natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The Group has a strong franchise and substantial customer base in Belgium in its three core business lines.
V Belgicku má skupina Dexia v oblasti svojich troch hlavných činností rozsiahlu sieť pobočiek a širokú základňu zákazníkov.
Cutting costs and rationalising certain processes should reduce the cost-income ratio to 69 %, in line with its competitors.
Znížením nákladov a zefektívnením niektorých procesov by sa mal upraviť pomer náklady/výnosy na úroveň 69 %, čo zodpovedá pomeru v iných konkurenčných bankách.
The strategy for the subsidiaries (‘open-branch concept’) could keep costs down and develop activities and services with a high added value.
Stratégiou pre dcérske spoločnosti („open-branch concept“) je tiež zníženie nákladov a rozvoj činností a služieb s vysokou pridanou hodnotou.
The main risks ‘inherited’ from the Dexia era have been identified and action to correct them has been or is going to be taken, in particular: de-risking strategy, review of asset allocation policies, strengthening deposit base and liquidity, limiting use of short-term market financing, changes to the pricing policy practised (taking liquidity costs into account), reducing balance sheet size.
Identifikovali sa hlavné riziká „zdedené“ z obdobia pôsobenia Dexie a prijali sa alebo sa prijmú nápravné opatrenia, a to najmä: stratégia zníženia rizika, prehodnotenie postupov pri prerozdeľovaní aktív, posilnenie vkladovej základne a likvidity, obmedzenie krátkodobého trhového financovania, zmena cenovej politiky (s prihliadnutím na náklady na likviditu), znižovanie veľkosti súvahy.
The Commission notes that the expected losses on its retail banking activity over the 2012-16 period should remain small.
Komisia konštatuje, že očakávané straty v rokoch 2012 – 2016 v retailovom bankovníctve by mali ostať ohraničené.
They amount to some EUR [350-450] million, representing an annual cost of risk of [15-35] basis points.
Tieto sa pohybujú v rozpätí [350 – 450] miliónov EUR, čo predstavuje ročné náklady na riziko [15 – 35] bázických bodov.
The historical cost of DBB/Belfius’ risk on its RCB activity was between [5 and 25] basis points between 2007 and 2011.
Historické náklady na riziko DBB/Belfius v oblasti RCB sa pohybovali medzi [5 – 25] bázických bodov v rokoch 2007 – 2011.
The Commission notes that the balance of structured products offered by the insurance arm of the Group is marginal.
Komisia konštatuje, že objem štruktúrovaných produktov ponúkaných v oblasti poisťovníctva je zanedbateľný.
The Group should offer its customers only plain vanilla products, except for a new structured product like […] (without guaranteed capital) for which the risks are confined to its syndication and related operational costs.
Skupina Dexia by mala poskytovať svojim zákazníkom jednoduché produkty s výnimkou nového štruktúrovaného produktu, akým je […] (bez zaručeného kapitálu), v rámci ktorého sa riziko obmedzí na jeho združenie a súvisiace prevádzkové náklady.
Expected losses on the investment portfolio
Očakávané straty na investičnom portfóliu
On 31 December 2011 DBB/Belfius held a number of exposures [165] (in the form of securities, loans or others) on entities regarded as non-investment grade or which had already defaulted, and for which specific provisions had already been recorded.
Spoločnosť DBB/Belfius vlastnila 31. decembra 2011 viacero expozícií [165] (vo forme cenných papierov, úverov a pod.) subjektov, ktoré sa považujú za rizikové (neinvestičný stupeň) alebo už boli v úpadku, vo vzťahu ku ktorým sa už zaregistrovali špecifické peňažné úhrady.
Expected losses over the period 2012-16 (including on the portfolios of PWB and RCB loans) amount to EUR [700-1000] million and EUR [1000-1350] million for the baseline and stress scenarios respectively.
Celkové straty očakávané v rokoch 2012 – 2016 (vrátane portfólií PWB a RCB) dosiahnu [700 – 1000] miliónov EUR v základnom scenári a [1000–1350] miliónov EUR v stresovom scenári.
Related to the total balance of loans to customers and investment portfolios, these losses represent an annual cost of [10-25] basis points.
