natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Firstly, NR is entirely government-owned, consequently, unlike other cases where the State takes over the losses on impaired assets from a privately-owned bank either by buying them or guaranteeing them, the United Kingdom cannot buy the impaired assets as it already owns them.
Po prvé banka NR je v plnom rozsahu vo vlastníctve štátu, preto na rozdiel od ostatných prípadov, kde štát preberá straty za znehodnotené aktíva od súkromných bánk, či už ich odkúpením, alebo poskytnutím záruk, Spojené kráľovstvo nemôže odkúpiť znehodnotené aktíva, pretože ich už vlastní.
Secondly, the UK authorities are of the view that the IAC is designed primarily to deal with situations where considerable uncertainty exists as to banks’ exposures to complex and opaque impaired assets.
Po druhé orgány Spojeného kráľovstva sú toho názoru, že oznámenie o znehodnotených aktívach je predovšetkým určené na riešenie situácií, keď existuje značná neistota, pokiaľ ide o angažovanosť bánk pri komplexných a neprehľadných znehodnotených aktívach.
NR’s mortgage products, mortgage-backed securities and Treasury assets do not, according to the United Kingdom, fall into this category.
Hypotekárne produkty banky NR, cenné papiere kryté hypotékami a aktíva štátnej pokladnice nepatria podľa Spojeného kráľovstva do tejto kategórie.
Finally, the UK authorities argue that the IAC focuses on the principle of burden-sharing, primarily with the bank taking some element of first loss.
Napokon orgány Spojeného kráľovstva tvrdia, že oznámenie o znehodnotených aktívach sa v zásade zameriava na zásadu rozdelenia bremena tým, že banka prevezme určitý prvok prvej straty.
In the case of NR this is not possible as the State already owns all the assets before the split-up.
V prípade banky NR to nie je možné, pretože štát už pred rozdelením vlastní všetky aktíva.
The UK authorities indicate in their comments that they have provided the Commission with information that demonstrates BankCo’s viability in the business plan submitted to the Commission on 10 June 2009 [31].
Orgány Spojeného kráľovstva vo svojich pripomienkach naznačujú, že poskytli Komisii informácie, ktoré preukazujú životaschopnosť banky BankCo v obchodnom pláne predloženom Komisii 10. júna 2009 [31].
In the business plan, BankCo’s viability has been stress-tested against a serious recession scenario (unemployment rising to 3,6 million in 2011 and house prices falling to 50 % of their peak).
V obchodnom pláne sa životaschopnosť banky BankCo podrobila záťažovému testu na základe scenára predpokladajúceho vážnu recesiu (nezamestnanosť sa v roku 2011 zvýši na 3,6 mil. a ceny nehnuteľností na bývanie poklesnú na 50 % svojej maximálnej hodnoty).
The stress test demonstrates BankCo’s viability even in a serious recession scenario.
Záťažový test preukazuje životaschopnosť banky BankCo dokonca i v prípade scenára vážnej recesie.
With regard to the Commission’s doubts whether the aid granted to NR is limited to the minimum necessary, the United Kingdom disputes that the amended restructuring plan creates a super-competitive new bank.
Pokiaľ ide o pochybnosti Komisie, či je pomoc poskytnutá banke NR obmedzená na nevyhnutné minimum, Spojené kráľovstvo namieta, že zmenený a doplnený reštrukturalizačný plán vytvára novú, superkonkurencieschopnú banku.
The United Kindgom points out that the capital structure and funding of BankCo has been carefully designed in order for it to be viable even in a stress case.
Spojené kráľovstvo poukazuje na to, že kapitálová štruktúra a finančné prostriedky banky BankCo boli dôkladne navrhnuté tak, aby bola životaschopná dokonca aj v prípade „stresového“ scenára.
According to the United Kingdom, it is not the case that the State will accept to fully finance and support the losses of AssetCo.
Podľa Spojeného kráľovstva to nie je tak, že by štát súhlasil s tým, že bude v plnom rozsahu financovať a podporovať straty banky AssetCo.
The United Kingdom points out that no guarantee has been given by the State for the assets of AssetCo.
Spojené kráľovstvo poukazuje na skutočnosť, že štát neposkytol na aktíva banky AssetCo žiadnu záruku.
