natgillin/translations-raw huggingface dataset:
interest rate before the marginal interest rate (last interest rate at which bids are completely satisfied):
úroková sadzba pred hraničnou úrokovou sadzbou (posledná úroková sadzba, pri ktorej sú ponuky uspokojované v plnej výške):
rm–1 > rm for a liquidity-providing tender
rm–1 > rm v tendri na dodanie likvidity
rm > rm–1 for a liquidity-absorbing tender
rm > rm–1 v tendri na stiahnutie likvidity
percentage of allotment at the marginal interest rate
percentuálny podiel pridelenej sumy pri hraničnej úrokovej sadzbe
allotment to the ith counterparty at the sth interest rate
objem prostriedkov pridelených i-tej zmluvnej strane pri s-tej úrokovej sadzbe
Variable rate foreign exchange swap tenders
Tendre pre devízové swapy s pohyblivou úrokovou sadzbou
In the allotment of liquidity-providing variable rate foreign exchange swap tenders, bids are listed in ascending order of swap point quotations [39].
Pri prideľovaní v tendroch pre devízové swapy s pohyblivou úrokovou sadzbou na dodanie likvidity sú ponuky zoradené vzostupne podľa kotácií swapových bodov [39].
The bids with the lowest swap point quotations are satisfied first and subsequently successively higher swap point quotations are accepted until the total amount of the fixed currency to be allotted is exhausted.
Ponuky s najnižšími kotáciami swapových bodov sú uspokojované ako prvé, potom sú postupne akceptované ponuky s vyššími kotáciami swapových bodov až do vyčerpania celkového pevne stanoveného objemu meny, ktorý má byť pridelený.
If, at the highest swap point quotation accepted (i.e. the marginal swap point quotation), the aggregate amount bid exceeds the remaining amount to be allotted, the remaining amount is allocated pro rata among the bids according to the ratio of the remaining amount to be allotted to the total amount bid at the marginal swap point quotation (see Box 6).
Ak pri najvyššej akceptovanej kotácii swapových bodov (t. j. hraničnej kotácii swapových bodov) súhrnná suma ponúk prevýši zostávajúcu sumu, ktorá má byť pridelená, rozdelí sa zostávajúca suma pomerným spôsobom medzi ponuky podľa pomeru zostávajúcej sumy, ktorá má byť pridelená, k celkovej sume ponúk pri hraničnej kotácii swapových bodov (rámček 6).
In the allotment of liquidity-absorbing variable rate foreign exchange swap tenders, bids are listed in descending order of offered swap point quotations.
Pri prideľovaní v tendroch pre devízové swapy s pohyblivou úrokovou sadzbou na stiahnutie likvidity sú ponuky zoradené zostupne podľa ponúkaných swapových bodov.
The bids with the highest swap point quotations are satisfied first and subsequently successively lower swap point quotations are accepted until the total amount of the fixed currency to be absorbed is exhausted.
Ponuky s najvyššími swapovými bodmi sú uspokojované ako prvé, potom sú postupne akceptované nižšie ponuky swapových bodov až do vyčerpania celkového pevne stanoveného objemu meny, ktorý má byť pridelený.
If, at the lowest swap point quotation accepted (i.e. the marginal swap point quotation), the aggregate amount bid exceeds the remaining amount to be allotted, the remaining amount is allocated pro rata among the bids according to the ratio of the remaining amount to be allotted to the total amount bid at the marginal swap point quotation (see Box 6).
Ak pri najnižšej akceptovanej kotácii swapových bodov (t. j. hraničnej kotácii swapových bodov) súhrnný objem ponúk prevýši zostávajúcu sumu, ktorá má byť pridelená, rozdelí sa zostávajúca suma pomerným spôsobom medzi ponuky podľa pomeru zostávajúcej sumy, ktorá má byť pridelená, k celkovej sume ponúk pri hraničnej kotácii swapových bodov (pozri rámček 6).
Type of auction
Druh aukcie
For variable rate tenders, the Eurosystem may apply either single rate or multiple rate auction procedures.
Pri tendroch s pohyblivou úrokovou sadzbou môže Eurosystém využiť buď aukciu s jednotnou sadzbou, alebo s viacerými sadzbami.
