natgillin/translations-raw huggingface dataset:
implemented by Belgium — Guarantee scheme protecting the shares of individual members of financial cooperatives
ktorú poskytlo Belgicko — Záručná schéma na ochranu podielov individuálnych členov finančných družstiev
(notified under document C(2014) 1021)
[oznámené pod číslom C(2014)1021]
(Only the Dutch and the French texts are authentic)
(Iba francúzske a holandské znenie je autentické)
Having called on interested parties to submit their comments pursuant to the provisions cited above [1] and having regard to their comments,
po vyzvaní zainteresovaných strán, aby predložili pripomienky v súlade s uvedenými ustanoveniami [1], a so zreteľom na tieto pripomienky,
By letter of 7 November 2011, the Belgian State notified the Commission that it had put in place a guarantee scheme (‘the cooperative guarantee scheme’ or ‘the measure’) to cover the shares of individual shareholders in those recognised cooperatives which are either under prudential supervision of the National Bank of Belgium (‘NBB’) or have invested at least half of their assets in an institution subject to such supervision (‘financial cooperatives’).
Listom zo 7. novembra 2011 belgický štát oznámil Komisii zriadenie záručnej schémy (ďalej len „družstevná záručná schéma“ alebo „opatrenie“) na ochranu podielov individuálnych členov renomovaných finančných družstiev, ktoré podliehajú prudenciálnemu dohľadu Banque nationale de Belgique (ďalej len „BNB“) alebo ktoré investovali najmenej polovicu svojich aktív do subjektu podliehajúcemu takémuto dohľadu (ďalej len „finančné družstvá“).
By letter of 6 December 2011, the Commission indicated to the Belgian State that the measure might represent unlawful State aid [2] and urged the Belgian State to refrain from further steps to implement the measure.
Listom zo 6. decembra 2011 Komisia oznámila belgickému štátu, že opatrenie môže predstavovať nezákonnú štátnu pomoc [2] a vyzvala ho, aby sa zdržal akýchkoľvek krokov na jeho vykonanie.
The Commission invited the Belgian State to comment on its preliminary findings which the Belgian State did by letter of 22 December 2011.
Komisia požiadala belgický štát, aby jej poslal pripomienky k jej predbežným záverom, čo spravil 22. decembra 2011.
By decision of 3 April 2012 (‘the Opening Decision’), the Commission informed Belgium that it had initiated the procedure laid down in Article 108(2) of the Treaty on the Functioning of the European Union (‘the Treaty’) in respect of the measure and it enjoined Belgium in accordance with Article 11(1) of Council Regulation (EC) No 659/19The Belgian Council of State also pointed to the potential99 of 22 March 1999 laying down detailed rules for the application of Article 108 of the treaty on the functioning of the European Union [3] to suspend the measure until the Commission had decided on its compatibility with the internal market.
Rozhodnutím z 3. apríla 2012 („rozhodnutie o začatí konania“) Komisia oznámila Belgicku, že začala konanie podľa článku 108 ods. 2 Zmluvy o fungovaní Európskej únie (ďalej len „Zmluva“) v súvislosti s opatrením a na základe článku 11 ods. 1 nariadenia Rady (ES) č. 659/1999 z 22. marca 1999 ustanovujúce podrobné pravidlá na uplatňovanie článku 108 zmluvy o fungovaní Európskej únie [3] nariadila Belgicku, aby toto opatrenie pozastavilo až dovtedy, kým nerozhodne o jeho zlučiteľnosti s vnútorným trhom.
The Commission required Belgium to immediately cease any action which would further implement the cooperative guarantee scheme and to abstain from any payments under the measure.
Komisia požiadala Belgicko, aby bezodkladne zastavilo akékoľvek kroky, ktorých náplňou je realizácia družstevnej záručnej schémy, a aby sa zdržalo akýchkoľvek platieb vyplývajúcich z opatrenia.
The Commission decision to initiate the procedure — by which the Commission also invited interested parties to comment on the measure — was published in the Official Journal of the European Union [4].
Rozhodnutie Komisie začať konanie, v rámci ktorého Komisia zároveň vyzvala zainteresované strany, aby predložili svoje pripomienky k opatreniu, bolo uverejnené v Úradnom vestníku Európskej únie [4].
