natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The sampling plans according to Article 60(3) in conjunction with Article 60(1) of Regulation (EC) No 1224/2009 of Germany, Ireland, Lithuania, the Netherlands and the United Kingdom for the weighing of fisheries products on board the fishing vessel are approved.
Týmto sa schvaľujú plány odberu vzoriek predložené Nemeckom, Írskom, Litvou, Holandskom a Spojeným kráľovstvom na účely váženia výrobkov rybolovu na palube rybárskeho plavidla podľa článku 60 ods. 3 nariadenia (ES) č. 1224/2009 v spojení s článkom 60 ods. 1 uvedeného nariadenia.
The control plans according to Article 61(1) of Regulation (EC) No 1224/2009 of Germany, Estonia, Ireland, Poland, Finland and the United Kingdom for the weighing of fisheries products after transport to a destination on the territory of the Member State concerned are approved.
Týmto sa schvaľujú plány kontroly predložené Nemeckom, Estónskom, Írskom, Poľskom, Fínskom a Spojeným kráľovstvom na účely váženia výrobkov rybolovu po preprave na miesto určenia na území dotknutého členského štátu podľa článku 61 ods. 1 nariadenia (ES) č. 1224/2009.
The Member States referred to in Article 1 shall transmit a report to the Commission on the application of the sampling plans and control plans referred to in Article 1 before 1 April 2014.
Členské štáty uvedené v článku 1 zašlú Komisii správu o realizácii plánov odberu vzoriek a plánov kontroly uvedených v článku 1 pred 1. aprílom 2014.
This Decision is addressed to the Federal Republic of Germany, the Republic of Estonia, Ireland, the Republic of Lithuania, the Kingdom of the Netherlands, the Republic of Poland, the Republic of Finland and the United Kingdom of Great Britain and Northern Ireland.
Toto rozhodnutie je určené Spolkovej republike Nemecko, Estónskej republike, Írsku, Litovskej republike, Holandskému kráľovstvu, Poľskej republike, Fínskej republike a Spojenému kráľovstvu Veľkej Británie a Severného Írska.
Done at Brussels, 13 August 2012.
V Bruseli 13. augusta 2012
on State aid granted by Germany to HSH Nordbank AG SA.29338 (C 29/09 (ex N 264/09))
o Štátnej pomoci SA.29338 (C 264/09 (ex N 264/09)) Nemeckej spolkovej republiky v prospech HSH Nordbank AG
(notified under document C(2011) 6483)
[oznámené pod číslom K(2011) 6483]
By Decision of 29 May 2009 in case N 264/09 [2] (hereinafter ‘the Rescue Decision’), the Commission authorised the recapitalisation and the risk shield for HSH for a period of six months, as rescue measures compatible with the internal market on the basis of Article 107(3)(b) of the Treaty on the Functioning of the European Union (TFEU) [3].
Komisia rozhodnutím z 29. mája 2009 vo veci N 264/09 [2] (ďalej len „rozhodnutie o záchrane“) schválila rekapitalizáciu a záruku na pokrytie rizík na obdobie šiestich mesiacov ako záchranné opatrenia pre banku HSH AG, ktoré sú zlučiteľné s vnútorným trhom podľa článku 107 ods. 3 písm. b) Zmluvy o fungovaní Európskej únie (ZFEÚ) [3].
In the Decision the Commission required the German authorities to submit a restructuring plan within three months.
Komisia v tomto rozhodnutí požiadala Nemecko, aby do troch mesiacov predložilo plán reštrukturalizácie.
On 1 September 2009 Germany notified a restructuring plan to the Commission.
Nemecko predložilo Komisii 1. septembra 2009 plán reštrukturalizácie.
On 22 October 2009 the Commission adopted a Decision initiating the procedure under Article 108(2) TFEU with regard to the risk shield and the valuation of HSH in the context of the recapitalisation (hereinafter the ‘Decision initiating the procedure’) [4].
Komisia začala 22. októbra 2009 konanie podľa článku 108 ods. 2 ZFEÚ týkajúce sa záruky na pokrytie rizík a ocenenia banky HSH AG v súvislosti s rekapitalizáciou (ďalej len „rozhodnutie o začatí konania“) [4].
On 21 November 2009 the Decision initiating the procedure was published in the Official Journal of the European Union [5] and interested parties were requested to submit their comments within two weeks from the publication date.
