natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Credit standards: The RMBD must meet high credit standards, which are assessed through the part of the ECAF that addresses RMBDs, as set out in Section 6.3.3.
Štandardy na hodnotenie kreditného rizika: RMBD musia spĺňať vysoké štandardy na hodnotenie kreditného rizika, ktoré sú hodnotené časťou rámca ECAF venovanou RMBD, ako je stanovené v oddiele 6.3.3.
Type of issuer: Eligible issuers are credit institutions that are eligible counterparties.
Typ emitenta: akceptovateľnými emitentmi sú úverové inštitúcie, ktoré sú akceptovateľnými zmluvnými stranami.
Place of establishment of the issuer: The issuer must be established in the euro area.
Sídlo emitenta: emitent musí mať sídlo v eurozóne.
Handling procedures: The RMBD must be handled according to the Eurosystem procedures as defined in the respective national documentation.
Zaobchádzanie s RMBD: s RMBD sa musí zaobchádzať podľa postupov Eurosystému deﬁnovaných v príslušných národných predpisoch.
Currency of denomination: The RMBD must be denominated in euro [68].
Mena: nástroje RMBD musia byť denominované v eurách [68].
Additional legal requirements for credit claims
Ďalšie právne požiadavky týkajúce sa úverových pohľadávok
In order to ensure that a valid security is created over credit claims and that the credit claim can be swiftly realised in the event of a counterparty default, additional legal requirements have to be met.
V záujme vytvorenia platného zabezpečenia úverových pohľadávok a ich rýchlej realizácie v prípade zlyhania zmluvnej strany je potrebné splniť dodatočné právne požiadavky.
These legal requirements relate to:
Tieto právne požiadavky sa týkajú:
the verification of the existence of credit claims;
overenia existencie úverových pohľadávok;
the notification of the debtor about the mobilisation of the credit claim or the registration of such mobilisation;
informovania dlžníka o mobilizácii úverovej pohľadávky alebo registrácii takejto mobilizácie;
the absence of restrictions related to banking secrecy and confidentiality;
absencie obmedzení týkajúcich sa bankového tajomstva a dôvernosti;
the absence of restrictions on the mobilisation of the credit claim;
absencie obmedzení týkajúcich sa mobilizácie úverovej pohľadávky;
the absence of restrictions on the realisation of the credit claim.
absencie obmedzení týkajúcich sa realizácie úverovej pohľadávky.
The content of these legal requirements is set out in Appendix 7.
Obsah týchto právnych požiadaviek je uvedený v dodatku 7.
Further details of the specific features of the national jurisdictions are provided in the respective national documentation.
Ďalšie informácie o špeciﬁkách národných jurisdikcií sú uvedené v príslušnej národnej dokumentácii.
Rules for the use of eligible assets
Pravidlá používania akceptovateľných aktív
Marketable assets can be used for all monetary policy operations which are based on underlying assets, i.e. reverse and outright open market transactions and the marginal lending facility.
Obchodovateľné aktíva sa môžu používať vo všetkých operáciách menovej politiky založených na podkladových aktívach, t. j. v reverzných a priamych obchodoch na voľnom trhu a v jednodňových reﬁnančných operáciách.
Non-marketable assets can be used as underlying assets for reverse open market transactions and the marginal lending facility.
Neobchodovateľné aktíva sa môžu používať ako podkladové aktíva v reverzných obchodoch na voľnom trhu a v jednodňových reﬁnančných operáciách.
They are not used in Eurosystem outright transactions.
V priamych obchodoch Eurosystému sa nepoužívajú.
All marketable and non-marketable assets can also be used as underlying assets for intraday credit.
Všetky obchodovateľné a neobchodovateľné aktíva sa môžu používať aj ako podkladové aktíva pre vnútrodenné úvery.
Irrespective of the fact that a marketable or non-marketable asset fulfils all eligibility criteria, a counterparty may not submit as collateral any asset issued or guaranteed by itself or by any other entity with which it has close links [69].
Bez ohľadu na to, či obchodovateľné alebo neobchodovateľné aktívum spĺňa všetky kritériá akceptovateľnosti, zmluvná strana nesmie ako zábezpeku predložiť žiadne aktívum, ktoré vydala alebo za ktoré ručí ona sama alebo akýkoľvek iný subjekt, s ktorým má úzke väzby [69].
