natgillin/translations-raw huggingface dataset:
The planned staff reductions during the restructuring period from 2001 to 2006 amount for the whole group to some 8500, i.e. a reduction of almost 60 % from over 15000 employees to just over 6600.
Plánované zníženie stavu personálu v období reštrukturalizácie 2001 až 2006 predstavuje pre celý koncern asi 8500 zamestnancov, t. j. redukciu o takmer 60 % z vyše 15000 na 6600.
By 30 September 2003, the workforce comprised some 10000 employees in total, i.e. a reduction of almost 5200 or about 35 %.
Do 30. septembra 2003 by mohol byť dosiahnutý celkový stav okolo 10000 zamestnancov, t. j. zníženie stavu o takmer 5200 zamestnancov, resp. cca.
These figures are largely as set out in the plan.
Tieto údaje zodpovedajú plánu.
Analysis of the financial measures
Analýza finančných opatrení
The financial measures are, in the opinion of the Commission, supported by its advisers Mazars, necessary and appropriate as a means of restoring BGB’s financial stability from the point of view of liquidity and capitalisation and of ensuring its refinancing on the capital markets as well as the financing of its restructuring.
Finančné opatrenia sú podľa názoru Komisie a jej poradcu Mazars potrebné a primerané, aby sa obnovila finančná stabilita BGB z hľadiska likvidity a kapitálového vybavenia, zabezpečilo sa refinancovanie BGB na kapitálových trhoch a financovala sa reštrukturalizácia BGB.
They consist of measures relating both to own capital and to borrowed capital.
Finančné opatrenia zahŕňajú tak opatrenia zamerané na vlastné, ako aj cudzie zdroje.
The details are as follows:
Ide tu o tieto body.
The Commission takes the view that the sale of assets and participations will provide the bank with liquidity and reduce risk positions outside the core area.
Komisia zastáva názor, že predajom majetku a majetkových účastí banka získa likviditu a zredukuje rizikové pozície mimo kľúčovej oblasti.
It is not clear, however, that accounting profits of any significance overall can be achieved in this way.
Nie je však zrejmé, že by sa tým dali realizovať významné účtovné zisky.
The refinancing of the bank rests on three main pillars: savings deposits (approximately one third), bank deposits (approximately one third) and securitised liabilities (approximately one quarter).
Refinancovanie banky stojí na 3 hlavných pilieroch: sporivé vklady (cca. tretina), bankové vklady (cca. tretina) a zmluvné záväzky (cca. štvrtina).
Consolidated liabilities fell from EUR 185 billion at the end of 2001 by EUR 32 billion to EUR 153 billion in mid-2003.
Konsolidované záväzky sa znížili zo 185 mld. EUR koncom roka 2001 o 32 mld. EUR na 153 mld. EUR v polovici roka 2003.
This exceeded by a significant margin the planned target for 2003 of a little over EUR 160 billion. By 2006 the figure should have fallen to just under EUR [...]*.
Je to významné prekročenie plánovaného cieľa na rok 2003, ktorý predstavoval 160 mil. EUR. Do roku 2006 by mal nastať ďalší pokles na takmer [...] EUR.
To prepare for the abolition of state guarantees, the bank aims to switch from its at present relatively large stock of short-term liabilities to medium‐ and long‐term liabilities and to re-enter the capital market in the area of unsecured liabilities.
V príprave na odpadnutie štátnych záruk sa banka snaží o presunutie svojho doteraz pomerne vysokého stavu krátkodobých záväzkov do stredno a dlhodobých záväzkov, a tiež o opätovný vstup na kapitálový trh v oblasti nezabezpečených záväzkov.
To this end, it has drawn up objectives for the issuance of secured and unsecured liabilities and is seeking thereby to rebuild the trust of the capital market and to expand the investor base.
Na tieto účely vypracovala banka ciele pre predaj zabezpečených i nezabezpečených záväzkov a snaží sa tak o opätovné získanie dôvery kapitálového trhu a rozšírenie investorskej základne.
