natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Assurance to FSA by HMT that NR will operate above capital requirements
Uistenie úradu FSA ministrom financií, že banka NR bude pôsobiť nad úrovňou kapitálových požiadaviek
Continuation guarantee on retail deposits
Pokračovanie záruky na retailové vklady
[15-70] bps flat fee
paušálny poplatok [15 – 70] bps
Continuation guarantee on wholesale deposits
Pokračovanie záruky na medzibankové vklady pribl.
in line with CGS
v súlade so systémom OV
Recapitalisation of BankCo after split
Rekapitalizácia banky BankCo po rozdelení
ordinary shares
kmeňové akcie
Contingent liquidity facility for BankCo
Podmienená facilita likvidity pre banku BankCo
monthly commitment fee of [80-150] bps + one-off utilisation fee of [120-240] bps on any amount drawn + interest rate of 1 month LIBOR + [200-600] bps on drawn balance
mesačný poplatok za viazanosť [80 – 150] bps + jednorazový poplatok za čerpanie [120 – 240] bps z každej čerpanej sumy + úroková sadzba 1-mesačný LIBOR + [200 – 600] bps z čerpaného zostatku
GBP [0,5-3] mln monthly fee
[0,5 – 3] mil. GBP mesačný poplatok
Continuation and increase Bank of England/HMT liquidity facility
Pokračovanie a zvýšenie facility likvidity BoE/MF
total GBP 23 bn
celkovo 23 mld. GBP
1 month LIBOR + [10-60] bps
1-mesačný LIBOR + [10 – 60] bps
Recapitalisation of AssetCo in stress case (debt-equity swap)
Rekapitalizácia banky AssetCo – stresový scenár (swap dlhu za kapitál)
Working capital facility for AssetCo
Facilita pracovného kapitálu pre banku AssetCo
As a consequence, it was necessary for the Commission to extend the procedure to cover the amended restructuring plan.
V dôsledku toho bolo potrebné, aby Komisia rozšírila konanie tak, aby zahŕňalo zmenený a doplnený reštrukturalizačný plán.
Most of the doubts reflected in the opening decision were specific to the initial restructuring plan.
Väčšina pochybností uvedených v rozhodnutí o začatí konania sa týkala pôvodného reštrukturalizačného plánu.
With regard to the opening decision, only the doubts that remain relevant for the assessment of the amended restructuring plan will be discussed in section 3.1 of this Decision.
Pokiaľ ide o rozhodnutie o začatí konania, jediné pochybnosti, ktoré zostávajú relevantné pre posúdenie zmeneného a doplneného reštrukturalizačného plánu, sú predmetom diskusie v oddiele 3.1 tohto rozhodnutia.
THE OPENING DECISION
ROZHODNUTIE O ZAČATÍ KONANIA
THE EXISTENCE OF AID
EXISTENCIA POMOCI
In paragraph 91 of the opening decision, the Commission indicates that HMT’s letter to the FSA, by which HMT confirms its intention to ensure that NR will operate above the minimal capital requirement, could constitute State aid.
V odseku 91 rozhodnutia o začatí konania Komisia naznačila, že list ministra financií úradu FSA, ktorým minister financií potvrdzuje svoj úmysel zabezpečiť, že banka NR bude vykonávať činnosť nad minimálnou úrovňou kapitálových požiadaviek, mohol predstavovať štátnu pomoc.
Paragraph 94 of the opening decision indicates that the planned retrospective reimbursement of the excess fees charged by the United Kingdom in the period between 17 March 2008 and the final decision seems to constitute additional restructuring aid.
V odseku 94 rozhodnutia o začatí konania je naznačené, že sa zdá, že plánovaná náhrada poplatkov za prekročenie, ktoré Spojené kráľovstvo účtovalo v období od 17. marca 2008 do prijatia konečného rozhodnutia, predstavuje doplnkovú pomoc na reštrukturalizáciu.
AMOUNT OF AID
VÝŠKA POMOCI
Paragraph 96 of the opening decision raises doubts whether the aid can be quantified by using benchmarks like NR’s credit default swaps prices or interest rate on credit facilities offered to NR by private banks after 17 September 2007 since they already take into account the rescue of the bank by the State.
