natgillin/translations-raw huggingface dataset:
on State aid SA.34445 (12/C) implemented by Denmark for the transfer of property-related assets from FIH to the FSC
o štátnej pomoci SA.34445 (12/C), ktorú poskytlo Dánsko na prevod aktív súvisiacich s majetkom z FIH na FSC
(notified under document C(2014) 1280)
[oznámené pod číslom C(2014) 1280]
On 30 June 2009, Denmark injected DKK 1,9 billion as Tier 1 hybrid capital into FIH Erhvervsbank A/S including its subsidiaries (‘FIH’) under the Danish Act on State-Funded Capital Injections [2].
Dňa 30. júna 2009 Dánsko poskytlo 1,9 miliardy DKK vo forme hybridného kapitálu Tier 1 spoločnosti FIH Erhvervsbank A/S vrátane jej dcérskych spoločností (ďalej len „FIH“) na základe dánskeho zákona o štátom financovaných kapitálových injekciách [2].
On 6 March 2012 Denmark notified a package of measures in favour of FIH.
Dánsko oznámilo 6. marca 2012 balík opatrení v prospech FIH.
By decision of 29 June 2012 (‘the Rescue and Opening Decision’) [3] the Commission approved those measures [4] on a temporary basis finding that them compatible with the internal market.
Rozhodnutím z 29. júna 2012 („rozhodnutie o záchrane a začatí konania“) [3] Komisia uvedené opatrenia [4] schválila na dočasnom základe a uznala ich za zlučiteľné s vnútorným trhom.
At the same time the Commission initiated the procedure laid down in Article 108(2) of the Treaty on the Functioning of the European Union (‘the Treaty’) because of doubts with regard to the appropriateness of the measures, the limitation of the aid to the minimum necessary and the own contribution of the bank, in particular in view of the potentially low remuneration of the impaired asset measures granted in favour of FIH.
Komisia zároveň začala konanie stanovené v článku 108 ods. 2 Zmluvy o fungovaní Európskej únie (ďalej len „zmluva“) z dôvodu pochybností o primeranosti opatrenia, obmedzení pomoci na nevyhnutné minimum a vlastnom príspevku banky, najmä so zreteľom na potenciálne nízku odmenu za opatrenia týkajúce sa aktív so zníženou hodnotou v prospech FIH.
On 2 July 2012 FIH paid back the capital of DKK 1,9 billion it had received in 2009 under the Danish Act on State-Funded Capital Injections [5].
FIH splatila 2. júla 2012 kapitál vo výške 1,9 miliardy DKK, ktorý jej bol poskytnutý v roku 2009 podľa dánskeho zákona o štátom financovaných kapitálových injekciách.
In line with the Rescue and Opening Decision Denmark submitted a restructuring plan on 4 January 2013 [6] which it subsequently modified.
[5]
On 24 June 2013 Denmark submitted the final update of that plan (‘the restructuring plan’).
V súlade s rozhodnutím o záchrane a začatí konania Dánsko 4. januára 2013 [6] predložilo plán reštrukturalizácie, ktorý následne upravilo.
On 3 February 2014 Denmark submitted a term sheet setting out the terms for the restructuring of FIH, which Denmark has committed to implement (the ‘commitments’).
Dňa 24. júna 2013 Dánsko predložilo konečnú aktualizáciu uvedeného plánu (ďalej len „plán reštrukturalizácie“).
The Danish authorities provided additional information during the period between 30 June 2012 and 3 February 2014.
Dánsko predložilo 3. februára 2014 súbor podmienok týkajúcich sa reštrukturalizácie FIH, ktoré sa Dánsko zaviazalo vykonať (ďalej len „záväzky“).
For reasons of urgency, Denmark accepts that exceptionally this Decision be adopted in the English language [7].
Dánske orgány poskytli v čase od 30. júna 2012 do 3. februára 2014 doplňujúce informácie.
DESCRIPTION
Dánsko výnimočne z dôvodov naliehavosti akceptuje, aby bolo toto rozhodnutie prijaté v anglickom jazyku [7].