In a single rate auction (Dutch auction), the allotment interest rate/price/swap point applied for all satisfied bids is equal to the marginal interest rate/price/swap point (i.e. that at which the total allotment is exhausted).
V aukcii s jednotnou sadzbou (holandská aukcia) sa úroková sadzba/cena/výška swapových bodov, ktoré sa uplatňujú na všetky uspokojené ponuky, rovnajú hraničnej úrokovej sadzbe/cene/výške swapových bodov (t. j. hodnote, pri ktorej sa vyčerpá celková prideľovaná suma).
In a multiple rate auction (American auction), the allotment interest rate/price/swap point is equal to the interest rate/price/swap point offered for each individual bid.
Pri aukcii s viacerými úrokovými sadzbami (americká aukcia) úroková sadzba/cena/výška swapových bodov zodpovedá úrokovej sadzbe/cene/výške swapových bodov jednotlivých ponúk.
BOX 6
RÁMČEK 6
Allotment of variable rate foreign exchange swap tenders
Postup prideľovania v tendroch pre devízové swapy s pohyblivou úrokovou sadzbou
The percentage of allotment at the marginal swap point quotation is:
Percentuálny podiel pridelenej sumy pri hraničnej kotácii swapových bodov:
The allotment to the ith counterparty at the marginal swap point quotation is:
Objem pridelený i-tej zmluvnej strane pri hraničnej kotácii swapových bodov:
sth swap point quotation bid by the counterparties
s-tá kotácia swapových bodov predložená zmluvnými stranami
amount bid at the sth swap point quotation (Δs) by the ith counterparty
výška ponuky i-tej zmluvnej strany pri s-tej kotácii swapových bodov (Δs)
total amount bid at the sth swap point quotation (Δs)
celková výška ponuky pri s-tej kotácii swapového bodu (Δs)
marginal swap point quotation:
hraničná kotácia swapových bodov:
Δm ≥ Δs ≥ Δ1 for a liquidity-providing foreign exchange swap
Δm ≥ Δs ≥ Δ1 pre devízové swapy na dodanie likvidity,
Δ1 ≥ Δs ≥ Δm for a liquidity-absorbing foreign exchange swap
Δ1 ≥ Δs ≥ Δm pre devízové swapy na stiahnutie likvidity
swap point quotation before the marginal swap point quotation (last swap point quotation at which bids are completely satisfied):
kotácia swapových bodov pred hraničnou kotáciou swapových bodov (posledná kotácia swapových bodov, pri ktorej sú ponuky ešte plne uspokojené):
Δm > Δm–1 for a liquidity-providing foreign exchange swap
Δm > Δm–1 pre devízové swapy na dodanie likvidity,
Δm–1 > Δm for a liquidity-absorbing foreign exchange swap
Δm–1 > Δm pre devízové swapy na stiahnutie likvidity
percentage of allotment at the marginal swap point quotation
percentuálny podiel pridelenej sumy pri hraničnej kotácii swapových bodov
allotment to the ith counterparty at the sth swap point quotation
objem pridelený i-tej zmluvnej strane pri s-tej kotácii swapových bodov
The results of standard and quick tenders are announced publicly by means of wire services and the ECB’s website.
Výsledky štandardných a rýchlych tendrov sa oznamujú verejne prostredníctvom tlačových agentúr a internetovej stránky ECB.
In addition, NCBs may announce the allotment result directly to counterparties without access to wire services.
Okrem toho môžu národné centrálne banky priamo oznámiť výsledky o pridelených prostriedkoch zmluvným stranám, ktoré nemajú prístup k tlačovým agentúram.
