natgillin/translations-raw huggingface dataset:
For assets for which there is no liquid market or where the price history is less than 12 months, an appropriate proxy of similar duration shall be used.
V prípade akcií, pre ktoré neexistuje žiadny likvidný trh, alebo ak je vývoj ceny kratší než 12 mesiacov, sa použije primeraná náhradná hodnota podobného trvania.
For the purposes of Article 3(5) of Regulation (EU) No 236/2012, a debt instrument and a issued sovereign debt shall be considered to be highly correlated where the Pearson’s correlation coefficient is at least 80 % between the pricing of the debt instrument of another sovereign issuer and the pricing of the given sovereign debt for the relevant period.
Na účely článku 3 ods. 5 nariadenia (EÚ) č. 236/2012 sa dlhový nástroj a emitovaný štátny dlhový nástroj považujú za vysoko korelované, ak Pearsonov korelačný koeficient medzi ocenením dlhového nástroja iného štátneho emitenta a ocenením daného štátneho dlhového nástroja pre príslušné obdobie predstavuje aspoň 80 %.
If the position subsequently ceases to be highly correlated based on a rolling 12-month time-frame, then the sovereign debt of the previously highly correlated sovereign issuer shall no longer be taken into account when calculating a long position.
Ak pozícia následne nevykazuje vysokú koreláciu na základe časového rámca dvanástich po sebe nasledujúcich mesiacov, štátny dlhový nástroj predtým vysoko korelovaného štátneho emitenta sa potom už nezohľadňuje pri výpočte dlhej pozície.
However, positions shall not be deemed to cease to be highly correlated where there is a temporary fall in the level of correlation of the sovereign debt for no more than three months below the level set out in paragraph 4, provided that the correlation coefficient is at least of 60 % throughout this three-month period.
Pozície však neprestávajú byť vysoko korelované, ak miera korelácie štátnych dlhových nástrojov dočasne poklesne pod úroveň stanovenú v odseku 4 na nie dlhšie ako tri mesiace, za predpokladu, že korelačný koeficient je počas tohto trojmesačného obdobia aspoň 60 %.
In calculating net short positions, it shall be irrelevant whether a cash settlement or physical delivery of underlying assets has been agreed.
Pri výpočte čistých krátkych pozícií je nepodstatné, či sa dohodlo hotovostné vyrovnanie alebo fyzické dodanie podkladových aktív.
Net short positions in sovereign debt — short positions
Čisté krátke pozície v štátnych dlhových nástrojoch – krátke pozície
A short sale of sovereign debt through the sale of a basket of sovereign debt shall in relation to that sovereign debt also be taken into account to the extent that that sovereign debt is represented in the basket.
Predaj štátneho dlhového nástroja nakrátko prostredníctvom predaja koša štátnych dlhových nástrojov sa v súvislosti s uvedeným štátnym dlhovým nástrojom takisto zohľadní v rozsahu, v akom je uvedený štátny dlhový nástroj zastúpený v uvedenom koši.
For the purposes of Article 3(1)(a) and 3(3) of Regulation (EU) No 236/2012 where a position in an instrument, including those listed in Article 8(2), confers a financial advantage in the event of a decrease in the price or value of the sovereign debt, this position shall be taken into account in calculating the short position.
Na účely článku 3 ods. 1 písm. a) a ods. 3 nariadenia (EÚ) č. 236/2012 v prípade, ak pozícia v nástroji vrátane tých, ktoré sú uvedené v článku 8 ods. 2, poskytuje finančnú výhodu v prípade poklesu ceny alebo hodnoty štátneho dlhového nástroja, táto pozícia sa zohľadní pri výpočte krátkej pozície.
Any sovereign credit default swap referenced to a sovereign issuer shall be included in the calculation of net short positions in that sovereign debt.
Každý swap na úverové zlyhanie na štátne dlhové nástroje, ktorý odkazuje na štátneho emitenta, sa zahrnie do výpočtu čistých krátkych pozícií v uvedených štátnych dlhových nástrojoch.
Sales of sovereign credit default swaps shall be considered to be long positions and purchases of sovereign credit default swaps shall be considered to be short positions.
