natgillin/translations-raw huggingface dataset:
A contract for differences (CFD) is an agreement between two parties — the investor and the CFD provider — to pay the other the change in the price of an underlying asset.
Dohoda o obchode na rozdiel (CFD) je dohoda medzi dvomi stranami – investorom a poskytovateľom CFD – že druhej strane uhradia zmenu v cene podkladového aktíva.
Depending on which way the price moves, one party pays the other the difference from the time the contract was agreed to the point in time where it ends.
V závislosti od toho, ktorým smerom sa cena hýbe, jedna strana uhradí druhej strane rozdiel od času uzavretia dohody po časový bod, v ktorom sa skončí.
Exposure is the market value of the underlying asset.
Expozícia sa rovná trhovej hodnote podkladového aktíva.
The same treatment must be applied to financial spread bets.
Rovnaké zaobchádzanie sa musí uplatňovať na stávky na finančné rozpätie.
Futures contracts:
Futurity:
A futures contract is an agreement to buy or sell a stated amount of a security, currency, commodity, index or other asset at a specific future date and at a pre-agreed price.
Futurita je dohoda o kúpe alebo predaji stanoveného množstva cenných papierov, meny, komodity, indexu alebo iného aktíva v konkrétnom čase v budúcnosti za vopred dohodnutú cenu.
The exposure is the market value of the equivalent underlying asset.
Expozícia sa rovná trhovej hodnote rovnocenného podkladového aktíva.
Total return swaps:
Swapy celkovej výnosnosti:
A total return swap is an agreement in which one party (total return payer) transfers the total economic performance of a reference obligation to the other party (total return receiver).
Swap celkovej výnosnosti je dohoda, v ktorej jedna strana (platca celkovej výnosnosti) prevedie celkovú ekonomickú výkonnosť referenčného záväzku na druhú stranu (príjemca celkovej výnosnosti).
Total economic performance includes income from interest and fees, gains or losses from market movements, and credit losses.
Celková ekonomická výkonnosť zahŕňa príjem z úroku a poplatkov, zisky alebo straty z pohybov trhu a kreditné straty.
The exposure of the AIF is the market value of the equivalent reference assets which have a bearing on the economic performance of the swap.
Expozícia AIF sa rovná trhovej hodnote rovnocenných referenčných aktív, ktoré majú vplyv na ekonomickú výkonnosť swapu.
Forward agreements:
Forwardové dohody:
A forward agreement is a customised, bilateral agreement to exchange an asset or cash flows at a specified future settlement date at a forward price agreed on the trade date.
Forwardová dohoda je prispôsobená dvojstranná dohoda o výmene aktíva alebo peňažných tokov v konkrétnom čase vyrovnania v budúcnosti za forwardovú cenu dohodnutú v deň obchodu.
One party to the forward is the buyer (long), who agrees to pay the forward price on the settlement date;
Jedna strana forwardu je kupujúci (dlhá pozícia), ktorý súhlasí, že uhradí forwardovú cenu v deň vyrovnania;
the other is the seller (short), who agrees to receive the forward price.
druhá strana je predávajúci (krátka pozícia), ktorý súhlasí, že dostane forwardovú cenu.
Entering into a forward contract typically does not require the payment of a fee.
Uzavretie forwardovej dohody si zvyčajne nevyžaduje platbu poplatku.
The exposure of the AIF is the market value of the equivalent underlying asset.
Expozícia AIF sa rovná trhovej hodnote rovnocenného podkladového aktíva.
This may be replaced by the notional value of the contract where this is more conservative.
Môže sa nahradiť teoretickou hodnotou zmluvy, ak je táto hodnota konzervatívnejšia.
Options:
Opcie:
An option is an agreement that gives the buyer, who pays a fee (premium), the right — but not the obligation — to buy or sell a specified amount of an underlying asset at an agreed price (strike or exercise price) on or until the expiration of the contract (expiry).
Opcia je dohoda, ktorou sa kupujúcemu, ktorý platí poplatok (prémiu), priznáva právo – nie však povinnosť – kúpiť alebo predať špecifikované množstvo podkladového aktíva za dohodnutú cenu (realizačná cena) k dátumu uplynutia platnosti zmluvy alebo do tohto dátumu.
