natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Therefore, the Hungarian authorities insist that the recapitalisation agreement met the criteria laid down in both the Stabilisation Act and the relevant Commission Communications.
Keďže cieľom tohto rozhodnutia je posúdiť pomoc, ktorú prijala banka FHB, a jej plán reštrukturalizácie, Komisia považuje za vhodné vychádzať pri svojom posúdení z oznámení o uplatňovaní pravidiel štátnej pomoci finančnému sektoru počas krízy.
ASSESSMENT OF THE AID
Pokiaľ ide o posúdenie plánu reštrukturalizácie banky, toto posúdenie bude založené na oznámení o reštrukturalizácii [18].
EXISTENCE OF AID
Zlučiteľnosť plánu reštrukturalizácie
The Commission has already found in its opening decision of 24 January 2011 that both the recapitalisation and the liquidity support in the form of the loan provided to FHB constitute State aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty [16].
Obnova dlhodobej životaschopnosti inštitúcie
Neither the Hungarian State nor FHB have put forward any argument to cast doubt on that finding.
V rozhodnutí o začatí konania [19] Komisia vyjadrila pochybnosti o spoľahlivosti predpokladov, ktoré použila FHB vo svojich finančných prognózach.
LEGALITY OF AID
Komisia upozornila, že plán reštrukturalizácie, ktorý FHB predložila v septembri 2010, neobsahoval vysvetlenie, prečo tieto predpoklady boli správne.
The Commission has already stated in its opening decision of 24 January 2011 that the recapitalisation in favour of FHB did not comply with the conditions of the guarantee and recapitalisation scheme.
Keďže sa okrem toho zdalo, že banka vo svojich finančných prognózach nezohľadnila dôsledky kúpy Allianz Bank a dohody s Allianz Hungaria Insurance, Komisia nemohla usudzovať, že predložené prognózy zostanú platné.
In particular it did not respect the requirements to be applied when the capital increase exceeds 2 % of the beneficiary RWA.
Komisia vyjadrila pochybnosti aj o predpokladoch banky založených na silnom náraste vkladov.
The measure should thus have been notified to the Commission separately in accordance with the conditions of the guarantee and recapitalisation scheme and with Article 108(3) of the Treaty.
Komisia sa zaoberala aj zabezpečením dlhodobej životaschopnosti banky s ohľadom na obchodný model FHB, ktorý bol považovaný za zraniteľný voči kríze likvidity pre jeho silnú závislosť od medzibankového financovania a vzhľadom na nízky podiel vkladov.
As a consequence, Hungary unlawfully implemented aid in the form of a recapitalisation in favour of FHB, in breach of Article 108(3) of the Treaty.
Komisia dospela k záveru, že plán reštrukturalizácie banky zo septembra 2010, aj keď bol vypracovaný z perspektívy kapitálu, neposkytol dostatočné informácie o zabezpečení dlhodobo udržateľného financovania banky.
QUANTIFICATION OF AID
Na základe dodatočných informácií o pláne reštrukturalizácie banky poskytnutých v októbri 2011 Komisia konštatuje, že finančné prognózy v pláne reštrukturalizácie zo septembra 2010 sú založené na riadnych a spoľahlivých predpokladoch.
In the context of the restructuring of FHB, all measures granted to it need to be taken into account.
Aktualizované informácie, ktoré zahŕňajú kúpu Allianz Bank, ukazujú nárast retailových a komerčných vkladov v banke FHB, ktorý vyplýva z účtov získaných od Allianz Bank.
Therefore, both the recapitalisation of HUF 30 billion and the liquidity loan of HUF 120 billion need to be taken into account in the compatibility assessment.
Táto akvizícia podporuje predpoklady týkajúce sa rastu vkladov.
COMPATIBILITY OF THE AID
Komisia priaznivo hodnotí aj skutočnosť, že rast vkladov prispieva k diverzifikácii zdrojov financovania banky, k zníženiu relatívnej váhy hypotekárnych záložných listov v kombinovanom financovaní a k zníženiu závislosti banky od medzibankového financovania.
Legal basis
Rentabilita vlastného imania v roku 2014 by mala byť podľa základného scenára na úrovni [11 % – 13 %] a podľa krízového scenára na úrovni [10 % – 12 %].
