natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The prospects for viability are dependent to a large extent on future profits, on steps to strengthen the core‐capital base and, in particular, on the ability to generate new business and on the restructuring plan being implemented in full.
Vyhliadky týkajúce sa životaschopnosti závisia v značnej miere od budúcich ziskov a sily základného kapitálu, a hlavne od schopnosti vytvárať nové obchody a plne realizovať plán reštrukturalizácie.
The bank will be extremely dependent on capital market earnings, especially during the restructuring period.
Najmä počas reštrukturalizačného obdobia bude banka veľmi závisieť od výnosov z obchodov na kapitálovom trhu.
The real estate financing strategy is ambitious and threatens to fall short of the targets set.
Stratégia v oblasti financovania nehnuteľností je náročná a hrozí nebezpečenstvo, že bude zaostávať za cieľmi.
A further deterioration on the real estate market in the Berlin area and a further decline in gross domestic product would threaten the bank's viability.
Ďalšie zhoršovanie realitného trhu v oblasti Berlína a hrubého domáceho produktu by mohli ohroziť životaschopnosť banky.
To reduce this risk, the Commission considers that a larger share of the real estate financing business should be hived off through a separate sale of BerlinHyp and expects Germany to carry out a detailed analysis.
S cieľom zníženia tohto rizika Komisia navrhla odštiepenie väčšej časti obchodu s financovaním nehnuteľností cestou separátneho predaja BerlinHyp a očakáva od Nemecka, že preverí príslušné možnosti.
The bank could then more easily offset any losses stemming from the smaller real estate financing business that would remain within BGB/LBB thanks to expected positive contributions from retail business and capital market business.
Prípadné straty z menšej časti obchodu s financovaním nehnuteľností, ktorá ešte zostáva v rámci BGB/LBB, by potom mohla banka ľahšie kompenzovať očakávanými pozitívnymi príspevkami z retailových obchodov a obchodov na kapitálovom trhu.
The bank does not at the moment have any latent reserves or other financial resources that would absorb larger losses during the restructuring period.
Banka v súčasnosti nedisponuje tichými rezervami ani inými finančnými zdrojmi, aby mohla pohltiť väčšie straty počas obdobia reštrukturalizácie.
As a result, the Commission considers that a core‐capital ratio of 6 % is the minimum necessary to ensure viability and hence the maximum that can be financed out of state aid.
Vzhľadom na to považuje Komisia podiel základného kapitálu vo výške 6,0 % za nevyhnutné minimum na zabezpečenie životaschopnosti a zároveň maximum, ktoré možno financovať zo štátnej podpory.
It expects the bank to make every effort to raise the core‐capital ratio to around 7 % or higher by reducing risk assets further or by borrowing more on the market.
Komisia očakáva, že banka podnikne všetko, čo je v jej silách, aby vlastnými silami zvýšila podiel základného kapitálu na asi 7 % alebo viac buď ďalšou redukciou rizikových aktív, alebo získaním ďalších prostriedkov na trhu.
The bank's capital market capability and privatisation prospects would thus be further improved.
Tým by sa ďalej zlepšila sila banky na kapitálovom trhu a jej privatizačné vyhliadky.
In the Commission’s view, the maximum reduction in the anticipated return on capital in 2006 from around [...]* to [...]* % to some [...]* to [...]* % that the additional compensatory measure of a divestment of Berliner Bank is expected to bring about does not threaten the bank's long‐term viability.
Maximálny pokles rentability vlastného kapitálu, očakávanej na rok 2006, z približne [...] — [...] % na asi [...] — [...] %, ktorý sa dá očakávať realizáciou kompenzačného opatrenia vo forme odštiepenia Berliner Bank, neohrozuje podľa názoru Komisie dlhodobú životaschopnosť banky.
The Commission assumes that, following the bank's privatisation, an investor will take all necessary measures to achieve for the bank a level of profitability that is acceptable to a market‐economy investor.
Komisia vychádza z toho, že investor po privatizácii banky urobí všetko potrebné pre to, aby ako trhovo konajúci investor zabezpečil banke prijateľnú rentabilitu.
