natgillin/translations-raw huggingface dataset:
In setting the value of the clearing thresholds, due consideration should be given to the need to define a single indicator reflecting the systemic relevance of the sum of net positions and exposures per counterparty and per asset class of OTC derivatives.
Pri stanovovaní zúčtovacej prahovej hodnoty by bola náležite zohľadnená potreba vymedzenia jedného identifikátora, ktorý by odrážal systémovú významnosť súčtu čistých pozícií a expozícií podľa protistrán a za jednotlivé triedy aktív mimoburzových derivátov.
Furthermore, the clearing thresholds being used by non-financial counterparties should be simple to implement.
Zúčtovacie prahové hodnoty používané nefinančnými protistranami by sa mali uplatňovať jednoduchým spôsobom.
The determination of the value of the clearing thresholds should take into account the systemic relevance of the sum of net positions and exposures per counterparty and per class of OTC derivatives in accordance with Regulation (EU) No 648/2012.
Určenie zúčtovacej prahovej hodnoty by malo zohľadňovať systémovú významnosť súčtu čistých pozícií a expozícií podľa protistrán a kategórií mimoburzových derivátov v súlade s nariadením (EÚ) č. 648/2012.
However, it should be considered that these net positions and exposures are different from a net exposure across counterparties and across asset class.
Malo by sa však vziať do úvahy, že tieto čisté pozície a expozície sú odlišné od čistej expozície medzi protistranami a v rámci triedy aktív.
Furthermore, in accordance with Regulation (EU) No 648/2012 these net positions should be added up in order to determine the data to be considered for the setting of the clearing thresholds.
Okrem toho by v súlade s nariadením (EÚ) č. 648/2012 mali byť tieto čisté pozície sčítané s cieľom určiť údaje, ktoré sa majú zohľadniť pre stanovenie zúčtovacích prahových hodnôt.
It is the total gross sum resulting from the addition of these net positions that should be considered when setting the clearing thresholds.
Pri stanovení zúčtovacích prahových hodnôt by sa mal vziať do úvahy celkový hrubý súčet vzniknutý zo sčítania týchto čistých pozícií.
The gross notional value resulting from that addition should be used as a reference for setting the clearing thresholds.
Ako referenčná hodnota pre stanovenie zúčtovacích prahových hodnôt by sa mala použiť hrubá nominálna hodnota vzniknutá z uvedeného sčítania.
In addition, the structure of the OTC derivatives activity of non-financial counterparties usually leads to a low level of netting as OTC derivative contracts are concluded in the same direction.
Okrem toho štruktúra činnosti mimoburzových derivátov nefinančných protistrán zvyčajne vedie k nízkej úrovni vzájomného započítavania, keďže zmluvy o mimoburzových derivátoch sa uzatvárajú v tom istom smere.
As a result, the difference between the sum of the net positions and exposures per counterparty and per class of OTC derivatives would be very close to the gross value of contracts.
V dôsledku toho by bol rozdiel medzi súčtom čistých pozícií a expozícií podľa protistrany a v jednotlivých triedach mimoburzových derivátov veľmi blízky hrubej hodnote zmlúv.
Therefore, and in order to reach the objective of simplicity, the gross value of OTC derivative contracts should be used as a valid proxy of the measure to be taken into account in the determination of the clearing threshold.
Práve preto a s cieľom dosiahnuť cieľ zjednodušenia by sa hrubá hodnota zmlúv o mimoburzových derivátoch mala využívať ako platná náhrada opatrenia, ktoré je potrebné zohľadniť pri určovaní zúčtovacej prahovej hodnoty.
Given that non-financials that do not exceed the clearing threshold are not required to mark-to-market their OTC derivative contracts, it would not be reasonable to use this measure to determine the clearing thresholds as this would impose a heavy burden on non-financial counterparties which would not be proportionate with the risk addressed.