Rozhodnutie o začatí konania bolo 21. novembra 2009 uverejnené v Úradnom vestníku Európskej únie [5] a zainteresované strany boli požiadané, aby do dvoch týždňov od dátumu uverejnenia predložili svoje stanoviská.
On 30 November and 11 December 2009 the Commission received comments from Sparkassen- und Giroverband für Schleswig-Holstein and from Schleswig-Holsteinische Sparkassen-Vermögensverwaltungs- und Beteiligungs GmbH & Co. KG (hereinafter referred to separately as ‘SGVSH’ and ‘SVB’ respectively, or together as ‘the savings bank associations’).
Komisii boli 30. novembra a 11. decembra 2009 doručené pripomienky zväzu Sparkassen- und Giroverband für Schleswig-Holstein a spoločnosti Schleswig-Holsteinische Sparkassen-Vermögensverwaltungs- und Beteiligungs GmbH & Co. KG (Zväz sporiteľní Šlezvicka-Holštajnska a Spoločnosť pre správu majetku a majetkovú účasť šlezvicko-holštajnských sporiteľní, s. r. o. a komanditná spoločnosť, ďalej len „SGVSH“, resp. „SVB“ alebo spoločne „zväzy sporiteľní“).
On 3 December 2009 a group of investors advised by J.C.
Poradní investori zo spoločnosti J. C. Flowers & Co. LLC (ďalej len „spoločnosť Flowers“) požiadali 3. decembra 2009 o predĺženie lehoty na predloženie stanoviska.
On 2 December 2009 a meeting took place between Flowers, the savings bank associations, the German authorities and the Commission.
Dňa 2. decembra 2009 sa uskutočnilo stretnutie, na ktorom sa zúčastnili spoločnosť Flowers, zväzy sporiteľní, Nemecko a Komisia.
On 21 December 2009 the Commission sent Germany the non-confidential versions of the comments submitted by interested parties and requested Germany to comment within one month.
Komisia odovzdala 21. decembra 2009 Nemecku stanoviská zúčastnených strán, ktorých znenie nemá dôverný charakter, a požiadala nemecké orgány, aby v priebehu jedného mesiaca predložili k týmto stanoviskám svoje pripomienky.
On 18 January 2010 Germany forwarded the response made by the public-sector owners to the comments by Flowers and the savings bank associations.
Nemecko zaslalo 18. januára 2010 pripomienky verejných vlastníkov k stanoviskám spoločnosti Flowers a zväzov sporiteľní.
On 5 September 2011 Germany submitted the list of commitments that is attached in Annex I to this Decision.
Nemecko zaslalo 5. septembra 2011 zoznam záväzkov, ktorý je súčasťou prílohy 1 k tomuto rozhodnutiu.
DESCRIPTION OF THE BENEFICIARY
OPIS PRÍJEMCOV
The HSH group is the fifth-largest German Landesbank, with head offices in Hamburg and Kiel.
Koncern HSH (ďalej len „HSH“) je piatou najväčšou nemeckou bankou spolkovej krajiny so sídlom v Hamburgu a v Kieli.
It is a public limited company (Aktiengesellschaft), established on 2 June 2003 as the result of the merger between Hamburgische Landesbank and Landesbank Schleswig-Holstein.
Ide o akciovú spoločnosť, ktorá vznikla 2. júna 2003 fúziou krajinských bánk Hamburgische Landesbank a Landesbank Schleswig-Holstein.
In October 2006, Flowers [6] acquired 24,1 % of HSH shares (26,6 % of voting rights) from WestLB, with a view to an initial public offering (IPO) of HSH in 2008.
V októbri 2006 získala spoločnosť Flowers [6] od WestLB 24,1-percentný podiel HSH (26,6 % hlasovacích práv) v očakávaní, že HSH vstúpi v roku 2008 na burzu.
On 31 December 2008 HSH had a balance sheet total of EUR 208 billion and risk-weighted assets (‘RWA’) of EUR 112 billion.
Banka HSH dosiahla k 31. decembru 2008 súvahu vo výške 208 mld. EUR a rizikovo vážené aktíva (ďalej len „RVA“) v hodnote 112 mld. EUR.
After the implementation of the measures approved by the Commission in the Rescue Decision on 29 May 2009, the ownership structure of HSH was as follows: Hamburg 10,89 %; Schleswig-Holstein 10,42 %; HSH Finanzfonds AöR, a public-law institution established and controlled in equal shares by Hamburg and Schleswig-Holstein, 64,18 %; SGVSH 4,73 %; SVB 0,58 %; and Flowers 9,19 % [7].