The Commission considers that, after the restructuring period, the privatisation of the bank will have sufficient prospects of success.
Komisia vychádza z toho, že privatizácia banky po skončení fázy reštrukturalizácie má dostatočnú nádej na úspech.
Germany has undertaken to introduce a privatisation procedure immediately after closure of the annual accounts for 2005 and to complete that procedure by the end of 2007.
Nemecko sa zaviazalo, že začne privatizačné konanie ihneď po schválení ročnej závierky za rok 2005 a ukončí ho do konca roka 2007.
The Commission regards this as a realistic timetable.
Komisia považuje tento časový plán za realistický.
In this connection, it stipulates that Germany and the bank must, until then, make every effort to remove any remaining obstacles to the privatisation.
Komisia pritom predpokladá, že Nemecko a banka urobia dovtedy všetko, čo je v ich silách, aby odstránili z cesty prekážky, ktoré ešte existujú z hľadiska privatizácie.
These include the still complex structure of the group, which is to be further slimmed down as part of the restructuring process, and the concentration of the still insufficiently focused product range and an improvement in the group's internal transparency.
Sem patrí okrem iného ešte stále komplexná štruktúra koncernu, ktorá musí s pokračujúcim reštrukturalizačným procesom ešte ďalej zoštíhlieť, ako aj koncentrácia ešte stále málo koncentrovanej palety produktov a zlepšenie vnútropodnikovej transparentnosti.
In addition, the purchase price will tend to be adversely affected by the fact that the bank has leased a large proportion of its business premises at prices exceeding the market level.
Na kúpnej cene sa ďalej negatívne odrazí skutočnosť, že banka prenajíma značnú časť svojich obchodných priestorov za ceny prevyšujúce úroveň trhu.
According to calculations by the Commission's advisers, the cash value of this disadvantage will be somewhere in the region of EUR [...]* to EUR [...]* in 2006 and an investor can be expected to take this into account in its tender.
Podľa kalkulácií poradcov Komisie dosiahne skutočná hodnota tohto rozdielu v roku 2006 medzi [...]a [...] EUR, čo si investor určite zohľadní vo svojej ponuke na kúpu.
The planned privatisation will take place between one and two years after the expiry of the State's institutional and guarantor liability.
Predpokladaná privatizácia sa uskutoční jeden až dva roky po vypršaní štátnych záruk (inštitucionálna zodpovednosť a ručenie zriaďovateľa).
In the Commission's view, this will allow a potential investor sufficient time to take a look at the bank's market operations on a stand‐alone basis following expiry of the institutional and guarantor liability in 2005 and to conduct a proper analysis with a view to preparing its bid.
Za toto obdobie bude mať podľa názoru Komisie potenciálny investor dosť príležitostí, aby sledoval činnosť banky na trhu po odpadnutí záruk v júli 2005 a aby urobil primeranú analýzu pre vypracovanie svojej cenovej ponuky.
The exemption in Article 87(3)(c) of the EC Treaty is subject to the condition that the aid must not adversely affect trading conditions to an extent contrary to the common interest.
Úprava výnimiek v článku 87 ods. 3 písm. c) Zmluvy o ES podlieha podmienke, že pomoc nesmie zmeniť obchodné podmienky spôsobom, ktorý by odporoval spoločnému záujmu.
According to points 35 to 39 of the guidelines, measures must be taken to mitigate as far as possible any adverse effects of the aid on competitors.
Body 35 až 39 smerníc stanovujú, že treba prijať opatrenia na čo najväčšie zmiernenie škodlivého účinku pomoci na konkurentov.
This condition usually takes the form of a limitation on the presence which the company can enjoy on its market or markets after the end of the restructuring period.
Bežne sa tieto opatrenia konkretizujú ako obmedzenie alebo redukcia prítomnosti podniku na relevantnom trhu alebo na relevantných trhoch po skončení reštrukturalizačnej fázy.
Point 37 states that the compulsory limitation or reduction of the company’s presence on the relevant market(s) should be in proportion to the distortive effects of the aid and, in particular, to the relative importance of the firm on its market or markets.