As already stated in the Commission's decision of 24 January 2011, given the specific circumstances on the financial markets, the Commission considers that the measures can be examined under Article 107(3)(b) of the Treaty, which states that ‘The following may be considered to be compatible with the internal market: […] aid […] to remedy a serious disturbance in the economy of a Member State’.
V rozhodnutí o začatí konania Komisia vyjadrila aj obavy týkajúce sa dostatočnosti opatrení stanovených maďarskými orgánmi v tom čase na riešenie expozície banky FHB na maďarskom realitnom trhu a jej závislosti od nepriaznivých menových pohybov.
As the present decision aims at assessing the aid received by FHB and its restructuring plan, the Commission finds it appropriate to base its assessment on communications on the application of State aid rules to the financial sector during the crisis [17].
Komisia však na základe informácií predložených Maďarskom 9. decembra 2011 kladne hodnotí skutočnosť, že FHB prijala potrebné opatrenia na výrazné zníženie svojej účasti na trhu hypotekárnych záložných listov [20].
Compatibility of the restructuring plan
Komisia sa preto domnieva, že aktualizovaný plán reštrukturalizácie, ktorý zohľadňuje kúpu Allianz Bank, poskytuje odôvodnenie konkrétnych cieľových úrovní pre finančné prognózy FHB a prispieva k obnoveniu dlhodobej životaschopnosti banky.
Restoration of the long-term viability of the institution
Vlastný príspevok banky (rozdelenie bremena)
In the opening decision [19], the Commission expressed doubts as to the reliability of the assumptions adopted by FHB in its financial projections.
Komisia kladne hodnotí skutočnosť, že suma poskytnutá na rekapitalizáciu už bola štátu splatená v plnej výške 19. februára 2010, t. j. v lehote kratšej ako rok, a že banka túto sumu pomoci splatila z vlastných zdrojov.
Furthermore, since the financial projections did not seem to take into account the consequences of the purchase of Allianz Bank and of the agreement with Allianz Hungaria Insurance, the Commission could not consider that the presented projections remain valid.
Obmedzenie nákladov na reštrukturalizáciu, odmena
The Commission has also expressed doubts about the assumptions of the bank relying upon a strong growth in deposits.
Komisia kladne hodnotí predčasné splatenie sumy, ktorú štát poskytol na rekapitalizáciu.
Furthermore, the Commission was also concerned about the long-term viability of the bank in view of the business model of FHB, which was deemed vulnerable to liquidity crises due to its strong reliance on wholesale funding and small share of deposits.
Popritom si FHB akvizíciou Allianz Bank zlepšila profil likvidity zvýšením počtu retailových a komerčných vkladov.
The Commission considered that the bank's restructuring plan of September 2010, whilst it focused on the capital perspective, did not provide sufficient details on the long-term sustainable funding of the bank.
Táto akvizícia je preto dôležitým aspektom obchodného plánu banky a prispieva k zabezpečeniu jej dlhodobej ziskovosti.
On the basis of additional information provided on the bank's restructuring plan in October 2011, the Commission notes that the financial forecasts in the restructuring plan of September 2010 are based on sound and reliable assumptions.
Pomoc poskytnutú FHB tak nemožno považovať za pomoc použitú na rozvoj činností banky v nových odchodných oblastiach, keďže Allianz Bank a FHB pôsobia na rovnakých retailových a komerčných trhoch.
The updated information including the purchase of Allianz Bank shows an increase in the bank's retail and commercial deposits stemming from the accounts acquired from Allianz Bank.
Preto Komisia považuje akvizíciu Allianz Bank Ltd zo strany FHB za náležité opatrenie na udržanie dlhodobej životaschopnosti banky.
That acquisition supports the assumptions made on the growth of deposits.
Komisia ďalej konštatuje, že informácie poskytnuté maďarskými orgánmi rozptýlili obavy vyjadrené Komisiou v rozhodnutí o začatí konania z 24. januára 2011, že akvizícia Allianz Bank bola vykonaná do značnej miery pomocou prostriedkov štátnej pomoci.