Po pripočítaní k celkovej sume úverov poskytnutých klientom a sume investičného portfólia predstavujú tieto straty ročné náklady v podobe [10 – 25] bázických bodov.
On 31 March 2012 DBB/Belfius also held positions in credit derivatives.
Spoločnosť DBB/Belfius tiež k 31. marcu 2012 vlastnila pozície na úverových derivátoch.
Funding and liquidity
Financovanie a likvidita
DBB/Belfius plans to strengthen its stable funding through increased deposit-taking from retail customers and public authorities.
DBB/Belfius plánuje posilniť svoje stabilné financovanie prostredníctvom vkladov získaných od klientov retailového bankovníctva a od subjektov verejnej správy.
Less use will be made of short-term financing (unsecured or repo borrowing).
Využívanie krátkodobého financovania (nezabezpečené pôžičky a repo pôžičky) sa obmedzí.
Central Bank refinancing will provide [0-5 % of the funding] in 2016, whereas it accounted for [0-25] % in 2012.
Refinancovanie zo strany centrálnej banky sa uskutoční v roku 2016 na úrovni [0 – 5 % z financovania], zatiaľ čo v roku 2012 to bolo [0 – 25] %.
DBB/Belfius has not used ELA since February 2012.
Od februára 2012 sa na spoločnosť DBB/Belfius nevzťahuje opatrenie ELA.
Figure 8
Graf 8
Sources of financing for DBB/Belfius
Zdroje financovania spoločnosti DBB/Belfius
Since 7 March 2012 DBB/Belfius’ unsecured exposure to Dexia has come down to almost zero.
Od 7. marca 2012 sa nezabezpečená expozícia DBB/Belfius znížila takmer na nulu.
The Commission therefore concludes that the liquidity ratios should improve considerably by the end of the restructuring period.
Komisia dospela k záveru, že likvidné pomery sa do konca reštrukturalizačného obdobia výrazne zlepšia.
The creation of a liquidity buffer of EUR [30-45] billion by 2016 should strengthen the Group’s liquidity position.
Vytvorenie vankúša likvidity [30 – 45] miliárd EUR do roku 2016 by malo posilniť likviditu skupiny.
The Commission notes that the lowest committees in the hierarchy cannot actually approve high-value transactions (EUR 25 million is the threshold for Committee No 3 for a transaction with a local authority rated below investment grade, for instance), which is likely to improve risk control.
Komisia konštatuje, že hierarchicky najnižšie postavené výbory nemôžu schváliť operácie s vyššou sumou (napr. 25 miliónov EUR je hranica stanovená pre výbor č. 3 vo vzťahu k transakciám s orgánmi miestnej správy, ktorých rating je nižší ako „investičný stupeň“), čo by malo posilniť kontrolu rizík.
Potential risks
Potenciálne riziká
The Commission notes that a number of factors are likely to affect the Group’s profitability if market conditions are unfavourable: 1) the PMG investment portfolio had a book value of EUR 17,35 billion and a marked-to-market value of only EUR [10-20] billion on 31 December 2011, giving a marked-to-market loss of EUR [0-5] billion ([15-35] % of the book value); 2) as regards the methods used by the investment bank consultant, no loss is expected in the next five years on EUR 5 billion of exposures to securitised products (ABS and MBS) either in the baseline scenario or in the stress scenario; (3) DBB/Belfius held a EUR [150-200] million position on Greek RMBS [166] on 31 December 2011.
Komisia uvádza, že na ziskovosť skupiny by mohlo mať vplyv v prípade nepriaznivých trhových podmienok viacero faktorov: 1. investičné portfólio PMG malo účtovnú hodnotu vo výške 17,35 miliardy EUR a trhovú hodnotu iba [10 – 20] miliárd EUR k 31. decembru 2011, čo predstavuje trhovú stratu vo výške [0 – 5] miliárd EUR ([15 – 35] % účtovnej hodnoty); 2. pokiaľ ide o metodiku, ktorú uplatňuje rada investičnej banky, počas piatich rokov sa neočakáva žiadna strata na expozíciách vo výške 5 miliárd EUR sekuritizovaných produktov (ABS a MBS), a to v prípade základného aj stresového scenára; 3. DBB/Belfius drží k 31. decembru 2011 pozíciu vo výške [150 – 200] miliónov EUR na gréckych RMBS [166].
