natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Competent authorities shall grant such permission only if they verify that the model properly captures the effects of margining when estimating EE.
Príslušné orgány udeľujú takéto povolenie len v prípade, že sa presvedčili, že pri odhade EE model riadne zahŕňa účinky dozabezpečenia.
For the purposes of point (b), institutions shall calculate the add-on as the expected positive change of the mark-to-market value of the transactions during the margin period of risk.
Inštitúcie vypočítajú na účely písmena b) dodatočnú hodnotu ako očakávanú pozitívnu zmenu oceňovania transakcií trhovou hodnotou počas obdobia rizika dozabezpečenia.
Changes in the value of collateral shall be reflected using the supervisory volatility adjustments in accordance with Section 3 of Chapter 4 or the own estimates of volatility adjustments of the Financial Collateral Comprehensive Method, but no collateral payments shall be assumed during the margin period of risk.
Zmeny hodnoty kolaterálu sa zohľadnia pomocou úprav z dôvodu volatility v súlade s oddielom 3 kapitoly 4 alebo úprav z dôvodu volatility na základe vlastných odhadov podľa súhrnnej metódy nakladania s finančným kolaterálom, pričom sa počas obdobia rizika dozabezpečenia neprijímajú platby z kolaterálu.
The margin period of risk is subject to the minimum periods set out in paragraphs 2 to 5.
Pre obdobie rizika dozabezpečenia platia minimálne obdobia uvedené v odsekoch 2 až 5.
For transactions subject to daily re-margining and mark-to-market valuation, the margin period of risk used for the purpose of modelling the exposure value with margin agreements shall not be less than:
V prípade transakcií, na ktoré sa vzťahuje denné dozabezpečovanie a oceňovanie trhovou hodnotou, nemôže byť obdobie rizika dozabezpečenia na účely modelovania hodnoty expozície na základe dohôd o dozabezpečení kratšie ako:
5 business days for netting sets consisting only of repurchase transactions, securities or commodities lending or borrowing transactions and margin lending transactions;
5 obchodných dní pre súbory vzájomného započítavania pozostávajúce len z repo transakcií, transakcií požičiavania alebo vypožičiavania cenných papierov alebo komodít a transakcií požičiavania s dozabezpečením;
10 business days for all other netting sets.
10 obchodných dní pre všetky ostatné súbory vzájomného započítavania.
Points (a) and (b) of paragraph 2 shall be subject to the following exceptions:
Na písmená a) a b) odseku 2 sa vzťahujú tieto výnimky:
for all netting sets where the number of trades exceeds 5000 at any point during a quarter, the margin period of risk for the following quarter shall not be less than 20 business days.
pre všetky súbory vzájomného započítavania, keď kedykoľvek v priebehu štvrťroka počet obchodov presahuje 5000, nemôže byť obdobie rizika dozabezpečenia na nasledujúci štvrťrok kratšie ako 20 obchodných dní.
This exception shall not apply to institutions' trade exposures;
Táto výnimka sa neuplatňuje na obchodné expozície inštitúcií;
for netting sets containing one or more trades involving either illiquid collateral, or an OTC derivative that cannot be easily replaced, the margin period of risk shall not be less than 20 business days.
pre súbory vzájomného započítavania s jedným alebo viacerými obchodmi, ktoré zahŕňajú nelikvidný kolaterál alebo OTC deriváty, ktoré sa nedajú ľahko nahradiť, nemôže byť obdobie rizika dozabezpečenia kratšie ako 20 obchodných dní.
An institution shall determine whether collateral is illiquid or whether OTC derivatives cannot be easily replaced in the context of stressed market conditions, characterised by the absence of continuously active markets where a counterparty would, within two days or fewer, obtain multiple price quotations that would not move the market or represent a price reflecting a market discount (in the case of collateral) or premium (in the case of an OTC derivative).