The Commission also notes favourably the fact that the growth in deposits contributes to diversifying the funding sources of the bank, to reducing the relative weight of mortgage bonds in the funding mix and reducing the bank's dependence on wholesale funding.
Hodnotenie Komisie sa nemení ani pri zohľadnení „chýbajúcej“ odmeny za rekapitalizáciu, t. j. sumy, ktorá pôvodne nebola zo strany FHB vyplatená, pretože táto platba dosiahla približne 1,6 miliardy HUF (odôvodnenie 40) a cena zaplatená za Allianz Bank bola 3,3 miliardy HUF (odôvodnenie 60).
Based on information provided, the share of wholesale funding (i.e. the sum of bonds issued, deposits from banks and the part of mortgage bonds that is not used to refinance loans) has decreased as a percentage of the total liabilities of the bank from [35 %-30 %] in 31 December 2009 to [30 %-25 %] in 31 December 2010.
Pokiaľ ide o odmenu za opatrenia pomoci, Komisia priaznivo hodnotí skutočnosť, že FHB a maďarská vláda uzavreli 15. decembra 2011 dohodu, v ktorej sa FHB zaviazala zaplatiť štátu dodatočnú odmenu vo výške 1,6 miliardy HUF.
As a result of that rebalancing of the bank's funding mix towards deposits, its average funding cost (calculated as interest expenses on total liabilities) has improved from [7-6,5] basis points on 31 December 2009 to [6-5,5] basis points on 31 December 2010.
Okrem úhrady 890 miliónov HUF v októbri 2010, celková platba za rekapitalizáciu FHB zo strany maďarského štátu zodpovedá sadzbe odmeny vo výške 10,49 %, v súlade s podmienkami stanovenými v záručnej a rekapitalizačnej schéme.
The return on assets also improved from [0,90 %-1 %] in 2009 to [1,05 %-1,10 %] in 2010.
Komisia kladne hodnotí skutočnosť, že banka splatila rekapitalizáciu poskytnutú zo strany štátu v lehote kratšej ako rok (t. j. banka bola rekapitalizovaná 23. marca 2009 a štát bol vyplatený 19. februára 2010).
That positive trend is confirmed in the bank's forecast with return on assets forecast to stabilise in 2014 at [1,05 %-1,2 %] in a base case scenario, and [0,9 %-1,05 %] in a stressed scenario.
So strednodobou pôžičkou, ktorá bola banke poskytnutá v rámci schémy likvidity, sa spája odmena vo výške i) zvláštnych práv čerpania MMF (ďalej len „SDR“) + 345 bázických bodov alebo ii) 12 mesačnej medzibankovej referenčnej úrokovej (ďalej len „IBOR“) + 100 bázických bodov + 123,5 bázického bodu (čo zodpovedá mesačnému priemeru od 3,79 % do 4,08 %), podľa toho, ktorá z uvedených hodnôt je vyššia, v súlade s podmienkami stanovenými v schéme likvidity.
In the opening decision, the Commission also expressed its concerns on the sufficiency of the measures provided by the Hungarian authorities at that time to address the exposure of FHB to the Hungarian real estate market and the adverse currency movements.
V tom čase bola požiadavka na kapitál pre maďarské banky na úrovni 8 %.
On the basis of the information submitted by Hungary on 9 December 2011, however, the Commission notes positively that FHB has taken the necessary steps to significantly reduce its involvement in the mortgage bond market [20].
Na rozdiel od iných podobných bánk, FHB bola schopná udržať si silnú kapitálovú pozíciu (v marci 2009 po splatení rekapitalizácie štátu bol koeficient kapitálovej primeranosti na úrovni 10,5 %).
The bank has also considerably increased its share of retail loans from [3 %-5 %] in 2009 to [9 %-11 %] in 2011.
Okrem toho si banka udržala rating agentúry Moody's Investors Service Baa3, čo je ešte v kategórii investičného stupňa.
The Commission further notes that the ‘Allianz deal’ [21] contributed significantly to those positive trends.
Komisia je vzhľadom na tieto skutočnosti presvedčená, že FHB musela prekonať iba dočasné ťažkosti, ktoré nemajú zásadný charakter.