That position was reduced to EUR [100-150] millions in May 2012.
Tá bola znížená na sumu [100 – 150] miliónov EUR v máji 2012.
The expected loss on this exposure is EUR [15-35] million in the baseline scenario and EUR [50-100] million in the stress scenario.
Očakávaná strata na tejto expozícii je [15 – 35] miliónov EUR v prípade základného a [50 – 100] miliónov EUR v prípade stresového scenára.
According to calculations by an investment bank in a comparable macroeconomic situation to the baseline scenario used by DBB/Belfius, the expected loss is around EUR [50-100] million.
Podľa výpočtov, ktoré vykonala investičná banka v makroekonomickom scenári, porovnateľných so základným scenárom použitým spoločnosťou DBB/Belfius, budú očakávané straty predstavovať [50 – 100] miliónov EUR.
Conclusion on the viability of the baseline scenario
Vyhodnotenie udržateľnosti v základnom scenári
The Commission notes that DBB/Belfius has refocused its activities on its core business line.
Komisia uvádza, že DBB/Belfius preorientovala svoje aktivity na svoj hlavný predmet podnikania.
The solid franchise which the Group has in Belgium should enable it to ensure its long-term viability.
Vďaka rozsiahlej sieti pobočiek skupiny Dexia v Belgicku by sa mala udržať jej dlhodobá životaschopnosť.
The principal risks (financial imbalance and vulnerability of the liquidity profit, for example) inherited from its membership of the Dexia Group should be reduced.
Hlavné riziká (napríklad nerovnováha financovania a zraniteľnosť výnosu z likvidity), ktoré pretrvávajú ešte z obdobia začlenenia do skupiny Dexia, by sa mali znížiť.
The overall de-risking and deleveraging strategy that has begun to be applied should also help to ensure the Group’s long-term future.
Celková stratégia, ktorej základom je derisking a deleveraging a ktorá sa práve uplatňuje, by tiež mala prispieť k udržateľnosť skupiny.
However, DBB/Belfius has still inherited a large asset portfolio and particularly a bond portfolio legacy from the Dexia era, which includes a number of sovereign and quasi-sovereign exposures with a negative marked-to-market value, on which losses might be greater than expected if market conditions deteriorate.
Spoločnosť DBB/Belfius však ešte zdedí veľké portfólio aktív, najmä portfólio historických dlhopisov (legacy) zdedené ešte z čias Dexie, ktoré zahŕňa množstvo štátnych a kvázištátnych expozícií s negatívnou trhovou hodnotou, pričom najväčšie očakávané straty z nich sa môžu naplniť v prípade zhoršenia podmienok na trhu.
An examination of the projections above shows that the DBB/Belfius Group should be able to absorb these losses without jeopardising its viability.
Z uvedenej analýzy vyplýva, že skupina DBB/Belfius by mala byť schopná vyrovnať sa s týmito stratami sama bez toho, aby bola spochybniteľná jej životaschopnosť.
The Commission therefore considers, in line with the findings of the independent trustee, that the financial projections for DBB/Belfius indicate that the bank will be able to absorb the expected losses.
V nadväznosti na závery nezávislého experta sa Komisia teda domnieva, že finančné prognózy spoločnosti DBB/Belfius naznačujú, že banka bude schopná vyrovnať sa s očakávanými stratami.
The Commission takes a positive view of the fact that the cumulative impact of a 20 % reduction in the size of the balance sheet and the absence of any distribution of profits expected over the restructuring period should strengthen the regulatory solvency ratios (Core Tier 1 Basel III ratio of 10,7 % in 2016).
Komisia sa domnieva, že kumulatívny vplyv zníženia veľkosti súvahy o 20 % a nerozdeľovanie očakávaných ziskov počas obdobia reštrukturalizácie by malo zlepšiť regulačné ukazovatele platobnej schopnosti (Ratio Core Tier 1 Bazilej III o 10,7 % v roku 2016).
Stress scenario communicated in connection with the restructuring plan
Stresový scenár v rámci plánu reštrukturalizácie
The stress scenario provided by the Belgian authorities meets the Commission’s criteria.
Stresový scenár opísaný v oznámení belgických orgánov spĺňa kritériá Komisie.