Inštitúcia určí, či je kolaterál nelikvidný alebo či sa OTC deriváty nedajú ľahko nahradiť v kontexte stresových trhových podmienok, ktoré sa vyznačujú absenciou stálych aktívnych trhov, na ktorých by protistrana v priebehu dvoch alebo menej dní získala rôzne cenové ponuky, ktoré by trhom nepohli alebo by nepredstavovali cenu odzrkadľujúcu trhový diskont (v prípade kolaterálu) alebo prémiu (v prípade OTC derivátov).
An institution shall consider whether trades or securities it holds as collateral are concentrated in a particular counterparty and if that counterparty exited the market precipitously whether the institution would be able to replace those trades or securities.
Inštitúcia zváži, či obchody alebo cenné papiere, ktoré má v držbe ako kolaterál, nie sú sústredené na konkrétnu protistranu a či by v prípade, že by táto protistrana náhle odišla z trhu, bola inštitúcia schopná nahradiť tieto obchody alebo cenné papiere.
If an institution has been involved in more than two margin call disputes on a particular netting set over the immediately preceding two quarters that have lasted longer than the applicable margin period of risk under paragraphs 2 and 3, the institution shall use a margin period of risk that is at least double the period specified in paragraphs 2 and 3 for that netting set for the subsequent two quarters.
Ak je inštitúcia počas dvoch bezprostredne predchádzajúcich štvrťrokov zapojená do viac ako dvoch sporov týkajúcich sa požiadaviek na doplnenie marže v prípade konkrétneho súboru vzájomného započítavania, ktoré trvali dlhšie ako uplatniteľné obdobie rizika dozabezpečenia v zmysle odsekov 2 a 3, inštitúcia použije pre daný súbor vzájomného započítavania počas dvoch nasledujúcich štvrťrokov obdobie rizika dozabezpečenia, ktoré trvá aspoň dvakrát dlhšie ako obdobie v zmysle odsekov 2 a 3.
For re-margining with a periodicity of N days, the margin period of risk shall be at least equal to the period specified in paragraphs 2 and 3, F, plus N days minus one day.
V prípade dozabezpečenia s periodicitou N dní sa obdobie rizika dozabezpečenia rovná aspoň obdobiu uvedenému v odsekoch 2 a 3, F plus N dní mínus jeden deň.
Margin Period of Risk = F + N – 1
obdobie rizika dozabezpečenia = F + N – 1
If the internal model includes the effect of margining on changes in the market value of the netting set, an institution shall model collateral, other than cash of the same currency as the exposure itself, jointly with the exposure in its exposure value calculations for OTC derivatives and securities-financing transactions.
Ak interný model zahŕňa účinok dozabezpečenia na zmeny trhovej hodnoty súboru vzájomného započítavania, inštitúcia pri svojich výpočtoch hodnoty expozície pre OTC deriváty a transakcie spojené s financovaním cenných papierov modeluje kolaterál spolu s expozíciou, s výnimkou kolaterálu, ktorý je hotovosťou v tej istej mene, v akej je samotná expozícia.
If an institution is not able to model collateral jointly with the exposure, it shall not recognise in its exposure value calculations for OTC derivatives and securities-financing transactions the effect of collateral other than cash of the same currency as the exposure itself, unless it uses either volatility adjustments that meet the standards of the financial collateral comprehensive method with own volatility adjustments estimates or the standard supervisory volatility adjustments in accordance with Chapter 4.
Ak inštitúcia nie je schopná modelovať kolaterál spolu s expozíciou, neuzná vo svojich výpočtoch hodnoty expozície pre OTC deriváty a transakcie spojené s financovaním cenných papierov účinok žiadneho iného kolaterálu ako hotovosti v tej istej mene, v akej je samotná expozícia, pokiaľ nepoužije úpravy z dôvodu volatility, ktoré spĺňajú štandardy súhrnnej metódy nakladania s finančným kolaterálom s vlastnými odhadmi pre úpravy z dôvodu volatility, alebo štandardné úpravy z dôvodu volatility stanovené orgánom dohľadu v súlade s kapitolou 4.
