natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Subsequently, the Hungarian authorities requested the Commission to amend that decision as some parts of it were incorrect and not up to date.
Toto rozhodnutie bolo preto nahradené novým rozhodnutím z 24. januára 2011 [6] (ďalej len „rozhodnutie o začatí konania“).
The decision was therefore replaced by a new decision of 24 January 2011 [6] hereinafter the ‘opening Decision’).
Listom z 24. januára 2011 Komisia informovala maďarské orgány, že sa rozhodla začať konanie podľa článku 108 ods. 2 zmluvy na preskúmanie opatrenia štátnej pomoci.
The Commission decision to initiate the procedure was published in the Official Journal of the European Union on 18 June 2011.
Tieto pripomienky boli doplnené o komentár, ktorý poskytla banka listom z 11. júla 2011.
The Commission invited interested parties to submit their comments on the measure.
Listom z 18. júla 2011 predložila Komisii svoje pripomienky k rozhodnutiu o začatí konania tretia strana (Magyar Jelzálogbank Egyesület – Združenie maďarských hypotekárnych bánk).
By letter dated 2 March 2011, the Hungarian authorities submitted their comments on the Commission opening decision of 24 January 2011, opening a formal investigation procedure with regard to the measure granted to FHB.
Ďalšia aktualizácia plánu reštrukturalizácie spolu s ďalšími informáciami o splatení rekapitalizácie maďarskému štátu boli predložené maďarskými orgánmi listom z 3. októbra 2011.
Those observations were supplemented by comments received from FHB by letter dated 11 July 2011.
Dňa 15. decembra 2011 bola podpísaná nová dohoda medzi FHB a maďarským štátom, podľa ktorej sa banka zaviazala zaplatiť štátu odmenu, ktorá bola pôvodne dohodnutá v dohode o rekapitalizácii.
By letter dated 18 July 2011, a third party (the Magyar Jelzálogbank Egyesület — the Association of Hungarian mortgage banks) submitted its comments on the opening decision to the Commission.
OPIS PRÍJEMCU
A further update of the restructuring plan and additional information on the repayment of the recapitalisation to the Hungarian State was submitted by the Hungarian authorities on by letter dated 3 October 2011.
PRÍJEMCA POMOCI
On 15 December 2011, a new agreement was signed between FHB and the Hungarian State, under which the bank committed to pay to the State the remuneration which had initially been agreed in the recapitalisation agreement.
Banka FHB bola založená štátom v roku 1997.
DESCRIPTION OF THE BENEFICIARY
Štát svoj podiel v FHB postupne odpredal.
THE BENEFICIARY
V roku 2003 bola FHB registrovaná na burze cenných papierov v Budapešti a v auguste 2007 štát znížil svoj majoritný podiel v banke na úroveň len niečo vyše 4 %.
FHB was set up by the State in 1997.
Banka FHB bola pôvodne zriadená ako hypotekárna banka s cieľom podporiť využívanie hypotekárnych záložných listov.
The State gradually sold off its stake in FHB.
Banka podliehala prísnym pravidlám o obmedzení činností, ako aj dohľadu nad zárukami a osobitnému dohľadu na zabezpečenie maximálnej bezpečnosti hypotekárnych záložných listov.
In 2003 FHB was listed on the Budapest Stock Exchange and in August 2007 the State reduced its majority stake in the bank to just over 4 %.
Banka FHB mala pôvodne povolenie len na poskytovanie dlhodobých hypotekárnych úverov a záruk v súvislosti s hypotekárnymi úvermi a na uzatváranie niektorých typov derivátových operácií na zabezpečenie svojej pozície vyplývajúcej z poskytovania hypotekárnych úverov.
FHB was originally set up as a mortgage bank in order to promote the use of mortgage bonds.
Hypotekárne záložné listy boli hlavným zdrojom financovania banky pri poskytovaní úverov.
It was subject to strict rules regarding limited activity, collateral and specific supervision in order to ensure the maximum safety of mortgage bonds.
Banka tiež refinancovala hypotekárne úvery poskytnuté inými bankami.
FHB was initially allowed only to provide long-term mortgage loans and guarantees in connection to mortgage loans and to conclude some types of derivative transactions to hedge its own position deriving from its mortgage lending activity.