The UK authorities however have indicated that, […], further support may be required […].
Orgány Spojeného kráľovstva však naznačili, že […], môže byť potrebná i ďalšia podpora […].
As regards NR’s own contribution to the restructuring, the UK authorities point out that the caps on lending and the active redemption policy in the initial restructuring plan were intended as compensatory measures instead of own contribution.
Pokiaľ ide o vlastný príspevok banky NR do reštrukturalizácie, orgány Spojeného kráľovstva poukazujú na skutočnosť, že v pôvodnom reštrukturalizačnom pláne boli ako kompenzačné opatrenia plánované stropy na poskytovanie úverov a politika aktívneho splácania úverov namiesto vlastného príspevku.
With regard to the cap on mortgage lending, the United Kingdom argues that the UK mortgage market is capacity constrained due to the financial and economic crisis and that the proposed increase in lending by BankCo is limited and does not adversely affects its competitors.
Pokiaľ ide o strop poskytovania hypotekárnych úverov, Spojené kráľovstvo tvrdí, že trh s hypotekárnymi úvermi v Spojenom kráľovstve je v dôsledku finančnej a hospodárskej krízy kapacitne obmedzený a že navrhované zvýšenie poskytovania úverov bankou BankCo je obmedzené a nemá nepriaznivý vplyv na hospodársku súťaž.
As regards the active mortgage redemption programme, it was exacerbating the tightness in the supply of mortgages on the UK market (accounting for 40 % of the drop in new lending).
Pokiaľ ide o program aktívneho splácania hypotekárnych úverov, situácia sa zhoršila v prípade ponuky hypotekárnych úverov na trhu Spojeného kráľovstva (ktoré sa podieľali na poklese objemu nových úverov vo výške 40 %).
The United Kingdom is of the opinion that NR has contributed to the restructuring by the sale of its Home Equity Release Mortgage (hereinafter ‘HERM’) portfolio for approximately GBP 2,2 billion, the restructuring losses it has borne and […].
Spojené kráľovstvo je toho názoru, že banka NR prispela do reštrukturalizácie predajom portfólia hypotekárnych úverov Home Equity Release Mortgage (ďalej len „HERM“) približne za 2,2 mld. GBP, čím sa reštrukturalizovali straty, ktoré banka NR mala, a […].
The United Kingdom indicates in its submission that it believes that the increased lending foreseen for BankCo is unlikely to have an effect on the mortgage market or BankCo’s competitors as capacity is constrained on the market.
Spojené kráľovstvo vo svojom podaní naznačuje, že je presvedčené, že je nepravdepodobné predpokladať, že by zvýšená aktivita banky BankCo v oblasti poskytovania úverov mala vplyv na trh s hypotekárnymi úvermi alebo konkurentov banky BankCo, pretože kapacita trhu je obmedzená.
The increase in the lending capacity of BankCo would ease these concerns slightly, but will leave enough demand for others.
Zvýšenie kapacity banky BankCo v oblasti poskytovania úverov by mierne zmiernila tieto obavy, ale ponechá dostatočný dopyt po úveroch iným.
The United Kingdom also considers it unlikely that BankCo will rapidly increase lending, after the split-up and exit from TPO, as it will still need to obtain the necessary funding to finance the new lending.
Spojené kráľovstvo sa tiež domnieva, že je nepravdepodobné, že by sa činnosť banky BankCo v oblasti poskytovania úverov po rozdelení a po zániku DŠV výrazne zvýšila, pretože stále bude musieť získať potrebné finančné prostriedky na financovanie poskytovania nových úverov.
Finally, the United Kingdom notes that BankCo will have no privileged access to the pool of customers remaining in AssetCo.
Spojené kráľovstvo napokon poznamenáva, že banka BankCo nebude mať žiadny privilegovaný prístup ku klientom, ktorí zostali banke AssetCo.
As regards the amount of aid, the United Kingdom does not accept the Commission’s suggestion that this can be determined by deducting the market value of AssetCo’s assets from their book value.
Pokiaľ ide o výšku pomoci, Spojené kráľovstvo neakceptuje návrh Komisie, že ju možno určiť odpočítaním trhovej hodnoty aktív banky AssetCo od ich účtovnej hodnoty.
Such a methodology, in the opinion of the United Kingdom, would overestimate the amount of any aid granted to BankCo.