An institution using the IMM shall ignore in its models the effect of a reduction of the exposure value due to any clause in a collateral agreement that requires receipt of collateral when counterparty credit quality deteriorates.
Inštitúcia, ktorá používa IMM, nezohľadňuje vo svojich modeloch účinok zníženia hodnoty expozície v dôsledku akéhokoľvek ustanovenia v dohode o kolateráli, ktoré si vyžaduje prijatie kolaterálu v prípade zhoršenia kreditnej kvality protistrany.
Management of CCR – Policies, processes and systems
Riadenie CCR – stratégie, postupy a systémy
An institution shall establish and maintain a CCR management framework, consisting of:
Inštitúcia vytvorí a zachováva rámec riadenia CCR, ktorý sa skladá zo:
policies, processes and systems to ensure the identification, measurement, management, approval and internal reporting of CCR;
stratégií, postupov a systémov na zabezpečenie identifikácie, merania, riadenia, schvaľovania a interného predkladania správ o CCR;
procedures for ensuring that those policies, processes and systems are complied with.
postupov na zabezpečenie dodržiavania týchto stratégií, postupov a systémov.
Those polices, processes and systems shall be conceptually sound, implemented with integrity and documented.
Tieto stratégie, postupy a systémy musia byť koncepčne spoľahlivé, jednotne vykonávané a zdokumentované.
The documentation shall include an explanation of the empirical techniques used to measure CCR.
Dokumentácia musí obsahovať vysvetlenie empirických techník používaných na meranie CCR.
The CCR management framework required by paragraph 1 shall take account of market, liquidity, and legal and operational risks that are associated with CCR.
V rámci riadenia CCR podľa odseku 1 sa zohľadnia riziká likvidity a trhové, právne a operačné riziká spojené s CCR.
In particular, the framework shall ensure that the institution complies with the following principles:
Týmto rámcom sa predovšetkým zabezpečí, aby inštitúcia dodržiavala tieto zásady:
it does not undertake business with a counterparty without assessing its creditworthiness;
nevstúpi do obchodu s protistranou bez posúdenia jej úverovej bonity;
it takes due account of settlement and pre-settlement credit risk;
riadne zohľadní kreditné riziko pri vyrovnaní a pred vyrovnaním;
it manages such risks as comprehensively as practicable at the counterparty level by aggregating CCR exposures with other credit exposures and at the firm-wide level.
takéto riziká riadi v čo najväčšej možnej miere na úrovni protistrany agregovaním expozícií voči CCR s ostatnými expozíciami voči kreditným rizikám a na úrovni spoločnosti.
An institution using the IMM shall ensure that its CCR management framework accounts to the satisfaction of the competent authority for the liquidity risks of all of the following:
Inštitúcia, ktorá používa IMM, zabezpečí k spokojnosti príslušných orgánov, aby jej rámec riadenia CCR zohľadňoval riziká likvidity súvisiace s:
potential incoming margin calls in the context of exchanges of variation margin or other margin types, such as initial or independent margin, under adverse market shocks;
možnými prichádzajúcimi požiadavkami na doplnenie marže v súvislosti s výmenami premenlivých marží alebo iných druhov marží, ako napríklad počiatočnej alebo nezávislej marže, v prípade nepriaznivých trhových otrasov;
potential incoming calls for the return of excess collateral posted by counterparties;
možnými prichádzajúcimi požiadavkami na vrátenie nadbytočného kolaterálu poskytnutého protistranami;
calls resulting from a potential downgrade of its own external credit quality assessment.
požiadavkami vyplývajúcimi z potenciálneho zníženia vlastného externého ratingového hodnotenia.
An institution shall ensure that the nature and horizon of collateral re-use is consistent with its liquidity needs and does not jeopardise its ability to post or return collateral in a timely manner.
Inštitúcia zabezpečí, aby povaha a horizont opätovného použitia kolaterálu boli v súlade s jej potrebami likvidity a neohrozili jej schopnosť včas poskytnúť alebo vrátiť kolaterál.