V roku 2006 FHB predstavila nový strategický plán na rozšírenie svojich bankových činností a siete pobočiek, ktorého cieľom bolo rozšíriť financovanie a prevádzkovú základňu vstupom na retailový trh prostredníctvom FHB Commercial Bank.
Mortgage bonds were the main funding source of its lending activity.
Časom banka začala predávať rôzne retailové a firemné úverové produkty a ponúkať vedenie účtov, prijímanie vkladov a kartové služby, čím rozšírila sortiment svojich produktov na strane pasív.
The bank also refinanced mortgage loans extended by other banks.
Skupina FHB je skupina, ktorú tvorí materská spoločnosť, FHB Mortgage Bank Co.
In 2006, FHB introduced the New Strategic Plan to expand its banking activity and branch network, aiming to widen its funding and operational base by entering the retail market through FHB Commercial Bank.
Plc a dcérske spoločnosti v plnom vlastníctve materskej spoločnosti: FHB Commercial Bank Ltd., FHB Service Ltd., FHB Real Estate Ltd. a FHB Life Annuity Real Estate Investment Ltd.
Over time, FHB started selling various retail and corporate loan products, as well as offering account management, deposit-taking and card services, thereby expanding its product range on the liability side.
Pôsobí najmä na trhu hypotekárnych záložných listov.
FHB is a group consisting of a mother company, FHB Mortgage Bank Co.
Na tomto trhu má FHB 23 % podiel (2009) a je druhým najväčším hráčom na maďarskom trhu (po banke OTP Bank so 74 % trhovým podielom).
Plc, and wholly-owned subsidiaries: FHB Commercial Bank Ltd, FHB Service Ltd, FHB Real Estate Ltd and FHB Life Annuity Real Estate Investment Ltd It is active mainly on the mortgage bond market.
FHB má trhový podiel 4,6 % na trhu retailových hypoték a 0,6 % na trhu retailových vkladov.
In that market, FHB has a market share of 23 % (2009) and is the second-largest player on the Hungarian market (after OTP Bank with 74 % market share).
V čase rekapitalizácie banky v marci 2009 bola celková bilančná suma FHB 746,2 miliardy HUF.
FHB has a market share of 4,6 % in the retail mortgages market and 0,6 % in retail deposits.
K rovnakému dátumu koeficient kapitálovej primeranosti banky (ďalej len „CAR“) predstavoval 10,5 %.
When the bank was recapitalised in March 2009, its total balance sheet amounted to HUF 746,2 billion.
Kapitálová injekcia zo strany štátu zvýšila hodnotu koeficientu kapitálovej primeranosti FHB na 16,1 % na konci roku 2009 (výpočet podľa maďarských účtovných pravidiel).
At the same date, the bank's capital adequacy ratio (hereinafter ‘CAR’) amounted to 10,5 %.
SÚVISLOSTI
The capital injection by the State increased FHB's CAR to 16,1 % at the end of 2009 (computed under Hungarian accounting rules).
Maďarsko je jedným z členských štátov najviac postihnutých finančnou krízou.
THE CONTEXT
Roky nadmerných vládnych výdavkov a úvermi dotovaný stavebný a spotrebný rozmach viedli k výraznej nerovnováhe v hospodárstve ešte pred krízou.
Hungary is one of the Member States most severely affected by the financial crisis.
Všeobecné rozšírenie úverov pre domácnosti v eurách a švajčiarskych frankoch, ako aj pretrvávajúca dôvera k externému financovaniu spôsobili, že štát a jeho bankový sektor sa stali obzvlášť zraniteľné vo vzťahu k výkyvom hodnoty maďarského forintu, ktorý sa počas krízy výrazne oslabil.
Years of excess government spending and a credit-fuelled construction and consumption boom led to serious imbalances in the economy even before the crisis.
Finančná kríza zasiahla Maďarsko až do takej miery, že Medzinárodný menový fond (ďalej len „MMF“), Európska únia (ďalej len „EÚ“) a Svetová banka museli v novembri 2008 poskytnúť Maďarsku núdzové úvery na upokojenie napätia na finančných trhoch krajiny.