Táto metodika by podľa názoru Spojeného kráľovstva nadhodnotila výšku každej prípadnej pomoci poskytnutej banke BankCo.
The United Kingdom considers that a difference should be made between aid granted to BankCo and to AssetCo and that aid to AssetCo does not necessarily benefit BankCo.
Spojené kráľovstvo sa domnieva, že je potrebné rozlišovať medzi pomocou poskytnutou banke BankCo a pomocou poskytnutou banke AssetCo a že z pomoci poskytnutej banke AssetCo nemusí mať nevyhnutne prospech banka BankCo.
The aid amount for BankCo should reflect BankCo’s competitive impact on its competitors, something which is not reflected in the methodology proposed by the Commission.
Výška pomoci pre banku BankCo by mala odrážať vplyv postavenia banky BankCo v rámci hospodárskej súťaže na jej konkurentov, a toto nie je v metodike navrhovanej Komisiou zohľadnené.
With regard to AssetCo, the methodology advanced by the Commission, according to the United Kingdom, is based on the assumption that the United Kingdom would cover the difference between the book value and the market value of the assets.
Pokiaľ ide o banku AssetCo, metodika navrhovaná Komisiou podľa Spojeného kráľovstva vychádza z predpokladu, že Spojené kráľovstvo by pokrylo rozdiel medzi účtovnou hodnotou a trhovou hodnotou aktív.
This is incorrect as the guarantees of the United Kingdom cover the difference between the ultimate value of AssetCo’s assets and the book value of its liabilities (that is to say, if the assets do not yield enough to cover all the liabilities, the United Kingdom will cover the difference).
To nie je správne, záruky Spojeného kráľovstva sa vzťahujú na rozdiel medzi konečnou hodnotou aktív banky AssetCo a účtovnou hodnotou jej záväzkov (t. j. ak výnos z týchto aktív nebude dostatočný na to, aby pokryl všetky tieto záväzky, Spojené kráľovstvo pokryje tento rozdiel).
According to the United Kingdom, the correct methodology for estimating the amount of aid granted to BankCo is the sum of the book value of any direct capital injections plus the value of any ongoing guarantees taking into account the fees paid for them plus the value of BankCo’s benefit from the high quality mortgage book plus the incremental value to BankCo of taking over NR’s retail deposit book.
Podľa Spojeného kráľovstva je správnou metodikou odhadu výšky pomoci poskytnutej banke BankCo súčet účtovnej hodnoty akýchkoľvek priamych kapitálových injekcií plus hodnoty akýchkoľvek trvajúcich záruk, berúc do úvahy poplatky zaplatené za tieto záruky plus hodnotu prospechu banky BankCo z portfólia vysokokvalitných hypotekárnych úverov plus hodnotu prírastku banky BankCo po prevzatí portfólia retailových vkladov banky NR.
The amount of aid to AssetCo, according to the United Kingdom, is the difference between the total value of the aid granted to NR, less the aid granted to BankCo through AssetCo.
Výška pomoci banky AssetCo je podľa Spojeného kráľovstva rozdiel medzi celkovou hodnotou pomoci poskytnutej banke NR a hodnotou pomoci poskytnutej banke BankCo prostredníctvom AssetCo.
UNITED KINGDOM’S COMMENTS ON THE INTERESTED PARTIES’ OBSERVATIONS IN THE OPENING DECISION
PRIPOMIENKY SPOJENÉHO KRÁĽOVSTVA K PRIPOMIENKAM ZAINTERESOVANÝCH STRÁN V ROZHODNUTÍ O ZAČATÍ KONANIA
With regard to the concerns of third parties concerning the increase in retail deposits, the United Kingdom has submitted the following comments.
Pokiaľ ide o obavy tretích strán týkajúce sa zvýšenia retailových vkladov, Spojené kráľovstvo predložilo tieto pripomienky.
The United Kingdom points out that a UK market share cap of 1,5 % on retail deposits is in place.
Spojené kráľovstvo poukazuje, že je stanovený strop podielu banky na trhu Spojeného kráľovstva s retailovými vkladmi vo výške 1,5 %.
This cap will prevent NR from pricing too aggressively and will simultaneously limit the impact NR will have on the savings market.