It has held talks with ratings agencies about the realistically attainable rating in the event of successful implementation of the restructuring plan on the basis of the base-case scenario (A- or A3).
Banka viedla rokovania s ratingovými agentúrami o tom, aký rating by sa dal realisticky dosiahnuť pri realizácii koncepcie reštrukturalizácie podľa scenára Base-case („A-“ resp. „A3“) [...].
On the whole, an average increase in refinancing costs of [...]* basis points can be reckoned on as a result of the abolition of state guarantees in mid‐2005.
Celkove sa podľa toho vychádza zo zvýšenia nákladov refinancovania priemerne o [...] bázických bodov, čo je zdôvodnené zrušením štátnych záruk od polovice roka 2005.
The Commission considers, in line with Mazars’ findings, that the bank’s refinancing strategy, and in particular the base scenario drawn up and the inference of correspondingly higher refinancing costs, is fundamentally plausible.
Komisia považuje — a poradca Mazars to aj potvrdil — stratégiu refinancovania banky, a najmä vypracovaný základný scenár a z neho odvodené vyššie náklady na refinancovanie v zásade za presvedčivé.
However, a question mark hangs over the bank’s future refinancing because of potential reluctance on the part of market participants, which might materialise especially if the bank’s results fail to come up to expectations.
Pre budúce refinancovanie banky je tu však jedna neistota, vyplývajúca z potenciálnej zdržanlivosti účastníkov trhu, ktorá by sa mohla naplniť hlavne v prípade, ak by výsledky banky zaostávali za očakávaniami.
In such an event, still higher refinancing costs would have to be reckoned with.
V takomto prípade by bolo treba počítať s ďalším zvyšovaním nákladov na refinancovanie.
What is more, how far possible saturation effects might be observed in the market in mid-2005 if all public banks in Germany lose the state guarantees is not yet fully foreseeable.
Okrem toho v súčasnosti ťažko predpokladať, nakoľko sa v polovici roka 2005 prejavia možné efekty nasýtenia trhu, keď všetky verejné banky v Nemecku stratia štátne záruky.
The placing of certain securities issues might then be at least hampered.
Umiestňovanie určitých titulov by to mohlo sťažiť.
For this reason, the Commission sees in the further reduction of risk positions an essential precondition for the successful implementation of the restructuring plan.
Z tohto dôvodu vidí Komisia v ďalšej redukcii rizikových pozícií dôležitý predpoklad pre úspešnú implementáciu plánu reštrukturalizácie.
If the problems described were to occur in future, the bank could effectively combat them by stepping up the reduction effort and thus favourably influence the confidence placed in it by the capital market.
Ak by sa v budúcnosti naznačené problémy vyskytli, mohla by im banka účinne čeliť zvýšeným úsilím a takto pozitívne ovplyvniť dôveru kapitálového trhu.
Another essential precondition for securing the confidence of the capital market is the attainment of a satisfactory core‐capital ratio that can act as a buffer against any losses incurred.
Ďalším pozitívnym predpokladom na zabezpečenie dôvery kapitálového trhu je dosiahnutie dostatočného podielu základného kapitálu, ako rezervy pre eventuálne možné straty.
The core‐capital ratio depends firstly on the extent of the risk positions and secondly on that of the core capital itself.
Podiel základného kapitálu závisí, po prvé, od objemu rizikových pozícií, po druhé, od samotného základného kapitálu.
The bank is aiming at a core‐capital ratio at the end of the restructuring period of more than 7 %.
Banka sa do konca reštrukturalizačného obdobia usiluje o podiel základného kapitálu nad úrovňou 7 %.
A capital contribution by shareholders, in addition to the August 2001 capital increase, in order to further improve the bank’s capitalisation is, however, not likely before privatisation takes place at the end of 2007.
Kapitálový vklad, ktorý by presiahol zvýšenie kapitálu z augusta 2001 zo strany spoluvlastníkov na ďalšie zlepšenie kapitálovej vybavenosti banky, však do konca privatizácie koncom roka 2007 nemožno očakávať.
Accordingly, if it is to increase its core‐capital ratio, the bank must fall back in particular on a reduction in risk positions or the sale of assets.