The prevalence of Euro- and Swiss franc-denominated household loans as well as the continued reliance on external financing made the country and its banking sector especially vulnerable to fluctuations in the value of the Hungarian forint, which weakened significantly during the crisis.
V reakcii na vážne narušenie maďarského hospodárstva spôsobeného krízou maďarská vláda zaviedla niekoľko opatrení zameraných na podporu finančného sektora, ktoré boli spoločne financované z balíka MMF, EÚ a Svetovej banky.
The financial crisis affected Hungary to the point that the International Monetary Fund (hereinafter ‘IMF’), the European Union (hereinafter ‘EU’) and the World Bank had to provide emergency loans to Hungary in November 2008 in order to calm tensions on the country's financial markets.
Tieto opatrenia zahŕňali schému na podporu likvidity a záručnú a rekapitalizačnú schému.
As a response to the serious disturbance in the Hungarian economy caused by the crisis, the Hungarian government introduced several measures aimed at supporting the financial sector and financed jointly from IMF/EU/World Bank package.
Schéma na podporu likvidity (ďalej len „schéma likvidity“) ustanovená maďarským zákonom o verejných financiách umožňuje poskytovanie likvidity finančným inštitúciám vo forme úverov.
The measures included a liquidity support scheme and a guarantee and recapitalisation scheme.
Táto schéma bola schválená Komisiou 14. januára 2009 [7] a potom niekoľkokrát predĺžená, naposledy do 31. decembra 2011.
The liquidity support scheme (hereinafter the ‘liquidity scheme’), established in the Hungarian Act on Public Finance provides for liquidity in the form of loans to financial institutions.
[8]
It was approved by the Commission on 14 January 2009 [7] and prolonged several times thereafter, most recently until 31 December 2011 [8].
Rozhodnutím z 12. februára 2009 [9] Komisia schválila maďarskú záručnú a rekapitalizačnú schému.
By decision of 12 February 2009 [9] the Commission approved the Hungarian guarantee and recapitalisation scheme.
V rámci tejto schémy maďarský štát mohol upísať prioritné akcie, ktoré sú v bankách považované za kapitál Tier 1.
Under the scheme, the Hungarian State could subscribe preference shares, which are considered as Tier 1 capital in banks.
Rekapitalizačná časť schémy bola niekoľkokrát predĺžená, naposledy do 31. decembra 2011.
The recapitalisation part of the scheme has been prolonged several times, most recently until 31 December 2011
Ak rekapitalizácia v rámci záručnej a rekapitalizačnej schémy presiahne 2 % z rizikovo vážených aktív banky, maďarské orgány musia najprv Komisiu informovať a poskytnúť podrobné posúdenie, prečo sa domnievajú, že takáto banka by ešte stále mala byť považovaná v zásade za zdravú inštitúciu.
Under the guarantee and recapitalisation scheme if a recapitalisation exceeds 2 % of a bank's risk weighted assets (hereinafter ‘RWA’), the Hungarian authorities must first inform the Commission and provide a detailed assessment on why they believe such a bank should still be regarded as a fundamentally sound institution.
Ak Komisia neprijme posúdenie banky ako inštitúcie, ktorá je v zásade zdravá, rekapitalizácia sa ešte stále môže uskutočniť, ale odmena sa musí zvýšiť, aby odrážala vyššie riziko, a do šiestich mesiacov od rekapitalizácie sa Komisii musí predložiť plán reštrukturalizácie.
If the Commission does not accept the assessment of the bank as fundamentally sound, the recapitalisation may still take place, but the remuneration must be increased in order to reflect the higher risk and a restructuring plan must be submitted to the Commission within six months of the recapitalisation.
Dôvody ťažkostí FHB
Hungary was severely affected by the financial crisis, which, coupled with other internal problems in the banking sector, aggravated the situation for Hungarian banks.
FHB požiadala o štátnu pomoc, pretože – na rozdiel od mnohých iných maďarských bánk – nemala materskú spoločnosť v eurozóne, a preto nemohla získať finančne výhodné financovanie poskytované Európskou centrálnou bankou (ďalej len „ECB“).
FHB required State support because, unlike many other Hungarian banks, it did not have a parent company in the Eurozone and thus could not obtain cheap funding provided by the European Central Bank (hereinafter ‘ECB’).