THE BENEFICIARY
OPIS
FIH is a limited liability company regulated by the Danish banking legislation and supervised by the Danish Financial Supervisory Authority (‘FSA’).
PRÍJEMCA
It was founded in 1958 and has its headquarters in Copenhagen, Denmark.
FIH je spoločnosť s ručením obmedzeným, ktorá sa riadi dánskymi bankovými právnymi predpismi a dohliada na ňu dánsky orgán finančného dohľadu (ďalej len „FSA“).
It is wholly owned by FIH Holding A/S (‘FIH Holding’).
Bola založená v roku 1958 a ústredie má v Kodani, Dánsku.
The FIH Group consists of FIH Holding and FIH Erhvervsbank, together with the latter’s wholly-owned subsidiaries.
Je v úplnom vlastníctve spoločnosti FIH Holding A/S (ďalej len „FIH Holding“).
Those subsidiaries are FIH Partners A/S (covering the business segment corporate finance), FIH Kapital Bank A/S (‘FIH Kapital Bank’) [8], FIH Realkredit A/S, which is a mortgage credit institution, and FIH Leasing and Finans A/S.
Skupina FIH sa skladá zo spoločností FIH Holding a FIH Erhvervsbank spolu s jej dcérskymi spoločnosťami v úplnom vlastníctve.
FIH’s activities consist of three segments:
Uvedené dcérske spoločnosti sú FIH Partners A/S (pokrývajúca podnikateľský segment podnikových financií), FIH Kapital Bank A/S (ďalej len „FIH Kapital Bank“) [8], FIH Realkredit A/S, ktorá je hypotekárnou úverovou inštitúciou, a FIH Leasing a Finans A/S.
banking [9], markets [10] and corporate finance [11].
Činnosti FIH pozostávajú z troch segmentov:
As of 31 December 2012, FIH Holding was owned by the Danish Labour Market Supplementary Pension Fund which held 48,8 % of the shares of FIH Holding, by PF I A/S [12] which held 48,8 % of the shares, and by the Executive Board and executive employees who held 2,3 % of the shares, with FIH Holding itself holding 0,1 % of the shares.
bankovníctvo [9], trhy [10] a podnikové financie [11].
At the end of 2011 FIH Group had a balance sheet of DKK 84,16 billion (EUR 11,28 billion) and its total capital ratio [13] was 17,8 % which increased to 21,2 % by 31 December 2012.
K 31. decembru 2012 bola FIH Holding vo vlastníctve Doplnkového dôchodkového fondu dánskeho trhu práce, ktorý vlastnil 48,8 % akcií FIH Holding, spoločnosti PF I A/S [12], ktorá vlastnila 48,8 % akcií, a výkonnej rady a výkonných zamestnancov, ktorí vlastnili 2,3 % akcií, pričom samotná FIH Holding vlastnila podiel 0,1 % akcií.
On 31 December 2012 FIH had a balance sheet of DKK 60,76 billion (EUR 8,1 billion) [14] and risk weighted assets (‘RWA’) of DKK 29,84 billion (EUR 3,98 billion).
Na konci roka 2011 dosiahla súvaha skupiny FIH 84,16 miliardy DKK (11,28 miliardy EUR) a jej celkový podiel kapitálu [13] bol 17,8 %, pričom sa do 31. decembra 2012 zvýšil na 21,2 %.
FIH is a focused niche bank specialising in medium-term financing as well as risk management advisory and corporate finance services for Danish enterprises with a balance sheet exceeding DKK 10 million (EUR 1,34 million).
K 31. decembru 2012 dosiahla súvaha FIH výšku 60,76 miliardy DKK (8,1 miliardy EUR) [14] a rizikovo vážené aktíva (ďalej len „RVA“) 29,84 miliardy DKK (3,98 miliardy EUR).
Originally FIH’s banking activities covered three segments:
FIH je vysoko špecializovaná banka zameriavajúca sa na strednodobé financovanie, ako aj poradenstvo v oblasti riadenia rizík a služby podnikových financií pre dánske podniky so súvahou presahujúcou 10 miliónov DKK (1,34 milióna EUR).
