natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Since Asset C is a zero coupon corporate bond with a residual maturity of more than ten years that requires a valuation haircut of 15 %, the corresponding haircut-adjusted market value on that day is of EUR 35068875.
Keďže aktívum C je podnikový dlhopis s nulovým kupónom a so zostatkovou splatnosťou viac ako 10 rokov, vyžaduje sa zrážka pri ocenení vo výške 15 %. Zodpovedajúca trhová hodnota upravená zrážkou pri ocenení v ten deň bude 35068875 EUR.
Quick tenders are executed within a time frame of 90 minutes and are restricted to a limited set of counterparties.
Rýchle tendre sa uskutočňujú v časovom rámci 90 minút a obmedzujú sa na limitovaný okruh zmluvných strán.
Rating tools (RTs): a credit quality assessment source provided for in the Eurosystem credit assessment framework (ECAF) that comprises third-party applications that assess the credit quality of debtors by using, among other information, audited accounts.
Sadzba povinných minimálnych rezerv (Sadzba PMR) [Reserve ratio]: sadzba stanovená centrálnou bankou pre každú kategóriu súvahových položiek zahrnutých do základne na výpočet povinných minimálnych rezerv.
These applications need to be individually accepted by the Eurosystem before becoming part of the ECAF.
Sadzby sa používajú pri výpočte stanovených povinných minimálnych rezerv.
Repo operation: a liquidity-providing reverse transaction based on a repurchase agreement.
Skupiny splatností [Maturity bucket]: trieda aktív, ktorých zostatková splatnosť je v určitom časovom rozpätí, napr. skupina splatností od troch do piatich rokov.
Repurchase agreement: an arrangement whereby an asset is sold while the seller simultaneously obtains the right and obligation to repurchase it at a specific price on a future date or on demand.
Skutočný počet dní/360 [Actual/360]: metóda počítania dní uplatňovaná pri výpočte úroku z úveru.
Such an agreement is similar to collateralised borrowing, with the difference that ownership of the securities is not retained by the seller.
Znamená to, že úrok sa vypočítava za skutočný počet kalendárnych dní, na ktoré je poskytnutý, na základe 360-dňového roka.
The Eurosystem uses repurchase agreements with a fixed maturity in its reverse transactions.
Táto metóda počítania dní sa uplatňuje v operáciách menovej politiky Eurosystému.
Repurchase date: the date on which the buyer is obliged to sell back assets to the seller in relation to a transaction under a repurchase agreement.
Správca [Custodian]: subjekt, ktorý sa zaviaže prevziať do úschovy a spravovať cenné papiere a iné finančné aktíva v mene druhých.
Reserve account: an account with the national central bank on which a counterparty’s reserve holdings are maintained.
Swapový bod [Swap point]: rozdiel medzi výmenným kurzom forwardovej transakcie a výmenným kurzom spotovej transakcie pri devízovom swape.
Reserve holdings: counterparties’ holdings on their reserve accounts which serve to fulfil reserve requirements.
Systém hrubého zúčtovania v reálnom čase (RTGS) [RTGS (Real-time gross settlement) system]: systém hrubého zúčtovania, pri ktorom sa transakcie spracovávajú a zúčtovávajú v reálnom čase (priebežne), príkaz po príkaze (bez vzájomného započítania – nettingu).
Within the minimum reserve framework of the Eurosystem, the reserve requirement of a credit institution is calculated by multiplying the reserve ratio for each category of items in the reserve base with the amount of those items on the institution’s balance sheet.
Systém zaknihovania [Book-entry system]: účtovný systém, ktorý umožňuje prevody cenných papierov a iných finančných aktív bez fyzického pohybu listinných dokumentov alebo certifikátov (napr. elektronický prevod cenných papierov).
In addition, institutions deduct a lump-sum allowance from their reserve requirement.
Podrobnejšie tiež v dematerializácii.
Securities settlement system (SSS): a system which permits the holding and transfer of securities or other financial assets, either free of payment (FOP) or against payment (delivery versus payment).