V odseku 96 rozhodnutia o začatí konania boli vznesené pochybnosti, či sa pomoc môže kvantifikovať s použitím referenčných hodnôt, ako sú ceny swapov kreditného zlyhania banky NR alebo úrokové sadzby na facility likvidity ponúkané banke NR súkromnými bankami po 17. septembri 2007, pretože tie už zohľadňujú záchranu banky štátom.
THE EXTENSION DECISION
ROZHODNUTIE O ROZŠÍRENÍ KONANIA
The Commission indicated in paragraphs 47 and 48 of the extension decision that the split-up could be compared to an asset relief measure within the scope of the Communication from the Commission on the treatment of impaired assets in the Community banking sector [30] (hereinafter ‘IAC’).
V odsekoch 47 a 48 rozhodnutia o rozšírení konania Komisia naznačila, že rozdelenie možno prirovnať opatreniu v podobe odbremenenia od znehodnotených aktív v zmysle oznámenia Komisie o zaobchádzaní so znehodnotenými aktívami v bankovom sektore Spoločenstva [30] (ďalej len „oznámenie o znehodnotených aktívach“).
It therefore invited the UK authorities to provide information on this issue.
Preto vyzvala orgány Spojeného kráľovstva, aby jej k tejto záležitosti poslali informácie.
RESTORATION OF LONG-TERM VIABILITY
OBNOVENIE DLHODOBEJ ŽIVOTASCHOPNOSTI
In paragraph 58 of the extension decision the Commission noted positively that BankCo seems to become a viable bank as a result of the measures proposed by the United Kingdom and does not risk encountering the same liquidity problems as NR. However, it also observed that no business plan demonstrating how BankCo will become a viable entity in the medium- to long-term had been submitted and that therefore the viability of BankCo could not be demonstrated.
V odseku 58 rozhodnutia o rozšírení konania Komisia pozitívne poznamenala, že sa zdá, že BankCo sa stane životaschopnou v dôsledku opatrení navrhnutých Spojeným kráľovstvom, a zdá sa, že jej nehrozia rovnaké problémy s likviditou ako banke NR. Tiež však poznamenala, že jej nebol predložený žiadny obchodný plán preukazujúci, ako sa BankCo stane v stredno- až dlhodobom horizonte životaschopnou, a že preto nebolo možné preukázať životaschopnosť banky BankCo.
AID LIMITED TO THE MINIMUM/OWN CONTRIBUTION
POMOC OBMEDZENÁ NA MINIMUM/VLASTNÝ PRÍSPEVOK
The Commission observed in paragraphs 59 and 58 of the extension decision that the aid to be granted to BankCo was of such a type and quantity that it would release BankCo from all the risky loans made by NR in the past and from the obligation to pay back the government loan, while it would receive good quality assets and a considerable amount of cash.
V odsekoch 59 a 58 rozhodnutia o rozšírení konania Komisia poznamenala, že pomoc, ktorá sa mala poskytnúť banke BankCo, bola takého druhu a množstva, že by zbavila banku BankCo všetkých rizikových úverov poskytnutých bankou NR v minulosti a od povinnosti splatiť štátny úver, zatiaľ čo by dostala kvalitné aktíva a značnú sumu hotovosti.
Furthermore, the Commission noted that the UK authorities accept to fully finance the losses of AssetCo, whose mortgage book is valued at book value instead of the real economic value.
Komisia ďalej poznamenala, že orgány Spojeného kráľovstva súhlasili s financovaním všetkých strát banky AssetCo, ktorej portfólio hypotekárnych úverov je ocenené účtovnou hodnotou namiesto skutočnou ekonomickou hodnotou.
The Commission therefore expressed strong doubts as to whether the aid was limited to the minimum.
Komisia preto vyjadrila silné pochybnosti o tom, či pomoc bola obmedzená na minimum.
As regards NR’s own contribution, the Commission expressed doubts in paragraph 60 of the extension decision whether it would be sufficient since some of the measures in the first restructuring plan that could be regarded as own contribution were abandoned in the amended restructuring plan, in particular the active redemption policy and the cap on new lending.