Predaje swapov na úverové zlyhanie na štátne dlhové nástroje sa považujú za dlhé pozície a nákupy swapov na úverové zlyhanie na štátne dlhové nástroje sa považujú za krátke pozície.
If a sovereign credit default swap position is hedging a risk other than the referenced sovereign debt, the value of the hedged risk cannot be treated as a long position for the purposes of calculating whether a natural or legal person has a net short position in the issued sovereign debt of a sovereign issuer.
Ak sa swapom na úverové zlyhanie na štátny dlhový nástroj zabezpečuje iné riziko než uvedený štátny dlhový nástroj, hodnota zabezpečeného rizika sa nemôže považovať za dlhú pozíciu na účely výpočtu toho, či fyzická alebo právnická osoba má čistú krátku pozíciu v emitovanom štátnom dlhovom nástroji štátneho emitenta.
In calculating net short positions, it is irrelevant whether cash settlement or physical delivery of underlying assets has been agreed.
Pri výpočte čistých krátkych pozícií je nepodstatné, či sa dohodlo hotovostné vyrovnanie alebo fyzické dodanie podkladových aktív.
Method of calculation of net short positions in relation to shares
Metóda výpočtu čistých krátkych pozícií v súvislosti s akciami
For the purposes of calculating the net short position in shares pursuant to Article 3(4) of Regulation (EU) No 236/2012, the delta-adjusted model for shares set out in Annex II shall be used.
Na účely výpočtu čistej krátkej pozície v akciách podľa článku 3 ods. 4 nariadenia (EÚ) č. 236/2012 sa použije model upravený o deltu pre akcie stanovený v prílohe II.
Any calculations by a natural or legal person of a long and short position in relation to the same shares shall use the same methods.
Pri všetkých výpočtoch dlhej a krátkej pozície, ktoré vykoná fyzická alebo právnická osoba, v súvislosti s rovnakými akciami sa použijú rovnaké metódy.
The calculation of net short positions shall take into account transactions in all financial instruments, whether on or outside a trading venue, that confer a financial advantage in the event of a change in price or value of the share.
Vo výpočte čistých krátkych pozícií sa zohľadnia transakcie v súvislosti so všetkými finančnými nástrojmi, buď na obchodnom mieste alebo mimo neho, ktoré poskytujú finančnú výhodu v prípade zmeny ceny alebo hodnoty akcie.
Calculation of net short positions for sovereign debt
Výpočet čistých krátkych pozícií v prípade štátnych dlhových nástrojov
For the purposes of Article 3(5) of Regulation (EU) No 236/2012, net short positions in sovereign debt shall be calculated by taking into account transactions in all financial instruments that confer a financial advantage in the event of a change in the price or yield of the sovereign debt.
Na účely článku 3 ods. 5 nariadenia (EÚ) č. 236/2012 sa čisté krátke pozície v štátnych dlhových nástrojoch vypočítajú s prihliadnutím na transakcie v súvislosti so všetkými finančnými nástrojmi, ktoré poskytujú finančnú výhodu v prípade zmeny ceny alebo výnosu štátneho dlhového nástroja.
The delta-adjusted model for sovereign debt set out in Annex II shall be used.
Použije sa model upravený o deltu pre štátne dlhové nástroje stanovený v prílohe II.
In accordance with Article 3(6) of Regulation (EU) No 236/2012 positions shall be calculated for every sovereign issuer in which a natural or legal person holds a short position.
V súlade s článkom 3 ods. 6 nariadenia (EÚ) č. 236/2012 sa pozície vypočítajú pre každého štátneho emitenta, v ktorom fyzická alebo právnická osoba drží krátku pozíciu.
NET SHORT POSITIONS IN FUNDS OR GROUPS PURSUANT TO ARTICLE 3(7)(c)
ČISTÉ KRÁTKE POZÍCIE VO FONDOCH ALEBO SKUPINÁCH PODĽA ČLÁNKU 3 ODS. 7 PÍSM. c)
Method of calculating positions for management activities related to several funds or managed portfolios
Metóda výpočtu pozícií v prípade správcovských činností súvisiacich s niekoľkými fondmi alebo spravovanými portfóliami
The calculation of the net short position in a particular issuer shall be made in accordance with Article 3(7)(a) and (b) of Regulation (EU) No 236/2012 for each individual fund, irrespective of its legal form and for each managed portfolio.