A call option is an option to buy, and a put option an option to sell.
Kúpna opcia je opcia na kúpu, predajná opcia je opcia na predaj.
The bounds of the exposure of the fund will be on the one side a potential unlimited exposure and on the other side an exposure that is limited to the higher of the premium paid or the market value of that option.
Obmedzenia expozície fondu budú na jednej strane potenciálna neobmedzená expozícia a na druhej strane expozícia, ktorá je obmedzená na vyššiu spomedzi uhradenej prémie alebo trhovej hodnoty uvedenej opcie.
The exposure between these two bounds is determined as the delta (an options delta measures the sensitivity of an option’s price solely to a change in the price of the underlying asset) adjusted equivalent of the underlying position.
Expozícia medzi týmito dvomi obmedzeniami sa určuje ako ekvivalent podkladovej pozície upravený o deltu (delta opcie meria citlivosť ceny opcie výhradne voči zmene ceny podkladového aktíva).
The same approach must be adopted for embedded derivatives, e.g. in structured products.
Rovnaký prístup sa musí prijať pre vložené deriváty, napr. v štruktúrovaných produktoch.
The structure should be broken down into its component parts and the effect of layers of derivative exposures must be adequately captured.
Štruktúra by sa mala rozdeliť na časti jej zložiek a musí sa primerane zachytiť vplyv vrstiev derivátových expozícií.
Repurchase agreements:
Repo dohody:
The repurchase agreement normally occurs where an AIF ‘sells’ securities to a reverse-repo counterparty and agrees to buy them back at an agreed price in the future.
K repo dohode bežne dochádza, keď AIF „predáva“ cenné papiere protistrane reverznej repo dohody a súhlasí, že ich kúpi späť za dohodnutú cenu v budúcnosti.
The AIF will incur a financing cost from engaging in this transaction and will therefore need to re-invest the cash proceeds (effectively cash collateral) in order to generate a return greater than the financing cost incurred.
AIF vzniknú náklady na financovanie vyplývajúce zo zapojenia sa do tejto transakcie, a preto bude potrebné, aby reinvestoval peňažné príjmy (v podstate hotovostný kolaterál) s cieľom vytvoriť vyšší výnos, ako sú vzniknuté náklady na financovanie.
This reinvestment of ‘cash collateral’ means that incremental market risk will be carried by the AIF and consequently must be taken into account in the global exposure calculation.
Táto reinvestícia „hotovostného kolaterálu“ znamená, že prírastkové trhové riziko bude znášať AIF, a preto sa musí zohľadniť pri výpočte celkovej expozície.
The economic risks and rewards of the ‘sold’ securities remain with the AIF.
Ekonomické riziká a odmeny súvisiace s „predanými“ cennými papiermi zostávajú v AIF.
Also, a repo transaction will almost always give rise to leverage as the cash collateral will be reinvested.
Repo transakcia takmer vždy spôsobí aj pákový efekt, keďže hotovostný kolaterál sa reinvestuje.
In the event that non-cash collateral is received as part of the transaction and this collateral is further used as part of another repo, or stock-loan agreement, the full market value of the collateral must be included in the global exposure amount.
V prípade, že je ako súčasť transakcie prijatý nehotovostný kolaterál a tento kolaterál sa ďalej použije ako súčasť inej repo dohody alebo dohody o pôžičke akcií, do výšky celkovej expozície sa musí zahrnúť celá trhová hodnota kolaterálu.
The exposure of the AIF is increased by the reinvested part of the cash collateral.
Expozícia AIF sa zvyšuje o reinvestovanú časť hotovostného kolaterálu.
Reverse repurchase agreements:
Reverzné repo dohody:
This transaction occurs where an AIF ‘purchases’ securities from a repo counterparty and agrees to sell them back at an agreed price in the future.
K tejto transakcii dochádza, keď AIF „kupuje“ cenné papiere od protistrany repo dohody a súhlasí, že ich predá späť za dohodnutú cenu v budúcnosti.