Pokiaľ ide o vlastný príspevok banky NR, Komisia vyjadrila v odseku 60 rozhodnutia o rozšírení konania pochybnosti, či to bude dostatočné, pretože niektoré opatrenia v prvom reštrukturalizačnom pláne, ktoré sa mohli považovať za vlastný príspevok, boli v zmenenom a doplnenom reštrukturalizačnom pláne vypustené, najmä politika aktívneho splácania úverov a strop na poskytovanie nových úverov.
LIMITING NEGATIVE SPILL-OVER EFFECTS/MEASURES LIMITING THE DISTORTION OF COMPETITION
OBMEDZENIE NEGATÍVNYCH VEDĽAJŠÍCH ÚČINKOV ROZDELENIA/OPATRENIA OBMEDZUJÚCE NARUŠENIE HOSPODÁRSKEJ SÚŤAŽE
In paragraph 62 of the extension decision the Commission questioned whether the funding available to BankCo after the split-up of NR will allow it to crowd out competitors on the mortgage lending market, thus leading to negative spill-over effects.
V odseku 62 rozhodnutia o rozšírení konania Komisia spochybnila, či finančné prostriedky, ktoré má banka BankCo k dispozícii po rozdelení banky NR, umožnia vytlačenie jej konkurentov z trhu poskytovania hypotekárnych úverov, čo by malo za následok negatívne vedľajšie účinky rozdelenia.
Concerning measures limiting the distortion of competition, the Commission expressed strong doubts in paragraphs 63 to 66 of the extension decision on whether the measures proposed were sufficient.
Pokiaľ ide o opatrenia obmedzujúce narušenie hospodárskej súťaže, Komisia vyjadrila v odsekoch 63 až 66 rozhodnutia o rozšírení konania silné pochybnosti o tom, či navrhované opatrenia budú postačujúce.
Firstly the Commission noted that after the split-up of NR, BankCo will emerge as a very strong and competitive bank unburdened by the risky loans made by NR in the past.
Komisia najprv poznamenala, že po rozdelení banky NR vznikne banka BankCo ako veľmi silná a konkurencieschopná banka, nezaťažená rizikovými úvermi poskytnutými bankou NR v minulosti.
The Commission therefore doubted whether the fact that BankCo will be a bank with a small balance sheet would offset the distortion of competition.
Komisia preto pochybovala, či skutočnosť, že BankCo bude bankou s malou súvahou, vykompenzuje narušenie hospodárskej súťaže.
Furthermore, the Commission noted that, taking into account the large amount of aid NR received, it was uncertain that sufficient measures could be implemented to avoid undue distortion of competition without endangering the viability of NR. It finally observed that some of the measures limiting distortion of competition had been amended or abandoned.
Komisia ďalej poznamenala, že berúc do úvahy veľkú sumu pomoci, ktorú dostala banka NR, nebolo isté, či bude možné vykonať dostatočné opatrenia na to, aby sa predišlo nenáležitému narušeniu hospodárskej súťaže bez toho, aby sa tým ohrozila životaschopnosť banky NR. Napokon poznamenala, že niektoré opatrenia obmedzujúce hospodársku súťaž boli zmenené a doplnené alebo vypustené.
The Commission received third party comments following publication of the opening decision and the extension decision.
Po uverejnení rozhodnutia o začatí konania a rozhodnutia o rozšírení konania boli Komisii doručené pripomienky tretích strán.
With regard to the opening decision, the Commission received comments from Unite the Union, the Building Societies Association (hereinafter ‘BSA’), SRM Global Master Fund LP, Alliance & Leicester Building Society, the British Banking Association, Jim Cousins (UK MP), Doug Henderson (UK MP) and the Newcastle authorities.
Pokiaľ ide o rozhodnutie o začatí konania, Komisii boli doručené pripomienky od Unite the Union, the Building Societies Association (ďalej len „Združenie stavebných spoločností“), SRM Global Master Fund LP, Alliance & Leicester Building Society, the British Banking Association (Asociácia britských bánk), Jima Cousinsa (poslanca Spojeného kráľovstva), Douga Hendersona (poslanca Spojeného kráľovstva) a orgánov v Newcastli.
Although those comments do not relate to the amended restructuring plan that was the subject of the extension decision, they may be relevant in the broader context of this case and will be shortly discussed in section 4.1 of this Decision insofar as they are of a general nature.