‘Close links’ means a situation in which the counterparty is linked to an issuer/debtor/guarantor of eligible assets by reason of the fact that:
„Úzke väzby“ znamenajú situáciu, v ktorej je zmluvná strana prepojená s emitentom/dlžníkom/ručiteľom akceptovateľného aktíva z nasledujúcich dôvodov:
the counterparty owns directly, or indirectly, through one or more other undertakings, 20 % or more of the capital of the issuer/debtor/guarantor;
zmluvná strana vlastní priamo alebo nepriamo prostredníctvom jedného alebo viacerých podnikov 20 % alebo viac základného imania emitenta/dlžníka/ručiteľa;
the issuer/debtor/guarantor owns directly, or indirectly through one or more other undertakings, 20 % or more of the capital of the counterparty; or
emitent/dlžník/ručiteľ vlastní priamo alebo nepriamo prostredníctvom jedného alebo viacerých podnikov 20 % alebo viac základného imania zmluvnej strany, alebo
a third party owns more than 20 % of the capital of the counterparty and more than 20 % of the capital of the issuer/debtor/guarantor, either directly or indirectly, through one or more undertakings.
tretia strana vlastní viac ako 20 % základného imania zmluvnej strany a viac ako 20 % základného imania emitenta/dlžníka/ručiteľa, či už priamo alebo nepriamo prostredníctvom jedného alebo viacerých podnikov.
For monetary policy implementation purposes, in particular for the monitoring of compliance with the rules for the use of eligible assets concerning close links, the Eurosystem internally shares information on capital holdings provided by supervisory authorities for such purposes.
Na účely uskutočňovania menovej politiky, najmä na účely monitorovania dodržiavania pravidiel pre používanie akceptovateľných aktív týkajúcich sa úzkych väzieb, si Eurosystém interne vymieňa informácie o majetkových podieloch poskytnuté na tento účel orgánmi dohľadu.
The information is subject to the same secrecy standards as applied by supervisory authorities.
Tieto informácie podliehajú rovnakým štandardom utajenia, aké uplatňujú orgány dohľadu.
The above provisions concerning close links do not apply to: (a) close links between the counterparty and an EEA public sector entity which has the right to levy taxes, or in the case where a debt instrument is guaranteed by an EEA public sector entity which has the right to levy taxes; (b) covered bank bonds issued in accordance with the criteria set out in Article 52(4) of the UCITS Directive; or (c) cases in which debt instruments are protected by specific legal safeguards comparable to those instruments given under (b) such as in the case of: (i) non-marketable RMBDs which are not securities; or (ii) residential real estate loan-backed structured covered bank bonds or commercial mortgage loan-backed structured covered bank bonds, i.e. certain covered bank bonds not declared UCITS compliant by the European Commission, that fulfil all the criteria that apply to asset-backed securities, as set out in Sections 6.2 and 6.3 and the following additional criteria:
Tieto ustanovenia o úzkych väzbách sa nevzťahujú na: a) úzke väzby medzi zmluvnou stranou a subjektom verejného sektora v EHP, ktorý je oprávnený vyberať dane, alebo v prípade, ak za dlhový nástroj ručí subjekt verejného sektora v EHP oprávnený vyberať dane, b) kryté bankové dlhopisy vydané v súlade s kritériami vymedzenými v článku 52 ods. 4 smernice PKIPCP alebo c) prípady, keď sú dlhové nástroje chránené osobitnými právnymi zárukami porovnateľnými s nástrojmi uvedenými v písm. b), ako napríklad v prípade: i) neobchodovateľných RMBD, ktoré nie sú cennými papiermi, alebo ii) štruktúrovaných krytých bankových dlhopisov, ktoré sú kryté hypotekárnymi úvermi na bývanie, alebo štruktúrovaných krytých bankových dlhopisov, ktoré sú kryté hypotekárnymi úvermi na komerčné účely, t. j. niektorých krytých bankových dlhopisov, ktoré Európska komisia neuznala za dlhopisy emitované v súlade s PKIPCP, ktoré spĺňajú všetky kritériá uplatňované na cenné papiere kryté aktívami, ako sa ustanovuje v oddieloch 6.2 a 6.3, a tieto dodatočné kritériá:
In the case of residential real estate loan-backed structured covered bank bonds:
V prípade štruktúrovaných krytých bankových dlhopisov, ktoré sú kryté hypotekárnymi úvermi na bývanie:
Any residential real estate loans underlying the structured covered bank bonds must be denominated in euro; the issuer (and the debtor and guarantor, if they are legal persons) must be incorporated in a Member State, their underlying assets must be located in a Member State, and the law governing the loan must be that of a Member State.
