natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Greek banking activities
Ak by sa akcie emitovali za vyššiu cenu, hrozí, že by to odradilo súkromných investorov od účasti na navýšení základného imania, čo by následne obmedzilo navyšovanie súkromného kapitálu.
As regards liquidity and the Bank’s reliance on Eurosystem funding, the restructuring plan foresees a limited growth of the balance sheet in Greece while the deposit base should grow again.
Komisia preto v prípade opatrenia C považuje mieru vlastného príspevku a rozdelenia bremena za vhodnú.
The reliance on ELA, which has already fallen, will continue to decrease which will also help the Bank to reduce the cost of its funding.
Záver k vlastnému príspevku a rozdeleniu bremena
The loan-to-deposit ratio commitment described in recital 127 ensures that the Bank’s balance sheet structure will be sustainable by the end of the restructuring period.
Komisia konštatuje, že v porovnaní s celkovou poskytnutou štátnou rekapitalizáciu je miera vlastného príspevku a rozdelenia bremena v podobe predaja aktív oveľa nižšia ako miera, ktorú by Komisia zvyčajne považovala za dostatočnú.
The sale of securities and of other non-core activities will also strengthen the liquidity position of the Bank and ensure it does not rely on wholesale markets.
Vzhľadom na ustanovenia v oddiele 7.6.1, na základe ktorých môže Komisia súhlasiť s nižšou mierou vlastného príspevku a rozdelenia bremena, však možno konštatovať, že plán reštrukturalizácie zabezpečuje dostatočné opatrenia vlastného príspevku a rozdelenia bremena.
Due to the still stressed liquidity position of the Bank, the Commission can accept the request of the Greek authorities to be authorised to provide liquidity to the Bank under the guarantee and government bond loan measures of the Greek Banks Support Scheme.
Plán reštrukturalizácie je tiež v súlade s požiadavkami oznámenia o bankovníctve z roku 2013, pokiaľ ide o opatrenie C.
Since the start of the crisis the Bank has significantly rationalised its commercial network in Greece, through a reduction in the number of branches and employees.
V bode 31 oznámenia o reštrukturalizácii sa uvádza, že pri posudzovaní výšky pomoci a výsledného narušenia hospodárskej súťaže musí Komisia vziať do úvahy absolútnu aj relatívnu výšku poskytnutej štátnej pomoci, ako aj mieru rozdelenia bremena a pozíciu finančnej inštitúcie na trhu po reštrukturalizácii.
By 2018, the total costs of the Bank will have decreased by a further […] % compared to 2013 [147].
V tejto súvislosti Komisia pripomína, že banka získala od štátu kapitál vo výške 16 % jej rizikovo vážených aktív (s vylúčením opatrenia C).
Corporate governance
Komisia pripomína, že problémy banky boli spôsobené najmä vonkajšími šokmi, ako je grécka kríza štátneho dlhu a dlhotrvajúca recesia, ktorá narúšala grécke hospodárstvo od roku 2008, ako sa uvádza v odôvodnení 69 rozhodnutia o začatí konania v prípade banky Eurobank.
Another point of attention is the governance of the Bank given that the HFSF owned 95,23 % of the Bank’s shares at 31 December 2013.
Potreba riešiť otázky morálneho hazardu nie je taká naliehavá, pretože banka nepodstupovala neprimerané riziká.
In the light of the track record of State-owned banks in Greece, a specific relationship framework was agreed between the Bank and the HFSF in 2013.
Ako sa uvádza v oddiele 7.6.1, opatrenia pomoci majú vzhľadom na tieto faktory menej rušivý účinok, čo znižuje aj potrebu prijať opatrenia proti narušeniu hospodárskej súťaže.
That agreement protects the day-to-day business of the Bank from excessive interference from its main shareholder, while ensuring the HFSF can monitor the implementation of the restructuring plan and prevent excessive risk-taking by the Bank’s management through appropriate consultation procedures.
Na základe uvedených dôvodov môže Komisia výnimočne súhlasiť, že aj napriek veľkej výške podpory sa v pláne reštrukturalizácie nepredpokladá znižovanie súvahy a úverov v Grécku.