As for the bank's exposure to adverse currency movements, the commitment of FHB to expand its toolkit needed to fend off the extreme impact of foreign exchange risks on the capital side can be accepted as adequate to dispel the Commission's doubts [22] because it provides the possibility for the bank to eliminate or hedge its foreign exchange risk resulting from transactions in foreign currencies.
Preto sa domnieva, že odmena vyplatená bankou je primeraná, pretože zodpovedá odmene požadovanej od banky, ktorá je v zásade zdravá.
The Commission notes positively that the amount of the recapitalisation has already been fully paid back to the State on 19 February 2010, i.e. within a period of less than a year and that the bank repaid the aid amount by using its own resources.
Komisia sa preto domnieva, že odmena v prípade oboch opatrení pomoci je primeraná.
FHB also used its own funds to repay four instalments of the mid-term State loan that were due on 11 February 2011, 11 May 2011, 11 August 2011 and 11 November 2011
Komisia sa preto domnieva, že plán reštrukturalizácie zabezpečuje vhodný vlastný príspevok banky, jej akcionárov a vedenia do nákladov na reštrukturalizáciu.
Limitation of restructuring costs, remuneration
Opatrenia zamerané na nápravu narušenia hospodárskej súťaže
The Commission considers favourably the early repayment of the amount of the recapitalisation to the State.
Komisia konštatuje, že opatrenia, ktoré obsahuje plán reštrukturalizácie banky na obmedzenie narušenia hospodárskej súťaže, sú obmedzené.
Further, the acquisition of Allianz Bank by FHB improves the liquidity profile of the bank increasing the amount of retail and commercial deposits.
Po prvé, nevykonávajú sa žiadne štrukturálne opatrenia.
That acquisition is thus an important aspect of the bank's business plan and contributes to its long-term profitability.
Po druhé, opatrenia zamerané na zmenu správania uvedené v pláne reštrukturalizácie platia len po dobu výhod pre banku z kapitálu poskytnutého zo strany štátu.
Thus, it cannot be considered that the aid granted to FHB was used to develop its activities in new business areas, as Allianz Bank and FHB both operate in the same retail and commercial markets.
Po tretie, Komisia kladne hodnotí skutočnosť, že FHB dosiaľ bezodkladne plnila svoje platobné záväzky vyplývajúce zo strednodobej pôžičky.
As a result, the Commission considers that the acquisition of Allianz Bank Ltd by FHB an appropriate measure to maintain the bank's long-term viability.
Komisia nemá žiadny dôvod pochybovať o schopnosti banky splatiť túto pôžičku v termíne jej splatnosti v plnej výške a včas.
The Commission further notes that the information provided by the Hungarian authorities dispels the doubts expressed by the Commission in the opening decision of 24 January 2011 as to whether the acquisition of Allianz Bank had been carried to a large extent at the cost of the State.
Po štvrté, trhová pozícia FHB sa výrazne nezmenila od akvizície Allianz Bank (s trhovým podielom [3 % – 3,3 %] pred akvizíciou a [3,4 % – 3,6 %] po akvizícii), čo Komisiu uisťuje, že vplyv tejto akvizície na narušenie hospodárskej súťaže zostáva obmedzený.
As regards the outstanding amounts of the loan, the Commission notes positively that the bank has already repaid four instalments of the loan since February 2011 [23].
banka sa nesmie riadiť agresívnou obchodnou stratégiou,
The evaluation of the Commission is not altered by taking into consideration the ‘missing’ remuneration of the recapitalisation, i.e., the amount that was originally not paid by FHB, since that payment amounted to around HUF 1,6 billion (recital 40) and the price paid for Allianz Bank was HUF 3,3 billion (recital 60).
banka by nemala investovať do nových obchodných oblastí, pokiaľ takéto investície neboli schválené pred podpisom dohody o rekapitalizácii,
As regards remuneration of the aid measures, the Commission notes favourably that FHB and the Hungarian Government entered into an agreement on 15 December 2011 by which FHB agreed to pay to the State an additional remuneration of HUF 1,6 billion.
banka by sa mala vyvarovať marketingu existencie štátnej pomoci.
In addition to the payment of HUF 890 million made in October 2010, the total payment on the recapitalisation by the Hungarian State of FHB corresponds to the remuneration rate of 10,49 %, in line with the conditions set out in the guarantee and recapitalisation scheme.