Všetky hypotekárne úvery na bývanie, ktoré kryjú štruktúrované kryté bankové dlhopisy, musia byť denominované v eurách; emitent (a dlžník a ručiteľ, ak sú právnickými osobami) musí byť registrovaný v členskom štáte, jeho podkladové aktíva sa musia nachádzať v členskom štáte a rozhodné právo, ktorým sa riadi úver, musí byť právom niektorého z členských štátov.
Residential real estate loans are eligible for the cover pool of relevant structured covered bank bonds, if they are guaranteed by an eligible guarantee or secured by a mortgage.
Hypotekárne úvery na bývanie sú akceptovateľné pre skupinu aktív zabezpečujúcich príslušné štruktúrované kryté bankové dlhopisy, ak sú zaručené akceptovateľnou zárukou alebo zabezpečené hypotékou.
The guarantor for the purposes of such guaranteed loans must not have close links to the issuer of the covered bank bonds, and must be rated at least [A+/A1/AH] by an accepted ECAI over the life of the transaction.
Ručiteľ na účely takýchto úverov zabezpečených zárukou nesmie mať úzke väzby na emitenta krytých bankových dlhopisov a musí mať počas trvania transakcie rating akceptovanej ECAI prinajmenšom na úrovni A+/A1/AH.
High quality substitute collateral up to 10 % of the cover pool is accepted.
Prijateľná je veľmi kvalitná náhradná zábezpeka do výšky 10 % z hodnoty súboru zabezpečovacích aktív.
This threshold can only be exceeded after an in-depth review by the relevant NCB.
Túto hranicu možno prekročiť len po dôkladnom preskúmaní príslušnou národnou centrálnou bankou.
The maximum portion of each individual eligible loan that can be funded through the structured covered bank bond issuance is 80 % loan-to-value (LTV).
Maximálny pomer pri každom jednotlivom akceptovateľnom úvere, ktorý môže byť financovaný prostredníctvom emisie štruktúrovaných krytých bankových dlhopisov, je 80 % výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti.
The maximum loan amount for residential real estate loans is EUR 1 million.
Maximálna hodnota úveru pre hypotekárne úvery na bývanie je 1 milión EUR.
The stand-alone credit assessment of the cover pool must correspond to an annual PD level of 10 basis points in line with the ‘single A’ threshold (see Section 6.3.1).
Samostatné hodnotenie kreditného rizika súboru zabezpečovacích aktív musí zodpovedať ročnej úrovni pravdepodobnosti zlyhania vo výške 10 bázických bodov v súlade s ratingom „jedno A” (pozri oddiel 6.3.1).
A long-term minimum threshold of ‘single A’ (‘A-’ by Fitch or Standard & Poor’s, or ‘A3’ by Moody’s, or ‘AL’ by DBRS) must be applied to the issuer and related entities which are part of or relevant to the transaction relating to the structured covered bank bond.
Dlhodobý minimálny rating „jedno A” („A-“ podľa spoločnosti Fitch alebo Standard & Poor’s alebo „A3“ podľa spoločnosti Moody’s alebo „AL“ podľa spoločnosti DBRS) sa musí uplatňovať na emitenta a príslušné subjekty, ktoré sú súčasťou transakcie týkajúcej sa štruktúrovaných krytých bankových dlhopisov, alebo ktoré majú pre túto transakciu určitý význam.
The maximum portion of each individual eligible loan that can be funded through the structured covered bank bond issuance is 60 % LTV.
Maximálny pomer pri každom jednotlivom akceptovateľnom úvere, ktorý môže byť financovaný prostredníctvom emisie štruktúrovaných krytých bankových dlhopisov, je 60 % výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti.