Vzhľadom na to, že nefinančné protistrany, ktoré nepresiahnu zúčtovaciu prahovú hodnotu, nie sú povinné oceňovať svoje zmluvy o mimoburzových derivátoch trhovými cenami, by nebolo primerané použiť toto opatrenie na stanovenie zúčtovacích prahových hodnôt, keďže by to pre nefinančné protistrany predstavovalo veľkú záťaž, ktorá by nezodpovedala riešenému riziku.
Instead, using the notional value of OTC derivative contracts would allow a simple approach which is not exposed to external events for non-financials.
Využívanie nominálnej hodnoty zmlúv o mimoburzových derivátoch by na druhej strane umožnilo jednoduchý prístup, ktorý nie je vystavený externým udalostiam nefinančných protistrán.
The excess of one of the values set for a class of OTC derivatives should trigger the excess of the clearing threshold for all classes, given that OTC derivative contracts reducing risks are excluded from the calculation of the clearing threshold, the consequences of exceeding the clearing threshold are not only related to the clearing obligation but extend to risk mitigation techniques, and the approach for the relevant obligations under Regulation (EU) No 648/2012 applicable to non-financial counterparties should be simple in view of the non-sophisticated nature of most of them.
Prekročenie jednej z hodnôt stanovených pre triedu mimoburzových derivátov by malo viesť k prekročeniu zúčtovacej prahovej hodnoty pre všetky triedy vzhľadom na to, že zmluvy o mimoburzových derivátoch, ktoré znižujú riziká, sú vyňaté z výpočtu zúčtovacej prahovej hodnoty, dôsledky prekročenia zúčtovacej prahovej hodnoty nesúvisia len so zúčtovacou povinnosťou, ale týkajú sa aj postupov zmierňovania rizika, a prístup pre relevantné povinnosti podľa nariadenia (EÚ) č. 648/2012 vzťahujúce sa na nefinančné protistrany by mal byť jednoduchý vzhľadom na nesofistikovaný charakter väčšiny z nich.
For those OTC derivative contracts that are not cleared, risk mitigation techniques such as timely confirmation should apply.
V prípade nezúčtovaných zmlúv o mimoburzových derivátoch by sa mali uplatňovať postupy zmierňovania rizika, napríklad včasné potvrdenie.
The confirmation of OTC derivative contracts may refer to one or more master agreements, master confirmation agreements, or other standard terms.
Potvrdenie zmlúv o mimoburzových derivátoch sa môže týkať jednej alebo viacerých rámcových dohôd, potvrdzujúcich rámcových dohôd alebo iných štandardných podmienok.
It may take the form of an electronically executed contract or a document signed by both counterparties.
Môže mať formu elektronicky uzavretej zmluvy alebo dokumentu podpísaného oboma protistranami.
It is essential that counterparties confirm the terms of their transactions as soon as possible following the execution of the transaction, especially when the transaction is electronically executed or processed, in order to ensure common understanding and legal certainty of the terms of the transaction.
Je nevyhnutné, aby protistrany potvrdili podmienky svojich transakcií čo najskôr vykonaním transakcie, najmä keď sa transakcia vykonáva alebo spracúva elektronicky, aby sa zabezpečilo spoločné porozumenie a právna istota týkajúca sa podmienok transakcie.
Counterparties entering into non-standard or complex OTC derivative contracts, in particular, may need to implement tools in order to comply with the requirement to confirm their OTC derivative contracts in a timely manner.
Najmä protistrany uzatvárajúce neštandardné alebo komplexné zmluvy o mimoburzových derivátoch môžu potrebovať zaviesť nástroje s cieľom splniť požiadavku na včasné potvrdenie svojich zmlúv o mimoburzových derivátoch.
The timely confirmation would also anticipate that relevant market practices would evolve in this area.
Včasným potvrdením sa tiež predpokladá, že sa v tejto oblasti rozvinie relevantná trhová prax.
To further mitigate risks, portfolio reconciliation enables each counterparty to undertake a comprehensive review of a portfolio of transactions as seen by its counterparty in order to promptly identify any misunderstandings of key transaction terms.