An institution's management body and senior management shall be actively involved in, and ensure that adequate resources are allocated to, the management of CCR.
Riadiaci orgán a vrcholový manažment inštitúcie sa musia aktívne zapájať do riadenia CCR a musia zabezpečiť, aby sa na riadenie CCR vyčlenili primerané zdroje.
Senior management shall be aware of the limitations and assumptions of the model used and the impact those limitations and assumptions can have on the reliability of the output through a formal process.
Vrcholový manažment musí poznať obmedzenia a predpoklady používaného modelu a prípadný vplyv týchto obmedzení a predpokladov na spoľahlivosť výsledkov prostredníctvom formálneho postupu.
Senior management shall be also aware of the uncertainties of the market environment and operational issues and of how these are reflected in the model.
Vrcholový manažment musí poznať aj neistoty trhového prostredia a prevádzkové záležitosti a musí vedieť, ako sa zohľadňujú v modeli.
The daily reports prepared on an institution's exposures to CCR in accordance with Article 287(2)(b) shall be reviewed by a level of management with sufficient seniority and authority to enforce both reductions of positions taken by individual credit managers or traders and reductions in the institution's overall CCR exposure.
Denné správy o expozíciách inštitúcie voči CCR, vypracované v súlade s článkom 287 ods. 2 písm. b), preskúmajú riadiaci pracovníci, ktorí majú dostatočné právomoci a autoritu, aby presadili zníženie pozícií držaných jednotlivými úverovými manažérmi alebo obchodníkmi a zníženie celkovej expozície inštitúcie voči CCR.
An institution's CCR management framework established in accordance with paragraph 1 shall be used in conjunction with internal credit and trading limits.
Rámec riadenia CCR inštitúcie vytvorený v súlade s odsekom 1 sa používa v spojení s internými kreditnými a obchodnými limitmi.
Credit and trading limits shall be related to the institution's risk measurement model in a manner that is consistent over time and that is well understood by credit managers, traders and senior management.
Kreditné a obchodné limity musia súvisieť s modelom merania rizika inštitúcie spôsobom, ktorý je počas určitého obdobia konzistentný a správne pochopený zo strany kreditných manažérov, obchodníkov a vrcholového manažmentu.
An institution shall have a formal process to report breaches of risk limits to the appropriate level of management.
Inštitúcia disponuje formálnym postupom podávania správ o porušení rizikových limitov príslušnej úrovni manažmentu.
An institution's measurement of CCR shall include measuring daily and intra-day use of credit lines.
Meranie CCR inštitúcie zahŕňa meranie používania úverových liniek každý deň a ich používania v priebehu dňa.
The institution shall measure current exposure gross and net of collateral.
Inštitúcia meria aktuálnu expozíciu bez zohľadnenia a po zohľadnení kolaterálu.
At portfolio and counterparty level, the institution shall calculate and monitor peak exposure or potential future exposure at the confidence interval chosen by the institution.
Inštitúcia vypočíta a monitoruje na úrovni portfólia a protistrany vrcholovú expozíciu alebo potenciálnu budúcu expozíciu v intervale spoľahlivosti, ktorý si zvolila.
The institution shall take account of large or concentrated positions, including by groups of related counterparties, by industry and by market.
Zohľadňuje veľké alebo koncentrované pozície, ako aj pozície skupín prepojených protistrán, odvetví a trhov.
An institution shall establish and maintain a routine and rigorous program of stress testing.
Inštitúcia vypracuje a udržiava zaužívaný a presný program stresového testovania.
The results of that stress testing shall be reviewed regularly and at least quarterly by senior management and shall be reflected in the CCR policies and limits set by the management body or senior management.
Výsledky tohto stresového testovania pravidelne – aspoň raz za štvrťrok – preskúma vrcholový manažment a zohľadňujú sa v stratégiách a limitoch CCR stanovených riadiacim orgánom alebo vrcholovým manažmentom.