By letters of 24 April 2012 and 31 May 2012, the Belgian State asked for additional time to react on the Opening Decision, to which the Commission did not object.
Listami z 24. apríla 2012 a 31. mája 2012 Belgicko požiadalo o dodatočnú lehotu na predloženie reakcie na rozhodnutie o začatí konania; Komisia nemala voči tomu námietky.
By letter of 18 June 2012, the Belgian State sent a reaction on the Opening Decision annexed to which was, among others, a letter from the Governor of the NBB to the Belgian Minister of Finance dated 7 October 2011.
Listom z 18. júna 2012 Belgicko poslalo svoje pripomienky v reakcii na rozhodnutie o začatí konania, ku ktorým bol okrem iného priložený list od guvernéra BNB adresovaný belgickému ministrovi financií zo 7. októbra 2011.
On 17 August 2012, the Arco Group (‘ARCO’ [5]) also submitted a reaction to the Opening Decision.
Skupina Arco (ďalej len „ARCO“ [5]) 17. augusta 2012 takisto predložila svoje pripomienky v reakcii na rozhodnutie o začatí konania.
On 29 August 2012, the Commission forwarded that submission to the Belgian State, thereby giving the Member State the opportunity to react to ARCO's comments.
Komisia 29. augusta 2012 poslala tento dokument Belgicku a umožnila tak členskému štátu reagovať na pripomienky skupiny ARCO.
On 16 October 2012, however, the Belgian State indicated it would not make use of that opportunity.
Belgicko však 16. októbra 2012 uviedlo, že nevyužije túto možnosť.
Follow-up questions from the Commission on the measure, in particular on 17 September 2012 and 24 July 2013, were answered by the Belgian State on 5 December 2012 and 20 September 2013 respectively.
Komisia v súvislosti s opatrením položila doplňujúce otázky, konkrétne 17. septembra 2012 a 24. júla 2013, na ktoré Belgicko odpovedalo 5. decembra 2012 a 20. septembra 2013.
FACTUAL BACKGROUND
KONTEXT
Genesis of the notified measure
Genéza oznámeného opatrenia
The establishment of the cooperative guarantee scheme was linked to rescue measures in another State aid case.
Zriadenie družstevnej záručnej schémy súviselo so záchrannými opatreniami inej veci týkajúcej sa štátnej pomoci.
On 30 September 2008, Dexia announced a capital increase of EUR 6,4 billion, subscribed by its existing shareholders (one of which was ARCO) and by the authorities of Belgium, France and Luxembourg.
Skupina Dexia 30. septembra 2008 oznámila zvýšenie kapitálu vo výške 6,4 miliárd EUR, ktoré bolo upísané jej existujúcim akcionárom (medzi ktorými bola aj skupina ARCO) a belgickým, francúzskym a luxemburským orgánom.
Before a Special Commission of the Belgian Parliament investigating the circumstances of the dismantlement of Dexia (hereafter ‘the Dexia Commission’), the Belgian Minister of Finance at the time State aid was granted to Dexia in 2008 explained that, following requests to intervene in favour of ARCO, there had already been in September/October 2008 a political decision to put the cooperative guarantee scheme in place.
Belgický minister financií, ktorý pôsobil v období udelenia štátnej pomoci skupine Dexia v roku 2008, vysvetlil pred osobitným výborom belgického parlamentu na preskúmanie okolností likvidácie skupiny Dexia (ďalej len „výbor Dexia“), že na základe žiadostí o zásah v prospech skupiny ARCO bolo v septembri/októbri 2008 prijaté politické rozhodnutie zaviesť družstevnú záručnú schému.
He explained that, in order to reach an agreement on Dexia, the government had to take at the same time a decision on ARCO and Ethias [6].
Vysvetlil, že v záujme dosiahnutia dohody o skupine Dexia musela vláda zároveň prijať rozhodnutie o skupine ARCO a Ethias [6].
It is also clear from the statements of the current Belgian Minister of Finance that the commitment was made in 2008 in order to ensure that ARCO agreed to take part in the rescue of Dexia [7].
Z vyhlásení aktuálneho belgického ministra financií ďalej vyplýva, že záväzok z roku 2008 bol prijatý aj preto, aby skupina ARCO súhlasila s účasťou na záchrane skupiny Dexia [7].