Výpočet čistej krátkej pozície v príslušnom emitentovi sa vykoná v súlade s článkami 3 ods. 7 písm. a) a b) nariadenia (EÚ) č. 236/2012 pre každý jednotlivý fond, bez ohľadu na jeho právnu formu, a pre každé spravované portfólio.
For the purposes of Article 12 and Article 13, the following definitions shall apply:
Na účely článku 12 a článku 13 sa uplatňuje toto vymedzenie pojmov:
‘investment strategy’ means a strategy that is pursued by a management entity, regarding a particular issuer, that aims to have either a net short or a net long position taken through transactions in various financial instruments issued by or that relate to that issuer;
„Investičná stratégia“ je stratégia, ktorú správcovský subjekt uplatňuje vo vzťahu k osobitnému emitentovi, ktorej cieľom je mať buď čistú krátku alebo čistú dlhú pozíciu uskutočnenú prostredníctvom transakcií s rôznymi finančnými nástrojmi emitovanými emitentom, alebo ktoré sa na uvedeného emitenta vzťahujú.
‘management activities’ means management of funds irrespective of their legal form and portfolio management in accordance with mandates given by clients on a discretionary client-by-client basis where such portfolios include one or more financial instruments;
„Správcovské činnosti“ je správa fondov bez ohľadu na ich právnu formu a správa portfólia v súlade s oprávneniami udelenými klientmi na základe voľného uváženia pre jednotlivých klientov, ak tieto portfólia obsahujú jeden alebo viac finančných nástrojov.
‘management entity’ means a legal person or entity, including a division, unit or department that manages, on a discretionary basis, funds or portfolios pursuant to a mandate.
„Správcovský subjekt“ je právnická osoba alebo subjekt vrátane divízie, oddelenia alebo odboru, ktorý spravuje na základe voľného uváženia fondy alebo portfólia podľa oprávnenia.
The management entity shall aggregate the net short positions of the funds and portfolios under its management for which the same investment strategy is pursued in relation to a particular issuer.
Správcovský subjekt zoskupuje čisté krátke pozície fondov a portfólií, ktoré spravuje, v prípade ktorých sa uplatňuje rovnaká investičná stratégia v súvislosti s osobitným emitentom.
When applying the method described above, the management entity shall:
Pri uplatňovaní vyššie opísanej metódy správcovský subjekt:
take into account the positions of the funds and portfolios the management of which has been delegated by a third party;
zohľadní pozície fondov a portfólií, ktorých správou bola poverená tretia strana;
exclude the positions of the funds and portfolios the management of which it has delegated to a third party.
vylúči pozície fondov a portfólií, ktorých správou poveril tretiu stranu.
The management entity shall report, and disclose where required, the net short position that results from paragraphs 3 and 4 when it reaches or exceeds a relevant notification or disclosure threshold in accordance with Articles 5 to 11 of Regulation (EU) No 236/2012.
Správcovský subjekt oznamuje a v prípade, ak sa to vyžaduje, zverejňuje čistú krátku pozíciu, ktorá vyplýva z odsekov 3 a 4, keď dosiahne alebo presiahne príslušnú prahovú hodnotu na oznamovanie alebo zverejnenie v súlade s článkami 5 až 11 nariadenia (EÚ) č. 236/2012.
Where a single legal entity is performing management activities together with other non-management activities, it shall apply the method described set out in paragraphs 1 to 3 to its management activities only and report, and disclose the resulting net short positions.
Ak jediný právny subjekt uskutočňuje správcovské činnosti spolu s inými nesprávcovskými činnosťami, uplatní opísanú metódu stanovenú v odsekoch 1 až 3 len na svoje správcovské činnosti a oznámi a zverejní vyplývajúce čisté krátke pozície.
