natgillin/translations-raw huggingface dataset:
For the purposes of paragraphs 2 and 3, an execution venue shall include a systematic internaliser as referred to in point (7) of Article 4(1) of Directive 2004/39/EC, a regulated market as referred to in point (14) of Article 4(1) of that Directive, a multilateral trading facility as referred to in point (15) of Article 4(1) of that Directive, a market maker as referred to in point (8) of Article 4(1) of that Directive or other liquidity provider or an entity that performs a similar function in a third country to the functions performed by any of the foregoing.
Na účely odsekov 2 a 3 miesto výkonu zahŕňa systematického internalizátora, ako sa uvádza v článku 4 ods. 1 bode 7 smernice 2004/39/ES, regulovaný trh, ako sa uvádza v článku 4 ods. 1 bode 14 uvedenej smernice, multilaterálny obchodný systém, ako sa uvádza v článku 4 ods. 1 bode 15 uvedenej smernice, tvorcu trhu, ako sa uvádza v článku 4 ods. 1 bode 8 uvedenej smernice, či iného poskytovateľa likvidity alebo subjekt, ktorý vykonáva v tretej krajine funkciu, ktorá je podobná funkciám vykonávaným niektorým z uvedených subjektov.
Recording of subscription and redemption orders
Záznamy o príkazoch na upísanie a vyplatenie
AIFMs shall take all reasonable steps to ensure that received AIF subscriptions and, where relevant, redemption orders are recorded without undue delay after receipt of any such order.
Správcovia AIF prijímajú všetky náležité kroky s cieľom zabezpečiť, aby boli prijaté príkazy na upísanie a prípadné vyplatenie AIF zaznamenávané ihneď po ich prijatí.
That record shall include information on the following:
Uvedený záznam obsahuje tieto informácie:
the relevant AIF;
príslušný AIF;
the person giving or transmitting the order;
osobu vydávajúcu alebo odovzdávajúcu príkaz;
the person receiving the order;
osobu prijímajúcu príkaz;
the date and time of the order;
dátum a čas príkazu;
the terms and means of payment;
podmienky a spôsob platby;
the type of the order;
druh príkazu;
the date of execution of the order;
dátum vykonania príkazu;
the number of units or shares or equivalent amounts subscribed or redeemed;
počet upísaných alebo vyplatených podielových listov alebo akcií, alebo rovnocenné sumy;
the subscription or, where relevant, redemption price for each unit or share or, where relevant, the amount of capital committed and paid;
cenu za upísanie alebo prípadne vyplatenie v prípade každého podielového listu alebo akcie, alebo prípadne sumu viazaného a zaplateného kapitálu;
the total subscription or redemption value of the units or shares;
celkovú hodnotu upísaných alebo vyplatených podielových listov, alebo akcií;
the gross value of the order including charges for subscription, or the net amount after charges for redemption.
hrubú hodnotu príkazu vrátane poplatkov za upísanie alebo čistú hodnotu po odpočítaní poplatkov na vyplatenie.
Information under points (i), (j) and (k) shall be recorded as soon as available.
Informácie podľa písmen i), j), a k) sa zaznamenávajú hneď, ako sú dostupné.
AIFMs shall ensure that all required records referred to in Articles 64 and 65 are retained for a period of at least five years.
Správcovia AIF zabezpečujú, že všetky požadované záznamy uvedené v článkoch 64 a 65 sa uchovávajú najmenej päť rokov.
However, competent authorities may require AIFMs to ensure that any or all of those records are retained for a longer period, taking into account the nature of the asset or portfolio transaction, where it is necessary to enable the authority to exercise its supervisory functions under Directive 2011/61/EU.
Príslušné orgány však môžu vyžadovať, aby správcovia AIF zabezpečili, že sa všetky tieto záznamy alebo niektoré z týchto záznamov uchovávajú dlhšie obdobie, s prihliadnutím na povahu aktíva alebo portfóliovej transakcie, pokiaľ je to potrebné na to, aby orgán mohol vykonávať svoje funkcie dohľadu podľa smernice 2011/61/EÚ.