The HFSF law, as amended in 2014, provides that the shares subscribed by the HFSF in the Spring 2013 recapitalisation will become non-voting if at least 50 % of the 2014 capital increase is subscribed by private investors.
V tejto súvislosti Komisia okrem znižovania zadlženosti a reštrukturalizácie, ktoré sa už realizovali, upozorňuje na záväzok banky predať svoje poisťovacie činnosti do […], znížiť veľkosť svojich medzinárodných aktív do 31. decembra 2018, čo pravdepodobne povedie k ďalším odpredajom v […] a […], a tiež vyhnúť sa použitiu pomoci na financovanie rastu týchto podnikov.
As regards the restoration of the long-term viability of the Bank, the Commission would not take a negative view of the control granted to private shareholders if they invest a significant amount of own money in the Bank.
V bode 31 oznámenia o reštrukturalizácii sa uvádza, že pri posudzovaní opatrení rozdelenia bremena sa bude brať do úvahy cena zaplatená za pomoc poskytnutú od štátu, ako aj miera rozdelenia bremena.
The Commission observes that the limitation of the HFSF voting rights will not apply to votes related to the articles of association of the Bank or to corporate actions or other strategic decisions.
Ďalšiemu narušeniu hospodárskej súťaže sa preto bude zamedzovať, ak HFSF vloží menej ako 1 miliardu EUR.
The Commission notes positively the fact that the HFSF will automatically regain its full voting rights if the Bank does not implement its restructuring plan.
Grécko sa takisto zaviazalo k zákazu akvizície s cieľom zaistiť, že banka nebude používať štátnu pomoc na nadobudnutie nových podnikov.
Those provisions ensure that, while the HFSF will not intervene in the daily operations of the Bank, it can preserve its interests as shareholder and as an authority in charge of ensuring the correct implementation of the restructuring plan.
Tento zákaz pomáha zabezpečiť, aby sa pomoc použila výlučne na podporu obnovenia životaschopnosti gréckych bankových aktivít a nie napríklad na rast na zahraničných trhoch.
Some of the Bank’s international activities have drained its capital, liquidity and profitability in the past, as explained in recitals 362 and 363.
Podobne záväzok realizovať prísne pravidlá, pokiaľ ide o tvorbu cien nových úverov na základe riadneho posúdenia úverového rizika, bude brániť banke narúšať hospodársku súťaž na gréckom trhu nevhodnými stratégiami cien úverov pre klientov.
The restructuring plan foresees a shift in the business model of the Bank towards that of being a bank which is more focussed on […].
Vzhľadom na osobitnú situáciu opísanú v oddiele 7.6.1 a na opatrenia plánu reštrukturalizácie sa Komisia domnieva, že existujú dostatočné záruky proti narušeniu hospodárskej súťaže.
The Bank has already sold its non-profitable subsidiary in Poland, EFG Poland.
MONITOROVANIE
It has also started to rationalise the other subsidiaries, to strengthen the loan underwriting process and to reduce the subsidiaries’ funding gap.
Podľa oddielu 5 oznámenia o reštrukturalizácii je potrebné pravidelne vypracúvať správy, aby Komisia mohla overiť správne vykonávanie plánu reštrukturalizácie.
It is planning to divest the […] subsidiary […] [149].
Ako sa uvádza v záväzkoch [154], Grécko zabezpečí, aby monitorovací správca, ktorého už banka so súhlasom Komisie vymenovala, monitoroval záväzky Grécka týkajúce sa činností reštrukturalizácie v Grécku a v zahraničí, správy a riadenia a obchodných operácií.
It will also further restructure the operations of the […] and […] subsidiaries before their potential sale at a later stage, as mentioned in recital 116.
Komisia sa preto domnieva, že je zabezpečené primerané monitorovanie vykonávania plánu reštrukturalizácie.
The overall profitability of the foreign operations will be restored from […] onwards.
ZÁVER
At the same date, the funding granted to the foreign subsidiaries will have been reduced by […] compared to the level as of 31 December 2012.