Press communications
Tlačové správy
On 10 October 2008, the Belgian government announced by way of press release from the services of the Minister of Finance that it had decided to:
Belgická vláda 10. októbra 2008 v tlačovej správe útvarov ministra financií oznámila prijatie tohto rozhodnutia:
increase the coverage of the existing Deposit Guarantee Scheme for credit institutions from EUR 20000 to EUR 100000
zvýšiť krytie poskytované v rámci existujúceho systému ochrany vkladov úverových inštitúcií z 20000 na 100000 EUR,
make available a similar scheme to other financial products (in particular ‘branch 21’ life insurance products [8] and shares in financial cooperatives [9]).(10) On 21 January 2009, the Prime Minister and the Minister of Finance confirmed in a joint press release the commitment given by the previous government [10] to introduce a cooperative guarantee scheme [11].
zriadiť podobnú schému pre iné finančné produkty (najmä pre produkty životného poistenia triedy 21 [8] a podiely finančných družstiev) [9].(10) Premiér a minister financií 21. januára 2009 v spoločnej tlačovej správe potvrdili záväzok prijatý predchádzajúcou vládou [10], pokiaľ ide o zavedenie družstevnej záručnej schémy [11].
On the same day, ARCO put that press release of the Belgian government on its website.
V ten istý deň skupina ARCO zverejnila túto tlačovú správu belgickej vlády na svojej internetovej lokalite.
By contrast, other financial cooperatives distanced themselves from the analogy between deposits and shares in financial cooperatives which underlies the cooperative guarantee scheme [12].
Ostatné finančné družstvá sa naopak dištancovali od analógie medzi vkladmi a podielmi finančných družstiev, na ktorú sa nepriamo poukazuje v rámci družstevnej záručnej schémy [12].
Legislative process
Legislatívny postup
On 15 October 2008, the Belgian Parliament approved a law [13] allowing the Belgian government to take measures to preserve financial stability.
Belgický parlament 15. októbra 2008 schválil zákon [13], ktorý belgickej vláde umožnil prijať opatrenia zamerané na podporu finančnej stability.
On 14 November 2008 [14], the Belgian State published a Royal Decree increasing the level of coverage under the Deposit Guarantee Scheme for credit institutions to EUR 100000, while also introducing an insurance guarantee scheme for ‘branch 21’ life insurance products.
Belgicko 14. novembra 2008 [14] vydalo kráľovský výnos, ktorým sa zvýšila suma chránená systémom ochrany vkladov úverových inštitúcií na 100000 EUR, a súčasne sa zaviedla podobná záručná schéma pre produkty životného poistenia triedy 21.
On 29 October 2008, the Financial Stability Board had given a favourable opinion on the draft version of that Royal Decree [15].
Ešte predtým 29. októbra 2008 Výbor pre finančnú stabilitu vydal stanovisko, ktoré bolo priaznivo naklonené tomuto návrhu kráľovského výnosu [15].
On 14 April 2009 [16], the Belgian State amended the Law of 15 October 2008, allowing the government to put in place by Royal Decree a system to guarantee the paid-up capital of individual shareholders in financial cooperatives.
Belgicko 14. apríla 2009 [16] pozmenilo zákon z 15. októbra 2008, ktorým sa prostredníctvom kráľovského výnosu vláde povoľuje zaviesť záručný systém pre splatený kapitál použitý na vyplatenie príslušného podielu kapitálu individuálnym členom finančných družstiev.
The Royal Decree of 10 October 2011 contains further details on the cooperative guarantee scheme.
Guvernér v tomto liste uvádza, že vláda môže zákonne prijať kráľovský výnos o družstevnej záručnej schéme „v prípade náhlej krízy na finančných trhoch alebo v prípade vážneho rizika vzniku systémovej krízy“.
On 7 October 2011, the Governor of the NBB wrote a letter to the then Minister of Finance to give an opinion on the (draft) Royal Decree of 10 October 2011, a procedural step which was required under the Law on the organisation of the NBB [18].
Guvernér konštatuje, že okolnosti podľa všetkého vyhovujú týmto podmienkam a že družstevná záručná schéma umožní obmedziť vplyv takejto krízy [19].