Property Finance, Acquisition Finance and Corporate Banking.
Pôvodne sa činnosti FIH v oblasti bankovníctva týkali troch segmentov:
FIH constituted Denmark’s sixth-largest bank by working capital [15] at the time of the Rescue and Opening Decision, servicing more than 2000 banking customers at group level.
majetkové financovanie, financovanie nadobúdaní a podnikové bankovníctvo.
The market share of FIH in bank and mortgage lending at that time was estimated at 1,7 %.
FIH predstavovala šiestu najväčšiu banku Dánska z hľadiska pracovného kapitálu [15] v čase rozhodnutia o záchrane a začatí konania a mala viac ako 2000 bankových zákazníkov na úrovni skupiny.
It had a market share in SME/corporate lending of 2,5 %.
Podiel FIH na trhu v poskytovaní bankových a hypotekárnych úverov bol v danom čase odhadnutý na 1,7 %.
In June 2012 FIH had a market share of 2,1 % of the total market for lending to corporates (both banks and mortgage banks).
Podiel na trhu v poskytovaní úverov MSP/podnikom predstavoval 2,5 %.
FIH Group has performed weakly in recent years.
V júni 2012 mala FIH podiel na trhu 2,1 % celkového trhu poskytovania úverov korporáciám (banky aj hypotekárne banky).
On 25 June 2009, it applied to the Danish Recapitalisation Scheme [16] and on 30 June 2009 it received a State-funded Tier 1 hybrid capital injection of DKK 1,9 billion in the form of a loan note.
Výkonnosť skupiny FIH bola v posledných rokoch slabá.
The coupon of that note amounted to 11,46 % per annum.
Dňa 25. júna 2009 sa uchádzala o dánsku rekapitalizačnú schému [16] a 30. júna 2009 jej bola poskytnutá injekcia štátom financovaného hybridného kapitálu Tier 1 vo výške 1,9 miliardy EUR vo forme dlžobného úpisu.
Over the entire year 2009 FIH Group reported a pre-tax loss of DKK 148 million (EUR 19,9 million).
Kupón k uvedenému úpisu bol vo výške 11,46 % per annum.
Though FIH Group had a pre-tax profit of DKK 316 million (EUR 42,5 million) in 2010, that profit was mainly driven by non-recurring positive market value adjustments, including unrealised gains on an indirect holding.
Za celý rok 2009 vykázala skupina FIH stratu pred zdanením vo výške 148 miliónov DKK (19,9 milióna EUR).
In 2011 FIH Group reported a pre-tax loss of DKK 1,27 billion (EUR 170 million) due to impairment charges on loans and negative market value adjustments.
Aj keď mala skupina FIH v roku 2010 zisk pred zdanením 316 miliónov DKK (42,5 milióna EUR), uvedený zisk bol spôsobený najmä jednorazovými kladnými úpravami trhovej hodnoty vrátane nerealizovaných ziskov z nepriamej majetkovej účasti.
On 31 December 2012 it had a pre-tax loss of DKK 47 million (EUR 6,4 million).
V roku 2011 vykázala skupina FIH stratu pred zdanením vo výške 1,27 miliardy DKK (170 miliónov EUR) z dôvodu poplatkov za znehodnotené úvery a záporných úprav trhovej hodnoty.
For the end of 2013 a pre-tax profit of DKK 95 million (EUR 12,8 million) has been budgeted.
K 31. decembru 2012 dosiahla stratu pred zdanením 47 miliónov DKK (6,4 milióna EUR).
In 2013 the third quarter net profit for continuing operations before taxation was DKK 23,2 million (EUR 3,09 million).
Zisk pred zdanením na konci roka 2013 bol vyčíslený na 95 miliónov DKK (12,8 milióna EUR).
For total operations after taxation FIH recorded a loss of DKK 20,1 million (EUR 2,71 million) in 2012.