Z tohto hľadiska sa musí banka na účely zvýšenia svojho podielu základného kapitálu zamerať hlavne na zredukovanie rizikových pozícií, resp. predaj majetku.
The Commission is aware that the statutory minimum core‐capital ratio of 4 % is insufficient to give a bank the necessary breathing space in day-to-day business.
Komisia si je vedomá, že zákonné minimium podielu základného kapitálu vo výške 4 % nepostačuje na to, aby poskytlo banke potrebnú voľnosť v bežnej činnosti.
In its rescue aid decision of 25 July 2001, the Commission therefore recognised a core‐capital ratio of 5 % as being necessary in order to enable a bank to continue to exist.
V rozhodnutí o schválení pomoci na záchranu z 25. júla 2001 preto Komisia stanovila ako potrebný pre ďalšie pokračovanie činnosti banky podiel základného kapitálu vo výške 5 %.
This was based essentially on a letter from BAKred, as it then was.
Z veľkej miery tak bolo učinené na základe listu vtedajšieho BAKred.
As confirmed by Mazars, the Commission is also aware that in the financial markets a core‐capital ratio of 6 % is generally mentioned as being the threshold below which questions arise as to the strength of the institution concerned and the confidence of the financial markets suffers.
Komisia si je ďalej vedomá, že, ako potvrdil aj poradca Mazars, na finančných trhoch sa za prahovú hodnotu považuje podiel základného kapitálu vo výške 6 %, pod touto hranicou je serióznosť dotknutej inštitúcie pochybná a trpí dôvera finančných trhov.
According to Mazars, ratings agencies tend to view core‐capital ratios as a reflection of a bank’s financial strength, which is why credit institutions generally strive to exceed the required capital underpinning in order to ensure sound ratings, this being a precondition for access to the international capital markets on reasonable terms.
Podľa Mazars majú ratingové agentúry sklon považovať podiel základného kapitálu za výraz finančnej sily banky, takže úverové inštitúcie vo všeobecnosti prekračujú zákonom predpísanú kapitálovú vybavenosť, aby si zabezpečili zodpovedajúci rating, ktorý je základnou podmienkou pre prístup na medzinárodné kapitálové trhy za rozumnú cenu.
A capital ratio higher than 6 % may also be wise in the light of the reform of international agreements within the Basel II framework and the abolition of state guarantees in order to fulfil the market’s expectations of greater strength especially on the part of Land banks and thereby to achieve a better rating.
Vyšší kapitálový podiel ako 6 % má význam aj z hľadiska reformy medzinárodných dohôd v rámci Bazilej II a zániku štátnych záruk, aby sa splnili očakávania trhu týkajúce sa zlepšenej úrovne najmä krajinských bánk a docielil sa vyšší rating.
The bank is aiming at an A rating and considers a core‐capital ratio of at least 7 % to be necessary for this.
Banka sa snaží dosiahnuť rating A a v tejto súvislosti považuje za potrebný minimálny podiel základného kapitálu aspoň 7 %.
On the basis of comparable market data (with the average core‐capital ratio for the sector in Germany of 6 % being low by international comparisons and with 8 % or even higher being the average value for reputable credit institutions at European level), Mazars considers it indispensable for the bank to achieve in the medium term at least a core‐capital ratio of some 6 to 7 %.
Na základe porovnateľných trhových dát (podľa ktorých je priemerný podiel základného kapitálu bankového sektoru v Nemecku so 6 % v medzinárodnom meradle skôr nízky a na európskej úrovni je priemer renomovaných bánk 8 % a viac), poradca Komisie Mazars považuje v strednodobom horizonte za nevyhnutný podiel základného kapitálu na úrovni približne 6 % až 7 %.
The Commission, in line with Mazars’ findings, likewise regards a medium‐term increase in the core‐capital ratio to over 6 % as being desirable.
Komisia považuje síce takisto ako Mazars strednodobé zvýšenie podielu základného kapitálu nad 6 % za užitočné.