AIFs normally engage in these transactions to generate a low-risk money-market type return, and the ‘purchased’ securities act as collateral.
AIF sa bežne zapájajú do týchto transakcií, aby vytvorili nízkorizikový výnos typu peňažného trhu, a „kúpené“ cenné papiere slúžia ako kolaterál.
However, it is possible for the ‘purchased’ securities to be further used as part of a repo or security-loan transaction, as described above, and in that case the full market value of the securities must be included in the global exposure amount.
V prípade „kúpených“ cenných papierov je však možné, že sa použijú ďalej ako súčasť repo transakcie alebo transakcie požičiavania cenných papierov, ako sa uvádza predtým, a v takom prípade sa do výšky celkovej expozície musí zahrnúť celá trhová hodnota cenných papierov.
The economic risks and rewards of the purchased securities remain with the counterparty and therefore this does not increase the exposure of the AIF.
Ekonomické riziká a odmeny za kúpené cenné papiere zostávajú u protistrany, a preto sa tým nezvyšuje expozícia AIF.
Securities lending arrangements:
Dohody o poskytovaní pôžičiek cenných papierov:
An AIF engaging in a securities lending transaction will lend a security to a security-borrowing counterparty (who will normally borrow the security to cover a physical short sale transaction) for an agreed fee.
AIF vykonávajúci transakciu poskytovania pôžičiek cenných papierov požičia cenný papier protistrane požičiavajúcej si cenný papier (ktorá si zvyčajne požičia cenný papier na krytie fyzickej transakcie predaja nakrátko) za dohodnutý poplatok.
The security borrower will deliver either cash or non-cash collateral to the AIF.
Dlžník cenného papiera dodá AIF hotovostný alebo nehotovostný kolaterál.
Only where cash collateral is reinvested in instruments other than those defined in Article 7 point (a) will global exposure be created.
Celková expozícia sa vytvorí len v prípade, že sa hotovostný kolaterál reinvestuje do iných nástrojov ako do nástrojov vymedzených v článku 7 písm. a).
If the non-cash collateral is further used as part of a repo or another security lending transaction, the full market value of the securities must be included in the global exposure amount as described above.
Ak sa nehotovostný kolaterál ďalej použije ako súčasť repo transakcie alebo inej transakcie požičiavania cenných papierov, do výšky celkovej expozície opísanej predtým sa musí zahrnúť celá trhová hodnota cenných papierov.
Exposure is created to the extent that the cash collateral has been reinvested.
Expozícia sa vytvára v rozsahu, v ktorom bol hotovostný kolaterál reinvestovaný.
Securities borrowing arrangements:
Dohody o prijímaní pôžičiek cenných papierov:
An AIF engaging in the borrowing of securities will borrow a security from a security-lending counterparty for an agreed fee.
AIF, ktorý prijíma pôžičku cenných papierov, si požičia cenný papier od protistrany poskytujúcej pôžičku cenného papiera za dohodnutý poplatok.
The AIF will then sell the security in the market.
AIF potom cenný papier predá na trhu.
The AIF is now short that security.
AIF má teraz v danom cennom papieri krátku pozíciu.
To the extent that the cash proceeds from the sale are reinvested this will also increase the exposure of the AIF.
Takisto sa zvýši expozícia AIF, a to v rozsahu, v akom sú reinvestované peňažné príjmy z predaja.
Exposure is the market value of the shorted securities;
Expozícia zodpovedá trhovej hodnote cenných papierov zahrnutých do krátkej pozície;
additional exposure is created to the extent that the cash received is reinvested.
ďalšia expozícia sa vytvára v rozsahu, v akom sa reinvestujú prijaté peňažné prostriedky.
Credit default swaps:
Swapy na kreditné zlyhanie:
A credit default swap (CDS) is a credit derivative agreement that gives the buyer protection, usually the full recovery, in case the reference entity defaults or suffers a credit event.
Swap na kreditné zlyhanie (CDS) je kreditná derivátová dohoda, ktorá poskytuje kupujúcemu ochranu, zvyčajne úplné vrátenie v prípade, že referenčný subjekt zlyhá alebo u neho dôjde ku kreditnej udalosti.