The share of each borrower in the cover pool, after aggregating all individual loan amounts outstanding from a given borrower, must not exceed 5 % of the cover pool’s total.
Po súhrne všetkých jednotlivých podielov na úvere, ktoré je daný dlžník povinný splatiť, nesmie podiel žiadneho dlžníka v súbore zabezpečovacích aktív presiahnuť 5 % z celkovej hodnoty tohto súboru.
The stand-alone credit assessment of the cover pool must correspond to credit quality step 1 in line with the Eurosystem rating scale (see Section 6.3.1).
Samostatné hodnotenie kreditného rizika skupiny zabezpečovacích aktív musí zodpovedať stupňu kreditnej kvality 1 podľa ratingovej stupnice Eurosystému (pozri oddiel 6.3.1).
Credit quality step 2 must be applied to the issuer and related entities which are part of or relevant to the transaction relating to the structured covered bank bond.
Stupeň kreditnej kvality 2 sa uplatňuje na emitenta a príslušné subjekty, ktoré sú súčasťou transakcie týkajúcej sa štruktúrovaných krytých bankových dlhopisov alebo ktoré majú pre túto transakciu určitý význam.
All underlying commercial mortgage loans need to be revalued at least on an annual basis.
Všetky podkladové hypotekárne úvery na komerčné účely sa musia aspoň raz za rok preceniť.
In the case of price increases, a 15 % haircut is applied.
V prípade zvýšenia cien sa uplatňuje zrážka vo výške 15 %.
Loans that do not fulfil the LTV threshold requirement must be replaced by new loans, or must be over-collateralised, subject to the relevant NCB’s approval.
Úvery, ktoré nedosahujú stanovený pomer výšky úveru k hodnote nehnuteľnosti, sa musia nahradiť novými úvermi alebo sa na ne musí poskytnúť vyššia zábezpeka, ak s tým súhlasí príslušná národná centrálna banka.
The primary valuation methodology to be applied is the market value, i.e. the estimated price that would be obtained if the assets were sold on the market using reasonable efforts.
V prvom rade sa uplatňuje metóda oceňovania založená na trhovej hodnote, t. j. odhadovanej cene, ktorá by sa získala, keby sa aktíva predali na trhu s vynaložením rozumného úsilia.
Liquidity cushion in the form of cash in euro deposited with an eligible counterparty must be maintained at all times to cover all interest payments related to covered bank bonds for the subsequent 6-month period.
Po celý čas sa musí udržiavať rezerva likvidity v eurách vo forme hotovostného vkladu u akceptovateľnej zmluvnej strany, aby boli pokryté všetky splátky úrokov spojených s krytými bankovými dlhopismi počas nasledujúcich šiestich mesiacov.
Whenever the short-term credit rating of the borrower of an underlying commercial mortgage loan falls below credit quality step 2 in the 9 months before a hard bullet covered bank bond matures, such borrower must post an amount of cash in euro sufficient to cover the relevant part of the covered bank bond principal payment as well as related expenses scheduled to be paid by the issuer under the covered bank bond to the liquidity cushion.
Ak sa krátkodobý úverový rating dlžníka podkladového hypotekárneho úveru na komerčné účely zníži pod stupeň kreditnej kvality 2 v období deviatich mesiacov pred dňom splatnosti krytého bankového dlhopisu, v prípade ktorého sú istina a úroky splatné v určený deň („hard bullet covered bank bond“), takýto dlžník musí previesť do rezervy likvidity eurovú hotovosť vo výške, ktorá dostatočne kryje príslušnú časť splátky istiny krytého bankového dlhopisu, ako aj súvisiace náklady, ktoré znáša emitent podľa podmienok krytého bankového dlhopisu.
In case of liquidity stress, the original maturity date can be extended up to 12 months to compensate for maturity mismatches between the amortising loans in the cover pool and the bullet redemption of the covered bank bond.
V prípade nedostatku likvidity môže byť pôvodný dátum splatnosti odložený o najviac 12 mesiacov, aby sa tak vyrovnali rozdiely medzi postupne splácanými úvermi v skupine zabezpečovacích aktív a jednorázovým splatením („bullet redemption“) krytého bankového dlhopisu.
However, the covered bank bond will become ineligible for own use after the original maturity date.