It is based on the EBA method [167] and measures the bank’s viability when faced with a series of exogenous shocks that would affect the quality of its assets, the business model and the financing conditions, among other things.
Je súčasťou metodiky EBA [167] a umožňuje meranie životaschopnosti bankovej inštitúcie, ktorá čelí sérii vonkajších otrasov, ktoré ovplyvňujú okrem iného kvalitu aktív, podnikateľský model a podmienky financovania.
The scenario shows an impact on the cumulative pre-tax result of around EUR [650-750] million, or around [10-40] % of the result expected in the baseline scenario.
Scenár ukazuje, že vplyv na kumulatívny výsledok pred zdanením bude približne [650 – 750] miliónov EUR, čo je približne [10 – 40] % očakávaného výsledku v základnom scenári.
This impact would mainly affect the banking section (EUR -[650-750] million).
Tento vplyv by v zásade zasiahol iba časť banky (–[650 – 750] miliónov EUR).
The increase in the credit risk and the related losses expected on the asset portfolios would account for [25-75] % of the total impact.
Zvýšenie úverového rizika a súvisiace očakávané straty na portfóliu aktív by predstavovali [25 – 75] % z celkového vplyvu.
DBB/Belfius’ solvency would not be threatened because its Core Tier 1 ratio would be [7,5-15] %, higher than the Basel III regulations require.
Platobná schopnosť DBB/Belfius by sa nemala spochybňovať, lebo jej podiel základného kapitálu (Core Tier 1) bude [7,5 – 15] %, čo je vyššia úroveň, ako je úroveň stanovená v nariadení Bazilej III.
It is clear from the above projections that the DBB/Belfius Group is capable of facing impaired market conditions without its viability coming under threat.
Z analýzy prognóz uvedených vyššie vyplýva, že skupina DBB/Belfius je schopná sama sa vyrovnať so zhoršenými trhovými podmienkami bez toho, aby bola ohrozená jej životaschopnosť.
The institution’s own contribution
Vlastný príspevok inštitúcie
The Bank Restructuring Communication states (point 23) that restructuring aid should be limited to covering costs which are necessary for the restoration of viability.
V oznámení o bankových reštrukturalizáciách sa uvádza (bod 23), že pomoc na reštrukturalizáciu musí byť obmedzená na náklady, ktoré sú nevyhnutné na obnovenie životaschopnosti.
The Commission considers that this condition is satisfied in the present case, for the following reasons.
Komisia uvádza, že táto podmienka je v tomto prípade splnená z nasledujúcich dôvodov.
DBB/Belfius is to refocus its activity on its core business lines and has sold its shares in DAM.
DBB/Belfius by mala presmerovať svoje aktivity na hlavný predmet svojho podnikania a predať svoje akcie v DAM.
These decisions are thus helping to limit costs and to concentrate resources on core activities.
Takýmito rozhodnutiami sa prispieva k znižovaniu nákladov a umožňuje sa nimi, aby spoločnosť sústredila prostriedky na hlavný predmet podnikania.
However, given that DBB/Belfius, when the bank still belonged to the Dexia Group, was already subject to a prohibition on acquisition as a result of the conditional authorisation decision of 26 February 2010, the Commission considers that this commitment has therefore already lasted for almost four years.
Keďže sa však na spoločnosť DBB/Belfius vzťahoval zákaz akvizícií stanovený rozhodnutím o podmienenom povolení z 26. februára 2010, Komisia sa domnieva, že dĺžka trvania tohto záväzku je takmer štyri roky.
That being so, the Commission concludes that this commitment complies with the Bank Restructuring Communication.
Za týchto okolností Komisia dospela k záveru, že tento záväzok je v súlade s oznámením o bankových reštrukturalizáciách.
The commitment is an extra assurance that the restructuring costs will be limited to restoring the viability of the core activities and will not be used to develop diversification or to generate external growth.
Tento záväzok je dodatočnou zárukou, že náklady na reštrukturalizáciu sa obmedzia na obnovenie životaschopnosti základných činností a nepoužijú sa na rozšírenie diverzifikácie alebo vytvorenie vonkajšieho rastu.
Limitation of the amount of aid and own contribution
Obmedzenie výšky pomoci a vlastný príspevok
The Bank Restructuring Communication states that banks must use their own resources in order to keep the amount of State aid received to a minimum.