In return the seller of the CDS receives from the buyer a regular fee, called the spread.
Za to predávajúci CDS dostáva od kupujúceho pravidelný poplatok, ktorý sa volá rozpätie (spread).
For the protection seller, the exposure is the higher of the market value of the underlying reference assets or the notional value of the credit default swap.
Na ochranu predávajúceho je expozícia vyššou spomedzi trhovej hodnoty podkladových referenčných aktív alebo teoretickej hodnoty swapu na kreditné zlyhanie.
For the protection buyer, the exposure is the market value of the underlying reference asset.
Na ochranu kupujúceho je expozíciou trhová hodnota podkladového referenčného aktíva.
The following conversion methods shall be applied to the non-exhaustive list below of standard derivatives:
Na nevyčerpávajúci zoznam štandardných derivátov uvedený ďalej sa uplatňujú tieto metódy konverzie:
Futures
Futurity
Bond future Number of contracts * notional contract size * market price of the cheapest-to-deliver reference bond
Dlhopisová futurita počet zmlúv * hypotetická veľkosť zmluvy * trhová cena referenčného dlhopisu, ktorý možno dodať najlacnejšie
Interest rate future Number of contracts * notional contract size
Úroková futurita počet zmlúv * hypotetická veľkosť zmluvy
Currency future Number of contracts * notional contract size
Menová futurita počet zmlúv * hypotetická veľkosť zmluvy
Equity future Number of contracts * notional contract size * market price of underlying equity share
Akciová futurita počet zmlúv * hypotetická veľkosť zmluvy * trhová cena podkladového akciového podielu
Index futures Number of contracts * notional contract size * index level
Indexová futurita počet zmlúv * hypotetická veľkosť zmluvy * úroveň indexu
Plain vanilla options (bought/sold puts and calls)
Opcie plain vanilla (kúpené/predané opcie na kúpu a predaj)
Plain vanilla bond option Notional contract value * market value of underlying reference bond * delta
Dlhopisová opcia plain vanilla hypotetická hodnota zmluvy * trhová hodnota podkladového referenčného dlhopisu * delta
Plain vanilla equity option Number of contracts * notional contract size* market value of underlying equity share * delta
Akciová opcia plain vanilla počet zmlúv * hypotetická veľkosť zmluvy * trhová cena podkladového akciového podielu * delta
Plain vanilla interest rate option Notional contract value * delta
Úroková opcia plain vanilla hypotetická hodnota zmluvy * delta
Plain vanilla currency option Notional contract value of currency leg(s) * delta
Menová opcia plain vanilla hypotetická hodnota zmluvy menového(-ých) ramena (ramien) * delta
Plain vanilla index options Number of contracts * notional contract size * index level * delta
Indexové opcie plain vanilla počet zmlúv * hypotetická veľkosť zmluvy * úroveň indexu * delta
Plain vanilla options on futures Number of contracts * notional contract size * market value of underlying asset * delta
Opcie plain vanilla na futurity počet zmlúv * hypotetická veľkosť zmluvy * trhová cena podkladového aktíva * delta
Plain vanilla swaptions Reference swap commitment conversion amount * delta
Swapcie plain vanilla výška konverzie referenčného swapového záväzku * delta
Warrants and rights Number of shares/bonds * market value of underlying referenced instrument * delta
Opčné listy a práva počet akcií/dlhopisov * trhová hodnota podkladového referenčného nástroja * delta
Plain vanilla fixed/floating rate interest rate and inflation swaps notional contract value
Úrokové swapy plain vanilla s pevnou/pohyblivou sadzbou a inflačné swapy hypotetická hodnota zmluvy
Currency swaps Notional value of currency leg(s)
Menové swapy hypotetická hodnota menového(-ých) ramena (ramien)
Cross currency interest rate swaps Notional value of currency leg(s)
Cross currency úrokové swapy hypotetická hodnota menového(-ých) ramena (ramien)
Basic total return swap Underlying market value of reference asset(s)
Základný swap na celkový výnos podkladová trhová hodnota referenčného(-ých) aktíva (aktív)
Non-basic total return swap Cumulative underlying market value of both legs of the TRS
Nezákladný swap na celkový výnos súhrnná podkladová trhová hodnota oboch ramien obchodných repozitárov
Single name credit default swap Protection seller The higher of the market value of the underlying reference asset or the notional value of the Credit Default Swap.