Podľa maďarských orgánov rekapitalizácia FHB bola nevyhnutná na zabezpečenie platobnej schopnosti banky a na zabránenie problémom s likviditou, ktorým čelil celý bankový sektor v Maďarsku.
The ECB facilities, including various repo facilities, were available in the Eurozone as from autumn 2008.
OPIS OPATRENÍ POMOCI
The National Bank of Hungary created a facility in early 2010 but it only increased access to Hungarian forint funding and not to Euro funding, which, according to FHB, was crucial during the hardest time of crisis [10].
Štátnu pomoc, ktorú Maďarsko poskytlo banke FHB a ktorá je opísaná v rozhodnutí Komisie o začatí konania z 24. januára 2011, tvorí:
According to the Hungarian authorities, the recapitalisation of FHB was required to ensure the solvency of the bank and to counteract the liquidity difficulties faced by the whole banking sector in Hungary.
strednodobá štátna pôžička v rámci schémy likvidity vo výške 120 miliárd HUF (približne 410 miliónov EUR) poskytnutá 25. marca 2009 s dátumom splatnosti 11. novembra 2012,
DESCRIPTION OF THE AID MEASURES
rekapitalizácia vo výške 30 miliárd HUF (približne 100 miliónov EUR) vo forme novej emisie osobitných akcií s prednostným právom na dividendy plus jednej akcie spojenej s hlasovacím právom, poskytnutá 31. marca 2009 v rámci záručnej a rekapitalizačnej schémy.
The aid measures granted by Hungary to FHB, described in the Commission opening decision of 24 January 2011, consist of:
Dohoda o rekapitalizácii medzi Maďarskom a FHB stanovuje vzorec pre výpočet sadzby odmeny štátu za akcie vo výške 10,49 %, čo je v súlade so sadzbou odmeny pre banky, ktoré sú v zásade zdravé, stanovenou v záručnej a rekapitalizačnej schéme, ktorá sa má vyplatiť vo forme dividend.
A mid-term State loan under the liquidity scheme of HUF 120 billion (approximately EUR 410 million) granted on 25 March 2009, with a maturity date of 11 November 2012;
Rekapitalizácia predstavovala 9 % rizikovo vážených aktív FHB, čo prevyšuje prahovú hodnotu 2 % stanovenú v záručnej a rekapitalizačnej schéme, pod ktorou príjemcov pomoci možno považovať v zásade za zdravé inštitúcie.
A recapitalisation of HUF 30 billion (approximately EUR 100 million), in the form of newly-issued Special Dividend Preference Shares plus one voting share, granted on 31 March 2009 under the guarantee and recapitalisation scheme.
Vzhľadom na to, že opatrenie nebolo Komisii oznámené pred jeho zavedením, Komisia nemala možnosť overiť, či banka mohla byť podľa záručnej a rekapitalizačnej schémy považovaná v zásade za zdravú inštitúciu.
A recapitalisation agreement between Hungary and FHB fixed the formula for the calculation of the State's remuneration rate for the shares at 10,49 %, which is in line with the remuneration rate for fundamentally sound banks fixed in the guarantee and recapitalisation scheme, to be paid in the form of dividends.
Ak príjemca pomoci nie je považovaný za zdravú inštitúciu podľa záručnej a rekapitalizačnej schémy, vyžaduje sa plán reštrukturalizácie a sadzba odmeny musí odrážať stav banky, ktorá nie je v zásade zdravou inštitúciou, a musí byť vyššia ako sadzba odmeny pre banku, ktorá je v zásade zdravá.
The recapitalisation amounted to 9 % of the RWA of FHB, which is above the 2 % threshold defined in the guarantee and recapitalisation scheme under which the beneficiary institutions can be considered as fundamentally sound.
Banke sa aj napriek jej ťažkostiam podarilo toto obdobie dobre zvládnuť: mala silnú kapitálovú pozíciu (v marci 2009 bol koeficient kapitálovej primeranosti 10,5 %) a rating agentúry Moody's Investors Service na úrovni Baa3, čo je ešte v kategórii investičného stupňa.
Where the beneficiary is deemed not sound under the guarantee and recapitalisation scheme, a restructuring plan is required and the remuneration rate must reflect the non-fundamentally sound character of the bank, and be higher than the remuneration rate for a fundamentally sound bank.