For its non-management activities that give rise to the holding of short positions by the entity for its own account, that single legal entity shall perform the calculation of the net short position in a particular issuer in accordance with Article 3(7)(a) and (b) of Regulation (EU) No 236/2012 and report, and disclose the resulting net short positions.
V prípade nesprávcovských činností, ktoré dávajú vznik držbe krátkych pozícií subjektom na jeho vlastný účet, uvedený jediný právny subjekt vykoná výpočet čistej krátkej pozície v príslušnom emitentovi v súlade s článkom 3 ods. 7 písm. a) a b) nariadenia (EÚ) č. 236/2012 a oznámi a zverejní vyplývajúce čisté krátke pozície.
Method of calculating positions for legal entities within a group that have long or short positions in relation to a particular issuer
Metóda výpočtu pozícií v prípade právnych subjektov v rámci skupiny, ktorí majú dlhé alebo krátke pozície v súvislosti s osobitným emitentom
The calculation of the net short position shall be made in accordance with Article 3(7)(a) and (b) of Regulation (EU) No 236/2012 for each legal entity constituting the group.
Výpočet čistej krátkej pozície sa vykoná v súlade s článkom 3 ods. 7 písm. a) a b) nariadenia (EÚ) č. 236/2012 pre každý právny subjekt tvoriaci skupinu.
The relevant legal entity, or on its behalf, the group it belongs to, shall report, and disclose, the net short position in a particular issuer when it reaches or exceeds a notification or disclosure threshold.
Príslušný právny subjekt, alebo v jeho mene skupina, do ktorej patrí, oznámi a zverejní čistú krátku pozíciu v osobitnom emitentovi, ak dosiahne alebo presiahne prahovú hodnotu na oznámenie alebo zverejnenie.
Where one or more of the legal entities constituting the group are management entities, they shall apply the method described in Article 12(1) to 12(4) for fund and portfolio management activities.
Ak je jeden alebo viac právnych subjektov tvoriacich skupinu správcovským subjektom, uplatňujú metódu opísanú v článku 12 ods. 1 až 4 na činnosti spojené so správou fondu a portfólia.
The net short and long positions of all the legal entities constituting the group shall be aggregated and netted, with the exception of the positions of the management entities that perform management activities.
Zhromažďujú a započítavajú sa čisté krátke a dlhé pozície všetkých právnych subjektov tvoriacich skupinu okrem pozícií správcovských subjektov, ktorí vykonávajú správcovské činnosti.
The group shall report, and disclose where relevant, the net short position in a particular issuer when it reaches or exceeds a relevant notification or disclosure threshold.
Skupina oznamuje a prípadne zverejňuje čistú krátku pozíciu v osobitnom emitentovi, ak dosiahne alebo presiahne príslušnú prahovú hodnotu na oznámenie alebo zverejnenie.
When a net short position reaches or crosses the notification threshold in accordance with Article 5 or disclosure threshold in accordance with Article 6 of Regulation (EU) No 236/2012 then a legal entity within the group shall report, and disclose in accordance with Articles 5 to 11 of Regulation (EU) No 236/2012 the net short position in a particular issuer calculated according to paragraph 1 provided that no net short position at group level calculated according to paragraph 2 reaches or crosses a notification or disclosure threshold.
Ak čistá krátka pozícia dosiahne alebo prekročí prahovú hodnotu na oznámenie v súlade s článkom 5 alebo prahovú hodnotu na zverejnenie v súlade s článkom 6 nariadenia (EÚ) č. 236/2012, potom právny subjekt v rámci skupiny oznámi a zverejní v súlade s článkami 5 až 11 nariadenia (EÚ) č. 236/2012 čistú krátku pozíciu v osobitnom emitentovi vypočítanú v súlade s odsekom 1 za predpokladu, že žiadna čistá krátka pozícia na úrovni skupiny vypočítaná v súlade s odsekom 2 nedosiahne alebo neprekročí prahovú hodnotu na oznámenie alebo zverejnenie.