However, an increase to over 6 % is, in the Commission’s opinion, solely a commercial objective the responsibility for which must be assumed by the bank and thus cannot be financed by state aid.
Zvýšenie nad 6 % je však podľa názoru Komisie v obchodnom záujme a zodpovednosti samotnej banky a nemožno ho financovať štátnou pomocou.
The bank’s competitors are faced with the same market situation but have to increase their core‐capital ratios on their own without any state support.
Konkurenti banky sú konfrontovaní s rovnakou situáciou na trhu, musia však svoj podiel základného kapitálu zvyšovať vlastnými silami bez štátnej podpory.
Authorisation of an increase in the core‐capital ratio using state resources to over 6 % would therefore unjustifiably place the bank in a better position than its competitors, without this being absolutely essential to the bank’s viability at the time of the decision.
Povolenie zvýšenia podielu základného kapitálu zo štátnych prostriedkov nad 6 % by preto neoprávnene zvýhodnilo banku v porovnaní s konkurenciou bez toho, že by to v momente rozhodovania bolo pre životaschopnosť banky bezpodmienečne potrebné.
The aid would accordingly no longer be kept to the minimum required.
Pomoc by tým už nebola obmedzená na potrebné minimum.
For this reason, the Commission has insisted that, under the agreement between the Land of Berlin and the bank of 26 December 2002 on the treatment of any claims to repayment brought by the Land arising out of a Commission decision in aid case C 48/2002, the amount of any repayment claim will be left in the bank in the form of a deposit only as far as is necessary to attain a core‐capital ratio of 6 % (or a total capital ratio of 9,7 %, as already acknowledged in the decision on the rescue aid) on the basis of the 2002 annual accounts.
Z tohto dôvodu Komisia trvala na tom, aby podľa zmluvy medzi spolkovou krajinou Berlín a bankou z 26. decembra 2002 o naložení s možnými nárokmi spolkovej krajiny na splácanie z rozhodnutia Komisie v konaní o poskytnutí pomoci C 48/2002 zostala možná spätná pohľadávka v banke vo forme vkladu len natoľko, nakoľko je to potrebné na dosiahnutie podielu základného kapitálu vo výške 6,0 % (resp. podiel celkového kapitálu 9,7 %, čo bolo uznané už v rozhodnutí o poskytnutí pomoci na záchranu) na báze ročnej závierky za rok 2002.
However, this agreement can be approved by the Commission only in so far as the amount calculated under the agreement also does not lead to any overstepping of the core‐capital ratio of 6 % for the BGB group as at 1 January 2004 and hence on basis of the figures current at the time of the Commission decision (thus taking into account the hiving off of IBB promised by Germany and described in paragraph 279).
Túto zmluvu však môže Komisia schváliť len vtedy, ak takto zisťovaná suma aj k 1. januáru 2004, a tým aj podľa údajov, aktuálnych v čase prijímania rozhodnutia Komisiou, nepovedie k prekročeniu podielu základného kapitálu 6,0 % v koncerne BGB (majúc na zreteli vyčlenenie IBB, prisľúbené Nemeckom a opísané v bode odôvodnenia 279).
On the basis of the same considerations, the Commission has ensured that Germany commits itself to leaving the IBB reserve in the context of the divestment of government assistance business in 2005 in the bank only as far as is necessary to maintain the core‐capital ratio at a level of 6 % on the reference date of 1 January 2004.
Z rovnakých úvah vychádzala Komisia, aj keď sa snažila dosiahnuť od Nemecka záväzok, aby rezerva IBB v rámci vyčlenenia podporovaných obchodov v roku 2005 zostala v banke len natoľko, nakoľko je to potrebné pre udržanie podielu základného kapitálu 6 % k rozhodnému dňu 1. januára 2004.
This measure is to be viewed as part of the compensation to be provided by the bank in order to limit in the interests of competitors the distortions of competition caused by the aid.
Na toto opatrenie sa treba pozerať ako na súčasť kompenzácií, ktoré musí banka poskytnúť, aby sa v záujme konkurentov obmedzila deformácia hospodárskej súťaže, spôsobená pomocou.