The Governor noted that the government could legally take a Royal Decree on a cooperative guarantee scheme in case of a sudden crisis on the financial markets or in case of a serious threat of a systemic crisis.
Zároveň sa však výslovne zdržiava stanoviska k otázke, či podiely individuálnych členov finančných družstiev sú v zásade vklady [20].
The Governor concluded that those circumstances seemed to be met and that a cooperative guarantee scheme would help to limit the effects of such a crisis [19].
Ďalej uvádza, že opatrenie by mohlo predstavovať problém pre zlučiteľnosť s pravidlami štátnej pomoci [21] a vyjadruje obavy v súvislosti s voliteľnou povahou družstevnej záručnej schémy, ktorá by mohla spôsobiť problémy s tzv. nevhodným výberom [22].
At the same time however, the Governor's letter expressly refrained from taking a view as to whether individual shares of financial cooperatives are in essence deposits [20].
Dňa 13. októbra 2011 tri družstvá skupiny ARCO (ARCOFIN, ARCOPAR a ARCOPLUS) predložili žiadosť o pristúpenie k družstevnej záručnej schéme.
The letter also indicated that the measure might raise State aid issues [21] and expressed concerns that the non-mandatory character of the cooperative guarantee scheme could lead to ‘adverse selection’ problems [22].
Dňa 8. decembra 2011 valné zhromaždenia družstiev ARCOFIN, ARCOPAR a ARCOPLUS schválili návrh svojich správnych rád na vykonanie dobrovoľnej likvidácie družstiev.
The Belgian government approved that request by a Royal Decree of 7 November 2011 [23].
V článku 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 94/19/ES z 30. mája 1994 o systémoch ochrany vkladov [25] sa každému členskému štátu ukladá povinnosť:
As part of its application, ARCO also paid total fees of EUR 2,05 million [24].
„zabezpečiť, aby na jeho území bol zavedený a oficiálne uznaný jeden alebo viac systémov ochrany vkladov.
On 8 December 2011 the General Meetings of ARCOFIN, ARCOPAR and ARCOPLUS approved the proposals of their executive boards to go into liquidation.
Okrem [určitých] okolností […] žiadna úverová inštitúcia [26] povolená v tomto členskom štáte […] nemôže prijímať vklady [27], ak nie je členom takéhoto systému. “
Directive 94/19/EC on deposit guarantee schemes
Belgicko v roku 1998 prevzalo smernicu 94/19/ES do svojho vnútroštátneho práva a zaviedlo systém ochrany vkladov, ktorý pokrýva všetky vklady toho istého vkladateľa v prípade nedostupnosti vkladov.
Article 3 of Directive 94/19/EC of the European Parliament and of the Council of 30 May 1994 on deposit guarantee schemes [25] (‘the DGS Directive’) obliges every Member State to:
Belgický systém ochrany vkladov bol zverený fondu na ochranu vkladov.
‘…ensure that within its territory one or more deposit guarantee schemes are introduced and officially recognized.
Kráľovským výnosom zo 14. novembra 2008 následne Belgicko vytvorilo „fond osobitnej ochrany vkladov“, ktorý pokrýva budúce iniciatívy Belgicka [28].
Except in [certain] circumstances …., no credit institution [26] authorized in that Member State …, may take deposits [27] unless it is a member of such a scheme.’
Pôvodne sa v článku 7 smernice 94/19/ES stanovovalo, že úhrnné vklady toho istého vkladateľa musia byť kryté v hodnote do 20000 EUR.
In 1998, the Belgian State transposed the DGS Directive into national law and put in place a deposit guarantee scheme covering aggregate deposits of a depositor in case of unavailability.
Rada ECOFIN na svojom zasadnutí 7. októbra 2008 schválila zvýšenie ochrany vkladov ustanovenej v smernici 94/19/ES.
The Belgian deposit guarantee was entrusted to a deposit guarantee fund.
Podľa tlačovej správy sa rada dohodla na tejto pozícii:
By means of the Royal Decree of 14 November 2008, the Belgian State subsequently created a ‘Special Protection Fund’, which covers later initiatives of the Belgian State [28].