Following the termination of the authorisation of an AIFM, the records are to be retained at least for the outstanding term of the five-year period referred to in paragraph 1.
Po skončení platnosti povolenia správcu AIF sa záznamy majú uchovávať aspoň po zvyšok 5-ročnej lehoty uvedenej v odseku 1.
Competent authorities may require retention for a longer period.
Príslušné orgány môžu požadovať uchovanie na dlhšie obdobie.
Where the AIFM transfers its responsibilities in relation to the AIF to another AIFM, it shall ensure that the records referred to in paragraph 1 are accessible to that AIFM.
Ak správca AIF prevedie svoje zodpovednosti v súvislosti s AIF na iného správcu AIF, zabezpečuje, že záznamy uvedené v odseku 1 sú dostupné uvedenému správcovi AIF.
The records shall be retained on a medium that allows the storage of information in a way accessible for future reference by the competent authorities, and in such a form and manner that:
Záznamy sa uchovávajú na nosiči, ktorý umožňuje uložiť informácie tak, aby k nim mali príslušné orgány v budúcnosti prístup, a v takej podobe a takým spôsobom, že:
the competent authorities are able to access them readily and to reconstitute each key stage of the processing of each portfolio transaction;
príslušné orgány majú ľahký prístup k záznamom a sú schopné zrekonštruovať všetky kľúčové fázy spracovania každej portfóliovej transakcie;
corrections or other amendments, and the contents of the records prior to such corrections or amendments, may be easily ascertained;
možno ľahko zistiť opravy či iné zmeny, ako aj pôvodný obsah záznamov pred týmito opravami alebo zmenami;
no other manipulation or alteration is possible.
nie je možná žiadna iná manipulácia alebo zmena.
(Article 19 of Directive 2011/61/EU)
(článok 19 smernice 2011/61/EÚ)
Policies and procedures for the valuation of the assets of the AIF
Politiky a postupy určovania hodnoty aktív AIF
AIFMs shall establish, maintain, implement and review, for each AIF they manage, written policies and procedures that ensure a sound, transparent, comprehensive and appropriately documented valuation process.
Správcovia AIF stanovujú, udržiavajú, vykonávajú a preskúmavajú v prípade každého AIF, ktorí spravujú, písomné politiky a postupy, ktorými sa zabezpečuje riadny, transparentný, komplexný a vhodne zdokumentovaný proces určovania hodnoty.
The valuation policy and procedures shall cover all material aspects of the valuation process and valuation procedures and controls in respect of the relevant AIF.
Politika a postupy určovania hodnoty zahŕňajú všetky významné hľadiská procesu určovania hodnoty a postupov určovania hodnoty a kontrol vzhľadom na príslušný AIF.
Without prejudice to requirements under national law and the AIF rules and instruments of incorporation, the AIFM shall ensure that fair, appropriate and transparent valuation methodologies are applied for the AIFs it manages.
Bez toho, aby boli dotknuté požiadavky stanovené vo vnútroštátnych právnych predpisoch, štatúte a zakladajúcich dokumentoch AIF, správca AIF zabezpečuje uplatňovanie spravodlivých, vhodných a transparentných metodík určovania hodnoty na AIF, ktoré spravuje.
The valuation policies shall identify and the procedures shall implement the valuation methodologies used for each type of asset in which the AIF may invest in accordance with applicable national law, the AIF rules and the instruments of incorporation.
V politikách určovania hodnoty sa určujú a v postupoch sa vykonávajú metodiky určovania hodnoty používané pre každý druh aktíva, do ktorého môže AIF investovať v súlade s platnými vnútroštátnymi právnymi predpismi, štatútom a zakladajúcimi dokumentmi AIF.
The AIFM shall not invest in a particular type of asset for the first time unless an appropriate valuation methodology or methodologies have been identified for that specific type of asset.