Z hľadiska ďalšieho zmierňovania rizík umožňuje zosúladenie portfólia každej protistrane úplne preskúmať portfólio transakcií z pohľadu jej protistrany s cieľom okamžite identifikovať akékoľvek nedorozumenia týkajúce sa kľúčových podmienok transakcií.
Such terms should include the valuation of each transaction and may also include other relevant details such as the effective date, the scheduled maturity date, any payment or settlement dates, the notional value of the contract and currency of the transaction, the underlying instrument, the position of the counterparties, the business day convention and any relevant fixed or floating rates of the OTC derivative contract.
Tieto podmienky by mali obsahovať ocenenie každej transakcie a môžu obsahovať aj iné príslušné údaje, napríklad dátum účinnosti, plánovaný dátum splatnosti, akýkoľvek dátum platby alebo vyrovnania, nominálnu hodnotu zmluvy a menu transakcie, podkladový nástroj, pozíciu protistrán, dohovor o pracovných dňoch a všetky príslušné pevné alebo pohyblivé úrokové sadzby týkajúce sa zmluvy o mimoburzových derivátoch.
In view of the different risk profiles and in order for the portfolio reconciliation to be a proportionate risk mitigation technique, the frequency of the reconciliation and size of the portfolio to consider should be different depending on the nature of the counterparties.
Vzhľadom na rozdielne rizikové profily a v záujme toho, aby bolo zosúladenie portfólia primeraným postupom zmierňovania rizika, by frekvencia zosúladenia a veľkosť portfólia, ktoré je potrebné zvážiť, mali byť odlišné v závislosti od charakteru protistrán.
More demanding requirements should apply to both financial counterparties and non-financial counterparties that exceed the clearing threshold while lower reconciliation frequency should apply for non-financial counterparties that would not exceed the clearing threshold irrespective of the category of its counterparty who would also benefit from this less frequent reconciliation for that part of its portfolio.
Na finančné protistrany a nefinančné protistrany, ktoré prekročili zúčtovaciu prahovú hodnotu, by sa mali vzťahovať náročnejšie požiadavky, pričom nižšia frekvencia zosúlaďovania by sa mala vzťahovať na nefinančné protistrany, ktoré by neprekročili zúčtovaciu prahovú hodnotu, bez ohľadu na kategóriu ich protistrany, ktorá by takisto využívala toto menej časté zosúladenie pre danú časť svojho portfólia.
Portfolio compression may also be an efficient tool for risk mitigation purposes depending on circumstances such as the size of the portfolio with a counterparty, the maturity, purpose and degree of standardisation of OTC derivative contracts.
Kompresia portfólia môže byť takisto účinným nástrojom na účely zmierňovanie rizika v závislosti od okolností, ako je veľkosť portfólia s protistranou, splatnosť, účel a stupeň štandardizácie zmlúv o mimoburzových derivátoch.
Financial counterparties and non-financial counterparties that have a portfolio of OTC derivative contracts not cleared by a CCP above the level determined in this Regulation should have procedures in place in order to analyse the possibility to use portfolio compression that would allow them to reduce their counterparty credit risk.
Finančné protistrany a nefinančné protistrany, ktoré majú portfólio zmlúv o mimoburzových derivátoch nezúčtovaných centrálnou protistranou nad úrovňou stanovenou v tomto nariadení, by mali mať zavedené postupy na analýzu svojej možnosti využívania kompresie portfólia, ktorá by im umožnila znížiť ich kreditné riziko protistrany.
Dispute resolution aims at mitigating risks stemming from contracts that are not centrally cleared.
Cieľom riešenia sporov je zmierniť riziká vyplývajúce zo zmlúv, ktoré neboli centrálne zúčtované.
When entering into OTC derivative transactions with one another, counterparties should have an agreed framework for resolving any related dispute that may arise.