Tento strop zabráni tomu, aby banka NR stanovovala ceny príliš agresívne, a zároveň obmedzí vplyv, aký bude banka NR mať na trhu s úsporami.
The United Kingdom also submits that NR has not followed an aggressive pricing strategy in its retail deposit products, evidenced by the fact that NR has not ranked within the top 3 in the Moneyfacts savings tables since the Competitive Framework was introduced.
Spojené kráľovstvo tiež tvrdí, že banka NR sa pri svojich produktoch retailových vkladov neriadila stratégiou agresívneho stanovovania cien, o čom svedčí skutočnosť, že banka NR nepatrila od zavedenia konkurenčného rámca medzi najlepšie tri banky v tabuľke sporiacich produktov spoločnosti Moneyfacts.
Furthermore, the United Kingdom argues that setting any further limits on pricing of its savings products would prevent NR from obtaining the funding necessary to support planned new lending.
Spojené kráľovstvo ďalej tvrdí, že stanovenie akýchkoľvek ďalších limitov na tvorbu cien jej sporiacich produktov by banke NR bránilo v získavaní finančných prostriedkov potrebných na podporu plánovaných nových úverov.
It would also threaten NR’s ability to satisfy its obligations under TPO and would prevent NR from reacting to events that would negatively effect its funding position.
Ohrozilo by to aj schopnosť banky NR plniť si svoje záväzky v rámci DŠV a bránilo by banke NR reagovať na udalosti, ktoré by mohli mať negatívny vplyv na jej finančnú pozíciu.
As regards the Competitive Framework, in place since 31 March 2008, the UK authorities have indicated that the behavioural constraints in the Framework sufficiently limit NR in the way it competes on the UK markets.
Pokiaľ ide o konkurenčný rámec platný od 31. marca 2008, orgány Spojeného kráľovstva naznačili, že obmedzenia správania bánk v tomto rámci dostatočne obmedzujú banku NR v spôsobe, akým konkuruje na trhoch Spojeného kráľovstva.
UNITED KINGDOM’S COMMENTS ON THE INTERESTED PARTIES’ OBSERVATIONS IN THE EXTENSION DECISION
PRIPOMIENKY SPOJENÉHO KRÁĽOVSTVA K PRIPOMIENKAM ZAINTERESOVANÝCH STRÁN V ROZHODNUTÍ O ROZŠÍRENÍ KONANIA
To address the concerns of the Commission set out in the extension decision and the comments provided by third parties, the UK authorities have altered the amended restructuring plan.
S cieľom rozptýliť obavy vznesené Komisiou v rozhodnutí o rozšírení konania a reagovať na pripomienky predložené tretími stranami orgány Spojeného kráľovstva zmenili a doplnili reštrukturalizačný plán.
Those changes have been set out in more detail in section 2.2 of this Decision (recitals 27, 28 and 29).
Tieto zmeny sú podrobnejšie uvedené v oddiele 2.2 tohto rozhodnutia (odôvodnenia 27, 28 a 29).
The Commission must assess whether the measures introduced or modified by the amended restructuring plan constitute State aid.
Komisia musí posúdiť, či opatrenia zavedené alebo upravené zmeneným alebo doplneným reštrukturalizačným plánom predstavujú štátnu pomoc.
Article 87(1) of the Treaty provides that any aid granted by a Member State or through State resources in any form whatsoever which distorts or threatens to distort competition by favouring certain undertakings or the production of certain goods is, insofar as it affects trade between Member States, incompatible with the common market.
V článku 87 ods. 1 zmluvy sa ustanovuje, že každá pomoc poskytovaná členským štátom alebo akoukoľvek formou zo štátnych prostriedkov, ktorá narúša hospodársku súťaž alebo hrozí narušením hospodárskej súťaže tým, že zvýhodňuje určitých podnikateľov alebo výrobu určitých druhov tovaru, je nezlučiteľná so spoločným trhom, pokiaľ ovplyvňuje obchod medzi členskými štátmi.
With regard to the measures already approved by the Commission as rescue aid in its two previous decisions pertaining to this case (namely measures (i), (ii) and (iii) as mentioned in recital 30); the guarantees on retail and wholesale deposits and the BoE/HMT liquidity facility), the Commission has already concluded that those measures constitute State aid in favour of NR. The Commission also observes that BankCo is to have access to the schemes the United Kingdom has introduced for banks during the financial crisis and which have already been approved by the Commission to the extent that those schemes are still in force after the split-up [32].