Správca AIF nesmie investovať prvýkrát do konkrétneho druhu aktíva, pokiaľ sa pre uvedený konkrétny druh aktíva neurčila vhodná metodika alebo metodiky určovania hodnoty.
The policies and procedures setting out valuation methodologies shall include inputs, models and the selection criteria for pricing and market data sources.
Politiky a postupy, ktorými sa stanovujú metodiky určovania hodnoty, obsahujú vstupné údaje, modely a kritériá výberu pre zdroje stanovovania cien a trhových údajov.
They shall provide that prices shall be obtained from independent sources whenever possible and appropriate.
Stanovuje sa v nich, že ceny sa získavajú z nezávislých zdrojov vždy, keď je to možné a vhodné.
The selection process of a particular methodology shall include an assessment of the available relevant methodologies, taking into account their sensitivity to changes in variables and how specific strategies determine the relative value of the assets in the portfolio.
Proces výberu konkrétnej metodiky zahŕňa posúdenie dostupných relevantných metodík s prihliadnutím na ich citlivosť na zmeny premenných a na spôsob, akým sa v jednotlivých stratégiách určuje relatívna hodnota aktív v portfóliu.
The valuation policies shall set out the obligations, roles and responsibilities of all parties involved in the valuation process, including the senior management of the AIFM.
V politikách určovania hodnoty sa stanovujú povinnosti, úlohy a zodpovednosti všetkých strán zapojených do procesu určovania hodnoty vrátane vrcholového manažmentu správcu AIF.
The procedures shall reflect the organisational structure as set out in the valuation policies.
V postupoch sa zohľadňuje organizačná štruktúra stanovená v politikách určovania hodnoty.
The valuation policies and procedures shall address at least the following:
V politikách a postupoch určovania hodnoty sa rieši aspoň toto:
the competence and independence of personnel who are effectively carrying out the valuation of assets;
právomoc a nezávislosť pracovníkov, ktorí účinne vykonávajú určovanie hodnoty aktív;
the specific investment strategies of the AIF and the assets the AIF might invest in;
jednotlivé investičné stratégie AIF a aktíva, do ktorých by mohol AIF investovať;
the controls over the selection of valuation inputs, sources and methodologies;
kontroly výberu vstupných údajov, zdrojov a metodík určovania hodnoty;
the escalation channels for resolving differences in values for assets;
kanály eskalácie na riešenie rozdielov v hodnotách aktív;
the valuation of any adjustments related to the size and liquidity of positions, or to changes in the market conditions, as appropriate;
určovanie hodnoty akýchkoľvek úprav týkajúcich sa veľkosti a likvidity pozícií alebo prípadne zmien trhových podmienok;
the appropriate time for closing the books for valuation purposes;
vhodný čas na účtovnú závierku na účely určenia hodnoty;
the appropriate frequency for valuing assets.
vhodná periodicita určovania hodnoty aktív.
Where an external valuer is appointed, the valuation policies and procedures shall set out a process for the exchange of information between the AIFM and the external valuer to ensure that all necessary information required for the purpose of performing the valuation task is provided.
Ak je vymenovaný externý znalec, v politikách a postupoch určovania hodnoty sa stanovuje postup na výmenu informácií medzi správcom AIF a externým znalcom, aby sa zabezpečilo, že budú poskytnuté všetky nevyhnutné informácie požadované na účely vykonania úlohy určenia hodnoty.
The valuation policies and procedures shall ensure that the AIFM conducts initial and periodic due diligence on third parties that are appointed to perform valuation services.
V rámci politík a postupov určovania hodnoty sa zabezpečuje, že správca AIF v súvislosti s tretími stranami, ktoré sú vymenované na účely vykonávania služieb určovania hodnoty, uplatňuje zásadu náležitej starostlivosti, a to na začiatku tohto vykonávania a potom pravidelne.
Where the valuation is performed by the AIFM itself, the policies shall include a description of the safeguards for the functionally independent performance of the valuation task in accordance with point (b) of Article 19(4) of Directive 2011/61/EU.