The public tender result message normally contains the following information:
Oznámenie o výsledku verejného tendra obvykle obsahuje tieto informácie:
the type of operation;
druh operácie;
the number of bidders;
počet ponúkajúcich zmluvných strán;
the currencies involved (in the case of foreign exchange swaps);
použité meny (v prípade devízových swapov);
the total amount allotted;
celkový pridelený objem;
the spot exchange rate (in the case of foreign exchange swaps);
spotový výmenný kurz (v prípade devízových swapov);
the marginal interest rate/price/swap point accepted and the percentage of allotment at the marginal interest rate/price/swap point (in the case of variable rate tenders);
akceptovanú hraničnú úrokovú sadzbu/cenu/výšku swapového bodu a percento pridelenej sumy za hraničnú úrokovú sadzbu/cenu/swapový bod (v prípade tendrov s pohyblivou úrokovou sadzbou);
the minimum bid rate, maximum bid rate and weighted average allotment rate (in the case of multiple rate auctions);
najnižšiu, najvyššiu úrokovú sadzbu a vážený priemer úrokovej sadzby prideleného objemu (v prípade aukcií s viacerými úrokovými sadzbami);
the start date and the maturity date of the operation (if applicable) or the value date and the maturity date of the instrument (in the case of the issuance of ECB debt certificates);
deň začatia a deň splatnosti operácie (ak je stanovený) alebo deň valuty a deň splatnosti nástroja (v prípade emisie dlhových certifikátov ECB);
The NCBs will directly certify the individual allotment result to successful counterparties.
Národné centrálne banky potvrdzujú jednotlivé výsledky tendra úspešným zmluvným stranám priamo.
The NCBs may execute operations on the basis of bilateral procedures.
Národné centrálne banky môžu vykonávať operácie na základe dvojstranných postupov.
These procedures may be used for fine-tuning open market operations and structural outright operations [40].
Tieto postupy sa môžu využívať v dolaďovacích operáciách na voľnom trhu a v štrukturálnych priamych operáciách.
They are defined in a broad sense as any procedures where the Eurosystem conducts a transaction with one or a few counterparties without a tender.
Všeobecne sa definujú ako akékoľvek postupy, pri ktorých Eurosystém uskutočňuje transakciu s jednou alebo niekoľkými zmluvnými stranami bez použitia tendra.
In this respect, two different types of bilateral procedures can be distinguished: operations where counterparties are contacted directly by the Eurosystem, and operations executed through stock exchanges and market agents.
V tejto súvislosti sa rozlišuje medzi dvoma rôznymi druhmi dvojstranných postupov: operáciami, pri ktorých Eurosystém priamo kontaktuje zmluvné strany, a operáciami, ktoré sa vykonávajú prostredníctvom búrz cenných papierov a trhových sprostredkovateľov.
In this procedure, the NCBs directly contact one or a few domestic counterparties, which are selected according to the criteria specified in Section 2.2.
Pri tomto postupe národné centrálne banky priamo kontaktujú jednu alebo viac domácich zmluvných strán vybraných podľa kritérií stanovených v oddiele 2.2.
According to the precise instructions given by the ECB, the NCBs decide whether to enter into a deal with the counterparties.
Národné centrálne banky rozhodujú o uzavretí obchodu so zmluvnými stranami podľa presných pokynov ECB.
The transactions are settled through the NCBs.
Obchody sa vyrovnávajú prostredníctvom národných centrálnych bánk.
If the Governing Council of the ECB were to decide that, under exceptional circumstances, bilateral operations could also be executed by the ECB itself (or by one or a few NCBs acting as the operating arm of the ECB), the procedures for such operations would be adapted accordingly.
Ak by Rada guvernérov ECB rozhodla, že za výnimočných okolností môže dvojstranné operácie vykonávať aj ECB (prípadne jedna alebo viacero národných centrálnych bánk na základe poverenia ECB), postupy pre takéto operácie by sa zodpovedajúcim spôsobom upravili.
In this case, the ECB (or the NCB(s) acting as the operating arm of the ECB) would directly contact one or a few counterparties in the euro area, selected according to the criteria specified in Section 2.2.
V takom prípade by ECB (resp. jedna alebo viac národných centrálnych bánk na základe poverenia ECB) priamo kontaktovala jednu alebo viac zmluvných strán v eurozóne vybraných podľa kritérií stanovených v oddiele 2.2.
The ECB (or the NCB(s) acting as the operating arm of the ECB) would decide whether to enter into a deal with the counterparties.
ECB (resp. jedna alebo viac národných centrálnych bánk na základe poverenia ECB) by rozhodla o tom, či so zmluvnými stranami obchod uzavrie.