Systém združovania kolaterálov [Collateral pooling system]: systém centrálnej banky pre správu kolaterálov (zábezpek), pri ktorom si zmluvné strany otvárajú združený účet, na ktorý vkladajú aktíva zabezpečujúce ich obchody s centrálnou bankou.
Settlement account: an account held by a direct participant in a national RTGS system with the central bank for the purpose of processing payments.
Na rozdiel od systému rezervácie (párovania) nie sú v systéme združovania podkladové aktíva definované osobitne pre každý individuálny obchod.
Zero coupon bond: a security paying only one cash flow during its life.
V niektorých prípadoch existuje možnosť výberu určitej pevne stanovenej sumy v stanovenom období alebo možnosť predčasného výberu podliehajúceho zaplateniu sankčného poplatku. Vklady so stanovenou dobou splatnosti [Deposits with agreed maturity]: kategória nástrojov, ktorá sa skladá prevažne z termínovaných vkladov s pevnou dobou splatnosti, ktoré sú, v závislosti od národnej praxe buď neprevoditeľné pred dobou splatnosti, alebo prevoditeľné iba za predpokladu zaplatenia sankčného poplatku.
The selection of counterparties to Eurosystem foreign exchange intervention operations is based, primarily, on two sets of criteria.
Často sa uvádza ako „Rímska zmluva“ v znení neskorších zmien a doplnkov. Zmluvná strana [Counterparty]: je druhou stranou finančnej transakcie (napríklad akejkoľvek transakcie s centrálnou bankou).
The first set of criteria is inspired by the principle of prudence.
Zostatková splatnosť [Residual maturity]: doba zostávajúca do dátumu splatnosti dlhového nástroja. Zrážka [Haircut]: pozri zrážka pri ocenení.
(a)-(b)+(c)+(d)+(e)+(j)-(k)+(l)+(m)+(n)+(s)
+ (c) + (d) + (e) + (j) – (k) + (l) +(m) +(n) + (s)
EEC European Economic Community
EHS Európske hospodárske spoločenstvo ES Európske spoločenstvo
ESA 95 European System of Accounts 1995
ESA 95 Európsky systém národných účtov 1995
ESCB European System of Central Banks
ESCB Európsky systém centrálnych bánk
EU European Union
EÚ Európska únia
ICAS in-house credit assessment system
ICAS interný systém hodnotenia úverovej bonity (in-house credit assessment system)
NCB national central bank
PD pravdepodobnosť nedodržania záväzku (probabilty of default)
PD probability of default
PFI peňažná finančná inštitúcia (monetary financial institution)
PSE public sector entity
PSE subjekt z verejného sektora (public sector entity)
RMBD retail mortgage-backed debt instrument
RMBD retailové hypotekárne záložné dlhové nástroje (retail mortgage-backed debt instruments)
TARGET Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system
TARGET Transeurópsky automatizovaný expresný systém hrubého zúčtovania platieb v reálnom čase (Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system)
UCITS undertaking for collective investment in transferable securities
UCITS podniky kolektívneho investovania do prevoditeľných cenných papierov (undertaking for collective investment in transferable securities)
Tender announcement
Vyhlásenie tendra
Deadline for counterparties’ submission of bids
Konečný termín na predkladanie ponúk zmluvných strán
Moreover, in countries in which RMBDs are mobilised, the respective national central bank implements a credit assessment framework for this type of asset in accordance with the ECAF.
Eurosystém si vyhradzuje právo rozhodnúť, či bude ECAI v rámci svojich úverových operácií akceptovať, pričom okrem iného prihliada na svoj proces monitorovania výsledkov.
Such frameworks are subject to a yearly performance monitoring process.
Interné systémy národných centrálnych bánk pre hodnotenie úverovej bonity (ICAS)
Internal ratings-based system source
ICAS ako zdroj informácií v súčasnosti tvoria štyri systémy hodnotenia úverovej bonity, ktoré používajú Deutsche Bundesbank, Banco de España, Banque de France a Oesterreichische Nationalbank.