Hoci sa tieto pripomienky netýkajú zmeneného a doplneného reštrukturalizačného plánu, ktorý bol predmetom rozhodnutia o rozšírení konania, môžu byť relevantné v širšom kontexte tejto veci a stručne sa rozoberajú v oddiele 4.1 tohto rozhodnutia, pretože majú všeobecnú povahu.
Third party comments concerning the extension decision were received from Leeds Building Society, the BSA and a British citizen.
Pripomienky tretích strán týkajúce sa rozhodnutia o rozšírení konania boli doručené od stavebnej spoločnosti Leeds Building Society, Asociácie stavebných spoločností a britských občanov.
OPENING DECISION
ROZHODNUTIE O ZAČATÍ KONANIA
The comments received by third parties regarding the opening decision focussed mainly on the distortions of competition caused by the guarantees on NR’s retail and wholesale deposits. The increase in NR’s retail deposit base in the first months of 2008 caused particular concern as third parties indicated that NR was offering high savings rates while backed by a government guarantee, thus leading to a competitive disadvantage for NR’s competitors.
Doručené pripomienky tretích strán týkajúce sa rozhodnutia o začatí konania sa zameriavali najmä na narušenie hospodárskej súťaže spôsobenej zárukami na retailové a medzibankové vklady banky NR. Zvýšenie objemu retailových vkladov banky NR v prvých mesiacoch roku 2008 vyvolalo najmä obavu, ako naznačili tretie strany, že banka NR ponúkala vysoké sadzby na úsporné vklady chránené štátnou zárukou, čo viedlo ku konkurenčnej nevýhode pre konkurentov banky NR. Tretie strany poznamenali, že sa zdá, že konkurenčný rámec zmierni niektoré ich obavy.
The third parties noted that the Competitive Framework seemed to mitigate some of their concerns. Other comments concerned the importance of NR as a large employer in the North-East of England and the compensation shareholders of NR should receive due to the nationalisation undertaken by the United Kingdom.
Ďalšie pripomienky sa týkali významu banky NR ako veľkého zamestnávateľa v severovýchodnom Anglicku a kompenzácie, ktorú by mali dostať akcionári banky NR z dôvodu znárodnenia banky Spojeným kráľovstvom.
EXTENSION DECISION
ROZHODNUTIE O ROZŠÍRENÍ KONANIA
Leeds Building Society in its submission expressed its concerns regarding the distortion of competition potentially caused by NR, stressing that the own contribution by NR in its view is insufficient and that the Competitive Framework in place only prevents distortion of competition by NR to a limited extent.
Stavebná spoločnosť Leeds Building Society vo svojom predložení vyjadrila obavy týkajúce sa potenciálneho narušenia hospodárskej súťaže spôsobeného bankou NR, zdôrazňujúc, že vlastný príspevok banky NR je podľa jej názoru nedostatočný a že existujúci konkurenčný rámec len predchádza narušenie hospodárskej súťaže bankou NR v obmedzenom rozsahu.
It also is of the view that the small balance sheet of BankCo after the split will not offset distortions of competition, as BankCo does not have to absorb losses caused by NR’s risky lending of the past and will have access to the benefits of AssetCo’s balance sheet.
Podľa jej názoru malá súvaha banky BankCo po rozdelení nevykompenzuje narušenia hospodárskej súťaže, pretože banka BankCo nemá absorbovať straty spôsobené poskytovaním rizikových úverov bankou NR v minulosti a bude mať prístup k výhodám plynúcim zo súvahy banky AssetCo.
The BSA submitted detailed comments.
Asociácia stavebných spoločností predložila podrobné pripomienky.
It considered that BankCo is extremely likely to be a viable bank in the medium- to long-term as it will have a strong position on the UK mortgage market after the split-up with limited non-performing loans and a lot of funding to write new loans.
Domnievala sa, že banka BankCo bude s najväčšou pravdepodobnosťou životaschopnou bankou v stredno- až dlhodobom horizonte, pretože po rozdelení bude mať silné postavenie na trhu hypotekárnych úverov Spojeného kráľovstva s obmedzeným objemom problémových úverov a veľkým objemom finančných prostriedkov na poskytovanie nových úverov.