Pokiaľ ide o opatrenia už schválené Komisiou ako pomoc na záchranu v jej predchádzajúcich dvoch rozhodnutiach týkajúcich sa tejto veci [konkrétne opatrenia i), ii) a iii) uvedené v odôvodnení 30; záruky na retailové a medzibankové vklady a facilita likvidity BoE/ministra financií], Komisia už dospela k záveru, že tieto opatrenia predstavujú štátnu pomoc v prospech banky NR. Komisia tiež poznamenáva, že banka BankCo bude mať prístup k systémom, ktoré Spojené kráľovstvo zriadilo pre banky počas finančnej krízy a ktoré už Komisia schválila pod podmienkou, že tieto systémy budú po rozdelení ešte v platnosti [32].
The measures that have to be assessed in this Decision in order to determine whether they constitute State aid have already been described in recital 30 of this Decision.
Opatrenia, ktoré sa musia posúdiť v tomto rozhodnutí s cieľom určiť, či predstavujú štátnu pomoc, už boli opísané v odôvodnení 30 tohto rozhodnutia.
The relevant measures are for NR measures (iv) and (v), for BankCo measures (vi), (vii) and (viii) and, for AssetCo, measures (ix)-(xii).
Príslušnými opatreniami pre banku NR sú opatrenia iv) a v), pre banku BankCo opatrenia vi), vii) a viii) a pre banku AssetCo opatrenia ix) až xii).
All those measures are financed through State resources as the measures consist of government loans, grants and guarantees financed by the State [33].
Všetky tieto opatrenia sa financujú zo štátnych zdrojov, pretože tieto opatrenia pozostávajú zo štátnych úverov, grantov a záruk financovaných štátom [33].
The Commission also has to assess whether the measures confer a selective advantage on the beneficiary or beneficiaries of the aid.
Komisia musí tiež posúdiť, či opatrenia predstavujú pre príjemcu alebo príjemcov pomoci selektívnu výhodu.
The measures concerned are selective as they solely benefit NR, BankCo and AssetCo.
Príslušné opatrenia sú selektívne, pretože sa týkajú výlučne bánk NR, BankCo a AssetCo.
ADVANTAGE
VÝHODA
The measures confer an advantage on the economic activity of NR as carried on by it until the split-up and its successors BankCo and AssetCo thereafter.
Opatrenia predstavujú výhodu pre ekonomickú činnosť banky NR vykonávanú do rozdelenia a potom pre jej nástupnícke banky BankCo a AssetCo.
NR will profit from the retroactive application of the lower fees for the BoE/HMT liquidity facility and the subsequent reimbursement of GBP 156,4 million to NR after Commission approval (measure (iv)).
Banka NR bude mať zisk zo spätného uplatnenia nižších poplatkov za facilitu likvidity BoE/ministra financií a následného vyplatenia 156,4 mil. GBP banke NR po schválení Komisiou [opatrenie iv)].
This confers an advantage on NR as those fees are below the market price.
To predstavuje výhodu pre banku NR, pretože tieto poplatky sú nižšie než trhová cena.
NR also draws significant advantages from the commitment of HMT to FSA that it will operate above capital requirements (measure (v)) since, as a result, the FSA: (1) did not require NR to be recapitalised after nationalisation, (2) allowed NR to include Tier-2 capital in its regulatory capital position in June 2008 and (3) has subsequently allowed it to operate below regulatory capital requirements from July 2009 onwards until the split-up.
Banke NR plynú tiež značné výhody zo záväzku ministra financií voči úradu FSA, že bude vykonávať činnosť nad úrovňou kapitálových požiadaviek [opatrenie v)], pretože v dôsledku toho úrad FSA: 1. nepožadoval rekapitalizáciu banky NR po znárodnení; 2. povolil, aby banka NR v júni 2008 zahrnula do svojej kapitálovej pozície požadovanej regulačnými orgánmi aj kapitál triedy 2 a 3. následne povolil, aby od júla 2009 až do rozdelenia fungovala pod úrovňou kapitálových požiadaviek regulačných orgánov.