Po vykonaní opatrení, ktoré Komisia schválila v rozhodnutí o záchrane z 29. mája 2009, vznikla v HSH táto vlastnícka štruktúra: Hamburg 10,89 %; Šlezvicko-Holštajnsko 10,42 %; HSH Finanzfonds AöR, verejnoprávna inštitúcia, ktorú spoločne zriadili a rovnakým dielom kontrolujú Hamburg a Šlezvicko-Holštajnsko, 64,18 %; SGVSH 4,73 %; SVB 0,58 % a Flowers 9,19 % [7].
HSH is a commercial bank, its core region is northern Germany and its main focus is on merchant and private banking.
HSH je obchodná banka, ktorej kľúčovým regiónom je severné Nemecko. Najdôležitejšími oblasťami jej obchodnej činnosti sú obchodné bankovníctvo a súkromné bankovníctvo.
The merchant banking activities are concentrated on shipping, corporate banking, transportation, real estate and renewable energy projects.
Činnosti v oblasti obchodného bankovníctva sa sústreďujú na lodnú dopravu, firemných klientov, dopravu, nehnuteľnosti a obnoviteľné zdroje energie.
HSH is the world’s largest provider of ship finance and has a significant market share in aviation financing (part of its transportation business unit).
HSH je najväčším financovateľom lodí na svete a má významný podiel na trhu finančných služieb v leteckej doprave (časť obchodnej činnosti v oblasti dopravy).
As at December 2008 HSH was present in 21 major financial centres in Europe, Asia and America.
V decembri 2008 bola HSH zastúpená v 21 veľkých finančných strediskách v Európe, Ázii a Amerike.
HSH is one of the German public banks which until 18 July 2005 benefited from the unlimited State guarantees Anstaltslast and Gewährträgerhaftung [8].
HSH patrí medzi verejné nemecké úverové inštitúcie, ktoré až do 18. júla 2005 profitovali z neobmedzených štátnych záruk tzv. Anstaltslast (zodpovednosť verejnej správy) a Gewährträgerhaftung (ručenie zriaďovateľa) [8].
In the beginning of the 1990s asset and capital transfers of EUR 523 million took place that favoured HSH’s predecessor institutes, Hamburgische Landesbank and Landesbank Schleswig-Holstein.
Začiatkom 90. rokov sa uskutočnili majetkové a kapitálové prevody vo výške 523 mil. EUR v prospech predchodcov HSH, bánk Hamburgische Landesbank a Landesbank Schleswig-Holstein.
On 20 October 2004 the Commission decided that those transfers were incompatible state aid and had to be recovered [9].
Komisia 20. októbra 2004 rozhodla, že tieto prevody predstavovali štátnu pomoc nezlučiteľnú s vnútorným trhom, ktorá sa musí vrátiť [9].
HSH had to repay its public-sector owners a total amount of EUR 756 million, including interest.
HSH musela svojim verejným vlastníkom vrátiť sumu v celkovej výške 756 mil. EUR vrátane úrokov.
It did so in two instalments, on 31 December 2004 and 3 January 2005.
HSH vrátila túto sumu v dvoch splátkach 31. decembra 2004 a 3. januára 2005.
In order to compensate for the capital outflow, the shareholders increased HSH’s capital by EUR 556 million on 20 July 2005 [10].
Vlastníci podielov zvýšili 20. júla 2005 kapitál HSH o 556 mil. EUR [10], aby vyrovnali odlev kapitálu.
The capital increase was provided from own funds in combination with so-called partial payments.
Toto zvýšenie kapitálu sa uskutočnilo z prostriedkov spoločnosti v spojení s tzv. čiastkovými platbami.
As a result of this mechanism the ownership structure changed only slightly.
V dôsledku tohto mechanizmu sa vlastnícka štruktúra zmenila len nepatrne.
On 6 September 2005 the Commission decided that the capital increase was in line with the market investor principle, and thus did not constitute state aid [11].
Komisia 6. septembra 2005 rozhodla, že zvýšenie kapitálu bolo v súlade so zásadou trhovo konajúceho investora, a preto nepredstavovalo štátnu pomoc [11].
In mid-July 2008, HSH’s shareholders decided to increase its capital base with a view to financing its growth.