Swap na kreditné zlyhanie zmierňujúci kreditné riziko len jednej strane: Ochrana predávajúceho expozícia je vyššou spomedzi trhovej hodnoty podkladových referenčných aktív alebo hypotetickej hodnoty swapu na kreditné zlyhanie
Protection buyer Market value of the underlying reference asset
Ochrana kupujúceho trhová hodnota podkladového referenčného aktíva
Contract for differences Number of shares/bonds * market value of underlying referenced instrument
Dohoda o obchode na rozdiel Počet akcií/dlhopisov * trhová hodnota podkladového referenčného nástroja
FX forward notional value of currency leg(s)
Menový forward hypotetická hodnota menového(-ých) ramena (ramien)
Forward rate agreement notional value
Úrokový forward hypotetická hodnota
Leveraged exposure to indices with embedded leverage
Expozícia s pákovým efektom voči indexom s vloženým pákovým efektom
A derivative providing leveraged exposure to an underlying index, or indices that embed leveraged exposure to their portfolio, must apply the standard applicable commitment approach to the assets in question.
Derivát poskytujúci expozíciu s pákovým efektom voči podkladovému indexu alebo indexom, ktoré zahŕňajú expozíciu s pákovým efektom voči svojmu portfóliu, musí na dotknuté aktíva uplatňovať štandardný platný prístup založený na záväzkovej metóde.
The following conversion methods shall be applied to the non-exhaustive list below of financial instruments which embed derivatives:
Na uvedený nevyčerpávajúci zoznam finančných nástrojov, ktoré zahŕňajú deriváty, sa uplatňujú tieto metódy konverzie:
Convertible bonds Number of referenced shares * market value of underlying referenced shares * delta
Konvertibilné dlhopisy počet referenčných akcií * trhová hodnota podkladových referenčných akcií * delta
Credit linked notes Market value of underlying reference asset(s)
Dlhové nástroje viazané na kredit trhová hodnota podkladového(-ých) referenčného(-ých) aktíva (aktív)
Partly paid securities Number of shares/bonds * market value of underlying referenced instruments
Čiastočne splatené cenné papiere počet akcií/dlhopisov * trhová hodnota podkladových referenčných nástrojov
List of examples of non-standard derivatives with the related commitment methodology being used:
Zoznam príkladov neštandardných derivátov s použitím súvisiacej záväzkovej metódy:
Variance swaps:
Swapy rozdielu:
Variance swaps are contracts that allow investors to gain exposure to the variance (squared volatility) of an underlying asset and, in particular, to trade future realised (or historical) volatility against current implied volatility.
Swapy rozdielu sú zmluvy, ktoré investorom umožňujú získať expozíciu voči rozdielu (volatilite na druhú) podkladového aktíva, a najmä obchodovať s budúcou realizovanou (alebo historickou) volatilitou v porovnaní so súčasnou implikovanou volatilitou.
According to market practice, the strike and the variance notional are expressed in terms of volatility.
Podľa praxe na trhu sa realizačná cena a nominál rozdielu vyjadrujú v podmienkach volatility.
For the variance notional, this gives:
Nominál rozdielu sa vypočítava takto:
variance notional = vega notional
nominál rozdielu = nominál vega
2 × strike
2 × realizačná cena
The vega notional provides a theoretical measure of the profit or loss resulting from a 1 % change in volatility.
Nominál vega určuje teoretickú mieru zisku alebo straty vyplývajúcej z 1 % zmeny volatility.
As realised volatility cannot be less than zero, a long swap position has a known maximum loss.
Pretože realizovaná volatilita nemôže byť nižšia než nula, dlhá swapová pozícia má známu maximálnu stratu.