As regards the measures in favour of BankCo, the Commission has already concluded that the retail deposit guarantee (measure (vi)) confers an advantage on its beneficiary, in this case BankCo, when approving it as rescue aid to NR. Although the guarantee will be lifted […], the advantage for BankCo still remains for the time the guarantee continues to be effective.
Pokiaľ ide o opatrenia v prospech banky BankCo, Komisia už dospela k záveru, že záruka na retailové vklady [opatrenie vi)] predstavuje výhodu pre príjemcu, v tomto prípade banku BankCo, keď ju schválila ako pomoc na záchranu banky NR. Hoci sa záruka […] zruší, výhoda pre banku BankCo zostáva počas obdobia, kým bude záruka v platnosti.
The change in the fee which will be paid by BankCo is not in line with market conditions.
Zmena poplatku, ktorý bude platiť banka BankCo, nie je v súlade s trhovými podmienkami.
In this respect, the CDS spread of NR is significantly above 50 bps.
V tejto súvislosti je spread pre swapy kreditného zlyhania banky NR výrazne vyšší ako 50 bps.
It must therefore be concluded that the measure confers an advantage on BankCo.
Preto je potrebné vyvodiť záver, že opatrenie predstavuje pre BankCo výhodu.
As regards the continuation of the wholesale guarantees for BankCo after the split-up until 31 December 2010 (measure (vi)), the Commission has already concluded that it constituted an advantage when approving it as rescue aid to NR. As regards the changes in the fee, upon the split-up, BankCo will pay a remuneration which is in line with the remuneration paid by other banks in the context of the UK CGS.
Pokiaľ ide o pokračovanie medzibankových záruk pre banku BankCo po rozdelení do 31. decembra 2010 [opatrenie vi)], Komisia už dospela k záveru, že predstavuje výhodu, keď ich schválila ako pomoc na záchranu pre banku NR. Pokiaľ ide o zmeny poplatku, banka BankCo bude po schválení platiť odmenu, ktorá je v súlade s odmenou, ktorú platia ostatné banky v rámci systému OV Spojeného kráľovstva.
As the remuneration accepted by the Commission in the CGS is below market price (but in line with the European Central Bank recommendations) this confers an advantage on BankCo.
Keďže odmena, ktorú akceptovala Komisia v rámci systému OV, je nižšia ako trhová cena (ale v súlade s odporúčaniami Európskej centrálnej banky), predstavuje pre banku BankCo výhodu.
Furthermore, the capital injection of GBP 1,4 billion in the form of ordinary shares into BankCo (measure (vii)) confers an advantage on it, since, without that capital, BankCo could not start its activities.
Okrem toho kapitálová injekcia vo výške 1,4 mld. GBP v podobe kmeňových akcií banky BankCo [opatrenie vii)] predstavuje pre túto banku výhodu, pretože bez tohto kapitálu by banka BankCo nemohla začať vykonávať svoju činnosť.
The contingent liquidity facility of GBP 1,5 billion provided to BankCo (measure (viii)) confers an advantage as it will give BankCo another source of liquidity which is not available to other banks.
Podmienená facilita likvidity vo výške 1,5 mld. GBP poskytnutá banke BankCo [opatrenie viii)] predstavuje výhodu, pretože je pre banku BankCo ďalším zdrojom likvidity, ktorú nemajú k dispozícii iné banky.
The contingent liquidity facility is intended to provide BankCo with sufficient sources of funding until it is sold by the United Kingdom or other lines of funding are identified.
Podmienená facilita likvidity je určená na zabezpečenie dostatočných zdrojov finančných prostriedkov pre banku BankCo, kým ju Spojené kráľovstvo nepredá alebo kým sa nezistia iné zdroje finančných prostriedkov.
With regard to AssetCo, the Commission concluded in the opening and extension decisions that the wholesale guarantees (measure (ix)) constitute State aid.
Pokiaľ ide o banku AssetCo, Komisia dospela v rozhodnutiach o začatí a rozšírení konania k záveru, že medzibankové záruky [opatrenie ix)] predstavujú štátnu pomoc.
The extension of the wholesale guarantee […] therefore entails a further advantage on AssetCo.
Predĺženie medzibankovej záruky […] preto znamená ďalšiu výhodu pre banku AssetCo.