Komisia sa nedomnieva, že ďalšie opatrenia zamerané na zmenu správania súvisiace s rekapitalizáciou, ktoré uvádzajú maďarské orgány vo svojej odpovedi na rozhodnutie o začatí konania z 27. januára 2011, možno považovať za opatrenia na obmedzenie narušenia hospodárskej súťaže spôsobené pomocou.
The Commission notes positively that the bank repaid the recapitalisation granted by the State within a period of less than a year (i.e. the bank was recapitalised on 23 March 2009 and the State was repaid on 19 February 2010).
Komisia však vzhľadom na obmedzenú prítomnosť banky FHB na retailových a komerčných trhoch v Maďarsku ([0,9 % – 1,08 %] na trhu retailových vkladov a [0,5 % – 0,9 %] na trhu firemných vkladov) a vzhľadom na skutočnosť, že banka splatila kapitál poskytnutý štátom za menej ako rok po jeho poskytnutí, zastáva názor, že narušenie hospodárskej súťaže zostáva obmedzené.
The mid-term loan received by the bank under the liquidity scheme bears a remuneration of the higher of (i) IMF Special Drawing Right (hereinafter ‘SDR’) + 345 bps and (ii) 12 month Interbank offered Rate (hereinafter ‘IBOR’) + 100 bps + 123,5 bps (corresponding to a monthly average of between 3,79 % and 4,08 %), in line with the conditions set out in the liquidity scheme.
Navyše, vzhľadom na to, že FHB už splatila štyri splátky strednodobej štátnej pôžičky v rámci schémy likvidity, Komisia nemá žiadny dôvod pochybovať o tom, že banka splatí pôžičku v plnej výške a včas.
The loan agreement for the mid-term State loan provides for its repayment […] starting from 11 February 2011.
Okrem toho je odmena zaplatená štátu v súlade so záručnou a rekapitalizačnou schémou, a preto je primeraná, ako sa vyžaduje v bode 34 oznámenia o reštrukturalizácii.
According to the information submitted by the Hungarian authorities, FHB has paid four instalments of the loan that were due on 11 February 2011, 11 May 2011, 11 August 2011 and 11 November 2011.
ZÁVER
The Commission positively notes that FHB has been prompt in meeting, so far, its payment obligations regarding the mid-term loan.
Komisia konštatuje, že na základe informácií oznámených maďarskými orgánmi a na základe aktualizovaného plánu reštrukturalizácie FHB uvedeného v časti IV tohto rozhodnutia, vykonané podporné opatrenia vo forme pôžičky na podporu likvidity a vo forme rekapitalizácie sú zlučiteľné s vnútorným trhom podľa článku 107 ods. 3 písm. b) zmluvy a spĺňajú požiadavky oznámenia o reštrukturalizácii, pokiaľ ide o životaschopnosť, rozdelenie bremena a opatrenia na zmiernenie narušenia hospodárskej súťaže.
The Commission has no reason to doubt that there will be full and timely repayment of the loan by its maturity.
Maďarsko mimoriadne súhlasilo, aby toto rozhodnutie bolo prijaté v anglickom jazyku ako jeho jedinom autentickom jazyku,
That assessment is confirmed by the good performance of FHB despite difficulties in the Hungarian banking sector and the bank's relatively high core tier 1 ratio (12 % at the end of 2008, which increased to 16,9 % after the recapitalisation in 2009 and remained high at 10,5 % after the repayment of the State capital).
PRIJALA TOTO ROZHODNUTIE:
The capital requirement for Hungarian banks was 8 % at that time.
Článok 1
In contrast to some of its peers, the bank was able to maintain its strong capital position (CAR of 10,5 % in March 2009, after the repayment to the State of the recapitalisation).
Opatrenia pozostávajúce zo strednodobej štátnej pôžičky vo výške 120 miliárd HUF (približne 410 miliónov EUR) poskytnutej 25. marca 2009 s dátumom splatnosti 11. novembra 2012 a z rekapitalizácie vo výške 30 miliárd HUF (približne 100 miliónov EUR) poskytnutej 31. marca 2009 vo forme osobitných akcií s prednostným právom na dividendy plus jednej akcie spojenej s hlasovacím právom, ktoré Maďarsko vykonalo v prospech FHB Jelzálogbank Nyrt, sú zlučiteľné s vnútorným trhom podľa článku 107 ods. 3 písm. b) Zmluvy o fungovaní Európskej únie.