BSA highlighted the difference between building societies and banks (constraints on funding and lending activities for building societies not present for banks).
Asociácia stavebných spoločností zdôraznila rozdiel medzi stavebnými spoločnosťami a bankami (obmedzenia finančných prostriedkov a činností v oblasti poskytovania úverov pre stavebné spoločnosti, ktoré neexistujú pre banky).
BSA also indicated that the Competitive Framework is unlikely to be effective enough to prevent distortions of competition.
Asociácia stavebných spoločností tiež naznačila, že je nepravdepodobné, že by konkurenčný rámec bol dostatočne efektívny na zabránenie narušeniu hospodárskej súťaže.
It furthermore made suggestions regarding possible measures limiting the distortion of competition:
V súvislosti s možnými opatreniami obmedzujúcimi narušenie hospodárskej súťaže ďalej navrhla, že:
BankCo should pay remuneration for the protection it has gained from the establishment of AssetCo; alternatively, BankCo’s initial loan book should have characteristics close to those of an average competitor;
banka BankCo by mala platiť za ochranu, ktorú získala po založení banky AssetsCo, alebo že by počiatočné portfólio úverov banky BankCo malo mať charakteristiky blízke tým, ktoré má priemerný konkurent;
the State guarantees on retail and wholesale deposits should be removed as soon as possible; alternatively, BankCo should pay a price commensurate to that other banks are paying when using the government’s credit guarantee scheme;
štátne záruky na retailové a medzibankové vklady by sa mali odstrániť podľa možnosti čím skôr alebo by banka BankCo mala platiť cenu rovnakú, akú platia ostatné banky za využívanie štátneho systému ochrany vkladov;
if the measures suggested in points (i) and (ii) cannot be implemented, more direct controls on BankCo’s activities might be necessary;
v prípade, ak nemožno vykonať opatrenia odporúčané v bodoch i) a ii), mohla by byť potrebná priamejšia kontrola činností banky BankCo;
BankCo should make a substantial proportion of its new lending in segments of the mortgage market where private sector lenders are not currently lending (for example, at high LTV ratios, or specifically to first-time buyers);
banka BankCo by mala značnú časť objemu nových úverov poskytovať v segmentoch na trhu s hypotekárnymi úvermi, kde poskytovatelia úverov zo súkromného sektora v súčasnosti úvery neposkytujú (napríklad úvery s vysokým koeficientom LTV alebo konkrétne novým klientom);
in areas of the mortgage market where BankCo is competing with private sector lenders its price competitiveness should be limited, possibly by staying out of the Moneyfacts best buy tables for mortgage lending, that is to say, out of the top five lenders;
v oblastiach trhu s hypotekárnymi úvermi, kde banka BankCo konkuruje poskytovateľom úverov, by jej cenová konkurencieschopnosť mala byť obmedzená tak, aby podľa možnosti zostala pod úrovňou najlepších cien pre poskytovanie hypotekárnych úverov podľa tabuliek Moneyfacts, t. j. pod úrovňou piatich najlepších poskytovateľov hypotekárnych úverov;
until the guarantee covering retail deposits is removed, BankCo should stay out of the top five savings accounts in Moneyfacts best buy tables.
až do zrušenia záruky na retailové vklady by sadzby na úsporné vklady banky BankCo mali zostať pod úrovňou piatich najlepších sadzieb na úsporné vklady podľa tabuliek Moneyfacts.
Finally, the comments of the British citizen concerned the payment of coupons on subordinated debt instruments issued by NR and the effects a suspension of those payments would have upon individuals holding those instruments.
Napokon sa pripomienky britských občanov týkali vyplácania kupónov podriadených dlhových nástrojov vydaných bankou NR a účinkov, aké by odloženie týchto platieb malo na jednotlivcov, ktorí majú v držbe tieto nástroje.
The third party comments concerning the opening decision that have been described in this Decision only relate to issues that may be relevant for the assessment of the amended restructuring plan.
Pripomienky tretích strán týkajúce sa rozhodnutia o začatí konania, opísané v tomto rozhodnutí, sa týkajú len záležitostí, ktoré by mohli byť relevantné pre posúdenie zmeneného a doplneného reštrukturalizačného plánu.