The transactions would nevertheless be settled in a decentralised manner through the NCBs.
Aj v takomto prípade by sa však obchody vyrovnávali decentralizovane prostredníctvom národných centrálnych bánk.
Bilateral operations through direct contact with counterparties can be applied for reverse transactions, outright transactions, foreign exchange swaps and the collection of fixed-term deposits.
Dvojstranné operácie prostredníctvom priameho kontaktu so zmluvnými stranami sa môžu použiť pri reverzných obchodoch, priamych obchodoch, devízových swapoch a pri prijímaní termínovaných vkladov.
The NCBs can execute outright transactions through stock exchanges and market agents.
Národné centrálne banky môžu vykonávať priame obchody prostredníctvom búrz cenných papierov a trhových sprostredkovateľov.
For these operations, the range of counterparties is not restricted a priori and the procedures are adapted to the market conventions for the debt instruments transacted.
Okruh zmluvných strán pri týchto obchodoch nie je a priori obmedzený a postupy sa prispôsobujú trhovým zvyklostiam pre dlhové nástroje, s ktorými sa obchoduje.
Bilateral operations are normally not announced publicly in advance.
Dvojstranné operácie sa obvykle vopred verejne nevyhlasujú.
In addition, the ECB may decide not to announce the results of bilateral operations publicly.
ECB môže navyše rozhodnúť, že výsledky dvojstranných operácií nezverejní.
The ECB may decide to conduct fine-tuning bilateral operations on any Eurosystem business day.
ECB môže rozhodnúť o tom, že dolaďovacie dvojstranné operácie bude uskutočňovať v ktorýkoľvek pracovný deň Eurosystému.
Only NCBs of Member States where the trade day, the settlement day and the reimbursement day are NCB business days participate in such operations.
Na týchto operáciách sa zúčastňujú iba národné centrálne banky členských štátov, v ktorých sú deň uzavretia obchodu, deň vyrovnania a deň splatnosti pracovnými dňami národnej centrálnej banky.
Outright bilateral operations for structural purposes are normally only conducted and settled on days which are NCB business days in all Member States.
Priame dvojstranné operácie na štrukturálne účely sa zvyčajne vykonávajú a vyrovnajú iba v dňoch, ktoré sú pracovnými dňami národných centrálnych bánk vo všetkých členských štátoch.
Money transactions relating to the use of Eurosystem standing facilities or to participation in open market operations are settled on the counterparties’ accounts with the NCBs or on the accounts of settlement banks participating in TARGET2.
Peňažné transakcie súvisiace s využívaním automatických operácií Eurosystému alebo účasťou na operáciách na voľnom trhu sa vyrovnávajú na účtoch zmluvných strán v národných centrálnych bankách alebo na účtoch zúčtovacích bánk zapojených do systému TARGET2.
Money transactions are settled only after (or at the moment of) the final transfer of the assets underlying the operation.
Peňažné transakcie sa vyrovnávajú až po konečnom prevode podkladových aktív (alebo v momente ich prevodu).
This implies that underlying assets need either to have been pre-deposited in a safe custody account at the NCBs or to be settled with said NCBs on an intraday delivery-versus-payment basis.
To znamená, že podkladové aktíva musia byť vopred uložené na majetkovom účte cenných papierov v úschove v národných centrálnych bankách alebo vyrovnané týmito národnými centrálnymi bankami vnútrodenne na základe dodávky proti platbe.
The transfer of underlying assets is executed via the counterparties’ securities settlement accounts with SSSs fulfilling the ECB’s minimum standards [41].
Prevod podkladových aktív sa vykonáva prostredníctvom účtov zmluvných strán na zúčtovanie cenných papierov v systémoch vyrovnania obchodov s cennými papiermi, ktoré musia spĺňať minimálne štandardy ECB [41].
Counterparties without a safe custody account with an NCB or a securities settlement account with an SSS fulfilling the ECB’s minimum standards may settle the transactions of underlying assets through the securities settlement account or the safe custody account of a correspondent credit institution.