Komisia sa domnieva, že Grécko neoprávnene realizovalo opatrenia pomoci SA.34825 (2012/C), SA.34825 (2014/N), SA.36006 (2013/NN), SA.34488 (2012/C, ex 2012/NN) SA.31155 (2013/C) (2013/NN), čím porušilo článok 108 ods. 3 Zmluvy o fungovaní Európskej únie, pretože ich realizovalo pred ich formálnym oznámením.
Therefore the Commission believes that the Bank will have sufficiently restructured and reduced those foreign subsidiaries in size to avoid it being exposed to additional capital needs and liquidity shortages in the future.
Komisia sa však domnieva, že plán reštrukturalizácie, pokiaľ sa vykoná spoločne so záväzkami uvedenými v prílohách, zabezpečuje obnovenie dlhodobej životaschopnosti banky, je postačujúci, pokiaľ ide o rozdelenie bremena a vlastného príspevku, a je vhodný a primeraný na vyváženie účinkov opatrení pomoci narúšajúcich hospodársku súťaž, ktoré sa posudzujú v tomto rozhodnutí.
The commitment described in recital 128 to refrain from injecting large amounts of capital into the Bank’s international subsidiaries also ensures that foreign subsidiaries will not represent a threat for capital or liquidity.
Plán reštrukturalizácie a predložené záväzky spĺňajú kritériá oznámenia o reštrukturalizácii, a preto sa opatrenia pomoci môžu považovať za zlučiteľné s vnútorným trhom,
Conclusion on viability
PRIJALA TOTO ROZHODNUTIE:
The base case scenario as described in section 2.4 shows that at the end of the restructuring period the Bank will be able to realise a return which allows it to cover all its costs and provide an appropriate return on equity taking into account its risk profile.
Článok 1
In fact, the return on equity of the Bank will amount to […] % in 2018 according to the base scenario.
Nasledujúce opatrenia, ktoré Grécko vykonalo alebo plánuje vykonať, predstavujú štátnu pomoc v zmysle článku 107 ods. 1 zmluvy:
At the same time, the Bank’s capital position is projected to remain at a satisfactory level, since the capital adequacy ratio will not fall below […] % from 2014 onwards.
núdzová likvidita, ktorú banke Eurobank Ergasias SA.
Finally, the Commission also takes note of the adverse scenario described in the restructuring plan of the Bank as submitted by the Greek authorities.
(ďalej len „Eurobank“) poskytla Bank of Greece a ktorú zaručuje Helénska republika (opatrenie L2);
The restructuring plan shows that the Bank is able to withstand a reasonable amount of stress as, in the adverse scenario, the Bank remains profitable at the end of the restructuring period, with a return on equity of […] % and a Core Tier One ratio of […] % in 2018.
rekapitalizácia vo výške 5839 miliónov EUR, ktorú banke Eurobank poskytol HFSF v máji 2013 (opatrenie B4);
The 2013 stress tests performed by the Bank of Greece confirm that the amount of additional capital which will be raised in 2014, namely EUR 2864 million, is sufficient to cope with the baseline scenario in the restructuring period.
záväzok rekapitalizácie vo výške 2864 miliónov EUR, ktorý poskytol HFSF v nadväznosti na navýšenie základného imania vo výške 2864 miliónov EUR, ktoré bolo schválené na mimoriadnom valnom zhromaždení akcionárov 12. apríla 2014 v zmysle zákona o HFSL č. 3864/2010 v znení zmien (opatrenie C);
The Bank will also submit a contingent capital plan to the Bank of Greece with measures to be implemented if the economic environment should deteriorate further.
kapitálová injekcia vo výške 395 miliónov EUR, ktorú banke Nea Proton Bank poskytol HFSF 28. augusta 2013 (opatrenie NP3).
The Commission recalls that in the assessment of the capital needs under the baseline scenario, the Bank of Greece already introduced several adjustments which resulted in an increase of the estimated capital needs compared to the capital needs estimated by the Bank in its own baseline scenario.