Pri vykonávaní vzájomných transakcií s mimoburzovými derivátmi by protistrany mali mať dohodnutý rámec na riešenie akýchkoľvek súvisiacich sporov, ktoré sa môžu vyskytnúť.
The framework should refer to resolution mechanisms such as third party arbitration or market polling mechanism.
Rámec by mal obsahovať mechanizmy riešenia sporov, napríklad arbitráž treťou stranou alebo mechanizmus prieskumu trhu.
The framework intends to avoid unresolved disputes escalating and exposing counterparties to additional risks.
Cieľom rámca je predísť eskalovaniu počtu nevyriešených sporov a vystaveniu protistrán ďalším rizikám.
Disputes should be identified, managed and appropriately disclosed.
Spory by sa mali identifikovať, riešiť a náležite zverejniť.
For the purpose of specifying market conditions that prevent marking-to-market, it is necessary to specify inactive markets.
Na účely špecifikovania trhových podmienok, ktoré neumožňujú oceňovanie trhovými cenami, je potrebné špecifikovať neaktívne trhy.
A market may be inactive for several reasons including when there are no regularly occurring market transactions on an arm’s length basis, where an arm’s length basis should have the same meaning as for accounting purposes.
Trh môže byť neaktívny z niekoľkých dôvodov vrátane toho, keď sa pravidelne nevykonávajú nezávislé trhové transakcie, pričom pojem nezávislé by mal mať rovnaký význam ako na účely účtovníctva.
This Regulation applies to financial counterparties and non-financial counterparties above the clearing threshold and takes into consideration Directive 2006/49/EC of the European Parliament and of the Council of 14 June 2006 on capital adequacy of investment firms and credit institutions [4], which also sets requirements to be complied with when marking-to-model.
Toto nariadenie sa vzťahuje na finančné protistrany a nefinančné protistrany, ktoré prekročia zúčtovaciu prahovú hodnotu, a zohľadňuje smernicu Európskeho parlamentu a Rady 2006/49/ES zo 14. júna 2006 o kapitálovej primeranosti investičných spoločností a úverových inštitúcií [4], v ktorej sa taktiež stanovujú požiadavky, ktoré sa musia splniť na oceňovanie na základe modelu.
Although the design of the model used for the marking-to-model may be developed internally or externally, in order to ensure appropriate accountability, the approval of the model is the responsibility of the board of directors or the delegated committee of such board.
Napriek tomu, že návrh modelu používaného na oceňovanie na základe modelu možno vypracovať interne alebo externe, v záujme zabezpečenia primeranej zodpovednosti je za schválenie tohto modelu zodpovedné predstavenstvo alebo delegovaný výbor tohto predstavenstva.
When counterparties can apply the intragroup exemption following their notification to the competent authorities but without waiting for the end of the non-objection period by such competent authorities, it is important to ensure that the competent authorities get timely, appropriate and sufficient information in order to assess whether it should object to the use of the exemption.
Ak môžu protistrany na základe oznámenia príslušným orgánom uplatniť v rámci skupiny výnimku bez toho, aby počkali na koniec lehoty na predkladanie námietok týmito príslušnými orgánmi, je dôležité zabezpečiť, aby príslušné orgány včas získali primerané a dostatočné informácie s cieľom posúdiť, či by mali namietať voči použitiu tejto výnimky.
The anticipated size, volumes and frequency of intragroup OTC derivative contracts may be determined on the basis of the historical intragroup transactions of the counterparties as well as the anticipated model and activity expected for the future.
Predpokladaná veľkosť, objem a frekvencia zmlúv o mimoburzových derivátoch v rámci skupiny sa môžu stanoviť na základe predchádzajúcich transakcií protistrán v rámci skupiny, ako aj predpokladaného modelu a činností očakávaných v budúcnosti.
When counterparties apply an intragroup exemption, they should publicly disclose information in order to ensure transparency in respect of market participants and potential creditors.
Ak protistrany uplatnia výnimku v rámci skupiny, mali by túto informáciu uverejniť v záujme zabezpečenia transparentnosti voči účastníkom trhu a potenciálnym veriteľom.