Zmluvné strany, ktoré nemajú majetkový účet cenných papierov v úschove v národnej centrálnej banke alebo účet na zúčtovanie cenných papierov v systéme vyrovnania obchodov s cennými papiermi, ktorý spĺňa minimálne štandardy ECB, môžu obchody s podkladovými aktívami vyrovnať prostredníctvom účtu na zúčtovanie cenných papierov alebo prostredníctvom majetkového účtu cenných papierov v úschove v korešpondenčnej úverovej inštitúcii.
Further provisions related to the settlement procedures are defined in the contractual arrangements applied by the NCBs (or the ECB) for the specific monetary policy instruments.
Ďalšie ustanovenia týkajúce sa postupov vyrovnania sú vymedzené v zmluvných dojednaniach uplatňovaných národnými centrálnymi bankami (alebo ECB) pre konkrétne nástroje menovej politiky.
The settlement procedures may differ slightly between NCBs owing to differences in national law and operational practices.
V dôsledku rozdielov vo vnútroštátnych právnych predpisoch a prevádzkových postupoch sa postupy vyrovnania môžu medzi jednotlivými národnými centrálnymi bankami mierne líšiť.
Normal settlement dates for Eurosystem open market operations [42]
Bežné dni vyrovnania pre operácie Eurosystému na voľnom trhu [42]
Open market operations based on standard tenders (i.e. main refinancing operations, longer-term refinancing operations and structural operations) are normally settled on the first day following the trade day on which TARGET2 and all relevant SSSs are open.
Operácie na voľnom trhu založené na štandardných tendroch, (t. j. hlavné refinančné operácie, dlhodobejšie refinančné operácie a štrukturálne operácie) sa bežne vyrovnávajú v prvý deň nasledujúci po dni uzavretia obchodu, keď je otvorený systém TARGET2 a všetky príslušné systémy vyrovnania obchodov s cennými papiermi.
However, the issuance of ECB debt certificates is settled on the second day following the trade day on which TARGET2 and all relevant SSSs are open.
Vyrovnanie emisie dlhových certifikátov ECB sa však uskutočňuje na druhý deň po dni uzavretia obchodu, keď je otvorený systém TARGET2 a všetky príslušné systémy vyrovnania obchodov s cennými papiermi.
The time of settlement of the main and the longer-term refinancing operations normally coincides with the time of reimbursement of a previous operation of corresponding maturity.
Čas vyrovnania hlavných a dlhodobejších refinančných operácií sa zvyčajne zhoduje s časom splatenia predchádzajúcej operácie so zodpovedajúcou splatnosťou.
The Eurosystem aims to settle open market operations based on quick tenders and bilateral procedures on the trade day.
Eurosystém sa snaží vyrovnať operácie na voľnom trhu založené na rýchlych tendroch a dvojstranných postupoch v deň uzavretia obchodu.
However, the Eurosystem may occasionally apply for operational reasons other settlement dates for these operations, in particular for outright transactions and foreign exchange swaps (see Table 3).
Z prevádzkových dôvodov však Eurosystém môže tieto operácie príležitostne vyrovnať v iné dni, najmä pokiaľ ide o priame obchody a devízové swapy (pozri tabuľku 3).
The end-of-day procedures are specified in documentation related to TARGET2.
Postupy na konci dňa sú opísané v dokumentácii k systému TARGET2.
No further payment orders are accepted for processing in TARGET2 after the closing time, although remaining payment orders accepted before the closing time are still processed.
Po čase uzávierky už systém TARGET2 neprijíma na spracovanie žiadne ďalšie platobné príkazy, aj keď zostávajúce platobné príkazy akceptované pred uzávierkou sa ešte spracujú.
Counterparties’ requests for access to the marginal lending facility or to the deposit facility must be submitted to the respective NCB at the latest 15 minutes following the TARGET2 closing time.
Žiadosti zmluvných strán o prístup k jednodňovým reﬁnančným operáciám alebo k jednodňovým sterilizačným operáciám musia príslušné národné centrálne banky predložiť najneskôr 15 minút po uzávierke systému TARGET2.
The deadline for requesting access to the Eurosystem’s standing facilities is postponed by an additional 15 minutes on the last Eurosystem business day of a minimum reserve maintenance period.