Banka FHB splatila štátu rekapitalizáciu, pričom štátu nezaplatila žiadnu odmenu, čo bolo v rozpore s dohodou o rekapitalizácii [11].
In spite of its difficulties, the bank managed to cope well during that period: it had a strong capital position (CAR of 10,5 % in March 2009) and it had a rating of Baa3 by Moody's Investors Service (hereinafter ‘Moody's’) which is still in the investment grade category.
Banka sa však domnievala, že osobitné akcie s prednostným právom na dividendy, ktoré vlastnil štát, neboli automaticky oprávnené na výplatu dividend a že prednostné právo znamenalo iba to, že banka bola povinná vyplatiť stanovené dividendy štátu prednostne pred výplatou dividend z kmeňových akcií.
In February 2010, less than nine months following the recapitalisation, the bank bought back the Special Dividend Preference Shares held by the State.
Vzhľadom na to, že v období, v ktorom štát vlastnil osobitné akcie s prednostným právom na dividendy, neboli spoločným akcionárom vyplatené žiadne dividendy, banka podľa svojho názoru nebola povinná vyplatiť prioritné dividendy.
The bank decided to repay the recapitalisation on the basis of a reviewed consolidated current and expected CAR, considering the macroeconomic forecast used in its 2010 planning and the expected volumes, balances and risk information from the bank's 2010 financial plan.
Okrem toho FHB tvrdí, že v každom prípade v čase oznámenia výplaty dividend za rok 2009 štát nebol vlastníkom osobitných akcií s prednostným právom na dividendy, keďže tieto akcie boli spätne odkúpené v skoršom termíne.
The review concluded that despite the global financial crisis, the situation of the bank by the end of the year was remarkably better than expected at the time of the agreement with the Hungarian State on the recapitalisation of the bank in early 2009.
Banka FHB Komisiu informovala, že v roku 2010 sa zúčastnila na stresovom teste na úrovni EÚ, ktorý koordinoval Výbor európskych orgánov bankového dohľadu v spolupráci s ECB a Maďarským úradom pre finančný dohľad.
FHB repaid the recapitalisation to the State and did not pay any remuneration to the State, resulting in a violation of the recapitalisation agreement [11].
Stresový test bol zameraný na kapitálovú primeranosť a riziká spojené s likviditou neboli v rámci stresového testu priamo testované.
However, the bank considered that the Special Dividend Preference Shares held by the State were not automatically entitled to the payment of dividends and their preference meant only that the bank had to pay the stated dividend to the State prior to paying dividends on common stock.
Výsledky testu na základe konsolidovaných údajov na konci roka 2009 ukázali rezervný kapitál Tier 1 vo výške [nad 50] [12] miliónov EUR v porovnaní s prahovou hodnotou koeficientu kapitálovej primeranosti kapitálu Tier 1 pre FHB vo výške 6 %.
Given that common shareholders did not receive any dividends in the period during which the State held the Special Dividend Preference Shares, according to the bank there was no obligation to pay preference dividends.
Zákonom CX z roku 2010 o zmene a doplnení niektorých zákonov, ktoré sa týkajú hospodárstva a financií (ďalej len „zákon CX z roku 2010“), ktorý nadobudol účinnosť 21. augusta 2010, Maďarsko novelizovalo zákon CIV z roku 2008 o stabilite systému finančného sprostredkovania (ďalej len „zákon o stabilizácii“).
Furthermore, FHB argued that in any event the State was not in possession of the Special Dividend Preference Shares when dividends were declared for the year 2009, given that the repurchase of shares took place beforehand.
Zákon CX z roku 2010 retroaktívne vytvoril právny titul pre maďarský štát s cieľom požadovať od FHB odmenu v súvislosti s rekapitalizáciou, aj keď v čase konania valného zhromaždenia akcionárov FHB, na ktorom bolo prijaté rozhodnutie o výplate dividend, maďarský štát už nebol akcionárom banky.
FHB informed the Commission that it had participated in the 2010 EU-wide stress test exercise coordinated by the Committee of European Bank Supervisors, in cooperation with the ECB and the Hungarian Financial Supervisory Authority.