Podľa bodu 37 musí byť obmedzenie alebo redukcia prítomnosti podniku na trhu v korelácii s deformujúcim účinkom pomoci na konkurentov a tiež s relatívnou váhou podniku na svojom trhu/trhoch.
Under point 38, a relaxation of the need for compensatory measures may be contemplated only if such a reduction or limitation is likely to cause a manifest deterioration in the structure of the market, for example by having the indirect effect of creating a monopoly or a tight oligopolistic situation.
Uvoľnenie kompenzačných opatrení prichádza podľa bodu 38 smerníc do úvahy len vtedy, ak obmedzenie alebo redukcia prítomnosti na trhu má za následok badateľné zhoršenie štruktúry trhu, napr. nepriamy vznik monopolu alebo pevnej oligipolnej situácie.
It has already been explained with regard to a hypothetical case of insolvency that, in view of the market structures and BGB’s position on those markets, a reduction or limitation of BGB’s presence will not lead to the creation of a monopoly or tight oligopoly (see below).
Ako sa už predtým uvádzalo v prípade hypotetickej insolventnosti, môže byť vznik monopolu alebo pevného oligopolu obmedzením alebo redukciou prítomnosti BGB trhu rovnako na základe príslušných trhových štruktúr a daného postavenia podniku na týchto trhoch aj vylúčený (pozri aj ďalší text).
Compensatory measures can take different forms, such as a hive‐off of assets or subsidiaries or the closure of capacity.
Kompenzačné opatrenia môžu mať rôznu formu, napr. predaj výrobných zariadení alebo dcérskych spoločností, alebo zrušenie určitých činností.
Point 39(i) of the guidelines states that, where there is structural excess of production in a market affected by the aid, the compensatory measures must make a contribution to the improvement of market conditions by irreversibly reducing production capacity and that a capacity reduction is irreversible when the relevant assets are rendered permanently incapable of achieving the previous rate of output or are permanently converted to another use.
Podľa bodu 39 písm. i) smerníc musia pri existencii nadmerných štrukturálnych kapacít na trhu, ktorého sa príjem pomoci týka, kompenzačné opatrenia prispieť k definitívnemu odbúraniu kapacít na účely ozdravenia tohto trhu. S definitívnym alebo nezvratným zrušením kapacít máme podľa bodu 39 písm. i) do činenia vtedy, ak boli príslušné výrobné zariadenia definitívne znefunkčnené alebo definitívne prebudované na iné účely.
The markets in financial services are not markets where there is structural excess of capacity within the meaning of point 39(i) of the guidelines, which refers to ‘production capacity’ and ‘plant’ and thus implicitly to manufacturing rather than to service industries, where capacity can generally be adjusted much more easily.
Trhy finančných služieb sa nevyznačujú existenciou nadmerných štrukturálnych kapacít v zmysle bodu 39 písm. i) smerníc, ktorý sa vzťahuje na výrobné zariadenia, a preto implicitne skôr na výrobné oblasti ako na sektor služieb, kde sa kapacity dajú oveľa ľahšie prispôsobiť trhovým podmienkam.
The excess capacity sometimes spoken of in banking, e.g. with regard to the density of branch networks, is not usually structural in the sense of being the outcome of a lasting drop in demand; rather the reference is to labour‐intensive and hence cost‐intensive areas where capacity is to be reduced primarily on grounds of profitability.
Ak sa v bankovom sektore hovorí o nadbytočných kapacitách, napr. čo sa týka hustoty filiálok, ide v menšej miere o štrukturálne kapacity, teda také, ktoré boli spôsobené trvalým poklesom dopytu, ale skôr o oblasti veľmi náročné na personál, a teda aj náklady, ktoré sa rušia skôr z dôvodov rentability.
But, even if the view were to be taken that financial services did indeed suffer from excess capacity, that capacity could not be ‘rendered permanently incapable of achieving the previous rate of output’ or be ‘permanently converted to another use’.