A legal entity designated for this purpose shall report, and disclose where relevant, the net short position at group level in a particular issuer calculated according to paragraph 2 when:
Právny subjekt určený na tento účel oznámi a prípadne zverejní čistú krátku pozíciu na úrovni skupiny v osobitnom emitentovi vypočítanú podľa odseku 2, ak:
no notification or disclosure threshold is reached or crossed by any legal entity within the group;
žiadny právny subjekt v rámci skupiny nedosiahol alebo neprekročil žiadnu prahovú hodnotu na oznámenie alebo zverejnenie;
a notification or disclosure threshold is reached or crossed simultaneously both by the group itself and any legal entity within that group.
prahovú hodnotu na oznámenie alebo zverejnenie dosiahli alebo prekročili zároveň samotná skupina aj ktorýkoľvek právny subjekt v rámci skupiny.
COVERED SOVEREIGN CREDIT DEFAULT SWAPS PURSUANT TO ARTICLE 4(2)
KRYTÉ SWAPY NA ÚVEROVÉ ZLYHANIE NA ŠTÁTNE DLHOVÉ NÁSTROJE PODĽA ČLÁNKU 4 ODS. 2
Cases which are not uncovered sovereign credit default swap positions
Prípady, ktoré nie sú nekrytými pozíciami vo swapoch na úverové zlyhanie na štátne dlhové nástroje
In the following cases a sovereign credit default swap position shall not be considered an uncovered position in accordance with Article 4(1) of Regulation (EU) No 236/2012.
V týchto prípadoch sa pozícia vo swape na úverové zlyhanie na štátne dlhové nástroje nepovažuje sa nekrytú pozíciu v súlade s článkom 4 ods. 1 nariadenia (EÚ) č. 236/2012.
In respect of hedges for the purpose of Article 4(1)(b) of Regulation (EU) No 236/2012, the sovereign credit default swap shall not be considered an uncovered position in accordance with Article 4(1) of Regulation (EU) No 236/2012 and shall serve to hedge against the risk of decline in the value of assets or liabilities correlated with the risk of the decline of the value of the sovereign debt which the credit default swap references and where those assets or liabilities refer to public or private sector entities in the same Member State.
V súvislosti so zabezpečeniami na účely článku 4 ods. 1 písm. b) nariadenia (EÚ) č. 236/2012 sa swap na úverové zlyhanie na štátne dlhové nástroje nepovažuje za nekrytú pozíciu v súlade s článkom 4 ods. 1 nariadenia (EÚ) č. 236/2012 a slúži na zabezpečenie proti riziku poklesu hodnoty aktív alebo záväzkov korelovaným s rizikom poklesu hodnoty štátneho dlhového nástroja, na ktorý odkazuje swap na úverové zlyhanie, a keď tieto aktíva alebo záväzky odkazujú na subjekty verejného alebo súkromného sektora v rovnakom členskom štáte.
A sovereign credit default swap position, in which assets or liabilities refer to public or private sector entities in the same Member State as the reference sovereign for the credit default swap, shall not be considered an uncovered position in accordance with Article 4(1) of Regulation (EU) No 236/2012 where it:
Pozícia vo swape na úverové zlyhanie na štátne dlhové nástroje, v ktorej aktíva alebo záväzky odkazujú na subjekty verejného alebo súkromného sektora v rovnakom členskom štáte ako uvedený štátny emitent pre swap na úverové zlyhanie, sa nepovažuje za nekrytú pozíciu v súlade s článkom 4 ods. 1 nariadenia (EÚ) č. 236/2012, ak:
references a Member State, including any ministry, agency or special purpose vehicle of the Member State, or in the case of a Member State that is a federal state, one of the members making up the federation;
odkazuje na členský štát vrátane každého ministerstva, agentúry alebo účelovo vytvoreného subjektu členského štátu, alebo v prípade členského štátu, ktorý je federálnym štátom, jedného subjektu tejto federácie;
is used to hedge any assets or liabilities meeting the correlation test set out in Article 18.
sa použije na zabezpečenie akýchkoľvek aktív alebo záväzkov spĺňajúcich korelačný test stanovený v článku 18.