Vlastníci podielov HSH sa v polovici júla 2008 rozhodli zvýšiť kapitálové požiadavky HSH s cieľom financovať jej rast.
The capital measures had a volume of nearly EUR 2 billion, and around EUR 1,26 billion of that figure was fresh funds.
Objemy týchto kapitálových opatrení predstavovali necelé 2 mld. EUR, z toho bol približne 1,26 mld. EUR nový kapitál.
The first part of the capital measures consisted of a conversion into ordinary shares of all silent participations (stille Beteiligungen) totalling EUR 685 million [12], and preference shares, totalling EUR 57 million, held by the public-sector owners.
Prvá časť týchto kapitálových opatrení spočívala v tom, že všetky podiely tichého spoločníka v celkovej výške 685 mil. EUR [12] a prioritné akcie vo výške 57 mil. EUR, ktoré vlastnili verejní vlastníci, sa previedli na kmeňové akcie.
At the time of the conversion, Flowers signed a cash equity issue in order to avoid a dilution of their shareholdings [13].
V čase tohto prevodu upísala spoločnosť Flowers zvýšenie kapitálu v hotovosti, aby zabránila zníženiu hodnoty akcií, ktoré vlastní [13].
As a result, HSH received an additional EUR 300 million or thereabouts.
V dôsledku toho získala HSH dodatočne približne 300 mil. EUR.
As a second part of the capital measures the owners made a new convertible silent capital contribution, totalling EUR 962 million. The public and private shareholders participated in the silent partnership in line with the ratio of their shareholdings (public EUR 660 million, private EUR 240 million).
V rámci druhej časti kapitálových opatrení rozhodli vlastníci o nových podieloch tichých spoločníkov vo forme konvertibilných cenných papierov v celkovej výške 962 mil. EUR. Účasť verejných a súkromných akcionárov na tichých vkladoch zodpovedala pomeru ich podielov (verejní akcionári 660 mil. EUR, súkromní akcionári 240 mil. EUR).
An additional EUR 62 million was taken over by the private shareholders.
Ďalších 62 mil. EUR bolo prijatých od súkromných akcionárov.
With effect from 31 December 2010, these silent partnerships were converted into ordinary shares.
K 31. decembru 2010 sa tieto tiché vklady previedli na kmeňové akcie.
Germany informed the Commission about the capital measures described in recitals 21 to 23.
Nemecko informovalo Komisiu o kapitálových opatreniach opísaných v odôvodneniach 22 až 24.
The Commission considered the investments by the public-sector shareholders to be in conformity with the market economy investor principle, because a private investor participated significantly in the transaction on the same conditions as the public-sector shareholders.
Podľa názoru Komisie boli investície verejných akcionárov v súlade so zásadou trhovo konajúceho investora, pretože súkromný investor sa na tejto transakcii podieľal významným spôsobom a za rovnakých podmienok ako verejní akcionári.
On 1 August 2008 the Commission informed Germany that it would not pursue the issue.
Komisia informovala 1. augusta 2008 Nemecko o svojom rozhodnutí, že túto záležitosť nebude ďalej sledovať.
In the period 1999-2009, HSH registered cumulated losses of EUR 1,85 billion and paid cumulated dividends of EUR 354 million to its public-sector owners.
V období 1999 – 2009 zaznamenala banka HSH kumulované straty vo výške 1,85 mld.
In the same period the public-sector owners recapitalised HSH with EUR [4-5] [14] billion of new capital and guaranteed liabilities of up to EUR 166 billion.
EUR a vyplatila svojim verejným vlastníkom kumulované dividendy vo výške 354 mil. EUR. V rovnakom období verejní vlastníci HSH poskytli [4 – 5] [14] mld. EUR nového kapitálu a garantovali záväzky do výšky 166 mld. EUR.