V roku 2013 dosiahol čistý zisk v treťom štvrťroku za pokračujúce prevádzky pred zdanením 23,2 milióna DKK (3,09 milióna EUR).
In 2009 and in 2010 Moody’s downgraded FIH’s rating from A2 to Baa3.
Za celkové prevádzky po zdanení FIH zaznamenala v roku 2012 stratu 20,1 milióna DKK (2,71 milióna EUR).
In 2010 the owners of FIH (the Icelandic Financial Supervisory Authority and the Central Bank of Iceland) [17] agreed to sell their shares in FIH to the current owners.
V rokoch 2009 a 2010 agentúra Moody’s znížila rating FIH z A2 na Baa3.
That new ownership was expected to bring about significant improvement to the credit rating of FIH, as the prior ownership by Kaupthing Bank hf had been one of the main concerns for Moody’s regarding FIH.
V roku 2010 sa vlastníci FIH (Islandský úrad pre finančný dohľad a Centrálna banka Islandu) [17] dohodli, že predajú svoje podiely vo FIH súčasným vlastníkom.
However, mainly due to circumstances specific to FIH such as the refinancing of government-guaranteed bond issues, credit quality and exposure to the property sector, in 2011 Moody’s downgraded FIH further to B1 with negative outlook.
Očakávalo sa, že uvedené nové vlastníctvo prinesie významné zlepšenie úverového ratingu FIH, keďže predchádzajúce vlastníctvo spoločnosťou Kaupthing Bank hf predstavovalo jednu z hlavných obáv agentúry Moody’s, pokiaľ ide o FIH.
The rating downgrade in 2011 was in line with the market prices at that time for FIH bonds that did not benefit from a government guarantee:
Najmä z dôvodu okolností osobitných pre FIH, ako je refinancovanie vládou zaručených emisií dlhopisov, kreditná kvalita a expozícia voči majetkovému sektoru, však Moody’s v roku 2011 ešte znížila rating FIH na B1 s negatívnym výhľadom.
FIH’s 2-4 year debt was priced at spreads of 600-700 basis points (‘bps’) over the equivalent maturity EURIBOR-linked swap.
Zníženie ratingu v roku 2011 bolo v súlade s trhovými cenami v danom čase pre dlhopisy FIH, ktoré nevyužívali vládnu záruku:
THE EVENTS TRIGGERING THE AID MEASURES
Dlhopisy FIH s dvojročnou až štvorročnou splatnosťou boli ocenené s maržou 600 – 700 bázických bodov (ďalej len „bb“) nad úrovňou swapu s rovnakou splatnosťou naviazaného na EURIBOR.
The resulting funding challenge was mainly caused by a decline in FIH’s credit rating and changed capital market conditions [18].
V júli 2009 bola spoločnosti FIH už poskytnutá pomoc v oblasti likvidity vo forme vládnej záruky v celkovej výške 50 miliárd DKK (6,31 miliardy EUR), ktorú využila v celom rozsahu.
In July 2009 FIH had already obtained liquidity assistance in the form of a government guarantee totalling DKK 50 billion (EUR 6,31 billion), which it had wholly utilised.
Bola jej takisto poskytnutá injekcia hybridného kapitálu Tier 1 vo výške 1,9 miliardy DKK (255 miliónov EUR) od štátu v rámci dánskej záručnej schémy.
It had also obtained a Tier 1 hybrid capital injection of DKK 1,9 billion (EUR 255 million) from the State under the Danish Guarantee Scheme.
K 31. decembru 2011 mala FIH v držbe vládou zaručené dlhopisy vo výške 41,7 miliardy DKK (5,56 miliardy EUR), ktoré predstavovali 49,94 % súvahy banky.
As of 31 December 2011 FIH held government-guaranteed bonds amounting to DKK 41,7 billion (EUR 5,56 billion), which constituted 49,94 % of the balance sheet of the bank.
Vzhľadom na splatnosť uvedených štátom zaručených dlhopisov v rokoch 2012 a 2013 čelila FIH problému s financovaním.