„všetky členské štáty by mali na počiatočné obdobie aspoň jedného roka poskytnúť ochranu vkladov fyzických osôb vo výške najmenej 50000 EUR, pričom uznávame, že mnoho členských štátov sa rozhodlo zvýšiť svoje minimum na 100000 EUR.
In its original form Article 7 of the DGS Directive provided that the aggregate deposits of each depositor had to be covered up to EUR 20000.
Vítame zámer Komisie urýchlene predložiť vhodný návrh na podporu zblíženia systémov ochrany vkladov [29]“.
At its meeting of 7 October 2008, the Ecofin Council agreed that the deposit coverage then foreseen in the DGS Directive should be increased.
Pokiaľ ide o krytie, v článku 2 smernice 94/19/ES sa stanovuje, že systémy ochrany vkladov neochraňujú nástroje vlastných finančných zdrojov úverových inštitúcií [30].
According to its press release, it agreed that:
Smernicou Európskeho parlamentu a Rady 2009/14/ES z 11. marca 2009, ktorou sa mení a dopĺňa smernica 94/19/ES o systémoch ochrany vkladov, pokiaľ ide o úroveň krytia a výplatnú lehotu [31] sa zvýšila úroveň krytia systémov ochrany vkladov (najskôr na minimálne 50000 EUR, neskôr v zásade na minimálne a maximálne 100000 EUR 31. decembra 2010).
‘all Member States would, for an initial period of at least one year, provide deposit guarantee protection for individuals for an amount of at least EUR 50000, acknowledging that many Member States determine to raise their minimum to EUR 100000.
V smernici Európskeho parlamentu a Rady 97/9/ES z 3. marca 1997 o systémoch náhrady investorov [32] sa stanovuje náhrada pre investorov v prípade, že investičný podnik nie je schopný vrátiť aktíva, ktoré patria investorovi.
We welcome the intention of the Commission to bring forward urgently an appropriate proposal to promote convergence of deposit guarantee schemes’ [29].
Táto náhrada je napríklad k dispozícii v prípade podvodu alebo nedbanlivosti v podniku alebo v prípade chýb alebo problémov v jeho systéme.
In terms of coverage, Article 2 of the DGS Directive provides that deposit guarantee schemes should not protect capital instruments of credit institutions [30].
Systémy náhrady pre investorov však nepokrývajú riziká súvisiace s investíciami (napr. ak investor nakúpil akcie, ktoré neskôr stratia hodnotu).
Directive 2009/14/EC of the European Parliament and of the Council of 11 March 2009 amending Directive 94/19/EC on deposit-guarantee schemes as regards the coverage level and the pay-out delay [31] increased the coverage level of deposit guarantee schemes (first to EUR 50000 minimum and then in principle to EUR 100000 minimum and maximum by 31 December 2010).
Belgický právny rámec v oblasti družstiev
Directive 97/9/EC of the European Parliament and of the Council of 3 March 1997 on investor-compensation schemes [32] (‘Investor Compensation Scheme Directive’) provides for compensation for investors in cases where an investment firm is unable to return assets belonging to an investor.
Právny rámec v oblasti družstiev je vymedzený v belgickom obchodnom zákonníku [33], a najmä v jeho článkoch 350 až 436.
Such compensation is available for example where there is fraud or negligence at a firm or where there are errors or problems in the firm's systems.
Stanovuje sa v ňom, že družstvo si musí vo svojich stanovách zvoliť formu „spoločnosti s ručením obmedzeným“ (straty členov nesmú byť väčšie ako ich príspevky) alebo „spoločnosti s ručením neobmedzeným“ (členovia osobne zodpovedajú za sociálne dlhy družstva, a teda môžu stratiť vyššiu sumu, ako je ich investícia do kapitálu).
However, investor compensation schemes do not cover investment risk (for example when an investor has bought stocks which then fall in value).
Belgický obchodný zákonník (a najmä jeho články 362, 364, 366, 367 a 374) povoľuje určité obmedzenia, pokiaľ ide o prevoditeľnosť podielov družstva.
Belgian legal framework for cooperative companies
Podiely družstva sú voľne prevoditeľné iným členom družstva, no v stanovách družstva sa k týmto prevodom môžu priradiť podmienky.