The above refunding of the IBB reserve ensures that, in the context of the divestment of government assistance business, the bank does not have a core‐capital ratio in excess of the minimum essential to long-term viability which it might be able to use for expansive business strategies damaging to competitors.
Vrátením rezervy IBB v uvedenom objeme by sa zabezpečilo, že banka nezíska v rámci vyčlenenia podporovaného obchodu podiel základného kapitálu presahujúci minimum, potrebné pre jej dlhodobú životaschopnosť, čo by mohla použiť na expanzívne obchodné stratégie, škodiace konkurencii.
If the bank subsequently wishes to achieve a higher core‐capital ratio, then it must do so via suitable changes to the risk assets, by building up reserves through its own efforts or by borrowing further funds on the market at the time of or following privatisation.
Ak bude banka neskôr chcieť dosiahnuť vyšší podiel základného kapitálu, musí to urobiť príslušnou modifikáciou rizikových aktív, resp. vybudovaním rezerv vlastnými silami, resp. po privatizácii získaním ďalších vlastných prostriedkov na trhu.
To sum up, the Commission, in line with Mazars’ findings, proceeds on the assumption that the bank will, in its own well-understood business interests, make every effort in the long term to reach a core‐capital ratio which results in a satisfactory rating from its point of view.
Celkove Komisia v súlade s poradcom Mazars vychádza z toho, že banka vo svojom vlastnom obchodnom záujme urobí v dlhodobom horizonte všetko pre to, aby si vybudovala taký podiel základného kapitálu, ktorý bude základom uspokojivého ratingu.
According to the bank, this is at least 7 %.
Podľa údajov banky predstavuje táto hodnota minimálne 7 %.
The bank has almost three years before the end of the restructuring period in 2006 in which to raise the core‐capital ratio through its own efforts from [...]* % to 7 % or more.
Na zvýšenie podielu základného kapitálu vlastnými silami z [...] % na 7 % alebo viac má teda banka do konca reštrukturalizačného obdobia v roku 2006 takmer tri roky.
The Commission considers the aim of successfully implementing the relevant measures so as to further increase the core‐capital ratio within this period to be realistic.
Komisia považuje za reálne úspešne uskutočniť opatrenia na ďalšie zvýšenie podielu základného kapitálu počas tohto obdobia.
Quantification and probabilities of the existing risks being realised and analysis of the risk provisioning
Kvantifikácia a pravdepodobnosť realizácie existujúcich rizík a analýza prevencie rizík
Since the Commission was unable in the spring of 2003 to allay, on the basis of its own analysis, the remaining doubts as to the bank’s viability raised by the failure of the privatisation process and the strongly negative aggregate result for 2002 and since a suitable, effective insulation of the credit risks existing above all in the real estate financing field was, according to Germany, impossible to achieve without further aid, the Commission made sure with the help of independent experts that, apart from a few points, the bank had made adequate provision for the existing risks and had built up suitable reserves.
Po tom, ako Komisia na jar 2003 nedokázala odstrániť pochybnosti o životaschopnosti banky vyjadrené vo svojej vlastnej analýze, vyvolané stroskotaním privatizácie a silne negatívnym celkovým výsledkom v roku 2002, resp. po tom, ako sa podľa údajov Nemecka bez ďalšej pomoci nezdala možná potrebná účinná izolácia úverových rizík, existujúcich hlavne v oblasti financovania nehnuteľností, sa Komisia s pomocou nezávislých expertov ubezpečila, že banka, až na niekoľko výnimiek, zabezpečila dostatočnú prevenciu existujúcich rizík a vytvorila príslušné rezervy.
With respect to these points, the Commission’s advisers Mazars recommended measures to amend the restructuring plan as submitted to the Commission in the summer of 2003.
Poradca Komisie (Mazars) vypracoval k týmto bodom odporúčania opatrení na modifikáciu plánu reštrukturalizácie, ktorý mala Komisia k dispozícii v lete 2003.
At the Commission’s instigation, these were incorporated by the bank and the revised restructuring plan was communicated to the Commission on 29 January 2004.
