms of turnover and exposure:
Účasť na dotovaných úverových programoch v zmysle predchádzajúceho znenia je prípustná len vtedy, ak programy vykazujú charakteristiky minimalizujúce úverové riziko […].
annual turnover of less than EUR […], and
Skôr ako sa HGAA programu zúčastní, musí uvedené overiť a potvrdiť správca poverený dohľadom.
gross exposure of less than EUR […], except Croatia with a threshold of EUR […] (subject to the provision of evidence as stipulated in the second indent under 4.2.1.1 above).
Vnútroskupinové financovanie (najmä linky refinancovania) iných jednotiek skupiny HGAA na účely záchranných akvizícií („Repossessions“) bankových záruk a aktív v rámci súdneho a mimosúdneho procesu dražby a predaja.
New business within the Corporate and Public Finance segments
Preklasifikovanie lízingových záväzkov, t. j. obchodov operatívneho lízingu na obchody finančného lízingu, keď sa tým riziko aktív (Asset Risk) dá úplne premeniť na riziko protistrany (Counterparty Risk) (t. j. ak sa všetky riziká a výhody, ktoré súvisia s vlastníctvom predmetu lízingu dajú preniesť z poskytovateľa lízingu na poberateľa lízingu).
General definitions
Plnenie existujúcich zmluvných záväzkov (napr. „rozostavané nehnuteľnosti“, „zaznamenanie ešte neprenajatých lízingových komodít pod položky aktív“ (= Leases-to-Go)), ak zmluva resp. miestne právo neumožňuje úplné alebo čiastočné ukončenie záväzku (napríklad v rámci osobitných zmluvných podmienok (zmlúv/Covenants)).
In principle ‘new business’ within the meaning of the restrictions on new business under points 4.1.1 to 4.1.6 is defined according to HGAA’s existing risk reporting standards and therefore encompasses either:
Nové obchody v segmente „retailu“
risk-relevant [2] credit/leasing transactions with a completely new client (or with a group of connected clients — GoB) - i.e. ‘new client business’ (NCB); or
Podľa bodu 4.2.2.1 a zásad riadneho vykazovania rizík sa „nové obchody“ v segmente retailu definujú nasledovne:
increases in credit/leasing exposure with existing clients (on a product basis) - i.e. ‘exposure-increasing business’ (ExIB); and
úverová alebo lízingová transakcia súvisiaca s rizikom (napríklad pôžička alebo úverová linka), ktoré treba považovať za produkt retailového úveru alebo lízingu, a ktorý je novo poskytnutý novému alebo existujúcemu klientovi (alebo GoB), alebo
credit/leasing exposure renewals (prolongations) with existing clients (on a product basis) going beyond a tenor of […] – i.e. ‘exposure-prolonging business’ - (ExPB) [3].
pre revolvované úverové linky alebo rámcové („limit based“) retailové produkty, ktoré klient už vlastní, ako napríklad prečerpanie, kreditné karty a úverové linky (na prevádzkové prostriedky) MSP, rozdiel medzi novo poskytnutým (vyšším) limitom a starým (nižším) limitom, ALEBO
Additional criteria
pre pravidelne umorované („amortizing“) retailové produkty, ktoré klient už vlastní, ako napríklad všetky formy splátkových úverov, rozdiel medzi novo poskytnutou (vyššou) čiastkou úveru a starou (nižšou) čiastkou úveru.
Within the context of ExIB, new business must be considered at the level of individual transactions.
Ďalšie definície a hľadiská
So if a client intends to increase its cash exposure and in turn reduce its guarantee exposure by the same amount, the increased cash exposure still counts as new business.
Kým bude HGAA schopná vykázať v rámci reportingu prírastkové zvýšenie expozície podľa bodu 4.2.3 ii) a iii), považuje sa zvýšenie expozície vo vzťahu k existujúcemu klientovi (na úrovni produktu) za nový obchod.
Finance leasing must be treated as credit financing.
Upozornenie: Znížene frekvencie splátok (napr. z mesačnej na štvrťročnú) treba považovať za nový obchod.
New business (NCB and ExIB) must therefore be fully compliant with the new business requirements under points 4.1.1 to 4.16 above.
Marginálne/nepodstatné zvýšenia expozície (až do […] EUR), ktoré sú vyvolané poplatkami za transakcie, kapitalizované úroky/poplatky a pod., najmä také, ktoré súvisia s transakciami uvedenými v bode 4.2.3.2 (napr. zmeny meny, reštrukturalizácie, konsolidovanie, prolongácie a pod.), sa nikdy nepovažujú za nové obchody.
Operating leasing must be treated as new business within the meaning of points 4.1.1-4.1.6, having regard to the following considerations:
V súvislosti s retailovým obchodom, ktorý zvyšuje expozíciu, sa existencia alebo neexistencia nových obchodov určuje na úrovni jednotlivých transakcií, takže zvýšenia expozície pri produkte (jedného klienta) nemožno započítať so zníženiami expozície pri inom produkte.
Minimum rating of […] and maximum tenor as per the restrictions on new business must be observed.
Započítanie („Netting“) úverov klienta s vkladmi klienta nie je rovnako prípustné.