V prípade, že určenie hodnoty vykonáva samotný správca AIF, politiky obsahujú opis ochranných opatrení na funkčne nezávislý výkon úlohy určovania hodnoty v súlade s článkom 19 ods. 4 písm. b) smernice 2011/61/EÚ.
Such safeguards shall include measures to prevent or restrain any person from exercising inappropriate influence over the way in which a person carries out valuation activities.
Takéto ochranné opatrenia obsahujú opatrenia s cieľom zabrániť tomu, aby akákoľvek osoba uplatňovala nenáležitý vplyv na spôsob, akým osoba vykonáva činnosti určovania hodnoty, alebo takýto vplyv obmedziť.
Use of models to value assets
Použitie modelov na určovanie hodnoty aktív
If a model is used to value the assets of an AIF, the model and its main features shall be explained and justified in the valuation policies and procedures.
Ak sa na určovanie hodnoty aktív AIF použije model, model a jeho hlavné vlastnosti sa musia vysvetliť a odôvodniť v politikách a postupoch určovania hodnoty.
The reason for the choice of the model, the underlying data, the assumptions used in the model and the rationale for using them, and the limitations of the model-based valuation shall be appropriately documented.
Dôvod výberu modelu, podkladové údaje, predpoklady použité v modeli a odôvodnenie ich použitia a obmedzenia určovania hodnoty založeného na modeli sa riadne zdokumentujú.
The valuation policies and procedures shall ensure that before being used a model is validated by a person with sufficient expertise who has not been involved in the process of building that model.
V rámci politík a postupov určovania hodnoty sa zabezpečuje, že model pred použitím validuje osoba s dostatočnými odbornými znalosťami, ktorá sa nezúčastnila na procese vytvárania uvedeného modelu.
The validation process shall be appropriately documented.
Proces validácie sa riadne zdokumentuje.
The model shall be subject to prior approval by the senior management of the AIFM.
Model podlieha predchádzajúcemu schváleniu vrcholovým manažmentom správcu AIF.
Where the model is used by an AIFM that performs the valuation function itself, the approval by the senior management shall be without prejudice to the competent authority’s right to require under Article 19(9) of Directive 2011/61/EU that the model be verified by an external valuer or an auditor.
Keď model používa správca AIF, ktorý samotný vykonáva funkciu určovania hodnoty, schválením vrcholovým manažmentom nie je dotknuté právo príslušného orgánu požadovať podľa článku 19 ods. 9 smernice 2011/61/EÚ, aby model overil externý znalec alebo audítor.
Consistent application of valuation policies and procedures
Jednotné uplatňovanie politík a postupov určovania hodnoty
An AIFM shall ensure that the valuation policies and procedures and the designated valuation methodologies are applied consistently.
Správca AIF zabezpečuje, že politiky a postupy určovania hodnoty a stanovené metodiky určovania hodnoty sa uplatňujú jednotne.
The valuation policies and procedures and the designated methodologies shall be applied to all assets within an AIF taking into account the investment strategy, the type of asset and, if applicable, the existence of different external valuers.
Politiky a postupy určovania hodnoty a stanovené metodiky sa uplatňujú na všetky aktíva v rámci AIF s prihliadnutím na investičnú stratégiu, druh aktíva a prípadne existenciu rôznych externých znalcov.
Where no update is required, the policies and procedures shall be applied consistently over time and valuation sources and rules shall remain consistent over time.
Ak sa nepožaduje aktualizácia, politiky a postupy sa stále uplatňujú jednotne a zdroje a pravidlá určovania hodnoty sú stále jednotné.
The valuation procedures and the designated valuation methodologies shall be applied consistently across all AIFs managed by the same AIFM, taking into account the investment strategies and the types of asset held by the AIFs, and, if applicable, the existence of different external valuers.
Postupy určovania hodnoty a stanovené metodiky určovania hodnoty sa uplatňujú jednotne na všetky AIF, ktoré spravuje ten istý správca AIF, s prihliadnutím na investičné stratégie a druhy aktív v držbe AIF a prípadne na existenciu rôznych externých znalcov.