Where stress tests reveal particular vulnerability to a given set of circumstances, the institution shall take prompt steps to manage those risks.
Ak stresové testovanie odhalí určitú zraniteľnosť voči daným okolnostiam, inštitúcia prijme okamžité opatrenia na zvládnutie týchto rizík.
Organisation structures for CCR management
Organizačné štruktúry pre riadenie CCR
An institution using the IMM shall establish and maintain:
Inštitúcia, ktorá používa IMM, zriadi a udržiava:
a risk control unit that complies with paragraph 2;
útvar kontroly rizika v zmysle odseku 2;
a collateral management unit that complies with paragraph 3.
útvar pre riadenie kolaterálov v zmysle odseku 3.
The risk control unit shall be responsible for the design and implementation of its CCR management, including the initial and on-going validation of the model, and shall carry out the following functions and meet the following requirements:
Útvar kontroly rizika zodpovedá za navrhnutie a realizáciu systému riadenia CCR vrátane počiatočnej a priebežnej validácie modelu a plní tieto funkcie a požiadavky:
it shall be responsible for the design and implementation of the CCR management system of the institution;
je zodpovedný za navrhnutie a realizáciu systému riadenia CCR inštitúcie;
it shall produce daily reports on and analyse the output of the institution's risk measurement model.
vypracúva denné správy o výsledkoch modelu merania rizík inštitúcie a tieto výsledky analyzuje.
That analysis shall include an evaluation of the relationship between measures of CCR exposure values and trading limits;
Uvedená analýza zahŕňa hodnotenie vzťahu medzi mierou hodnôt expozícií voči CCR a obchodnými limitmi;
it shall control input data integrity and produce and analyse reports on the output of the institution's risk measurement model, including an evaluation of the relationship between measures of risk exposure and credit and trading limits;
kontroluje integritu vstupných údajov, predkladá a analyzuje správy o výsledkoch modelu merania rizika inštitúcie, pričom hodnotí aj vzťah medzi mierou rizikovej expozície a kreditnými a obchodnými limitmi;
it shall be independent from units responsible for originating, renewing or trading exposures and free from undue influence;
je nezávislý od útvarov zodpovedných za vytváranie a obnovovanie expozícií alebo obchodovanie s nimi a nie je nenáležite ovplyvňovaný;
it shall be adequately staffed;
má primerane obsadené pracovné pozície;
it shall report directly to the senior management of the institution;
podlieha priamo vrcholovému manažmentu inštitúcie;
its work shall be closely integrated into the day-to-day credit risk management process of the institution;
jeho práca je úzko začlenená do každodenného procesu riadenia kreditného rizika inštitúcie;
its output shall be an integral part of the process of planning, monitoring and controlling the institution's credit and overall risk profile.
jeho výsledky sú neoddeliteľnou súčasťou plánovania, monitorovania a kontroly kreditného a celkového rizikového profilu inštitúcie.
The collateral management unit shall carry out the following tasks and functions:
Útvar pre riadenie kolaterálov plní tieto úlohy a funkcie:
calculating and making margin calls, managing margin call disputes and reporting levels of independent amounts, initial margins and variation margins accurately on a daily basis;
vypočíta a predkladá požiadavky na doplnenie marže, riadi spory týkajúce sa požiadaviek na doplnenie marže a každý deň predkladá presné správy o úrovniach nezávislých hodnôt a o počiatočných a premenlivých maržiach;
controlling the integrity of the data used to make margin calls, and ensuring that it is consistent and reconciled regularly with all relevant sources of data within the institution;
kontroluje integritu údajov použitých v súvislosti s požiadavkami na doplnenie marže a zabezpečuje, aby boli konzistentné a pravidelne zosúlaďované so všetkými relevantnými zdrojmi údajov v rámci inštitúcie;
tracking the extent of re-use of collateral and any amendment of the rights of the institution to or in connection with the collateral that it posts;
sleduje rozsah opätovného použitia kolaterálu a všetky zmeny práv inštitúcie na kolaterál, ktorý poskytuje, alebo v súvislosti s ním;
reporting to the appropriate level of management the types of collateral assets that are reused, and the terms of such reuse including instrument, credit quality and maturity;
predkladá správy príslušnej úrovni manažmentu o typoch aktív, ktoré slúžia ako kolaterál a opakovane sa používajú, a o podmienkach takéhoto opätovného používania vrátane nástrojov, kreditnej kvality a doby splatnosti;
tracking concentration to individual types of collateral assets accepted by the institution;
sleduje koncentráciu na jednotlivé typy aktív slúžiacich ako kolaterál, ktoré inštitúcia akceptovala;
reporting collateral management information on a regular basis, but at least quarterly, to senior management, including information on the type of collateral received and posted, the size, aging and cause for margin call disputes.