With those State-guaranteed bonds maturing in 2012 and 2013, FIH was about to face a funding problem.
FSA odhadla v druhom polroku roka 2011, že existovalo pomerne vysoké riziko, že by FIH nedokázala splniť požiadavky na likviditu v nasledujúcich 12 až 18 mesiacoch v dôsledku jej očakávanej neschopnosti získať financovanie z otvorených trhov.
The FSA estimated, in the second half of 2011, that there was a relatively high risk that FIH would be unable to comply with liquidity requirements in the following 12-18 months as a result of its expected inability to obtain funding from the open markets.
V záujme vyriešenia uvedených vznikajúcich problémov s likviditou mala FIH podstatne zredukovať svoju súvahu.
In order to address those emerging liquidity problems FIH was to carry out a substantial reduction of its balance sheet.
OPATRENIA POMOCI
THE AID MEASURES
Na vyriešenie problémov s likviditou, ktorým mala FIH podľa očakávaní čeliť, v júli 2012 Dánsko navrhlo komplexné opatrenie týkajúce sa aktív so zníženou hodnotou na prevod problematických aktív FIH súvisiacich s financovaním majetku na novú dcérsku spoločnosť spoločnosti FIH Holding (ďalej len „Newco“).
To solve the liquidity problems that FIH was then expected to face, in July 2012 Denmark proposed a complex impaired asset measure to transfer problematic property finance assets of FIH to a new subsidiary of FIH Holding (‘Newco’).
Dánsko sa zároveň zaviazalo, že poskytne financovanie a rekapitalizáciu spoločnosti Newco kedykoľvek to bude potrebné.
At the same time, Denmark committed to provide funding and recapitalisation to Newco whenever needed.
„Opatrenia“ [19] pozostávali z dvoch fáz dohody o kúpe akcií [20] a niekoľkých vedľajších dohovorov, na základe ktorých boli aktíva skupiny FIH vo výške približne 17,1 miliardy DKK (2,3 miliardy EUR alebo 28 % celkových aktív FIH v čase prevodu) prevedené na Newco.
The ‘measures’ [19] consisted of two phases of a share purchase agreement [20] and several side agreements under which assets of FIH Group amounting to approximately DKK 17,1 billion (EUR 2,3 billion or 28 % of total assets of FIH at the time of the transfer) were transferred to Newco.
Newco [21] potom kúpila dánska spoločnosť pre finančnú stabilitu (ďalej len „FSC“) [22] a následne mala byť zlikvidovaná riadnym spôsobom podľa schváleného dánskeho systému likvidácie [23] v súlade so zásadami systému [24].
The winding-up process is expected to last until 31 December 2016 but it could take until 31 December 2019.
Aktíva prevedené do spoločnosti Newco boli úvery na nehnuteľnosti a cenné papiere vo výške 15,2 miliardy DKK (2,1 miliardy EUR) a deriváty vo výške 1,6 miliardy DKK (215 miliónov EUR).
The FSC was able to finance almost the entire capital amount of DKK 2 billion for the purchase of Newco through an early redemption of the DKK 1,9 billion Tier 1 hybrid capital loan note which had been granted to FIH [25] by the State in 2009.
Počiatočné záväzky spoločnosti Newco predstavovali dve pôžičky (pôžička jeden a pôžička dva) so zvyšnou časťou vlastného kapitálu vo výške 2 miliárd DKK.
The FSA approved the repayment by FIH of the State capital injection on 2 July 2012, based on a solvency and liquidity analysis that included the asset transfer measure [26].
Pôžička jeden bola pôžičkou na pohltenie strát od FIH pre Newco vo výške 1,65 miliardy DKK (221 miliónov EUR).
In phase 1 there was a demerger of the assets and liabilities of FIH Erhvervsbank and FIH Kapital Bank into Newco, the new subsidiary owned by FIH Holding.
Uvedenú pôžičku Newco splatí spoločnosti FIH len v prípade, ak postup likvidácie majetku prevedeného na Newco vytvorí výnosy presahujúce kúpnu cenu FSC vo výške 2 miliárd DKK (268 miliónov EUR).