Periodic review of valuation policies and procedures
Pravidelné preskúmavanie politík a postupov určovania hodnoty
Valuation policies shall provide for a periodic review of the policies and procedures, including of the valuation methodologies.
V politikách určovania hodnoty sa stanovuje pravidelné preskúmanie politík a postupov vrátane metodík určovania hodnoty.
The review shall be carried out at least annually and before the AIF engages with a new investment strategy or a new type of asset that is not covered by the actual valuation policy.
Preskúmanie sa koná aspoň raz za rok a predtým, ako sa AIF zapojí do novej investičnej stratégie alebo nového druhu aktíva, na ktoré sa nevzťahuje súčasná politika určovania hodnoty.
The valuation policies and procedures shall outline how a change to the valuation policy, including a methodology, may be effected and in what circumstances this would be appropriate.
V politikách a postupoch určovania hodnoty sa uvádza, akým spôsobom sa môže uskutočniť zmena politiky určovania hodnoty vrátane zmeny metodiky a za akých okolností by to bolo vhodné.
Recommendations for changes to the policies and procedures shall be made to the senior management, which shall review and approve any changes.
Odporúčania týkajúce sa zmien politík a postupov sa predkladajú vrcholovému manažmentu, ktorý akékoľvek zmeny preskúmava a schvaľuje.
The risk management function referred to in Article 38 shall review and, if needed, provide appropriate support concerning the policies and procedures adopted for the valuation of assets.
Funkcia riadenia rizík uvedená v článku 38 preskúmava a v prípade potreby poskytuje vhodnú podporu týkajúcu sa politík a postupov prijatých na určovanie hodnoty aktív.
Review of individual values of assets
Preskúmanie jednotlivých hodnôt aktív
An AIFM shall ensure that all assets held by the AIF are fairly and appropriately valued.
Správca AIF zabezpečuje, aby sa hodnota všetkých aktív v držbe AIF určovala spravodlivo a primerane.
The AIFM shall document by type of asset the way the appropriateness and fairness of the individual values is assessed.
Správca AIF zdokumentuje podľa druhu aktíva spôsob, akým sa posudzuje primeranosť a spravodlivosť jednotlivých hodnôt.
The AIFM shall at all times be able to demonstrate that the portfolios of AIFs it manages are properly valued.
Správca AIF musí byť vždy schopný preukázať, že portfóliá AIF, ktoré spravuje, majú náležite určenú hodnotu.
The valuation policies and procedures shall set out a review process for the individual values of assets, where a material risk of an inappropriate valuation exists, such as in the following cases:
V politikách a postupoch určovania hodnoty sa stanovuje proces preskúmania jednotlivých hodnôt aktív, ak existuje významné riziko neprimeraného určovania hodnoty, ako napríklad v týchto prípadoch:
the valuation is based on prices only available from a single counterparty or broker source;
určovanie hodnoty je založené na cenách dostupných iba od jednej protistrany alebo brokera;
the valuation is based on illiquid exchange prices;
určovanie hodnoty je založené na nelikvidných burzových cenách;
the valuation is influenced by parties related to the AIFM;
určovanie hodnoty je ovplyvnené stranami prepojenými so správcom AIF;
the valuation is influenced by other entities that may have a financial interest in the AIF’s performance;
určovanie hodnoty je ovplyvnené inými subjektmi, ktoré môžu mať finančný záujem na výkonnosti AIF;
the valuation is based on prices supplied by the counterparty who originated an instrument, in particular where the originator is also financing the AIF’s position in the instrument;
určovanie hodnoty je založené na cenách poskytnutých protistranou, ktorá je pôvodcom nástroja, najmä ak pôvodca financuje aj pozíciu AIF v nástroji;
the valuation is influenced by one or more individuals within the AIFM.
určovanie hodnoty je ovplyvnené jedným jednotlivcom alebo viacerými jednotlivcami v rámci správcu AIF.
The valuation policies and procedures shall describe the review process including sufficient and appropriate checks and controls on the reasonableness of individual values.