Maďarský štát a FHB 28. októbra 2010 podpísali dohodu, podľa ktorej FHB mala zaplatiť maďarskému štátu odmenu vo výške 890 miliónov HUF za rekapitalizáciu plus úroky z omeškania vo výške 11726786 HUF.
The stress test was focused on capital adequacy while liquidity risks were not directly stress-tested.
Výška odmeny bola údajne stanovená na základe podmienok schémy likvidity.
The results of the test, based on the consolidated year-end 2009 figures, suggested a buffer of EUR [above 50] million [12] of Tier 1 Capital against the threshold of 6 % of Tier 1 adequacy ratio for FHB.
Maďarské orgány tvrdia, že rekapitalizácia bola poskytnutá z rovnakého zdroja financovania ako podpora likvidity vo forme úveru a že z týchto dôvodov odmena za rekapitalizáciu a za podporu likvidity by mala byť rovnaká.
Act CX of 2010 retroactively created a legal title for the Hungarian State to claim remuneration from FHB concerning the recapitalisation even though the Hungarian State was no longer a shareholder at the time of the FHB shareholders' meeting deciding on the payment of dividends.
Podľa informácií poskytnutých maďarskými orgánmi celková výška odmeny, t. j.
On 28 October 2010, the Hungarian State and FHB signed an agreement according to which FHB was to pay remuneration of HUF 890 million to the Hungarian State for the recapitalisation plus late payment interest of HUF 11726786.
890 miliónov HUF, bola uhradená na konci roku 2010.
The level of remuneration was allegedly determined on the basis of the terms of the liquidity scheme.
Úroky z omeškania boli účtované v súlade s maďarskou referenčnou sadzbou 5,97 % zverejnenou Komisiou [13] a zvýšenou o 100 bázických bodov.
The Hungarian authorities argued that the recapitalisation had been provided from the same funding source as the liquidity support in the form of the loan and for those reasons the remuneration for the recapitalisation and for the liquidity support should be the same.
Úroky z omeškania boli vypočítané za obdobie od 21. augusta 2010, keď nadobudol účinnosť novelizovaný zákon o stabilizácii, do 28. októbra 2010, keď bola podpísaná dohoda.
The capital was made available to FHB on 6 May 2009 and it was reimbursed on 19 February 2010.
Maďarský štát a FHB 15. decembra 2011 uzatvorili novú dohodu, ktorou sa banka zaviazala zaplatiť štátu v úhrnnej výške 10,49 % z celkovej sumy rekapitalizácie (t. j. celkovú sumu platby vo výške 2491742552 HUF).
The interest rate ultimately applied was the same as the interest rate paid for the loan of approximately EUR 400 million.
Podľa tejto novej dohody sa tak FHB zaviazala zaplatiť štátu do 31. decembra 2011 dodatočnú sumu 1601742552 HUF vypočítanú ako rozdiel medzi celkovou výškou odmeny 890 miliónov HUF uvedenou v odôvodnení 36 a odmenou, ktorá už bola uhradená 28. októbra 2010.
According to the information provided by Hungary, the monthly average interest rate which resulted amounted to between 3,79 % and 4,08 %; the actual amount was calculated on a weekly basis.
PLÁN REŠTRUKTURALIZÁCIE
According to information provided by Hungarian authorities the total remuneration amount of HUF 890 million was paid at the end of 2010.
Maďarsko 30. septembra 2010 predložilo Komisii aktualizovaný plán reštrukturalizácie FHB.
Late payment interests were charged in line with the Hungarian reference rate of 5,97 % as published by the Commission [13], increased by 100 basis points.
Ďalšie informácie o pláne reštrukturalizácie boli Komisii poskytnuté listom z 3. októbra 2011.
The late payment interest was calculated for the period from 21 August 2010, when the amended Stabilisation Act entered into force, until 28 October 2010, when the agreement was signed.
Hlavné aspekty plánu reštrukturalizácie už boli opísané v rozhodnutí Komisie o začatí konania.
On 15 December 2011, the Hungarian State and FHB entered into a new agreement by which the bank agreed to pay to the State an aggregate amount of 10,49 % of the total recapitalisation amount (i.e. total payment amount of HUF 2491742552).
Ďalšie prvky boli predložené 3. októbra 2011 a sú opísané v oddieloch 4.1 až 4.3.