HSH financial track record for public-sector owners 1999–2009 [15] [15]
Finančné ukazovatele HSH pre verejných vlastníkov v období 1999–2009 [15] [15]
Business year
Účtovný rok
Profit and Loss (EUR million) [16]
Zisk a strata (v mil. EUR) [16]
Cumulated Profit and loss (EUR million)
Kumulovaný zisk a strata (v mil. EUR)
Dividend payments to public-sector owners (EUR million)
Výplata dividend verejným vlastníkom (v mil. EUR)
Cumulated dividend payments to public-sector owners (EUR million)
Kumulovaná výplata dividend verejným vlastníkom (v mil. EUR)
New capital injection by owners (EUR million) according to local GAAP
Prísun nového kapitálu vlastníkmi (v mil. EUR) podľa vnútroštátnych všeobecne uznávaných účtovných zásad (GAAP)
Cumulated capital injection by public-sector owners (EUR million)
Kumulovaný prísun kapitálu verejnými vlastníkmi (v mil. EUR)
Risk shield — guarantee (EUR billion)
Pokrytie rizík – záruka (v mld. EUR)
Guaranteed liabilities (EUR billion), of which
Garantované záväzky (v mld. EUR), z toho
Gewährträgerhaftung (EUR billion)
Ručenie zriaďovateľa (v mld. EUR)
SoFFin guarantees (EUR billion)
Záruky SoFFin (osobitný fond na stabilizáciu finančného trhu) (v mld. EUR)
Historically HSH has been rated in the AA range by all three major rating agencies [17].
Predtým hodnotili HSH všetky tri veľké ratingové agentúry [17] vždy v pásme AA.
The long-term rating has reflected the unlimited state guarantees provided by HSH’s public-sector owners.
Dlhodobý rating odrážal neobmedzené štátne záruky poskytované verejnými vlastníkmi HSH.
The assumption of future support from the public-sector owners remains a significant factor in HSH’s credit rating, which includes a rating uplift [18] of 7 notches by Fitch.
Predpoklad, že verejní vlastníci poskytnú ďalšiu podporu, naďalej zohráva dôležitú úlohu pri ratingu HSH, pričom agentúra Fitch [18] zvýšila rating o 7 stupňov.
Moody’s assigns in total 7 notches support uplift, of which one notch is for the support provided by the public-sector owners (regional support).
Agentúra Moody’s zvýšila rating na základe podporných faktorov, ku ktorým je potrebné pripočítať podporu poskytovanú verejnými vlastníkmi (regionálnu podporu), celkovo o 7 stupňov.
The C stand-alone rating (for Moody’s ‘Bank Financial Strength Rating’, or ‘BFSR’) [19] reflected the rating agencies’ view that HSH possessed adequate financial strength with a limited but valuable business franchise.
Stand-alone rating (u agentúry Moody’s „rating finančnej sily banky“ alebo „BFSR“) [19] C odrážal názor ratingových agentúr, že HSH má okrem primeranej finančnej sily limitovaný, ale dobrý obchodný model.
According to Moody’s BFSR methodology, banks rated at C display either acceptable financial fundamentals within a predictable and stable environment or good financial fundamentals within a less predictable and stable operating environment.
Podľa metódy BFSR, ktorú používa agentúra Moody’s, banky hodnotené na úrovni C vykazujú buď prijateľné základné finančné údaje v rámci predvídateľného a stabilného prostredia, alebo dobré základné finančné údaje v rámci menej predvídateľného a stabilného prostredia.
In July 2004 Fitch started to provide a rating for HSH’s non-guaranteed obligations in an A range, keeping its stand-alone rating at C. Moody’s and S&P followed with ratings for non-guaranteed obligations in July 2005.
Agentúra Fitch začala v júli 2004 hodnotiť nezaručené obligácie HSH v pásme A, pričom stand-alone rating HSH ponechala na úrovni C. V júli 2005 poskytli svoje ratingy pre nezaručené obligácie agentúry Moody’s a S&P.
Until the beginning of the crisis in 2008, the ratings of HSH remained stable.
Ratingy HSH boli stabilné až do začiatku krízy v roku 2008.
Since October 2008, two trends can be observed in the ratings of HSH.
Od októbra 2008 možno v prípade ratingov HSH pozorovať dva trendy.
The first trend started in October 2008 when HSH’s stand-alone ratings were successively downgraded to the lower D and higher E range by Fitch and Moody’s (E being the lowest possible BFSR rating by Moody’s) [20].
Prvý trend sa začal v októbri 2008, keď agentúry Fitch a Moody’s postupne znížili stand-alone rating na nižší stupeň kategórie D a vyšší stupeň kategórie E (E je najnižší možný rating BFSR agentúry Moody’s) [20].
As reasons for the downgrading the agencies referred to (a) the significant risk stemming from HSH’s cyclical asset base and in particular the shipping assets; (b) HSH’s limited access to capital while running a highly capital-intensive lending business; and (c) HSH’s weak and low profitability compared to pre-crisis levels due to lower asset yields, relatively higher risk-provisioning levels in asset-based finance and significantly increased funding costs compared to the pre-crisis environment.