pravidelne – aspoň raz za štvrťrok – predkladá vrcholovému manažmentu informácie o riadení kolaterálov, vrátane informácií o typoch prijatých a poskytnutých kolaterálov, výške, vekovej štruktúre a príčinách sporov týkajúcich sa požiadaviek na doplnenie marže.
That internal reporting shall also reflect trends in these figures.
Uvedené interné správy musia odzrkadľovať vývoj týchto údajov.
Senior management shall allocate sufficient resources to the collateral management unit required under paragraph 1(b) to ensure that its systems achieve an appropriate level of operational performance, as measured by the timeliness and accuracy of margin calls by the institution and the timeliness of the response of the institution to margin calls by its counterparties.
Vrcholový manažment vyčlení pre útvar pre riadenie kolaterálov zriadený na základe odseku 1 písm. b) dostatočné zdroje, aby sa zabezpečilo, že jeho systémy dosiahnu primeranú úroveň prevádzkovej výkonnosti, ktorá sa meria na základe včasnosti a presnosti požiadaviek inštitúcie na doplnenie marže a včasnosti reakcie inštitúcie na požiadavky na doplnenie marže jej protistrán.
Senior management shall ensure that the unit is adequately staffed to process calls and disputes in a timely manner even under severe market crisis, and to enable the institution to limit its number of large disputes caused by trade volumes.
Vrcholový manažment zabezpečí, aby mal tento útvar primerane obsadené pracovné pozície, aby sa umožnilo včasné spracovanie požiadaviek a riešenie sporov, a to aj v prípade vážnej krízy na trhu, a aby inštitúcia mohla obmedziť počet veľkých sporov zapríčinených objemom obchodov.
Review of CCR management system
Preskúmanie systému riadenia CCR
An institution shall regularly conduct an independent review of its CCR management system through its internal auditing process.
Inštitúcia vykonáva pravidelné nezávislé preskúmanie systému riadenia CCR prostredníctvom vlastného interného auditu.
That review shall include both the activities of the control and collateral management units required by Article 287 and shall specifically address, as a minimum:
Toto preskúmanie zahŕňa činnosti útvaru pre kontrolu rizika a útvaru pre riadenie kolaterálov zriadených na základe článku 287 a osobitne sa sústreďuje prinajmenšom na:
the adequacy of the documentation of the CCR management system and process required by Article 286;
primeranosť dokumentácie systému a procesu riadenia CCR v zmysle článku 286;
the organisation of the CCR control unit required by Article 287(1)(a);
organizáciu útvaru kontroly CCR zriadeného na základe článku 287 ods. 1 písm. a);
the organisation of the collateral management unit required by Article 287(1)(b);
organizáciu útvaru pre riadenie kolaterálov zriadeného na základe článku 287 ods. 1 písm. b);
the integration of CCR measures into daily risk management;
začlenenie merania CCR do každodenného riadenia rizika;
the approval process for risk pricing models and valuation systems used by front and back-office personnel;
proces schvaľovania modelov oceňovania rizika a systémov hodnotenia, ktoré používajú pracovníci front-office a back-office;