Aj keby v sektore finančných služieb skutočne existovali nadmerné kapacity, nemožno ich „definitívne znefunkčniť“ alebo prebudovať na iné účely.
The capacities used to provide banking services ‐ primarily staff, branches, advice centres, back offices and computer and telecommunications systems ‐ are highly adaptable and can be reemployed, hired out or otherwise brought to the market at no appreciable cost.
Kapacity na poskytovanie služieb v bankovom sektore — predovšetkým zamestnanci, filiálky, poradenské centrá, back-offices, počítačové a telekomunikačné systémy — sa vyznačujú vysokou flexibilitou a možno ich bez signifikantných nákladov znovu zamestnať, prenajať, alebo iným spôsobom využiť na trhu.
An irreversible reduction of capacity is thus impossible and cannot be a test to be applied to the case at issue.
Nezvratná redukcia kapacít je teda v tomto prípade nemožná a nemôže byť predmetom kontroly.
In what follows, therefore, the Commission considers whether the sales, closures and reductions of subsidiaries, assets and lines of business within the meaning of point 39(ii) offered as compensatory measures are sufficient to mitigate the distortive effects of the aid.
V ďalšej časti sa teda kontroluje, či predaj, zatvorenie alebo redukcia dcérskych spoločností, resp. majetku a/alebo obchodných oblastí v zmysle bodu 39 písm. ii) sú dostačujúce na to, aby sa zmiernili deformačné účinky pomoci.
The measures Germany initially offered as part of the restructuring plan can be summarised briefly as follows:
Pôvodne Nemecko ponúklo tieto opatrenia ako súčasť plánu reštrukturalizácie, ktorých hrubý prehľad sa tu uvádza:
divestiture of subsidiaries and holdings: The main sales were to be in retail banking: Allbank, represented throughout Germany (now sold), Weberbank in Berlin (not yet sold), BG Zivnostenska Banka a.s. in the Czech Republic (sold) and BG Polska SA (retail business and ‘Inteligo’ Internet business sold, remainder in liquidation),
Predaj dcérskych spoločností a majetkových účastí: najdôležitejšie predaje v oblasti retailového bankovníctva sa týkajú Allbank (už predaná), ktorá má zastúpenia v celom Nemecku, Weberbank v Berlíne (ešte nepredaná), Živnostenskej banky, a. s., v Čechách (predaná), ako aj BG Polska S.A. (retailový obchod a internetová divízia „Inteligo“ — predané, zvyšok sa nachádza v likvidácii).
closures: Closure of some 90 branches serving private and corporate customers in Berlin and Brandenburg (the bulk of them in Berlin); 6 customer centres throughout Germany; 6 real estate financing offices in Germany and 3 abroad; 3 capital markets offices located abroad; and 14 large customer and international business offices located abroad,
Zatvorenie pracovísk: zrušenie približne 90 filiálok v obchodnej oblasti súkromní a firemní klienti v Berlíne/Brandenbursku (prevažujúca časť v Berlíne), 6 klientskych centier v spolkovej oblasti, 6 tuzemských a 3 zahraničných pracovísk pre obchod s financovaním nehnuteľností, 3 zahraničných pracovísk v oblasti obchodu na kapitálových trhoch, ako aj 14 zahraničných zastúpení v obchodnej oblasti veľkí klienti/zahraničie.
withdrawal from lines of business: long‐term withdrawal from large customer and international business (e.g. loan transactions with foreign banks, advisory services for large customers, privatisation and aircraft financing),
Zrušenie obchodných oblastí a činností: dlhodobý ústup z obchodnej oblasti veľkí klienti/zahraničie (napr. úverové obchody so zahraničnými bankami, poradenstvo pre veľkých klientov, privatizácia, financovanie leteckej výroby).
reduction measures: in capital markets, reduction of risk assets by [...]* % and of debt finance by [...]* %; in real estate, reduction of the volume of investment funds by over [...]* % (about EUR [...]*) and of project development by [...]* % (about EUR [...]*), and office closure and staff reductions of 50 %; reduction of the small public‐sector business and integration of the remainder into the corporate business.