The assets transferred to Newco were real estate loans and securities amounting to DKK 15,2 billion (EUR 2,1 billion) and derivatives of DKK 1,6 billion (EUR 215 million).
Pokiaľ ide o odmenu za pôžičku jeden, Newco má platiť sadzbu päťročných dánskych štátnych dlhopisov plus 1,15 % [27].
The initial liabilities of Newco consisted of two loans (Loan One and Loan Two) with a remaining equity part of DKK 2 billion.
Pôžička dva bola pôžičkou od FIH Erhvervsbank pre Newco vo výške 13,45 miliardy DKK (1,8 miliardy EUR).
Loan One was a loss-absorbing loan from FIH to Newco of DKK 1,65 billion (EUR 221 million).
Pokiaľ ide o odmenu za pôžičku dva, Newco má FIH platiť trojmesačnú sadzbu CIBOR pre DKK plus 1,12 %.
That loan will only be repaid by Newco to FIH if the winding-up process of the assets transferred to Newco generates proceeds in excess of the FSC’s purchase price of DKK 2 billion (EUR 268 million).
Splatnosť pôžičky dva je totožná so splatnosťou pôžičiek, ktoré predtým vydala FIH v rámci štátnej záruky.
As for remuneration for Loan One, Newco is to pay the five-year Danish Government Bond rate plus 1,15 % [27].
Pôžička dva a uvedené zodpovedajúce pôžičky teda dosiahli úplnú splatnosť v polovici roka 2013 a bolo zmluvne dohodnuté, že keď Newco splatí pôžičky FIH, FIH splatí nesplatené pôžičky, ktoré boli zaručené vládou.
Loan Two was a loan from FIH Erhvervsbank to Newco of approximately DKK 13,45 billion (EUR 1,8 billion).
Keďže nominálnu výšku pôžičky dva splatila Newco spoločnosti FIH, FSC poskytla financovanie spoločnosti Newco vo výškach potrebných na refinancovanie aktív spoločnosti Newco.
As remuneration for Loan Two, Newco is to pay FIH the DKK CIBOR three-month rate plus 1,12 %.
Vo fáze 2, ktorá sa uskutočnila ihneď po dokončení fázy 1, FSC kúpila všetky akcie v spoločnosti Newco od FIH Holding.
The maturity of Loan Two matches the maturity of loans which had previously been issued by FIH under the State guarantee.
Cena, ktorú pôvodne uhradila [28] FSC spoločnosti FIH Holding za Newco, bol vlastný kapitál (čistá hodnota) k 1. januáru 2012, ktorý dosiahol 2 miliardy DKK.
Loan Two and those matching loans thus fully matured in mid-2013 and it was contractually agreed that, as Newco repaid loans to FIH, FIH would repay outstanding loans that were guaranteed by the government.
FIH Holding by potom mohla použiť hotovostný výťažok ako okamžitú likviditu na splatenie niektorých vládou zaručených dlhopisov.
As the notional amount of Loan Two has been repaid by Newco to FIH, the FSC has provided funding to Newco in the amounts that were necessary to refinance Newco’s assets.
Prevod aktív zároveň viedol k nahradeniu úverov na nehnuteľnosti úvermi vládou sponzorovaného subjektu, čím sa znížili RVA spoločnosti FIH približne o 10 miliárd DKK [29].
In phase 2, which was executed immediately after the completion of phase 1, the FSC bought all the shares in Newco from FIH Holding.
Okrem dohody o kúpe akcií zahŕňajú opatrenia niekoľko vedľajších dohovorov medzi FIH Holding a FSC:
The price initially paid [28] by the FSC to FIH Holding for Newco was the equity capital (net worth) as of 1 January 2012, which amounted to DKK 2 billion.
FIH Holding poskytla 1. júla 2012 [30] spoločnosti FSC záruku na neobmedzenú stratu, ktorou sa zaručovalo, že pri zániku spoločnosti Newco by FSC získala späť celé svoje financovanie a kapitál, ktorý poskytla spoločnosti Newco.