So zreteľom na plán reštrukturalizácie vzťahujúci sa na skupinu Eurobank Group [Eurobank Ergasias SA a všetky jej dcérske spoločnosti (grécke a zahraničné bankové aj nebankové dcérske spoločnosti a pobočky)] predložený 16. apríla 2014 a na záväzky, ktoré predložilo Grécko 16. apríla 2014, je s vnútorným trhom zlučiteľná táto štátna pomoc:
The baseline capital needs estimated by the Bank of Greece can therefore be considered as a kind of stress test.
kapitálová injekcia vo výške 950 miliónov EUR, ktorú poskytlo Grécko banke Eurobank v máji 2009 v rámci plánu rekapitalizácie (opatrenie A);
To conclude that the Bank is viable, the Commission does not require that the Bank has enough capital upfront to cover the stressed scenario capital needs estimated by the Bank of Greece, as the latter estimated level represents a high level of stress.
núdzová likvidita vo výške 12 miliárd EUR k 31. decembru 2012, ktorú banke Eurobank poskytla Bank of Greece a ktorú zaručuje Grécko od júla 2011 (opatrenie L2);
In addition, it is positive that the Bank will not make additional investments in non-investment grade paper, which will help to preserve its capital and liquidity position.
prvá preklenovacia rekapitalizácia vo výške 3970 miliónov EUR, ktorú banke Eurobank poskytol HFSF v máji 2012 (opatrenie B1);
The Commission can therefore conclude that the Bank has taken sufficient measures to address the viability issues for the Greek domestic banking activities and the foreign activities.
druhá preklenovacia rekapitalizácia vo výške 1341 miliónov EUR, ktorú banke Eurobank poskytol HFSF v decembri 2012 (opatrenie B2);
Assessment of the compliance of measures A, B1, B2, B3 and B4 with the Restructuring Communication
záväzok rekapitalizácie vo výške 2864 miliónov EUR, ktorý banke Eurobank poskytol HFSF v nadväznosti na navýšenie základného imania vo výške 2864 miliónov EUR, ktoré bolo schválené na mimoriadnom valnom zhromaždení akcionárov 12. apríla 2014 v zmysle zákona o HFSL č. 3864/2010 v znení zmien (opatrenie C);
As stated in the Restructuring Communication, banks and their stakeholders need to contribute to the restructuring as much as possible in order to ensure that aid is limited to the minimum necessary.
kapitálová injekcia vo výške 80 miliónov EUR, ktorú Grécko poskytlo banke Proton Bank v máji 2009 (opatrenie Pr1);
Thus banks should use their own resources to finance the restructuring, for instance by selling assets, while the stakeholders should absorb the losses of the bank where possible.
financovanie celkovej likvidnej medzery vo výške 1121,6 milióna EUR, ktoré poskytol Helénsky fond ochrany vkladov a investícií (ďalej len „HDIGF“) a HFSF na aktivity prevedené z banky Proton Bank do banky Nea Proton Bank v októbri 2011 a v máji 2012 (opatrenie NP1);
The commitments made by the Bank should ensure that own resources are used and that original shareholders and private investors, holding hybrid capital of the Bank, contribute to the restructuring.
celková kapitálová injekcia vo výške 515 miliónov EUR, ktorú banke Nea Proton Bank poskytol HFSF v októbri 2011, vo februári 2012, v auguste 2012 a decembri 2012 (opatrenie NP2);
Own contribution by the Bank:
kapitálová injekcia vo výške 395 miliónov EUR, ktorú banke Nea Proton Bank poskytol HFSF 28. augusta 2013 (opatrenie NP3);
divestments and cost cutting
financovanie celkovej likvidnej medzery vo výške 677 miliónov EUR, ktoré poskytol HDIGF a HFSF na aktivity prevedené z banky T Bank do banky Hellenic Postbank („TT Bank“) v decembri 2011 a vo februári 2013 (opatrenie T);
The Bank has divested significant businesses in order to enhance its capital adequacy.
kapitálová injekcia vo výške 224,96 milióna EUR, ktorú banke TT Bank poskytlo Grécko v máji 2009 (opatrenie TT);
The sale of its large Polish and Turkish subsidiaries has improved its capital position by about EUR 750 million.
financovanie celkovej likvidnej medzery vo výške 3732,6 milióna EUR, ktoré poskytol HFSF na aktivity prevedené z banky TT Bank do banky New Hellenic Postbank („New TT Bank“) v januári a júni 2013 (opatrenie NTT1);
Those sales have also improved the liquidity position of the Bank.
kapitálová injekcia vo výške 500 miliónov EUR, ktorú banke New TT Bank poskytol HFSF 29. januára 2013 (opatrenie NTT2).