Redukčné opatrenia: v obchodoch na kapitálovom trhu redukcia rizikových aktív o [...] % a oblasti financovanie pohľadávok o [...] %; v obchode s nehnuteľnosťami redukcia objemu fondov o viac ako [...] % (približne [...] EUR) a vývoja projektov o [...] % (približne [...] EUR), ako aj zatvárenie pobočiek a zníženie stavu personálu o 50 %; redukcia malej samostatnej oblasti verejná správa a integrácia zostávajúcich obchodov do obchodu s firemnými klientmi.
Germany stated that these measures together would lead to a reduction in staffing of 50 % (from about 15000 to 7500) and a reduction in the balance‐sheet total from roughly EUR 190 billion to EUR 140 billion.
Nemecko vyhlásilo, že tieto opatrenia budú mať za následok celkovú redukciu počtu zamestnancov o 50 % (z približne 15000 na 7 500), ako aj zníženie bilančnej sumy z približne 190 mld. EUR na 140 mld. EUR.
In the decision initiating the procedure, the Commission commented that, for want of sufficiently detailed information, it could not make a proper assessment of the impact of these measures, which in some cases were described only vaguely, as regards both BGB’s individual areas of business and its position on the markets; it thus asked for further information.
Komisia v rozhodnutí o otvorení konania uviedla, že kvôli nedostatočne podrobným údajom nemôže primerane posúdiť účinky týchto, čiastočne len veľmi vágne opísaných opatrení — tak celkove, ako aj z hľadiska jednotlivých obchodných oblastí BGB a ich postavenia na trhoch — a požiadala o ďalšie informácie.
Germany then supplied detailed information on the effects on the individual business areas or markets (see paragraph 291 et seq.) and the overall impact: total assets reduced by EUR 51,5 billion, or 25 %; total liabilities reduced by EUR 57,8 billion, or 27 %; and consolidated balance sheet reduced by EUR 50,2 billion, or just under 27 %.
Nemecko potom predložilo ďalšie podrobné údaje o účinkoch na jednotlivé obchodné oblasti, resp. trhy (pozri bod odôvodnenia 291 a nasledujúce) a celkovom efekte — redukcia doterajšieho celkového majetku vo výške 51,5 mld. EUR alebo 25 %, celkových doterajších záväzkov vo výške 57,8 mld. EUR alebo 27 % a zníženie bilančnej sumy po konsolidácii vo výške 50,2 mld. EUR alebo takmer 27 %.
But, in the decision initiating the procedure, the Commission had already expressed doubts as to the adequacy of the planned compensatory measures.
Komisia však už v rozhodnutí o otvorení konania vyjadrila pochybnosti o dostatočnosti plánovaných kompenzačných opatrení.
It seemed questionable whether the proposed reduction in the balance‐sheet total could be regarded as sufficient in view of the large sum to be provided in aid and the Commission’s practice with regard to restructuring assistance for banks.
Otázne bolo, či sa zamýšľaná redukcia bilančnej sumy vzhľadom na značnú výšku pomoci a prax Komisie v poskytovaní pomoci na reštrukturalizáciu bankám dá považovať za dostatočnú.
It drew attention to the minimum capital ratios required by law, which might provide a rough guide for the assessment of compensatory measures in the banking sector. The argument is as follows.
V tejto súvislosti Komisia poukázala aj na zákonom predpísané podiely minimálneho kapitálu, ktoré by mohli byť z hľadiska prísunu kapitálu hrubým orientačným bodom pre posudzovanie kompenzačných opatrení v bankovom sektore.
This concept of an ‘opportunity reduction’ can serve to render visible the market distortion caused by a capital injection and thus provide a rough guide for the assessment of compensatory measures.
Táto úvaha o „oportunitnej redukcii“ môže názorne ukázať deformáciu trhu zvýšením kapitálu a je preto tiež hrubým orientačným bodom pre kompenzačné opatrenia.
But the Commission had pointed out that this would not be a mechanical rule and that, in any particular case, account would have to be taken of the economic circumstances, with special reference to the viability of the firm and the competitive situation on its markets.