Uzávierka pre podávanie žiadostí o prístup k automatickým operáciám Eurosystému sa v posledný pracovný deň Eurosystému v rámci udržiavacieho obdobia povinných minimálnych rezerv predlžuje o ďalších 15 minút.
Any negative balances on the settlement accounts in TARGET2 of eligible counterparties remaining after the finalisation of the end-of-day control procedures are automatically considered to be a request for recourse to the marginal lending facility (see Section 4.1).
Všetky záporné zostatky na zúčtovacích účtoch akceptovateľných zmluvných strán v systéme TARGET2 zostávajúce po ukončení kontrolných postupov na konci dňa sa automaticky považujú za žiadosť o prístup k jednodňovým reﬁnančným operáciám (pozri oddiel 4.1).
Article 18.1 of the Statute of the ESCB allows the ECB and the NCBs to transact in financial markets by buying and selling underlying assets outright or under repurchase agreements and requires all Eurosystem credit operations to be based on adequate collateral.
Článok 181 štatútu ESCB umožňuje ECB a národným centrálnym bankám obchodovať na ﬁnančných trhoch prostredníctvom nákupu a predaja podkladových aktív, a to buď priamo, alebo na základe dohôd o spätnom odkúpení, a vyžaduje, aby boli všetky úverové operácie Eurosystému zabezpečené primeranou zábezpekou.
Consequently, all Eurosystem liquidity-providing operations are based on underlying assets provided by the counterparties either in the form of the transfer of ownership of assets (in the case of outright transactions or repurchase agreements) or in the form of a pledge, an assignment or a charge granted over relevant assets (in the case of collateralised loans) [44].
Všetky reﬁnančné operácie Eurosystému sú teda zabezpečené podkladovými aktívami poskytnutými zmluvnými stranami, a to buď vo forme prevodu vlastníctva aktív (v prípade priamych obchodov alebo dohôd o spätnom odkúpení), alebo vo forme záložného práva, prevodu práva alebo vinkulácie príslušných aktív (v prípade zabezpečených úverov) [44].
With the aims of protecting the Eurosystem from incurring losses in its monetary policy operations and of ensuring the equal treatment of counterparties, as well as of enhancing operational efficiency and transparency, underlying assets have to fulfil certain criteria in order to be eligible for Eurosystem monetary policy operations.
V záujme ochrany Eurosystému pred vznikom strát spôsobených výkonom operácií menovej politiky a zabezpečenia rovnakých podmienok pre zmluvné strany, ako aj zvýšenia prevádzkovej efektívnosti a transparentnosti musia podkladové aktíva spĺňať určité kritériá akceptovateľnosti v operáciách menovej politiky Eurosystému.
The Eurosystem has developed a single framework for eligible assets common to all Eurosystem credit operations.
Eurosystém vypracoval jednotný rámec akceptovateľných aktív, ktorý platí pre všetky úverové operácie Eurosystému.
This single framework, also referred to as the ‘Single List’, entered into effect on 1 January 2007 and replaced the two-tier system which had been in place from the start of stage three of economic and monetary union.
Tento jednotný rámec, nazývaný aj „jednotný zoznam“, vstúpil do platnosti 1. januára 2007, keď nahradil dvojstupňový systém, ktorý bol v platnosti od začiatku tretej etapy hospodárskej a menovej únie.
The single framework comprises two distinct asset classes, marketable assets and non-marketable assets.
Jednotný rámec zahŕňa dva rôzne druhy aktív – obchodovateľné a neobchodovateľné aktíva.
No distinction is made between the two asset classes with regard to the quality of the assets and their eligibility for the various types of Eurosystem monetary policy operations, except that non-marketable assets are not used by the Eurosystem for outright transactions.
Z hľadiska kvality aktív a ich akceptovateľnosti v rôznych typoch operácií menovej politiky Eurosystému nie je medzi týmito dvoma druhmi aktív žiadny rozdiel s tou výnimkou, že neobchodovateľné aktíva Eurosystém nepoužíva v priamych obchodoch.
The assets eligible for Eurosystem monetary policy operations can also be used as underlying assets for intraday credit.
Aktíva akceptovateľné v operáciách menovej politiky Eurosystému sa môžu používať aj ako podkladové aktíva v rámci vnútrodenných úverov.