This is particularly important for the potential creditors of the counterparties in terms of assessing risks.
Pre potenciálnych veriteľov protistrán je to mimoriadne dôležité z hľadiska posudzovania rizík.
The disclosure aims at preventing misperception that OTC derivative contracts are centrally cleared or subject to risk mitigation techniques when it is not the case.
Cieľom zverejnenia je zabrániť nesprávnemu pochopeniu toho, že zmluvy o mimoburzových derivátoch sa zúčtovávajú centrálne alebo podliehajú postupom zmierňovania rizika, keď to tak nie je.
The timeframe to achieve timely confirmation requires adaptation efforts including changes of market practice and enhancement of IT systems.
Časový rámec dosiahnutia včasného potvrdenia si vyžaduje adaptačné úsilie vrátane zmien trhových postupov a zlepšenia systémov IT.
Given that the pace of adaptation to compliance may differ depending on the category of counterparties and the asset class of OTC derivatives, setting progressive dates of application which cater for these differences would allow enhancing the timeframe of the confirmation for those counterparties and products that could be ready more rapidly.
Vzhľadom na to, že tempo adaptácie potrebnej na dosiahnutie súladu sa môže líšiť podľa kategórie protistrán a triedy aktív mimoburzových derivátov, stanovenie progresívnych dátumov uplatňovania, ktoré budú zodpovedať týmto rozdielom, by umožnilo zlepšiť časový rámec na potvrdenie pre tie protistrany a produkty, ktoré by mohli byť pripravené rýchlejšie.
The standards set for portfolio reconciliation, portfolio compression or dispute resolution would require counterparties to set up procedures, policies, processes, and amend documentation which would require time.
Normy stanovené na zosúladenie portfólia, kompresiu portfólia alebo riešenie sporov by od protistrán vyžadovali, aby vytvorili postupy, politiky, procesy a zmenili a doplnili dokumentáciu, čo by vyžadovalo čas.
The entry into force of the related requirements should be delayed in order to grant time for the counterparties to take the necessary steps for compliance purposes.
Nadobudnutie účinnosti súvisiacich požiadaviek by sa malo odložiť s cieľom poskytnúť protistranám čas na prijatie nevyhnutných opatrení na účely dosiahnutia súladu s predpismi.
This Regulation is based on the draft regulatory technical standards submitted by the European Securities and Markets Authority to the Commission.
Toto nariadenie vychádza z návrhu regulačných technických noriem, ktoré Európsky orgán pre cenné papiere a trhy predložil Komisii.
In accordance with Article 10 of Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council [5], ESMA has conducted open public consultations on the draft regulatory technical standards, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Securities and Markets Stakeholder Group established in accordance with Article 37 of Regulation (EU) No 1095/2010,
V súlade s článkom 10 nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 1095/2010 [5] vykonal ESMA otvorené verejné konzultácie k návrhu regulačných technických noriem, analyzoval možné súvisiace náklady a prínosy a požiadal o stanovisko skupinu zainteresovaných strán v oblasti cenných papierov a trhov zriadenú v súlade s článkom 37 nariadenia (EÚ) č. 1095/2010,
For the purposes of this Regulation the following definitions apply:
Na účely tohto nariadenia sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov:
‘indirect client’ means the client of a client of a clearing member;
„nepriamy klient“ je klient klienta zúčtovacieho člena;
‘indirect clearing arrangement’ means the set of contractual relationships between the central counterparty (CCP), the clearing member, the client of a clearing member and indirect client that allows the client of a clearing member to provide clearing services to an indirect client;
„nepriamy zúčtovací mechanizmus“ je súbor zmluvných vzťahov medzi centrálnou protistranou, zúčtovacím členom, klientom zúčtovacieho člena a nepriamym klientom, ktorý klientovi zúčtovacieho člena umožňuje poskytovať zúčtovacie služby nepriamemu klientovi;
‘confirmation’ means the documentation of the agreement of the counterparties to all the terms of an over the counter (OTC) derivative contract.