Ako dôvody zníženia ratingu agentúry uviedli a) závažné riziko vyplývajúce z cyklického charakteru majetku HSH a najmä aktív v oblasti lodnej dopravy; b) obmedzený prístup HSH ku kapitálu napriek tomu, že HSH uskutočňuje finančne veľmi náročné úverové operácie a c) slabú a nízku výnosnosť HSH v porovnaní s obdobím pred krízou, ktorá súvisí s nižšou návratnosťou aktív, porovnateľne vyššími rezervami na riziká v oblasti financovania zabezpečeného aktívami (asset-based finance) a výrazne vyššími nákladmi na financovanie než pred krízou.
Furthermore, the agencies raised fundamental concerns about HSH’s business profile.
Agentúry ďalej vyjadrili zásadné obavy v súvislosti s profilom spoločnosti HSH.
Because HSH does not have access to retail customers to any significant extent, the bank will continue to rely on the wholesale markets where it will have difficulties securing funding.
Keďže HSH nemá významný prístup k súkromným zákazníkom, naďalej bude závislá od peňažných a kapitálových trhov, na ktorých však bude mať problémy získať dostatočné finančné prostriedky.
Compliance with more stringent regulatory requirements on capitalisation, liquidity buffers, and funding mismatches would be a particular challenge for pure wholesale banks like HSH.
Dodržiavanie prísnejších regulačných predpisov týkajúcich sa kapitalizácie, rezervy likvidity a nerovnováhy financovania by pre čistú veľkoobchodnú banku, akou je HSH, predstavovalo osobitný problém.
The extent of the past support measures represented a high burden on the public-sector owners’ financial strength so that they would be less inclined to offer further support.
Doterajšie rozsiahle podporné opatrenia veľmi zaťažili finančnú silu verejných vlastníkov, takže sú menej ochotní poskytovať ďalšiu podporu.
An important aspect in assessing the public-sector owners’ further availability to offer support measures was the large amount of grandfathered debt [21] that then remained on HSH’s balance sheet.
Dôležitým aspektom pri hodnotení ďalšej pripravenosti verejných vlastníkov na prijímanie podporných opatrení bol veľký rozsah emisie dlhopisov v rámci uplatnenia doložky o ochrane predchádzajúceho stavu („grandfathering clause“) [21], ktoré v tom čase zostali v súvahe HSH.
The events leading up to the rescue measures
Udalosti, ktoré viedli k poskytnutiu záchranných opatrení
Already in 2007 the impact of the financial crisis led to EUR 1,3 billion of loss-provisioning in HSH’s USD 30 billion structured credit portfolio (CIP) [22].
Už v roku 2007 sa hodnota štruktúrovaného úverového portfólia (CIP) [22] HSH v dôsledku finančnej krízy znížila z 30 mld. USD približne o 1,3 mld.
The contagion effect on the real economy adversely affected the traditional loan portfolio and had a severe impact on the quality of HSH’s claims related to its shipping, transportation, real estate and renewable energy project financing.
EUR. Rozšírenie krízy na reálne hospodárstvo malo negatívne následky pre tradičné úverové portfólio a na kvalitu pohľadávok HSH z jej finančných aktivít v oblastiach lodnej dopravy, dopravy, nehnuteľností a obnoviteľných zdrojov energie.
Additional loss-provisioning of EUR 1,6 billion on the CIP and loan loss provisions of EUR 1,9 billion on the loan portfolio significantly contributed to the negative result of EUR 3,2 billion in 2008.
Ďalšia úprava hodnoty CIP smerom nadol o 1,6 mld. EUR a prevencia rizík vo výške 1,9 mld. EUR pre úverový obchod značne prispeli k zápornému výsledku, ktorý v roku 2008 predstavoval 3,2 mld. EUR.
The bankruptcy of Lehman Brothers in September 2008 also intensified the refinancing difficulties of HSH, so that it applied for EUR 30 billion liquidity guarantees with the Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (German Fund for Stabilising the Financial Markets, hereinafter ‘SoFFin’).
Insolventnosť investičnej banky Lehman Brothers v septembri 2008 viedla k ďalšiemu prehĺbeniu problémov s refinancovaním HSH, takže HSH požiadala Špeciálny fond na stabilizáciu finančných trhov (ďalej len „SoFFin“) o záruky likvidity vo výške 30 mld. EUR.