V politikách a postupoch určovania hodnoty sa opisuje proces preskúmania vrátane dostatočných a primeraných previerok a kontrol primeranosti jednotlivých hodnôt.
Reasonableness shall be assessed in terms of the existence of an appropriate degree of objectivity.
Primeranosť sa posudzuje z hľadiska existencie primeraného stupňa objektivity.
Such checks and controls shall include at least:
Takéto previerky a kontroly obsahujú aspoň:
verifying values by a comparison amongst counterparty-sourced pricings and over time;
overovanie hodnôt porovnaním s cenami stanovenými rôznymi protistranami a s cenami stanovenými v priebehu času;
validating values by comparison of realised prices with recent carrying values;
validáciu hodnôt porovnaním realizovaných cien s nedávnymi účtovnými hodnotami;
considering the reputation, consistency and quality of the valuation source;
zohľadnenie povesti, konzistentnosti a kvality zdroja určovania hodnoty;
a comparison with values generated by a third party;
porovnanie s hodnotami vytvorenými treťou stranou;
an examination and documentation of exemptions;
preskúmanie a zdokumentovanie výnimiek;
highlighting and researching any differences that appear unusual or vary by valuation benchmark established for the type of asset;
zistenie a preskúmanie akýchkoľvek rozdielov, ktoré sa javia ako nezvyčajné alebo sa líšia podľa referenčnej hodnoty na určovanie hodnoty stanovenej pre daný druh aktíva;
testing for stale prices and implied parameters;
zisťovanie neaktuálnych cien a implicitných parametrov;
a comparison with the prices of any related assets or their hedges;
porovnanie s cenami akýchkoľvek súvisiacich aktív alebo ich zaistení;
a review of the inputs used in model-based pricing, in particular of those to which the model’s price exhibits significant sensitivity.
preskúmanie vstupných údajov použitých pri určovaní ceny založenom na modeli, najmä tých, pri ktorých cena modelu vykazuje značnú citlivosť.
The valuation policies and procedures shall include appropriate escalation measures to address differences or other problems in the valuation of assets.
Politiky a postupy určovania hodnoty obsahujú primerané eskalačné opatrenia na riešenie rozdielov alebo iných otázok v súvislosti s určovaním hodnoty aktív.
Calculation of the net asset value per unit or share
Výpočet čistej hodnoty aktív na podielový list alebo akciu
An AIFM shall ensure that for each AIF it manages the net asset value per unit or share is calculated on the occasion of each issue or subscription or redemption or cancellation of units or shares, but at least once a year.
Správca AIF zabezpečuje, že pre každý AIF, ktorý spravuje, sa čistá hodnota aktív na podielový list alebo akciu vypočítava pri príležitosti každej emisie alebo upísania alebo vyplatenia alebo zrušenia podielových listov alebo akcií, najmenej však raz za rok.
An AIFM shall ensure that the procedures and the methodology for calculating the net asset value per unit or share are fully documented.
Správca AIF zabezpečuje, že postupy a metodika výpočtu čistej hodnoty aktív na podielový list alebo akciu sú úplne zdokumentované.
The calculation procedures and methodologies and their application shall be subject to regular verification by the AIFM, and the documentation shall be amended accordingly.
Postupy a metodiky výpočtu a ich uplatňovanie podliehajú pravidelnému overovaniu správcom AIF a dokumentácia sa zodpovedajúcim spôsobom mení a dopĺňa.
An AIFM shall ensure that remedial procedures are in place in the event of an incorrect calculation of the net asset value.
Správca AIF zabezpečuje, že sú zavedené nápravné postupy v prípade nesprávneho výpočtu čistej hodnoty aktív.
An AIFM shall ensure that the number of units or shares in issue is subject to regular verification, at least as often as the unit or share price is calculated.
Správca AIF zabezpečuje, že počet podielových listov alebo akcií pri emisii podlieha pravidelnému overovaniu, aspoň tak často, ako sa počíta cena podielového listu alebo akcie.