Each institution deducts an allowance of E100000 from its reserve requirement in each Member State in which it has an establishment.
Každá inštitúcia si odpočítava odpočítateľnú položku 100000 EUR zo svojich povinných minimálnych rezerv v každom členskom štáte, v ktorom má svoju organizačnú zložku.
Further information relating to the standardised deduction ratio can be found on the ECB’s website (www.ecb.int), as well as on the Eurosystem websites (see Annex 5).
Ďalšie informácie týkajúce sa štandardizovaného percenta pre odpočet sú na internetovej stránke ECB (www.ecb.int) a tiež na internetových stránkach Eurosystému (príloha 5).
Regulation (EC) No 2181/2004 of the European Central Bank of 16 December 2004, amending Regulation (EC) No 2423/2001 (ECB/2001/13) concerning the consolidated balance sheet of the monetary financial institutions sector and Regulation (EC) No 63/2002 (ECB/2001/18) concerning statistics on interest rates applied by monetary financial institutions to deposits and loans vis-à-vis households and non financial corporations (ECB/2004/21) (OJ L 371 of 18 December 2004, page 42), explicitly requires the reporting of deposit liabilities at nominal value.
Nariadenie (ES) č. 2181/2004 (ECB/2004/21) Európskej centrálnej banky zo 16. decembra 2004, ktorým sa mení a dopĺňa nariadenie (ES) č. 2423/2001 (ECB/2001/13), ktoré sa týka konsolidovanej súvahy sektora peňažných finančných inštitúcií, a nariadenie (ES) č. 63/2002 (ECB/2001/18), ktoré sa týka štatistiky úrokových sadzieb uplatňovaných peňažnými finančnými inštitúciami na vklady prijímané od fyzických osôb a nefinančných spoločností a na úvery poskytované fyzickým osobám a nefinančným spoločnostiam (Ú. v. EÚ L 371 z 18.12.2004, s. 42), výslovne vyžaduje vykazovanie vkladových záväzkov v nominálnej hodnote.
Settlement agent: an institution which manages the settlement process (e.g. the determination of settlement positions, the monitoring of payment exchanges, etc.) for transfer systems or other arrangements requiring settlement. Settlement date: the date on which a transaction is settled.
Systém zúčtovania cenných papierov [Securities settlement system – SSS]: systém, ktorý umožňuje správu a prevody cenných papierov alebo iných finančných aktív, a to buď bez platby, alebo oproti zaplateniu (dodanie proti platbe).
to define the ECB’s statistical reporting requirements and impose them on the actual reporting population of participating Member States; and
vymedzenie požiadaviek ECB v oblasti výkazníctva a ich uloženie subjektom podliehajúcim vykazovacej povinnosti v zúčastnených členských štátoch;
Banca d’Italia
Banca d‘Italia
ABBREVIATIONS
POUŽITÉ SKRATKY
ECAI external credit assessment institution
ECAI externá inštitúcia hodnotiaca úverovú bonitu (external credit assessment institution)
ECB European Central Bank
ECB Európska centrálna banka
EEA European Economic Area
EHP Európsky hospodársky priestor
IDC intraday credit
IDC vnútrodenný úver (intraday credit)
IRB internal ratings-based system
IRB systém založený na internom ratingu (internal ratings-based system)
MFI monetary financial institution
MMF fond peňažného trhu (money market fund)
RT rating tool
RTGS hrubé zúčtovanie v reálnom čase (real-time gross settlement)
(ii the issuer/debtor/guarantor owns 20 % or more of the capital of the counterparty, or one or more undertakings in which the issuer/debtor/guarantor owns the majority of the capital own 20 % or more of the capital of the counterparty, or the issuer/debtor/guarantor and one or more undertakings in which the issuer/debtor/guarantor owns the majority of the capital together own 20 % or more of the capital of the counterparty; or
zmluvná strana vlastní 20 % alebo viac základného imania emitenta/dlžníka/ručiteľa alebo jeden alebo viac podnikov, v ktorých zmluvná strana vlastní väčšinový podiel na základnom imaní, vlastní 20 % alebo viac základného imania emitenta/dlžníka/ručiteľa, alebo zmluvná strana a jeden alebo viac podnikov, v ktorých zmluvná strana vlastní väčšinový podiel na základnom imaní, spolu vlastnia 20 % alebo viac základného imania emitenta/dlžníka/ručiteľa;
ICASs are subject to the Eurosystem performance monitoring process (see Section 6.3.5). Furthermore, the counterparty must inform the ICAS NCB promptly about any credit event that is known only to the counterparty, including a delay of payments by the submitted debtors.