V oznámení o bankových reštrukturalizáciách sa uvádza, že banky musia použiť svoje vlastné zdroje na to, aby tým obmedzili sumu prijatej štátnej pomoci iba na nevyhnutné minimum.
This means, for example, that investors (shareholders, bond holders) should participate in absorbing losses and an adequate remuneration should be paid for State interventions.
K týmto zdrojom patrí napríklad účasť investorov (akcionári, držitelia dlhopisov) na prevzatí strát a vyplatení sumy, ktorá je primeraná pomoci zo strany štátu.
The Commission must thus make sure that the State aid is limited to the minimum necessary.
Komisia preto musí zabezpečiť, že štátna pomoc sa obmedzí na nevyhnutné minimum.
This is why the Commission takes a positive view of the following points.
To je dôvod, prečo Komisia vníma nasledovné body pozitívne.
The Commission further notes that Belfius is not planning, in its restructuring plan, to distribute dividends to shareholders until the end of 2016 in order to step up its regulatory capital.
Komisia navyše konštatuje, že Belfius vo svojom pláne reštrukturalizácie nepredpokladá prerozdelenie dividend svojim akcionárom až do konca roku 2016 s cieľom posilniť svoj predpísaný kapitál.
Lastly, the Commission notes that adequate remuneration has been paid for the historical State aid from which DBB/Belfius benefited when it belonged to the Dexia Group, which means that the beneficiary bank is contributing to the restructuring costs.
Komisia napokon konštatuje, že opatreniami štátnej pomoci z minulosti, z ktorých mala DBB/Belfius prospech ešte ako súčasť skupiny Dexia, sa zabezpečila banke primeraná kompenzácia, ktorá umožňuje, aby sa banka podieľala na nákladoch na reštrukturalizáciu.
Consequently, the Commission considers that DBB/Belfius and its shareholders are contributing enough to the restructuring through their own resources.
Komisia sa preto domnieva, že DBB/Belfius a jej akcionári dostatočne prispievajú na reštrukturalizáciu pomocou svojich vlastných prostriedkov.
Measures to correct distortions of competition
Opatrenia zamerané na nápravu narušenia hospodárskej súťaže
According to the Bank Restructuring Communication, the restructuring plan should limit excessive distortions of competition resulting from the aid, in other words, the restructuring plan should include structural measures (sale and/or reduction of activities) and behavioural safeguards.
Podľa oznámenia o bankových reštrukturalizáciách sa prostredníctvom plánu reštrukturalizácie musí obmedziť nadmerné narušenie hospodárskej súťaže spôsobené poskytnutím pomoci, čo znamená, že v pláne reštrukturalizácie sa musia predpokladať štrukturálne opatrenia (predaj a/alebo obmedzenie činnosti) a ochranné opatrenia týkajúce sa správania.
Appropriate measures must be taken to minimise the distortions of competition caused by the State aid for DBB/Belfius.
Musia sa vykonať vhodné opatrenia s cieľom minimalizovať tieto narušenia hospodárskej súťaže spôsobené poskytnutím štátnej pomoci pre DBB/Belfius.
According to the Bank Restructuring Communication, the nature and form of the measures to limit distortions of competition will depend on two criteria: first, the amount of the aid and the conditions and circumstances under which it was granted and, second, the characteristics of the market or markets in which the beneficiary bank will operate.
Podľa oznámenia o bankových reštrukturalizáciách bude povaha a forma opatrení na obmedzenie narušení hospodárskej súťaže závisieť od dvoch kritérií: po prvé od výšky pomoci, podmienok a okolností, za ktorých sa poskytla, a po druhé od charakteristiky trhu alebo trhov, na ktorých bude banka pôsobiť.
The sale of DBB/Belfius formed part of the orderly resolution of the Dexia Group.
Predaj spoločnosti DBB/Belfius sa uskutočnil v rámci riadneho riešenia situácie skupiny Dexia.
Even when it was in the Dexia Group DBB/Belfius was a major player on the PWB market in Belgium and in insurance in Belgium.
Ešte v rámci skupiny Dexia bola spoločnosť DBB/Belfius významným hráčom na trhu financovania miestnych orgánov („PWB“) v Belgicku a v poisťovníctve v Belgicku.