Komisia však poukázala na to, že tu nejde o pravidlo, ktoré by bolo „mechanicky“ použiteľné, a že v konkrétnom prípade treba zohľadniť hospodárske okolnosti, predovšetkým aspekt životaschopnosti podniku a obraz hospodárskej súťaže na jeho trhoch.
As regards the overall impact, Germany argued that the correct point of reference was not just the core capital but rather the own funds, made up of core capital and additional capital; here the legal minimum was 8 %, so that the expansion of business permitted by the aid, or the contraction of business it prevented, had to be valued using a factor not of 25 but of 12,5 at most.
Čo sa týka celkových dôsledkov, Nemecko uviedlo, že nejde len o samotný podiel základného kapitálu, ale aj o ručiaci vlastný kapitál, ktorý sa skladá zo základného a doplnkového kapitálu (minimálny zákonom stanovený podiel 8 %), a preto nemožno použiť faktor 25, ale maximálne faktor 12,5, čo sa týka možného rozšírenia, resp. zabránenia redukcie obchodov následkom pomoci.
In reality, a bank could increase its risk‐weighted assets by 25 only if a capital increase comprised additional capital as well as core capital.
Len ak pri zvýšení základného kapitálu bude súčasne privedený aj doplnkový kapitál, môže banka skutočne zvýšiť rizikovo vážené aktíva o 25-násobok.
Even if the bank already had additional capital that could not previously be taken into account, the assessment should not be based on an expansion of business that had been made possible only by the additional capital that had been available in any event.
Aj keby banka už disponovala doteraz nezapočítateľným doplnkovým kapitálom, nie je zohľadnenie rozšírenia obchodov, ktoré sa stáva možné až vďaka tomuto tak či tak prítomnému kapitálu, oprávnené.
Germany further contended that the capital ratios actually required on the market were well above the legal minimum, at 6 % at least for core capital and about 10 % for own funds.
Okrem iného Nemecko doložilo, že kapitálové podiely, ktoré sú na trhu skutočne potrebné — minimálne 6 % podiel základného kapitálu a okolo 10 % podiel vlastného kapitálu — sú značne vyššie ako zákonom požadované minimálne podiely.
BAFin had confirmed this approach and had explained it in detail in comparisons with the averages for German banks (a core‐capital ratio of some 6 to 7 % and an own‐funds ratio of 9 to 11 % or, in the case of private banks, 10 to 11 %) and with the averages for large European banks, which were higher (a core‐capital ratio of 8,5 %).
Toto hľadisko potvrdil BAFin a doložil konkrétnymi porovnaniami priemeru nemeckých bánk (približne 6 — 7 % podiel základného kapitálu, 9 — 11 % podiel vlastného kapitálu, z toho súkromné banky 10 — 11 %) a európskych veľkých bánk, pričom priemer v posledných je značne vyšší (8,5 % podiel základného kapitálu).
Turning to the risk shield, at the time of the decision initiating the procedure, the economic value of this aid was not clear.
Čo sa týka odvrátenia rizík, v čase otvorenia konania ešte nebola jasná hospodárska hodnota tejto pomoci.
Since then Germany has argued that the economic value of the risk shield should be estimated at a little over EUR 6 billion (see paragraph 138).
Medzitým Nemecko uviedlo, že hospodárska hodnota pomoci sa rovná 6 mld. EUR (pozri bod 138).
It has also stated that real estate services are not subject to the solvency rules, so that the contraction in business that is avoided cannot be derived from the capital ratios.
Ďalej Nemecko vyhlásilo, že v oblasti služieb spojených s nehnuteľnosťami nejde o obchodnú oblasť, podliehajúcu predpisom o kapitálovej primeranosti, takže redukcia činnosti, ktorej sa tu má zabrániť, sa nedá odvodiť z podielov kapitálu.
It further contends that the risk shield relates essentially to old business in real estate services.
Ďalej bolo uvedené, že odvrátenie rizík sa vzťahuje hlavne na staré obchody v oblasti služieb spojených s nehnuteľnosťami.