Podmienkou používania ich hodnotení úverovej bonity je predovšetkým to, aby Eurosystém mal k dispozícii informácie o týchto hodnoteniach, ako aj informácie potrebné na zaraďovanie (mapovanie) hodnotení do jednotlivých stupňov a porovnávanie s minimálnym limitom úverovej bonity v rámci ECAF a na monitorovanie výsledkov ich činnosti (pozri časť 6.3.5).
Valuation principles for underlying assets When determining the value of underlying assets used in reverse transactions, the Eurosystem applies the following principles: Marketable assets
Zásady oceňovania podkladových aktív
If more than one price is quoted, the lowest of these prices (normally the bid price) is used. In the absence of a representative price for a particular asset on the business day preceding the valuation date, the last trading price is used.
Pre každé akceptovateľné obchodovateľné aktívum Eurosystém určí najreprezentatívnejší zdroj určenia ceny, ktorý sa použije na výpočet trhovej hodnoty.
If the reference price obtained is older than five days, or has not moved for at least five days, the Eurosystem defines a theoretical price. The market or theoretical value of a debt instrument is calculated including accrued interest.
Hodnota obchodovateľného aktíva sa vypočíta na základe najreprezentatívnejšej ceny pracovného dňa, ktorý predchádza dňu ocenenia.
Depending on differences in national legal systems and operational practices, the treatment of income flows (e.g. coupon payments) related to an asset which are received during the life of a reverse transaction may differ between national central banks. If the income flow is transferred to the counterparty, national central banks ensure that the relevant operations will still be fully covered by a sufficient amount of underlying assets before the transfer of the income takes place.
V prípade viacerých kótovaných cien sa použije najnižšia cena (zvyčajne cena ponuky).
The national central banks aim to ensure that the economic effect of the treatment of income flows is equivalent to a situation in which the income is transferred to the counterparty on the payment day [90]. Non-marketable assets
Ak pre určité aktívum neexistuje reprezentatívna cena v pracovný deň, ktorý predchádza dňu ocenenia, použije sa cena posledného obchodu.
Non-marketable assets are assigned a value corresponding either to the theoretical price or to the outstanding amount. If the national central bank opts for the valuation corresponding to the outstanding amount, the non-marketable assets may be subject to higher haircuts (see Section 6.4.3).
Ak je takto získaná cena staršia ako päť dní alebo sa minimálne za posledných päť dní nezmenila, Eurosystém určí teoretickú cenu.
Counterparty A Custodian
Model korešpondenčných centrálnych bánk je zobrazený v grafe 3.
Credit SSS A
Úver
When using links between SSSs, the counterparties hold the assets on their own account with their home SSS and have no need for a custodian. CHAPTER 7
Pri využívaní prepojení medzi systémami SSS zmluvné strany vedú aktíva na svojich vlastných účtoch vo svojich domácich systémoch zúčtovania cenných papierov a nepotrebujú správcu.
a payment of up to 5 percentage points above the marginal lending rate, applied to the amount of the reserve requirement which the relevant institution failed to provide; or
povinnosť uhradiť sumu vypočítanú ako najviac päť percentuálnych bodov nad úrokovou sadzbou jednodňových refinančných obchodov z nenaplneného objemu minimálnych rezerv danej inštitúcie,
a payment of up to two times the marginal lending rate, applied to the amount of the reserve requirement which the relevant institution failed to provide; or
povinnosť uhradiť sumu vypočítanú ako najviac dvojnásobok úrokovej sadzby jednodňových refinančných obchodov z nenaplneného objemu povinných minimálnych rezerv danej inštitúcie,
Reserve ratio: the ratio defined by the central bank for each category of balance sheet items included in the reserve base.