Po uplynutí pôvodného dátumu splatnosti sa však krytý bankový dlhopis stane nespôsobilým na vlastné použitie.
Furthermore, for residential real estate loan-backed structured covered bank bonds or commercial mortgage loan-backed structured covered bank bonds, counterparties have to provide legal confirmation from a reputable law firm confirming the fulfilment of the following conditions:
V prípade štruktúrovaných krytých bankových dlhopisov, ktoré sú kryté hypotekárnymi úvermi na bývanie, alebo štruktúrovaných krytých bankových dlhopisov, ktoré sú kryté hypotekárnymi úvermi na komerčné účely, musia zmluvné strany poskytnúť aj právne potvrdenie uznávanej advokátskej kancelárie potvrdzujúce splnenie týchto podmienok:
Sums deriving from the issue of the covered bank bonds must be invested (according to the investment rules set out by the covered bank bond documentation) in conformity with the relevant national covered bank bond legislation or other legislation applicable to the assets in question.
Peňažné sumy vyplývajúce z emisie krytých bankových dlhopisov sa musia investovať (podľa investičných pravidiel, ktoré sú uvedené v dokumentácii ku krytým bankovým dlhopisom) v súlade s vnútroštátnymi právnymi predpismi upravujúcimi kryté bankové dlhopisy alebo s inými právnymi predpismi, ktoré sa na dané aktíva vzťahujú.
Moreover, a counterparty may not submit as collateral any asset-backed security if the counterparty (or any third party with which it has close links) provides a currency hedge to the asset-backed security by entering into a currency hedge transaction with the issuer as a hedge counterparty or provides liquidity support for 20 % or more of the outstanding amount of the asset-backed security.
Zmluvná strana navyše ako zábezpeku nemôže predložiť žiadny cenný papier krytý aktívami, ak zmluvná strana (alebo akákoľvek tretia strana, s ktorou má úzke väzby) poskytuje k cennému papieru krytému aktívami menový hedžing prostredníctvom transakcie menového hedžingu s emitentom ako zmluvnou stranou hedžingu, alebo poskytuje podporu likvidity pre 20 % alebo viac nesplatenej čiastky cenného papiera krytého aktívami.
All eligible marketable and non-marketable assets must be usable in a cross-border context throughout the euro area.
Všetky akceptovateľné obchodovateľné a neobchodovateľné aktíva sa musia dať používať cezhranične v celej eurozóne.
This implies that all Eurosystem counterparties must be able to use eligible assets either through links with their domestic SSSs in the case of marketable assets or through other eligible arrangements to receive credit from the NCB of the Member State in which the counterparty is established (see Section 6.6).
To znamená, že všetky zmluvné strany Eurosystému musia byť schopné používať akceptovateľné aktíva buď prostredníctvom prepojení so svojimi domácimi systémami vyrovnania obchodov s cennými papiermi (v prípade obchodovateľných aktív), alebo prostredníctvom iných akceptovateľných dohôd, aby mohli získať ﬁnančné prostriedky od národnej centrálnej banky členského štátu, v ktorom má zmluvná strana sídlo (pozri oddiel 6.6).
Marketable assets [70]
Obchodovateľné aktíva [70]
Non-marketable assets [71]
Neobchodovateľné aktíva [71]
ECB debt certificates
dlhové certifikáty ECB
Other marketable debt instruments [72]
ostatné obchodovateľné dlhové nástroje [72]
The high credit standards are assessed using ECAF rules for marketable assets [72]
Tieto sa hodnotia podľa pravidiel ECAF pre obchodovateľné aktíva [72].
The creditworthiness is assessed using ECAF rules for credit claims.
Schopnosť splatiť úver sa hodnotí podľa pravidiel ECAF pre úverové pohľadávky.
The high credit standards are assessed using ECAF rules for RMBDs.
Tieto sa hodnotia podľa pravidiel ECAF pre RMBD.
EEA [72]
EHP [72] — —
Eurosystem procedures
postupy Eurosystému
NCBs
národné centrálne banky
Private sector
súkromný sektor
International and supranational institutions
medzinárodné a nadnárodné inštitúcie
Non-financial corporations
nefinančné spoločnosti
Credit institutions
úverové inštitúcie
Issuer [72]: EEA or non-EEA G10 countries
Emitent: [72] Krajiny EHP alebo krajiny G10 nepatriace do EHP.