The share capital increase of Eurobank Properties enabled the Bank to increase its capital by EUR 200 million.
Článok 2
Considering the deleveraging and divestments already implemented and following the implementation of this additional downsizing, the Bank will have significantly reduced its geographical footprint in […]
Za Komisiu
In addition, the Bank has given a commitment that it will further reduce the size of its foreign activities if it needs a capital injection from the HFSF of more than EUR 1 billion.
podpredseda
In such a scenario, the Bank would reduce its portfolio of international assets to no more than EUR 3,5 billion.
Rozhodnutie Komisie z 27. júla 2012 vo veci štátnej pomoci č. SA.34825 (2012/C) (ex 2012/NN) – Rekapitalizácia banky EFG Eurobank Helénskym finančným fondom stability (Ú. v.
If the capital injection under measure C is less than EUR 1 billion, private investors will have injected at least EUR 1,5 billion, that is to say more than the HFSF.
EÚ C 359, 21.11.2012, s.
That larger participation from private investors would significantly reduce the amount of aid needed, thereby enhancing the burden-sharing.
31); rozhodnutie Komisie z 27. júla 2012 vo veci štátnej pomoci č. SA.34488 (2012/C) (ex 2012/NN) – Pomoc banke Nea Proton Bank prostredníctvom založenia Nea Proton Bank a jej kapitalizácie a začatie konania vo veci formálneho zisťovania (Ú. v.
The Bank has also given a commitment that it will sell its large and profitable insurance subsidiary.
EÚ C 357, 20.11.2012, s.
In order to limit its capital needs, the Bank has given a commitment that it will not use capital to support or increase the size of its foreign subsidiaries, as described in recital 128.
26); rozhodnutie Komisie zo 6. mája 2013 vo veci štátnej pomoci č. SA.31155 (2013/C) (ex 2013/NN) (ex 2010/N) – Štátna pomoc banke Hellenic Postbank S.A. prostredníctvom založenia a kapitalizácie preklenovacej banky New Hellenic Postbank S.A.
Additionally, the commitments provide that the Bank will not make further acquisitions.
(Ú. v.
The Bank has also engaged in a far-reaching cost reduction programme, as indicated in section 2.4.2.
EÚ C 190, 29.6.2013, s.
Its costs will further decrease until 2018. […]
70).
Greece has in particular committed that until […] the Bank will not pay to any employee or manager a total annual remuneration (wage, pension contribution, bonus) higher than […].
Banka Eurobank Ergasias S.A vrátane všetkých jej dcérskych spoločností (grécke a zahraničné bankové aj nebankové dcérske spoločnosti).
Additionally, if HFSF has to subscribe to any share of the Bank, Greece has committed to apply a salary cap in line with the 2013 Banking Communication [151].
Označenie „banka“ sa vzťahuje na banku Eurobank Group.
Burden-sharing by historical shareholders and new capital raised on the market
Rozhodnutie Komisie z 19. novembra 2008 vo veci štátnej pomoci N 560/08 „Opatrenia na podporu úverových inštitúcií v Grécku“ ( Ú. v.
The existing shareholders of the Bank were heavily diluted by the Spring 2013 recapitalisation (measure B4).
EÚ C 125, 5.6.2009, s.
Indeed, the stake held by existing shareholders had been reduced from 100 % prior to the Spring 2013 recapitalisation to only 1,44 %.
6).
The Commission also notes that the Bank has paid no cash dividend since 2008.
Bolo jej pridelené číslo SA.26678 (N 560/2008).
Finally the Commission takes a favourable view of the fact that the HFSF will inject additional capital only if the Bank fails to raise it from the market at a price deemed reasonable and established on the basis of two independent valuators.
Tento plán bol následne predĺžený a zmenený, ako sa uvádza v poznámke pod čiarou č. 6.
Burden-sharing by subordinated debt holders
Na základe rozhodnutia výročného valného zhromaždenia z 29. júna 2012 sa názov spoločnosti zmenil z EFG Eurobank Ergasias S.A. na Eurobank Ergasias S.A.