As explained earlier, DBB/Belfius benefited from the aid given to DCL/Dexia when DBB/Belfius still belonged to the Group.
Ako bolo vysvetlené vyššie, spoločnosť DBB/Belfius mala prospech zo štátnej pomoci poskytnutej spoločnostiam DCL/Dexia, keďže bola súčasťou skupiny Dexia.
The Commission acknowledges that the distortion of competition created by the aid to the Dexia Group was minimised thanks to the Group’s orderly resolution and removal from the market.
Komisia uznáva, že narušenie hospodárskej súťaže z dôvodu pomoci skupine Dexia sa minimalizuje vďaka uskutočneniu riadneho riešenia jej situácie a jej odchodom z trhu.
As far as the new aid for DBB/Belfius is concerned, the Commission recognises that there has been no new capital injection or measure to treat impaired assets.
Pokiaľ ide o novú pomoc pre DBB/Belfius, Komisia uznáva, že neexistujú nové kapitálové injekcie alebo opatrenia týkajúce sa zaobchádzania so znehodnotenými aktívami.
Separating DBB/Belfius off from the Dexia Group has been the only new structural aid measure, in the sense that it confers a certain advantage, but one that is unquantifiable.
Odčlenenie spoločnosti DBB/Belfius od skupiny Dexia je jediným novým štrukturálnym opatrením pomoci v tom, že poskytuje určité výhody, ktoré však nie je možné vyčísliť.
DBB/Belfius has undoubtedly benefited from temporary emergency liquidity assistance (ELA) from the Banque Nationale de Belgique
Spoločnosť DBB/Belfius má nepochybne prospech z dočasných opatrení núdzovej likvidity (ELA) zo strany Banque Nationale de Belgique.
The Commission further notes that DBB/Belfius has undertaken to limit the collection of new life insurance premiums to EUR [0-2,5] billion in 2013 and EUR [0-3] billion in 2014.
Komisia okrem iného konštatuje, že DBB/Belfius sa zaväzuje obmedziť nový výber poistného z produktov životného poistenia na [0 – 2,5] miliardy v roku 2013 a na [0 – 3] miliardy v roku 2014.
This will prevent any increase in DBB/Belfius’ market share in that activity.
Tým sa zabráni, aby spoločnosť DBB/Belfius zvýšila svoj podielu na trhu v tejto oblasti činnosti.
Furthermore, the Commission notes that the restructuring plan does not provide for any increase in DBB/Belfius’ market share in any of its key RCB, PWB and insurance activities.
Okrem toho Komisia konštatuje, že plán reštrukturalizácie nepočíta so žiadnym zvýšením podielu spoločnosti DBB/Belfius na trhu v žiadnej z jej kľúčových aktivít ako RCB, PWB a poistenia.
The restructuring plan will lead to a 20 % reduction in DBB/Belfius’ balance sheet total between 2011 and 2016.
Plán reštrukturalizácie vedie k zníženiu celkovej sumy súvahy DBB/Belfius o 20 % v rokoch 2011 – 2016.
DBB/Belfius is subject to certain behavioural ‘safeguards’, such as the fact that it will not make any acquisition of the share capital of other companies until 31 December 2014, so that the State aid and related aid measures cannot be used to generate external growth to the detriment of its competitors.
Spoločnosť DBB/Belfius podlieha určitým „zabezpečovacím opatreniam“ týkajúcim sa správania, napríklad že nenadobudne (až do 31. decembra 2014) základné imanie iných podnikov, a to z toho dôvodu, že štátna pomoc a súvisiace opatrenia tejto pomoci sa nemôžu použiť na vytváranie vonkajšieho rastu na úkor jej konkurentov.
This principle is in line with point 40 of the Bank Restructuring Communication in particular.
Táto zásada je uvedená najmä v bode 40 oznámenia o bankových reštrukturalizáciách.
Lastly, the Belgian authorities have given an undertaking that DBB/Belfius will not benefit commercially from the fact that it has received support from the Belgian State.
Belgické orgány sa napokon zaviazali, že spoločnosť DBB/Belfius nebude vykazovať zisk, keďže je podporovaná zo strany Belgicka.