A sovereign credit default swap position, where the assets or liabilities refer to a sovereign issuer in which the reference sovereign for the credit default swap is a guarantor or shareholder, shall not be considered an uncovered position in accordance with Article 4(1) of Regulation (EU) No 236/2012 where it:
Pozícia vo swape na úverové zlyhanie na štátne dlhové nástroje, pri ktorej aktíva alebo záväzky odkazujú na štátneho emitenta, v ktorom je referenčný štátny emitent pre swap na úverové zlyhanie ručiteľom alebo akcionárom, sa nepovažuje za nekrytú pozíciu v súlade s článkom 4 ods. 1 nariadenia (EÚ) č. 236/2012, ak:
references a Member State;
odkazuje na členský štát;
For the purposes of point (a) of paragraph 1, a correlation shall exist between the value of the asset or liability being hedged and the value of the referenced sovereign debt as set out in Article 18.
Na účely písm. a) odseku 1 existuje korelácia medzi hodnotou aktíva alebo záväzku, ktoré sa zabezpečujú, a hodnotou uvedeného štátneho dlhového nástroja, ako sa stanovuje v článku 18.
Cases which are not uncovered sovereign credit default swap positions where the obligor is established or the asset or liability is located in more than one Member State
Prípady, ktoré nie sú nekrytými pozíciami vo swape na úverové zlyhanie na štátne dlhové nástroje, ak má dlžník sídlo alebo ak sú aktíva alebo záväzky umiestnené vo viac než jednom členskom štáte
Where the obligor of, or counterparty to, an asset or liability is established in more than one Member State a sovereign credit default swap position shall not be considered an uncovered position in the following cases, in accordance with Article 4(1) of Regulation (EU) No 236/2012, and provided that the correlation test in Article 18 of this Regulation is met in each case:
Ak má dlžník alebo zmluvná strana aktíva alebo záväzku sídlo vo viac než jednom členskom štáte, pozícia vo swape na štátne dlhové nástroje sa nepovažuje za nekrytú pozíciu v súlade s článkom 4 ods. 1 nariadenia (EÚ) č. 236/2012 v týchto prípadoch a za predpokladu, že korelačný test v článku 18 tohto nariadenia sa splní v každom prípade:
where there is a parent company in one Member State and a subsidiary in another Member State and a loan has been made to the subsidiary.
ak existuje materská spoločnosť v jednom členskom štáte a dcérska spoločnosť v inom členskom štáte a dcérskej spoločnosti sa poskytne pôžička.
Where there is either explicit or implicit credit support to the subsidiary by the parent, it shall be permissible to purchase sovereign credit default swaps in the Member State of the parent rather than the subsidiary;
Ak materská spoločnosť poskytne dcérskej spoločnosti buď explicitnú alebo implicitnú úverovú podporu, je prípustné kúpiť swapy na úverové zlyhanie na štátne dlhové nástroje skôr v členskom štáte materskej spoločnosti než členskom štáte dcérskej spoločnosti;
where there is a parent holding company which own or controls a subsidiary operating company in a different Member States.
ak existuje materská holdingová spoločnosť, ktorá vlastní alebo ovláda prevádzkovú dcérsku spoločnosť v odlišných členských štátoch.
If the parent company is the issuer of the bond but the assets and revenues that are hedged are owned by the subsidiary, it shall be permissible to buy sovereign credit default swaps referenced to the Member State of the subsidiary;
Ak je materská spoločnosť emitentom dlhopisu, ale aktíva a príjmy, ktoré sa zabezpečujú, vlastní dcérska spoločnosť, je prípustné kúpiť swapy na úverové zlyhanie na štátne dlhové nástroje odkazujúce na členský štát dcérskej spoločnosti;
to hedge an exposure to a company in one Member State which has invested in the sovereign debt of a second Member State to the extent that that company would be significantly impacted in the event of a significant fall in the value of the sovereign debt of the second Member State, provided that the company is established in both Member States.
zabezpečenie expozície voči spoločnosti v jednom členskom štáte, ktorá investovala do štátneho dlhového nástroja druhého členského štátu v rozsahu, v ktorom by uvedená spoločnosť bola významne ovplyvnená v prípade významného poklesu hodnoty štátneho dlhového nástroja druhého členského štátu, za predpokladu, že uvedená spoločnosť má sídlo v oboch členských štátoch.