The Bank’s subordinated debt holders have contributed to paying for the restructuring costs of the Bank.
Pozri rozhodnutie Komisie z 27. júla 2012 vo veci štátnej pomoci SA.
The Bank performed several liability management exercises in order to generate capital.
34825 (2012/C), „Rekapitalizácia banky EFG Eurobank Helénskym finančným fondom stability“ ( Ú. v.
The total amount of liabilities exchanged amounted to EUR 748 million, with a capital gain of EUR 565 million, as described in recitals 122 and 123.
EÚ C 359, 21.11.2012, s.
The still outstanding instruments are subject to the coupon ban described in recital 133.
31).
Therefore, the Commission considers that an adequate burden-sharing from the bank’s private hybrid investors is ensured and the requirements of the Restructuring Communication in that respect are met.
Tlačová správa HFSF, 24. decembra 2012, k dispozícii na adrese:
In conclusion, considering the elements developed in section 7.6.1, the Commission considers sufficient own contribution and burden-sharing measures have been implemented by Greece to limit the amount of aid measures A, B1, B2, B3 and B4 to the minimum necessary.
Oznámenie bolo zaregistrované ako vec SA.34825 (2014/NN).
The 2013 Banking Communication complements the Restructuring Communication and calls for enhanced burden-sharing and for banks obtaining capital support to undertake additional measures to limit the aid to the minimum.
EÚ C 357, 20.11.2012, s.
Point 29 of the 2013 Banking Communication requires the Member State to demonstrate that all measures to limit such aid to the minimum have been exploited to the maximum extent.
26.
To that end, the Member State must present a capital raising plan, ensure adequate burden-sharing by the shareholders and subordinated creditors, and prevent the outflow of funds prior to the restructuring decision.
Ú. v.
According to the 2013 Banking Communication, the capital raising plan should include right issues, voluntary liability management exercises, capital accretive divestments, deleveraging measures, earning retention and other measures such as, for example, strict costs and remuneration policies.
EÚ C 190, 29.6.2013, s.
Point 47 of the 2013 Banking Communication provides that once capital shortfalls are identified, a bank must prevent outflows of funds through a number of measures which aim at ensuring the same outcome as regular dividend and coupon bans, acquisition bans, price leadership bans or advertising bans.
70.
The Commission notes that such bans are already complied with by the Bank as they are included in the list of commitments submitted by Greece, as described in recital 133, and that the Bank has not paid any cash dividend since 2008.
Likvidná medzera bola neskôr znovu posúdená a na základe rozhodnutia 11/1/21.5.2013 výboru banky Bank of Greece pre opatrenia na riešenie krízových situácií bola jej výška stanovená na 3732,6 milióna EUR.
As explained in recitals 385 to 395, the Bank has already taken actions before the stress test to limit the amount of capital needed to the minimum.
Kapitálová primeranosť základného kapitálu Tier 1 banky je jedným z regulačných koeficientov kapitálovej primeranosti, ktoré kontroluje orgán dohľadu v rámci vykonávania smernice o kapitálových požiadavkách.
If, in the framework of the current capital raising exercise, the Bank manages to raise most of the capital needed from private investors and the additional aid paid out by the HFSF remains below EUR 1 billion, no further own contribution by the Bank will be necessary.
Pozri poznámku pod čiarou č. 14, s.
However, if the aid paid out under measure C is above that level, it would be appropriate for the Bank to divest more activities.
106.
As regards burden-sharing, the 2013 Banking Communication provides that adequate burden-sharing entails contributions by shareholders, hybrid capital holders and subordinated debt holders before aid in the form of capital support is granted.
Pozri poznámku pod čiarou č. 15.
The Commission notes that Greece has amended its national legislative framework to ensure that subordinated creditors will contribute to the costs of restructuring of the Bank before any additional capital is injected into the Bank.
Pozri poznámku pod čiarou č. 14, s.
The Commission also notes that Greece has given a commitment that it will implement the measures provided for in Article 6a of the HFSF law as amended in 2014, which provide for the allocation of the capital shortfall to the holders of its capital instruments and other subordinated liabilities as may be necessary.
104.