The comments from the United Kingdom set out in section 5.1 regarding the opening decision will therefore also be limited to those issues.
Pripomienky Spojeného kráľovstva uvedené v oddiele 5.1, týkajúce sa rozhodnutia o začatí konania, sa preto tiež obmedzia len na tieto záležitosti.
UNITED KINGDOM’S COMMENTS ON THE DOUBTS RAISED IN THE OPENING DECISION
PRIPOMIENKY SPOJENÉHO KRÁĽOVSTVA O POCHYBNOSTIACH VZNESENÝCH V ROZHODNUTÍ O ZAČATÍ KONANIA
As regards the doubts expressed in paragraph 91 of the opening decision, the UK authorities claim that […].
Pokiaľ ide o pochybnosti vyjadrené v odseku 91 rozhodnutia o začatí konania, orgány Spojeného kráľovstva tvrdia, že […].
It can therefore not be characterised as aid.
Preto sa nemôžu charakterizovať ako pomoc.
Even if it were the case, it could not be described as unlimited.
Dokonca ak by sa aj mohli, nemožno ich označiť za neobmedzenú pomoc.
As regards paragraph 94 of the opening decision, the UK authorities do not contest that the backdating to 1 April 2008 — following State aid approval — of the new loan interest and fee arrangements will constitute additional restructuring aid.
Pokiaľ ide o odsek 94 rozhodnutia o začatí konania, orgány Spojeného kráľovstva nespochybňujú, že spätná platnosť od 1. apríla 2008 – t. j. po schválení štátnej pomoci – nových dojednaní o úrokových sadzbách a poplatkoch za nové úvery bude predstavovať doplnkovú pomoc na reštrukturalizáciu.
They submit, however, that they are the minimum necessary to ensure that NR continues to fulfil its regulatory capital requirements.
Uvádzajú však, že predstavujú minimum, ktoré je potrebné na zabezpečenie, aby banka NR naďalej plnila kapitálové požiadavky regulačných orgánov.
As regards the doubts expressed in paragraph 96 of the opening decision, the United Kingdom first claims that it would be artificial to consider the aid amount as the full value of the State facilities and of the amounts covered by the State guarantees.
Pokiaľ ide o pochybnosti vyjadrené v odseku 96 rozhodnutia o začatí konania, Spojené kráľovstvo najprv tvrdilo, že by bolo neprirodzené považovať za výšku pomoci celú hodnotu štátnych úverových liniek a súm, na ktoré sa vzťahujú štátne záruky.
Indeed, NR continues to own high quality assets and the good quality collateral charged in favour of the State at the time the facility and guarantee arrangements were provided should be taken into account.
Malo by sa zobrať do úvahy, že banka NR v skutočnosti naďalej vlastní vlastné vysokokvalitné aktíva a v čase poskytnutia facility likvidity a záruk bol v prospech štátu zložený kolaterál dobrej kvality.
The United Kingdom believes that the least artificial methodology is to quantify the measures using benchmarks such as financing proposals made, Credit Default Swap rates and spreads for subordinated debt.
Spojené kráľovstvo je presvedčené, že najmenej prirodzenou metodikou je kvantifikovať opatrenia s použitím referenčných hodnôt, ako sú predložené finančné návrhy, sadzby swapov kreditného zlyhania a spready podriadeného dlhu.
At the very most, the quantum of aid could be calculated using the Commission’s official reference rate which entered into force on 1 July 2008.
Množstvo pomoci by sa malo vypočítať nanajvýš s použitím oficiálnych referenčných sadzieb, ktoré nadobudli platnosť 1. júla 2008.
UNITED KINGDOM’S COMMENTS ON THE DOUBTS RAISED IN THE EXTENSION DECISION
PRIPOMIENKY SPOJENÉHO KRÁĽOVSTVA O POCHYBNOSTIACH VZNESENÝCH V ROZHODNUTÍ O ROZŠÍRENÍ KONANIA
As regards the applicability of the IAC to the split-up, the UK authorities have indicated that they do not accept the Commission’s analysis for the following reasons.
Pokiaľ ide o uplatniteľnosť oznámenia o znehodnotených aktívach na rozdelenie, orgány Spojeného kráľovstva naznačili, že neakceptujú analýzu Komisie z týchto dôvodov.