Pozri tiež TARGET.
Safe custody account: a securities account managed by the central bank on which creditinstitutions can place securities deemed suitable to back central bank operations.
Tieto systémy musia prejsť procesom formálneho uznania národnými orgánmi bankového dohľadu. Systém združovania [Pooling system]: pozri systém združovania kolaterálov.
The start date corresponds to the purchase date for operations based on repurchase agreements and foreign exchange swaps. Strip (separate trading of interest and principal): a zero coupon bond created in order to trade separately the claims on particular cash flows of a security and the principal of the same instrument.
Štrukturálny obchod [Structural operation]: operácia na voľnom trhu uskutočňovaná Eurosystémom najmä na účely ovplyvnenia štrukturálnej pozície finančného sektora voči Eurosystému v oblasti likvidity.
Structural operation: an open market operation executed by the Eurosystem mainly in order to adjust the structural liquidity position of the financial sector vis-à-vis the Eurosystem. Swap point: the difference between the exchange rate of the forward transaction and the exchange rate of the spot transaction in a foreign exchange swap. TARGET (Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system): the real-time gross settlement system for the euro.
TARGET (Transeurópsky automatizovaný expresný systém hrubého zúčtovania platieb v reálnom čase) [TARGET – Trans-European automated real-time gross settlement express transfer system]: systém hrubého zúčtovania platieb v reálnom čase v eurách.
For the purpose of this document, zero coupon bonds include securities issued at a discount and securities which deliver a single coupon at maturity.
Táto kategória tiež zahŕňa niektoré neobchodovateľné dlhové nástroje, ako sú napríklad neobchodovateľné (retailové) vkladové listy.
CIs credit institutions
CDCP centrálny depozitár cenných papierov
all%Δm
aΔs
Furthermore, the total number of different governing laws that are applicable to (i) the counterparty, (ii) the creditor, (iii) the debtor, (iv) the guarantor (if relevant), (v) the credit claim agreement and (vi) the mobilisation agreement may not exceed two. Currency of denomination: The credit claim must be denominated in euro [55]. Non-marketable retail mortgage-backed debt instruments The following eligibility criteria are applied to RMBDs (see also Table 4): Type of asset: It must be a debt instrument (a promissory note or a bill of exchange) that is secured by a pool of residential mortgages and that falls short of full securitisation.
Okrem toho celkový počet rôznych právnych poriadkov, ktoré možno uplatniť vo vzťahu k (i) zmluvnej strane, (ii) veriteľovi, (iii) dlžníkovi, (iv) ručiteľovi (ak existuje), (v) úverovej zmluve a (iv) mobilizačnej dohode nesmie byť vyšší ako dva.
Establishment of high credit standards for non-marketable assets Credit claims
Kategória 1
Therefore, RT providers prepare a report on the RT’s static pool performance. They have to undertake to keep internal records of static pools and default details for five years.
Poskytovatelia RT preto zostavujú správu o výsledkoch statického súboru RT. Musia sa zaviazať, že budú viesť interné záznamy o statických súboroch a prípadoch nedodržania záväzkov po dobu piatich rokov.
Cross-border use of eligible assets Eurosystem counterparties may use eligible assets on a cross-border basis, i.e. they may obtain funds from the national central bank of the Member State in which they are established by making use of assets located in another Member State.
Trhová alebo teoretická cena dlhového nástroja sa určí so započítaním pripísaného úroku.
Underlying assets must be usable on a cross-border basis throughout the euro area for the handling of all types of operations in which the Eurosystem provides liquidity against eligible assets. A mechanism has been developed by the national central banks (and by the ECB) to ensure that all eligible assets issued/deposited in the euro area may be used on a cross-border basis.
V závislosti od rozdielov v národných právnych systémoch a prevádzkových postupoch sa zaobchádzanie s príjmovými tokmi (napr. výplatami kupónov) prijatého aktíva počas doby platnosti reverzného obchodu môže medzi národnými centrálnymi bankami líšiť.
This is the correspondent central banking model (CCBM), under which national central banks act as custodians (‘correspondents’) for each other (and for the ECB) in respect of assets accepted in their local depository or settlement system. Specific solutions can be used for non-marketable assets, i.e. credit claims and RMBDs, which cannot be transferred through an SSS [91]. The CCBM may be used to collateralise all kinds of Eurosystem credit operations.
Ak sa tok príjmu prevádza na zmluvnú stranu, národné centrálne banky zabezpečia, aby príslušné obchody boli až do prevodu príjmu plne kryté dostatočným objemom podkladových aktív.
Credit SSS
Model korešpondenčných centrálnych bánk
Links between securities settlement systems In addition to the CCBM, eligible links between EU SSSs can be used for the cross-border transfer of marketable assets.
Prepojenia medzi systémami zúčtovania cenných papierov
Until then, BcL will apply a minimum threshold of EUR 1000000. [63] ‘Single A’ means a minimum long-term rating of ‘A-’ by Fitch or Standard & Poor’s, or ‘A3’ by Moody’s.
Banque centrale du Luxembourg (BcL) začne uplatňovať jednotný minimálny limit pre cezhraničné využitie najneskôr 1. januára 2008.
Post-fixed coupon: a coupon on floating rate instruments which is determined on the basis of the values taken by the reference index on a certain date (or dates) during the coupon accrual period. Pre-fixed coupon: a coupon on floating rate instruments which is determined on the basis of the values taken by the reference index on a certain date (or dates) before the start of the coupon accrual period. Purchase date: the date on which the sale of purchased assets by the seller to the buyer becomes effective. Purchase price: the price at which purchased assets are sold or are to be sold to the buyer by the seller. Quick tender: the tender procedure used by the Eurosystem for fine-tuning operations when it is deemed desirable to have a rapid impact on the liquidity situation in the market.
Rýchly tender [Quick tender]: tender, ktorý používa Eurosystém v dolaďovacích obchodoch, ak je potrebné okamžite ovplyvniť likviditu.
access the Eurosystem’s standing facilities; and
zúčastňovať na automatických operáciách Eurosystému,
Currency of denomination: The RMBD must be denominated in euro [55] See footnote 13 in this chapter. .
Nástroje RMBD musia mať (a) pevnú výšku istiny neviazanú na nijakú podmienku a (b) úrokovú mieru, výsledkom ktorej nemôže byť negatívny tok hotovosti.
If a credit assessment from the system or source selected by the counterparty exists but is below the credit quality threshold, the debtor or guarantor is ineligible. If no credit assessment is available to establish the credit standards, the debtor or guarantor is considered ineligible.
dlžníci a veritelia, ktorými sú nefinančné podniky: ak zdroj, ktorý si zmluvná strana zvolila, poskytne hodnotenie úverovej bonity, ktoré spĺňa alebo prekračuje minimálny limit úverovej bonity, dlžník, resp. ručiteľ je akceptovateľný [77] [78],
External credit assessment institution source The ECAI source encompasses those institutions whose credit assessments may be used by credit institutions for determining the risk weight of exposures according to the CRD [78].
Národné centrálne banky v príslušnej národnej dokumentácii určia konkrétny rámec hodnotenia úverovej bonity týchto nástrojov pre danú jurisdikciu.
RTGS (real-time gross settlement) system: a settlement system in which processing and settlement take place on an order-by-order basis (without netting) in real time (continuously). See also TARGET system.
Ide o interné systémy tých zmluvných strán, ktorých hodnotenia úverovej bonity môžu úverové inštitúcie používať na stanovovanie rizikovo vážených angažovaností podľa smernice o kapitálových požiadavkách.