„potvrdenie“ je dokumentácia o súhlase protistrán so všetkými podmienkami zmluvy o mimoburzových derivátoch.
INDIRECT CLEARING ARRANGEMENTS
NEPRIAME ZÚČTOVACIE MECHANIZMY
(Article 4(4) of Regulation (EU) No 648/2012)
[článok 4 ods. 4 nariadenia (EÚ) č. 648/2012]
Structure of indirect clearing arrangements
Štruktúra nepriamych zúčtovacích mechanizmov
Where a clearing member is prepared to facilitate indirect clearing, any client of such clearing member shall be permitted to provide indirect clearing services to one or more of its own clients, provided that the client of the clearing member is an authorised credit institution, investment firm or an equivalent third country credit institution or investment firm.
Ak je zúčtovací člen pripravený uľahčiť nepriame zúčtovanie, každý klient takéhoto zúčtovacieho člena smie poskytovať nepriame zúčtovacie služby jednému alebo viacerým vlastným klientom za predpokladu, že klient zúčtovacieho člena je oprávnená úverová inštitúcia, investičná spoločnosť alebo rovnocenná úverová inštitúcia alebo investičná spoločnosť z tretej krajiny.
The contractual terms of an indirect clearing arrangement shall be agreed between the client of a clearing member and the indirect client, after consultation with the clearing member on the aspects that can impact the operations of the clearing member.
Zmluvné podmienky nepriameho zúčtovacieho mechanizmu sa schvaľujú medzi klientom zúčtovacieho člena a nepriamym klientom po konzultácii so zúčtovacím členom o aspektoch, ktoré môžu mať vplyv na operácie zúčtovacieho člena.
They shall include contractual requirements on the client to honour all obligations of the indirect client towards the clearing member.
Zahŕňajú zmluvné požiadavky na klienta s cieľom dodržať všetky povinnosti nepriameho klienta voči zúčtovaciemu členovi.
These requirements shall refer only to transactions arising as part of the indirect clearing arrangement, the scope of which shall be clearly documented in the agreed contracts.
Tieto požiadavky sa vzťahujú len na transakcie, ktoré vznikajú ako súčasť nepriameho zúčtovacieho mechanizmu, ktorého rozsah sa zreteľne zaznamená v dohodnutých zmluvách.
Obligations of CCPs
Povinnosti centrálnych protistrán
Indirect clearing arrangements shall not be subject to business practices of the CCP which act as a barrier to their establishment on reasonable commercial terms.
Nepriame zúčtovacie mechanizmy nepodliehajú obchodným praktikám centrálnej protistrany, ktoré pôsobia ako prekážka v ich zavádzaní za primeraných obchodných podmienok.
At the request of a clearing member, the CCP shall maintain separate records and accounts enabling each client to distinguish in accounts held with the CCP the assets and positions of the client from those held for the accounts of the indirect clients of the client.
Na žiadosť zúčtovacieho člena vedie centrálna protistrana oddelené záznamy a účtovníctvo, ktoré každému klientovi umožňujú v účtoch vedených u centrálnej protistrany rozlišovať aktíva a pozície klienta od tých, ktoré sú vedené na účty nepriamych klientov klienta.
A CCP shall identify, monitor and manage any material risks arising from indirect clearing arrangements that could affect the resilience of the CCP.
Centrálna protistrana identifikuje, monitoruje a riadi všetky závažné riziká vyplývajúce z nepriamych zúčtovacích mechanizmov, ktoré by mohli mať vplyv na odolnosť centrálnej protistrany.
Obligations of clearing members
Povinnosti zúčtovacích členov
A clearing member that offers to facilitate indirect clearing services shall do so on reasonable commercial terms.
Zúčtovací člen, ktorý ponúka uľahčovanie nepriamych zúčtovacích služieb, tak robí za primeraných obchodných podmienok.