The maximum loss on a short swap is often limited by the inclusion of a cap on volatility.
Maximálna strata na krátky swap je často limitovaná zahrnutím obmedzenia (cap) volatility.
However without a cap, a short swap’s potential losses are unlimited.
Bez obmedzenia volatility sú však potenciálne straty krátkeho swapu nelimitované.
The conversion methodology to be used for a given contract at time t is:
Metóda konverzie, ktorá sa použije pre danú zmluvu v čase t, je:
Variance notional * (current) variancet (without volatility cap)
Nominál rozdielu * (aktuálny) rozdielt (bez obmedzenia volatility)
Variance notional * min [(current) variancet volatility cap2] (with volatility cap)
Nominál rozdielu * min [(aktuálny) rozdielt obmedzenie volatility2] (s obmedzenou volatilitou)
whereby:
kde:
(current) variancet is a function of the squared realised and implied volatility, more precisely:
(aktuálny) rozdielt je funkcia realizovanej a implikovanej volatility na druhú, presnejšie:
(current) variancet
(aktuálny) rozdielt
× realized volatility (0,t)2
× realizovan á volatilit a (0,t)2
× implied volatility (t,T)2
× implikovan á volatilit a (t,T)2
Volatility swaps
Swapy volatility
By analogy with the variance swaps, the following conversion formulae should be applied to volatility swaps:
Analogicky so swapmi rozdielu by sa pre swapy volatility mal použiť tento vzorec konverzie:
Vega notional * (current) volatilityt (without volatility cap)
Nominál vega * (aktuálna) volatilitat (bez obmedzenia volatility)
Vega notional * min [(current) volatilityt; volatility cap] (with volatility cap)
Nominál vega * min [(aktuálna) volatilitat; obmedzenie volatility] (s obmedzenou volatilitou)
whereby the (current) volatility t is a function of the realised and implied volatility.
pričom (aktuálna) volatilita t je funkciou realizovanej a implikovanej volatility.
Barrier (knock-in knock-out) options
Bariérové opcie (knock-in knock-out)
Number of contracts * notional contract size * market value of underlying equity share * delta
Počet zmlúv * hypotetická veľkosť zmluvy * trhová cena podkladového akciového podielu * delta
An interest rate derivative shall be converted into its equivalent underlying asset position in accordance with the following methodology:
Derivát úrokovej sadzby sa konvertuje na svoju rovnocennú pozíciu podkladového aktíva v súlade s touto metodikou:
The equivalent underlying asset position of each interest rate derivative instrument shall be calculated as its duration divided by the target duration of the AIF and multiplied by the equivalent underlying asset position:
Rovnocenná pozícia podkladového aktíva každého derivátového nástroja úrokovej sadzby sa vypočítava ako jeho trvanie vydelené cieľovým trvaním AIF a vynásobená rovnocennou pozíciou podkladového aktíva:
Equivalent underlying asset position = durationFDI
rovnocenná pozícia podkladového aktíva = trvanieFDI
durationFDI is the duration (sensitivity of the market value of the financial derivative instrument to interest rate movements) of the interest rate derivative instrument,
trvanieFDI je trvanie (citlivosť trhovej hodnoty finančného derivátového nástroja na pohyby úrokovej sadzby) derivátového nástroja úrokovej sadzby,
durationtarget is in line with the investment strategy, the directional positions and the expected level of risk at any time and will be regularised otherwise.
trvaniecieľové je v súlade s investičnou stratégiou, smerovými pozíciami a s očakávanou úrovňou rizika v každom čase a bude upravené iným spôsobom.
It is also in line with the portfolio duration under normal market conditions,
Zároveň je v súlade s trvaním portfólia za bežných trhových podmienok,
CVderivative is the converted value of the derivative position as defined by the Annex II.
CVderivátová je konvertovaná hodnota derivátovej pozície v zmysle vymedzenia v prílohe II.
The equivalent underlying asset positions calculated in accordance with to paragraph 1 shall be netted as follows:
Rovnocenné pozície podkladových aktív vypočítané v súlade s odsekom 1 sa vzájomne započítavajú takto: