natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Reverse transactions refer to operations where the Eurosystem buys or sells eligible assets under repurchase agreements or conducts credit operations against eligible assets as collateral.
Reverzné obchody sú obchody, v ktorých Eurosystém kupuje alebo predáva akceptovateľné aktíva na základe dohôd o spätnom odkúpení alebo uskutočňuje úverové operácie so zabezpečovacím prevodom akceptovateľných cenných papierov.
Reverse transactions are used for main refinancing operations and longer-term refinancing operations.
Reverzné obchody sa využívajú v hlavných refinančných operáciách a dlhodobejších refinančných operáciách.
In addition, the Eurosystem can use reverse transactions for structural and fine-tuning operations.
Okrem toho môže Eurosystém využívať reverzné obchody aj v štrukturálnych a dolaďovacích obchodoch.
Legal nature
Právny charakter
The national central banks may execute reverse transactions either in the form of repurchase agreements (i.e. the ownership of the asset is transferred to the creditor, while the parties agree to reverse the transaction through a re-transfer of the asset to the debtor at a future point in time) or as collateralised loans (i.e. an enforceable security interest is provided over the assets but, assuming fulfilment of the debt obligation, the ownership of the asset is retained by the debtor).
Národné centrálne banky môžu vykonávať reverzné obchody buď vo forme dohôd o spätnom odkúpení (to znamená, že vlastnícke právo na aktíva sa prevedie na veriteľa a zmluvné strany sa dohodnú na spätnom obchode prevedením aktíva na dlžníka v budúcom termíne), alebo ako poskytnutie úveru so zabezpečovacím prevodom cenných papierov (to znamená, že je stanovený vymáhateľný nárok na založené aktíva, ale za predpokladu splnenia dlhovej povinnosti si vlastníctvo aktíva zachováva dlžník).
Further provisions for reverse transactions based on repurchase agreements are specified in the contractual arrangements applied by the respective national central bank (or the ECB).
Ďalšie ustanovenia týkajúce sa reverzných obchodov založených na dohodách o spätnom odkúpení sú špecifikované v príslušných zmluvných dohodách národných centrálnych bánk (alebo ECB).
Arrangements for reverse transactions based on collateralised loans take account of the different procedures and formalities required to enable the establishment and subsequent realisation of a relevant interest in the collateral (e.g. a pledge, an assignment or a charge) which apply in different jurisdictions.
Dohody o reverzných obchodoch založených na úveroch zabezpečených cennými papiermi zohľadňujú rôzne postupy a pravidlá na zabezpečenie a následnú realizáciu príslušného kolaterálu (napr. zastavenie, založenie alebo vinkulácia), ktoré sa uplatňujú v rôznych typoch právnych systémov.
Interest terms
Úrokové podmienky
The difference between the purchase price and the repurchase price in a repurchase agreement corresponds to the interest due on the amount of money borrowed or lent over the maturity of the operation, i.e. the repurchase price includes the respective interest to be paid.
Rozdiel medzi obstarávacou cenou a cenou pri spätnom odkúpení v dohode o spätnom odkúpení zodpovedá úroku splatnému z peňažnej sumy vypožičanej za čas do splatnosti operácie, to znamená, že v cene pri spätnom odkúpení je zahrnutý aj príslušný platený úrok.
The interest rate on a reverse transaction in the form of a collateralised loan is determined by applying the specified interest rate on the credit amount over the maturity of the operation.
Úroková sadzba z reverzného obchodu vo forme kolateralizovaného úveru závisí od uplatnenia stanovenej úrokovej sadzby na objem úveru počas splatnosti operácie.
The interest rate applied to Eurosystem reverse open market operations is a simple interest rate based on the day-count convention ‘actual/360’.
Na reverzné obchody na voľnom trhu Eurosystému sa uplatňuje jednoduché úročenie a pri výpočte úroku sa používa metóda „skutočný počet dní/360“.
The main refinancing operations are the most important open market operations conducted by the Eurosystem, playing a pivotal role in pursuing the aims of steering interest rates, managing the liquidity situation in the market and signalling the stance of monetary policy.
Hlavné refinančné operácie sú najdôležitejšie obchody na voľnom trhu uskutočňované Eurosystémom. Zohrávajú kľúčovú úlohu pri sledovaní cieľov v oblasti riadenia úrokových sadzieb, riadenia likvidity na trhu a signalizovaní zámerov menovej politiky.
They also provide the bulk of refinancing to the financial sector.
Zabezpečuje sa nimi prevažná časť refinancovania finančného sektora.
The operational features of the main refinancing operations can be summarised as follows:
Charakteristické znaky hlavných refinančných operácií:
they are liquidity-providing reverse operations;
ide o reverzné obchody, ktoré dodávajú likviditu;
they are executed regularly each week [12];
vykonávajú sa pravidelne každý týždeň; [12];
they normally have a maturity of one week [13];
obvykle majú splatnosť jeden týždeň; [13];
they are executed in a decentralised manner by the national central banks;
sú vykonávané decentralizovane národnými centrálnymi bankami;
they are executed through standard tenders (as specified in Section 5.1);
vykonávajú sa prostredníctvom štandardných tendrov (tak ako sú špecifikované v časti 5.1);
marketable and non-marketable assets (as specified in Chapter 6) are eligible as underlying assets for the main refinancing operations.
ako podkladové aktíva pre hlavné refinančné operácie sú akceptovateľné obchodovateľné a neobchodovateľné aktíva (špecifikované v kapitole 6).
The Eurosystem also executes regular refinancing operations, normally with a three-month maturity, which are aimed at providing additional longer-term refinancing to the financial sector.
Eurosystém vykonáva aj pravidelné refinančné obchody, zvyčajne s trojmesačnou splatnosťou, ktorých cieľom je zabezpečovať dodatočné refinancovanie finančného sektora na dlhšie obdobie.
These operations represent only a small part of the global refinancing volume.
Týmito obchodmi sa realizuje iba malá časť celkového objemu refinancovania.
Accordingly, longer-term refinancing operations are usually executed in the form of variable rate tenders and, from time to time, the ECB indicates the operation volume to be allotted in forthcoming tenders.
Preto sa dlhodobejšie refinančné operácie obvykle vykonávajú vo forme tendrov s pohyblivou úrokovou sadzbou a ECB zvyčajne oznamuje objem obchodu, ktorý má byť umiestnený v nadchádzajúcich tendroch.
Under exceptional circumstances, the Eurosystem may also execute longer-term refinancing operations through fixed rate tenders.
Za výnimočných okolností Eurosystém môže uskutočňovať dlhodobejšie refinančné operácie vo forme tendrov s pevne stanovenou úrokovou sadzbou.
The operational features of the longer-term refinancing operations can be summarised as follows:
Charakteristické znaky dlhodobejších refinančných operácií:
they are executed regularly each month [12] The main and the longer-term refinancing operations are executed in accordance with the Eurosystem’s pre-announced tender operations calendar (see also Section 5.1.2), which can be found on the ECB’s website (www.ecb.int), as well as on the Eurosystem websites (see Annex 5).
vykonávajú sa pravidelne každý mesiac; [12] Hlavné a dlhodobejšie refinančné operácie sa vykonávajú v súlade s kalendárom vyhlásených tendrov (pozri tiež časť 5.1.2), ktorý možno nájsť na internetovej stránke ECB (www.ecb.int) a tiež na internetových stránkach Eurosystému (príloha 5).
they normally have a maturity of three months [13] The maturity of the main and the longer-term refinancing operations may occasionally vary depending on, inter alia, bank holidays in Member States.
obvykle majú trojmesačnú splatnosť; [13] Splatnosť hlavných a dlhodobejších refinančných operácií sa môže príležitostne líšiť, okrem iného aj v závislosti od počtu dní pracovného voľna v členských štátoch.
marketable and non-marketable assets (as specified in Chapter 6) are eligible as underlying assets for the longer-term refinancing operations.
ako podkladové aktíva pre dlhodobejšie refinančné operácie sú akceptovateľné obchodovateľné a neobchodovateľné aktíva (špecifikované v kapitole 6).
The Eurosystem can execute fine-tuning operations in the form of reverse open market transactions.
Eurosystém môže vykonávať dolaďovacie obchody vo forme reverzných obchodov na voľnom trhu.
Fine-tuning operations aim to manage the liquidity situation in the market and to steer interest rates, in particular in order to smooth the effects on interest rates caused by unexpected liquidity fluctuations in the market.
Dolaďovacie obchody sa zameriavajú na riadenie likvidity na trhu a na usmernenie úrokových sadzieb, najmä s cieľom vyhladiť účinky nečakaných výkyvov likvidity na trhu na úrokové sadzby.
The potential need for rapid action in the case of unexpected market developments makes it desirable to retain a high degree of flexibility in the choice of procedures and operational features in the conduct of these operations.
Prípadná nutnosť rýchleho zásahu pri neočakávanom vývoji na trhu vyžaduje zachovanie vysokého stupňa flexibility v oblasti výberu postupov a prevádzkových prostriedkov pri uskutočňovaní týchto operácií.
The operational features of the fine-tuning reverse operations can be summarised as follows:
Charakteristické znaky dolaďovacích obchodov:
they can take the form of liquidity-providing or liquidity-absorbing operations;
môžu mať formu obchodov na dodanie likvidity alebo obchodov na stiahnutie likvidity;
their frequency is not standardised;
ich periodicita nie je štandardizovaná;
their maturity is not standardised;
ich splatnosť nie je štandardizovaná;
liquidity-providing fine-tuning reverse transactions are normally executed through quick tenders, although the possibility of using bilateral procedures is not excluded (see Chapter 5);
dolaďovacie reverzné obchody na dodávanie likvidity sa obvykle vykonávajú prostredníctvom rýchlych tendrov, i keď možnosť využitia dvojstranných obchodov sa nevylučuje (kapitola 5);
liquidity-absorbing fine-tuning reverse transactions are executed, as a rule, through bilateral procedures (as specified in Section 5.2);
dolaďovacie reverzné obchody na sťahovanie likvidity sa spravidla vykonávajú prostredníctvom dvojstranných obchodov (špecifikované v časti 5.2);
these operations are normally executed in a decentralised manner by the national central banks (the Governing Council of the ECB can decide whether, under exceptional circumstances, bilateral fine-tuning reverse operations may be executed by the ECB);
tieto obchody sú zvyčajne vykonávané decentralizovane národnými centrálnymi bankami (Rada guvernérov ECB môže rozhodnúť, že za výnimočných okolností bude môcť dvojstranné dolaďovacie reverzné obchody vykonávať aj ECB);
marketable and non-marketable assets (as specified in Chapter 6) are eligible as underlying assets for fine-tuning reverse operations.
ako podkladové aktíva pre dolaďovacie reverzné obchody sú akceptovateľné obchodovateľné a neobchodovateľné aktíva (špecifikované v kapitole 6).
The Eurosystem may execute structural operations in the form of reverse open market transactions aimed at adjusting the structural position of the Eurosystem vis-à-vis the financial sector.
Eurosystém môže použiť štrukturálne obchody vo forme reverzných obchodov na voľnom trhu na ovplyvnenie štrukturálnej pozície finančného sektora voči Eurosystému.
The operational features of these operations can be summarised as follows:
Charakteristické znaky týchto obchodov:
they are liquidity-providing operations;
ide o obchody dodávajúce likviditu;
their frequency can be regular or non-regular;
môžu mať pravidelnú alebo nepravidelnú periodicitu;
their maturity is not standardised a priori;
ich splatnosť nemusí byť bezpodmienečne štandardizovaná;
marketable and non-marketable assets (as specified in Chapter 6) are eligible as underlying assets for structural reverse operations.
ako podkladové aktíva pre štrukturálne reverzné obchody sú akceptovateľné obchodovateľné a neobchodovateľné aktíva (špecifikované v kapitole 6).
Outright open market transactions refer to operations where the Eurosystem buys or sells eligible assets outright on the market.
Priame obchody na voľnom trhu sú obchody, v ktorých Eurosystém nakupuje alebo predáva akceptovateľné cenné papiere priamo na trhu.
Such operations are executed only for structural and fine-tuning purposes.
Takéto obchody sa vykonávajú len na štrukturálne a dolaďovacie účely.
An outright transaction implies a full transfer of ownership from the seller to the buyer with no connected reverse transfer of ownership.
Priamy obchod znamená úplný prevod vlastníctva z predávajúceho na kupujúceho bez spätného prevodu.
The transactions are executed in accordance with the market conventions for the debt instrument used in the transaction.
Obchody sa vykonávajú v súlade s trhovými konvenciami pre dlhové nástroje použité v transakcii.
Price terms
Cenové podmienky
In the calculation of prices, the Eurosystem acts in accordance with the most widely accepted market convention for the debt instruments used in the transaction.
Pri výpočte cien Eurosystém koná v súlade so všeobecne trhom akceptovanou konvenciou pre dlhové nástroje použité v transakcii.
Other operational features
Ostatné charakteristické znaky
The operational features of Eurosystem outright transactions can be summarised as follows:
Charakteristické znaky priamych obchodov Eurosystému:
they can take the form of liquidity-providing (outright purchase) or liquidity-absorbing (outright sale) operations;
môžu mať formu obchodov dodávajúcich likviditu (priamy nákup) alebo sťahujúcich likviditu (priamy predaj);
they are executed through bilateral procedures (as specified in Section 5.2);
vykonávajú sa prostredníctvom dvojstranných obchodov (špecifikované v časti 5.2);
they are normally executed in a decentralised manner by the national central banks (the Governing Council of the ECB can decide whether, under exceptional circumstances, fine-tuning outright operations may be executed by the ECB);
bežne ich vykonávajú decentralizovane národné centrálne banky (Rada guvernérov ECB môže rozhodnúť, že za výnimočných okolností bude môcť dolaďovacie priame obchody vykonávať aj ECB);
no restrictions are placed a priori on the range of counterparties to outright transactions; and
na okruh zmluvných strán v priamych obchodoch sa a priori nekladú žiadne obmedzenia;
only marketable assets (as specified in Chapter 6) are used as underlying assets in outright transactions.
v priamych obchodoch sa ako podkladové aktíva používajú iba obchodovateľné aktíva (špecifikované v časti 6).
The ECB may issue debt certificates with the aim of adjusting the structural position of the Eurosystem vis-à-vis the financial sector so as to create (or enlarge) a liquidity shortage in the market.
ECB môže emitovať dlhové cenné papiere s cieľom ovplyvniť štrukturálnu pozíciu finančného sektora voči Eurosystému, aby vytvorila (alebo zvýšila) nedostatok likvidity na trhu.
The certificates constitute a debt obligation of the ECB vis-à-vis the holder of the certificate.
Dlhové cenné papiere predstavujú dlhovú povinnosť ECB voči majiteľovi dlhového cenného papiera.
The certificates are issued and held in book-entry form in securities depositories in the euro area.
Dlhové cenné papiere sa vydávajú a uchovávajú v zaknihovanej forme u depozitárov cenných papierov v eurozóne.
The ECB does not impose any restrictions on the transferability of the certificates.
ECB neukladá žiadne obmedzenia na prevoditeľnosť týchto dlhových cenných papierov.
Further provisions related to ECB debt certificates will be contained in the terms and conditions for such certificates.
Ďalšie ustanovenia týkajúce sa dlhových cenných papierov ECB budú obsiahnuté v náležitostiach a podmienkach týchto dlhových cenných papierov.
The certificates are issued at a discount, i.e. they are issued at below the nominal amount and are redeemed at maturity at the nominal amount.
Dlhové cenné papiere sú vydávané s diskontom, to znamená, že sú emitované pod menovitou hodnotou a v čase splatnosti sú splácané v menovitej hodnote.
The difference between the issue amount and the redemption amount equals the interest accrued on the issue amount, at the agreed interest rate, over the maturity of the certificate.
Rozdiel medzi emisnou cenou a cenou pri splatení sa rovná úroku z emisnej sumy za obdobie do splatnosti dlhového cenného papiera pri dohodnutej úrokovej sadzbe.
The interest rate applied is a simple interest rate based on the day-count convention ‘actual/360’.
Uplatňuje sa jednoduché úročenie, pri výpočte úroku sa používa metóda „skutočný počet dní/360“.
The calculation of the issue amount is shown in Box 1.
Výpočet emisnej hodnoty je uvedený v boxe 1.
The operational features of the issuance of ECB debt certificates can be summarised as follows:
Charakteristické znaky emisie dlhových cenných papierov ECB:
the certificates are issued in order to absorb liquidity from the market;
vydávajú sa na účely sťahovania likvidity z trhu;
the certificates can be issued on a regular or non-regular basis;
môžu sa vydávať pravidelne alebo nepravidelne;
the certificates have a maturity of less than 12 months;
majú splatnosť menej ako 12 mesiacov;
the certificates are issued through standard tenders (as specified in Section 5.1);
emitujú sa prostredníctvom štandardných tendrov (špecifikované v časti 5.1);
all counterparties fulfilling the general eligibility criteria (as specified in Section 2.1) may submit bids for the subscription of ECB debt certificates.
ponuky na upisovanie dlhových cenných papierov ECB môžu predkladať všetky zmluvné strany, ktoré spĺňajú všeobecné kritériá akceptovateľnosti (špecifikované v časti 2.1).
The issue amount is: PT
Emisná hodnota sa určí ako: PT
N nominal amount of the debt certificate
N menovitá hodnota dlhového cenného papiera
interest rate (in %)
úroková sadzba (v %)
D maturity of the debt certificate (in days)
D splatnosť dlhového cenného papiera (v dňoch)
issue amount of the debt certificate
hodnota dlhového cenného papiera v čase emisie
Foreign exchange swaps executed for monetary policy purposes consist of simultaneous spot and forward transactions in euro against a foreign currency.
Devízové swapy uskutočňované na účely menovej politiky pozostávajú zo súbežných spotových a forwardových obchodov eura voči cudzej mene.
They are used for fine-tuning purposes, mainly with the aim of managing the liquidity situation in the market and steering interest rates.
Používajú sa na dolaďovanie, hlavne s cieľom riadenia likvidity na trhu a usmernenia úrokových sadzieb.
Foreign exchange swaps executed for monetary policy purposes refer to operations where the Eurosystem buys (or sells) euro spot against a foreign currency and, at the same time, sells (or buys) it back in a forward transaction on a specified repurchase date.
Devízové swapy uskutočňované na účely menovej politiky sú obchodmi, v ktorých Eurosystém spotovou transakciou kupuje (alebo predáva) euro za cudziu menu a súčasne ho predáva (alebo kupuje) späť vo forwardovej transakcii v termíne dohodnutom na spätné odkúpenie.
Further provisions for foreign exchange swaps are specified in the contractual arrangement applied by the respective national central bank (or the ECB).
Ďalšie ustanovenia pre devízové swapy sú špecifikované v dohodách uplatňovaných príslušnými národnými centrálnymi bankami (alebo ECB).
Currency and exchange rate terms
Menové a kurzové podmienky
As a rule, the Eurosystem operates only in widely traded currencies and in accordance with standard market practice.
Eurosystém spravidla uskutočňuje operácie iba s menami, s ktorými sa často obchoduje, a v súlade so štandardnými trhovými postupmi.
In each foreign exchange swap operation, the Eurosystem and the counterparties agree on the swap points for the transaction.
V každom devízovom swape sa zmluvné strany dohodnú na swapových bodoch obchodu.
The swap points are the difference between the exchange rate of the forward transaction and the exchange rate of the spot transaction.
Swapové body predstavujú rozdiel medzi kurzom forwardovej transakcie a kurzom spotovej transakcie.
The swap points of the euro vis-à-vis the foreign currency are quoted according to general market conventions.
Swapové body eura voči cudzím menám sú kótované podľa všeobecných trhových zvyklostí.
The exchange rate terms of foreign exchange swaps are specified in Box 2.
Kurzové podmienky devízových swapov sú špecifikované v boxe 2.
The operational features of foreign exchange swaps can be summarised as follows:
Charakteristické znaky devízových swapov:
they are executed through quick tenders or bilateral procedures (see Chapter 5);
uskutočňujú sa prostredníctvom rýchlych tendrov alebo dvojstranných obchodov (kapitola 5);
the Eurosystem may select, according to the criteria specified in Section 2.2 and Annex 3, a limited number of counterparties to participate in foreign exchange swaps.
v súlade s kritériami špecifikovanými v časti 2.2 a prílohe 3 môže Eurosystém vybrať obmedzený počet zmluvných strán, aby sa zúčastnili na devízových swapoch.
S spot (on the transaction date of the foreign exchange swap) of the exchange rate between the euro (EUR) and a foreign currency ABC
S spotový kurz (ku dňu transakcie devízového swapu) medzi eurom (EUR) a cudzou menou ABC
forward exchange rate between the euro and a foreign currency ABC on the repurchase date of the swap (M)
forwardový kurz medzi eurom a cudzou menou ABC ku dňu spätného odkúpenia swapu (M)
forward points between the euro and ABC on the repurchase date of the swap (M)
forwardové body medzi eurom a cudzou menou ABC ku dňu spätného odkúpenia swapu (M)
N(.) spot amount of currency; N(.)M is the forward amount of currency:
N(.) spotový objem meny; N(.)M je forwardový objem meny:
or NEUR
alebo NEUR
The Eurosystem may invite counterparties to place remunerated fixed-term deposits with the national central bank in the Member State in which the counterparty is established.
Eurosystém môže vyzvať zmluvné strany, aby uložili úročené termínované vklady v národnej centrálnej banke členského štátu, v ktorom je zmluvná strana zriadená.
The collection of fixed-term deposits is envisaged only for fine-tuning purposes in order to absorb liquidity in the market.
Termínované vklady sa prijímajú len na dolaďovacie účely, na stiahnutie likvidity z trhu.
The deposits accepted from counterparties are for a fixed term and with a fixed rate of interest.
Vklady prijímané od zmluvných strán sú termínované a úročené pevnou úrokovou sadzbou.
No collateral is given by the national central banks in exchange for the deposits.
Národné centrálne banky neposkytujú kolaterál na zabezpečenie vkladov.
The interest rate applied to the deposit is a simple interest rate based on the day-count convention ‘actual/360’.
Pri vkladoch sa používa jednoduché úročenie, pri výpočte úroku podľa počtu dní sa používa metóda „skutočný počet dní/360“.
Interest is paid at maturity of the deposit.
Úrok sa platí pri splatnosti vkladu.
The operational features of the collection of fixed-term deposits can be summarised as follows:
Charakteristické znaky prijímania termínovaných vkladov:
the deposits are collected in order to absorb liquidity;
vklady sa prijímajú na účely stiahnutia likvidity;
the frequency with which deposits are collected is not standardised;
periodicita prijímania vkladov nie je štandardizovaná;
the maturity of the deposits is not standardised;
splatnosť vkladov nie je štandardizovaná;
the collection of deposits is normally executed through quick tenders, although the possibility of using bilateral procedures is not excluded (see Chapter 5);
prijímanie vkladov sa bežne vykonáva prostredníctvom rýchlych tendrov, možnosť použitia dvojstranných obchodov však nie je vylúčená (kapitola 5);
the Eurosystem may select, according to the criteria specified in Section 2.2, a limited number of counterparties for the collection of fixed-term deposits.
Eurosystém si podľa kritérií špecifikovaných v časti 2.2 môže zvoliť obmedzený počet zmluvných strán pre prijímanie termínovaných vkladov.
STANDING FACILITIES
AUTOMATICKÉ OPERÁCIE