In addition, it kept a rating of Baa3 by Moody's, which is still in the investment grade category.
Článok 2
In the light of those facts, the Commission believes that FHB encountered difficulties only temporarily and not in a fundamental fashion.
Toto rozhodnutie je určené Maďarsku.
It therefore considers that the remuneration paid by the bank is adequate, as corresponding to the remuneration required from a fundamentally sound bank.
V Bruseli 22. februára 2012
Given that the bank's viability was not endangered by Hungary's ongoing difficulties, the Commission will not ask for further remuneration to be paid to the State.
Za Komisiu
Furthermore, the remuneration of the State by FHB for the mid-term loan (see recital 84) was in line with the conditions set out in the liquidity scheme.
podpredseda
Therefore, the Commission considers that the remuneration of both aid measures is appropriate.
Ú. v. EÚ C 178, 18.6.2011, s. 7.
The Commission also notes favourably that the bank paid no dividend on its ordinary shares for the years 2009 and 2010.
Na základe výmenného kurzu z 15. februára 2012: EUR/HUF (289,63).
Some restrictions were also implemented by FHB in respect of the salary, remuneration and benefits of its senior officers until the cessation of the interest of the Hungarian State.
Ú. v. EÚ C 47, 25.2.2010, s. 16.
The Commission therefore considers that the restructuring plan ensures an appropriate own contribution of the bank, its shareholders and management to the restructuring costs.
Ú. v. EÚ C 147, 27.6.2009, s. 2.
Measures to correct the distortions of competition
Ú. v. EÚ C 195, 19.8.2009, s. 9.
The Commission notes that measures contained in the bank's restructuring plan to limit distortions of competition are limited.
Ú. v. EÚ C 178, 18.6.2011, s. 7.
First, no structural measures are undertaken.
Ú. v. EÚ C 236 z 12.8.2011, s. 1.
Second, the behavioural measures in the restructuring plan apply only as long as the bank benefits from the capital injected by the State.
Podrobnejšie vysvetlenie ťažkostí FHB je uvedené v odôvodnení 39 a nasl. rozhodnutí o začatí konania z 24. januára 2011.
Third, the Commission positively notes that FHB has been prompt in meeting, so far, its payment obligations arising from the mid-term loan.
Pozri ods. 28, druhá zarážka.
The Commission has no reason to doubt the bank's ability to make full and timely repayment of the loan by its maturity.
Dôverné informácie
Fourth, the market position of FHB has not significantly changed since the acquisition of Allianz Bank (with market shares of [3 %-3,3 %] and [3,4 %-3,6 %] before and after the acquisition respectively) which reassures the Commission that the effect of that acquisition on distortions of competition remains limited.
Ú. v. EÚ C 14, 19.1.2008, s. 6, a Základné sadzby (od 1.7.2008, EUR27) vypočítané podľa oznámenia Komisie z 19.1.2008, dostupné na stránke http://ec.europa.eu/competition/state_aid/legislation/reference_rates.html.
The behavioural measures are limited to the following:
Pozri článok 13 zákona o stabilizácii, body 25 a 26 rozhodnutia Komisie 664/2008 a bod 5 dohody o rekapitalizácii.
The bank shall not follow any aggressive business strategy;
Pozri článok 8 oddiel 3 pododdiel e) zákona o stabilizácii, bod 27 písm. b) rozhodnutia Komisie 664/2008 a bod 9 dohody o rekapitalizácii.
The bank should not invest in new business areas, unless those investments were approved before the signing of the recapitalisation agreement
Pozri odôvodnenie 89 a nasl. rozhodnutia o začatí konania z 24. januára 2011.
The bank should avoid marketing the existence of the State aid.
Oznámenie Komisie o uplatňovaní pravidiel štátnej pomoci na podporné opatrenia v prospech bánk v súvislosti s finančnou krízou od 1. januára 2012, (Ú. v. EÚ C 356, 6.12.2011, s. 7).