Na podnet Komisie ich banka zapracovala a prepracovaný plán reštrukturalizácie bol zaslaný Komisii 29. januára 2004.
Risks arising out of lending transactions
Riziká z úverových obchodov
Following an analytical examination of a suitable sample of the bank’s loan portfolio, the Commission’s advisers Mazars recommended that the level of risk provisioning be gradually increased up to the end of the restructuring period in the base-case scenario by EUR [...]* and in the worst-case scenario by EUR [...]*. They also identified an omission in the worst-case scenario which needs to be offset by an additional risk provision of EUR [...]*, broken down into EUR [...]* for 2003, EUR [...]* for 2004, EUR [...]* for 2005 and EUR [...]* million for 2006.
Na základe analytickej kontroly vhodnej vzorky úverového portfólia banky poradcovia Komisii odporúčali zvýšiť prevenciu rizík postupne do konca reštrukturalizačného obdobia v základnom scenári o [...] EUR a v najhoršom scenári o [...] EUR. Okrem toho identifikovali nedopatrenie v pesimistickom scenári, vyžadujúce si dodatočnú prevenciu rizika vo výške [...] EUR. Posledná hodnota sa rozdeľuje na [...] EUR na rok 2003, [...] EUR na rok 2004, [...] EUR na rok 2005 a [...] EUR na rok 2006.
Otherwise, the level of risk provisioning was to be regarded as adequate.
Inak možno prevenciu rizík považovať za primeranú.
However, the failure of a single large loan might lead to the risk provisioning being exceeded.
Nesplatenie jedného veľkého úveru by však mohlo mať eventuálne za následok prekročenie výšky rezerv.
This is especially relevant for project financing in the fields of air transport, energy and telecommunications.
To je aktuálne hlavne pri financovaní projektov v letectve, energetike a telekomunikáciách.
The Commission, in the light of Mazars’ findings, concludes that the bank would be able to take such a measure unaided.
Na základe analýzy firmy Mazars vychádza Komisia z toho, že banka by takéto opatrenie mohla zvládnuť vlastnými silami.
Following the improvement of the restructuring plan through the incorporation of the measures proposed by the Commission’s advisers Mazars, the Commission regards the level of provisioning for the known risks as adequate.
Po korekcii plánu reštrukturalizácie zapracovaním opatrení navrhnutých firmou Mazars, ktorá sa medzitým uskutočnila, považuje Komisia prevenciu známych rizík za adekvátnu.
It notes with satisfaction that the bank’s management has taken altogether appropriate measures to build up a suitable risk control system.
Komisia pritom považuje za pozitívne, že manažment banky ako celok prijal primerané opatrenia na vytvorenie vhodného systému kontroly rizík.
The structure is well on the way to, but has not yet reached, completion.
Jeho tvorba je na dobrej ceste, ale ešte nie je dokončený.
The Commission trusts that, in its own well-understood interests, the bank will continue this process with as much determination as in the past.
Komisia je presvedčená, že banka bude v tomto procese vo svojom vlastnom záujme pokračovať tak rozhodne ako doteraz.
It is aware that the bank’s future profitability depends to a considerable extent on further economic development above all in Berlin and the five new Länder.
Komisia si je vedomá, že budúca rentabilita banky v podstatnej miere závisí od ďalšieho hospodárskeho vývoja predovšetkým v Berlíne a v piatich nových spolkových krajinách.
In the Commission’s opinion, these risks are, however, not tangible when viewed from the current perspective and affect every firm in the region differently.
Podľa názoru Komisie sa však tieto riziká z dnešného pohľadu nedajú spoľahlivo identifikovať a všetkých podnikov, ktoré sú činné v tomto regióne, sa týkajú v rôznej miere.
The Commission takes the view that the measures contained in the restructuring plan, which certainly point in the right direction, suffice.
Komisia zastáva názor, že opatrenia, obsiahnuté v reštrukturalizačnom pláne, prinajmenšom tie, ktoré idú správnym smerom, sú dostatočné.