FIH Holding could then use the cash proceeds as immediate liquidity to pay back some of the government-guaranteed debt.
Odmena za uvedenú záruku je zahrnutá v pohyblivej kúpnej cene dohody o kúpe akcií.
At the same time, the asset transfer led to a replacement of real estate loans by loans to a government-sponsored entity, thus reducing FIH’s RWA by about DKK 10 billion [29].
FSC sa 1. júla 2012 zaviazala poskytnúť financovanie spoločnosti Newco po dosiahnutí splatnosti pôžičky dva (v polovici roka 2013).
In addition to the share purchase agreement, the measures include several side agreements between FIH Holding and the FSC:
Newco platí FSC úroky vo výške základnej sadzby EÚ plus 100 bb.
on 1 July 2012 [30] FIH Holding gave an unlimited loss guarantee to the FSC guaranteeing that when resolving Newco the FSC would fully recover all its funding and the capital it had provided to Newco.
Na účel splnenia uvedeného záväzku poskytla FSC spoločnosti Newco úverový nástroj vo výške 13 miliárd DKK (1,64 miliardy EUR), za ktorý jej nebude poskytnutý žiadny poplatok za nástroj.
Remuneration for that guarantee is included in the variable purchase price of the share purchase agreement;
FSC sa zaviazala financovať a rekapitalizovať spoločnosť Newco, ak to bude potrebné urobiť pred konečným procesom likvidácie.
on 1 July 2012 the FSC committed to provide funding to Newco once Loan Two had matured (in mid-2013).
FSC má zmluvný nárok získať späť pri zániku spoločnosti Newco aspoň svoju počiatočnú investíciu 2 miliárd DKK zníženú o náklady vzniknuté spoločnosti FIH a FSC v rámci transakcie.
The FSC receives interest from Newco equivalent to the EU Base rate plus 100 bps.
Ak budú v dôsledku procesu likvidácie výnosy menšie ako kúpna cena vo výške 2 miliárd DKK, FIH pokryje rozdiel pôžičkou jeden, pôžičkou na pohltenie strát, resp. zárukou.
To implement that commitment, the FSC has provided Newco with a DKK 13 billion (EUR 1,64 billion) loan facility for which it will not receive any facility fee;
Ak výnosy z postupu likvidácie prekročia 1,5 miliardy DKK, spoločnosti FSC sa okrem minimálnej sumy 2 miliárd DKK, ktorú má dostať, vyplatí ďalších 25 % akejkoľvek presahujúcej sumy.
the FSC has committed to fund and recapitalise Newco if it is necessary to do so prior to the final winding-up process.
Akákoľvek ďalšia presahujúca suma bude vyplatená spoločnosti FIH Holding.
At Newco’s resolution, the FSC is contractually entitled to recover at least its initial DKK 2 billion investment net of costs incurred by FIH and the FSC in the transaction.
Ak v skutočnosti konečný výťažok bude nižší ako 1,5 miliardy DKK, FSC dostane 2 miliardy DKK.
If the winding-up process generates proceeds of less than the purchase price of DKK 2 billion, FIH will cover the difference by Loan One, the loss-absorbing loan, and by the guarantee respectively.
Ak napríklad konečný výťažok bude 1,9 miliardy DKK, FSC dostane 2,1 miliardy DKK.
If the proceeds of the winding-up process exceed DKK 1,5 billion, an additional 25 % of any excess amount will be paid to the FSC in addition to the DKK 2 billion minimal amount it is to receive.
KONANIE VO VECI FORMÁLNEHO ZISŤOVANIA
Any additional excess amount will be paid to FIH Holding.
Komisia v rozhodnutí o záchrane a začatí konania uviedla pochybnosti týkajúce sa primeranosti opatrení, obmedzenia na nevyhnutné minimum, či existoval primeraný vlastný príspevok skupiny FIH a či bolo dostatočne obmedzené narušenie hospodárskej súťaže.