The Belgian Company Code [33] — and in particular Articles 350 to 436 — detail the legal framework for cooperative companies.
Prevody tretím stranám sa môžu vykonávať len podľa podmienok a v prospech osôb vymedzených v článku 366 belgického obchodného zákonníka.
It provides that a cooperative in its Articles of Association must choose whether it takes the form of ‘a limited liability company’ (i.e. shareholders' losses cannot go beyond their capital investment) or of an ‘unlimited liability company’ (i.e. shareholders are personally liable for the debt of the company and can therefore lose more than their capital investment).
V belgickom obchodnom zákonníku (článok 367) sa takisto stanovuje, že členovia družstva majú právo vystúpiť z družstva len počas prvých šiestich mesiacov účtovného roka.
The Belgian Company Code (in particular Articles 362, 364, 366, 367 and 374) permits certain restrictions on the transferability of cooperative shares.
Ak sa uplatní toto právo, podľa článku 374 belgického obchodného zákonníka má člen právo na vyplatenie hodnoty svojich podielov na základe súvahy účtovného roka.
Cooperative shares can be sold to other shareholders of the cooperative but the Articles of Association of the cooperative company can attach conditions to such a transfer.
Zatiaľ čo v belgickom obchodnom zákonníku je stanovený všeobecný rámec v oblasti družstiev, v kráľovskom výnose z 8. januára 1962 [34] sú vymedzené kritériá pre „renomované družstvá“ [35].
Transfers to third parties can only take place under conditions and only to persons which are defined in Article 366 of the Belgian Company Code.
Konkrétne, renomované družstvo nemôže na špekulatívnom základe odmietnuť pridruženie členov alebo vylúčiť členov;
The Belgian Company Code (Article 367) also provides that cooperative shareholders may only exit the cooperative in the first six months of the financial year.
z podielov základného imania bez ohľadu na ich hodnotu vyplývajú rovnaké práva pre všetkých;
In the case of such an exit, Article 374 of the Belgian Company Code provides that a cooperative shareholder is entitled to the value of its shares which will be based on the cooperative's balance sheet.
všetci členovia majú rovnocenný hlas na výročných valných zhromaždeniach;
While the Belgian Company Code sets the general framework for cooperative companies, the Royal Decree of 8 January 1962 [34] lays down criteria for ‘recognised cooperatives’ [35].
výročné valné zhromaždenie musí vymenovať členov správnej a dozornej rady;
Concretely, a recognised cooperative cannot refuse new shareholders or exclude existing shareholders on speculative grounds;
prevádzkový prebytok (získaný po odpočítaní všetkých nákladov) musí byť pridelený členom len pomerne k ich transakciám v rámci družstva a dividenda pridelená na základe podielu kapitálu nemôže presiahnuť určitý percentuálny podiel stanovený v kráľovskom výnose.
the cooperative shares have, irrespective of their value, equal rights;
V článku 21 belgického daňového zákonníka sa stanovuje, že dividendy renomovaných družstiev sú oslobodené od dane do určitej výšky [36].
cooperative shareholders have equal voting rights in an annual general meeting (‘AGM’);
Opis opatrenia
the AGM has to appoint the members of the board of directors and the supervisory board;
Družstevná záručná schéma pokrýva splatený kapitál (a nie prípadné výnosy) individuálnych členov družstiev do výšky 100000 EUR.
the operational profits of the cooperative (after all costs have been deducted) can be distributed amongst shareholders but only pro rata to their transactions with the cooperative and the dividend paid on cooperative shares cannot exceed a certain percentage determined by Royal Decree.
Na rozdiel od ustanovení systémov ochrany vkladov pre úverové inštitúcie, je účasť v družstevnej záručnej schéme voliteľná.
Article 21 of the Belgian Tax Code provides that interest paid on cooperative shares of recognised cooperatives is exempt from withholding taxes up to a certain amount [36].
Ak si finančné družstvá želajú zúčastniť sa na družstevnej záručnej schéme, musia predložiť žiadosť ministrovi financií.
Description of the measure
Rada ministrov má jeden mesiac na vydanie rozhodnutia o žiadosti o účasť finančného družstva na družstevnej záručnej schéme, pričom podľa potreby stanoví určité podmienky.