Guarantor [72]: EEA
Ručiteľ: [72] EHP.
Euro area
eurozóna
Regulated markets
regulované trhy
Non-regulated markets accepted by the ECB
neregulované trhy akceptované ECB
Minimum size threshold at the time of submission of the credit claim
Minimálna výška platná v čase predloženia úverovej pohľadávky:
As soon as practicable in the course of 2013:
Len čo to bude v priebehu roka 2013 možné:
Introduction of common minimum threshold of EUR 500000 throughout the euro area
Zavedenie jednotného minimálneho limitu vo výške 500000 EUR v celej eurozóne.
Governing law for credit claim agreement and mobilisation: law of a Member State
Rozhodné právo v prípade zmluvy o úverovej pohľadávke a mobilizačnej dohody: právo členského štátu.
The Eurosystem credit assessment framework (ECAF) defines the procedures, rules and techniques which ensure that the Eurosystem requirement of high credit standards for all eligible assets is met.
Rámec Eurosystému pre hodnotenie kreditného rizika (ECAF) stanovuje postupy, pravidlá a techniky, ktorými sa zabezpečuje plnenie požiadaviek Eurosystému na vysoké štandardy na hodnotenie kreditného rizika všetkých akceptovateľných aktív.
Within the general framework, in the establishment of high credit standards, the Eurosystem differentiates between marketable and non-marketable assets (see Section 6.3.2 and 6.3.3) in order to take account of the different legal nature of these assets and for operational efficiency reasons.
Pri určovaní vysokých štandardov na hodnotenie kreditného rizika v tomto celkovom rámci Eurosystém rozlišuje obchodovateľné a neobchodovateľné aktíva (pozri oddiel 6.3.2 a 6.3.3), aby zohľadnil odlišnú právnu povahu týchto aktív a otázky operačnej efektívnosti.
In the assessment of the credit standard of eligible assets, the Eurosystem takes into account credit assessment information from credit assessment systems belonging to one of four sources, namely external credit assessment institutions (ECAIs), NCBs’ in-house credit assessment systems (ICASs), counterparties’ internal ratings-based (IRB) systems or third-party providers’ rating tools (RTs).
Pri hodnotení kreditného rizika akceptovateľných aktív Eurosystém zohľadňuje údaje získané zo systémov hodnotenia kreditného rizika z jedného zo štyroch rôznych zdrojov, a to od externých inštitúcií hodnotiacich kreditné riziko (ECAI), interných systémov NCB pre hodnotenie kreditného rizika (ICAS), systémov zmluvných strán založených na internom ratingu (IRB) a od poskytovateľov ratingových nástrojov (RT) tretích strán.
Additionally, in the assessment of the credit standard, the Eurosystem takes into account institutional criteria and features guaranteeing similar protection for the instrument holder such as guarantees.
Okrem toho Eurosystém pri hodnotení kreditného rizika zohľadňuje inštitucionálne kritériá a spôsob zabezpečenia úverov, ktorý držiteľom nástrojov zaručuje podobnú ochranu, napríklad záruky.
With regard to the ECAI source, the assessment must be based on a public rating.
Pokiaľ ide o zdroj ECAI, hodnotenie musí vychádzať z verejného ratingu.
These reports should at least contain an update of the key transaction data (e.g. composition of the collateral pool, transaction participants, capital structure), as well as performance data.
Súčasťou týchto správ by mala byť minimálne aktualizácia základných transakčných údajov (napr. zloženie združených zábezpek, účastníci transakcií, kapitálová štruktúra) a tiež údaje o výsledkoch.
The Eurosystem’s benchmark for establishing its minimum requirement for high credit standards (its ‘credit quality threshold’) is defined in terms of a credit assessment of credit quality step 3 in the Eurosystem’s harmonised rating scale [73].
Eurosystém stanovil minimálnu požiadavku na vysoké štandardy na hodnotenie kreditného rizika („minimálny limit kreditnej kvality“) na úrovni stupňa kreditnej kvality 3 v rámci harmonizovanej ratingovej stupnice Eurosystému [73].